Orbit Post Sitemap
Al despertar, mi posición corta fue liquidada, pero el mercado subía como si fuera un día festivo. Lo que me preocupaba anoche finalmente llegó: las cuatro "monedas de la suerte" que tengo, cada una subiendo más que la otra, redujeron mi cuenta en casi diez mil dólares. Mucha gente ve un mercado en auge, pero yo veo que el mercado está cambiando silenciosamente de guion. En la superficie todo está en rojo, pero en el fondo el capital está revaluando el riesgo. En la anterior fase de consolidación, todos estaban acostumbrados a comprar bajo y vender alto, con posiciones cortas muy acumuladas; esta vez, el repunte no dio oportunidad para retrocesos, forzando un squeeze. ¿Qué significa esto? Que hay demasiada gente esperando una corrección para entrar, y los vendedores ya no quieren soltar sus posiciones en este nivel. Desde BTC a ETH y luego a SOL, hay diferentes niveles de aumento, pero la dirección es la misma. No es solo una rotación sectorial, sino una valoración colectiva de la expectativa de que el ciclo de endurecimiento está cerca de terminar. Las minutas de la Fed muestran divisiones, con una votación de 9 a 3 que indica que no hay unanimidad, pero el mercado prefiere negociar la perspectiva de "no más endurecimiento agresivo". La lógica alcista es que el cierre forzado de posiciones cortas impulsa los precios al alza, lo que atrae a seguidores de tendencia y genera retroalimentación positiva. Además, la resiliencia en el crecimiento reflejada en los informes de empresas de consumo como Pop Mart aumenta la aversión al riesgo, y el capital no solo se defiende, sino que empieza a atacar. Pero el riesgo también está en la euforia. En esta subida, la participación de capital apalancado es alta, y si las buenas noticias se convierten en "venta de hechos", la corrección podría ser más rápida de lo esperado. Además, si los funcionarios de la Fed adoptan un tono más agresivo en sus próximos discursos, el sentimiento del mercado cambiará instantáneamente. 4.580 dólares en oro—¿lo estás persiguiendo?
Veamos primero la superficie: las noticias positivas están bombardeando, los precios se disparan de forma espectacular
El miércoles, el Tesoro anunció inesperadamente una duplicación de las medidas de recompra a largo plazo del Tesoro, suprimiendo directamente los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar. El oro se disparó más del 4% en un solo día y continuó con su sólido rendimiento el jueves y viernes, ganando un 5% en la semana. Subió directamente de 4330 a 4580, con un máximo diario alcanzando 4600+. Superar la media móvil de 200 días (4514) y superar el umbral bajista de 4482 confirma la tendencia alcista, pero la tendencia a corto plazo ya está sobrecalentada
Primero: los bonos del Tesoro estadounidenses han superado los 40 billones de dólares, y el oro se ha convertido en la única moneda fuerte
La deuda pública estadounidense superó los 40 billones de dólares esta semana. De media, cada estadounidense reparte 120.000 dólares
El Ministerio de Finanzas entró en pánico—duplicando urgentemente la escala de las recompras de bonos del gobierno, es decir, imprimiendo dinero para comprar bonos y utilizando deudas aún mayores para cubrir deudas antiguas. Bessent también insinuó que está dispuesto a ampliar las recompras, con más medidas fiscales en camino
El dólar está en la vía acelerada de la depreciación, con el oro como única pastilla de freno
Lo segundo: los ETFs de oro registraron 18 toneladas de entrada en un solo día, la cifra más fuerte en casi un año
En un solo día, los ETFs de oro registraron más de 18 toneladas de entradas, lo que los convierte en uno de los más fuertes en casi un año. El índice del dólar estadounidense cayó hasta alrededor de 98,6, un mínimo de tres meses. Con la caída de los tipos de interés reales, el rendimiento del Tesoro a 10 años está siendo firmemente suprimido por el Tesoro.
Las tres señales se pusieron verdes simultáneamente, siendo la última vez que aparecieron en marzo de 2020, cuando el oro subió de 1500 a 2000
Tercero: una señal desde el lado técnico que debe tomarse en serio
El gráfico diario sigue mostrando velas alcistas, con el RSI subiendo hasta 69, cerca de una sobrecompra pero no extrema. Romper por encima de la media móvil de 200 días (4514) y romper el nivel clave de 4482 confirmaría una tendencia alcista estructuralmente con máximos más altos + mínimos más altos
Sin embargo, 4580-4600 es la zona de resistencia psicológica, y el RSI de 69 significa que una caída a corto plazo podría ocurrir en cualquier momento
Al igual que BTC, el oro se compra cuando nadie está interesado y se vende cuando $XAUT está lleno de actividad Con la caída de BTC y ETH, la liquidación de posiciones se aceleró. Justo en el momento en que parecía que el mercado se preparaba para un rebote, ¿por qué el precio volvió a dirigirse hacia abajo? El sentimiento reflejado en el texto original es más que una simple decepción. Los traders con posiciones largas experimentaron una caída, mientras que los que tenían posiciones cortas vivieron un rebote, generando liquidaciones en ambas direcciones. Esto no muestra una convicción en una dirección específica, sino que evidencia que las posiciones apalancadas están expuestas directamente a la volatilidad del mercado. El núcleo de esta caída radica en la liquidación de posiciones en el mercado de derivados más que en la venta en el mercado spot. Cuando el precio cayó en un rango donde las posiciones largas con financiamiento sobrecalentado estaban favorecidas, se produjo una liquidación en cadena que amplió la caída. En particular, la caída simultánea de BTC y ETH se tradujo en una reducción de la preferencia por el riesgo que se extendió a las altcoins. Al analizar la estructura del mercado, este movimiento puede verse como un proceso de disipación de un sobrecalentamiento a corto plazo. Cuando la fuerza alcista se agota con un acumulado de largos apalancados, el precio visita secuencialmente los niveles de liquidación y repite un patrón de caída. Por el contrario, los cortosDibujar una línea roja en la cimentación es la orden de construcción más peligrosa.
Duffy, de CME, gritó al lugar: "Hay grietas en el muro portante", pero Selig, de CFTC, respondió: "Ese edificio nunca obtuvo nuestro permiso de construcción." Kalshi estaba cerca, sujetando un plano autocertificado, sonriendo como un contratista que cambia en secreto la superficie de superficie. Esto no es un debate regulatorio; son tres planos que apuntan a los pilares del otro y dicen: "Primero colapsáis."
En mi campo de la arquitectura, el mayor tabú es discutir sobre el estilo de renovación durante la fase de dibujo. En el mercado de previsión, la verdadera estructura portante del edificio no son los términos del contrato, sino la capacidad de carga fundamental del mecanismo de descubrimiento de precios. Duffy dijo que los contratos políticos se explotan fácilmente—tenía razón, la base era el relleno, no la base fundamental. Pero la réplica de Selig es aún más intrigante: no listar en Estados Unidos significa que el edificio no está incluido en nuestros estándares de resistencia a terremotos. Pero la autocertificación de Kalshi es como un informe de revisión de dibujo sellado por la propia parte de la construcción: si la federación dice que no lo denunciaste, el estado dice que es mi terreno, y yo tengo la última palabra. ¿Quién es la víctima final? Eran inversores minoristas que compraron oficinas en una planta concreta del edificio. Pensaban que el hormigón bajo sus pies era C60, pero al desmontarlos, todo era bloque de gas.
El hábito profesional de los arquitectos me ha hecho acostumbrarme a mirar primero las cargas. $xMSTR la acción relacionada, ¿ha realizado el mercado suficientes pruebas en túnel de viento para ella? Las fluctuaciones políticas son como un viento cruzado de nivel 10; si la relación de amortiguación es insuficiente, el temblor puede transmitirse a toda la losa del suelo. Duffy cuestiona las grietas en la losa del suelo, Selig discute sobre la jurisdicción del terreno y Kalshi taladra en secreto agujeros en muros de carga para instalar máquinas expendedoras. Ninguno de los tres personajes tomó una estación total para medir el asentamiento de la cimentación.
Hay una regla de hierro en la historia de la arquitectura: cualquier sistema estructural autocertificado acabará exponiendo una falta de redundancia bajo cargas reales. CME se enorgullece de construir edificios centenarios, la CFTC afirma que es la especificación estándar y Kalshi es un edificio prefabricado con licencia temporal. Su argumento no es sobre la seguridad, sino sobre quién cobra la tasa de cooperación en construcción.
Lo que realmente merece ser examinado es la varilla principal que recorre cada planta: la autenticidad del ancla de precio. Si incluso los puntos de anclaje se soldan en lugar de fundirse en conjunto, entonces, por muy glamurosa que sea la cortina, la respuesta de vibración del viento del edificio se magnificará exponencialmente cuando llegue un evento político. Duffy veía las grietas, Selig la zona gris y Kalshi el espacio comercial. Lo que vi fue—la sección de firma del ingeniero estructural estaba completamente vacía.
#影响周期·Mercado #全球监管·Predición Mensual #CME· CFTC· Kalshi #kalshipolyperpsVolvemos a ese ciclo clásico—ya sabes cómo va el proceso.
$BTC Subida repentina, volatilidad intensa del mercado y todos los ojos fijos en los gráficos. Cuanto más sube el precio, más pánico la gente se pone a vender sus altcoins en busca de impulso. Así que tus altcoins empiezan a "sangrar" a $BTC precios, aunque el precio del dólar no parezca bajar.
Entonces $BTC chocó contra el muro—una resistencia clave en un marco temporal más largo—y entonces...... Empezó a moverse lateralmente. En ese momento, las altcoins despertaron. Funcionarían mejor durante un tiempo, y todos pensaban que eran inteligentes.
¿Y luego? Todo el proceso se repite. Cuando Bitcoin sube, se volcan las altcoins; Cuando Bitcoin se pausa, las altcoins suben. Repite, y una y otra vez.
Es como ver la misma película una y otra vez, pero de alguna manera, seguimos comprando entradas. $BTC $ETH #BTC加速拉升, ¿puede seguir pasando la financiación? $POPMART ingresos interanuales crecieron un 23,8%, mientras que el beneficio neto ajustado solo aumentó un 9,5%. La contradicción central radica en la dura lucha del mercado de capitales entre la alta capacidad de valoración y los costes de canales en el extranjero que comprimen los márgenes de beneficio.
Desde la perspectiva de las vías de transmisión del riesgo de eventos, la pérdida por cambio de valor razonable de 720 millones de yuanes y el aumento de costes por la expansión del canal erosionaron directamente el apetito actual por el riesgo. Las posiciones largas enfrentan presión a la baja de la valoración tras obtener ganancias positivas, ya que el crecimiento de los beneficios no puede seguir el ritmo del crecimiento de los ingresos.
En cuanto a factores determinantes, la fuerte recuperación de los canales offline y online en China fue el principal factor, con ingresos que representaron el 71,0% para consolidar la base; Los gastos en canales extranjeros y la eficiencia en la rotación de inventario son las segundas fuerzas motrices; Las ganancias y pérdidas sobre el valor razonable de los activos financieros son la tercera variable en la asignación de posiciones a corto plazo.
El escenario alcista debe hacer frente al alto crecimiento sostenido en China y la realización de ajustes online en el extranjero. Si la tasa ajustada de crecimiento del beneficio neto en el próximo trimestre fiscal vuelve a subir y se alinea con el crecimiento de los ingresos, el mercado volverá a asignar una prima de riesgo, desencadenando una señal de aumento de posición alcista; Si la inversión extranjera sigue arrastrando el margen bruto por debajo del 69,7%, esta lógica al alza fracasará.
El escenario negativo se centra en ratios de gastos persistentemente altos y la presión acumulada de inventarios. Si los gastos en el extranjero no se traducen en el crecimiento correspondiente de ingresos, las pérdidas por valor razonable seguirán ampliándose y las posiciones se inclinarán hacia posiciones adversas al riesgo; Si la tasa de crecimiento del negocio chino se ralentiza repentinamente, la tendencia descendente se acelerará hasta convertirse en un doble golpe para la valoración y la rentabilidad.
Cuando el mercado ignora el estrechamiento de los márgenes a corto plazo y solo persigue $POPMART basados en el crecimiento del 47,3% de ingresos de China, el sistema de simulación condicional basado en la calidad de beneficio falla.
La variable más importante a observar en los próximos 7 días es el cambio marginal en los días de rotación de inventario de canales extranjeros y los ajustes de las participaciones de fondos institucionales tras la publicación de resultados.
#闪迪高位波动, la divergencia de valoración en los stocks de almacenamiento se ha intensificado #OpenAI二季度营收67亿美元 las pérdidas se han ampliadoEl actual aumento de BTC y ETH no es simplemente un FOMO, detrás hay tres fuerzas reales impulsándolo: ① Pánico de cortos — se liquidaron 3.5 mil millones de dólares en apalancamiento, el séptimo mayor evento de liquidación en la historia; ② Expectativas de mejora de liquidez — el Tesoro insinúa posibles acciones adicionales, Bessent señala que la liquidez de los bonos del Tesoro a 30 años es "especialmente mala", el mercado espera un respaldo político; ③ Cambio hacia una regulación más amigable — Washington muestra una actitud más cálida hacia las criptomonedas, con entradas continuas y significativas en ETFs (BTC +606 millones en un día, ETH +220 millones, SOL +15 millones). Bajo la resonancia de estas tres fuerzas, la capitalización del mercado cripto aumentó 280 mil millones de dólares en 24 horas. Pero no te dejes llevar por la subida repentina — adelante hay una zona de fuerte resistencia: nivel de presión de BTC entre 79,400-82,600, resistencia pesada en ETH a 2,500; fuerte presión en SOL a 95. En cuanto a soportes a corto plazo: BTC cerca de 76,500, ETH cerca de 2,375, SOL cerca de 90.5. Estrategia: los que tienen monedas deben vigilar los soportes y reducir posiciones si se rompen; los que están fuera deben esperar una corrección cerca del soporte para comprar, no persigas la subida en la zona de resistencia. La tendencia es alcista, pero el ritmo es más importante que la dirección. Es más significativo apostar a la baja que intentar adivinar el techo. $BTC $ETH 8-21 Puntos clave del mercado
BTC siguió subiendo, alcanzando un máximo intradía cercano a los 79.200 dólares, con una ganancia máxima intradía de aproximadamente el 8-9%; El ETH ha superado los 2400, con XRP y otras altcoins subiendo bruscamente. En 24 horas, hubo unos 1.500 millones de dólares en liquidaciones, y más del 90% de las posiciones cortas siguen siendo liquidaciones forzadas, continuando con el squeeze corto.
Impulsores: Las expectativas positivas para las políticas cripto estadounidenses siguen fermentando, combinadas con una mayor liquidez gracias a las recompras de bonos del Tesoro estadounidense, los ETFs spot siguen viendo entradas de capital y las posiciones cortas se están liquidando, lo que impulsa aún más los precios al alza.
Estado del mercado: El índice de miedo y codicia ha entrado en el rango de codicia, con varios velares alcistas grandes consecutivos y una evidente sobrecompra a corto plazo.
Advertencia de riesgo: Una gran parte de esta onda proviene de posiciones cortas de cierre; Una vez que las posiciones cortas se agoten y los nuevos fondos no puedan seguir el ritmo, es muy probable que se produzca una fuerte caída.
Para posiciones ya rentables, se recomienda aumentar la ratio de beneficio para proteger los beneficios; No persigas contratos u opciones de la Ronda del Juicio Final a precios altos; Si no has entrado en el mercado, no te apresures a subir; espera una oportunidad tras el retroceso para ver si el soporte de media móvil de 200 días se mantiene.
La revisión de mercado no constituye asesoramiento de inversión; los riesgos de volatilidad de las criptomonedas son extremadamente altos.
$BTC $ETH $SOL Los precios del petróleo se acercan a los 95 dólares, las sanciones golpean Ormuz: las acciones de Hong Kong abren al alza contra la tendencia, con fondos desviándose fuertemente en medio de la estanflación global
El viernes por la mañana, cuando los mercados financieros globales sufrieron múltiples tormentas macroeconómicas, la sesión Asia-Pacífico mostró una resiliencia independiente extremadamente tenaz.
Durante la noche, las acciones estadounidenses sufrieron presión generalizada mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo subían de nuevo, con el S&P 500 cayendo un 0,9% y el Nasdaq cerrando a la baja del 1%. Sin embargo, el mercado bursátil de Hong Kong optó por abrir al alza en contra de la tendencia, con el índice Hang Seng subiendo un 0,4% hasta alcanzar los 25.807 puntos, y el índice Hang Seng China Enterprises también abriendo un 0,4% al alza en 8.579 puntos, surgiendo de una ola de resistencia independiente en medio de la sombra nocturna de fuertes retrocesos del mercado externo.
Pero al observar el panorama global de materias primas y geopolítica, se está formando rápidamente un viento en contra macro mayor.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bissent, emitió recientemente una señal dura, afirmando que Washington podría imponer las sanciones más duras a Irán en la historia.
Esta declaración encendió de inmediato los nervios de los operadores globales de transporte marítimo y energía, aumentando drásticamente las preocupaciones del mercado sobre el bloqueo y el conflicto a largo plazo en el Estrecho de Ormuz, un punto clave de estrangulamiento global del petróleo.
Estimulados por esto, los futuros del crudo Brent se dispararon violentamente, llegando en un momento a alcanzar un máximo de casi un mes de 94,71 dólares por barril.
El aumento del precio del petróleo hasta la marca de los 95 dólares no es en absoluto un evento geopolítico aislado; está ejerciendo una profunda "presión estanflacionaria" sobre la fijación de precios de activos globales a través de dos cadenas de transmisión extremadamente letales.
La primera cadena es el segundo resurgimiento de la inflación impulsada por los costes.
Como el motor vital de la producción industrial y la logística global, la energía sigue siendo alta. Los precios persistentemente altos del crudo elevan directamente los costes generales de la fabricación y el consumo aguas abajo, poniendo en riesgo los logros antiinflacionarios de los principales bancos centrales de Europa y Estados Unidos de ser completamente contraatacados.
La segunda cadena es la implacable supresión de los tipos de interés a la baja.
Cuando los precios del petróleo se recuperen despiertan preocupaciones sobre la inflación secundaria, es poco probable que los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense experimenten una caída sustancial a corto plazo. El rendimiento a 10 años se mantiene firmemente estancado alrededor del 4,70%, manteniendo la liquidez global en un estado de alta estrechez de costes.
Bajo la doble presión de "precios altos del petróleo + tipos de interés elevados", la resiliencia de las acciones de Hong Kong frente a la tendencia refleja el efecto final de las bajas valoraciones y los fondos defensivos a largo plazo hacia el sur, pero los activos de riesgo globales aún deben estar atentos a la divergencia de liquidez bajo la sombra de la estanflación.
Para las acciones tecnológicas de crecimiento y los fondos especulativos altamente apalancados, el alto tipo de interés libre de riesgo sigue siendo un techo de valoración difícil de superar; Sin embargo, para activos tangibles con atributos estratégicos de cobertura como materias primas, oro y Bitcoin descentralizado, la lógica a largo plazo de la división geopolítica global y la devaluación de la moneda fiduciaria se está consolidando aún más.
En un entorno complejo donde el crudo Brent se acerca a los 95 dólares, las tensiones geopolíticas y los rendimientos del Tesoro estadounidense son altos, ¿debería su estrategia de inversión actual centrarse en la defensa de altos dividendos y materias primas, o debería atacar agresivamente durante el repunte contratendente de activos infravalorados?
---
El contenido anterior representa únicamente opiniones personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA。
#成品油价差破百, ¿se recuperará la inflación energética? Huang Mao acaba de llamarme y me dijo que el precio estaba subiendo a las 23:00¡Bitcoin se disparó hasta 79.000!
En los últimos días, el mercado ha estado fluctuando dentro de un rango estrecho, con muchas personas manteniendo posiciones bajistas y acumulando grandes posiciones cortas, lo que ha provocado pánico.
Desde la noche del 8 hasta el 19, el mercado cambió drásticamente: las noticias regulatorias de EE. UU. fueron favorables y, combinadas con la mejora de la liquidez por parte de las recompras del Tesoro estadounidense, BTC rompió el nivel clave de 69.000, desencadenando directamente un short squeeze and stamp. Se liquidaron un gran número de posiciones cortas, y la liquidación llevó automáticamente a la compra y a un mayor impulso del precio.
BTC se disparó de unos 64.000 a casi 79.000, el ETH subió violentamente de 1.900 a más de 2.300, el ETH rompió directamente por encima de la línea alcista-bajista de la media móvil de 200 días, y las altcoins se dispararon en general. Toda la red experimentó liquidaciones masivas durante varios días consecutivos, con la gran mayoría de las posiciones cortas liquidadas.
⚠️ Estado actual:
Ahora, con velas alcistas fuertes consecutivas, el sentimiento del mercado ha cambiado rápidamente hacia la codicia. Una gran parte de este repunte vino de posiciones cortas de cierre, no de compras completamente nuevas. Una vez finalizada la venta en corto, si puede seguir subiendo depende de si los fondos spot de ETF pueden tomar el control.
Alto riesgo: cuando los short squeezes aumentan bruscamente, los pullbacks pueden ser muy agresivos; No des por hecho que un gran rebote es el inicio de un mercado alcista; no persigas contratos o opciones apocalípticas a niveles altos.
La revisión de mercado no constituye asesoramiento de inversión.🌙 Análisis vespertino del mercado cripto | 21 de agosto
El mercado de esta noche tiene dos palabras clave: recuperación fuerte + riesgos subyacentes.
La ganancia semanal de BTC ha alcanzado alrededor del 24%, superando de nuevo los 77.000 dólares y marcando uno de sus mejores resultados semanales desde 2023. Las liquidaciones cortas en los últimos dos días se acercaron a los 3.800 millones de dólares, con un volumen de liquidación en un solo día que el jueves rara vez se ha visto desde 2021.
Pero lo que realmente merece atención no es solo el precio.
📌 Los fondos están volviendo
20 de agosto:
• Los ETFs spot de BTC registraron una entrada neta de unos 606 millones de dólares
• Los ETFs spot de ETH registraron una entrada neta de unos 221 millones de dólares
• En agosto, los ETFs de BTC registraron una entrada neta acumulada de aproximadamente 2.070 millones de dólares
Los fondos de ETF están acelerando de nuevo, lo que indica que esta ronda de repunte no está impulsada únicamente por el sentimiento de los inversores minoristas; los fondos institucionales están recuperando la delantera.
Standard Chartered incluso cree que si las entradas de ETF continúan recuperándose, BTC podría seguir desafiando su máximo histórico tras octubre, lo que sugiere que el objetivo de cierre de año anterior de 100.000 dólares podría ser algo conservador.
La opinión de Bernstein es similar: esta ronda de subida hasta los 80.000 dólares es esencialmente más como un mercado impulsado por fondos de liquidez + ETF juntos.
⚠️ Pero el mercado no está exento de trampas
MANTRA Chain sufrió un incidente de seguridad, la red fue suspendida y el token cayó en su momento a un mínimo histórico, recordando al mercado que cuanto más caliente esté el mercado, más no se deben ignorar los riesgos técnicos del propio proyecto.
Mientras tanto, la controversia sobre los beneficios de la familia Trump en criptomonedas sigue fermentando en Estados Unidos, y Corea del Sur también está considerando ampliar aún más la autoridad regulatoria sobre las empresas cripto no registradas.
Así que el mercado actual es bastante interesante:
Los precios se están fortaleciendo y el capital regresa y los bajistas recortan frenéticamente pérdidas, pero los riesgos están pasando de factores de "mercado" a factores "de proyecto, regulatorios y macro".
A corto plazo, lo que más necesitas evitar no es necesariamente una inversión de tendencia, sino más bien una alta volatilidad tras picos consecutivos y una contracción de liquidez en fin de semana.
El BTC ha vuelto a entrar en un rango sólido, y la rentabilidad de perseguir ganancias empieza a disminuir. Lo que merece la pena seguir a continuación es:
¿Pueden los fondos ETF seguir manteniéndose y puede realmente mantenerse el nivel de 77.000 dólares?
Cuanto más loco es el mercado, más tranquilo debe estar uno.#海力士回购落地, los retornos a los accionistas de Samsung aún no están confirmados
"Hynix recompra 28.600 millones, Samsung invierte 80.000 millones en una batalla a corta distancia"
¡Ahora mismo! Ha comenzado la batalla de capital más frenética en la historia de los semiconductores asiáticos: SK Hynix acaba de gastar una enorme recompra de 28.600 millones de dólares, seguida de Samsung lanzando una bomba de retorno para accionistas de hasta 80.000 millones.
En el centro de esta batalla entre gigantes está la era de los enormes beneficios en la memoria de alto ancho de banda (HBM) de IA, que ha pasado de competir por capacidad de producción a competir por los rendimientos de capital. SK Hynix hizo una fortuna con pedidos de NVIDIA, gastando directamente 40 billones de won para cancelar acciones en circulación, alcanzando el máximo beneficio por acción.
Con 120.000 millones de dólares en efectivo, Samsung ya no puede quedarse quieto. Además de invertir dinero en el desarrollo de la nueva arquitectura de HBM, han impulsado directamente los fondos de dividendos y recompra a un pico histórico de 80.000 millones de dólares, utilizando dinero real para bloquear fondos institucionales que no voten con sus pies.
El enfoque global de los chips de memoria ha cambiado por completo. Los gigantes ya no expanden ciegamente su capacidad ni se enfrentan a guerras de precios, sino que convierten directamente los beneficios monopolísticos de la IA en recompras y cancelaciones, aumentando el valor por acción de sus balances.
El foco principal a continuación es el enfrentamiento entre ambas compañías en la segunda mitad del año sobre el rendimiento de la próxima generación de HBM4. Mientras la concentración de órdenes no se disperse, esta recompra de mil millones de yuanes apoyada por beneficios monopolísticos seguirá consolidando la valoración central de activos a un nivel alto. $BTC $POPMART Lo más destacado de este informe semestral es que el enfoque de crecimiento se ha desplazado de manera más evidente hacia el mercado chino y la categoría de peluches. Los ingresos siguen creciendo, pero la tasa de aumento de las ganancias es menor que la de los ingresos; los ajustes en los canales en línea en el extranjero, la rotación de inventarios y la inversión en gastos también hacen que este informe financiero no se base únicamente en la narrativa del “IP estrella”. Primero, veamos los datos clave. Para los seis meses terminados el 30 de junio de 2026, Pop Mart logró ingresos de 17,173 millones de yuanes, un aumento interanual del 23.8%; la ganancia bruta fue de 11,966 millones de yuanes, un aumento interanual del 22.6%, con un margen bruto del 69.7%, ligeramente inferior al 70.3% del mismo período del año anterior. La utilidad operativa fue de 6,725 millones de yuanes, un aumento interanual del 11.3%; la utilidad atribuible a los propietarios de la empresa fue de 5,038 millones de yuanes, un aumento interanual del 10.1%; y la utilidad neta ajustada fue de 5,156 millones de yuanes, un aumento interanual del 9.5%. El crecimiento de los ingresos fue más rápido que el de las ganancias, debido tanto al aumento de gastos por la expansión de canales y personal, como al impacto de las variaciones en el valor razonable de los activos financieros. En la primera mitad del año, la empresa registró una pérdida por variación en el valor razonable de aproximadamente 720 millones de yuanes, mientras que en el mismo período del año anterior tuvo una ganancia de aproximadamente 120 millones de yuanes, lo que es una variable clave para entender por qué la tasa de crecimiento de las ganancias es más lenta que la de los ingresos. El mercado chino se ha convertido en la principal fuerza de crecimiento. Los ingresos del negocio en China alcanzaron 12,201 millones de yuanes, un aumento interanual del 47.3%, y la proporción de ingresos aumentó del 59.7% del mismo período del año anterior al 71.0%. De estos, los ingresos de los canales offline en China fueron de 6,869 millones de yuanes, un aumento interanual del 35.1%; los ingresos de los canales online fueron de 4,779 millones de yuanes, un aumento interanual del 62.7%, se dice BTC se disparó a 70,000, el verdadero peligro no son los bajistas, sino aquellos que acaban de salir de pérdidas Estos dos días, BTC ha estado realmente fuerte. Desde cerca de 60,000 dólares subió hasta más de 70,000 dólares, hoy incluso llegó a superar los 75,000 dólares, con un aumento cercano al 20% en pocos días. Al mismo tiempo, muchos bajistas fueron liquidados, y el sentimiento del mercado cambió directamente de “el mercado bajista no ha terminado” a “¿acaso el mercado alcista ha regresado?”. Pero quiero advertir algo: Ahora el mayor peligro puede que ya no sean los bajistas, sino ese grupo de personas que acaban de salir de pérdidas. ¿Por qué? Porque los bajistas ya fueron educados por esta ronda de fuerte subida. Los que realmente pueden tener problemas son otro grupo: Aquellos que se aferraron firmemente cuando BTC cayó, con pérdidas flotantes del 20%, 30%, o incluso estaban listos para aceptar la pérdida y vender en rojo. Pero de repente BTC se recuperó. “¡Finalmente recuperé mi inversión!” Entonces la primera reacción no es asegurar ganancias, sino: “Esperemos un poco más, pronto llegará a 80,000.”😍😍😍 Esto es lo que más me preocupa. Muchas personas no vuelven a comprar porque entienden el mercado, sino porque finalmente pasaron de pérdidas a ganancias, y su ánimo volvió de golpe. Y esta subida no se puede entender simplemente como “los bajistas fueron liquidados, por eso subió”. En el mercado reciente han ocurrido varios cambios importantes al mismo tiempo: el Departamento del Tesoro de EE.UU. amplió la recompra de bonos a largo plazo, los reguladores estadounidenses emitieron señales más positivas sobre políticas cripto, la demanda de ETF se recuperó, y además se liquidaron grandes posiciones bajistas, todo esto en conjunto impulsó el mercado. Esto significa: Esta subida no es solo un impulso artificial. Pero tampoco se puede concluir que una#Anthropic拟8月底公开IPO文件, la recaudación de fondos podría alcanzar a SpaceX
$ANTHROPIC Si realmente sale a bolsa, creo que podría convertirse en la "prueba de valoración" más importante en esta ronda del mercado de IA.
Anthropic presentó en secreto su solicitud de OPV a la SEC en junio, y las noticias del mercado sugieren ahora que la presentación podría hacerse pública tan pronto como a finales de agosto. Aún más impresionante, su tasa anualizada de ingresos ha aumentado de unos 9.000 millones de dólares a finales de 2025 a más de 65.000 millones a finales de julio de este año.
Internamente, A's estima que los ingresos podrían alcanzar entre 190.000 y 200.000 millones de dólares para 2028, y Wall Street incluso está discutiendo ahora una valoración cercana a los 2.000 millones. En otras palabras, el mercado ya no está valorando Anthropic hoy, sino que compra con dos o tres años de antelación
La industria de la IA ya no carece de historias de crecimiento. OpenAI, Anthropic, SpaceX y los gigantes tecnológicos del mercado bursátil estadounidense que están expandiendo frenéticamente los centros de datos—lo que realmente necesita preguntar el mercado en la próxima fase es:
Después de invertir decenas de miles de millones de dólares en IA, ¿cuánto puedes realmente recuperar?
Si Anthropic puede demostrar que un alto crecimiento puede traducirse en beneficios elevados, creo que el techo de valoración de todo el sector de la IA podría reabrirse.
Pero si la valoración de 2 billones de dólares queda demasiado por detrás de la rentabilidad, también podría convertirse en el primer punto de referencia para poner a prueba cuán grande es realmente esta burbuja de IA.Sesión del martes por la tarde, charlemos un poco
Esta noche, no nos obsesionemos con las señales de velas a corto plazo; hablemos de los cambios en las expectativas.
Hasta ahora, el mercado no es ni una sola moneda dumping ni una recolección deliberada por parte de los grandes actores. La esencia es una contradicción inevitable con la realidad: el apetito por el riesgo persiste, pero las expectativas de relajación siguen flaqueando, los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen siendo altos y el mercado se encuentra atrapado en un dilema.
Para decirlo claramente: el mercado sigue dispuesto a jugar con todo tipo de historias, y el entusiasmo por el trading permanece; Sin embargo, los datos de inflación siguen recuperándose y los datos de empleo siguen siendo resilientes, por lo que la Fed no está en la capacidad de inyectar liquidez rápidamente. Incluso si se inician recortes de tipos más adelante, será una pequeña investigación, y las esperanzas del mercado de una fuerte flexibilización son prácticamente poco probables de materializarse.
Este "exceso de sentimiento pero liquidez insuficiente" es la causa raíz de la volatilidad actual del mercado y la rápida rotación sectorial.
Las acciones estadounidenses siguen fluctuando en niveles altos, respaldadas por los ingresos corporativos y la lógica de la industria de la IA. La lógica de los criptoactivos es completamente diferente, ya que el mercado depende mucho del desbordamiento de liquidez en dólares. Ahora, con las expectativas en constante fluctuación y los fondos incrementales fuera de bolsa vacilando, las hot coins estallarán una tras otra. El mercado principal tendrá dificultades para lograr avances sostenidos, y aunque surjan noticias positivas, es difícil formar un relevo efectivo.
BTC
Por la tarde, cerró con un alto nivel de consolidación cerca de 76.430.
Las anteriores fantasías de recortes de tipos del FOMC se han corregido continuamente por la realidad de que "los tipos de interés altos durarán más." Actualmente, el mercado cotiza con recortes de tipos retrasados y reducción de magnitud. En un entorno de tipos de interés elevados, la asignación institucional sigue siendo cautelosa, con entradas intermitentes de ETFs y el mercado obligado a acumular repetidamente ganancias no realizadas dentro de un rango de negociación.
Soporte en 74.000-74.600; una ruptura válida por debajo debilitaría el patrón alcista; La resistencia está entre 77.800 y 78.600, la liquidez no muestra un cambio sustancial, lo que dificulta mantenerse firme a corto plazo.
ETH
La zona alrededor de 2356 va y viene.
Tiene cierta resistencia a las caídas, pero aún no puede escapar de las limitaciones del entorno macroeconómico. Para que el ETH inicie un mercado en tendencia, necesita liquidez suelta, actividad on-chain y sentimiento especulativo del mercado para que resuene; actualmente, las condiciones no son completas. El nivel de los 2400 ha estado bajo presión repetidamente, no por una fuerte presión de ventas desde arriba, sino por la falta de entrada proactiva de fondos incrementales. 2260 es la posición defensiva central y, antes de que se implemente la decisión de la Fed, será difícil salir de una tendencia independiente hacia un repunte.
SNDK
El sector del almacenamiento experimentó fuertes fluctuaciones en niveles elevados.
Los temas estándar de alta beta son extremadamente sensibles a las expectativas de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y a las rebajas de tipos. Cuando mejoran las expectativas de liquidez, los precios se disparan; al relajar las expectativas, los fondos se retiran inmediatamente de los sectores temáticos, continuando operando entre alcistas y bajistas dentro de una caja grande.
SPCX
Objetivos guiados por la narrativa.
El mercado está muy ligado a noticias externas de gran candor, lo que le permite separarse del mercado y emerger de pulsos independientes. Una vez que la presión narrativa se disipa, la caída es igual de intensa, con capital especulativo dominando y una volatilidad mucho mayor que la de las monedas convencionales.
ENA、CRV
Rotación de hotspots DeFi.
Los fondos existentes se agrupan para especulación, con un considerable potencial explosivo a corto plazo, pero la estructura del chip es inestable. Tras la avalancha de la avalancha puede producirse una corrección rápida en cualquier momento, lo que lo hace adecuado para posiciones ligeras a corto plazo, y está prohibido comprar en grandes cantidades a precios altos.
Se expone la lógica central
Actualmente, el mercado bursátil estadounidense se está fortaleciendo y el mundo cripto está parcialmente especulando, con los factores subyacentes completamente desconectados: las acciones estadounidenses se benefician del rendimiento corporativo, mientras que la especulación cripto es laxa y las narrativas temáticas se relajan. Sin embargo, la inflación persistente limita las acciones de la Fed y, sin señales de una fuerte relajación a corto plazo, la lógica subyacente detrás de la tendencia general al alza en el mercado cripto está siendo suprimida.
Los temas pueden interpretarse en rotación, pero los fondos incrementales externos no pueden seguir el ritmo. Los datos económicos siguen siendo resilientes, la inflación sigue alterada de forma reiterada, las operaciones de política política son limitadas y los activos de alto riesgo siguen enfrentando una reevaluación de valoración. No se trata de una venta repentina por malas noticias, sino de una corrección continua de las expectativas del mercado, que obliga a los fondos a agruparse alrededor de puntos críticos locales. Antes de la acción de la Fed en septiembre, es probable que el mercado continúe con un patrón de "brotes locales de puntos calientes y desgaste de mercado de alto nivel".
¿Cómo hacerlo de la noche a la mañana?
El control de riesgos es lo primero, evitando picos intradía y evitando apuestas pesadas sobre temas candentes.
BTC: Posición ligera por encima de 74.600, reducción proactiva tras romper para cubrir el riesgo.
ETH: Mantén 2260 y sigue observando; mantente por encima de 2400 antes de considerar ampliar tu posición.
SNDK: Mercado interno dentro del rango, control estricto de posiciones, sin perseguir repuntes rápidos a niveles altos.
SPCX: Juego puramente emocional, entrada y salida rápida, respetando estrictamente el beneficio y el stop-loss.
ENA, CRV: Solo posiciones ligeras a corto plazo, no trading a largo plazo.
La última frase
Las historias y los temas siguen surgiendo, pero la liquidez es especialmente tacaña—esta es la realidad más auténtica del mercado actual. Antes de que se implemente la decisión, no fantasees con un rally general; deja de lado la obsesión y protege tus posiciones.
$BTC $ETH $SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #ADP就业降温, la divergencia de la política de la Fed se ha intensificado, #消费动能转弱 la política de septiembre sigue limitada por la inflación Bitcoin: historial de corrección nativa:
2011: -93%
2015: -87%
2017: -83%
2021: -78%
2026: -54% 👀
Rendimientos de volatilidad decrecientes implican un mínimo del ciclo en la zona de $40k–$48k si el patrón se mantiene:
Caída del 60% ≈ 50.500 dólares
Caída del 65% ≈ 44.200 dólares
Caída del 68% ≈ 40.400 dólares
El ciclo aún no se ha completado en el histórico reloj pico a valle de 12–14 meses, por lo que sigue siendo posible un nuevo movimiento a la baja si el ritmo previo continúa.
Por eso ahora mismo estoy en el centro y todavía no estoy del todo comprometido...
#bitcoin #btc #cryptoSesión del lunes por la tarde, vamos a charlar un poco
Esta noche no voy a enumerar demasiados indicadores y hablaré de la fragmentación del mercado.
En este momento, el mercado no se debe a sacudidas deliberadas por parte de los principales actores ni a shocks mediáticos repentinos, sino a una contradicción muy real: se ha encendido el sentimiento de riesgo, pero los fondos incrementales carecen de sostenibilidad, y las expectativas de recortes de tipos de la Fed están siendo continuamente revisadas por el mercado.
En pocas palabras: el mercado está dispuesto a creer en la historia del futuro, y los inversores minoristas están muy entusiasmados con el trading; Sin embargo, con los datos de inflación fluctuando repetidamente, los recortes de tipos pueden no ser tan rápidos ni tan agresivos como la gente imagina. Quieren flexibilizar la política monetaria para apoyar los activos de riesgo, pero están fuertemente limitados por los persistentes datos de inflación. Incluso si se implementa una reducción de tipos en septiembre, lo más probable es que sea un ajuste menor; no esperes una relajación similar a una inundación.
Este "sentimiento caliente, capital frío" es la razón fundamental del actual movimiento lateral dominante y de los disturbios de rotaciones de falsificaciones.
Las acciones estadounidenses siguen fluctuando a niveles altos, respaldadas por los beneficios corporativos y la lógica de la industria de la IA. El mercado cripto sigue una lógica completamente diferente, cosechando los dividendos del desbordamiento de liquidez en dólares. Ahora, con las expectativas en caída oscilando repetidamente y los grandes fondos fuera de bolsa permaneciendo al margen, algunas monedas subirán de forma espectacular, mientras que el mercado en general tendrá dificultades para mantener los rompimientos. Tras materializarse la noticia positiva, falta un relevo de capital.
BTC
Por la tarde, cerró con fluctuaciones cercanas a 76.920 a un nivel alto.
Las expectativas frenéticas del mercado sobre una flexibilización significativa se han visto cada vez más digeridas por la realidad de que "los tipos de interés altos duran más". Actualmente, el mercado se está negociando con recortes de tipos retrasados y una contracción. En un entorno de tipos de interés altos, las instituciones son cautelosas con la asignación, las entradas de ETF fluctúan entre fuertes y débiles, y el mercado solo puede funcionar repetidamente dentro de un rango.
El soporte está en 74.200-74.900; si cae por debajo de este nivel, las expectativas alcistas deberían bajarse; La resistencia está entre 78.100 y 78.800, y sin una mejora sustancial de liquidez, será difícil mantenerla firme a corto plazo.
ETH
Consolidación en el rango cerca de 2381.
Tiene resistencia a las caídas, pero aún no puede escapar de las limitaciones macroeconómicas. Para que el ETH siga una tendencia tendencial, necesita liquidez suelta, demanda on-chain y sentimiento especulativo del mercado para que resuenen; actualmente, las condiciones no son completas. Los repetidos fracasos para superar el nivel de 2420 no se deben a una fuerte presión de venta, sino a la falta de entrada activa de fondos incrementales. 2270 es la posición defensiva central; antes de que la Fed esté en su lugar, será difícil formar un rally independiente y grande y significativo.
SNDK
El concepto de almacenamiento es un ida y vuelta entre niveles altos y niveles.
Los sectores temáticos típicos de alta beta son extremadamente sensibles a los rendimientos del Tesoro estadounidense y a las expectativas de recortes de tipos. Cuando las expectativas de liquidez se recuperan, se disparan; una vez que las expectativas retroceden, los fondos huyen rápidamente, manteniendo una intensa competencia en las grandes superficies.
SPCX
Objetivos guiados por la narrativa.
El mercado está fuertemente ligado a narrativas externas calientes, lo que le permite separarse del mercado y emerger de pulsos independientes. Tras la desaparición de la presión narrativa, la retrocesa es igual de rápida, con el capital especulativo dominando y una volatilidad mucho mayor que la de las monedas convencionales.
ENA、PUEBLO
Las marcas falsas de tema popular celebran juntas.
Los fondos existentes se agrupan para la especulación, con un fuerte impulso explosivo a corto plazo, pero sus posiciones son muy inestables. Tras la avalancha de la avalancha puede producirse una corrección rápida en cualquier momento. Solo es adecuado para posiciones ligeras, y las posiciones pesadas a precios altos están estrictamente prohibidas de perseguir ganancias.
Se expone la lógica central
Actualmente, los motores subyacentes de la fortaleza del mercado bursátil estadounidense y la especulación local en el mundo cripto son completamente diferentes: las acciones estadounidenses obtienen beneficios corporativos, mientras que las criptomonedas especulan con aliviar expectativas y narrativas temáticas. Pero la Fed está limitada por la inflación, con una fuerte flexibilización poco probable a corto plazo, y la lógica subyacente detrás de la tendencia general al alza del mercado cripto está siendo suprimida.
Los temas pueden promocionarse en rotación, pero falta agua fresca del exterior que entra en el mercado. Los datos económicos muestran resiliencia, la inflación persistente persiste, el espacio de política se está reduciendo y los activos de alto riesgo siguen sufriendo revalorizaciones. No se trata de una sola venta negativa de noticias; las expectativas del mercado se ajustan constantemente, lo que obliga a los fondos a agruparse alrededor de puntos críticos locales. Antes de que se implemente la decisión de septiembre de la Reserva Federal, es probable que el mercado continúe con un patrón de "frenesí de imitaciones, grandes capitalizaciones que trituran la parte superior" de desmembramientos.
¿Cómo hacerlo de la noche a la mañana?
El control del riesgo es prioritario, evitando impulsos altos y los temas candentes se rechazan con apuestas pesadas.
BTC: Por encima de 7490, considera posiciones ligeras; reduce proactivamente posiciones en rupturas para cubrir el riesgo.
ETH: Mantener 2270 y seguir observando; mantenerse por encima de 2420 antes de considerar aumentar posiciones.
SNDK: Estrategia a distancia, control estricto de posición, nada de perseguir los highs para remontadas rápidas.
SPCX: Juego puramente emocional, entrada y salida rápida, aplicación estricta de medidas de toma de beneficios y stop-loss.
ENA, GENTE: Solo posiciones ligeras y operaciones a corto plazo, no atrapados en batalla.
La última frase
Las narrativas están por todas partes, pero la liquidez es tacaña: este es el estado más auténtico del mercado actual. Antes de que se implemente la resolución, no fantasees con una manifestación general; obsesionaos menos y controlad más el riesgo.
$BTC $ETH $SNDK
#ISM创四年新高, los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron en #闪迪高位波动 y la divergencia de valoración entre los stocks de almacenamiento se intensificó #特朗普称通胀迎来好消息 Bitcoin sube: no confundas el "short squeezing" con un "mercado alcista"
Esta semana, Bitcoin subió de 62.000 dólares a más de 75.000 dólares, con una ganancia semanal de más del 20%. Más de 130.000 personas en toda la red fueron liquidadas, sumando un total de más de 1.200 millones de dólares. El mercado estaba a punto de explotar, con las llamadas al "regreso del mercado alcista" que nunca cesaban.
Pero tras un examen tranquilo, la esencia de este aumento no es una avalancha de compradores al contado, sino un típico rally de "short squeeze": las enormes posiciones cortas acumuladas durante medio año de consolidación se concentran en liquidación tras romper niveles clave, con la compra pasiva empujando los precios cada vez más arriba.
La recompra ampliada de bonos del Tesoro de EE.UU., la cumbre cripto de la Casa Blanca y las expectativas para la Ley CLARITY son, efectivamente, positivas, pero las perspectivas legislativas siguen siendo poco claras, y la espada de Damocles de los altos tipos de interés de la Fed no ha caído. La firma de investigación Fundstrat advierte que la volatilidad de Bitcoin ha caído a mínimos históricos, con una posible oscilación brusca del 30% en los próximos 60 días, y el objetivo bajista podría alcanzar los 44.800 dólares.
Sin embargo, cada subida crea la ilusión de que "esta vez es diferente". Pero lo que realmente cruza los ciclos nunca es la locura de perseguir los mítines, sino la reverencia por el riesgo. China ha prohibido explícitamente el comercio y la especulación de criptomonedas, por lo que los inversores comunes deberían mantenerse alejados de la especulación de alto riesgo, proteger sus carteras y ver las cosas de forma racional.
#BTC加速拉升, ¿podrá la capital seguir adelantando el ritmo? $BTC Los puntos a los que presto especial atención en este momento son:
Un fuerte aumento en BTC es una buena señal, pero para confirmar un ciclo alcista sostenible, es necesario ver que el ETF siga atrayendo dinero + aumentos en el trading spot + el OI no sube demasiado.$BTC superó los 79.000 dólares en tres días, con una gran rotación antes del umbral de ronda a ronda que chocó fuertemente con la cobertura corta.
Los vendedores en corto de toda la red soportaron miles de millones de dólares en liquidaciones pasivas durante el short squeeze, empujando los precios spot directamente hacia la zona de resistencia técnica de 80.000 dólares.
A nivel macro, la expansión de las recompras a largo plazo de bonos del Tesoro estadounidense ha hecho que los rendimientos bajen en línea con el dólar, lo que ha llevado a algunos fondos de asignación de renta fija a orientarse hacia el oro y los criptoactivos.
Este desbordamiento de capital entre mercados reduce el coste de realizar el mercado spot, facilitando así la resonancia ascendente entre los fondos apalancados de derivados y las entradas netas continuas en ETFs.
Si los fondos incrementales de ETF pueden mantener la presión de venta cercana a los 80.000 dólares, se espera que el rally se extienda hacia el rango de 83.200 dólares; Una vez que la compra al punto se desvanece rápidamente tras un breakout, este se declara inválido.
Por el contrario, si el impulso alcista genera una divergencia bajista antes del punto de control y rompe por debajo del soporte de 72.000 dólares, el mercado entrará en una fase de toma de beneficios y una profunda caída tras el rally previo y fuerte.
Mientras el índice del dólar y los rendimientos a largo plazo del Tesoro de EE. UU. dejen de caer y se recuperen rápidamente, la lógica actual de desbordamiento de liquidez será corregida.
La variable más importante a confirmar en los próximos días es si las entradas netas de un solo día del ETF spot cerca de los 80.000 dólares experimentarán una fuerte desaceleración.
#黄金重回4500美元, las divisiones institucionales se intensifican. #闪迪高位波动, las diferencias de valoración en los stocks de almacenamiento se han intensificado$PEOPLE subió un 39%, pero la tasa de financiación solo alcanzó el +0,01%. Este tipo de ticket de clasificación no es muy común.
$PEOPLE Hoy, al entrar en la primera fila, primero miro la estructura, no los candelabros. La facturación spot de 24 horas fue de solo 18,42 millones de dólares, con el contrato alcanzando los 170,43 millones, lo que resulta en una relación contrato/mercado spot de 9,3x. Esto muestra que el foro no persigue "comprar acciones", sino que utiliza apalancamiento para amplificar la volatilidad. Precio actual de 0,0115 $, máximos y mínimos intradía de 0,01315 $ / 0,0082 $. Este tipo de volatilidad tiende a absorber todo el capital a corto plazo.
Más importante aún, el interés abierto ya ha subido a 837.498.656 PERSONAS, pero la tasa de financiación no ha perdido el control al mismo tiempo. Mi comprensión es sencilla: no es una tendencia con una consistencia demasiado fuerte en un solo sentido, sino más bien un juego con mucha rotación. Con 323.360 transacciones, tanto el sentimiento como la liquidez a corto plazo se revitalizaron, por lo que simultáneamente entró en los gráficos de alzadores del mercado spot, en las tablas de clasificación de los ganadores de contratos y en el ranking de rotación de contratos.
Mi enfoque con las monedas es sencillo: no persigas los precios del mercado. Coloqué una posición corta cerca de $0,0126, con una posición del 3%, y establecí un stop-loss por encima de $0,0133; Si vuelve a la zona de 0,0106 dólares, entonces busca obtener beneficios. La razón no es bajista respecto al proyecto, sino la estructura de "los contratos primero llevan el hype al máximo, mientras que los tipos no están completamente distorsionados", lo que a menudo lleva a recomprar después. Si está mal, saca un -4%, no te quedes atascado. $PEOPLE #PEOPLE
El mercado cambia más rápido que al pasar un libro libre: mantén algunas posiciones. La esencia de esta ronda de mercado es una "estructura de cortos saturados que se encuentra con múltiples catalizadores positivos" que genera una liberación concentrada de precios, no impulsada por un solo factor; el aumento continuo de las monedas Meme es un efecto de desbordamiento emocional y rotación de capital bajo la presión de cortos en Bitcoin.
1. Lógica central del aumento continuo de los cortos forzados en Bitcoin
1.1. Cortos excesivamente saturados, desencadenando una estampida en cadena (el amplificador más directo)
En los últimos meses, Bitcoin cayó desde un máximo de aproximadamente 126,000 USD hasta poco más de 60,000 USD, y el mercado formó un consenso fuerte de "rebote es para vender en corto", con tasas de financiamiento de contratos perpetuos negativas durante mucho tiempo y posiciones cortas altamente concentradas. Cuando el precio rompió una resistencia clave, una gran cantidad de cortos fueron liquidados forzosamente (liquidación forzada = compra pasiva), formando una reacción en cadena de "subida → liquidación de cortos → compra forzada → continuación de la subida → más liquidaciones de cortos".
El 19-20 de agosto: más de 3 mil millones de USD liquidados en 24 horas en toda la red, más del 90% en posiciones cortas, cerca de 200,000 personas liquidadas.
El 21 de agosto: continuaron las liquidaciones por 1.23 mil millones de USD, de los cuales 1.05 mil millones fueron posiciones cortas.
Bitcoin subió desde cerca de 64,000 USD hasta 75,000 USD, con un aumento acumulado impresionante en tres días.
2. Triple catalizador de políticas/macro superpuestos el mismo día (la chispa que encendió el mercado)
El Departamento del Tesoro de EE.UU. amplió la recompra de bonos a largo plazo: el volumen de recompra de bonos a 10-30 años aumentó de 2 mil millones de USD por operación a al menos 4 mil millones de USD, impulsando una caída significativa en los rendimientos a largo plazo, lo que favorece la tenencia de Bitcoin En los últimos días, el ritmo del mercado de criptomonedas ha experimentado un cambio muy evidente. $BTC ha subido rápidamente desde el rango de oscilación anterior de aproximadamente 63,000 a 65,000 dólares, y actualmente se encuentra cerca de los 76,000 dólares, alcanzando un máximo de 79,603 dólares en 24 horas; $ETH, por su parte, ha completado rápidamente una recuperación desde debajo de los 2,000 dólares y se mantiene alrededor de los 2,370 dólares, con un máximo de 2,449 dólares en 24 horas. Solo por el aumento, esto ya no puede clasificarse simplemente como un "rebote técnico". BTC ha subido aproximadamente un 6.95% en las últimas 24 horas, mientras que ETH, tras un gran aumento el día anterior, aún mantiene un aumento superior al 4% hoy. Más importante aún, ambos ya están claramente por encima de las EMA20 y EMA60 de 1 hora, lo que indica que esta subida ha pasado de ser impulsada por el sentimiento a corto plazo a convertirse gradualmente en una tendencia de fase. 1. El catalizador más importante de esta tendencia: cambio en las expectativas de liquidez. Una de las variables que más preocupa al mercado actualmente es la ampliación por parte del Tesoro de EE.UU. del volumen de recompra de bonos a largo plazo. Esto en esencia no es un "flujo directo de liquidez al mercado cripto", pero mejora las expectativas del mercado sobre la liquidez de los bonos a largo plazo y las condiciones financieras. Los rendimientos de los bonos a largo plazo de EE.UU. se mantuvieron anteriormente en niveles altos, ejerciendo una presión clara sobre los activos de riesgo. Tras la ampliación de la recompra de bonos a largo plazo por parte del Tesoro, la primera reacción del mercado fue negociar la reducción de la presión sobre las tasas a largo plazo, la debilidad del dólar y la mejora marginal del entorno de liquidez. Por eso, en estos días no solo ha subido BTC, sino que activos como el oro también se han fortalecido simultáneamente. El mercado ha vuelto a mostrar el "debilitamiento monetario" que se conocía anteriormente Sesión del domingo por la tarde, vamos a charlar un poco
Esta noche, no hablemos de patrones de mercado y hablemos en su lugar de la desalineación esperada.
En este momento, el mercado no se trata de una sola moneda que se desplome o de un colapso total del patrón técnico. Detrás de ello hay una contradicción real: el apetito por el riesgo está aumentando, pero la oferta de liquidez no se mantiene al día, los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen siendo altos y los fondos se encuentran atrapados en un dilema.
Lenguaje sencillo—Las historias de riesgo se cuentan con entusiasmo, y el mercado está dispuesto a exagerar la narrativa; Sin embargo, las recompras de deuda estadounidense y la persistente inflación siguen ahí, y la liquidez en dólares no se ha relajado sustancialmente. Si quieres abrazar activos de riesgo, el entorno monetario no permite inundaciones. Incluso si hay recortes posteriores de tipos, es poco probable que logre la fuerte flexibilización que el mercado imagina; es más probable que sean ajustes menores y tentativos.
Esta "fiebre narrativa, liquidez fría" es la causa raíz de la reciente y severa divergencia sectorial.
Las acciones estadounidenses pueden mantener una alta volatilidad, en parte debido a que los beneficios corporativos sostienen el mínimo y en parte a la asignación pasiva de fondos refugio seguro. El mercado cripto es diferente; depende mucho del desbordamiento de liquidez en dólares. Ahora, con las expectativas de relajación oscilando repetidamente y los fondos incrementales fuera de bolsa dudando y esperando, se producirá especulación local de falsificación, mientras que las acciones convencionales no logran mantener su repunte, dificultando seguir buenas noticias.
BTC
Fluctuó cerca de 76.760,5 por la tarde.
Las fantasías de alivio que provocó el anterior FOMC han sido continuamente corregidas por la realidad de que "tipos de interés altos duran más". El mercado ya no apuesta por grandes recortes consecutivos de tipos, sino que cambia el ritmo de los recortes de tipos de negociación con magnitud limitada. En un entorno de tipos de interés altos, la atractividad de la asignación de activos sin intereses ha disminuido, las entradas de ETF han fluctuado y el mercado solo puede moverse dentro de un rango.
El soporte está entre 74.000 y 74.700; si cae efectivamente por debajo de esa posición, reduce tus expectativas; Resistencia en 78.000-78.900, la liquidez no se ha desplazado significativamente, lo que dificulta mantenerse firme a corto plazo.
ETH
La zona alrededor de 2372,68 está repetidamente en conflicto.
La resiliencia es aceptable, pero sigue estando limitada por las expectativas macroeconómicas. El ETH necesita tanto una liquidez abundante como una actividad on-chain y una resonancia de sentimiento especulativo; actualmente, ninguna de estas condiciones es suficiente. El repetido fracaso en superar la marca de las 2400 no se debe a una fuerte presión de venta, sino a que los grandes fondos fuera de bolsa son reacios a entrar activamente en el mercado. Como defensa central, es poco probable que 2265 rompa una tendencia independiente y se recupere bruscamente antes de que se implemente la decisión de la Fed.
SNDK
Las cadenas de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones en niveles altos.
Pertenece a una vía de alta narrativa y alta beta, y es especialmente sensible a las expectativas de rendimientos y liquidez de los bonos del Tesoro de EE. UU. Cuando mejoran las expectativas de liquidez, los precios se disparan; cuando las expectativas se enfrian, los fondos son los primeros en abandonar estos temas, continuando la feroz competencia dentro de las grandes cadenas.
SPCX
Monedas con temas.
Muy ligado al sentimiento narrativo externo, puede surgir de pulsos independientes sin mirar el mercado, y también retrocederá rápidamente cuando la narrativa se desvanezca, dependiendo completamente de fondos de sentimiento para impulsarlo, con una volatilidad mucho mayor que la de las monedas convencionales.
Se expone la lógica central
Esta ronda de actividad de imitación localizada está fundamentalmente desconectada del mercado en general: las acciones estadounidenses obtienen beneficios corporativos, las narrativas de especulación criptográfico están impulsadas por la falta de liquidez. La Fed está limitada por los datos de inflación y no puede cambiar rápidamente a una fuerte flexibilización, lo que debilita la lógica subyacente detrás de la tendencia general al alza en las criptomonedas.
Los temas pueden ser exagerados, pero el entorno general no permite la entrada incremental. Los datos económicos siguen siendo resilientes, la rigidez de la inflación persiste, las políticas se retrasan y los activos de alto riesgo seguirán enfrentándose a la presión de la valoración. Esto no es una caída repentina por noticias negativas, sino más bien una repetida revaloración de las expectativas y una concentración selectiva de fondos en los puntos críticos locales. Antes del próximo movimiento de la Fed, es probable que el mercado mantenga un patrón de "frenesí local, el mercado principal de fricción".
¿Cómo hacerlo de la noche a la mañana?
Prioriza la precaución, evita perseguir tendencias y evita apostar mucho sobre temas candentes.
BTC: Por encima de 74.700, puedes mantenerte ligeramente; si el precio rompe, reduce activamente tu posición.
ETH: Mantener 2265 y seguir observando; mantenerse por encima de 2400 antes de considerar una mayor participación.
SNDK: Estrategia limitada a distancia, control estricto de posición, no perseguir pulsos a alto nivel.
SPCX: Juego emocional puro, posicionamiento ligero, toma de beneficio rápido y stop-loss.
La última frase
La narrativa es viva, la liquidez está contenida: esta es la situación actual de mercado más auténtica. Antes de que se implemente la decisión, no fantasees con un repunte general del mercado; siente más asombro y menos obsesión.
$BTC $ETH $SNDK
#美财政部扩大长债回购, los bonos del Tesoro estadounidenses a 30 años retrocedieron de su alta #闪迪高位波动, intensificando las divergencias de valoración entre los stocks de almacenamiento. #从降息到加息, los desacuerdos con la Fed quedan completamente evidentes Esto es risible. El cálculo de IA no resuelve el problema de la doble coincidencia de los deseos y la inteligencia es un bien singular que, aunque valioso, no siempre es lo que los individuos exigen.
Bitcoin no convierte la energía en valor, la convierte en dinero, que tiene valor. El dinero es una herramienta específica con un propósito concreto: resolver el problema de la doble coincidencia de deseos, y bitcoin hace esto de una manera que hace que la herramienta sea resistente #BTCRallyOrSqueeze #AnthropicIPONears #PopMartEarningsWatch No todas las monedas se pueden perseguir ahora; $BTC es el tema principal, $ETH es el segundo grupo, y otras monedas deberían primero comprobar si hay desbordamiento de capital
El error más común en esta corrida del mercado es ver que el $BTC sube y asumir que todas las monedas van a girar. En los mercados alcistas, cuando el BTC se disparó, el ETH siguió, volaron imitaciones y memes se lanzaron por todas partes—todo el mundo se acostumbró a este camino. Pero esta vez, los fondos son claramente más selectivos. BTC subió porque contaba con claridad regulatoria, ETFs, demanda institucional al contado, narrativas digitales de oro y turbulencias en el mercado de bonos, todo lo apoyaban simultáneamente. No cualquier moneda puede beneficiarse de esta lógica.
$ETH ahora es la vuelta pero aún no ha dominado del todo. Para que el ETH se haga con el control, hay dos cosas que deben demostrarse: primero, una vez que el BTC se mantenga firme, el capital está dispuesto a extenderse desde el oro digital hasta las finanzas on-chain; Segundo, ¿puede el ETH superar al BTC por sí solo? Si el BTC alcanza 70.000 y el ETH es solo una pequeña continuación, significa que el mercado sigue a la defensiva; Si BTC está consolidando y el ETH comienza a subir con un aumento de volumen, indicaría que el apetito por el riesgo se está extendiendo realmente.
Así que el orden del análisis de mercado debe ser claro: primero, ver si BTC puede convertir más de 70.000 en una base; Ahora veamos si ETH/BTC puede fortalecerse; Por último, veamos sectores altamente elásticos como DOGE, SOL, AI y Meme. A mucha gente le gusta perseguir los momentos más emocionantes desde el principio, pero en realidad es el momento en el que es más fácil dejarse enterrar. Si la historia principal no es estable, las misiones secundarias son todas pulsos; Cuando la historia principal es estable, las misiones secundarias tienen sostenibilidad.
La lógica actual de negociación de BTC es clara: las expectativas regulatorias están impulsando la reactivación de los fondos ETF, se están produciendo coberturas cortas y los mercados de dólares y bonos han respirado aliviados ante los activos de riesgo. La lógica de ETH es más compleja: analiza ETFs, stakings, stablecoins, DeFi, RWA y actividad on-chain. DOGE es aún más importante: depende del sentimiento y volumen de los inversores minoristas. Los tres activos no funcionan en el mismo ritmo; no puedes usar una sola lógica para hacerlo.
Si escribo una publicación con pedidos, me centraría en la "vía de financiación". La primera fase ahora es BTC chupando sangre, con el mercado concentrando el dinero en los activos más concretos. La segunda etapa es la verificación de ETH; si ETH rinde mejor, significa que los fondos están dispuestos a asumir más riesgos. La tercera etapa es DOGE y otros sectores altamente elásticos. Si esta etapa aún no ha llegado, precipitarse pronto puede convertirse fácilmente en una recuperación del sentimiento a corto plazo.
La clave a corto plazo es sencilla: BTC se mantiene en 70.000 y el tema del mercado sigue siendo sólido; ETH ha empezado a superar a BTC, lo que indica un desbordamiento de capital; El volumen de DOGE ha roto y estabilizado, lo que indica que el sentimiento de memes está empezando a regresar. Si falta alguna de las tres señales, el mercado está incompleto. Si te apresuras a comprar todas las monedas solo porque el BTC está subiendo, eso no es la corriente—es perseguir de forma imprudente.
Quienes realmente saben cómo operar no compran solo porque vean un aumento de precio, sino que saben dónde va el dinero en cada segmento. BTC es la puerta, ETH es el pasillo, y DOGE y altcoins son las habitaciones. Si no te mantienes firme en la puerta, no te apresures a la parte más interna; El pasillo estaba vacío; la atmósfera animada de la habitación probablemente era solo una luz intermitente.
Referencias: Principalmente he leído los informes de hoy de Barron's, MarketWatch e Investor's Business Daily sobre BTC superando los 70.000, la reunión de criptomonedas de la Clarity Act/Casa Blanca, ETFs y recompras de bonos del Tesoro de EE. UU. La publicación afirma que Bitcoin ha experimentado un fuerte aumento en una semana, de unos 62.600 dólares a un máximo de 79.400 dólares antes de caer cerca de 76.900 dólares. Esto está relacionado con una mejora de la liquidez tras el anuncio estadounidense de recomprar bonos del Tesoro, así como la liquidación de muchas posiciones cortas que impulsaron la repunta.
Técnicamente, Bitcoin ha superado un objetivo importante cercano a los 76.000 dólares, pero el RSI está en territorio de sobrecompra, lo que podría significar volatilidad o toma de beneficios a corto plazo. La demanda inmediata también está cerca de volverse positiva, un factor que podría apoyar la continuidad del impulso si se confirma, pero aún no está confirmado. Recientemente, $XAU $BTC $ETH se ha recuperado con fuerza, en gran parte gracias a la recompra de bonos del Tesoro estadounidenses.
El 19 de agosto, el Tesoro de EE. UU. anunció una ampliación de las recompras a largo plazo de los bonos del Tesoro, incrementando la recompra de apoyo de liquidez única para unos bonos del Tesoro a 10-30 años de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones.
La expansión de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Ministerio de Finanzas ha hecho caer directamente los rendimientos a largo plazo del Tesoro de EE. UU. Los rendimientos de los bonos gubernamentales se han reducido, la atractividad del dólar estadounidense ha disminuido, el índice del dólar se ha debilitado y el apetito general de riesgo del mercado se ha recuperado rápidamente.
Las instituciones comenzaron entonces la rotación de capital, vendiendo bonos gubernamentales de renta fija y bajos rendimientos y intercambiando directamente sus participaciones en los mayores activos de capital riesgo del mundo, Bitcoin y oro.
Ethereum, debido a su alta elasticidad y a su concentración previa de posiciones cortas, provocó presiones cortas y liquidaciones durante la alza, amplificando aún más las ganancias y ofreciendo un fuerte rally que superó con creces al mercado en general.
Con la llegada de las elecciones de mitad de mandato en EE. UU., cada nuevo presidente toma decisiones fiscales diferentes. Antes de que ocurra esta gran fluctuación, un debilitamiento sostenido del dólar afectará directamente a las acciones estadounidenses.
Aunque Bitcoin y Ethereum han retrocedido recientemente, las compras siguen concentrándose relativamente por debajo. Los puntos de retroceso intradía pueden usarse para seguir posicionando posiciones largas.
#BTC加速拉升, ¿podrá la capital seguir adelantando el ritmo?
#财报观察员: El cambio de crecimiento de Pop Mart: ¿pueden múltiples IPs tomar el control? "La reciente recuperación ha venido de las recompras del Tesoro estadounidense como estabilizador, reuniones regulatorias positivas de la Casa Blanca, fondos institucionales de ETF que regresan y liquidaciones cortas a gran escala, todo ello con múltiples factores.
Sin embargo, cabe señalar que los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense han vuelto a recuperarse, y la presión de los altos tipos de interés no ha desaparecido por completo; Con las tensiones en Oriente Medio y el aumento vertiginoso de los precios del petróleo, los riesgos inflacionarios siguen presente.
La CFTC publicó planes regulatorios de respaldo, pero septiembre es la clave del proyecto de ley, así que no asumas que las expectativas ya se han implementado como buenas noticias.
El BTC ha entrado en la zona de sentimiento codicioso, con una fuerte resistencia por encima. No persigas ciegamente los máximos; perseguir lo alto requiere control de riesgo y no te quedes atascado en el pico. El nivel de resistencia ya ha alcanzado un nivel alto, y este nivel está bajo una fuerte presión. Una vez que las entradas de ETF se debilitan y el mercado de bonos vuelve a deteriorarse, el mercado puede retroceder rápidamente, por lo que no se puede abandonar el control del riesgo. ”Hoy, el mercado cripto está viviendo una celebración largamente esperada. $BTC Bitcoin es imparable, volviendo a superar la marca de los 75.000 dólares tras varios meses, con ganancias intradiarias superiores al 7% y un aumento acumulado de más del 20% esta semana. Este auge encendió por completo el sentimiento del mercado y creó el "short squeeze" más brutal de los últimos años: las liquidaciones netas superaron los 4.000 millones de dólares, con pérdidas cortas que alcanzaron los 3.700 millones, la cifra más alta desde 2021.
Detrás del aumento se encuentra un "vínculo soñado" entre beneficios macro y regulatorios. El Tesoro de EE. UU. anunció un aumento significativo en las recompras a largo plazo de los títulos del Tesoro, lo que ha hecho bajar los rendimientos de los títulos y ha abierto puertas de liquidez para activos de riesgo. Mientras tanto, Trump se reunió en la Casa Blanca con ejecutivos de la industria cripto de Coinbase, Ripple y otras empresas, instando al Congreso a impulsar la Ley CLARITY para los Mercados de Activos Digitales, en medio de crecientes expectativas favorables a la normativa. Los ETFs spot de Bitcoin también han registrado enormes entradas netas durante varios días consecutivos, con ballenas acumulando acciones en silencio en medio de la caída.
Sin embargo, bajo la celebración se esconden preocupaciones ocultas. Los datos de más de 127.000 liquidaciones nos recuerdan que los repuntes de alto apalancamiento suelen ir acompañados de una fuerte volatilidad. Tras la desaparición del short squeeze, la clave para juzgar el retorno del mercado alcista es si la compra sostenida puede imponerse. Mantenerse racional en medio de fuertes subidas es la única forma de avanzar de forma constante y a largo plazo en el mercado.
#BTC加速拉升, ¿podrá la capital seguir adelantando el ritmo? #Anthropic拟8月底公开IPO文件, la recaudación de fondos podría alcanzar a la $ETH $XRP de SpaceX Aquí van algunas reflexiones sobre el mercado reciente: ¿quizá el alcista no ha vuelto?
Mucha gente confunde este rally con una recta alcista, pero yo cambio mi opinión. Esto es más bien un repunte de recuperación impulsado por macroeconomía, no una inversión de tendencia.
Estados Unidos está bajo una enorme presión sobre 40 billones de dólares en bonos del Tesoro, coincidiendo con las elecciones de mitad de mandato. Para evitar un desplome del mercado de bonos previo a las fiestas, el Departamento del Tesoro lanzó una recompra de 4.000 millones de dólares para apoyar el mercado.
Pero los miles de millones en deuda son solo un impulso temporal en comparación con la enorme deuda, tratando los síntomas pero no la causa raíz, y solo se utilizan para estabilizar el mercado actual.
Bajo fuerte presión de deuda, el mercado consideró que la Reserva Federal tendría dificultades para continuar con las subidas agresivas de tipos, lo que provocaría una caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Junto con las preocupaciones sobre el crédito en dólares estadounidenses, algunos fondos refugio fluyeron hacia oro y BTC, provocando un repunte del precio. Pero todo esto sigue al nivel de las expectativas, sin una mejora sustancial o fundamental.
Además, con la llegada de las elecciones de mitad de mandato, existen importantes incertidumbres en las políticas fiscales, fiscales y regulatorias. A las instituciones no les gusta la incertidumbre y tienden a reducir posiciones para cubrir riesgos. BTC está muy anclada a las acciones estadounidenses, lo que dificulta que salgan de un rally independiente.
Esta oleada de repunte se debe a la caída de los rendimientos y la competencia de capitales, no a recortes de tipos de interés ni a una gran afluencia de nuevos fondos.
Puedes participar en un rebote, pero no lo trates como el inicio de un nuevo mercado alcista; ten cuidado con el riesgo de retrocesos causados por reversos macroeconómicos.
A corto plazo, puedes ser alcista primero, pero a medio o largo plazo, una perspectiva bajista
#BTC加速拉升, ¿podrá la capital seguir adelantando el ritmo? 400 millones de dólares en un solo día, recompra total y destrucción de HYPE: La estrategia de reducción de dimensionalidad de Hyperliquid ha dominado realmente el DeFi
El sector de derivados on-chain acaba de experimentar una impresionante crisis de liquidez.
Según el último seguimiento on-chain de HyperliquidNews, la oferta de USDC en Hyperliquid se disparó en 249 millones y 151 millones de dólares respectivamente en un periodo muy corto, con un aumento total en un solo día de casi 400 millones de dólares. Aún más explosiva es que el mecanismo de actualización de AQAv2, previsto para lanzarse oficialmente el 26 de agosto, convertirá directamente esta enorme cantidad de fondos en efectivo real para los poseedores de tokens.
Según el diseño oficial del mecanismo, el 90% de los rendimientos libres de riesgo generados por las reservas totales de USDC de Hyperliquid se asignarán íntegramente a Hyperliquid, y el 100% de este enorme beneficio se utilizará directamente en el mercado secundario para **recomprar y cancelar tokens HYPE**.
La razón por la que este bucle cerrado es tan potente es que rompe por completo el absurdo destino de los protocolos tradicionales DeFi de "trabajar para editores".
Durante mucho tiempo, ya fueran intercambios centralizados o varios protocolos contractuales descentralizados, los usuarios depositaban decenas o incluso cientos de miles de millones en margen de stablecoin, y el interés libre de riesgo (anualizado entre un 4,5% y un 5%) de los bonos del Tesoro estadounidense, era discretamente embolsado por emisores de stablecoins como Circle o Tether.
Los protocolos asumen costes de seguridad y operativos, los inversores minoristas asumen riesgos de trading, y los activos del mundo real (RWA) más ricos y estables no tienen un rendimiento real relacionado con los tokens del ecosistema.
Hyperliquid, con su volumen absoluto de pedidos y su dominio en liquidez en la cadena de operaciones, arrebató por la fuerza el 90% de los derechos subyacentes de distribución de ingresos al gigante emisor de stablecoins.
Podemos calcular una tokenómica del mundo real extremadamente aterradora.
Con casi 400 millones de dólares entrando, la escala de USDC atada a la cadena de Hyperliquid sigue creciendo. Suponiendo que su volumen de stablecoin se mantenga entre 3.000 y 4.000 millones de dólares, basándose en los rendimientos actuales del Tesoro de EE.UU., la capa subyacente genera entre 130 y 180 millones de dólares en ingresos puros por intereses anuales procedentes de fuentes energéticas.
Cuando estos miles de millones de dólares anuales en plata real compran y queman HYPE a precios de mercado 100% rígidos en el mercado secundario, lo que construye es un "cabrestante largo perpetuo apalancado" completamente desconectado del mercado en general.
Esto contrasta fuertemente con los proyectos tradicionales de capital riesgo que se desbloquean con una inflación masiva cada mes y venden frenéticamente tokens de gobernanza a inversores minoristas.
Tras el lanzamiento oficial del mecanismo AQAv2 el 26 de agosto, se lanzará oficialmente este volante positivo reflexivo de "expansión de profundidad de negociación → acumulación de márgenes de stablecoin→ retroalimentación de rendimientos del Tesoro de EE. UU. → quema sostenida de deflación secundaria".
Ante la estrategia de Hyperliquid de convertir el 100% del interés libre de riesgo del Tesoro estadounidense en impulso deflacionario de los tokens, ¿qué opina de otros protocolos de derivados descentralizados que sigan el mismo camino en el futuro? ¿Cómo ha cambiado vuestro enfoque en la asignación de activos entre la venta inflacionista de tokens y los tokens que queman rendimientos reales?
---
El contenido anterior representa únicamente opiniones personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA。
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Actualización del auge alcista del BNB/USDT
El BNB está en fuerte auge con $BNB 675,1 (+3,10%), cotizando muy por encima de la banda superior de Bollinger (UB: 651,2 dólares) con un stack de medias móviles alcistas (MA5 a 633,5 dólares).
Objetivo 1: 686,3 $ (24h High)
Objetivo 2: 710,0 $ (Nivel Psicológico)
Soporte clave: 651,2 $ (Nivel de ruptura)
Veredicto: ¡Fuerte tendencia al alza! Mantener por encima de $651 abre una carrera hacia $690–$710.#BTCRallyOrSqueeze #OKXOutcomeLeagueDutchGP 100.000 yuanes siguen siendo muy bajos, así que el mercado ya ha desconectado el volumen
A las 19:58, según Cointelegraph, Geoff Kendrick, líder de investigación de Standard Chartered, dijo que el objetivo anual de BTC de 100.000 es "probablemente bajo" mientras los fondos de ETF se recuperan.
20:27, BTC 76.732, 24h +6,79%; El volumen de ventanas se redujo un 73,4% y el OI bajó de 109.300 a 107.900. La meta era alta, pero el dinero no se mantenía al día.
No persigas primero. A menos que el volumen aumente y el OI vuelva a 109.300, la tendencia solo continuará.
Si en la siguiente hora el volumen disminuye pero BTC se mantiene en 76.000, ¿lo juzgas como una fuerte rotación o como un volumen nulo que invita a los alcistas?
Los criptoactivos conllevan un alto riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión y refleja opiniones puramente personales.
#OKX星球 #BTC$BTC Hace tres días, Bitcoin estaba en 64,100 dólares, y ahora llegó a superar los 79,000 dólares, con liquidaciones en toda la red que superan los 4,000 millones de dólares, de los cuales los cortos representan 3,700 millones, estableciendo el récord más severo de short squeeze desde 2021. El sentimiento del mercado cambió de pánico (46) a codicia (72) de la noche a la mañana. Los tres principales impulsores del fuerte aumento · Relajación de la liquidez macro: El Tesoro de EE.UU. duplicó el tamaño de recompra de bonos a largo plazo, el rendimiento del bono a 30 años bajó de 5.34% a 5.19%, el dólar cayó por debajo de 99, y el capital fluyó del mercado de bonos a Bitcoin. · Aceleración de beneficios regulatorios: Trump declaró que EE.UU. está considerando comprar Bitcoin como reserva estratégica, la SEC lanzó nuevas regulaciones para financiamiento cripto, y la supervisión está pasando de confrontación a un marco de cumplimiento. · Entrada acelerada de instituciones: El ETF de Bitcoin spot tuvo una entrada neta diaria de 606 millones de dólares, con cuatro días consecutivos de entradas netas. Las ballenas han acumulado más de 46,000 BTC desde junio, y las participaciones minoristas están pasando a manos institucionales. La apuesta de 100,000 dólares El banco Standard Chartered es optimista y espera 100,000 dólares para fin de año, pero el fundador de SkyBridge Capital lo desacredita — la expectativa sigue siendo 100,000, pero podría tomar 20 meses más. Fundstrat ofrece una predicción más cautelosa: objetivo al alza alrededor de 83,200 dólares, con posible caída hasta 44,800 dólares. Niveles clave Resistencia superior: $80,000-$83,200 (zona objetivo técnica) Soporte inferior: $72,000 (línea de confirmación de retroceso), $66,600 (línea vital a mediano plazo) Después de un aumento del 20% en tres días, está a corto plazo sobrecomprado, con probabilidad de corrección $WMT 这份财报最值得看的，不只是营收继续增长，而是电商、广告和会员业务仍在保持较快扩张，同时公司还上调了全年收入和利润指引。不过，营业利润的高增长也受到关税退款等因素影响，不能简单理解为所有增长都来自经营基本面改善。 先看核心数据 沃尔玛2027财年第二季度总营收1879.37亿美元，同比增长5.9%；净销售额1861.00亿美元，同比增长5.9%。营业利润93.83亿美元，同比增长28.8%；GAAP每股收益0.80美元，调整后每股收益0.81美元。毛利率为25.4%，高于上年同期的24.5%。 表面上看，这是一份收入稳定、利润增长明显的财报。但净利润归属于沃尔玛股东为63.66亿美元，同比下降9.4%，主要受到其他收益和损失项目变化的影响。因此，这一季更适合重点看营业层面的经营表现和调整后指标，而不是只看净利润同比。 电商和广告仍是增长引擎 全球电商销售额同比增长23%，其中沃尔玛美国电商增长24%，沃尔玛国际增长19%，山姆会员店美国增长26%。从业务结构看，门店履约的配送和自提、第三方 marketplace，以及线上业务带来的规模效应，仍然是电商扩张的主要支撑。 广告业务En esta reunión en la Casa Blanca, todos solo vieron "buenas noticias", pero yo presto más atención a esa palabra: discusión. ¿Alguna vez has pensado, cuando "comprar criptomonedas" pasa de ser un lema a una "discusión", a quién está valorando realmente el mercado? El 19 de agosto, Trump se reunió en el Salón Roosevelt de la Casa Blanca con los responsables de Coinbase, Ripple y Robinhood, y dijo personalmente que el gobierno ya había hablado sobre si acumular una cantidad de Bitcoin y otros activos cripto. Al decir esto, el mercado spot se mantuvo tranquilo, pero la volatilidad implícita en las opciones subió silenciosamente. Mi primera reacción mirando la pantalla no fue "wow, va a subir otra vez", sino que esta frase en realidad responde a una cuestión más profunda: ¿puede la presión sobre el dólar aliviarse con activos cripto? Las palabras exactas de Trump fueron que las criptomonedas pueden "aliviar significativamente la presión sobre el dólar". Hace dos años, si cualquier candidato presidencial hubiera dicho esto, lo habrían considerado un loco. Pero hoy, el presidente de la SEC Atkins asiente a su lado, se firmó la GENIUS Act, se estableció una reserva estratégica de Bitcoin y también se prohibió el CBDC. Todo este conjunto de acciones apunta a una narrativa más profunda: Estados Unidos ya no ve a las criptomonedas como enemigas, sino como un órgano externo del sistema del dólar. La interconexión entre mercados se vuelve especialmente sutil aquí. Si miras el oro, ha estado oscilando estos días, el índice del dólar no se ha movido mucho, pero el sentimiento de Risk On se transmite entre el sector tecnológico del mercado de valores estadounidense y las criptomonedas. BTC no tuvo un gran repunte, ETH tampoco siguió, pero SOL parece estar un poco inquieto; este es el ritmo que he observado: los grandes capitales esperan la aprobación legislativa, mientras que los pequeños capitales están apostando por las expectativas. El avance de BTC en el rango de 76.000 a 77.000 dólares provocó una revalorización de la cadena cripto estadounidense. El apalancamiento neto de activos de $MSTR es más elástico que $COIN impulsado por la actividad de trading, y los rendimientos del Tesoro estadounidense y la supresión del dólar son las contradicciones centrales que actualmente se transmiten entre los mercados.
BTC subió casi un 20% durante la semana, alcanzando el rango de 76.000-77.000 dólares. El sector cripto estadounidense se disparó en las operaciones previas a la compra, con $MSTR un 9,6%, $COIN un 5,4% y $HOOD un 4,8%. Cuando BTC rompió bruscamente el 19$COIN de agosto, ganó alrededor del 10% en un solo día, lo que indica que los fondos están acelerando la valoración de activos de renta variable estadounidense a lo largo del impulso de las criptomonedas spot.
En la clasificación de factores impulsores, las rupturas spot de BTC impulsan directamente las posiciones de forma dominante, seguidas por las expectativas fundamentales de las bolsas para la recuperación de volumen, y la preferencia de riesgo entre mercados determinada por las tendencias del dólar estadounidense y el oro ocupa el tercer lugar. Cuando el dólar se debilita y los rendimientos del Tesoro estadounidense se estabilizan, $MSTR centrados en reservas spot obtienen una prima de riesgo mayor, mientras que la recuperación de valoración de $COIN depende más de la actividad global de negociación y los ingresos por custodia.
Si BTC completa una facturación superior a 76.000 dólares y continúa expandiendo su potencial ascendente, mientras que la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense favorece un sesgo en el mercado bursátil, se desarrollará un escenario alcista fuerte. Por ahora, $MSTR mantiene una alta elasticidad beta gracias al efecto de amplificación del NAV, $COIN sigue atrayendo compradores con un mayor volumen de negociación, y el retorno del apetito por el riesgo de los inversores minoristas también impulsará las acciones $HOOD y otras acciones compuestas. La señal de que este escenario falla es un fuerte repunte en los rendimientos del Tesoro estadounidense que desencadena una caída en las acciones estadounidenses, o que BTC forma una sombra alta larga de alto volumen cerca de 77.000 dólares.
Si el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense empuja al índice del dólar estadounidense al alza, los activos de oro y criptocriptomonedas enfrentan retiradas de liquidez entre mercados, y el mercado entrará en un escenario a la baja. Si BTC rompe por debajo del soporte de 76.000 dólares y provoca una toma de beneficios en niveles altos, $MSTR enfrentará una volatilidad bidireccional más intensa y una presión de liquidez debido a las altas primas, y $COIN podría devolver ganancias debido a la reducción de las expectativas de volumen de operación. El fracaso de este escenario a la baja es que las expectativas de recortes de tipos de la Fed se intensifican y los fondos de ETF spot de BTC siguen manteniendo fuertes entradas netas.
Si la tasa de prima de $MSTR sigue divirtiéndose de la tendencia de precios de BTC, o si la caída general de las acciones tecnológicas estadounidenses arrastra hacia abajo a las acciones concepto cripto, la lógica actual entre mercados se romperá directamente. Una vez que el índice del dólar estadounidense experimenta un fuerte repunte en una fase, la corrección en los activos Crypto Beta de EE. UU. suele aparecer antes que el mercado spot de criptomonedas.
En los próximos 7 días, centrarse en monitorizar si el índice del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro a 10 años ejercen presión macroeconómica sobre las cadenas cripto estadounidenses, mientras se monitoriza la calidad de facturación de BTC en el rango de 76.000 a 77.000 dólares y la continua publicación del volumen de operaciones de $COIN.
#美财政部扩大长债回购, los bonos del Tesoro estadounidenses a 30 años cayeron de sus máximos a #美光加码AI存储, con 10.000 millones de dólares invertidos en investigación y desarrollo durante diez añosLa inversión prevista de Micron de unos 10.000 millones de dólares en 10 años en un laboratorio de investigación de Boise es más que una historia de capacidad. Su enfoque en la memoria de próxima generación, Memory+Compute, encapsulado avanzado y la fabricación de chips del futuro sugiere que la ventaja competitiva en la infraestructura de IA podría estar cada vez más en la integración, no simplemente en vender más memoria.
Mi lectura medida: la estrategia podría soportar una demanda más estable y márgenes más fuertes si la investigación se convierte en HBM diferenciada, memoria para centros de datos y almacenamiento con IA. Pero la secuencia importa; El gasto elevado antes de que los ingresos alcancen el valor de los ingresos dejaría expuestos los flujos de caja y las valoraciones de almacenamiento. No es consejo, solo análisis.
#Micron10BAIResearchEsta oleada me dejó realmente en la cara. Pensé que se caería después de mucho tiempo, pero no solo no se cayó, sino que tiró tan fuerte que mi cara se hinchó
Tras seis semanas de trading lateral, dadas las viejas costumbres del cebollino, tras un largo periodo de volatilidad acabará bajando. Perfora un pozo para ganar volumen y eliminar el apalancamiento al mismo tiempo—este es el guion normal en una granja canina. Incluso estaba dispuesto a bajar de 60.000, pero el guion resultó ser lo contrario.
64.000 yuanes se dispararon directamente a 72.000, y hoy el máximo incluso alcanzó los 78.000, con el vendedor en corto perdiendo más de mil millones. Esta vez, realmente le pilló desprevenido.
Como este aumento es tan corto, sin duda seguirá subiendo durante un tiempo. La lógica es sencilla: después de que la posición corta explote, stop loss y posiciones cortas mientras los grandes fondos de ETF siguen presionando, el impulso es evidente. En 2019 y 2023, este drama se presentó como un movimiento lateral seguido de una ruptura, primero subiendo entre un 15% y un 40% antes de retroceder. Técnicamente, la zona de trampas altas entre 78K y 80K es la primera pared dura.
Pero esta ola no es solo una gran entrada de fondos on-chain; es un triple conjunto de posiciones cortas saturadas + reunión de la Casa Blanca/recompra del Tesoro + cambio de datos macroeconómicos. El RSI diario alcanzó 83, y en 4 horas incluso subió a 93—históricamente esto está sobrecomprado, y podrías volver a 69K o incluso 67K en cualquier momento.
Ahora la situación es aún más escandalosa: además de $BTC, incluso monedas convencionales como $ETH y $XRP, e incluso altcoins, han aumentado mucho. ¿Cómo es esto un mercado alcista? En un mercado alcista real, Bitcoin sube primero y luego rota después de absorber la sangre. No hay razón para que todos se vuelvan locos juntos.
Me perdí Bitcoin. ¿Crees que volverán a recogerme?El oro al contado en Londres se disparó casi un 5% en solo tres días, manteniéndose por encima de la marca de 4.500 dólares y alcanzando un máximo de 4.522 dólares, estableciendo un nuevo máximo en etapa. El catalizador principal de esta ronda de fuerte repunte de metales preciosos es la implementación de la política del Tesoro de EE. UU. para aumentar las recompras de bonos a largo plazo.
El 19 de agosto, el secretario del Tesoro, Besent, anunció oficialmente que la recompra única del Tesoro de EE. UU. a 10-30 años se duplicaría hasta 4.000 millones de dólares, lo que indica que aún hay margen para una mayor expansión. Anteriormente, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta un máximo de casi 19 años, pero tras la implementación de la política, los rendimientos a largo plazo cayeron rápidamente, provocando que el dólar se debilitara al mismo tiempo. Los precios del oro se dispararon 188 dólares en un solo día, rompiendo directamente el nivel clave de resistencia de 4500. La lógica completa de la transmisión es clara: el Departamento del Tesoro apoya los bonos a largo plazo→ los rendimientos del Tesoro estadounidense bajan→ el dólar se debilita→ y el oro denominado en dólares se ha disparado.
Morgan Stanley es más optimista, prediciendo que tras romper el oro a 4450, podría desafiar los 5000 dólares alrededor de 2027.
Incluso si los precios del oro superan los 4.500 dólares, no es recomendable perseguir las ganancias a ciegas. Las actas de la reunión del FOMC de julio fueron generalmente agresivas, con varios funcionarios afirmando que si la inflación no ha bajado al objetivo del 2%, hay margen para nuevas subidas. La próxima semana, en la reunión anual del banco central global de Jackson Hole, si el presidente de la Fed, Wash, publica comentarios agresivos, perseguir alcistas a niveles altos se enfrentará a una presión de retroceso significativa.
Los problemas profundos de déficits fiscales y el exceso de oferta de deuda no pueden resolverse. El oro está en tendencia alcista, pero los riesgos de volatilidad a corto plazo están aumentando, por lo que el ritmo de negociación debe controlarse cuidadosamente. $BTC $ETH $OKB #BTC加速拉升, ¿puede la financiación seguir igualando el ritmo? Hoy he revisado el lote de monedas Alpha que no tienen spot y solo tienen tokens perpetuos estándar U—207 monedas. Al observar la estructura de posiciones largas y cortas, 51 grandes actores son claramente más que inversores minoristas, mientras que 87 están invertidos: los inversores minoristas están aún más dispuestos a ser optimistas que los grandes. Creo que esta proporción es bastante reveladora.
El más extremo es AT, donde los grandes jugadores se inclinan 10,95 veces pero solo tienen 9 millones de dólares. HUMA es 8,54 veces, 12 millones. COMETA 6,16x, 18 millones. Dicho claro, el mercado es demasiado escaso: unos pocos millones de dólares pueden torcer la estructura así. No hay consenso, más bien las posiciones de unas pocas personas solo están retrasando el espectáculo.
Todo el sector posee 1.386 millones en tenencias, y de 204 tokens, 21 han caído más del 70% desde sus máximos de 90 días, con una caída media del -40%. Con una estructura invertida de 87 puntos, tiendo a una visión bajista: cuanto más participen los inversores minoristas, menos probable será que se reactive.Esta ronda de repunte del mercado cripto es esencialmente una divergencia estructural extrema impulsada por activos principales líderes. Casi todos los nuevos fondos incrementales fuera de bolsa se concentran en líderes consolidados como $BTC y $ETH, que tienen patrones de consenso profundamente arraigados, así como en acciones recién populares con nuevas narrativas revolucionarias. La mayoría de las monedas marginales carecen de historias nuevas y carecen de un gran apoyo de capital sostenido, apenas disfrutando de dividendos de liquidez.
El índice principal ha ido subiendo durante todo el trayecto, con $HYPE y $LIT repunte consecutivo en las subidas. Muchos inversores minoristas están atrapados en la ilusión de un repunte generalizado del mercado, entrando en pánico en monedas de nicho y de bajo precio por miedo a perderse este rally. Pero la realidad ha echado agua fría a la superficie: $KAITO acaba de anunciar el lanzamiento de la plataforma, y según catalizadores positivos anteriores, debería haber recibido una oleada de expectación, pero el mercado real está tan tranquilo que es casi imposible encontrar compradores que acepten órdenes activamente, e incluso el soporte de capital más básico está completamente cortado, perdiendo ni una sola parte del actual repunte del mercado. #海力士回购落地, los retornos a los accionistas de Samsung aún no están confirmados Billionaire Bro perdió más de 10 millones de dólares en una hora
Da miedo ¿Y qué pasa con los shorts y los que se han quedado fuera ahora?
Puedes consultar lo que ocurrió después de la inmovilización inicial en las dos primeras rondas.
El fondo de 2019 no dejó ninguna posibilidad de retroceso o escape; tras una breve subida en la plataforma, se cuadruplicó
En 2023, tras la última ronda de agujas de gatillo inferior, se recuperó durante más de un mes, luego retrocedió un 20%, dando a la fuerza aérea la oportunidad de salir y a los toros de entrar, pero rápidamente se recuperó a un nuevo máximo.
No sé qué pasará esta ronda, pero sí sé que hay un gran número de vendedores cortos en esta ronda. El artículo que cité explica las razones, así que si hay una caída, espero que los vendedores en corto y las posiciones cortas compren rápidamente con pérdidas stop-loss. Pero en mi opinión, el cuarto trimestre trata sobre las caídas de las acciones estadounidenses. Si BTC ya hubiera alcanzado un nivel relativamente alto entonces, las posiciones cortas podrían estar estancadas.
Así es un fondo bajista: la ventana de entrada de dos o tres meses determina los rendimientos beta para los próximos tres años. Muchas acciones no pueden subir ni una vez y es difícil entrar. Mi posición spot no se moverá durante al menos dos años, y añadiré más si hay una oportunidad de retroceso.
$BTC $ETH $OKB ¿Hará su debut el nuevo rey de la IA?
El verdadero actor pesado en la rama de la IA está a punto de entrar en el mercado público de capitales.
Esta empresa líder que cultiva profundamente grandes modelos aspira a una OPV poco común en Shishi, con la intención de desafiar el estándar de recaudación de fondos que acaba de establecer $SPCX, con la intención de batir récords de un solo golpe. Por un lado, SPCX posee infraestructuras espaciales aterrizables y órdenes de lanzamiento visibles, sirviendo como modelo capital para la tecnología física dura; Por otro lado, su rival de toda la vida $OPENAI, aunque ya preparando su salida a bolsa, decidió ralentizar y posponer su lanzamiento hasta 2027, cediendo efectivamente el periodo de ventana para este "primer pedido de IA" a Anthropic para asegurar un puesto. Esto no es simplemente una diferencia en los calendarios de OPIs, sino un sofisticado juego de capital entre los gigantes de la IA: Anthropic es el primero en aterrizar y apoderarse del poder de fijación de precios en el mercado; OpenAI está esperando el momento adecuado para evitar precipitarse en el mercado durante periodos de presión de valoración.
Apoyar este drama de capital es un salto visible en la comercialización: la curva de ingresos ha aumentado bruscamente y los beneficios operativos se han vuelto positivos en algún momento, demostrando que los grandes modelos nativos ya no son solo tecnología de laboratorio: se han convertido en herramientas de productividad monetizables.
El mercado siempre saca a relucir grandes pérdidas del pasado, pero la lógica subyacente de la IA es fundamentalmente diferente. La importante inversión inicial construye esencialmente un foso para la infraestructura de potencia computacional y las capacidades del modelo. También se espera que la cadena de suministro de potencia computacional ascendente experimente un crecimiento incremental. Se espera que fabricantes de módulos y dispositivos ópticos como Zhongji Innoc, New Yisheng y Tianfu Communication, como "vendedores de pala" de infraestructura de potencia computacional, se beneficien de esta ronda de expansión; Aplicaciones como BlueFocus y Yidian Tianxia, que se han unido al ecosistema de Claude, también verán catalizadores emocionales.
Su principal ventaja radica en el mercado de servicios empresariales, que consigue un gran número de clientes de pago gracias a textos largos y capacidades complejas de gestión de tareas, forjando una vía de monetización diferenciada.
Si esta OPV se implementa, su importancia va mucho más allá de una ronda de financiación masiva. Demostrará al mercado que las principales empresas de grandes modelos autodesarrolladas ya han superado el umbral de la validación comercial. Capital apuesta no solo por el crecimiento de una sola empresa, sino también por el poder del discurso industrial de la IA general de próxima generación.
La segunda mitad de la competencia de grandes modelos ha pasado oficialmente de la investigación y desarrollo a puerta cerrada a la realización de valores en el mercado abierto. Con la llegada de un nuevo rey, a partir de aquí podría nacer un nuevo referente de valoración para la industria de la IA.
#Anthropic拟8月底公开IPO文件, la recaudación de fondos podría alcanzar a SpaceX Este movimiento envía una señal bastante sólida.
En el pasado, cuando la gente hablaba de hardware de IA, especialmente almacenamiento, por muy buena que fuera la historia, para decirlo claro, seguía siendo la etapa de "quemar dinero para expandir la producción", pintando una visión del futuro. Pero ahora SK Hynix y Samsung están gastando dinero real para recomprar acciones, incluso cancelando acciones a gran escala. ¿Qué indica esto? Esto significa que el flujo de caja en los libros realmente se está restaurando. Los dividendos que genera la IA ya no son solo cifras atractivas en los informes financieros, sino que se han convertido en beneficios tangibles en tu bolsillo.
Esto es un gran shock para esos conceptos en el mercado.
Ahora mismo, en el mercado (especialmente en la comunidad cripto), todo tipo de proyectos de IA y conceptos de DePIN están por todas partes: algunos están realmente en stock, mientras que otros son puramente narración. La recompra de 28.600 millones de yuanes de SK Hynix es como una veleta que le dice al mercado: solo los activos tangibles que generan ingresos reales pueden resistir el paso del tiempo. Los proyectos que dependen únicamente de la financiación PPT sin escenarios reales de implementación pueden enfrentarse a tiempos difíciles y, tarde o temprano, los fondos votarán con sus pies.
Volviendo al flujo de capital, especialmente en lo que respecta a Bitcoin y el flujo de fondos en Corea del Sur.
A corto plazo, esto es, sin duda, un factor negativo. Piénsalo: en Corea, mucho dinero caliente solía competir en el mundo cripto, pero ahora las acciones de depósito están entregando dinero frenéticamente a los accionistas, y los rendimientos parecen mucho más estables que en el trading de criptomonedas. En este momento, algunos fondos coreanos que originalmente estaban en el mercado cripto serán atraídos de nuevo al mercado bursátil para recibir dividendos.
#Hermanos, buenas noches. Durante el día se hablaba de que FIL alcanzó 0.77, y por la noche, ¡vaya, realmente subió hasta ahí! En las últimas 24 horas, FIL subió un 16.7%, tocando un máximo intradía de 0.77 dólares. Desde el mínimo del 18 de agosto de 0.61, este rebote acumulado ya ha subido un 26%. La capitalización total llegó a 582 millones de dólares, ubicándose en el puesto 37 por capitalización. Alguien preguntó: “¿FIL va a despegar?” Mi respuesta es: no se apresuren, primero veamos quién lideró las subidas hoy — XRP subió un 24%, HYPE un 19.4%, ENA un 18.8%, PUMP un 18.6%. El 16.7% de FIL, en medio de tantas monedas que subieron mucho, es más bien un nivel de “seguir al hermano mayor para comer”. Pero, dicho esto, poder seguir al hermano mayor significa que todavía tienes un lugar en esta mesa, lo cual es mejor que ser expulsado del chat grupal. Ahora, hablemos de los fundamentos. Hoy hubo una noticia bastante importante — Goldman Sachs publicó un informe diciendo que la construcción de infraestructura de AI costará 7.6 billones de dólares hasta 2031, pero el costo del hardware de almacenamiento ni siquiera fue considerado. El precio de los discos duros se ha disparado, pero el precio de almacenamiento de Filecoin sigue siendo $2.5/TiB, usando una red distribuida ya construida, sin necesidad de competir con las empresas de AI por discos duros. Otros están peleando por el hardware, tú estás usando recursos ociosos — si el mercado reconoce esta lógica, la historia de FIL no será solo un “rebote en la carrera de almacenamiento”. Además, la propuesta Solstice (FIP-0118) sigue ganando calor en la comunidad. La idea central es repartir una parte de las recompensas de bloque directamente a quienes traigan clientes de pago