Orbit Post Sitemap

$MSFT Сейчас вырос на 10% в премаркете. Отчёт о прибыли мог стать переломным моментом в торговле ИИ, поскольку многие связанные акции выросли в тот момент, когда финансовый директор отметил, что Microsoft будет позитивной по FCF в следующем году. У Microsoft нет лучшего продукта на базе ИИ, но у Copilot теперь 30 миллионов оплачиваемых мест, и продукт постоянно совершенствуется. Это классический подход «Не хорошо, но достаточно хорошо», которым они известны. Я не уверен, что другие гиперскейлеры смогли бы процветать на таком подходе, но, по крайней мере, он даёт другую модель, выходящую за рамки ускорения капитальных расходов до того, как свободный денежный поток теряется до того, как ROE станет прогнозируемым.Результаты уже готовы, и они решили вопрос, который был на днях. Паузы было недостаточно, если рынок не мог точно увидеть, куда идут деньги. Microsoft и Meta обе сообщили, что обе вкладывают десятки миллиардов в ИИ, и рынок разделил их пополам. Microsoft выполнила свою работу. Azure выросла на 43%, превзойдя собственный прогноз в 39-40%, и впервые едва превысила годовую выручку в $100 млрд. Доказательства монетизации продолжались: Microsoft 365 Copilot превысил 30 миллионов платных мест. Даже при капитальных затратах на 2026 год около $190 млрд, акции росли. Мета была наказана. Выручка фактически выросла на уровне 60,8 млрд долларов, что на 28% больше, но акция на прибыль составила 6,18 долларов по сравнению с ожидаемыми 7,14 долларов, что на 14% ниже, а годовой прогноз по капитальным затратам снова вырос до 135-145 миллиардов. Нет чистой линии дохода, только более крупный счёт. $XMETA упал более чем на 8% за день. Итак, расхождение сводится к одному: · Рынок не боится расходов на ИИ. Microsoft тратит больше всех · Он боится тратить ИИ, пока ничего видимого · Microsoft связывает капитальные затраты на 100 млрд долларов Azure и 30 млн мест в Copilot. Meta связывает это с обещанием Ровно в 8% колебание цены на опционы, и всё это произошло после закрытия рынка в США, когда традиционные рынки были закрыты. На OKX токенизированные акции, такие как $XMSFT и $XMETA, торгуются круглосуточно, так что движение произошло сразу после появления цифр, а не утром следующего дня. И история ещё не закончена. Сегодня вечером сообщает Amazon. Ожидается, что AWS вырастет примерно на 31% до примерно 40,5 млрд долларов, цены на опционы колебаются на 6,3%, а капитальные затраты Amazon на 2026 год составляют около 200 млрд долларов. Если эта цифра вырастет, как у Alphabet, то тот же вопрос о капитальных затратах и доходах снова окажется на повестке дня. Microsoft это доказала. Мету сбили с ног. Далее Amazon с $XAMZN. Как вы думаете, в какую сторону он ломается, и вы сразу же бросаетесь на отпечаток или ждёте, пока пыль оседет? #AIStoryDiverges #MSFTCutsCapex ИИ вступает в новую фазу, и рынок вознаграждает доказательства, а не обещания. Последние результаты за $MSFT и $META показывают значительный сдвиг в том, как инвесторы оценивают ИИ. $MSFT выросла после того, как рынок добился чего больше всего: измеримую монетизацию ИИ. Рост Azure ускорился, доходы от облака преодолели исторический рубеж, а огромное количество подписанных обязательств с клиентами внушило инвесторам уверенность, что сегодняшние расходы на ИИ обеспечены завтрашним доходом. $META, несмотря на значительный рост доходов, столкнулся с иной реакцией. Масштабные инвестиции в инфраструктуру ИИ продолжают оказывать давление на свободный денежный поток, и без большого портфеля контрактных доходов от ИИ рынок по-прежнему сосредоточен на растущих затратах, а не на будущем потенциале. Вывод не в том, что у одной компании лучше ИИ. Дело в том, что Уолл-стрит вознаграждает компании, которые могут доказать спрос на ИИ, контрактами вместо ожиданий. Теперь все взгляды устремлены на $AMZN вопрос: сможет ли AWS соперничать с Azure, или Microsoft опережает корпоративный ИИ? Тем временем $AAPL сталкивается с другой задачей — обеспечивать рост без опоры на историю инфраструктуры ИИ. Гонка ИИ больше не про создание самых больших моделей. Речь идёт о превращении GPU в прибыль, а инвестиций в ИИ — в измеримый денежный поток. Какая компания, по вашему мнению, возглавит следующий этап развития искусственного интеллекта — $MSFT, $META, $AMZN или $AAPL? 🚨 Bitcoin Breaks Below the $63K Level… and Liquidity Gets Wiped Out Within Minutes The cryptocurrency market experienced a strong selling wave that pushed Bitcoin down to around $62,478, with more than $125 million worth of trading positions liquidated in just one hour. But what is happening goes beyond price movement alone: 🔻 The declining chances of passing the CLARITY Act in the United States increased regulatory uncertainty, weakening investors’ appetite for risk. 🔻 At the same time, earnings results from two major companies supporting the crypto market came in below expectations: ✔️ Coinbase shares dropped by around 15%. ✔️ Strategy shares fell 8% after announcing a quarterly loss of $8.22 billion. ******💎 Conclusion What we are seeing now is a combination of regulatory pressure + disappointing company results + leveraged position liquidations, which explains the speed of the decline. If Bitcoin quickly regains the $63,000 level, the move could be just a temporary liquidation event. However, continued trading below this level may open the door to testing lower support zones in the coming hours. #Bitcoin #Crypto #Cryptocurrency #Coinbase #DailyOrbit Все паниковали и продавали, а $BTC всё ещё стояли на месте, будто ничего не произошло. И интересно, что именно «стоять на месте» — самый очевидный бычий сигнал на доске сейчас. 📊 Давайте вспомним, что Биткоин преодолел и сохранил свою форму: нефть выросла на 40%, SPX упал на 5%, QQQ упал на 12%, индекс DRAM упал на 45%. А как насчёт BTC? Колеблется лишь немного и держится примерно в районе 63 000. 🛡️ Лимитные ордеры на покупку постоянно увеличиваются: от 58k → 60k → 63k. Каждый раз, когда рынок ищет стоп-лоссы, каждый раз, когда он пытается снизить цену, его уносят и быстро восстанавливаются. Более того, DXY только что потеряла уровень поддержки, который оказывал сильное давление на криптовалюту в предыдущий период интервенции. 📈 Заставляющее задуматься наблюдение со вчерашнего группового разговора: если ФРС действительно хочет снизить процентные ставки в 2026 году, она уже приняла меры в июле. Теперь, в разгар выборов, смягчение политики выглядит политически неразумным. 🤔 Моя любимая часть — вот что: все ждут «Uptober». Знакомый сценарий: цена упадёт сейчас, в следующем октябре все покупают дно и поднимают цену вверх. Это звучит разумно, но редко происходит так, как большинство людей ожидает. 😅 Консенсус на данный момент часто бывает ошибочным. Я вижу два возможных сценария, и оба меня устраивают: либо мы достигнем минимума на уровне 60 тысяч и постепенно накапливаем отсюда, либо основной рост будет сдвинут в первый квартал — второй квартал 2027 года. В любом случае, сейчас я готов рискнуть. 🎯 Есть высокая вероятность, что мы достигли дна, или, если будет дальнейшее снижение, будет сложно опуститься ниже 60 тысяч. Поэтому я немного увеличиваю свою позицию и покупаю больше $SOL. Хотел бы получить больше внимания к альткоинам, но сейчас вариантов довольно мало — $AAVE, $UNI имена стоит рассмотреть, хотя это всё равно трагично.📊 Снимок истечения срока действия опционов 31 июля Опционы BTC 🔸 Истёк 149 000 контрактов 🔸 Соотношение пут/колл: 0.28 🔸 Макс Пейн: $64,000 🔸 Номинальная стоимость: $9.6B Опции ETH 🔹 Истёк 435 000 контрактов 🔹 Соотношение пут/колл: 0.63 🔹 Макс Пейн: $1,850 🔹 Номинальная стоимость: $830 млн Выводы рынка Биткоин большую часть недели торговался около $64K, при этом зона $65K+ продолжала выступать в роли сопротивления из-за интенсивной торговой активности после предыдущего ралли. Несмотря на резкие колебания акций США, криптовалюта не привлекла значительного капитала. Даже восстановление фондового рынка не смогло поднять цифровые активы, что говорит о недостатке новой ликвидности. Фактически, некоторые американские акции, связанные с криптовалютой, сейчас демонстрируют более высокую торговую активность, чем многие сами криптоактивы. Позиционирование опционов остаётся интересным: 📌 Около 30% непогашенных опционов истекли на этой неделе. 📌 ПЦР BTC остаётся очень низким на уровне 0,26, демонстрируя относительно небольшой спрос на защиту от падения. 📌 ETH продолжает предлагать сравнительно более высокие открытые интересы по путу. 📌 Подразумеваемая волатильность сохраняется на низком уровне примерно три месяца, оставляя возможность для роста волатильности, если капитал начнёт возвращаться на рынок в третьем квартале. После длительного периода слабого ценового движения криптовалюта, похоже, всё ещё ждёт значимого катализатора ликвидности. Пока участие не улучшится, многие трейдеры предпочитают сосредоточиться на возможностях в американских акциях, одновременно используя опционные стратегии для управления криптоактивностью. Не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK Чистая прибыль Amazon в $62,6 миллиарда нельзя оценивать только по EPS: как распределяется доход Anthropic в $53,4 миллиарда? Чистая прибыль Amazon по GAAP за квартал составила $62,647 миллиарда, что разбавило EPS на $5,75; За тот же период прошлого года чистая прибыль составила $18,164 миллиарда, а разбавленный EPS — $1,68. Если сравнивать только EPS, можно увидеть очень высокий рост, но это не значит, что прибыль розничной торговли и операционной деятельности AWS росла одинаково. Консолидированная операционная прибыль выросла с $19,189 млрд до $27,461 миллиарда, что на 43% больше, что явно контрастирует с масштабом изменения чистой прибыли. Различия в основном проявляются в неработающих товарах. Официальный отчет о прибылях показал процентный доход в размере 1,295 миллиарда долларов, процентных расходов — 1,314 миллиарда долларов и прочую чистую прибыль — 53,415 миллиарда долларов. Amazon объяснила в своем пресс-релизе, что чистая прибыль за этот квартал включает примерно $53,4 миллиарда прибыли до налогообложения, связанные с инвестициями в Anthropic. Этот доход входит в результаты GAAP, но не относится к операционной прибыли сегментов Северной Америки, международного или AWS. До налогообложения прибыль достигла 80,857 миллиарда долларов, расходы на подоходный налог — 18,199 миллиарда долларов, а чистая прибыль — 62,647 миллиарда долларов. От операционной прибыли в 27,461 миллиарда до прибыли до налогообложения в 80,857 миллиарда основным фактором стали другие доходы. Назвать прибыль в $5.75 полностью монетизацией продуктов AWS или AI — это смешивает переоценку инвестиционных активов с доходом клиентов. Отчёт о денежном потоке обеспечивает ещё одну проверку. Чистая прибыль в этом квартале в размере 62,647 миллиарда долларов стала отправной точкой для операционного денежного потока, но инвестиции и другие неоперационные доходы привели к отрицательной корректировке на 53,381 миллиарда долларов; Амортизация и амортизация выросли на 19,988 млрд NT$, компенсации по акциям — на 6,038 млрд NT$, а отложенный подоходный налог — на 17,691 млрд NT$. После корректировки с учётом неденежного и оборотного капитала, операционный денежный поток во втором квартале составил $45,387 миллиарда. Чистая прибыль выше операционного денежного потока, что ясно показывает, что инвестиционный доход нельзя считать эквивалентными операционными денежными средствами. Это не означает, что доходность инвестиций «нереальна». Он входит в чистую прибыль по GAAP согласно бухгалтерским правилам, а также изменяет активы и капитал Amazon; Необходимо отделить повторяемость и экономические источники. Платежи клиентов AWS, розничные сделки и рекламные услуги — это операционная деятельность, тогда как изменения в оценках инвестиций Anthropic относятся к неоперационной деятельности. Оба могут быть раскрыты, но они не могут заменить друг друга. Изменения дебиторской задолженности и других статей в том же квартале привели к оттоку денежных средств в размере 8,204 миллиарда долларов, что указывает на то, что операционный денежный поток также зависит от времени взыскания и оборотного капитала. Ежеквартальный денежный поток нельзя полностью восстановить просто за счёт «чистая прибыль минус инвестиционный доход», потому что в игру играют роль амортизация, компенсация на основе акций, отсроченные налоги и оборотный капитал. Самый безопасный способ читать — перечислять операционную прибыль, другие доходы до налогообложения, чистую прибыль по GAAP и операционный денежный поток. Таким образом, прибыль за этот квартал можно разделить на две строки. Первая — это основные операции: $200,606 млрд выручки и $27,461 млрд операционной прибыли, при этом все три сегмента обеспечивают положительный рост выручки; Вторая — инвестиционное воздействие: 53,415 миллиарда долларов другой доход, во главе с Anthropic, значительно увеличили чистую прибыль и прибыль на прибыль. Последующие сравнения Если меняется направление оценки инвестиций, чистая прибыль по GAAP может колебаться, даже если AWS и розничные операции не меняются в одном направлении. Подтверждено, что EPS по GAAP, чистая прибыль и операционная прибыль Amazon улучшились в этом квартале; Нельзя описать причины роста всех трёх как одно целое. Контент сам по себе не создаёт «исключающий EPS» и не рассматривает оценки руководства или рыночной оценки Anthropic как денежную доходность, а лишь сохраняет выводы, напрямую подкреплённые официальными отчетами о прибылях и доходах, отчётами о денежных потоках и приложениями SEC.📊 $SPY может казаться застойным, но рынок рассказывает другую историю. Последние шесть недель $SPY почти никуда не продвигался. Однако под поверхностью руководство изменилось, а не исчезло. 📈 Равновесный индекс S&P 500 вырос на 6% за тот же период, а Nasdaq упал на 5%. Это говорит о то, что капитал не покинул рынок — он превратился в более широкую группу акций, вместо того чтобы сосредоточиться на крупных технологических компаниях. По словам Майка Батлера (@TraderMikeyB), рынок опционов также отражает растущий потенциал роста. Исходя из текущего ожидаемого движения примерно на 611 пунктов, закрытие S&P 500 около 8 000 к концу года имеет примерно 23% вероятность завершения прибыли. Вывод? Следите за широтой рынка, а не только за индексом заголовков. Ротация часто рассказывает более полную историю, чем только цена. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK 🚨 Премаркет проводит чёткую грань между Amazon и Apple. $QQQ вырос на 1,2% и достиг 692, а SOXX растёт на 4,0% до 525, поскольку ИИ и полупроводниковые компании возглавляют этот тренд. 📈 Amazon ($AMZN): +11,1% • Доход AWS вырос на 37% до 42,2 млрд долларов • Прогноз капитальных затрат на 2026 год увеличился до ~$220 млрд • Инвесторы вознаграждают дальнейшее расширение ИИ и облака. 📉 Apple ($AAPL): -8,1% • Прогнозируемый рост выручки за сентябрьский квартал на 9–11%, что ниже ожиданий в 12%+ • Предупреждены о сокращении поставок iPhone, Mac и iPad, а также о росте затрат на память. Эффект рябы очевиден: 🟢 $AMD +4,5% 🟢 $MU +4,5% 🟢 $SNDK +5,6% Сейчас рынок отдаёт предпочтение облачным и ИИ-инфраструктурным рынкам традиционному потребительскому оборудованию. Следующий вопрос — снова ли масштабные планы Amazon по капитальным затратам вызывают опасения по поводу свободного денежного потока или Apple сможет сократить разрыв в прогнозах в ближайшие кварталы. Источник: отчеты о прибылях компании, отчёты о прибыли, Reuters и Bloomberg. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK 🚨 Биткоин пробивает уровень $63,000... И ликвидность раздавливается за считанные минуты На крипторынке произошла сильная распродажа, которая снизила курс Bitcoin примерно до $62,478, а более $125 миллионов торговых позиций были ликвидированы всего за час. Но за этим падением стоит не только цена 🔻 Снижение шансов на принятие закона CLARITY в США добавило регуляторной неопределённости, что ослабило аппетит инвесторов к риску. 🔻 В то же время два крупнейших инвестора крипторынка оказались ниже ожиданий: ✔️ Акции Coinbase упали примерно на 15%. ✔️ Акции Strategy упали на 8% после сообщения о квартальном убытке в 8,22 миллиарда долларов. 💎 Заключение Сейчас происходит сочетание регуляторного давления + разочаровывающих корпоративных результатов + ликвидации позиций с кредитным плечем, что объясняет скорость снижения. Если биткоин быстро вернётся на уровень $63K, это может быть лишь временной ликвидацией, но продолжение торговли ниже этого уровня может открыть дверь для тестирования более низких зон поддержки в ближайшие часы. #بيتكوين #الكريبتو #العملات_الرقمية #Coinbase #Strategy После публикации рекордного финансового отчёта SK Hynix цена акций испытала сильную волатильность, упала на 10%, а затем резко восстановилась. Эта экстремальная волатильность отражает тонкий сдвиг склонности к риску рынка в сторону сектора ИИ, при этом крупные позиции становятся более чувствительными к исчерпанию положительных новостей. Если макроинфляционное давление снова усилится, а ликвидность ужесточется, фонды с фиксирующей прибылью, продаваемые как активы-убежища, ограничит потенциал восстановления $SKHYNIX. Однако, когда долгосрочные соглашения о закупках с основными клиентами начнут обеспечивать стабильную поддержку денежного потока, настроения на рынке могут вновь закрепиться на пятилетнем соотношении спроса и предложения. #美伊报复循环加速 года цены на нефть выросли на 20% #微软单日市值增近4500亿 месяц, установив рекорд для американских акций. Во втором квартале #Strategy终止逢低买币 года зафиксировано потерю в 8,2 миллиарда юаней Этот PCE выглядит как хорошая новость, но при более тщательном рассмотрении ФРС всё ещё не может его сдвинуть На первый взгляд это выглядит впечатляюще: рост ВВП США во втором квартале замедлился до 1,5%, общий индекс PCE снизился на 0,1% в месячном выражении в июне, а инфляция наконец вздохнула с облегчением Но американцы не перестали тратить ни капли денег. Во втором квартале потребительские расходы выросли на 3,2%, корпоративные инвестиции сохранили сильный темп роста 8,4%, а капитальные затраты на ИИ продолжают расти Если смотреть на инфляцию, общий годовой показатель PCE по-прежнему составляет 3,7%, базовый PCE — 3,3%, что всё ещё на 1,3 процентных пункта меньше цели ФРС в 2%. Базовый индекс PCE не снизился в месячном выражении, лишь замедлил рост до 0,1% Самая острая проблема — это энергия. В июне цены на бензин и другие энергетические товары упали на 9,2% за один месяц, что напрямую привело к отрицательной зоне PCE. Это охлаждение, безусловно, эффективно, но ситуация между США и Ираном и в Ормузьком проливе ещё не полностью успокоились. Цены на нефть немного восстановились, и инфляцию придётся снова учитывать На Уолл-стрит сейчас настоящий переполох Bank of America ожидает последовательных повышения ставок в сентябре, октябре и декабре; Goldman Sachs прогнозирует сдержанность в этом году, а Barclays даже рассматривает это как шаг в следующем году; Citi, напротив, делает ставки на по одному счёту в октябре и декабре этого года, а также в январе следующего года Несколько крупных учреждений движутся в совершенно противоположных направлениях. Само это расхождение показывает, что текущие данные не дают чёткого пути для процентных ставок Рынок сначала был весьма воодушевлён, $BTC в какой-то момент поднялся выше 65 200 долларов. Вскоре после этого он резко поднялся примерно до 62 600, почти полностью уничтожив все приросты после публикации данных Первая реакция заключалась в торговле с «охлаждением инфляции», но вторая — осознание: базовая инфляция всё ещё высока, потребление всё ещё сильно, и энергия может восстановиться в любой момент Моё суждение не изменилось: ФРС не нужно спешить с повышением ставок, и нет возможности для прямых сокращений — она застряла посередине Далее нам ещё предстоит дождаться анализа июльских данных по занятости и инфляции. До этого V-образный разворот затруднён, а прямой коллапс — не так просто Остальное — это просто волатильность, перемещение $BTC $XAU туда и обратно 🔥 «Тренд цены биткоина: трёхмерный анализ и прогноз» Реализована доставка опционов, гамма-блокировка открыта, но $BTC всё ещё не сдвинулась с места. В настоящее время котировка оценивается около 64 000, после утреннего роста 65 300 цен откатился в течение часа и оставался почти на уровне в течение дня. Объемы продолжают сокращаться, волатильность упала до минимума за шесть месяцев, и рынок часто двигается вперёд. 1. Объем и торговый объём Волатильность упала до минимума за шесть месяцев, но узкий диапазон волатильности набирает обороты. Скрытые риски очевидны. Если смотреть на кривую волатильности объемов с 1 июля, бычий объём постепенно снижался до уровня минимального объема до настоящего времени. Средний дневной объём торгов в этом месяце снизился до 2,2 миллиарда долларов, что является самым низким показателем с ноября 2023 года. Трёхуровневое исследование истощения мощностей: мгновенный объём за 4 часа за последнюю неделю находится на умеренно низком уровне, общий объем за 3 дня на 50% ниже пикового дня, а объём в полдня близок к исчерпанию. Среди трёх уровней полудневный тренд близок к достижению условий истощения, но 4-часовые мгновенные и ежедневные тенденции пока не полностью подтверждены. После поставки опционов маркет-мейкер Delta нехеджировал позиции, около 43,6% общей гаммы было сброшено, и структурная сила, подавляющая цены, ослабевает. Появилось новое направление: откат с откатом от колебательного медвежьего падения «два в одном». 💎 Основное мнение: сокращение объемов + продолжающаяся низкая волатильность, истощение объемов приближается к подтверждению, окно сдвига рынка открылось, скорее всего, это низкая корректировка. 2. Зависимость объёма и цены и структурная модель Цена движется в боковом направлении, объем сокращается около 64 000, с частыми падениями и «дверными чертежами». Это сигнализирует о истощении ликвидности. В конце медвежьего рынка капитал становится всё более осторожным, формируя несколько формаций разворота M-top в технической структуре В последнее время я изучаю одну конкретную проблему. Если Tesla действительно построит фабрику чипов Terafab AI в будущем, станет ли она постепенно цикличной акцией, как Samsung, SK Hynix или Micron? Мой вывод таков: я так не думаю, но компания определённо станет более ориентированной на активы. Многие думают, что если они начнут строить фабрики и инвестируют десятки или даже сотни миллиардов долларов в капитальные вложения, компания станет циклической акцией. Я думаю, что это рассматривает результаты как причины. То, что действительно определяет, является ли компания цикличной акцией, — это не высокие капитальные затраты, а то, на чём она в конечном итоге зарабатывает. Почему акции Samsung, SK Hynix и Micron — типичные цикличные акции? Потому что их основная прибыль заключается в продаже таких чипов для хранения, как DRAM, HBM, NAND, всему миру. Когда спрос резко растёт, цены на чипы растут, а прибыль стремительно растут; Когда прибыль высока, все начинают расширять производство; Через несколько лет мощности были освобождены, предложение превысило спрос, и цены начали падать. Но фиксированные расходы, такие как фабрики по производству пластин, амортизация оборудования, расходы на обслуживание, зарплаты инженеров и счета за электричество, не исчезают, вызывая стремительное сокращение прибыли. Таким образом, настоящий цикл происходит не от заводов, а от колебаний цен на продукцию в зависимости от спроса и предложения, и у компании нет долгосрочной ценовой власти. Логика Терафаба совершенно другая. Если чипы будут построены в будущем, они не будут продаваться другим, а будут снабжать собственные FSD, Robotaxi, Optimus от Tesla, а также обучение и выводы по искусственному интеллекту. Другими словами, чипы — это просто промежуточные продукты. По-прежнему клиентам по-прежнему продаются услуги автономного вождения, подписки на программное обеспечение FSD, мобильные сервисы Robotaxi, гуманоидные роботы и другие сервисы на базе ИИ в будущем. Как выглядит Терафаб? Мне кажется, это скорее дата-центр, стоящий за AWS, Azure и Google Cloud. Amazon, Microsoft и Google также ежегодно вкладывают десятки миллиардов долларов в строительство дата-центров, включая серверы, GPU, сетевое оборудование и энергосистемы — это серьёзные активы. Но никто не станет определять серверы как серверные компании только потому, что они построили большое количество серверов. Потому что серверы — это всего лишь инфраструктура, предоставляющая облачные сервисы. Terafab, на мой взгляд, такой же. Его истинная ценность — не в продаже чипов, а в разработке и производстве ИИ-чипов внутри компании, снижении затрат на выводы для всей экосистемы ИИ, повышении производительности, сокращении циклов НИОКР и повышении конкурентоспособности FSD, Robotaxi и Optimus. Конечно, я вижу риск. По мере дальнейшего расширения Terafab Tesla, несомненно, станет более активной в будущем. Амортизация оборудования, техническое обслуживание электростанций, затраты на электроэнергию и инженерные команды будут продолжать расти, что создаёт большее давление на свободный денежный поток и маржу прибыли, а рентабельность капитала может остаться не такой сильной, как раньше. Но, насколько я знаю, это отличается от циклических акций. Основная проблема циклических акций — это цикл цен на продукт, а не капитальные вложения. Если Terafab продолжит обслуживать собственную ИИ-экосистему Tesla в будущем, а реальная прибыль поступит от Robotaxi, подписок на программное обеспечение FSD, робототехники и сервисов ИИ, то это будет больше похоже на дата-центр AWS, чем на фабрику хранения Samsung. Так что, думаю, важно не насколько крупна фабрика Terafab, а будет ли она продавать чипы в будущем или использовать чипы для увеличения коммерческой ценности. Если ответ второй, я всё ещё считаю, что Tesla не станет велосипедной акцией из-за Terafab. $TSLA $SPCX Тест 111 долларов. Отскок на 116 долларов — это ловушка для розничной торговли 📉 Объём торгов был абсолютно безмолвным (41,9 миллиона против среднего 114,8 миллиона) — ни одного органического ордера в книге ордеров. Всего на $4,79 от нового 52-недельного минимума. Таблица данных: Обрыв блокировки 6 августа (7 дней спустя): Открыто 911,5 миллиона акций ($116 миллиардов). На следующей неделе количество действующих акций удвоится, а к сентябрю увеличится в шесть раз. Финансовый отчёт от 4 августа (через 5 дней): После масштабного чистого сжигания в первом квартале в размере -$4,28 миллиарда, ожидается убыток во втором квартале. 35% коротких позиций: 26 миллиардов долларов в коротких позициях (топ-10 шортированных акций 2026 года). Бета 5,89 означает, что скорость нисходящего движения в шесть раз превышает скорость рынка. Уолл-стрит отрицает: 27 из 33 аналитиков говорят «покупать» (целевая цена $226). Крик Уолл-стрит «покупать» перед огромным провалом предложения — это окончательный сигнал обратной продажи. Основы: соотношение цена/продажи 76,2%, EV/EBITDA 793, валовая маржа -45%, плюс последовательные неудачи тестов Starship V3. Дорожная карта: $225 → $134 → $107 → Следующая цель: $85 → $80 Полностью следуя сценарию TSLA (2010) после IPO. Я держал 100% наличными, ожидая дна капитуляции в $85–$80. Подписывайтесь +🔔. Первое уведомление о спотовой покупке будет опубликовано здесь в режиме реального времени.Список переполненности и переполнения Сначала найдите сторону с самой высокой выплатой, затем проверьте цену и приносить ли ваша позиция доходность. $SKHYNIX Текущая ставка -0,4210%, закрылась на -0,596% за последние 24 часа, на втором перцентиле последней выборки. Цены растут, позиции также растут, при этом краткосрочные фонды расширяют свою рисковую уязвимость. Отрицательные ставки не привели к снижению; вместо этого наблюдался рост позиций, и уже заметно медвежье давление. $GRVT Текущая ставка -0,0356%, закрылась на -0,545% за последние 24 часа на 100-м процентиле самой последней выборки. Цены падают, позиции растут, при этом риск продолжает расти во время снижения. Ставки показывают лишь небольшое смещение; изменения ценовых позиций сейчас являются основным сигналом. В исторической выборке всего 7 точек поселения, и процентили в настоящее время предназначены только для вспомогательных целей. $GIGGLE Текущая ставка -0,0159%, закрыта за последние 24 часа -0,053%, на уровне 1% самой последней выборки. Цены растут синхронно с акциями; краткосрочная торговля — это не только пополнение старых позиций. Крайне отрицательные ставки в сочетании с ростом позиций означают, что медведи находятся под давлением цен, но это нельзя напрямую назвать сжатием коротких позиций.Вчера сектор AI резко вырос. Менее чем за 48 часов почти все акции AI выросли более чем на 20%. Крупные компании, такие как MU и SKHY, за один день прибавили 18 пунктов. Сегодня весь сектор AI продолжил рост с открытия. 21 июля тоже был похожий отскок, но тогда рост занял три-четыре дня, чтобы проявиться. Сейчас всё иначе — за два дня произошёл резкий V-образный отскок. Скорость и сила роста совершенно другого уровня. В среду, которая должна была стать «днём апокалипсиса», произошёл перелом. Два отчёта, на которые стоит обратить внимание: AMZN и AAPL. У AMZN результаты были средними, но сегодня акции всё равно открылись выше — рынок голосует деньгами. AAPL — единственная из семи гигантов, которая продолжала обновлять максимумы во время коррекции рынка, сегодня же открылась ниже — не стоит переоценивать, у больших технологических компаний бывают и взлёты, и падения. Главное — направление. Вчера MSFT доказала: после роста на открытии акции могут продолжать расти. META и GOOGL показали: если акции падают, найдутся покупатели. Большие технологические компании — это покупка на спаде, независимо от того, есть ли коррекция или нет, направление всегда одно. Что касается ритма, главное отличие от июля: тогда рост длился три-четыре дня, а сейчас менее двух дней — рост на 20% — скорость и решимость инвесторов совсем другие. Сегодня ожидается небольшая коррекция после открытия, но в целом день будет ростовым. В торговле стоит ставить лимитные ордера на покупку при откате. Но если направление изменится и появятся признаки разворота вниз — не сомневайтесь, закрывайте позиции. Этот прорыв происходит в основном на уровне отдельных акций, а не за счёт движения индекса. Ключевые уровни индексов: SPY уже пробил нисходящий тренд, но после открытия идёт коррекция. Ключевая зона — 742-743, её нельзя терять. Если цена вернётся к 740 для теста, сигнал на рост будет отменён. Если после открытия будет резкий рост и закрепление выше 745 — это самый сильный сигнал для покупок. QQQ ещё не пробил нисходящий тренд официально, но обладает высокой упругостью, сегодня вполне может прорваться вверх. Сопротивление сверху — наклонное на 697 и горизонтальное на 700. Если пробьёт 690 вниз, сегодня может стать днём распродаж. В двух словах: пробой гэпа и резкий рост с открытия — самый сильный сигнал для покупок на рынке. Игнорировать это — настоящая глупость. 🥺🤡Экосистема OKB должна перестать говорить только о «разрушении» — в 2026 году настоящим изменением станет уровень Exchange OS на X-уровне! $OKB $OKB Сейчас он держится около 80 долларов, и каждый раз, когда планета упоминает эту перспективу, это «21 миллион заблокированных + 50% сгоревшего газа + инвестиции в ICE» — запоминание текста. Если вы действительно хотите изучать приложения и экосистемы, нужно смотреть на один уровень ниже — самым важным для X Layer zkEVM (позже переходя на OP Stack, чтобы присоединиться к Superchain Alliance) в 2026 году будет не TPS 5000, а запуск Exchange OS в мае. Для чего эта штука? Раньше, если вы хотели открыть вечный рынок, рынок прогнозов или спот-пул, нужно было создавать собственный движок сопоставления, ликвидацию, контроль рисков и подключаться к оракулам, сжигая миллионы. Exchange OS напрямую погружает институциональное сопоставление OKX (300 000 TPS, миллисекунд) в протокольный слой X-уровня. Любой, кто хочет построить рынок, может заложить OKB. Первым рынком, запущенным в июне, стал рынок прогнозирования результатов чемпионата мира 2026 года, за ним последовали Chainlink, Pyth, Aave V3, Uniswap instances, Centrifuge и xStocks. $OKB фонд #"AI Stock God" очистил позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день $XGOOGL 今儿盘面有点意思，振幅归零但价格实打实往上顶了5.82%，收在353.54刀。据OKX实时数据，日内高点354.52，低点332.43，这个区间其实不小，但系统抓取的振幅显示0.0%，大概率是数据源在特定时间窗口内的计算口径问题，不影响我们拆解实际波动。高 touched 354.52之后没有快速崩塌，尾盘稳在353附近，说明多头在这个位置接货意愿还在。K线上看，小时级别在332那一带做了个双底结构，右底比左底略高，随后一根阳线拉穿340，量能配合得不错，不是那种无量空拉。均线系统上，MA30刚上穿MA60，小周期形成金叉，价格始终运行在均线簇上方，短线偏多格局没破。MACD在零轴上方红柱二次放大，DIF与DEA开口向上发散，没有顶背离迹象，动能还在释放中。RSI六小时级别在64附近，没进超买区，但离70不远，如果明天继续放量冲，可能会触发短线的获利盘抛压。链上这块，我拉了一下OKX的链上数据。MVRV目前大概在1.8左右，意味着持币平均浮盈80%，不算极端，但已经脱离了安全边际。上一轮$XGOOGL冲到380的时候MVRV到过2.4，那波后面回撤了将近15%。现在1.8的位置，中途上车的人获利丰厚，但还没到群体性止盈的临界点。SOPR在1.12附近晃，移动中的筹码平均盈利12%，属于健康区间，说明出货的没有被套的，也没有恐慌性抛售。URPD的筹码分布显示，320到340区间堆了很厚的量，大概是前两周横盘时积累的，这部分筹码到现在都没怎么动，短期构成一个比较结实的支撑垫。350以上筹码开始稀疏，真正的密集成交区在310-340那一带，所以上方其实抛压不大，只要量跟得上，去打前高不是什么难事。交易所余额变化值得多看一眼。过去24小时交易所内$XGOOGL的余额净减少了大概2.3%，大户提币动作明显。一般来说，行情拉升阶段交易所余额持续下降，说明买盘在提币囤着，而不是等着在交易所里卖，这是一个偏多信号。但如果后续价格继续上推而余额开始回升，就要警惕筹码回流、逢高出货的剧本了。跟隔壁几个币对比一下，$XMRVL同样涨了5.69%，但它的日内振幅明显比$XGOOGL大，高点到过201.25，低点179.92，来回拉锯了20多刀，筹码稳定性不如$XGOOGL。$SLX跌了5.36%，价格在0.0825，典型的弱势币，高点0.0883都没站稳就被拍下来，短中期均线空头排列，碰都不要碰。$MET涨5.29%收0.1770，走势中规中矩，但成交量太小，流动性支撑不足，不适合大资金进��。联动性上，$XGOOGL跟BTC八小时级别的相关性系数大概在0.67，不算高度绑定，独立行情属性还在。这波拉升更多是内部资金驱动，不是单纯跟大盘。短期来看，$XGOOGL的多头结构完整，量价和链上数据都没给出明显的转弱信号。上方压力先看360整数关口和前高380一带，下方支撑在340的均线粘合位，破位再看332的低点防守。如果明后天能带量突破355并站稳，大概率要去摸一下前高。但RSI目前的位置加上MVRV的获利比例，追多的风险收益比在变差，回踩确认后再进相对稳妥。以上分析基于OKX盘面及链上数据拆解，不作为投资建议，市场波动大，仓位管理别上头。 Amazon net profit of $62.647 billion cannot be judged by EPS alone: How to break down Anthropic's $53.415 billion income This quarter, Amazon's GAAP net profit was $62.647 billion, with diluted EPS of $5.75; last year's same period net profit was $18.164 billion, with diluted EPS of $1.68. Comparing EPS alone shows a very high increase, but this does not mean that retail and AWS operating profits rose at the same rate. Consolidated operating profit increased from $19.189 billion to $27.461 billion, a 43% growth, which is clearly different in scale from the change in net profit. The difference mainly lies in non-operating items. The official income statement shows interest income of $1.295 billion, interest expense of $1.314 billion, and other net income of $53.415 billion. Amazon explained in its release that this quarter's net profit includes about $53.4 billion in pre-tax gains related to the Anthropic investment. This gain is part of the GAAP results but does not belong to the operating profits of the North America, International, or AWS segments. Pre-tax profit thus reached $80.857 billion, with income tax expense of $18.199 billion, resulting in a net profit of $62.647 billion. The increase from operating profit of $27.461 billion to pre-tax profit of $80.857 billion was mainly driven by other income. Attributing the entire $5.75 EPS to AWS or AI product monetization would mix investment asset revaluation with customer revenue. The cash flow statement provides another check. This quarter's net profit of $62.647 billion starts as the operating cash flow starting point, but investment and other non-operating gains brought a negative adjustment of $53.381 billion; depreciation and amortization added $19.988 billion, stock-based compensation added $6.038 billion, and deferred income tax increased by $17.691 billion. After non-cash and working capital adjustments, Q2 operating cash flow was $45.387 billion. Net profit exceeding operating cash flow clearly shows that investment gains cannot be regarded as equivalent operational cash receipts. #DailyOrbit SPCX открылся примерно на уровне 113, с максимумом 115,03 и минимумом 107,86. Хотя индекс не прорвался ниже предыдущего минимума 107,01, он выше всего менее чем на $1, поэтому его техническое значение ограничено. Что ещё важнее, ранний подъём до 115 и затем немедленное возвращение до 107–109 свидетельствует о том, что район вокруг 115 всё ещё является зоной для снижения позиций, а не зоной для покупки новых фондов. Сегодня акции Micron и SanDisk упали примерно на 5,2% и 4,1% соответственно, что действительно связано с снижением объема хранения; Однако QQQ всё равно немного вырос, RKLB упал всего примерно на 1,4%, а SPCX — более чем на 3%, что свидетельствует о том, что её собственные прибыли, разблокировки и скидки по оценке по-прежнему доминируют и не могут полностью списывать ответственность на сектор ИИ. Структура теперь очень проста: * Снять 110 и предпочтительно удержать 112–113; кандидаты на двойные нижние 107–110 остаются действительными; * Закрывание между 107 и 110: просто слабый баланс; каждый повторный тест изнашивает опору; * Закрытие ниже 107 и не может восстановить 110 на следующий день: новый минимум подтверждён, 105 и 100 входят в основной путь; * Прорвитесь через 115 снова, затем поднимайся выше 120: только тогда вы действительно перейдете от дна к восстановлению. Отчет о прибыли после рабочего времени 4 августа и открытие права на потенциальные акции 6 августа являются явными признаками, но конкретное качество отчётов и фактический объём продаж остаются неизвестными. Активные фонды, скорее всего, будут ждать результатов, а не активно покупать их в раннем начале, поэтому скорее всего они останутся в низком диапазоне 107–115 до публикации отчета о прибыли. SpaceX подтвердила своё объявление о прибыли после рабочего времени 4 августа; Соглашение о блокировке предусматривает, что соответствующие акции будут иметь право на передачу уже во второй полный торговый день после финансового отчёта. Поэтому сегодня вечером самый важный вопрос — не преодолеет ли он 107.01, а сможет ли он пробиться ниже 107-110 и вернуть 112-113. Продолжение закрытия около 108 означает, что пока дно не было пробито; Только когда он восстанавливается выше 113, это показывает, что покупатели около 107 действительно выиграли сегодняшнюю борьбу. $SPCX «Акции США: ещё один день, когда ВВС побеждают несколько сил, вздох, вздох, вздох» В ранние часы 1 августа по пекинскому времени я наблюдал за рынком, искренне надеясь, что быки раздавят медведей. На мой взгляд, «Буллз» действительно попробовали несколько раундов контратак сегодня вечером. В начале сессии, воспользовавшись снижением инфляции и ослаблением ВВП, фонды сделали ставку на ожидания снижения ставок, что вызвало резкий рост как Nasdaq, так и биткоина. SanDisk и Micron резко отскочили утром, Amazon взлетел, и длинный импульс был на полном газе. К сожалению, до закрытия в пятницу фонды были слишком спешны к выводу средств, и медведи воспользовались возможностью продолжить продажи, что привело к снижению рынка. Падение Apple на 10% потянуло рынок вниз, сектор хранения повсеместно стал отрицательным, BTC упал более чем на 3 пункта, а несколько попыток быков не смогли стабилизировать цену. Краткосрочное доминирование медведей несложно понять. Доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, безрисковые доходности продолжают истощать рыночную ликвидность, а учреждения неохотно решают активно входить и выходить на дно. Стратегические институты, которые держали биткоин на самом низу, приостановили торговые операции по принципу покупки и удержания, и во втором квартале всё равно потеряли 8,2 миллиарда юаней на бумаге, что привело к полному исчезновению основной поддержки быков. Кроме того, при большом количестве рынков с кредитным плечом в мире криптовалют даже незначительные падения могут привести к ликвидации цепочек, что делает медведям особенно легко воспользоваться ситуацией. Хотя краткосрочная тенденция слаба, я всё равно считаю, что быки не полностью проиграли. Отрицательный переход PCE по сравнению с месяцем означает, что инфляционное давление ослабевает, ФРС постепенно открывает возможности для дальнейших снижений ставок, а ужесточение ликвидности неизбежно рано или поздно ослабнет. Лидеры ИИ по-прежнему сгруппированы по капиталу, при этом Amazon и Microsoft твёрдо удерживают свои прибыли, а логика долгосрочного технологического быка остаётся неизменной. Только после долгого трейдинга вы понимаете: хотя ожидания — это одно, на практике нужно оставаться рациональным. Даже если вы надеетесь на бычий поворот, не стоит спешить покупать дно с сильными позициями. Ждите явных признаков остановки рынка, прежде чем позиционироваться, чтобы избежать повторяющихся колебаний. Как только макроволна потепления постепенно появится, быки в итоге получат шанс контратаковать.$4,060 в золоте — ты осмелишься ловить рыбу на дне? Сначала посмотрите на поверхность: она отскочила, но боролась. После резкого роста до 5600 в январе золото упало на 30%, колеблясь между 4000 и 4200 в течение последних трёх недель. В июле он вырос менее чем на 2%, став первым бычьим свечником после пяти месяцев подряд снижения, но он был слабым. Около 4000 было проведено три испытания на дно и три задержки. Быки строят дно, медведи отступают. Либо скачок на 200 пунктов, либо падение до 3800 — направление нужно выбрать. Во-первых: ФРС ведёт себя жестко, но её структура честен. На FOMC 29 июля процентные ставки остались неизменными на уровне 3,50%-3,75%, но три голоса против повышения ставок. Ожидания рынка повышения ставки в сентябре выросли с 80% до 63%. Кевин Уорш, новый чиновник, громко провозглашает цель инфляции в 2%, но его тело честно — он не решается поднять её дальше. С облигациями казначейских облигаций США на сумму 35 триллионов долларов каждое повышение процентов означает, что Министерство финансов выплачивает десятки миллиардов больше процентов. Золото — это безпроцентный актив; если оно не повышает ставки — это положительно; если снижает — оно резко растёт. Второе: Ближний Восток взорвался, но цены на золото выросли недостаточно резко. С началом войны между США и Ираном, пострадали нефтяные танкеры, а риск роста в Ормузьком проливе — раньше цены на золото выросли бы на 50-80 долларов за один день. И что случилось? Подняться с 4050 до 4110 — даже повышение на $60 — это сложно. Почему? Потому что цены на нефть выросли, инфляционные ожидания снова выросли, и люди боятся, что ФРС станет более жёсткой. Спрос на безопасные гавани и ожидания повышения ставок конфликтуют, оставляя золото посередине. В-третьих: сигнал с технической стороны, который нужно воспринимать всерьёз. Уровень 4000 уже трижды тестировался в июле, и каждый раз покупатели насильно его снимали. Это типичное подтверждение зоны спроса, а не совпадение. Ежедневный MACD сходится около нулевой оси, поэтому нужно сразу выбрать направление. RSI поднялся из зоны перепроданности в нейтральную зону, готовясь к движению. Ключевое расположение Сопротивление выше: 4100-4105→ 4120→ 4168→ 4250 Уровни поддержки: 4055-4066→ 4038 → 4011-4000→ 3950-3960 Бычий подход: При отъезде ближе к 4055-4066, держите световую позицию, остановитесь ниже 4030, первая цель 4100-4105, вторая цель 4120-4168. Медвежий подход: Чёткий сигнал отторжения появляется в диапазоне 4095-4110 (длинная верхняя тень, увеличенная громкость), положения света, цели 4060→4030→4000, стоп-лосс выше 4125. Торговля по диапазону: Продавайте дорого и покупайте дешево между 4055 и 4100; пробьтесь через 4101 или прорвитесь ниже 4055 и затем следуйте за этим. В январе ты бросился купить золото на 5 600 юаней, а теперь не решаешься прикасаться к золоту за 4 000 юаней?«Американские горки всю ночь, тенденции на фондовом рынке США, вероятно, заложены в шаблоне» В ранние часы 1 августа по пекинскому времени, с момента открытия и до настоящего времени, весь цикл ралли и отката был завершён. На мой взгляд, атмосфера на открытии была особенно оживлённой: индекс полупроводников Филадельфии вырос на 5%, а сектор хранения поднялся по всем направлениям. Акции SanDisk выросли до 10% в начале торгов, за ними следовали Micron и SK Hynix, и все ожидали, что тенденция роста цен на хранилище продолжится. В сочетании с снижением инфляции PCE и замедлением роста ВВП многие фонды делают ставку на то, что ФРС начнёт снижать ставки позже. Nasdaq открылся выше, и бычий настрой достиг пика. Но рынок продержался недолго, и вскоре пришла волна средств. В пятницу уже была привычка уходить, чтобы избежать рисков, и в сочетании с тем, что прогнозы Apple по прибыли не оправдали ожиданий, цена акций упала на 9,81%, что потянуло вниз весь сектор потребительских технологий. Сектор хранения мгновенно снизился, и пузырь предыдущих краткосрочных спекуляций был быстро выдавлен. В итоге SanDisk закрылся с падением на 4,72%, падение Micron увеличилось до 5,59%, а только SK Hynix, обладающая мощностью HBM, откатился всего на 1,86%, что явно демонстрирует её устойчивость. Рынок был резко поляризован: с одной стороны, Amazon вырос на 13,68%, несмотря на отрицательные прогнозы по прибылям благодаря быстрому росту облачных вычислений AWS, в то время как гиганты облака на базе ИИ, такие как Microsoft и Google, оставались стабильными на протяжении всего процесса; С другой стороны, потребительская электроника и чеки на хранение были коллективно проданы капиталом. Три основных индекса образовали глубокий V-образный узор и закрылись немного выше при закрытии, но внутренний разрыв между силой и слабостью полностью увеличился. Внешне, во время волатильного падения американских акций, Bitcoin упал на 3,15% одновременно. Доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, институциональное накопительство монет застопорилось, а криптомир не может выйти из независимого ралли. В сочетании с продолжающимся перенаправлением средств из американского фондового сектора бирж ликвидность альткоинов всё больше истощается. Оглядываясь назад на ночной рост, я совершенно ясно понимаю, что сейчас рынок принимает только активы с прочными фундаментальными показателями ИИ. Чисто настроенные малые акции могут быстро откатиться, когда капитальный тренд изменится. Волатильность и дивергенция будут основным трендом ещё долгое время, а риски тяжёлых позиций просто слишком высоки. $SNDK $MU $SKHYNIX I'm super bullish on memory stocks because I believe the supply constraints will last until 2028... especially after recent commentary from CEOs of $AMZN, $GOOG, $MSFT, $META, $SKHY, $MU, $SAMSUNG and others. These memory companies are trading at 3-5x NTM EPS (not including cash)... I understand that we might see peak earnings in the next 12-18 months.. but here's why that's okay... 1) these companies are signing LTAs with their biggest customers... this locks in price floors, visibility and certainty 2) even if earnings peak in the next 12-18 months, I don't think prices collapse because... even while more capacity starts coming into the market in late 2027 or 2028... I believe demand will still be growing faster than supply 3) even if net income for these memory companies only grows at 10% per year from 2027 through 2030 (4 years)... these companies will be generating insane piles of cash which means they'll be able to return capital to shareholders through quarterly dividends, special dividends and stock buybacks... if a company grows net income at 10-12% per year for 4 years... while buying back 15% of their float every year... it means EPS is growing at a 30% CAGR for those 4 years... which seems pretty amazing while these companies are trading at 3-5x NTM EPS (current prices not including cash)... it's more like 2-4x NTM EPS at current prices when including cash. If you listen to Jassy last night (CEO of $AMZN) ... the capex into ai infrastrucuture is not slowing down anytime soon because they're seeing a big, fast payback on their capex spending. CEOs of $GOOG and $MSFT said similar things. I believe capex spending across the hyperscalers will exceed $1 trillion next year and could reach $1.2 trillion. $AMZN says they see a path to AWS doing $1 trillion in annual revenues... in order for that to happen they'd have to spend at least another $2-3 trillion in capex. NFA. DYOR. *We are long Hynix, SK Square, Micron and Kioxia @FirstWaveFund #DailyOrbit Теперь дело не в том, кто сильно поднимается, а в том, кто всё ещё покупает после скидки. Вы заметили, что каждый раз, когда происходит отскок, знакомые лица всегда ведут атаку, а другие монеты, какими бы хорошими ни были новости, словно держатся за шею и не могут встать? В последнее время, наблюдая за рынком, у меня возникло сильное ощущение: этот этап — не масштабный ралли, а масштабная перестановка сильных и слабых сторон сектора. Рынок больше не смотрит на «то, каким славным ты был раньше»; его интересует только одно — сможете ли вы продолжать привлекать деньги сейчас. Многие люди имеют привычку покупать монеты, используя исторические максимумы как якорь, думая: «В прошлый раз она поднялась до 10, так что в этот раз должна выйти в ноль.» Но он-чейн-данные не лгут. Плотно торговые зоны выше вовсе не являются поддержкой, а запертыми рынками, готовыми уйти в любой момент. Каждый отскок ощущается как восхождение на гору с валуном на спине — если вы можете подняться на три ступени и отступить на пару шагов, это уже довольно хорошо. Что действительно заслуживает внимания — это то, что капитал становится всё более навязчивым в своей ориентации между секторами. BTC, ETH и SOL могут держаться на уровне не потому, что их истории привлекательны, а потому, что постоянно растёт реальный спрос пользователей, сетевая ценность растёт, а деньги готовы оставаться. Тем временем ключевые игроки, такие как HYPE, WLD, ENA, ONDO, INJ, SEI, TIA, CORE, PYTH, TAO, FET, JUP, EIGEN, RENDER и OKB, давно сместили конкуренцию с «чей протокол наиболее обсуждаем» на «чей протокол действительно используется». Заблокированные, фактическое количество транзакций, активные адреса — эти скучные данные постепенно заменяют настроение PI резко снижается после недавнего роста, торгуясь на -0,96% вблизи $PI $0,08189. Тенденция: консолидация по диапазону. Цена тесно зажата между быстрыми 5-MA ($PI $0.08173) и 10-MA ($0.08203), при этом всё ещё удерживается выше ключевого 20-MA ($0.08060). MACD остаётся слегка положительным на уровне 0.00048, но уменьшение зелёных полос показывает, что импульс остыл до игры в ожидание. Следующий ход: Чистый пробой выше 10-MA ($0.08203) даёт покупателям ещё один шанс на зону сопротивления $0.08439 - $0.08496. Если цена опустится ниже 5-MA, ожидайте тест первичной поддержки на уровне 20-MA ($0.08060) и минимума $0.08018. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #OKX.ai BTC упал до 7-дневного минимума, но средства ETF возвращаются: удержится ли отметка в 62 400 долларов? Первого августа BTC неожиданно ударил по быкам. Сейчас BTC торгуется примерно по 62 800 долларов, за 24 часа падение около 3%. Цена откатилась с уровня около 65 305 долларов, минимальное значение достигло 62 425 долларов — это также новый минимум за последние 7 дней. И это не просто падение BTC: Общая рыночная капитализация криптовалют снизилась примерно до 2,25 трлн долларов ETH около 1 864 долларов, за 24 часа падение около 2,8% SOL около 73,1 доллара, падение около 2% Доля BTC в рыночной капитализации по-прежнему около 56% Это указывает на то, что сейчас скорее происходит снижение рисков по всему рынку, а не перераспределение средств из BTC в альткоины. Но средства ETF показывают противоречивый сигнал. 29 и 30 июля в американские спотовые BTC ETF было вложено чистыми 32,1 млн и 233,1 млн долларов соответственно, всего за два дня 265,2 млн долларов; однако за предыдущие четыре торговых дня было выведено 526,5 млн долларов. Таким образом, за последние шесть полных торговых дней чистый отток составил около 261,3 млн долларов. Другими словами: институциональные средства начинают возвращаться, но пока не восполнили предыдущие потери. Далее важно следить за двумя уровнями: 62 400 долларов: краткосрочная линия обороны, пробой вниз может означать дальнейшее тестирование психологической отметки в 60 000 долларов 65 300 долларов: уровень подтверждения отскока, возврат выше которого покажет, что падение восстанавливается Поэтому сейчас нельзя просто кричать «покупайте на дне», но и нельзя сразу утверждать «начался обвал». Главное — смогут ли удержать 62 400 долларов в эти выходные и продолжится ли приток средств ETF на следующей неделе. Как вы думаете, куда пойдет BTC в эти выходные? A: Ложный пробой с возвратом B: Продолжит падение к 60 000 долларов C: Флэт с ожиданием понедельника Не позволяйте краткосрочным выгодам затмить ваше суждение — сегодня мы раскроем правду о двух циклах ETH Круг теперь наполнен ралли, когда большое количество трейдеров стремительно идёт с рыночными настроениями, сосредотачиваясь только на немедленном отскоке и полностью игнорируя долгосрочный потенциал дна, скрытый внутри крупномасштабной структуры. Опытные пользователи, которые долгое время следят за каналом Pitchfork, знают, что долгосрочная красная среднесрочная линия поддержки ETH наклоняется вниз, что многим розничным инвесторам трудно понять: чем дальше проходит время, тем сильнее уровень цены, соответствующий поддержке, продолжает падать. В грубом расчёте крайний диапазон поддержки может даже опуститься ниже $1,000. Но после всех этих лет торговли я всегда подчёркивал, что на рынке нет абсолютного единственного ответа; нет рынка, который был бы реализован на 100%. Это тяжёлое золотое дно может быть достигнуто, но это не значит, что оно появится в краткосрочной перспективе. В настоящее время сильный консенсус по вопросу FOMO в интернете не стоит недооценивать. Коллективный бычий импульс покупок продолжит поддерживать цену монет и компенсировать некоторое нисходящее давление в краткосрочной перспективе. В сочетании с 18-месячным суперцикловым паттерном, который я неоднократно анализировал, текущая позиция — это циклическая впадина. Оглядываясь на последние десятилетия рыночных тенденций, каждый 18-месячный цикл достигает дна и приводит к мощному развороту. Нет необходимости рисковать и делать ставки на провал исторических паттернов. Что касается текущего рынка, я всегда выступал за идею размещения спотов партиями. Эта система была подтверждена в нескольких раундах бычьих и медвежьих рынков, избегая сожалений о пропущенном крупном отскоке, при равномерном распределении риска на счете, вызванных снижениями. Это самый простой и экономичный торговый план для обычных трейдеров. Многие задаются вопросом, вряд ли дно ниже 1000 долларов будет увидено. Давайте проясним логику для всех: пик этого крупного цикла, который мы оцениваем, будет сосредоточен с января по март следующего года. После завершения этого восходящего цикла начнётся новый цикл нисходящего дна. Крайний минимум, соответствующий этой красной средней линии, скорее всего, будет достигнут тогда, а не сейчас или в течение следующих двух месяцев. Требуется терпение, чтобы дождаться совпадения циклического окна. Не только трек криптовалюты, но и индекс S&P также применяет эту логику анализа каналов. Её крупная красная средняя линия цикла — сильный уровень сопротивления; как только рынок достигает этого уровня, текущий восходящий тренд практически заканчивается. В настоящее время цены всё ещё находятся на некотором расстоянии от уровней сопротивления, но этот ключевой уровень будет в списке наблюдения в долгосрочной перспективе. На данном этапе фокус торговли должен сместиться на возможности колебания малых циклов. Будь то предыдущие посты или записанные видео, я никогда не просто перечисляю взлёты и падения рынка; в целом я делюсь мыслями о базовой торговле в реальном времени. Рынок постоянно находится в постоянном движении; макрополитика, геополитические новости и потоки капитала могут в любой момент переписать ценовые тенденции, и никто не может точно предсказать все переменные. Сохранение уважения к рынку, гибкая корректировка операций и надежная логика контроля рисков, чтобы воспользоваться нужным моментом для выхода на рынок — это основа долгосрочного выживания. Многие блогеры в индустрии могут спонтанно менять свои рыночные тенденции, скольконаправленно корректируя свои основные суждения в зависимости от краткосрочных подсвечников. В отличие от этого, моя логика цикла и каналов остаются неизменными от начала до конца, а мои взгляды не колеблются с краткосрочными взлётами и падениями. Это различие, которое любой, кто следит за мной в долгосрочной перспективе, может заметить.Сегодняшний самый скрытый плюс для блокчейн-финансирования связан со структурным бумом в секторе стейблкоинов. Последние данные показывают, что рыночная капитализация USDC приближается к рекордному максимуму в 80 миллиардов долларов, а его доля рынка стабильно растёт до 25%, что стало самым надёжным инкрементным сигналом для он-чейн-финансирования в этом году. Ранее рынок в основном полагался на USDT для обеспечения ликвидности, но в этом году USDC продолжает расширяться вопреки этой тенденции, и основная логика заключалась в большом притоке традиционных институтов и зарубежного капитала в он-чейн-финансовую систему. USDC строго соответствует требованиям, обладает прозрачными резервами и связан с активами казначейства США, что лучше соответствует стандартам контроля рисков традиционных финансовых учреждений, делая его предпочтительным стейблкоином для иностранных инвесторов, инвестирующих в Web3. Логика капитала очень ясна: традиционные фонды с Ближнего Востока и из-за рубежа уходят с рынка недвижимости и традиционного управления капиталом, постепенно распределяя активы на блокчейне. В последнее время рынок недвижимости Дубая претерпел значительные корректировки: значительная часть регионального капитала перешла на распределение криптовалют, что напрямую вызвало рост спроса на USDC и стало основным двигателем этого раунда расширения стейблкоинов. Стейблкоины — это «жизненная кровь» всего крипторынка. Постоянное расширение USDC свидетельствует о том, что реальные инкрементальные фонды постоянно выходят на рынок вне биржи, а не в рамках биржевой конкуренции. Это также объясняет, почему, несмотря на спад рынка, дно рынка продолжает расти, а институциональные фонды дна продолжают накапливаться. В долгосрочной перспективе рост USDC означает, что блокчейн-финансирование полностью отходит от «чисто спекулятивного рынка» и движется к комплаенсу, институционализации и финансизации. В дальнейшем RWA, он-чейн-секторы государственных облигаций и институциональный DeFi продолжат получать выгоду, став главными финансовыми темами во второй половине года."Liquidity Fugitives: Where Are the Alts?" The market's got a split personality disorder. On one hand, $PUMP surges 8.06% overnight, flashing "altseason" green across the board. But on the other, $GRAM and $LINK bleed 2.12% and 4.58% respectively – their charts a stark reminder that the money still flows elsewhere. $BTC, the value anchor, loses 3.20% as the bears take control. Meanwhile, $LINK and $XRP succumb to similar fates, their -2%+ dips a warning sign that the altcoin cavalry is late to the party. Don't be misled by $PUMP's pump; it's not representative of the broader market. The whales dictate the flow, and the flow goes to $BTC, not the altcoins. The question is: Will the alt season arrive, or is it just a mirage? Follow the money, not the stories: $BTC rules the flow, not the memes.I am Brother Ci, with a short position at 1324.87. Today's bearish candlestick directly validated the entire logic. The direct trigger for today's plunge: Kioxia released its quarterly earnings report on July 31, with results below expectations. Revenue grew more than fourfold year-over-year to ¥1.77 trillion, and operating profit soared 27 times to ¥1.27 trillion, but still fell short of the market expectation of ¥1.37 trillion. Storage concept stocks initially surged nearly 9% across the board, then SanDisk and Micron collectively gave back gains and turned negative. The AI-driven flash memory price surge is showing signs of slowing, which directly ignited today's sharp decline. The deeper logic: the bears had already laid the groundwork long ago. NAND is essentially a cyclical product. Citron shorted it at the beginning of the year, pointing out that the market is mispricing strong-cycle NAND companies as AI core assets, which is a clear mismatch. SanDisk's highest gain this year reached 850%, with a TTM P/E ratio over 60 times, far exceeding the storage industry average of 25 times. After Changxin Technology's listing on the STAR Market, the market worries about future Chinese production capacity impacting NAND supply. Concerns about the sustainability of AI investment are also rising. How the short position at 1324.87 was managed: First, move the stop loss. The stop loss was moved down from 1400 to 1360. The price has already moved far from the entry price, so protecting profits is the top priority. Second, take profits in batches. The first target is 1250 to 1280, closing 30%. If broken, look at 1200 and close another 30%. The ultimate target is 1100 to 1150, closing all remaining positions. Third, if the price rebounds to the 1300 to 1320 range, observe the volume. A rebound on shrinking volume indicates effective resistance; continue holding the short position, and even consider adding to it, with an overall stop loss at 1340. Fourth, if the price continues to plunge, do not chase; take profits in batches according to the set target #DailyOrbit Ожидания повышения ставки ФРС в сентябре снова усилились. Последние данные CME FedWatch показывают: вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла до 67%, что выше вчерашних 63,4%; вероятность сохранения ставки без изменений снизилась до 30,5%. Это означает, что рынок дальше повышает ожидания по поводу повышения ставки в сентябре. Однако рост с 63,4% до 67% является незначительной корректировкой, а не коренным изменением ожиданий. Учитывая заседание ФРС на этой неделе, несмотря на редкое за последние 10 лет голосование с разницей 9:3 и усиление ястребиных настроений, рынок по-прежнему сосредоточен на данных по инфляции, занятости и другим экономическим показателям за ближайшие два месяца. Вопрос о том, будет ли повышение ставки в сентябре, по-прежнему зависит от данных.$SNDK's strong opening followed by a sharp pullback played out much as expected. The weakness wasn't isolated. Much of tonight's pressure came after the broader reaction to $AAPL's earnings, while $META also faced selling as investors questioned the pace of AI spending despite its long-term potential. Ironically, Microsoft was rewarded by the market even though AI investment remains a major theme for both companies. Treasury yields and yesterday's aggressive rally also weighed on sentiment. After such a strong move, today's session looked more like a profit-taking opportunity than the start of another leg higher. SanDisk opened nearly 7% higher, only to reverse into negative territory within the first 15 minutes of trading—a reminder that strong opens don't always translate into sustained momentum. The earlier flat-position exit proved to be the right decision. Now it's a matter of staying patient and waiting for the next high-probability setup rather than forcing a trade. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK «Всю ночь наблюдать за рынком и постоянно размышлять — единственный способ разглядеть текущую логику работы рынка.» В ранние часы 1 августа, по пекинскому времени, я наблюдал за американским фондовым рынком с момента открытия, переживая американские горки туда-сюда, накапливая в голове множество практических торговых идей. На мой взгляд, первое, что я понимаю — макроэкономика всегда является основным цветом всех рыночных движений. Сегодня вечером данные по инфляции PCE снизились, а рост ВВП упал до 1,5%, что сигнализирует о замедлении экономики. $BTC $ETH $SNDK Рынок надеется на раннее снижение ставки ФРС, но с другой стороны опасается, что экономический спад приведёт к снижению корпоративных прибылей и расколу фондов. Сектор облачных технологий ИИ находится под жёстким контролем капитала; хотя прогноз Amazon за третий квартал не оправдал ожиданий, он всё равно вырос более чем на 13%, а рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день; Потребительская электроника и ранее рекламируемый сектор хранения данных были сильно проданы, при этом Apple упала почти на 10%. SanDisk и Micron оба закрылись в минусе, а только SK Hynix, обладающий мощностью HBM, едва удержал падение. Разрыв между путями увеличился за ночь. Во-вторых, два основных рынка тесно связаны, и теперь их просто невозможно разделить. Как только Nasdaq начинает коррекцию, Bitcoin сразу же падает более чем на 3 пункта, а Ethereum падает одновременно. С учетом того, что доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, безрисковая доходность постоянно истощает деньги, а также стратегии, прекращающие накопление и большие убытки, поддержка первоначального покупателя в мире криптовалют полностью утрачена. При накоплении торговли с использованием кредитного плеча падение всегда более преувеличено, чем у американских акций. Самый реалистичный момент — после подключения биржи к американским акциям поток средств на рынке полностью изменился. Бездействующие деньги, которые изначально оставлены в мире криптовалют для спекуляций на альткоинах, теперь массово торгуются акциями американских технологических компаний. У американских акций есть финансовые отчёты и реальный бизнес в качестве резерва, поэтому, как бы ни было плохо, они никогда не опустятся до нуля; В отличие от этого, разнообразные альткоины не имеют поддержки эффективности и полагаются исключительно на краткосрочный нарративный хайп; как только рынок остывает, ликвидность иссякает. Сегодня, даже если биткоин испытывает небольшие колебания, альткоины упадут ещё сильнее, а общий бычий рынок давно исчез. После анализа полного вечернего рынка я всё яснее понимаю, что сейчас везде наблюдается волатильность и волатильность. Сильные ставки на один сектор или следование тенденциям для спекуляций на нишевых акциях приведут к потере основного капитала. Следование общему курсу движения капитала, контроль позиций и терпеливо наблюдение — самый безопасный выбор на данном этапе. Ещё некоторое время поляризация между силой и слабостью останется нормой на рынке. Что важнее, как удержать рис в кармане, не поддавшись эмоциям? #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Доходность казначейских облигаций США продолжает расти, и хорошие дни для крипторынка подошли к концу В ранние часы 1 августа по пекинскому времени, наблюдая, как обе стороны одновременно ослабевают, я всё больше убеждался, что обстановка в целом полностью изменилась. На мой взгляд, доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США остаётся на высоких уровнях, и эта стабильная, безрисковая доходность напрямую вытянула средства из криптопространства. Логика на самом деле очень проста: казначейские облигации США могут получать фиксированную доходность более 4 процентных пунктов просто лежа, не терпеть мучения резких колебаний цен. Сам биткоин не приносит прибыли, а альтернативная стоимость его удержания продолжает расти, поэтому институты, естественно, неохотно продолжают удерживать позиции на крипторынке. В сочетании с последними экономическими данными США PCE стал отрицательным по сравнению с месяцем, рост ВВП замедлился, ожидания снижения ставок значительно задержались, а рынок в целом считал, что высокие процентные ставки сохранятся ещё долго. На фоне ужесточения ликвидности акции технологических компаний Nasdaq начали расходиться и отступать, но Apple упала почти на 10%, такие как SanDisk и Micron, которые ранее росли, все резко упали, Bitcoin также упали на 3,15%, а Ethereum ослабел одновременно. Американские акции и криптоактивы становятся всё более тесно связанными; с одной стороны, начинается волна выплат денег, а с другой — независимый восходящий импульс невозможен. Что ещё важнее, стратегические институты, которые накапливали монеты, теперь перестали покупать на падениях, потеряв на бумаге 8,2 миллиарда юаней, а крупнейшая поддержка покупателей в криптовалюте исчезла. Существует множество сделок с использованием заемного плеча; даже небольшое падение рынка может спровоцировать цепочку ликвидаций, усиливая нисходящий импульс. Практикуя так долго, я глубоко убеждался, что мягкое денежное смягчение является основой для бычьего роста на крипторынке. В настоящее время доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, а ликвидность продолжает ужесточать, что затрудняет ожидание широкого роста в краткосрочной перспективе. Сокращение позиций, чтобы избежать рисков снижения, — единственный самый безопасный вариант на данный момент. Долгое время волатильность и давление останутся основным режимом в мире криптовалют. #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций откатился на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекордный $BTC $ETH $SNDK в американских акциях Заработав 1,5 миллиарда за один квартал, но отчаянно покупая золото: какой защитный код скрыт в результатах Tether за второй квартал? Операционная прибыль за один квартал составила 1,5 миллиарда долларов, общие активы — 187,7 миллиарда долларов, но во втором квартале было добавлено только 446 миллионов долларов. Это отчёт о гарантии за второй квартал, который Tether опубликовал вчера. Если посмотреть только на эти 1,5 миллиарда долларов в ошеломляющей прибыли, можно подумать, что Tether по-прежнему остаётся самым надёжным и прибыльным типографом денег во всей криптоиндустрии. Но если разобрать состав активов и скорость выпуска в этом отчёте, то даже этот гигант, контролирующий основную линию ликвидности в мире криптовалют, придерживается крайне защитной позиции с самой консервативной позицией. Потому что скорость печати этого монетного двора уже начинала снижаться. В последние несколько месяцев многие люди каждый день надеялись, что USDT сможет выпустить сотни миллионов или даже миллиарды, как раньше, принеся спасительный дождь на иссохшем рынке. Но реальные данные показывают, что выпуск USDT вырос всего на $446 миллионов за весь второй квартал. По сравнению с десятками миллиардов новых выпусков в первом квартале, это почти эквивалентно стагнации роста. Печатный станок замолчал, напрямую объяснив, почему альткоины были разбиты в храз за последний квартал — потому что просто не было дополнительного капитала для их покупки. Ещё большее внимание заслуживает выбор Tether в распределении активов после заработка. Они не использовали прибыль в 1,5 миллиарда долларов для покупки биткоина и не увеличили венчурный капитал в криптоактивах; вместо этого они купили 14 тонн физического золота. К концу этого квартала физические золотые запасы Tether достигли поразительных 146 тонн. В то же время они сократили свою долю обеспеченных кредитов на 15%, в общей сложности $2,38 миллиарда. Это операция, сильно ориентированная на кризис. Сокращение обеспеченных кредитов с высоким риском и агрессивное увеличение активов в самом старом и консервативном физическом золоте свидетельствуют о глубокой осторожности Tether относительно будущей глобальной макроликвидности. Они предпочли бы положить свои средства в беспроцентное, громоздкое физическое золото, чем одолжить их криптоинститутам или превратить их в высокорискованные кредитные активы на своих счетах. Раньше, когда я торговал, я всегда думал, что следование данным о стейблкоинах поможет избежать серьёзных ловушек. Но после прочтения отчёта, опубликованного вчера BDO, у меня появился холодный пот. Глядя на альткоины на моём аккаунте, которые всё ещё падают в тень, я почувствовал, что мои фишки нагреваются. Если даже Tether, который зарабатывает десятки миллионов долларов в день, отказывается от волатильности криптоактивов и выбирает возвращение к золотому стандарту ради безопасных гаваней, почему мы, мелкие розничные инвесторы, думаем, что эти воздушные альткоины взлетят во второй половине года? Эмитенты стейблкоинов лучше всех понимают изменения уровня воды. Когда они решают строить высокие волнорезы и превращать паводковые воды в золото, это физический сигнал до прихода больших волн. Я продолжу сокращать и без того дефицитные альткоины на своей позиции, переводя ещё больше средств обратно в высокодоходные казначейские облигации США и денежные резервы. В то время, когда дилеры переходят в оборонительную позицию, выживание важнее, чем разбогатеть за одну ночь. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Увеличение активов ONDO в фондах Bitwise DeFi повысило ожидания по инкрементальным институциональным фондам, но общая ликвидность на крипторынке слаба, что является основным противоречием между спотовой покупкой и общим рыночным кровотечением. В настоящее время фонд Bitwise DeFi добавил ONDO в свой список активов. Тем временем HYPE, ещё один компонент, испытывает сильное давление на продажи, что отражает внутреннее отклонение индекса и общую ограниченность ликвидности. Среди факторов, влияющих на прогнозы рынка, скорость институциональных пассивных притоков капитала для покупки заняла первое место, за ней следовал поддержка спотового рынка и, наконец, изменения долгосрочного кредитного плеча на рынке деривативов. Чтобы начать восходящий тренд, рыночная ликвидность должна стабилизироваться и стабилизироваться, в то время как рост подписок на фонды ведёт к устойчивой спотовой покупке. На данном этапе важно наблюдать, демонстрирует ли значительный рост объёма спотовых торгов ONDO. Как только основные активы на рынке снижаются, приток пассивных фондов не может компенсировать системное давление продаж, и это восходящее суждение сразу же терпит неудачу. Если рынок продолжит терять цень, а настроение других участников распространяется на сектор RWA, ONDO столкнется с сокращением ликвидности. На этом этапе нужно следить, снижаются ли позиции по деривативам. Если на спотовом рынке ONDO есть большой заказ, а поток капитала показывает чистый приток основных фондов, прогноз нисходящего признаётся недействительным. Самой важной переменной, за которой стоит следить в ближайшие 7 дней, являются данные об изменении позиции Bitwise DeFi-фонда и общий чистый приток сектора RWA. #韩股KOSPI盘中飙升14%, что является крупнейшим ростом за один день в истории. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали. #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 🍎 Результаты Apple за третий квартал превзошли ожидания, но акции всё равно упали в послеоперационных торгах. На первый взгляд цифры казались надёжными. И выручка, и прибыль опередили прогнозы, в то время как продажи iPhone оставались устойчивыми. Так почему же рынок отреагировал негативно? 📉 Инвесторы ждали большего. Сектор услуг и результаты в Китае не оправдали некоторых повышенных ожиданий рынка, а прогнозы на ближайшие кварталы не дали того потенциала роста, на который рассчитывали многие инвесторы. В то же время капитал продолжает вращаться в сторону компаний, ориентированных на искусственный интеллект, оставляя традиционные бренда потребительской электроники под большим давлением на оценку. Краткосрочная волатильность после прибыли не редкость — особенно когда ожидания уже высоки. В долгосрочной перспективе перспективы Apple будут продолжать зависеть от дорожной карты продукта, силы экосистемы, роста сервисов и лояльности пользователей. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK $HYPE Этот набор данных немного меня разделяет — команда вывела $165 миллионов с одной стороны, а «фонд» потратил ещё $364 миллиона на выкуп, при этом скорость выкупа более чем вдвое выше, чем у команды. На первый взгляд кажется, что команда проекта отчаянно пытается поддержать рынок — довольно искренне. Но при более внимательном рассмотрении возникает вопрос: откуда берутся деньги на выкуп? Если речь идёт о казначействе проекта или раннем финансировании, разве это не использование денег всех держателей монет для сбора выброшенных товаров команды? Левая рука вправо, и одновременно удерживая цену, чтобы оставшиеся разблокированные чипы были выгоднее...... Кажется, я где-то уже видел этот сценарий. Вот ещё один пугающий момент: команда разблокировала в общей сложности 4,93 миллиона монет, но 4,33 миллиона уже были «обработаны», а уровень отправки близок к 88%. Это не просто медленная монетизация; это поспешная попытка убраться. В среднем она продаётся за 20,6 миллиона долларов в месяц, что выше общей рыночной стоимости многих небольших проектов. Хотя фонд обратного выкупа покупал больше на бумаге, это было под видом «помощи». Если однажды они перестанут выкупать или перейдут к продажам, я не могу представить, что бы произошло. Рыночные настроения уже хрупкие, и при таком большом количестве безрассудных действий команды проекта трудно понять, есть ли у проекта совесть, и она покупает за счёт средств, или же она просто пытается стабилизировать розничных инвесторов и позволить им постепенно уйти?xCRCL is showing strong recovery potential. Structure remains disciplined with support holding firm. EP 59.80–60.30 TP TP1 62.00 TP2 64.50 TP3 67.00 SL 58.20 Liquidity continues to accumulate near the entry while reactions confirm active demand. Structure remains technically bullish above support. Let’s go $XCRCL xAAPL поддерживает прочную долгосрочную основу. Структура остаётся организованной, несмотря на краткосрочные слабости. EP 299.00–302.00 TP TP1 308.00 TP2 315.00 TP3 323.00 SL 294.00 Ликвидность остаётся активной возле поддержки с конструктивными ценовым реакциями. Структура рынка остаётся благоприятной, если покупатели продолжают защищать спрос. Пойдём $XAAPL ASTER сохраняет ключевую поддержку на фоне замедления дневного импульса $ASTER торгуется около $0.5998 на дневном таймфрейме после скромного отката на 1.36%. После предыдущего скачка к $0.8030 цена вошла в фазу консолидации, трейдеры следят за тем, сможет ли поддержка удержаться 🔍 Ключевые технические наблюдения: • Ценовое движение: ASTER торгуется чуть выше 24-часового минимума в $0.5966, что говорит о защите этой области покупателями • Скользящие средние: цена остаётся ниже MA5 ($0,6058), MA10 ($0,6160) и MA20 ($0,6204), что указывает на наличие краткосрочного медвежьего давления. • Объём: Торговая активность снизилась после первоначального пробоя, что показывает, что рынок ждёт нового импульса перед следующим крупным движением 📊 Выводы по торговле: Текущая структура способствует терпению. Восстановление выше ключевых скользящих средних может усилить бычий импульс, а потеря поддержки может открыть дверь для дальнейшего снижения Вы накапливаете деньги во время этой консолидации или ждёте подтвержденного прорыва перед входом? #OKXOrbitTopics «Средства продолжают отвлекаться акциями США, альткоины давно утратили свою прежнюю популярность» В ранние часы пекинского времени 1 августа, после того как платформа одновременно разрешила торговлю акциями США, изменения в потоке средств на рынке были явно заметны невооружённым глазом. На мой взгляд, весь существующий капитальный пул криптосообщества настолько велик. После открытия биржи каналов торговли акциями в США, значительная часть капитала была переключена на торговлю технологическими акциями, такими как Apple, Micron и Amazon. С одной стороны, прибавочные фонды продолжают поступать, а с другой — сектор пассивно сокращается. Первым, кого поражает ликвидность, является широкий спектр альткоинов. В то время, когда рынок был свободным, у людей было много свободных денег, и они любили следовать тренду, устраивая засаду на различные нишевые валюты, надеясь быстро получить прибыль от краткосрочных всплесканий мелких монет. Но сейчас всё иначе. Доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, общая ликвидность напряжённая, и все стали гораздо осторожнее в торговле. Компании, котирующиеся в США, обладают надёжными данными по доходам и финансовым данным, так что даже если рынок откатится, риска полного сброса нет. В отличие от этого, большинство альткоинов не имеют бизнес-поддержки; когда ажиотаж затихает, проектные команды склонны отказываться от обслуживания, и их падения практически не приносят прибыли. Сравнивая эти два рынка, будь то розничные инвесторы или малый и средний капитал, они более склонны вкладывать деньги в более надёжный сектор акций США. Кроме того, сам BTC сейчас находится под постоянным давлением, а рыночная основа нестабильна. Основные монеты сокращаются и корректируются на рынке, поэтому фонды не рискуют инвестировать в неликвидные секторы альткоинов. Иногда некоторые альткоины показывают небольшой рост, но это лишь краткосрочные спекуляции и не могут вызвать серьёзный бычий рынок. Меня глубоко впечатлил этот опыт: пока торговля акциями США доминирует в основном трафике платформы, общая ситуация с оттоком альткоинов не может быть изменена. Последующие альткоины будут испытывать лишь редкие раллихи; эра широких ралли теперь полностью закончилась. #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций откатился на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекордный $SNDK $SKHYNIX $MU для американских акций Not a Sheep Legal Lecture Hall: незаконно ли людям использовать виртуальные валюты? Любой, кто работал в криптосфере, задаётся примерно одним и тем же вопросом: незаконно ли использовать лишние деньги для покупки дешево и продавать дорого ради спекуляций? Может, кто-нибудь когда-нибудь постучится к тебе в дверь? Сегодня, основываясь на всех основных нормативных документах Китая с 2013 года по настоящее время, мы чётко объяснили границы — какие действия относятся к сфере личного риска, а какие являются юридическими красными линиями, требующими ответственности при их пересечении — всё одновременно. Во-первых, основной вывод: использование юридически принадлежащих средств лицам для хранения или торговли виртуальной валютой не является уголовным преступлением и не является незаконным действием, подлежащим административным наказаниям; Однако связанные торговые операции не защищены законом, и инвестиционные убытки несёт физическое лицо. 1. Три ключевых изменения в регулировании виртуальных валют в Китае Многие считают, что регулирование — это «общий запрет на торговлю криптовалютами», но это не так. Регуляторные правила Китая всегда строились вокруг «борьбы с незаконной финансовой деятельностью и предотвращению системных рисков», и границы индивидуального поведения постепенно становятся яснее. Существует три основных узла: 2013: Первая квалификация, уточняющая индивидуальную свободу. Документ: Уведомление центрального банка и пяти других министерств о «Уведомлении о предотвращении рисков биткоина» (Yinfa [2013] No 289). Это первый официальный регуляторный документ Китая, ориентированный на виртуальные валюты, задавающий основу для регулирования: • Основное определение: Биткоин не является законным платёжным средством и не имеет законного платежного средства. По сути, это «специфический виртуальный товар», который не может циркулировать как валюта на рынке; • Запрещённый охват: ограничены только финансовые учреждения и платежные учреждения Я считаю, что эта схема очень хорошо нарисована, в основном отражая моё понимание будущей бизнес-модели Tesla. Многие люди инвестируют в компанию и предпочитают сосредотачиваться на том, сколько денег они заработали сегодня, сколько автомобилей продали и насколько высока прибыль в этом квартале. Но на самом деле инвесторы смотрят не на настоящее, а на будущее. Рынок готов дать компании высокую оценку не потому, что она зарабатывает сегодня, а потому, что люди верят, что она сможет заработать ещё больше в будущем, и способ заработка будет только улучшаться. Если Tesla будет продавать только автомобили в будущем, это может стать отличной автокомпанией; Но если FSD действительно сработает, подписки на программное обеспечение будут обеспечивать постоянный постоянный денежный поток, а предельные издержки будут продолжать снижаться; Robotaxi начнёт работу и будет генерировать новые доходы от услуг; После расширения масштабов Optimus открыл мировой рынок труда. На данный момент автомобили — это лишь точка входа во всю бизнес-экосистему искусственного интеллекта. Поэтому я изучаю не то, сколько автомобилей Tesla продала сегодня, а то, на чём она заработает в следующем десятилетии. Потому что инвестиции — это по сути ценообразование будущих бизнес-моделей, а не сегодняшняя прибыль. $TSLA На самом деле, после того как американский фондовый рынок присоединяется к бирже, много капитала концентрируется. Там, где много мест, есть и дефицитные места. Где дефицит? Наверное, это альткоины Чтобы привести простой пример: при таких резких колебаниях в SanDisk$SNDK, сможете ли вы удержаться от игры и вместо этого играть на альткоине, который взорвет вас на несколько минут? И действительно ли рынок альткоинов вырос, будучи вегетарианцем? Если они не открывают торговлю, зачем им это делать? Те, кто понимает, понимают, что говорить слишком много — это плохо! В ранние часы 1 августа по пекинскому времени, наблюдая за движением средств с обеих сторон, логика выкачки капитала становится особенно очевидной. На мой взгляд, все крупные криптоплатформы теперь интегрированы в американский портал для торговли акциями, что даёт существующим фондам, изначально находившимся в криптомире, совершенно новый путь. При таком большом потоке капитала другая сторона неизбежно теряет деньги, а секторы, лишённые ликвидности, безусловно, — это альткоины любого размера. Раньше, когда мы открывали торговые платформы, на главной странице были всевозможные альткоины и MEME-токены. У каждого в руках всегда было готово заходить в мелкие монеты, чтобы конкурировать за стократные рыночные возможности. Сегодня трафик платформ, преимущества событий и страницы рекомендаций ориентированы на акции американских акций. Технологические акции, такие как SanDisk, Apple и Amazon, можно покупать и продавать в любое время с помощью стейблкоинов, торговля проходит плавно, а с реальной работой компании в качестве резерва практически нет риска потерять активы. Для сравнения, подавляющее большинство альткоинов не имеют поддержки доходов и полагаются исключительно на нарративный хайп, чтобы выжить. Когда рынок остывает, они склонны сильно отступать, а розничные инвесторы постепенно начинают неохотно тратить деньги на выход на рынок. Не только обычные розничные инвесторы выводят средства, но и институциональный выбор капитала становится всё яснее. В условиях с высокими процентными ставками капитал всё чаще отдаёт предпочтение стабильным активам, предпочитая держать ведущие облачные и накопительные акции ИИ, а не ограничиваться крайне волатильными мелкими монетами. Более того, сам BTC продолжает поглощать рыночные фонды, а доля Биткоина в рыночной капитализации продолжает расти. Даже основные монеты сильно перенаправляются, а ликвидность в секторе альткоинов будет всё больше истощаться. Ещё один реалистичный момент: биржи должны поддерживать доход. Объём торговли альткоинами резко снижается, доход от комиссий резко падает, а платформы естественным образом сокращают свои ресурсы альткоинов, углубляя и поддерживая высокий уровень торгового проскальзывания, что ещё больше отпугивает трейдеров. Недавний обзор рынка показывает, что при росте на фондовом рынке США альткоины, как правило, слабеют по всем направлениям. Пока торговля акциями США продолжает доминировать на платформе, альткоинам будет трудно испытать значительный общий ралли, а разрозненные импульсные рли станут всё реже. #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Альткоины на жизнеобеспечении, а танк заканчивается. $ETH — медсестра из отделения интенсивной терапии, постоянно возвращающая рынок к реальности и напоминающая нам, что хайп — это не ценность. Недавние ценовые изменения говорят сами за себя. +8,06% $PUMP был классическим отскоком мёртвого кота, уже угасающим. $CFX и $PENGU едва выживают. $GRAM истекает кровью, потому что его сюжет рухнул. $BTC всё ещё единственное, что поддерживает всю эту экосистему на подключении. Так что спросите себя: вы гонитесь за последними отблеском альтернативного сезона или привыкаете к новым правилам? Кто держит дефибриллятор, когда альткоин-реанимация наконец отключит его? #DailyOrbit @OKX Орбита #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies Обновление рынка SUI/USDT Текущее состояние Цена: $SUI 0,6854 (снижение на 0,99%) Диапазон 24 часа: $0.6784–$0.7077 Тип рынка: Спот (доступно 10-кратное плечо, слой 1 и 2) Краткий обзор Тренд: График показывает откат от максимума $SUI 0.7077, при этом цена сейчас торгуется чуть ниже краткосрочных скользящих средних. Прогноз: Ожидается, что цена в краткосрочной перспективе будет колебаться от $0.6600 до $0.7100 при тестировании локальных уровней поддержки. Следите за отскоком выше $0.6950, чтобы сигнализировать о попытке восстановления, или падением ниже $0.6750 для более глубокой поддержки.#SoftPCEStrongDemand #OKX.ai Quantpilot внедрила автоматизированные агенты для исследований ИИ, предназначенные для преодоления проблем фрагментации данных путём консолидации децентрализованных он-чейн, рыночных и DeFi-данных. Эти агенты автоматизируют исследовательские задачи и предоставляют регулярные структурированные отчёты, помогая трейдерам принимать проактивные решения на волатильных рынках.

Orbit Topic Sitemap