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El mercado petrolero está "enloqueciendo", pero el mercado cripto no debe apresurarse a celebrar 🎢
El precio del petróleo llegó a subir hasta 110 dólares antes de retroceder, pero lo que realmente preocupa al mercado no es el aumento, sino que las expectativas de inflación se reaviven 🔥. La situación en Medio Oriente, los riesgos en el transporte y la disminución de inventarios en EE.UU. hacen que el suministro de crudo sea ajustado; el precio del petróleo es extremadamente sensible a las noticias, y un pequeño evento puede provocar grandes fluctuaciones.
Si los costos de energía siguen subiendo, las expectativas de alza en las tasas se intensifican, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses se fortalecen, los activos de riesgo naturalmente se ven presionados, y el mercado cripto difícilmente podrá mantenerse al margen ⚠️.
$BTC no es recomendable ser demasiado optimista a corto plazo 📉. Primero hay que ver si el soporte previo se mantiene y si el rebote cuenta con volumen; si el precio se encuentra con resistencia al alza y el volumen es insuficiente, hay que prevenir una nueva caída. $ETH se debe evaluar en relación con la fortaleza relativa de BTC: si BTC rebota y ETH no lo acompaña, indica que la confianza del capital aún es insuficiente 🧐.
Actualmente es más adecuado defenderse y esperar confirmaciones, no seguir las emociones, y estar atento al volumen, precio y señales macroeconómicas 📊. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Con aproximadamente 13.33 billones de dólares en activos de clientes y 40.3 millones de cuentas de corretaje, Charles Schwab ha integrado $BTC / $ETH directamente en su sistema de cuentas diarias. Los clientes elegibles pueden comprar y vender en Schwab.com, Schwab Mobile y thinkorswim, con una tarifa del 0.75%, y transacciones individuales desde 1 dólar hasta 2 millones de dólares. Las posiciones se muestran junto a acciones, bonos y ETF, eliminando efectivamente la barrera de entrada.
Pero no te apresures a considerarlo una "entrada masiva para spot". Los retiros aún están sujetos a controles de riesgo: las nuevas direcciones deben registrarse y esperar 24 horas, con un límite de 3 transacciones en 24 horas y un máximo de 5,000 dólares por transacción. Las tarifas también son más altas que en los exchanges nativos. La correduría ofrece una "ventana de asignación", no un "canal de trading de alta frecuencia" 😮.
El verdadero suspenso está antes de fin de año: SOL, AVAX y LINK serán añadidos, pero el orden aún no se ha revelado. Según la familiaridad del cliente y la profundidad del ecosistema, SOL probablemente será el primero; pero si Schwab quiere priorizar la "narrativa institucional", LINK o AVAX también son opciones posibles.
¿A quién apuestas que será el primero en ser listado por Schwab?🤔
$BTC $ETH#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Se retiraron silenciosamente $1520 millones, lo que realmente hay que vigilar no es la salida en sí misma. ¿Cuando ves la salida neta de ETF, tu primera reacción es "se acabó, las instituciones se fueron"? Anoche, al revisar los datos, también me sorprendí un poco, pero cuanto más lo veo, más siento que esta interpretación es demasiado superficial. El 16 de octubre, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida neta de 82.39 millones de dólares, devolviendo el dinero que había entrado el día anterior; el ETF de Ethereum al contado perdió fondos durante tres días consecutivos, con una salida diaria adicional de 69.68 millones de dólares. Al observar la estructura, IBIT contribuyó con 71.78 millones de dólares en retiros del lado de Bitcoin, mientras que el lado de ETH fue casi completamente cubierto por ETHA. Las cifras son impresionantes, pero este no es el guion de una "retirada colectiva de instituciones". Primero, hablaré de mi propia sensación sobre las posiciones. Este tipo de reversión diaria es lo que más fácilmente puede hacer que uno se ponga nervioso; la semana pasada casi vendí en un ritmo similar, pero luego, al revisar, me di cuenta de que vendí en el punto de máxima emoción. Por eso esta vez me obligué a mirar primero la estructura de los derivados, en lugar de dejarme llevar por los titulares de los ETF. La señal clave está aquí: - La salida del lado de Bitcoin está altamente concentrada en un solo producto, más parece que cierto tipo de fondos está haciendo un reequilibrio de posiciones, no un cambio generalizado en la aversión al riesgo. - El lado de Ethereum tuvo salidas netas durante tres días consecutivos, pero la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos de ETH no se volvió negativa al mismo tiempo, lo que indica que el apalancamiento aún no ha entrado en una valoración de pánico. - Un total de 152 millones de dólares no es mucho en la escala total de los ETF; lo que realmente merece atención es el momento en que ocurrió, justo en la brecha cuando el sentimiento acaba de cambiar de optimista a dudoso. Mi entendimiento es que, en este momento, el mercado no está negociando una "salida institucional".Las ganancias de esta ronda de mercado alcista en las acciones A se deben principalmente a la prima de valoración.
Ahora esta prima se está devolviendo.
- **Indicador de fondo sólido: el autor compara el índice CSI 300 con fondos de bonos de segundo nivel. Cuando el rendimiento de las acciones cae por debajo del de los bonos, generalmente es un fondo sólido. Actualmente, estamos a un 24.6% de distancia de este "fondo sólido".
- **El momento determina el rendimiento: comprar el CSI 300 en septiembre del año pasado podía generar casi un 40% de ganancia. Llegar 20 días tarde, hasta el 8 de octubre, reduce la ganancia a solo un 3%. Aunque la dirección fue correcta, un mal punto de entrada también genera pérdidas.
- **La prima de riesgo está disminuyendo: en la primera mitad de este año, el mercado de acciones subió principalmente gracias a las ganancias. Pero la contribución de la valoración ya alcanzó su pico histórico. Esto indica que la prima emocional tomada prestada anteriormente se está devolviendo.
- **La regla histórica es dura: en las cinco ocasiones anteriores en que la prima alcanzó su pico, siempre cayó de nuevo cerca del fondo sólido. Nunca se detuvo a mitad de camino. En esta ronda, la desviación máxima fue del 43.5%, casi igual que en el pico de 2015.
- **Por qué subió rápido: punto de partida bajo, fondos ETF impulsando un aumento generalizado. Además, la política elevó directamente la aversión al riesgo del mercado.
**La prima tomada prestada en un mercado alcista finalmente debe devolverse con fluctuaciones, incluyendo el capital y los intereses. Primero, una frase para describir el mercado: BTC está cerca de 81,200, con un -0.6% en 24 horas y una amplitud diaria de solo 1.3%; ETH en 2,390, -1.3%, el índice de fuerza relativa cayó a alrededor de 31 — algo frío, pero aún lejos del punto de congelación (datos hasta las 06:40). No colapsa, ni rebota, cada día baja un poco. Creo que la principal causa de esta caída no está dentro del círculo. 1. Asuntos externos: el precio del petróleo volvió a tres dígitos En los últimos días, el conflicto en Medio Oriente afectó directamente las rutas de transporte, con minas marinas y la interrupción de la navegación cerca de Ormuz. El crudo Brent subió desde más de 100 hasta cerca de 110, alcanzando un máximo desde mayo, con un aumento semanal que supera el de un trimestre anterior. Las instituciones vendedoras comenzaron a revisar al alza sus pronósticos de precios del petróleo para el próximo año, incluso planteando escenarios de "rutas bloqueadas a largo plazo y precios del petróleo en 150". La transmisión de este asunto al cripto no es simplemente "guerra, por lo tanto refugio seguro", hay una cadena intermedia: precio del petróleo → expectativas de inflación → expectativas de tasas de interés → valoración de activos de riesgo. Hace unos días, los datos de inflación ya estaban algo calientes, y sumando la energía, la probabilidad de un endurecimiento continuo este año volvió a la mesa. Por eso ves una escena muy incómoda: el mercado bursátil estadounidense está cerca de su máximo histórico, pero el sector tecnológico puede perder un billón de dólares en valor en un día. El dinero no se ha ido, solo se mueve fuera de los activos con mayor duración, y el cripto es justamente esa categoría con mayor duración. 2. Presión de venta dentro del círculo: no es pánico, es "venta por reglas". Al mismo tiempo, hay un asunto más estructural: instituciones#NetflixQ3AdsAndMargins podría no ser como se esperabaRevisando el mercado temprano en la mañana, BTC está en 81261, bajando solo 0.5% en 24 horas; ETH está en 2389, bajando 1.2%. La diferencia en la caída no es grande cuando se ve individualmente, pero al observar ETH/BTC, la proporción es 0.0294, aún cerca del mínimo del año. Mi opinión es sencilla: el desempeño débil de ETH en esta ronda no se debe únicamente al sentimiento del mercado; la estructura de capital también juega un papel. No te enfoques solo en la subida o bajada de $BTC, la diferenciación de capital es lo más importante ahora.
El flujo spot ya ha dado señales: $BTC tiene una entrada neta de 38.49 millones de dólares en 24 horas, pero una salida neta de 554 millones en la última semana y una salida neta de 257 millones en los últimos 30 días. A corto plazo, algunos están comprando en el mínimo, pero a largo plazo, el capital realmente no ha regresado.
Hay que prestar más atención a $ETH: entrada neta de 59.56 millones en 24 horas, pero salida neta de 815 millones en la última semana y salida neta de 2,601 millones en los últimos 30 días. Un rebote a corto plazo no significa un cambio de tendencia, no te apresures a comprar en el mínimo.
$SOL es relativamente fuerte: entrada de 12.16 millones en 24 horas, entrada de 108 millones en la última semana y entrada de 196 millones en los últimos 30 días, claramente más fuerte que BTC y ETH. $ZEC también tiene flujo de capital a corto y mediano plazo, 34.4 millones en la última semana y 103 millones en los últimos 15 días, vale la pena seguir observando.
Mi juicio: el capital a corto plazo está regresando, pero el ciclo grande aún no ha cambiado completamente. Observa si el rebote de BTC puede continuar, no te apresures a comprar en el mínimo de ETH por ahora, el desempeño del capital en SOL y ZEC merece más seguimiento. Recuerda, la entrada de capital no significa una subida inmediata, lo clave es si la entrada puede mantenerse y si el precio puede fortalecerse simultáneamente.
#BTC #ETH #SOL #ZECEntregas impresionantes, ganancias por evaluar: la verdadera respuesta de Tesla será el 21 de octubre
Tesla entregó 486,500 vehículos en el tercer trimestre, superando las expectativas del mercado, pero aún con una caída interanual de aproximadamente 2.1%. Los números se ven bien, pero eso es solo la primera parte. El 21 de octubre, después del cierre del mercado estadounidense, se revelará el informe financiero; lo que TSLA y XTSLA deben observar no es cuántos autos se vendieron, sino si el margen bruto de los autos y el flujo de efectivo pueden mejorar: los autos se vendieron, pero lo que importa es cuánto dinero queda al final.
El entorno del mercado de hoy también nos recuerda no ser demasiado optimistas. El mercado de valores de Corea del Sur cayó drásticamente, SanDisk y Micron también están bajo presión, y las acciones tecnológicas no importan cuán buena sea la historia que cuenten. En este tipo de mercado, solo hablar de crecimiento ya no es suficiente.
Robotaxi y Optimus, por supuesto, tienen espacio para la imaginación, pero la inversión en investigación y desarrollo es considerable, y cuándo se traducirá en ingresos reales sigue siendo una incógnita. Tesla quiere que el mercado siga confiando, no puede depender siempre de expectativas futuras; lo mismo aplica para XTSLA, al final todo depende de si los resultados pueden sostener la valoración.
Lo más importante es que superar las expectativas de entrega y mejorar las ganancias son dos cosas diferentes. La primera ya tiene datos, la segunda aún debe esperar el informe financiero; no hay que emocionarse demasiado todavía, hay cuentas que resolver.
Hoy en día, las exigencias del mercado para las acciones tecnológicas son cada vez mayores, un buen crecimiento solo es un buen comienzo. El informe del 21 de octubre, si TSLA puede mostrar un desempeño de ganancias más sólido, es la verdadera pregunta que debe responder; el comportamiento de XTSLA también dependerá de cómo el mercado digiera este reporte.
$BTC $ETH $SOL La apuesta por la subida de tasas se enfría, ¿por qué el mundo cripto aún no se atreve a comprar en el fondo?
El IPC interanual es 3.7%, el IPP interanual es 6.3%, ambos superan las expectativas, y la probabilidad de subida en octubre llegó a 27%. Warsh habló por primera vez sobre la política en Bangkok, dejando solo la frase "no predecir el resultado de la reunión", la apuesta cayó por debajo del 15%, el mercado bursátil estadounidense se volvió positivo y el dólar se debilitó.
Pero el mercado cripto no siguió el relevo. SOL, el más sensible a las tasas, cayó más profundo, los bajistas siguen aumentando posiciones; ETH está en un estancamiento entre alcistas y bajistas, con un movimiento apagado; BTC resiste relativamente bien, pero también carece de impulso para un contraataque.
La clave no está en octubre, sino en diciembre. Goldman Sachs juzga: pausa en octubre, posible última subida en diciembre. La actual relajación parece más una ventana temporal, no una eliminación del riesgo.
Mi enfoque es: antes de que desaparezca la presión macro, usar los rebotes para reducir posiciones, no intentar atrapar el cuchillo que cae; si SOL rebota, primero reducir exposición, BTC puede tener un poco más de paciencia; las nuevas posiciones se considerarán después de la decisión de política monetaria a fin de mes.
Warsh apagó el fuego de octubre, pero el cuchillo de diciembre sigue colgando. ¿Crees en esta "desescalada verbal"?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
El mercado realmente tenía expectativas tan altas que superaron las expectativas, es realmente absurdo #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $TIA subió un 16% en un día, alcanzando directamente un nuevo máximo para 2026, y en la plaza nadie hablaba de ello y de repente todos hablan.
Pero no te emociones aún, hay tres cosas que debes tener claras.
Primero, todavía está lejos del máximo histórico, este movimiento se parece más a un rebote elástico de un activo en bajo nivel, no a un reinicio de tendencia.
Segundo, el desbloqueo de tokens no se ha detenido, la nueva oferta no desaparecerá solo por una vela alcista.
Tercero, los ingresos por disponibilidad de datos y la demanda de Blob aún no han seguido el ritmo del precio de la moneda, la cadena de prueba Eden es una nueva historia, pero el volumen de transacciones durante la prueba no garantiza ingresos estables, lo clave es si los agentes de IA están dispuestos a seguir pagando.
La señal de peligro que más me preocupa es que la velocidad de aumento de las posiciones en contratos supera al precio, el apalancamiento se ha acumulado, una corrección puede desencadenar liquidaciones en cadena. Mientras se mantenga fuerte por encima de 0.65 dólares, se puede seguir observando, pero si cae de nuevo a la zona de ruptura, hay que asumir el riesgo. Cuando el filo apenas toca la superficie del wagyu, la nueva regulación de MSCI es como un cucharón de aceite hirviendo vertido en una olla fría: el plato estrella Strategy está siendo retirado del menú por los fondos indexados. La nueva regulación entra en vigor el 15 de octubre, y el 16 de octubre Strategy protesta enérgicamente, alegando que los criterios contables son confusos; Metaplanet, en la cocina de al lado, aún no ha dado su respuesta oficial. El 11 de noviembre se publicará el menú final, y el 30 de noviembre, tras el cierre, se cambiará la carta; la cuenta regresiva para cancelar esta cena ya ha comenzado.
En la cocina todos saben que los fondos indexados no vienen a degustar, sino a seguir el pedido al pie de la letra. JPMorgan estima unas ventas pasivas de aproximadamente 2.8 mil millones de dólares, lo que equivale a que una gran cena de repente pierda toda una fila de platos principales; cuando se retiran los platos, la liquidez, la valoración y las órdenes de financiamiento y compra tiemblan. Strategy dice que los fondos indexados solo representan alrededor del 3.1%, por lo que no afectará el negocio principal; esto es como decir “solo se van tres mesas de clientes, la cocina sigue funcionando” — pero si esas tres mesas están en la posición más visible del salón, la rotación y la imagen del plato estrella no son lo mismo. La regla para empresas no operativas es un cuchillo que corta la elegibilidad del menú, no el sabor del día.
La cartera de inversiones es como cocinar: las monedas principales son el plato fuerte, las altcoins son los condimentos, y los contratos apalancados son chiles muy picantes que, si se usan en exceso, queman el estómago. La reserva de Bitcoin de Strategy es ese caldo concentrado, la financiación de capital y la prima son el fuego de la cocina; si el dinero pasivo se retira, la llama baja medio centímetro, y la cuchara para comprar Bitcoin debe usarse con precaución. La capa de tokenización de acciones estadounidenses $xASTS es más como un plato de muestra en la ventana: el color sigue ahí, pero el aroma depende del flujo de caja y la tolerancia al riesgo de la cocina. Si MSCI realmente da el golpe, no es que el plato esté demasiado salado, sino que directamente se quita el lugar estelar del menú — valoración, financiamiento y ritmo de compra de monedas, las tres ollas se reducen al mismo tiempo.
Lo más crítico es el tiempo y la cocción: antes de que salga la lista final, el mercado ya cocina bajo la premisa de “posible exclusión”, y la expectativa de ventas pasivas es como echar sal antes de tiempo, lo que hace que salga más agua. Strategy se opone, pero la regla no escucha protestas; Metaplanet no dice nada, y la cocina de al lado también espera el mismo menú. Si el dinero pasivo realmente se retira, a corto plazo no es que los fundamentos estén mal, sino que se elimina esa capa de aceite de liquidez, y el precio se pega a la olla. La participación del 3.1% de los fondos indexados parece solo decoración al borde del plato, pero si se retira, la iluminación del plato estrella y el flujo de caja para financiamiento y compra se tambalearán juntos; comprar Bitcoin no es solo espolvorear cebollín, si la cocción se descontrola, la concentración de todo el caldo cambia.
Si se extrae la grasa flotante de este caldo concentrado, por más fuerte que esté el fuego, no se logrará la concentración original — la cuchara para comprar Bitcoin de Strategy dependerá de la velocidad con que se retiren los fondos pasivos, no del aroma dentro de la olla. #strategyopposesmsci¡$ETH ETH sufre una gran vela bajista en el gráfico de una hora! La ganancia diaria se ha perdido de un solo bocado, la caída aún no ha terminado, el próximo objetivo es 2200, ¡prepárate para un mercado en caída libre con una fuerza triple!
Precio actual 2374.63, una gran vela bajista que devora toda la ganancia del rebote del día anterior, el precio ha roto a la baja las tres medias móviles de corto plazo EMA5/10/20, todas las medias móviles se han convertido en resistencia.
En cuanto a los indicadores, RSI6=18.86, entrando rápidamente en zona de sobreventa, KDJ también apunta hacia abajo, el volumen de posiciones disminuye, el capital de los compradores huye rápidamente, OBV sigue bajando, la presión de venta continúa liberándose.
Lógica del mercado:
El rebote previo fue solo una pausa en la caída, esta gran vela bajista anuncia el fin del rebote. Se abre espacio para continuar la caída, el primer objetivo hacia abajo es 2200, la ola principal bajista continúa, los pequeños rebotes posteriores son oportunidades para vender en corto.
Línea roja de gestión de riesgo: si el precio vuelve a superar 2440, la estructura bajista se rompe y la expectativa de caída libre se anula. Posiciones ligeras en contratos, con stop loss estrictos, la volatilidad se amplificará aún más con movimientos coordinados de altcoins.##奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Realmente no sé qué decir Seis mil millones de dólares apostados en el centro del tablero, no para añadir piezas, sino para forzar al oponente a exponer el flanco del rey con el tic-tac del reloj. Primero pongo la posición en orden: Anthropic busca cambiar sesenta mil millones por la capacidad de cómputo del procesador Google Tensor, esto es apilar una cadena fuerte en el centro, comprando tiempo con espacio; Blackstone, con un fondo, podría apostar nueve mil millones con un cupón del diez por ciento, aparentemente una inversión pesada, pero en realidad es sacrificar un peón para abrir líneas, cada movimiento conlleva un impuesto de intereses. Los ingresos del tercer trimestre fueron de dieciséis mil ochocientos millones, un aumento intertrimestral de aproximadamente 45%, y aún ajustados hay ganancias, lo que indica que las piezas activas en el medio juego están en movimiento, la torre del flanco trasero ya está en la línea abierta, las ganancias ajustadas parecen un enroque completado, el rey está temporalmente seguro; pero la valoración en la oferta pública inicial bajó de dos billones a uno con cinco billones, no es una simple retirada, sino que en el árbol de cálculo se detectaron recursos defensivos del oponente, cambiando una ventaja fuerte a una posición defendible. El auditor de la ciudad de Nueva York exige que la gobernanza de sistemas inteligentes sea segura antes de la cotización, y los legisladores tienen un proyecto sobre la mesa, esto es como reglas de final que intervienen anticipadamente en el medio juego: el rey no está seguro, ni siquiera un peón más puede promoverse. Si el gasto en capacidad de cómputo puede convertirse en ingresos y flujo de caja, es la jugada más larga y forzada de esta partida; el costo de financiamiento y las cláusulas de gobernanza son dos líneas de fuego cruzado. Los tokens de acciones estadounidenses como XORCL son como tableros adyacentes, las piezas pesadas en las líneas abiertas se apoyan mutuamente, pero la coordinación es reactiva, no iniciativa; después del intercambio, quién deja peones en la línea abierta decide el final. Un cupón del diez por ciento no es un número pequeño, es como añadir segundos a cada movimiento para el oponente, la ventaja temporal se invertirá lentamente. La reducción de valoración no es rendirse, sino cambiar la jugada candidata de un ataque fuerte a asegurar primero al rey. El proyecto de gobernanza es más como un arbitraje antes del cierre: si se cambia la cláusula, la ruta original de promoción podría convertirse en tablas. Un gasto de capital en capacidad de cómputo demasiado rápido dejará debilidades en la cadena de peones; si el crecimiento de ingresos no puede cubrir el flujo de caja, los peones en la línea abierta serán peones aislados. El momento de la oferta pública inicial está retenido por el costo del capital y la gobernanza, es como pasar por un arbitraje antes del cierre. El verdadero jaque mate no está en el estado de ingresos, sino en el momento en que los nueve mil millones en cupones y las cláusulas de gobernanza presionan simultáneamente al rey; quienes ven los sesenta mil millones como un peón sacrificado y quienes lo ven como una pieza salvadora, en el final no están ni siquiera en el mismo tablero. #anthropic60bfinancing311 mil millones de dólares en concreto, bombeados de una sola vez en los cimientos durante un trimestre, y nadie se atreve a publicar las lecturas de estrés de los muros de carga.
Esta fue mi reacción fisiológica más directa al ver este pronóstico del Q3. Los ingresos del Q2 fueron de 608 mil millones, un aumento interanual del 28%, se ve bien, pero el gasto de capital ya se ha tragado 311 mil millones. En términos de construcción: por cada piso que construyes, tienes que hincar medio piso más de pilotes hacia abajo. La guía para el Q3 es de 610 a 640 mil millones, lo que significa que los encofrados tendrán que subir más y los andamios tendrán que reforzarse una vez más. La pregunta es, ¿aguantará la viga principal de carga que es la publicidad?
La IA no es un revestimiento decorativo, es un muro continuo subterráneo con un núcleo central, es una inversión estructural que, una vez excavada, debe ser vertida hasta el final. Lo que Meta está haciendo ahora es vaciar y rehacer los cimientos debajo de un edificio de oficinas ya completamente alquilado, mientras sigue operando. En los planos de diseño esto se llama "operar mientras se remodela", en la organización de la construcción se llama jugarse la vida. El verdadero riesgo nunca está en lo bonito que se ve el plano, sino en si el flujo de caja puede sostener el camión de bombeo durante el período de curado del concreto sin que se apague.
He trabajado en muchos proyectos así. El cliente siempre dice "primero levántalo y luego hablamos", el ingeniero estructural siempre calcula una cosa: si la ruta de transmisión de carga tiene algún punto de ruptura. Los ingresos por publicidad son el flujo de renta actual de este edificio, la infraestructura de IA es la carga reservada para futuras ampliaciones. Por más rápido que suban las rentas, no pueden seguir el ritmo de que cada pocos meses se inyecte concreto de alta resistencia en los cimientos. Si la tasa de crecimiento de la publicidad cae a un solo dígito, no es solo que el estado de resultados se vea mal, es que todos los puntos de monitoreo de asentamiento del edificio están sonando la alarma.
Ahora, mirando el activo vinculado $xGOOGL, en esencia es un espejo estructural de este edificio. No necesita hincar pilotes por sí mismo, pero debe soportar la misma transmisión de estrés: el ritmo del gasto de capital de la empresa matriz, la carga estructural de la narrativa de IA, el nivel sísmico básico de la publicidad, todo se traduce en la flexión de esta viga de acero tokenizada. Los diseñadores saben que lo que más teme una estructura espejo no es la falta de resistencia propia, sino que la estructura original cambie repentinamente la distribución de cargas sin que recibas el aviso de cambio de planos.
Ahora el mercado está atento a si "la publicidad puede sostener el gasto de capital pesado". Mi juicio profesional es un poco más frío: el verdadero punto de inflexión no es si puede sostenerse o no, sino si el ritmo de expansión y la curva de fatiga del muro de carga están sincronizados. Si el concreto se vierte demasiado rápido y el curado no sigue el ritmo, no se ven grietas en la superficie, pero el agregado interno ya se está segregando.
Un edificio no se cae porque un piso se construya demasiado alto, sino porque nadie quiere esperar esos siete días de curado antes de verter. #metaq3aispendingoutlookEn el eco del radar, ese cúmulo convectivo fuerte con el código "chip" ha barrido la misma área marítima durante ocho periodos consecutivos, la altura máxima del eco no disminuye sino que aumenta, el índice de semiconductores de Filadelfia ha caído ocho veces seguidas, con una caída del 15.7% en el intervalo, este es el verdadero ojo del huracán en este proceso meteorológico. El Nasdaq 100 ha caído un 5.5% en una semana, siendo la masa de aire frío más fuerte desde abril de 2025, la circulación periférica ya se ha extendido hasta Seúl: el KOSPI cayó un 7.57% en un solo día el 15 de octubre, aunque al día siguiente hubo una breve mejora, la dirección del viento no cambió, el flujo de capital extranjero con dirección norte sigue saliendo.
Los que hacemos pronósticos tememos este tipo de "desacople entre la observación en superficie y la situación en altura". TSMC presenta una situación en superficie muy buena, con temperatura, humedad y visibilidad dentro de los estándares; pero al mirar hacia arriba, el flujo cálido y húmedo ya ha sido cortado. Los datos de inflación son algo elevados, el costo de financiamiento para inteligencia artificial ha subido, y el ciclo de retorno está siendo cuestionado, lo que equivale a poner una capa de inversión térmica sobre esta masa de aire ascendente, impidiendo que la convección se eleve más. Por más cálido que esté en superficie, no puede superar esa capa.
Lo que merece más atención es la diferencia estructural en el campo de viento. El Nasdaq ponderado por capitalización es como una estación en la cima de una montaña, con gran altitud y cara al viento, el frente frío lo golpea primero; el S&P 500 ponderado por igual es como una estación costera a baja altitud, el gradiente de presión se reduce por la topografía, y la velocidad del viento registrada es mucho más suave. Esto no es una caída generalizada, es un flujo descendente concentrado en los gigantes tecnológicos, con un área de impacto estrecha, gran intensidad y daño concentrado.
Ahora hay dos puntos clave de observación. Primero, si las acciones de chips pueden mantenerse estables. La energía acumulada tras ocho caídas consecutivas no es poca cosa, si el cizallamiento del viento sigue aumentando, cualquier rebote puede convertirse en ráfagas, rápidas en llegar y en irse. Segundo, si los resultados próximos de las empresas tecnológicas pueden sostener las expectativas de valoración. Los resultados son la situación en superficie, la valoración es la presión en altura, ambos deben coincidir; si los resultados siguen bien y la presión sigue bajando, significa que el mercado está reajustando la situación de la circulación futura, no valorando los datos actuales.
Los activos tokenizados del mercado estadounidense han seguido la misma circulación en este periodo, los gaps en el mercado se parecen mucho a las ráfagas de viento de minutos registradas en estaciones montañosas: sin continuidad, solo pulsos. En estos momentos no tiene sentido ver el gráfico intradía, hay que observar la dirección del movimiento del sistema de nubes, hacia dónde apunta el eje del chorro a 850 hPa.
Antes de que la curva de sondeo muestre señales claras de calentamiento, la alerta por esta ola de frío se mantiene en naranja, sin reducción. #nasdaq100weeklydrop5.5%La posición de Sun Yuchen es como un "informe médico que parece animado en la superficie pero está apretado en el fondo". Él ya está reduciendo riesgos, ¿y nosotros todavía nos emocionamos por el rebote? Cuando vi la última asignación de activos de Justin Sun, mi primera reacción no fue "¿qué compra el magnate?", sino por qué cerró su posición ofensiva tan limpiamente. En la superficie, el mercado sigue discutiendo la trayectoria de las subidas de tasas tras los datos de CPI y PPI que superaron las expectativas, y el sentimiento se enciende ocasionalmente con datos macro; pero la acción subyacente es que BTC no se ha reducido en un año, sigue en la billetera fría como posición base, y aunque se menciona repetidamente el riesgo de la computación cuántica, él no ha movido nada. ETH, en cambio, se vendió entre el rango de 3600 a 4000 dólares en un 80% a 90%, dejando solo un 20% como posición base, y el dinero se trasladó a acciones estadounidenses, sin haberlo recomprado aún.✨ Este detalle es más importante que los titulares de noticias. Porque no es "estar bajista en todo", sino dividir la posición en dos capas: defensa y ataque. BTC se considera reserva a largo plazo, ETH es una exposición al riesgo temporal. En otras palabras, el mercado puede seguir negociando "expectativas de recorte de tasas" y "mejora del apetito por riesgo", pero el dinero inteligente ya está manejando el riesgo extremo por adelantado — no espera a que llegue la volatilidad para salir, sino que primero reduce la parte más vulnerable. La vía de transmisión también es clara: la presión de venta esperada de ETH suprimirá el sentimiento hacia altcoins, especialmente cuando todos vean que incluso las grandes posiciones se están reduciendo, el valor para comprar en alza disminuirá; BTC es relativamente estable, reforzando la narrativa de "activo núcleo", y el capital prefiere la certeza. Pero también hay una lógica alcista: si las acciones estadounidenses siguen absorbiendo capital y la presión de venta de ETH se digiere, una vez que el macro cambie...¿Cuánto más puede caer STRK?
Resumen clave: El espacio de caída a corto plazo está determinado principalmente por "la presión de venta mensual de 127 millones de tokens desbloqueados + la fortaleza o debilidad del mercado BTC"; para el fondo a largo plazo, depende de la transformación L1 y la actualización de resistencia cuántica en 2027.
1. Las dos principales presiones de la caída actual
1. La liberación continua es la mayor mala noticia interna
Según el plan de desbloqueo, cada 15 del mes se liberan 127 millones de tokens de inversores y contribuyentes tempranos, este ciclo de desbloqueo continuará hasta marzo de 2027.
Estos tokens tienen un costo muy bajo, por lo que incluso un pequeño rebote en el precio puede provocar ventas continuas. Aunque el mercado pueda anticipar y digerir parte del pánico, antes de que termine el ciclo de desbloqueo, cada vez que se acerca un punto de desbloqueo, el precio tiende a estar presionado y es difícil que se produzca un movimiento alcista sostenido.
2. La liquidez del mercado determina la magnitud de la caída
STRK sigue siendo un activo L2 de Ethereum, altamente correlacionado con BTC y el mercado cripto en general:
- Si BTC sigue retrocediendo y el capital se retira colectivamente del mercado cripto: la liquidez de STRK es más baja, las caídas suelen ser mayores que las de BTC, y los niveles de soporte se rompen con facilidad;
- Si BTC se estabiliza y deja de caer, y el apetito por riesgo vuelve: la presión de venta de STRK es más fácil de absorber, y la caída probablemente se detendrá temporalmente.
Solo hay una excepción especial: si el tema de seguridad cuántica explota y el capital se mueve activamente de BTC hacia la resistencia cuántica, STRK podría fortalecerse contra la tendencia, pero esto es un evento poco probable.
2. Referencias de soporte técnico (solo para observación del mercado, no garantizan que se mantengan)
- Primer soporte: zona baja reciente, si el mercado está estable, habrá fondos buscando comprar en el fondo para un rebote;
- Segundo soporte: nivel de corrección profunda, si el mercado entra en un mercado bajista y se suma la venta concentrada por desbloqueo, podría probarse este nivel;
- Soporte psicológico fuerte: escenario extremadamente pesimista, se necesitaría un mercado bajista profundo y una venta concentrada por desbloqueo para alcanzarlo.
Importante: los soportes son solo referencias, durante el ciclo continuo de desbloqueo pueden ser quebrados directamente, no existe un fondo absolutamente seguro.
3. ¿Cuándo terminará realmente la caída? Dos condiciones clave
1. Reducción de la presión de oferta
Los tokens de bajo costo desbloqueados mensualmente deben cambiar de manos completamente y liberar la presión de venta; o el equipo del proyecto implementa medidas como bloqueo o recompra para reducir la venta en el mercado. El ciclo de desbloqueo termina en marzo de 2027, antes de eso la presión de venta es un riesgo a largo plazo.
2. La narrativa se materializa y genera demanda real
La expectativa central del mercado es: en 2027 la actualización a L1 independiente, resistencia cuántica en toda la cadena, y la implementación masiva del ecosistema BTCFi (strkBTC).
- Si la hoja de ruta se cumple a tiempo, el volumen de transacciones y la demanda de staking aumentarán, compensando gradualmente la presión de venta por desbloqueo, y la tendencia bajista podría revertirse;
- Si hay retrasos en el desarrollo, auditorías que detecten fallas o el crecimiento del ecosistema es menor al esperado, incluso la mejor narrativa fallará y el ciclo bajista se prolongará.
4. Tres escenarios posibles
✅ Escenario optimista: el mercado se estabiliza, la presión de venta por desbloqueo es digerida completamente, los datos del ecosistema BTCFi mejoran, STRK detiene la caída cerca del soporte actual, entra en una fase de consolidación y espera catalizadores positivos.
➡ Escenario neutral: con la volatilidad repetida de BTC, cada vez que se acerca la fecha mensual de desbloqueo el precio se presiona a la baja, consolidación a largo plazo con pruebas repetidas de soporte, difícil que haya una subida unilateral.
❌ Escenario pesimista: el mercado cripto entra en un mercado bajista más profundo, sumado a la venta concentrada por desbloqueo, los soportes se rompen continuamente, el precio baja a niveles más bajos, y solo habrá un cambio cuando se implemente la actualización en 2027.
Resumen
A corto plazo, el ciclo de desbloqueo es largo y la caída no ha terminado completamente; la mayor oportunidad es que el mercado se estabilice; el mayor riesgo es la resonancia entre mercado bajista y desbloqueo que provoque más caídas.
A mediano y largo plazo, si STRK puede terminar la caída y revertir la tendencia depende de dos cosas: la actualización a L1 independiente y la implementación de la tecnología de resistencia cuántica en 2027, y si el ecosistema BTCFi puede generar demanda real en cadena.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Ingresos: La compañía proyecta aproximadamente 12,860 millones de dólares (un crecimiento interanual de alrededor del 11.7%, neutral en cuanto a tipo de cambio aproximadamente 11%), el consenso de Wall Street es de aproximadamente 12,870-12,880 millones de dólares (un aumento interanual de alrededor del +11.8%-11.9%).
Comparación: Los ingresos reales del Q2 fueron 12,560 millones de dólares (un aumento interanual del +13.4%), la tasa de crecimiento ya está desacelerándose.
EPS: El consenso es de aproximadamente 0.82 dólares (un aumento interanual significativo de alrededor del 39%-40%, principalmente debido a un gasto único relacionado con impuestos en Brasil que redujo la base del año pasado).
Margen operativo: La compañía proyecta aproximadamente 33.2% (alrededor del 28.2% en el mismo período del año pasado), con un objetivo anual del 31.5%.
Punto central de atención del mercado: negocio publicitario: objetivo anual de aproximadamente 3,000 millones de dólares (duplicando interanualmente). El crecimiento de ingresos publicitarios en el Q2 fue cercano al 80% pero aún ligeramente por debajo de algunas expectativas; la clave es si puede continuar acelerándose en el Q3.
Participación y retención de usuarios: El tiempo de visualización en la primera mitad del año solo aumentó un 2% interanual. Datos de terceros muestran que la tasa de abandono (churn) de apps en EE.UU. se aceleró en el Q3 (aproximadamente +16.6% interanual), generando preocupaciones sobre el atractivo del contenido en algunos mercados.
Miembros y precios: La compañía ya no revela el número específico de nuevos miembros cada trimestre, enfocándose en el efecto de los aumentos de precios, la penetración de niveles publicitarios y el desempeño en mercados internacionales.
Costos y eficiencia: Recientemente hubo noticias de despidos (alrededor de 1,000 personas, aproximadamente el 6% de los empleados globales); el mercado observará si esto se traduce en una mejora del margen. Se espera que el gasto en contenido aumente alrededor del 10% anual. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 继续看多No te emociones solo por capturar una imagen que dice “negocio de AI rentable” en el próximo informe trimestral de SpaceX. Para el mismo negocio, cambiar el criterio de rentabilidad puede dar resultados muy diferentes.
En el informe del segundo trimestre ya publicado, el EBITDA ajustado del departamento de AI fue positivo en 1,146 millones de dólares, pero la pérdida operativa aún fue de 1,257 millones de dólares. La diferencia de aproximadamente 2,400 millones de dólares proviene principalmente de ajustes como depreciación, amortización y compensación accionaria. Aquí se habla del departamento de AI, no mezcles con las ganancias de todo el grupo.
Los indicadores ajustados por supuesto son útiles, ayudan a observar el progreso operativo del negocio. Pero para un negocio que requiere inversión continua en equipos, la depreciación no puede minimizarse diciendo “de todas formas no es gasto en efectivo”. El efectivo probablemente se gastó al comprar el equipo, y el costo del desgaste y la futura renovación del equipo no desaparece por cambiar el criterio.
Lo que espero ver en el tercer trimestre es si la pérdida operativa se reduce y si el crecimiento de ingresos puede cubrir más costos reales, no solo que los números ajustados se vean cada vez mejor.
El progreso en crecimiento merece reconocimiento, pero la calidad de la rentabilidad también merece cuestionamiento.
Los inversionistas pueden aceptar pérdidas en la fase de expansión. Lo que no pueden aceptar es entrar atraídos por titulares de rentabilidad y luego, al revisar los estados financieros, descubrir que lo que entendían por “ganar dinero” no tiene nada que ver con lo que la empresa muestra.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 En esta ronda de discusiones sobre la inflación, hay un punto que fácilmente puede confundir a la gente: el mismo aumento en el precio del petróleo primero se toma como evidencia de inflación, y luego se convierte en evidencia de que "el consumo en Estados Unidos es demasiado fuerte".
Las ventas minoristas en EE. UU. en septiembre crecieron un 0.8% mensual, lo que parece sólido. Pero excluyendo las estaciones de servicio, solo crecieron un 0.2%; las ventas en estaciones de servicio aumentaron un 6.4%. Esta estadística no excluye los cambios de precio; una factura más cara no significa que los consumidores hayan comprado más cosas.
Por eso no estoy de acuerdo con sacar mecánicamente la conclusión de "demanda sobrecalentada, se debe seguir subiendo la tasa de interés" solo porque el IPC y el IPP superen las expectativas y las ventas minoristas también.
Estos indicadores pueden apuntar en parte al mismo choque de precios de energía, no pueden tomarse como tres evidencias completamente independientes.
La Reserva Federal aún debe actuar. Si el aumento en los precios de la energía se traslada más a salarios, precios de servicios y expectativas de inflación, la presión será más difícil de manejar; pero los hogares también podrían reducir otros consumos debido a que la gasolina es más cara.
Para saber si habrá más subidas de tasas este año, me interesa más si esta transmisión ha ocurrido. Que el bolsillo se vea afectado por el precio del petróleo y que el mercado lo interprete como un poder adquisitivo fuerte, suena bastante doloroso.
El consumo nominal es resistente, pero para saber qué tan fuerte es la demanda real, hay que analizarlo por separado.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El momento en que el Roadster se elevó del suelo fue realmente una locura. Pero las imágenes que más se han compartido estos días no son directamente equivalentes al producto que los consumidores finalmente podrán comprar y conducir legalmente.
Un detalle que fácilmente se pasa por alto: el sitio web de Tesla indica que la versión Rocket aún no está aprobada para su uso en vías públicas. Atención, esta es una restricción para la versión voladora, no se debe generalizar diciendo que todos los nuevos Roadster no pueden circular.
La demostración en un entorno controlado pone a prueba la capacidad de ingeniería.
Al entrar en un entorno de transporte público, hay que responder a otro conjunto de preguntas: dónde está permitido usarlo, cómo se asigna la responsabilidad en caso de accidente, si el seguro lo cubre, qué condiciones se requieren para mantenimiento y operación. Todo esto debe resolverse punto por punto. Son cuestiones minuciosas, pero que los compradores no pueden evitar.
Estoy dispuesto a aplaudir este tipo de intentos audaces y entiendo por qué el precio de las acciones se ha encendido con la imaginación. Pero por ahora es más adecuado considerarlo un proyecto tecnológico pendiente de validación comercial; no se puede asumir que el éxito de la demostración implica que los escenarios de uso para consumidores comunes también sean un éxito.
Lo que más temo es que la discusión termine dividida en dos bandos: uno que grita revolución automotriz y otro que acusa de fraude total. Ya se ha demostrado si puede volar, pero si puede convertirse en un producto confiable y utilizable aún está por verse. Hacer bien esta última pregunta es la única forma de tomar esta tecnología en serio.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #TeslaQ3ProfitAndMargins $TSLA 🚗 : Tesla ($TSLA) está a punto de publicar su informe de ingresos del tercer trimestre de 2026. En mi opinión, el problema más importante no es solo la cantidad de vehículos entregados, sino el nivel de ganancias que la empresa puede generar a partir de su negocio en expansión. 📊 Tres factores clave que estoy monitoreando: 🔹 1. Rentabilidad y márgenes de ganancia El aumento en la cantidad de vehículos entregados no significa que las ganancias aumentarán. El precio de venta promedio, el costo de producción, la presión sobre los precios y los costos de transporte ZEC esta caída fue muy rápida, en una hora bajó de 1,160 a 1,115, con una caída cercana al 4% (datos hasta las 05:45), el mínimo de la noche anterior de 1,098 está justo debajo. La caída total en 24 horas es menos del 2.5%, pero la volatilidad es del 7.6% — es un vaivén, no una caída unilateral. Veo la razón en tres niveles. El primer nivel es la noticia. Estos días un informe de análisis on-chain se ha difundido en la comunidad: los fondos robados cada vez más se están moviendo a través del pool de privacidad de Zcash, en el informe se menciona una transacción de aproximadamente 3.9 millones de dólares que ya ha sido "enmascarada". El significado para el precio no está en la tecnología, sino en la narrativa — la moneda de privacidad ha subido todo el año, hablando de "las instituciones que empiezan a reconocer la necesidad de privacidad"; una vez que el sujeto cambia de instituciones a hackers, la misma tecnología aparece en las evidencias de los informes contra el lavado de dinero. La comparación es más clara: XMR en el mismo sector ha subido durante la semana, ZEC ha bajado, el dinero se está moviendo dentro del sector de privacidad, ZEC es el lado que está siendo drenado. El segundo nivel es el contexto regulatorio. Estos días algunas jurisdicciones han limitado el comercio de monedas de privacidad con nuevas reglas de listado, este tipo de noticias no son el detonante de esta caída, pero sí determinan el techo del rebote. Un punto a notar: hace unos días el flujo de fondos en ETF cambió de salida a entrada, el precio inmediatamente rebotó un 8% — esto indica que la demanda spot no se ha ido, el problema es que no puede sostener la presión de venta del apalancamiento. El tercer nivel es la posición, creo que este nivel es el más concreto. La caída anterior se explicó como "el colapso del apalancamiento tras un aumento explosivo", pero el colapso no se completó de una vez No confundas la recuperación con un cambio de tendencia: el capital no ha regresado, espera antes de lanzarte a comprar ⚠️
$BTC acaba de perder 81,000, cayó 1.77% en 24h, casi 80,000 personas en todo el mercado fueron liquidadas. El mercado parece estar recuperándose, pero al analizar el capital, el interés no equivale a compras 🔥.
$BTC: salida de 13.7 millones de dólares en spot en 1 hora, 133 millones en 24 horas; los contratos también están retirándose, con un flujo neto semanal de aproximadamente 3.3 mil millones. Las entradas a corto plazo parecen más ruido. La compra de ETF también se enfría, después de una fuerte compra la semana pasada, esta semana cayó bruscamente 📉.
$ETH: la entrada neta de contratos en 24 horas de 375 millones es notable, pero en 1 y 4 horas ya se ha revertido a salida, y en spot hubo una salida de 57.05 millones en 24 horas. El ETF spot ha tenido salida neta por 11 días consecutivos, acumulando 780 millones de dólares, con un breve retorno seguido de otra salida de 129 millones. La apariencia es buena, pero el suelo es resbaladizo 😵.
$SOL: la entrada neta en spot en 1h/4h/24h es positiva, siendo la estructura más sólida entre los tres; pero el capital en contratos sigue saliendo, el 15 de octubre el ETF spot de SOL tuvo una salida neta diaria cercana a 9.82 millones, y BSOL también tuvo salida. La capacidad de soporte en spot es clave, si se debilita será difícil resistir 🧐.
La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga su postura en octubre es del 71.8%, la sombra de un nuevo aumento de tasas este año no ha desaparecido; la votación procedimental del CLARITY Act no pasó; el petróleo Brent se acerca a los 110 dólares. La aversión al riesgo no es favorable 🌪️.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Roadster está en todas partes, pero el gran pastel solo "toma prestada la luz", no "sube al coche" 🚗💨
Con el nuevo Roadster de Tesla, antes de la apertura subió un 5%, pero no confundas un superdeportivo con el motor de BTC. 🧠
Este auto realmente parece de ciencia ficción: SpaceX combinado con propulsión por aire acondicionado, 0-60 millas en menos de 1 segundo, puede flotar, colgarse boca abajo, saltar y aterrizar girando en el lugar. 😳 Pero el mercado se pone frío al hacer cuentas: la producción en masa será hasta 2028, con unas 2000 unidades al año, solo una fracción de las ventas totales de Tesla. Los analistas dicen claramente "es una exhibición de ingeniería, con valor comercial limitado"; Musk también admite que la seguridad no está optimizada, y la producción se ha retrasado de 2020 a 2028. ⏳
Entonces, ¿por qué BTC sube? A corto plazo, Tesla es el termómetro del sentimiento en acciones tecnológicas. 🌡️ Tras el lanzamiento del Roadster, los rendimientos de los bonos estadounidenses bajaron, el bono a 10 años llegó a 5.054%, el índice del dólar se debilitó, y el gran pastel volvió de debajo de 80,000 a más de 82,000. Cuando el apetito por riesgo en acciones tecnológicas se calienta, el dinero fluye fácilmente hacia BTC. 💧
Así que la conclusión: esto es "azúcar emocional", no un "motor". 🍬 Puede animar a corto plazo, pero a largo plazo depende de la liquidez, el capital y la macroeconomía, no de un auto que salta. 🚀
$BTC $DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 ¡No pienses que un arbitraje de ballenas es una ganancia segura! El hermano Maji muestra una posición perpetua de tres patas de 58.82 millones de U, con BTC en corto, ETH en largo y HYPE en corto; esta combinación de balancín oculta un gran riesgo 🎢
Desglose de la estructura real de la posición:
$BTC corto con apalancamiento 40x en toda la posición｜243.96 unidades, posición de 19.92 millones de U, apertura en 84070, ganancia flotante de 590,000 U, ingreso neto por financiamiento de 74,400 U, liquidación en 105628.
$ETH largo con apalancamiento 25x en toda la posición｜7223.81 unidades, posición de 17.44 millones de U, apertura en 2500.18, pérdida flotante de 618,300 U, costo de financiamiento de 25,000 U, liquidación en 1578.
$HYPE corto con apalancamiento 5x en toda la posición｜268,300 unidades, posición de 21.46 millones de U, apertura en 66.23, pérdida flotante de hasta 3,689,900 U, pero ingreso por financiamiento de 1,052,300 U, liquidación en 100.06.
Actualmente, la pérdida flotante total de las tres patas es de 3.72 millones de U, dependiendo completamente de los altos ingresos por financiamiento de las posiciones cortas para "pagar renta y sobrevivir".
Lo importante es: modo acoplado de toda la posición, una pérdida afecta a todas.
Los cortos de BTC y HYPE temen una subida, los largos de ETH temen una caída; las tres direcciones se restringen mutuamente y se desgarran continuamente.
Esto no es un arbitraje estable, es un juego extremadamente riesgoso donde la ballena usa ingresos por financiamiento para soportar pérdidas flotantes y apuesta por un punto de inflexión en la estructura. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Por la mañana (18 de octubre), la gran vela bajista en el mercado de valores estadounidense no fue provocada por un solo evento, sino que fue el resultado de un "doble golpe Davis" formado por el pánico crediticio de la IA y las preocupaciones sobre la inflación energética. El foco de ansiedad del mercado está cambiando de "si la IA puede crecer" a "si las empresas de IA podrán pagar todo el dinero que han pedido prestado".
📉 Causa principal: aparición de "grietas" en la cadena de deuda de la IA
El detonante más directo es que el problema del alto apalancamiento en el sector de infraestructura de IA ha salido a la luz.
· CoreWeave se convierte en el ojo de la tormenta: el rendimiento de los bonos de este proveedor de servicios en la nube de IA se disparó a más del 15%, entrando en la categoría de "bonos basura". Su precio de acción cayó aproximadamente un 12% en un solo día, reduciéndose a la mitad desde su punto más alto del año.
· La escala de la deuda genera alerta: la deuda total de CoreWeave aumentó de aproximadamente 15 mil millones de dólares hace un año a más de 51 mil millones, con préstamos principalmente para construir centros de datos. Los inversores comienzan a cuestionar si los ingresos futuros generados por la IA podrán cubrir estos enormes costos de endeudamiento.
· La venta se extiende a toda la cadena industrial: las preocupaciones se han extendido desde CoreWeave a fabricantes de chips, proveedores de centros de datos, etc. El índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) cayó un 11.41% en una semana, estableciendo el récord de la racha bajista más larga desde 2008. Inflación "caliente", funcionarios "dovish", el círculo cripto observa primero (๑•̀ㅂ•́)و✧
CPI y PPI superan las expectativas, teóricamente es una "prueba de estrés" para los activos de riesgo; pero Walsh el 16 de octubre no definió la dirección para la próxima decisión de tasas, ni aclaró si habrá aumento en octubre, Daly y Goolsbee también se muestran cautelosos. Tras la publicación de los datos, el mercado redujo la probabilidad de un aumento de 25 pb en octubre a cerca del 15%, pero las divergencias en el camino para el resto del año son enormes (￣▽￣)~*
A corto plazo parece más un "trading de espera de discursos" que un "trading de aumento de tasas". BTC: los datos duros negativos y la caída en la probabilidad de aumento a corto plazo se contrarrestan, con oscilaciones en rango; no te apresures a seguir una tendencia unidireccional, enfócate en el lenguaje de la Fed (｡•̀ᴗ-)✧. ETH: se mueve con el mercado pero con mayor elasticidad, cualquier cambio en expectativas de tasas amplificará la volatilidad, deja espacio en la posición. SOL: alta beta, más sensible a la liquidez; cuando las expectativas de aumento se recalientan, la presión de corrección es mayor, cuando las expectativas de relajación aumentan, es más fácil que suba, no escatimes en stop loss (ง •_•)ง.
Conclusión: la inflación algo alta es un dato duro negativo, las declaraciones dovish contrarrestan el pánico temporalmente. La probabilidad de un aumento inmediato es baja, BTC/ETH/SOL probablemente oscilarán ampliamente; si la inflación sigue repuntando, el riesgo de reiniciar aumentos este año volverá. Ventana de espera, controla el apalancamiento, espera señales (๑¯◡¯๑)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $BTC $ETH $SOL $BTC Profundización en la simulación de máximos y mínimos: la regla cíclica de la proporción de capitalización de mercado con el oro
La pregunta que más preocupa a muchos siempre es dónde estará el fondo de esta ronda de Bitcoin y cuánto se podrá ver en el futuro en la cima. Para entender claramente la posición del gran ciclo, la dimensión más valiosa de referencia es la regla cíclica de la proporción de capitalización de mercado entre BTC y el oro.
A lo largo de varias rondas de mercado alcista y bajista, el centro de valoración de BTC en relación con el oro ha estado aumentando de manera constante, mostrando una estructura de subida escalonada muy clara. Los picos del mercado alcista se han renovado constantemente: 4.2% en 2017, 10.3% en 2021, 11.4% en 2025. Los mínimos del mercado bajista también han aumentado año tras año: 0.73% en 2018, 2.65% en 2022, y el mínimo de la etapa en junio de este año ya llegó a 4.2%.
Se puede observar claramente que el fondo de este mercado bajista ya ha superado el pico del mercado alcista de 2017. Aunque cada mercado bajista de Bitcoin experimenta una profunda corrección, la línea base de valoración general en comparación con el oro sigue subiendo.
Según el modelo cíclico, la proporción BTC/oro que regresa al máximo anterior del 11.4% corresponde a un tope aproximado de esta ronda de alrededor de 167,000 dólares. Si el oro continúa manteniendo su valor y se fortalece, subiendo un 50%, el punto máximo del mercado alcista de Bitcoin podría incluso alcanzar los 250,000 dólares.
La lógica subyacente de todos los ciclos ascendentes es muy simple: la continua depreciación de las monedas fiduciarias globales y la reevaluación a largo plazo del valor de los activos digitales escasos. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ETH $OKB Oro fuerte, moneda débil, ¿es hora de quitarle el "filtro de refugio seguro" a BTC?🤔
Mientras observamos las pausas en el mercado de BTC, echamos un vistazo a los metales preciosos: el oro al contado superó los 4170 dólares, subiendo un 1.6% en un día; la plata fue aún más fuerte, con un aumento del 3% en el día.💥 Esto no es una pequeña fluctuación, es el dinero de refugio votando con los pies.
Mirando de nuevo a BTC, la noche anterior cayó hasta cerca de 79700 antes de detener la caída y rebotar; frente al fortalecimiento del oro y la plata, no logró captar la compra de refugio.📉 El llamado "oro digital" parece un activo de riesgo altamente elástico durante la expansión del pánico, con un comportamiento más parecido al Nasdaq. Esta divergencia no es la primera vez.
Especialmente al usar apalancamiento, hay que estar claro: una buena historia no vale más que el flujo real de capital.🔍 Oro fuerte y BTC débil es la respuesta más directa del momento. ¿Aún le pondrías la etiqueta de "refugio seguro" a BTC?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC $ETH $SOL Bitmine (BMNR, presidente Tom Lee), el mayor reservista corporativo de Ethereum, reveló el 12 de octubre que al 11 de octubre posee 6,028,946 ETH, lo que representa el 4.9% del suministro total de ETH (122.1 millones), quedando aproximadamente 76,000 ETH para alcanzar su objetivo de "alquimia del 5%". Estructura de la tenencia: 5.067 millones de ETH están apostados (84% de la tenencia), con un rendimiento anual estimado del 2.61%, generando aproximadamente 336 millones de dólares anuales; además, posee 214 $BTC, efectivo y valores por 612 millones de dólares, con un valor total combinado de activos criptográficos y efectivo de aproximadamente 16,200 millones de dólares. El cambio clave está en la compra marginal: desde junio de 2025, Bitmine ha estado aumentando continuamente su tesorería semanalmente, acumulando cerca del 5% en 15 meses. Si la compra se desacelera tras alcanzar el objetivo, esta compra institucional continua durante 15 meses disminuirá marginalmente. Sumado al entorno macroeconómico: la Reserva Federal aumentó las tasas en 25 puntos básicos en septiembre y podría aumentar más en diciembre, el aumento de tasas del Banco de Japón genera presión de arbitraje de retorno del yen, y el ETF spot de ETH en EE.UU. sigue registrando salidas netas. Bajo múltiples factores, $ETH podría continuar bajo presión a corto plazo. Pero las ventajas estructurales también son claras: la tenencia de Bitmine se ha convertido en poder de gobernanza y voz en el ecosistema de Ethereum, y Tom Lee también está apoyando a talentos clave de Ethereum para formar nuevas instituciones, enfocándose en el desarrollo de protocolos y adopción institucional. Radar de estructura temporal
El diferencial de precio marcado de $BTC en el primer nivel de compra y venta se ha reducido notablemente. Anualizado a corto plazo +9.91%, anualizado a largo plazo +5.61%, el corto plazo es más caro; diferencial marcado corto-largo +2.11%, diferencial de cotización en primer nivel de compra corto y venta largo +0.85%. El diferencial marcado es positivo, pero el diferencial de precio ejecutable en el primer nivel es claramente menor.
El diferencial positivo en el primer nivel de $ETH corresponde a un volumen muy pequeño. Diferencial de cotización compra corto y venta largo +0.56%, volumen emparejado en primer nivel alrededor de 993 dólares; para un volumen de 10,000, esto cubre solo alrededor del 10%. Cuanto menor es la capacidad, mayor es la proporción de impacto.
El diferencial marcado de $SOL es positivo, pero la cotización en primer nivel de compra corto y venta largo ya está invertida. Anualizado a corto plazo +2.26%, anualizado a largo plazo +0.4%, el corto plazo es más caro; diferencial marcado corto-largo +0.1%, diferencial de cotización en primer nivel de compra corto y venta largo -1.12%. Se toma como referencia el primer nivel.La posición de 81,000 ya ha sido tocada tres veces, y cada vez fue sostenida; a simple vista parece resistencia, pero al observar más de cerca parece una batalla de tira y afloja en la línea de costo. ¿Adivinas quién quedó atrapado esta vez, los pequeños inversores o las instituciones? Glassnode muestra que el precio real en cadena está cerca de 78,000, mientras que el costo promedio de las posiciones en el ETF spot de EE. UU. es aproximadamente 81,500, casi pegado al precio actual. Traduciendo: este grupo de capital incremental también está luchando en una zona de pérdidas flotantes. Por eso, 81,000 no es un soporte común, es más bien una línea psicológica de defensa; mantenerla es digno, perderla es el detonante para una liquidación colectiva. En estos dos días que he estado observando el mercado, lo que más me importa no es la repetición del precio, sino quién está comprando silenciosamente. En 72 horas, las ballenas han comprado alrededor de 15,000 BTC, y el IBIT de BlackRock registró ayer una entrada neta de 16.78 millones de dólares. Los pequeños inversores están vendiendo, los grandes están comprando; este tipo de desajuste suele ocurrir en las fases en que el sentimiento es más negativo pero las posiciones comienzan a cambiar de manos. El camino alcista es claro: mientras el rango de costo del ETF no sea roto a la baja de forma efectiva y la presión de venta sea absorbida, la elasticidad del rebote llegará más rápido de lo que se imagina. El riesgo también es evidente: si se pierde el precio real de 78,000, las pérdidas flotantes de las instituciones se ampliarán hasta convertirse en presión de reembolso, y en ese momento las manos que sostienen el mercado podrían retirarse de repente. La historia de ETH es más sutil. El ETF ha tenido salidas netas durante diez días consecutivos, pero al mismo tiempo las ballenas compraron en sentido contrario más de 166,000 ETH, valorados en más de 400 millones de dólares, y el 13 de octubre se registraron 2,484No te dejes llevar por el rebote: subir fuerte ≠ ser realmente fuerte 🧊
En esta corrección, primero observa el flujo de capital, luego la fuerza.
$BTC bajó de 79,800 a 82,000, en 24 horas solo un leve aumento, resistente a la caída pero no fuerte. El jueves el ETF tuvo una entrada neta de solo 5.06 millones, el miércoles hubo una salida de 260 millones, las instituciones no han vuelto claramente, parece más una cobertura de cortos, no hay suficiente evidencia de reversión. 😐
$ETH rebotó de 2,325 a 2,463, un poco más de seis puntos, lo más llamativo, pero antes también cayó fuerte, en esencia es una recuperación por sobreventa. Ahora está cerca de la resistencia de la media móvil entre 2,490 y 2,500, una posición corta en 2,463 es para prevenir que choque con esa resistencia, cuanto más rápido rebota, más precaución. ⚠️
$SOL en 24 horas solo subió un poco, rondando los 105, ni siquiera se aleja mucho de los 100. Caída fuerte y rebote débil, eso es verdadera debilidad, si el mercado general lo presiona más, probablemente se debilite primero. 📉
CPI y PPI superaron las expectativas, la probabilidad de aumento de tasas llegó al 96%, pero el capital del ETF sigue observando desde la orilla. En la fase de rebote, distinguir entre corrección y recuperación es más importante que perseguir la subida. Un rebote fuerte puede ser solo porque cayó mucho, espera a que el mercado dé la respuesta. 👀
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #BTC财库优先股融资升温 #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
No llegó el mercado alcista, BTC se mueve alrededor de 81,300–81,600, recientemente ha estado bajando repetidamente a 80,000–81,500 y luego recuperándose, con una caída de aproximadamente -2% en el mes, claramente sin seguir el ritmo de "Uptober".
La salida neta de ETF en octubre fue de aproximadamente 500 a 540 millones de dólares, concentrándose más el 7 de octubre con unos 485 a 487 millones, también hubo grandes salidas el 8 y 14 de octubre, con entradas pequeñas ocasionales en medio, un contraste claro con la fuerte entrada de septiembre. El costo promedio del ETF spot de BTC en EE.UU. es alrededor de 81,500, el precio ha bajado varias veces pero se ha recuperado, esta zona se ha convertido en un punto de atracción. CryptoQuant y otros señalan que el cambio de venta a compra por parte de las ballenas es una característica común en las primeras etapas del mercado alcista; la presión de entrada neta en los exchanges sigue presente, pero la narrativa de grandes inversores acumulando a precios bajos tiene más peso.
La base de costo del ETF y la acumulación de las ballenas brindan una lógica de soporte, y la zona ha sido verificada varias veces; el riesgo es la continua salida neta de ETF junto con la presión macroeconómica del CPI caliente. Si la salida se desacelera o se vuelve positiva, junto con la acumulación en cadena, será más fácil probar los 84k; una caída efectiva por debajo de 80k podría abrir espacio hacia 78k o incluso más bajo.
Sigamos resistiendo, hermanos, el invierno aún no ha llegado realmente.🐻
$BTC El repunte no tiene una base sólida, los datos macroeconómicos revelan una debilidad estructural
El repunte y posterior caída del precio de Bitcoin en octubre de 2026 es claramente diferente del patrón de 2025, que fue provocado por un único choque geopolítico. Esta vez, el aumento carece de una base firme, y la caída parece ser una exposición pasiva tras que los datos macroeconómicos hayan evidenciado la "debilidad estructural". El precio tocó un máximo temporal de 87,197 dólares el 2 de octubre, pero no pudo continuar subiendo; la demanda no pudo sostener el impulso y a mediados de octubre retrocedió hasta cerca de 80,500 dólares, sin que durante todo el mes se repitiera la fortaleza estacional conocida como "Up-tober".
Las señales del mercado son claras: el máximo no fue impulsado por un flujo continuo de capital, sino por una resonancia temporal entre el sentimiento y las posiciones a corto plazo; una vez que los datos macroeconómicos cambiaron las expectativas, la falta de soporte se hizo evidente rápidamente. A diferencia de choques externos repentinos, esta corrección parece ser una liberación de la fragilidad estructural interna; el volumen no se expandió durante el repunte y tampoco hubo pánico en la caída, por lo que el precio solo pudo moverse en la dirección de menor resistencia. En adelante, será necesario observar los cambios en las expectativas macroeconómicas y si el volumen de operaciones puede recuperarse; si el volumen sigue ausente, el rebote difícilmente podrá evitar el patrón de repunte y caída.
$BTC $ETH $SOL #El IPC y el IPP de EE.UU. superan las expectativas, ¿habrá más subidas de tasas este año?
#El primer informe trimestral completo tras la salida a bolsa de SpaceX será revelado
#Deutsche Bank planea custodiar BTC y ETH, acelerando su negocio de activos digitales#El primer informe trimestral completo de SpaceX tras su salida a bolsa será revelado
Después de revisar los datos del ETF del 12 al 16 de octubre, realmente hay que tener más precaución con este repunte. El ETF spot combinado de BTC, ETH y SOL en EE.UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 574 millones de dólares, con las tres vías mostrando salidas netas.
$BTC: Hubo reingresos, pero no se mantuvieron. Esta semana la salida neta fue de 228.4 millones de dólares. El martes entraron 175.7 millones, el miércoles se retiraron 261.4 millones, y el viernes otros 82.4 millones. La demanda no desapareció por completo, el problema es la continuidad, llega rápido y se va rápido.
$SOL: La cantidad no es grande, pero destaca la "persistencia". Esta semana la salida neta fue de 25.5 millones, no parece mucho, pero ya son 10 días hábiles consecutivos con salida neta, acumulando 50.5 millones. El viernes solo se retiraron 12.7 millones, casi la mitad de la semana. Cuanto más se prolonga la retirada, más indica que no es una duda pasajera.
$ETH: La retirada fue más fuerte que la de BTC. Esta semana la salida neta fue de 320.1 millones, superando a BTC. Del miércoles al viernes hubo salidas consecutivas durante tres días, sumando 259.5 millones. Solo mirando esta vía del ETF, ETH carece por ahora de un soporte continuo para reingresos.
Por supuesto, el ETF es solo una parte de la demanda del mercado, no se puede afirmar que necesariamente caerá solo por esto. Pero si se quiere que este repunte sea más creíble, al menos se debe ver un reingreso continuo de fondos durante varios días.Hace un mes, todo el mundo decía “AI cambia el mundo” 🚀. Ahora, el índice de semiconductores de Filadelfia ha caído siete veces consecutivas, evaporando 2 billones de dólares 📉, con una caída de más del 20% desde su punto más alto.
Más absurdo aún: Nvidia, que vende chips, tiene que asegurarse de que quienes compran chips no incumplan ⚠️. Esta señal es más aterradora que la caída.
¿La demanda de AI realmente está mal? Los ingresos trimestrales del centro de datos de Nvidia son de 89 mil millones de dólares, y las ganancias del tercer trimestre de TSMC aumentaron un 69%. Los fundamentos no están mal. ¿Entonces por qué cae? El mercado está revisando los balances 📊.
CoreWeave, una empresa de computación en la nube AI vinculada a Nvidia, tiene un diferencial de CDS a cinco años que se disparó a 1194.5 puntos básicos, con una probabilidad implícita de incumplimiento superior al 60%. El CDS es un seguro contra incumplimiento, y una prima tan alta significa que el mercado no confía en que pueda pagar. Musk solo respondió: “Yikes” 😬. Jensen Huang dice que no necesita rescate y que el costo de financiamiento está bajando, pero el mercado no le cree.
El ciclo cerrado solía ser: Nvidia invierte en CoreWeave → CoreWeave pide dinero prestado para comprar GPUs → Nvidia reconoce ingresos → el precio de las acciones sube → reinversión. Ahora el costo de financiamiento es más del 15%, y el ciclo se está rompiendo. La deuda de CoreWeave supera los 30 mil millones de dólares, y se espera que el flujo de caja libre en 2026 sea de -27 mil millones 💸. No es que no gane, sino que gana muy poco para cubrir sus gastos.
Bitcoin se ha convertido en un activo resistente a la caída: el 16 de octubre rebotó de 79,789 a 82,331 dólares, manteniendo el nivel de 80,000 🪙. La fe en AI se está debilitando, el capital regresa a los “activos antiguos”, y el mercado pasa de “contar historias” a “tener flujo de caja”.
$NVDA $AMD $BTC #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Meta reportará sus resultados del Q3 después del cierre del mercado el 21/10. El mercado solo está atento a una cosa: cuándo podrá recuperar la inversión de capital en IA de 1300–1450 mil millones de dólares.
Los ingresos del Q2 fueron de 60.8 mil millones de dólares, un aumento del 28%, pero la utilidad operativa cayó un 8%, la utilidad neta un 14%, y el flujo de caja libre se desplomó de 8.5 mil millones a 780 millones.
La guía para el Q3 es de 61–64 mil millones de dólares, con expectativas del mercado alrededor de 63.3 mil millones y un EPS de 6.85 dólares. La verdadera presión está en el flujo de caja libre, con consenso institucional que podría volverse negativo hasta -9.1 mil millones de dólares.
Señales optimistas: Muse Wonder acaba de lanzarse, con suscripciones de 20/100 dólares; Truist fijó un precio objetivo de 1000 dólares. Pero Goldman Sachs espera que la inversión de capital alcance los 220 mil millones de dólares en 2027.
Esta cuenta se resolverá el martes. $xMETA Voy a decir que sí a que NFLX supere el Q3. Ya recortaron su propia guía en julio, por lo que superar una meta más baja es el resultado más probable, y que el negocio de publicidad escale a $3B este año les da margen. Estoy más atento a los comentarios sobre el margen que al resultado general de superar o no la expectativa.#NetflixQ3AdsAndMargins 🔥 Rotación de recuperación de mediana capitalización: algunos ganan, otros pierden
Las monedas de mediana capitalización comienzan a recuperarse, el capital rota y llega un mercado alcista, pero la alegría y la tristeza suelen aparecer al mismo tiempo.
1️⃣ $NEAR tiene el mayor aumento. Cerca de 5.2 hubo una vela alcista con volumen, que llevó la ganancia mensual a dos dígitos. También hay soporte fundamental: narrativa cross-chain de AI+Intents, lanzamiento del ETF NEAR de Bitwise, inflación reducida a 2.5%, recompra con fees de Intents.
2️⃣ $BCH sube silenciosamente, cerca de 282 subió casi 7%. Pero no tiene nueva narrativa, el mercado se aferra al concepto "resistente a la computación cuántica"; en esencia sigue siendo la vieja historia de pagos + reducción a la mitad.
3️⃣ $STRK es el peor. En la apertura llegó a 0.098, luego cayó a 0.078. La tecnología de Starknet es sólida, pero hoy fue un típico caso de subir para vender, con chips flojos. Este tipo de subidas y caídas tiene alto riesgo, no te dejes engañar por las sombras de las velas.
💡 El mercado de recuperación depende de la rotación de capital, pero más importante es la narrativa y los chips. Los que tienen fundamentos pueden durar, los que solo se aferran a conceptos suelen ser un juego de un día.
$NEAR $BCH $STRK #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Informe nocturno de $BTC: Esta ronda de caída parece más una limpieza emocional que el final de una tendencia 📉
Lo que Glassnode llama "rendición de los vendedores" ha aparecido varias veces en agosto y septiembre, siempre cerca de mínimos de etapa. Actualmente, la presión de venta por ganancias tras el retroceso desde el máximo de septiembre se ha atenuado; si por encima de 80,000 hay una disminución en el volumen con estabilización y aumento en la absorción, el guion histórico podría repetirse 🧱. Por otro lado, las empresas han acumulado 193K BTC en el año, los ETF han atraído más de 57 mil millones, las posiciones base institucionales no se han aflojado, y las ventas de pánico en cadena y la acumulación fuera de mercado están en confrontación 🐋⚖️. El nivel de 80,000 es esencialmente una batalla de emociones entre compradores y vendedores: a corto plazo se observa la absorción, a mediano plazo la oferta y demanda; mientras el desequilibrio no cambie, el fondo se fortalece cada vez más. No te asustes por una vela bajista, ni persigas al alza ciegamente, espera señales confirmadas 🚀⚠️. En el plano macro, el CPI y PPI superan las expectativas, la expectativa de subidas de tasas sigue causando incertidumbre, por lo que hay que dejar espacio en las posiciones.
$ZEC $ETH
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Todavía soy optimista con SpaceX, pero no perseguiré ni un centavo por encima de 155.
El 13 de octubre cerró con una caída del 4.21%, retrocediendo desde 171.09 el 5 de octubre hasta cerca de 157.
Esta caída no se debe a los fundamentos: la FAA el martes pasado aceptó su solicitud de evaluación ambiental para aumentar el límite anual de lanzamientos en la base de Starship de 25 a 456, y los aterrizajes anuales a 912; el Falcon 9 completó el martes su 35º reabastecimiento comercial a la Estación Espacial Internacional; Morgan Stanley reafirmó el precio objetivo de 300, diciendo que está "barato y cada vez más barato".
Lo que presiona el precio son los aspectos financieros: la empresa está negociando un financiamiento de aproximadamente 40 mil millones de dólares para comprar chips de Nvidia (alrededor de 10 mil millones en préstamos bancarios + 30 mil millones en deuda de grado de inversión), y además, desde el 9 de octubre se liberó el primer lote de aproximadamente 328 millones de acciones, y después del informe trimestral habrá un lote aún mayor.
Los fundamentos están acelerando, pero la cantidad de acciones en circulación está aumentando; en este momento no persigo precios altos, solo compro en las correcciones.
La dirección es alcista, esperando la corrección.
El precio actual es aproximadamente 157.51, con órdenes pendientes en 151-153, 143-145, 133-135, stop loss en 126, primer objetivo en 197.
El 5 de noviembre después del cierre se publicará el informe trimestral, que será la próxima variable real.#NetflixQ3AdsAndMargins $NFLX reporta el Q3 después del cierre el 20 de octubre. La referencia aquí no es el número original de Street, Netflix ya lo ajustó a la baja en julio (12.86 mil millones de dólares en ingresos, 0.82 USD de EPS frente a los 13 mil millones/0.84 USD que Street estaba modelando), y la acción cayó un 9% solo por eso.
Así que la verdadera pregunta son los márgenes, no la línea superior. Los anuncios están proyectados para 3 mil millones de dólares este año, casi el doble para 2025, pero aún representan una pequeña porción de los 51 mil millones de dólares en ingresos totales. ¿Podrá eso seguir compensando el crecimiento más lento de suscriptores sin presionar aún más el margen operativo?