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TSMC ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre, con ricavi in aumento del 50,9% su base annua a 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan e un utile netto in crescita del 68,7% a 763,1 miliardi di nuovi dollari di Taiwan, con un utile trimestrale che ha raggiunto un nuovo massimo storico, superando di gran lunga le aspettative del mercato.
Tuttavia, cosa interessante, nonostante i risultati abbiano superato di gran lunga le aspettative, il prezzo delle azioni è invece diminuito. La guidance sul margine lordo per il terzo trimestre è del 65%-67%, in calo rispetto al 67,7% del secondo trimestre.
Da un lato, la domanda esplosiva di chip AI sta trainando gli ordini per i processi avanzati, dall'altro il margine lordo è sotto pressione. Se la spesa in conto capitale continuerà ad aumentare, rifletterà direttamente il ritmo dell'espansione della capacità AI; la guidance nelle prossime conference call merita un'attenta attenzione.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Il primo ostacolo è il margine lordo. La previsione per il Q3 è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del Q2, a causa dell'espansione del 2nm che diluisce circa 3-4 punti percentuali. Il consenso del mercato è intorno al 66,5%, quindi mantenersi vicino all'estremità superiore dell'intervallo sarebbe una buona notizia. Il trader di BTC ha aggiunto una posizione long per circa 81.200 USD (valore nominale).
Il prezzo medio di questa operazione è stato di 81.261 USD.
Dopo la variazione, il valore nominale della posizione è di circa 650.000 USD.
Leva del conto 4x.
Il punto chiave di questa registrazione è la continuazione dell'aumento della posizione. Si potrà monitorare in seguito: se il prezzo non si muove favorevolmente, continuerà ad aumentare la posizione o la ridurrà?
$BTC 📊 Aggiornamento rapido del mercato OKX | CPI del 15/10 fa crollare il mercato, come si muoveranno BTC e ETH?
Fratelli, avete visto il mercato di oggi? In una parola: CPI alle stelle, i rialzisti sono stati educati. Ma non fatevi prendere dal panico, prima chiarite dati e logica.
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🔴 Situazione attuale: calo, ma non crollo
Guardiamo i dati concreti. Fino al 15 ottobre, orario Asia:
Criptovaluta Prezzo Variazione 24H Minimo 24H
BTC ~$81,070 -3,18% $80,651
ETH ~$2,380 -3,5% $2,350
Posizioni chiave:
· BTC: la soglia tonda di 80.000 è la linea di difesa più importante, il minimo intraday ha toccato 80.651, a un passo dagli 80.000. La resistenza a breve termine è tra 84.000 e 84.500.
· ETH: ha rotto 2.400, sta testando 2.350. ETH è chiaramente più debole di BTC in questa fase, con una perdita quasi doppia.
Il totale delle liquidazioni in 24 ore su tutta la rete è di 935 milioni di dollari, di cui 860 milioni da posizioni long. Le liquidazioni sui contratti ETH sono circa 286 milioni, su BTC circa 197 milioni. I long su ETH sono stati più colpiti perché i contratti aperti su ETH sono circa il 60% di quelli su BTC, ma la percentuale di liquidazioni è più alta.
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🧨 Perché il calo? Il CPI è la miccia
Il CPI USA di settembre è salito al 3,7% su base annua, superiore al precedente 3,4% e alle aspettative; il CPI core è al 2,6%, anch'esso sopra le previsioni. Appena usciti i dati, la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre secondo CME FedWatch è passata dal 22% al 47%.
Aspettative di rialzo dei tassi → rendimento dei titoli di stato USA in aumento → asset rischiosi in calo generalizzato, BTC, futures Nasdaq, azioni coreane (crollo dell'8% con trading sospeso) nessuno escluso. Il presidente della Fed di New York Williams ha detto "non serviranno rialzi dopo il 2027", ma il mercato per ora non ci crede.
La variabile più importante ora è il FOMC di ottobre. La probabilità di mantenere i tassi invariati è ancora sopra il 70%, ma le aspettative oscillano molto. In questa finestra, BTC probabilmente oscillerà tra 80.000 e 84.000 per digerire.
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📈 Segnali contrastanti: ETF in uscita, grandi investitori in acquisto
Questo è il divario più interessante:
Lato ETF: gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un deflusso netto recente di 744,3 milioni di dollari, con un deflusso di 150,5 milioni il 14 ottobre. Gli ETF su Ethereum sono peggiori, con 10 giorni consecutivi di deflussi netti fino al 13 ottobre, quando sono tornati a un afflusso netto di 24,84 milioni.
Lato on-chain: dati CryptoQuant mostrano che le posizioni totali dei grandi investitori sono salite a 3,03 milioni di BTC, con la crescita mensile più rapida da febbraio. Il deflusso netto di BTC dagli exchange ha raggiunto il massimo in 7 mesi, con 24.073 BTC usciti in un solo giorno.
ETH ha un segnale speciale: on-chain si osserva che grandi balene/istituzioni stanno costantemente "vendendo BTC per comprare ETH", con un cambio di circa 39.800 ETH dal 11 ottobre, per un valore superiore a 100 milioni di dollari, con un prezzo medio di acquisto di ETH intorno a $2.534. Questa balena sta accumulando ETH intorno a $2.534, indicando una riallocazione di peso tra BTC e ETH.
In breve: i fondi ETF stanno uscendo, ma i grandi investitori on-chain stanno comprando. L'umore a breve termine è ribassista, ma la struttura delle posizioni non è crollata.
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🏦 Cosa pensano le istituzioni? Grandi divergenze
Istituzione Prezzo target BTC Prezzo target ETH Opinione chiave
Citibank (ottobre) $113.000 $3.028 Target alzato, ottimista sul ritorno dei fondi ETF
Standard Chartered $100.000 $4.000 Confermato, ma ha avvertito che potrebbe scendere a $50K prima di rimbalzare
Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Scenario ottimista a fine anno
CryptoQuant — — Indice consenso 30 giorni da -18,3 a 49,2
Citibank ha appena alzato il target a inizio ottobre, motivando con "maggiore attività nel mercato crypto, supporto macro, ritorno dei fondi ETF". L'indice di consenso degli analisti CryptoQuant è passato da -18,3 a luglio a 49,2, segnalando un netto miglioramento del sentiment.
Ma Standard Chartered ha avvertito che se il macro peggiora, BTC potrebbe scendere a circa 50.000 prima di riorganizzarsi. Questa è la principale divergenza nel mercato attuale: ribasso a breve, rialzo a medio termine.
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🎯 Prospettiva OKX: la mia strategia operativa
Strategia BTC:
· 80.000 è il supporto chiave. Se chiude sopra 81.000 nel giorno, si può provare un long leggero con stop loss sotto 80.500, target iniziale 83.500-84.000.
· Se rompe 80.000, il prossimo supporto è tra 78.000 e 79.000. Non affrettatevi a comprare, aspettate il FOMC.
· I grandi investitori on-chain stanno aumentando le posizioni a 3,03 milioni di BTC, quindi non essere troppo pessimisti a medio termine, ma la volatilità a breve sarà alta.
Strategia ETH:
· ETH è più debole di BTC in questa fase, non comprare a occhi chiusi a breve. Se 2.350 non regge, il prossimo supporto è 2.280-2.300.
· Ma attenzione: una balena sta accumulando ETH intorno a $2.534, supportata da acquisti istituzionali. Se ETH torna sopra 2.450, si può considerare un accumulo graduale.
· Il rapporto ETH/BTC è basso, se il mercato si stabilizza, ETH potrebbe avere più elasticità di BTC. Citibank dà un target a 12 mesi di $3.028 per ETH, con un potenziale di crescita maggiore rispetto a BTC.
Consiglio di posizione complessivo:
Non è il momento di essere fully invested. Il mercato dopo il CPI ha bisogno di tempo per digerire, si consiglia di mantenere una posizione tra il 50% e il 60%, tenendo riserve per comprare ai minimi intorno al FOMC. Ricordate, grandi investitori on-chain comprano, ETF vendono, questa divergenza finirà con una parte che cederà — probabilmente il ritorno dei fondi ETF.
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📌 Promemoria dalla community OKX: quanto sopra è solo analisi personale, non costituisce consiglio d'investimento. Le leve finanziarie comportano rischi, i contratti vanno usati con cautela. Il mercato cambia rapidamente, ricordate di impostare stop loss.
Pensate che BTC riuscirà a mantenere gli 80.000? Commentate con la vostra opinione 👇$ETH $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $NFLX
Dopo il raddoppio delle entrate pubblicitarie, rappresentano ancora solo circa il 6% del totale.
▪️ Il 14/10 è stato annunciato un taglio del personale di circa il 6%, circa 1.000 persone, la più grande riduzione dal 2022
▪️ Coinvolge prodotti, tecnologia, legale e risorse umane, lo studio creativo è incluso nella lista
▪️ Obiettivo per il 2026: 3 miliardi di dollari di entrate pubblicitarie, raddoppiate rispetto all'anno precedente
▪️ Oltre 4.000 clienti pubblicitari, +70% anno su anno
▪️ Nei mercati con slot pubblicitari attivi, oltre il 60% dei nuovi iscritti sceglie slot pubblicitari a basso costo
▪️ La forza lavoro è passata da circa 8.600 persone nel 2019 a circa 16.000 nel 2025
La divergenza non riguarda se la pubblicità possa diventare un nuovo punto focale, ma quanto rappresenterà dopo il "raddoppio".
3 miliardi per un'azienda con un fatturato annuo di circa 50 miliardi di dollari sono il 6%, e anche questa volta il taglio del personale è del 6%. Il fatto che il 60% dei nuovi utenti scelga l'opzione a basso costo indica che la pubblicità sta compensando il prezzo perso dagli abbonamenti — ciò che può compensare è la crescita, ciò che non può compensare è il profitto.
La direzione è in attesa — la pubblicità deve raggiungere una doppia cifra di incidenza per considerarsi un cambio di motore; se si ferma al 6%, rimane solo un riempitivo.Il secondo giorno dopo l'uscita del CPI, nel pomeriggio il mercato ha dato la sua risposta: nelle ultime 24 ore sono stati liquidati contratti per quasi 1 miliardo di dollari in tutto il mercato, di cui circa 286 milioni in Ethereum e circa 197 milioni in Bitcoin. Un dettaglio interessante è che il volume aperto di Ethereum è solo circa il 60% di quello di Bitcoin, ma la percentuale di liquidazioni è più alta, con un calo superiore al 6% che lo ha riportato sotto i 2400 dollari — più è alto il leverage, più il danno è grave. Bitcoin si è avvicinato a 81.000, proprio vicino a una linea chiave: il costo complessivo stimato dell'ETF spot USA secondo il report settimanale di Glassnode del 14 ottobre è circa 81.500 dollari. La zona di liquidazione long più intensa è tra 80.600 e 81.200, mentre quella short è tra 82.400 e 82.800. Il mio punto di vista: 81.500 non è un "fondo di ferro", è la zona di costo delle posizioni con leva. Solo se si mantiene sopra si può pensare a un recupero fino a 82.800; se si perde questo livello, si guarda prima alla tenuta di 80.600. I dati provengono da statistiche di mercato pubbliche e non costituiscono un consiglio di investimento. Voi su quale livello state puntando questo pomeriggio? Parliamone nei commenti.Tre tipi di calo, quello meno pronunciato non è necessariamente il più resistente
Nello stesso giorno, $BTC $ETH $SOL hanno mostrato debolezza insieme.
Ma dietro le tre candele ribassiste ci sono motivi diversi.
Cause diverse del calo:
$BTC è una vendita guidata dall'emotività, sulla catena non si vede una fuga collettiva dei grandi investitori.
C'è ancora supporto vicino alla media mobile a 400 giorni.
$ETH è un ritiro di fondi:
ETF con deflussi netti consecutivi, il saldo dei wallet diminuisce.
Alcuni riducono attivamente le posizioni, non solo seguendo il calo.
$SOL è sotto pressione dai contratti:
I ribassisti sui perpetual aumentano le posizioni, il prezzo viene spinto verso il basso dalla leva.
I deflussi spot sono limitati, non c'è un grande ricambio di token.
Guardare solo l'ordine di calo può facilmente confondere l'emotività con la tendenza.
Distinguere la fonte permette di capire dove c'è solo rumore.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH 韩国股市经历连续7个交易日下跌后，盘中一度暴跌触发熔断，不过目前已经从低位慢慢收回、出现走强修复迹象。 但不少市场观察认为：短期波动大概率还会放大，原因有这几点： • 连续7日下跌已经积累了大量恐慌筹码，就算反弹，也很容易出现“拉一波再砸一波”的剧烈来回； • 半导体是韩国大盘的压舱石，三星、SK海力士这类权重股情绪还没完全稳住，一有消息就容易大起大落； • 亚太连锁效应还在：日经等周边市场情绪没完全企稳，避险资金会反复进进出出； • 之前熔断只是临时暂停程序化卖单，不等于利空已经彻底消化，反弹更像恐慌后的技术性回补，不一定是直接反转。 ✅ 现在走强属于低位修复/反弹 ⚠️ 不代表直接一路涨回去，接下来宽幅震荡、暴涨暴跌的可能性依然不小。$SOL ha oltre il 70% delle monete bloccate nello staking, quindi in teoria la circolazione dovrebbe essere molto limitata e la pressione di vendita molto bassa, ma questo mese è sceso del 13% ed è anche sceso sotto il canale ascendente di supporto.
Il problema è che lo staking blocca le monete, non la capacità di vendita. I certificati di staking possono circolare, essere usati come garanzia o rivenduti sulla blockchain, mentre le monete originali restano ferme nel contratto, ma l'esposizione al rischio può comunque trasferirsi sul mercato. Anche se sembra che il 70% sia bloccato, in realtà la quantità di token effettivamente circolanti è molto maggiore.
I costi degli staker sono generalmente molto bassi, la maggior parte è entrata due anni fa. Anche se il prezzo scende a cento, il profitto contabile rimane alto, quindi possono permettersi di vendere — questo è diverso dall'essere bloccati passivamente.
I guadagni non sono nemmeno stati considerati. Lo staking rende circa il 4,8% annuo, questo mese ha perso il 13%, quindi gli interessi di oltre due anni sono stati azzerati in una volta sola, e la ragione per mantenere bloccate le monete sta svanendo.
Bisogna guardare alla coda delle richieste di sblocco. L'uscita è a coda, e una volta che la fiducia vacilla, gli sblocchi si concentreranno invece di distribuirsi su più mesi. L'altro lato dell'alto tasso di staking è l'alta omogeneità dei token: quando vogliono uscire, escono tutti insieme.
Cento è il livello chiave recente, a questo prezzo sono state scambiate oltre 40 milioni di monete; se scende, si guarda a novanta. Sopra, tra 105 e 110, c'è il supporto appena perso, ora diventato resistenza.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC 50 volte short con un profitto del 640%! Parliamo della direzione futura e della battaglia tra long e short
Ho appena preso un'onda abbastanza fluida su ZEC, short con leva 50x, entrando a 1280 e uscendo a 1115, realizzando un profitto del 640%. Oggi non voglio vantarmi con uno screenshot, ma voglio condividere la mia opinione sull'andamento futuro di ZEC basandomi su questa operazione reale.
1. Breve analisi dello short
A fine settembre ZEC ha raggiunto un picco a 1650, poi ha iniziato a indebolirsi a inizio ottobre. L'8 ottobre è sceso fino a un minimo di 1112, seguito da un rimbalzo intorno a 1300, ma con volumi chiaramente insufficienti, la media mobile EMA20 giornaliera ha continuato a tenere il prezzo sotto controllo. Ho scelto di entrare short intorno a 1280, giudicando questo rimbalzo come un semplice rimbalzo da ipervenduto e non un'inversione di tendenza. Il mercato si è comportato come previsto: il rimbalzo ha incontrato resistenza a 1300 ed è ricaduto fino a circa 1112, permettendomi di incassare questo profitto.
2. Fondamentali: fattori long e short intrecciati
Dal lato positivo, l'AUM dell'ETF spot Grayscale ZCSH ha superato 1 miliardo di dollari, il team Winklevoss ha presentato una nuova richiesta per un ETF ZEC, e i fondi istituzionali stanno continuando a posizionarsi. Il punto chiave è l'aggiornamento NU7, con il mainnet previsto per il 5 novembre, che riduce il tempo di blocco da 75 a 25 secondi e introduce la firma resistente ai computer quantistici, un miglioramento qualitativo per la narrativa a lungo termine di ZEC. Inoltre, gli sviluppatori di ZEC hanno fissato gennaio 2027 come obiettivo per la firma resistente ai computer quantistici, e questa roadmap è in fase di realizzazione.
Dal lato rischi, la pressione di vendita è la più diretta: circa il 70% dei token ZEC è ancora detenuto in pool trasparenti, e prima che l'aggiornamento resistente ai computer quantistici venga implementato, questi token potrebbero facilmente generare pressione di vendita. L'ETF Grayscale ZCSH ha visto recentemente un deflusso di circa 1,7 milioni di dollari, quindi gli investitori istituzionali non sono tutti ottimisti. Inoltre, la tabella di marcia di NU7 è stata posticipata al primo trimestre 2027 a causa di una vulnerabilità nel pool Orchard a giugno, riducendo l'impatto di catalizzatori a breve termine.
3. Livelli tecnici chiave
Dal punto di vista della struttura di mercato, ZEC è sceso dal massimo del 26 settembre a 1698 fino al minimo dell'8 ottobre a 1112, con un ritracciamento di circa il 34,5%, seguito da un rimbalzo fino a circa 1220, pari a un rimbalzo del 10%.
· Resistenze superiori: 1247-1284 è la prima zona di resistenza, il tetto del precedente rimbalzo; una resistenza più forte si trova tra 1300 e 1350. Solo con un breakout con volumi sopra 1284 il trend short a breve termine potrebbe attenuarsi.
· Supporti inferiori: 1200-1250 è una zona di supporto forte, con precedenti massimi che si sono trasformati in supporti e testati più volte senza essere rotti; intorno a 1176 c'è la linea di vita del rimbalzo, se viene rotta il rimbalzo fallisce e si guarda al minimo di 1112.
Attualmente la volatilità a 24 ore di ZEC è ancora alta, con un'oscillazione superiore al 18% nelle ultime 30 candele, la media mobile a 5 periodi ha incrociato al ribasso quella a 20 formando un pattern ribassista, l'RSI è intorno a 45 in area neutra tendente al debole, il MACD mostra un debole segnale di crossover rialzista ma con poca forza, complessivamente si tratta di un rimbalzo con volumi residui e non di un'inversione di trend.
4. Le mie opinioni future
A breve termine, il mercato probabilmente continuerà a oscillare tra 1176 e 1284, consolidando. Il volume degli open interest è ancora alto, il funding rate è positivo, i long stanno pagando per mantenere le posizioni, il sentiment non è pessimista, ma la leva attiva può amplificare la volatilità: si sale velocemente e si scende altrettanto velocemente. In un mercato laterale, inseguire i rialzi o vendere al ribasso è la strada più facile per subire perdite da entrambe le parti.
A medio termine, l'aggiornamento NU7 e la narrativa sulla resistenza quantistica sono benefici concreti, i fondi istituzionali continuano a entrare tramite l'ETF Grayscale, e la narrativa sulla privacy ha un supporto a lungo termine in un contesto di crescente sorveglianza AI. Tuttavia, prima dell'implementazione ufficiale dell'aggiornamento, il mercato potrebbe ancora attraversare fasi di consolidamento ripetute. Prima che i benefici si concretizzino, spesso si assiste a fasi di forte consolidamento, un pattern da tenere d'occhio.
5. Avvertenze sui rischi
La leva 50x è un'operazione ad altissimo rischio, il mio profitto questa volta ha anche una componente di fortuna, non consiglio di imitare ciecamente. Ognuno ha una diversa capacità di rischio e dimensione di posizione, controllare la posizione e impostare stop loss è la chiave per la sostenibilità.
Cosa pensate? ZEC romperà prima la linea di vita del rimbalzo a 1176 o riuscirà a superare con volumi 1284 per spingersi più in alto? Discutiamone nei commenti.
#zec #okx #analisi #aggiornamentoNU7 #TSMCQ3RecordProfit "Si prevede che il profitto di TSMC aumenterà del 65%, eppure i semiconduttori continuano a essere venduti ripetutamente! Il rapporto sugli utili di questa settimana di $TSM diventerà un catalizzatore per un nuovo rally di $NVDA, $AVGO, $MU e $SNDK?"
Credo che l'evento più importante nel settore dei semiconduttori questa settimana non sia alcuna nuova notizia da OpenAI, né quanto siano caduti oggi Samsung o SK Hynix in Corea del Sud, ma il rapporto sugli utili del terzo trimestre di TSMC del 15 ottobre. L'intero mercato sta discutendo se l'investimento in AI abbia già raggiunto il picco, e#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM
Il profitto netto ha stabilito un nuovo record per il sesto trimestre consecutivo, ma il prezzo delle azioni è sceso del 4,33% quel giorno.
▪️ Ricavi Q3 46,72 miliardi di dollari, +50,9% su base annua, +17,6% su base trimestrale
▪️ Profitto netto 763,06 miliardi di NTD, +68,7% su base annua, +8% su base trimestrale, record per il sesto trimestre consecutivo
▪️ Supera le aspettative di mercato di circa il 2,2% (746,3 miliardi), ricavi superiori al limite massimo delle previsioni
▪️ Margine lordo 66,4%, in calo di 1,3 punti percentuali su base trimestrale; margine netto 51,1%
▪️ 2nm rappresenta l'8% dei ricavi da wafer, 3nm il 33%, 5nm il 28%, con processi avanzati che complessivamente raggiungono il 79%
La divergenza non riguarda quanto si è guadagnato in questo trimestre, ma perché "record" e "calo del 4,33%" coesistono.
Il bilancio riflette i ricavi e i profitti già realizzati in questo trimestre, mentre il prezzo delle azioni riflette il tasso di sconto. Il margine lordo è diminuito di 1,3 punti percentuali su base trimestrale, a causa dell'ammortamento e del rendimento durante la fase di rampa del processo a 2nm — quando un nuovo processo entra in produzione, rappresenta sempre un fattore che riduce la redditività.
La direzione suggerisce di attendere — solo quando la quota del 2nm supera il 20% e il margine lordo si riprende si può parlare di realizzazione; se si ferma all'8%, è ancora un periodo di investimento.【xp esercitazione · La mia lista di posizioni】
Per le elezioni di medio termine ho distribuito le scommesse secondo "vincerà", non secondo il rendimento:
· Partito Repubblicano spazza via entrambe le camere → Scommetti NO
· Partito Democratico conquista la Camera → Scommetti YES
· Repubblicani al Senato + Democratici alla Camera → Scommetti NO
· Partito Democratico conquista il Senato → Scommetti YES
· Partito Democratico spazza via entrambe le camere → Scommetti YES
· Bilancio Tesla supera le aspettative → Scommetti YES
· Bilancio Netflix supera le aspettative → Scommetti YES
Perché questa distribuzione? Ho consultato i modelli delle istituzioni: Camera Democratici 72%-94% (quasi certo → posizione pesante); Senato 54%-74% (intervallo molto ampio → solo posizione piccola); per i due bilanci la mia stima è 55% / 53% (la meno sicura di tutte → posizione ridotta al minimo).
Una verità: scommettere sul lato popolare ha un valore atteso vicino a zero, si guadagna dalla probabilità di vittoria, non dal rendimento. Per guadagnare valore atteso bisogna aspettare che il mercato mostri un errore di prezzo — per esempio quando il miglior prezzo di vendita di un risultato è inferiore alla sua probabilità reale.
(registro esercitazione xp, non è un consiglio di investimento)
#OKX预言家 #财报季 【Esercitazione stagione dei bilanci · Tesla】Pechino 22/10 all'alba pubblicazione del report
Questa domanda in realtà rappresenta una soglia rigida: l'EPS non GAAP diluito è > 0,43 dollari (esattamente circa pari alle aspettative unanimi degli analisti).
I dati concreti già pubblicati sono ottimi: nel Q3 sono state consegnate 486.532 unità, superando le aspettative unanimi del 5,3% e superando anche il valore più alto di ogni singolo analista.
Ma le consegne non equivalgono al profitto. Il Q2 di quest'anno è un esempio attivo: consegne da record di 480.126 unità, ma l'EPS non GAAP è stato inferiore alle aspettative del 38%, con un margine lordo sceso al 16,83%.
Tre dettagli negativi:
· Accumulo energetico 13,7 GWh, circa il 14% in meno rispetto alle aspettative unanimi
· La previsione whisper è solo 0,40, inferiore allo 0,44 delle aspettative unanimi
· Negli ultimi 8 trimestri l'EPS non GAAP ha superato le aspettative solo 3-4 volte (circa il 40%), mentre l'S&P 500 è al 75%
La mia stima: superamento delle aspettative circa al 55%. Il mercato dà il 70% — sono 15 punti in meno rispetto al mercato, questo è un punto di divergenza, non una conclusione.
(Registrazione esercitazione xp, non è un consiglio di investimento)
#OKX预言家 #财报季 Arthur Hayes: Se il trading AI crolla e alla fine scatena un salvataggio da trilioni di dollari, sarà favorevole a un mercato toro di Bitcoin
L'ex fondatore di BitMEX, Arthur Hayes, ha lanciato una previsione macroeconomica molto impattante: attualmente, trilioni di dollari vengono investiti freneticamente nell'infrastruttura di calcolo AI, in gran parte finanziati tramite debito. Se la bolla degli investimenti AI scoppia, causando una crisi sistemica del credito, la Federal Reserve interverrà con un salvataggio su larga scala, immettendo una grande quantità di liquidità; questo incremento di capitale spingerà Bitcoin verso un grande mercato toro.
È importante comprendere due livelli di logica: nella fase di deleveraging immediatamente successiva allo scoppio della crisi, BTC crollerà insieme a tutti gli asset rischiosi; la vera opportunità di mercato si presenta solo dopo che la banca centrale avrà avviato il salvataggio e l'allentamento monetario.
Questa è una supposizione macroeconomica a lungo termine, non un segnale di realizzazione immediata; se la domanda di AI rimane forte, questo scenario potrebbe addirittura non verificarsi.
Non si deve puntare direttamente su questa storia a lungo termine. Nel breve termine, è prioritario monitorare i rendimenti dei titoli di stato USA e i flussi di fondi degli ETF. Se il settore AI inizia a subire una continua svalutazione, non comprare BTC in anticipo; attendere segnali di allentamento della liquidità prima di considerare un investimento, e ogni posizione deve essere gestita con uno stop loss.656M美元。这是BTC过去24小时的单日净流入，有人在悄悄接刀。 但你敢跟着冲吗？ 我早上盯着这组数据看了很久，越看越觉得——现在不是全面进攻，是资金在门口来回踱步。 - BTC：24h净流入6.56亿，短线有人抄底。可拉长到一周，净流出36.23亿。中期资金还在场外看戏，像先伸一只脚试试水温。 - ETH：24h净流入7亿，买盘确实回来了。但周线仍净流出35.59亿。信心在修复，离复活还差一口气。 - SOL：24h净流入1.25亿，资金在找弹性。30天仍净流出20.41亿，长线玩家没明确回头。 - ZEC：24h净流入1.46亿，吸筹比别的币猛。但单日强≠趋势反转，这点要清醒。 把这些数字串起来看，市场在交易的其实是一个很微妙的情绪：想动，但不敢重仓动。 板块强弱上，ETH和ZEC暂时拿到短线吸筹的镜头，SOL还在被试探，BTC更像情绪锚——它稳住，山寨才敢喘气。可周线级别的抽水没停，说明大钱的风险偏好还没真正切回来。大家容易忽略的是，日线流入好看，会让人产生"牛回来了"的错觉，但中期资金不点头，反弹就只是反弹。 偏多的路径：BTC持续吸筹，ETH停止失血，强势币继续被扫货，情绪#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Avete notato un problema?
Dopo il secondo trimestre, molte aziende di semiconduttori e chip, nonostante abbiano superato le aspettative di performance, non sono più cresciute.
Anche dal terzo trimestre è così, inclusa TSMC che ha appena pubblicato i risultati.📌 Il rimbalzo non equivale a un'inversione, i fondi dei contratti stanno ancora uscendo
Vuoi inseguire subito dopo un rimbalzo? Prima guarda se i fondi dei contratti sono davvero usciti. Il prezzo è salito, ma i grandi capitali stanno ancora uscendo, attenzione a questa illusione di "sembra che stia salendo".
📊 Revisione dei dati chiave:
· BTC: deflusso netto di 689 milioni nelle 24 ore, 2,624 miliardi in una settimana, 6,144 miliardi in 30 giorni. A livello orario c'è un afflusso netto di 33,24 milioni, ma una finestra breve non può cambiare il ritmo di perdita del ciclo lungo.
· ETH: deflusso netto di 990 milioni nelle 24 ore, 2,524 miliardi in una settimana, 6,801 miliardi in 30 giorni. Afflussi temporanei nelle finestre di 2/4 ore, ma a 12 ore c'è ancora un deflusso netto di 401 milioni.
· SOL: resiliente nel breve periodo (afflusso di 35,01 milioni in 8 ore), ma dati a lungo termine insufficienti per confermare un vero ritorno di fondi.
· ZEC: deflusso netto di 139 milioni nelle 24 ore, afflussi sporadici non sufficienti a sostenere il quadro generale.
💡 Analisi della logica di mercato:
Il mercato attuale sta effettivamente negoziando un "anticipazione di taglio dei tassi + rimbalzo tecnico da ipervenduto a breve termine", non un ingresso di nuovi capitali.
🔮 Proiezione del percorso futuro:
· Scenario rialzista: deflusso netto di BTC ridotto a meno di 200 milioni al giorno, ETH torna positivo a 12 ore, SOL continua ad avere afflussi netti. Dopo il recupero del sentiment, la rotazione degli altcoin avrà basi solide.
· Rischio ribassista: prezzo rimbalza ma le posizioni continuano a calare, il tasso di finanziamento diventa negativo. Indica che i long stanno riducendo le posizioni, il rimbalzo può essere venduto in qualsiasi momento.
📝 Conclusione:
Un recupero a breve termine è possibile, ma non confondere il rimbalzo con un'inversione. Finché i fondi dei contratti non tornano, non bisogna agire d'impulso $ARB
La crescita di Arbitrum non garantisce automaticamente la domanda del token.
Arbitrum aiuta le applicazioni Ethereum a operare con costi di transazione più bassi. Tuttavia, $ARB serve principalmente a scopi di governance, il che significa che l'espansione dell'ecosistema non crea automaticamente una domanda proporzionale del token. Anche lo sblocco dell'offerta e la concorrenza di altre reti Layer-2 sono importanti. Sviluppatori, utilizzo delle applicazioni e utilità del token meritano un'analisi separata prima di trarre conclusioni sul suo potenziale a lungo termine.【Osservazione di Lao Jiu】Si verifica una divergenza tra le criptovalute principali! $BTC riesce ancora a reggere, mentre $ETH e $SOL sono più deboli
Negli ultimi due giorni c'è stato un cambiamento tra le criptovalute principali: non tutte scendono insieme, ma BTC resiste relativamente bene, mentre ETH, BNB, XRP e SOL mostrano performance più deboli a fasi alterne, in particolare SOL, che negli ultimi 7 giorni ha subito una delle perdite più evidenti in questo gruppo.
Un altro dettaglio merita attenzione: i dati di analisi di mercato mostrano che nell'ultima settimana il volume totale dei contratti aperti nel mercato crypto è aumentato di circa il 15%, mentre il volume aperto di BTC è diminuito di circa il 6%. Questo indica che l'attività di trading non è scomparsa, ma che il focus dei fondi a leva potrebbe spostarsi verso gli altcoin.
Il mio giudizio è: nel breve termine non si può ancora considerare conclusa questa fase di ribasso. Se BTC riesce a mantenersi intorno agli 80.000 dollari e a risalire nella fascia 82.000-84.000 dollari, ci saranno maggiori possibilità di guidare un recupero delle criptovalute principali; se invece scende sotto gli 80.000 dollari in modo significativo, bisognerà prepararsi a un aumento della pressione di vendita.
Per ETH e SOL non basta pensare che siano convenienti solo perché hanno perso molto. Finché BTC non si stabilizza, anche un rimbalzo delle criptovalute più deboli potrebbe essere solo una correzione all'interno di un trend ribassista.
Nei prossimi giorni sarà importante osservare due aspetti: se BTC riuscirà a stabilizzarsi nuovamente nelle zone chiave e se ETH e SOL riusciranno a fermare il loro indebolimento relativo.
Il vero spartiacque di questo mercato non è quale criptovaluta ha perso di più, ma se, dopo la stabilizzazione di BTC, i capitali torneranno a concentrarsi sugli altcoin principali.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC
La probabilità di un aumento dei tassi è raddoppiata in una notte, ma anche dopo il raddoppio resta sotto la metà.
▪️ CPI di settembre su base annua al 3,7%, superiore alle attese del 3,6% e al valore precedente del 3,4%, il più alto da maggio di quest'anno
▪️ Su base mensile +0,6%; core CPI su base annua al 2,6%, su base mensile +0,3%, entrambi superiori alle attese
▪️ La probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a ottobre secondo il CME è salita dal 21,6% al 43,7%
▪️ La probabilità che i tassi restino invariati è scesa dal 78,4% al 56,3%, con un picco intraday al 50%
▪️ Stasera alle 20:30 usciranno i dati su PPI e vendite al dettaglio, il 16/10 ci sarà un dialogo tra la Fed e l'FMI
La divergenza non riguarda se l'inflazione abbia superato o meno le attese, ma il denominatore del termine "raddoppio".
Il 21,6% è il valore prima del raddoppio, il 56,3% è il valore rimasto dopo il raddoppio. Il mercato sta reagendo ai dati mensili, non sta giudicando il ciclo di aumento dei tassi — se stasera il PPI supererà le attese nella stessa direzione, questi 22 punti percentuali saliranno.
La direzione è in attesa — solo se il core su base mensile sarà ≥0,3% per due mesi consecutivi si potrà parlare di tendenza; un singolo mese sopra le attese è solo una variazione di probabilità.Ho appena visto qualcuno chiedere perché $BTC sia sceso così poco e tutti sembrano così giù
In realtà la maggior parte delle persone non si preoccupa delle oscillazioni di $BTC, perché non ce l'hanno
La ragione principale per cui sono giù è probabilmente perché non c'è nulla con cui divertirsi
Prima c'erano progetti VC per fare un po' di soldi, testnet e mainnet con compiti sui social media per aumentare il volume e depositi per divertirsi
Prima c'era qualcosa da fare on-chain, questa catena ce l'ha, quella no, ogni giorno era come un esame aperto
Prima c'erano vari progetti in cui depositare, e dopo il TGE si poteva essere felici
Altrimenti, quando BTC non aveva mercato, c'erano alcune monete strane su cui scommettere, studiare questo OI o quella formazione candlestick era molto divertente
In questi giorni sembra davvero che non ci sia più nulla con cui divertirsi. 🚨LE CONSEGUENZE DEL CPI SONO PIÙ GRANDI DI $BTC
L'inflazione è arrivata forte. I rendimenti del Tesoro sono saliti. I mercati hanno iniziato a ricalcolare la possibilità di un altro aumento dei tassi da parte della Fed.
Un dollaro più forte + rendimenti in aumento + una Fed aggressiva è una combinazione pericolosa per gli asset a rischio con leva.
I prossimi catalizzatori: PPI, vendite al dettaglio, richieste di sussidi di disoccupazione e la prossima mossa della Fed.
Se la liquidità si restringe, le altcoin non si preoccuperanno delle tue posizioni o della tua convinzione.
GUARDA LE OBBLIGAZIONI. RISPETTA LA TENDENZA.
Smetti di confondere un rally di sollievo con un'inversione macro.$BTC $ETH $SOL Analisi dell'importante posizione short di Wintermute
La nota market maker Wintermute ha rivelato la sua posizione su Hyperliquid, con l'86,4% del portafoglio completamente short, per un totale di 75,45 milioni di dollari in posizioni short. ETH è il principale asset shortato, seguito da SOL, con in aggiunta una posizione short sull'S&P 500. Storicamente ha già guadagnato 210 milioni di dollari, con un profitto non realizzato attuale di quasi 4 milioni.
Aspetto sentimentale del mercato: questo è un segnale di grande peso. I grandi investitori che guardano collettivamente a un ritracciamento faranno tremare i long sul mercato, molti inizieranno a ridurre le posizioni per proteggersi. Ma d'altro canto bisogna anche considerare che, se il mercato dovesse invertire e salire, queste grandi posizioni short potrebbero trasformarsi in potenziali munizioni per uno short squeeze.
Punti chiave da distinguere: la posizione short di un market maker non equivale a una semplice scommessa su un crollo, ma risponde a esigenze di copertura. Tuttavia, una quota così alta di posizioni short indica che si prevede un aumento del rischio di mercato nel breve termine, con una tendenza a oscillazioni al ribasso.
Rischi da considerare: il mercato è ora in una fase di gioco strategico. Una parte degli investitori segue i grandi nel vedere un ribasso, mentre un'altra parte osserva questa grande posizione short, aspettando che un rialzo del mercato inneschi uno short squeeze. È probabile che la volatilità aumenti, con una battaglia più intensa tra long e short.【Esercitazione stagione dei bilanci · Netflix】Pechino 21/10 all'alba pubblicazione del bilancio
Attenzione, la soglia di questo mercato è più severa di "superare le aspettative": l'EPS GAAP diluito deve essere > 0,84 USD, mentre il consenso è solo 0,82 — equivalente a richiedere un superamento delle aspettative del 2,4%.
La regola storica è buona: negli ultimi 8 trimestri 7 volte ha superato le aspettative, e la direzione ha sempre fornito indicazioni conservative (negli ultimi 12 trimestri 11 volte ha raggiunto o superato gli obiettivi).
Ma ci sono tre segnali di inversione:
· La mediana delle sorprese è solo +1,7%, proprio al limite di 0,84
· Lo scorso Q3 è stato un grande mancato raggiungimento del -15,7%
· I ricavi pubblicitari lo scorso trimestre sono stati inferiori alle aspettative, mentre la pubblicità è l'incremento più importante di quest'anno
La mia stima: circa il 53% di superamento delle aspettative. Il mercato dà il 70% — questa è la più incerta tra le mie previsioni per questa stagione dei bilanci.
(Registrazione esercitazione xp, non è un consiglio di investimento)
#OKX预言家 #财报季 Dopo la pubblicazione del CPI, i semiconduttori sono ancora sotto pressione
Il CPI degli Stati Uniti a settembre è aumentato del 3,7% su base annua, mentre il CPI core è aumentato del 2,6%, entrambi superiori alle aspettative. Dopo la pubblicazione dei dati, il Nasdaq è sceso di quasi il 2%, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è calato del 4,3%, segnando sei giorni consecutivi di ribasso con una perdita cumulativa vicina al 12%.
Il problema questa volta non riguarda solo i risultati finanziari. Le performance di ASML non sono male, ma il mercato è più interessato a sapere se la domanda di AI potrà continuare a superare le aspettative; azioni di memoria come MU e SNDK, pur avendo subito una correzione significativa, avevano già registrato forti guadagni in precedenza e, con l'inflazione altalenante e il ritiro dei capitali, la pressione sulle valutazioni a breve termine non si è ancora completamente allentata.
Ora ci sono due variabili chiave:
Primo, il rendimento dei titoli di Stato USA. Il rendimento dei titoli a 10 anni ha superato temporaneamente il 5,3%, e sebbene sia diminuito verso la chiusura, i tassi elevati continuano a comprimere le azioni tecnologiche con valutazioni elevate.
Secondo, i risultati di TSMC. I ricavi e l'utile netto di TSMC nel terzo trimestre hanno superato le aspettative, e le previsioni per il quarto trimestre sono anch'esse positive, indicando che la domanda di capacità di calcolo AI non ha subito un rallentamento.
Tuttavia, la forza di TSMC non è ancora sufficiente per invertire immediatamente il sentiment dell'intero settore dei semiconduttori. Nei prossimi giorni sarà importante osservare le previsioni per il quarto trimestre, la spesa in conto capitale per il 2026 e le dichiarazioni del management su 2nm, packaging avanzato e l'espansione produttiva all'estero.
La mia opinione rimane cauta: a lungo termine si può continuare a monitorare, ma nel breve termine non è il momento di comprare a fondo. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il rendimento del Treasury USA al 5,35% è una lama che pende sul collo di tutti gli asset rischiosi
Guarda un numero che la maggior parte delle persone ignora.
La prima settimana di ottobre, il rendimento del Treasury USA a 10 anni ha raggiunto il 5,35%, il massimo da 24 anni. Il rendimento del Treasury a 30 anni è salito al 5,70%, un livello che non si vedeva dal 2002, quando scoppiò la bolla internet. L'indice del dollaro è salito al massimo da 18 mesi.
Pensa a cosa significa questa combinazione.
Puoi comprare un Treasury USA a 10 anni e guadagnare un interesse privo di rischio del 5,35% all'anno. Non devi sopportare volatilità, non devi preoccuparti di liquidazioni forzate, non devi svegliarti a mezzanotte per guardare i grafici. E Bitcoin? Non genera flussi di cassa, non paga dividendi, non paga interessi.
Quando un asset a zero rendimento si confronta con il più alto tasso privo di rischio degli ultimi 24 anni, la scelta dei fondi istituzionali è ovvia. Il costo opportunità di detenere Bitcoin è diventato così alto da non poter essere ignorato dai portafogli di allocazione.
E la situazione è ancora più complicata perché il prezzo del petrolio resta alto. Il Brent ha superato i 110 dollari a ottobre, le milizie Houthi hanno attaccato l'aeroporto di Riyadh, e l'Iran mantiene un atteggiamento ambiguo sullo Stretto di Hormuz. L'aumento dei prezzi dell'energia spinge direttamente le aspettative di inflazione, e il mercato obbligazionario inizia a prezzare che la Fed non solo non taglierà i tassi, ma potrebbe addirittura aumentarli. La banca americana ha subito pesanti sanzioni, i risultati del terzo trimestre a Wall Street sono divergenti, e l'avversione al rischio si sta trasmettendo al mercato delle criptovalute; MMT non può salvarsi da solo, ritengo che la debolezza a breve termine non sia cambiata. Il tasso di finanziamento, sebbene riportato allo 0,0050% e piuttosto neutro, dopo un crollo del 16,0% nelle 24 ore mantiene comunque una posizione aperta di 10.335.000 monete; i rialzisti non hanno ancora abbandonato in massa, il rimbalzo sarà facilmente soggetto a pressione di vendita. Il prezzo attuale di 0,1468 è vicino al minimo delle 24 ore di 0,1457, con un ritracciamento del 23,30% rispetto al massimo delle 4 ore; le tendenze a 1 ora e 4 ore sono entrambe al ribasso; il rapporto tra i primi 10 ordini di acquisto e vendita nel libro ordini è 0,84, con ordini di vendita per 14.000 che superano quelli di acquisto per 12.000, e un volume di scambi di soli 1.577.000, la diminuzione del volume e il calo lento indicano una debolezza nel supporto. Strategicamente, un rimbalzo fino a 0,1523 può essere un'occasione per vendere leggermente, con stop loss a 0,1587 e target a 0,1389; se invece si verifica una rottura con aumento del volume sotto 0,1451, si può inseguire la vendita, con stop loss a 0,1498 e target a 0,1362. La posizione dovrebbe essere controllata entro il 5%, senza acquistare prima di un nuovo minimo.
——Solo opinioni personali, non costituiscono consigli di investimento, buon trading.——
$MMT#I ricavi di Asmak nel Q3 raggiungono un nuovo massimo, la domanda futura si concretizzerà?
#La banca americana ha subito pesanti sanzioni, i risultati del terzo trimestre a Wall Street sono divergenti
$MMT #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix riporta il Q3 il 20 ottobre (dopo la chiusura negli USA). Tutti chiedono "supera o manca?" Domanda sbagliata.
Ciò che muove davvero il titolo:
Le pubblicità sono la vera prova. I ricavi pubblicitari del Q2 (618 milioni di $) hanno mancato il consenso del 7,2%. Le stime per il Q3 si aggirano intorno a 834 milioni di $, un salto di circa il 35% trimestre su trimestre. L'obiettivo di 3 miliardi di $ per l'intero anno è ancora in gioco.
Margine del 33,2% contro il 28,2% sembra +5 punti, ma la base è debole. Il Q3 dello scorso anno era un livello basso, e il margine del Q2 è effettivamente calato su base annua (33,4% contro 34,1%).#Anteprima del bilancio Sony: come si comportano i settori giochi e musica? $SNDK Acquisto a prezzo basso di memoria? Dove è il fondo, lo sai davvero? $SKHYNIX
Oggi un fan mi ha chiesto, Sandisk è scesa così tanto, ora si può comprare a prezzo basso?
Il mio consiglio è chiaro: non affrettarti!
Una forte discesa non significa che sia il fondo. Soprattutto in questo tipo di mercato, entrare alla cieca può facilmente significare comprare a metà strada.
Questo indebolimento del settore della memoria non è senza motivo. La pressione competitiva nel mercato interno della memoria, il cambiamento emotivo dovuto alla fine anticipata del riacquisto, unito alla continua pressione sul settore della memoria nel mercato azionario coreano, hanno portato i fondi di mercato a rivalutare le valutazioni delle azioni della memoria.
Ieri sera i dati CPI hanno superato le aspettative, il dollaro si è rafforzato, le aspettative sui tassi sono aumentate, e la pressione sulle azioni tecnologiche ad alta valutazione è ulteriormente cresciuta.
Dal punto di vista del mercato, i minimi continuano a scendere, gli orsi mantengono il controllo, e non è ancora apparso un segnale chiaro di arresto della discesa.
Quindi il mio pensiero rimane invariato: per ora non affrettarti a comprare a prezzo basso, dai priorità all'osservazione delle opportunità di rimbalzo per vendere allo scoperto.
Non pensare sempre di indovinare il punto più basso. Finché la tendenza non si inverte, il prezzo basso potrebbe essere solo relativo.
Aspetta il rimbalzo, osserva la resistenza, conferma il peggioramento, poi considera l'ingresso. Le opportunità non mancano mai, l'importante è non affrettarsi a dimostrare di poter comprare al fondo quando la tendenza è al ribasso. #主页可以交流#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 La banca americana ha subito una pesante multa, i risultati del terzo trimestre a Wall Street sono divergenti, la contrazione dell'appetito per il rischio sta comprimendo il mercato delle criptovalute, ETH fatica a mantenersi immune, io propendo per un breve termine ribassista ma senza eccessi. Le medie mobili a quattro ore e a un'ora scendono in sincronia, rispettivamente in calo del 13,30% e del 7,40% rispetto ai massimi, la tendenza è chiaramente al ribasso; tuttavia, il rapporto tra i primi 10 ordini di acquisto e vendita è 1,33, con gli ordini di acquisto in vantaggio, in contraddizione con il calo del prezzo, il che indica un supporto a livelli bassi. Il tasso di finanziamento è basso allo 0,0018%, con una posizione aperta di 619.000 monete, il sentiment dei rialzisti si è decisamente raffreddato. Strategia: vendere leggermente in caso di rimbalzo intorno a 2408, stop loss a 2442, target a 2298; se scende a 2286 si può comprare a breve, stop loss a 2258, target a 2364. La posizione singola non supera il 5%, uscire in caso di rottura senza resistere.
——Solo opinioni personali, non costituiscono consiglio d'investimento, buon trading.——
$ETH#Standard Chartered apre al trading di BTC e ETH, espansione delle attività bancarie in criptovalute
#La banca americana ha subito una pesante multa, risultati divergenti a Wall Street nel Q3
$ETH 🔥Rapporto macro rapido｜Interruzione di mercato in Corea del Sud, emergono due grandi notizie positive📊
$BTC $ETH $SOL
✅Probabilità di aumento dei tassi in ottobre in calo, rendimenti dei titoli di stato USA a breve e lungo termine in calo simultaneo
I capitali escono dal mercato azionario e confluiscono nei titoli di stato USA, alleviando la pressione sulla liquidità dei titoli di stato.
🥇L'oro si mantiene stabile grazie alla logica dei tassi d'interesse, le banche centrali continuano ad acquistare oro a sostegno. Anche in caso di calo improvviso nel breve termine, il supporto di base è forte, rappresentando un bene rifugio di qualità.
❗Anche se il PPI di stasera fosse positivo, probabilmente genererà solo un piccolo rimbalzo, difficile invertire la tendenza al ribasso.
Per stabilizzare questa fase di aggiustamento, bisogna attendere l'esito del FOMC e un allentamento delle tensioni geopolitiche, continuare a essere pazienti, senza fretta di comprare al minimo🚨#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ ASML ha già esteso l'interesse all'acquisto dei clienti fino al 2030.
Il fatturato del terzo trimestre è stato di 11,7 miliardi di euro con un margine lordo del 57,5%, risultati già annunciati il 14 ottobre. Mi interessa di più la seconda parte del comunicato: alcuni clienti hanno espresso interesse a effettuare ordini per il 2029 e persino per il 2030. Il calendario degli investimenti in AI si sta già estendendo molto in avanti presso i fornitori di apparecchiature.
Tuttavia, il comunicato usa il termine "interesse". Tra la previsione dei clienti, gli ordini formali e la conferma finale dei ricavi c'è ancora distanza. ASML ritiene inoltre che, secondo i piani attuali, l'offerta per il 2027 e il 2028 non potrà soddisfare completamente la domanda dei clienti e sta studiando come aumentare la capacità produttiva successiva. Questa valutazione supporta una domanda forte, ma pone anche una domanda: quanta della domanda a lungo termine sentita ora potrà essere consegnata puntualmente?
Non voglio sminuire le dichiarazioni positive del management, che sono certamente più utili di slogan generici del settore. Tuttavia, i fornitori devono investire in anticipo e i progetti dei clienti possono anche cambiare ritmo. Più lontano è l'intenzione di acquisto, più è necessario verificarla successivamente con ordini formali.
Questo bilancio mi mantiene interessato alla domanda di apparecchiature e mi spinge a distinguere tra i ricavi già confermati dal mercato e i piani ancora in discussione. Se si includesse direttamente l'interesse all'acquisto del 2030 nella valutazione attuale dei profitti, si darebbe per scontata l'esecuzione senza intoppi nei prossimi anni. Le buone notizie sono motivo di gioia, ma per decidere a quale prezzo crederci bisogna fare i propri calcoli.
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 Ieri sera è arrivata una notizia negativa sul CPI, e nel gruppo si sentivano solo voci tipo "l'oro sta per esplodere": l'inflazione è alta, quindi l'oro dovrebbe salire, no?
Poi $XAUT oro ha subito fatto un'inversione e crollato. Un calo dell'1,65%, in un batter d'occhio è sceso a 4096, toccando un minimo di 4088. Oggi ha recuperato un po',
mentre invece ieri sera $BTC è rimasto abbastanza stabile, oscillando tra 81000 e 83000, con un calo molto più contenuto rispetto all'oro. Come mai?
Se analizziamo bene, è una sola cosa: l'inflazione ha superato le aspettative, il mercato dà per scontato che la Fed manterrà i tassi alti più a lungo → i rendimenti dei titoli di stato USA sono saliti → il costo di detenere oro è aumentato → i capitali sono usciti.
Prima si diceva che l'oro era "una copertura contro l'inflazione", ora è "paura dei rialzi dei tassi". Finché la Fed resta aggressiva, l'oro nel breve periodo farà fatica. Non c'è nulla di strano.
Chi comanda ora sul mercato?
La Fed. Oro, BTC, azioni USA, stanno tutti scambiando la stessa cosa: liquidità. Se la Fed starnutisce, nessuno si salva. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Netflix è passata dalla fase di rapida acquisizione di nuovi utenti a una fase matura e redditizia. Il numero di nuovi abbonati ha raggiunto il picco, e la crescita dei ricavi si mantiene grazie all'aumento dei prezzi e al business pubblicitario; i profitti e i flussi di cassa sono molto forti, ma la crescita dei ricavi rallenta, e il mercato teme che lo spazio di crescita sia insufficiente.Tutte e tre le criptovalute sono in calo, ognuna con motivazioni diverse, analisi delle pressioni su BTC, ETH e SOL
Chiudere in calo lo stesso giorno non significa la stessa cosa
Le candele di BTC, ETH e SOL sono simili, ma il linguaggio dei fondi è diverso
$BTC sembra più un ritiro emotivo, il mercato generale si raffredda, le vendite si innescano a catena, ma non si vede una fuga collettiva dei grandi investitori on-chain
Vicino alla media mobile a 400 giorni c'è ancora supporto, i segni di accumulo a basso prezzo non sono scomparsi
La sua debolezza è un rilascio emotivo, non un crollo delle posizioni
$ETH invece è un deflusso di fondi, con ETF in uscita netta continua, saldo dei wallet che si sposta all'esterno, alcuni detentori riducono volontariamente le posizioni
Non è solo trascinato dal mercato generale, ma la liquidità si sta contraendo
Perciò la ripresa dipende più dal ritorno di nuovi fondi, ed è più difficile
La pressione su $SOL è nei derivati, con posizioni short sui contratti perpetui in aumento
La leva finanziaria spinge il prezzo verso il basso, ma l'uscita dal mercato spot è limitata, non c'è un grande ricambio di posizioni
La discesa è violenta, ma la causa principale è sul lato dei contratti.
Quindi, le tre candele ribassiste hanno significati diversi:
BTC è emotività, ETH è fondi, SOL è contratti
Guardare solo l'ordine delle perdite può far confondere oscillazioni emotive con trend
Analizzando i dati on-chain si può capire chi sta vendendo davvero e chi sta solo seguendo la discesa
Sapere da dove viene la pressione aiuta a capire cosa bisogna temere e cosa ignorare #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 #TSMCQ3RecordProfit TSMC pubblicherà il suo ultimo rapporto sugli utili questo giovedì✨
In realtà, una crescita del fatturato del 50% su base annua non è una novità; il mercato ha già ricevuto dati preliminari la scorsa settimana che lo confermano. Ciò che tiene davvero il polso del mercato sono tre numeri chiave nascosti nel rapporto sugli utili: margine lordo, performance annuale e spese in conto capitale per il prossimo anno.
La fascia preimpostata da TSMC per il margine lordo del terzo trimestre è del 65%-67%, ma il margine lordo del trimestre precedente ha raggiunto addirittura un picco del 67,7%. #TSMCQ3RecordProfit I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi. Ajian non consiglia di interpretare semplicemente il calo generale del mercato di oggi come un peggioramento simultaneo di tutti i progetti; alcuni asset sono solo stati rivalutati a causa dei tassi di interesse, altri sono stati tagliati per un'eccessiva valutazione, altri ancora hanno subito liquidazioni forzate a causa di funding troppo costosi. Queste situazioni possono mostrare un andamento dei prezzi simile, ma il modo di affrontarle è completamente diverso:
Se possiedi $BTC, $ETH, $SOL, guarda prima il contesto macroeconomico e la liquidità;
Se possiedi RWA, AI, DeFi, guarda prima i ricavi e la valutazione;
Se possiedi posizioni con leva elevata, guarda prima le liquidazioni.
Non chiedere, la risposta è: scomponi le cause del calo prima di decidere se farti prendere dal panico Fare una simulazione con xp per le elezioni di metà mandato 2026 · Controllo di entrambe le camere
Prima il mio giudizio: puntare su "i Democratici conquistano la Camera" (stimo 90%), non sono ottimista su "i Repubblicani spazzano via tutto" (stimo 9%). Le basi non sono le quotazioni di mercato, ma queste tre ragioni:
① Sondaggio generale D+7 ~ D+9.6, per un presidente con un tasso di approvazione intorno al 30-32% — questa combinazione è un ambiente molto sfavorevole nelle elezioni di metà mandato
② Cook Political Report del 9/10 ha spostato 18 distretti della Camera verso i Democratici e prevede un guadagno netto di 9-19 seggi per i Democratici
③ La vera variabile è il Senato: l'intervallo del modello è molto ampio, dal 54% al 74%, ME/TX/OH/AK/IA sono tutti entro numeri singoli, e storicamente i sondaggi del Senato negli stati rossi sovrastimano i Democratici
La mia logica di allocazione: la Camera è quasi certa → posizione pesante; il Senato solo una piccola posizione; "spazzare via" richiede che entrambe le camere vadano così → posizione leggera.
Un'osservazione a margine: la somma delle quotazioni YES per i 5 risultati di questo evento è 1.05 (dovrebbe essere 1.00), il che indica che l'intero paniere è sopravvalutato del 5% — comprare YES su qualsiasi lato è costoso.
(Registrazione della simulazione xp, non è un consiglio di investimento)
#OKX预言家 #财报季 $SNDK 1200 questa posizione, la sto monitorando attentamente!!!
Questa mattina il mercato azionario coreano ha trascinato al ribasso i principali indici e il mercato azionario americano, con il settore dello storage che ha subito una rottura anche qui. Oggi la tendenza dei chip di memoria è già molto negativa, e probabilmente ci sarà un secondo calo entro sera, inoltre questa volta si tratta di un evento negativo significativo. A ciò si aggiunge il rialzo delle aspettative di aumento dei tassi a dicembre, quindi nel breve termine è praticamente impossibile una rapida ripresa o rimbalzo.
Dal punto di vista del mercato, SanDisk aveva un picco intorno a 1500, con massimi sempre più bassi, i compratori sono stati sconfitti e non riescono a riprendersi. Personalmente ritengo che il mercato azionario americano continuerà a scendere, soprattutto SanDisk, e la posizione a 1200 è molto probabile che venga raggiunta.
Quindi la mia strategia operativa è: per chi cerca stabilità, aspettare un rimbalzo nell'intervallo 1365-1380 per aprire posizioni short, con un primo obiettivo a 1275 e un obiettivo finale a 1200.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Notte dei dati non agricoli, non prendere un rapido rialzo di BTC come un punto di svolta
Stasera ADP fa da riscaldamento, i dati non agricoli poi daranno il tono, il mercato dei tassi non si limiterà a trattare un solo numero. Il mercato si aspetta un ulteriore raffreddamento dell'occupazione, ma se i salari mensili risultano più forti, gli asset a rischio potrebbero passare da un rimbalzo a una tendenza.
Più che indovinare i dati, mi interessa una questione preliminare: se i dati non agricoli sono deboli, chi sarà disposto a prendere il testimone per comprare? Fino al 12 ottobre, il basis dei futures Bitcoin su CME non si è ampliato in modo significativo, e anche l'incremento netto dei stablecoin su sette giorni è limitato. Finché i fondi spot non rientrano, ogni rapido rialzo sembra più un ricopertura degli short che un inizio di tendenza.
Prezzo attuale BTC 83.356, ETH 2.505, SOL 107,41. Con questi tre numeri davanti, stasera mi concentro solo su tre cose:
1. Se il tasso di disoccupazione e i salari orari si raffreddano in modo sincronizzato. Se solo il tasso di disoccupazione sale e i salari non scendono, il dollaro e i rendimenti dei titoli di stato USA potrebbero non allentarsi, e il rimbalzo rischia di essere solo un impulso.
2. Se ETH/BTC e SOL/BTC riescono a recuperare insieme dopo i dati. Un rialzo solo di BTC indica solo avversione al rischio o chiusura di posizioni short, mentre ETH e SOL che seguono indicano una diffusione dell'appetito per il rischio.
3. Dopo il primo impulso al rialzo, se il volume spot e il funding rate dei perpetual si coordinano in modo moderato. Un funding rate che sale rapidamente e un open interest che esplode indicano un affollamento di acquisti; un aumento del volume spot con un basis stabile indica un ricambio sano.
Quindi stasera non prendo posizione anticipata, faccio solo verifica. I dati non agricoli decidono il primo salto, il tasso di cambio e la struttura dei fondi decidono se ci sarà una seconda fase.
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il mercato generale sta ancora pagando il debito del CPI, ma i veterani DeFi come CRV stanno silenziosamente avvicinandosi ai massimi precedenti; è un cambio di tavolo per i fondi o un'altra truffa?
Bitcoin si muove sopra 81.000, OKB scende del 4%, ma nella classifica dei più popolari spunta un veterano DeFi — Curve con CRV oggi +3,4% a 0,342, salito da 0,31 nelle ultime 24 ore, ora si trova proprio sotto il muro formato dal massimo precedente a 0,344 e dalla banda superiore di Bollinger a 0,346.
A dire il vero non ci sono novità positive di oggi, sembra più che i fondi si stiano spostando dai tavoli di squeeze di AI e Meme verso i blue chip DeFi ormai scontati, approfittando del recente aumento dei prestiti attivi di Curve a 76 milioni di dollari sulla catena, con anche i perpetual che stanno ricevendo afflussi. A inizio ottobre aveva superato 0,37, ma è stato respinto dalle perdite del protocollo e dalle vendite dei grandi investitori; ora l'RSI è a 63, quindi si trova in una posizione di resistenza.
Il quadro non è del tutto rialzista: il volume spot su OKEx nelle ultime 24 ore è solo intorno a 2,45 milioni di USDT, CRV è quotato su più piattaforme e OKEx è solo uno dei canali, senza un aumento evidente dei volumi; la candela a 15 minuti si è chiusa in calo a 0,343 dopo un picco.
Tenete d'occhio un segnale: se riuscirà a superare con volumi 0,346 e a raggiungere la zona di accumulo di ottobre a 0,37; se non ci riuscirà e rimarrà con volumi bassi con un falso breakout sulla banda superiore, sarà un'altra truffa di intervallo, quindi non inseguite vicino al muro. DYOR, non è un consiglio d'investimento.
#CRV #Curve #DeFiPiù il mercato è volatile, non significa che gli investitori comuni guadagnino di più. A volte, chi guadagna davvero in modo stabile sono coloro che forniscono servizi di trading.
Gli ultimi risultati trimestrali di Morgan Stanley mostrano che i ricavi dal trading azionario sono aumentati del 41% su base annua, raggiungendo 5,8 miliardi di dollari. Le performance complessive dell'azienda hanno superato le aspettative degli analisti.
Dietro questo dato c'è una distinzione importante da discutere: le istituzioni finanziarie possono ottenere ricavi tramite servizi di trading, market making e altre attività; gli investitori comuni invece devono prevedere la direzione del mercato, sopportare la volatilità dei prezzi e pagare i costi di transazione.
Naturalmente, l'aumento dei ricavi da trading non significa che tutte le entrate provengano dalle commissioni dei piccoli investitori, né si può dedurre che i clienti nel complesso stiano perdendo.
Ma almeno ci ricorda che il mercato finanziario non è solo "chi compra bene e chi vende male". Diversi partecipanti guadagnano attraverso meccanismi differenti.
Alcuni guadagnano indovinando la direzione, altri fornendo liquidità, altri ancora tramite commissioni di gestione patrimoniale. Se ti concentri solo sulle oscillazioni di prezzo, potresti trascurare con chi stai realmente competendo.
Ho sempre pensato che, prima di entrare nel mercato, per una persona comune sia più importante capire da dove provengono i propri guadagni, piuttosto che cercare un indicatore magico.
Secondo te, cosa è più difficile da superare per i piccoli investitori: la direzione del mercato o i costi di transazione, le asimmetrie informative e le emozioni?Le multe da 1,2 miliardi di dollari di BofA hanno fatto più che abbassare l'EPS riportato a 0,91$: mostrano come la conformità possa rimodellare gli utili anche con la crescita dei ricavi. Questo è importante rispetto all'afflusso di asset legato all'IPO di Morgan Stanley e ai guadagni di trading di Goldman, dove il supporto dei ricavi potrebbe rivelarsi più ciclico.
La domanda aperta è se i tassi elevati e la qualità del credito aggiungano un altro onere.
#BofAQ3HitByFines #La crescita di Netflix potrebbe rallentare, il business della pubblicità diventa un nuovo punto di interesse Quindici punti percentuali, non è volatilità, è come se l'avversario avesse rovesciato la clessidra dall'altra parte della scacchiera. Il prezzo delle azioni CoreWeave è crollato del 15,46% in un solo giorno, e il rendimento dei bond 2032 ha superato il 15% — agli occhi di un grande maestro, è come se un giocatore che stava adottando la Difesa Siciliana si accorgesse improvvisamente che la catena di pedoni centrale è spezzata e il lato del re è esposto al fuoco incrociato di due torri e una regina avversarie.
Prima di muovere, devo calcolare venti mosse in anticipo. Ora il mercato sta facendo la stessa cosa: sta calcolando CoreWeave fino al 2032. Oltre 60 miliardi di dollari di debito e passività da leasing, più di 10 miliardi di ordini in portafoglio. Il management dice che la reazione è irrazionale, che gli ordini a lungo termine sono sufficienti a coprire il debito. Questa affermazione suona familiare nella logica degli scacchi — molti giocatori in svantaggio dicono "la mia posizione ha un potenziale compenso", ma se quel compenso si realizzerà dipende da quanto riesci a mobilitare realmente i pezzi nelle case chiave. Gli ordini sono i pezzi, la consegna e la messa in funzione della capacità di calcolo sono il momento in cui questi pezzi escono dalla casella e occupano il centro. Se i pedoni non avanzano e torri, cavalli e alfieri restano tutti in prima fila, allora sono asset stagnanti.
La situazione del debito AI sta passando da un'apertura di avanzamento a testa bassa a una fase di scambio di pezzi a metà partita. L'inflazione calda è quel fattore imprevisto che ha interrotto il ritmo fluido. Con l'aumento del costo del capitale, tutte le partite basate sullo sconto dei flussi di cassa futuri devono essere rivalutate. E la linea di collegamento $xPLTR indica che il mercato sta già facendo calcoli combinati su più tavoli — non si guarda più un singolo pedone, ma si contano le pressioni lungo tutta la grande diagonale.
Il mio giudizio è diretto: i rialzisti stanno pensando sotto scacco. Devono trovare una mossa brillante sacrificando un pezzo per anticipare il ritmo di monetizzazione del flusso di cassa; altrimenti, lo spazio si restringe progressivamente fino a una situazione finale senza mosse possibili. Nella storia, nessuna partita è stata vinta con "mi sembra che la posizione sia buona". Chi vince davvero è chi riesce a trasformare quell'ordine in un pezzo, in denaro reale che entra sul conto.
La pressione finanziaria si trasmetterà anche al settore? Per leggere la partita bisogna osservare le connessioni tra i pezzi. Se questo angolo viene violato, i pedoni deboli adiacenti crolleranno inevitabilmente. #coreweavestockbonddrop La popolarità di Netflix ($NFLX) è davvero enorme, quindi la crescita rallenta e la pubblicità diventa la variabile chiave?!
Prezzo attuale: circa 70,57 dollari (YTD in calo di circa il 26%, ritracciamento di circa il 44% dal picco)
PE a termine circa 20 volte, prezzo obiettivo consenso degli analisti circa 90–96 dollari (potenziale rialzo circa 30%)
Contraddizione centrale
- Rallentamento della crescita: guida ai ricavi 2026 del 13–14% (a 51–51,4 miliardi di dollari), guida Q3 circa 12%
- Resilienza dei profitti: obiettivo margine operativo 31,5% (29,5% nel 2025), FCF robusto
- Punto di forza della pubblicità: oltre 1,5 miliardi di dollari nel 2025, obiettivo circa 3 miliardi di dollari nel 2026; monetizzazione più lenta del previsto
Livelli chiave
- Supporto: 70 dollari → 65–68 dollari
- Resistenza: 71,5–72 dollari → 75 dollari → 80 dollari
Punto di osservazione: bilancio Q3 del 20 ottobre, attenzione al realizzo dei ricavi pubblicitari e alle successive indicazioni.
Il rallentamento della crescita è già riflesso, il progresso del business pubblicitario determinerà il ritmo della correzione della valutazione. Quanto sopra è solo a scopo informativo e non costituisce consiglio di investimento.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ottobre "Uptober" diventa "Rektober"
BTC ha aperto il mese a 84.853, ha raggiunto un picco a 86.972 il 5, per poi scendere consecutivamente; dopo la pubblicazione del CPI il 14, è nuovamente crollato a 80.125, risalendo il 15 a circa 81.600, con un calo del 2,49% nelle 24 ore e del 2% nella settimana, ma con un aumento di circa il 4,4% nel mese, un ritracciamento di circa il 32% rispetto al massimo storico di ottobre 2025 a 126.200. ETH è più debole, scendendo sotto 2.400, con un calo del 18,5% da inizio anno. La capitalizzazione totale delle criptovalute è scesa da oltre 3.000 miliardi a 2,75–2,85 mila miliardi, evaporando circa 110 miliardi di dollari in 36 ore.
Tre colpi macro simultanei: il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito al 5,36%, massimo in 24 anni, quello a 30 anni ha superato il 5,73%; il CPI di settembre su base annua è stato del 3,7%, superiore alle attese, e le scommesse su un rialzo dei tassi a ottobre sono passate dal 21,6% al 43,7%; il prezzo del petrolio ha superato i 93 dollari, aggravato dalle tensioni geopolitiche in Medio Oriente, con un sentimento di avversione al rischio che ha penalizzato gli asset rischiosi. L'acquisto aggiuntivo è insufficiente, la correlazione tra BTC e azioni tecnologiche si è approfondita.
La liquidità è chiaramente in calo: l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di circa 679 milioni di dollari dal 5 al 9 ottobre, l'ETF ETH ha visto un deflusso di 542 milioni in cinque giorni; nel mese le liquidazioni hanno superato 1 miliardo di dollari, con oltre il 90% di posizioni long, il livello di 80.000 è stato difeso due volte ma la leva non è stata realmente smaltita.
Prospettive chiave: nel breve termine non ci sono condizioni per un trend unilaterale, probabilmente si muoverà tra 80.000 e 87.000, in attesa di indicazioni da PPI, vendite al dettaglio e dalla riunione della Fed di novembre.
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