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#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 I dati più recenti sulle consegne di Tesla hanno superato le aspettative del mercato, dissipando nel breve termine le preoccupazioni sulla continua debolezza della domanda, ma l'attenzione degli investitori si è spostata da "quante auto sono state vendute" a se il margine lordo possa essere recuperato. In precedenza, per stimolare gli ordini, Tesla ha adottato una strategia di riduzione dei prezzi, tipica per aumentare i volumi a scapito del prezzo; sebbene i dati sulle consegne siano migliorati, il profitto per veicolo è stato compresso, ed è questo il punto di maggiore contesa attuale.
La domanda centrale del mercato ora è: dopo il recupero delle vendite, sarà possibile uscire dalla guerra dei prezzi e stabilizzare o addirittura aumentare il margine lordo complessivo dei veicoli? Se nel terzo trimestre il margine lordo si ripristinerà e il controllo dei costi supererà le aspettative, ciò potrebbe rafforzare TSLA e sostenere il sentiment sulle azioni growth del Nasdaq.
I fattori positivi a medio-lungo termine sono FSD, Robotaxi e il business dell'accumulo energetico. L'abbonamento FSD è un reddito software ad alto margine, il business dell'accumulo energetico ha un margine lordo significativamente superiore a quello dei veicoli, rappresentando una futura fonte di flessibilità nei profitti; tuttavia, il contributo a breve termine è limitato, rendendo difficile compensare rapidamente la pressione sui profitti dei veicoli.
Implicazioni per il mercato crypto: Tesla è un titolo ad alta elasticità nel Nasdaq, la volatilità del suo prezzo azionario influenza l'appetito per il rischio complessivo. Se i risultati finanziari saranno inferiori alle aspettative, potrebbe scatenare una vendita delle azioni growth, comprimendo indirettamente asset ad alto beta come BTC, ETH; se i profitti supereranno le aspettative, ciò sosterrà il sentiment nel breve termine. Tuttavia, si tratta di un'interazione cross-market, difficile da tradurre in un trend indipendente.
Punti chiave da monitorare: margine lordo dei veicoli, flusso di cassa libero, e dichiarazioni del management sulle strategie di prezzo future e sulla commercializzazione di FSD. I dati sulle consegne sono solo un segnale anticipatore, gli indicatori di profitto sono la chiave per determinare l'atteggiamento degli investitori. $BTC $ETH I dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono superiori alle aspettative, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono in aumento, il dollaro si rafforza sottraendo direttamente liquidità al mercato. ETH è sceso del 6,03% ieri, toccando un minimo di 2318 e chiudendo vicino a 2357. SOL si è indebolito in parallelo, quotato a 100,86, con un calo settimanale superiore al 7%. Nel mercato dei derivati, le posizioni long sono state liquidate a catena, il volume aperto dei futures si è contratto, il leverage è diminuito, la pressione di vendita deriva da chiusure forzate e non da vendite allo scoperto attive.
Ho appena svitato la borraccia termica sul davanzale del chiosco, l'acqua è ancora un po' calda.
Prezzo attuale di ETH 2366,9. Il MACD giornaliero ha formato un incrocio rialzista, l'RSI rimbalza dalla zona di ipervenduto. Tuttavia, la mappa delle liquidazioni mostra un gran numero di ordini di liquidazione long tra 2350 e 2400; durante il tentativo di superare questa fascia si attiverà una prima ondata di liquidazioni, quindi nel breve termine è probabile un ritracciamento. 2400 è una resistenza forte.
Operativamente, si consiglia di comprare nel range 2340-2355 con stop loss sotto 2318, che è il minimo di ieri; se viene rotto, significa errore. Primo take profit a 2400, secondo a 2460. Se si verifica una rottura con volumi sopra 2400 e il prezzo si mantiene, si può aumentare la posizione long con target 2500. Non toccare posizioni short, con l'incrocio rialzista giornaliero la strategia short contro trend ha un rapporto rischio/rendimento sfavorevole.
La tendenza di lungo termine non è compromessa, nel breve si tratta di una fase di pulizia guidata dalle liquidazioni. Gestire la posizione, evitare di inseguire rialzi intorno a 2350.
Il walkie-talkie ha squillato, vado a fare un giro di controllo.
$ETH
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@OKX星球 I dati del PPI stanno per essere pubblicati, BTC è sceso sotto 81000, ma il volume delle posizioni è salito di nascosto a 2,58 miliardi, più il prezzo scende, più la leva aumenta, questo è più spaventoso del rapporto long/short.
Dati semplici: $BTC prezzo attuale 81000, minimo 24h 80168, volume posizioni 2,583 miliardi, il tasso di finanziamento è ancora positivo, i long stanno ancora pagando i short. $ETH è sceso a 2363, il volume delle posizioni è passato da 1,35 miliardi a 1,54 miliardi, chi aumenta la posizione non si è fermato. $SOL è il più tragico, 102,26, minimo 100,46, il tasso di finanziamento è diventato negativo, gli short iniziano a incassare, i long non possono nemmeno pagare gli interessi.
Cosa significa questo? I long non sono scappati, stanno ancora resistendo. Prezzo in calo, volume posizioni in aumento, tipico caso di tenuta con perdite, se stasera alle 20:30 il PPI supera le aspettative, questi long che aumentano la posizione saranno il primo carburante, se la zona di liquidazione intensiva viene infranta, la catena di esplosioni sarà più violenta di ieri sera.
Non sono ribassista, in questo tipo di mercato aprire posizioni è una scommessa sul grande o piccolo, lascia che la leva si pulisca da sola, aspetta che i dati di liquidazione si raffreddino e la volatilità del mercato si riduca, poi considera di entrare seguendo il trend.
Posizioni chiave: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95. Se si rompe il livello intero, non affrettarti a comprare.
Come vi preparate per il PPI di stasera?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC财库优先股融资升温
#ETH触及2500美元后震荡 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$LINK Questo movimento di mercato è davvero strano. Collaborazione avviata in 9 giorni, il servizio dati di Stellar è ufficialmente operativo, normalmente una notizia del genere basterebbe a far salire il prezzo, invece in 24 ore è sceso del 6,8%, in 7 giorni del 7%, proprio al minimo degli ultimi 7 giorni, con un volume ancora non aumentato, solo 1,4 volte il solito.
Notizie positive che fanno crollare il prezzo, in parole povere due cose: o la notizia era già scontata, i soldi intelligenti che hanno fatto salire il prezzo del 10% in 30 giorni e del 46% in 90 giorni sono già usciti; oppure questo asset non guarda affatto le notizie, ma solo l’andamento del Bitcoin. Oggi Bitcoin è sceso sotto gli 81k, 180.000 persone hanno subito liquidazioni forzate, tutto il mercato è costretto a ridurre le posizioni, chi ha soldi da investire in una notizia positiva?
Io propendo per la prima ipotesi. Le vere buone notizie il mercato le anticipa di tre settimane, chi apre lo champagne quando esce l’annuncio spesso è l’ultimo ad entrare.
Vediamo se il livello di 12,02 regge. Per un rimbalzo bisogna prima vedere un aumento di volume che riporti il prezzo su, con questo calo lento e a basso volume non si regge. $LINK Predict Fun ha raggiunto una spesa giornaliera di 313.000 dollari, superando nuovamente i 300.000 dollari in un solo giorno dopo la finale della Coppa del Mondo, posizionandosi al quarto posto nella classifica delle spese dei protocolli di BNB Chain.
Molte piattaforme di mercato predittivo hanno gradualmente perso attività o addirittura cessato le operazioni dopo la Coppa del Mondo, mentre Predict Fun ha registrato una significativa seconda crescita.
Il motore principale dietro questo è il mercato a breve termine rappresentato dal BTC 5min, che ha contribuito a oltre il 60% delle spese.
Nell'ultimo giorno di trading completo, il mercato Crypto 5min di Predict Fun ha raggiunto un nuovo massimo di volume giornaliero, superando Polymarket in termini di volume di scambi, numero di utenti di trading unici e numero di transazioni, i tre indicatori chiave.
Inoltre, Predict Fun continua a crescere anche nei mercati 15min, TradFi e Esports, con il mercato 15min che sta progressivamente contendendo la quota di mercato a Polymarket La direzione è davvero cambiata. Il fratello Maji prima puntava quasi sempre tutto al rialzo, questa volta il totale dei contratti è circa 59,76 milioni di U, e la direzione è stata divisa in tre parti — short su BTC, short su HYPE, long su ETH, una persona che gioca a combattere su entrambi i fronti. Analizzando più nel dettaglio: su BTC c'è uno short a leva 40 aperto a 84070, con un profitto non realizzato di circa 220.000 U, e un costo di finanziamento che invece gli ha fatto guadagnare 56.600 U, quindi in bilancio è in vantaggio; ma con una leva 40, basta una piccola oscillazione del prezzo per fargli perdere molto, non fissarti solo sul profitto non realizzato. Su ETH c'è un long a leva 25 aperto a 2541, con una perdita non realizzata di 340.000 U, il mercato è così debole e lui tiene comunque la posizione long, o scommette su un rimbalzo, o la usa come copertura di portafoglio — quel forte spike di stamattina, sospetto seriamente che fosse diretto proprio contro la sua posizione. Su HYPE è il più aggressivo, short a leva 5 aperto a 65,8, con una perdita non realizzata di 4,21 milioni di U, ma ha incassato 1,03 milioni di U di costi di finanziamento, che possono alleviare un po' la pressione, però la volatilità del prezzo non fa sconti. Quindi non è affatto un outlook completamente ribassista, è chiaramente una differenziazione di direzione tra le varie criptovalute. Da qui in avanti bisogna tenere d'occhio tre cose: se BTC riuscirà a stabilizzarsi, se ETH riuscirà a risalire, e se questo short su HYPE reggerà o meno. Le posizioni del denaro intelligente si possono osservare, ma non copiare ciecamente — quello su cui riflettere è perché lui ha disposto così le posizioni, non che se compra lui devi fare lo stesso.Il settore dello storage è salito molto tempo fa, ora sta scendendo altrettanto rapidamente
La crescita della domanda di AI è un dato di fatto, ma il prezzo delle azioni ha anticipato le aspettative e l'influenza degli asset privi di rischio
Il bilancio di SanDisk del 29 ottobre si avvicina, il mercato ha già iniziato a rivalutare
Ho scelto di mantenere la posizione short, a breve termine vedo un ribasso, ma questo non significa che guardi con sfiducia al settore dello storage a lungo termine.
Anche se i risultati sono buoni, bisogna vedere quanto il mercato ha già prezzato
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Dove va la blockchain Core
Screenshot di OKX del 15 ottobre alle 17:02: CORE/USDT perpetuo 0,01798, -2,49% nelle 24 ore, minimo 0,01712, volume di scambi 1.558.100 USDT. EMA5 0,01812, EMA10 0,01839, EMA20 0,01878, tutte e tre le medie mobili sopra il prezzo, la media mobile breve sotto quella lunga, configurazione tipica ribassista; MACD con DIFF a -0,00047 e istogramma a -0,00018, ancora sotto lo zero; l'Open Interest è sceso a 1,29 milioni di dollari, inferiore alla scala del grafico secondario che va da 1,59 a 1,92 milioni. L'unica linea ancora da osservare è il minimo di oggi a 0,01712.
Ho aperto una posizione long a 0,02088, che è proprio la linea di resistenza superiore nel grafico. La perdita nominale è del 13,9%, che con una leva 5x corrisponde a circa -69,4% sul capitale, senza considerare i costi di finanziamento; il guadagno mostrato sullo schermo è -195,93. Per tornare a 0,02088, il prezzo deve salire del 16,1%.
La posizione è più critica della perdita percentuale. btc126 ha scritto oggi che la distanza dal minimo storico è dell'8,80%, quel minimo risale al 28 luglio ed è a 0,0167.
Tre punti che non ho ancora chiarito. Il 22 dicembre 2025 la Core Foundation ha pubblicato la roadmap per il 2026, affermando che avrebbe riacquistato CORE con i ricavi di AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP, ma finora non si è visto alcun flusso di denaro in entrata. L'inflazione reale annua è del 35,73%, mentre l'obiettivo del protocollo è tra il 3% e il 5%. A settembre, durante la distribuzione eccessiva di token ai validatori, non c'è stato rollback del hard fork, cinque exchange hanno sospeso depositi e prelievi, la revisione tecnica promessa dall'ufficialità non è stata ancora pubblicata, e il 1° ottobre la produzione dei blocchi è stata affidata a un operatore indipendente.
Tre domande per tutti.
Quando sarà disponibile un dato on-chain verificabile sul riacquisto?
Se scende sotto 0,01712 fino a toccare 0,0167, lo consideri un rischio o un'opportunità?
Quanto vale la fiducia in un'emissione eccessiva non spiegata?
Io stesso sono long a 0,02088, non parlerò dei prossimi passi in questo testo. Tutti i dati hanno fonte e momento di rilevazione, non costituiscono consiglio d'investimento; i contratti implicano leva e rischio di liquidazione.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I ricavi di TSMC nel terzo trimestre raggiungono un nuovo massimo storico, quali altri punti salienti ci sono nel bilancio del 15 ottobre?
Pensi che TSMC possa ancora battere record con questo bilancio?
Secondo gli ultimi dati, i ricavi di TSMC nel terzo trimestre sono saliti a 1,49 trilioni di NTD, equivalenti a circa 46,7 miliardi di dollari USA, con un aumento annuo del 51% $TSM
Le previsioni di mercato indicano un utile netto di 746,3 miliardi di NTD, che se confermato rappresenterebbe il sesto trimestre consecutivo di profitti record. In questo ciclo di AI, rimane un venditore stabile e dominante.
Rispetto ai risultati del terzo trimestre, ci sono due variabili che attirano maggiormente l'attenzione:
▶️ Margine lordo e guidance
Il margine lordo del trimestre precedente era del 67,7%, con una stima ufficiale per il terzo trimestre tra il 65% e il 67%. Con la domanda per il processo a 3 nm che Nvidia e Apple stanno monopolizzando, si guarda se la direzione aumenterà la previsione di crescita dei ricavi annuali e aggiungerà spese in conto capitale.
▶️ La questione dello stabilimento in Texas
Elon Musk ha proposto il piano Terafab per un parco di chip, TSMC potrebbe solo essere un affittuario. Lo stabilimento in Arizona non è ancora definito, quindi spostarsi in Texas non è urgente, sembra più una strategia a lungo termine per il 2030 o una mossa geopolitica.
Rispetto alla produzione di chip, il vero collo di bottiglia è il packaging avanzato CoWoS, con capacità di test e confezionamento insufficienti, i chip AI non riescono comunque a essere consegnati.
Previsioni future:
▶️ Attenzione a un possibile esaurimento delle buone notizie nel breve termine
Anche se i dati sono ottimi, se la guidance sul margine lordo rallenta, il prezzo delle azioni potrebbe subire una correzione nel breve.
▶️ Un fossato competitivo molto profondo nel lungo termine
I grandi player che sviluppano chip internamente dipendono a breve termine dalla tecnologia e dal rendimento di TSMC, che nei prossimi anni rimarrà il maggior beneficiario del dividendo AI.Questo mercato è davvero spietato e crudele!
$SKHYNIX ha subito un grande crollo negli ultimi due giorni, con un calo di quasi il 15% in 24 ore, ora si aggira a malapena intorno ai 939 dollari. Dopo la pubblicazione dei dati CPI ieri sera, è crollato come se avesse preso un lassativo.
I più sfortunati sono stati quei grandi investitori! Da ieri sera fino ad ora, tre grandi player sono stati letteralmente schiacciati, chiudendo posizioni long per quasi 3,88 milioni di dollari, con una perdita reale che ha raggiunto 887.000 dollari. Alcuni hanno tagliato le perdite volontariamente, altri hanno cercato di resistere ma sono stati liquidati a più riprese. Ora questi tre conti sono stati completamente svuotati e abbandonati, è stato un vero bagno di sangue!
Ma la cosa interessante è questa. Questo crollo ha fatto scendere il tasso di finanziamento fino a valori negativi, il che indica che la paura ha spinto molti a uscire freneticamente. Tuttavia, stamattina i capitali per il rimbalzo sono tornati a fiondarsi dentro, e in sole due ore il tasso di finanziamento è passato da negativo a positivo, la competizione è davvero intensa.
Ho dato un'occhiata al grafico delle liquidazioni: intorno agli 888 dollari ci sono ancora posizioni long aperte per oltre 5 milioni di dollari, a solo il 5,5% dal prezzo attuale. Se non regge e continua a scendere, probabilmente ci sarà un'altra ondata di liquidazioni a catena, il rischio per i long non è affatto risolto.$ETH $BTC 🔥 10.15 Notiziario serale
Nello stesso giorno, $BTC $ETH $SOL sono tutti in calo.
Ma le ragioni dietro le tre candele ribassiste sono diverse.
Cause diverse per il calo:
$BTC è una vendita guidata dall'emotività, sulla catena non si vede una fuga collettiva dei grandi investitori.
C'è ancora supporto vicino alla media mobile a 400 giorni.
$ETH è un ritiro di fondi:
ETF con deflussi netti consecutivi, il saldo dei wallet diminuisce.
Alcuni riducono attivamente le posizioni, non è solo un seguire il trend ribassista.
$SOL è sotto pressione dai contratti:
I posizioni short perpetue aumentano, il prezzo viene spinto verso il basso dalla leva.
L'uscita dal mercato spot è limitata, non c'è un grande ricambio di token.
Guardare solo l'ordine di calo può facilmente confondere l'emotività con la tendenza.
Distinguere la fonte permette di capire dove c'è solo rumore. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Quando il CPI si scalda, tutto il mercato ne risente. $ZEC, $SOL, $BTC stanno tutti scendendo, ma con modalità completamente diverse.
$ZEC è quello che ha perso di più. In 24h è sceso del 12%, prezzo attuale 1096, il volume delle posizioni si è ridotto del 13,6%, quasi tutti i 19 milioni di liquidazioni sono long. Il tasso di finanziamento annualizzato è vicino al 10%, la leva è troppo affollata, al primo segno di inversione scatta il panico. 1000 è l'ultima linea di difesa.
$SOL è trascinato dalla situazione dei fondi, ma i fondamentali sono i più solidi. Prezzo attuale 102,3, in 24h è sceso del 5%, ETF in vendita per 7 giorni consecutivi. Ricavi applicativi del Q3 a 365 milioni, +42,6% su base annua; il 21 ottobre Alpenglow è andato live sulla mainnet, confermando la riduzione del tempo da 12,8 secondi a 150 millisecondi. Se rompe 100, si guarda a 90.
$BTC è il più resistente. Prezzo attuale 80927, ha perso 10 punti percentuali in meno rispetto a ZEC, le balene detengono 3,03 milioni di unità, un massimo degli ultimi quasi 12 mesi. Ma il mercato spot in dollari sta ritirandosi, la scorsa settimana gli ETF hanno registrato un deflusso di 680 milioni. Se scende sotto 80000, si guarda a 78000.
L'essenza dei tre: ZEC sta ancora pagando debiti con leva, SOL aspetta il ritorno dei fondi, BTC è il capitale che non è ancora uscito completamente. Stanotte c'è un altro appuntamento, continuerà a scendere o si fermerà? Si vedrà strada facendo. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC ha appena registrato un altro trimestre da record. La questione del margine è più sfumata.
TSMC ha riportato un fatturato nel terzo trimestre di NT$1.494T, in aumento del 50,9% su base annua, e un utile netto di NT$763,06B, in crescita del 68,7%. L'utile netto ha stabilito un record trimestrale e ha superato la stima NT$746,34B LSEG SmartEstimate citata da CNBC.
La composizione tecnologica mostra dove si sta spostando la domanda:
· 2nm ha raggiunto l'8% del fatturato da wafer, in aumento rispetto al 3% del secondo trimestre
· 3nm ha contribuito per il 33%, seguito dal 5nm al 28% e dal 7nm al 10%
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il rapporto trimestrale Q3 di TSMC è stato pubblicato, con numeri esplosivi, ma il prezzo delle azioni è sceso. Forse le aspettative erano troppo alte e il prezzo delle azioni è già stato scontato.
I ricavi sono aumentati del 50,9% su base annua, raggiungendo 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan, mentre l'utile netto è cresciuto del 68,7% su base annua, arrivando a 763,1 miliardi, stabilendo un nuovo record trimestrale e superando le aspettative del mercato. Il processo a 2nm rappresenta l'8% dei ricavi da wafer, mentre i processi avanzati complessivamente rappresentano il 79%. La domanda di chip AI continua a sostenere le prestazioni, questa base è molto solida.
Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso del 2,67%. Il problema riguarda le indicazioni sul margine lordo. L'azienda prevede un margine tra il 65% e il 67%, inferiore al 67,7% effettivo del Q2. Il mercato teme che, anche se la domanda di chip AI rimane forte, un calo del margine lordo indicherebbe che la pressione sui costi dei processi avanzati sta erodendo i profitti. Inoltre, sarà importante monitorare se la spesa in conto capitale aumenterà ulteriormente.#Strive ha aumentato di 2822 BTC in due giorni, con una posizione superiore a 35.000 BTC $BTC
In otto settimane è cresciuto del 62%, mentre il più grande è aumentato di meno dell'1%.
▪️ Tra l'8/14 e il 10/9, in otto settimane, sono stati aggiunti 12.527 BTC, con una crescita della posizione di circa il 62%
▪️ Nello stesso periodo, la posizione di Strategy è passata da 840.447 a 848.250 BTC, con un aumento inferiore all'1%
▪️ In due giorni è stato aggiunto nuovamente 2.822 BTC, con una posizione superiore a 35.000 BTC
▪️ Metaplanet ha venduto 10.000 BTC nel terzo trimestre e ne ha ricomprati 11.000, con un aumento netto di 1.000 BTC
▪️ Twenty One non ha aumentato la sua posizione da luglio 2025, mentre MARA è rimasta sostanzialmente stabile da maggio
La divergenza non è chi detiene più monete, ma tra "classifica delle posizioni" (quantità totale) e "classifica della crescita" (quantità incrementale).
Da 840.447 a 848.250 è una variazione della quantità totale, mentre 12.527 contro 20.246 è una variazione della quantità incrementale — nello stesso settore, le classifiche sono completamente opposte.
La direzione suggerisce di osservare — le piccole aziende continuano a mangiare la crescita per essere una tendenza; la grande azienda accelera di nuovo e il quadro torna alla quantità totale.🔥Analisi del mercato｜Forte calo del mercato azionario coreano, pressione sul settore della memoria, previsione per l'apertura del mercato azionario USA di stasera
Informazioni chiave nell'immagine: Il KOSPI coreano è crollato di oltre il 6% durante la seduta, attivando il meccanismo di sospensione automatica Sidecar; SK Hynix è scesa di oltre l'8%, Samsung Electronics di quasi il 7%, con il Nikkei 225 che ha perso oltre il 3%, con un indebolimento collettivo delle azioni dei chip coreani e giapponesi. $SNDK $MU
✅Logica dell'evento
Il nucleo del calo attuale del mercato azionario coreano è il settore dei semiconduttori e della memoria, con il mercato preoccupato per l'impatto a lungo termine dell'innovazione tecnologica di Changxin Memory sull'offerta, unito a disturbi dovuti a inflazione e aspettative sui tassi d'interesse, che ha portato a una vendita concentrata di titoli legati ai chip di memoria. Il forte calo di Samsung e SK Hynix, leader mondiali nel DRAM, trasmetterà direttamente pressione emotiva alle azioni di memoria USA (Micron MU, SanDisk SNDK).
📊Previsione per l'apertura del mercato azionario USA di stasera
1. Sentimento pre-mercato: il settore della memoria probabilmente aprirà in calo e sotto pressione. Il forte calo dei giganti della memoria coreani e giapponesi genera un sentimento negativo che si riflette su Micron e SanDisk all'apertura. Tuttavia, è importante distinguere: si tratta di un effetto negativo dovuto a previsioni di concorrenza futura, non a un crollo dei risultati aziendali attuali.
2. Opportunità di differenziazione
Micron MU: con attività focalizzate sul DRAM, subirà un impatto più forte e una maggiore volatilità legata al calo del mercato coreano.
SanDisk SNDK: specializzata in memoria NAND flash, non compete direttamente nel segmento DRAM. Se gli investitori distinguono razionalmente i segmenti, potrebbe emergere un trend relativamente resistente.
3. Variabili di mercato
Non bisogna guardare solo al mercato coreano: i rendimenti dei titoli di stato USA, i dati PPI di stasera e il sentimento complessivo del Nasdaq hanno un'influenza altrettanto significativa. Se i rendimenti dei titoli di stato USA calano, ciò potrebbe compensare in parte il panico nel settore dei chip.台积电Q3财报出来了，数字炸裂，但股价跌了。 营收同比增长50.9%到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%到7631亿，创季度新高，超过市场预期。2nm制程占晶圆营收的8%，先进制程整体占比79%。AI芯片需求持续为业绩提供支撑，这个基本盘很硬。 但股价跌了2.67%。问题出在毛利率指引上。公司给的65%到67%，低于Q2实际的67.7%。市场担心的是，AI芯片再旺，如果毛利率往下走，说明先进制程的成本压力在吃掉利润。另外资本开支会不会进一步上调，也是接下来要盯的。 对BTC来说，这事不直接，但底层逻辑连着。台积电是AI算力基建的核心供应商，它的营收和利润验证了AI需求是真实的，算力经济的叙事没断，BTC作为底层锚定物的长期逻辑还在。但毛利率指引偏弱，说明烧钱的代价在上升，整个半导体链条$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX Hynix ha iniziato a muoversi lateralmente mentre SanDisk scende drasticamente!!!
Le istituzioni hanno iniziato a sostenere Hynix, quindi Chai non ha osato shortare, ma questa volta Chai vuole shortare SanDisk fino a farla crollare completamente
Recentemente i produttori cinesi hanno superato concretamente la concorrenza: Yangtze Memory ha completato il sorpasso nel mercato NAND e Changxin Memory ha fatto progressi nel settore DRAM, causando panico in tutto il settore e numerose istituzioni hanno abbassato i target price, portando a una temporanea perdita di fiducia in SanDisk
Inoltre, il continuo sell-off da parte del personale interno di SanDisk, insieme a dati CPI superiori alle aspettative di mercato, apprezzamento del dollaro e pressione collettiva sulle azioni tecnologiche, hanno fatto scattare a breve termine il meccanismo di protezione per Hynix; le istituzioni hanno iniziato a sostenerla, mentre retail e grandi investitori attendono i ritorni extra per gli azionisti dopo il report del Q3
Il prezzo attuale di SNDK è un'opportunità per entrare short: 1348, primo target 1322, stop loss 1400. Quanto sopra è solo una condivisione personale e non costituisce consiglio d'investimento #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR posizione short perpetua con leva 50x, entrata a 5.075, attuale 4.563, profitto flottante +504,43%.
Strategia molto semplice: consolidamento in alto con volume ridotto al minimo, volatilità schiacciata al minimo, indica che le posizioni stanno per essere distribuite. Una candela ribassista con aumento di volume ha fatto crollare il prezzo da 5.075, segnale tipico di rottura, si segue lo short e non il long. Leva 50x, stop loss a 5.2. Il trend scende costantemente senza offrire alcun punto comodo per uscire, il profitto decolla direttamente.
In questa posizione intendo chiudere metà della posizione per incassare, spostando lo stop loss della metà rimanente a 4.8 per lasciare correre il profitto. Se 4.2 viene rotto con aumento di volume continuo a mantenere, altrimenti chiudo tutto. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix ha previsto una crescita dei ricavi del 12% per il terzo trimestre e un margine operativo del 33,2%. Il margine dell'anno precedente era del 28,2%, ma quel trimestre includeva un addebito fiscale di 619 milioni di dollari in Brasile, quindi il confronto lo favorisce. Un superamento o un mancato raggiungimento dipende dalla pubblicità. #NetflixQ3AdsAndMargins Il anello più fragile non è mai la direzione, ma la posizione troppo affollata dopo la quale nessuno vuole uscire per primo. Indovina chi soffre di più adesso, i ribassisti o chi rincorre i rialzi? Ho visto l'aggiornamento delle posizioni perpetue del fratello Maji e ho fissato quei numeri a lungo. Nel complesso è ancora una combinazione di short su BTC, long su ETH e short su HYPE, ma il profitto e la perdita in conto sono ormai divisi a metà con il mercato. - Short su BTC con leva 40 a tutto capitale, posizione di 243,96 BTC, nominale circa 19,94 milioni di U, apertura a 84070, profitto non realizzato circa 568.700 U, commissioni di finanziamento incassate 64.100 U, prezzo di liquidazione intorno a 104380. - Long su ETH con leva 25 a tutto capitale, posizione di 7222 ETH, nominale circa 17,43 milioni di U, apertura a 2541, perdita non realizzata circa 922.700 U, prezzo di liquidazione 1623,5. - Short su HYPE con leva 5 a tutto capitale, posizione di 268.300 HYPE, nominale circa 21,68 milioni di U, apertura a 66,24, perdita non realizzata circa 3.909.400 U, ma commissioni di finanziamento incassate circa 1.042.000 U, prezzo di liquidazione 99,76. Questa composizione di posizioni in realtà racconta una cosa. Ora il denaro premia di più chi è ribassista su BTC, ma punisce chi è ribassista su HYPE. Il primo segue la direzione della cautela macroeconomica e della contrazione dell'appetito per il rischio, il secondo si scontra con la narrativa e l'inerzia degli acquisti. ETH è nel mezzo, non ha seguito la debolezza di BTC né ha beneficiato del premio emotivo di HYPE, quindi la sua posizione long è diventata un peso. Ciò che mi interessa di più è il livello emotivo. La perdita non realizzata su HYPE si avvicina già a 3,9 milioni di U, che per una persona normale sarebbe motivo per chiudere, ma il fratello#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️Bisogna prestare attenzione ai rischi
1. Margine lordo leggermente in calo su base trimestrale, principalmente a causa dei costi elevati nella fase di ramp-up del nuovo processo a 2nm, che a breve termine penalizzano il livello del margine lordo
2. Forte dipendenza dai grandi clienti AI, se in futuro la spesa in capitale per l'AI si raffredda, gli ordini saranno sotto pressione
3. Costi elevati e lunghi tempi di costruzione per gli stabilimenti all'estero (USA, Giappone), che continueranno a far aumentare la pressione sulla spesa in capitale
✅ Riassunto in una frase
La domanda di potenza di calcolo AI continua a esplodere, portando a ordini pieni per i processi avanzati di TSMC e spingendo i profitti a nuovi massimi per sei trimestri consecutivi; la produzione di massa a 2nm procede senza intoppi, mantenendo la barriera tecnologica, ma l'elevata spesa in capitale e la volatilità della domanda AI sono le due principali variabili future.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I ricavi di TSMC nel Q3 raggiungono un nuovo massimo storico, quali altri punti salienti ci sono nel bilancio del 15 ottobre?
Pensi che TSMC possa ancora battere record con questo bilancio?
Secondo gli ultimi dati, i ricavi di TSMC nel terzo trimestre sono saliti a 1,49 trilioni di NTD, equivalenti a circa 46,7 miliardi di dollari USA, con un aumento annuo del 51% $TSM
Le previsioni di mercato indicano un utile netto di 746,3 miliardi di NTD, che se confermato rappresenterebbe il sesto trimestre consecutivo di profitti record. In questo trend AI, rimane un venditore stabile e dominante.
Rispetto ai risultati del terzo trimestre, tutti sono più interessati a due variabili
▶️ Margine lordo e guidance
Il margine lordo del trimestre precedente era del 67,7%, con una stima ufficiale per il Q3 tra il 65% e il 67%. Con la domanda per il processo a 3 nm che Nvidia e Apple stanno saturando, si guarda se la direzione aumenterà la crescita dei ricavi annuali e aggiungerà spese in conto capitale.
▶️ La questione dello stabilimento in Texas
Elon Musk ha proposto il piano del parco chip Terafab, TSMC potrebbe solo essere un affittuario. Lo stabilimento in Arizona non è ancora definito, quindi spostarsi in Texas non è urgente, sembra più una strategia a lungo termine per il 2030 o una mossa geopolitica.
Rispetto alla produzione di chip, il vero collo di bottiglia è il packaging avanzato CoWoS, la capacità di test e confezionamento non riesce a tenere il passo, quindi i chip AI non possono essere consegnati. Previsioni future:
▶️ Attenzione a un possibile esaurimento delle buone notizie nel breve termine
Anche se i dati sono ottimi, se la guidance sul margine lordo rallenta, il prezzo delle azioni potrebbe oscillare e correggere nel breve termine.
▶️ Un fossato competitivo profondo nel lungo termine
I grandi player non possono fare a meno della sua tecnologia e resa nel breve termine per i chip sviluppati internamente, e nei prossimi anni rimarrà il maggior beneficiario del dividendo AI.
Pensi che andrà in Texas a prendere l'offerta di Musk o continuerà a procedere con cautela e solidità?Appena esce il CPI, la prima reazione di molti è: i prezzi sono di nuovo in aumento, l'oro dovrebbe brillare, giusto?✨
La realtà dà uno schiaffo al contrario: il prezzo dell'oro crolla, evapora all'istante dell'1,65%, perde 4096 e tocca anche 4088.😵
BTC invece sembra non curarsene, passeggiando nella fascia 81000—83000.🚶♂️
La logica non è complicata: inflazione ostinata → Fed non osa allentare → tassi alti continuano a vivere → rendimento dei titoli di stato USA sale → costo di mantenimento dell'oro diventa più caro → i fondi si ritirano.📉
Il copione dell'oro è cambiato da tempo: prima era “arriva l'inflazione, io salgo”, ora è “la Fed è aggressiva, io mi arrendo”.🦅
In fondo, oro, BTC e azioni USA sembrano andare per conto loro, ma in realtà scommettono tutti sulla stessa domanda: la liquidità si allenta o no.💧
Non discutere con i grafici a candele, guarda prima l'umore della banca centrale. Il mercato non è impazzito, ha solo cambiato regista.🎬#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I ricavi di TSMC nel Q3 hanno raggiunto un nuovo massimo storico, ma il calo sequenziale del margine lordo è il punto focale di questo rapporto finanziario. La domanda di AI è sicuramente forte, ma l'espansione su larga scala comporta pressioni di ammortamento che stanno iniziando a erodere il margine lordo. Il mercato ha già digerito i ricavi elevati del Q3, puntando tutto sulle previsioni di ricavi del Q4 e sul piano di spesa in conto capitale.
L'aumento della spesa in conto capitale è un segnale positivo a lungo termine per la capacità produttiva e per consolidare la posizione dominante nei processi avanzati; il costo a breve termine è la pressione sui margini di profitto. La trattativa di Musk con Terafab per la produzione conto terzi è un tema a lungo termine, senza contributi di performance a breve termine. Nelle prossime conference call sui risultati, l'attenzione sarà su tre aspetti: le previsioni di ricavi del Q4, l'entità dell'aumento della spesa in conto capitale e le dichiarazioni del management sul livello centrale futuro del margine lordo.La sede di Aramco è stata attaccata, la notizia crea tensione, ma non bisogna affrettarsi a dire che l'edificio danneggiato significhi già una riduzione della produzione di petrolio.
L'Associated Press il 14 ottobre ha citato funzionari locali che hanno riferito che la sede di Aramco a Dammam è stata colpita, con danni al piano degli uffici dei dirigenti, senza riportare vittime. Questa notizia indica che anche le strutture operative delle aziende chiave sono minacciate, ma non ci dice quanto la produzione nei giacimenti o le spedizioni di esportazione siano diminuite.
Ritengo che in questo momento sia importante distinguere tra le perdite già avvenute e il rischio che il mercato teme per un prossimo attacco. Le prime vanno verificate con informazioni su produzione, raffinerie e operazioni portuali; le seconde possono far preoccupare gli acquirenti sulla consegna anche prima di un fermo effettivo. Entrambi influenzano i prezzi, ma non si possono confondere in un'unica narrazione.
Se in seguito si conferma che la produzione procede normalmente, il deficit di offerta non dovrebbe essere ingigantito da supposizioni. Ma la domanda resta: e se ci fosse un altro attacco? Attacchi consecutivi spingono a chiedersi se le infrastrutture critiche possano continuare a funzionare in sicurezza. Il rischio persiste, ma le perdite specifiche devono essere verificate separatamente.
Spero che vittime e danni si fermino presto e non voglio che ogni attacco diventi un pretesto per movimentare il mercato. Continuerò a monitorare le comunicazioni operative di Aramco e se le esportazioni cambiano realmente. Nel fare valutazioni energetiche, ammettere “non sappiamo ancora quanto sia la riduzione” è più responsabile che riempire di prove a favore una tesi preconfezionata. Il danno alla sede è già grave, non serve aggiungere perdite di offerta non confermate.
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 L'utile netto del Q3 è davvero esploso, ma il prezzo delle azioni è invece sceso di oltre il 2%, un tipico caso di “buone notizie che diventano cattive notizie”. Il mercato non sta scontando il presente, ma la guidance sul margine lordo del Q4 (65%-67%) che è inferiore a quella del Q2. La domanda di AI è certa, ma i costi per la scalata a 2nm e la costruzione di stabilimenti all'estero iniziano a farsi sentire, inoltre la spesa in conto capitale potrebbe aumentare ulteriormente, e i fondi temono che il margine di profitto abbia raggiunto il picco.
Nel breve termine si tratta di una digestione della valutazione, nel lungo termine la logica strutturale dell'AI non è compromessa. Io scelgo di aspettare un ritracciamento e una stabilizzazione prima di considerare, senza inseguire i rialzi.
Voi cosa ne pensate? Il calo del margine lordo è un disturbo temporaneo o una tendenza a lungo termine? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️Bisogna prestare attenzione ai rischi
1. Margine lordo leggermente in calo su base trimestrale, principalmente a causa dei costi elevati nella fase di ramp-up del nuovo processo a 2nm, che a breve termine penalizzano il livello del margine lordo
2. Forte dipendenza dai grandi clienti AI, se in futuro la spesa in capitale per l'AI si raffredda, gli ordini saranno sotto pressione
3. Costi elevati e lunghi tempi di costruzione per gli stabilimenti all'estero (USA, Giappone), che continueranno a far aumentare la pressione sulla spesa in capitale
✅ Riassunto in una frase
La domanda di potenza di calcolo AI continua a esplodere, portando a ordini pieni per i processi avanzati di TSMC e spingendo i profitti a nuovi massimi per sei trimestri consecutivi; la produzione di massa a 2nm procede senza intoppi, mantenendo la barriera tecnologica, ma l'elevata spesa in capitale e la volatilità della domanda AI sono le due principali variabili future.$BLUR sulla catena è tutto un grande scarico, questa volta la posizione short la tengo ferma
Fratelli, la stragrande maggioranza è rialzista, quindi facciamo il contrario, shortiamo! I dati on-chain hanno già mostrato le carte.
Secondo il monitoraggio di Arkham, stamattina un trasferimento di ben 98,57 milioni di BLUR (circa 4 milioni di dollari) è stato inviato da un indirizzo anonimo direttamente a Coinbase Prime. È un chiaro segnale di vendita da parte di grandi investitori. Anche il market maker Wintermute non è stato fermo, trasferendo complessivamente circa 2,6 milioni di dollari in BLUR verso OKX, Binance e Coinbase. Quando un market maker sposta token verso gli exchange, non è mai per sostenere il prezzo, ma per vendere.
Il colpo più duro arriva dall'exchange coreano Upbit, che ha già inserito BLUR nella lista di avviso per il trading e ha sospeso i depositi e prelievi. Questo processo è noto ai veterani, molto probabilmente seguirà la rimozione dalla piattaforma. Una volta rimosso, la liquidità si prosciugherà all'istante, e sarà impossibile scappare.
I dati on-chain sono più onesti dei grafici a candele. Io continuo a mantenere la posizione short aperta a 0,0127, con una difesa sopra 0,0132, guardando prima a 0,012 al ribasso, e se scende sotto, a 0,011. Il resto lo lascio al tempo.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC ha appena registrato un altro trimestre da record. La questione del margine è più sfumata.
TSMC ha riportato un fatturato nel terzo trimestre di NT$1,494T, in aumento del 50,9% su base annua, e un utile netto di NT$763,06B, in crescita del 68,7%. L'utile netto ha stabilito un record trimestrale e ha superato la stima NT$746,34B LSEG SmartEstimate citata da CNBC.
La composizione tecnologica mostra dove si sta spostando la domanda:
· 2nm ha raggiunto l'8% del fatturato da wafer, in aumento rispetto al 3% del secondo trimestre
· 3nm ha contribuito per il 33%, seguito dal 5nm al 28% e dal 7nm al 10%
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il rapporto trimestrale Q3 di 台积电 sembra brillante, con profitti che hanno raggiunto un nuovo massimo trimestrale, ma il margine lordo è inferiore a quello del trimestre precedente. Le notizie positive sono state assorbite in anticipo dal mercato, appena il rapporto è stato pubblicato i fondi sono usciti, e il prezzo delle azioni ha chiuso in calo, quindi penso che in futuro sarà importante vedere se gli ordini per i chip AI possono mantenersi stabili. Parliamo della questione di oggi del “re delle previsioni”, non conosco personalmente la persona coinvolta, quindi qui discuterò solo dei fatti, non delle persone.
In realtà è molto semplice: ci sono cose che "non pesano nulla sulla bilancia, ma una volta pesate non si possono più fermare". Il mercato delle previsioni è una zona grigia dal punto di vista legale in molti paesi, non solo nel nostro. Inoltre, la maggior parte dei paesi considera il mercato delle previsioni come una variante del gioco d'azzardo o delle scommesse, e richiede generalmente una licenza appropriata.
A volte, se giochi privatamente, nessuno ti controlla, ma se organizzi una comunità e inviti persone a partecipare, possono sorgere problemi. Si dice che il mercato delle previsioni abbia delle strategie, ma il 99% delle persone non riesce a guadagnare sempre senza perdere. Quando si guadagna, tutti sono felici, ma quando si perde? Se si perde troppo e si diventa ossessionati, potresti davvero "puntare" su chi hai invitato a giocare.
L'articolo 303 del codice penale riguarda il gioco d'azzardo:
Articolo 303, comma 1: reato di gioco d'azzardo
È il reato di organizzare il gioco d'azzardo con più persone o di farne un'attività professionale a scopo di lucro.
Articolo 303, comma 2: reato di gestione di casinò
È il reato di gestire un casinò, controllare una piattaforma di gioco d'azzardo, fare da intermediario per le scommesse o partecipare alla divisione dei profitti.
Articolo 303, comma 3: reato di organizzazione o partecipazione a gioco d'azzardo all'estero
È il reato di reclutare cittadini cinesi per giocare d'azzardo in casinò esteri, in circostanze gravi previste dalla legge.
Quindi, giocare da soli non è un problema, ma invitare altri a giocare richiede molta cautela. Nel mio profilo ho scritto che mi occupo di mercati di previsione, e molti progetti mi hanno chiesto di fare commissioni di rimborso, ma io non lo faccio mai; ci sono soldi che non vale la pena guadagnare, la sicurezza viene prima di tutto.1. La potenza di calcolo AI rimane il motore principale
La quota di ricavi della piattaforma di calcolo ad alte prestazioni è del 68%, con una crescita sequenziale del 22%, rappresentando il nucleo della crescita. La domanda di AI si è estesa da GPU/acceleratori a CPU per agenti AI e chip di rete, con i clienti ancora in competizione per la capacità produttiva.
2. La quota dei processi avanzati continua a crescere
I processi avanzati a 7nm e inferiori rappresentano complessivamente il 79%. Tra questi, il 3nm rappresenta il 33%, il 5nm il 28% e il 2nm l'8%. La quota del 2nm è aumentata dal 3% del trimestre precedente all'8%, indicando un'accelerazione nella migrazione dei clienti verso nodi più avanzati.
3. La visibilità degli ordini si estende fino al 2027
TSMC prevede ricavi per il Q4 tra 52,3 e 54,3 miliardi di dollari, con un valore mediano di circa 53,3 miliardi, nettamente superiore alle aspettative di mercato di 50,35 miliardi; la guida per la crescita annua dei ricavi in dollari è stata aumentata da "leggermente superiore al 40%" a circa il 44%.
Punti di pressione da considerare
Il margine lordo è leggermente diminuito sequenzialmente, passando dal 67,7% al 66,4%, principalmente a causa della produzione iniziale del 2nm che ha diluito i profitti, e l'espansione produttiva all'estero che comporta pressioni sui costi.
La spesa in conto capitale è estremamente elevata. Nel 2026 la spesa in conto capitale rimane tra 60 e 64 miliardi di dollari, un record storico; il mercato prevede che nel 2027 potrebbe ulteriormente salire a 75-90 miliardi. L'intensità dell'espansione è senza precedenti e a breve termine comprimerà i margini di profitto.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a tali ricavi.
Il primo ostacolo è il margine lordo. La previsione per il terzo trimestre è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del secondo trimestre, a causa di#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1$NVDA $AAPL Da una prospettiva comparativa, i riacquisti di azioni attuali di NVIDIA servono principalmente a compensare la diluizione causata dalla compensazione azionaria basata sui dipendenti, rendendo difficile aumentare costantemente l'EPS solo tramite i riacquisti, a differenza di Apple.
Se NVIDIA dovesse emulare la strategia matura di allocazione del capitale di Apple utilizzando costantemente il suo sostanziale e stabile flusso di cassa libero per riacquisti sul mercato secondario e successiva cancellazione delle azioni—ottenendo così una reale riduzione netta del numero di azioni—il suo EPS riceverebbe un incremento aggiuntivo sostenuto, a condizione che la sua base di calcolo AI rimanga solida. Questo aumenterebbe significativamente la fiducia del mercato nella sua valutazione e rappresenterebbe un importante fattore incrementale per l'espansione della valutazione, potenzialmente aprendo la strada a NVIDIA per sfidare una capitalizzazione di mercato di 10 trilioni di dollari.
Per gli investitori giovani, le azioni in stile Apple dovrebbero senza dubbio essere la posizione principale nel vostro portafoglio primario. $BTC 🔥 10.15 Notiziario serale
Nello stesso giorno, $BTC $ETH $SOL hanno tutti perso terreno.
Ma le ragioni dietro le tre candele ribassiste sono diverse.
Motivi della caduta differenti:
$BTC è stato venduto per motivi emotivi, senza vedere una fuga collettiva di grandi investitori on-chain.
C'è ancora supporto vicino alla media mobile a 400 giorni.
$ETH vede un ritiro di capitali:
ETF con deflussi netti consecutivi, saldo dei wallet in uscita.
Alcuni riducono attivamente le posizioni, non solo seguendo il trend ribassista.
$SOL è sotto pressione dai contratti:
Aumento delle posizioni short perpetue, il prezzo è spinto verso il basso dalla leva.
L'uscita dal mercato spot è limitata, non c'è un grande ricambio di token.
Guardare solo l'ordine delle perdite può far confondere l'emozione con la tendenza.
Distinguere la fonte permette di capire dove c'è solo rumore.#CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $CRWV
La carta "prendi in prestito 100, restituisci 100" ora vale solo 78.
▪️ Il 14/10 il prezzo delle azioni è sceso del 15% a 65,78 dollari, la maggiore perdita giornaliera da febbraio
▪️ Obbligazioni non garantite con scadenza 2032 e cedola 9,625%, rendimento salito al 14,8%
▪️ Il prezzo secondario di queste obbligazioni è sceso sotto il valore nominale a 78 centesimi
▪️ I credit default swap hanno raggiunto un livello record
▪️ Il CEO in un memo interno ha definito il mercato "irrazionale", affermando che l'arretrato contrattuale è sufficiente a coprire il debito
▪️ Nello stesso periodo Oracle è scesa del 9%, Nebius dell'11%, il Nasdaq dell'1,4%
La divergenza non riguarda la domanda di potenza di calcolo AI, ma la valutazione in questa catena avviene prima nel mercato obbligazionario.
Le azioni che scendono del 15% misurano la valutazione, le obbligazioni scese a 78 centesimi misurano il credito — stessa azienda, due mercati che danno due giudizi. Asset pesanti, lunghi tempi di recupero, rapido deprezzamento delle attrezzature: la combinazione significa che deve continuare a rifinanziare. La scadenza delle obbligazioni è più lunga dei contratti con i clienti.
La direzione è attendista — il prezzo delle obbligazioni deve tornare sopra i 90 centesimi per considerare il credito riparato; un ulteriore calo stringerebbe prima la catena di finanziamento.#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il fatturato di TSMC ha già superato le aspettative, cosa aspettarsi dalla conference call di giovedì?
Il fatturato del terzo trimestre di TSMC è stato in realtà già annunciato, circa 46,7 miliardi di dollari, superiore alla previsione interna dell'azienda che era tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non valuterà il fatturato, ma i costi dietro a quel fatturato.
Il primo ostacolo è il margine lordo. La guidance per il Q3 è tra il 65% e il 67%, con una mediana del 66%, inferiore di 1,7 punti percentuali rispetto al 67,7% del Q2, a causa della fase di ramp-up del processo a 2nm che diluisce circa 3-4 punti percentuali. Il consenso di mercato è circa 66,5%, rimanere sul limite superiore dell'intervallo sarebbe una buona notizia.
Il secondo ostacolo è la spesa in conto capitale. A luglio era già stata aumentata da 52 a 56 miliardi di dollari fino a 60-64 miliardi di dollari, quindi 64 miliardi non è un numero destinato a essere rivisto al rialzo, ma il tetto attuale. La direzione ha detto l'ultima volta che la spesa in conto capitale nei prossimi tre anni sarà "significativamente più alta", questa volta vedremo quanto diranno.
Per quanto riguarda il prezzo delle azioni, l'ADR ha chiuso il 6/10 a $485,80, il massimo dell'anno è $487,47; l'ultimo prezzo di chiusura disponibile è quello dell'8/10 a $472,20. La dimostrazione è stata eccellente, e poi?
$FET, ciò che voglio vedere di più è se, dopo che un agente AI ha completato un compito, il cliente continuerà a usarlo.
L'agente mostrato ufficialmente supporta pagamenti in FET, ma anche in USDC e altri metodi, quindi la crescita delle transazioni degli agenti non può essere direttamente convertita in domanda di FET in proporzione.
Questo non significa negare il prodotto, ma serve capire chiaramente il percorso d'uso.
Perché il cliente paga, con cosa paga, quanto saldo deve mantenere in anticipo: questi dettagli determinano come la crescita del business influenzi il token. Una dimostrazione di successo può attirare attenzione, ma sono le transazioni di pagamento ripetute che meritano davvero di essere monitorate.
Il business di $AR è diverso: gli utenti pagano in anticipo e la rete deve sostenere l'archiviazione a lungo termine.
Una parte delle tariffe di upload va in un fondo di archiviazione per supportare le spese future di conservazione.
Quindi, una tariffa ricevuta non può essere considerata tutto come profitto immediatamente distribuibile.
Osservo sia la domanda di archiviazione aggiuntiva sia i costi di manutenzione a lungo termine. L'aumento degli ordini è positivo, ma l'impegno a conservare per un certo periodo significa anche assumersi la responsabilità per quel tempo.
Per $OP, voglio vedere se gli investimenti nell'ecosistema hanno effetti a lungo termine.
La governance riguarda la distribuzione dei fondi, non basta vedere quanto supporto riceve un singolo progetto.
Se gli incentivi finiscono e gli utenti se ne vanno, l'attività precedente va rivalutata.
Se l'app riesce a mantenere gli utenti e a generare gradualmente entrate proprie, l'investimento è più convincente. È facile contare quanto è stato speso, ma è più interessante studiare cosa rimane.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il report trimestrale Q3 di 台积电 è molto forte, ma penso che ciò che vale davvero la pena di guardare non sia solo il "superamento delle aspettative", bensì: con un report così buono, il prezzo delle azioni è comunque sceso.
Ricavi Q3 1,49 trilioni di NTD, +50,9% su base annua; utile netto 763,1 miliardi, +68,7% su base annua, continuando a stabilire un nuovo massimo storico. La domanda di AI rimane la spinta principale.
Questo indica una cosa:
L'AI ora non è solo una storia da raccontare, c'è davvero chi ordina e chi spende.
Aziende come Nvidia vendono GPU, ma alla fine devono affidarsi a 台积电 per la produzione. Finché la domanda di processi avanzati e potenza di calcolo continua a espandersi, 台积电 è il "venditore di pale" più diretto nella catena industriale dell'AI.
Ma il problema è anche evidente.
Il mercato ora ha aspettative troppo alte sull'AI, non basta più "buoni risultati", ma si richiede di superare le aspettative ogni trimestre.
台积电 ha aumentato la previsione di crescita dei ricavi annuali a circa il 44%, e la spesa in capitale rimane elevata, il che indica che l'azienda ha ancora fiducia nella domanda di AI.
Quindi penso che ora il vero punto da osservare nel settore AI non sia più "se c'è domanda", ma:
Se una spesa in capitale così grande potrà infine tradursi in profitti sostenibili.
I fondamentali non sono peggiorati, ciò di cui bisogna davvero stare attenti è —
Se il mercato ha già anticipato le buone notizie dei prossimi due o tre anni.
@OKX星球 Bitcoin $BTC è già sceso vicino a 81.000 dollari, Ethereum $ETH è sceso fino a 2.315 dollari, e l'appetito per il rischio del mercato sta diminuendo, soprattutto l'atteggiamento dei fondi verso asset ad alta volatilità sta diventando cauto.
Ritengo che la principale ragione di questa discesa sia l'IPC statunitense superiore alle aspettative, il mercato teme che il ritmo dei tagli dei tassi della Fed possa essere influenzato; in secondo luogo, dopo che il prezzo ha rotto posizioni chiave, le posizioni long con leva si sono concentrate nelle liquidazioni, amplificando ulteriormente la caduta.
Dal punto di vista tecnico, per il grande BTC si guarda prima se i 80.000 dollari possono reggere, mentre sopra si osserva la resistenza tra 82.000 e 83.000 dollari; per Ethereum si guarda il supporto a 2.300 dollari, il rimbalzo deve prima riconquistare i 2.400-2.450 dollari; se BTC scende sotto gli 80.000, allora anche il supporto di Ethereum a 2.300 potrebbe rompersi.
Ora la cosa più importante non è indovinare dove sia il fondo, ma vedere se dopo la discesa ci sia un sostegno decente. Senza un aumento di volume che fermi la caduta, senza riconquistare le resistenze chiave, non si può facilmente considerare il rimbalzo come un'inversione. Nei prossimi giorni si dovrà prestare attenzione alle aspettative sui tassi statunitensi, al volume delle transazioni di mercato e alle liquidazioni con leva, per vedere se il mercato riesce a stabilizzarsi. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Sebbene le consegne di Tesla nel Q3 siano state superiori alle aspettative del mercato, sono comunque diminuite del 2,1% su base annua, nascondendo preoccupazioni. La struttura delle consegne è il punto di maggiore pressione: le vendite dei modelli locali statunitensi ad alto margine sono diminuite, mentre la quota dei modelli cinesi a basso margine è aumentata, il che influirà direttamente sul margine lordo complessivo del veicolo.
Il mercato ora scommette sul recupero della redditività nei risultati finanziari, ma le vendite da sole, basate solo sulla diluizione dei costi, difficilmente invertiranno la pressione sui profitti. Oltre al business automobilistico, i progressi di Robotaxi e Optimus rappresentano variabili aggiuntive; se il business AI non avrà progressi sostanziali, sarà difficile per i dati di consegna da soli sostenere un rafforzamento del prezzo delle azioni, e i risultati finanziari potrebbero non soddisfare le aspettative.$ETH è sceso al punto che qualcuno ha iniziato a calcolare gli obiettivi settimanali
Dopo una notte di calo, i detentori di $ETH hanno iniziato a guardare il grafico settimanale.
Alcuni hanno fissato l'obiettivo a 2130, guardando più in basso verso 2000.
Cosa rappresenta questo livello: 2130 non è un supporto, ma la zona di costo dei precedenti ordini long.
Quando il prezzo arriva lì, significa che vengono spazzati in fila i loro ordini di stop loss.
Chi piazza ordini qui: i market maker non guardano la direzione, ma solo quanto sono spessi gli ordini su entrambi i lati.
Se un lato è spesso, spingono verso il basso, poi ritraggono dopo averlo superato.
Cosa succederà dopo: $BTC scenderà sotto gli 80.000, la profondità di $ETH diventerà ancora più sottile.
Con meno profondità, lo stesso volume di vendita può causare un calo più ampio.
Facendo un ragionamento inverso, tra 2130 e 2000 non ci sono stati scambi intensi.
Se scende davvero lì, la velocità sarà più alta rispetto all'ultima volta.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC "Notte da falchi, i rialzisti vengono portati via" 💥
20:30, dati pubblicati: core al 2,6%, superiore alle aspettative, orientamento hawkish. 🦅
Il mercato prima silenzioso, poi in calo costante. $BTC scende da 82797, $ETH respira intorno a 2500.
21:58, il primo colpo. In un solo minuto, liquidazioni long per 9,4 milioni, 155 operazioni. 😱
22:05, il secondo colpo. Long su BTC per 1,76 milioni e su ETH per 1,25 milioni azzerati insieme. Prezzi fermi a 82125 e 2438.
22:15 revisione: in 1 ora liquidazioni totali per 62,43 milioni, il 90% sono perdite long; in 24 ore 240 milioni, 74.596 persone escono dal mercato. 🚑
Prima del risultato, lotta tra long e short, dopo il risultato caccia ai long. Qualcuno scommetteva su "tutte le notizie negative già scontate", ma non è stato così, stop loss e liquidazioni si sono sovrapposti.
Anche i tassi si dividono: BTC ancora positivo, i rialzisti non mollano; ETH diventa negativo, gli short prendono il controllo. ETH giornaliero -2,99%, ETF in deflusso per 10 giorni consecutivi. 📉
BERA +7,3% a 0,2365, tasso -0,0109%, short aumentano le posizioni; A +4,59% a 0,1045. L'aumento delle monete speculative sembra un fuoco preso in prestito. 🔥
La mia conclusione: la repressione dei long non è finita. BTC 82000 è il punto critico, se rompe si guarda a 81000; ETH perde 2400, scende verso 2300.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il bilancio del terzo trimestre di 台积电 è uscito, i numeri sono esplosivi, ma il prezzo delle azioni è sceso.
Il fatturato è cresciuto del 50,9% su base annua raggiungendo 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan, l'utile netto è aumentato del 68,7% su base annua a 763,1 miliardi, un nuovo massimo trimestrale, superando le aspettative del mercato. Il processo a 2nm rappresenta l'8% del fatturato dei wafer, mentre il processo avanzato complessivamente rappresenta il 79%. La domanda di chip AI continua a sostenere le prestazioni, questa base è molto solida.
Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso del 2,67%. Il problema riguarda le indicazioni sul margine lordo. L'azienda ha indicato un margine tra il 65% e il 67%, inferiore al 67,7% effettivo del secondo trimestre. Il mercato teme che, anche se la domanda di chip AI rimane forte, un calo del margine lordo indichi che la pressione sui costi dei processi avanzati sta erodendo i profitti. Inoltre, bisognerà monitorare se la spesa in conto capitale aumenterà ulteriormente.
Per BTC, questa questione non è diretta, ma la logica di fondo è collegata. 台积电 è un fornitore chiave dell'infrastruttura di calcolo AI, il suo fatturato e profitto confermano che la domanda di AI è reale, la narrazione dell'economia del calcolo non si è interrotta, e la logica a lungo termine di BTC come ancoraggio di base rimane valida. Tuttavia, le indicazioni sul margine lordo sono deboli, il che significa che il costo del "bruciare denaro" sta aumentando, e la valutazione dell'intera catena dei semiconduttori deve essere riconsiderata. Nel breve termine, BTC sta ancora sopportando la pressione di un CPI superiore alle aspettative, l'impatto del bilancio di 台积电 è secondario.
Operativamente, non inseguire le azioni tecnologiche solo perché i profitti di 台积电 hanno superato le aspettative. Aspetta che il PPI venga pubblicato, osserva come si muovono i rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro, poi decidi se entrare o meno. $TSM $xTSM Secondo direzione e leva
Posizioni short: 37 operazioni, tasso di successo 95%, profitto netto 4039, nessuna liquidazione forzata.
Posizioni long: 39 operazioni, tasso di successo 72%, profitto netto solo 1388, tutte e 6 le liquidazioni forzate sono su posizioni long.
100x: 28 operazioni con profitto netto di soli 781, le commissioni hanno consumato 530.
Sotto 10x: 10 operazioni con profitto netto 738, in media ogni operazione guadagna quasi quanto con 100x ma con quasi nessun rischio.
In sintesi
La valutazione della direzione è il tuo punto di forza, le perdite derivano tutte da "posizioni long + alta leva + mantenimento della posizione" e da criptovalute come ZEC e TRUMP. Se le 6 liquidazioni forzate fossero state sostituite da uno stop loss di 80U secondo le regole, il profitto netto in questo periodo sarebbe passato da circa 5400U a circa 9500U.
Le tre cose più importanti da mantenere d'ora in poi:
Concentrarsi principalmente su PEPE, DOGE, SOL, evitare ZEC e TRUMP.
Essere più cauti con le posizioni long rispetto a quelle short: leva più bassa, stop loss obbligatorio.
Non usare più leva 100x. Essa comporta principalmente commissioni e liquidazioni forzate, senza aumentare i guadagni.
Secondo direzione e leva
Posizioni short: 37 operazioni, tasso di successo 95%, profitto netto 4039, nessuna liquidazione forzata.
Posizioni long: 39 operazioni, tasso di successo 72%, profitto netto solo 1388, tutte e 6 le liquidazioni forzate sono su posizioni long.
100x: 28 operazioni con profitto netto di soli 781, le commissioni hanno consumato 530.
Sotto 10x: 10 operazioni con profitto netto 738, in media ogni operazione guadagna quasi quanto con 100x ma con quasi nessun rischio Fratelli, finalmente la lama del CPI è caduta, BTC ed ETH hanno subito un altro colpo
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
L'inflazione CPI degli Stati Uniti a settembre è aumentata del 3,7% su base annua, superiore al previsto 3,6%, anche il core CPI ha superato le aspettative. Bitcoin è crollato da oltre 84.000 a circa 81.000, Ethereum è sceso sotto 2.400, toccando un minimo di 2.357
Questa ondata di ribasso è una doppia mazzata di "inflazione + leva finanziaria". Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 977 milioni di dollari in tutto il network, con 895 milioni di posizioni long liquidate, pari al 92%, e 184.000 persone coinvolte. Ethereum ha guidato le liquidazioni con 293 milioni, di cui il 92% long, la più grande singola liquidazione è avvenuta su Binance BTCUSDT, per un valore di 12,03 milioni di dollari
Ma c'è stata una divergenza chiave sul fronte dei capitali. L'ETF spot di Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 175 milioni di dollari il 13 ottobre, con Fidelity FBTC che da sola ha raccolto 103 milioni, interrompendo una serie di deflussi consecutivi. Anche l'ETF di Ethereum ha registrato lo stesso giorno un afflusso netto di 24,84 milioni, ponendo fine a 10 giorni consecutivi di perdite. I fondi ETF sono entrati proprio mentre i prezzi scendevano
Dal punto di vista tecnico, 81.000 è un forte supporto rappresentato dalla media mobile a 400 giorni. L'analista JackYi ha sottolineato che ogni volta che Bitcoin rimbalza dopo aver toccato 81.000, mentre 84.000 rappresenta una resistenza della media mobile a 20 giorni. Dopo la rottura di 2.400, 2.300 è la prossima linea di difesa per Ethereum
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Si diffondono nuovamente notizie di deflussi dall'ETF spot BTC, questa volta voglio prima verificare se il modulo è stato compilato completamente.
Questa volta ho controllato Farside, nel registro del 14 ottobre, alcuni prodotti hanno già riportato i flussi di capitale, ma colonne come IBIT sono ancora vuote. Il modulo può mostrare un totale aggregato, ma ciò non significa che tutti i prodotti del giorno siano stati segnalati. Considerare direttamente i campi temporaneamente vuoti come zero potrebbe trasformare un risultato in attesa di aggiornamento in una conclusione definitiva.
Il record completo del giorno di negoziazione precedente mostra un afflusso netto di 175,7 milioni di dollari. Questo indica anche che la direzione dei fondi è in continuo cambiamento; un titolo giornaliero può facilmente far pendere l'umore da una parte all'altra. Se i tempi di segnalazione differiscono, confrontare i dati incompleti del giorno con quelli completi del giorno precedente può portare a giudizi ancora più distorti.
Non si tratta solo di una mania per la pulizia dei dati. Se l'intervallo di registrazione non è allineato, le discussioni successive potrebbero semplicemente confrontare due serie di numeri con livelli di completezza diversi.
Il capitale si sta davvero riscaldando? Almeno assicuriamoci che gli oggetti del confronto siano coerenti.
Aspetterò che i dati di tutti i prodotti dello stesso giorno di negoziazione siano completi per vedere in quali fondi si concentrano i deflussi netti e se si stanno ampliando. Le lacune sono solo informazioni mancanti, non possono dimostrare da sole che ci sono acquirenti rialzisti né che non ci sono acquirenti ribassisti. Quando il mercato è teso, tutti vogliono avere risposte immediate, e lo capisco. Ma spendere qualche secondo per confermare i criteri statistici è molto più rassicurante che dover spiegare il giorno dopo i numeri revisionati come un "cambiamento improvviso nell'atteggiamento degli istituzionali".
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？