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I tre fratelli dello storage sono rimasti sbalorditi dalla caduta: Micron è scesa del 7,4%, SanDisk del 7,8%, Hynix è crollata direttamente del 12,8%, e anche l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha registrato sei cali consecutivi.
Ma il calo dei prezzi non è la cosa più spaventosa, è il rapporto tra compratori e venditori che è assurdo: $MU 4,88, $SNDK 5,01, $SKHYNIX 5,91, uno più estremo dell'altro, e il volume delle posizioni è in aumento. Micron è passata da 33 milioni a 38 milioni, SanDisk da 70 milioni a 110 milioni, Hynix da 40 milioni a 84 milioni. Cosa significa questo? I rialzisti comprano sempre di più nonostante il calo, resistendo senza mollare.
I fondamentali in realtà non sono crollati, gli ordini HBM sono ancora lì, così come i contratti a lungo termine. Ma il problema ora non sono i fondamentali, è la struttura delle posizioni troppo compressa; oggi è caduto molto, ma i rialzisti non hanno ancora ceduto, e questo è di per sé un rischio. Lasciamo che la situazione si stabilizzi un po', aspettiamo che i dati di liquidazione non siano più eccessivi e che la volatilità del mercato si riduca, poi consideriamo se usare una piccola parte della posizione per provare.
Livelli chiave al ribasso: Micron guarda a 850, se rompe guarda a 800; SanDisk guarda a 1300, se rompe guarda a 1250; Hynix guarda a 900, se rompe guarda a 850.
Cosa ne pensate, questo movimento dello storage è un ritracciamento o un cambio di tendenza verso il ribasso?
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ La domanda di potenza di calcolo AI è passata da una "aspettativa" a una fonte di reddito quantificabile e strutturale, mentre la rapida commercializzazione del processo a 2nm ha ulteriormente ampliato il divario tecnologico con i concorrenti. La vera prova non riguarda il lato della domanda — dove praticamente non si vede un limite — ma se TSMC riuscirà a mantenere il margine di profitto minimo mentre espande la produzione a 2nm, costruisce stabilimenti all'estero e sviluppa la prossima generazione di processi. L'attuale livello di margine lordo del 66,4% rimane assolutamente leader nel settore globale della produzione di semiconduttori, ma la tendenza al restringimento su base sequenziale merita un monitoraggio continuo. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 📊 Doppio crollo nel settore storage | SanDisk, SK Hynix: è una svalutazione o un problema fondamentale?
Ragazzi, il settore storage è stato massacrato durante la notte. In breve: interruzione di trading in Corea, SanDisk ha rotto i supporti, ma fondamentali e prezzo delle azioni sono in conflitto.
Diamo un'occhiata ai dati——
Titolo Prezzo attuale Calo 24H Livelli chiave
SanDisk SNDK $1.403,34 -5,33% Continua a scendere nel trading notturno fino a $1.339
SK Hynix (azioni coreane) ₩1.277.000 -10,01% Durante la sessione ha perso oltre il 12%
Indice KOSPI 5.554,22 -7,57% Ha attivato la decima interruzione di trading dell'anno
SanDisk è scesa da $1.787 a inizio ottobre a $1.403, un calo superiore al 20% in due settimane. SK Hynix ha fatto peggio, con un calo intraday fino al 12%, toccando il minimo dal 27 aprile, costringendo la borsa coreana a sospendere le contrattazioni per 20 minuti.
Perché è successo?
La scintilla è stata l'indice CPI USA superiore alle attese, che ha alimentato le aspettative di tassi elevati, deprimendo tutti gli asset ad alto valore. Ma il settore storage ha perso più di altri titoli tech per un motivo aggiuntivo: una svendita forzata da posizioni a leva. Fondi hedge con posizioni a leva su chip di memoria coreani sono stati costretti a liquidare in catena, mentre gli ETF a leva doppia long degli investitori retail sono esplosi, amplificando meccanicamente la pressione di vendita.
Ma qui emerge una divergenza chiave.
Il 14 ottobre Samsung Securities ha pubblicato un report con un messaggio chiaro: “Il calo del prezzo riflette eccessivamente le preoccupazioni sugli utili.” Mantengono il rating buy su Samsung e SK Hynix perché—la produzione di HBM assorbe capacità esistente, le nuove linee richiedono tempo, e il ciclo di profitto attuale nel settore storage durerà più a lungo del solito. “Il picco del margine non significa picco del profitto”, il calo del prezzo è una svalutazione, non un problema fondamentale.
I dati NAND confermano questa logica. Il prezzo commerciale del NAND 512Gb è sceso a $0,30/Gb, ma ciò è dovuto a un forte scostamento tra prezzo commerciale e prezzo ufficiale del produttore. Il prezzo contrattuale del NAND consumer è in realtà in aumento—circa $0,33 per Gb, in crescita del 30-40% rispetto al trimestre precedente. I produttori stanno destinando la capacità avanzata a HBM e DRAM per server, comprimendo sistematicamente l'offerta di NAND consumer.
Quindi la situazione attuale è: il prezzo azionario riflette il timore di una “bolla AI che scoppia”, ma i dati industriali indicano “capacità insufficiente, problema strutturale”.
🎯 Strategia operativa, il punto chiave:
SanDisk: $1.400 è la linea di demarcazione tra rialzo e ribasso. Nel trading notturno ha toccato $1.339; se non recupera questo livello nel daily, il prossimo supporto è tra $1.250 e $1.280. Attenzione—questa discesa di SanDisk segue la svalutazione del settore, non problemi di performance. Se il sentiment del settore storage si stabilizza, il rimbalzo di SanDisk sarà più forte del mercato. Non vendere allo scoperto sotto $1.400.
SK Hynix: il sentiment sul mercato coreano è estremo, il primo giorno dopo l'interruzione di trading spesso presenta scosse residue. Ma il rating buy di Samsung Securities non è casuale, gli istituzionali stanno diventando ottimisti a questo livello. Non tagliare le perdite nella paura post-interruzione, né affrettarsi a comprare; attendere che i volumi tornino normali.
Valutazione complessiva: il settore storage è ora “il sentiment macro domina i fondamentali”. CPI e aspettative sui tassi sono variabili a breve termine, la domanda a lungo termine per HBM e data center AI resta intatta. Tenere la posizione sotto il 50%, conservare liquidità in attesa di un chiarimento del sentiment.
📌 Quanto sopra non costituisce consiglio d'investimento. La leva comporta rischi, non scommettere sulla direzione durante le interruzioni di trading.I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda che era tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.
Chiuso a 485,80$ il 6/10, con il massimo di quest'anno a 487,47$; l'ultimo prezzo di chiusura disponibile è 472,20$ l'8/10.
#DailyOrbit Bitcoin questa mattina è sceso brevemente sotto gli 81.000 dollari, con una liquidazione totale sulla rete di 935 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, di cui 860 milioni a carico dei long.
Cosa è successo? L'ETF spot ha registrato un deflusso netto giornaliero di 261 milioni di dollari, con 153 milioni in uscita da Fidelity FBTC e 111 milioni da BlackRock IBIT. Tuttavia, le balene on-chain hanno operato in senso opposto: le posizioni dei grandi investitori esclusi exchange e mining pool sono salite a 3,03 milioni di BTC, con una crescita mensile più rapida da febbraio di quest'anno, passando da distribuzione ad accumulo.
Perché è importante? Gli investitori retail stanno ritirandosi dall'ETF, mentre i grandi capitali on-chain stanno entrando. L'analista Murphy osserva che Bitcoin ha testato tre volte il supporto a 81.000 dollari, con la perdita realizzata on-chain in diminuzione progressiva, più vicina a una rotazione delle posizioni che a un panico generalizzato.
Quale interpretazione supporta? Supporta la logica del "ricambio delle posizioni", non un'inversione di tendenza. I long con leva sono stati concentrati e liquidati, ma i grandi investitori on-chain stanno assorbendo.
Segnali da monitorare: quando il deflusso dagli ETF rallenterà, se l'accumulo delle balene accelererà in parallelo. Il giorno in cui le due tendenze convergeranno sarà il vero punto di svolta. $BTC Bitcoin è sceso sotto 81.000$, ma ciò su cui dovremmo concentrarci non è il prezzo.
Cosa è cambiato? Gli ETF stanno vendendo, le balene stanno comprando. L'ETF spot di Bitcoin ha registrato un deflusso netto giornaliero di 261 milioni di dollari, di cui 153 milioni solo da Fidelity FBTC. Ma i dati on-chain mostrano il contrario: la posizione aggregata dei grandi detentori è aumentata a circa 3,03 milioni di BTC, e CryptoQuant conferma che questa è la crescita mensile più rapida da febbraio.
Perché è importante? Non si tratta di uno sfogo emotivo, ma di un cambio nella struttura delle posizioni. I retail e i fondi ETF stanno uscendo, mentre i grandi investitori on-chain stanno entrando.
Quale interpretazione del mercato supporta? Più che un "inversione di tendenza", si tratta di un "ricambio delle posizioni". Questa fase di ribasso è stata guidata da un CPI superiore alle attese e da liquidazioni con leva, con quasi 1 miliardo di dollari liquidati in 24 ore su tutto il mercato, di cui 860 milioni da posizioni long.
Il prossimo segnale da monitorare: se il deflusso dagli ETF rallenta, le balene accelerano gli acquisti in parallelo? Solo se le due tendenze convergono, avremo un vero punto di svolta. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Tre segnali da monitorare
Quando la quota del processo a 2 nanometri continua a salire, se il margine lordo può mantenersi sopra il 65%, questo è il punto di verifica più diretto.
Il flusso di cassa e la situazione finanziaria dei fornitori cloud: anche se gli ordini a monte sono pieni, se a valle non pagano, ci sarà un contraccolpo.
Guerra dei prezzi nei processi maturi: se le fonderie cinesi continuano ad espandere la produzione, TSMC potrà mantenere un alto margine lordo solo con nodi più avanzati.Quasi 1 miliardo di dollari in liquidazioni crypto in 24 ore. $ETH ha subito il colpo peggiore — 286 milioni di dollari cancellati, in calo del 6% a 2.350$, peggio di $BTC con 197 milioni di dollari. Le posizioni long con leva sono state distrutte dopo un CPI caldo. La sorpresa: Santiment mostra un sentiment ETH di 2,05 rialzista mentre BTC si attesta a 0,82 ribassista.
I miei livelli:
Livello 1 → PPI fresco alle 17:30 = short squeeze, ETH riconquista 2.500$
Livello 2 → PPI caldo = 2.200$ arriva in fretta
Livello 3 → Dominanza BTC raggiunge il 60% = gli altcoin sanguinano di più
Tutti sono rialzisti su ETH mentre crolla di più?
#DailyOrbit Il primo ostacolo è il margine lordo. La guidance per il Q3 è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del Q2, a causa dell'espansione del 2nm che diluisce di circa 3-4 punti percentuali. Il consenso di mercato è intorno al 66,5%, quindi mantenersi vicino all'estremità superiore dell'intervallo sarebbe una buona notizia.
#DailyOrbit Il 2026 non sarà un anno di grandi successi per il Partito Democratico: guardando la mappa delle elezioni del 2020, il Partito Democratico ha molti più seggi al Senato da difendere rispetto al Partito Repubblicano. Molti stati in bilico, pur avendo votato per il candidato blu alle presidenziali, tendono a un effetto di ritorno nelle elezioni di midterm.
Il peso del voto rurale: la struttura del Senato degli Stati Uniti conferisce un peso eccessivo agli stati rossi con bassa popolazione. Anche se il Partito Democratico guida nel voto popolare nazionale, perdere pochi stati agricoli chiave significa non poter conquistare la maggioranza al Senato.
2. L'effetto a doppio taglio della recessione inflazionistica
Sebbene i prezzi elevati del petrolio e l'inflazione facciano arrabbiare gli elettori, questo fuoco potrebbe bruciare tutti, non solo gli alleati del partito al governo.
Panico economico e ricerca di rifugio: se l'economia dovesse davvero entrare in una profonda recessione a causa del crollo dei prezzi del petrolio, gli elettori tendono a preferire un governo diviso per stabilità, piuttosto che consegnare tutto il potere a un solo partito.
L'immagine conservatrice fiscale del Partito Repubblicano: in un contesto di inflazione galoppante, alcuni elettori indipendenti potrebbero ritenere che i Repubblicani siano più capaci di controllare la spesa pubblica e contenere l'inflazione, spostando così il voto in distretti chiave verso i Repubblicani e impedendo una vittoria totale dei Democratici.
3. La regola storica: la maledizione del midterm per il partito del presidente
I dati non supportano uno spazzamento totale: nella storia politica americana, il partito del presidente perde quasi sempre seggi nelle elezioni di midterm. Anche se questa volta si pensa che Trump sia troppo debole e ciò possa causare un contraccolpo, l'ondata contro il partito al potere è solitamente limitata.
Base elettorale consolidata: il bacino di voti sicuri dei Repubblicani è estremamente solido. Anche con un basso indice di gradimento di Trump, questi elettori usciranno comunque a votare per impedire ai Democratici di vincere. Finché i Repubblicani manterranno alcuni seggi chiave negli stati rossi, il sogno di uno spazzamento dei Democratici si infrangerà.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA
Consegne di 486.500 veicoli, 22.000 in più rispetto a quelli prodotti.
▪️ Consegne Q3: 486.532 veicoli, -2,1% su base annua, +1,3% su base trimestrale, circa 25.000 veicoli oltre le aspettative
▪️ Produzione nello stesso periodo: 464.391 veicoli, consegne superiori alla produzione di circa 22.000 veicoli
▪️ Consegne Model 3/Y: 478.200 veicoli, -0,6% su base annua
▪️ Totale cumulato nei primi tre trimestri circa 1,32 milioni di veicoli, per evitare una crescita negativa annua nel Q4 servono circa 311.000 veicoli
▪️ Il giorno della pubblicazione del rapporto sulle consegne il prezzo delle azioni è salito di oltre il 5%, per poi ridurre i guadagni
La divergenza non riguarda se le aspettative sono state superate o meno, ma da dove provenga la parte "in eccesso".
L'eccesso riguarda le aspettative degli analisti, non il confronto con lo stesso periodo dell'anno scorso — il confronto annuo è ancora negativo. Le consegne superano la produzione di 22.000 veicoli, la differenza deriva dall'inventario, non da nuovi ordini; nel trimestre successivo bisognerà recuperare questa differenza. Ciò che determina realmente la ripresa della redditività è il margine lordo per veicolo.
La direzione è attendista — solo se nel Q4 le consegne superano 311.000 veicoli e il margine lordo migliora su base trimestrale si può parlare di ripresa; smaltire l'inventario è solo un trasferimento.Quando il CPI si scalda, tutto il mercato ne risente. ZEC, SOL, BTC stanno tutti scendendo, ma non allo stesso modo.
$ZEC è quello che scende di più. 24h -12%, prezzo attuale 1096, il volume delle posizioni è calato del 13,6%, 19 milioni di liquidazioni sono tutte long. Le leve sono troppo alte: il tasso di finanziamento annualizzato è vicino al 10%, basta un cambiamento per scatenare una svendita. 1.000 è il punto critico.
$SOL è trascinato dalla situazione finanziaria, ma è il più solido. Prezzo attuale 102,3, 24h -5%, ETF in vendita per 7 giorni consecutivi. Ricavi applicativi nel Q3 di 365 milioni (+42,6%), il 21 ottobre Alpenglow lancerà la mainnet, confermando la riduzione del tempo da 12,8 secondi a 150 millisecondi. Se scende sotto 100, si guarda a 90.
$BTC è il più resistente. Prezzo attuale 80.927, scende 10 punti in meno rispetto a ZEC, le posizioni dei whale sono a 3,03 milioni, un massimo quasi annuale. Ma il mercato spot in dollari sta ritirandosi, l'ETF ha registrato una fuga di 680 milioni la scorsa settimana. Se rompe 80.000, si guarda a 78.000.
Tra questi tre asset, ZEC sta usando la leva per ripagare debiti, SOL è denaro in attesa, BTC è denaro che non è ancora uscito. Stanotte c'è un altro evento, continuerà a scendere? Staremo a vedere #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $AKE #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 AKE questa volta non è un semplice "aumento del 14%".
Il minimo nelle 24 ore è 0.02413, il massimo 0.02954, quasi un rimbalzo unilaterale. In 1 ora acquisti attivi per 32.979 milioni di unità, vendite attive per 23.4506 milioni di unità, il volume degli acquisti attivi è circa 1,41 volte quello delle vendite attive. Il volume delle posizioni si è alzato simultaneamente a 122 milioni di unità, ma il tasso di finanziamento è solo dello 0,005%, i long prevalgono ma senza congestione evidente.
Cosa significa questo?
Il mercato si è effettivamente rafforzato, ma non ha ancora perso la razionalità.
Guardiamo altri due dettagli:
La quota di conti long è del 62,88%, il rapporto long/short è 1,69. Questi dati indicano solo che il numero di conti è relativamente alto, ma non rappresentano la forza del capitale. Un piccolo investitore con 100 USDT e un grande investitore con 1 milione di USDT hanno pesi completamente diversi nella proporzione dei conti.
Alle 16:00 il basis è circa -0,00001 USDT, il tasso di spread -0,034%, praticamente neutro. Non c'è uno spread incontrollato tra futures e spot, né un surriscaldamento evidente dei futures indipendenti.
Quindi la definizione più accurata al momento è:
Il rimbalzo rialzista è già avvenuto, ma la conferma del cambio di tendenza è ancora in attesa.$BTC $ETH Ho dato un'occhiata e la radice di questo calo è ancora una volta il dato sull'inflazione americana superiore alle aspettative, il mercato inizia a pensare che la Fed rinvierà i tagli ai tassi, o addirittura non esclude ulteriori aumenti. Il rendimento dei titoli di stato USA continua a salire, tutti gli asset ad alto rischio sono sotto pressione, azioni tecnologiche USA, settore storage e criptovalute scendono insieme.
Parliamo prima delle azioni USA, in particolare del settore storage che seguiamo da tempo. Era salito troppo, il prezzo delle azioni aveva già anticipato i benefici dell'AI. Ora gli investitori sono molto più selettivi, basta un bilancio leggermente sotto le aspettative per far crollare il titolo.
Come SanDisk, bloccata da tempo sulla resistenza a 1500, con molti investitori pronti a incassare i profitti. Inoltre, il tweet di Musk a sostegno di Micron ha fatto temere che SanDisk, con i suoi aumenti di prezzo troppo aggressivi, possa perdere clienti, quindi i rialzisti non osano spingere troppo.
Nel breve termine, le azioni del settore storage difficilmente torneranno subito ai massimi, probabilmente oscilleranno ripetutamente, con rimbalzi quando ci sono buone notizie e cali quando arrivano notizie macro negative.
Passiamo al mondo crypto, ETH, BTC e simili.
Sono molto sensibili ai tassi di interesse: finché il mercato si aspetta che i tassi rimangano alti, i capitali non vogliono restare nel settore crypto.
Quando il mercato scende, le posizioni a leva esplodono a catena, la discesa è molto più rapida rispetto alle azioni. Anche se ci sono rimbalzi, sembrano più correzioni, è difficile che parta subito un nuovo grande bull market.
Ora guardiamo due elementi:
Il rendimento dei titoli di stato USA e le dichiarazioni dei funzionari americani.
Finché il rendimento dei titoli di stato continua a salire, gli asset rischiosi faranno fatica a fare grandi movimenti.
Solo se si vede un calo dell'inflazione e il mercato torna a scommettere sui tagli ai tassi, i capitali torneranno in massa.
In sintesi:
Ora siamo in una fase di oscillazione con sentiment debole, non affrettatevi a comprare a fondo.昨天市场给的信号：通胀比预期顽固，资金开始重新计算风险资产的估值。 美国 9 月 CPI 同比上涨 3.7%，高于预期的 3.6%；核心 CPI 同比上涨 2.6%，也高于预期。纳指下跌 1.88%，BTC 一度跌破 8w1 美元。 👇接下来我会关注 1️⃣ 利率预期，是这轮下跌的关键 通胀超预期，意味着美联储可能需要更长时间维持高利率，甚至不排除再次加息。高利率会压制科技股估值，也会降低资金持有高风险资产的意愿。 不过，今天美债收益率已经从高点回落，说明市场并没有简单地沿着“通胀高＝持续加息”这条逻辑交易。后续还要看 PPI 和美联储官员的表态。 2️⃣ AI 板块的问题，开始从增长转向回报 这次受冲击的不只是芯片股，部分 AI 基础设施公司跌幅更大。市场担心的是：如果融资成本持续上升，巨额 AI 投资究竟能否兑现预期收益？ 台积电的业绩和 AI 需求仍然提供基本面支撑，但好业绩不等于股价马上反弹。关键是未来指引能否继续超出市场预期。 3️⃣ BTC 要警惕杠杆清算，也要观察资金是否回流 BTC 跌破 8w1 后，市场情绪明显转弱。最新行情中，BTC 仍在 8 万附近承压，ETF #TSMCQ3RecordProfit https://okx.ac/ul/8Ma1r6Q
I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call sugli utili di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.
in aumento, ma il tetto attuale. La direzione ha precedentemente dichiarato che la spesa in conto capitale sarebbe stata "significativamente più alta" nel corso di
#TSMCIl 13 ottobre, Anthropic ha rivelato in un articolo ufficiale di ingegneria che il numero giornaliero di merge di codice interni è aumentato da circa 2.500 a maggio a oltre 30.000 a settembre. Sette ingegneri hanno sviluppato in cinque mesi il sistema di gestione delle versioni Scion, lo strumento di revisione del codice Antique e diversi sistemi correlati, completando anche la migrazione del repository principale. Nel contesto dell'accelerazione della codifica AI, questa azienda ha scelto di rifare l'infrastruttura di base che gestisce il codice. La domanda da porsi è: quali limitazioni ha incontrato il sistema originale e perché valeva la pena sostenere il costo di migrare l'intero processo di sviluppo? Trenta mila merge al giorno, dietro ci sono anche venticinque milioni di checkout Il sistema di gestione delle versioni è responsabile di registrare le modifiche al codice, supportare la collaborazione tra più persone e integrare le modifiche di ciascuno nella versione comune. Più veloce è la generazione del codice, più lavoro di spostamento, controllo e integrazione potrebbe essere necessario successivamente. Anthropic ha rivelato che la storia del suo ramo principale è di circa 100 GB, mentre la copia di lavoro compressa supera ancora i 25 GB. Nel frattempo, il sistema di integrazione continua, ovvero il CI che costruisce e testa automaticamente il codice, effettua circa 25 milioni di checkout di codice al giorno. Questi due numeri non devono essere confusi. Il merge integra le modifiche nella versione comune; il checkout prepara la versione del codice per un'attività specifica. Lo stesso codice può essere ripetutamente sottoposto a checkout da diversi test o lavori, quindi il numero di checkout può essere molto più alto del numero di merge. Questo spiega perché l'infrastruttura è diventata un punto focale: anche risparmiando solo un po' di risorse ogni volta che si prepara il codice, moltiplicato per decine di milioni di operazioni giornaliere, si ottiene una differenza significativa. Ridurre il tempo necessario per scrivere un pezzo di codice non significa necessariamente che l'intero... Alle 20:30 di stasera, tutti gli occhi saranno puntati sullo stesso numero.
Ma prima che quel numero arrivi, i tassi di finanziamento hanno già "parlato" in anticipo.
📊 Confronto dei dati sui tassi di finanziamento di due grandi piattaforme
Piattaforma A (tassi di finanziamento cumulativi):
▪ $BTC: 0,0039%
▪ $ETH: 0,0082%
▪ $SOL: 0,0163%
Piattaforma B (tassi di finanziamento attuali):
▪ $BTC: 0,0035% (leggermente positivo)
▪ $ETH: -0,0043% (tasso diventato negativo)
▪ $SOL: 0,0033% (leggermente positivo) L'offerta è pronta, ma dove sono i clienti?
Per $TAO vorrei chiedere di più: i partecipanti stanno cercando di ottenere ricompense di rete o hanno già trovato clienti disposti a pagare?
Bittensor incentiva il mining, la validazione e altre attività di partecipazione tramite l'emissione di TAO e token di subnet.
Le ricompense possono attrarre chi offre servizi, ma se nessuno ha bisogno di tali servizi, questo va verificato a parte.
Se una subnet offre buone ricompense ma ha pochi clienti esterni, sembra più una costruzione dell'offerta. Per migliorare le aspettative a lungo termine, devo vedere che la qualità del servizio, il riutilizzo e la domanda di pagamento seguano gradualmente; non si può considerare direttamente l'entusiasmo dei partecipanti come fatturato.
Per $FIL non basta contare solo gli hard disk.
La capacità di archiviazione indica quanti affari si possono gestire, ma quanti dati sono effettivamente archiviati e quanto i clienti sono disposti a pagare sono altre due domande.
Presterò particolare attenzione ai rinnovi: il primo utilizzo può essere una prova, ma la volontà di continuare a pagare per conservare i dati indica un vero valore del servizio.
L'espansione della capacità può essere pianificata in anticipo, ma se gli ordini non arrivano a lungo termine, i costi di apparecchiature e manutenzione devono comunque essere sostenuti.
Per $ARB bisogna chiedersi come la crescita delle applicazioni influenzi la domanda di token.
Arbitrum One usa ETH per pagare le commissioni, ARB ha un ruolo di governance, e l'aumento delle transazioni non richiede agli utenti di acquistare ARB in proporzione.
Quindi, vedendo un ecosistema vivace, continuerò a indagare: quali entrate genera la crescita e come la governance gestisce queste risorse. Lo sviluppo della rete è degno di riconoscimento, ma le ragioni per detenere token necessitano ancora di un meccanismo concreto a supporto.Il profitto record di TSMC nel terzo trimestre è notevole non solo per l'aumento del 68,7% su base annua, ma anche per la composizione dietro di esso: i nodi avanzati hanno fornito il 79% del fatturato dei wafer mentre il 2nm rappresentava ancora solo l'8%. Ciò suggerisce che la domanda di AI si stia già monetizzando su larga scala, anche se la durabilità di tale domanda rimane una questione aperta.
#TSMCQ3RecordProfit 【2026/10/15 Zona Est 16:41】Interpretazione del CPI core, l'ultima opportunità per salire su Bitcoin prima della riunione FOMC!!!
1. I dati del CPI degli Stati Uniti di settembre pubblicati ieri sera mostrano un'inflazione complessiva e core superiore alle aspettative, con un aumento dell'inflazione che ha spinto le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della Fed a ottobre dal 20% al 50%. I rendimenti dei titoli di Stato USA sono schizzati, spostando i capitali dagli asset rischiosi verso quelli privi di rischio ad alto rendimento, causando così un calo del prezzo delle criptovalute.
2. Mancano solo due settimane alla riunione FOMC di ottobre, e il mercato anticipa le aspettative di rialzo. La mia opinione sul rialzo di questo mese è: nessuna mossa. Si può rivedere nei dettagli che, prima della pubblicazione dei dati CPI, molti funzionari della Fed hanno espresso un tono da falco moderato, un comportamento con uno scopo preciso: gestire le aspettative. Questa gestione deriva da due considerazioni: innanzitutto, le elezioni di medio termine si avvicinano, un momento molto delicato; nella storia degli Stati Uniti non c'è mai stato un caso di inasprimento della politica monetaria un mese prima delle elezioni di medio termine. Tuttavia, poiché il mercato prezza un rialzo basato sui dati, questo sarà posticipato alla riunione di dicembre, per evitare che il mercato metta in dubbio l'indipendenza della Fed e la narrativa del rialzo dei tassi come strumento per controllare l'inflazione.
3. Perché il titolo di oggi parla dell'ultima opportunità per salire su Bitcoin? Per due motivi: primo, si negozia l'aspettativa di nessun rialzo questo mese, ma non ci sarà un grande rialzo, dato che il grande deficit fiscale degli Stati Uniti e l'alta inflazione persistono. L'alta inflazione mantiene i rendimenti dei titoli di Stato elevati, impedendo ai capitali di entrare in asset senza rendimento come oro e criptovalute; secondo, dal punto di vista tecnico, la soglia di 80000 funge da supporto di inversione giornaliero, le medie mobili a 2 e 3 giorni sono in trend rialzista da fine agosto e non sono state violate, mentre la resistenza a 86500 rimane molto solida. Pertanto, operativamente, si mantiene un approccio di ampia oscillazione, aspettando che le notizie della riunione FOMC di questo mese e delle elezioni di medio termine statunitensi rompano l'intervallo di oscillazione per decidere la direzione successiva. Il mio consiglio è quindi: fare trading long su Bitcoin nell'intervallo 80000-81000, con un obiettivo in due fasi: prima puntare alla pressione della media di Bollinger giornaliera a 84000, e una volta superata, tentare di testare la parte alta del range a 86500. Il mercato generale è in correzione ma PYTH è salito controcorrente del 5,74% toccando 0,08772 dollari, entrando nella classifica dei movimenti anomali degli altcoin su OKX
Il mercato generale è sceso del 4,85% in un solo giorno, mentre PYTH su OKX è salito controcorrente del 5,74% toccando 0,08772 dollari; chi ha spot non deve affrettarsi a inseguire i contratti. Nel pomeriggio ho dato un'occhiata alle dinamiche e ai report esteri: Bloomberg ha rivelato che le posizioni in derivati mainstream si sono ridotte di 14 miliardi di dollari, ma le posizioni perpetue RWA legate a azioni e oro sono salite a 9 miliardi di dollari. Pyth detiene il 94,1% di quota in questo tipo di quotazioni dati, e dato che la community ha deciso di usare tutti i ricavi esterni per riacquistare token, oggi gli acquisti a breve termine hanno sfruttato la notizia per generare un impulso.
Ho poi controllato il mercato sulla pagina di OKX. BTC è sceso del 3,35% a 81.271,3 dollari, ETH è calato del 6,21% a 2.369,11 dollari. La posizione totale perpetua su OKX si è fermata a 7,673 miliardi di dollari, con BTC che detiene 3,096 miliardi, i contratti altcoin rappresentano 2,878 miliardi, e il rapporto delle posizioni altcoin rispetto a BTC è 0,929. L'indice paura/avidità è a 53, neutro. La capitalizzazione totale della rete è scesa del 4,85% a 2,73 trilioni di dollari, la dominance di BTC è salita al 59,52%. PYTH ha registrato un volume di scambi di 14,1 milioni di USDT, risultando uno dei pochi altcoin in controtendenza oggi. TSMC ha pubblicato oggi il bilancio del terzo trimestre e ha tenuto una conference call.
Per quanto riguarda i ricavi,
il mercato conosceva già la risposta.
I ricavi di settembre sono stati di 511,86 miliardi,
in crescita del 54,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso;
I ricavi totali del terzo trimestre sono stati circa 1,49 trilioni,
un record storico,
e hanno superato la soglia superiore delle previsioni aziendali fornite a luglio.
I ricavi cumulativi dei primi tre trimestri sono cresciuti di oltre il 40%.
Quindi il vero punto di interesse oggi non sono i numeri già pubblicati,
ma tre cose ancora non annunciate:
Le previsioni finanziarie per il quarto trimestre
Se la domanda di AI potrà mantenere il suo slancio fino alla fine dell'anno.
La guidance sul margine lordo
Se la diluizione dei costi nelle prime fasi dei processi avanzati
si ridurrà come previsto.
La pianificazione della spesa in conto capitale per il prossimo anno
Questa è la più importante.
La spesa in conto capitale rappresenta una scommessa sulla domanda dei prossimi due o tre anni.
Non riflette l'opinione di TSMC stessa,
ma ciò che vede negli ordini dei clienti.
Il bilancio riguarda il trimestre passato,
la spesa in conto capitale riguarda il prossimo ciclo.#PalantirQ3Valuation ZEC｜L'interesse può trasformarsi in un acquisto continuo?
15 ottobre 16:37 (Pechino), OKX spot 1.108,35 USDT, -11,35% nelle 24 ore, minimo a 1.073,76. Il prezzo è ancora sotto la media mobile a 20 periodi su 1 ora, 4 ore e giornaliera, attualmente sembra più una correzione dopo il calo.
Terrò d'occhio se 1.074 reggerà. Solo un recupero con volumi a 1.121 darà la possibilità di testare la zona di resistenza 1.142—1.156; se 1.074 verrà nuovamente violato, bisogna temere un proseguimento al ribasso. Il volume di scambi nel rimbalzo tra le 15 e le 16 è solo circa il 38% rispetto all'ora precedente, serve conferma per la tenuta.
Dal punto di vista fondamentale, attenzione ai progressi del test NU7 annunciati dal governo il 2 ottobre: l'obiettivo di blocco è stato ridotto da 75 a 25 secondi, ma non va considerato un beneficio improvviso della mainnet oggi. Stasera alle 20:30 l'indice PPI USA (BLS) potrebbe amplificare la volatilità.
Allego il mio storico di chiusura di una posizione short perpetua su ZEC con leva 15x: apertura a 1.133,67, chiusura a 1.151,10, non rappresenta la posizione attuale.
L'interesse di ricerca può portare attenzione, ma la inversione di tendenza necessita ancora di conferma da acquisti continui.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC TSMC ha venduto più del previsto nel terzo trimestre e prevede una crescita continua nel quarto trimestre; sono più propenso a pensare che il titolo americano TSM possa rimbalzare nella prossima settimana. Il volume di ricavi è già così grande e può ancora crescere, questo mi rende felice. I ricavi del terzo trimestre annunciati oggi sono stati di 46,72 miliardi di dollari, superando il limite superiore della precedente guida aziendale di 45,8 miliardi. Per il quarto trimestre si prevede un fatturato tra 52,3 e 54,3 miliardi di dollari, con una media di 53,3 miliardi, circa il 14% in più rispetto al terzo trimestre. Questa è ancora una stima dell'azienda; solo se le consegne seguiranno, si tradurrà in ricavi effettivi. Prima della pubblicazione del bilancio, il titolo americano TSM era già sceso vicino a 430 dollari; il bilancio di oggi non è ancora stato testato durante l'orario di negoziazione regolare negli Stati Uniti. Stasera alle 20:30 ci sarà anche il PPI statunitense di settembre; se i dati faranno temere ulteriormente che i tassi di interesse non scenderanno, potrebbero pesare sul settore tecnologico. Se dopo il bilancio il titolo continuerà a scendere, dovrò rivedere la mia previsione di rimbalzo per questa settimana. L'azienda afferma che nel quarto trimestre ci sarà ancora una forte domanda per i processi avanzati, con un ulteriore aumento della produzione a 2 nanometri. Nel terzo trimestre i 2 nanometri hanno già rappresentato l'8% dei ricavi da wafer, rispetto al 3% del trimestre precedente; il nuovo processo sta iniziando a generare più spedizioni. Tuttavia, il margine lordo nel terzo trimestre è sceso dal 67,7% del trimestre precedente al 66,4%. L'azienda spiega che ciò è principalmente dovuto all'aumento iniziale della produzione a 2 nanometri; non si può concludere che la domanda sia diminuita solo guardando il calo del margine lordo. La guida per il margine lordo del quarto trimestre è tra il 65% e il 67%, ancora inferiore al 67,7% del trimestre precedente. I ricavi stanno aumentando, ma il margine lordo non li ha ancora seguiti, il che è un po' un peccato. #台积电 #美股 #财报TSMC ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre, con ricavi in aumento del 50,9% su base annua a 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan e un utile netto in crescita del 68,7% a 763,1 miliardi di nuovi dollari di Taiwan, con un utile trimestrale che ha raggiunto un nuovo massimo storico, superando di gran lunga le aspettative del mercato.
Tuttavia, cosa interessante, nonostante i risultati abbiano superato di gran lunga le aspettative, il prezzo delle azioni è invece diminuito. La guidance sul margine lordo per il terzo trimestre è del 65%-67%, in calo rispetto al 67,7% del secondo trimestre.
Da un lato, la domanda esplosiva di chip AI sta trainando gli ordini per i processi avanzati, dall'altro il margine lordo è sotto pressione. Se la spesa in conto capitale continuerà ad aumentare, rifletterà direttamente il ritmo dell'espansione della capacità AI; la guidance nelle prossime conference call merita un'attenta attenzione.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit Il primo ostacolo è il margine lordo. La previsione per il Q3 è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del Q2, a causa dell'espansione del 2nm che diluisce circa 3-4 punti percentuali. Il consenso del mercato è intorno al 66,5%, quindi mantenersi vicino all'estremità superiore dell'intervallo sarebbe una buona notizia. Il trader di BTC ha aggiunto una posizione long per circa 81.200 USD (valore nominale).
Il prezzo medio di questa operazione è stato di 81.261 USD.
Dopo la variazione, il valore nominale della posizione è di circa 650.000 USD.
Leva del conto 4x.
Il punto chiave di questa registrazione è la continuazione dell'aumento della posizione. Si potrà monitorare in seguito: se il prezzo non si muove favorevolmente, continuerà ad aumentare la posizione o la ridurrà?
$BTC 📊 Aggiornamento rapido del mercato OKX | CPI del 15/10 fa crollare il mercato, come si muoveranno BTC e ETH?
Fratelli, avete visto il mercato di oggi? In una parola: CPI alle stelle, i rialzisti sono stati educati. Ma non fatevi prendere dal panico, prima chiarite dati e logica.
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🔴 Situazione attuale: calo, ma non crollo
Guardiamo i dati concreti. Fino al 15 ottobre, orario Asia:
Criptovaluta Prezzo Variazione 24H Minimo 24H
BTC ~$81,070 -3,18% $80,651
ETH ~$2,380 -3,5% $2,350
Posizioni chiave:
· BTC: la soglia tonda di 80.000 è la linea di difesa più importante, il minimo intraday ha toccato 80.651, a un passo dagli 80.000. La resistenza a breve termine è tra 84.000 e 84.500.
· ETH: ha rotto 2.400, sta testando 2.350. ETH è chiaramente più debole di BTC in questa fase, con una perdita quasi doppia.
Il totale delle liquidazioni in 24 ore su tutta la rete è di 935 milioni di dollari, di cui 860 milioni da posizioni long. Le liquidazioni sui contratti ETH sono circa 286 milioni, su BTC circa 197 milioni. I long su ETH sono stati più colpiti perché i contratti aperti su ETH sono circa il 60% di quelli su BTC, ma la percentuale di liquidazioni è più alta.
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🧨 Perché il calo? Il CPI è la miccia
Il CPI USA di settembre è salito al 3,7% su base annua, superiore al precedente 3,4% e alle aspettative; il CPI core è al 2,6%, anch'esso sopra le previsioni. Appena usciti i dati, la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre secondo CME FedWatch è passata dal 22% al 47%.
Aspettative di rialzo dei tassi → rendimento dei titoli di stato USA in aumento → asset rischiosi in calo generalizzato, BTC, futures Nasdaq, azioni coreane (crollo dell'8% con trading sospeso) nessuno escluso. Il presidente della Fed di New York Williams ha detto "non serviranno rialzi dopo il 2027", ma il mercato per ora non ci crede.
La variabile più importante ora è il FOMC di ottobre. La probabilità di mantenere i tassi invariati è ancora sopra il 70%, ma le aspettative oscillano molto. In questa finestra, BTC probabilmente oscillerà tra 80.000 e 84.000 per digerire.
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📈 Segnali contrastanti: ETF in uscita, grandi investitori in acquisto
Questo è il divario più interessante:
Lato ETF: gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un deflusso netto recente di 744,3 milioni di dollari, con un deflusso di 150,5 milioni il 14 ottobre. Gli ETF su Ethereum sono peggiori, con 10 giorni consecutivi di deflussi netti fino al 13 ottobre, quando sono tornati a un afflusso netto di 24,84 milioni.
Lato on-chain: dati CryptoQuant mostrano che le posizioni totali dei grandi investitori sono salite a 3,03 milioni di BTC, con la crescita mensile più rapida da febbraio. Il deflusso netto di BTC dagli exchange ha raggiunto il massimo in 7 mesi, con 24.073 BTC usciti in un solo giorno.
ETH ha un segnale speciale: on-chain si osserva che grandi balene/istituzioni stanno costantemente "vendendo BTC per comprare ETH", con un cambio di circa 39.800 ETH dal 11 ottobre, per un valore superiore a 100 milioni di dollari, con un prezzo medio di acquisto di ETH intorno a $2.534. Questa balena sta accumulando ETH intorno a $2.534, indicando una riallocazione di peso tra BTC e ETH.
In breve: i fondi ETF stanno uscendo, ma i grandi investitori on-chain stanno comprando. L'umore a breve termine è ribassista, ma la struttura delle posizioni non è crollata.
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🏦 Cosa pensano le istituzioni? Grandi divergenze
Istituzione Prezzo target BTC Prezzo target ETH Opinione chiave
Citibank (ottobre) $113.000 $3.028 Target alzato, ottimista sul ritorno dei fondi ETF
Standard Chartered $100.000 $4.000 Confermato, ma ha avvertito che potrebbe scendere a $50K prima di rimbalzare
Tom Lee $150K-$250K $9K-$12K Scenario ottimista a fine anno
CryptoQuant — — Indice consenso 30 giorni da -18,3 a 49,2
Citibank ha appena alzato il target a inizio ottobre, motivando con "maggiore attività nel mercato crypto, supporto macro, ritorno dei fondi ETF". L'indice di consenso degli analisti CryptoQuant è passato da -18,3 a luglio a 49,2, segnalando un netto miglioramento del sentiment.
Ma Standard Chartered ha avvertito che se il macro peggiora, BTC potrebbe scendere a circa 50.000 prima di riorganizzarsi. Questa è la principale divergenza nel mercato attuale: ribasso a breve, rialzo a medio termine.
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🎯 Prospettiva OKX: la mia strategia operativa
Strategia BTC:
· 80.000 è il supporto chiave. Se chiude sopra 81.000 nel giorno, si può provare un long leggero con stop loss sotto 80.500, target iniziale 83.500-84.000.
· Se rompe 80.000, il prossimo supporto è tra 78.000 e 79.000. Non affrettatevi a comprare, aspettate il FOMC.
· I grandi investitori on-chain stanno aumentando le posizioni a 3,03 milioni di BTC, quindi non essere troppo pessimisti a medio termine, ma la volatilità a breve sarà alta.
Strategia ETH:
· ETH è più debole di BTC in questa fase, non comprare a occhi chiusi a breve. Se 2.350 non regge, il prossimo supporto è 2.280-2.300.
· Ma attenzione: una balena sta accumulando ETH intorno a $2.534, supportata da acquisti istituzionali. Se ETH torna sopra 2.450, si può considerare un accumulo graduale.
· Il rapporto ETH/BTC è basso, se il mercato si stabilizza, ETH potrebbe avere più elasticità di BTC. Citibank dà un target a 12 mesi di $3.028 per ETH, con un potenziale di crescita maggiore rispetto a BTC.
Consiglio di posizione complessivo:
Non è il momento di essere fully invested. Il mercato dopo il CPI ha bisogno di tempo per digerire, si consiglia di mantenere una posizione tra il 50% e il 60%, tenendo riserve per comprare ai minimi intorno al FOMC. Ricordate, grandi investitori on-chain comprano, ETF vendono, questa divergenza finirà con una parte che cederà — probabilmente il ritorno dei fondi ETF.
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📌 Promemoria dalla community OKX: quanto sopra è solo analisi personale, non costituisce consiglio d'investimento. Le leve finanziarie comportano rischi, i contratti vanno usati con cautela. Il mercato cambia rapidamente, ricordate di impostare stop loss.
Pensate che BTC riuscirà a mantenere gli 80.000? Commentate con la vostra opinione 👇$ETH $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $NFLX
Dopo il raddoppio delle entrate pubblicitarie, rappresentano ancora solo circa il 6% del totale.
▪️ Il 14/10 è stato annunciato un taglio del personale di circa il 6%, circa 1.000 persone, la più grande riduzione dal 2022
▪️ Coinvolge prodotti, tecnologia, legale e risorse umane, lo studio creativo è incluso nella lista
▪️ Obiettivo per il 2026: 3 miliardi di dollari di entrate pubblicitarie, raddoppiate rispetto all'anno precedente
▪️ Oltre 4.000 clienti pubblicitari, +70% anno su anno
▪️ Nei mercati con slot pubblicitari attivi, oltre il 60% dei nuovi iscritti sceglie slot pubblicitari a basso costo
▪️ La forza lavoro è passata da circa 8.600 persone nel 2019 a circa 16.000 nel 2025
La divergenza non riguarda se la pubblicità possa diventare un nuovo punto focale, ma quanto rappresenterà dopo il "raddoppio".
3 miliardi per un'azienda con un fatturato annuo di circa 50 miliardi di dollari sono il 6%, e anche questa volta il taglio del personale è del 6%. Il fatto che il 60% dei nuovi utenti scelga l'opzione a basso costo indica che la pubblicità sta compensando il prezzo perso dagli abbonamenti — ciò che può compensare è la crescita, ciò che non può compensare è il profitto.
La direzione è in attesa — la pubblicità deve raggiungere una doppia cifra di incidenza per considerarsi un cambio di motore; se si ferma al 6%, rimane solo un riempitivo.Il secondo giorno dopo l'uscita del CPI, nel pomeriggio il mercato ha dato la sua risposta: nelle ultime 24 ore sono stati liquidati contratti per quasi 1 miliardo di dollari in tutto il mercato, di cui circa 286 milioni in Ethereum e circa 197 milioni in Bitcoin. Un dettaglio interessante è che il volume aperto di Ethereum è solo circa il 60% di quello di Bitcoin, ma la percentuale di liquidazioni è più alta, con un calo superiore al 6% che lo ha riportato sotto i 2400 dollari — più è alto il leverage, più il danno è grave. Bitcoin si è avvicinato a 81.000, proprio vicino a una linea chiave: il costo complessivo stimato dell'ETF spot USA secondo il report settimanale di Glassnode del 14 ottobre è circa 81.500 dollari. La zona di liquidazione long più intensa è tra 80.600 e 81.200, mentre quella short è tra 82.400 e 82.800. Il mio punto di vista: 81.500 non è un "fondo di ferro", è la zona di costo delle posizioni con leva. Solo se si mantiene sopra si può pensare a un recupero fino a 82.800; se si perde questo livello, si guarda prima alla tenuta di 80.600. I dati provengono da statistiche di mercato pubbliche e non costituiscono un consiglio di investimento. Voi su quale livello state puntando questo pomeriggio? Parliamone nei commenti.Tre tipi di calo, quello meno pronunciato non è necessariamente il più resistente
Nello stesso giorno, $BTC $ETH $SOL hanno mostrato debolezza insieme.
Ma dietro le tre candele ribassiste ci sono motivi diversi.
Cause diverse del calo:
$BTC è una vendita guidata dall'emotività, sulla catena non si vede una fuga collettiva dei grandi investitori.
C'è ancora supporto vicino alla media mobile a 400 giorni.
$ETH è un ritiro di fondi:
ETF con deflussi netti consecutivi, il saldo dei wallet diminuisce.
Alcuni riducono attivamente le posizioni, non solo seguendo il calo.
$SOL è sotto pressione dai contratti:
I ribassisti sui perpetual aumentano le posizioni, il prezzo viene spinto verso il basso dalla leva.
I deflussi spot sono limitati, non c'è un grande ricambio di token.
Guardare solo l'ordine di calo può facilmente confondere l'emotività con la tendenza.
Distinguere la fonte permette di capire dove c'è solo rumore.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH Dopo sette giorni consecutivi di ribasso, il mercato azionario sudcoreano ha subito un crollo durante la seduta che ha attivato un circuito di interruzione, ma attualmente si sta lentamente riprendendo dai minimi, mostrando segni di rafforzamento e recupero. Tuttavia, molti osservatori di mercato ritengono che la volatilità a breve termine probabilmente aumenterà ancora, per questi motivi: • I sette giorni consecutivi di ribasso hanno accumulato una grande quantità di panico tra gli investitori, quindi anche in caso di rimbalzo, è facile assistere a forti oscillazioni con “una spinta in su seguita da una caduta improvvisa”; • I semiconduttori sono la pietra angolare del mercato coreano, e il sentiment su titoli pesanti come Samsung e SK Hynix non è ancora completamente stabile, quindi ogni notizia può causare forti movimenti; • L’effetto a catena nell’area Asia-Pacifico persiste: i mercati vicini come il Nikkei non hanno ancora stabilizzato il sentiment, e i capitali rifugio entrano e escono ripetutamente; • Il precedente circuito di interruzione ha solo temporaneamente sospeso le vendite programmate, non significa che le notizie negative siano state completamente assorbite; il rimbalzo sembra più un recupero tecnico dopo il panico, non necessariamente un’inversione diretta. ✅ Il rafforzamento attuale è da considerarsi un recupero/rimbalzo da livelli bassi ⚠️ Non significa che il mercato salirà direttamente senza interruzioni; la possibilità di ampie oscillazioni e forti rialzi e ribassi rimane elevata.$SOL ha oltre il 70% delle monete bloccate nello staking, quindi in teoria la circolazione dovrebbe essere molto limitata e la pressione di vendita molto bassa, ma questo mese è sceso del 13% ed è anche sceso sotto il canale ascendente di supporto.
Il problema è che lo staking blocca le monete, non la capacità di vendita. I certificati di staking possono circolare, essere usati come garanzia o rivenduti sulla blockchain, mentre le monete originali restano ferme nel contratto, ma l'esposizione al rischio può comunque trasferirsi sul mercato. Anche se sembra che il 70% sia bloccato, in realtà la quantità di token effettivamente circolanti è molto maggiore.
I costi degli staker sono generalmente molto bassi, la maggior parte è entrata due anni fa. Anche se il prezzo scende a cento, il profitto contabile rimane alto, quindi possono permettersi di vendere — questo è diverso dall'essere bloccati passivamente.
I guadagni non sono nemmeno stati considerati. Lo staking rende circa il 4,8% annuo, questo mese ha perso il 13%, quindi gli interessi di oltre due anni sono stati azzerati in una volta sola, e la ragione per mantenere bloccate le monete sta svanendo.
Bisogna guardare alla coda delle richieste di sblocco. L'uscita è a coda, e una volta che la fiducia vacilla, gli sblocchi si concentreranno invece di distribuirsi su più mesi. L'altro lato dell'alto tasso di staking è l'alta omogeneità dei token: quando vogliono uscire, escono tutti insieme.
Cento è il livello chiave recente, a questo prezzo sono state scambiate oltre 40 milioni di monete; se scende, si guarda a novanta. Sopra, tra 105 e 110, c'è il supporto appena perso, ora diventato resistenza.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC 50 volte short con un profitto del 640%! Parliamo della direzione futura e della battaglia tra long e short
Ho appena preso un'onda abbastanza fluida su ZEC, short con leva 50x, entrando a 1280 e uscendo a 1115, realizzando un profitto del 640%. Oggi non voglio vantarmi con uno screenshot, ma voglio condividere la mia opinione sull'andamento futuro di ZEC basandomi su questa operazione reale.
1. Breve analisi dello short
A fine settembre ZEC ha raggiunto un picco a 1650, poi ha iniziato a indebolirsi a inizio ottobre. L'8 ottobre è sceso fino a un minimo di 1112, seguito da un rimbalzo intorno a 1300, ma con volumi chiaramente insufficienti, la media mobile EMA20 giornaliera ha continuato a tenere il prezzo sotto controllo. Ho scelto di entrare short intorno a 1280, giudicando questo rimbalzo come un semplice rimbalzo da ipervenduto e non un'inversione di tendenza. Il mercato si è comportato come previsto: il rimbalzo ha incontrato resistenza a 1300 ed è ricaduto fino a circa 1112, permettendomi di incassare questo profitto.
2. Fondamentali: fattori long e short intrecciati
Dal lato positivo, l'AUM dell'ETF spot Grayscale ZCSH ha superato 1 miliardo di dollari, il team Winklevoss ha presentato una nuova richiesta per un ETF ZEC, e i fondi istituzionali stanno continuando a posizionarsi. Il punto chiave è l'aggiornamento NU7, con il mainnet previsto per il 5 novembre, che riduce il tempo di blocco da 75 a 25 secondi e introduce la firma resistente ai computer quantistici, un miglioramento qualitativo per la narrativa a lungo termine di ZEC. Inoltre, gli sviluppatori di ZEC hanno fissato gennaio 2027 come obiettivo per la firma resistente ai computer quantistici, e questa roadmap è in fase di realizzazione.
Dal lato rischi, la pressione di vendita è la più diretta: circa il 70% dei token ZEC è ancora detenuto in pool trasparenti, e prima che l'aggiornamento resistente ai computer quantistici venga implementato, questi token potrebbero facilmente generare pressione di vendita. L'ETF Grayscale ZCSH ha visto recentemente un deflusso di circa 1,7 milioni di dollari, quindi gli investitori istituzionali non sono tutti ottimisti. Inoltre, la tabella di marcia di NU7 è stata posticipata al primo trimestre 2027 a causa di una vulnerabilità nel pool Orchard a giugno, riducendo l'impatto di catalizzatori a breve termine.
3. Livelli tecnici chiave
Dal punto di vista della struttura di mercato, ZEC è sceso dal massimo del 26 settembre a 1698 fino al minimo dell'8 ottobre a 1112, con un ritracciamento di circa il 34,5%, seguito da un rimbalzo fino a circa 1220, pari a un rimbalzo del 10%.
· Resistenze superiori: 1247-1284 è la prima zona di resistenza, il tetto del precedente rimbalzo; una resistenza più forte si trova tra 1300 e 1350. Solo con un breakout con volumi sopra 1284 il trend short a breve termine potrebbe attenuarsi.
· Supporti inferiori: 1200-1250 è una zona di supporto forte, con precedenti massimi che si sono trasformati in supporti e testati più volte senza essere rotti; intorno a 1176 c'è la linea di vita del rimbalzo, se viene rotta il rimbalzo fallisce e si guarda al minimo di 1112.
Attualmente la volatilità a 24 ore di ZEC è ancora alta, con un'oscillazione superiore al 18% nelle ultime 30 candele, la media mobile a 5 periodi ha incrociato al ribasso quella a 20 formando un pattern ribassista, l'RSI è intorno a 45 in area neutra tendente al debole, il MACD mostra un debole segnale di crossover rialzista ma con poca forza, complessivamente si tratta di un rimbalzo con volumi residui e non di un'inversione di trend.
4. Le mie opinioni future
A breve termine, il mercato probabilmente continuerà a oscillare tra 1176 e 1284, consolidando. Il volume degli open interest è ancora alto, il funding rate è positivo, i long stanno pagando per mantenere le posizioni, il sentiment non è pessimista, ma la leva attiva può amplificare la volatilità: si sale velocemente e si scende altrettanto velocemente. In un mercato laterale, inseguire i rialzi o vendere al ribasso è la strada più facile per subire perdite da entrambe le parti.
A medio termine, l'aggiornamento NU7 e la narrativa sulla resistenza quantistica sono benefici concreti, i fondi istituzionali continuano a entrare tramite l'ETF Grayscale, e la narrativa sulla privacy ha un supporto a lungo termine in un contesto di crescente sorveglianza AI. Tuttavia, prima dell'implementazione ufficiale dell'aggiornamento, il mercato potrebbe ancora attraversare fasi di consolidamento ripetute. Prima che i benefici si concretizzino, spesso si assiste a fasi di forte consolidamento, un pattern da tenere d'occhio.
5. Avvertenze sui rischi
La leva 50x è un'operazione ad altissimo rischio, il mio profitto questa volta ha anche una componente di fortuna, non consiglio di imitare ciecamente. Ognuno ha una diversa capacità di rischio e dimensione di posizione, controllare la posizione e impostare stop loss è la chiave per la sostenibilità.
Cosa pensate? ZEC romperà prima la linea di vita del rimbalzo a 1176 o riuscirà a superare con volumi 1284 per spingersi più in alto? Discutiamone nei commenti.
#zec #okx #analisi #aggiornamentoNU7 #TSMCQ3RecordProfit "Si prevede che il profitto di TSMC aumenterà del 65%, eppure i semiconduttori continuano a essere venduti ripetutamente! Il rapporto sugli utili di questa settimana di $TSM diventerà un catalizzatore per un nuovo rally di $NVDA, $AVGO, $MU e $SNDK?"
Credo che l'evento più importante nel settore dei semiconduttori questa settimana non sia alcuna nuova notizia da OpenAI, né quanto siano caduti oggi Samsung o SK Hynix in Corea del Sud, ma il rapporto sugli utili del terzo trimestre di TSMC del 15 ottobre. L'intero mercato sta discutendo se l'investimento in AI abbia già raggiunto il picco, e#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM
Il profitto netto ha stabilito un nuovo record per il sesto trimestre consecutivo, ma il prezzo delle azioni è sceso del 4,33% quel giorno.
▪️ Ricavi Q3 46,72 miliardi di dollari, +50,9% su base annua, +17,6% su base trimestrale
▪️ Profitto netto 763,06 miliardi di NTD, +68,7% su base annua, +8% su base trimestrale, record per il sesto trimestre consecutivo
▪️ Supera le aspettative di mercato di circa il 2,2% (746,3 miliardi), ricavi superiori al limite massimo delle previsioni
▪️ Margine lordo 66,4%, in calo di 1,3 punti percentuali su base trimestrale; margine netto 51,1%
▪️ 2nm rappresenta l'8% dei ricavi da wafer, 3nm il 33%, 5nm il 28%, con processi avanzati che complessivamente raggiungono il 79%
La divergenza non riguarda quanto si è guadagnato in questo trimestre, ma perché "record" e "calo del 4,33%" coesistono.
Il bilancio riflette i ricavi e i profitti già realizzati in questo trimestre, mentre il prezzo delle azioni riflette il tasso di sconto. Il margine lordo è diminuito di 1,3 punti percentuali su base trimestrale, a causa dell'ammortamento e del rendimento durante la fase di rampa del processo a 2nm — quando un nuovo processo entra in produzione, rappresenta sempre un fattore che riduce la redditività.
La direzione suggerisce di attendere — solo quando la quota del 2nm supera il 20% e il margine lordo si riprende si può parlare di realizzazione; se si ferma all'8%, è ancora un periodo di investimento.【xp esercitazione · La mia lista di posizioni】
Per le elezioni di medio termine ho distribuito le scommesse secondo "vincerà", non secondo il rendimento:
· Partito Repubblicano spazza via entrambe le camere → Scommetti NO
· Partito Democratico conquista la Camera → Scommetti YES
· Repubblicani al Senato + Democratici alla Camera → Scommetti NO
· Partito Democratico conquista il Senato → Scommetti YES
· Partito Democratico spazza via entrambe le camere → Scommetti YES
· Bilancio Tesla supera le aspettative → Scommetti YES
· Bilancio Netflix supera le aspettative → Scommetti YES
Perché questa distribuzione? Ho consultato i modelli delle istituzioni: Camera Democratici 72%-94% (quasi certo → posizione pesante); Senato 54%-74% (intervallo molto ampio → solo posizione piccola); per i due bilanci la mia stima è 55% / 53% (la meno sicura di tutte → posizione ridotta al minimo).
Una verità: scommettere sul lato popolare ha un valore atteso vicino a zero, si guadagna dalla probabilità di vittoria, non dal rendimento. Per guadagnare valore atteso bisogna aspettare che il mercato mostri un errore di prezzo — per esempio quando il miglior prezzo di vendita di un risultato è inferiore alla sua probabilità reale.
(registro esercitazione xp, non è un consiglio di investimento)
#OKX预言家 #财报季 【Esercitazione stagione dei bilanci · Tesla】Pechino 22/10 all'alba pubblicazione del report
Questa domanda in realtà rappresenta una soglia rigida: l'EPS non GAAP diluito è > 0,43 dollari (esattamente circa pari alle aspettative unanimi degli analisti).
I dati concreti già pubblicati sono ottimi: nel Q3 sono state consegnate 486.532 unità, superando le aspettative unanimi del 5,3% e superando anche il valore più alto di ogni singolo analista.
Ma le consegne non equivalgono al profitto. Il Q2 di quest'anno è un esempio attivo: consegne da record di 480.126 unità, ma l'EPS non GAAP è stato inferiore alle aspettative del 38%, con un margine lordo sceso al 16,83%.
Tre dettagli negativi:
· Accumulo energetico 13,7 GWh, circa il 14% in meno rispetto alle aspettative unanimi
· La previsione whisper è solo 0,40, inferiore allo 0,44 delle aspettative unanimi
· Negli ultimi 8 trimestri l'EPS non GAAP ha superato le aspettative solo 3-4 volte (circa il 40%), mentre l'S&P 500 è al 75%
La mia stima: superamento delle aspettative circa al 55%. Il mercato dà il 70% — sono 15 punti in meno rispetto al mercato, questo è un punto di divergenza, non una conclusione.
(Registrazione esercitazione xp, non è un consiglio di investimento)
#OKX预言家 #财报季 Arthur Hayes: Se il trading AI crolla e alla fine scatena un salvataggio da trilioni di dollari, sarà favorevole a un mercato toro di Bitcoin
L'ex fondatore di BitMEX, Arthur Hayes, ha lanciato una previsione macroeconomica molto impattante: attualmente, trilioni di dollari vengono investiti freneticamente nell'infrastruttura di calcolo AI, in gran parte finanziati tramite debito. Se la bolla degli investimenti AI scoppia, causando una crisi sistemica del credito, la Federal Reserve interverrà con un salvataggio su larga scala, immettendo una grande quantità di liquidità; questo incremento di capitale spingerà Bitcoin verso un grande mercato toro.
È importante comprendere due livelli di logica: nella fase di deleveraging immediatamente successiva allo scoppio della crisi, BTC crollerà insieme a tutti gli asset rischiosi; la vera opportunità di mercato si presenta solo dopo che la banca centrale avrà avviato il salvataggio e l'allentamento monetario.
Questa è una supposizione macroeconomica a lungo termine, non un segnale di realizzazione immediata; se la domanda di AI rimane forte, questo scenario potrebbe addirittura non verificarsi.
Non si deve puntare direttamente su questa storia a lungo termine. Nel breve termine, è prioritario monitorare i rendimenti dei titoli di stato USA e i flussi di fondi degli ETF. Se il settore AI inizia a subire una continua svalutazione, non comprare BTC in anticipo; attendere segnali di allentamento della liquidità prima di considerare un investimento, e ogni posizione deve essere gestita con uno stop loss.656M美元。这是BTC过去24小时的单日净流入，有人在悄悄接刀。 但你敢跟着冲吗？ 我早上盯着这组数据看了很久，越看越觉得——现在不是全面进攻，是资金在门口来回踱步。 - BTC：24h净流入6.56亿，短线有人抄底。可拉长到一周，净流出36.23亿。中期资金还在场外看戏，像先伸一只脚试试水温。 - ETH：24h净流入7亿，买盘确实回来了。但周线仍净流出35.59亿。信心在修复，离复活还差一口气。 - SOL：24h净流入1.25亿，资金在找弹性。30天仍净流出20.41亿，长线玩家没明确回头。 - ZEC：24h净流入1.46亿，吸筹比别的币猛。但单日强≠趋势反转，这点要清醒。 把这些数字串起来看，市场在交易的其实是一个很微妙的情绪：想动，但不敢重仓动。 板块强弱上，ETH和ZEC暂时拿到短线吸筹的镜头，SOL还在被试探，BTC更像情绪锚——它稳住，山寨才敢喘气。可周线级别的抽水没停，说明大钱的风险偏好还没真正切回来。大家容易忽略的是，日线流入好看，会让人产生"牛回来了"的错觉，但中期资金不点头，反弹就只是反弹。 偏多的路径：BTC持续吸筹，ETH停止失血，强势币继续被扫货，情绪#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Avete notato un problema?
Dopo il secondo trimestre, molte aziende di semiconduttori e chip, nonostante abbiano superato le aspettative di performance, non sono più cresciute.
Anche dal terzo trimestre è così, inclusa TSMC che ha appena pubblicato i risultati.📌 Il rimbalzo non equivale a un'inversione, i fondi dei contratti stanno ancora uscendo
Vuoi inseguire subito dopo un rimbalzo? Prima guarda se i fondi dei contratti sono davvero usciti. Il prezzo è salito, ma i grandi capitali stanno ancora uscendo, attenzione a questa illusione di "sembra che stia salendo".
📊 Revisione dei dati chiave:
· BTC: deflusso netto di 689 milioni nelle 24 ore, 2,624 miliardi in una settimana, 6,144 miliardi in 30 giorni. A livello orario c'è un afflusso netto di 33,24 milioni, ma una finestra breve non può cambiare il ritmo di perdita del ciclo lungo.
· ETH: deflusso netto di 990 milioni nelle 24 ore, 2,524 miliardi in una settimana, 6,801 miliardi in 30 giorni. Afflussi temporanei nelle finestre di 2/4 ore, ma a 12 ore c'è ancora un deflusso netto di 401 milioni.
· SOL: resiliente nel breve periodo (afflusso di 35,01 milioni in 8 ore), ma dati a lungo termine insufficienti per confermare un vero ritorno di fondi.
· ZEC: deflusso netto di 139 milioni nelle 24 ore, afflussi sporadici non sufficienti a sostenere il quadro generale.
💡 Analisi della logica di mercato:
Il mercato attuale sta effettivamente negoziando un "anticipazione di taglio dei tassi + rimbalzo tecnico da ipervenduto a breve termine", non un ingresso di nuovi capitali.
🔮 Proiezione del percorso futuro:
· Scenario rialzista: deflusso netto di BTC ridotto a meno di 200 milioni al giorno, ETH torna positivo a 12 ore, SOL continua ad avere afflussi netti. Dopo il recupero del sentiment, la rotazione degli altcoin avrà basi solide.
· Rischio ribassista: prezzo rimbalza ma le posizioni continuano a calare, il tasso di finanziamento diventa negativo. Indica che i long stanno riducendo le posizioni, il rimbalzo può essere venduto in qualsiasi momento.
📝 Conclusione:
Un recupero a breve termine è possibile, ma non confondere il rimbalzo con un'inversione. Finché i fondi dei contratti non tornano, non bisogna agire d'impulso $ARB
La crescita di Arbitrum non garantisce automaticamente la domanda del token.
Arbitrum aiuta le applicazioni Ethereum a operare con costi di transazione più bassi. Tuttavia, $ARB serve principalmente a scopi di governance, il che significa che l'espansione dell'ecosistema non crea automaticamente una domanda proporzionale del token. Anche lo sblocco dell'offerta e la concorrenza di altre reti Layer-2 sono importanti. Sviluppatori, utilizzo delle applicazioni e utilità del token meritano un'analisi separata prima di trarre conclusioni sul suo potenziale a lungo termine.【Osservazione di Lao Jiu】Si verifica una divergenza tra le criptovalute principali! $BTC riesce ancora a reggere, mentre $ETH e $SOL sono più deboli
Negli ultimi due giorni c'è stato un cambiamento tra le criptovalute principali: non tutte scendono insieme, ma BTC resiste relativamente bene, mentre ETH, BNB, XRP e SOL mostrano performance più deboli a fasi alterne, in particolare SOL, che negli ultimi 7 giorni ha subito una delle perdite più evidenti in questo gruppo.
Un altro dettaglio merita attenzione: i dati di analisi di mercato mostrano che nell'ultima settimana il volume totale dei contratti aperti nel mercato crypto è aumentato di circa il 15%, mentre il volume aperto di BTC è diminuito di circa il 6%. Questo indica che l'attività di trading non è scomparsa, ma che il focus dei fondi a leva potrebbe spostarsi verso gli altcoin.
Il mio giudizio è: nel breve termine non si può ancora considerare conclusa questa fase di ribasso. Se BTC riesce a mantenersi intorno agli 80.000 dollari e a risalire nella fascia 82.000-84.000 dollari, ci saranno maggiori possibilità di guidare un recupero delle criptovalute principali; se invece scende sotto gli 80.000 dollari in modo significativo, bisognerà prepararsi a un aumento della pressione di vendita.
Per ETH e SOL non basta pensare che siano convenienti solo perché hanno perso molto. Finché BTC non si stabilizza, anche un rimbalzo delle criptovalute più deboli potrebbe essere solo una correzione all'interno di un trend ribassista.
Nei prossimi giorni sarà importante osservare due aspetti: se BTC riuscirà a stabilizzarsi nuovamente nelle zone chiave e se ETH e SOL riusciranno a fermare il loro indebolimento relativo.
Il vero spartiacque di questo mercato non è quale criptovaluta ha perso di più, ma se, dopo la stabilizzazione di BTC, i capitali torneranno a concentrarsi sugli altcoin principali.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC
La probabilità di un aumento dei tassi è raddoppiata in una notte, ma anche dopo il raddoppio resta sotto la metà.
▪️ CPI di settembre su base annua al 3,7%, superiore alle attese del 3,6% e al valore precedente del 3,4%, il più alto da maggio di quest'anno
▪️ Su base mensile +0,6%; core CPI su base annua al 2,6%, su base mensile +0,3%, entrambi superiori alle attese
▪️ La probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base a ottobre secondo il CME è salita dal 21,6% al 43,7%
▪️ La probabilità che i tassi restino invariati è scesa dal 78,4% al 56,3%, con un picco intraday al 50%
▪️ Stasera alle 20:30 usciranno i dati su PPI e vendite al dettaglio, il 16/10 ci sarà un dialogo tra la Fed e l'FMI
La divergenza non riguarda se l'inflazione abbia superato o meno le attese, ma il denominatore del termine "raddoppio".
Il 21,6% è il valore prima del raddoppio, il 56,3% è il valore rimasto dopo il raddoppio. Il mercato sta reagendo ai dati mensili, non sta giudicando il ciclo di aumento dei tassi — se stasera il PPI supererà le attese nella stessa direzione, questi 22 punti percentuali saliranno.
La direzione è in attesa — solo se il core su base mensile sarà ≥0,3% per due mesi consecutivi si potrà parlare di tendenza; un singolo mese sopra le attese è solo una variazione di probabilità.Ho appena visto qualcuno chiedere perché $BTC sia sceso così poco e tutti sembrano così giù
In realtà la maggior parte delle persone non si preoccupa delle oscillazioni di $BTC, perché non ce l'hanno
La ragione principale per cui sono giù è probabilmente perché non c'è nulla con cui divertirsi
Prima c'erano progetti VC per fare un po' di soldi, testnet e mainnet con compiti sui social media per aumentare il volume e depositi per divertirsi
Prima c'era qualcosa da fare on-chain, questa catena ce l'ha, quella no, ogni giorno era come un esame aperto
Prima c'erano vari progetti in cui depositare, e dopo il TGE si poteva essere felici
Altrimenti, quando BTC non aveva mercato, c'erano alcune monete strane su cui scommettere, studiare questo OI o quella formazione candlestick era molto divertente
In questi giorni sembra davvero che non ci sia più nulla con cui divertirsi. 🚨LE CONSEGUENZE DEL CPI SONO PIÙ GRANDI DI $BTC
L'inflazione è arrivata forte. I rendimenti del Tesoro sono saliti. I mercati hanno iniziato a ricalcolare la possibilità di un altro aumento dei tassi da parte della Fed.
Un dollaro più forte + rendimenti in aumento + una Fed aggressiva è una combinazione pericolosa per gli asset a rischio con leva.
I prossimi catalizzatori: PPI, vendite al dettaglio, richieste di sussidi di disoccupazione e la prossima mossa della Fed.
Se la liquidità si restringe, le altcoin non si preoccuperanno delle tue posizioni o della tua convinzione.
GUARDA LE OBBLIGAZIONI. RISPETTA LA TENDENZA.
Smetti di confondere un rally di sollievo con un'inversione macro.$BTC $ETH $SOL Analisi dell'importante posizione short di Wintermute
La nota market maker Wintermute ha rivelato la sua posizione su Hyperliquid, con l'86,4% del portafoglio completamente short, per un totale di 75,45 milioni di dollari in posizioni short. ETH è il principale asset shortato, seguito da SOL, con in aggiunta una posizione short sull'S&P 500. Storicamente ha già guadagnato 210 milioni di dollari, con un profitto non realizzato attuale di quasi 4 milioni.
Aspetto sentimentale del mercato: questo è un segnale di grande peso. I grandi investitori che guardano collettivamente a un ritracciamento faranno tremare i long sul mercato, molti inizieranno a ridurre le posizioni per proteggersi. Ma d'altro canto bisogna anche considerare che, se il mercato dovesse invertire e salire, queste grandi posizioni short potrebbero trasformarsi in potenziali munizioni per uno short squeeze.
Punti chiave da distinguere: la posizione short di un market maker non equivale a una semplice scommessa su un crollo, ma risponde a esigenze di copertura. Tuttavia, una quota così alta di posizioni short indica che si prevede un aumento del rischio di mercato nel breve termine, con una tendenza a oscillazioni al ribasso.
Rischi da considerare: il mercato è ora in una fase di gioco strategico. Una parte degli investitori segue i grandi nel vedere un ribasso, mentre un'altra parte osserva questa grande posizione short, aspettando che un rialzo del mercato inneschi uno short squeeze. È probabile che la volatilità aumenti, con una battaglia più intensa tra long e short.