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一、通胀：黏性实锤了 昨晚 CPI 全面超预期：总体 3.7%（预期 3.6%），核心 2.6%（预期 2.5%）。 今晚 PPI 是 CPI 的领先指标，看生产端成本有没有传导下去。预期：同比 5.3%（前值 5.4%）、核心同比 4.4%（前值 4.6%）。盯核心同比，4.4% 是市场在赌降温，超了就是双重确认。 二、美元和美债：十年期 5.3% DXY 冲到 102.86，一年半新高；10 年期美债 5.28%，2 年期 4.87%。 含义很直接：全球流动性继续收紧，所有风险资产的定价锚都在上移。BTC 涨不动，根子在这里。 三、石油和地缘：通胀的上行期权 Brent 105 美元，WTI 94.6。9 月美伊军事冲突升级，布油单月涨 14% 破 100，霍尔木兹海峡运量到现在还比战前低 3 成。 油价是这轮 CPI 超预期的直接推手，PPI 里能源项同样会被推高。地缘一天不缓，通胀就多一个上行期权。 四、全球市场：普跌，只有黄金吃到避险 纳指 -1.88%，日经 -4.38%，韩国 KOSPI 连跌 7 天累计 -20%。 黄金 CPI 后连跌 3 天到 4083，今早美元走弱#TSMCQ3RecordProfit Palantir Q3 (2 nov) ha previsto ricavi per 2,16 miliardi di dollari ma il mercato si aspetta 2,25-2,30 miliardi e un EPS di 0,41, quindi deve superare la propria guida di oltre il 6% ancora una volta. La valutazione è estrema con una capitalizzazione di mercato superiore a 500 miliardi di dollari, un P/E di 161x e un rapporto prezzo/vendite di 73x contro i 28x di Nvidia. La crescita è reale (+93% nel Q2) ma il prezzo richiede la perfezione - ecco perché è sceso dopo 2 dei 5 superamenti precedenti nonostante li abbia superati.$BTC 81.000 non è un supporto, è la linea di costo dell'ETF che sta resistendo duramente. Il 15 ottobre BTC ha toccato un minimo di 80.985, la terza volta che rimbalza in quest'area, il costo medio di detenzione dell'ETF è circa 81.500, proprio sotto i piedi. Se chiude al di sotto, i detentori comuni di ETF andranno collettivamente in perdita, la pressione per il riscatto accelererà.‌$BTC L'ETF Bitcoin ha registrato un deflusso netto di 261 milioni di dollari, con Fidelity FBTC che ha ritirato 153 milioni e BlackRock IBIT 111 milioni. Nelle ultime 24 ore, la liquidazione totale sulla rete è stata di 452 milioni, con liquidazioni long per 394 milioni e short solo 58 milioni. I long stanno subendo perdite, gli short stanno incassando.‌‌ Il rimbalzo respinto tra 82.500-83.000 è un punto di ingresso, con stop loss sopra 83.500. L'obiettivo iniziale è 80.200, se rotto si guarda a 78.000. Se i fondi ETF non rientrano, il rimbalzo è un'opportunità per shortare. $BTC CPI pubblicato, deflussi continui dagli ETF, liquidazioni long molto superiori a quelle short — i dati hanno già chiarito la direzione. Ma è proprio in questi momenti che bisogna trattenersi, non inseguire lo short sul supporto, aspettare che il rimbalzo venga respinto alla resistenza prima di entrare. La fretta è il peggior nemico dello short, attendere il segnale del mercato è più affidabile che cercarlo da soli. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Ora questa ondata è scesa da 116 a 100, un ritracciamento del 13,9%, che appartiene alla fascia più leggera. Quanto tempo ci vuole storicamente per tornare indietro in questa fascia? Basta consultare i dati degli ultimi 1000 giorni per avere la risposta. Il metodo non è complicato: si estraggono singolarmente ogni volta le discese dal picco di fase, si classificano per ampiezza della caduta e si conta quanti giorni ci sono voluti per tornare al massimo precedente. Il ritorno al massimo precedente si calcola sul prezzo di chiusura, non solo toccando il prezzo intraday. La fascia di caduta dal 10% al 20% è comparsa 53 volte negli ultimi due anni e più, di cui 48 volte si è tornati al massimo precedente, con una mediana di 8 giorni, il più veloce in 1 giorno, il più lento ha impiegato 219 giorni. La fascia dal 20% al 35% è comparsa 24 volte, la mediana per tornare al massimo precedente è di 46 giorni, e ci sono 5 casi che ancora non sono tornati, il più lungo ha già superato i 300 giorni. Una fascia più profonda, dal 35% al 50%, si è verificata solo 5 volte, con una mediana di 86 giorni per tornare al massimo precedente, il più veloce in 37 giorni, il più lento in 202 giorni. C'è anche un riferimento più lungo. Il massimo storico di chiusura di $SOL è stato a gennaio 2025, a 261,97 dollari, e finora, dopo 21 mesi, non è tornato, il prezzo attuale è inferiore del 60%. Quindi, più profondo è il ritracciamento, più lungo è il tempo di attesa per tornare, e nelle due fasce più profonde una parte non torna più. L'attuale ritracciamento del 13,9% rientra nella fascia più comune, con un valore di riferimento mediano di 8 giorni, e per i casi più lenti si parla di qualche mese; su 53 volte, 48 sono tornate indietro. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Questa volta non mi interessa molto il fatturato di Netflix nel report finanziario La crescita del 12% circa tra abbonamenti e pubblicità è sostanzialmente nelle aspettative Quello che guardo è il margine di profitto, la guidance è al 33,2%, mentre nello stesso periodo dell'anno scorso era solo al 28,2% Questa azienda è passata dal conquistare utenti a guadagnare di più da ogni utente Con aspettative così alte, anche un buon report può far scendere il titolo Basta che dicano qualcosa di vago sulla pubblicità e dopo il mercato post-chiusura qualcuno vende L'umore sui titoli tech è così fragile ultimamente, non siate troppo sicuri la sera del 20 #PalantirQ3Valuation Palantir Q3 (2 novembre) ha previsto un fatturato di 2,16 miliardi di dollari ma il mercato si aspetta 2,25-2,30 miliardi di dollari e un EPS di 0,41, quindi deve superare la propria previsione di oltre il 6% ancora una volta. La valutazione è estrema con una capitalizzazione di mercato superiore a 500 miliardi di dollari, un P/E di 161x e un rapporto prezzo/vendite di 73x rispetto a 28x di Nvidia. La crescita è reale (+93% nel Q2) ma il prezzo richiede la perfezione - ecco perché è sceso dopo 2 dei 5 superamenti precedenti nonostante li abbia superati.Un afflusso di 656 milioni in un giorno, ma una fuoriuscita di 3,623 miliardi in una settimana $BTC afflusso netto di 656 milioni di dollari nelle 24 ore. Nella stessa settimana, deflusso netto di 3,623 miliardi di dollari. Come si calcola questo numero: I soldi di un giorno sono entrati a breve termine, quelli di una settimana sono usciti a medio termine. Le due direzioni non sono in conflitto, solo la scala temporale è diversa. Chi sta piazzando ordini qui: $ETH entra 700 milioni in un giorno, esce 3,559 miliardi in una settimana. $SOL entra 125 milioni in un giorno, esce 2,041 miliardi in 30 giorni. $ZEC entra 146 milioni in un giorno, con la presa più forte. L'afflusso giornaliero indica che qualcuno sta sondando. La linea settimanale è ancora in deflusso, il che significa che i grandi capitali non sono tornati. Sondare e attaccare sono due cose diverse. Solo con tre giorni consecutivi di afflusso netto si può dire che i fondi sono veramente tornati. #渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 #$BTC $ETH $SNDK $SKHYNIX Hynix ha iniziato a muoversi lateralmente mentre SanDisk sta crollando drasticamente!!! Le istituzioni hanno iniziato a sostenere Hynix, quindi Chai non ha osato shortare, ma questa volta Chai vuole shortare SanDisk fino a farla crollare completamente Recentemente i produttori cinesi hanno superato concretamente la concorrenza: Yangtze Memory ha completato il sorpasso nel mercato NAND e Changxin Memory ha fatto progressi nel settore DRAM, scatenando il panico in tutto il settore, insieme a numerose riduzioni dei target price da parte delle istituzioni, causando una temporanea perdita di fiducia nel mercato verso SanDisk Inoltre, il continuo sell-off da parte del personale interno di SanDisk, unito a dati CPI superiori alle aspettative di mercato, l'apprezzamento del dollaro e la pressione collettiva sui titoli tecnologici, hanno fatto scattare a breve termine il meccanismo di protezione per Hynix. Le istituzioni hanno iniziato a sostenerla, mentre retail e grandi investitori attendono con interesse i ritorni azionari extra dopo il report del Q3 Il prezzo attuale di SNDK è un'opportunità per entrare short: 1348, primo target 1322, stop loss 1400. Quanto sopra è solo una condivisione personale e non costituisce consiglio d'investimento #闪迪MSCI调仓生效，NAND估值受关注 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #海力士回应美国扩产传闻 Attività di Core DAO alla Borsa di Londra (LSE) La verità su $CORE Il token stesso non è quotato alla Borsa di Londra. Il prodotto quotato è il prodotto ETP con staking BTC (1VBS) dell'emittente terzo Valour (una controllata di DeFi Technologies), con la tecnologia di staking sottostante supportata da Core. Molte promozioni comunitarie lo semplificano come "Core debuttante alla Borsa di Londra", tattica promozionale e non trading di token CORE. Prodotto: 1Valour Bitcoin Physical Staking (1VBS) 1. Cosa è: ETP (prodotto negoziato in borsa, simile a un ETF), quotato pubblicamente alla Borsa di Londra, regolamentato dalla FCA del Regno Unito, con Bitcoin fisico come asset sottostante, e Bitcoin che entra nella rete Core per staking non custodiale per generare rendimenti. 2. Business Logic - Valour detiene BTC reale, con istituzioni in cold storage e custodia; - Affidare BTC ai validatori della rete Core per lo staking e generare premi di staking (tasso annualizzato nominale di circa 1,4%); - I premi dello staking sono inclusi nel valore netto patrimoniale del prodotto; gli investitori che acquistano questa azione LME indirettamente ricevono "apprezzamento del prezzo BTC + premi di staking"; - Aperto agli investitori professionisti a settembre 2025; Ottenuta la licenza FCA a gennaio 2026, aprendo le operazioni ai normali investitori retail del Regno Unito. 3. Core svolge un ruolo qui: fornitore di servizi tecnologici sottostante - fornisce Satoshi-P如果CPI前的下探都是在给同一批人上车，那么这次BTC回到支撑位就不是巧合，而是一次提前排好的剧本。 你注意到没有，最近四次CPI公布后，价格都选择了向上延续？ 我盯着这几次数据前后的节奏，感觉市场其实在交易一种"利空出尽"的惯性。每次数据前先扫一轮低点，把不坚定的仓位洗掉，然后公布后反而轻装上阵。这次BTC又一次贴着支撑站稳，情绪上大家还在喊75k，但喊得越整齐，我越觉得价格可能不会乖乖去那里接人。 偏多的逻辑很清晰：如果历史节奏重复，CPI就是一个现成的催化剂，支撑有效的话，目标可以看向前高甚至新高。ETH和SOL也会跟着风险偏好回暖，尤其是SOL这种高beta品种，往往在BTC确认方向后跑得更快。 但风险也要说清楚：支撑如果被明确跌破，这套判断就作废。而且市场可能已经提前计价了"CPI后上涨"这个预期，一旦数据只是符合预期，反而容易变成利好出尽。另一个容易被忽略的点是，资金偏好现在更偏向BTC主导，山寨的跟涨需要成交量配合，不然就是虚火。 我自己的节奏是，先看支撑能不能守住，再看数据公布后的第一根4小时线怎么收。如果放量收上去，说明买盘是真的；如果插针后缩量回落，那就要小心又是假$SOXL è ora un punto basso? Il prezzo sembra molto basso, ma non è detto che sia il fondo. Per giudicare se è il fondo, non si può guardare solo a quanto è sceso il prezzo, bisogna considerare due segnali chiave: ✅ Il rendimento dei titoli di Stato USA smette di salire e inizia a scendere ✅ I titoli principali come Storage e Nvidia si stabilizzano, i bilanci e le previsioni non mostrano ulteriori problemi Finché il rendimento dei titoli di Stato USA rimane alto, anche se ora è un punto basso temporaneo, molto probabilmente sarà solo una fase di oscillazione, difficile che inizi subito un grande rialzo. Anche se c'è un rimbalzo, va considerato principalmente come una correzione, non come l'inizio di un nuovo mercato toro. Questa caduta drastica è dovuta alla valutazione penalizzata dai tassi macro, al settore storage in difficoltà, e all'amplificazione delle perdite dovuta alla leva 3x. Il prezzo sembra conveniente, ma il rischio di comprare a fondo con un ETF a leva è altissimo, il fondo si costruisce cammin facendo, non si trova semplicemente con una caduta. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC Non oso entrare, 1120 è stato rotto direttamente, il minimo è sceso fino a 1070 Fratelli, ho osservato a lungo questo andamento di ZEC, e dico solo una cosa: non mettete mano, prima 1120 ha tenuto a lungo, molti pensavano fosse il fondo, ma questa volta è stato rotto direttamente, il minimo è arrivato a 1070, guarda quelle grandi candele ribassiste, con un volume particolarmente alto, significa che non è una discesa lenta, i rialzisti non ce la fanno più, uno dopo l'altro vengono liquidati forzatamente, effetto a catena, chi corre più lento viene travolto, questa caduta a valanga, il fondo non è qualcosa che puoi indovinare a caso Ho controllato in giro, anche $BTC e $ETH stanno scendendo in sincronia, significa che non è un problema solo di ZEC, ma l'intero mercato sta scaricando rischio, in questi momenti comprare un singolo token è andare contro il mercato Tecnicamente non parlo di termini, dico solo che 1120 prima era un supporto psicologico, ora che è stato rotto, è diventata una resistenza sopra, se poi rimbalza vicino a 1120, molto probabilmente qualcuno venderà perché ci sono troppe persone bloccate lì Il mio pensiero è semplice, ora vicino a 1112 assolutamente non compro, aspetto che rimbalzi vicino a 1120, se non riesce a superarlo e inizia a scendere, quello è il mio punto per entrare short, guardo prima a 1060, se rompe guardo la soglia tonda di 1000 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Hayes la mattina chiedeva ancora un salvataggio del mercato, nel pomeriggio ha fatto un giro OTC per acquistare altcoin Parla di macroeconomia, ma in mano ha AERO e PENDLE, volti noti della DeFi Quando una celebrità compra, posso solo prenderlo come riferimento; il suo costo e la sua posizione non sono comparabili con quelle dei piccoli investitori Lui può permettersi di aspettare tre mesi, molti non possono aspettare nemmeno tre giorni $PENDLE #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $SAMSUNG Il circuito di interruzione automatica è scattato 10 volte quest'anno. ▪️ Il 15/10 alle 11:24 KOSPI è sceso di oltre l'8% attivando il circuito di interruzione, sospeso per 20 minuti, la decima volta quest'anno ▪️ Durante la seduta ha segnato 5.529,61 punti, in calo del 7,97%; KOSDAQ 150 è sceso dell'8,83% ▪️ Samsung Electronics -10%, SK Hynix -11%, Hanmi Semiconductor -10% ▪️ Nikkei 225 è sceso del 5%; Kioxia -12%, Advantest -14% ▪️ La causa è attribuita a un CPI USA notturno superiore alle attese, con la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre salita al 43,7% La divergenza non è nella quantità di questa caduta, ma nel fatto che uno strumento anti-panico sia diventato routine. Il circuito di interruzione blocca la velocità, non l'entità della caduta — la stessa perdita in un giorno non attiva il circuito, ma se avviene in mezz'ora sì. Il fatto che sia la decima volta quest'anno indica un aumento della frequenza della volatilità. Non sono solo le azioni coreane a scendere: i semiconduttori giapponesi e americani sono calati simultaneamente nello stesso periodo. La direzione è in attesa — si considera stabile solo se l'intervallo tra i circuiti si allunga e le vendite nette degli investitori esteri si trasformano in acquisti; se la frequenza continua ad aumentare, il centro della volatilità si sposta ancora verso l'alto.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 AI产业链的业绩还在增长，但市场开始更加关注：这轮AI投资，究竟能持续多久？ 10月15日，台积电公布2026年第三季度业绩，净利润达到 7631亿新台币，同比增长约69%，高于市场预期的7463亿新台币，再创季度盈利纪录。这也是台积电连续第六个季度刷新盈利纪录。第三季度营收约1.494万亿新台币，同比增长约51%。  这份财报释放了三个重要信号。 第一，AI算力需求仍然强劲。 英伟达、苹果等大客户持续需要先进制程芯片，AI服务器和数据中心建设仍是台积电业绩增长的重要动力。台积电的表现说明，AI需求还没有在业绩端明显熄火。  第二，先进制程仍是核心竞争力。 台积电不仅受益于芯片需求增长，也受益于先进制程和先进封装的技术门槛。但随着2纳米制程逐步放量，毛利率可能受到初期成本影响，后续需要观察新制程能否顺利转化为利润。  第三，业绩好，不代表股价一定涨。 现在市场担忧的，不只是AI有没有需求，还有企业能否持续承担高额资本开支，以及未来收入能否覆盖不断增加的投入。台积电对2027年前景保持审慎，而美股AI板块也正受到利率上行和融资压力影响。 Stasera alle otto e mezza ci sarà un altro colpo, PPI Dopo che ieri sera il CPI è esploso al 3,7%, oggi il mercato non ha mai tirato il fiato. Il grande BTC è a 80168, a un passo dagli 80.000. Ethereum a 2315, in tre giorni è sceso quasi del 10%. ZEC è ancora più duro, 1080, in una settimana è passato da 1695 a 1080, quasi un calo del 40%. Non c'è nemmeno bisogno di guardare le liquidazioni, la lista da 1,19 miliardi di questa settimana è appena stata digerita, e in questi due giorni ce n'è stata un'altra ondata dopo l'altra. I long appena sepolti, chi vuole fare il bottom fishing viene sepolto di nuovo, questo mercato ora uccide chi è veloce. Perché il PPI di stasera è così cruciale? CPI e PPI sono come gemelli siamesi, uno a monte e uno a valle. Un CPI superiore alle aspettative significa che i costi si sono già trasmessi dalle fabbriche agli scaffali. Se anche il PPI supera le aspettative, significa che il prossimo round di CPI dovrà ancora salire, consolidando la previsione di un aumento dei tassi di 50 punti base a dicembre. Il mio punto di vista resta lo stesso: il primo picco nel calo non è un fondo, e neanche il secondo necessariamente. Il picco di oggi a 80168 è la seconda volta che si prova a raggiungere gli 80.000, un po' più solido della prima, ma finché il PPI non si concretizza, ogni picco è temporaneo. Quando i dati si concretizzeranno, vedremo se il BTC 80000 reggerà o meno. Se regge, la discesa di questa settimana sarà finita. Se non regge, si vedrà 78000. $ZEC Voi cosa ne pensate, stasera il PPI esploderà di nuovo o darà un po' di respiro? #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH Prospettiva del premio per il rischio, distinguendo tra mercati mainstream a basso rischio e mercati ad alto Beta Quando l'appetito per il rischio del mercato è alto, i capitali sono disposti a scommettere su settori ad alta volatilità; quando l'appetito per il rischio si contrae, i capitali tornano a BTC, ETH e altri asset core per la copertura. BTC osserva la volontà di copertura del rischio dei capitali, ETH misura il premio per il rischio di mercato. Segmentazione: quando il premio per il rischio aumenta, il ritracciamento degli asset ad alto Beta sarà molto più ampio rispetto ai mainstream. Lista di monitoraggio degli asset: 🟠BTC｜Benchmark degli asset di copertura 🔵ETH｜Misura del premio per il rischio 🟣SOL｜Blockchain ad alto Beta 🟢AVAX｜Blockchain ecosistemica 🔷INJ｜Finanza on-chain Osservare attentamente la forza relativa di BTC e ETH: Con l'aumento dell'appetito per il rischio, ETH/BTC sale, e asset ad alto Beta come $SOL, AVAX mostrano maggiore elasticità; con il calo dell'appetito per il rischio, i capitali tornano a BTC e i settori ad alto Beta subiscono ritracciamenti evidenti. Bitcoin deve tornare a 86000, non manca il tempo, manca il catalizzatore. Il prezzo attuale è circa 80985 dollari, 86000 non è un problema di prezzo, è un problema di fiducia. Perché 86000 è così resistente? Questa è la zona di costo medio degli investitori entrati negli ultimi due anni. Il costo per chi detiene da 6-12 mesi è circa 88000, per chi detiene da 1-2 anni si avvicina a 100000; ogni volta che il prezzo rimbalza vicino a 86000 si attiva una vendita per sbloccare le posizioni. Glassnode identifica chiaramente 88000 e 100000 come le principali resistenze superiori. Quali condizioni potrebbero spingere il prezzo a risalire? Non è una questione di pattern tecnico, ma di svolta macroeconomica. L'attuale CPI è superiore alle aspettative, la preoccupazione del mercato per un rialzo dei tassi da parte della Fed a ottobre è passata dal 50% a circa il 20%, le aspettative hawkish stanno comprimendo tutti gli asset rischiosi. Gli analisti di KCM Trade sottolineano che solo dati sull'inflazione più deboli del previsto possono ridurre la probabilità di ulteriori restrizioni, questo è il vero catalizzatore per un rialzo a breve termine. La catena dà speranza. Le posizioni dei grandi whale sono salite a 3,03 milioni di BTC, con una crescita a 30 giorni la più veloce da febbraio di quest'anno; gli ETF stanno vendendo, i grandi investitori stanno comprando. Questo è un segnale di trasferimento delle quote da mani deboli a mani forti, ma finché il cambio non sarà completato, sarà difficile per il prezzo superare efficacemente 86000. Il prossimo punto di osservazione è molto specifico: i dati CPI e PPI di questa settimana e i verbali della riunione FOMC. Se i dati sull'inflazione dovessero sorprendere al ribasso, il test di 86000 potrebbe arrivare presto; se invece rimangono forti, il supporto della media mobile a 400 giorni a 80000 sarà sottoposto a una vera prova di resistenza. $BTC Questa mattina, questo improvviso calo ha spazzato via brutalmente una grande quantità di posizioni long ad alto leverage. In questa oscillazione, il più noto è stato il famoso fratello Maji. Oltre a lui, sulla catena è stato monitorato anche un grande whale, che detiene posizioni long in ETH per un valore di 352 milioni. Attualmente la perdita flottante si avvicina a 19 milioni, e la linea di liquidazione è distante solo 60 dollari; se il prezzo scende ancora un po', si verificherà un momento di esplosione. Scene di liquidazioni drammatiche ricordano costantemente a tutti: la leva finanziaria può creare miracoli, ma può anche cancellare tutto in un attimo. Tuttavia, mettendo da parte le emozioni, guardiamo razionalmente a questa lunga ombra inferiore. Anche se questo calo è stato molto dannoso, non è necessariamente una cosa negativa. Dal punto di vista del mercato, questo è già il terzo rimbalzo di BTC vicino alla zona di supporto intorno a 81.000. Un segnale da notare: ogni calo provoca una riduzione progressiva della quantità di vendite di panico. Questo indica che le posizioni vendute senza riflessione sono diminuite; chi esce ora sono per lo più posizioni fluttuanti che non riescono a sopportare l'oscillazione. Il mercato sta usando forti oscillazioni per completare un doloroso processo di pulizia delle posizioni. Guardando al livello macro: i dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono superiori alle aspettative, continuando a comprimere la valutazione degli asset a rischio a livello globale; la pressione ambientale generale non è ancora completamente alleviata. Tuttavia, il comportamento del mercato crypto di toccare ripetutamente il supporto di fondo e testare la linea di fondo, dal punto di vista tecnico, è una caratteristica tipica di una fase di consolidamento a basso livello.Non pensare solo che il fratello Maji sia una balena, in questi dieci giorni è crollato fino a lasciare solo un sospiro. Aprendo il libro contabile ci sono solo tre fatti: uno, grosse perdite — perdita totale di 36.572.500 dollari, negli ultimi 7 giorni aggiunti altri 4.435.600, il patrimonio totale del conto è rimasto solo 279.800. Due, posizioni pesanti — 2100 ETH in posizione long a leva totale, valore 5.074.400, leva 25x (il conto mostra 36,17x), prezzo medio di apertura 2515,81, perdita flottante attuale 208.900, costi finanziari cumulati 1.362.700. Tre, nessuna via di fuga — prezzo di liquidazione 2397,51, margine disponibile 0. Cosa significa mettere insieme queste tre cose? In tasca rimangono meno di 280.000, in mano si tiene una posizione da 5.070.000, margine azzerato, distanza dal prezzo di liquidazione è solo un piccolo movimento, non c'è nemmeno il colpo di pistola per coprire. Dieci giorni, la balena è diventata un pesciolino. La leva finanziaria, quando ti nutre è fantastica, ma quando arriva il conto è spietata. Quindi non fissarti sulle balene per fare bottom fishing, chi sopravvive a lungo nei contratti è sempre chi sa gestire le posizioni.I tre fratelli dello storage sono rimasti sbalorditi dalla caduta: Micron è scesa del 7,4%, SanDisk del 7,8%, Hynix è crollata direttamente del 12,8%, e anche l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha registrato sei cali consecutivi. Ma il calo dei prezzi non è la cosa più spaventosa, è il rapporto tra compratori e venditori che è assurdo: $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, uno più estremo dell'altro, e il volume delle posizioni è in aumento. Micron è passata da 33 milioni a 38 milioni, SanDisk da 70 milioni a 110 milioni, Hynix da 40 milioni a 84 milioni. Cosa significa questo? I rialzisti comprano sempre di più nonostante il calo, resistendo senza mollare. I fondamentali in realtà non sono crollati, gli ordini HBM sono ancora lì, così come i contratti a lungo termine. Ma il problema ora non sono i fondamentali, è la struttura delle posizioni troppo compressa; oggi è caduto molto, ma i rialzisti non hanno ancora ceduto, e questo è di per sé un rischio. Lasciamo che la situazione si stabilizzi un po', aspettiamo che i dati di liquidazione non siano più eccessivi e che la volatilità del mercato si riduca, poi consideriamo se usare una piccola parte della posizione per provare. Livelli chiave al ribasso: Micron guarda a 850, se rompe guarda a 800; SanDisk guarda a 1300, se rompe guarda a 1250; Hynix guarda a 900, se rompe guarda a 850. Cosa ne pensate, questo movimento dello storage è un ritracciamento o un cambio di tendenza verso il ribasso? #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 #美光暴跌后：是底部还是半山腰？ #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ La domanda di potenza di calcolo AI è passata da una "aspettativa" a una fonte di reddito quantificabile e strutturale, mentre la rapida commercializzazione del processo a 2nm ha ulteriormente ampliato il divario tecnologico con i concorrenti. La vera prova non riguarda il lato della domanda — dove praticamente non si vede un limite — ma se TSMC riuscirà a mantenere il margine di profitto minimo mentre espande la produzione a 2nm, costruisce stabilimenti all'estero e sviluppa la prossima generazione di processi. L'attuale livello di margine lordo del 66,4% rimane assolutamente leader nel settore globale della produzione di semiconduttori, ma la tendenza al restringimento su base sequenziale merita un monitoraggio continuo. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Doppio crollo nel settore storage | SanDisk, SK Hynix: è una svalutazione o un problema fondamentale? Ragazzi, il settore storage è stato massacrato durante la notte. In breve: interruzione di trading in Corea, SanDisk ha rotto i supporti, ma fondamentali e prezzo delle azioni sono in conflitto. Diamo un'occhiata ai dati—— Titolo Prezzo attuale Calo 24H Livelli chiave SanDisk SNDK $1.403,34 -5,33% Continua a scendere nel trading notturno fino a $1.339 SK Hynix (azioni coreane) ₩1.277.000 -10,01% Durante la sessione ha perso oltre il 12% Indice KOSPI 5.554,22 -7,57% Ha attivato la decima interruzione di trading dell'anno SanDisk è scesa da $1.787 a inizio ottobre a $1.403, un calo superiore al 20% in due settimane. SK Hynix ha fatto peggio, con un calo intraday fino al 12%, toccando il minimo dal 27 aprile, costringendo la borsa coreana a sospendere le contrattazioni per 20 minuti. Perché è successo? La scintilla è stata l'indice CPI USA superiore alle attese, che ha alimentato le aspettative di tassi elevati, deprimendo tutti gli asset ad alto valore. Ma il settore storage ha perso più di altri titoli tech per un motivo aggiuntivo: una svendita forzata da posizioni a leva. Fondi hedge con posizioni a leva su chip di memoria coreani sono stati costretti a liquidare in catena, mentre gli ETF a leva doppia long degli investitori retail sono esplosi, amplificando meccanicamente la pressione di vendita. Ma qui emerge una divergenza chiave. Il 14 ottobre Samsung Securities ha pubblicato un report con un messaggio chiaro: “Il calo del prezzo riflette eccessivamente le preoccupazioni sugli utili.” Mantengono il rating buy su Samsung e SK Hynix perché—la produzione di HBM assorbe capacità esistente, le nuove linee richiedono tempo, e il ciclo di profitto attuale nel settore storage durerà più a lungo del solito. “Il picco del margine non significa picco del profitto”, il calo del prezzo è una svalutazione, non un problema fondamentale. I dati NAND confermano questa logica. Il prezzo commerciale del NAND 512Gb è sceso a $0,30/Gb, ma ciò è dovuto a un forte scostamento tra prezzo commerciale e prezzo ufficiale del produttore. Il prezzo contrattuale del NAND consumer è in realtà in aumento—circa $0,33 per Gb, in crescita del 30-40% rispetto al trimestre precedente. I produttori stanno destinando la capacità avanzata a HBM e DRAM per server, comprimendo sistematicamente l'offerta di NAND consumer. Quindi la situazione attuale è: il prezzo azionario riflette il timore di una “bolla AI che scoppia”, ma i dati industriali indicano “capacità insufficiente, problema strutturale”. 🎯 Strategia operativa, il punto chiave: SanDisk: $1.400 è la linea di demarcazione tra rialzo e ribasso. Nel trading notturno ha toccato $1.339; se non recupera questo livello nel daily, il prossimo supporto è tra $1.250 e $1.280. Attenzione—questa discesa di SanDisk segue la svalutazione del settore, non problemi di performance. Se il sentiment del settore storage si stabilizza, il rimbalzo di SanDisk sarà più forte del mercato. Non vendere allo scoperto sotto $1.400. SK Hynix: il sentiment sul mercato coreano è estremo, il primo giorno dopo l'interruzione di trading spesso presenta scosse residue. Ma il rating buy di Samsung Securities non è casuale, gli istituzionali stanno diventando ottimisti a questo livello. Non tagliare le perdite nella paura post-interruzione, né affrettarsi a comprare; attendere che i volumi tornino normali. Valutazione complessiva: il settore storage è ora “il sentiment macro domina i fondamentali”. CPI e aspettative sui tassi sono variabili a breve termine, la domanda a lungo termine per HBM e data center AI resta intatta. Tenere la posizione sotto il 50%, conservare liquidità in attesa di un chiarimento del sentiment. 📌 Quanto sopra non costituisce consiglio d'investimento. La leva comporta rischi, non scommettere sulla direzione durante le interruzioni di trading.I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì? I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda che era tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi. Chiuso a 485,80$ il 6/10, con il massimo di quest'anno a 487,47$; l'ultimo prezzo di chiusura disponibile è 472,20$ l'8/10. #DailyOrbit Bitcoin questa mattina è sceso brevemente sotto gli 81.000 dollari, con una liquidazione totale sulla rete di 935 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, di cui 860 milioni a carico dei long. Cosa è successo? L'ETF spot ha registrato un deflusso netto giornaliero di 261 milioni di dollari, con 153 milioni in uscita da Fidelity FBTC e 111 milioni da BlackRock IBIT. Tuttavia, le balene on-chain hanno operato in senso opposto: le posizioni dei grandi investitori esclusi exchange e mining pool sono salite a 3,03 milioni di BTC, con una crescita mensile più rapida da febbraio di quest'anno, passando da distribuzione ad accumulo. Perché è importante? Gli investitori retail stanno ritirandosi dall'ETF, mentre i grandi capitali on-chain stanno entrando. L'analista Murphy osserva che Bitcoin ha testato tre volte il supporto a 81.000 dollari, con la perdita realizzata on-chain in diminuzione progressiva, più vicina a una rotazione delle posizioni che a un panico generalizzato. Quale interpretazione supporta? Supporta la logica del "ricambio delle posizioni", non un'inversione di tendenza. I long con leva sono stati concentrati e liquidati, ma i grandi investitori on-chain stanno assorbendo. Segnali da monitorare: quando il deflusso dagli ETF rallenterà, se l'accumulo delle balene accelererà in parallelo. Il giorno in cui le due tendenze convergeranno sarà il vero punto di svolta. $BTC Bitcoin è sceso sotto 81.000$, ma ciò su cui dovremmo concentrarci non è il prezzo. Cosa è cambiato? Gli ETF stanno vendendo, le balene stanno comprando. L'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto giornaliero di 261 milioni di dollari, di cui 153 milioni solo da Fidelity FBTC. Ma i dati on-chain mostrano il contrario: la posizione aggregata dei grandi detentori è aumentata a circa 3,03 milioni di BTC, e CryptoQuant conferma che questa è la crescita mensile più rapida da febbraio. Perché è importante? Non si tratta di uno sfogo emotivo, ma di un cambio nella struttura delle posizioni. I retail e i fondi ETF stanno uscendo, mentre i grandi investitori on-chain stanno entrando. Quale interpretazione del mercato supporta? Più che un "inversione di tendenza", si tratta di un "ricambio delle posizioni". Questa fase di ribasso è stata guidata da un CPI superiore alle attese e da liquidazioni con leva, con quasi 1 miliardo di dollari liquidati in 24 ore su tutto il mercato, di cui 860 milioni da posizioni long. Il prossimo segnale da monitorare: se il deflusso dagli ETF rallenta, le balene accelerano gli acquisti in parallelo? Solo se le due tendenze convergono, avremo un vero punto di svolta. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Tre segnali da monitorare Quando la quota del processo a 2 nanometri continua a salire, se il margine lordo può mantenersi sopra il 65%, questo è il punto di verifica più diretto. Il flusso di cassa e la situazione finanziaria dei fornitori cloud: anche se gli ordini a monte sono pieni, se a valle non pagano, ci sarà un contraccolpo. Guerra dei prezzi nei processi maturi: se le fonderie cinesi continuano ad espandere la produzione, TSMC potrà mantenere un alto margine lordo solo con nodi più avanzati.Quasi 1 miliardo di dollari in liquidazioni crypto in 24 ore. $ETH ha subito il colpo peggiore — 286 milioni di dollari cancellati, in calo del 6% a 2.350$, peggio di $BTC con 197 milioni di dollari. Le posizioni long con leva sono state distrutte dopo un CPI caldo. La sorpresa: Santiment mostra un sentiment ETH di 2,05 rialzista mentre BTC si attesta a 0,82 ribassista. I miei livelli: Livello 1 → PPI fresco alle 17:30 = short squeeze, ETH riconquista 2.500$ Livello 2 → PPI caldo = 2.200$ arriva in fretta Livello 3 → Dominanza BTC raggiunge il 60% = gli altcoin sanguinano di più Tutti sono rialzisti su ETH mentre crolla di più? #DailyOrbit Il primo ostacolo è il margine lordo. La guidance per il Q3 è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del Q2, a causa dell'espansione del 2nm che diluisce di circa 3-4 punti percentuali. Il consenso di mercato è intorno al 66,5%, quindi mantenersi vicino all'estremità superiore dell'intervallo sarebbe una buona notizia. #DailyOrbit Il 2026 non sarà un anno di grandi successi per il Partito Democratico: guardando la mappa delle elezioni del 2020, il Partito Democratico ha molti più seggi al Senato da difendere rispetto al Partito Repubblicano. Molti stati in bilico, pur avendo votato per il candidato blu alle presidenziali, tendono a un effetto di ritorno nelle elezioni di midterm. Il peso del voto rurale: la struttura del Senato degli Stati Uniti conferisce un peso eccessivo agli stati rossi con bassa popolazione. Anche se il Partito Democratico guida nel voto popolare nazionale, perdere pochi stati agricoli chiave significa non poter conquistare la maggioranza al Senato. 2. L'effetto a doppio taglio della recessione inflazionistica Sebbene i prezzi elevati del petrolio e l'inflazione facciano arrabbiare gli elettori, questo fuoco potrebbe bruciare tutti, non solo gli alleati del partito al governo. Panico economico e ricerca di rifugio: se l'economia dovesse davvero entrare in una profonda recessione a causa del crollo dei prezzi del petrolio, gli elettori tendono a preferire un governo diviso per stabilità, piuttosto che consegnare tutto il potere a un solo partito. L'immagine conservatrice fiscale del Partito Repubblicano: in un contesto di inflazione galoppante, alcuni elettori indipendenti potrebbero ritenere che i Repubblicani siano più capaci di controllare la spesa pubblica e contenere l'inflazione, spostando così il voto in distretti chiave verso i Repubblicani e impedendo una vittoria totale dei Democratici. 3. La regola storica: la maledizione del midterm per il partito del presidente I dati non supportano uno spazzamento totale: nella storia politica americana, il partito del presidente perde quasi sempre seggi nelle elezioni di midterm. Anche se questa volta si pensa che Trump sia troppo debole e ciò possa causare un contraccolpo, l'ondata contro il partito al potere è solitamente limitata. Base elettorale consolidata: il bacino di voti sicuri dei Repubblicani è estremamente solido. Anche con un basso indice di gradimento di Trump, questi elettori usciranno comunque a votare per impedire ai Democratici di vincere. Finché i Repubblicani manterranno alcuni seggi chiave negli stati rossi, il sogno di uno spazzamento dei Democratici si infrangerà.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA Consegne di 486.500 veicoli, 22.000 in più rispetto a quelli prodotti. ▪️ Consegne Q3: 486.532 veicoli, -2,1% su base annua, +1,3% su base trimestrale, circa 25.000 veicoli oltre le aspettative ▪️ Produzione nello stesso periodo: 464.391 veicoli, consegne superiori alla produzione di circa 22.000 veicoli ▪️ Consegne Model 3/Y: 478.200 veicoli, -0,6% su base annua ▪️ Totale cumulato nei primi tre trimestri circa 1,32 milioni di veicoli, per evitare una crescita negativa annua nel Q4 servono circa 311.000 veicoli ▪️ Il giorno della pubblicazione del rapporto sulle consegne il prezzo delle azioni è salito di oltre il 5%, per poi ridurre i guadagni La divergenza non riguarda se le aspettative sono state superate o meno, ma da dove provenga la parte "in eccesso". L'eccesso riguarda le aspettative degli analisti, non il confronto con lo stesso periodo dell'anno scorso — il confronto annuo è ancora negativo. Le consegne superano la produzione di 22.000 veicoli, la differenza deriva dall'inventario, non da nuovi ordini; nel trimestre successivo bisognerà recuperare questa differenza. Ciò che determina realmente la ripresa della redditività è il margine lordo per veicolo. La direzione è attendista — solo se nel Q4 le consegne superano 311.000 veicoli e il margine lordo migliora su base trimestrale si può parlare di ripresa; smaltire l'inventario è solo un trasferimento.Quando il CPI si scalda, tutto il mercato ne risente. ZEC, SOL, BTC stanno tutti scendendo, ma non allo stesso modo. $ZEC è quello che scende di più. 24h -12%, prezzo attuale 1096, il volume delle posizioni è calato del 13,6%, 19 milioni di liquidazioni sono tutte long. Le leve sono troppo alte: il tasso di finanziamento annualizzato è vicino al 10%, basta un cambiamento per scatenare una svendita. 1.000 è il punto critico. $SOL è trascinato dalla situazione finanziaria, ma è il più solido. Prezzo attuale 102,3, 24h -5%, ETF in vendita per 7 giorni consecutivi. Ricavi applicativi nel Q3 di 365 milioni (+42,6%), il 21 ottobre Alpenglow lancerà la mainnet, confermando la riduzione del tempo da 12,8 secondi a 150 millisecondi. Se scende sotto 100, si guarda a 90. $BTC è il più resistente. Prezzo attuale 80.927, scende 10 punti in meno rispetto a ZEC, le posizioni dei whale sono a 3,03 milioni, un massimo quasi annuale. Ma il mercato spot in dollari sta ritirandosi, l'ETF ha registrato una fuga di 680 milioni la scorsa settimana. Se rompe 80.000, si guarda a 78.000. Tra questi tre asset, ZEC sta usando la leva per ripagare debiti, SOL è denaro in attesa, BTC è denaro che non è ancora uscito. Stanotte c'è un altro evento, continuerà a scendere? Staremo a vedere #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 AKE questa volta non è un semplice "aumento del 14%". Il minimo nelle 24 ore è 0.02413, il massimo 0.02954, quasi un rimbalzo unilaterale. In 1 ora acquisti attivi per 32.979 milioni di unità, vendite attive per 23.4506 milioni di unità, il volume degli acquisti attivi è circa 1,41 volte quello delle vendite attive. Il volume delle posizioni si è alzato simultaneamente a 122 milioni di unità, ma il tasso di finanziamento è solo dello 0,005%, i long prevalgono ma senza congestione evidente. Cosa significa questo? Il mercato si è effettivamente rafforzato, ma non ha ancora perso la razionalità. Guardiamo altri due dettagli: La quota di conti long è del 62,88%, il rapporto long/short è 1,69. Questi dati indicano solo che il numero di conti è relativamente alto, ma non rappresentano la forza del capitale. Un piccolo investitore con 100 USDT e un grande investitore con 1 milione di USDT hanno pesi completamente diversi nella proporzione dei conti. Alle 16:00 il basis è circa -0,00001 USDT, il tasso di spread -0,034%, praticamente neutro. Non c'è uno spread incontrollato tra futures e spot, né un surriscaldamento evidente dei futures indipendenti. Quindi la definizione più accurata al momento è: Il rimbalzo rialzista è già avvenuto, ma la conferma del cambio di tendenza è ancora in attesa.$BTC $ETH Ho dato un'occhiata e la radice di questo calo è ancora una volta il dato sull'inflazione americana superiore alle aspettative, il mercato inizia a pensare che la Fed rinvierà i tagli ai tassi, o addirittura non esclude ulteriori aumenti. Il rendimento dei titoli di stato USA continua a salire, tutti gli asset ad alto rischio sono sotto pressione, azioni tecnologiche USA, settore storage e criptovalute scendono insieme. Parliamo prima delle azioni USA, in particolare del settore storage che seguiamo da tempo. Era salito troppo, il prezzo delle azioni aveva già anticipato i benefici dell'AI. Ora gli investitori sono molto più selettivi, basta un bilancio leggermente sotto le aspettative per far crollare il titolo. Come SanDisk, bloccata da tempo sulla resistenza a 1500, con molti investitori pronti a incassare i profitti. Inoltre, il tweet di Musk a sostegno di Micron ha fatto temere che SanDisk, con i suoi aumenti di prezzo troppo aggressivi, possa perdere clienti, quindi i rialzisti non osano spingere troppo. Nel breve termine, le azioni del settore storage difficilmente torneranno subito ai massimi, probabilmente oscilleranno ripetutamente, con rimbalzi quando ci sono buone notizie e cali quando arrivano notizie macro negative. Passiamo al mondo crypto, ETH, BTC e simili. Sono molto sensibili ai tassi di interesse: finché il mercato si aspetta che i tassi rimangano alti, i capitali non vogliono restare nel settore crypto. Quando il mercato scende, le posizioni a leva esplodono a catena, la discesa è molto più rapida rispetto alle azioni. Anche se ci sono rimbalzi, sembrano più correzioni, è difficile che parta subito un nuovo grande bull market. Ora guardiamo due elementi: Il rendimento dei titoli di stato USA e le dichiarazioni dei funzionari americani. Finché il rendimento dei titoli di stato continua a salire, gli asset rischiosi faranno fatica a fare grandi movimenti. Solo se si vede un calo dell'inflazione e il mercato torna a scommettere sui tagli ai tassi, i capitali torneranno in massa. In sintesi: Ora siamo in una fase di oscillazione con sentiment debole, non affrettatevi a comprare a fondo.昨天市场给的信号：通胀比预期顽固，资金开始重新计算风险资产的估值。 美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于预期的 3.6%；核心 CPI 同比上涨 2.6%，也高于预期。纳指下跌 1.88%，BTC 一度跌破 8w1 美元。 👇接下来我会关注 1️⃣ 利率预期，是这轮下跌的关键 通胀超预期，意味着美联储可能需要更长时间维持高利率，甚至不排除再次加息。高利率会压制科技股估值，也会降低资金持有高风险资产的意愿。 不过，今天美债收益率已经从高点回落，说明市场并没有简单地沿着“通胀高＝持续加息”这条逻辑交易。后续还要看 PPI 和美联储官员的表态。 2️⃣ AI 板块的问题，开始从增长转向回报 这次受冲击的不只是芯片股，部分 AI 基础设施公司跌幅更大。市场担心的是：如果融资成本持续上升，巨额 AI 投资究竟能否兑现预期收益？ 台积电的业绩和 AI 需求仍然提供基本面支撑，但好业绩不等于股价马上反弹。关键是未来指引能否继续超出市场预期。 3️⃣ BTC 要警惕杠杆清算，也要观察资金是否回流 BTC 跌破 8w1 后，市场情绪明显转弱。最新行情中，BTC 仍在 8 万附近承压，ETF #TSMCQ3RecordProfit https://okx.ac/ul/8Ma1r6Q I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì? I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call sugli utili di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi. in aumento, ma il tetto attuale. La direzione ha precedentemente dichiarato che la spesa in conto capitale sarebbe stata "significativamente più alta" nel corso di #TSMC10月13日，Anthropic在官方工程文章中披露：内部每日代码合并量，从5月约2500次增至9月超过3万次。七名工程师用五个月开发了版本管理系统Scion、代码审查工具Antique及多个相关系统，并完成主仓库迁移。 在AI编码加速的背景下，这家公司选择重做承接代码的基础设施。值得追问的是：原来的系统遇到了什么约束，为什么值得付出迁移整个开发流程的代价？ 每天合并三万次，背后还有两千五百万次检出 版本管理负责记录代码变化、支持多人协作，并把各自的修改汇入共同版本。代码生成得越快，后续需要搬运、检查和整合的工作也可能越多。 Anthropic披露，其主分支历史约100GB，压缩后的工作副本仍超过25GB。与此同时，持续集成系统，也就是自动构建和测试代码的CI，每天约有2500万次代码检出。 这两个次数不能混用。合并是把修改纳入共同版本；检出是为某项任务准备相应版本的代码。同一份代码可能被不同测试、作业反复检出，因此，检出量可以远高于合并量。 这解释了基础设施为何成为重点：即使每次准备代码只节省一点资源，乘以每天数千万次操作，也会形成可观的差异。写完一段代码所需的时间缩短，并不意味着整Alle 20:30 di stasera, tutti gli occhi saranno puntati sullo stesso numero. Ma prima che quel numero arrivi, i tassi di finanziamento hanno già "parlato" in anticipo. 📊 Confronto dei dati sui tassi di finanziamento di due grandi piattaforme Piattaforma A (tassi di finanziamento cumulativi): ▪ $BTC: 0,0039% ▪ $ETH: 0,0082% ▪ $SOL: 0,0163% Piattaforma B (tassi di finanziamento attuali): ▪ $BTC: 0,0035% (leggermente positivo) ▪ $ETH: -0,0043% (tasso diventato negativo) ▪ $SOL: 0,0033% (leggermente positivo) L'offerta è pronta, ma dove sono i clienti? Per $TAO vorrei chiedere di più: i partecipanti stanno cercando di ottenere ricompense di rete o hanno già trovato clienti disposti a pagare? Bittensor incentiva il mining, la validazione e altre attività di partecipazione tramite l'emissione di TAO e token di subnet. Le ricompense possono attrarre chi offre servizi, ma se nessuno ha bisogno di tali servizi, questo va verificato a parte. Se una subnet offre buone ricompense ma ha pochi clienti esterni, sembra più una costruzione dell'offerta. Per migliorare le aspettative a lungo termine, devo vedere che la qualità del servizio, il riutilizzo e la domanda di pagamento seguano gradualmente; non si può considerare direttamente l'entusiasmo dei partecipanti come fatturato. Per $FIL non basta contare solo gli hard disk. La capacità di archiviazione indica quanti affari si possono gestire, ma quanti dati sono effettivamente archiviati e quanto i clienti sono disposti a pagare sono altre due domande. Presterò particolare attenzione ai rinnovi: il primo utilizzo può essere una prova, ma la volontà di continuare a pagare per conservare i dati indica un vero valore del servizio. L'espansione della capacità può essere pianificata in anticipo, ma se gli ordini non arrivano a lungo termine, i costi di apparecchiature e manutenzione devono comunque essere sostenuti. Per $ARB bisogna chiedersi come la crescita delle applicazioni influenzi la domanda di token. Arbitrum One usa ETH per pagare le commissioni, ARB ha un ruolo di governance, e l'aumento delle transazioni non richiede agli utenti di acquistare ARB in proporzione. Quindi, vedendo un ecosistema vivace, continuerò a indagare: quali entrate genera la crescita e come la governance gestisce queste risorse. Lo sviluppo della rete è degno di riconoscimento, ma le ragioni per detenere token necessitano ancora di un meccanismo concreto a supporto.Il profitto record di TSMC nel terzo trimestre è notevole non solo per l'aumento del 68,7% su base annua, ma anche per la composizione dietro di esso: i nodi avanzati hanno fornito il 79% del fatturato dei wafer mentre il 2nm rappresentava ancora solo l'8%. Ciò suggerisce che la domanda di AI si stia già monetizzando su larga scala, anche se la durabilità di tale domanda rimane una questione aperta. #TSMCQ3RecordProfit 【2026/10/15 Zona Est 16:41】Interpretazione del CPI core, l'ultima opportunità per salire su Bitcoin prima della riunione FOMC!!! 1. I dati del CPI degli Stati Uniti di settembre pubblicati ieri sera mostrano un'inflazione complessiva e core superiore alle aspettative, con un aumento dell'inflazione che ha spinto le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Fed a ottobre dal 20% al 50%. I rendimenti dei titoli di Stato USA sono schizzati, spostando i capitali dagli asset rischiosi verso quelli privi di rischio ad alto rendimento, causando così un calo del prezzo delle criptovalute. 2. Mancano solo due settimane alla riunione FOMC di ottobre, e il mercato anticipa le aspettative di rialzo. La mia opinione sul rialzo di questo mese è: nessuna mossa. Si può rivedere nei dettagli che, prima della pubblicazione dei dati CPI, molti funzionari della Fed hanno espresso un tono da falco moderato, un comportamento con uno scopo preciso: gestire le aspettative. Questa gestione deriva da due considerazioni: innanzitutto, le elezioni di medio termine si avvicinano, un momento molto delicato; nella storia degli Stati Uniti non c'è mai stato un caso di inasprimento della politica monetaria un mese prima delle elezioni di medio termine. Tuttavia, poiché il mercato prezza un rialzo basato sui dati, questo sarà posticipato alla riunione di dicembre, per evitare che il mercato metta in dubbio l'indipendenza della Fed e la narrativa del rialzo dei tassi come strumento per controllare l'inflazione. 3. Perché il titolo di oggi parla dell'ultima opportunità per salire su Bitcoin? Per due motivi: primo, si negozia l'aspettativa di nessun rialzo questo mese, ma non ci sarà un grande rialzo, dato che il grande deficit fiscale degli Stati Uniti e l'alta inflazione persistono. L'alta inflazione mantiene i rendimenti dei titoli di Stato elevati, impedendo ai capitali di entrare in asset senza rendimento come oro e criptovalute; secondo, dal punto di vista tecnico, la soglia di 80000 funge da supporto di inversione giornaliero, le medie mobili a 2 e 3 giorni sono in trend rialzista da fine agosto e non sono state violate, mentre la resistenza a 86500 rimane molto solida. Pertanto, operativamente, si mantiene un approccio di ampia oscillazione, aspettando che le notizie della riunione FOMC di questo mese e delle elezioni di medio termine statunitensi rompano l'intervallo di oscillazione per decidere la direzione successiva. Il mio consiglio è quindi: fare trading long su Bitcoin nell'intervallo 80000-81000, con un obiettivo in due fasi: prima puntare alla pressione della media di Bollinger giornaliera a 84000, e una volta superata, tentare di testare la parte alta del range a 86500. Il mercato generale è in correzione ma PYTH è salito controcorrente del 5,74% toccando 0,08772 dollari, entrando nella classifica dei movimenti anomali degli altcoin su OKX Il mercato generale è sceso del 4,85% in un solo giorno, mentre PYTH su OKX è salito controcorrente del 5,74% toccando 0,08772 dollari; chi ha spot non deve affrettarsi a inseguire i contratti. Nel pomeriggio ho dato un'occhiata alle dinamiche e ai report esteri: Bloomberg ha rivelato che le posizioni in derivati mainstream si sono ridotte di 14 miliardi di dollari, ma le posizioni perpetue RWA legate a azioni e oro sono salite a 9 miliardi di dollari. Pyth detiene il 94,1% di quota in questo tipo di quotazioni dati, e dato che la community ha deciso di usare tutti i ricavi esterni per riacquistare token, oggi gli acquisti a breve termine hanno sfruttato la notizia per generare un impulso. Ho poi controllato il mercato sulla pagina di OKX. BTC è sceso del 3,35% a 81.271,3 dollari, ETH è calato del 6,21% a 2.369,11 dollari. La posizione totale perpetua su OKX si è fermata a 7,673 miliardi di dollari, con BTC che detiene 3,096 miliardi, i contratti altcoin rappresentano 2,878 miliardi, e il rapporto delle posizioni altcoin rispetto a BTC è 0,929. L'indice paura/avidità è a 53, neutro. La capitalizzazione totale della rete è scesa del 4,85% a 2,73 trilioni di dollari, la dominance di BTC è salita al 59,52%. PYTH ha registrato un volume di scambi di 14,1 milioni di USDT, risultando uno dei pochi altcoin in controtendenza oggi. TSMC ha pubblicato oggi il bilancio del terzo trimestre e ha tenuto una conference call. Per quanto riguarda i ricavi, il mercato conosceva già la risposta. I ricavi di settembre sono stati di 511,86 miliardi, in crescita del 54,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso; I ricavi totali del terzo trimestre sono stati circa 1,49 trilioni, un record storico, e hanno superato la soglia superiore delle previsioni aziendali fornite a luglio. I ricavi cumulativi dei primi tre trimestri sono cresciuti di oltre il 40%. Quindi il vero punto di interesse oggi non sono i numeri già pubblicati, ma tre cose ancora non annunciate: Le previsioni finanziarie per il quarto trimestre Se la domanda di AI potrà mantenere il suo slancio fino alla fine dell'anno. La guidance sul margine lordo Se la diluizione dei costi nelle prime fasi dei processi avanzati si ridurrà come previsto. La pianificazione della spesa in conto capitale per il prossimo anno Questa è la più importante. La spesa in conto capitale rappresenta una scommessa sulla domanda dei prossimi due o tre anni. Non riflette l'opinione di TSMC stessa, ma ciò che vede negli ordini dei clienti. Il bilancio riguarda il trimestre passato, la spesa in conto capitale riguarda il prossimo ciclo.#PalantirQ3Valuation ZEC｜L'interesse può trasformarsi in un acquisto continuo? 15 ottobre 16:37 (Pechino), OKX spot 1.108,35 USDT, -11,35% nelle 24 ore, minimo a 1.073,76. Il prezzo è ancora sotto la media mobile a 20 periodi su 1 ora, 4 ore e giornaliera, attualmente sembra più una correzione dopo il calo. Terrò d'occhio se 1.074 reggerà. Solo un recupero con volumi a 1.121 darà la possibilità di testare la zona di resistenza 1.142—1.156; se 1.074 verrà nuovamente violato, bisogna temere un proseguimento al ribasso. Il volume di scambi nel rimbalzo tra le 15 e le 16 è solo circa il 38% rispetto all'ora precedente, serve conferma per la tenuta. Dal punto di vista fondamentale, attenzione ai progressi del test NU7 annunciati dal governo il 2 ottobre: l'obiettivo di blocco è stato ridotto da 75 a 25 secondi, ma non va considerato un beneficio improvviso della mainnet oggi. Stasera alle 20:30 l'indice PPI USA (BLS) potrebbe amplificare la volatilità. Allego il mio storico di chiusura di una posizione short perpetua su ZEC con leva 15x: apertura a 1.133,67, chiusura a 1.151,10, non rappresenta la posizione attuale. L'interesse di ricerca può portare attenzione, ma la inversione di tendenza necessita ancora di conferma da acquisti continui. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC 台积电三季度卖得超过原先指引，四季度还预计继续增长，我更倾向美股TSM接下来一周能反弹。收入规模已经这么大了还能往上长，这点让我高兴。 今天公布的三季度收入是467.2亿美元，超过公司原先指引上限458亿。四季度预计523至543亿美元，取中间的533亿，比三季度还要多约14%。这仍是公司预估，后面的交付跟上才会变成实际收入。 财报公布前美股TSM已经退到430美元附近，今天的财报还没经过美股常规交易时段检验。今晚八点半还有美国九月PPI，数据若让市场更担心利率降不下来，也可能压住科技股。要是财报后仍继续下跌，我对这一周反弹的判断也得重看。 公司说四季度仍有先进制程的强劲需求支持，2纳米还会继续放量。三季度2纳米已经占晶圆收入的8%，上季只有3%，新工艺开始多出货了。 可三季度毛利率反而从上季67.7%降到66.4%。公司解释主要受2纳米初期放量拖累，不能光看毛利率下降就认定需求转弱。四季度毛利率指引65%至67%，仍低于上季的67.7%。收入往上走，毛利率还没跟上，这点确实有些可惜。 #台积电 #美股 #财报TSMC ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre, con ricavi in aumento del 50,9% su base annua a 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan e un utile netto in crescita del 68,7% a 763,1 miliardi di nuovi dollari di Taiwan, con un utile trimestrale che ha raggiunto un nuovo massimo storico, superando di gran lunga le aspettative del mercato. Tuttavia, cosa interessante, nonostante i risultati abbiano superato di gran lunga le aspettative, il prezzo delle azioni è invece diminuito. La guidance sul margine lordo per il terzo trimestre è del 65%-67%, in calo rispetto al 67,7% del secondo trimestre. Da un lato, la domanda esplosiva di chip AI sta trainando gli ordini per i processi avanzati, dall'altro il margine lordo è sotto pressione. Se la spesa in conto capitale continuerà ad aumentare, rifletterà direttamente il ritmo dell'espansione della capacità AI; la guidance nelle prossime conference call merita un'attenta attenzione. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Il primo ostacolo è il margine lordo. La previsione per il Q3 è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del Q2, a causa dell'espansione del 2nm che diluisce circa 3-4 punti percentuali. Il consenso del mercato è intorno al 66,5%, quindi mantenersi vicino all'estremità superiore dell'intervallo sarebbe una buona notizia. Il trader di BTC ha aggiunto una posizione long per circa 81.200 USD (valore nominale). Il prezzo medio di questa operazione è stato di 81.261 USD. Dopo la variazione, il valore nominale della posizione è di circa 650.000 USD. Leva del conto 4x. Il punto chiave di questa registrazione è la continuazione dell'aumento della posizione. Si potrà monitorare in seguito: se il prezzo non si muove favorevolmente, continuerà ad aumentare la posizione o la ridurrà? $BTC 📊 Aggiornamento rapido del mercato OKX | CPI del 15/10 fa crollare il mercato, come si muoveranno BTC e ETH? Fratelli, avete visto il mercato di oggi? In una parola: CPI alle stelle, i rialzisti sono stati educati. Ma non fatevi prendere dal panico, prima chiarite dati e logica. --- 🔴 Situazione attuale: calo, ma non crollo Guardiamo i dati concreti. Fino al 15 ottobre, orario Asia: Criptovaluta Prezzo Variazione 24H Minimo 24H BTC ~$81,070 -3,18% $80,651 ETH ~$2,380 -3,5% $2,350 Posizioni chiave: · BTC: la soglia tonda di 80.000 è la linea di difesa più importante, il minimo intraday ha toccato 80.651, a un passo dagli 80.000. La resistenza a breve termine è tra 84.000 e 84.500. · ETH: ha rotto 2.400, sta testando 2.350. ETH è chiaramente più debole di BTC in questa fase, con una perdita quasi doppia. Il totale delle liquidazioni in 24 ore su tutta la rete è di 935 milioni di dollari, di cui 860 milioni da posizioni long. Le liquidazioni sui contratti ETH sono circa 286 milioni, su BTC circa 197 milioni. I long su ETH sono stati più colpiti perché i contratti aperti su ETH sono circa il 60% di quelli su BTC, ma la percentuale di liquidazioni è più alta. --- 🧨 Perché il calo? Il CPI è la miccia Il CPI USA di settembre è salito al 3,7% su base annua, superiore al precedente 3,4% e alle aspettative; il CPI core è al 2,6%, anch'esso sopra le previsioni. Appena usciti i dati, la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre secondo CME FedWatch è passata dal 22% al 47%. Aspettative di rialzo dei tassi → rendimento dei titoli di stato USA in aumento → asset rischiosi in calo generalizzato, BTC, futures Nasdaq, azioni coreane (crollo dell'8% con trading sospeso) nessuno escluso. Il presidente della Fed di New York Williams ha detto "non serviranno rialzi dopo il 2027", ma il mercato per ora non ci crede. La variabile più importante ora è il FOMC di ottobre. La probabilità di mantenere i tassi invariati è ancora sopra il 70%, ma le aspettative oscillano molto. In questa finestra, BTC probabilmente oscillerà tra 80.000 e 84.000 per digerire. --- 📈 Segnali contrastanti: ETF in uscita, grandi investitori in acquisto Questo è il divario più interessante: Lato ETF: gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un deflusso netto recente di 744,3 milioni di dollari, con un deflusso di 150,5 milioni il 14 ottobre. Gli ETF su Ethereum sono peggiori, con 10 giorni consecutivi di deflussi netti fino al 13 ottobre, quando sono tornati a un afflusso netto di 24,84 milioni. Lato on-chain: dati CryptoQuant mostrano che le posizioni totali dei grandi investitori sono salite a 3,03 milioni di BTC, con la crescita mensile più rapida da febbraio. Il deflusso netto di BTC dagli exchange ha raggiunto il massimo in 7 mesi, con 24.073 BTC usciti in un solo giorno. ETH ha un segnale speciale: on-chain si osserva che grandi balene/istituzioni stanno costantemente "vendendo BTC per comprare ETH", con un cambio di circa 39.800 ETH dal 11 ottobre, per un valore superiore a 100 milioni di dollari, con un prezzo medio di acquisto di ETH intorno a $2.534. Questa balena sta accumulando ETH intorno a $2.534, indicando una riallocazione di peso tra BTC e ETH. In breve: i fondi ETF stanno uscendo, ma i grandi investitori on-chain stanno comprando. L'umore a breve termine è ribassista, ma la struttura delle posizioni non è crollata. --- 🏦 Cosa pensano le istituzioni? Grandi divergenze Istituzione Prezzo target BTC Prezzo target ETH Opinione chiave Citibank (ottobre) $113.000 $3.028 Target alzato, ottimista sul ritorno dei fondi ETF Standard Chartered $100.000 $4.000 Confermato, ma ha avvertito che potrebbe scendere a $50K prima di rimbalzare Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Scenario ottimista a fine anno CryptoQuant — — Indice consenso 30 giorni da -18,3 a 49,2 Citibank ha appena alzato il target a inizio ottobre, motivando con "maggiore attività nel mercato crypto, supporto macro, ritorno dei fondi ETF". L'indice di consenso degli analisti CryptoQuant è passato da -18,3 a luglio a 49,2, segnalando un netto miglioramento del sentiment. Ma Standard Chartered ha avvertito che se il macro peggiora, BTC potrebbe scendere a circa 50.000 prima di riorganizzarsi. Questa è la principale divergenza nel mercato attuale: ribasso a breve, rialzo a medio termine. --- 🎯 Prospettiva OKX: la mia strategia operativa Strategia BTC: · 80.000 è il supporto chiave. Se chiude sopra 81.000 nel giorno, si può provare un long leggero con stop loss sotto 80.500, target iniziale 83.500-84.000. · Se rompe 80.000, il prossimo supporto è tra 78.000 e 79.000. Non affrettatevi a comprare, aspettate il FOMC. · I grandi investitori on-chain stanno aumentando le posizioni a 3,03 milioni di BTC, quindi non essere troppo pessimisti a medio termine, ma la volatilità a breve sarà alta. Strategia ETH: · ETH è più debole di BTC in questa fase, non comprare a occhi chiusi a breve. Se 2.350 non regge, il prossimo supporto è 2.280-2.300. · Ma attenzione: una balena sta accumulando ETH intorno a $2.534, supportata da acquisti istituzionali. Se ETH torna sopra 2.450, si può considerare un accumulo graduale. · Il rapporto ETH/BTC è basso, se il mercato si stabilizza, ETH potrebbe avere più elasticità di BTC. Citibank dà un target a 12 mesi di $3.028 per ETH, con un potenziale di crescita maggiore rispetto a BTC. Consiglio di posizione complessivo: Non è il momento di essere fully invested. Il mercato dopo il CPI ha bisogno di tempo per digerire, si consiglia di mantenere una posizione tra il 50% e il 60%, tenendo riserve per comprare ai minimi intorno al FOMC. Ricordate, grandi investitori on-chain comprano, ETF vendono, questa divergenza finirà con una parte che cederà — probabilmente il ritorno dei fondi ETF. --- 📌 Promemoria dalla community OKX: quanto sopra è solo analisi personale, non costituisce consiglio d'investimento. Le leve finanziarie comportano rischi, i contratti vanno usati con cautela. Il mercato cambia rapidamente, ricordate di impostare stop loss. Pensate che BTC riuscirà a mantenere gli 80.000? Commentate con la vostra opinione 👇$ETH $BTC
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