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先说我的判断：这组数据让「年内不再降息」变得更有底气，但还没到「马上要加息」的地步。 市场在讨论的 CPI 和 PPI 双双超预期，我认为关键不在能源那一头，而在服务价格。这类通胀最难压，因为它跟着工资走，不跟着大宗商品走。所以现在利率端的定价大概率是「在高位待得更久」，而不是「再来一次」。 这里有个我觉得反直觉的地方：数据偏热，主流币却只跌了一点点，BTC 还是全场唯一翻红的品种。按老剧本，这种数据出来风险资产应该先崩一下才对。没崩，说明前期那波抛压释放得差不多了，至少在情绪层面是这样。 我的方向偏保守——不看多也不追空，等美联储的口风。真正的变量在下次议息会议前后的措辞：一旦出现「通胀风险仍在上行」这类表态，利率端会重新定价，那时方向才会明朗。 我更担心的不是它跌，是它不跌也不涨。波动率收缩到现在这个程度，两边都在等消息，而这种「缩量磨底」历史上经常以一次急跌收尾，不是慢慢爬上去。 风险也要讲清楚：如果利率端重新定价，最先受伤的是高杠杆的多头；另外现在还是「人多在多头、钱往空头走」的老结构，这种结构里反弹经常是给空头加仓的位置，不是给多头解套的位置。 以上是情景判断，不是操作指令。#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ El doble superávit del CPI/PPI en septiembre realmente ha vuelto a poner sobre la mesa la "posibilidad de un nuevo aumento de tasas este año", pero la nueva Reserva Federal liderada por Walsh ha abandonado la guía prospectiva y ha vuelto a un enfoque basado en datos: el mercado actual valora una pausa en octubre (probabilidad alrededor del 84%), un aumento de 25 puntos básicos en diciembre hasta 4.00%-4.25% (probabilidad alrededor del 68%), y la probabilidad de "al menos un aumento más antes de fin de año" es tan alta como 91%. Mi juicio coincide con la valoración del mercado: es posible un nuevo aumento de tasas este año, con el escenario base siendo en diciembre, a menos que los precios del petróleo caigan rápidamente o las condiciones financieras se endurezcan significativamente. El interés por el Tesla Roadster se está calentando: ¡el mercado especula con la imaginación, no con el rendimiento a corto plazo!🚀
Desde una perspectiva a mediano plazo, creo que esta ronda de movimiento del Roadster se parece más a un impulso generado por el sentimiento del mercado y una narrativa grandiosa, en lugar de un cambio repentino en los fundamentos.
TSLA subió alrededor del 5% en la preapertura, y los sectores relacionados con autos voladores en China y la economía de baja altitud también se fortalecieron simultáneamente. Esto indica que el enfoque del mercado probablemente esté en la imaginación tecnológica futura que Tesla y SpaceX pueden traer juntos, y no en el crecimiento real de las ganancias del próximo año.
En cuanto a la línea de tiempo, se espera que el Roadster entre en producción en masa hasta 2028, y la versión con tecnología de cohetes aún no cumple con las condiciones para circular normalmente en carretera. Por lo tanto, su contribución directa a los ingresos a corto plazo es relativamente limitada; su mayor función es elevar las expectativas de valoración del mercado y reavivar la imaginación de los inversores sobre la conducción autónoma, la robótica y la sinergia entre Tesla y SpaceX.
Pero es importante recordar que, por más emocionante que sea la historia, no puede reemplazar los datos financieros.
El margen bruto del negocio automotriz, el flujo de caja libre y el informe financiero del tercer trimestre son las claves para juzgar si los fundamentos de la empresa realmente han mejorado.
Mi punto central: a corto plazo se especula con la narrativa tecnológica, a mediano plazo se observa la capacidad real de generar ganancias.
No confíes en los trucos tecnológicos como si fueran resultados financieros, ni confundas la imaginación del mercado con las ganancias futuras.
$TSLA $BTC $ETHYa vimos el bullicio por la cantidad de entregas de Tesla, esta vez quiero revisar algo que no suele estar en las tendencias, pero que afecta mucho las ganancias: las cuentas de garantía.
El 10-Q del segundo trimestre muestra que el costo real de garantía en ese trimestre fue de 504 millones de dólares, comparado con 398 millones en el mismo periodo del año pasado. Este aumento no significa directamente que la calidad haya empeorado, porque el tamaño de la flota bajo garantía, la antigüedad de los vehículos y los tipos de reparaciones también afectan el gasto, pero nos recuerda algo: después de vender el auto, los costos no terminan.
Confirmar ingresos el día de la entrega es muy visible, pero la obligación de reparar los autos en los próximos años debe estimarse y provisionarse por adelantado. Si la estimación es suficiente o si se necesitan ajustes posteriores, todo eso influye en cómo juzgamos la rentabilidad del negocio automotriz. Solo fijarse en la cantidad de entregas y el margen bruto del trimestre puede hacer que se pase por alto este ciclo de costos más largo.
En el informe del tercer trimestre, estas partidas deben analizarse juntas: gastos reales de garantía, nuevas provisiones y ajustes a estimaciones previas, junto con los cambios en el tamaño de la flota. Ver un aumento en los gastos y culpar sin más es muy apresurado; el efectivo aún no se ha pagado, pero tampoco se puede fingir que el costo no existe.
Un buen producto necesita compradores y también debe resistir el uso a largo plazo. Es normal que los inversionistas se alegren por entregas que superan las expectativas, pero si quieren confirmar que las ganancias realmente se han recuperado, también vale la pena revisar unas páginas de las cuentas posventa. Las tendencias generan emoción, pero los gastos de garantía y reparación suelen ser mejores para evaluar si un auto gana dinero a largo plazo.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 En los últimos seis meses, el sector de hardware de IA en el mercado bursátil estadounidense ha mostrado un contraste llamativo: $AAOI ha caído un 48.99% en seis meses, $SKHYNIX se desplomó un 51.99% en el mismo período, y $LITE también bajó un 15%. La comunicación óptica y el almacenamiento, los dos eslabones más básicos de la capacidad computacional de IA, han visto sus precios de acciones aplastados por el mercado. Pero al revisar las valoraciones, la relación precio-ventas de Applied Optoelectronics es solo 10 veces, la relación precio-beneficio de SK Hynix es 5.3 veces, y la relación precio-ventas de Lumentum también es 10 veces — esto es casi el nivel de valoración de acciones de licores y bancos. El mercado está valorando a los proveedores clave de infraestructura básica de IA con valoraciones propias de acciones de consumo. Esta es la diferencia cognitiva más interesante actualmente. Narrativamente, cada vez se escucha más que el gasto de capital en IA ha tocado techo; pero en los datos, ocurre exactamente lo contrario. Se espera que el gasto de capital de los grandes proveedores de servicios en la nube a escala masiva (CSP) mantenga un alto crecimiento en 2026, y varias instituciones pronostican que el gasto de los principales CSP globales seguirá expandiéndose significativamente. A más largo plazo, se estima que el gasto de capital de los nueve principales CSP globales será de aproximadamente 957 mil millones de dólares en 2026, se espera que supere los 1.5 billones en 2027, y Morgan Stanley proyecta alrededor de 1.81 billones para 2028. Esto no es una curva de declive, sino una curva de aceleración. ¿Por qué hay una divergencia tan grande entre el precio de las acciones y los fundamentos? Porque el mercado negocia "diferencias de expectativas", no "condiciones actuales". La visibilidad de los pedidos de módulos ópticos y HBM es en realidad bastante larga: HBM y DRAM de alto rendimiento siguen siendo uno de los cuellos de botella centrales en los servidores de IA, y la capacidad se está inclinando hacia HBM, lo que provoca que la producción tradicional#La recuperación de ganancias tras la entrega de Tesla que superó las expectativas es el foco#
Los datos de entrega superaron ampliamente las expectativas del mercado, dando a Tesla una primera señal de tranquilidad, pero el enfoque del mercado de capitales ya ha cambiado: después de que las ventas se estabilicen, ¿podrá la recuperación de ganancias seguir el ritmo?
Anteriormente, para mantener la cuota de mercado, múltiples ajustes de precios comprimieron en cierta medida el margen bruto por vehículo. La recuperación en las entregas representa que la demanda sigue siendo resistente, pero los altos gastos de capital continúan (inversiones continuas en capacidad de cálculo AI, robots Optimus y otros negocios), por lo que la presión sobre las ganancias persiste.
✅ Buenas noticias: recuperación en las entregas, resiliencia en los pedidos, alivio en la presión de inventarios
⚠️ Desafíos: la guerra de precios en la industria no ha terminado, los nuevos negocios siguen consumiendo dinero
La entrega es solo una victoria en "cantidad", solo con una reparación sustancial del margen bruto y las ganancias netas se podrá impulsar realmente la valoración al alza. El crecimiento en cantidad es fácil, la recuperación de ganancias es la clave para que esta ronda de mercado pueda avanzar.El índice de Miedo y Codicia está en 37 — miedo — con la reunión del FOMC por delante. La historia dice que hay que tener cuidado: 7 de 8 reuniones del FOMC en 2025 terminaron con $BTC a la baja. Pero aquí está el giro: a $81.7K, ya sobrevivió a un PPI alto, un CPI alto y $434M en salidas semanales. Si todos están posicionados para la caída, ¿quién queda para vender? ¿El FOMC entregará la sacudida esperada o el rally más odiado? #USCPIAndPPITopForecasts Todo estaba dentro de lo previsto por Ajian, $TIA cayó más del 20% en 24 horas, convirtiéndose en una de las mayores caídas de capitalización de mercado hoy, $EIGEN también experimentó una caída significativa, estos dos tokens no son activos micro con falta de liquidez, tal caída y volumen de transacciones son suficientes para indicar un ajuste real de posiciones en el mercado, las compras anteriores no formaron una posición estable, y el capital a corto plazo sigue siendo relativamente alto. Además, incluyendo la continua tendencia a la baja de $STRK, estos activos pueden clasificarse dentro de la narrativa de infraestructura, parece que esta noche seguirán cayendo excesivamente.Nunca seguiré añadiendo pisos cuando la pared de carga solo tenga un margen del 0.2%. Esta es mi primera evaluación de la estructura actual de $JITOSOL.
Un aumento del 1.97% en 24 horas parece una fachada lisa, pero al cortar el perfil se entiende: la banda de Bollinger de corto plazo ya ha llevado el precio al 87%, quedando solo un espacio libre neto del 0.2% hasta la banda superior — es como una junta de dilatación de solo dos milímetros al final de una estructura en voladizo, cualquier tensión térmica puede hacer que se agriete. La banda inferior está a más del 1.4%, lo que significa que el canal para una corrección a la baja está abierto, pero el piso aún no está vertido.
Mirando el medidor de estrés: RSI de corto plazo en 66.4, ya ha superado la línea roja de alerta que establecí en 64, pero el RSI de largo plazo solo está en 50.4, firmemente en la línea base. Esto no es una resonancia al alza, es que la estructura superior salta unilateralmente mientras la base permanece inmóvil. Cuando hago torres, temo este tipo de planos — la parte superior con un diseño espectacular hasta el cielo, pero el núcleo en la base aún en nivel cero. Este desequilibrio no aguanta ni unos días.
Por eso mi plan de trading se basa en la carga, no en suposiciones emocionales:
📉 Corto:
Entrada: 98.38 (precio actual +1.4%)
Take profit 1: 94.55 (-2.5%)
Take profit 2: 94.03 (-3.1%)
Stop loss: 108.25 (+11.6%)
Fíjate en esta estructura de riesgo/recompensa. La entrada está 1.4% por encima del precio actual, es como subir el andamio al exterior de la banda superior para atrapar la última viga de acero que cae — si el precio realmente sube un poco más y luego retrocede, mi posición corta estará en el parapeto del piso más alto. Los dos take profit están en -2.5% y -3.1%, ambos por debajo de la banda media del 51%, que es el verdadero centro de gravedad de este edificio, donde el precio buscará soporte primero al caer. El stop loss en 108.25, a +11.6% del precio actual, da un margen para fallos en la sobrecompra; si se supera, significa que hay planos de construcción que no he leído y salgo inmediatamente.
La banda de Bollinger de mediano plazo está en 51%, la inferior en 3.2% y la superior en 2.9%, esta simetría casi perfecta indica que la estructura de mediano plazo aún no ha elegido dirección, es la condición ideal para que el precio caiga desde la cima hasta el eje central. El corto plazo está en 87% alto, el mediano en el eje central — típico de una carga superior inflada y una base aún sin consolidar.
La estructura de $JITOSOL no es mala en sí, la lógica subyacente de los derivados apostados es sólida, pero este aumento del 1.97% es como pintar sobre una columna de carga que ya está estresada a 66.4.
Resultado de la inspección: sobrecarga en la parte superior, prohibido continuar la construcción.Salida neta de 574 millones, pero el capital no "se fue por completo" — está apostando de otra manera
Primero, una frase que puede no ser muy popular: esta semana, los tres canales de ETF spot de $BTC, $ETH y $SOL tuvieron una salida neta combinada de 574 millones de dólares, sin ninguna entrada neta semanal. Pero si solo ves las palabras "salida" y concluyes que el rebote ha muerto, probablemente te perderás lo que realmente está pasando.
El capital no ha desaparecido, se ha vuelto extremadamente selectivo.
**$BTC: Está intentando, pero demasiado rápido.** El martes regresaron 175.7 millones, el miércoles se retiraron 261.4 millones, y el viernes otros 82.4 millones. La demanda no ha desaparecido, el problema es que no se mantiene. Este tipo de retorno "de un día" indica que las instituciones tienen intención de probar cerca de los 80,000, pero ninguna parte quiere iniciar un movimiento sostenido. $BTC ahora está estancado por encima de 81,000, con 80,000 como línea psicológica de soporte y 83,000 como el nivel que debe alcanzarse para que la demanda de ETF regrese. La dirección no está muerta, pero le falta aire.
$ETH: La cantidad absoluta de salida es aún mayor que la de $BTC, 320.1 millones. **De miércoles a viernes se retiraron 259.5 millones consecutivamente, y por ahora no se ve una fuerza estable de reposición en los canales ETF. Pero hay una brecha importante: los ETF están en redención, las ballenas están comprando. En las 72 horas alrededor del 10 de octubre, el grupo de ballenas aumentó su tenencia en más de 166,000 $ETH, junto con 15,000 $BTC y 45 millones de $XRP. Por un lado, las instituciones reducen exposición ante expectativas de tasas, por otro, el dinero grande en cadena está comprando silenciosamente cerca de 2,500. Esto no significa que "$ETH se acabó", significa que el poder de fijación de precios está cambiando de manos.**
**$SOL: La salida de 25.5 millones es la menor, pero la señal es la más preocupante.** Diez días consecutivos de salida neta, acumulando 50.5 millones, con 12.7 millones solo el viernes, casi la mitad de la semana. Más importante aún es el contexto: el ETF de $SOL acaba de terminar 14 semanas consecutivas de entradas netas desde su lanzamiento, con una salida récord de 24.8 millones en una sola semana. La retirada continua es más significativa que una gran salida diaria, porque indica que el capital no está simplemente rotando, sino reduciendo sistemáticamente la exposición a este tipo de activos.
Mientras tanto, el ETF de $XRP atrajo 11.3 millones en contra de la tendencia, extendiendo la racha de entradas netas a 13 semanas. **En el mismo mercado, en la misma semana, el dinero se está moviendo de un "beta generalizada" a un "alfa selectivo".** Esto no es una huida del crypto, es una huida de la etapa en la que "solo comprar a ciegas garantiza ganancias".
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Aquí inserto un caso que parece no relacionado, pero con lógica completamente análoga.
Netflix reportó sus resultados del tercer trimestre después del cierre del 20 de octubre. Su problema ahora no es la falta de crecimiento, sino que el crecimiento se está desacelerando: la tasa de crecimiento de ingresos bajó del 17.6% en el cuarto trimestre de 2025 a aproximadamente 12% en la guía del tercer trimestre, la más baja en 11 trimestres consecutivos. La historia de suscripciones llegó a su fin, el mercado quiere escuchar algo nuevo. Ese algo nuevo es la publicidad: la meta de ingresos por publicidad para 2026 es de 3 mil millones de dólares, el doble de los 1.5 mil millones de 2025, y la actividad mensual en la capa publicitaria ya supera los 250 millones.
La situación del capital en la cripto esta semana enfrenta el mismo problema que Netflix: el motor viejo se desacelera, el nuevo motor aún no está completamente conectado. La salida de ETF no es un "colapso de la narrativa cripto", sino que los compradores marginales están cambiando de "fondos macro sensibles a tasas" a "dinero que selecciona activos, posiciones y tiempos". Este dinero es más lento, más dudoso, pero también más selectivo. No volverán solo por una vela alcista, pero una vez que regresen, no se quedarán solo un día.
Así que la conclusión no es complicada: **La suscripción y redención de ETF es solo una parte de la demanda, no se puede sentenciar solo por una salida de 574 millones. Pero para que el rebote se convierta en reversión, al menos se debe ver entradas netas consecutivas durante varios días y a través de activos simultáneamente.** La entrada de un solo día es ruido, la entrada continua es la señal.
Antes de eso, el capital está rotando, no saliendo. La diferencia es que, en la rotación, la posición es más importante que la dirección.
$BTC $ETH $SOL
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 El precio del petróleo supera los 110, la inflación se vuelve aún más difícil de controlar (｡•́︿•̀｡)
El Brent tocó los 110 dólares durante la sesión, cerrando en 109.86; el WTI también volvió a superar los 100. Este aumento no es solo una cuestión de demanda: la línea de transporte en el puerto de Yanbu en Arabia Saudita está amenazada por misiles, los ataques cerca del estrecho de Ormuz han aumentado, y las refinerías rusas han sido atacadas por drones, activando alertas en el lado de la oferta (´･_･`).
Lo más delicado es que la Agencia Internacional de Energía ya acordó liberar más de 20 millones de barriles de combustible adicional, y Estados Unidos también está listo para intercambiar hasta 17 millones de barriles de reservas estratégicas. Pero el mercado parece seguir preocupado de que "el parche no sea lo suficientemente grande".
Además, el IPC y el IPP de Estados Unidos ya mostraron cifras elevadas, y con el precio del petróleo en niveles altos, la dificultad para que la inflación disminuya se incrementa. Si el precio del petróleo se mantiene alto, la Reserva Federal será más reacia a bajar las tasas, y los costos de transporte y producción para las empresas también se verán presionados (¬_¬).
A corto plazo, los mercados de acciones estadounidenses y criptomonedas deben mantenerse cautelosos; si el precio del petróleo sigue acercándose a los 120 dólares, las expectativas de tasas de interés podrían ser reevaluadas. Este fuego del precio del petróleo no solo quema el tanque de gasolina, sino también la inflación y las valoraciones (；´д｀).
$BZ $CL $BTC
#霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 pump.fun comenzó a cobrar tarifas por perpetuos. Cada operación tiene un 0.1%, ya sea abrir posición, añadir o cerrar.
El 18 de octubre a las 09:13, lanzó el frontend de perpetuos en el Builder Code de Hyperliquid.
Cobra dos tarifas: 0.1% máximo sobre el valor nominal por orden, y hasta 0.25% por cada entrada o salida cross-chain, aparte de la tarifa del puente.
El taker de Hyperliquid es 0.045%.
Calculando: abrir y cerrar posición, 0.2% de builder fee más 0.09% de tarifa de protocolo, suman 0.29% del valor nominal.
Con apalancamiento 10x, un viaje de ida y vuelta equivale al 2.9% del capital; con 20x, 5.8%.
Creo que el mercado ya está dando la respuesta.
PUMP cayó de 0.006805 el 4 de octubre a 0.004297, una baja del 36.9%.
Los ingresos por emisión vienen de la emisión, los ingresos por perpetuos vienen de la rotación. Un mismo usuario solo contribuye una vez con la emisión, pero puede contribuir cien veces con el trading.
Pero las tarifas se cobran sobre el valor nominal. Cuanto mayor el apalancamiento, más gana la plataforma y más rápido pierde el usuario.
Estas dos cosas van en la misma dirección, por eso no necesitan que el usuario gane, solo que siga abriendo órdenes.
Condición de invalidez: si en un mes la builder fee baja a menos de 0.03%, significa que buscan cuota de mercado y no tarifa, entonces la evaluación queda anulada.
Antes de eso, no compraré PUMP por esta noticia.
¿Tú apuestas por el nuevo ingreso o por que el negocio principal está en su techo?
$PUMP $HYPE
#pumpfunEl flujo de caja de Nokia en el segundo trimestre fue negativo, ¿puede esto indicar problemas con los pedidos de AI?
Hasta el 18 de octubre de 2026, el tercer trimestre aún no se ha publicado. El flujo de caja libre del grupo en el segundo trimestre fue negativo en 732 millones de euros, incluyendo operaciones continuas y discontinuadas. Esto no se puede atribuir directamente a los pedidos de AI: el capital de trabajo, los pagos por reestructuración y otros negocios también afectan el flujo de caja del grupo, y actualmente falta la divulgación independiente del flujo de caja de la división de infraestructura de red (NI).
Sin embargo, las restricciones de efectivo siguen presentes. Si el beneficio operativo comparable anual alcanza el consenso de Infront del 15 de octubre, y la tasa de conversión de efectivo se sitúa en el límite inferior de la guía de la empresa, se necesitará generar aproximadamente 1,423 millones de euros de flujo de caja libre en la segunda mitad del año. Esto es un cálculo de escenario, no un consenso de flujo de caja, y mucho menos un requisito para el cuarto trimestre.
Precaución a corto plazo: hay que observar la rotación de inventarios en ventas, la recuperación de cuentas por cobrar y el ritmo de gastos; no se puede sustituir la expectativa de ganancias por la entrada de efectivo. Hay condiciones positivas para uno a tres años en el futuro: si el crecimiento puede convertirse continuamente en efectivo, la expansión y reestructuración tendrán más respaldo; si el crecimiento de ingresos va acompañado de una desaceleración en la recuperación de efectivo y un deterioro en la conversión de efectivo, se debe ajustar a la baja la evaluación de la conversión de efectivo del grupo, pero aún no se puede concluir que haya problemas con los pedidos de AI.¿Cuánto debe ganar Nokia en el Q4 para alcanzar el consenso anual?
Hasta el 18 de octubre de 2026, el Q3 aún no se ha publicado. Si el beneficio operativo comparable del grupo para el Q3 y el año completo alcanza el consenso de Infront del 15 de octubre, usando la expectativa anual menos el resultado real revisado del primer semestre y la expectativa del Q3, el Q4 debe lograr aproximadamente 1.211 millones de euros, un aumento interanual de alrededor del 13.5%. Este es un cálculo de escenario con la misma base, no una expectativa independiente unificada para el Q4.
La compañía indicó anteriormente que el momento del reconocimiento de ingresos por software hará que el Q4 sea más fuerte, pero no se revelaron montos específicos ni condiciones de aceptación. El rango de beneficios anual se ajustó al alza anteriormente debido a ajustes técnicos por operaciones discontinuadas, lo que no debe considerarse un aumento operativo; el beneficio del año pasado se concentró a fin de año, lo que tampoco garantiza que este año se alcance fácilmente la meta.
Precaución a corto plazo: si el beneficio del Q3 es inferior a ese consenso y la expectativa anual de beneficios no cambia, la carga para el Q4 seguirá aumentando. Hay condiciones positivas para uno a tres años en el futuro: si la división NI, es decir, infraestructura de red, puede continuar ampliando su contribución de ganancias, apoyará un crecimiento a largo plazo. Si entregas importantes o el reconocimiento de ingresos por software se extienden al próximo año, y otras fuentes de beneficio no son suficientes para cubrir el déficit, se debe ajustar a la baja la evaluación de cumplimiento anual.$BTC acaba de rozar los 82,000. Al revisar los datos de posiciones abiertas, es muy anormal. Aunque el precio subió, el volumen de posiciones en 4 horas cayó casi un 2%. No hubo nuevo capital que siguiera el impulso en la subida. La tasa de financiamiento está tan baja que roza cero, el sentimiento alcista no se ha calentado.
El precio sube, pero las posiciones abiertas y la tasa de financiamiento bajan. Esto indica que el rebote de la mañana no fue impulsado por compras activas. Principalmente fue un rebote provocado por el cierre de posiciones cortas. No hay fuerza de compra activa en el mercado, cuanto más alto el precio, más caen las posiciones abiertas. El sentimiento en los contratos no coincide con el aumento actual.
Al cambiar a un marco de 4 horas, la media móvil EMA se está separando hacia abajo. En 82,000 se encuentra un punto alto oscilante de 4 horas. Este obstáculo está aquí, sin aumento en el volumen de operaciones. Las posiciones abiertas en el mercado siguen retirándose, no hay acción de compra que impulse el precio.
Frente a esta resistencia, tengo una perspectiva bajista. El precio actual está estancado en el nivel clave de 82,000 en 4 horas. La presión de venta arriba es considerable, sin volumen difícilmente se superará. No se ve compra incremental, creo que el mercado primero caerá para ajustar.
$ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 ¿Cuánto debe ganar Nokia en el Q4 para alcanzar el consenso anual?
Hasta el 18 de octubre de 2026, el Q3 aún no se ha publicado. Si el beneficio operativo comparable del grupo para el Q3 y el año completo alcanza el consenso de Infront del 15 de octubre, usando la expectativa anual menos el resultado real revisado del primer semestre y la expectativa del Q3, el Q4 debe lograr aproximadamente 1.211 millones de euros, un aumento interanual de alrededor del 13.5%. Este es un cálculo de escenario con la misma base, no una expectativa independiente unificada para el Q4.
La compañía indicó anteriormente que el momento del reconocimiento de ingresos por software hará que el Q4 sea más fuerte, pero no se revelaron montos específicos ni condiciones de aceptación. El rango de beneficios anual se ajustó al alza anteriormente debido a ajustes técnicos por operaciones discontinuadas, lo que no debe considerarse un aumento operativo; el beneficio del año pasado se concentró a fin de año, lo que tampoco garantiza que este año se alcance fácilmente la meta.
Precaución a corto plazo: si el beneficio del Q3 es inferior a ese consenso y la expectativa anual de beneficios no cambia, la carga para el Q4 seguirá aumentando. Hay condiciones positivas para uno a tres años en el futuro: si la división NI, es decir, infraestructura de red, puede continuar ampliando su contribución de ganancias, apoyará un crecimiento a largo plazo. Si entregas importantes o el reconocimiento de ingresos por software se extienden al próximo año, y otras fuentes de beneficio no son suficientes para cubrir el déficit, se debe ajustar a la baja la evaluación de cumplimiento anual.Pedido de Nokia por 2.8 mil millones de euros, ¿pueden los ingresos mantenerse al día?
Hasta el 18 de octubre de 2026, el Q3 aún no se ha publicado. En el Q2, la empresa reveló pedidos de clientes de IA y nube por 2.8 mil millones de euros, y según las estimaciones de entonces, aproximadamente la mitad se convertiría en ingresos en el año siguiente. Esto demuestra que la demanda ha entrado en la fase de pedidos, pero no se puede contabilizar todo como pedidos de NI, y mucho menos deducir los ingresos del Q3.
NI, que es la división de infraestructura de red, es el foco para observar la conversión de pedidos. La empresa explicó que las restricciones de suministro han llevado a los clientes a realizar pedidos con ciclos más largos. Por lo tanto, una caída en nuevos pedidos posteriores no necesariamente significa una disminución en la demanda. Lo clave es si los negocios de red óptica e IP pueden entregarse, aceptarse y confirmar ingresos a tiempo; los plazos de entrega, las cláusulas de cancelación y la concentración de clientes aún no están claros.
Precaución a corto plazo: el monto del pedido por sí solo no es suficiente para juzgar un desempeño superior al esperado en el Q3. Condiciones positivas para uno a tres años en el futuro: si los pedidos continúan llegando y el crecimiento de ingresos impulsa las ganancias de la división, esto apoyará una mejora continua en la rentabilidad; si hay más retrasos o cancelaciones y los ingresos no siguen, se debe ajustar a la baja la evaluación.Mercado bajista "oculto" en acciones estadounidenses: el índice no cae, pero la mayoría de las acciones ya están en mercado bajista
La última alerta de The Kobeissi Letter indica que el mercado estadounidense actual es un típico "mercado bajista oculto bajo un disfraz de mercado alcista": el S&P 500 está solo alrededor de un 2% por debajo de su máximo histórico, pero internamente el mercado ya ha sufrido un ajuste masivo.
• El 84% de las acciones del S&P 500 han retrocedido al menos un 10% desde su máximo histórico
• El 59% ha retrocedido al menos un 20%
• El 41% ha retrocedido más del 30%
• El 17% ha retrocedido más del 50%
• La resistencia del índice depende en gran medida de la contribución de unas pocas grandes acciones tecnológicas
En otras palabras, el índice principal se sostiene por la concentración, pero la mayoría de las acciones ya han pasado por una profunda reestructuración.
Lo que presiona las valoraciones no son las ganancias, sino las tasas macroeconómicas
A principios de año, el mercado esperaba que la Reserva Federal bajara las tasas al menos tres veces en 2026, sumando 75 puntos básicos; ahora la expectativa se ha invertido: la Fed no solo no continúa con la flexibilización, sino que el mercado empieza a valorar el riesgo de nuevas subidas de tasas. El precio del petróleo superó los 100 dólares, la inflación se acerca al 4%, y las tasas a largo plazo están presionando a la baja el techo de valoración de los activos de riesgo.
Pero las ganancias no se han desplomado:
• El crecimiento combinado de ganancias del S&P 500 en el segundo trimestre fue aproximadamente del 52%, el más alto desde el segundo trimestre de 2021
• Nvidia ha subido un 21% en los últimos 12 meses, mientras que su ratio precio-beneficio ha caído un 46%
• El PE a futuro actual es de aproximadamente 24 veces, cercano al 22 veces del S&P 500 en general
• Los líderes tecnológicos están absorbiendo la valoración con crecimiento de ganancias, mientras que el descuento macroeconómico se ha forzado a reflejarse en el precio
El mensaje central de Kobeissi es claro: no es que los fundamentales estén mal, sino que el entorno macroeconómico está descontando las valoraciones, y ese descuento recae principalmente en empresas con alto crecimiento de ganancias.
¿Por qué se habla de una "oportunidad histórica"? Depende de las condiciones
La oportunidad no está en "comprar a ciegas", sino en la recuperación de valor tras un cambio en las variables macroeconómicas:
1. Señales de desescalada en la situación de Irán, reducción de la prima de riesgo geopolítica
2. Descenso en el precio del petróleo y expectativas de inflación, techo en los rendimientos a largo plazo de bonos estadounidenses
3. La Reserva Federal cambia de postura hawkish a neutral o dovish
4. Las ganancias continúan realizándose, y el aumento se extiende desde los líderes hacia el resto
Si esta cadena se cumple, el descuento macroeconómico aplicado a las acciones tecnológicas se disipará rápidamente, y la amplitud del alza en el S&P 500 podrá recuperarse. Kobeissi incluso plantea un escenario hipotético: si la guerra en Irán no hubiera ocurrido, el S&P 500 podría estar por encima de los 9000 puntos — esto es un ejercicio de escenarios, no una predicción de precios.
Pero no se deben ignorar los riesgos contrarios
El punto más fácil de malinterpretar de esta visión es leer "mercado bajista oculto" como "apresurarse a comprar en el fondo". Lo que realmente hay que vigilar son tres cosas:
• Riesgo de concentración: el índice no cae porque unas pocas acciones de gran peso lo sostienen; si las previsiones de ganancias de los líderes se debilitan, la caída será rápida
• Persistencia de las tasas: si el precio del petróleo y la inflación no bajan, la Fed no tiene motivos para volverse dovish fácilmente
• Deterioro continuo de la amplitud: si el rebote no se extiende a las otras 493 acciones, es solo un agrupamiento de líderes, no una expansión del mercado alcista
En resumen
El mercado estadounidense actual no es un mercado alcista total ni un mercado bajista total, sino una combinación donde el índice está sostenido por los líderes, las acciones han pasado por un mercado bajista, y las valoraciones están presionadas por factores macroeconómicos. Si la presión de la energía y las tasas se alivia, los líderes tecnológicos con ganancias realizadas y las acciones de calidad sobrevendidas podrían experimentar una recuperación histórica; si el entorno macroeconómico no se relaja, cuanto mayor sea la concentración, menor será el margen de error del sistema. $BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Circle reveló su libro contable: por cada 1 dólar que gana USDC, solo puede quedarse con 7 centavos.
El blog oficial desglosa por primera vez la distribución: ingresos de 1.4 mil millones de dólares en la primera mitad del año, 819 millones (59%) se destinan a socios y costos de transacción, 473 millones se reinvierten en liquidez regulada, quedando solo un 7% de ganancia neta.
El socio más grande, Coinbase, se llevó la mayor parte: en el segundo trimestre, el promedio de USDC en sus productos fue de 20 mil millones de dólares (+44%), y al mismo tiempo es cofundador del competidor Open USD.
Open USD se lanzó a finales de septiembre, con Stripe, Visa, Mastercard, Shopify y BlackRock unidos, prometiendo devolver "la gran mayoría" de los ingresos de las reservas a los socios; Circle respondió: "los tokens que solo reparten ganancias sin invertir dinero no son dólares digitales".
Mi juicio: el mercado sobreestima el impacto inmediato de la "guerra de reparto" — que Coinbase apueste en ambos lados indica que no se atreve a cortar USDC ahora; se subestima el costo de replicar: 55 licencias, 1.7 mil millones de dólares en acuñación y redención diaria. La condición para establecerse es que las tasas de interés no bajen, la esencia de los ingresos de Circle es el interés de los bonos del Tesoro.
El informe financiero del tercer trimestre del 4 de noviembre será la prueba de fuego: si la proporción de reparto aumenta o el margen neto se vuelve negativo, la evaluación del "foso defensivo" falla; lo mismo si el volumen circulante de Open USD se expande rápidamente desde 700 millones de dólares.
¿Es esto "el inicio de la guerra de reparto y Circle obligado a mostrar sus cartas", o "mostrar las cartas es en sí mismo el foso defensivo"? ¿De qué lado estás?
$CRCL
#guerraDeRepartoDeStablecoins Sobre la relación largo/corto en contratos, recuerda estos puntos:
1) El volumen total de posiciones largas y cortas en todo el mercado siempre es igual, por lo que una relación largo/corto de cuentas mayor a 1 significa que las posiciones cortas están concentradas en menos cuentas, con un tamaño promedio mayor por cuenta corta.
2) La relación largo/corto de cuentas y la relación largo/corto de grandes posiciones en las estadísticas oficiales de contratos de Binance se calculan con un ciclo mínimo de 5 minutos, y el rango corresponde a los contratos perpetuos USDT de Binance.
3) Al observar la relación largo/corto, confirma si se refiere al número de cuentas o al tamaño de las posiciones; el mismo número tiene diferentes significados según el criterio.
Ejemplo con la moneda: $BTC reporta 81799, +0.23% en 24h. $DNA esta operación de mover de un lado a otro es realmente impresionante #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Los usuarios de suscripción con publicidad de bajo costo de Disney+ continúan desviándose hacia mercados emergentes, mientras que Amazon Prime Video aprovecha su ventaja ecológica al combinarse con la membresía de comercio electrónico para consumir más tiempo de video largo. Si Netflix no puede presentar señales inesperadas como una serie exitosa que rompa barreras y aumente las suscripciones de pago, o que su nuevo negocio de juegos alcance ingresos a gran escala, será difícil que solo manteniendo su base de beneficios actual logre reavivar el entusiasmo de los mercados de capital.$BTC se mantiene lateral cerca de 81,715.5, moviéndose solo un 0.19% en 24 horas, con una amplitud del 1.6%, DVOL 37.9, y el mercado de opciones no ofrece mucha prima por volatilidad. Noticias como la continuidad del auge en chips normalmente se transmiten por la preferencia de riesgo: las acciones de chips fuertes benefician a las tecnológicas y activos de riesgo. Esta vez, nuestros datos no muestran esa transmisión. Las tasas de financiamiento en tres períodos son 0.0037%, 0.0037%, 0.0064%, los largos solo aumentaron un poco el apalancamiento; la posición en contratos es de 7.6 mil millones de dólares, sin aumento de volumen. En liquidaciones, las posiciones largas de 10.19 millones de dólares superan a las cortas de 7.01 millones, y quienes intentaron subir fueron los primeros en ser liquidados. Mi juicio es que esta noticia no impulsará el precio a corto plazo, y $BTC probablemente seguirá oscilando entre 80,751 y 82,050. Condición para un giro alcista: aumento de volumen y superar 82,050, con tasas de financiamiento en alza y aumento simultáneo de posiciones. Condición para un giro bajista: romper por debajo de 80,751, con la relación put/call en opciones subiendo desde 0.86.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Mi opinión es que creo que la era dorada de esta emblemática empresa ya pasó.En realidad, siempre he sido optimista, pero ahora parece que la situación no es muy alentadora.
Creo que ahora ni siquiera deberíamos pensar que estamos en un mercado alcista.
Que BTC suba a 90,000 tras un ajuste.
Desde el punto de vista del trading, para llegar a 90,000, debe ser un movimiento continuo.
En el tercer trimestre de septiembre ya se impulsó, ese es el costo mínimo para los principales operadores.
Como ZEC, que debe llegar a 2000.
Cuando estaba en 1500, siguió subiendo, ahora no es posible que vuelva a subir.
Ya ha caído a 1100, eso es una ruptura, no puede subir más porque los costos ya no pueden ser soportados por los principales operadores.
Lo mismo ocurre con Bitcoin y Ethereum.
Ya hemos entrado en un ciclo de mercado bajista.
Si miramos la mayoría de los altcoins, en el gráfico diario ya han bajado un gran escalón.
La tendencia alcista ya se rompió $BTC $ETH $ZEC Si esto no es una tendencia bajista, ¿qué tipo de tendencia bajista sería? ¿Qué es realmente una corrección?
【En octubre, sigo firmemente creyendo que es un mes de corrección.】
La última operación ya está en punto de equilibrio, y seguiré buscando posiciones para vender en corto. Pero, ¿en qué posición exactamente?
De hecho, creo que el precio actual es bastante bueno:
【Posición corta en 81,800, añadir en 82,800, stop loss en 83,800.】
Pero ya casi es lunes, 【si antes de las 4 p.m. del lunes 19 de octubre no baja, no mantendré esta operación.】
La capacidad de recuperación del mercado de valores estadounidense es muy fuerte, temo que el lunes impulse al Bitcoin hacia arriba, pero personalmente creo que la subida será limitada, por lo que es mejor dejar espacio para añadir posiciones.
【La gestión de posiciones es especialmente importante en este llamado mercado volátil.】
Las caídas escalonadas son las más aterradoras.
Siempre hay gente comprando en el fondo, dándote la sensación de que la caída se detiene. Pero cada vez la caída no es muy grande:
【87,000 → 85,000 → 83,000 → 81,000.】
Cada vez piensas en mantener un poco más o esperar un poco más. Al final, las posiciones largas se mantienen desde 85,000 hasta 81,000, y aún se espera que llegue a 90,000.
Lo que hay que observar a continuación es 【si la vela semanal puede cerrar por debajo de 82,800】. Si confirma la ruptura a la baja, sigo viendo una corrección mayor por delante.
Varias veces ha caído por debajo y luego ha vuelto a subir, no creo que eso signifique necesariamente un soporte fuerte, sino que puede estar agotando la demanda de compra.
【Después de que se agote la demanda de compra, ¿podrá la próxima demanda en 80,000 sostener el precio?】
El contenido anterior es solo un análisis personal del mercado y un registro de ideas de trading, no constituye ninguna recomendación de inversión. Por favor, controle su posición y riesgo según su situación personal.$BTC
Bitcoin se mantiene casi estable, ¿por qué la mayoría de los altcoins siguen cayendo?
En el mercado spot, la caída en 24 horas es de aproximadamente 0.02%, con un rango de 80813.6 a 81775, y el precio se encuentra alrededor del 76% dentro de ese rango.
En la misma instantánea del mercado, ETH cae alrededor de 0.67%, SOL cae alrededor de 0.85%, mientras que BTC solo cae alrededor de 0.02%. Esto parece más una preferencia de riesgo que aún no se ha difundido, en lugar de que todo el mercado ya se haya estabilizado. La estabilidad del índice principal y la mejora en la mayoría de las posiciones pueden ser dos cosas diferentes.
Si BTC se mantiene dentro del rango y otras monedas principales comienzan a recuperar sus máximos, entonces se puede aumentar la probabilidad de una difusión; si BTC rompe el límite inferior, los activos originalmente más débiles podrían enfrentar una presión mayor. No se puede declarar una reversión total basándose en la consolidación de una sola moneda.Citi elevó el precio objetivo a 440, Palo Alto cae 7.6%: se evaporó un 18% en una semana
$PANW cerró el viernes en 342 dólares (-7.63%), con un volumen de 8.76 millones de acciones, retrocediendo un 18.55% desde el punto más alto.
Tres eventos en una semana: 10-13 The Information filtró que OpenAI negoció tempranamente la compra de Trail of Bits (sin contrato ni monto), un auditor líder en el mundo cripto; 10-14 Palo Alto reveló la vulnerabilidad PAN-OS CVE-2026-0322, con explotación limitada en estado salvaje; 10-15 Citi subió el precio objetivo de 410 a 440, manteniendo la recomendación de compra.
Mi opinión: el mercado sobreestima la velocidad de "OpenAI comiéndose el negocio de los proveedores de seguridad" — la negociación fue solo temprana, auditar proyectos open source y vender firewalls no es el mismo negocio; la vulnerabilidad requiere credenciales y acceso a la red interna, el parche ya está disponible. El mercado subestima lo tangible: flujo de caja operativo de 1.4 mil millones de dólares en Q4, margen de flujo de caja libre ajustado del 38.4%. Esta vela bajista parece más una descarga emocional por ansiedad crediticia relacionada con AI.
Condición para invalidar: OpenAI adquiere formalmente y convierte esto en el núcleo del negocio de seguridad, o Palo Alto reduce su guía en el próximo reporte financiero, entonces la hipótesis de "matanza emocional" queda anulada.
¿De qué lado estás? ¿Realmente el foso competitivo de los proveedores de seguridad está siendo erosionado, o esta caída es solo una reacción emocional equivocada?
$PANW
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 ¿Quieres aprender de Buffett con solo 27 dólares? No te apresures a ponerte la etiqueta de inversionista de valor. ¿Crees que esto es paciencia, pero en realidad es como usar la palabra "largo plazo" para justificar tu posición? Cuando veo a alguien con 27 dólares diciendo que va a aferrarse a Coca-Cola, esperar a que florezca y esperar dividendos, mi primera reacción no es reír, sino sentir algo de familiaridad. Porque mucha gente confunde "aguantar" con una habilidad, pero olvida que para aguantar primero la posición debe ser lo suficientemente pequeña, la lógica suficientemente sólida y la caída soportable. Claro que con 27 dólares puedes comprar una acción de KO, pero lo que realmente revela ese dinero no es tu nivel para elegir acciones, sino cuánto toleras la volatilidad. Lo que el mercado está negociando ahora no son las palabras "inversión de valor", sino quién puede mantenerse en el juego durante la volatilidad. KO, una acción defensiva de consumo, tiene como narrativa sus dividendos y estabilidad, pero cuando el apetito por riesgo sube, suele quedarse atrás frente a BTC y ETH; por otro lado, cuando el Nasdaq corrige y el ánimo se debilita, el dinero vuelve a buscar este tipo de activos con flujo de caja. Así que el verdadero sentido de esta pequeña posición es que sientas el cambio de ritmo, no que demuestres que ya has alcanzado la iluminación. El camino más probable es claro: si los datos de inflación posteriores son moderados y las expectativas de recorte de tasas aumentan, los sectores defensivos y los activos con dividendos serán los primeros en recibir apoyo, y la experiencia de mantener KO será más cómoda, ideal para entrenar la mentalidad. Pero el riesgo también está aquí: una posición de 27 dólares es tan pequeña que si sube no emociona, y si baja no duele, lo que fácilmente puede llevar a una mala evaluación de tu tolerancia al riesgo. Cuando realmente aumentes la posición, la misma caída se sentirá completamente diferente. Para BTC y ETH, este tipo de sentimiento de "inversión de valor" está en alza$SPCX esta semana volvió a caer un 11%, los toros realmente no tienen ni un poco de aguante😅
Antes hice una posición corta cerca de 175, el primer objetivo de ganancia en 160, y cerré toda la posición restante en 151
Ya estaba bastante satisfecho, pero el mercado siguió cayendo, y el fin de semana tocó un mínimo cerca de 140
Vaya, resulta que dejé una porción tan grande para después...
Pero no siento ningún arrepentimiento, al fin y al cabo el plan de trading se ejecutó completamente
Ahora mirando hacia atrás, la historia de expansión de negocios de SpaceX sigue siendo considerable, pero el desempeño del precio es débil, cada rebote es más débil que el anterior
La próxima semana sigo inclinándome hacia una perspectiva bajista, especialmente cerca de 151, si el rebote se detiene de nuevo ahí, consideraré buscar otra oportunidad para posiciones cortas
Pero 140 ya ha mostrado repetidas reacciones de precio, seguir abriendo posiciones cortas aquí puede no ser rentable
Si voy a abrir una posición, prefiero esperar un rebote decente; después de todo, el dinero que gané antes no puedo devolverlo al mercado por impaciencia🫡
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 La cuenta de Maji vuelve a estar bajo presión: la posición larga de ETH con alto apalancamiento sigue resistiendo
La cuenta de trading de Huang Licheng ha vuelto a reducirse. La posición de "ballena" que alguna vez fue rastreada por datos en cadena, ahora parece más un pez pequeño resistiendo en medio de la tormenta.
Según los datos divulgados actualmente, su cuenta ha acumulado pérdidas por 36.8643 millones de dólares; en las últimas 24 horas perdió otros 204,000 dólares, y en los últimos 7 días, 1.404 millones de dólares. Las pérdidas continúan acumulándose, pero él no ha optado por salir, sino que sigue manteniendo la posición actual.
La posición actual muestra que todavía mantiene 1025 ETH en largo, con un valor aproximado de 2.4544 millones de dólares, apalancamiento de 25 veces en toda la posición, precio de apertura de 2381.25 dólares, ganancia flotante de aproximadamente 13,600 dólares, precio de liquidación en 2342.31 dólares, y margen disponible de 0 dólares.
Lo más importante no es la ganancia flotante temporal de esta posición larga de ETH, sino que las pérdidas acumuladas de la cuenta ya se acercan a los 37 millones de dólares, mientras que el margen disponible es cero. Esto significa que con cualquier pequeña corrección del mercado, la cuenta enfrentará una presión considerable.
Mi opinión es que lo que más teme el trading con alto apalancamiento no son las fluctuaciones a corto plazo, sino el error de juicio a largo plazo combinado con la falta de amortiguación en la posición. Aunque la posición larga de ETH muestra una ligera ganancia en papel, el precio de liquidación no está lejos del precio actual, y cualquier oscilación del mercado puede aumentar rápidamente el riesgo.
El camino de Maji, de ballena a pez pequeño y ahora a camarón, en realidad es una advertencia para todos los traders con alto apalancamiento.Los fondos al contado aún no han regresado, ¿hasta dónde puede llegar el rebote?
Últimamente, no solo me he estado enfocando en los precios de $BTC, Ethereum y SOL, sino en si los fondos detrás realmente han vuelto a entrar al mercado. Según los datos más recientes publicados, el mercado por ahora no es muy optimista.
Hasta el 16 de octubre, el ETF al contado de $BTC tuvo una salida neta diaria de aproximadamente 82.4 millones de dólares, y en la última semana la salida acumulada fue de alrededor de 228 millones de dólares. La situación de $ETH es aún más débil, con una salida neta semanal de aproximadamente 320 millones de dólares, lo que indica que la demanda institucional para asignar a ETH sigue siendo insuficiente. En cuanto a $SOL, también ha habido una salida continua de fondos recientemente, con una salida acumulada de aproximadamente 50.5 millones de dólares entre el 5 y el 16 de octubre.
Ahora no se puede asumir una reversión del mercado solo por un rebote en los precios. $BTC tiene una ventaja relativa en volumen de fondos, ETH necesita observar si la salida del ETF puede reducirse, y SOL debe prestar atención a cuándo se detendrá la salida continua de fondos.
Los próximos puntos clave a observar son: si el ETF al contado puede tener entradas netas continuas; si el volumen de operaciones acompaña el aumento de precios; y si durante las correcciones se puede mantener el soporte clave.
Si el precio sube pero los fondos siguen saliendo, este tipo de rebote debe ser visto con cautela; si los fondos regresan y el volumen de operaciones aumenta, el mercado tendrá más oportunidad de desarrollar una tendencia sostenida. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Después de 6 días consecutivos de salida de fondos, el ETF finalmente tuvo una pequeña entrada neta, pero BTC sigue rondando los 81,000: ¿es un cambio de manos o un soporte firme?
BTC se mantiene por encima de los 81,600 dólares, con un rango de 24 horas entre 80,814 y 82,816, sin romper la barrera de los 80,000.
El ETF spot de BTC en EE. UU. tuvo una salida neta durante 6 días consecutivos, pero en la última sesión hubo una entrada neta de 5.06 millones de dólares, con BlackRock IBIT entrando netamente 16.79 millones.
En las últimas 24 horas, la liquidación total en la red fue de 310 millones de dólares, con 78,000 personas liquidadas; el índice de miedo y codicia está en 49, neutral.
Creo que la salida durante 6 días solo debilitó el precio en un 2.5%, lo que indica que la demanda por debajo de los 80,000 es real.
Esta pequeña entrada neta parece más una revaloración institucional cerca de los 80,000 que un cambio de sentimiento.
Estoy observando dos niveles: por encima de 81,875 para que el rebote sea significativo; si cierra por debajo de 80,552, la batalla por defender los 80,000 comenzará.
Esto es solo una observación personal y no constituye ningún consejo de inversión.
¿Crees que las instituciones están silenciosamente cambiando posiciones y acumulando cerca de los 80,000, o que los minoristas están atrapando la caída?
$BTC $ETH $XRP
#比特币 #BTCETF La señal de venta de Bank of America ha terminado. El umbral para la señal de compra es 2 puntos, ahora está en 7.4 puntos.
El indicador de toro y oso cayó de 8.1 a 7.4, rompiendo el 8.0, y la señal de venta del 26 de mayo se cerró.
La regla es vender por encima de 8 y comprar por debajo de 2. 7.4 solo cuenta como un retroceso hacia el lado alcista.
Hartnett tampoco se ha vuelto optimista. Dos condiciones previas: continuar con las subidas de tasas a finales de octubre y aliviar las preocupaciones sobre la financiación de AI.
La apuesta por las subidas de tasas ha caído del 50% al 15%, la primera condición va en dirección contraria.
La grieta está en la posición. La proporción de acciones en clientes privados es del 66.4%, un récord, y el efectivo es del 9.3%, un mínimo histórico.
La sobreponderación en acciones tecnológicas es la más alta desde agosto de 2020, y los fondos tecnológicos han recibido entradas equivalentes a 196 mil millones de dólares este año.
El sentimiento bajó primero, pero las posiciones no se movieron. Nadie se vio obligado a vender, ni nadie se atrevió a aumentar.
Creo que interpretarlo como que lo negativo ya pasó es un error. 7.4 no es un fondo, es un estancamiento.
Lo que romperá el estancamiento no es el aumento de precios de los chips, sino el flujo de caja libre.
El gasto de capital de las empresas de nube será de 807 mil millones en 2026 y 1.16 billones en 2027, el flujo de caja libre este año es -63 mil millones y el próximo año -163 mil millones.
El aumento de precios de los chips puede salvar los ingresos, pero no puede llenar este agujero. La tasa de interés real ya está cerca del 3%.
El QQQ cayó de 751.27 a 709.80, una caída del 5.5% en una semana.
Condición de invalidez: volver a 751.27 anula la señal; romper 707.23 es el inicio de la liquidación.
¿En qué lado apuestas: un regreso a las acciones tecnológicas a mediados de noviembre o una ruptura primero?
$QQQ $SMH $TLT
#IndicadorToroOsoBofA $BTC ¡Buenas noticias, alguien vino a darnos ánimos! El director global de macroeconomía de Fidelity dijo que se acerca una nueva ronda de mercado alcista para Bitcoin, ¡así que prepárense bien! En realidad, estoy de acuerdo con su punto de vista, ya que estar por encima de la línea anual indica que los toros tienen la ventaja a largo plazo, pero ahora hay un problema: si a corto plazo cae a 77800, ¡se desencadenará la liquidación colectiva de posiciones largas por 700 millones de dólares! Con semejante oportunidad, los bajistas no se atreverán a dejar pasar la oportunidad, y con la actual tendencia estancada de $BTC, es muy probable que caiga por debajo de 80000. Si bajará aún más, es difícil de decir; solo mirando el flujo de capital, en estos días sigue siendo una salida neta. Así que, aunque todos confíen en la tendencia a largo plazo, ¡no olviden que a corto plazo sigue siendo una tendencia bajista! $BTC 🔥 Bitcoin y Ethereum están simultáneamente en la "plataforma de prueba de presión" en niveles clave de precio. Desde octubre, $BTC ha retrocedido tres veces cerca de los 81,000 dólares, mientras que $ETH ha probado repetidamente el soporte en 2,350 dólares, mostrando un patrón típico de tira y afloja en el mercado.
La presión macroeconómica es el motor directo de estas pruebas repetidas. Tras un IPC de septiembre en EE.UU. más alto de lo esperado, la probabilidad de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre pasó del 22% al 53.7%, los rendimientos de los bonos del Tesoro se acercan a máximos de 24 años y los activos de riesgo están bajo presión general. Las tres caídas de Bitcoin corresponden a pérdidas en cadena que muestran una tendencia decreciente, acercándose más a una limpieza gradual de monedas oscilantes que a una venta masiva por pánico. Pero los problemas estructurales también son claros: Glassnode señala que la liquidez de nuevas compras por debajo de los 80,000 dólares está disminuyendo, y si se rompe efectivamente esta zona clave, el precio podría deslizarse rápidamente hacia el "precio promedio real del mercado" en 78,000 dólares.
Para Ethereum, 2,350 dólares es la línea divisoria a corto plazo entre alcistas y bajistas. Mantener este nivel sostiene la oscilación dentro del rango; si se rompe con volumen, el mínimo de 2,323 dólares quedará expuesto directamente. La característica común de ambos mercados es que la repetida prueba de niveles clave consume la fuerza defensiva, y la elección de dirección suele completarse en el momento de menor liquidez.El informe de dos superpetroleros que golpearon minas en Hormuz es serio, pero la falta de confirmación independiente importa: un mercado que ya enfrenta la estimación de Kpler de flujos 43% por debajo de los niveles previos al conflicto puede reajustar el riesgo más rápido que la llegada de los hechos.
El aumento del 3.7% del Brent a $109.86 muestra que la vulnerabilidad está siendo valorada. Una propuesta de tránsito condicional puede ayudar, pero sin un acuerdo con EE. UU., las perspectivas del transporte marítimo siguen sin resolverse.
#HormuzMineThreat Aproximadamente 367,500 ETH, las posiciones largas de margen en Bitfinex alcanzan alrededor de 889 millones de dólares.
Estadísticas del mercado: Los traders de Bitfinex tienen posiciones largas de margen de aproximadamente 367,500 ETH, equivalentes a unos 889 millones de dólares, el nivel más alto desde agosto de 2022. La mayoría de estas posiciones se acumularon después del 6 de octubre, cuando ETH estaba cerca de 2560; al momento de escribir, ETH está alrededor de 2415 en OKX, y BTC alrededor de 81,784. Comparado con acumulaciones similares en 2022, el precio cayó aproximadamente un 33% por debajo del precio de entrada antes de volverse positivo, lo que tomó alrededor de seis semanas.
He notado un detalle: desde que se acumularon cerca de 2560 hasta ahora que está cerca de 2415, estas posiciones largas están apenas empezando a tener pérdidas flotantes — aún lejos de una caída del 33% como la de aquel año.
¿Crees que estas posiciones largas por aproximadamente 889 millones resistirán primero o serán liquidadas primero?
Decenas de noticias importantes cada día, mantente informado sin perder el rumbo.
$ETH Cuando esa vela bajista de ETH cayó, 2400 no fue un soporte, sino una zona concentrada de stop loss.
En la primera hora de la madrugada, en Binance + Bybit + OKX se liquidaron en total 27.02 millones de dólares en posiciones largas, mientras que las cortas solo liquidaron decenas de miles. El precio cayó de 2424 hasta 2355 sin ningún rebote decente en el medio.
BTC tampoco se salvó, cayó hasta 81000, con más de 115 millones de dólares en liquidaciones de posiciones largas en 60 minutos.
El fin de semana la liquidez es baja, y con el apalancamiento alto, el mercado se volvió tan frágil como papel.
Lo que más afecta el ánimo es el lado del ETF:
El ETF spot de ETH tuvo una salida neta semanal de más de 1.4 mil millones, rompiendo las medias móviles de 7 y 30 días, con un panorama técnico bajista.
Las direcciones antiguas en la cadena de 3 a 10 años están vendiendo, a la velocidad más rápida desde 2021.
En el ámbito macro, el IPC fue 3.7% superando expectativas, el bono a 10 años de EE.UU. subió a 5.26%, con el dinero tan caro, los activos que no generan flujo de caja son los primeros en sufrir.
Pero lo interesante es:
En estos días de caída, las direcciones grandes están acumulando en sentido contrario, con varias ballenas comprando en conjunto más de 1 mil millones de dólares.
El gráfico de liquidaciones ahora está dividido:
- ETH si rompe 2392 hacia abajo, hay 475 millones en liquidaciones de posiciones largas esperando;
- En la parte superior, las liquidaciones de posiciones cortas en 2618 suman aproximadamente 466 millones, pero eso es para después.
No recomiendo comprar en el fondo — el barrido de apalancamiento del fin de semana nunca tiene lógica, solo se trata de margen.El precio ya ha roto el fondo, pero las posiciones largas siguen aumentando: este panorama del fin de semana expone claramente la "ingenuidad y el dinero sobrante" de los pequeños inversores. Antes de dormir, eché un vistazo a los datos, y la estructura de posiciones de $WLD y $HYPE es especialmente llamativa: no es una salida por pánico, sino que compran más cuanto más baja el precio. El caso más típico es $WLD, con un precio actual de 0.4992; tras romper el mínimo anterior, los pequeños inversores no solo no huyeron, sino que la proporción de largos a cortos subió a 2.24. Todos consideran 0.5 como un fondo sólido y están metiendo dinero a toda costa. Pero al observar la tasa de financiamiento, a veces se vuelve negativa: los largos incluso pagan intereses para mantener sus posiciones. Esta estructura de posiciones sostenida solo por la fe probablemente romperá 0.5 una vez más. El verdadero fondo nunca se confirma porque "todos piensan que es el fondo", sino porque estos largos que no quieren rendirse son liquidados. En cuanto a $HYPE, con un precio actual de 79.1, perdió el nivel de 80, la proporción largo/corto es 2.07, pero la señal clave está en el volumen de posiciones: bajó de 109 millones a 104 millones. Esta combinación es muy familiar: los grandes inversores están saliendo, mientras los pequeños inversores largos se mantienen firmes. Arriba hay muchas posiciones atrapadas, el rebote es débil, y esta caída gradual es la que más desgasta. La disminución del volumen de posiciones junto con la debilidad del precio indica que el capital que impulsará la próxima ola de mercado está saliendo, no acumulando fuerzas. $ZEC es otra trampa. Precio actual 1159, proporción largo/corto 0.99, parece equilibrado, pero en el gráfico diario ha caído desde 1695, la tendencia principal sigue siendo bajista y no hay entrada de capital. El rebote actual parece más una trampa para compradores que una reversión. La proporción equilibrada en una tendencia bajista no es una señal neutral, sino un "no📉 El ecosistema de $SOL sigue creciendo, pero la acción del precio cuenta una historia diferente Solana continúa generando titulares en el ecosistema, sin embargo, el precio de su token permanece estancado cerca del fondo de su rango de negociación de 30 días. La desconexión entre la actividad del ecosistema y el rendimiento del mercado se está volviendo cada vez más difícil de ignorar. 1️⃣ Flujos de capital: un soporte clave se ha debilitado Se informa que los productos ETF de $SOL han terminado una racha de 14 semanas consecutivas de entradas netas. La demanda institucional había sido una de las más constantes para $SOL ¿El mercado de AI comienza a enfriarse colectivamente?
Esta vez, lo que el mercado podría estar castigando no son los resultados, sino las expectativas📉
La caída en los últimos días del sector de chips en el mercado estadounidense ya es difícil de explicar solo como "una mala noticia de una empresa específica".
Intel cae, AMD cae, SanDisk cae, Micron cae, incluso todo el índice de semiconductores sigue bajo presión.
Lo que es aún más notable es que esta ronda de caídas no comenzó solo en Estados Unidos; Samsung y SK Hynix de Corea del Sur mostraron una presión de venta evidente primero, y luego esta presión se transmitió rápidamente a los mercados de Japón, Estados Unidos y otros. Para esta semana, el sector de chips ha perdido más de un billón de dólares en valor de mercado, y el mercado comienza a reevaluar la valoración y la sostenibilidad de toda la operación de AI. Business Insider
Así que ahora prefiero entender este movimiento del mercado con una frase:
No es que la demanda de AI haya desaparecido de repente, sino que el mercado finalmente empieza a calcular seriamente: ¿cuánto vale realmente esta gran inversión en AI?
//
► El primer golpe fue a la "valoración"
En el último año, la lógica del aumento en la cadena de valor de AI fue muy clara:
Crecimiento de la demanda de AI
→ Los proveedores de la nube aumentan el gasto de capital
→ Expansión de centros de datos
→ Beneficio para GPU, CPU, HBM, almacenamiento, módulos ópticos
→ El mercado otorga valoraciones cada vez más altas
El problema es que, cuando el precio de las acciones sube a cierto nivel, el mercado ya no solo mira:
"¿Cuánto se puede ganar este año?"
sino:
"¿Cuánto podrás crecer en los próximos años?"
Cuando el mercado empieza a dudar si el gasto de capital en AI puede mantenerse al ritmo actual, la valoración naturalmente debe recalcularse.El día de la presentación del auto volador, TSLA cayó un 1.3% en contra del mercado, mientras que el Nasdaq subió un 1.25%.
El 15 de octubre Tesla presentó el nuevo Roadster en el campo de pruebas de SpaceX en Texas: el prototipo se sostiene boca abajo con ventosas, 10 propulsores de aire comprimido se encienden, realiza volteretas en el aire y aterriza (informes de CBS/TechCrunch).
La compañía afirma una aceleración de 0 a 100 km/h en 0.81 segundos — sin pruebas independientes; en la página oficial de Tesla se indica que la versión Rocket "capaz de 'volar'" no está "aprobada para uso en vías públicas".
Depósito: versión Performance 50,000 dólares, versión Thrust 250,000 dólares. En su debut en 2017 ya se recibieron depósitos, con promesa de entrega en 2020; nueve años después no se ha entregado ninguno, la autonomía se redujo de 620 millas a 300 millas, y la entrega se pospuso a "2028".
Mi juicio: esto es un espectáculo de ingeniería real, pero el precio de las acciones responde a otra cuestión — el reporte financiero del Q3 sale después del cierre del 21 de octubre, con un EPS esperado de -12% interanual. Las acrobacias no mejoran el margen bruto.
No tomar acción antes del reporte, observar el margen bruto de autos. Si el margen bruto supera expectativas y mejora, o Tesla anuncia precios claros + producción en masa y acepta pruebas independientes, esta evaluación quedará anulada.
¿Cuál explicación prefieres: un preludio a un verdadero avance tecnológico, o simplemente otro "espectáculo para recaudar depósitos"?
$TSLA
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Al despertar, SanDisk, Micron y Hynix siguen desplomándose, ¿por qué no paran durante el fin de semana?
Pero al pensarlo bien, no hay mucho que hacer,
esta ola de caídas en las acciones de almacenamiento tiene su raíz principal en la sombra de la inflación por altos precios del petróleo que discutimos ayer.
Los semiconductores y el almacenamiento son acciones tecnológicas de alta valoración, muy sensibles a las expectativas de tasas de interés; cuando estas suben, la valoración cae directamente, y HBM y la memoria son los primeros en ser afectados.
Además de la línea principal de la inflación, el sector de almacenamiento tiene malas noticias internas:
1. Los fondos de cobertura y los inversores minoristas están concentrados en la carrera de almacenamiento para IA; si hay malas noticias, se produce una venta masiva concentrada y liquidaciones forzadas, lo que genera una caída con efecto de pánico, por eso Micron, SanDisk y Hynix son las zonas más afectadas.
2. El mercado ahora se enfoca en las ganancias futuras, la capacidad de producción y la potencia de cálculo, no en comprar acciones baratas apresuradamente; esto también indica que el ciclo alcista del almacenamiento ha tocado techo, lo llamo un retorno a la racionalidad, empezando a analizar reportes financieros, costos y ganancias.
Ahora que las acciones de almacenamiento siguen cayendo, la esencia es que el mercado aún no cree completamente que el precio del petróleo bajará.
Aunque el petróleo ha cedido un poco desde el nivel de 100, la mayoría sigue en incertidumbre y observación.
Mientras el petróleo no caiga claramente cerca de 95, la preocupación por la inflación persistirá, los bonos del Tesoro no bajarán, y será difícil que el almacenamiento y los semiconductores se estabilicen.
Si el petróleo no retrocede realmente a 95, esta caída en almacenamiento será difícil de terminar.
Si el petróleo no baja realmente a 90, el próximo repunte en almacenamiento será difícil de iniciar.
En realidad, creo que SNDK, Hynix y Micron ya han probado suficientemente el fondo, se puede intentar entrar poco a poco con posiciones pequeñas, y la posición corta en petróleo a 99 dólares seguramente tendrá un resultado.El mercado de Bitcoin ahora presenta un fenómeno muy contradictorio.
La semana pasada, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida neta de aproximadamente 228 millones de dólares.
Las acciones tecnológicas del Nasdaq también están bajo presión.
Pero muchas personas en el mundo cripto todavía se preocupan por:
¿Se puede comprar en el fondo a 80,000 dólares?
¿Cuándo llegará la próxima vela alcista?
¿Debería abrir contratos para apostar por un rebote?
Creo que tal vez todos están confundiendo el orden.
Lo que realmente vale la pena estudiar no es cuánto ha caído Bitcoin, sino por qué. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Los 18,712 BTC de SpaceX: la línea más silenciosa en el informe financiero, la que más debe vigilar la comunidad cripto
El prospecto de SpaceX revela que posee 18,712 BTC, con un costo aproximado de 661 millones de dólares, y un valor justo al final del primer trimestre de aproximadamente 1,290 millones, inferior a los 1,640 millones previstos para finales de 2025. Esto implica que en el informe del segundo trimestre, la posición en Bitcoin probablemente haya contribuido con una ganancia o pérdida por cambio en el valor justo, aunque la cantidad es insignificante en comparación con los ingresos de 7,800 millones. Sin embargo, para el mercado cripto, la señal es mucho más importante que el significado financiero: una empresa con una capitalización de mercado de 2 billones de dólares que mantiene Bitcoin en su balance y no lo ha reducido en el segundo trimestre es en sí misma un respaldo silencioso. Más relevante aún es la existencia de las acciones tokenizadas de SpaceX (rSPAX). Cuando las acciones tradicionales se tokenizan en la cadena, el día del informe financiero de SpaceX se convierte simultáneamente en un evento de liquidez para el mercado cripto: si el informe supera las expectativas, las acciones tokenizadas absorben stablecoins; si el informe es negativo, los fondos regresan a BTC y ETH. La tenencia de Bitcoin de SpaceX no impulsará el mercado, pero la volatilidad de su informe financiero se convertirá en una nueva variable de liquidez marginal para el mercado cripto. Anoche $SNDK, $MU y otros contratos perpetuos de almacenamiento de acciones estadounidenses colapsaron repentinamente.
A las 5:22 a.m. hora de Beijing, ambos contratos sufrieron una venta masiva casi simultánea, cayendo más del 6% en poco tiempo, para luego recuperarse rápidamente.
El CEO de Tread.fi reveló registros de operaciones que muestran detalles aún más preocupantes:
Binance fue el primero en mostrar grandes ventas activas, seguido por múltiples direcciones en Hyperliquid que abrieron posiciones cortas simultáneamente, y luego las liquidaciones apalancadas ampliaron aún más la caída.
Venta activa → Agotamiento de liquidez → Transmisión entre mercados → Liquidaciones en cadena
Todo el proceso de pánico se completó en minutos;
Lo más crítico es que ocurrió durante el fin de semana, cuando el mercado spot de acciones estadounidenses estaba cerrado, pero los contratos perpetuos seguían operando, sin fondos de arbitraje spot para corregir oportunamente las desviaciones de precio.
En cuanto a si la apertura simultánea de posiciones cortas por múltiples direcciones fue una reacción colectiva de estrategias cuantitativas o algo intencional, no hay evidencia suficiente por ahora 🤔
Pero este colapso repentino al menos demuestra una cosa: el mecanismo de negociación 7×24 horas no garantiza liquidez suficiente durante todo ese tiempo.
Sin un ancla de precio spot durante el fin de semana, el poder de fijación de precios de los contratos perpetuos de acciones estadounidenses puede ser fácilmente influenciado por flujos concentrados de órdenes en cortos períodos.
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 @OKX星球 Bitcoin $BTC ahora está alrededor de 81,761 dólares, con un aumento de solo 0.37% en las últimas 24 horas, una amplitud de 1.32%, que es solo la mitad del promedio de volatilidad de 7 días, y se encuentra aproximadamente en el 41% desde abajo hacia arriba dentro del rango de máximos y mínimos de los últimos 7 días. Ethereum $ETH está alrededor de 2,415 dólares, con una caída del 0.25% en 24 horas y una caída acumulada del 4.07% en 7 días, ubicándose más abajo, solo en el 35.5%. Esta reducción en la volatilidad y el precio estancado en la parte media-baja del rango reflejan que el mercado no ha formado una nueva dirección, y tanto compradores como vendedores están esperando señales más contundentes.
En cuanto al flujo de capital, el ETF spot de Bitcoin ha tenido una salida neta de 228 millones de dólares en la última semana, y desde el inicio del mes ya ha salido un total de 618 millones de dólares; los fondos institucionales siguen retirándose. Las entradas y salidas del ETF pueden entenderse como un canal para que las instituciones compren y vendan Bitcoin; la salida continua indica que estos compradores profesionales están reduciendo su exposición, lo que significa que el mercado pierde una fuerza importante de compra. Al mismo tiempo, el volumen total abierto en el mercado de contratos solo ha disminuido un 0.95%, y el monto de liquidaciones en 24 horas ha bajado un 6.73%; la tasa de financiamiento está tan baja que es casi despreciable, lo que indica que el apalancamiento no está saturado, no hay liquidaciones masivas, y por ende la volatilidad de precios es naturalmente baja.
Ethereum está más débil que Bitcoin, lo cual está relacionado con las expectativas de liquidez de las stablecoins. El informe de Circle menciona que la capitalización total de las stablecoins no ha superado los 310 mil millones de dólares, y el valor bloqueado en DeFi ha caído más de 6 mil millones de dólares este mes, lo que genera preocupaciones sobre la restricción de liquidez en el mercado. $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Toda la red está gritando venta en corto, la proporción de cortos se disparó directamente al 70%, pero hoy debo echar un balde de agua fría a quienes siguen ciegamente la tendencia de vender en corto.
Los pequeños inversores ahora están todos amontonados en posiciones cortas celebrando, pensando que han encontrado la clave de la riqueza.
Piensa un poco, ¿crees que los manipuladores se esforzaron tanto para hundir a ZEC de 1697 a 1141 para que ustedes se enriquezcan juntos?
Eso es imposible.
Cuando todos piensan que seguirá bajando, suele ser cuando los manipuladores están preparando una recolección inversa.
Mira las noticias más recientes de hoy, ZEC no solo enfrenta una salida continua de fondos ETF, sino que también está envuelto en un lío de investigaciones por lavado de dinero.
Los fundamentos están en crisis, los grandes capitales externos huyen sin tiempo para esconderse, no entra ni un solo flujo de liquidez.
Dentro del mercado solo hay pequeños inversores sacándose dinero unos a otros; este tipo de juego extremo de suma cero es el que más fácilmente genera movimientos extremos con pérdidas para ambos lados.
Desde el punto de vista técnico, la MA20 en 1165 es como una montaña aplastante, el rebote ni siquiera puede tocarla, la tendencia principal es claramente bajista.
Pero en el nivel 1141, que no es ni alto ni bajo, si entras directamente en corto, una vez que los manipuladores quieran limpiar las posiciones apalancadas altas,
te lanzarán un "dardo atravesando las nubes" y tu posición explotará al instante, luego seguirán hundiendo el precio y ni siquiera tendrás dónde llorar.
Los verdaderos cazadores nunca actúan en los momentos de máxima emoción y en las posiciones más incómodas.
$BTC $ETH $ZEC
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 ¿Cómo debería responder el mercado cripto tras el discurso de la Reserva Federal?
Contexto macroeconómico:
El 16 de octubre, el presidente de la Reserva Federal, Powell, dio un discurso sin ofrecer una guía clara sobre las futuras decisiones de tasas de interés, dejando en duda si habrá más aumentos en octubre. Al mismo tiempo, funcionarios como Daly y Goolsbee adoptan una postura cautelosa respecto a un aumento inmediato.
Con la llegada de nuevos datos, las apuestas del mercado para un aumento de 25 puntos base en octubre han caído a alrededor del 15%. Sin embargo, no hay consenso sobre los aumentos posteriores durante el año, y las diferencias siguen siendo notables.
Análisis por criptomoneda:
$BTC: Teóricamente, una alta inflación presiona los mercados de riesgo, pero dado que la probabilidad de un aumento a corto plazo se ha reducido considerablemente, Bitcoin se encuentra en un patrón de oscilación y repetición; la dirección futura dependerá de las declaraciones posteriores de los funcionarios de la Reserva Federal.
$ETH: Su movimiento sigue de cerca al mercado general, pero con mayor elasticidad. Cualquier pequeño cambio en las expectativas de tasas tendrá un efecto amplificado en ETH, aumentando su volatilidad.
$SOL: Es un activo de alta elasticidad. Si las expectativas de aumento de tasas se reavivan, SOL enfrentará la presión de una corrección más marcada; por el contrario, si las expectativas de liquidez relajada aumentan, su capacidad de repunte será la más fuerte.
💡 Interpretación clave:
El mercado actual está en una disputa entre "datos duros negativos" y "actitudes dovish de los funcionarios", lo que ha aliviado algo el pánico. En resumen, aunque la inflación sigue alta, es difícil que haya aumentos a corto plazo, y el mercado entra en una fase de espera. Se espera que BTC, ETH y SOL mantengan una amplia oscilación, a la espera de más señales macroeconómicas. Sin embargo, se debe estar alerta, porque si la inflación continúa aumentando, el riesgo de aumentos de tasas durante el año podría resurgir.