Orbit Post Sitemap
Утром пробежался по данным по контрактам, искренне переживаю за тех, кто на выходных покупал на дне. BTC выглядит стабильно, как старый пес, но у ETH и SOL розничных быков так много, что они вот-вот переполнят вагон. Перед каждым резким падением происходит именно так.
Сначала посмотрим на стабильный $BTC, текущая цена 81459, за 24 часа минимум опускался до 80754. Хотя объем открытых позиций снизился с пикового уровня до 2,49 млрд, часть средств вышла, но соотношение быков и медведей все еще высоко — 1,88. Бычий настрой преобладает, но пока уровень 80000 не пробит, рынок может держаться.
Самое опасное — $ETH, текущая цена 2401, соотношение быков и медведей резко взлетело до 2,49! Минимум опускался до 2355, розничные инвесторы считают это железным дном и лезут внутрь без оглядки. Но при таком медленном нисходящем тренде чем плотнее толпа быков, тем быстрее они погибают. Если пробьют 2350, цепная ликвидация будет ужасной.
Далее $SOL, текущая цена 103,35, соотношение быков и медведей 2,42, минимум уже коснулся 101, розничные инвесторы отчаянно держатся. Сверху много зажатых позиций, объемы на отскок отсутствуют, стоит рынку чуть ослабнуть — SOL первым уйдет в пике.
Мое мнение простое: это типичный медленный нож для срезания позиций, пока быки живы — падение продолжается. Ни в коем случае не стоит покупать на этом уровне, попытка поймать дно — это просто раздача денег. Я продолжаю держать пустую позицию и наблюдаю. Когда быки не выдержат и начнут сливать позиции, или соотношение упадет ниже 1,5 — тогда подумаю о входе.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ETF за пять дней вывел 2718 $BTC
За пять дней чистый отток ETF составил 2718 $BTC.
13-го вошло 2147, 14-го вышло 3144.
Как считается эта цифра:
Вход минус выход, за пять дней чистый отток.
В пятницу ушло еще 1002, деньги уходят.
Момент срабатывания:
За 24 часа по всей сети ликвидировано 325 миллионов.
94 тысячи человек были принудительно ликвидированы, длинные позиции составляют 79%.
Цена не рухнула, потому что давление продаж было поглощено.
$BTC сейчас застрял на 81286.
Объем позиций сокращается быстрее цены, это значит, что никто не хочет держать позиции на ночь.
$ETH на 2389, $SOL на 102.78.
Ликвидированные длинные позиции были куплены в кредит.
Когда цена падает до этой линии, система автоматически продает за вас.
Продали эту партию — появляется следующая линия.
Позиция 81286 — это две разные вещи: удержать или не удержать.
#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
#$BTC $ETH #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Неудивительно, что в 3 часа ночи BTC и ETH начали устойчиво расти.
Оказывается, наш милый господин Трамп выступил с речью. По последним новостям от 18 октября, на митинге в Кентукки он заявил, что война с Ираном, продолжающаяся почти восемь месяцев, скоро закончится, а цены на бензин упадут ниже довоенного уровня. Совпадение: министр иностранных дел Ирана Арагаци также подтвердил «семидневный план судоходства», выразив готовность восстановить нормальное судоходство в Ормузском проливе. Один за другим, ожидания снижения напряжённости на Ближнем Востоке резко возросли.
Это явно «политическая головоломка» для промежуточных выборов, падение цен на нефть ослабит инфляцию, а в сочетании с неожиданно высокими показателями CPI и PPI и неопределённостью по поводу повышения ставок, рисковые активы получили передышку. BTC стабилизировался и немного вырос около 81000, ETH последовал за ним, но не стоит терять голову из-за «вот-вот начнётся».
Макроэкономическая ситуация ещё не полностью смягчилась, ETF всё ещё испытывают чистый отток, колебания в диапазоне 8.0-8.3 тысячи не пробиты. Геополитические новости нестабильны (ранее «семидневный план» уже сталкивался с трудностями), а высокое кредитное плечо боится таких резких движений. Рекомендуется осторожно наблюдать за отскоком с небольшой позицией, ждать возвращения институциональных инвесторов и реальных сигналов прекращения огня, не пытаться угадать дно и не гнаться за ростом. Братья, сохранить капитал важнее, чем упустить возможность! $BTC $ETH $ZEC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Фундаментальные показатели Netflix традиционно стабильны, при низких ожиданиях и низкой цене акций вероятность "небольшого превышения ожиданий и восстановления цены акций" достаточно высока; однако темпы роста выручки снизились примерно до 12%, что является самым медленным показателем за последние 11 кварталов, чтобы получить большой сюрприз, нужно рассчитывать на рекламный бизнес или на четкие ориентиры на четвертый квартал с заметными улучшениями, что маловероятно.$ETH вчера было выпущено 2,969 монет, сожжено 13.59 монет. Выпуск превышает сжигание в двести восемнадцать раз.
Тезис "сжигание равно дефляции" всегда был базовым предположением для его оценки. Но объем сжигания зависит от загруженности основной сети, а более 80% транзакций давно перешли на второй уровень, основная сеть простаивает. Среднесуточное сжигание упало с 60-70 тысяч долларов в конце сентября до около 50 тысяч в середине октября, за семь дней снижение почти на 70% по сравнению с предыдущим периодом, за тридцать дней суммарно составляет лишь одну десятитысячную от рыночной капитализации.
С другой стороны, эмиссия жесткая: примерно 2900 монет ежедневно получают валидаторы, ни одной меньше. В итоге чистая эмиссия составляет чуть более 2900 монет в день, что соответствует годовой инфляции в 0.9%.
Сейчас Ethereum — это актив с умеренной инфляцией. Рассказ о дефляции больше не соответствует действительности, это лишь воспоминание.
Спрос тоже не помог — в октябре из Ethereum ETF вышло почти 900 миллионов, на прошлой неделе отток составил 320 миллионов, что больше, чем у биткоин-фондов.
Цена все еще держится выше 2400, но это не из-за дефляции, а из-за блокировки: около 30% предложения заблокировано в стекинге, а казна публичных компаний занимает еще 6.6%. Эти два фактора разного характера: дефляция — это механизм, который нельзя отменить; блокировка — это выбор, который можно отменить в любой момент.
Снизу уровни поддержки на 2397 и 2417, сверху сопротивление на 2534 и 2552. Когда линия ETH резко упала, уровень 2400 вообще не удержался. За час на трёх биржах — Binance, Bybit и OKX — было ликвидировано лонгов на сумму 27,02 миллиона долларов, а шортов — всего на несколько сотен тысяч. Цена скатилась с 2424 до 2355 без какого-либо заметного отскока. С BTC дела тоже были не лучше — он упал до 81000, за 60 минут ликвидировали лонги на сумму свыше 115 миллионов долларов. В выходные ликвидность и так слабая, а с рычагом всё разваливается, как бумажный домик.
Ещё хуже ситуация с ETF. Чистый отток средств из ETH-спотового ETF за неделю превысил 1,4 миллиарда долларов, 7-дневная и 30-дневная скользящие средние пробиты вниз, техническая картина медвежья. На блокчейне также наблюдается продажа со стороны старых адресов с 3-10-летним стажем, скорость продаж самая высокая с 2021 года. Макроэкономически CPI 3,7% превысил ожидания, доходность 10-летних облигаций взлетела до 5,26%, деньги стали дорогими, и активы без денежного потока первыми попадают под удар.
Но интересно, что в эти дни падения крупные адреса наоборот накапливают — несколько китов купили ETH на сумму свыше миллиарда долларов.
Структура ликвидаций сейчас тоже раздроблена: если ETH пробьёт вниз уровень 2392, то под ним ждёт ликвидация лонгов на 475 миллионов долларов. Сверху на уровне 2618 ликвидируется шортов на 466 миллионов, но это уже другая история.
На текущем уровне те, кто режут убытки, передают позиции тем, кто ловит падающий нож. Я не советую ловить дно, но в выходные рычаги обычно не подчиняются логике.
А ваши лонги ещё держатся?#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX официально вышла на биржу NASDAQ 12 июня 2026 года по восточному времени США, тикер SPCX. Этот первый полный квартальный отчет после IPO привлекает внимание рынка не только масштабом выручки, но и степенью согласованности денежных потоков трех основных направлений бизнеса, а также служит важным испытанием для проверки реализуемости их концепции «космос + AI».
Starlink — единственная стабильная и приносящая доход база. Рынок сосредоточен на росте числа пользователей, крупных заказах от государственных и корпоративных клиентов, а также на доходе на одного пользователя (ARPU). Рост потребительской базы и контракты Starshield с правительством определяют, сколько операционной прибыли Starlink сможет генерировать для субсидирования убыточных направлений. Прибыльность Starlink — краеугольный камень оценки компании.
Бизнес по вычислительным мощностям AI — главный драйвер роста, но и «поглотитель» капитала. Заказы на аренду вычислительных мощностей растут быстро, доходы увеличиваются стремительно; слабое место — огромные вложения в оборудование, что ведет к продолжительным убыткам в краткосрочной перспективе. В отчете важно обратить внимание на новые подписанные контракты, улучшение валовой маржи и темпы роста капитальных затрат. Если инвестиции будут постоянно значительно превышать рост выручки, это может вызвать опасения у рынка.
Запуски ракет и разработка Starship — долгосрочные стратегические инвестиции. Кэш-флоу от запусков Falcon 9 приемлем, но испытания и итерации Starship V3 продолжают потреблять средства. Успех Starship определит возможность будущих недорогих выходов на орбиту, масштабного развертывания спутников V3 и создания космических вычислительных мощностей. В этом квартале стоит следить за частотой запусков, прогрессом испытаний Starship и контролем расходов на НИОКР.Tesla опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал после закрытия торгов 21 октября. Поставки составили 486 тысяч автомобилей, что действительно превзошло ожидания, но в годовом выражении это снижение на 2%, и Уолл-стрит вообще не сосредоточилась на продажах автомобилей. Ожидается, что выручка составит около 27,8 млрд долларов, EPS около 0,45, что почти на 10% меньше по сравнению с прошлым годом. Настоящий интерес вызывает маржа — ожидаемая маржа автомобильного бизнеса 17,3%, Jefferies более консервативны и дают 16,7%, ключевой вопрос — смогут ли её удержать. Денежный поток тоже под вопросом, в прошлом квартале свободный денежный поток уже стал отрицательным, капитальные затраты растут, вопрос в том, сможет ли текущий квартал компенсировать это операционным денежным потоком.
Robotaxi действительно начинает показывать реальные результаты. Флот Cybercab в Остине за 30 дней вырос в 8 раз, превысив 300 автомобилей, безрегуляторный пробег превысил 1 миллион миль, без серьезных аварий. Но Morgan Stanley прямо говорит: размер флота не равен коммерческому успеху, ключевыми индикаторами являются использование автомобилей, безопасность и экономическая эффективность на единицу, не стоит торопиться с расширением в Далласе. Optimus не стоит воспринимать слишком серьезно, вероятность поставок до конца года на Polymarket составляет всего около 7%.
$BTC в этом плане практически не связан с AI-нарративом Tesla, торгуется около 81 000. В пятницу из ETF вышло еще 82,4 млн, финансовая ситуация не улучшилась. Как бы ни был шумен отчет Tesla, он не тянет за собой биткоин, каждый идет своим путем. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #AMD财报超预期，增长已被透支？ В ту раннюю иглу $ETH упал больше, чем $BTC
BTC остановился около 80700, а ETH сразу упал до 2356, с примерно 2450 почти на 100 долларов
Данные с блокчейна зафиксировали крупного кита, который ранее открыл длинную позицию с максимальным кредитным плечом на 187 миллионов долларов, из них 4890 ETH, цена ликвидации была ровно на 2356
В 5 утра этот обвал точно пробил его ликвидационную цену, позиция на 11,74 миллиона долларов была ликвидирована
Этот минимум во многом был вызван именно этой ликвидацией
Вчера из спотового ETF $ETH вышло 60,22 миллиона долларов, деньги уходят с рынка, а кредитное плечо на блокчейне меняется, из-за чего часто происходят резкие движения
Когда ETH растет, это из-за того, что шорты быстро сжимаются; когда падает — из-за того, что длинные позиции с кредитным плечом быстро ликвидируются
#BTC ETH#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Основной вывод на сегодня Сегодня самое важное для записи — это не новые регуляторные меры, а то, что три вида спотовых ETF (биржевых инвестиционных фондов) на BTC, ETH и SOL снова одновременно зафиксировали чистый отток в последний торговый день этой недели. 16 октября спотовые ETF на BTC, ETH и SOL зафиксировали чистый отток в размере 82,4 млн, 69,7 млн и 12,7 млн долларов США соответственно, что в сумме составляет около 165 млн долларов. При этом SOL уже десятый торговый день подряд показывает чистый отток, давление на капитал не только не ослабло, но и достигло максимума за неделю по объему оттока за один день. Ситуация с OKXICE, столкнувшейся с возражениями со стороны публичной компании, продолжает развиваться, но это относится к ранее раскрытым рискам и не считается новым негативным фактором сегодня. Мое мнение: Текущая ситуация с институциональными инвестициями по-прежнему слабая, особенно это заметно на ETH и SOL. Exchange OS (операционная система биржи) уже вошла в стадию публичного тестирования, но сможет ли OKB получить реальный дополнительный спрос, зависит от того, удастся ли последовательно реализовать реальные сделки, внешнее развертывание и правила стейкинга. 1. Средства ETF: три актива снова одновременно показывают отток 16 октября — последний актуальный торговый день: - BTC: чистый отток 82,4 млн долларов; - ETH: чистый отток 69,7 млн долларов; - SOL: чистый отток 12,7 млн долларов. За эту неделю три ETF в сумме зафиксировали чистый отток около 574 млн долларов, из них BTC — 228,4 млн долларов, ETH — 320,1 млн долларов, SOL — 25,5 млн долларов. Покупательская активность по BTC по-прежнему нестабильна, ETH снова показывает непрерывный отток, S#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Ключевые моменты
Традиционный подписной бизнес Netflix замедляется, возможности роста за счет повышения цен и привлечения новых подписчиков ограничены; подписка с рекламой (низкобюджетный тариф с рекламой) стала самой очевидной второй линией роста на данном этапе и главным объектом внимания рынка, однако доля рекламы в общем доходе пока невелика, и в краткосрочной перспективе она не сможет полностью обеспечить общий рост.
1. Почему прежний рост начал замедляться
1. Предел базы подписчиков: количество платных подписчиков Netflix в мире достигло высокого уровня, проникновение на основных зарубежных рынках высоко, и привлечение новых подписчиков становится сложнее. Темпы роста общего времени просмотра заметно замедлились, при этом приходится конкурировать за время пользователей с TikTok и YouTube.
2. Побочные эффекты повышения цен: ранее Netflix неоднократно повышал цены на подписку для увеличения доходов, но постоянное повышение цен может привести к оттоку старых пользователей, и это не может продолжаться бесконечно.
3. Усиление конкуренции в отрасли: Disney, Amazon и другие стриминговые сервисы продолжают конкурировать, затраты на контент остаются высокими. Рынок опасался, что темпы роста выручки в третьем квартале станут минимальными за последние годы, и после публикации финансовых отчетов акции также испытывали давление.
2. Рекламный бизнес: новая точка роста
После запуска низкобюджетного тарифа с рекламой Netflix расширяется быстрее, чем ожидалось:
1. Прогноз доходов: компания прогнозирует, что к 2026 году доходы от рекламы удвоятся в годовом исчислении, достигнув около 3 млрд долларов, хотя это и небольшая доля от общего дохода, но это самый быстрорастущий сегмент компании. $BTC Американские промежуточные выборы действительно влияют на циклическое дно биткоина?
В 2014 году, на 71-й день после промежуточных выборов в США, биткоин достиг дна.
В 2018 году, на 39-й день после промежуточных выборов в США, биткоин достиг дна.
В 2022 году, на 13-й день после промежуточных выборов в США, биткоин достиг дна.
71 день → 39 дней → 13 дней.
Интервалы времени сокращаются.
А что насчёт 2026 года?
Если эта закономерность продолжит сокращаться, не наступит ли дно рынка ещё раньше после промежуточных выборов?
Конечно, история не повторяется просто так, но она всегда оставляет рынку подсказки, достойные изучения.
Настоящий вопрос не в том, появится ли дно, а в том, не произойдёт ли разворот рынка раньше, когда все ждут дна.
Как ты думаешь, повторит ли биткоин эту закономерность в 2026 году?
Оставь своё мнение в комментариях: бычий тренд или продолжение поиска дна? В бычьем рынке 2021 года $SHIB, $GALA и $DOGE демонстрировали экстремальный рост, эффект богатства от монет с малой капитализацией достиг пика.
Но исторический рост нельзя просто так повторить. Рыночная капитализация, ликвидность и структура владения изменились, и прошлые победители не обязательно станут ими в следующий раз.
Если в 2026 году начнется новый раунд роста альткоинов, как вы думаете, какими будут три монеты с наибольшим ростом?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 兰陵Наблюдение за уровнем 2400 долларов без ловли ножа, $ETH за час ликвидировал длинные позиции на 27,24 млн долларов, после чего слабо отскочил до 2404 долларов, все козыри в руках быков и медведей скрыты.
У медведей в руках тяжелые козыри: недельный отток ETH-ETF составляет 3,7% от чистых активов, интенсивность выкупа в 5 раз выше, чем у BTC, а крупнейший покупатель BitMine уже близок к лимиту в 5% по позициям.
Уверенность быков основана на том, что за 5 дней на платформах вроде OKX ликвидировали 16% плеч по ETH-контрактам, а запуск VolatilePair Hook на основной сети Uniswap оживил доходность на блокчейне.
Я считаю, что снижение плеч в контрактах может обеспечить только краткосрочную эластичность отскока, до тех пор пока покупатель BitMine не достигнет вершины и пока BlackRock ETHA не прекратит отток, для крупного разворота не хватает новых сил.
На текущем уровне лучше наблюдать и не ловить дно, для краткосрочной остановки падения нужно только с ростом объема преодолеть сопротивление на 2440 долларов.
Если снова пробьется внутридневной минимум на 2395 долларов, логика отскока после снижения плеч сразу потеряет силу, и цена продолжит искать дно.
Сокращение плеч на 16% на фоне волны выкупа ETF — вы на уровне 2400 долларов больше склоняетесь к игре на перепроданный $ETH и его отскок или к следованию тренду и продаже?
$ETH $BTC $UNI
#Эфириум #Крипторынок 81400 долларов США — не стоит слепо покупать на дне и безрассудно шортить, после крупной ликвидации длинных позиций $BTC на OKX perpetual по цене 80639 долларов наблюдается редкое расхождение в основании рынка.
Медведи следят за открытым интересом фьючерсов, который всё ещё держится на высоком уровне в 36,6 млрд долларов, в то время как среднесуточные расходы быков на финансирование выросли на 57,3% до 1,5 млн долларов, а недельный прирост стабильных монет в сети резко сократился на 75%.
Однако быки тоже показывают серьёзную активность: индикатор активных продаж на perpetual CVD снизился на 90,7%, и несмотря на отток 679 млн долларов из ETF, BlackRock IBIT продолжает покупать против тренда.
Я считаю, что сейчас типичная ситуация: холодные кошельки держат спотовые позиции, поддерживая дно, а быки в perpetual с высокими ставками финансирования упорно держатся, и без ликвидации этих дорогих длинных позиций разворот маловероятен.
На уровне 81400 долларов стоит наблюдать и не входить в сделки, вверх быки выиграют только при уверенном пробое 83600 долларов с ростом объёмов и снижением ставки финансирования.
Если цена пробьёт вниз 80600 долларов — уровень ликвидации, высокие ставки финансирования могут спровоцировать каскад ликвидаций, и краткосрочная поддержка рухнет.
Учитывая истощение продаж по CVD и рост финансирования быков на 57%, вы на уровне 81400 долларов склоняетесь к покупке $BTC с левой стороны или предпочитаете шортить на росте?
$BTC $ETH $SOL
#Биткоин #Перпетуал Осталось пять дней до разблокировки $APR, продолжается медвежий тренд, за 24 часа ликвидировали длинные позиции на сумму более 130 тысяч долларов, те, кто пытался покупать на падении, сначала потеряли позиции. Было ликвидировано всего 28 коротких позиций, почти никто не был вынужден их закрывать, топлива для роста недостаточно. Объемы позиций и торгов близки к нулю, чтобы переварить новые монеты, эквивалентные 47% оборота, давление продаж будет высвобождаться заранее. В нашем бэктесте примерно три четверти событий за неделю до разблокировки показывали худшую динамику по сравнению с рынком, направления в двух выборках совпадают, $APR сейчас находится в этом окне. Все три периода ставок зафиксированы на уровне 0.0050%, что говорит о нежелании участников увеличивать кредитное плечо и ставить на направление. RSI на уровне 27 уже очень низкий, но в зоне слабости может оставаться долго, предложение давит сверху, перепроданность не поддержит значительный отскок. Условие для разворота вверх — восстановление и закрепление выше 0.04729 до разблокировки, если не удастся, то продолжение снижения по нисходящей трендовой линии. После 23-го числа в бэктесте не было стабильного направления, дальше не рассматриваем.CoreWeave за неделю упал более чем на 25%, CDS взлетел до 1195 базисных пунктов, облигации приближаются к зоне дефолта.
Видим: закрытие в пятницу $61.39, что на более чем 25% ниже примерно $82 от 9 октября. 5-летний CDS достиг рекордных примерно 1195 базисных пунктов, облигации 2031 года около 79 центов, доходность более 16%. Беспокойство по долгам распространилось на сектор чипов.
Я считаю: это не просто эмоциональная распродажа, а начало ценообразования на рынке долговой нагрузки высоколевериджевой AI-инфраструктуры вычислительных мощностей. Наблюдаю, не догоняю, не ловлю падающий нож.
Мои действия: если закрепится выше $65, посмотрю, сможет ли удержаться и восстановиться, при пробое ниже $58 стратегия отменяется, продолжаю наблюдать, не покупаю на дне.
Как думаешь, это нормальная коррекция AI-инфраструктуры или начало долгового кризиса?
$CRWV #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $NVDA $BTC
#AI算力 #贝莱德转向超配短债，下调美股评级 Близко к 942 миллионам долларов ликвидированных позиций, но $BTC едва удерживается около 82000 долларов — в этой волне де-левереджа стоит задавать вопрос не «кто продает», а «кто покупает». За 24 часа около 15 октября по всей сети ликвидировано контрактов примерно на 942 миллиона долларов, из них длинных позиций около 863 миллионов долларов, что составляет 91,6%, ликвидации, связанные с $ETH, составили около 283 миллионов долларов. После того как риски кредитного плеча были сконцентрированы и ликвидированы, цена не показала значительного отскока — это сигнал, который многие игнорируют📉 Сначала проясним распространенное заблуждение: ликвидация не означает конец давления продаж. Принудительное закрытие позиций может разом устранить избыточное кредитное плечо, но не означает, что держатели спотовых активов перестанут продавать или что институциональные инвесторы автоматически изменят распределение портфеля. Ликвидация решает проблему «существующих рисков», а рынку сейчас не хватает «новых покупок». Далее о характере отскока. $BTC после падения ниже 80000 долларов быстро отскочил и затем колебался около 82000 долларов — такая динамика больше похожа на восстановление ликвидности, а не на разворот тренда. После завершения массовых ликвидаций снижение давления продаж и осторожный вход покупателей на низких уровнях могут вызвать быстрый рост, но это не то же самое, что устойчивый приток капитала, необходимый для продолжительного роста. Цена может подняться, но это не значит, что деньги вернулись. Третий уровень давления — макроэкономика. Данные по инфляции в США превысили ожидания, рынок пересматривает путь процентных ставок ФРС, и рисковые активы остаются под тенью неопределенности. Это также объясняет, почему после завершения де-левереджа $BTC и $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 🤔
Данные сначала преподали рынку урок: PPI за сентябрь вырос на 6,3% в годовом выражении, CPI — на 3,7%, оба показателя превзошли ожидания. По логике, ставки на повышение ставок должны были усилиться, но чиновники ФРС не спешат реагировать. Уош 16 октября заявил, что не прогнозирует будущий путь ставок и не дал понять, будет ли действие в октябре; Дейли и Гулсби также настроены осторожно. После выступлений ставки на повышение в октябре быстро упали до 15%.📉
Это краткосрочное окно для BTC: ожидания повышения ставок снижаются, давление на доллар и доходность гособлигаций ослабевает, рисковые активы получают передышку. Но инфляция остается упорной, опция повторного повышения ставок в этом году не снята. BTC колеблется около 82 000, сверху сопротивление на 83 500—84 500, снизу поддержка на 81 500—82 000, направление пока неясно.⚖️
По коротким позициям ZEC, если рынок отскочит на фоне снижения ожиданий, ZEC может последовать за этим. Но зона 1273—1288 — сильное сопротивление, структура «голова и плечи» не пробита; цена, вернувшись в диапазон 1260—1288, все еще рассматривается как возможность для шортов. Стоп-лосс на 1430 без изменений, если не сработает — держать позицию, сработает — выходить; цель 1008 без изменений, на уровне 1070—1050 можно частично закрывать позицию. $BTC 🎯В июне и июле этого года $BTC находился на дне около 60 тысяч
В тех условиях было сложно понять, действительно ли это дно
Но многие макроэкономические события очень похожи на нынешние, что вызывает глубокое беспокойство
В начале августа биткоин колебался около 63000, на рынке появились слухи о повышении ставок ФРС, что вызвало панику, ведь с начала 2024 года не обсуждалось повышение ставок, все считали, что в будущем возможен только их понижение, но эта иллюзия была разрушена
Еще одно важное событие — в начале августа ожидаемый катализатор бычьего рынка, законопроект о прозрачности, окончательно провалился, рынок уже принял, что в этом году он не пройдет, и практически отказался от этой истории.
Ожидания повышения ставок и отказ от возможности принятия законопроекта, в сочетании с медвежьим рынком, заставили всех думать, что медвежий тренд ухудшится и продлится долго, и биткоин обязательно упадет ниже 50 и 40 тысяч
Но в августе внезапно произошел резкий рост до 80 тысяч, что полностью противоречило логике
Сейчас ситуация такая же: CPI выше ожиданий, ожидания повышения ставок растут, госдолг и цены на нефть высоки, нет никаких причин для роста
Когда разочарование достигает предела, любое позитивное событие может вызвать резкий рост цены
Макроэкономические негативы лишь способствуют быстрому очищению от продавцов, а здоровая структура активов определит продолжительность бычьего рынка
$BTC $ETH
Этот процесс будет чрезвычайно трудным #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рост Netflix может замедлиться, сможет ли рекламный бизнес изменить ситуацию?
Частично да, но это не "волшебная пуля".
Положительные стороны: он напрямую способствует росту выручки, повышает монетизацию пользователей с низкой ценой, расширяет охват аудитории (особенно международной и молодой), а также помогает расширить маржу прибыли. В сочетании с повышением цен и стратегией контента/прямых трансляций это поддерживает компанию в сохранении двузначного роста выручки и более сильного свободного денежного потока. Руководство также ясно рассматривает это как один из ключевых столпов будущего роста.
Ограничения: масштаб рекламы все еще мал, и он не может полностью компенсировать замедление роста подписок на зрелых рынках. Общий рост снизился с высоких двузначных значений до средних и низких двузначных, что является нормальным явлением для отрасли потокового видео при переходе от фазы расширения к зрелости. В долгосрочной перспективе по-прежнему зависит от привлекательности контента, ценовой политики, международного проникновения и возможных дальнейших инноваций в монетизации.Этот кит, который позавчера рано утром полностью использовал плечо и открыл длинную позицию на $1,87 млрд в попытке отскока, похоже, потерпел неудачу:
Его 4 890 ETH (11,74 млн долларов) в длинной позиции были ликвидированы на уровне $2 356 во время падения в 5 утра.
Это также был самый низкий уровень $ETH сегодня рано утром, что означает, что его ликвидация могла способствовать этому минимуму Отскок похож на ретушь, деньги на самом деле не пришли📉. $BTC пробил отметку 81000, за 24 часа упал на 1,77%, около 80 тысяч человек ликвидированы.
$BTC — поддержка ослабевает. За 1 час чистый отток с рынка спот составил 13,7 млн, за 24 часа — 133 млн, контракты также синхронно выводятся; за неделю чистый отток по контрактам около 3,3 млрд, покупка ETF тоже замедляется. Краткосрочный возврат скорее пассивное исправление, а не новые деньги, поднимающие цену🚫.
$ETH — самый обманчивый. За 24 часа чистый приток по контрактам 375 млн — впечатляет, но за 1 и 4 часа наблюдается отток, на споте за 24 часа отток 57,05 млн; спотовый ETF 11 дней подряд показывает чистый отток, всего 780 млн долларов. Лицо светлое, ноги скользкие⚠️.
$SOL — лучший среди худших. На спотовом рынке за 1, 4 и 24 часа чистый приток, есть поддержка; но средства по контрактам продолжают уходить, 15 октября спотовый ETF SOL показал однодневный чистый отток около 9,82 млн долларов. Поддержка на споте — ключевой момент, если ослабнет — будет кратковременным всплеском🌪️.
Новостной фон прохладный: вероятность паузы ФРС в октябре 71,8%, тень повышения ставок не исчезла; процедурное голосование по CLARITY Act не прошло; нефть Brent приближается к 110 долларам🧊.
Вывод: колебания — не тренд. Ждите, когда $BTC и $ETH на спотовом рынке перейдут в зелёную зону, ждите, когда $SOL на споте удержит поддержку; пока этого не произошло, гоняться за ростом — пустая трата. Не бойтесь пропустить, бойтесь остаться в одиночестве🙂.Американский ETF на Ethereum за 16 октября зафиксировал чистый отток в размере 69,7 млн долларов, полностью исходящий от BlackRock ETHA; остальные 10 продуктов, перечисленных Farside, в тот день показали нулевой результат. Последняя полная строка данных — это пятница, а не выходные с дополнительным оттоком.
Суммируя пять торговых дней с 12 по 16 октября, общий чистый отток составил 320,1 млн долларов, при этом только во вторник был зафиксирован чистый приток. За предыдущую неделю с 5 по 9 октября чистый отток составил 542,2 млн долларов; хотя объем оттока сократился, направление капитала пока не изменилось на положительное.
Это влияет на спрос на ETH, удерживаемый через эти фонды: чистый отток означает, что выкуп превысил подписку, и фондовый канал в целом сокращается, а не просто снижение стоимости счета из-за изменения цены монеты. Для тех, кто отслеживает приток средств в ETH, это указывает на то, что этот канал по-прежнему слаб; сможет ли он быть поглощен другими покупателями, зависит от более широких спотовых сделок и последующих потоков капитала.
Далее стоит посмотреть, появится ли в новой торговой неделе последовательный чистый приток и сможет ли он распространиться на большее количество продуктов. Один день или один фонд недостаточны, чтобы представлять всех институциональных инвесторов. Таблица также не может служить доказательством того, что конкретная транзакция в цепочке — это продажа монет ETF.
Источник и иллюстрация: Farside Investors; данные сняты около 09:12 по пекинскому времени 18 октября, единицы в таблице — миллионы долларов, в скобках — чистый отток. Ниже приведены только спотовые котировки ETH/USDT, не входящие в фонд.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/eth-usdt $BTC Верхняя красная рамка на графике большого битка обозначает зону консолидации, которая была пробита вниз, поскольку многократные отскоки не смогли преодолеть сопротивление на уровне 82614. Неудача в пробое сопротивления неизбежно приведет к откату. Откат снова пробил поддержку на уровне 81788, после чего, как указывает белая стрелка сверху, было несколько попыток вернуть цену выше сопротивления 81788, но безуспешно. Можно ли открыть короткую позицию на этом уровне? Можно, потому что это соответствует условиям для шорта. Какие условия для шорта? Во-первых, текущий тренд нисходящий, так как максимумы снижаются и не появляются новые более высокие максимумы. Во-вторых, пробит диапазон консолидации 82614-81788, что означает нарушение структуры. В-третьих, после пробоя диапазона 82614-81788 был отскок с попыткой вернуться в этот диапазон, но безуспешно, поэтому шортить можно. При нисходящем тренде и неудачном отскоке выше сопротивления обязательно будет повторное тестирование снизу. Вы открыли шорт? Стоп-лосс ставьте чуть выше 82614. Почему именно там? Потому что только пробой диапазона консолидации, обозначенного желтой рамкой, с формированием нового более высокого максимума позволит продолжить отскок. Если 82614 не пробивается, структура не восстанавливается, и рост невозможен, поэтому стоп-лосс я ставлю именно там. Цель по прибыли смотрите поэтапно! При пробое вниз уровней 80974-80159 смотрим на дальнейшее снижение. В торговле нет понятия, кто круче или слабее, проще говоря, торговля — это азартная игра с равными шансами на прибыль и убыток по 50%. Если бы у кого-то была 100% вероятность выигрыша, даже Маск бы играл.$RIVER天天说什么多空比，我在想，庄家就不能伪造大量多单诱空吗？#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Этот уикенд на рынке действительно измотал обе стороны — и быков, и медведей. Наблюдая, как BTC колеблется около отметки в 81 тысячу долларов, создаётся ощущение, что все ждут, когда же упадёт последний гвоздь. Ранним утром снова был большой медвежий свечной фитиль, хотя и пугающий на вид, пробой ниже 81k быстро оттянули обратно, менее чем за полчаса цена вернулась к 81.4k, объёмы не взорвались, в книге ордеров на низких уровнях много заявок на покупку — эта динамика больше похожа на "ликвидационное падение с подставой", а не на разворот тренда вниз. Кажется, крупные игроки воспользовались паникой для масштабной ротации позиций: кто-то вышел, кто-то, наоборот, активно закупился. Такое "объёмное падение" само по себе сигнализирует о жёсткой борьбе между быками и медведями. Ликвидации были довольно серьёзными: по данным мониторинга YuJin, крупный кит, ранее открывший длинную позицию на 187 миллионов долларов с максимальным кредитным плечом, потерял 4890 ETH, ликвидированных сегодня утром в 5 часов по цене 2356 долларов, что составило позицию стоимостью 11.74 миллиона долларов. Эта цена была минимальной для ETH сегодня утром и, возможно, была вызвана именно этой ликвидацией. Главное — после ликвидаций открытый интерес (OI) практически не снизился, фьючерсный OI на BTC остаётся около 52.6 миллиарда долларов, сократившись всего на 0.14%. Что это значит? Кредитное плечо не умерло, просто сменился круг держателей позиций, а уязвимость рынка осталась прежней. Сейчас атмосфера на рынке немного "снаружи холодно, внутри жарко". На первый взгляд, макроэкономическая ситуация действительно вызывает головную боль. Инфляционные данные из США давят, словно камень на сердце, все смотрят в глаза... 18 октября, согласно публикации Цзян Чжоуэр (@Jiangzhuoer2), риск квантовых атак на биткойн в настоящее время недооценен и неправильно оценен. По его мнению, вероятность их возникновения в течение 1,5 лет невелика, а приведённые расчёты указывают, что «Q-Day» скорее всего наступит в середине 2030-х годов; с развитием исследований с помощью AI квантовые атаки перестали быть вопросом «через двадцать-тридцать лет» и стали вопросом «через несколько лет». По его оценкам, в формате P2PK примерно 1,7 миллиона монет того же периода, что и у Сатоши (включая около 1,1 миллиона монет Сатоши), плюс около 5,17 миллиона монет, выявленных при повторном использовании адресов P2PKH, из которых оценивается потеря около 1 миллиона монет, всего около 2,7 миллиона BTC, которые могут быть украдены квантовыми атаками, что сопоставимо с общим объёмом в 2,9 миллиона монет, принадлежащих ETF, MicroStrategy, другим крупным компаниям и правительствам разных стран; если эти монеты будут украдены и выброшены на рынок, это может обрушить цену до как минимум 10 000 долларов. Он утверждает, что прямое аннулирование потерянных монет противоречит духу BTC, основанному на неприкосновенности частной собственности; сторонники веры предлагают позволить хакерам украсть их (BIP-360), капитал и организации выступают за аннулирование при истечении срока без переноса (BIP-361), и если стороны не смогут прийти к компромиссу и произойдёт хардфорк, масштаб конфликта превзойдёт разделение BCH. Он также отметил, что потерянных монет ETH в ранние периоды гораздо меньше, а единственная социальная ценность, созданная блокчейном, — это RWA, поэтому замена BTC на ETH в качестве монеты с наибольшей капитализацией может быть неизбежной, и квантовая атака может стать наиболее вероятным триггером. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $SOL Маск запустил летающую версию Roadster — видео набрало 70,29 млн просмотров, 815 тыс. лайков. Он сказал, что в будущем будет летать над Большим каньоном, а при посадке сможет продолжать движение на колесах. Вся сеть взорвалась от восторга, я даже захотел жениться на месте. Но знаете ли вы, что в ту же неделю индекс полупроводников Филадельфии в пятницу упал на 3,8%, акции чипмейкеров падают уже 8 дней подряд — самый длинный спад с 2008 года. В тот же день индекс Nasdaq упал на 2,14%. BTC сейчас держится около 81 000. (Все данные за утро 17-18 октября.) Нарративы в небе летают, а денежные потоки ползут по земле. Это как парень, который говорит, что повезет тебя вокруг света, а в WeChat у него на счету двузначное число. Романтика — это нарратив, а счета — это реальность. Мои наблюдения таковы: Во-первых, когда технологический сентимент расходится с рынком, не спешите занимать позицию. Настроения бесплатны, а позиции требуют реальных денег. Во-вторых, ФРС в сентябре уже подняла ставку до 3,75%-4,00%, и Уошингтон еще не закрыл дверь для дальнейших повышений. Во время цикла повышения ставок все рисковые активы страдают, крипторынок не исключение. На этой неделе американский спотовый BTC ETF продолжает фиксировать чистый отток — институционалы выходят с рынка, и вы не одни, кто чувствует холод. В-третьих, но поток не остановлен: токенизированные американские облигации уже почти на 15 млрд долларов, сервис токенизации DTCC запущен в этом месяце. Цены холодные, инфраструктура горячая. В такие моменты проверяется терпение, как в отношениях: влюбленность бывает у всех, а настоящая любовь — это когда остаются после ссор. Итак, сегодняшний вывод: смотреть на летающий автомобиль можно с восторгом, а принимать решения нужно хладнокровно. Не гонитесь за пиками, не ловите дно, не делайте необдуманных ставок.crcl, создавшая блокчейн arc, в последнее время затихла, ежедневный доход составляет всего 50-60 тысяч долларов, в месяц это около 2 миллионов долларов. Прибыль слишком мала, чтобы существенно повлиять на цену акций crcl, crcl по-прежнему зарабатывает на процентах от американских государственных облигаций, обеспеченных резервами USDC.
Для расширения рынка и увеличения распространённости USDC crcl делится доходами с множеством партнёров по каналам. Например, Coinbase, Binance — несмотря на снижение собственной маржи, это повышает долю USDC на рынке. Эта стратегия правильная, она похожа на подход интернет-компаний: тратить деньги на захват рынка и умы пользователей, а после победы начинать зарабатывать.
Я довольно оптимистично настроен по поводу цены акций crcl: если crcl продолжит расширять распространённость USDC и глубже проникать в сознание пользователей, то когда начнётся настоящий бычий рынок биткоина, crcl с большой вероятностью взлетит. Если объём эмиссии превзойдёт USDT, это будет ещё более впечатляюще, надеюсь, что этот день наступит.В выходные американский фондовый рынок закрыт, а крипторынок редко идет своим путем.
Посмотрите на интересное расхождение: с октября чистый отток средств из спотовых ETF на биткоин и эфир в США превысил 1 миллиард долларов, причем только за неделю с 12 по 16 октября было выведено 610 миллионов долларов. Институциональные инвесторы явно выходят.
А как насчет цены? BTC за эту неделю упал всего на 1,7%, сейчас выше 81 000, и уверенно держится у 50-дневной скользящей средней, не пробивая ее.
Институционалы продают, а цена не падает — значит, есть другая сила, которая покупает. Такое хрупкое равновесие не продлится вечно, выбор направления часто происходит после спокойных выходных.
Как вы думаете, следующий решающий свечной бар — это когда институционалы закончат продавать и цена естественно достигнет дна, или же подождем, пока макроданные подстегнут рынок? #比特币 #加密货币Раньше, когда говорили о любви на расстоянии, самое больное было не билеты на самолет, а то, что каждый раз, переводя деньги другому, банк сначала взимал с тебя «налог на тоску». Последний отчет Borderless за третий квартал предоставил довольно болезненные данные: перевод 200 долларов — средняя стоимость традиционного канала 12,72 доллара, комиссия 6,36%, а через канал со стабильными монетами — всего 2 доллара, примерно 1%. В целом дешевле примерно на 84%. Чем больше нужны деньги, тем больше разница. В странах к югу от Сахары стабильные монеты — 2,9%, традиционные — 8,46%. В Латинской Америке стабильные монеты — 1,25%, традиционные — 5,64%. Для компаний, отправляющих 10 000 долларов в евро зону, минимальная комиссия через стабильные монеты — 26 долларов, банковский телеграфный перевод с обменом валюты стоит от 135 до 150 долларов. Скорость тоже на другом уровне: в Бразилии и Колумбии среднее время зачисления — две минуты, в Мексике — три минуты, а SWIFT обычно требует ждать до следующего рабочего дня. Это как если ты отправляешь сообщение и получаешь ответ сразу, а другой человек отвечает только на следующий день с «только что увидел». Можно ли так же строить отношения? Но я хочу добавить немного рационализма: процент успешных зачислений сильно различается — в Мексике 98,6%, а в Коста-Рике всего 73%. Как бы быстро ни работали стабильные монеты, последний километр все равно зависит от местной инфраструктуры ввода-вывода и платежей. В любви так же: одной твоей страсти недостаточно, дорога у дома другого человека тоже должна быть в порядке. Поэтому мое отношение к стабильным монетам всегда было простым: их главная ценность не в росте или падении курса, а в том, чтобы обычные люди теряли меньше денег. Вот почему я долгое время слежу за RWA и платежным направлением, а не только за графиками. Кстати, сегодня BTC около 81 600 долларов.Индекс S&P 500 упал на 1,09%, а BTC при этом вырос на 0,21%. Это редкий "обратный" сценарий за последние несколько месяцев — действительно ли на этот раз произошел разрыв связи? Сначала новости. Сводим данные: на фондовом рынке США индекс S&P 500 составил 7 659,44 пункта (за день -1,09%), технологические акции заметно скорректировались; на крипторынке BTC торгуется по 81 528,4 долларов, за 24 часа +0,21%, за неделю -1,84%; в макроэкономике индекс доллара 101,78 (-0,22%), золото 4 186,7 (+0,40%); по потокам капитала, чистый дневной приток в американские спотовые ETF составил 16,2 млн долларов (положительный), за 5 дней отток 323,7 млн, за 10 дней отток 848,1 млн; по настроениям индекс страха и жадности снизился с 63 до 55. Далее влияние капитала. Корреляция BTC и фондового рынка США обусловлена "общими факторами" — ликвидностью, процентными ставками, рисковым бюджетом. Когда доминируют общие факторы, они растут и падают вместе; когда доминируют собственные структуры капитала, корреляция снижается. Сегодняшнее расхождение имеет несколько признаков: во-первых, ослабление доллара (что благоприятно для BTC и золота); во-вторых, падение фондового рынка вызвано коррекцией технологического сектора (проблема сектора); в-третьих, дневной приток средств в ETF BTC стал положительным. Все три пункта указывают на то, что "BTC оценивается согласно собственной логике капитала", а не следует за фондовым рынком. Что это значит для BTC: однодневное расхождение не доказывает долгосрочную тенденцию, но это сигнал, который стоит зафиксировать — если фондовый рынок США продолжит коррекцию, а BTC удержится около 80 000, то ZEC упал до 1126, потеряв треть стоимости за месяц. Послезавтра будет день, который может решить, сможет ли он восстановиться.
20 октября разработчики должны утвердить высоту активации основной сети обновления NU7, цель — запуск основной сети 5 ноября.
Это обновление — не мелкий ремонт: время блока сокращается с 75 секунд до 25, что равно замене двигателя; 60% каждой комиссии идут в резервный пул, чтобы сеть в будущем содержалась за счёт комиссий, а не только за счёт эмиссии.
На цепочке есть ещё один сигнал: монеты, вошедшие в анонимный пул, уже составляют 29% от общего предложения, что показывает, что люди действительно используют функции приватности, а не просто спекулируют на концепции.
Плохие новости тоже не прекращаются. Фонд ZCSH от Grayscale в октябре продолжает испытывать чистый отток, майнеры тоже продают, объёмы не сокращаются, несмотря на падение цены с пика.
Проще говоря, обновление — это хорошо, но 20-го числа всё должно пройти гладко, а 5 ноября запуск основной сети не должен быть отложен, чтобы позитивные изменения реализовались.
$ZEC $XMR $DUSK
#zcash #隐私币 Изначально думал, что из-за низкого объема торгов в выходные не будет больших движений. Не ожидал, что вчера индекс Nasdaq упадет на 2,15%, что повлекло за собой падение криптовалют.
Сейчас ситуация очень плохая, одним словом: повышение ставок давит на оценку, цены на нефть подталкивают инфляцию, а ETF продолжают отток средств.
1. В сентябре CPI 3,7%, базовый индекс 2,6% — оба выше ожиданий; доходность 30-летних облигаций США достигла 5,6%, что является максимумом с 2002 года. WTI растет 7 дней подряд и достигла 101,71 доллара, Brent приближается к 110. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
2. Финансовая ситуация еще хуже: в октябре чистый отток средств из ETF на $BTC и $ETH на американском рынке превысил 1 млрд долларов, на прошлой неделе чистый выкуп составил 610,7 млн (ETH 320 млн, BTC 230 млн).
ETH ETF фиксирует чистый отток уже 10 дней подряд, $SOL ETF завершил 14 недель притока и также фиксирует 9 дней чистого оттока. Открытые позиции по BTC достигли минимума в этом году — осталось всего 580 тысяч контрактов, весь рынок снижает кредитное плечо.
3. Единственный положительный момент: вчера BTC ETF зафиксировал чистый приток около 160 млн, а SEC вчера одобрила освобождение от требований по торговле токенизированными акциями.
Но этого объема недостаточно, чтобы компенсировать провал октября. Главный риск на этой неделе: 28-го числа заседание FOMC. CME сейчас оценивает вероятность сохранения ставок без изменений в октябре на 84,5%, а повышения на 25 базисных пунктов в декабре — на 75,5%.Средства ETF одновременно выходят, поддержка этого ралли всё ещё под вопросом
Данные с 12 по 16 октября подлили холодной воды на текущий рост: из американских спотовых ETF BTC, ETH и SOL было выведено около 574 млн долларов.
SOL: самый продолжительный отток. Чистый отток в 25,5 млн долларов на этой неделе кажется незначительным, но он продолжается уже 10 торговых дней подряд, в сумме 50,5 млн долларов. В пятницу за один день вышло 12,7 млн долларов, почти половина от недельного объёма. Чем дольше длится этот процесс, тем яснее, что это не временное колебание, а осторожная позиция.
ETH: самая крупная сумма. Чистый отток на этой неделе составил 320,1 млн долларов, что превышает BTC. С среды по пятницу подряд три торговых дня наблюдался отток в сумме 259,5 млн долларов. Если смотреть только через призму ETF, у ETH сейчас нет устойчивой поддержки для восстановления.
BTC: самый переменчивый поток. Чистый отток на этой неделе составил 228,4 млн долларов. Во вторник был приток в 175,7 млн долларов, но в среду сменился на отток в 261,4 млн долларов.
Все три движутся в одном направлении, но с разной динамикой: у SOL — устойчивость, у ETH — масштаб, у BTC — колебания. Чтобы рынок поверил в это ралли, нужно наблюдать, сможет ли капитал в последующие дни перейти в чистый приток.
$SOL $ETH $BTC
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Доллар снижается, крипторынок оживает: логика ротации набирает обороты🌊
В последнее время индекс доллара ослаб, BTC (+0.16%) и ETH (-0.25%) колеблются вблизи 81 000 и ключевых уровней с небольшим укреплением, доллар и криптоактивы редко движутся в одном направлении, что по сути является ротацией капитала на фоне снижения доходности американских облигаций. После того как CPI и PPI превзошли ожидания, позиция ФРС «без прогнозов» снизила ставки на повышение в октябре до 15%, давление на оценки временно ослабло, но корень инфляции не устранён.
На рынке BTC по-прежнему торгуется в диапазоне 80 000–83 000, постоянный отток средств из спотовых ETF указывает на сокращение позиций институционалами и ожидание; краткосрочная динамика ETH немного сильнее, но ограничена давлением со стороны экосистемы, что делает его индикатором настроений риска. Альткоины, такие как ZEC, испытывают сильную волатильность из-за обновления NU7. Перед заседанием в конце месяца макроэкономическая ситуация не стала мягче, рынок ждёт катализаторов, важнее ритм, чем направление.
В стратегии: сильное сопротивление на уровне 83 000–84 500, поддержка на 80 400, до пробоя — продавать на подъёме и покупать на спаде. Слабый отскок доллара может привести к коррекции криптовалют, не поддавайтесь на ложные прорывы, держите лёгкие позиции и ждите сигналов институционального возврата. $BTC $ETH $ZEC На разделочной доске этот кусок вагю ещё не нарезан, а из зала уже поступила новость: фирменное основное блюдо может быть снято с меню. MSCI 15 октября ввела новые правила, поставив «неоперационные компании» под прицел Strategy и Metaplanet, окончательный список объявят 11 ноября, а после закрытия торгов 30 ноября решение вступит в силу — либо подадут блюдо, либо снимут с подачи. Strategy 16-го числа громко выразила протест, заявив, что бухгалтерские критерии неясны, а Metaplanet даже не ответила, на кухне тишина, только огонь в печи всё ещё горит.
Чего боится повар больше всего? Не сильного огня, а несбалансированного соотношения ингредиентов. Рецепт блюда Strategy слишком экстремален — в большом бульоне почти только биткоин как главный ингредиент, остальные приправы вообще не добавляются. Кулинарные критики из JPMorgan подсчитали: если исключат из индекса, примерно 2,8 миллиарда долларов пассивных продаж обрушатся на кухню, словно отменённый заказ. Что такое 2,8 миллиарда? Это как если ты варишь на медленном огне наваристый суп, а вдруг кто-то уносит всю плиту. Strategy утверждает, что индексные фонды составляют всего около 3,1%, и если тарелки заберут, бизнес не пострадает — но это звучит как повар, говорящий «один стол меньше — не беда», а в конце месяца при подсчёте денег откуда брать закупки?
Пассивные фонды — это заранее приготовленный бульон, обычно незаметный, но он — основа вкуса. Если основа исчезнет, весь суп потеряет глубину. Финансирование — это денежный поток на закупки, оценка — цена в меню, а закупка биткоина — свежие продукты, которые покупают каждое утро на рынке — эти три вещи связаны между собой. Меньше бульона — цена не удержится, свежих продуктов закупят меньше, и порция основного блюда уменьшится. Маржинальные контракты? Это острый перец, сейчас никто не станет добавлять его в кастрюлю, если не хочет испытывать желудок на прочность.
Metaplanet молчит, словно ученик на кухне, которого отругал шеф, и он боится даже пикнуть. Strategy же первой выступила с жалобой, заявив, что правила неясны. Но правила списка никогда не устанавливают повара, Michelin может отобрать звезду с красивыми объяснениями, но нож опускается так же быстро. Когда 11 ноября объявят список, а после закрытия торгов 30 ноября решат — варить дальше этот суп или вылить — всё зависит от того, как жюри возьмёт его палочками.
Главное, что нужно отслеживать: когда пассивные продажи обрушатся, не упадёт ли цена основного блюда настолько, что даже сервировка станет невозможной; не прекратится ли финансирование, сможет ли ритм закупок биткоина сохраниться; если цена упадёт, захотят ли инвесторы продолжать финансирование. Если одновременно уменьшить все три огня, даже самая крепкая плита не сварит наваристый суп. 3,1% индексных фондов звучит немного, но это тот самый слой масла на поверхности супа — без масла суп будет пресным.
Вкус этого супа станет ясен после закрытия торгов 30 ноября. Тем, кто ещё варит на плите, стоит проверить, достаточно ли у них приправ.$BTC cpi превзошёл ожидания, и эта ситуация действительно не оставила быкам шансов.
$ETH упал с 2807 до 2420,
в комментариях те, кто каждый день кричал «бычье возвращение», теперь все молчат. Почему падение? Потому что умные деньги уже ушли.
BlackRock ETHA за неделю зафиксировал отток в 477 миллионов, спотовый ETF на Ethereum теряет средства девять торговых дней подряд, количество валидаторов, выходящих из очереди, взлетело с 166 тысяч до 851 тысячи.
Это не техническая коррекция: это коллективный отток ликвидности.
Цикл повышения ставок ещё не закончился, активы с высокой оценкой пострадают первыми.
Цель сначала 2380, если пробьёт — сразу 2300.
Позиции лёгкие, взгляд дальновидный, выживешь — тогда и поговорим о прибыли.
Если не согласны — приходите спорить в комментарии!
$ETH #АмериканскийCPIиPPIпревзошлиожидания, будет ли ещё повышение ставок в этом году? Колебательный рынок, цена не сильно меняется, но быки уже не могут удержать позиции
① Сделки примерно поровну, ликвидации односторонние
За последние 4 часа активные покупки составили 2,467 млрд долларов, активные продажи — 2,585 млрд долларов, доля продаж 51,17%, преимущество незначительное. Но за тот же период по всей сети ликвидировано около 225 млн долларов, из них длинных позиций почти 200 млн долларов (около 89%). Сделки не показывают экстремального перекоса, а ликвидации сосредоточены на быках, что указывает на то, что текущее снижение точно достигло предела выносливости плечевых позиций быков.
② BTC: наблюдаем и поддерживаем, не стоит слепо ловить дно
За последние 4 часа ликвидировано около 15,86 млн долларов в BTC, из них 91,1% — длинные позиции. Ликвидации не означают, что давление продаж исчерпано, далее важно наблюдать, будет ли продолжаться обновление минимумов при откате и сможет ли цена удержаться после отскока. Сейчас не стоит воспринимать ликвидации длинных позиций как сигнал к покупке на дне.
③ ETH: давление ликвидаций значительно возросло
За тот же период ликвидировано около 61,1 млн долларов в ETH (примерно в 3,9 раза больше, чем у BTC), доля длинных позиций достигает 95,3%. Потери быков в ETH более сконцентрированы, помимо стабилизации самой монеты, важно следить за эластичностью роста ETH при стабилизации BTC — если при откате ETH падает сильнее, слабость сохранится.
Вывод:
Сейчас сохраняется осторожный взгляд: ликвидация быков — это одно, а ключевым является, сможет ли устойчивый спрос их поддержать. Ликвидации подтверждают «боль плечевых быков», а настоящее подтверждение дна требует реальной поддержки.Девяностомиллиардный купон лежит на десятой клетке, рука Blackstone ещё не оторвалась от часов, а на доске уже изменился цвет.
Anthropic запросил шестьсот миллиардов на покупку вычислительной мощности — с моей точки зрения, это не финансирование, это ставка всех тяжёлых фигур сразу на короля. На начальном этапе выручка сто шестьдесят восемь миллиардов, рост на сорок пять процентов по сравнению с предыдущим периодом, скорректированная прибыль — действительно, они захватили инициативу: войска заняли центр, линии слонов открыты, ходы идут гладко. Но инициатива не равна преимуществу, преимущество не равняется выигрышу, между ними узкая щель под названием «реализация», через которую не пройти — все красивые ходы впереди превращаются в пустую игру.
Меня действительно встревожил не шестисотмиллиардный объём, а десятипроцентный купон. Готовность платить десять процентов стоимости капитала говорит о том, что обычные пути развития заблокированы противником — это не подкормка, это сдерживание: длинная диагональ прижимает твоего коня, конь двинется — ладья сзади окажется уязвима. Вложение в шестьсот миллиардов вычислительной мощности — это одинокий солдат, глубоко вражеский, выглядит грозно, но линия снабжения висит в воздухе, каждый шаг вперёд истощает тыл.
Оценка упала с двух триллионов до полутора триллионов, за пределами рынка — плач и стенания. Гроссмейстеры так не читают партию — это называется жертва фигуры. Жертва сама по себе не хороша и не плоха, важно, достаточно ли компенсации. Проблема в том, что компенсация должна быть потоком денежных средств, а эта фигура сейчас стоит на шестой горизонтали, до превращения осталось три хода, и её в любой момент могут упростить обменом. Самое жестокое в обмене — он не убивает тебя, он просто лишает тебя достаточного количества фигур для победы.
Ещё более тревожны события вне доски. Нь-йоркский аудитор требует сначала обеспечить безопасность и управление, законопроект уже передан законодателям — это жалоба до начала партии, меняется не сама игра, а время и размер доски. Можно просчитать двадцать ходов вперёд, но судья внезапно объявляет, что на ход даётся всего тридцать секунд, и все долгосрочные расчёты становятся недействительными. Стоимость финансирования — тактическое давление, с ним можно справиться; темп управления — стратегическая погода, которая может разрушить всю партию.
Посмотрим на теневую линию рынка, $xSPY дышит в унисон с якорем оценки главного рынка, он не решает исход партии, а честно фиксирует колебания рейтинга — с +2.0 до +0.9, партия та же, меняется лишь то, что наблюдатели начинают сомневаться в выносливости игрока.
Моё заключение таково: это не ситуация о вычислительной мощности, а о том, кто первым не выдержит эндшпиля. Самая уязвимая часть — в тылу цепи пешек, а не на передовой; когда открытая линия будет пробита, крепость короля останется лишь пустой оболочкой. В момент входа высокодоходного капитала противнику уже не нужно объявлять шах — ему достаточно, чтобы ты продолжал ходить. #anthropic60bfinancingКогда стоимость подземных свай сверхвысокого здания приближается к половине общего бюджета надземной части, любой инженер-строитель выбросит визуализацию и пересчитает нагрузки. Выручка Meta за второй квартал составила 60,8 млрд, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, а капитальные затраты достигли 31,1 млрд — это не просто строительство, это бесконечное забивание свай в глубины земной коры. AI — это их подземная сплошная стена, реклама — единственное коммерческое пространство, способное приносить доход, проблема никогда не в толщине стены, а в том, сможет ли коммерческое пространство выдержать всю нагрузку здания.
Прогноз выручки на третий квартал в диапазоне от 61 до 64 млрд для меня — это отметка высоты на чертеже. Как бы красиво ни был нарисован план, сможет ли строительная бригада залить бетон по нему — другой вопрос. Кривая капитальных затрат продолжает расти, что означает увеличение глубины заложения фундамента, а темпы роста рекламных доходов должны быть как точно рассчитанная арматура в балке, которая честно передает весь вес надстройки вниз. Если в этой несущей рекламной стене появятся трещины, то даже самая эффектная стальная конструкция AI сверху будет всего лишь консолью — а смертельный недостаток консольных конструкций в отсутствии второго пути передачи нагрузки.
Наблюдая за взаимодействием $xMETA, по сути, мы смотрим, как рынок проводит структурную дефектоскопию этого здания. Рост выручки — это прочность бетона, капитальные затраты — количество арматуры, и как только их соотношение нарушается, появляется то, чего я за двадцать лет боюсь больше всего: осадка. Неравномерная осадка не обрушит здание сразу, но сначала двери и окна перестанут закрываться — сначала сожмется маржа, затем появятся трещины в свободном денежном потоке, а в конце стоимость ремонта превысит сэкономленные на проектировании деньги. Чем активнее растут инвестиции в AI, тем глубже фундамент и тем жестче зависимость от рекламной несущей стены, это не диверсификация, а опора на одну точку.
Что меня действительно волнует — это темп строительства. Во втором квартале потратили 31,1 млрд, в третьем квартале продолжат заливку, а темпы роста выручки всего 28% — в масштабах это значит, что всё более плотная арматура гонится за всё более медленным затвердеванием бетона. Переломный момент топ-проекта никогда не на презентации чертежей, а в способности котлована отводить воду в третий сезон дождей. Насос для отвода воды рекламного роста — единственный реальный показатель того, сможет ли здание быть достроено.
Глубина фундамента уже прописана в контракте, а арматура несущей стены ещё не прошла приемку. #metaq3aispendingoutlook#德银拟托管BTC与ETH，数字资产业务提速 Пролистал несколько сообщений о том, что Deutsche Bank будет хранить «1600 организаций в очереди», но в пресс-релизе Deutsche Bank от 16.09 такого числа не нашёл.
Текст пресс-релиза довольно жёсткий: сначала услуга будет доступна только клиентам корпоративного и инвестиционного банков, таким как компании, управляющие активами, хедж-фонды, суверенные фонды, и для входа нужно пройти due diligence Deutsche Bank. В оригинале прямо указано, что розничным клиентам услуга не предназначена.
В отчёте Reuters от 16.10 руководитель корпоративного банка Podobnik сказал, что в Германии запуск состоится в течение нескольких недель, сначала для BTC и ETH, а в 2027 году — в Азии. Порядок уже установлен: сначала хранение, затем операции со стабильными монетами, а потом токенизированные депозиты и выпуск цифровых облигаций для клиентов.
Таким образом, на данный момент можно точно сказать только одно: услуга открыта для старых клиентов Deutsche Bank, и никто не публиковал число в 1600 организаций. Если у кого-то есть оригинальный источник с этим числом, пришлите, я признаю ошибку.
$BTC $ETH Маленький счет сократился с более чем двухсот долларов до ста семидесяти, прибыль по коротким позициям почти съедена, эта картина слишком реальна. Ты думаешь, что рынок должен скорректироваться, или что позиция просто не выдерживает? Я внимательно слежу за движением BTC и ETH, самая большая ошибка — воспринимать это как "слишком выросло, пора отдохнуть". На самом деле цена почти не дала приличного отката, а медведи уже начали сомневаться в своих силах. Счет упал с более чем 200 долларов до более чем 170, что означает, что нереализованная прибыль уже на грани решения — держать позицию или нет, и это часто говорит о фазе тренда лучше, чем сами свечи. Сначала посмотрим на факты: BTC и ETH непрерывно растут, без явной коррекции; автор поста ожидал "небольшое падение сегодня", но получил обратное сжатие, даже начал гадать, не задержит ли крупный капитал до завтрашнего вечера перед ростом. Здесь торгуется не новость, а терпимость коротких позиций. Предпочтения капитала ясны: готовы платить премию за сильные активы, не хотят давать много времени позициям против тренда. Оптимистичный сценарий таков: пока BTC не покажет объемный длинный медвежий свеч, а ETH не отстанет, такой ритм "без отката" легко переходит из начальной фазы в фазу продолжения. Медведи пополняют маржу, сокращают позиции, ставят стопы — это становится пассивной покупкой, что усиливает рост. На альткоинах предпочтения капитала более избирательны, только с четким нарративом и достаточной ликвидностью активы легко поднимаются, общий рост может быть не синхронным. Риск здесь в том, что когда все ждут "легкой коррекции", но она не наступает, настроение меняется с сомнения на покупку по максимуму, и тогда легко возникают расхождения.$ETH Еженедельный отчет: доллар сначала вырос, затем откатился, золото стабилизировалось и отскочило, сможет ли Ethereum начать восстановительный тренд? $BTC
На этой неделе крипторынок вновь испытал шок от данных по инфляции в США. CPI и PPI превзошли ожидания, рынок снизил ожидания по снижению ставок ФРС, риск повышения ставок снова вошел в поле зрения трейдеров, ETH временно оказался под давлением и опустился. Но с падением индекса доллара с 18-месячного максимума и снижением доходности гособлигаций Ethereum также отскочил, что свидетельствует о том, что рынок не полностью потерял склонность к риску. $ETH
Ключевой конфликт текущей ситуации в том, что инфляция по-прежнему упорна, но сила доллара начинает ослабевать. Смогут ли ETH продолжить рост, зависит от того, будет ли макроэкономическое давление ослабевать и вернется ли капитал на крипторынок.
1. Макроэкономическая среда: доллар сначала вырос, затем откатился, рынок пересматривает политику ФРС
На этой неделе индекс доллара показал явный рост с последующим откатом. Более сильные, чем ожидалось, данные CPI США сначала подтолкнули индекс доллара к отметке около 103, достигнув 18-месячного максимума, но затем, после осторожных заявлений представителей ФРС и снижения доходности гособлигаций, быки по доллару начали фиксировать прибыль. По состоянию на пятницу индекс доллара закрылся на уровне 101,78, впервые за пять недель зафиксировав недельное падение.
Однако откат доллара не означает, что риск инфляции снят #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 За последние 24 часа ликвидации $DOGE почти полностью односторонние: лонги ликвидированы на 1,28 млн долларов, шорты — всего на 150 тыс. долларов, 180 ордеров на покупку были принудительно закрыты, а ордеров на продажу — лишь 34. Это не шорты, активно сбрасывающие позиции, а покупатели с кредитным плечом, которых система выбросила с рынка. 👀 Ключевые сигналы скрыты в структуре. Объем торгов в 3 млн долларов соответствует позициям на 220 млн долларов, что говорит о невысокой интенсивности оборота; что еще важнее, после ликвидации лонгов снизу не появилось новых средств для поддержки. Иными словами, этот спад очистил кредитное плечо, но не привлек покупателей для дна. Средства в течение трех циклов находятся близко к нулевой отметке, нельзя понять, кто более нетерпелив — быки или медведи — это лишь фон, а не направление. На графике максимумы продолжают снижаться, скользящие средние выстроены в медвежий порядок, что полностью совпадает с поведением средств. Лонги уже были подавлены, но цена не отскакивает, скорее всего, уровень 0.07929 будет протестирован снова. Единственное условие для настоящего разворота — закрепление цены выше 0.08285, что покажет поглощение давления продаж и отменит медвежий сценарий. Мое мнение: рынок недооценивает односторонность этой ликвидации. Большинство при виде ликвидаций автоматически считают, что шорты доминируют, но активных открытий позиций на продажу мало, что говорит о том, что падение вызвано пассивным снижением кредитного плеча, а не новыми ставками на понижение. Слабость такой структуры в том, что если цена вернется выше 0.08285, ликвидированные лонги не вернутся, но у шортов нет ресурсов для наращивания позиций, и отскок может быть резче, чем ожидается. И наоборот, если уровень 0.07929 будет пробит без поддержки...