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$SOL non vuole più vivere solo di Meme, anche le azioni USA on-chain iniziano a conquistare il mercato
Il volume di scambi di token azionari USA sulla catena Solana ha riconquistato il primo posto settimanale, con una quota di circa il 31%.
Anche altre catene inseguono con forza:
SOL: 31%
BNB Chain: 26%
Robinhood Chain: 25%
Base: 18%
SOL è momentaneamente in testa, ma BNB e Robinhood stanno già competendo da vicino, nessuno può permettersi di conquistare facilmente l'intero mercato.
SOL sta cercando di liberarsi dal modello di traffico basato solo su Meme, espandendo gli scenari di trading ad azioni USA e altri asset finanziari tradizionali. Tuttavia, un grande volume di scambi non significa necessariamente che SOL salirà. Quanto delle commissioni e della reale domanda di SOL deriverà dal trading di token azionari USA resta da vedere.
Meme si occupa di creare hype, le azioni USA di ampliare gli scenari. Se Solana riuscirà davvero a far decollare entrambi i tipi di scambi, il suo valore non dovrebbe più essere misurato solo dall'entusiasmo per i Meme.$TRUTH 这个币没有散户接盘，我发现有一个机器人在对倒交易，说明之前的拉升也是靠这个手法拉起来的，但是散户没有跟风，所以就出货了Il 13 ottobre, Circle ha spiegato le modalità di conversione di cirBTC: ogni token è supportato da 1 BTC nativo, ma solo i clienti Circle Mint idonei possono riscattarlo direttamente da Circle; gli altri detentori devono operare tramite mercati di terze parti.
Questo è il punto che spesso si trascura riguardo al wrapping di BTC: anche se il nome contiene BTC, l'uscita non è necessariamente la stessa. Avere un asset sottostante e avere il diritto di conversione diretta sono due cose diverse.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC non è un "rimbalzo ciclico", ma il "raccoglitore di tasse" della potenza di calcolo AI. Nvidia, Apple, AMD, Google per quanto competano sull'AI, alla fine devono pagare la "tassa di produzione" sulle linee di TSMC. Non importa chi ha capacità di progettazione, ma chi riesce ad ottenere capacità produttiva a 2nm/3nm è ciò che conta.
Quindi il vero segnale di questo bilancio non è "TSMC guadagna molto", ma che l'infrastruttura AI non ha ancora raggiunto il picco, e il fossato tecnologico dei processi avanzati si sta invece approfondendo. Il potere di negoziazione, la resa, il packaging e la scala di TSMC non seguono più la logica di un normale foundry, ma sono "l'infrastruttura di base nel settore dei semiconduttori".
Nel breve termine la valutazione non è economica, ma nel lungo termine:
Avere TSMC ≠ vincere sicuramente, ma non avere TSMC = praticamente uscire dal tavolo delle chip AI #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
La domanda rigida di chip AI per i processi avanzati ha permesso a TSMC di superare le fluttuazioni cicliche tradizionali del settore dei semiconduttori, realizzando 11 trimestri consecutivi di crescita degli utili e un margine netto del 51,1%, molto superiore alla maggior parte delle aziende tecnologiche globali, dimostrando che la scarsità della produzione avanzata di alta gamma si è trasformata in un forte potere di determinazione dei prezzi e capacità di profitto.#TSMCQ3RecordProfit I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.
Il primo ostacolo è il margine lordo. La previsione per il terzo trimestre è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1.M $ASML $NVDA
#TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC è ribassista. Prezzo attuale 81,051.2, ritengo che il minimo intraday di 80,188 non reggerà e presto si registrerà un nuovo minimo. Le posizioni long liquidate nelle ultime 24 ore ammontano a 86,02 milioni di dollari, più del doppio rispetto alle posizioni short. Tuttavia, il numero di liquidazioni short è maggiore, 2486 contro 1298 long. Il picco a 84,117.6 ha eliminato una serie di posizioni short di piccolo taglio, mentre il successivo calo ha liquidato leve long di grandi dimensioni. A essere espulsi principalmente sono stati i long, gli short sono rimasti praticamente intatti. Il rapporto put/call delle opzioni è 1,05, superiore al 0,91 delle posizioni aperte, indicando che le nuove operazioni del giorno sono orientate al ribasso. Il DVOL a 39,0 non è alto, il mercato non ha ancora prezzato un calo da panico, c'è ancora spazio verso il basso. Il tasso di finanziamento è diventato negativo per tre periodi consecutivi, ma questo è solo un dato di contesto, non un motivo. L'offerta totale di stablecoin è di 306,7 miliardi di dollari, è uno stock e non indica acquisti odierni. Le medie mobili sul grafico sono in configurazione ribassista, il prezzo si attesta vicino ai minimi precedenti, in linea con questa valutazione. Condizione per un'inversione al rialzo: tornare sopra 84,117.6, a quel punto questo scenario ribassista sarà invalidato. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, cosa si aspetta dalla conferenza stampa di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati già annunciati, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione interna dell'azienda che era tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari. La conferenza di giovedì non si concentrerà sui ricavi, ma sui costi dietro a questi ricavi.CPI core 2,6%, superiore di 0,1 punti rispetto alle aspettative
Il CPI core è uscito a 2,6%.
L'aspettativa era 2,5%.
Come si calcola questo numero:
Esclude il prezzo del petrolio e delle verdure.
Rimangono affitti, servizi e simili.
Se questa parte non scende, i tassi non scenderanno.
Chi teme di più questo numero:
I progetti temono di più.
Se i tassi non si allentano, i nuovi soldi non entrano negli altcoin.
$ETH è sceso prima perché è il più vicino ai fondi.
Facendo un passo avanti.
$BTC è ancora a oltre il 3% da 80.000.
Il rendimento dei titoli di stato USA è già salito al 5,27%.
I soldi stanno andando verso le obbligazioni, non verso le criptovalute.
Gli altcoin stanno perdendo liquidità, non perché qualcuno ce l'abbia con loro.
È che il rubinetto è chiuso.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il bilancio del Q3 di TSMC in una frase: la domanda di potenza di calcolo AI spinge il leader del foundry a nuovi livelli, i processi avanzati sono una vera macchina da soldi.
Risultati esplosivi: ricavi di 1,49 trilioni di NTD, +50,9% su base annua; utile netto di 763,1 miliardi, +68,7% su base annua, i profitti crescono più velocemente dei ricavi — capacità ad alto valore aggiunto al massimo, efficienza di guadagno ai massimi storici.
Rivoluzione strutturale: i processi avanzati (7nm e inferiori) rappresentano il 79% dei ricavi da wafer, il 2nm appena entrato in produzione detiene già l'8% della quota. I processi maturi tradizionali sono spinti ai margini, le barriere tecnologiche si trasformano direttamente in potere di prezzo.
Logica di fondo: la crescita dipende quasi interamente dai chip AI. Nvidia, AMD e i cloud provider con ASIC sviluppati internamente sono tutti bloccati nelle linee di produzione di TSMC, che è il "venditore di pale" più sicuro in questa ondata AI.
Prospettive future:
• Per il settore: conferma che il mercato hardware AI è ancora in alto, la logica di crescita per catene di attrezzature/test/materiali è valida;
• Per TSMC: la scalata al 2nm e gli ordini AI assicurano un alto livello di attività a breve e medio termine;
• Rischi: spese in conto capitale elevate, geopolitica e distribuzione della capacità sono variabili a lungo termine.
Prospettiva d'investimento: questa è una "conferma del ciclo" non una "speculazione sulle aspettative", ma il prezzo azionario già incorpora aspettative ottimistiche, chi compra a prezzi elevati deve considerare la propria posizione e tolleranza al rischio. #AMD财报前瞻：HeliosAI系统商业化进展
$SOL Questo mercato ha un aspetto molto strano.
È finito tra le tendenze delle grandi borse, con un livello di discussione altissimo, ma il prezzo è sceso dal minimo della settimana scorsa, perdendo cinque punti in poco più di venti ore. L'interesse c'è, ma il mercato è un'altra cosa, e queste due cose ora sono completamente separate.
La gente è entusiasta perché può farsi vedere in patria, può fare pubblicità, e c'è un imminente aggiornamento del consenso che promette di portare la conferma delle transazioni a livello istantaneo. Suona tutto molto solido. Ma guarda il prezzo: chi ha spot sta scappando, e il volume è più o meno lo stesso di sempre, il che significa che per far scendere il prezzo non serve molto volume, perché sotto non c'è nessuno che compra.
Questo è quello che chiamo anomalia: una "buona notizia" accompagnata da un "calo" indica che il mercato ha già scontato questa buona notizia, e ora chi compra è chi prende la palla al balzo, non chi guadagna. A settembre l'IPC su base annua è salito al 3,7%, con il tasso annuo e mensile core entrambi superiori alle aspettative — questo secondo segnale è più preoccupante del dato headline stesso. L'aumento dei prezzi del petrolio che spinge l'IPC complessivo è prevedibile, ma l'inflazione core, al netto di energia e alimentari, continua a salire su base mensile, il che significa che la pressione sui prezzi dei servizi come abitazioni e sanità non si è attenuata. $BTC ha subito un'improvvisa candela ribassista verticale al momento della pubblicazione dei dati, i rialzisti hanno tentato di comprare a ribasso ma sono stati ripetutamente schiacciati dalla pressione di vendita, la candela ribassista è stata interminabile come una signora anziana che scende le scale. Anche $ZEC non è stato risparmiato. Curiosamente, i detentori di $NEAR resistono ancora, i rialzisti sembrano non aver ancora mollato, chiaramente stanno combattendo direttamente contro i fondi a breve termine. Gli investitori a breve termine che hanno comprato SOXL a 120 sono già in perdita a 180 dollari, la perdita dovuta alla leva 3x in un mercato laterale non è da sottovalutare, gli ETF a leva non sono adatti per posizioni a lungo termine. La conclusione rimane: attualmente è ancora un falso toro, non un vero toro. I segnali accomodanti rilasciati da alcuni membri del FOMC prima sono difficili da mantenere davanti a un IPC del genere, la decisione di continuare a rialzare i tassi a ottobre dipenderà direttamente dalla persistenza dell'inflazione core. Il mercato è salito in anticipo rispetto ai dati, indicando un'aspettativa inizialmente ottimistica, mentre la sorpresa nelle componenti core è la vera mossa letale. Se il tasso mensile core non scenderà successivamente, è molto probabile che il rimbalzo di $BTC e $ETH sarà ancora limitato, e anche asset ad alta beta come $SOL difficilmente si salveranno. C'è un solo segnale confermato: un raffreddamento sostanziale dell'inflazione core su base mensile, altrimenti ogni rimbalzo sarà solo un campo di battaglia per il trading a breve termine. #USCPI3.7%PPII#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🚗 | Prima del rapporto sugli utili di Tesla, sono più concentrato sul fatto che il margine di profitto possa recuperare
Attualmente detengo $TSLA, e ho seguito da vicino i recenti cambiamenti fondamentali di Tesla.
Le consegne di veicoli nel terzo trimestre hanno raggiunto 486.532 unità, superando le aspettative del mercato, ma comunque in calo di circa il 2,1% su base annua. Penso che questo dato invii un segnale importante: la domanda di Tesla rimane resiliente, ma la crescita delle vendite non significa necessariamente che la redditività migliori di pari passo. Ieri PONS ha appena detto che i dati sono rimbalzati, ma guardando i dati oggi si sono un po' ritirati di nuovo.
Rispetto al 12 e 13 ottobre, le commissioni della piattaforma e i ricavi dai protocolli sono diminuiti rispettivamente del 30,83% e del 35,98% su base giornaliera.
Con dati così deludenti, perché ieri il prezzo delle criptovalute è salito? Penso che sia stato più dovuto alle notizie.
Ieri una voce di corridoio diceva che Robinhood sta preparando 100 milioni di dollari per sostenere la Robinhood Chain, facendo decollare molte criptovalute dell'ecosistema; non so se sia vero o falso, ma sono parecchie. I media del settore crypto hanno rilanciato la notizia, il che ha sicuramente stimolato il mercato.
Ma a dire il vero, il miglioramento dei dati fondamentali è la vera chiave; non si può sempre fare affidamento sulle notizie per spingere gli acquisti, se succede troppo spesso l'effetto si attenua, è come la favola del lupo che torna, alla fine la verità viene a galla.
Ieri l'effetto è stato così buono che suppongo che i dati del 14 ottobre miglioreranno un po'; il mercato ora è troppo debole, il mercato principale è così, figuriamoci i meme coin.Fratelli, l'opportunità è arrivata!
Nel 2014, 71 giorni dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, Bitcoin ha toccato il fondo,
Nel 2018, 39 giorni dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, Bitcoin ha toccato il fondo,
Nel 2022, 13 giorni dopo le elezioni di medio termine negli Stati Uniti, Bitcoin ha toccato il fondo,
Nel 2026?#Il profitto netto di TSMC nel Q3 supera le aspettative, con un utile record storico 15 ottobre 2026, TSMC ha presentato un risultato trimestrale da manuale: ricavi del Q3 pari a 1,494 trilioni di NTD, in crescita del 50,9% su base annua; profitto netto di 763,1 miliardi di NTD (circa 23,5 miliardi di dollari), in aumento del 69% rispetto all'anno precedente, non solo ben oltre le aspettative di mercato di 746,3 miliardi di NTD, ma anche il massimo storico di utile trimestrale dall'inizio dell'azienda. Questo è anche il sesto trimestre consecutivo in cui TSMC stabilisce un nuovo record di profitto. Ancora più degno di nota è la qualità del profitto. In precedenza, la maggiore preoccupazione del mercato era che l'accelerazione della produzione a 2 nm avrebbe diluito il margine lordo di 3-4 punti percentuali. Tuttavia, i dati reali mostrano che il margine lordo del Q3 ha raggiunto il 66,4%, saldamente nella fascia alta dell'intervallo indicato dall'azienda del 65%-67%; il margine operativo è stato del 58,7%, superando persino il limite superiore della guida del 56%-58%. Ciò significa che TSMC ha completamente assorbito la pressione dei costi iniziali della produzione del nuovo processo grazie all'ottimizzazione del portafoglio prodotti e alla capacità di pricing. Dal punto di vista della struttura dei ricavi, il processo a 2 nm contribuisce già all'8% dei ricavi da wafer, il 3 nm rappresenta il 33%, e i processi avanzati complessivamente superano il 40%. Sotto la spinta della domanda esplosiva di chip AI, la capacità più avanzata e con il margine lordo più elevato di TSMC viene riempita dai clienti quasi in modalità "acquisto frenetico". Se batteranno le aspettative ma le previsioni per il Q4 rimangono stabili, potrebbe trattarsi di un rimbalzo a breve termine (dead-cat bounce). Se la pubblicità resta sotto i 700 milioni di dollari per trimestre, la narrazione della "prossima fase di crescita della pubblicità" sarà difficile da credere per gli investitori.
#NetflixQ3AdsAndMargins Questa sera ci sono diversi dati importanti
Si prevede che la volatilità serale non sarà poca
Ieri sera il mercato azionario statunitense è già sceso parecchio
Stasera alle 20:30 verranno pubblicati insieme PPI, vendite al dettaglio e richieste iniziali di sussidi di disoccupazione
Cosa teme di più il mercato ora?
L'economia non va bene, ma l'inflazione non scende
Un PPI superiore alle aspettative è negativo per il grande token
Ma credo che la cosa più temuta stasera sia il conflitto tra i dati
Uno positivo, uno negativo
Tira e molla tra rialzi e ribassi
Il grande token salta su e giù
Alla fine entrambi i lati perdono
Soprattutto ora che il mercato azionario statunitense è già debole
È difficile che il mondo crypto resti immune
$BTC $ETH $SOL Molte persone vedendo Solana organizzare una conferenza per sviluppatori a Shanghai, e CZ (fondatore di Binance) che ha anche pubblicato un post di supporto, pensano che sia un segnale per spingere $SOL.
A dire il vero, si tratta più di un impulso emotivo positivo, non di un segnale per un pump. In sostanza è una costruzione dell'ecosistema in tour nazionale, il supporto di CZ è una questione di socializzazione nel settore, non un invito pubblico all'acquisto. Nel breve termine potrebbe esserci un'apertura con un picco, un aumento dell'hype per meme on-chain, ma la regola d'oro è "compra il rumor, vendi la notizia"; i soldi intelligenti si posizionano in anticipo, e quando il beneficio si concretizza diventa un'opportunità di presa di profitto, con facili picchi seguiti da correzioni.
La variabile più grande rimane il contesto macroeconomico. L'inflazione CPI negli USA a settembre è salita al 3,7%, oltre le aspettative, l'inflazione core è ostinata, i rendimenti dei titoli di stato americani restano alti, le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed continuano a scendere, e gli asset rischiosi sono sotto pressione. BTC si muove intorno alla soglia degli 80.000, con un mercato generale ribassista, SOL da solo non può reggere, la sua popolarità difficilmente sosterrà un rialzo sostenuto.
Dal punto di vista tecnico, le conseguenze delle liquidazioni a leva elevata di SOL non si sono ancora assorbite, e ci sono molte posizioni bloccate sopra. Nel breve termine, non inseguire l'hype, attenzione al rischio di correzione dopo la realizzazione dei benefici, mantieni posizioni leggere e difensive, e tieni d'occhio la situazione generale di BTC. $BTC $ETH $ZEC Molte piccole altcoin con una capitalizzazione di mercato inferiore a decine di milioni, come LYN con una capitalizzazione di mercato circolante di soli 3 milioni, stanno continuando a scendere lentamente. Una delle ragioni principali è che Binance ha stretto la leva finanziaria sui contratti delle altcoin.
I market maker utilizzano un unico margine per operare su più criptovalute contemporaneamente; dopo la riduzione del limite massimo di leva, il margine non è più sufficiente e devono ritirare la liquidità. Il book degli ordini si assottiglia, anche pochi ordini di vendita possono causare un forte crollo, e chi vuole chiudere una posizione non trova acquirenti.
Il 10 novembre è stato un monito: in situazioni di mercato estreme, i market maker danno priorità a BTC e ETH, drenando la liquidità delle piccole monete, il cui prezzo cade a picco.
Ora Binance ha anticipato la riduzione della leva, apparentemente per prevenire il panico, ma il rischio per le monete con capitalizzazione di pochi milioni è aumentato. Chi detiene queste monete non deve guardare solo alla direzione del prezzo, ma deve monitorare la liquidità e impostare rigorosamente uno stop loss. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
PPI e CPI si susseguono senza sosta, la Fed non ha margine di manovra in questi giorni. Il rimbalzo complessivo dell'inflazione è già stato anticipato dal mercato, la vera incognita è se l'inflazione core su base mensile riuscirà a diminuire.
Non affrettiamoci a scommettere sulla direzione. La domanda più importante è: se la pressione inflazionistica si attenua, da dove arriveranno i capitali a prendere il testimone?
Il 12 ottobre, gli ETF spot statunitensi su BTC ed ETH hanno registrato deflussi netti rispettivamente di 65,4 milioni e 85,4 milioni di dollari. L'uscita di capitali non è un segnale ribassista, ma rappresenta un ostacolo per il rimbalzo — senza acquisti netti di ritorno, il prezzo manca di supporto da parte degli acquirenti spot.
BTC 83.356, ETH 2.505, SOL 107,41. Stanotte confermeremo solo tre cose:
1. Se il core CPI sarà più debole delle attese. Questa è la prima porta per il rischio di propensione.
2. Se ETH e SOL riusciranno a seguire BTC dopo il suo rialzo. Se non riescono a recuperare il rapporto con BTC, la forza isolata di BTC sembra più un temporaneo raduno di capitali che una diffusione della propensione al rischio.
3. Se dopo il primo impulso si riuscirà a mantenere la posizione. I dati gestiscono il primo salto, il supporto determina la continuità. Un picco seguito da un ritracciamento indica mancanza di acquisti; un ritracciamento con supporto e rialzo dei minimi sembra un'inversione.
Quindi stanotte non si indovina il rialzo o il ribasso, si verifica solo. La qualità del passaggio di testimone di ETH e SOL spiega meglio se la propensione al rischio è tornata rispetto alla corsa solitaria di BTC.
$BTC $ETH $SOL CPI 3,7%, ha distrutto l'illusione della "pausa nei rialzi dei tassi"
Il 14 ottobre sono stati pubblicati i dati CPI di settembre negli Stati Uniti: aumento annuo del 3,7%, superiore alle aspettative di mercato del 3,6%. Il CPI core è aumentato dello 0,3% su base mensile, anch'esso superiore alle previsioni.
Hai capito il peso di questo numero?
Prima di questo, la logica del mercato era "l'inflazione si sta raffreddando, la Fed sospenderà i rialzi dei tassi". La probabilità di un rialzo a ottobre era stata ridotta a circa il 20%. Gli orsi non osavano scommettere pesantemente al ribasso con questa logica, mentre i tori osavano comprare a prezzi più alti.
Poi il CPI ha dato uno schiaffo a tutti.
Dopo la pubblicazione dei dati, la probabilità di un rialzo a ottobre è rapidamente risalita dal 20%, e la probabilità di un rialzo a dicembre ha superato l'80%. Bitcoin è sceso direttamente da circa 84.000 a sotto 82.000.
Ciò che è ancora più letale è che non si tratta di un evento isolato. I verbali della riunione della Fed di settembre mostrano che 9 dei 18 membri ritengono che ci sarà un altro rialzo entro l'anno. Il funzionario della Fed Waller ha ulteriormente quantificato le aspettative l'8 ottobre: il mercato prezza una probabilità dell'85% di almeno un rialzo entro dicembre e una probabilità vicina all'80% di almeno due rialzi entro marzo 2027.
Il calo di Bitcoin da 84.000 a 80.230 non è un "rimbalzo". È il mercato che sta ricalibrando il prezzo della questione "i rialzi dei tassi non si fermeranno".
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $WAL 一时半会下不来，聪明钱空头成本 0.52 左右，做空资费太高了。光吃资费都不会砸盘了。等后面看资费会不会降再考虑做空吧。Overinvestire: Rischio di capacità eccessiva, aumento dell'ammortamento e scarsi rendimenti sul capitale investito.
Monetizzare troppo lentamente: Consentire ai costi infrastrutturali di incidere sul flusso di cassa molto prima che i nuovi ricavi da AI diventino significativi.
La recente relazione rafforza questa interpretazione: Zuckerberg avrebbe riconosciuto che Meta era pronta a investire fino a 200 miliardi di dollari nonostante l'incertezza sul successo della sua iniziativa AI. #MetaQ3AISpendingOutlook Samsung è in calo del 6% e SK Hynix del 7% nel pre-market, e le azioni statunitensi della memoria sono scese durante la notte. Solo pochi giorni fa, il CEO di Micron ha vantato 150 miliardi di dollari in ordini a lungo termine bloccati e un'offerta più ristretta per i prossimi due anni. Ottima storia, eppure il prezzo è sceso in un giorno.
Il mio consiglio per i trader con leva: quando narrazione e prezzo divergono, fidatevi del prezzo. Se la catena hardware dell'AI inizia a dividersi, il rischio di fuga colpirà rapidamente asset ad alta beta come $BTC. Non aspettate di essere colpiti; reagite presto.
#TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins ##TSMCQ3RecordProfit
TSMC pubblicherà il suo ultimo rapporto sugli utili questo giovedì✨
In realtà, una crescita del fatturato del 50% su base annua non è una novità; il mercato ha già ricevuto dati preliminari la scorsa settimana che lo confermano. Ciò che tiene davvero il polso del mercato sono tre numeri chiave nascosti nel rapporto sugli utili: margine lordo, previsioni di performance per l'intero anno e spese in conto capitale per il prossimo anno.
La fascia preimpostata da TSMC per il margine lordo del terzo trimestre è del 65%-67%, ma il margine lordo del trimestre precedente ha addirittura raggiunto un picco di #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Fratelli, il bilancio del terzo trimestre di TSMC è appena uscito, come al solito, non guardiamo il clamore ma il nocciolo della questione.
L'utile netto trimestrale è di 763 miliardi di nuovi dollari di Taiwan, con un aumento annuo del 68,7%, superando di gran lunga le aspettative di mercato di 746,3 miliardi, stabilendo un record per il sesto trimestre consecutivo. Il processo a 3nm ha sostenuto il 33% dei ricavi da wafer, mentre il 2nm, appena entrato in produzione, ha contribuito per l'8%, questa velocità di crescita è molto più rapida del previsto. I processi avanzati rappresentano il 79% del totale dei ricavi, in parole povere, gli ordini globali di potenza di calcolo AI stanno investendo massicciamente nelle linee di produzione di TSMC.
Che c'entra questo con il nostro mondo delle criptovalute? Molto. Negli ultimi giorni, a causa di dati CPI inferiori alle aspettative, il prezzo del Bitcoin è sceso fino a 80.230 dollari, causando liquidazioni per 484 milioni di dollari in un'ora, di cui 464 milioni su posizioni long. Ma dall'altra parte, le società minerarie di Bitcoin stanno accelerando il passaggio dei contratti di potenza di calcolo verso AI e HPC, con un volume contrattuale complessivo di circa 100 miliardi di dollari. I miner non estraggono più monete ma vendono potenza di calcolo alle aziende AI, Genesis Digital Assets, IREN e altri stanno facendo questa transizione, non è una piccola tendenza.
Sul fronte finanziario, l'analisi recente di Wintermute conferma che quando le criptovalute principali sono sotto pressione, i fondi non escono dal mercato, ma si spostano da DeFi ai token legati all'AI, con NEAR considerato un tipico beneficiario. AI e criptovalute ora condividono la stessa risorsa di potenza di calcolo: Nvidia vuole chip, TSMC li produce, i miner forniscono energia e spazio, e i token che scambiamo fungono da intermediari per il flusso di capitali.La battaglia per difendere 80000 è iniziata, 4,8 miliardi sono già usciti 😱
Ho dato un'occhiata a BTC, 81000 non è stato difeso, nel pomeriggio è stato rotto direttamente.
ETH (-5,94%), "se rompe 2400 si guarda a 2350" manca solo un soffio.
SOL (-4,83%), i tre fratelli oggi sono tutti in rosso, uno peggio dell'altro.
Le questioni di denaro sono sempre le più interessanti.
In 24 ore, i contratti BTC sono usciti per 1,849 miliardi, il mercato spot per 452 milioni, in totale 2,3 miliardi.
ETH è peggio, contratti per 1,973 miliardi, spot per 570 milioni, in totale 2,543 miliardi.
I due fratelli insieme superano i 4,8 miliardi, "scappare prima è un segno di rispetto" è diventato mainstream.
Ma l'ultima ora è interessante.
Contratti BTC con un afflusso netto di 21,07 milioni in un'ora, contratti ETH con un afflusso netto di 18,01 milioni.
Per quanto riguarda le commissioni, BTC è allo 0,0075%, più alto di mezzogiorno. Dopo aver rotto 81000, i rialzisti continuano a pagare di più per mantenere le posizioni. La commissione ETH è allo 0,0022%, manca poco per diventare negativa.
Il mio punto di vista in due frasi.
① È normale che il denaro scappi prima dell'annuncio, con un CPI più aggressivo e la suspense alle 20:30 di stasera, tutti temono una rivalutazione dei tassi.
② Il ritorno di fondi nell'ultima ora è il primo gruppo che scommette "tutte le cattive notizie sono già uscite", ma le posizioni non saranno pesanti.
Se il PPI supera davvero le aspettative, questo gruppo sarà quello delle liquidazioni di domani 📉
Ora guardo solo un numero: il flusso di fondi nell'ora successiva all'annuncio.
👉 Se torna positivo, significa che chi compra al ribasso sta aumentando, seguirò il rimbalzo.
👉 Se torna negativo, anche chi compra al ribasso ha sbagliato, quindi 80000 probabilmente lo vedremo 👀#TSMCQ3RecordProfit
I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.In questi tre giorni, XAUT è in aumento, xSKHY e xSNDK sono in calo. Non è esoterismo, è lo stesso denaro che si muove su due fronti.
$XAUT in aumento, è il denaro rifugio che torna. Il 15 ottobre in apertura il prezzo dell'oro ha superato 4120~4150, con un aumento giornaliero superiore all'1%, XAUT ha seguito fino a 4140. L'indice del dollaro è sceso dello 0,42%, i rendimenti dei titoli di stato USA sono calati, il costo di mantenimento dell'oro è diminuito; la banca centrale ha acquistato 63 tonnellate d'oro a settembre, il massimo degli ultimi due anni. Ma rispetto al massimo storico di gennaio a 5505 è ancora in calo del 25%, si tratta di un rimbalzo dopo un forte calo, non di un nuovo massimo. 4100 è il fondo di questo ciclo.
$xSKHY in calo, è la posizione più affollata nell'AI che sta sgonfiando la bolla. L'ADR quota 138~139, nelle ultime 24 ore è sceso tra il 9,5% e l'11%, il KOSPI è calato del 7% attivando il sidecar. Quattro fattori critici: la rottura del 4F² di Changxin, l'espansione produttiva di Toshiba, il ritardo nelle attrezzature HBM4, la fine anticipata del riacquisto di azioni da 40 miliardi di dollari. Gli investitori esteri vendono da 7 giorni consecutivi. La domanda non è peggiorata, a peggiorare sono valutazioni e posizioni.
$xSNDK in calo, è la stessa storia, SanDisk è ancora più colpita. In una settimana è scesa del 10,8%, dal massimo del 22 settembre a 1909 al minimo del 13 ottobre a 1401, un ritracciamento del 27%. Anche un bilancio migliore delle attese non ha fermato la discesa delle aspettative.
XAUT sale perché il denaro cerca un rifugio, gli altri due scendono perché il denaro si ritira dai luoghi più affollati. La logica industriale non è crollata, a crollare sono valutazioni e posizioni. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi su cosa dovrebbero concentrarsi gli investitori durante la conference call sugli utili di giovedì?
La società ha precedentemente riportato ricavi del terzo trimestre di circa 46,7 miliardi di dollari, superando la propria previsione di 44,6 miliardi di dollari - 45,8 miliardi di dollari. Con i dati sui ricavi già disponibili, il vero focus della call di giovedì si sposta sul lato dei costi dell'attività, sui margini di profitto e su quanto efficacemente TSMC stia trasformando la forte domanda in guadagni.
#DailyOrbit #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Questo primo bilancio è piuttosto controverso. Primo, eliminare la versione standard equivale a rinunciare volontariamente al mercato di massa, puntando sull'alta gamma, con una struttura della domanda più ristretta; secondo, l'aumento del prezzo fa percepire un miglioramento limitato agli utenti comuni, i canali di vendita si sono già differenziati, alcuni modelli Pro sono venduti sottocosto, solo Max e il modello pieghevole mantengono un prezzo premium; terzo, l'iPhone Duo con schermo pieghevole ha costi elevati e un prezzo alto, rappresenta una strategia a lungo termine, difficilmente contribuirà alle vendite nel breve periodo. Il CPI è uscito tutta la notte, è successo qualcosa di strano.
Il rendimento del debito pubblico USA è salito al 5,33% ieri sera, stamattina è sceso direttamente al 5,11%. Il denaro è diventato più economico, il Bitcoin avrebbe dovuto prendersi una pausa.
Invece il Bitcoin non è salito, sta ancora scendendo, ora è a 81.000.
La cosa chiave è vedere come è sceso il debito pubblico USA.
L'inflazione è diminuita, tutti pensano che non ci saranno più aumenti dei tassi, il debito pubblico USA scende, è una cosa buona, il denaro osa uscire a giocare, il Bitcoin sale di conseguenza.
Oggi non è così. Oggi è crollato il mercato azionario, tutti spaventati hanno messo i soldi nel debito pubblico USA. Quando il denaro si affolla lì dentro, il rendimento viene schiacciato.
Ieri sera il Nasdaq è sceso dell'1,9%, il giorno peggiore da luglio. Oggi l'Asia continua a crollare, la borsa coreana è scesa fino all'8% durante la seduta, Samsung e Hynix sono scese oltre il 10%. L'area AI è stata devastata.
Le aziende AI costruiscono data center, la maggior parte dei soldi sono presi in prestito. Con l'aumento dei tassi, prendere in prestito diventa più costoso, loro sono i primi a non reggere.
Questa volta il Bitcoin non è stato considerato un rifugio sicuro, ma è stato venduto insieme alle azioni tecnologiche. Le aziende minerarie che si sono spostate verso la potenza di calcolo AI sono scese fino al 13% ieri sera.
Quindi oggi il calo del debito pubblico USA non è una buona notizia per il Bitcoin, indica che il mercato ha paura.
Anche il petrolio non si è calmato. Il Brent è ancora intorno a 105 dollari, e nella zona dello Stretto di Hormuz sono ricominciati i combattimenti. Oggi l'Agenzia Internazionale per l'Energia si riunisce a Parigi per discutere se rilasciare un altro milione di barili dalle riserve di emergenza. Se lo fanno, il prezzo del petrolio potrebbe calare un po', questa è l'unica buona notizia che possiamo sperare al momento.
Ho detto prima che se il debito pubblico USA scende sotto il 5,2% è un segnale che il Bitcoin salirà. Il momento è arrivato, per ora il Bitcoin guarda a 83.2k, il secondo a 2410! $BTC $ETH I dati sull'inflazione negli Stati Uniti hanno superato le aspettative, il Bitcoin è crollato sotto 81.000, con liquidazioni per miliardi di dollari che hanno colpito il mercato; AVAX, SEI, INJ sono tutti scesi insieme, nessuno di questi progetti ha avuto problemi propri. APT è cresciuto del 51% in quattro settimane, ma la stablecoin on-chain si è ridotta del 17,5%, il rialzo si basa sull'emotività e non sui fondi, questa struttura non reggerà a lungo. La pressione macroeconomica è forte, i rimbalzi sono solo finestre di fuga.
Ho appena aperto la finestra del chiosco di sicurezza per prendere un po' d'aria, fuori è arrivata un'auto, dopo la registrazione continuo a seguire il mercato.
Il prezzo attuale di WAL è 0,0582, bloccato sopra una zona di concentrazione precedente. MACD ha un incrocio ribassista sotto lo zero, RSI ha toccato il picco e sta scendendo, la forza a breve termine è debole. Intorno a 0,0571 c'è una zona di liquidazioni intense, questo è un supporto chiave, se viene rotto si scateneranno liquidazioni a catena. Sopra 0,06 la pressione delle liquidazioni si attenua chiaramente, la pressione di vendita non è così forte. A breve termine si prevede una fase di oscillazione, ma il supporto sotto è più definito della resistenza sopra.
Per le operazioni, prevalgono le posizioni short. Entrare a più riprese nell'intervallo 0,0585-0,0592, con primo obiettivo di take profit a 0,0572 e secondo a 0,0558. Lo stop loss va posizionato a 0,0605, se il prezzo sale sopra si ammette l'errore e si esce. Non toccare le posizioni long, aspettare che 0,0571 regga davvero prima di considerare un rimbalzo, con posizioni leggere. In questo mercato, sopravvivere è più importante che fare soldi velocemente.
$WAL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
@OKX星球 Sopra ci sono tre magneti per le posizioni short, ma i magneti non sempre riescono ad attrarre il prezzo 🌙 Se davvero dovesse salire, sarà un'esplosione di short squeeze o un'altra falsa mossa? Ho appena finito di osservare il grafico di liquidazione a 12 ore, e ho una sensazione familiare di lieve tensione. BTC, ETH, SOL hanno posizioni short accumulate sopra, come tre elastici tirati al limite. - BTC: vicino a 84375.7, circa 32,18 milioni di U in liquidazione, +0,74% rispetto al prezzo attuale - ETH: vicino a 2545.16, circa 13,98 milioni di U in liquidazione, +1,3% rispetto al prezzo attuale - SOL: vicino a 108.85, circa 2 milioni di U in liquidazione, +1,03% rispetto al prezzo attuale I numeri non sembrano lontani, vero? Ma guardando l'interazione tra mercati, mi preoccupano tre cose. Primo, questi tre punti di attivazione sono quasi tutti compressi in un intervallo ristretto. Ciò significa che se il rischio torna a salire, BTC guiderà la spinta verso l'alto, le liquidazioni di ETH e SOL risuoneranno insieme, gli acquisti a breve termine si amplificheranno passivamente e anche il sentimento verso gli altcoin si rilasserà. Questo è un percorso rialzista. Secondo, la risonanza potrebbe anche essere inversa. Se BTC fa un falso breakout e poi torna indietro, la pressione sopra ETH e SOL diventerà una trappola per chi compra in alto, e questi diventeranno il prossimo carburante per la discesa. Un rialzo sincronizzato tra mercati richiede aspettative allineate, ma con i dati macro ancora incerti, questa coerenza è fragile. Terzo, quello che osservo davvero è se il funding rate si sta sincronizzando in positivo e se l'open interest continua a crescere durante la spinta. Se il prezzo sale, ma il funding rate non è caldo e l'open interest non aumenta, probabilmente si tratta di un impulso, non di una tendenza. Un vento ribassistaChangxin afferma "il numero di chip per wafer aumenta di almeno il 50%", ma non trasformiamolo subito in una riduzione del 50% dei costi.
Ho esaminato l'annuncio originale della piattaforma G5 dell'azienda, il piè di pagina è molto chiaro: il confronto è fatto con la propria piattaforma tecnologica di quarta generazione, il numero di chip è calcolato sulla base di chip da 8Gb. Fornisce un indicatore specifico di progresso tecnologico, non una conclusione sul confronto dei costi con tutti i concorrenti.
Un wafer che può contenere più chip aiuta certamente a ripartire i costi. Ma quanti prodotti conformi si riescono a vendere dipende ancora dalla resa, dai costi di lavorazione e dal test di packaging. L'aumento del numero di chip e la riduzione del costo per prodotto vendibile sono separati da un processo produttivo, non si possono trasferire direttamente le percentuali.
In questa fase di volatilità delle azioni di memoria, entrambe le emozioni mi sembrano troppo affrettate. Vedere un progresso tecnologico e pensare che i profitti dei produttori storici saranno azzerati; oppure pensare che i nuovi entranti, con spedizioni limitate nel breve termine, non meritino attenzione. L'impatto competitivo potrebbe manifestarsi prima nelle trattative con i clienti. Non appena gli acquirenti iniziano a confrontare seriamente le alternative, anche senza grandi cambiamenti di quota, le negoziazioni sui prezzi possono diventare più difficili.
Per i progressi di Changxin, sono disposto a guardare con attenzione e spero che la discussione si basi sullo stesso parametro di confronto. In seguito vorrei vedere la resa dei prodotti vendibili e le prove di consegna ai clienti. Non aver nemmeno letto il piè di pagina dell'annuncio tecnico e riorganizzare subito la classifica dei profitti globali della memoria è davvero troppo precipitoso.
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung, e tutti quei produttori di chip di memoria vari, è meglio shortarli e basta
Perché questi produttori di chip sicuramente scenderanno?
La ragione principale è che questi giorni continuano a lamentarsi
"Ah, capacità produttiva insufficiente, scorte insufficienti"
Diciamolo così, se questo settore fosse davvero redditizio a lungo termine, queste aziende avrebbero già ampliato la capacità produttiva per vedere chi vende di più
Chi ha soldi e non li fa fruttare è un idiota, lo capisce chiunque.
Ora che i prezzi sono alle stelle, appena si parla di espandere la produzione, nessuno dice nulla, è chiaro che questi produttori o l'intero settore hanno un'intesa tacita
Questo mercato potrebbe crollare da un momento all'altro, davvero ci si aspetta che l'AI diventi un settore sempreverde? Gli americani hanno algoritmi potenti, è vero, ma le applicazioni pratiche sono praticamente nulle, la diffusione e l'utilizzo sono molto inferiori rispetto alla Cina, a meno che non ci sia un nuovo salto negli algoritmi di fascia alta
Altrimenti il 95% degli utenti usa la versione gratuita, fa una domanda e basta, al massimo li aiuta a modificare qualcosa, scrivere un testo, ritoccare qualche immagine, e pochissimi fanno video AI, ma con quanta potenza di calcolo?
Ora il mercato è praticamente saturo, senza nuove innovazioni tecnologiche, il mercato può crollare in qualsiasi momento
È come dopo il crash del mining nel 2022, ma allora questi produttori non erano così furbi, espandevano la produzione per il mining a manetta, finendo con un enorme stock invenduto, dopo il crash del mining hanno subito un crollo, con i prezzi delle memorie flash in calo di oltre il 40% in un anno
Ora sono più astuti, quando il mercato va bene alzano i prezzi senza aumentare la capacità produttiva, se il mercato è saturo o crolla si rintanano come tartarughe, aspettando la prossima innovazione tecnologica per alzare di nuovo i prezzi, quindi in sostanza è sicuro che scenderanno#PalantirQ3Valuation #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Ieri sera, con l'uscita dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, Bitcoin è crollato direttamente dai massimi, causando la liquidazione istantanea di contratti per decine di migliaia di persone!😱
Al momento, il mercato è concentrato sui dati di produzione in uscita stasera. Il CPI misura se i prezzi al consumo sono aumentati, mentre il PPI valuta se i costi di produzione delle fabbriche continuano a salire.
Se stasera anche i costi di produzione aumenteranno, è probabile che i rendimenti dei titoli di Stato USA faticheranno a scendere, e Bitcoin a quota 80.000 diventerà l'ultimo supporto chiave.
Al contrario, se i dati si raffredderanno, il mercato avrà motivo di pensare che questa ondata sia stata causata solo dal prezzo del petrolio, e i capitali potrebbero tornare a fluire con decisione.
Attualmente $BTC è sceso dai massimi fino a circa 80.000, con il mercato che testa ripetutamente il supporto chiave. Il prezzo si aggira tra 80.000 e 81.000; se perderà questo livello, la prossima tappa potrebbe essere 78.000.
Dopo l'uscita dei dati stasera, la direzione sarà sostanzialmente chiara. Se si manterrà o si romperà, dipenderà dalla forza del PPI.
$ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 A dire il vero, nel breve termine è molto probabile che ci sarà un mercato oscillante e fastidioso, senza un'inversione diretta e un grande rialzo. $BTC $ETH $SNDK
La radice di questa discesa è ancora una volta il dato sull'inflazione americana superiore alle aspettative, il mercato inizia a pensare che la Fed rinvierà i tagli dei tassi, o addirittura non esclude ulteriori aumenti. Quando il rendimento dei titoli di stato USA sale, tutti gli asset ad alto rischio sono sotto pressione, con azioni tecnologiche, storage e criptovalute che scendono insieme.
Parliamo prima del mercato azionario USA, in particolare del settore storage che stiamo seguendo da tempo.
Il prezzo è salito troppo in precedenza, il valore delle azioni ha già incorporato in anticipo i benefici dell'AI. Ora gli investitori sono molto esigenti, basta un bilancio leggermente inferiore alle aspettative per far crollare il titolo.
Come SanDisk, che è bloccata da tempo a quota 1500, con molti investitori pronti a incassare i profitti. Inoltre, il tweet di Musk a sostegno di Micron ha fatto temere al mercato che SanDisk, con i suoi forti aumenti di prezzo, possa perdere clienti, quindi i rialzisti non osano spingere troppo.
Nel breve termine, le azioni del settore storage difficilmente torneranno subito ai massimi, probabilmente oscilleranno ripetutamente, con rimbalzi quando ci sono buone notizie e cadute quando arrivano notizie macro negative.
Passiamo al mondo delle criptovalute, come ETH e BTC.
Sono molto sensibili ai tassi di interesse: finché il mercato si aspetta che i tassi rimangano alti, i capitali non vogliono restare nel settore crypto.
Quando il mercato scende, le posizioni a leva esplodono a catena, e la discesa è molto più rapida rispetto alle azioni. Anche se ci sono rimbalzi, sembrano più correzioni, difficilmente si aprirà subito un nuovo grande mercato toro.
Da ora in poi, bisogna monitorare due cose:
Il rendimento dei titoli di stato USA e le dichiarazioni dei funzionari americani.
Finché il rendimento dei titoli di stato continua a salire, sarà difficile per gli asset rischiosi avere grandi movimenti.$MUBARAK Questa posizione 20x ha guadagnato +480,77%, basandosi sulla logica della resistenza dopo la rottura.
Aperto short a 0,075724, prezzo di riferimento 0,057518. Dopo che il supporto chiave precedente è stato rotto, il supporto è diventato resistenza; ogni rimbalzo è un'opportunità per scappare, i long soffrono sempre di più.
Il profitto è molto allettante, ma non essere avido. In questa posizione, inseguire short a basso livello porterà sicuramente a uno stop out.
La mia linea di fondo: ✅ incassare la maggior parte dei profitti ✅ mantenere il capitale residuo con stop loss tra 0,052-0,054 ✅ se non si è entrati, non inseguire lo short, aspettare il rimbalzo
La resistenza dopo la rottura è la più letale, la posizione deve restare aperta per avere la prossima munizione. Non indovinare il fondo, non prendere il coltello. $BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 I miner di Bitcoin stanno per affrontare un aumento della difficoltà.
Intorno al 16 ottobre, la difficoltà dovrebbe aumentare del 5,68%.
Sembra poco.
Ma ha una conseguenza più diretta: con la stessa potenza di calcolo, si guadagnerà il 5,37% in meno.
Da dove viene questo 5,37%?
C'è una cosa chiamata hashprice, che indica quanto si guadagna al giorno per unità di potenza di calcolo.
Ora questo valore è 39,77 dollari.
Quando la difficoltà aumenta, con la stessa macchina e lo stesso giorno, si estraggono meno monete.
Il reddito cala subito.
La cosa importante è che questo numero non tiene conto del costo dell'elettricità.
Quindi per capire se il mining è davvero redditizio, bisogna considerare due cose: quanto si guadagna e quanto si spende per l'elettricità.
Le vecchie macchine con elettricità a basso costo possono ancora reggere.
Le nuove macchine con elettricità costosa sono a rischio.
Ho fatto un calcolo:
Con una macchina efficiente a 20 joule per terahash, con un costo dell'elettricità di 8 centesimi per kWh, il solo costo dell'elettricità annulla il profitto.
In altre parole, non si perde perché si estrae poco, ma perché il costo dell'elettricità è superiore al guadagno dall'estrazione.
Allora perché aumentare la difficoltà proprio ora?
Bitcoin regola automaticamente la difficoltà ogni 2016 blocchi, con l'obiettivo di mantenere un tempo medio di 10 minuti per blocco.
Poiché la potenza di calcolo totale sta aumentando, la velocità di estrazione dei blocchi è diventata più veloce, quindi la difficoltà deve aumentare.
Ecco perché ora si parla di "previsto" e non di "certo".
Mancano ancora più di 300 blocchi all'adeguamento, durante i quali prezzo, potenza di calcolo e costi possono variare.
Il vero punto di svolta non è la difficoltà, ma il costo dell'elettricità.
I miner con elettricità economica stanno espandendo le macchine.
Quelli con elettricità costosa stanno già spegnendo le macchine#Il fatturato record di TSMC era già sotto l'attenzione del mercato prima del 15 ottobre, quindi presentarlo come una nuova sorpresa rialzista nel giorno degli utili potrebbe far perdere di vista il quadro più ampio.
L'8 ottobre, la società ha comunicato che il fatturato di settembre è aumentato del 54,6% su base annua, mentre è diminuito dello 0,6% rispetto al mese precedente. 📊
La conclusione? Una forte crescita annuale non significa necessariamente guadagni costanti mese dopo mese. Anche in un mercato in espansione dei chip AI, ci sono fluttuazioni a breve termine.
#DailyOrbit Numeri record da TSMC, ma penso che la vera storia sia ciò che verrà dopo. 🧐
I ricavi sono già stati comunicati mese per mese, quindi la sorpresa è limitata. Ciò che conta ora è la guidance sul margine (65%-67% contro il 67,7% del Q2) e quanto TSMC spenderà in capex.
Tuttavia, con una domanda per chip AI così forte, vedo il quadro a lungo termine come solido. Nel breve termine, il mercato potrebbe rimanere cauto. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
È solo la mia opinione, non un consiglio finanziario.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 La posizione 81000 è stata presa da altri, non è stata mantenuta da sé stessi
$BTC è sceso di nuovo vicino a 81000 all'alba.
Questo è il secondo tentativo di esplorare questo prezzo in due giorni.
Cosa pensano gli altri: se regge, è un doppio minimo, si guarda a 84000.
Se non regge, si guarda a 80000, l'ancora di tutto il mercato è qui.
Come si calcola questo numero: 81000 è il punto in cui i fondi sono entrati durante il calo improvviso precedente.
Il secondo tentativo indica che il primo gruppo di acquirenti è già in perdita.
Il secondo tentativo è più fragile del primo, perché chi osa comprare è diminuito.
$OKB è salito del 2,4%, i soldi si stanno rifugiando nelle monete di piattaforma, cercando stabilità.
$STRK è sceso di nuovo del 10%, chi ha comprato a prezzi alti è ancora bloccato in cima.
Finché la direzione non è chiara, chi si muove per primo viene colpito per primo.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $OKB #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il rapporto trimestrale Q3 di TSMC è stato pubblicato, con un utile netto che ha superato di gran lunga le aspettative del mercato, raggiungendo un nuovo massimo storico. Il motore principale è la domanda esplosiva di chip per calcolo AI.
✅Dati chiave: utile netto di 763,06 miliardi di NTD, in aumento del 68,7% su base annua; ricavi di 1,49 trilioni di NTD, in crescita del 50,9% su base annua, margine lordo del 66,4%, margine netto oltre il 51%, con profitti in crescita per più trimestri consecutivi. I processi avanzati (7nm e inferiori) rappresentano la base dei ricavi, mentre il business HPC (calcolo ad alte prestazioni) continua a contribuire con il maggior fatturato.
💡Le mie considerazioni:
1. L'AI è il fulcro di questa crescita. I grandi modelli AI guidano gli ordini di chip HPC, con capacità produttiva per processi avanzati a 3nm e 5nm che non soddisfa la domanda; i processi avanzati ad alto margine aumentano il livello complessivo di redditività. Tuttavia, la crescita è fortemente legata alla catena industriale AI, e un rallentamento della spesa in conto capitale dei clienti a valle influenzerà direttamente gli ordini futuri.
2. L'elevato investimento in capitale è una lama a doppio taglio. Per sostenere gli ordini AI si continua ad espandere la produzione, mantenendo elevati gli investimenti in conto capitale; il modello ad alta intensità di capitale implica una pressione significativa sugli ammortamenti futuri.
3. La posizione rimane forte, ma le variabili esterne aumentano. Le barriere dei processi avanzati restano difficili da scalfire nel breve termine, ma fattori come la geopolitica, la diversificazione dei clienti e i costi di costruzione locali rappresentano incertezze da affrontare nel medio-lungo termine.
Attualmente il dividendo AI si sta concretizzando con risultati brillanti, ma la crescita elevata non è eterna; sarà importante monitorare la spesa in conto capitale AI e il ritmo di rilascio della capacità produttiva dei processi avanzati.Il record di fatturato di TSMC era già noto al mercato prima del 15 ottobre. Trattare lo stesso fatto come una sorpresa positiva improvvisa il giorno del rapporto sugli utili potrebbe essere un passo indietro rispetto al ritmo.
L'azienda ha annunciato l'8 ottobre che il fatturato di settembre è cresciuto del 54,6% su base annua ma è diminuito dello 0,6% su base mensile. Questo contrasto è piuttosto interessante: una forte crescita a lungo termine non significa che ogni mese sia superiore al precedente. Piccole fluttuazioni mensili.Parliamo un po' di idee e piani.
Negli ultimi mesi ho solo fatto acquisti a prezzi bassi, aggiungendo qualche posizione long, senza altre operazioni. Più che altro ho resistito al mercato. Il mercato attuale è più una questione di resistenza, e probabilmente sarà così anche in futuro...
Le operazioni audaci sono difficili; per una persona comune questa è l'unica maniera concreta per guadagnare un po' di soldi, tra spot e futures... Al momento penso che sia solo un piccolo top di livello.
Se il prezzo ritraccia intorno a 7,6 (se non dà opportunità, tengo strette le posizioni), probabilmente aumenterò un po' la posizione. Nel complesso vedo ancora un range tra 9,5 e 10.
Questa è anche la posizione approssimativa del rimbalzo della onda B. Nel complesso vedo ancora una grande oscillazione di livello superiore... Principalmente, dall'aprile dello scorso anno fino ad ora, si è trattato di un'onda 4 interna.
Personalmente penso che dopo le elezioni di medio termine ci sarà un piccolo rialzo di circa 10-20 punti. Dopo di che ci sarà una correzione di medio termine di 20-30 punti (non escludo che la correzione possa iniziare direttamente qui). Quindi il rischio è piuttosto alto... Se si realizza l'ultima onda prevista, considererò di liquidare intorno a 9,5-10...
Penso che per un lungo periodo ci sarà un mercato molto oscillante. Le grandi opportunità arriveranno solo dopo che il Nasdaq avrà corretto di 20-30 punti... Solo allora sarà il momento di investire pesantemente negli indici e in vari asset.