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昨天闪迪在高位回调我进行了一波抄底，还在高位的时候我就很早发帖子说到过一句闪迪在1283-1296进行抄底，我直接1296进行挂单，回调最低价格1295精准上车 从1295抄底上车之后我一直盯盘看着价格走势，最高价格上到了1375左右，但是1375我没跑，我第一时间是准备拿到1500的 形态走出一个三角形态，准备不跌破形态我不走的 但是后面8:45跌破了三角形态踩在1330左右，我在1333提前跑路离场，距离1375血亏了一半利润跑路 看见跌破还没等到闪迪开盘我就跑路了 然后一直横在1330-1445左右 那时候我就已经预感到了要跌 在我的预期想法里面9点前闪迪要突破1400压力才有可能进行开盘进行突破看到一千五，但是我看到了他一只在1400附近底部 那时候我就感受到了要多空双爆的危险，因为四小时k线高位十字星已经非常难看了，很大可能就是插上去回调下来，毕竟前一天涨的非常猛 而且九点后也没有那种很强势的动能拉上去，体验过前天拉上去的动能，对比昨天的动能一眼就能感受到 果不其然开盘拉上去1400就直接暴跌了下来15分钟一根k线放量跌破趋势迎来了大暴跌 昨天应该有不少兄弟被套被骗了吧 真的Più guadagni con le stablecoin, meno il mercato ti darà subito un premio, anzi prima guarderà quanto è rimasto del suo cuscinetto di riserva.
Tether questa volta ha realizzato un utile operativo di 1,5 miliardi di dollari nel Q2, il che dimostra che la macchina degli interessi è ancora in funzione, l'attività USDT non si è fermata. Il problema non è il profitto, ma che il cuscinetto di riserva si è ridotto della metà. Chi fa trading sa bene che guadagnare sul conto e resistere a un bank run sono due cose diverse. Il profitto è un numero statico, il cuscinetto di riserva è ciò che determina se si può resistere in condizioni di mercato estreme.
Sul mercato, questo non significa che devi subito shortare il concetto di stablecoin, ma ti ricorda che la valutazione degli asset a rischio non si basa solo sul "guadagno o meno". Ora $BTC è a 63080, in calo dell'1,88% nelle ultime 24 ore, con un range tra 62466 e 64496. Ancora più importante, il rapporto tra volumi di contratti e spot è ancora 8.0x, il funding rate è solo +0,0038%, il che indica che il mercato è guidato principalmente dai derivati, mentre lo spot non mostra un forte supporto.
La mia mossa è molto diretta: shorto $BTC a 63450, stop loss a 64620, target a 61800. Il motivo è uno solo: la notizia del profitto non ha aumentato l'appetito per il rischio, i contratti sono i primi a muoversi, lo spot non segue. Se 62466 verrà rotto al ribasso, aumenterò la posizione del 3%; se invece si rialzerà sopra 64600, chiuderò tutte le posizioni short senza aprirne di nuove.
Non considero questa notizia come un semplice fatto aziendale, è più come un piccolo check-up sul margine di credito delle stablecoin. Se il check-up non va bene, gli asset a rischio rallentano prima. $BTC #BTC
Non fate all-in, se perdete non venite a prendervela con me. 存储股这波反弹是情绪还是反转？ 法老直接说，这轮存储暴涨，不是因为谷歌赚了多少钱，是市场突然发现了一件事——云厂商的AI基建不但没停，还在加速。 谷歌二季度营收1198亿，云业务干到248亿，同比涨了82%，这增速已经不是云计算了，这是AI在把云业务重新拉回高速通道。最狠的是，谷歌还把全年资本开支指引继续往上调。这才是存储板块爆发的核心逻辑。 为啥？因为AI基建不光是买GPU。 GPU后面要HBM，服务器要DRAM，训练推理要SSD，日志视频企业数据全都要存储。云客户越多，数据中心越扩，存储消耗就越大。之前市场最怕的是AI花钱太猛、回报看不到，结果谷歌直接把账本拍在桌上，云需求没坏，AI没停，大厂还在继续买算力。美光吃DRAM和HBM，海力士吃高带宽内存，三星吃全球存储综合能力，西部数据、闪迪吃企业级存储和数据中心扩容。 关键变化来了。 以前存储看手机PC，现在存储看谷歌云、微软Azure、亚马逊AWS、AI推理量、HBM供需、企业级SSD价格。存储已经从消费电子周期，切换到了AI基建周期。 当然反弹太猛也得冷静，后面盯紧四个变量：HBM是不是还紧缺，DRAM合约价能不能稳住，云厂商资Quel "bull morto" più accanito ha iniziato a mettere da parte U
Ieri, con l'uscita del bilancio di Strategy, tutto il mondo crypto ha condiviso un numero:
8,22 miliardi di dollari, perdita netta trimestrale.
Perdita di 24,45 dollari per azione, mentre nello stesso periodo dell'anno scorso si guadagnavano 32,60 dollari per azione.
Il prezzo delle azioni MSTR è sceso del 75% nell'ultimo anno.
Ma ciò che ha davvero fatto esplodere il mercato non è stato il numero della perdita—
è che Saylor ha infranto il suo motto "compra e non vendere".
Cosa è successo?
Strategy attualmente detiene 843.775 BTC, con un costo medio di 75.476 dollari. Calcolando il prezzo attuale tra 62.000 e 63.000 dollari, la perdita latente supera i 10 miliardi di dollari.
Nel secondo trimestre Bitcoin è sceso del 14%, e solo la svalutazione contabile ha cancellato 8,2 miliardi.
Ancora più duro—la società ha annunciato la fine della strategia "compra tutto al ribasso", i nuovi fondi saranno distribuiti tra BTC e riserve in dollari.
Tradotto in parole semplici: niente più all-in.
Negli ultimi 5 anni, lo slogan di Saylor era "compra e basta". Indipendentemente dal prezzo, appena arrivavano i fondi li investiva tutti in BTC.
Ora anche lui ha iniziato a mettere da parte U.
Le riserve di liquidità sono arrivate a 3,75 miliardi di dollari, sufficienti a coprire dividendi e interessi per più di due anni.
Quel bull morto un tempo più folle ha premuto il tasto pausa a quota 60.000 dollari.
Cosa significa tutto questo?
Non che Saylor non creda nel lungo termine di Bitcoin.
Ma pensa che nel breve termine non si possa reggere.
3,75 miliardi di dollari in contanti cosa significano? Gli bastano per non essere costretto a vendere in perdita, qualunque sia il calo di BTC nei prossimi due anni.
Si sta comprando un'assicurazione per "sopravvivere".
E l'assicurazione si compra solo quando pensi che possa arrivare una tempesta.
E noi comuni mortali come ci comportiamo?
In realtà possiamo copiare il pensiero istituzionale.
La nuova strategia di Saylor si riassume in una frase—
"Ottimismo a lungo termine, difesa a breve termine."
Tradotto in azione: attacco e difesa insieme, niente all-in.
La mia strategia recente è una "configurazione 5-5":
• 50% dei fondi: distribuiti su tre livelli a 60.000, 58.000 e 55.000 per comprare BTC a più riprese—più scende, più compro, questa è "l'attacco".
• 50% dei fondi: messi in investimenti in stablecoin per guadagnare interessi, o posizioni short per coprirsi—se continua a scendere, ho munizioni per rifornire, questa è la "difesa".
Se sale non perdo l'occasione, se scende ho un piano B.
Non sottovalutare questa strategia. Saylor gestisce centinaia di miliardi così, tu con qualche centinaio di migliaia di U perché non dovresti tenerti una via d'uscita?
L'anno scorso, quando hai fatto all-in al massimo, pensavi "tanto Saylor non vende".
Ora che Saylor ha iniziato a vendere, tu stai ancora resistendo.
Lui mette da parte U, tu metti da parte coin, lui compra al minimo, tu sei tutto dentro—questa è la differenza tra istituzioni e retail.
$BTC $MSTR $XMSTR
#Strategy termina l'acquisto al ribasso, perdita contabile di 8,2 miliardi nel Q2 Amazon oggi +15%, penso che il mercato stia iniziando a rivalutare una cosa: gli investimenti in AI delle grandi aziende tecnologiche potrebbero portare ritorni più rapidi del previsto.
Da inizio anno, la performance delle grandi aziende tecnologiche è stata piuttosto differenziata. La preoccupazione principale del mercato è chiara: Microsoft, Google e Amazon continuano ad aumentare il CapEx per l'AI, acquistando chip e costruendo data center, ma quando questi investimenti si trasformeranno realmente in ricavi e profitti?
Il segnale dato da questo report finanziario è molto forte.
Google Cloud cresce del 63%, i profitti del business cloud migliorano significativamente; AWS cresce del 28%, la crescita accelera di nuovo; Microsoft Azure cresce del 40%, gli ordini aziendali già firmati ma non ancora riconosciuti come ricavi sono quasi raddoppiati.
I dati mostrano che la domanda di potenza di calcolo per l'AI rimane molto forte. La nuova capacità viene rapidamente assorbita dai clienti, gli ordini continuano ad accumularsi, e la crescita e i profitti del business cloud stanno migliorando.
In precedenza il mercato era più concentrato sulla pressione del CapEx sul flusso di cassa libero. Ora bisogna riconsiderare l'accelerazione dei ricavi cloud, l'aumento degli ordini e la possibilità di ulteriori revisioni al rialzo delle previsioni di profitto nei prossimi trimestri.
Il +15% di Amazon oggi riflette questa correzione delle aspettative. Se le indicazioni delle grandi aziende tecnologiche continueranno a rafforzarsi, il mercato spingerà ulteriormente la domanda di AI e la crescita dei profitti, e le grandi aziende tecnologiche potrebbero tornare a essere il motore principale degli indici.
Il mercato a breve termine rimane instabile, e dopo un rialzo così ampio non è consigliabile inseguire ciecamente i prezzi. Ma per chi ha già posizioni, finché la crescita cloud, gli ordini e le indicazioni continueranno a essere confermati, non c'è motivo di vendere facilmente a causa di fluttuazioni a breve termine. Clarification on today's $350K $HYPE liquidation print at $43.77 That fill was a portfolio margin borrow liquidation, not a perp liquidation, and the $43.77 execution price was a backstop transfer, not a market trade. The liquidation fill's own recorded mark price was $52.43. Mechanics: the account was carrying a spot $HYPE position collateralizing borrowed stables. When account equity fell below the portfolio maintenance requirement, the liquidation engine seized ~8,000 $HYPE (roughly $419KNon farti ingannare da qualche candela verde. Questo ciclo di mercato non è più un bull run generalizzato, il mercato non solleverà tutte le altcoin.🚫
La liquidità è diventata altamente selettiva, i fondi non vengono più distribuiti uniformemente, ma si concentrano su pochi progetti selezionati, mentre gli altri token continuano a perdere valore e a scendere lentamente. Se la tua posizione non è sul trend giusto, potresti vedere il mercato salire senza che la tua posizione si muova di un millimetro.
Un segnale chiave da notare: il volume degli open interest è diminuito, ma il volume degli scambi rimane stabile. Questo indica che i trader sono diventati più pazienti, non inseguono più ciecamente i rialzi, ma si concentrano su pattern ad alta probabilità di successo, aspettando vere opportunità di breakout efficaci, invece di farsi guidare da ogni singola candela rialzista.
I progetti che attualmente attirano l'attenzione dei fondi includono:
$JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS
Gli asset core rimangono gli assi di riferimento per osservare il quadro generale:
🔹 $BTC —— l'ancora di liquidità dell'intero mercato
🔹 $ETH —— l'asset core preferito dai fondi istituzionali
🔹 $SOL —— leader del mercato Layer-1
🔹 $DATA —— infrastruttura AI
🔹 $WLD —— rappresentante della narrazione AI + identità digitale
🔹 $HYPE —— termometro del rischio di mercato
🔹 $ZEC e $DOGE —— indicatori diretti del sentiment retail
Allo stesso tempo, i seguenti token sono ancora in una chiara fase di debolezza, la tendenza non è stata ancora recuperata, il rischio di acquistare a prezzi elevati è molto alto:
$BEAT, $Riguardo a FLOW (Flow), è un progetto di blockchain di punta dell'ultimo ciclo rialzista, creato da Dapper Labs, che ha raggiunto grande popolarità grazie a NBA Top Shot, NFT e all'ecosistema di giochi, con un prezzo massimo storico superiore a 40 dollari; oggi il prezzo è sceso di oltre il 95% rispetto al picco.
Analisi fondamentale attuale
Fattori positivi:
1. Flow sta passando a una compatibilità EVM, potendo supportare progetti dell'ecosistema Ethereum.
2. L'azienda ha effettuato un riacquisto e burn di 50 milioni di FLOW nel 2026, pari a circa il 3% dell'offerta totale.
3. Marchi come Disney, NBA, NFL, Ticketmaster sono ancora presenti nell'ecosistema.
4. L'attività degli sviluppatori ha raggiunto un nuovo massimo nel 2025.
Fattori negativi:
1. L'entusiasmo per gli NFT è ormai passato.
2. La competizione nel settore delle blockchain pubbliche è estremamente intensa, con ETH, SOL, SUI, TON che hanno attirato molti capitali.
3. Alla fine del 2025 si è verificato un incidente di sicurezza che ha danneggiato la fiducia del mercato.
4. La capitalizzazione di mercato si è contratta a lungo termine, con un interesse degli investitori molto inferiore rispetto ai settori AI e RWA.
Analisi tecnica
Dal punto di vista del trend a lungo termine:
* 2021: super ciclo rialzista
* 2022-2025: calo continuo
* 2026: fase di ipervenduto e consolidamento
Questo andamento è simile a:
* EOS
* NEO
* IOTA
Progetti un tempo di punta, ora sostituiti da nuove narrazioni.
Quindi FLOW oggi è più simile a:
Un titolo ad alto rischio per acquisti a sconto, non un leader di mercato.
Esiste manipolazione del mercato?
Ritengo:
Manipolazione moderata, non elevata.
Motivi:
✅ Ampia circolazione
✅ Presenza su exchange principali
✅ Ecosistema reale
❌ Non è una piccola moneta come LAB o BEAT
Quindi è più vicino a:
* ONDO
* NEAR
* EOS
Mercati dominati da istituzioni e grandi investitori.
Non da manipolatori singoli che gonfiano o svendono il prezzo.
Prospettive future
Scenario conservativo:
* Crescita 0,5-1 volte
Scenario neutro:
* Crescita 2-5 volte
Ritorno dei capitali rialzisti nelle blockchain:
* Crescita 5-10 volte
Scenario estremamente ottimista:
* Ritorno nella fascia 3-5 dollari.
La probabilità di tornare al massimo storico sopra i 40 dollari è molto bassa, perché richiederebbe una capitalizzazione di mercato vicina a decine di miliardi di dollari. $FLOW Il guadagno di capitalizzazione di mercato in un solo giorno di MSFT ti dice qualcosa di specifico su come i mercati azionari stanno interpretando questi dati macro: il PCE debole e il PIL all'1,5% vengono trattati come un permesso per tagliare i tassi, non come un segno di debolezza. Questa è una distinzione importante, e il movimento da 450 miliardi di dollari riflette convinzione, non sollievo. AMZN che manca le previsioni e sale del 9% fa lo stesso punto in un registro diverso.
La criptovaluta che scende mentre le azioni registrano movimenti record è un ritardo, non un disaccoppiamento. BTC e ETH storicamente seguono l'impulso di liquidità piuttosto che anticiparlo. Se la lettura di disinflazione senza recessione si conferma la prossima settimana, il divario di posizionamento tra gli asset a rischio sembra sempre più compresso.
DYOR.
#OKXOrbitPosizione short a 1324.87, oggi questa candela ribassista ha confermato tutta la logica.
La scintilla diretta del crollo di oggi
Kioxia ha pubblicato il report trimestrale il 31 luglio, con risultati inferiori alle aspettative. Il fatturato è cresciuto di oltre quattro volte su base annua raggiungendo 1,77 trilioni di yen, l'utile operativo è schizzato di 27 volte a 1,27 trilioni di yen, ma è rimasto sotto le aspettative di mercato di 1,37 trilioni di yen. Le azioni del settore storage sono inizialmente salite quasi del 9%, per poi vedere SanDisk e Micron restituire i guadagni e passare in negativo. Il segnale di rallentamento del rialzo dei prezzi delle memorie flash guidato dall'AI ha scatenato direttamente questo crollo.
La logica più profonda, i ribassisti avevano già preparato il terreno
NAND è essenzialmente un prodotto ciclico. Citron ha fatto short all'inizio dell'anno, puntando il dito contro il mercato che valuta le aziende NAND, tipicamente cicliche, come asset core dell'AI, creando un evidente disallineamento. SanDisk ha registrato un rialzo massimo dell'850% nell'anno, con un P/E TTM superiore a 60 volte, ben oltre la media del settore storage di 25 volte. Dopo l'ingresso di ChangXin Technology nel mercato STAR, il mercato teme che la capacità produttiva cinese possa impattare l'offerta NAND. Crescono anche i timori sulla sostenibilità degli investimenti in AI.
Metodo per gestire la posizione short a 1324.87
Primo, stop loss mobile. Lo stop loss è stato spostato da 1400 a 1360. Il prezzo si è già allontanato dal prezzo di apertura, proteggere i profitti è la priorità.
Secondo, take profit a scaglioni. Primo obiettivo tra 1250 e 1280, chiudere il 30%. Se rompe, target a 1200, chiudere un altro 30%. Obiettivo finale tra 1100 e 1150, chiudere tutta la posizione residua.
Terzo, se il prezzo rimbalza nella fascia 1300-1320, osservare il volume: un rimbalzo con volumi in calo indica pressione efficace, mantenere la posizione short, eventualmente aumentare la posizione, con stop loss complessivo a 1340.
Quarto, se il prezzo continua a crollare, non inseguire, prendere profitto a scaglioni secondo gli obiettivi prefissati, incassare i guadagni è fondamentale.
Regola base, non lasciare che una posizione in profitto diventi in perdita. Lo short a 1324.87 ha già generato buoni profitti, lo stop loss mobile è lo strumento per bloccarli.
Fine del discorso di Ci Ge. Rifletti bene.
#PCE su base mensile negativo, crescita del PIL rallenta all'1,5% #OsservatoreBilanci: Amazon guida sotto le aspettative, ma il titolo sale del 9% #Microsoft aumenta il valore di mercato di quasi 450 miliardi in un giorno, record nel mercato azionario USA $SNDK $BTC $ETHTutti sono ribassisti su Bitcoin, ma io penso che il prossimo mese tornerà a 70.000
Lasciando da parte altro, guarda l'attuale sentimento di mercato — nel riepilogo AI il 41% è ribassista, il 33% neutrale, solo il 26% rialzista. Questa proporzione mi entusiasma un po', perché ogni volta che tutti sono d'accordo sul ribasso, di solito siamo vicino al fondo.
Ecco alcuni motivi per cui penso possa salire:
Primo, istituzioni e "smart money" stanno comprando continuamente.
I clienti di BlackRock hanno acquistato Bitcoin per 183 milioni di dollari, l'ETF spot ha avuto un afflusso netto di 233 milioni, Coinbase ha aggiunto 819 BTC, Tether ne ha comprati 1800. Questi non sono piccoli investitori, è denaro reale che si accumula. I grandi stanno accumulando, i piccoli sono in panico, questo copione l'ho già visto.
Secondo, il quadro politico è in realtà favorevole.
La Russia vuole vietare il mining, sembra una notizia negativa, giusto? Ma se ci pensi, l'offerta si sta riducendo. Inoltre, negli USA la legge CLARITY sta avanzando, la regolamentazione diventa sempre più chiara, il che è positivo a lungo termine. Con una politica chiara, i grandi capitali osano entrare.
Terzo, i dati sull'inflazione reggono.
Il PCE è già diventato negativo, la crescita del PIL rallenta, la forza per aumentare i tassi si indebolisce. Una volta che il mercato confermerà l'inizio del ciclo di taglio dei tassi, Bitcoin come asset rischioso sarà il primo a beneficiarne. Il denaro diventa più economico, tutto diventa più facile.
Anche l'aspetto tecnico è buono.
Nello screenshot BTC è vicino a 63.000, le medie mobili MA5 (62.969) e MA10 (63.008) sono sotto i piedi, le medie mobili a breve termine iniziano a stabilizzarsi. La resistenza superiore è a 65.500, ma una volta superata, lo spazio sopra è ampio. Da 63.000 a 70.000 c'è solo un 10% di margine, una grande candela rialzista può farcela.
Il mio piano:
Ho già iniziato ad acquistare spot vicino a 63.000, senza leva, con calma. Obiettivo tra 68.000 e 70.000, stop loss a 60.000. Rapporto rischio/rendimento accettabile, posso tenere senza ansia.
Per finire, una cosa sincera:
Il 41% è ribassista, il 26% rialzista, non è forse il classico "pessimismo che genera opportunità"? Le istituzioni comprano, la politica si allenta, l'inflazione scende, non trovo motivi per continuare a temere.
Quando gli altri non ci credono, io penso che sia il momento di guardare. Il prossimo mese 70.000
$BTC
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
"GDP 1.5%+PCE环比转负，市场涨的不是“衰退”，是“美联储终于有台阶下”"
Ieri sera, appena sono usciti quei dati della costa est degli Stati Uniti, due gruppi nel pianeta hanno ricominciato a litigare.
Un gruppo urla "L'economia è fredda! 1,5% è molto inferiore all'1,8% previsto, rifugiamoci in oro e BTC"; l'altro gruppo mostra screenshot "La spesa per consumi annualizzata è al 3,2%, le vendite finali private nazionali al 3,9%, questo si chiama recessione? Questo è il certificato di atterraggio morbido".
Analizzando:
Il PIL del secondo trimestre all'1,5% è davvero deludente, ma gli elementi che lo trascinano giù sono la spesa pubblica a -0,3%, le scorte a -0,7% e le esportazioni nette a -0,7 punti percentuali, è puramente un "rimbalzo negativo del PIL dovuto a troppe importazioni di infrastrutture AI", la domanda interna non è affatto crollata;
Il PCE complessivo di giugno su base mensile è -0,1%, il primo calo mensile dal 2020 durante la pandemia, ma la causa principale è il calo del 5,9% della benzina e la componente energetica che lo trascina, non un crollo generalizzato dei prezzi;
Il PCE core su base mensile è +0,1% (previsto 0,2%), su base annua 3,3%, la voce che la Fed osserva davvero è solo "leggermente più accomodante" non "resa", è ancora lontana dall'obiettivo del 2%.
Quindi ieri sera il Nasdaq +2,78%, l'S&P +1,66%, Microsoft +15% con quella candela rialzista, non hanno comprato "recessione che costringe a tagliare i tassi", ma "raffreddamento dell'inflazione mensile + continuo sostegno al capitale AI → a settembre niente aumento dei tassi, opzioni di taglio dei tassi più costose".
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 2 anni è sceso al 4,38%, il CME scommette che la probabilità di un taglio dei tassi a settembre è salita al 67%, ma i rendimenti a 10 e 30 anni non hanno seguito, il che indica che il mercato crede che "il punto di svolta della politica sia vicino", ma non che "sia iniziato un ciclo di allentamento".
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
$BTC Originale | Odaily Planet Daily (@OdailyChina) Autore | Scherzo A fine luglio 2026, il settore tecnologico statunitense ha vissuto la settimana di utili più intensa dell'anno. La società madre di Google, Alphabet, ha preso l'iniziativa nel presentare l'evento, seguita da Intel, Microsoft, Meta e Apple. Il tema principale dei cinque rapporti finanziari è quasi identico: gli investimenti nelle infrastrutture di IA stanno ancora accelerando, ma la pazienza del mercato per quando questa spesa massiccia si realizzerà sta rapidamente finendo. Ricavi e profitti hanno generalmente superato le aspettative, ma le reazioni degli investitori sono state fortemente divise: alcune aziende hanno visto i prezzi delle loro azioni aumentare a causa di indicazioni che hanno superato le aspettative, mentre altre sono state vendute a causa di spese in conto capitale o previsioni previsionali che non hanno soddisfatto le aspettative. Di seguito, Odaily Planet Daily vi presenta questa serie di stagioni degli utili dei giganti tecnologici e le tendenze correlate del mercato azionario statunitense. Google: Ricavi registrano una crescita trimestrale a due cifre su dodici anni, ma il mercato è calato del 7% Dopo la chiusura del mercato il 22 luglio ora orientale, la società madre di Google, Alphabet, ha pubblicato il suo rapporto sugli utili del secondo trimestre 2026. Il fatturato totale dell'azienda ha raggiunto i 119,796 miliardi di dollari, in aumento del 24% su base annua, segnando il dodicesimo trimestre consecutivo con crescita a due cifre. L'utile operativo è stato di 40,77 miliardi di dollari, superiore alla stima di mercato di 40,55 miliardi, e l'utile netto attribuibile agli azionisti è stato di 112,1 miliardi, inclusi circa 99 miliardi di dollari di guadagni non realizzati da titoli azionari. Il business cloud è stato il punto forte di questo trimestre, con ricavi di Google Cloud che hanno raggiunto i 24,8 miliardi di dollari,Quel "bull morto" più accanito ha iniziato a mettere da parte U
Ieri, con l'uscita del bilancio di Strategy, tutto il mondo crypto ha condiviso un numero:
8,22 miliardi di dollari di perdita netta trimestrale.
Perdita di 24,45 dollari per azione, mentre nello stesso periodo dell'anno scorso si guadagnavano 32,60 dollari per azione.
Il prezzo delle azioni MSTR è sceso del 75% nell'ultimo anno.
Ma ciò che ha davvero fatto esplodere il mercato non è il numero della perdita—
è che Saylor ha infranto il suo motto "compra e non vendere".
Cosa è successo?
Strategy attualmente detiene 843.775 BTC, con un costo medio di 75.476 dollari per unità. Calcolando al prezzo attuale di 62.000-63.000 dollari, la perdita latente supera i 10 miliardi di dollari.
Nel secondo trimestre Bitcoin è sceso del 14%, e solo la svalutazione contabile ha cancellato 8,2 miliardi.
Ancora più duro—l'azienda ha annunciato la fine della strategia "compra tutto al ribasso", e i nuovi fondi saranno distribuiti tra BTC e riserve in dollari.
Tradotto in parole semplici: niente più all-in.
Negli ultimi 5 anni, lo slogan di Saylor era "compra e basta". Indipendentemente dal prezzo, appena arrivavano i fondi li investiva tutti in BTC.
Ora anche lui ha iniziato a mettere da parte U.
Le riserve di liquidità sono arrivate a 3,75 miliardi di dollari, sufficienti a coprire più di due anni di dividendi e interessi.
Quel bull morto un tempo più folle ha premuto il tasto pausa a quota 60.000 dollari.
Cosa significa tutto questo?
Non che Saylor non creda nel lungo termine di Bitcoin.
Ma pensa che nel breve termine non si possa reggere.
3,75 miliardi di dollari in contanti cosa significa? Gli basta per non essere costretto a vendere a qualsiasi prezzo nei prossimi due anni, qualunque sia il calo di BTC.
Si sta comprando un'assicurazione per "sopravvivere".
E l'assicurazione si compra solo quando pensi che possa arrivare una tempesta.
E noi comuni mortali come ci comportiamo?
In realtà possiamo copiare il pensiero istituzionale.
La nuova strategia di Saylor si riassume in una frase—
"Ottimismo a lungo termine, difesa a breve termine."
Tradotto in pratica: attacco e difesa insieme, niente all-in.
La mia strategia recente è una "configurazione 5-5":
• 50% dei fondi: distribuiti su tre livelli a 60.000, 58.000 e 55.000 per comprare BTC a più riprese—se scende compro, più scende più compro, questa è l'attacco.
• 50% dei fondi: messi in risparmio in stablecoin per guadagnare interessi, o con qualche posizione short per coprirsi—se continua a scendere ho munizioni per rifornire, questa è la difesa.
Se sale non perdo l'occasione, se scende ho un piano B.
Non sottovalutare questa strategia. Saylor gestisce centinaia di miliardi così, tu con qualche centinaio di migliaia di U perché non dovresti tenerti una via d'uscita?
L'anno scorso, quando hai fatto all-in al massimo, pensavi "tanto Saylor non vende".
Ora che Saylor ha iniziato a vendere, tu stai ancora resistendo.
Lui mette da parte U, tu metti da parte monete, lui compra al ribasso, tu sei tutto dentro—questa è la differenza tra istituzioni e retail.
$BTC $MSTR $XMSTR
#Strategy终止逢低买币，Q2账面亏82亿 #Strategy termina l'acquisto a ribasso, perdita in bilancio di 8,2 miliardi nel Q2
Nel report finanziario di Strategy questa volta, il mercato non vede solo una perdita di 8,2 miliardi di dollari, ma sembra vedere una grande nave che una volta accelerava freneticamente, ora che riduce volontariamente il gas.
La perdita netta del Q2 è di circa 8,22 miliardi di dollari, quasi interamente dovuta alla variazione del valore equo delle posizioni in Bitcoin. Vedendo questo numero, la prima reazione è che Strategy sia stata trascinata giù da BTC?
Ma se si analizza nel dettaglio, non si tratta di una perdita operativa nel senso tradizionale. Attualmente Strategy detiene 843.775 $BTC, con un costo medio di circa 75.400 dollari per unità; in sostanza è una società che ha allocato una grande quantità di asset in Bitcoin, quindi le fluttuazioni di bilancio vengono amplificate all'infinito.
Ciò che merita davvero attenzione è un altro segnale: Strategy ha terminato il recente modello di "acquisto totale a ribasso".
Durante il bull market, Strategy era come un giocatore che continua a incrementare la sua posizione: ogni volta che Bitcoin scendeva, lo vedeva come un'opportunità di sconto, acquistando BTC continuamente tramite finanziamenti, emissione di obbligazioni e aumento di capitale. Ora invece inizia a distribuire i nuovi fondi tra Bitcoin e riserve in dollari, e nelle ultime tre settimane non ha aumentato ulteriormente le posizioni, il che indica che la strategia aziendale sta passando da una "modalità offensiva" a una "modalità difensiva".
Ma questo non significa che Strategy sia ribassista su Bitcoin.
Al contrario, indica una realtà: quando il ciclo di crescita di Bitcoin entra in una fase cruciale, ogni grande investitore deve considerare la gestione del rischio. Avere 840.000 BTC in portafoglio è come una nave carica d'oro; continuare ad accelerare può portare a maggiori profitti, ma se si incontrano tempeste, la pressione sullo scafo aumenta sempre di più.
Il più grande vantaggio passato di Strategy è stato il coraggio di comprare quando gli altri avevano paura. Ma ora la sua più grande sfida è che la sua posizione è già abbastanza grande.
In futuro, il mercato non si concentrerà tanto sul fatto che continui o meno ad acquistare BTC, ma piuttosto se il prezzo di Bitcoin riuscirà a superare nuovamente i livelli chiave e riaprire lo spazio per il premio sull'asset.
Se BTC continua a salire, Strategy rimarrà il più grande amplificatore di leva del mercato, ma se BTC entra in una correzione profonda, le posizioni ad alto costo diventeranno anche una pressione psicologica sul mercato.
Dal mio punto di vista, questo aggiustamento di Strategy sembra più una preparazione per la fase successiva, non una resa.
La tendenza a lungo termine di Bitcoin non è cambiata, ma il mercato non sale mai senza mai scendere.
Il passaggio di Strategy dall'acquisto frenetico all'accumulo di liquidità forse sta proprio ricordando al mercato che, in un bull market, la capacità più importante non è solo saper scommettere, ma anche saper gestire il rischio.
Rimango ottimista sul valore a lungo termine di Bitcoin, ma nel breve termine, con le politiche della Fed, i cambiamenti di liquidità e l'influenza del sentiment di mercato, BTC continuerà ad avere forti oscillazioni.
Quanto sopra è solo un'opinione personale e non costituisce alcun consiglio di investimento!Scommettere sul destino nazionale: come l'AI sta diventando l'ultimo "rompi muri" dell'economia americana
Conclusione principale
Nell'attuale complesso e variegato gioco economico globale, comprendere la politica degli Stati Uniti non significa solo guardare i dati economici, ma capire le priorità strategiche sottostanti. L'unico principio fondamentale della politica economica americana attuale è: l'AI è la partita nazionale che gli Stati Uniti non possono permettersi di perdere. La politica monetaria della Federal Reserve, la gestione del debito del Dipartimento del Tesoro e persino la strategia di reshoring industriale stanno silenziosamente facendo spazio a questa volontà nazionale.
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1. Stallo: le "quattro catene" che i metodi tradizionali non riescono a sciogliere
L'economia americana affronta quattro grandi nodi strutturali: debito enorme, indebolimento della fiducia nel dollaro, inflazione persistente e svuotamento del settore manifatturiero. Questi quattro fattori si limitano a vicenda, creando un circolo vizioso che l'economia tradizionale non riesce a risolvere.
· Palla di neve del debito: il debito pubblico americano ha superato i 39 trilioni di dollari, con interessi annui superiori a 1 trilione di dollari, più del budget per la difesa. Se i tassi d'interesse rimangono alti, il bilancio crollerà per primo.
· Indebolimento dell'ancora del dollaro: con i cambiamenti geopolitici in Medio Oriente e l'indebolimento del petrolio-dollaro, l'ancora originaria del dollaro legata al petrolio sta svanendo.
· Dilemma nel controllo dell'inflazione: un aumento aggressivo dei tassi per frenare la domanda può contenere l'inflazione nel breve termine, ma provoca recessione e aumenta ulteriormente il peso degli interessi sul debito — è come "danneggiare il nemico mille volte ma ferirsi ottocento".
· Difficoltà nel reshoring manifatturiero: la manifattura a basso costo è limitata dai costi del lavoro e dalle catene di approvvigionamento, mentre quella ad alto valore aggiunto affronta la concorrenza globale.
La conclusione è chiara: continuare a fare affidamento su misure di repressione della domanda come l'aumento dei tassi e la riduzione del bilancio non può risolvere i problemi strutturali dell'economia americana.
2. Svolta: perché l'AI è vista come l'unica "chiave universale"
I decisori americani considerano l'AI come una "tecnologia singolare" capace di penetrare questi nodi, con un valore strategico che si manifesta in quattro dimensioni di impatto:
1. Diluzione del debito americano (miracolo della produttività): secondo modelli autorevoli come quelli del RAND Corporation, se l'AI aumenta la produttività totale dei fattori dello 0,5% annuo, in 10 anni il rapporto debito/PIL scenderebbe di 11 punti percentuali, riducendo il deficit cumulativo di circa 2 trilioni di dollari. Solo la ricchezza incrementale generata dalla rivoluzione tecnologica può "espandere" l'economia per assorbire in sicurezza il debito esistente.
2. Ristrutturazione dell'egemonia del dollaro (nuova ancora): quando il petrolio non è più l'unico ancoraggio del dollaro, chip AI, capacità computazionale dei grandi modelli e servizi cloud diventano indispensabili per l'upgrade industriale globale. Questa catena industriale è saldamente controllata dagli Stati Uniti, dando al dollaro una nuova garanzia di credito e attirando capitali globali per la "potenza di calcolo".
3. Risoluzione dell'inflazione (rivoluzione dell'offerta): l'aumento dei tassi reprime la domanda, mentre l'AI aumenta l'offerta. L'infiltrazione dell'AI in sanità, logistica, manifattura e altri settori può ridurre i costi unitari di produzione dall'efficienza, rappresentando l'unica via per alleviare l'inflazione senza danneggiare l'economia.
4. Ritorno dell'industria ad alto valore (effetto catena principale): gli USA non puntano a riconquistare la manifattura a basso costo, ma la produzione di chip guidata dall'AI, i centri di supercalcolo e i data center ad alta capacità stanno accelerando il reshoring. Questi segmenti ad alto valore aggiunto stimolano ricerca, sviluppo e occupazione a monte e a valle, realizzando una vera "rinascita della manifattura ad alto valore".
3. Verità: "stretta monetaria" con "allentamento mirato"
Secondo questa logica, la vera politica americana non è semplicemente espansiva o restrittiva, ma una strategia precisa di "stretta monetaria complessiva e allentamento mirato del credito".
· Settore tradizionale (stretta): tassi di riferimento mantenuti alti per frenare la domanda eccessiva in immobili, beni durevoli tradizionali, prevenendo l'inflazione incontrollata.
· Settore AI (allentamento): con crediti d'imposta sugli investimenti del 35%, prestiti agevolati, semplificazione delle approvazioni, sussidi diretti e acquisti governativi anticipati, l'industria AI gode di un "corridoio verde" e supporto di liquidità senza precedenti.
Giudizio finale: la linea di fondo della politica monetaria della Fed è chiara — finché l'inflazione non sfugge completamente al controllo, la Fed non userà aumenti estremi dei tassi per compromettere un atterraggio morbido dell'economia; la politica monetaria continuerà a concedere tempo e spazio all'espansione dell'industria AI. L'AI non è un semplice tema speculativo a breve termine, ma una "linea di destino nazionale" sostenuta a lungo termine dallo Stato americano, con un ciclo industriale che durerà almeno un decennio.
4. Ispirazioni per il cittadino comune
In questo contesto, se ci lasciamo distrarre da uno o due aumenti dei tassi o da fluttuazioni dei dati CPI, perderemo la grande narrazione dell'epoca.
· Filtrare il rumore: le micro-regolazioni politiche a breve termine non cambiano la traiettoria a lungo termine dell'industria AI.
· Comprendere la linea principale: capire il ruolo "ancora" dell'AI nella strategia americana permette di anticipare i flussi di capitale, le politiche di sostegno industriale e le dinamiche della catena di approvvigionamento globale.
· Seguire il flusso: sia per investimenti che per piani di carriera, abbracciare la potenza di calcolo, i dati e gli algoritmi sarà il porto sicuro più certo del prossimo decennio.
Conclusione
Non si tratta solo di una gara tecnologica, ma di una lotta per lo spazio vitale. Gli Stati Uniti hanno puntato tutto sull'AI in questa partita nazionale, e non possono permettersi di perdere. Per noi, comprendere questa logica significa capire il codice di base dell'evoluzione dell'ordine mondiale futuro."Oscillazioni e ritracciamenti nel mercato azionario USA, Bitcoin segue passivamente un trend debole"
Nella prima mattina del 1° agosto, ora di Pechino, rivedendo l'intera sessione notturna, è ormai difficile separare i movimenti legati e sincronizzati dei due mercati.
A mio avviso, quando il Nasdaq ha toccato un picco per poi scendere bruscamente durante la sessione, il ritmo di discesa di BTC ha seguito esattamente lo stesso andamento.
I capitali nel mercato azionario USA hanno iniziato a cercare rifugio e a realizzare profitti, con gli asset ad alto rischio che vengono venduti per primi; la natura a leva delle criptovalute amplifica ulteriormente la portata delle perdite.
Anche se nel pomeriggio il Nasdaq ha recuperato con un profondo movimento a V chiudendo in rialzo dell'1%, la perdita di Bitcoin non è stata completamente recuperata, mantenendo una tendenza al ribasso.
Le cause profonde non si limitano alla correlazione con il mercato azionario, ma sono il risultato di molteplici fattori negativi che si sommano a deprimere il mercato.
I rendimenti dei titoli di Stato USA restano elevati, sottraendo liquidità dal mercato attraverso rendimenti privi di rischio, aumentando così il costo opportunità di detenere criptovalute.
Le istituzioni Strategy, che accumulavano monete a lungo termine, hanno sospeso gli acquisti a basso prezzo; nel secondo trimestre hanno registrato una perdita contabile di 8,2 miliardi, eliminando il supporto più solido degli acquirenti nel settore crypto.
Inoltre, con l'avvicinarsi del weekend, i trader tendono a ridurre le posizioni per evitare rischi incerti, indebolendo ulteriormente la volontà degli acquirenti.
L'impatto della diversificazione dei settori non può essere trascurato.
Dopo l'apertura delle piattaforme di trading alle azioni USA, molti fondi precedentemente investiti in altcoin e criptovalute principali si sono spostati verso titoli leader nel settore AI come Amazon e Microsoft.
La liquidità interna al mercato crypto continua a diminuire; anche piccoli movimenti del mercato causano pressioni evidenti.
Dopo aver osservato a lungo questo schema, so che finché la liquidità della Federal Reserve non cambia direzione, Bitcoin difficilmente potrà muoversi indipendentemente dal mercato azionario USA.
L'attuale fase di oscillazione e debolezza continuerà; cercare di comprare a ribasso troppo presto può facilmente erodere il capitale a causa delle fluttuazioni. Aspettare pazientemente segnali chiari di inversione sarà molto più sicuro. #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $BTC $ETH $SNDK Doppietta, il veterano Arthur Hayes sembra aver tagliato le perdite vendendo 2364 $ETH con una perdita di 128.000 dollari 😂
4 ore fa ha trasferito 4,4 milioni di dollari in ETH verso un exchange e Galaxy Digital, mentre dal 15.07 ha accumulato 7.212,68 ETH a un prezzo medio di 1.916 dollari. Se vendesse ora, perderebbe 54,2 dollari per ogni ETH (anche se 2 ore fa ha trasferito nuovamente 258 ETH, non si sa bene cosa stia facendo).Il calo del 19% di "Market Mimes" $MMT non è una regina del dramma che fa i capricci, ma è una sceneggiatura di liquidazione. Questo dramma non ha un cast corale; Ha $XRP, $INJ e $ZAMA come protagonisti principali, ciascuno in calo superiore al 2%. Ma dov'è la trama? La liquidità non è distribuita in modo uniforme come di solito accade in un mercato sano. È $TAO che infrange questa regola: il suo guadagno dello 0,36% lo rende un'eccezione, senza un cast di supporto tra i migliori guadagnatori. Qual è la narrazione qui? Debolezza ovunque e un'unica anomalia? Questo caDal mantenere i tassi invariati al puntare nuovamente su aumenti, ci è voluta solo una settimana. La preoccupazione del mercato non era più la recessione ma l'inflazione in aumento. $BTC $ETH $SNDK I prezzi del petrolio oscillavano tra 80 e 90, deviazioni nel Mar Rosso, i costi di spedizione raddoppiati. La serie di inflazione non si è mai allentata. Una volta che le aspettative di aumento dei tassi continuano a scaldarsi, il dollaro si rafforza, i rendimenti delle obbligazioni di Stato salgono, gli asset rischiosi sono sotto pressione a breve termine, ma d'altra parte il mercato scambia le aspettative invece della realtà. Se la probabilità di aumenti dei tassi aumenta, potrebbe effettivamente sopprimere in anticipo i prezzi del petrolio e le aspettative di inflazione. Quando la situazione reale si verifica, potrebbe non far male così tanto Se aumentare i tassi è secondario; il modo in cui il mercato lo assimila è fondamentale. #PCE diventa negativo mese su mese, la crescita del PIL rallenta all'1,5% #财报观察员: le previsioni di Amazon sono rimaste al di sotto delle aspettative, ma il prezzo delle azioni è rimbalzato del 9% #微软单日市值增近4500亿, stabilendo un record per le azioni statunitensi ETH è sceso da 1847 a 1868, le posizioni short devono preoccuparsi? $ETH
Questo rimbalzo sembra abbastanza evidente, ma dopo aver analizzato i dati, per ora non sono pronto a definirlo un'inversione.
Nelle ultime 24 ore ETH ha toccato un massimo di 1910,59 e un minimo di 1847,56, attualmente è tornato intorno a 1868. Il grafico orario ha già superato di nuovo la MA5 a 1864,04 e la MA10 a 1865,48, il che indica che gli acquisti a breve termine stanno effettivamente tornando; tuttavia la MA20 è ancora a 1870,99, il prezzo si trova proprio davanti al primo livello di resistenza. Riuscire a mantenersi sopra 1871 è più importante delle piccole candele rialziste attuali.
Anche il volume merita attenzione. Il valore delle transazioni in questa ora è di circa 30,08 milioni di dollari, significativamente ridotto rispetto al volume durante la discesa precedente, più simile a una correzione tecnica dopo un calo rapido. Il tasso di finanziamento è sceso a -0,00147%, indicando che il sentiment di mercato sta diventando ribassista. Se gli short continuano a essere affollati, anche se la struttura di fondo non si rafforza, bisogna comunque temere una possibile compressione improvvisa verso l'alto.
Ora divido il mercato in due scenari:
Se non si riesce a superare 1871—1880, il rimbalzo potrebbe finire in qualsiasi momento, con supporti a 1860 e 1847; se invece si supera con volume 1880, non si potrà più considerare il breve termine come un trend unidirezionale al ribasso, la prossima resistenza sarà tra 1900 e 1910.
Quindi in questo momento la cosa peggiore non è sbagliare direzione, ma prendere una direzione corretta come sempre valida. Le posizioni short possono continuare a essere monitorate, ma terrò d'occhio molto da vicino il comportamento intorno a 1871.
$ETH #以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就 "SanDisk in forte volatilità, la maggior parte delle persone non è riuscita a cogliere il mercato"
Nella mattina del 1° agosto, ora di Pechino, rivedendo l'andamento delle azioni del settore storage della notte precedente, SanDisk ha oscillato tutto il giorno avanti e indietro, e la stragrande maggioranza dei trader non è riuscita a realizzare profitti stabili.
Secondo me, nella prima sessione, sostenuto dalle aspettative di un taglio dei tassi, il settore storage ha registrato un rialzo collettivo, con SanDisk che ha raggiunto un picco, permettendo a chi ha fatto trading a breve termine di ottenere guadagni temporanei.
Tuttavia, il Nasdaq ha subito un improvviso crollo nella mattinata, l'elettronica di consumo ha mostrato debolezza generalizzata, e i capitali si sono affrettati a uscire dalle azioni di storage precedentemente oggetto di speculazioni, facendo rapidamente retrocedere SanDisk, con molti piccoli investitori che hanno subito perdite immediate dopo aver acquistato a prezzi elevati.
Anche se nel pomeriggio il Nasdaq ha avviato un rimbalzo a V profondo, con i leader del cloud AI in continua ascesa, i capitali non sono tornati nel settore storage, e il titolo ha chiuso in calo del 4,72%, con un andamento da montagne russe particolarmente estenuante durante la giornata.
La ragione principale è molto chiara: attualmente i capitali preferiscono solo le aziende leader con una domanda imprescindibile di capacità di calcolo AI; SanDisk, che si occupa solo di distribuzione di memoria flash, manca di solidi risultati finanziari e non attrae capitali durante le fasi di rimbalzo del mercato.
Il comportamento di Micron nello stesso periodo è stato simile, con un calo giornaliero superiore al 5,5%, mentre SK Hynix, che possiede capacità produttive di HBM, ha subito una flessione minima, ampliando nettamente il divario di forza all'interno del settore.
Inoltre, venerdì i capitali avevano generalmente l'intenzione di realizzare profitti e di evitare i rischi del weekend; il settore storage, avendo registrato forti rialzi precedenti, è diventato naturalmente la prima scelta per incassare guadagni.
Dall'esperienza pratica di questo periodo, sotto l'attuale mercato strutturale statunitense, seguire ciecamente la speculazione su azioni cicliche di piccola e media capitalizzazione ha un margine di errore molto basso.
Un rimbalzo del mercato generale non significa un rialzo generalizzato delle azioni minori; scegliere il settore sbagliato comporta solo continue perdite di capitale dovute alle oscillazioni.
Per catturare i profitti dalle oscillazioni, è necessario seguire da vicino le linee guida dei capitali raggruppati; puntare ciecamente su settori di nicchia difficilmente porta a ritorni positivi. Ci sono fratelli in situazioni difficili 😭 con costi simili?
$ETH posizione corta del 1783 ha resistito fino ad ora
La perdita non realizzata si avvicina a 4000 USD
Il mercato si è semplicemente ritirato, finalmente riprendendo una pausa
Per favore, Dog Farm, non far salire improvvisamente i prezzi nel cuore della notte
Cammina un po' più in basso così posso scendere 🥹 senza problemi
A proposito, rivediamo i tre fratelli dello storage:
$SNDK elasticità è senza dubbio la più forte delle tre
Il business dei data center è aumentato del 233% rispetto al trimestre precedente
I prezzi delle NAND stanno aumentando + la domanda di SSD di livello enterprise è in forte aumento, offrendo un ampio supporto fondamentale
Purtroppo, i guadagni precedenti erano in scoperto, causando un pullback del 3% durante il trading, con un rischio di alta volatilità al massimo
$SKHYNIX dati dei report finanziari sono molto impressionanti
Ricavi del secondo trimestre +257% su base annua, utile operativo +557% su anno su anno
Contrariamente alle notizie positive, il prezzo è crollato di quasi il 10%.
In sostanza, non è che la domanda di archiviazione AI sia scomparsa,
Il mercato ha già fissato il prezzo con aspettative estremamente alte,
Finché l'immaginazione ottimistica non viene soddisfatta, i fondi incasseranno direttamente e schiaccieranno le valutazioni.
$MU disposizione è la più bilanciata
Il fatturato del terzo trimestre è stato di 41,46 miliardi di dollari, con un margine lordo dell'84,6%.
Le previsioni di ricavi per il quarto trimestre sono vicine ai 50 miliardi
HBM, DRAM e NAND hanno beneficiato contemporaneamente del ciclo di aumento dei prezzi
Oggi ha anche ridotto il 4% intraday, con capitale a breve termine che è sceso e ha incassato significativamente.
Opinione personale:
Il ciclo di stoccaggio non è ancora finito, ma ora non è sicuramente il momento di inseguire l'alto.
SanDisk è in testa per elasticità, SK Hynix detiene il vantaggio principale di HBM e il business di Micron sta crescendo costantemente.
Aspettare pazientemente che entrino i pullback è molto più affidabile che giocare ad alti livelli.
A questo punto, l'attenzione è per ora sull'Ether,
Il più grande desiderio di stasera è recuperare lentamente questa perdita flottante di 4000U!
#PCE环比转负, la crescita del PIL è rallentata all'1,5%
#财报观察员: Le previsioni di Amazon non soddisfano le aspettative, eppure il prezzo delle azioni sale del 9% Analisi tecnica odierna del mercato azionario statunitense
1. SPY (ETF S&P 500)
Il movimento di SPY oggi è chiaramente più forte, riuscendo a superare la doppia resistenza formata da 741 e dalla EMA 21, un segnale tecnico piuttosto positivo che indica che gli acquisti a breve termine hanno ripreso il controllo.
Tuttavia, la resistenza chiave superiore si trova vicino a 748. Se riuscisse a superare questo livello con un aumento del volume, il prossimo obiettivo sarebbe nella fascia 756–760.
2. QQQ (ETF Nasdaq 100)
QQQ si trova attualmente nella posizione più critica del mercato.
Sebbene l'indice abbia avuto un rimbalzo a breve termine, non è ancora riuscito a superare la doppia resistenza formata da 696 e dalla EMA 21, quindi la struttura complessiva rimane prudente.
La candela giornaliera ha chiuso sotto l'apertura, quindi il daily rimane in una forma debole. Tuttavia, a livello orario, il prezzo ha già superato nuovamente la EMA a 21 ore e ha iniziato a tentare di formare massimi più alti (Higher High) e minimi più alti (Higher Low), migliorando la struttura a breve termine.
La prossima settimana si prenderà una decisione chiave sulla direzione:
1. Se riuscirà a superare e mantenersi sopra 696 e la EMA 21, ci sarà speranza di confermare la continuazione del rimbalzo a breve termine.
2. Se verrà nuovamente respinto e non riuscirà a superare la doppia resistenza, potrebbe confermare un top di fase e riaprire una correzione, con un possibile obiettivo intorno a 637-650.
Dato l'elevato peso delle sette grandi aziende tecnologiche, la capacità di QQQ di superare questo livello influenzerà direttamente se SPY potrà continuare a recuperare verso l'alto.
3. IWM (ETF Russell 2000)
Rimane ancora in una fase ribassista, con una divergenza quadrupla di massimo sul daily e sotto la EMA 21.
4. AMD
AMD è scesa oggi del 2%, chiudendo sotto la EMA 21, mantenendo una struttura debole a breve termine con massimi e minimi decrescenti.
La candela di oggi è molto importante. Se nel prossimo giorno di trading il prezzo scenderà sotto il minimo odierno, si confermerà la formazione di un top sotto la EMA 21, rafforzando ulteriormente la struttura ribassista, con possibilità di tornare nuovamente intorno a 400 dollari.
Se invece riuscirà a superare il massimo odierno e a mantenersi sopra la EMA 21, la correzione di oggi potrebbe essere solo un normale ritracciamento, con possibilità di riprendere la tendenza rialzista. Se riuscirà a completare la rottura al rialzo, non si esclude un nuovo tentativo di raggiungere il massimo storico, puntando a 600 dollari.
La prossima settimana sarà decisiva per vedere se il massimo a 516 potrà essere superato efficacemente; in caso di superamento efficace, gli short dovranno chiudere le posizioni.🚨 Una fornitura fissa di token non significa automaticamente che il prezzo aumenterà. Questo è uno dei più grandi miti nel mondo crypto.
Ultimamente, ho visto lo stesso argomento ovunque:
«"$CORE ha una fornitura fissa di 2,1 miliardi di token, quindi il prezzo è destinato a salire."»
Sembra convincente, ma tralascia la parte più importante della storia.
Sì, la fornitura massima di $CORE è limitata a 2,1 miliardi. Questo è un dato di fatto.
Ma una fornitura massima fissa non è la stessa cosa di una fornitura circolante fissa.
Finché le allocazioni del team, le riserve del tesoro e i token dell'ecosistema continuano a sbloccarsi, più token entrano nel mercato. Questo crea pressione di vendita, anche se la fornitura totale non cambia mai.
Ci sono alcuni altri punti che gli investitori non dovrebbero ignorare:
• Lo staking non garantisce domanda. Se gli utenti fanno staking solo per le ricompense, quei token possono rapidamente diventare pressione di vendita quando gli incentivi finiscono.
• La combustione delle commissioni di gas è ancora relativamente piccola. Attualmente non è abbastanza grande da compensare l'impatto dei token appena sbloccati.
• La domanda futura è una possibilità, non una certezza. La crescita dipende da utenti reali, applicazioni attive e flussi di capitale sostenuti, non solo da proiezioni ottimistiche.
E forse l'errore più grande è paragonare $CORE a $BTC.
Il valore di Bitcoin non si basa solo su una fornitura fissa. È supportato da anni di adozione globale, profonda liquidità e forte consenso di mercato. Un limite di fornitura da solo non crea domanda.
Le metriche che contano davvero sono semplici:
✅ Quanti nuovi token vengono sbloccati ogni mese?
✅ L'attività on-chain e la generazione di commissioni stanno effettivamente crescendo?
✅ Lo staking è guidato da utilità reale o da incentivi temporanei?
✅ Sta entrando nuovo capitale nell'ecosistema?
Le narrazioni possono muovere i prezzi per un po'. I fondamentali determinano dove finiscono.
Non investire negli slogan. Investi nei dati.
#DailyOrbit UNI: Il trono DEX inizia a bruciare monete, e la cattura del valore non è più solo immaginazione? Il 1° agosto 2026, ora di Pechino, le citazioni pubbliche esterne mostravano $UNI circa 2,83 dollari. Molte persone pensano ancora a UNI come a un "token di governance, senza flusso di cassa, leader DEX ma prezzo deludente." Innanzitutto, il nucleo dell'unificazione è la cattura del valore. Uniswap Labs e Uniswap Foundation avevano precedentemente proposto congiuntamente un piano volto a abilitare le tariffe dei protocolli e collegare l'uso del protocollo con UNI burn. Per dirla chiaramente: Uniswap era forte, ma UNI spesso sembrava sedersi tra il pubblico; Ora il mercato si chiede di nuovo: il volume di trading DEX può davvero essere reinserito nel token? In secondo luogo, Unichain è una variabile chiave. Uniswap non è solo un frontend e un pacchetto contrattuale; sta plasmando il trading, gli incentivi alla liquidità e gli ambienti di esecuzione a basso costo in un ecosistema completo. Se Unichain diventerà un luogo di trading a basso costo, la narrazione di UNI evolverà da "biglietto di governance" a "porta d'accesso all'economia di rete." Terzo, i rischi non possono essere considerati invisibili. Le commissioni di protocollo influenzano gli incentivi LP, e bruciare monete non è un pranzo gratuito; La concorrenza DEX è anche feroce, con aggregatori, transazioni di intento, rehoring CEX e MEV on-chain che continuano a spremere vantaggi. La mia opinione: l'UNI è come il risveglio di una bestia rosa. Non è la montagna a raccontare la storia miglioreDOT：硬顶供给落地后，老牌公链开始重新定价？ 北京时间 2026年8月1日，外部公开报价显示 $DOT 约 0.7639 美元。这个价格很低调，但 Polkadot 现在最值得看的不是一根 K 线，而是三件事：硬顶供给、OpenGov、JAM/弹性计算。 第一，DOT 的供给故事变了。Polkadot 官方支持资料显示，Referendum 1710 已经把 DOT 最大供应量固定到 21 亿枚，并从 2026 年开始逐步降低发行节奏。这个变化很关键：以前市场嫌 DOT 通胀压着估值，现在至少供给天花板被写清楚了。 第二，Polkadot 的价值不在热闹，而在治理和基础设施。OpenGov 让社区能直接决定参数、预算和升级方向；Coretime 和未来 JAM 则试图把区块空间变成更灵活的计算商品。听起来不够性感，但底层收费站往往就是这样建立的。 第三，风险也很硬：DOT 的生态声量被新链抢走太久，开发者、用户、资金注意力都要重新拉回来。硬顶供给不是万能钥匙，JAM 也不是马上变现的提款机。 我的看法：DOT 像一个沉默很久的技术派老兵，盔甲还在，但需要重新证明自己能打。短线别幻想一"L'indice Nasdaq esce da un'inversione a V profonda, chiudendo in rialzo dell'1% a fine seduta"
Nella notte del 1° agosto, ora di Pechino, osservando l'andamento intraday del Nasdaq, il processo completo della battaglia dei capitali durante la giornata è chiaro a colpo d'occhio.
A mio avviso, nella fase di apertura mattutina i rialzisti avevano un buon slancio, con l'indice che ha aperto leggermente in rialzo raggiungendo il massimo intraday a 25460 punti.
Ma presto i ribassisti si sono concentrati nel vendere massicciamente, causando un rapido crollo del mercato, con il minimo che ha toccato 25004 punti; in meno di un'ora sono stati annullati tutti i guadagni e l'indice è passato in negativo, scatenando un'immediata ondata di panico nel mercato.
La causa del calo è chiara: l'inflazione PCE negli Stati Uniti in discesa combinata con un rallentamento della crescita del PIL; i capitali temono da un lato che la recessione economica possa danneggiare i profitti aziendali, dall'altro sono indecisi sul rinvio del ritmo dei tagli dei tassi da parte della Fed. Venerdì, le vendite di rifugio si sono concentrate, trascinando giù il mercato.
Fortunatamente, il supporto sottostante è stato abbastanza solido, e dopo il calo i capitali di acquisto sono entrati progressivamente.
L'intera giornata ha mostrato un completo movimento di fondo e recupero, con il mercato che nel pomeriggio ha oscillato stabilmente verso l'alto, recuperando terreno e spingendo costantemente verso l'alto fino alla chiusura a 25373,85 punti, con un guadagno giornaliero esatto dell'1%.
Il volume degli scambi si è mantenuto a 12,233 milioni di azioni, con un rapporto volume di 1,42, mostrando chiaramente la volontà dei capitali di entrare e sostenere il mercato.
La frammentazione all'interno del mercato non è scomparsa; la spinta principale di questo rimbalzo è stata sostenuta dai leader del settore AI e cloud.
Amazon, Microsoft e Google hanno continuato a rafforzarsi, trainando saldamente l'indice verso l'alto; al contrario, i settori della memoria e dell'elettronica di consumo sono stati deboli, con Apple in forte calo che ha trascinato giù il comparto hardware, SanDisk e Micron hanno avuto un rimbalzo limitato, mentre SK Hynix ha mostrato una performance relativamente resistente.
In correlazione con il mercato delle criptovalute, durante il processo di fondo e recupero del Nasdaq, il calo di Bitcoin ha rallentato gradualmente, fermando la tendenza al ribasso continuo.
Il mercato azionario statunitense ha mantenuto la stabilità generale, offrendo anche al settore crypto un po' di respiro.
Dopo aver seguito il mercato tutto il giorno, sento chiaramente che l'attuale area di supporto sottostante è molto resistente, e nel breve termine i ribassisti avranno difficoltà a rompere in una sola mossa i livelli chiave.
Tuttavia, il problema della frammentazione settoriale persiste, non c'è un rialzo generalizzato, ma solo una continuazione di un mercato strutturale in cui i forti diventano sempre più forti. $MU $SNDK $SKHYNIX
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $BEAT Il gruppo di manipolazione delle monete sta nuovamente trasferendo token su larga scala, ogni volta che il prezzo sale c'è una vendita, su e giù! 【Pharaoh guarda il mercato】
Tutti chiedono a Pharaoh: la guidance di Amazon non ha raggiunto le aspettative, come mai dopo l'orario di chiusura il titolo è salito così tanto?
Pharaoh risponde direttamente: il mercato non gioca sul "dato buono o cattivo", ma su "chi ammette per primo l'errore". Amazon è stata quella che ha guidato l'aggiustamento delle aspettative, e il mercato ha applaudito.
Cosa è successo nello specifico?
I numeri del bilancio non sono poi così male, ricavi a 158,9 miliardi oltre le aspettative, la crescita di AWS è tornata sopra il 30%. Ma ciò che ha davvero fatto decollare il titolo dopo l'orario di chiusura è stata la gestione delle aspettative sulla spesa in conto capitale. Il mercato aveva già digerito lo scenario di 200 miliardi di dollari spesi quest'anno per l'AI, ma Amazon ha detto chiaramente che si stava esagerando: la guidance per la spesa in conto capitale del prossimo anno è inferiore a quella di 200 miliardi prevista dal mercato. Appena detto questo, il titolo è salito del 9% dopo l'orario di chiusura.
Perché una riduzione della spesa in conto capitale è diventata una notizia positiva?
Microsoft ha ammesso per prima la sconfitta, salendo dell'8,5% dopo l'orario di chiusura; Amazon ha subito seguito. Ora il racconto preferito dal mercato è passato da "chi è il più forte nella corsa agli armamenti AI" a "chi inizia per primo a fare i conti e a stabilizzare il flusso di cassa". Chi per primo consegna il risultato "rallentamento e stabilizzazione del flusso di cassa", è quello che sale.
Cosa significa questo per il BTC?
La tendenza delle azioni tecnologiche a passare da "modalità brucia soldi" a "modalità incassa soldi" è sempre più evidente; nel breve termine il miglioramento del sentiment del Nasdaq è una buona notizia per BTC, che segue il Nasdaq. Nel medio termine bisogna vedere se la logica del "realizzare l'AI" di Microsoft e Amazon reggerà; se sì, questo rimbalzo del BTC potrà continuare; se è solo un gioco finanziario, il rimbalzo sarà solo fumo negli occhi.
Ricordate, i buoni affari si aspettano, non si inseguono.
Seguite Pharaoh, la ricchezza non si perde! $BTC $ETH $SNDK #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% Mercati azionari USA: oscillazioni in alto, i capitali tornano a concentrarsi sui leader tecnologici.
La Federal Reserve mantiene i tassi invariati, ma con un atteggiamento più aggressivo, causando un forte calo delle azioni tecnologiche e dei semiconduttori. Successivamente, i risultati di Amazon e Microsoft rafforzano le aspettative di domanda per l'AI, con il Nasdaq che rimbalza di circa l'1% venerdì. Tuttavia, a luglio il settore dei semiconduttori ha subito una perdita complessiva significativa: SanDisk $SNDK ha perso circa il 46,6% nel mese, Micron $MU circa il 28,7%, indicando che il settore della memoria è ancora in una fase di alta volatilità.
Mercati azionari coreani: forte ribasso seguito da un rimbalzo violento, ma per ora sembra più una correzione da ipervenduto.
Il mercato coreano ha subito un forte calo a causa di vendite forzate da parte di fondi con leva, uscita di capitali esteri e preoccupazioni per la concorrenza nell'industria cinese della memoria. Il 31 luglio il KOSPI è salito di circa il 17,9%, SK $SKHYNIX ha guadagnato circa il 29%, segnando un record storico di crescita giornaliera. Samsung Electronics è salita di circa il 26%, ma l'indice ha comunque chiuso luglio con un calo complessivo di circa il 22%.
Attualmente, il mercato azionario USA mostra un indice forte ma con azioni differenziate; il mercato coreano presenta un rimbalzo da ipervenduto con maggiore volatilità. La logica di AI e memoria non è ancora terminata, ma dopo i forti guadagni precedenti, il mercato sta passando dal "raccontare storie" al "guardare i risultati".
*Non inseguire i forti rialzi giornalieri del mercato coreano, né pensare che la correzione sia finita solo perché il mercato USA rimbalza. SanDisk, Micron, Samsung e SK Hynix sono più adatti per essere acquistati a più riprese dopo un ritracciamento; inseguire i rialzi a breve termine può facilmente trasformare un "buy the dip" in un "prendere una lama". "Più notizie tecnologiche si concretizzano, la differenziazione dei settori azionari USA si intensifica nuovamente"
Nella notte del 1° agosto, ora di Pechino, dopo aver letto tutte le ultime notizie tecnologiche di questa mattina, ogni notizia ha silenziosamente influenzato l'andamento di diversi settori del mercato azionario statunitense.
A mio avviso, il settore AI presenta complessivamente vantaggi e svantaggi intrecciati, rendendo difficile un andamento unificato.
OpenAI vanta un miliardo di utenti attivi e si prepara a lanciare il nuovo modello intelligente Astra; i progressi tecnologici continueranno a sostenere azionisti importanti come Microsoft; tuttavia, ci sono anche evidenti aspetti negativi: l'IPO è stata posticipata direttamente al prossimo anno e, con le continue segnalazioni di vulnerabilità di sicurezza nei modelli AI, il mercato inizia a temere un allungamento del ciclo di realizzazione dei profitti, il che a breve termine potrebbe frenare l'entusiasmo per le piccole e medie aziende della catena industriale di OpenAI.
Inoltre, la serie GPT-5.4 sarà presto rimossa per gli utenti comuni e sarà disponibile solo per i clienti API aziendali, il che significa che il traffico lato consumer sarà progressivamente convogliato verso i servizi a pagamento B2B, favorendo la commercializzazione a lungo termine ma potenzialmente causando divisioni di capitale nel breve termine.
Google sta espandendo il modello Gemini, ByteDance ha implementato modelli di generazione video per l'industria automobilistica, mantenendo stabile la base complessiva della potenza di calcolo AI; Amazon Web Services e Nvidia, basandosi sulla domanda di potenza di calcolo, mantengono ancora resilienza.
La differenziazione nel settore dei chip e dello storage si allargherà ulteriormente.
La produzione di prova del GaN di Samsung ha subito un guasto, costringendo a posticipare la produzione di massa; l'offerta di semiconduttori di potenza si restringe, favorendo grandi produttori di memoria consolidati come Micron e Hynix; al contrario, le performance di Kioxia sono inferiori alle aspettative, costringendola a ricorrere a frazionamenti azionari e riacquisti per sostenere il prezzo delle azioni, confermando indirettamente che i produttori di memoria di fascia media affrontano ancora forti pressioni sui profitti, mentre distributori minori come SanDisk, privi di barriere di capacità produttiva, continueranno a subire pressioni e correzioni.
Le notizie sul settore delle auto elettriche tendono alla stabilizzazione, difficilmente riuscendo a trainare il mercato generale.
Le consegne mensili di Xiaomi Auto superano stabilmente le 30.000 unità, e le smentite di Tesla riguardo al ritiro dalla Cina hanno dissipato le aspettative pessimistiche del mercato sulle fondamenta delle case automobilistiche; tuttavia, i controlli delle autorità regolatorie nazionali sulle batterie e sui veicoli delle case automobilistiche renderanno il capitale più prudente riguardo al ritmo di espansione delle aziende di auto elettriche, rendendo difficile per Tesla un forte rimbalzo nel breve termine.
Combinando con l'andamento del mercato della scorsa notte, si può osservare che attualmente i capitali si concentrano fermamente su leader AI cloud e di potenza di calcolo con capacità di realizzazione dei profitti.
I progressi tecnologici possono mantenere stabili i titoli di peso elevato, mentre le varie notizie negative continueranno a eliminare le azioni di piccola e media capitalizzazione sopravvalutate, ampliando ulteriormente il divario tra settori forti e deboli.
Questa situazione strutturale del mercato non subirà cambiamenti evidenti nel breve termine. #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 $BTC $ETH $SNDK ETH는 1900달러 방어선에서 눌려 있는데, 정작 시장은 그 아래 구조를 계산하고 있다. 가장 쉽게 판단을 무너뜨리는 변수는 무엇인가. 바로 1900달러가 '지지'가 아니라 '청산 유도용 마그넷'으로 작동할 가능성이다. 1921달러에 거래되는 동안 2048달러 평단의 매수 물량이 쌓여 있다는 것은, 현재 가격이 이미 그들의 손실 구간에 진입했음을 의미한다. - 파생상품 데이터: 1400개 이상의 ETH 롱 포지션이 5억 4500만 달러 규모로 누적, 평균 진입가 2048달러 - 현재 손실 규모: 1921달러 기준 약 3600만 달러의 평가손실이 집계되는 중 - 포지션 불균형: 롱/숏 자금 비율 235%로 매수 쏠림이 극단적 수준, 상방은 해소되지 않은 매도 대기 물량이 압박 - 가격 행동: 반등 시도가 미미한 수준에 그치는 것은 매수 추종 세력이 아니라 추가 진입을 기다리는 관망적 숏 포지션의 성격이 강함 이 구조에서 핵심은 ETH 단독이 아니라 전체 위험선호 흐름이다. BTC가 $AVAX è salita dell'80% in 24 ore, e mi dici che è stata acquistata da investitori retail? Qui è il bookmaker che tira fuori la partita! Il mercato ignora completamente l'umore del mercato, $BTC continua a salire, cresce da solo e il mercato del sentiment è troppo forte. Ho controllato la catena e non ho visto sblocchi su larga scala o nuove mine, il che mi è sembrato strano. Più tardi, ho visto la notizia—l'acceleratore Team1 di Avalanche ha investito 30.000 dollari in una piattaforma chiamata YourGrails, specificamente per tokenizzare carte collezionabili fisiche. I soldi non sono molti, ma questo episodio ha colpito un punto delicato: la narrazione RWA si sta riscaldando di nuovo all'interno dell'ecosistema $AVAX. Il nome YourGrails è molto Web3, confezionando carte stella e carte Pokémon on-chain, puntando alla traccia collezionabile. Questo tracciato era già stato esplorato da $CHZ, ma il traffico era tiepido. Ora, passando a Avalanche, unito a bassa benzina e alta capacità di produzione, sembra che stiano cercando di esagerare il vecchio concetto di "frammentazione dei beni reali". Curiosamente, un piccolo sussidio di 30.000 dollari potrebbe scatenare una reazione di mercato così enorme. Penso che sia più che altro che i market maker stiano usando le notizie per agitare le cose, con i piccoli fondi che sfruttano il sentiment. $AVAX interesse aperto dei contratti è aumentato sensibilmente oggi, con i tassi di finanziamento perpetui che sono diventati positivi, indicando chiaramente che il capitale caldo punta sull'accelerazione a breve termine. Ma onestamente, questo tipo di ripresa da battito è la cosa peggiore per inseguire i picchi. Non c'è un ingresso su larga scala di nuovo denaro nel mercato; solo i fondi speculativi esistenti saltano in narrazioni. La tokenizzazione delle carte fisiche è ancora lontana, e ci vorrà almeno un anno o più per costruire davvero liquidità. Quindi, se hai già $AVAX, vai e vai兄弟们，OFC 今天涨了 10.89%，现价 0.010590美元，从 0.0095 附近反弹，属于连续下跌后的技术性修复。 OFC 是足球媒体平台 OneFootball 的原生代币，依靠 “行为→积分→代币” 机制，尝试将平台 2 亿月活用户导入链上。平台坐拥 2 亿 + 月活用户、3 亿美元 D 轮融资（Liberty City Ventures 领投），总供应量 10 亿枚，51% 分配给社区。 但巨大的信任折价一直存在。4 月空投方案公布后，累计 3800 万钱包参与活动，最终仅 2.5 万名用户获得奖励。大量用户花钱铸造 Pre-TGE 徽章、持续签到数月，最终被排除在奖励名单之外，X 社群不满情绪集中爆发。 此前平台官宣与 Polymarket 达成独家预测市场合作，一度是核心炒作叙事；不过世界杯结束，粉丝代币板块走完 “炒作 - 兑现 - 回落” 周期，合作落地后也未能持续带动代币需求。同时代币解锁压力持续存在，空投参与者分期解锁，每月都有新增筹码流入市场。 本轮上涨只是超跌修复，并不是基本面改善。合约市场多头占比仍偏高，一旦情绪转空，连锁清算容易放大回调幅度。 关键价L'ultimo rapporto di attestazione di Tether mostra una sottile frattura, con un utile operativo netto trimestrale di 1,5 miliardi di dollari intrecciato a una quasi stagnazione della crescita della circolazione di USDT nella liquidità di base.
Nel contesto di un mercato in contrazione e prezzi in calo nel secondo trimestre, la circolazione di USDT è aumentata solo di 446 milioni di dollari, indicando che la volontà di ingresso di nuovi fondi sul mercato interno è scesa a zero.
In corrispondenza della stagnazione dell'emissione, si osserva una ristrutturazione dell'attivo, con le riserve auree incrementate fino a 146,2 tonnellate, mentre le riserve in eccesso sono crollate da circa 8,2 miliardi di dollari del trimestre precedente a 4,11 miliardi di dollari.
La riduzione delle riserve in eccesso è direttamente collegata al taglio dei prestiti garantiti; questa misura di contrazione attiva del rischio sul lato passivo potrebbe ridurre la capacità di resistenza agli shock di rimborso in scenari estremi a causa dell'assottigliamento del cuscinetto di sicurezza, ma ciò resta da confermare.
Se le aspettative di un taglio dei tassi macroeconomici si concretizzeranno e i rendimenti dei titoli di Stato USA scenderanno, con un conseguente rientro dei capitali negli asset rischiosi, il superamento dei massimi precedenti nella circolazione di USDT confermerà il ritorno a un ciclo di espansione della liquidità interna; tuttavia, un forte ritracciamento del prezzo dell'oro potrebbe indebolire questo slancio di ripresa.
Se la regolamentazione stringerà il riconoscimento di conformità per le riserve non in titoli di Stato USA, ciò potrebbe innescare riscatti massicci e un ulteriore consumo delle riserve in eccesso; quando queste ultime scenderanno sotto una soglia di sicurezza critica, la stabilità dell'ancoraggio di USDT sarà messa a dura prova.
Il dibattito di mercato sulla diversificazione delle riserve riguarda il bilanciamento tra la prevenzione del rischio geopolitico e l'introduzione di volatilità; qualora nel rapporto trimestrale di attestazione di $TETHER le riserve in eccesso tornassero a salire, le preoccupazioni sul fondo di liquidità verrebbero smentite.
La variabile più importante da osservare nei prossimi sette giorni è la velocità del flusso netto di fondi nelle principali coppie di scambio, che determina direttamente se il canale degli stablecoin si è riaperto.
#HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 #Strategy终止逢低买币，Q2账面亏82亿Il leggendario investitore Leopold, precedentemente licenziato da OpenAI, ha iniziato con 225 milioni di dollari in 18 mesi; secondo i dati pubblici, il picco ha raggiunto i 45 miliardi di dollari; successivamente, a luglio, ha subito un ritiro del 67% in un solo mese.
Dietro questi numeri si cela una lezione di trading pagata a caro prezzo con enormi capitali: non lasciare che la leva finanziaria decida per te quando uscire dal mercato.
Nella lettera aperta di Leopold Aschenbrenner agli LP, il rendimento annuale è ancora +80%, mentre in precedenza si era riportato un ritorno vicino al 439% nella prima metà dell'anno. Ma ciò che voglio ricordare di più è cosa ha fatto dopo aver perso il controllo del rischio.
Ha venduto parte delle posizioni pubbliche, rimosso tutta la leva finanziaria, chiuso tutte le posizioni short e smesso di fare affidamento sul finanziamento. Le posizioni pubbliche attuali sono tutte supportate da fondi già versati, senza margini o rischi di liquidazione forzata.
Il fondo era vicino a una "perdita permanente di capitale". L'azione per mantenere lo spazio operativo è stata molto diretta: ammettere la perdita di controllo delle posizioni e tagliare decisamente la leva.
Credo che i trader comuni debbano ricordare due cose.
1. Non usare la leva finanziaria.
Un errore di giudizio è solo una perdita numerica; con la leva, l'errore può trasformarsi in una liquidazione, o addirittura in una perdita permanente del capitale. Il mercato può darti un rimbalzo, il meccanismo del margine no.
2. Quando ci sono ancora profitti, prendili subito.
Non significa vendere tutto appena si ha un guadagno in conto capitale. Quando la tendenza si inverte, la liquidità peggiora o la posizione inizia a minacciare il capitale, riduci prima la posizione e, se necessario, chiudila completamente.
Meglio guadagnare un po' meno, ma sempre un guadagno. Trasformare un profitto in una perdita è solo alimentare le emozioni.
La disciplina di trading di Jesse Livermore è "stop loss rapido, lascia correre i profitti". Per far correre a lungo i profitti, devi rimanere nel mercato; al primo segnale di pericolo, trasforma i profitti in contanti reali.
Amici, nel trading non serve dimostrare ogni volta di aver ragione. Prima conserva il capitale, poi pensa alla prossima opportunità. Oggi è l'undicesimo anniversario della mainnet di Ethereum, ma il grafico a candele non ha fatto sconti al festeggiato.
$ETH è attualmente quotato a circa 1.868 dollari, in calo del 2,00% nelle ultime 24 ore, con un massimo di 1.911 dollari e un minimo di 1.849 dollari; il volume spot è di circa 422 milioni di dollari, con oltre 2 milioni di transazioni.
Interessante notare che nello stesso periodo $BTC è sceso del 2,17%, mentre ETH/BTC è leggermente aumentato dello 0,17%. Dal punto di vista della forza relativa, oggi sembra più un raffreddamento generale del mercato, Ethereum non è rimasto indietro.
Un altro aspetto merita attenzione. Tom Lee di Fundstrat ritiene che la prossima fase dell'AI potrebbe vedere la comparsa di numerosi agenti software che, tramite sistemi di pagamento crittografici, acquisteranno autonomamente dati, potenza di calcolo e servizi. Gli scettici però avvertono che l'adozione reale degli agenti AI è ancora indietro rispetto all'hype di mercato.
Questa discussione, posta proprio nell'undicesimo anniversario di Ethereum, è particolarmente appropriata.
Gli agenti AI necessitano di permessi per i wallet, regolamenti programmabili, trasferimenti 24/7 e registri auditabili. Gli undici anni di attività di Ethereum gli conferiscono credibilità per competere; se gli agenti riusciranno a generare pagamenti reali, commissioni continue e attività verificabili, determinerà il valore finale di questa narrazione.
Il prezzo non festeggerà il compleanno della blockchain, saranno le prossime transazioni reali a farlo.
#以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就 #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
Ieri sera, dopo la pubblicazione del bilancio di Amazon, il prezzo delle azioni è salito di circa il 9% nel trading after-hours.
Molti, vedendo questa tendenza, potrebbero pensare subito: il bilancio di Amazon questa volta ha superato ampiamente le aspettative?
Ma analizzando attentamente, il vero motore di questo rialzo non è solo il dato sugli utili, bensì il fatto che il mercato ha nuovamente focalizzato l’attenzione su una parola chiave: AI.
Il bilancio di Amazon è stato ancora una volta solido, soprattutto con il business cloud AWS che continua a crescere. Negli ultimi tempi, il mercato temeva che gli investimenti in AI potessero pesare sui profitti del cloud, ma il segnale emerso dal bilancio è che la domanda legata all’AI si sta gradualmente traducendo in ricavi reali.
In parole semplici, il mercato si chiedeva:
“Dopo aver investito così tanto in infrastrutture AI, quando inizierà a generare profitti?”
E la risposta fornita da questo bilancio ha fatto rialzare le aspettative degli investitori.
Ora la competizione tra i giganti della tecnologia non è più solo su quanto hanno guadagnato in passato, ma su chi riuscirà a cogliere la prossima ondata di crescita nell’era AI.
Microsoft ha Copilot, Google punta su Gemini, Amazon invece si affida ad AWS, infrastrutture AI e all’ecosistema cloud per ampliare il proprio vantaggio.
Quindi questo rialzo è essenzialmente il mercato che rivaluta la storia della commercializzazione dell’AI.
Naturalmente, va anche considerato che con il rialzo del prezzo le aspettative del mercato aumenteranno ulteriormente. Nei prossimi trimestri, gli investitori non guarderanno solo alla crescita di AWS, ma a se gli investimenti in AI riusciranno a tradursi in una crescita dei profitti.
Questa è anche la caratteristica principale delle azioni tech oggi:
Le buone notizie potrebbero già essere scontate nel prezzo, e ciò che davvero determinerà l’andamento futuro è la capacità di continuare a superare le aspettative.
Questa è solo un’osservazione di mercato, non costituisce consiglio di investimento.
$XAMZN @OKX成长学院 @OKX星球 #Tether季度盈利15亿，黄金增至146吨 MMT这波拉得确实猛，72%的涨幅，空头爆了248万U。但时间窗口切换得也快，市场注意力已经从拉盘转移到Tether的季度报告上了。
Tether Q2净营业利润15亿美元，主要来自美债和回购持仓收益。USDT流通量1846亿美元，季内仅增约4.46亿，增长几乎停滞。储备端黄金增持14吨至146.2吨，比特币增持1796枚至8933枚，但超额储备降至41.1亿美元，较上一季度接近腰斩。
利润稳定与安全垫收缩并存。储备多元化是分散风险还是引入波动，报告给出了两面证据。
USDT增长停滞和Q2市场量缩价跌互为印证，资金在流出，稳定币的需求在减弱。黄金和比特币的增持说明Tether在调整储备结构，但超额储备腰斩是一个值得注意的信号。如果市场出现极端波动，安全垫的厚度决定了应对能力。 #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
Dati macroeconomici di grande rilievo pubblicati simultaneamente, il sentiment di mercato si divide rapidamente, molti investitori al dettaglio interpretano semplicemente i dati come un segnale puramente positivo, affrettandosi a rincorrere asset rischiosi. Il "fratello delle criptovalute" spiega chiaramente sia i benefici superficiali che i rischi nascosti.
1. Narrazione di breve termine favorevole: inflazione in raffreddamento temporaneo, pressione sui tassi di interesse alleviata
Il PCE di giugno è sceso su base mensile, la prima volta dal 2020, riflettendo direttamente il calo a breve termine dei prezzi di energia e materie prime, aumentando le aspettative di un punto di svolta nell'inflazione. Inoltre, la crescita del PIL del secondo trimestre è rallentata all'1,5%, inferiore alle aspettative di mercato, che ha portato a negoziare la logica di "economia in rallentamento + inflazione in calo"; la prospettiva di ulteriori aumenti dei tassi da parte della Fed si è indebolita, con il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sotto pressione temporanea, fornendo supporto emotivo ad asset rischiosi come Bitcoin.
Distinzione chiave: il calo complessivo del PCE non equivale a una completa risoluzione dell'inflazione; il PCE core su base annua rimane al 3,3%, ben al di sopra dell'obiettivo inflazionistico del 2% della Fed. Il miglioramento mensile non è sufficiente per far sì che la Fed cambi immediatamente direzione verso tagli dei tassi; le aspettative di allentamento monetario sono a rischio di essere sovrastimate, non bisogna presumere ciecamente che il punto di svolta della liquidità sia imminente.
2. Rischi nascosti a medio termine nel mercato: il rallentamento economico crea un dilemma
Il continuo calo della crescita del PIL indica un indebolimento costante della dinamica economica statunitense, con il mercato che entra in una fase tipica di stagflazione. Due scenari guideranno il mercato:
① Atterraggio morbido dell'economia: inflazione in calo costante, raffreddamento graduale dell'occupazione, la Fed avvia gradualmente i tagli dei tassi, con benefici continui per gli asset rischiosi;
② Rallentamento economico persistente: fuga panica dal rischio, vendita di titoli growth e asset crittografici, spostamento verso dollaro e titoli di Stato come rifugio.
Il rischio maggiore attuale: il conflitto geopolitico USA-Iran continua a trascinare, con il prezzo del petrolio che può risalire in qualsiasi momento; un rimbalzo dei prezzi energetici farebbe risalire le aspettative inflazionistiche appena raffreddate, sconvolgendo direttamente le aspettative di taglio dei tassi.
3. Trappole di trading: attenzione a "comprare aspettative, vendere fatti"
Il recente rimbalzo è guidato dalle aspettative macroeconomiche, con un limitato afflusso di nuovi capitali. Dopo un picco emotivo a breve termine, senza nuovi dati a sostegno, è facile assistere a un ritracciamento per presa di profitto. Non inseguite ciecamente i rialzi solo perché i dati sono positivi; comprare a livelli elevati comporta un rapporto rischio/rendimento molto sfavorevole.
Opinione operativa del "fratello delle criptovalute"
A breve termine si può giocare sul rimbalzo oscillante guidato dal sentiment, ma evitare di aumentare pesantemente l'esposizione in un trend unilaterale.
Quando il rimbalzo raggiunge zone di resistenza chiave, iniziare a posizionarsi short per proteggersi dal rischio di ritracciamento; non aprire posizioni di acquisto pesanti prima che il supporto chiave sottostante sia stabilizzato efficacemente.
In questa fase macro caratterizzata da divergenze tra rialzisti e ribassisti, la volatilità indotta dalle notizie può aumentare drasticamente; ogni posizione deve avere uno stop loss per evitare di mantenere posizioni scoperte.
Sintesi del "fratello delle criptovalute"
Un insieme di dati mostra contemporaneamente due logiche opposte: inflazione in raffreddamento e rallentamento economico, rendendo difficile per il mercato sostenere un trend unilaterale prolungato. Nel trading non lasciatevi guidare emotivamente da un singolo dato; seguite attentamente i prossimi dati sull'occupazione e l'andamento del prezzo del petrolio per valutare se l'inflazione rimbalzerà di nuovo, così da evitare la maggior parte delle trappole di falso rialzo o falso ribasso.Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti è intervenuto personalmente per acquistare yen, la prima volta in quasi 30 anni — Lao Mo ti spiega cosa c'entra questo con BTC ed ETH
Fratelli, è appena successo. Venerdì il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti è intervenuto sul mercato dei cambi dello yen, vendendo euro per comprare yen. Per la prima volta in quasi 30 anni, Tokyo e Washington hanno collaborato direttamente acquistando yen per sostenere la valuta giapponese.
Non è un'esercitazione.
Come si è arrivati a questo punto?
Il 30 luglio, durante la sessione di trading di New York, il dollaro contro lo yen è crollato rapidamente da circa 162,80, superando in un'ora i livelli di 162, 161, 160, 159 e 158, toccando un minimo di 157,97, con una perdita massima giornaliera del 3,3%, la più grande dal dicembre 2023.
Il mercato ritiene generalmente che il Ministero delle Finanze giapponese e la Banca del Giappone abbiano finalmente perso la pazienza e siano intervenuti. Giovedì il governo giapponese avrebbe utilizzato circa 8,45 trilioni di yen (circa 52,8 miliardi di dollari) per l'intervento sul cambio.
Ma la grande novità è che questa volta anche gli Stati Uniti sono entrati in campo.
La Federal Reserve di New York, per conto del Dipartimento del Tesoro, ha effettuato un "controllo del tasso di cambio" — chiedendo alle banche di trading forex il tasso più recente, un segnale che di solito preannuncia un intervento diretto sul mercato valutario. Venerdì il Dipartimento del Tesoro ha venduto euro per comprare yen.
Il segretario al Tesoro americano Janet Yellen ha dichiarato giovedì in un'intervista che lo yen "sembra essere gravemente sottovalutato" e ha definito "malsana" la volatilità eccessiva. Questa è la dichiarazione pubblica più chiara degli Stati Uniti sull'intervento nel mercato valutario giapponese.
Una foto scattata durante una riunione del gabinetto a Camp David mostra un bloc-notes di Yellen con una lista di "cose da fare" che include l'acquisto di yen per un valore tra 5 e 10 miliardi di dollari.
Il più alto funzionario giapponese per gli affari valutari, Jun Miura, ha detto chiaramente: "Il sostegno degli Stati Uniti non è più solo morale."
Cosa significa questo per BTC ed ETH?
A breve termine, il dollaro si indebolisce e lo yen si rafforza — l'indice del dollaro è sotto pressione, il che teoricamente favorisce gli asset rifugio denominati in dollari. BTC e l'oro guardano entrambi alla liquidità del dollaro come grande fattore.
Ma c'è una cosa da chiarire: l'intervento può durare?
La storia è lì a dimostrarlo — nel 2024 il Giappone ha speso circa 100 miliardi di dollari per intervenire senza successo. Nell'aprile-maggio 2026 ha investito 11,73 trilioni di yen (circa 73 miliardi di dollari), lo yen è salito brevemente per poi ridiscendere. Un analista della Deutsche Bank ha detto chiaramente: finché la Banca del Giappone non avrà il coraggio di stringere decisamente la politica monetaria, affidarsi solo al Ministero delle Finanze per interventi sporadici non cambierà fondamentalmente la tendenza al ribasso dello yen.
Il 31 luglio la Banca del Giappone ha mantenuto il tasso d'interesse all'1%, ma Kazuo Ueda ha avvertito che l'inflazione core potrebbe superare l'obiettivo, suggerendo possibili ulteriori aumenti futuri. Il mercato prevede circa il 40% di probabilità di un aumento di 25 punti base a settembre.
Tornando al mercato.
BTC è intorno a 62600-62900, in calo del 2,9%-3,2% nelle ultime 24 ore. Minimo 24h circa 62200, massimo circa 64500. Prima resistenza a 63500-64000, se superata si guarda a 65000-65500; primo supporto a 62000-62500, se rotto si guarda a 61000-61500.
ETH è intorno a 1860-1880, in calo del 2,5%-3% nelle ultime 24 ore. Prima resistenza a 1900-1920, se superata si guarda a 1950-1960; primo supporto a 1830-1850, se rotto si guarda a 1800-1820.
Nelle ultime 24 ore oltre 90.000 persone nel settore crypto sono state liquidate, per un totale di 362 milioni di dollari, con le posizioni long che rappresentano 236 milioni. Un'altra ondata di chi ha inseguito i rialzi è stata liquidata.
Lao Mo giudica: a breve oscillazioni, non inseguite i rialzi né vendete in panico.
L'intervento sullo yen a breve termine comprime l'indice del dollaro, teoricamente favorevole a BTC. Ma la storia dimostra ripetutamente che l'intervento da solo non cambia la tendenza, la chiave è se la Banca del Giappone avrà il coraggio di aumentare davvero i tassi. La decisione sui tassi di settembre sarà la vera variabile.
Operativamente: aspettate che BTC si stabilizzi tra 62000-62500 prima di entrare, ETH dà segnali tra 1830-1850. Gestite bene lo stop loss, non tenete posizioni troppo a lungo.
Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti è intervenuto personalmente per comprare yen, l'avevate mai visto prima? Parliamone nei commenti.
Se pensate che Lao Mo abbia spiegato bene, mettete un like e seguite, vi avviserò subito ai livelli chiave. $BTC $ETH $SNDK #日元干预战升级，美方准备介入 "Non ridere perché DOGE non ha smart contract, $DOGE
DogeOS+Such+RadioDoge: questo trio sta saldando il "meme" in un'infrastruttura di pagamento"
Molti hanno ancora l'impressione di $DOGE ferma al 2021: "meme dello Shiba Inu + serata SNL + avvertimenti di crollo".
Guardando nel 2026 ad agosto, la cosa più sorprendente di questa moneta è che mentre altri usano VC per spingere lo strato applicativo, lei ha completato lo stack di pagamento con una lenta cottura di tre anni tramite fondazione + House of Dog e comunità.
Analizziamo i quattro livelli attualmente operativi:
Livello commercianti: ÐOGE Pay (oltre 6000 commercianti MoonPay, 1% di commissione, espansione nel Q3) → oltre 2200 commercianti diretti come Tesla/AMC/Newegg/Dallas Mavericks usano BitPay per la parte fiat;
Livello incassi: Such App beta (self-custody + QR code + fatture + negozio Hustles per attività secondarie), rivolto a piccoli imprenditori non nativi crypto;
Livello offline: RadioDoge (LoRa + Starlink per trasmissione e firma delle transazioni), per rimesse e scenari di beneficenza in aree senza rete;
Livello scalabilità: DogeOS ha raccolto 6,9 milioni di dollari per un soft fork OP_CHECKZKP, che abilita smart contract ZK/DRC-20/Doginals su DOGE senza modificare il consenso core, guidato dal team del wallet MyDoge.
Inoltre, due leve esterne:
A marzo SEC+CFTC hanno classificato DOGE come commodity digitale (non security), azzerando il rischio di delisting, e le istituzioni possono investire tramite TDOG ETF;
X Money ha ottenuto licenze di trasferimento in 41 stati ma con versione iniziale solo fiat; gli analisti scommettono su un "doppio binario" che in futuro integrerà DOGE per micro-mance (0,01 DOGE fee, blocco da 1 minuto), non confermato ma con opzioni aperte.
Tre note critiche:
DogeOS è ancora in soft fork, l'attività DRC-20 è molto inferiore a ETH L2, la narrativa smart contract è un "recupero" non un "vantaggio";
Such App è in beta limitata, RadioDoge è un progetto pilota non una rete su larga scala;
Il turnover dei pagamenti è veloce ma con un aumento annuo di 5 miliardi di monete, senza meccanismo di burn a garanzia, il floor a 0,07 è sostenuto da sentiment e mercato, non da buyback con cash flow.
$DOGE #PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
Sono il fratello delle informazioni a medio termine. Questa volta il PCE mensile degli Stati Uniti di giugno è -0,1%, il PIL annualizzato del secondo trimestre è sceso all'1,5%, sembra un "raffreddamento dell'inflazione + arresto della crescita", ma analizzando tutto è una messinscena.
Il PCE negativo è principalmente dovuto al calo dei prezzi del petrolio, il PCE core mensile è solo dello 0,1%, quello annuale è ancora bloccato al 3,3%, lontano dall'obiettivo del 2% della Fed, non è un vero punto di svolta. Il calo del PIL all'1,5% è stato trascinato dalle esportazioni nette e dalle scorte, mentre le vendite finali private interne sono invece salite al 3,9%, i consumi al 3,2%, e gli investimenti in capitale AI sostengono, la base non è compromessa.
Dal mio punto di vista a medio termine, in una frase: questo non è un segnale di recessione, ma un "rallentamento della crescita + finta caduta dell'inflazione".
Non ci sono motivi per un taglio dei tassi da parte della Fed entro l'anno, né prove continue per un aumento dei tassi, molto probabilmente sarà una situazione di stallo. Per l'esterno, per l'A-share è un sollievo sul lato del denominatore, ma non puntate tutto sui dati mensili, tenete d'occhio il PCE core annuale e i prezzi del petrolio in seguito.ETH è come una spugna assorbita d'acqua—apparentemente calma, ma ogni stretta è piena di lacrime. Quei fratelli che considerano il 1900 come la loro base di ferro, pensate davvero che la fattoria di cani sarà gentile? Prima, parliamo del numero di possedimenti. L'ho fissato a lungo e mi sono sentito un po' freddo dentro. Oltre 1.400 conti long hanno accumulato 545 milioni di USD in moneta reale, con il prezzo medio delle posizioni fermamente fissato a 2048. Ora il prezzo sta oscillando fino al 1921, con una perdita fluttuante di 36 milioni di yuan. Non è un livello di supporto; è chiaramente un collettivo appeso al fianco della montagna, godendosi il vento freddo. Ciò che mi ha davvero allarmato è stato il rapporto di capitale long-short, che era già salito al 235%. Questo dato significa che il mercato sopra è pieno di pressione di vendita in attesa di pareggiare, e il mercato è pesante come se fosse pieno di piombo. La fattoria di cani non è un filantropo, quindi perché dovrebbero raccogliere decine di punti e distribuire buste rosse a questi 545 milioni o più? Se fossi tu, non lo faresti nemmeno tu. I lievi guadagni sul mercato possono sembrare una stabilizzazione, ma in realtà sono più come esca per attrarre posizioni di vendita a lungo termine. Il prezzo che si aggira intorno ai 1900 sta essenzialmente consumando la pazienza e il margine dei torissimi. Il sentiment di mercato è ora piuttosto interessante: da un lato, i fondi FOMO sono ansiosi di comprare il calo, mentre dall'altro, le posizioni intrappolate sopra guardano il mercato con avidità. In momenti come questo, la paura più grande non è una caduta, ma un mercato laterale mezzo morto, perché più a lungo resisti, più spaventosa diventa l'energia accumulata di liquidazione. Da quello che ho capito, è questo: se il livello 1900 non può essere mantenuto, allora la perdita di 36 milioni non realizzata è solo un antipasto e può trasformarsi immediatamente in una fuga forzata da 100 milioni di dollari. Un calo del genere non richiede volume di scambio; è puramente leva che si rovina da solo. Ci sono anche percorsi rialzisti. Se l'ETH riuscirà a aumentare il volume e a riprendersi nel 1980, ha dettoAggiornamento AI Tape: Seagate e SK hynix mostrano un'inversione completa del trend pre-mercato.
$SOXX 488$, alle 8:20 AM (Central Time) in calo del 5,6%. $WDC passa da un aumento pre-mercato del 2,1% a un calo del 4,9%. $SNDK in calo del 15,2%. $MU in calo del 9,3%. $NVDA sostanzialmente stabile.
Seagate prevede per il primo trimestre fiscale un fatturato di 4,1 miliardi di dollari, con una variazione di ±100 milioni di dollari, e un utile non GAAP per azione di 7,30$, con una variazione di ±0,20$, ma questa previsione copre solo gli HDD. SK hynix registra per il secondo trimestre un fatturato in crescita del 257% su base annua, raggiungendo 79.300 miliardi di won coreani, con un margine operativo del 76%, anche se non ha raggiunto le alte aspettative, pertanto il mercato continua a privilegiare l'aggiustamento delle azioni di memoria e a lungo ciclo con il beta più elevato.🌙 《Riepilogo Mensile》｜2026.08.01 (Sabato)
Mercati globali di luglio: da panico a ripresa violenta, un mese da ricordare
Riepilogo mensile, eliminando il rumore di mercato, concentrandosi solo sulle informazioni chiave che influenzano realmente i flussi di capitale.👇
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📊 Classifica dei mercati globali a luglio
□□ Corea del Sud KOSPI: -22,19% mensile
Inizio mese a 8476 punti, minimo di fine mese a 6595 punti.
La volatilità di questo mese entra nella storia: due volte attivato il circuito di interruzione, crollo giornaliero del 10,84%, seguito da un rialzo giornaliero del 17,91%. SK Hynix ha subito un forte ritracciamento mensile, Samsung Electronics si è indebolita significativamente, diventando il fulcro della pulizia della bolla hardware AI globale.
□□ Sci-Tech Innovation 50: -25,90% mensile
Inizio mese a 2207 punti, fine mese a 1635 punti.
Pressione di vendita concentrata su semiconduttori e chip di memoria, rivalutazione globale delle valutazioni hardware AI.
L'indice ChiNext è calato del 23%, l'indice di Shanghai del 6,4%, il settore tecnologico A-share ha subito una forte riduzione delle valutazioni.
□□ Nikkei 225: -8,14% mensile
Inizio mese a 70062 punti, fine mese a 64362 punti.
Il settore dei chip ha seguito il ritracciamento globale della catena industriale AI, con una perdita significativamente inferiore rispetto al mercato coreano grazie alle politiche accomodanti locali.
□□ Hang Seng Index: +13,13% mensile
Uno dei pochi indici core dell'Asia-Pacifico a mostrare un andamento indipendente, con una combinazione di avversione al rischio e recupero delle valutazioni, mostrando una divergenza di mercato.
□□ Nasdaq: +3,20% mensile
A luglio ha mostrato un andamento inizialmente negativo seguito da un recupero. All'inizio del mese ha subito pressioni da aumento dei prezzi del petrolio e aspettative di rialzo dei tassi, mentre nella seconda metà Microsoft, Meta, Apple, Amazon e AMD hanno riportato risultati trimestrali superiori alle attese, confermando la logica di profitto dell'AI e guidando il recupero dell'indice.
🪙 BTC: +7,27% mensile
Il prezzo ha completato un ampio movimento oscillatorio verso l'alto, con un legame sempre più stretto con gli asset tecnologici globali, anticipando la volatilità attesa della liquidità di mercato.
📌 Riepilogo delle principali tematiche di luglio
Tema 1: forte volatilità del prezzo del petrolio, aspettative di inflazione oscillanti
All'inizio di luglio il conflitto USA-Iran si è intensificato, con un rapido aumento del Brent; a fine mese le aspettative di cessate il fuoco hanno fatto calare il prezzo. Il petrolio ha guidato le aspettative di inflazione e di taglio dei tassi per tutto il mese, influenzando direttamente le valutazioni degli asset di crescita.
Tema 2: la fede nell'AI dal crollo alla ripresa
A metà mese l'hardware AI in Asia-Pacifico ha subito una vendita di panico, con un crollo epico del mercato coreano; a fine mese i risultati trimestrali dei giganti tecnologici esteri hanno confermato i profitti, invertendo le aspettative pessimistiche che vedevano l'AI solo come un costo senza ritorno, riconquistando la fiducia degli investitori.
Tema 3: FOMC invia segnali restrittivi
La riunione di luglio ha mantenuto i tassi invariati, eliminando le indicazioni di taglio futuri. La Fed ha chiarito che se l'inflazione non scenderà manterrà l'opzione di ulteriori rialzi, riducendo le aspettative di taglio a settembre. Il ritmo della liquidità dipenderà fortemente dai dati economici futuri.
💎 Opinione dell'esperto
Tre eventi di luglio da ricordare a lungo:
1. Il mercato coreano ha vissuto una volatilità epica, con un calo massimo mensile superiore al 22%, mostrando simultaneamente crolli estremi e rimbalzi violenti, dimostrando come l'umore a breve termine possa distaccarsi dai fondamentali.
2. L'AI ha completato un ciclo di fede: a metà mese è stata messa in dubbio la bolla, a fine mese i risultati hanno dimostrato la capacità di monetizzazione continua.
3. Estrema divergenza nei mercati globali: il mercato di Hong Kong ha mostrato forza controcorrente, il settore tecnologico A-share ha subito un profondo ritracciamento, il mercato USA ha chiuso in rialzo dopo oscillazioni, con i capitali che selezionano attivamente settori e mercati.
L'intero luglio ha visto il mercato capitalizzare al massimo la paura e l'avidità.
Ad agosto, la direzione del mercato dipenderà dai dati chiave come l'occupazione non agricola e l'inflazione CPI. Prima dei dati, evitare di inseguire i rialzi o di scommettere pesantemente su una direzione unica. #
Buon weekend. Ci vediamo ad agosto.🚀
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⚠️ Osservazioni personali, non consigli di investimento.Amazon ha finalmente dato la risposta. L'ultimo rapporto finanziario mostra che il business cloud di AWS è cresciuto del 37% su base annua, segnando la crescita più rapida degli ultimi anni, mentre il prezzo delle azioni di Amazon è poi aumentato di oltre il 15%. Ancora più importante, Amazon non ha scelto di rallentare; al contrario, continua ad aumentare la spesa in conto capitale per l'IA e ha dichiarato chiaramente che la domanda di infrastrutture per l'IA supera ancora di gran lunga l'offerta. In passato, il mercato temeva che l'IA fosse solo una storia costosa. Ora, Microsoft e Amazon hanno dimostrato consecutivamente una cosa: l'IA sta iniziando davvero a generare ricavi. Wall Street non sta solo ricomprando Amazon. È la commercializzazione dell'IA.#韩股KOSPI盘中飙升14%，创历史最大单日涨幅
Fratelli, ieri il mercato azionario coreano mi ha lasciato senza parole!
Tre giorni di crollo del 17%, il 31 luglio un'impennata quasi del 18% in un solo giorno, con un picco intraday di oltre il 14%, stabilendo il massimo rialzo giornaliero nella storia. SK Hynix ha chiuso in limite di rialzo vicino al 30%, Samsung Electronics è schizzata oltre il 26%, è stato pazzesco.
Il presidente di SK, Choi Tae-won, ha investito di tasca propria in Hynix, dando fiducia e una forte iniezione di morale; il settore dei chip di memoria nei mercati azionari USA ha rimbalzato completamente durante la notte (Microsoft e Amazon hanno superato le aspettative con i loro bilanci, alleviando le preoccupazioni sulle spese AI); il won coreano si è rafforzato improvvisamente, con interventi delle autorità valutarie. Inoltre, quei prodotti a leva su singole azioni lanciati solo a maggio hanno amplificato la volatilità di diverse volte, e titoli come XSKHY e KR200 sono saliti alle stelle.
Personalmente penso che questa ondata sia un tipico "recupero emotivo dopo un eccesso di ribasso + acquisti folli da parte degli investitori esteri". I piccoli investitori vendono, gli investitori esteri comprano, il flusso di capitali è molto pulito. Ma i prodotti a leva continuano a creare disturbo, quindi bisogna tenere d'occhio se la regolamentazione si irrigidirà.
Il rimbalzo a breve termine sicuramente non è finito, i fondamentali dei chip sono ancora solidi e gli investitori esteri non sono fuggiti. Ma non bisogna gioire troppo presto — a luglio il mercato ha comunque perso oltre il 20%, con un ritracciamento dal picco superiore al 30%. Il vero ritorno del mercato toro dipenderà dalla capacità degli investitori esteri di continuare a entrare e dalla stabilità delle spese in capitale AI. La volatilità resterà alta, i giocatori con leva devono stare attenti a non farsi sfoltire continuamente. Questa estrema volatilità del mercato coreano influenzerà direttamente il sentiment del settore dei semiconduttori asiatici, e anche i titoli correlati di Taiwan e Giappone oscilleranno. Il rischio complessivo è tornato, ma non bisogna considerare questo come la conferma di un fondo definitivo, è più sicuro partecipare a tranche.
In sintesi, il mercato è così stimolante — quando scende si piange e si urla, quando sale si ha paura di restare fuori. State calmi, non fatevi accecare da un giorno di mercato!La Federal Reserve potrebbe affrontare la più grande riforma del suo sistema di riunioni in oltre 40 anni.
Secondo il New York Times, il presidente della Federal Reserve, Wash, sta considerando di ridurre il numero di riunioni annuali del FOMC.
Dal 1981, il FOMC si riunisce regolarmente 8 volte all'anno; la legge statunitense richiede solo almeno 4 riunioni annuali. Al momento Wash non ha specificato a quante riunioni intende ridurre.
La riduzione delle riunioni significa: una finestra fissa di votazione sui tassi di interesse più breve, una minore frequenza nelle decisioni di politica monetaria e nella comunicazione pubblica, e il mercato non potrà più aspettare circa ogni 6 settimane la "risposta" della Federal Reserve. In situazioni di crisi, la Fed può comunque convocare riunioni straordinarie. Tuttavia, per i trader, la volatilità non scomparirà, ma si sposterà dalle date prefissate del FOMC a dati economici, discorsi dei funzionari e segnali politici improvvisi.
Ciò che Wash vuole veramente cambiare potrebbe essere il rapporto tra la Federal Reserve e il mercato: passare da una comunicazione ad alta frequenza e da un continuo rilascio di indicazioni, a un approccio più riservato, con meno promesse e maggiore flessibilità politica. $BTC $SNDK