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#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
• Beneficiario principale dell'ondata AI: ricavi e utili netti hanno raggiunto livelli record, principalmente grazie alla forte domanda globale di HPC e chip AI. La leadership tecnologica assoluta di TSMC nei processi avanzati (come 3nm, 5nm) la rende un leader indispensabile.
• Capacità di profitto estremamente forte: margine lordo vicino al 68%, dimostrando un elevato potere di negoziazione con i clienti a valle (come Apple, NVIDIA), con un alto tasso di resa e utilizzo della capacità nei processi avanzati.
• Sentimento di mercato ottimista ma prezzo delle azioni stabile: nonostante i dati finanziari esplosivi, il grafico mostra che i titoli correlati (TSM, xTSM) sono aumentati solo dello 0,08% e dello 0,04%, riflettendo che il mercato aveva già prezzato i benefici prima della pubblicazione del bilancio. In futuro, sarà importante monitorare la velocità di espansione della capacità produttiva e i potenziali rischi geopolitici.#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利 $ANTHROPIC
Il fatturato è aumentato di 20 volte su base annua, ma è sceso dal 143% al 46% su base trimestrale.
▪️ Fatturato Q3 di 16,8 miliardi di dollari, +46% su base trimestrale, circa 20 volte su base annua, con profitto trimestrale
▪️ Percorso del fatturato: Q1 4,73 miliardi → Q2 11,5 miliardi → Q3 16,8 miliardi
▪️ Tasso di crescita trimestrale: Q2 +143% → Q3 +46%, calato di due terzi in tre trimestri
▪️ 16,8 miliardi si colloca al limite inferiore dell'intervallo previsto dal mercato di 16–18,5 miliardi di dollari
▪️ L'azienda sta cercando il supporto degli investitori per l'IPO prevista per novembre
La divergenza non è se sia profittevole, ma quale valore tra "20 volte" e "46%" sia più vicino alla realtà attuale.
Il 20 volte su base annua si basa su un denominatore molto piccolo dell'anno scorso, mentre il 46% su base trimestrale rappresenta la sua velocità attuale. I 16,8 miliardi sono ancora al limite inferiore delle previsioni: l'ottimismo del mercato ha già anticipato i numeri.
Indicazione per gli osservatori — il Q4 deve mantenere una crescita trimestrale superiore al 40% per confermare la tendenza; un ulteriore calo richiederebbe di rivedere il valore di riferimento verso una base annualizzata.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Oggi il mercato azionario sudcoreano è crollato completamente.
Il KOSPI è sceso quasi dell'8% durante la sessione, attivando direttamente il circuito di interruzione delle contrattazioni. Samsung Electronics è scesa di oltre 8 punti, SK Hynix di oltre 7 punti, e anche il Nikkei 225 ha perso più del 4%. Ieri notte il Nasdaq ha perso l'1,88%, mentre l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è sceso per il sesto giorno consecutivo. L'intero settore tecnologico globale sta subendo un duro colpo, uno peggiore dell'altro.
Perché questo crollo così forte? L'inflazione CPI di settembre negli Stati Uniti ha superato le aspettative, riaccendendo i timori di un aumento dei tassi. I costi di finanziamento per le infrastrutture AI stanno aumentando, le valutazioni delle azioni tecnologiche sono già alte, e la pressione competitiva nel settore dello storage è elevata. Anche se il bilancio di ASML mostra una forte domanda di apparecchiature, gli investitori non ci credono affatto e stanno ricalcolando se gli investimenti in AI potranno davvero ripagare. Il bilancio di TSMC diventerà la prossima verifica chiave da monitorare.
Qual è l'impatto di tutto ciò sul nostro mondo delle criptovalute? Vi dico due cose.
Primo, il settore tecnologico globale è sotto pressione, quindi l'appetito per il rischio sicuramente diminuisce.
Secondo, non è ancora chiaro se questa correzione sia una rettifica delle valutazioni causata dai tassi di interesse elevati o un segnale che le aspettative di profitto per i semiconduttori stanno iniziando a indebolirsi. Nel primo caso, dopo il calo ci sarà un recupero. Nel secondo, l'intera narrazione sull'hardware AI dovrà essere rivalutata.
Il mio punto di vista è semplice. Con questo mercato, non affrettatevi a comprare azioni tecnologiche né a comprare Bitcoin. Aspettate il bilancio di TSMC per vedere se la domanda reale per l'hardware AI è crollata, poi prendete una decisione.
Voi cosa ne pensate? $BTC $ETH Aumento del volume ≠ aumento delle entrate, non saltare il secondo controllo
Far crescere il business è come aprire una diga, il rumore dell'acqua è forte, ma i conti devono essere separati.
$HYPE: quando si riducono le tariffe per aumentare il volume, non fissarti solo sul fatturato. Se la tariffa viene ridotta a un decimo di quella originale, il volume deve decuplicare per pareggiare; se non si pareggia, si sta scambiando il reddito per il clamore. Successivamente bisogna guardare la tariffa effettiva, il reddito reale e la fidelizzazione degli acquisti (￣▽￣)~*
$AAVE: alzare il limite massimo è solo spostare il soffitto, non significa che la domanda di prestito si riempirà automaticamente. Bisogna guardare il tasso di utilizzo del limite e se i nuovi prestiti si concentrano su pochi asset. La capacità è un permesso, il reddito dipende dai prestiti effettivi 😉
$XRP: l'aumento del numero di conti non equivale a un aumento equivalente degli acquisti. Le riserve minime e le riserve oggetto occupano fondi; le regole o le cancellazioni possono modificare l'occupazione netta. È meglio guardare il numero netto di nuovi conti e le variazioni nette dell'occupazione, piuttosto che tradurre direttamente la crescita dei conti in domanda di acquisto 🤔
In una frase: la scala è l'ingresso, la qualità è l'uscita. Fatturato, limiti, numero di conti sono solo la prima parte; reddito, utilizzo, occupazione netta sono la seconda parte (๑•̀ㅂ•́)و✧
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins BTC这两天是真的难受。 昨天美国9月CPI出来，环比 +0.6%、同比 +3.7%，都比市场原本希望看到的更热。更麻烦的是，核心CPI环比也涨了0.3%，说明问题不只是油价。数据出来以后，美联储继续加息的担忧重新升温，BTC也从8.3万美元上方一路被压到8万美元附近。 现在BTC大约还在 8.1万美元附近晃，今天最低已经摸到约8.04万美元。 然后今晚又来一关。 北京时间20:30，美国9月PPI公布。 BLS官方日程已经确认今晚发布。市场目前预期PPI环比大约 +0.6%，核心PPI大约 +0.3%。也就是说，市场其实已经提前做好了“生产端价格继续偏热”的准备。 所以今晚真正有意思的，不是PPI到底高不高。 而是——它有没有比市场想的还高。 如果最后明显高于预期，比如能源和服务价格继续往上顶，那昨天CPI带来的担忧就不是一次性的。 市场会开始重新想一件事： 美联储是不是还得继续加息？ 对BTC来说，这就不舒服了。 利率预期往上走，美元和美债收益率通常会重新变强，风险资产就容易继续被减仓。昨天CPI公布后，市场对10月再次加息的预期就已经明显升温，只是今天在美联储官员偏谨慎的讲话后有Scontro tra balene ⚔️
Fratello Maji · Resistenza dura e monitoraggio
$BTC: prezzo medio 84.700, liquidazione a 71.600, 390 pezzi in mano, il battito segue le candele 😬
$ETH: entrata a 2545,84, toccato 2489,81, perdita latente di 238.000🔥
$HYPE: liquidazione a 57, 169.000 pezzi in deposito, perdita latente di 230.000📉
Rischio massimo: costo del capitale giornaliero fino a 1,18 milioni di dollari, rischio di liquidazioni a catena se si rompe la linea ⚠️
Boss Undici · Controllo del rischio di taglio delle posizioni
Regola ferrea: perdita per singola operazione ≤ 2% del capitale, se sbagli subito esci, mai arrivare alla liquidazione ✂️
Punti di riferimento principali: BTC sotto 78.000, ETH sotto 2385, ritirata incondizionata 🚪
Mercato laterale: prima tracciare "linea di errore" per supporto e resistenza, non cambiare le regole durante la sessione 🧭
Uno si affida alla resistenza dura per aspettare il rimbalzo, l'altro alla disciplina per sopravvivere. Nel mercato, essere testardi è una storia, sopravvivere è la vera abilità 💡#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il volume è aumentato, ho preso il polso di Dogecoin
Prima un numero: nelle ultime 24 ore, il volume di scambi di $DOGE è stato di circa 1,444 miliardi di dollari, 621 milioni in più rispetto al giorno precedente. Il mercato si è animato, ma chiariamo subito: animazione non significa direzione.
La medicina tradizionale cinese parla di "diagnosi combinata del polso"; guardare solo il polso può portare a diagnosi errate. Il volume è un principio: il volume è il battito, il prezzo è il colore del viso, devono essere osservati insieme.
Un aumento del volume con calo del prezzo indica un polso veloce e un colore spento — il volume aumenta ma il prezzo scende, i venditori hanno il controllo. Un aumento del volume con consolidamento indica un polso veloce e un colore stabile — il volume aumenta, il prezzo si mantiene intorno a 0,0790–0,0800, la merce messa in vendita viene acquistata, questo si chiama supporto o rotazione. Sembrano entrambi aumento di volume, ma sono due situazioni diverse.
Quindi non fissarti sul volume totale degli scambi, guarda una fascia di prezzo: 0,0790–0,0800. Se si mantiene stabile, questo volume indica un ricambio; se non si mantiene stabile, anche se il mercato è animato, è una fase di vendita.
Sono stato ingannato dall'aumento di volume. Nel 2017, ho scambiato l'aumento di volume per il segnale di inizio della seconda metà, ma in realtà era il segnale di fine partita, e quella lezione me la ricordo ancora.
Ora sono felice di vedere il volume tornare. Finché c'è volume, c'è qualcuno al tavolo. In questo mercato di Dogecoin, finché la gente non se ne va, non si raffredda.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il fatturato è cresciuto del 50,9% su base annua raggiungendo 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan, l'utile netto è aumentato del 68,7% su base annua a 763,1 miliardi di nuovi dollari di Taiwan, entrambi stabilendo un nuovo record storico trimestrale. Il processo avanzato a 2nm rappresenta già l'8% del fatturato dei wafer, con una quota complessiva del processo avanzato che raggiunge il 79%, la domanda di chip AI rimane il motore principale.
Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso di oltre il 2% dopo la chiusura.
Il conflitto principale riguarda le indicazioni sul margine lordo.
L'indicazione del margine lordo per il Q3 è compresa tra il 65% e il 67%, inferiore al 67,7% effettivamente realizzato nel Q2. Il mercato teme che la spesa in conto capitale continui ad aumentare (con gli stabilimenti in Arizona, USA, Kumamoto in Giappone e Kaohsiung che procedono simultaneamente), e l'ammortamento elevato eroderà i margini di profitto nei prossimi trimestri.
In parole semplici: si guadagna di più, ma si spende anche di più. 【Maji è tornato indietro dalla porta degli inferi? Leva 25x, 320 $ETH e ancora osa giocare】
Oggi il grande Maji è stato liquidato una volta, ma subito dopo ha mantenuto una posizione long con leva 25x su 320 ETH. Prezzo di apertura 2355,52 dollari, prezzo di liquidazione 2334,84 dollari, attualmente un profitto non realizzato di 6500 dollari. Questo profitto è poco rispetto ai suoi risultati, con solo circa lo 0,88% di margine di prezzo prima della liquidazione.
Negli ultimi 4 mesi, è riuscito a trasformare 56.000 dollari in 12,25 milioni di dollari, ma dopo la liquidazione di oggi, il suo indirizzo ha avuto solo 21.800 dollari. Il conto è passato da un profitto di milioni a poche decine di migliaia, la leva comprime chiaramente la distanza tra guadagnare e azzerare.
Proprio oggi, le posizioni long su ETH in tutto il network sono state liquidate per circa 240 milioni di dollari, il prezzo è sceso vicino a 2350 dollari, e questa posizione di Maji è quasi al limite della liquidazione forzata.
Scommettere come un giocatore d'azzardo non è consigliabile, anche qualcuno con munizioni infinite come Maji non può resistere, gli investitori retail devono stare più attenti e proteggere il capitale per avere una possibilità.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
L'ultimo rapporto finanziario di TSMC mostra un aumento del profitto di quasi il 70%, perché allora il prezzo delle azioni è sceso? $TSM
Parlando del rapporto trimestrale appena pubblicato da TSMC, i ricavi hanno superato 1,49 trilioni di NTD, il profitto netto è salito a 763,1 miliardi di NTD, con un incremento annuo di quasi il 69%, tutti gli indicatori hanno superato le aspettative del mercato. La quota di processo a 2nm e dei processi avanzati è molto alta, la domanda di chip AI rimane solida
È interessante notare che dopo l'annuncio dei risultati positivi il mercato ha subito una leggera flessione. Il mercato non teme che non riesca a fare profitti, ma inizia a mettere in dubbio la sua ambiziosa spesa in conto capitale
Quest'anno la spesa in conto capitale di TSMC è salita direttamente a 64 miliardi di dollari, e nei prossimi anni potrebbe addirittura raggiungere cifre astronomiche intorno agli 80 miliardi
L'apertura simultanea di quasi 20 fabbriche a livello globale, questa velocità di espansione senza precedenti, implica costi di ammortamento molto elevati e una diluizione della gestione delle fabbriche estere. Inoltre, la guida sul margine lordo è stata leggermente rivista, il mercato inizia a temere un eccesso di capacità produttiva e un calo dell'efficienza marginale degli investimenti in AI
Si prevede che la logica a breve termine di TSMC sia il premio monopolistico, nessuno può sostituirla, ma la logica a medio-lungo termine passerà dal periodo di bonus AI a quello di assorbimento della capacità produttiva. Una volta che i grandi giganti tecnologici passeranno a una fase di calcolo più preciso degli investimenti in AI, l'enorme spesa in conto capitale diventerà una lama a doppio taglio
I risultati sono al massimo, ma il campanello d'allarme della corsa sfrenata è già suonato
DYOR Ieri sera è stato pubblicato il CPI, e il mercato ha reagito in modo davvero enorme: il mercato azionario statunitense è sceso di 1,8 punti, oggi nella sessione notturna è sceso di un altro punto, e durante il giorno il mercato coreano è crollato, con forti ribassi per Hynix, SanDisk, Micron e altri. Anche le criptovalute hanno subito un forte calo, mentre l'oro potrebbe essere rimasto stabile, dato che è considerato un bene rifugio e molti paesi stanno acquistando massicciamente, quindi nel breve termine l'oro è difficile che scenda. Ieri sera i dati del CPI sono stati molto deludenti: il valore previsto era 3,6, ma quello pubblicato è stato 3,7, superiore alle aspettative. Perciò il mercato pensa che la Fed potrebbe aumentare i tassi a ottobre, e attualmente la probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed è cresciuta molto. Ieri, quando abbiamo controllato, la probabilità di un aumento di 25 punti base era solo del 19%, oggi è salita al 27%. Si prevede che continuerà a salire, ma finché prima della riunione FOMC di fine mese questo dato non supererà il 50% e il prezzo del petrolio non scenderà, la probabilità di aumento dei tassi non sarà alta. Tuttavia, l'aumento dei tassi è come una spada di Damocle: finché c'è l'aspettativa, il mercato sarà sempre sotto pressione; in questo senso sarebbe meglio aumentare subito a ottobre. Se dopo l'aumento a ottobre l'inflazione si riduce a novembre, sarebbe una cosa positiva, e dopo le elezioni di medio termine di novembre Trump sicuramente interverrà sulla questione iraniana, dato che il prezzo del petrolio è alto da sei mesi e non può rimanere così a lungo! Ma se a ottobre si aumenta il tasso e l'inflazione non si controlla, probabilmente si dovrà continuare ad aumentare, e allora il mercato sarà rovinato, portando a un risultato ancora peggiore. Quindi al momento gli Stati Uniti... Il mercato ora non scommette più su quando ci sarà un taglio dei tassi, ma su quante volte ancora verranno aumentati.
Appena è uscito il CPI, le scommesse sono cambiate radicalmente. Prima la probabilità che a ottobre non si muovesse nulla era quasi dell'80%, ora le puntate sugli aumenti dei tassi si accumulano, contando che fino alla fine del 2027 ce ne saranno ancora tre.
Ma questa volta il motivo per aumentare i tassi è il petrolio.
L'aumento dei tassi mira alla domanda, ma non può controllare il prezzo del petrolio. L'Arabia Saudita non estrarrà due barili in più solo perché la Fed ha aumentato i tassi una volta.
Quindi questa medicina non cura la malattia, può solo deprimere l'economia. Le cose che devono aumentare continueranno a farlo, e i tempi difficili rimarranno tali.
Per noi qui il messaggio è chiaro: il denaro deve essere ritirato, gli asset rischiosi non hanno nuova linfa. I rimbalzi in questo contesto sono per lo più occasioni per vendere, non pensate che il mercato stia davvero ripartendo.
Il grande Bitcoin è a 81.000, tenete d'occhio la soglia degli 80.000, se la rompe scenderà ancora. Io non prendo posizioni long.
Con un mercato così pessimo, dobbiamo comunque monitorare tutto ogni giorno, ma a cosa serve?
#交易员押注美联储再加息三次 #9月CPI来袭原油美债走势如何 $BTC 【Ondo ha raggiunto 4 miliardi di dollari in locked value, ma $ONDO non è ancora decollato】
Il valore totale bloccato (TVL) di Ondo Finance ha superato i 4 miliardi di dollari, con azioni tokenizzate e ETF che rappresentano oltre 1,3 miliardi di dollari, e oltre 1 milione di detentori cumulativi. La storia della Wall Street sulla blockchain, Ondo sta davvero crescendo sempre di più.
Ma ONDO non è ancora decollato. Il TVL rappresenta la scala degli asset sulla piattaforma, non significa che ci siano 4 miliardi di dollari investiti direttamente in ONDO. I prodotti legati ai titoli di stato USA offrono rendimento, azioni ed ETF ampliano gli scenari di trading, Ondo sta ancora espandendosi nel mercato privato, la sua mappa di business si sta effettivamente allargando.
Negli ultimi giorni ONDO è invece sceso, il 12 ottobre era intorno a 0,47 dollari, poi è calato costantemente fino a circa 0,43 dollari il 15 ottobre. L'innovazione nel business è ai massimi, ma il token sta scendendo, evidentemente i capitali non stanno seguendo lo stesso copione.
Sono ottimista sul potenziale a lungo termine del settore RWA, ma ora non si può equiparare direttamente la crescita di Ondo al valore di ONDO. ONDO è principalmente un token di governance, più asset ci sono sulla piattaforma non significa che i detentori del token possano condividere direttamente più ricavi.
Da ora in poi bisogna monitorare se i nuovi asset possono continuare ad arrivare, se l'attività di trading si concretizza, e se il token avrà un meccanismo di cattura del valore più chiaro. La storia è già grande, ma se il token riuscirà a prendere la sua fetta di torta, lo vedremo solo col tempo.Bitcoin è sceso sotto 82.000, i dati sull'inflazione hanno fatto crollare azioni, obbligazioni, oro e criptovalute. Mastercard ha acquisito BVNK per 1,8 miliardi di dollari, la corsa ai pagamenti con stablecoin continua a essere dominata dai giganti tradizionali. Chainlink alimenta i prezzi su Stellar, la narrazione RWA è ancora in fase di sviluppo. Richard Heart è stato arrestato in Turchia, è una questione di vecchi progetti, meglio non toccarla.
Ho appena chiuso la finestra della guardiola, fuori c'è un po' di vento.
Il prezzo attuale di TRUTH è 0,0172380. Il grafico a candele è sceso sotto la media mobile a breve termine, MACD ha formato un incrocio ribassista, il volume in cima è stagnante, la tendenza si è indebolita. Dal grafico delle liquidazioni si vede che sopra 0,02 ci sono molte stop loss per posizioni short, mentre il supporto per i long è molto debole. Correzione debole a breve termine, sopra c'è un'attrazione per liquidazioni con caratteristiche di trappola per rialzi. Se il rimbalzo non supera 0,018, continuerà a scendere per testare la zona 0,015.
Per l'operatività, idea short. Zona di ingresso da 0,0175 a 0,018, primo target di take profit a 0,0155, secondo target a 0,015. La difesa è posta sopra 0,0188, se viene superata si riconosce la perdita. Evitare di inseguire i long ciecamente, in questa posizione inseguire i long significa fornire liquidità ai market maker.
Bevo un tè e continuo a monitorare il mercato.
$TRUTH
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
@OKX星球 Le lezioni del mercato azionario sudcoreano si stanno ripetendo nel mercato delle criptovalute
L'indice KOSPI della Corea del Sud è sceso da un picco di 9114 a giugno a 6035, con un calo superiore al 30%. Da essere l'indice con la migliore performance globale nella prima metà dell'anno, è diventato quello con la peggiore performance globale nella seconda metà, in poco più di tre mesi.
Il meccanismo di questo crollo merita di essere analizzato più volte da ogni trader di criptovalute. Gli investitori esteri hanno ritirato 131 miliardi di dollari dal mercato azionario sudcoreano quest'anno, e la quota di partecipazione estera in Samsung Electronics è scesa dal 52,4% all'inizio dell'anno al 46,38%, il livello più basso dal 2008. Quando gli investitori esteri si ritirano concentrandosi su due azioni che rappresentano più della metà del peso dell'indice, l'indice perde un secondo punto di supporto.
Il mercato delle criptovalute presenta rischi strutturali simili. BTC rappresenta il 58% della capitalizzazione totale del mercato cripto, mentre il patrimonio netto degli ETF rappresenta il 6,38% della capitalizzazione totale di BTC. Quando i fondi istituzionali iniziano a ritirarsi dagli ETF, non c'è un secondo "gruppo di acquirenti" che possa sostenere il mercato. I piccoli investitori, presi dal panico, vendono solo e non comprano.
I piccoli investitori sudcoreani hanno venduto netti 14.197 trilioni di won nel terzo trimestre, annullando tutti gli acquisti di luglio e agosto. I piccoli investitori sono fuggiti proprio quando era più importante restare. La struttura dei piccoli investitori nel mercato cripto è ancora più fragile, a causa della leva finanziaria più alta, del trading 24 ore su 24 e dell'assenza di protezione contro limiti di prezzo al rialzo o ribasso.
L'unica cosa che ho imparato dal crollo del mercato azionario sudcoreano è questa: quando la liquidità si ritira, non credere mai a nessuna affermazione del tipo "questa volta è diverso". $BTC $ETH $ZEC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 一、通胀：黏性实锤了 昨晚 CPI 全面超预期：总体 3.7%（预期 3.6%），核心 2.6%（预期 2.5%）。 今晚 PPI 是 CPI 的领先指标，看生产端成本有没有传导下去。预期：同比 5.3%（前值 5.4%）、核心同比 4.4%（前值 4.6%）。盯核心同比，4.4% 是市场在赌降温，超了就是双重确认。 二、美元和美债：十年期 5.3% DXY 冲到 102.86，一年半新高；10 年期美债 5.28%，2 年期 4.87%。 含义很直接：全球流动性继续收紧，所有风险资产的定价锚都在上移。BTC 涨不动，根子在这里。 三、石油和地缘：通胀的上行期权 Brent 105 美元，WTI 94.6。9 月美伊军事冲突升级，布油单月涨 14% 破 100，霍尔木兹海峡运量到现在还比战前低 3 成。 油价是这轮 CPI 超预期的直接推手，PPI 里能源项同样会被推高。地缘一天不缓，通胀就多一个上行期权。 四、全球市场：普跌，只有黄金吃到避险 纳指 -1.88%，日经 -4.38%，韩国 KOSPI 连跌 7 天累计 -20%。 黄金 CPI 后连跌 3 天到 4083，今早美元走弱#TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (2 nov) ha previsto ricavi per 2,16 miliardi di dollari ma il mercato si aspetta 2,25-2,30 miliardi e un EPS di 0,41, quindi deve superare la propria guida di oltre il 6% ancora una volta. La valutazione è estrema con una capitalizzazione di mercato superiore a 500 miliardi di dollari, un P/E di 161x e un rapporto prezzo/vendite di 73x contro i 28x di Nvidia. La crescita è reale (+93% nel Q2) ma il prezzo richiede la perfezione - ecco perché è sceso dopo 2 dei 5 superamenti precedenti nonostante li abbia superati.$BTC 81.000 non è un supporto, è la linea di costo dell'ETF che sta resistendo duramente. Il 15 ottobre BTC ha toccato un minimo di 80.985, la terza volta che rimbalza in quest'area, il costo medio di detenzione dell'ETF è circa 81.500, proprio sotto i piedi. Se chiude al di sotto, i detentori comuni di ETF andranno collettivamente in perdita, la pressione per il riscatto accelererà.$BTC
L'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso netto di 261 milioni di dollari, con Fidelity FBTC che ha ritirato 153 milioni e BlackRock IBIT 111 milioni. Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete è stata di 452 milioni, con liquidazioni long per 394 milioni e short solo 58 milioni. I long stanno subendo perdite, gli short stanno incassando.
Il rimbalzo respinto tra 82.500-83.000 è un punto di ingresso, con stop loss sopra 83.500. L'obiettivo iniziale è 80.200, se rotto si guarda a 78.000.
Se i fondi ETF non rientrano, il rimbalzo è un'opportunità per shortare. $BTC
CPI pubblicato, deflussi continui dagli ETF, liquidazioni long molto superiori a quelle short — i dati hanno già chiarito la direzione. Ma è proprio in questi momenti che bisogna trattenersi, non inseguire lo short sul supporto, aspettare che il rimbalzo venga respinto alla resistenza prima di entrare. La fretta è il peggior nemico dello short, attendere il segnale del mercato è più affidabile che cercarlo da soli. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Ora questa ondata è scesa da 116 a 100, un ritracciamento del 13,9%, che appartiene alla fascia più leggera. Quanto tempo ci vuole storicamente per tornare indietro in questa fascia? Basta consultare i dati degli ultimi 1000 giorni per avere la risposta.
Il metodo non è complicato: si estraggono singolarmente ogni volta le discese dal picco di fase, si classificano per ampiezza della caduta e si conta quanti giorni ci sono voluti per tornare al massimo precedente. Il ritorno al massimo precedente si calcola sul prezzo di chiusura, non solo toccando il prezzo intraday.
La fascia di caduta dal 10% al 20% è comparsa 53 volte negli ultimi due anni e più, di cui 48 volte si è tornati al massimo precedente, con una mediana di 8 giorni, il più veloce in 1 giorno, il più lento ha impiegato 219 giorni.
La fascia dal 20% al 35% è comparsa 24 volte, la mediana per tornare al massimo precedente è di 46 giorni, e ci sono 5 casi che ancora non sono tornati, il più lungo ha già superato i 300 giorni.
Una fascia più profonda, dal 35% al 50%, si è verificata solo 5 volte, con una mediana di 86 giorni per tornare al massimo precedente, il più veloce in 37 giorni, il più lento in 202 giorni.
C'è anche un riferimento più lungo. Il massimo storico di chiusura di $SOL è stato a gennaio 2025, a 261,97 dollari, e finora, dopo 21 mesi, non è tornato, il prezzo attuale è inferiore del 60%.
Quindi, più profondo è il ritracciamento, più lungo è il tempo di attesa per tornare, e nelle due fasce più profonde una parte non torna più. L'attuale ritracciamento del 13,9% rientra nella fascia più comune, con un valore di riferimento mediano di 8 giorni, e per i casi più lenti si parla di qualche mese; su 53 volte, 48 sono tornate indietro. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Questa volta non mi interessa molto il fatturato di Netflix nel report finanziario
La crescita del 12% circa tra abbonamenti e pubblicità è sostanzialmente nelle aspettative
Quello che guardo è il margine di profitto, la guidance è al 33,2%, mentre nello stesso periodo dell'anno scorso era solo al 28,2%
Questa azienda è passata dal conquistare utenti a guadagnare di più da ogni utente
Con aspettative così alte, anche un buon report può far scendere il titolo
Basta che dicano qualcosa di vago sulla pubblicità e dopo il mercato post-chiusura qualcuno vende
L'umore sui titoli tech è così fragile ultimamente, non siate troppo sicuri la sera del 20 #PalantirQ3Valuation
Palantir Q3 (2 novembre) ha previsto un fatturato di 2,16 miliardi di dollari ma il mercato si aspetta 2,25-2,30 miliardi di dollari e un EPS di 0,41, quindi deve superare la propria previsione di oltre il 6% ancora una volta. La valutazione è estrema con una capitalizzazione di mercato superiore a 500 miliardi di dollari, un P/E di 161x e un rapporto prezzo/vendite di 73x rispetto a 28x di Nvidia. La crescita è reale (+93% nel Q2) ma il prezzo richiede la perfezione - ecco perché è sceso dopo 2 dei 5 superamenti precedenti nonostante li abbia superati.Un afflusso di 656 milioni in un giorno, ma una fuoriuscita di 3,623 miliardi in una settimana
$BTC afflusso netto di 656 milioni di dollari nelle 24 ore.
Nella stessa settimana, deflusso netto di 3,623 miliardi di dollari.
Come si calcola questo numero:
I soldi di un giorno sono entrati a breve termine, quelli di una settimana sono usciti a medio termine.
Le due direzioni non sono in conflitto, solo la scala temporale è diversa.
Chi sta piazzando ordini qui:
$ETH entra 700 milioni in un giorno, esce 3,559 miliardi in una settimana.
$SOL entra 125 milioni in un giorno, esce 2,041 miliardi in 30 giorni.
$ZEC entra 146 milioni in un giorno, con la presa più forte.
L'afflusso giornaliero indica che qualcuno sta sondando.
La linea settimanale è ancora in deflusso, il che significa che i grandi capitali non sono tornati.
Sondare e attaccare sono due cose diverse.
Solo con tre giorni consecutivi di afflusso netto si può dire che i fondi sono veramente tornati.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Hynix ha iniziato a muoversi lateralmente mentre SanDisk sta crollando drasticamente!!!
Le istituzioni hanno iniziato a sostenere Hynix, quindi Chai non ha osato shortare, ma questa volta Chai vuole shortare SanDisk fino a farla crollare completamente
Recentemente i produttori cinesi hanno superato concretamente la concorrenza: Yangtze Memory ha completato il sorpasso nel mercato NAND e Changxin Memory ha fatto progressi nel settore DRAM, scatenando il panico in tutto il settore, insieme a numerose riduzioni dei target price da parte delle istituzioni, causando una temporanea perdita di fiducia nel mercato verso SanDisk
Inoltre, il continuo sell-off da parte del personale interno di SanDisk, unito a dati CPI superiori alle aspettative di mercato, l'apprezzamento del dollaro e la pressione collettiva sui titoli tecnologici, hanno fatto scattare a breve termine il meccanismo di protezione per Hynix. Le istituzioni hanno iniziato a sostenerla, mentre retail e grandi investitori attendono con interesse i ritorni azionari extra dopo il report del Q3
Il prezzo attuale di SNDK è un'opportunità per entrare short: 1348, primo target 1322, stop loss 1400. Quanto sopra è solo una condivisione personale e non costituisce consiglio d'investimento
#闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Attività di Core DAO alla Borsa di Londra (LSE) La verità su $CORE Il token stesso non è quotato alla Borsa di Londra. Il prodotto quotato è il prodotto ETP con staking BTC (1VBS) dell'emittente terzo Valour (una controllata di DeFi Technologies), con la tecnologia di staking sottostante supportata da Core. Molte promozioni comunitarie lo semplificano come "Core debuttante alla Borsa di Londra", tattica promozionale e non trading di token CORE. Prodotto: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Cosa è: ETP (prodotto negoziato in borsa, simile a un ETF), quotato pubblicamente alla Borsa di Londra, regolamentato dalla FCA del Regno Unito, con Bitcoin fisico come asset sottostante, e Bitcoin che entra nella rete Core per staking non custodiale per generare rendimenti. 2. Business Logic - Valour detiene BTC reale, con istituzioni in cold storage e custodia; - Affidare BTC ai validatori della rete Core per lo staking e generare premi di staking (tasso annualizzato nominale di circa 1,4%); - I premi dello staking sono inclusi nel valore netto patrimoniale del prodotto; gli investitori che acquistano questa azione LME indirettamente ricevono "apprezzamento del prezzo BTC + premi di staking"; - Aperto agli investitori professionisti a settembre 2025; Ottenuta la licenza FCA a gennaio 2026, aprendo le operazioni ai normali investitori retail del Regno Unito. 3. Core svolge un ruolo qui: fornitore di servizi tecnologici sottostante - fornisce Satoshi-P如果CPI前的下探都是在给同一批人上车，那么这次BTC回到支撑位就不是巧合，而是一次提前排好的剧本。 你注意到没有，最近四次CPI公布后，价格都选择了向上延续？ 我盯着这几次数据前后的节奏，感觉市场其实在交易一种"利空出尽"的惯性。每次数据前先扫一轮低点，把不坚定的仓位洗掉，然后公布后反而轻装上阵。这次BTC又一次贴着支撑站稳，情绪上大家还在喊75k，但喊得越整齐，我越觉得价格可能不会乖乖去那里接人。 偏多的逻辑很清晰：如果历史节奏重复，CPI就是一个现成的催化剂，支撑有效的话，目标可以看向前高甚至新高。ETH和SOL也会跟着风险偏好回暖，尤其是SOL这种高beta品种，往往在BTC确认方向后跑得更快。 但风险也要说清楚：支撑如果被明确跌破，这套判断就作废。而且市场可能已经提前计价了"CPI后上涨"这个预期，一旦数据只是符合预期，反而容易变成利好出尽。另一个容易被忽略的点是，资金偏好现在更偏向BTC主导，山寨的跟涨需要成交量配合，不然就是虚火。 我自己的节奏是，先看支撑能不能守住，再看数据公布后的第一根4小时线怎么收。如果放量收上去，说明买盘是真的；如果插针后缩量回落，那就要小心又是假$SOXL è ora un punto basso?
Il prezzo sembra molto basso, ma non è detto che sia il fondo.
Per giudicare se è il fondo, non si può guardare solo a quanto è sceso il prezzo, bisogna considerare due segnali chiave:
✅ Il rendimento dei titoli di Stato USA smette di salire e inizia a scendere
✅ I titoli principali come Storage e Nvidia si stabilizzano, i bilanci e le previsioni non mostrano ulteriori problemi
Finché il rendimento dei titoli di Stato USA rimane alto, anche se ora è un punto basso temporaneo, molto probabilmente sarà solo una fase di oscillazione, difficile che inizi subito un grande rialzo.
Anche se c'è un rimbalzo, va considerato principalmente come una correzione, non come l'inizio di un nuovo mercato toro.
Questa caduta drastica è dovuta alla valutazione penalizzata dai tassi macro, al settore storage in difficoltà, e all'amplificazione delle perdite dovuta alla leva 3x. Il prezzo sembra conveniente, ma il rischio di comprare a fondo con un ETF a leva è altissimo, il fondo si costruisce cammin facendo, non si trova semplicemente con una caduta. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC
Non oso entrare, 1120 è stato rotto direttamente, il minimo è sceso fino a 1070
Fratelli, ho osservato a lungo questo andamento di ZEC, e dico solo una cosa: non mettete mano, prima 1120 ha tenuto a lungo, molti pensavano fosse il fondo, ma questa volta è stato rotto direttamente, il minimo è arrivato a 1070, guarda quelle grandi candele ribassiste, con un volume particolarmente alto, significa che non è una discesa lenta, i rialzisti non ce la fanno più, uno dopo l'altro vengono liquidati forzatamente, effetto a catena, chi corre più lento viene travolto, questa caduta a valanga, il fondo non è qualcosa che puoi indovinare a caso
Ho controllato in giro, anche $BTC e $ETH stanno scendendo in sincronia, significa che non è un problema solo di ZEC, ma l'intero mercato sta scaricando rischio, in questi momenti comprare un singolo token è andare contro il mercato
Tecnicamente non parlo di termini, dico solo che 1120 prima era un supporto psicologico, ora che è stato rotto, è diventata una resistenza sopra, se poi rimbalza vicino a 1120, molto probabilmente qualcuno venderà perché ci sono troppe persone bloccate lì
Il mio pensiero è semplice, ora vicino a 1112 assolutamente non compro, aspetto che rimbalzi vicino a 1120, se non riesce a superarlo e inizia a scendere, quello è il mio punto per entrare short, guardo prima a 1060, se rompe guardo la soglia tonda di 1000
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Hayes la mattina chiedeva ancora un salvataggio del mercato, nel pomeriggio ha fatto un giro OTC per acquistare altcoin
Parla di macroeconomia, ma in mano ha AERO e PENDLE, volti noti della DeFi
Quando una celebrità compra, posso solo prenderlo come riferimento; il suo costo e la sua posizione non sono comparabili con quelle dei piccoli investitori
Lui può permettersi di aspettare tre mesi, molti non possono aspettare nemmeno tre giorni
$PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG
Il circuito di interruzione automatica è scattato 10 volte quest'anno.
▪️ Il 15/10 alle 11:24 KOSPI è sceso di oltre l'8% attivando il circuito di interruzione, sospeso per 20 minuti, la decima volta quest'anno
▪️ Durante la seduta ha segnato 5.529,61 punti, in calo del 7,97%; KOSDAQ 150 è sceso dell'8,83%
▪️ Samsung Electronics -10%, SK Hynix -11%, Hanmi Semiconductor -10%
▪️ Nikkei 225 è sceso del 5%; Kioxia -12%, Advantest -14%
▪️ La causa è attribuita a un CPI USA notturno superiore alle attese, con la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre salita al 43,7%
La divergenza non è nella quantità di questa caduta, ma nel fatto che uno strumento anti-panico sia diventato routine.
Il circuito di interruzione blocca la velocità, non l'entità della caduta — la stessa perdita in un giorno non attiva il circuito, ma se avviene in mezz'ora sì. Il fatto che sia la decima volta quest'anno indica un aumento della frequenza della volatilità. Non sono solo le azioni coreane a scendere: i semiconduttori giapponesi e americani sono calati simultaneamente nello stesso periodo.
La direzione è in attesa — si considera stabile solo se l'intervallo tra i circuiti si allunga e le vendite nette degli investitori esteri si trasformano in acquisti; se la frequenza continua ad aumentare, il centro della volatilità si sposta ancora verso l'alto.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 AI产业链的业绩还在增长，但市场开始更加关注：这轮AI投资，究竟能持续多久？ 10月15日，台积电公布2026年第三季度业绩，净利润达到 7631亿新台币，同比增长约69%，高于市场预期的7463亿新台币，再创季度盈利纪录。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。第三季度营收约1.494万亿新台币，同比增长约51%。  这份财报释放了三个重要信号。 第一，AI算力需求仍然强劲。 英伟达、苹果等大客户持续需要先进制程芯片，AI服务器和数据中心建设仍是台积电业绩增长的重要动力。台积电的表现说明，AI需求还没有在业绩端明显熄火。  第二，先进制程仍是核心竞争力。 台积电不仅受益于芯片需求增长，也受益于先进制程和先进封装的技术门槛。但随着2纳米制程逐步放量，毛利率可能受到初期成本影响，后续需要观察新制程能否顺利转化为利润。  第三，业绩好，不代表股价一定涨。 现在市场担忧的，不只是AI有没有需求，还有企业能否持续承担高额资本开支，以及未来收入能否覆盖不断增加的投入。台积电对2027年前景保持审慎，而美股AI板块也正受到利率上行和融资压力影响。 Stasera alle otto e mezza ci sarà un altro colpo, PPI
Dopo che ieri sera il CPI è esploso al 3,7%, oggi il mercato non ha mai tirato il fiato. Il grande BTC è a 80168, a un passo dagli 80.000.
Ethereum a 2315, in tre giorni è sceso quasi del 10%.
ZEC è ancora più duro, 1080, in una settimana è passato da 1695 a 1080, quasi un calo del 40%.
Non c'è nemmeno bisogno di guardare le liquidazioni, la lista da 1,19 miliardi di questa settimana è appena stata digerita, e in questi due giorni ce n'è stata un'altra ondata dopo l'altra. I long appena sepolti, chi vuole fare il bottom fishing viene sepolto di nuovo, questo mercato ora uccide chi è veloce.
Perché il PPI di stasera è così cruciale?
CPI e PPI sono come gemelli siamesi, uno a monte e uno a valle. Un CPI superiore alle aspettative significa che i costi si sono già trasmessi dalle fabbriche agli scaffali.
Se anche il PPI supera le aspettative, significa che il prossimo round di CPI dovrà ancora salire, consolidando la previsione di un aumento dei tassi di 50 punti base a dicembre.
Il mio punto di vista resta lo stesso: il primo picco nel calo non è un fondo, e neanche il secondo necessariamente. Il picco di oggi a 80168 è la seconda volta che si prova a raggiungere gli 80.000, un po' più solido della prima, ma finché il PPI non si concretizza, ogni picco è temporaneo.
Quando i dati si concretizzeranno, vedremo se il BTC 80000 reggerà o meno. Se regge, la discesa di questa settimana sarà finita. Se non regge, si vedrà 78000.
$ZEC
Voi cosa ne pensate, stasera il PPI esploderà di nuovo o darà un po' di respiro?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH Prospettiva del premio per il rischio, distinguendo tra mercati mainstream a basso rischio e mercati ad alto Beta
Quando l'appetito per il rischio del mercato è alto, i capitali sono disposti a scommettere su settori ad alta volatilità; quando l'appetito per il rischio si contrae, i capitali tornano a BTC, ETH e altri asset core per la copertura.
BTC osserva la volontà di copertura del rischio dei capitali, ETH misura il premio per il rischio di mercato. Segmentazione: quando il premio per il rischio aumenta, il ritracciamento degli asset ad alto Beta sarà molto più ampio rispetto ai mainstream.
Lista di monitoraggio degli asset:
🟠BTC｜Benchmark degli asset di copertura
🔵ETH｜Misura del premio per il rischio
🟣SOL｜Blockchain ad alto Beta
🟢AVAX｜Blockchain ecosistemica
🔷INJ｜Finanza on-chain
Osservare attentamente la forza relativa di BTC e ETH:
Con l'aumento dell'appetito per il rischio, ETH/BTC sale, e asset ad alto Beta come $SOL, AVAX mostrano maggiore elasticità; con il calo dell'appetito per il rischio, i capitali tornano a BTC e i settori ad alto Beta subiscono ritracciamenti evidenti. Bitcoin deve tornare a 86000, non manca il tempo, manca il catalizzatore. Il prezzo attuale è circa 80985 dollari, 86000 non è un problema di prezzo, è un problema di fiducia.
Perché 86000 è così resistente? Questa è la zona di costo medio degli investitori entrati negli ultimi due anni. Il costo per chi detiene da 6-12 mesi è circa 88000, per chi detiene da 1-2 anni si avvicina a 100000; ogni volta che il prezzo rimbalza vicino a 86000 si attiva una vendita per sbloccare le posizioni. Glassnode identifica chiaramente 88000 e 100000 come le principali resistenze superiori.
Quali condizioni potrebbero spingere il prezzo a risalire? Non è una questione di pattern tecnico, ma di svolta macroeconomica. L'attuale CPI è superiore alle aspettative, la preoccupazione del mercato per un rialzo dei tassi da parte della Fed a ottobre è passata dal 50% a circa il 20%, le aspettative hawkish stanno comprimendo tutti gli asset rischiosi. Gli analisti di KCM Trade sottolineano che solo dati sull'inflazione più deboli del previsto possono ridurre la probabilità di ulteriori restrizioni, questo è il vero catalizzatore per un rialzo a breve termine.
La catena dà speranza. Le posizioni dei grandi whale sono salite a 3,03 milioni di BTC, con una crescita a 30 giorni la più veloce da febbraio di quest'anno; gli ETF stanno vendendo, i grandi investitori stanno comprando. Questo è un segnale di trasferimento delle quote da mani deboli a mani forti, ma finché il cambio non sarà completato, sarà difficile per il prezzo superare efficacemente 86000.
Il prossimo punto di osservazione è molto specifico: i dati CPI e PPI di questa settimana e i verbali della riunione FOMC. Se i dati sull'inflazione dovessero sorprendere al ribasso, il test di 86000 potrebbe arrivare presto; se invece rimangono forti, il supporto della media mobile a 400 giorni a 80000 sarà sottoposto a una vera prova di resistenza.
$BTC Questa mattina, questo improvviso calo ha spazzato via brutalmente una grande quantità di posizioni long ad alto leverage.
In questa oscillazione, il più noto è stato il famoso fratello Maji. Oltre a lui, sulla catena è stato monitorato anche un grande whale, che detiene posizioni long in ETH per un valore di 352 milioni. Attualmente la perdita flottante si avvicina a 19 milioni, e la linea di liquidazione è distante solo 60 dollari; se il prezzo scende ancora un po', si verificherà un momento di esplosione.
Scene di liquidazioni drammatiche ricordano costantemente a tutti: la leva finanziaria può creare miracoli, ma può anche cancellare tutto in un attimo. Tuttavia, mettendo da parte le emozioni, guardiamo razionalmente a questa lunga ombra inferiore.
Anche se questo calo è stato molto dannoso, non è necessariamente una cosa negativa.
Dal punto di vista del mercato, questo è già il terzo rimbalzo di BTC vicino alla zona di supporto intorno a 81.000. Un segnale da notare: ogni calo provoca una riduzione progressiva della quantità di vendite di panico.
Questo indica che le posizioni vendute senza riflessione sono diminuite; chi esce ora sono per lo più posizioni fluttuanti che non riescono a sopportare l'oscillazione. Il mercato sta usando forti oscillazioni per completare un doloroso processo di pulizia delle posizioni.
Guardando al livello macro: i dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono superiori alle aspettative, continuando a comprimere la valutazione degli asset a rischio a livello globale; la pressione ambientale generale non è ancora completamente alleviata.
Tuttavia, il comportamento del mercato crypto di toccare ripetutamente il supporto di fondo e testare la linea di fondo, dal punto di vista tecnico, è una caratteristica tipica di una fase di consolidamento a basso livello.Non pensare solo che il fratello Maji sia una balena, in questi dieci giorni è crollato fino a lasciare solo un sospiro. Aprendo il libro contabile ci sono solo tre fatti: uno, grosse perdite — perdita totale di 36.572.500 dollari, negli ultimi 7 giorni aggiunti altri 4.435.600, il patrimonio totale del conto è rimasto solo 279.800. Due, posizioni pesanti — 2100 ETH in posizione long a leva totale, valore 5.074.400, leva 25x (il conto mostra 36,17x), prezzo medio di apertura 2515,81, perdita flottante attuale 208.900, costi finanziari cumulati 1.362.700. Tre, nessuna via di fuga — prezzo di liquidazione 2397,51, margine disponibile 0. Cosa significa mettere insieme queste tre cose? In tasca rimangono meno di 280.000, in mano si tiene una posizione da 5.070.000, margine azzerato, distanza dal prezzo di liquidazione è solo un piccolo movimento, non c'è nemmeno il colpo di pistola per coprire. Dieci giorni, la balena è diventata un pesciolino. La leva finanziaria, quando ti nutre è fantastica, ma quando arriva il conto è spietata. Quindi non fissarti sulle balene per fare bottom fishing, chi sopravvive a lungo nei contratti è sempre chi sa gestire le posizioni.I tre fratelli dello storage sono rimasti sbalorditi dalla caduta: Micron è scesa del 7,4%, SanDisk del 7,8%, Hynix è crollata direttamente del 12,8%, e anche l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha registrato sei cali consecutivi.
Ma il calo dei prezzi non è la cosa più spaventosa, è il rapporto tra compratori e venditori che è assurdo: $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, uno più estremo dell'altro, e il volume delle posizioni è in aumento. Micron è passata da 33 milioni a 38 milioni, SanDisk da 70 milioni a 110 milioni, Hynix da 40 milioni a 84 milioni. Cosa significa questo? I rialzisti comprano sempre di più nonostante il calo, resistendo senza mollare.
I fondamentali in realtà non sono crollati, gli ordini HBM sono ancora lì, così come i contratti a lungo termine. Ma il problema ora non sono i fondamentali, è la struttura delle posizioni troppo compressa; oggi è caduto molto, ma i rialzisti non hanno ancora ceduto, e questo è di per sé un rischio. Lasciamo che la situazione si stabilizzi un po', aspettiamo che i dati di liquidazione non siano più eccessivi e che la volatilità del mercato si riduca, poi consideriamo se usare una piccola parte della posizione per provare.
Livelli chiave al ribasso: Micron guarda a 850, se rompe guarda a 800; SanDisk guarda a 1300, se rompe guarda a 1250; Hynix guarda a 900, se rompe guarda a 850.
Cosa ne pensate, questo movimento dello storage è un ritracciamento o un cambio di tendenza verso il ribasso?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ La domanda di potenza di calcolo AI è passata da una "aspettativa" a una fonte di reddito quantificabile e strutturale, mentre la rapida commercializzazione del processo a 2nm ha ulteriormente ampliato il divario tecnologico con i concorrenti. La vera prova non riguarda il lato della domanda — dove praticamente non si vede un limite — ma se TSMC riuscirà a mantenere il margine di profitto minimo mentre espande la produzione a 2nm, costruisce stabilimenti all'estero e sviluppa la prossima generazione di processi. L'attuale livello di margine lordo del 66,4% rimane assolutamente leader nel settore globale della produzione di semiconduttori, ma la tendenza al restringimento su base sequenziale merita un monitoraggio continuo. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Doppio crollo nel settore storage | SanDisk, SK Hynix: è una svalutazione o un problema fondamentale?
Ragazzi, il settore storage è stato massacrato durante la notte. In breve: interruzione di trading in Corea, SanDisk ha rotto i supporti, ma fondamentali e prezzo delle azioni sono in conflitto.
Diamo un'occhiata ai dati——
Titolo Prezzo attuale Calo 24H Livelli chiave
SanDisk SNDK $1.403,34 -5,33% Continua a scendere nel trading notturno fino a $1.339
SK Hynix (azioni coreane) ₩1.277.000 -10,01% Durante la sessione ha perso oltre il 12%
Indice KOSPI 5.554,22 -7,57% Ha attivato la decima interruzione di trading dell'anno
SanDisk è scesa da $1.787 a inizio ottobre a $1.403, un calo superiore al 20% in due settimane. SK Hynix ha fatto peggio, con un calo intraday fino al 12%, toccando il minimo dal 27 aprile, costringendo la borsa coreana a sospendere le contrattazioni per 20 minuti.
Perché è successo?
La scintilla è stata l'indice CPI USA superiore alle attese, che ha alimentato le aspettative di tassi elevati, deprimendo tutti gli asset ad alto valore. Ma il settore storage ha perso più di altri titoli tech per un motivo aggiuntivo: una svendita forzata da posizioni a leva. Fondi hedge con posizioni a leva su chip di memoria coreani sono stati costretti a liquidare in catena, mentre gli ETF a leva doppia long degli investitori retail sono esplosi, amplificando meccanicamente la pressione di vendita.
Ma qui emerge una divergenza chiave.
Il 14 ottobre Samsung Securities ha pubblicato un report con un messaggio chiaro: “Il calo del prezzo riflette eccessivamente le preoccupazioni sugli utili.” Mantengono il rating buy su Samsung e SK Hynix perché—la produzione di HBM assorbe capacità esistente, le nuove linee richiedono tempo, e il ciclo di profitto attuale nel settore storage durerà più a lungo del solito. “Il picco del margine non significa picco del profitto”, il calo del prezzo è una svalutazione, non un problema fondamentale.
I dati NAND confermano questa logica. Il prezzo commerciale del NAND 512Gb è sceso a $0,30/Gb, ma ciò è dovuto a un forte scostamento tra prezzo commerciale e prezzo ufficiale del produttore. Il prezzo contrattuale del NAND consumer è in realtà in aumento—circa $0,33 per Gb, in crescita del 30-40% rispetto al trimestre precedente. I produttori stanno destinando la capacità avanzata a HBM e DRAM per server, comprimendo sistematicamente l'offerta di NAND consumer.
Quindi la situazione attuale è: il prezzo azionario riflette il timore di una “bolla AI che scoppia”, ma i dati industriali indicano “capacità insufficiente, problema strutturale”.
🎯 Strategia operativa, il punto chiave:
SanDisk: $1.400 è la linea di demarcazione tra rialzo e ribasso. Nel trading notturno ha toccato $1.339; se non recupera questo livello nel daily, il prossimo supporto è tra $1.250 e $1.280. Attenzione—questa discesa di SanDisk segue la svalutazione del settore, non problemi di performance. Se il sentiment del settore storage si stabilizza, il rimbalzo di SanDisk sarà più forte del mercato. Non vendere allo scoperto sotto $1.400.
SK Hynix: il sentiment sul mercato coreano è estremo, il primo giorno dopo l'interruzione di trading spesso presenta scosse residue. Ma il rating buy di Samsung Securities non è casuale, gli istituzionali stanno diventando ottimisti a questo livello. Non tagliare le perdite nella paura post-interruzione, né affrettarsi a comprare; attendere che i volumi tornino normali.
Valutazione complessiva: il settore storage è ora “il sentiment macro domina i fondamentali”. CPI e aspettative sui tassi sono variabili a breve termine, la domanda a lungo termine per HBM e data center AI resta intatta. Tenere la posizione sotto il 50%, conservare liquidità in attesa di un chiarimento del sentiment.
📌 Quanto sopra non costituisce consiglio d'investimento. La leva comporta rischi, non scommettere sulla direzione durante le interruzioni di trading.I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda che era tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.
Chiuso a 485,80$ il 6/10, con il massimo di quest'anno a 487,47$; l'ultimo prezzo di chiusura disponibile è 472,20$ l'8/10.
#DailyOrbit Bitcoin questa mattina è sceso brevemente sotto gli 81.000 dollari, con una liquidazione totale sulla rete di 935 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, di cui 860 milioni a carico dei long.
Cosa è successo? L'ETF spot ha registrato un deflusso netto giornaliero di 261 milioni di dollari, con 153 milioni in uscita da Fidelity FBTC e 111 milioni da BlackRock IBIT. Tuttavia, le balene on-chain hanno operato in senso opposto: le posizioni dei grandi investitori esclusi exchange e mining pool sono salite a 3,03 milioni di BTC, con una crescita mensile più rapida da febbraio di quest'anno, passando da distribuzione ad accumulo.
Perché è importante? Gli investitori retail stanno ritirandosi dall'ETF, mentre i grandi capitali on-chain stanno entrando. L'analista Murphy osserva che Bitcoin ha testato tre volte il supporto a 81.000 dollari, con la perdita realizzata on-chain in diminuzione progressiva, più vicina a una rotazione delle posizioni che a un panico generalizzato.
Quale interpretazione supporta? Supporta la logica del "ricambio delle posizioni", non un'inversione di tendenza. I long con leva sono stati concentrati e liquidati, ma i grandi investitori on-chain stanno assorbendo.
Segnali da monitorare: quando il deflusso dagli ETF rallenterà, se l'accumulo delle balene accelererà in parallelo. Il giorno in cui le due tendenze convergeranno sarà il vero punto di svolta. $BTC Bitcoin è sceso sotto 81.000$, ma ciò su cui dovremmo concentrarci non è il prezzo.
Cosa è cambiato? Gli ETF stanno vendendo, le balene stanno comprando. L'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto giornaliero di 261 milioni di dollari, di cui 153 milioni solo da Fidelity FBTC. Ma i dati on-chain mostrano il contrario: la posizione aggregata dei grandi detentori è aumentata a circa 3,03 milioni di BTC, e CryptoQuant conferma che questa è la crescita mensile più rapida da febbraio.
Perché è importante? Non si tratta di uno sfogo emotivo, ma di un cambio nella struttura delle posizioni. I retail e i fondi ETF stanno uscendo, mentre i grandi investitori on-chain stanno entrando.
Quale interpretazione del mercato supporta? Più che un "inversione di tendenza", si tratta di un "ricambio delle posizioni". Questa fase di ribasso è stata guidata da un CPI superiore alle attese e da liquidazioni con leva, con quasi 1 miliardo di dollari liquidati in 24 ore su tutto il mercato, di cui 860 milioni da posizioni long.
Il prossimo segnale da monitorare: se il deflusso dagli ETF rallenta, le balene accelerano gli acquisti in parallelo? Solo se le due tendenze convergono, avremo un vero punto di svolta. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Tre segnali da monitorare
Quando la quota del processo a 2 nanometri continua a salire, se il margine lordo può mantenersi sopra il 65%, questo è il punto di verifica più diretto.
Il flusso di cassa e la situazione finanziaria dei fornitori cloud: anche se gli ordini a monte sono pieni, se a valle non pagano, ci sarà un contraccolpo.
Guerra dei prezzi nei processi maturi: se le fonderie cinesi continuano ad espandere la produzione, TSMC potrà mantenere un alto margine lordo solo con nodi più avanzati.Quasi 1 miliardo di dollari in liquidazioni crypto in 24 ore. $ETH ha subito il colpo peggiore — 286 milioni di dollari cancellati, in calo del 6% a 2.350$, peggio di $BTC con 197 milioni di dollari. Le posizioni long con leva sono state distrutte dopo un CPI caldo. La sorpresa: Santiment mostra un sentiment ETH di 2,05 rialzista mentre BTC si attesta a 0,82 ribassista.
I miei livelli:
Livello 1 → PPI fresco alle 17:30 = short squeeze, ETH riconquista 2.500$
Livello 2 → PPI caldo = 2.200$ arriva in fretta
Livello 3 → Dominanza BTC raggiunge il 60% = gli altcoin sanguinano di più
Tutti sono rialzisti su ETH mentre crolla di più?
#DailyOrbit Il primo ostacolo è il margine lordo. La guidance per il Q3 è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del Q2, a causa dell'espansione del 2nm che diluisce di circa 3-4 punti percentuali. Il consenso di mercato è intorno al 66,5%, quindi mantenersi vicino all'estremità superiore dell'intervallo sarebbe una buona notizia.
#DailyOrbit Il 2026 non sarà un anno di grandi successi per il Partito Democratico: guardando la mappa delle elezioni del 2020, il Partito Democratico ha molti più seggi al Senato da difendere rispetto al Partito Repubblicano. Molti stati in bilico, pur avendo votato per il candidato blu alle presidenziali, tendono a un effetto di ritorno nelle elezioni di midterm.
Il peso del voto rurale: la struttura del Senato degli Stati Uniti conferisce un peso eccessivo agli stati rossi con bassa popolazione. Anche se il Partito Democratico guida nel voto popolare nazionale, perdere pochi stati agricoli chiave significa non poter conquistare la maggioranza al Senato.
2. L'effetto a doppio taglio della recessione inflazionistica
Sebbene i prezzi elevati del petrolio e l'inflazione facciano arrabbiare gli elettori, questo fuoco potrebbe bruciare tutti, non solo gli alleati del partito al governo.
Panico economico e ricerca di rifugio: se l'economia dovesse davvero entrare in una profonda recessione a causa del crollo dei prezzi del petrolio, gli elettori tendono a preferire un governo diviso per stabilità, piuttosto che consegnare tutto il potere a un solo partito.
L'immagine conservatrice fiscale del Partito Repubblicano: in un contesto di inflazione galoppante, alcuni elettori indipendenti potrebbero ritenere che i Repubblicani siano più capaci di controllare la spesa pubblica e contenere l'inflazione, spostando così il voto in distretti chiave verso i Repubblicani e impedendo una vittoria totale dei Democratici.
3. La regola storica: la maledizione del midterm per il partito del presidente
I dati non supportano uno spazzamento totale: nella storia politica americana, il partito del presidente perde quasi sempre seggi nelle elezioni di midterm. Anche se questa volta si pensa che Trump sia troppo debole e ciò possa causare un contraccolpo, l'ondata contro il partito al potere è solitamente limitata.
Base elettorale consolidata: il bacino di voti sicuri dei Repubblicani è estremamente solido. Anche con un basso indice di gradimento di Trump, questi elettori usciranno comunque a votare per impedire ai Democratici di vincere. Finché i Repubblicani manterranno alcuni seggi chiave negli stati rossi, il sogno di uno spazzamento dei Democratici si infrangerà.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA
Consegne di 486.500 veicoli, 22.000 in più rispetto a quelli prodotti.
▪️ Consegne Q3: 486.532 veicoli, -2,1% su base annua, +1,3% su base trimestrale, circa 25.000 veicoli oltre le aspettative
▪️ Produzione nello stesso periodo: 464.391 veicoli, consegne superiori alla produzione di circa 22.000 veicoli
▪️ Consegne Model 3/Y: 478.200 veicoli, -0,6% su base annua
▪️ Totale cumulato nei primi tre trimestri circa 1,32 milioni di veicoli, per evitare una crescita negativa annua nel Q4 servono circa 311.000 veicoli
▪️ Il giorno della pubblicazione del rapporto sulle consegne il prezzo delle azioni è salito di oltre il 5%, per poi ridurre i guadagni
La divergenza non riguarda se le aspettative sono state superate o meno, ma da dove provenga la parte "in eccesso".
L'eccesso riguarda le aspettative degli analisti, non il confronto con lo stesso periodo dell'anno scorso — il confronto annuo è ancora negativo. Le consegne superano la produzione di 22.000 veicoli, la differenza deriva dall'inventario, non da nuovi ordini; nel trimestre successivo bisognerà recuperare questa differenza. Ciò che determina realmente la ripresa della redditività è il margine lordo per veicolo.
La direzione è attendista — solo se nel Q4 le consegne superano 311.000 veicoli e il margine lordo migliora su base trimestrale si può parlare di ripresa; smaltire l'inventario è solo un trasferimento.Quando il CPI si scalda, tutto il mercato ne risente. ZEC, SOL, BTC stanno tutti scendendo, ma non allo stesso modo.
$ZEC è quello che scende di più. 24h -12%, prezzo attuale 1096, il volume delle posizioni è calato del 13,6%, 19 milioni di liquidazioni sono tutte long. Le leve sono troppo alte: il tasso di finanziamento annualizzato è vicino al 10%, basta un cambiamento per scatenare una svendita. 1.000 è il punto critico.
$SOL è trascinato dalla situazione finanziaria, ma è il più solido. Prezzo attuale 102,3, 24h -5%, ETF in vendita per 7 giorni consecutivi. Ricavi applicativi nel Q3 di 365 milioni (+42,6%), il 21 ottobre Alpenglow lancerà la mainnet, confermando la riduzione del tempo da 12,8 secondi a 150 millisecondi. Se scende sotto 100, si guarda a 90.
$BTC è il più resistente. Prezzo attuale 80.927, scende 10 punti in meno rispetto a ZEC, le posizioni dei whale sono a 3,03 milioni, un massimo quasi annuale. Ma il mercato spot in dollari sta ritirandosi, l'ETF ha registrato una fuga di 680 milioni la scorsa settimana. Se rompe 80.000, si guarda a 78.000.
Tra questi tre asset, ZEC sta usando la leva per ripagare debiti, SOL è denaro in attesa, BTC è denaro che non è ancora uscito. Stanotte c'è un altro evento, continuerà a scendere? Staremo a vedere #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 AKE questa volta non è un semplice "aumento del 14%".
Il minimo nelle 24 ore è 0.02413, il massimo 0.02954, quasi un rimbalzo unilaterale. In 1 ora acquisti attivi per 32.979 milioni di unità, vendite attive per 23.4506 milioni di unità, il volume degli acquisti attivi è circa 1,41 volte quello delle vendite attive. Il volume delle posizioni si è alzato simultaneamente a 122 milioni di unità, ma il tasso di finanziamento è solo dello 0,005%, i long prevalgono ma senza congestione evidente.
Cosa significa questo?
Il mercato si è effettivamente rafforzato, ma non ha ancora perso la razionalità.
Guardiamo altri due dettagli:
La quota di conti long è del 62,88%, il rapporto long/short è 1,69. Questi dati indicano solo che il numero di conti è relativamente alto, ma non rappresentano la forza del capitale. Un piccolo investitore con 100 USDT e un grande investitore con 1 milione di USDT hanno pesi completamente diversi nella proporzione dei conti.
Alle 16:00 il basis è circa -0,00001 USDT, il tasso di spread -0,034%, praticamente neutro. Non c'è uno spread incontrollato tra futures e spot, né un surriscaldamento evidente dei futures indipendenti.
Quindi la definizione più accurata al momento è:
Il rimbalzo rialzista è già avvenuto, ma la conferma del cambio di tendenza è ancora in attesa.$BTC $ETH Ho dato un'occhiata e la radice di questo calo è ancora una volta il dato sull'inflazione americana superiore alle aspettative, il mercato inizia a pensare che la Fed rinvierà i tagli ai tassi, o addirittura non esclude ulteriori aumenti. Il rendimento dei titoli di stato USA continua a salire, tutti gli asset ad alto rischio sono sotto pressione, azioni tecnologiche USA, settore storage e criptovalute scendono insieme.
Parliamo prima delle azioni USA, in particolare del settore storage che seguiamo da tempo. Era salito troppo, il prezzo delle azioni aveva già anticipato i benefici dell'AI. Ora gli investitori sono molto più selettivi, basta un bilancio leggermente sotto le aspettative per far crollare il titolo.
Come SanDisk, bloccata da tempo sulla resistenza a 1500, con molti investitori pronti a incassare i profitti. Inoltre, il tweet di Musk a sostegno di Micron ha fatto temere che SanDisk, con i suoi aumenti di prezzo troppo aggressivi, possa perdere clienti, quindi i rialzisti non osano spingere troppo.
Nel breve termine, le azioni del settore storage difficilmente torneranno subito ai massimi, probabilmente oscilleranno ripetutamente, con rimbalzi quando ci sono buone notizie e cali quando arrivano notizie macro negative.
Passiamo al mondo crypto, ETH, BTC e simili.
Sono molto sensibili ai tassi di interesse: finché il mercato si aspetta che i tassi rimangano alti, i capitali non vogliono restare nel settore crypto.
Quando il mercato scende, le posizioni a leva esplodono a catena, la discesa è molto più rapida rispetto alle azioni. Anche se ci sono rimbalzi, sembrano più correzioni, è difficile che parta subito un nuovo grande bull market.
Ora guardiamo due elementi:
Il rendimento dei titoli di stato USA e le dichiarazioni dei funzionari americani.
Finché il rendimento dei titoli di stato continua a salire, gli asset rischiosi faranno fatica a fare grandi movimenti.
Solo se si vede un calo dell'inflazione e il mercato torna a scommettere sui tagli ai tassi, i capitali torneranno in massa.
In sintesi:
Ora siamo in una fase di oscillazione con sentiment debole, non affrettatevi a comprare a fondo.