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#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I ricavi di TSMC nel Q3 raggiungono un nuovo massimo storico, quali altri punti salienti ci sono nel bilancio del 15 ottobre?
Pensi che TSMC possa ancora battere record con questo bilancio?
Secondo gli ultimi dati, i ricavi di TSMC nel terzo trimestre sono saliti a 1,49 trilioni di NTD, equivalenti a circa 46,7 miliardi di dollari USA, con un aumento annuo del 51% $TSM
Le previsioni di mercato indicano un utile netto di 746,3 miliardi di NTD, che se confermato rappresenterebbe il sesto trimestre consecutivo di profitti record. In questo trend AI, rimane un venditore stabile e dominante.
Rispetto ai risultati del terzo trimestre, tutti sono più interessati a due variabili
▶️ Margine lordo e guidance
Il margine lordo del trimestre precedente era del 67,7%, con una stima ufficiale per il Q3 tra il 65% e il 67%. Con la domanda per il processo a 3 nm che Nvidia e Apple stanno saturando, si guarda se la direzione aumenterà la crescita dei ricavi annuali e aggiungerà spese in conto capitale.
▶️ La questione dello stabilimento in Texas
Elon Musk ha proposto il piano del parco chip Terafab, TSMC potrebbe solo essere un affittuario. Lo stabilimento in Arizona non è ancora definito, quindi spostarsi in Texas non è urgente, sembra più una strategia a lungo termine per il 2030 o una mossa geopolitica.
Rispetto alla produzione di chip, il vero collo di bottiglia è il packaging avanzato CoWoS, la capacità di test e confezionamento non riesce a tenere il passo, quindi i chip AI non possono essere consegnati. Previsioni future:
▶️ Attenzione a un possibile esaurimento delle buone notizie nel breve termine
Anche se i dati sono ottimi, se la guidance sul margine lordo rallenta, il prezzo delle azioni potrebbe oscillare e correggere nel breve termine.
▶️ Un fossato competitivo profondo nel lungo termine
I grandi player non possono fare a meno della sua tecnologia e resa nel breve termine per i chip sviluppati internamente, e nei prossimi anni rimarrà il maggior beneficiario del dividendo AI.
Pensi che andrà in Texas a prendere l'offerta di Musk o continuerà a procedere con cautela e solidità?Appena esce il CPI, la prima reazione di molti è: i prezzi sono di nuovo in aumento, l'oro dovrebbe brillare, giusto?✨
La realtà dà uno schiaffo al contrario: il prezzo dell'oro crolla, evapora all'istante dell'1,65%, perde 4096 e tocca anche 4088.😵
BTC invece sembra non curarsene, passeggiando nella fascia 81000—83000.🚶♂️
La logica non è complicata: inflazione ostinata → Fed non osa allentare → tassi alti continuano a vivere → rendimento dei titoli di stato USA sale → costo di mantenimento dell'oro diventa più caro → i fondi si ritirano.📉
Il copione dell'oro è cambiato da tempo: prima era “arriva l'inflazione, io salgo”, ora è “la Fed è aggressiva, io mi arrendo”.🦅
In fondo, oro, BTC e azioni USA sembrano andare per conto loro, ma in realtà scommettono tutti sulla stessa domanda: la liquidità si allenta o no.💧
Non discutere con i grafici a candele, guarda prima l'umore della banca centrale. Il mercato non è impazzito, ha solo cambiato regista.🎬#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I ricavi di TSMC nel Q3 hanno raggiunto un nuovo massimo storico, ma il calo sequenziale del margine lordo è il punto focale di questo rapporto finanziario. La domanda di AI è sicuramente forte, ma l'espansione su larga scala comporta pressioni di ammortamento che stanno iniziando a erodere il margine lordo. Il mercato ha già digerito i ricavi elevati del Q3, puntando tutto sulle previsioni di ricavi del Q4 e sul piano di spesa in conto capitale.
L'aumento della spesa in conto capitale è un segnale positivo a lungo termine per la capacità produttiva e per consolidare la posizione dominante nei processi avanzati; il costo a breve termine è la pressione sui margini di profitto. La trattativa di Musk con Terafab per la produzione conto terzi è un tema a lungo termine, senza contributi di performance a breve termine. Nelle prossime conference call sui risultati, l'attenzione sarà su tre aspetti: le previsioni di ricavi del Q4, l'entità dell'aumento della spesa in conto capitale e le dichiarazioni del management sul livello centrale futuro del margine lordo.La sede di Aramco è stata attaccata, la notizia crea tensione, ma non bisogna affrettarsi a dire che l'edificio danneggiato significhi già una riduzione della produzione di petrolio.
L'Associated Press il 14 ottobre ha citato funzionari locali che hanno riferito che la sede di Aramco a Dammam è stata colpita, con danni al piano degli uffici dei dirigenti, senza riportare vittime. Questa notizia indica che anche le strutture operative delle aziende chiave sono minacciate, ma non ci dice quanto la produzione nei giacimenti o le spedizioni di esportazione siano diminuite.
Ritengo che in questo momento sia importante distinguere tra le perdite già avvenute e il rischio che il mercato teme per un prossimo attacco. Le prime vanno verificate con informazioni su produzione, raffinerie e operazioni portuali; le seconde possono far preoccupare gli acquirenti sulla consegna anche prima di un fermo effettivo. Entrambi influenzano i prezzi, ma non si possono confondere in un'unica narrazione.
Se in seguito si conferma che la produzione procede normalmente, il deficit di offerta non dovrebbe essere ingigantito da supposizioni. Ma la domanda resta: e se ci fosse un altro attacco? Attacchi consecutivi spingono a chiedersi se le infrastrutture critiche possano continuare a funzionare in sicurezza. Il rischio persiste, ma le perdite specifiche devono essere verificate separatamente.
Spero che vittime e danni si fermino presto e non voglio che ogni attacco diventi un pretesto per movimentare il mercato. Continuerò a monitorare le comunicazioni operative di Aramco e se le esportazioni cambiano realmente. Nel fare valutazioni energetiche, ammettere “non sappiamo ancora quanto sia la riduzione” è più responsabile che riempire di prove a favore una tesi preconfezionata. Il danno alla sede è già grave, non serve aggiungere perdite di offerta non confermate.
#沙特阿美总部遇袭，原油供应受关注 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 L'utile netto del Q3 è davvero esploso, ma il prezzo delle azioni è invece sceso di oltre il 2%, un tipico caso di “buone notizie che diventano cattive notizie”. Il mercato non sta scontando il presente, ma la guidance sul margine lordo del Q4 (65%-67%) che è inferiore a quella del Q2. La domanda di AI è certa, ma i costi per la scalata a 2nm e la costruzione di stabilimenti all'estero iniziano a farsi sentire, inoltre la spesa in conto capitale potrebbe aumentare ulteriormente, e i fondi temono che il margine di profitto abbia raggiunto il picco.
Nel breve termine si tratta di una digestione della valutazione, nel lungo termine la logica strutturale dell'AI non è compromessa. Io scelgo di aspettare un ritracciamento e una stabilizzazione prima di considerare, senza inseguire i rialzi.
Voi cosa ne pensate? Il calo del margine lordo è un disturbo temporaneo o una tendenza a lungo termine? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 ⚠️Bisogna prestare attenzione ai rischi
1. Margine lordo leggermente in calo su base trimestrale, principalmente a causa dei costi elevati nella fase di ramp-up del nuovo processo a 2nm, che a breve termine penalizzano il livello del margine lordo
2. Forte dipendenza dai grandi clienti AI, se in futuro la spesa in capitale per l'AI si raffredda, gli ordini saranno sotto pressione
3. Costi elevati e lunghi tempi di costruzione per gli stabilimenti all'estero (USA, Giappone), che continueranno a far aumentare la pressione sulla spesa in capitale
✅ Riassunto in una frase
La domanda di potenza di calcolo AI continua a esplodere, portando a ordini pieni per i processi avanzati di TSMC e spingendo i profitti a nuovi massimi per sei trimestri consecutivi; la produzione di massa a 2nm procede senza intoppi, mantenendo la barriera tecnologica, ma l'elevata spesa in capitale e la volatilità della domanda AI sono le due principali variabili future.$BLUR sulla catena è tutto un grande scarico, questa volta la posizione short la tengo ferma
Fratelli, la stragrande maggioranza è rialzista, quindi facciamo il contrario, shortiamo! I dati on-chain hanno già mostrato le carte.
Secondo il monitoraggio di Arkham, stamattina un trasferimento di ben 98,57 milioni di BLUR (circa 4 milioni di dollari) è stato inviato da un indirizzo anonimo direttamente a Coinbase Prime. È un chiaro segnale di vendita da parte di grandi investitori. Anche il market maker Wintermute non è stato fermo, trasferendo complessivamente circa 2,6 milioni di dollari in BLUR verso OKX, Binance e Coinbase. Quando un market maker sposta token verso gli exchange, non è mai per sostenere il prezzo, ma per vendere.
Il colpo più duro arriva dall'exchange coreano Upbit, che ha già inserito BLUR nella lista di avviso per il trading e ha sospeso i depositi e prelievi. Questo processo è noto ai veterani, molto probabilmente seguirà la rimozione dalla piattaforma. Una volta rimosso, la liquidità si prosciugherà all'istante, e sarà impossibile scappare.
I dati on-chain sono più onesti dei grafici a candele. Io continuo a mantenere la posizione short aperta a 0,0127, con una difesa sopra 0,0132, guardando prima a 0,012 al ribasso, e se scende sotto, a 0,011. Il resto lo lascio al tempo.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 TSMC ha appena registrato un altro trimestre da record. La questione del margine è più sfumata.
TSMC ha riportato un fatturato nel terzo trimestre di NT$1,494T, in aumento del 50,9% su base annua, e un utile netto di NT$763,06B, in crescita del 68,7%. L'utile netto ha stabilito un record trimestrale e ha superato la stima NT$746,34B LSEG SmartEstimate citata da CNBC.
La composizione tecnologica mostra dove si sta spostando la domanda:
· 2nm ha raggiunto l'8% del fatturato da wafer, in aumento rispetto al 3% del secondo trimestre
· 3nm ha contribuito per il 33%, seguito dal 5nm al 28% e dal 7nm al 10%
#TSMCQ3RecordProfit #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il rapporto trimestrale Q3 di 台积电 sembra brillante, con profitti che hanno raggiunto un nuovo massimo trimestrale, ma il margine lordo è inferiore a quello del trimestre precedente. Le notizie positive sono state assorbite in anticipo dal mercato, appena il rapporto è stato pubblicato i fondi sono usciti, e il prezzo delle azioni ha chiuso in calo, quindi penso che in futuro sarà importante vedere se gli ordini per i chip AI possono mantenersi stabili. Parliamo della questione di oggi del “re delle previsioni”, non conosco personalmente la persona coinvolta, quindi qui discuterò solo dei fatti, non delle persone.
In realtà è molto semplice: ci sono cose che "non pesano nulla sulla bilancia, ma una volta pesate non si possono più fermare". Il mercato delle previsioni è una zona grigia dal punto di vista legale in molti paesi, non solo nel nostro. Inoltre, la maggior parte dei paesi considera il mercato delle previsioni come una variante del gioco d'azzardo o delle scommesse, e richiede generalmente una licenza appropriata.
A volte, se giochi privatamente, nessuno ti controlla, ma se organizzi una comunità e inviti persone a partecipare, possono sorgere problemi. Si dice che il mercato delle previsioni abbia delle strategie, ma il 99% delle persone non riesce a guadagnare sempre senza perdere. Quando si guadagna, tutti sono felici, ma quando si perde? Se si perde troppo e si diventa ossessionati, potresti davvero "puntare" su chi hai invitato a giocare.
L'articolo 303 del codice penale riguarda il gioco d'azzardo:
Articolo 303, comma 1: reato di gioco d'azzardo
È il reato di organizzare il gioco d'azzardo con più persone o di farne un'attività professionale a scopo di lucro.
Articolo 303, comma 2: reato di gestione di casinò
È il reato di gestire un casinò, controllare una piattaforma di gioco d'azzardo, fare da intermediario per le scommesse o partecipare alla divisione dei profitti.
Articolo 303, comma 3: reato di organizzazione o partecipazione a gioco d'azzardo all'estero
È il reato di reclutare cittadini cinesi per giocare d'azzardo in casinò esteri, in circostanze gravi previste dalla legge.
Quindi, giocare da soli non è un problema, ma invitare altri a giocare richiede molta cautela. Nel mio profilo ho scritto che mi occupo di mercati di previsione, e molti progetti mi hanno chiesto di fare commissioni di rimborso, ma io non lo faccio mai; ci sono soldi che non vale la pena guadagnare, la sicurezza viene prima di tutto.1. La potenza di calcolo AI rimane il motore principale
La quota di ricavi della piattaforma di calcolo ad alte prestazioni è del 68%, con una crescita sequenziale del 22%, rappresentando il nucleo della crescita. La domanda di AI si è estesa da GPU/acceleratori a CPU per agenti AI e chip di rete, con i clienti ancora in competizione per la capacità produttiva.
2. La quota dei processi avanzati continua a crescere
I processi avanzati a 7nm e inferiori rappresentano complessivamente il 79%. Tra questi, il 3nm rappresenta il 33%, il 5nm il 28% e il 2nm l'8%. La quota del 2nm è aumentata dal 3% del trimestre precedente all'8%, indicando un'accelerazione nella migrazione dei clienti verso nodi più avanzati.
3. La visibilità degli ordini si estende fino al 2027
TSMC prevede ricavi per il Q4 tra 52,3 e 54,3 miliardi di dollari, con un valore mediano di circa 53,3 miliardi, nettamente superiore alle aspettative di mercato di 50,35 miliardi; la guida per la crescita annua dei ricavi in dollari è stata aumentata da "leggermente superiore al 40%" a circa il 44%.
Punti di pressione da considerare
Il margine lordo è leggermente diminuito sequenzialmente, passando dal 67,7% al 66,4%, principalmente a causa della produzione iniziale del 2nm che ha diluito i profitti, e l'espansione produttiva all'estero che comporta pressioni sui costi.
La spesa in conto capitale è estremamente elevata. Nel 2026 la spesa in conto capitale rimane tra 60 e 64 miliardi di dollari, un record storico; il mercato prevede che nel 2027 potrebbe ulteriormente salire a 75-90 miliardi. L'intensità dell'espansione è senza precedenti e a breve termine comprimerà i margini di profitto.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a tali ricavi.
Il primo ostacolo è il margine lordo. La previsione per il terzo trimestre è del 65% al 67%, con un punto medio del 66%, che è 1,7 punti percentuali in meno rispetto al 67,7% del secondo trimestre, a causa di#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1$NVDA $AAPL Da una prospettiva comparativa, i riacquisti di azioni attuali di NVIDIA servono principalmente a compensare la diluizione causata dalla compensazione azionaria basata sui dipendenti, rendendo difficile aumentare costantemente l'EPS solo tramite i riacquisti, a differenza di Apple.
Se NVIDIA dovesse emulare la strategia matura di allocazione del capitale di Apple utilizzando costantemente il suo sostanziale e stabile flusso di cassa libero per riacquisti sul mercato secondario e successiva cancellazione delle azioni—ottenendo così una reale riduzione netta del numero di azioni—il suo EPS riceverebbe un incremento aggiuntivo sostenuto, a condizione che la sua base di calcolo AI rimanga solida. Questo aumenterebbe significativamente la fiducia del mercato nella sua valutazione e rappresenterebbe un importante fattore incrementale per l'espansione della valutazione, potenzialmente aprendo la strada a NVIDIA per sfidare una capitalizzazione di mercato di 10 trilioni di dollari.
Per gli investitori giovani, le azioni in stile Apple dovrebbero senza dubbio essere la posizione principale nel vostro portafoglio primario. $BTC 🔥 10.15 Notiziario serale
Nello stesso giorno, $BTC $ETH $SOL hanno tutti perso terreno.
Ma le ragioni dietro le tre candele ribassiste sono diverse.
Motivi della caduta differenti:
$BTC è stato venduto per motivi emotivi, senza vedere una fuga collettiva di grandi investitori on-chain.
C'è ancora supporto vicino alla media mobile a 400 giorni.
$ETH vede un ritiro di capitali:
ETF con deflussi netti consecutivi, saldo dei wallet in uscita.
Alcuni riducono attivamente le posizioni, non solo seguendo il trend ribassista.
$SOL è sotto pressione dai contratti:
Aumento delle posizioni short perpetue, il prezzo è spinto verso il basso dalla leva.
L'uscita dal mercato spot è limitata, non c'è un grande ricambio di token.
Guardare solo l'ordine delle perdite può far confondere l'emozione con la tendenza.
Distinguere la fonte permette di capire dove c'è solo rumore.#CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $CRWV
La carta "prendi in prestito 100, restituisci 100" ora vale solo 78.
▪️ Il 14/10 il prezzo delle azioni è sceso del 15% a 65,78 dollari, la maggiore perdita giornaliera da febbraio
▪️ Obbligazioni non garantite con scadenza 2032 e cedola 9,625%, rendimento salito al 14,8%
▪️ Il prezzo secondario di queste obbligazioni è sceso sotto il valore nominale a 78 centesimi
▪️ I credit default swap hanno raggiunto un livello record
▪️ Il CEO in un memo interno ha definito il mercato "irrazionale", affermando che l'arretrato contrattuale è sufficiente a coprire il debito
▪️ Nello stesso periodo Oracle è scesa del 9%, Nebius dell'11%, il Nasdaq dell'1,4%
La divergenza non riguarda la domanda di potenza di calcolo AI, ma la valutazione in questa catena avviene prima nel mercato obbligazionario.
Le azioni che scendono del 15% misurano la valutazione, le obbligazioni scese a 78 centesimi misurano il credito — stessa azienda, due mercati che danno due giudizi. Asset pesanti, lunghi tempi di recupero, rapido deprezzamento delle attrezzature: la combinazione significa che deve continuare a rifinanziare. La scadenza delle obbligazioni è più lunga dei contratti con i clienti.
La direzione è attendista — il prezzo delle obbligazioni deve tornare sopra i 90 centesimi per considerare il credito riparato; un ulteriore calo stringerebbe prima la catena di finanziamento.#TeslaQ3ProfitAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il fatturato di TSMC ha già superato le aspettative, cosa aspettarsi dalla conference call di giovedì?
Il fatturato del terzo trimestre di TSMC è stato in realtà già annunciato, circa 46,7 miliardi di dollari, superiore alla previsione interna dell'azienda che era tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non valuterà il fatturato, ma i costi dietro a quel fatturato.
Il primo ostacolo è il margine lordo. La guidance per il Q3 è tra il 65% e il 67%, con una mediana del 66%, inferiore di 1,7 punti percentuali rispetto al 67,7% del Q2, a causa della fase di ramp-up del processo a 2nm che diluisce circa 3-4 punti percentuali. Il consenso di mercato è circa 66,5%, rimanere sul limite superiore dell'intervallo sarebbe una buona notizia.
Il secondo ostacolo è la spesa in conto capitale. A luglio era già stata aumentata da 52 a 56 miliardi di dollari fino a 60-64 miliardi di dollari, quindi 64 miliardi non è un numero destinato a essere rivisto al rialzo, ma il tetto attuale. La direzione ha detto l'ultima volta che la spesa in conto capitale nei prossimi tre anni sarà "significativamente più alta", questa volta vedremo quanto diranno.
Per quanto riguarda il prezzo delle azioni, l'ADR ha chiuso il 6/10 a $485,80, il massimo dell'anno è $487,47; l'ultimo prezzo di chiusura disponibile è quello dell'8/10 a $472,20. La dimostrazione è stata eccellente, e poi?
$FET, ciò che voglio vedere di più è se, dopo che un agente AI ha completato un compito, il cliente continuerà a usarlo.
L'agente mostrato ufficialmente supporta pagamenti in FET, ma anche in USDC e altri metodi, quindi la crescita delle transazioni degli agenti non può essere direttamente convertita in domanda di FET in proporzione.
Questo non significa negare il prodotto, ma serve capire chiaramente il percorso d'uso.
Perché il cliente paga, con cosa paga, quanto saldo deve mantenere in anticipo: questi dettagli determinano come la crescita del business influenzi il token. Una dimostrazione di successo può attirare attenzione, ma sono le transazioni di pagamento ripetute che meritano davvero di essere monitorate.
Il business di $AR è diverso: gli utenti pagano in anticipo e la rete deve sostenere l'archiviazione a lungo termine.
Una parte delle tariffe di upload va in un fondo di archiviazione per supportare le spese future di conservazione.
Quindi, una tariffa ricevuta non può essere considerata tutto come profitto immediatamente distribuibile.
Osservo sia la domanda di archiviazione aggiuntiva sia i costi di manutenzione a lungo termine. L'aumento degli ordini è positivo, ma l'impegno a conservare per un certo periodo significa anche assumersi la responsabilità per quel tempo.
Per $OP, voglio vedere se gli investimenti nell'ecosistema hanno effetti a lungo termine.
La governance riguarda la distribuzione dei fondi, non basta vedere quanto supporto riceve un singolo progetto.
Se gli incentivi finiscono e gli utenti se ne vanno, l'attività precedente va rivalutata.
Se l'app riesce a mantenere gli utenti e a generare gradualmente entrate proprie, l'investimento è più convincente. È facile contare quanto è stato speso, ma è più interessante studiare cosa rimane.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il report trimestrale Q3 di 台积电 è molto forte, ma penso che ciò che vale davvero la pena di guardare non sia solo il "superamento delle aspettative", bensì: con un report così buono, il prezzo delle azioni è comunque sceso.
Ricavi Q3 1,49 trilioni di NTD, +50,9% su base annua; utile netto 763,1 miliardi, +68,7% su base annua, continuando a stabilire un nuovo massimo storico. La domanda di AI rimane la spinta principale.
Questo indica una cosa:
L'AI ora non è solo una storia da raccontare, c'è davvero chi ordina e chi spende.
Aziende come Nvidia vendono GPU, ma alla fine devono affidarsi a 台积电 per la produzione. Finché la domanda di processi avanzati e potenza di calcolo continua a espandersi, 台积电 è il "venditore di pale" più diretto nella catena industriale dell'AI.
Ma il problema è anche evidente.
Il mercato ora ha aspettative troppo alte sull'AI, non basta più "buoni risultati", ma si richiede di superare le aspettative ogni trimestre.
台积电 ha aumentato la previsione di crescita dei ricavi annuali a circa il 44%, e la spesa in capitale rimane elevata, il che indica che l'azienda ha ancora fiducia nella domanda di AI.
Quindi penso che ora il vero punto da osservare nel settore AI non sia più "se c'è domanda", ma:
Se una spesa in capitale così grande potrà infine tradursi in profitti sostenibili.
I fondamentali non sono peggiorati, ciò di cui bisogna davvero stare attenti è —
Se il mercato ha già anticipato le buone notizie dei prossimi due o tre anni.
@OKX星球 Bitcoin $BTC è già sceso vicino a 81.000 dollari, Ethereum $ETH è sceso fino a 2.315 dollari, e l'appetito per il rischio del mercato sta diminuendo, soprattutto l'atteggiamento dei fondi verso asset ad alta volatilità sta diventando cauto.
Ritengo che la principale ragione di questa discesa sia l'IPC statunitense superiore alle aspettative, il mercato teme che il ritmo dei tagli dei tassi della Fed possa essere influenzato; in secondo luogo, dopo che il prezzo ha rotto posizioni chiave, le posizioni long con leva si sono concentrate nelle liquidazioni, amplificando ulteriormente la caduta.
Dal punto di vista tecnico, per il grande BTC si guarda prima se i 80.000 dollari possono reggere, mentre sopra si osserva la resistenza tra 82.000 e 83.000 dollari; per Ethereum si guarda il supporto a 2.300 dollari, il rimbalzo deve prima riconquistare i 2.400-2.450 dollari; se BTC scende sotto gli 80.000, allora anche il supporto di Ethereum a 2.300 potrebbe rompersi.
Ora la cosa più importante non è indovinare dove sia il fondo, ma vedere se dopo la discesa ci sia un sostegno decente. Senza un aumento di volume che fermi la caduta, senza riconquistare le resistenze chiave, non si può facilmente considerare il rimbalzo come un'inversione. Nei prossimi giorni si dovrà prestare attenzione alle aspettative sui tassi statunitensi, al volume delle transazioni di mercato e alle liquidazioni con leva, per vedere se il mercato riesce a stabilizzarsi. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Sebbene le consegne di Tesla nel Q3 siano state superiori alle aspettative del mercato, sono comunque diminuite del 2,1% su base annua, nascondendo preoccupazioni. La struttura delle consegne è il punto di maggiore pressione: le vendite dei modelli locali statunitensi ad alto margine sono diminuite, mentre la quota dei modelli cinesi a basso margine è aumentata, il che influirà direttamente sul margine lordo complessivo del veicolo.
Il mercato ora scommette sul recupero della redditività nei risultati finanziari, ma le vendite da sole, basate solo sulla diluizione dei costi, difficilmente invertiranno la pressione sui profitti. Oltre al business automobilistico, i progressi di Robotaxi e Optimus rappresentano variabili aggiuntive; se il business AI non avrà progressi sostanziali, sarà difficile per i dati di consegna da soli sostenere un rafforzamento del prezzo delle azioni, e i risultati finanziari potrebbero non soddisfare le aspettative.$ETH è sceso al punto che qualcuno ha iniziato a calcolare gli obiettivi settimanali
Dopo una notte di calo, i detentori di $ETH hanno iniziato a guardare il grafico settimanale.
Alcuni hanno fissato l'obiettivo a 2130, guardando più in basso verso 2000.
Cosa rappresenta questo livello: 2130 non è un supporto, ma la zona di costo dei precedenti ordini long.
Quando il prezzo arriva lì, significa che vengono spazzati in fila i loro ordini di stop loss.
Chi piazza ordini qui: i market maker non guardano la direzione, ma solo quanto sono spessi gli ordini su entrambi i lati.
Se un lato è spesso, spingono verso il basso, poi ritraggono dopo averlo superato.
Cosa succederà dopo: $BTC scenderà sotto gli 80.000, la profondità di $ETH diventerà ancora più sottile.
Con meno profondità, lo stesso volume di vendita può causare un calo più ampio.
Facendo un ragionamento inverso, tra 2130 e 2000 non ci sono stati scambi intensi.
Se scende davvero lì, la velocità sarà più alta rispetto all'ultima volta.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH $BTC "Notte da falchi, i rialzisti vengono portati via" 💥
20:30, dati pubblicati: core al 2,6%, superiore alle aspettative, orientamento hawkish. 🦅
Il mercato prima silenzioso, poi in calo costante. $BTC scende da 82797, $ETH respira intorno a 2500.
21:58, il primo colpo. In un solo minuto, liquidazioni long per 9,4 milioni, 155 operazioni. 😱
22:05, il secondo colpo. Long su BTC per 1,76 milioni e su ETH per 1,25 milioni azzerati insieme. Prezzi fermi a 82125 e 2438.
22:15 revisione: in 1 ora liquidazioni totali per 62,43 milioni, il 90% sono perdite long; in 24 ore 240 milioni, 74.596 persone escono dal mercato. 🚑
Prima del risultato, lotta tra long e short, dopo il risultato caccia ai long. Qualcuno scommetteva su "tutte le notizie negative già scontate", ma non è stato così, stop loss e liquidazioni si sono sovrapposti.
Anche i tassi si dividono: BTC ancora positivo, i rialzisti non mollano; ETH diventa negativo, gli short prendono il controllo. ETH giornaliero -2,99%, ETF in deflusso per 10 giorni consecutivi. 📉
BERA +7,3% a 0,2365, tasso -0,0109%, short aumentano le posizioni; A +4,59% a 0,1045. L'aumento delle monete speculative sembra un fuoco preso in prestito. 🔥
La mia conclusione: la repressione dei long non è finita. BTC 82000 è il punto critico, se rompe si guarda a 81000; ETH perde 2400, scende verso 2300.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il bilancio del terzo trimestre di 台积电 è uscito, i numeri sono esplosivi, ma il prezzo delle azioni è sceso.
Il fatturato è cresciuto del 50,9% su base annua raggiungendo 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan, l'utile netto è aumentato del 68,7% su base annua a 763,1 miliardi, un nuovo massimo trimestrale, superando le aspettative del mercato. Il processo a 2nm rappresenta l'8% del fatturato dei wafer, mentre il processo avanzato complessivamente rappresenta il 79%. La domanda di chip AI continua a sostenere le prestazioni, questa base è molto solida.
Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso del 2,67%. Il problema riguarda le indicazioni sul margine lordo. L'azienda ha indicato un margine tra il 65% e il 67%, inferiore al 67,7% effettivo del secondo trimestre. Il mercato teme che, anche se la domanda di chip AI rimane forte, un calo del margine lordo indichi che la pressione sui costi dei processi avanzati sta erodendo i profitti. Inoltre, bisognerà monitorare se la spesa in conto capitale aumenterà ulteriormente.
Per BTC, questa questione non è diretta, ma la logica di fondo è collegata. 台积电 è un fornitore chiave dell'infrastruttura di calcolo AI, il suo fatturato e profitto confermano che la domanda di AI è reale, la narrazione dell'economia del calcolo non si è interrotta, e la logica a lungo termine di BTC come ancoraggio di base rimane valida. Tuttavia, le indicazioni sul margine lordo sono deboli, il che significa che il costo del "bruciare denaro" sta aumentando, e la valutazione dell'intera catena dei semiconduttori deve essere riconsiderata. Nel breve termine, BTC sta ancora sopportando la pressione di un CPI superiore alle aspettative, l'impatto del bilancio di 台积电 è secondario.
Operativamente, non inseguire le azioni tecnologiche solo perché i profitti di 台积电 hanno superato le aspettative. Aspetta che il PPI venga pubblicato, osserva come si muovono i rendimenti dei titoli di stato USA e il dollaro, poi decidi se entrare o meno. $TSM $xTSM Secondo direzione e leva
Posizioni short: 37 operazioni, tasso di successo 95%, profitto netto 4039, nessuna liquidazione forzata.
Posizioni long: 39 operazioni, tasso di successo 72%, profitto netto solo 1388, tutte e 6 le liquidazioni forzate sono su posizioni long.
100x: 28 operazioni con profitto netto di soli 781, le commissioni hanno consumato 530.
Sotto 10x: 10 operazioni con profitto netto 738, in media ogni operazione guadagna quasi quanto con 100x ma con quasi nessun rischio.
In sintesi
La valutazione della direzione è il tuo punto di forza, le perdite derivano tutte da "posizioni long + alta leva + mantenimento della posizione" e da criptovalute come ZEC e TRUMP. Se le 6 liquidazioni forzate fossero state sostituite da uno stop loss di 80U secondo le regole, il profitto netto in questo periodo sarebbe passato da circa 5400U a circa 9500U.
Le tre cose più importanti da mantenere d'ora in poi:
Concentrarsi principalmente su PEPE, DOGE, SOL, evitare ZEC e TRUMP.
Essere più cauti con le posizioni long rispetto a quelle short: leva più bassa, stop loss obbligatorio.
Non usare più leva 100x. Essa comporta principalmente commissioni e liquidazioni forzate, senza aumentare i guadagni.
Secondo direzione e leva
Posizioni short: 37 operazioni, tasso di successo 95%, profitto netto 4039, nessuna liquidazione forzata.
Posizioni long: 39 operazioni, tasso di successo 72%, profitto netto solo 1388, tutte e 6 le liquidazioni forzate sono su posizioni long.
100x: 28 operazioni con profitto netto di soli 781, le commissioni hanno consumato 530.
Sotto 10x: 10 operazioni con profitto netto 738, in media ogni operazione guadagna quasi quanto con 100x ma con quasi nessun rischio Fratelli, finalmente la lama del CPI è caduta, BTC ed ETH hanno subito un altro colpo
$BTC $81,150 | $ETH $2,370
L'inflazione CPI degli Stati Uniti a settembre è aumentata del 3,7% su base annua, superiore al previsto 3,6%, anche il core CPI ha superato le aspettative. Bitcoin è crollato da oltre 84.000 a circa 81.000, Ethereum è sceso sotto 2.400, toccando un minimo di 2.357
Questa ondata di ribasso è una doppia mazzata di "inflazione + leva finanziaria". Nelle ultime 24 ore sono stati liquidati 977 milioni di dollari in tutto il network, con 895 milioni di posizioni long liquidate, pari al 92%, e 184.000 persone coinvolte. Ethereum ha guidato le liquidazioni con 293 milioni, di cui il 92% long, la più grande singola liquidazione è avvenuta su Binance BTCUSDT, per un valore di 12,03 milioni di dollari
Ma c'è stata una divergenza chiave sul fronte dei capitali. L'ETF spot di Bitcoin ha registrato un afflusso netto di 175 milioni di dollari il 13 ottobre, con Fidelity FBTC che da sola ha raccolto 103 milioni, interrompendo una serie di deflussi consecutivi. Anche l'ETF di Ethereum ha registrato lo stesso giorno un afflusso netto di 24,84 milioni, ponendo fine a 10 giorni consecutivi di perdite. I fondi ETF sono entrati proprio mentre i prezzi scendevano
Dal punto di vista tecnico, 81.000 è un forte supporto rappresentato dalla media mobile a 400 giorni. L'analista JackYi ha sottolineato che ogni volta che Bitcoin rimbalza dopo aver toccato 81.000, mentre 84.000 rappresenta una resistenza della media mobile a 20 giorni. Dopo la rottura di 2.400, 2.300 è la prossima linea di difesa per Ethereum
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Si diffondono nuovamente notizie di deflussi dall'ETF spot BTC, questa volta voglio prima verificare se il modulo è stato compilato completamente.
Questa volta ho controllato Farside, nel registro del 14 ottobre, alcuni prodotti hanno già riportato i flussi di capitale, ma colonne come IBIT sono ancora vuote. Il modulo può mostrare un totale aggregato, ma ciò non significa che tutti i prodotti del giorno siano stati segnalati. Considerare direttamente i campi temporaneamente vuoti come zero potrebbe trasformare un risultato in attesa di aggiornamento in una conclusione definitiva.
Il record completo del giorno di negoziazione precedente mostra un afflusso netto di 175,7 milioni di dollari. Questo indica anche che la direzione dei fondi è in continuo cambiamento; un titolo giornaliero può facilmente far pendere l'umore da una parte all'altra. Se i tempi di segnalazione differiscono, confrontare i dati incompleti del giorno con quelli completi del giorno precedente può portare a giudizi ancora più distorti.
Non si tratta solo di una mania per la pulizia dei dati. Se l'intervallo di registrazione non è allineato, le discussioni successive potrebbero semplicemente confrontare due serie di numeri con livelli di completezza diversi.
Il capitale si sta davvero riscaldando? Almeno assicuriamoci che gli oggetti del confronto siano coerenti.
Aspetterò che i dati di tutti i prodotti dello stesso giorno di negoziazione siano completi per vedere in quali fondi si concentrano i deflussi netti e se si stanno ampliando. Le lacune sono solo informazioni mancanti, non possono dimostrare da sole che ci sono acquirenti rialzisti né che non ci sono acquirenti ribassisti. Quando il mercato è teso, tutti vogliono avere risposte immediate, e lo capisco. Ma spendere qualche secondo per confermare i criteri statistici è molto più rassicurante che dover spiegare il giorno dopo i numeri revisionati come un "cambiamento improvviso nell'atteggiamento degli istituzionali".
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？A dire il vero, da quando ho preso questa posizione short, la mia sensazione più grande non è stata la soddisfazione, ma la paura.
All'inizio ho aperto lo short a 1405, e il giorno in cui $ZEC è rimbalzato a 1384, sono rimasto a fissare lo schermo con la mano sul tasto di chiusura posizione per molto tempo. Ogni volta che il numero della perdita non realizzata sullo schermo cambiava, il mio cuore tremava. Qualsiasi trend, logica o analisi tecnica in quel momento è stata spazzata via dall'emozione.
Per poco. Davvero per poco non ho chiuso.
Ciò che mi ha fermato non è stata la forza di volontà, ma il fatto che ho dato un'occhiata ai gruppi social, dove tutti gridavano "halving", "upgrade", "decollo della narrativa sulla privacy". Quell'entusiasmo uniforme l'ho visto troppe volte. Ogni volta che tutti urlano nella stessa direzione, è spesso il momento più pericoloso. Il mercato crypto non ha mai fatto sentire a proprio agio la maggioranza, questa è quasi una legge ferrea.
Quello che è successo dopo lo avete visto tutti. $ZEC è crollato da 1285 a 1088, con un calo superiore al 13% in 24 ore, il volume di scambi è salito a 272 milioni di USDT, e la media mobile ha confermato un trend ribassista. ETH è sceso da 2800 a 2363, l'ETF ha registrato deflussi netti per 10 giorni consecutivi, BlackRock e Grayscale stanno ritirando fondi. CAP è passato da 0,099 a 0,076.
Tre posizioni short, tutte in profitto. $ETH con un guadagno non realizzato del 120%, $ZEC del 225%, CAP del 44%.
Ma non riesco a gioire.
Perché so che chi ha comprato $ZEC a 1285, chi ha preso $ETH a 2800, chi è entrato in CAP a 0,099, probabilmente ora ha il conto praticamente distrutto. Non sono persone poco intelligenti o che non guardano il mercato, è solo che quando tutti gridano "rialzo", è difficile credere che quello che si vede sia in realtà un cappio che si stringe.
Non chiedetemi quando chiuderò in profitto. So solo che nessuno di questi problemi è stato risolto:
L'ETF continua a registrare deflussi. Da ottobre, gli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum negli USA hanno subito deflussi netti per quasi 1 miliardo di dollari, con l'ETF su Ethereum in deflusso netto per 8 giorni consecutivi.
La decisione sull'upgrade NU7 sarà presa solo il 20 ottobre. La testnet è in funzione, ma non si sa se la mainnet sarà lanciata come previsto il 5 novembre. Questo significa che il più grande catalizzatore narrativo per $ZEC è ancora sospeso.
Cosa stanno facendo le balene? Da una parte ci sono istituzioni che liquidano 172.500 $ETH incassando 124 milioni di dollari per poi comprare UNI, dall'altra balene che su Aster DEX stanno shortando con leva 20 volte $BTC, $ETH, $SOL, $XRP e $DOGE, con tutte le posizioni short in profitto. Il denaro intelligente fa una cosa, i retail ne grida un'altra, sono due direzioni opposte.
Gli altcoin stanno crollando. Nel mercato dei derivati di $XRP, in un solo giorno sono state liquidate posizioni long per oltre 610 milioni di dollari, un record storico. Ancora più sorprendente, una balena o istituzione con una posizione long da 352 milioni di dollari su 79.260 ETH ha un prezzo di liquidazione tra 2290 e 2301 dollari, a soli 60 dollari dal prezzo attuale — potrebbe essere liquidata da un momento all'altro.
Nessuno di questi problemi è stato risolto. Finché queste variabili non saranno chiare, non me ne vado.
Credici o no, come vuoi. Ma se stai ancora pensando se comprare al minimo, non chiederti prima quanto puoi guadagnare, chiediti una cosa:
Stai comprando al minimo o stai alimentando le posizioni short di qualcun altro?
$BTC $ETH $ZEC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国银行遭重罚，华尔街Q3业绩分化
$BTC Dei 1,367 milioni di utile netto in meno, 1,2 miliardi sono una multa.
▪️ Ricavi Q3 29,958 miliardi di dollari, +3,2% su base annua, sotto le attese di 30,58 miliardi
▪️ Utile netto 6,933 miliardi di dollari, -17% su base annua, contro 8,3 miliardi dello scorso anno
▪️ Include 1,2 miliardi di dollari di costi per accordi regolatori
▪️ Utile per azione 1,08 dollari, sotto le attese di 1,10 dollari
▪️ Dopo il bilancio, apertura in calo di oltre il 7%, chiusura in calo di quasi il 5%
▪️ Nello stesso periodo, i ricavi da trading azionario di Morgan Stanley sono aumentati del 41% su base annua, BlackRock ha registrato un afflusso netto trimestrale di 205 miliardi
La divergenza non è se guadagna meno o di più, ma quanto del "14% in meno" è una voce una tantum.
Da 8,3 miliardi a 6,933 miliardi, la differenza è di 1,367 miliardi, di cui 1,2 miliardi derivano dai costi per accordi — questa voce non si ripeterà, ma è inclusa nel conto economico, mescolata con la debolezza del trading. Escludendo la multa, ciò che resta è il cambiamento operativo.
La direzione è in attesa — il prossimo trimestre l'utile netto senza la multa deve tornare a una crescita positiva su base annua per considerarsi recuperato; altrimenti la diminuzione è solo mascherata dalla multa.$BLUR Questa ondata di posizioni short sta portando profitti stabili, trovare il punto giusto per aprire lo short è la vera strategia
Ho aperto lo short a 0.01283, il prezzo attuale è 0.01254, profitto flottante del 6.07%, la direzione è stata scelta con precisione.
Prima di tutto, vediamo le ultime notizie: Blur ha annunciato qualche giorno fa la chiusura del front-end, scatenando una vendita di panico sul mercato, con i grandi whale che continuano a scaricare. I dati on-chain mostrano grandi quantità di BLUR trasferite continuamente agli exchange, con una pressione di vendita che si sussegue senza sosta. Anche se ci sono stati rimbalzi durante la sessione, sono solo trappole per i rialzisti, chi ha comprato a prezzi alti è rimasto bloccato in cima.
Dal punto di vista del mercato, sopra c'è una grande vendita da 557.77K a 0.01297, e un'altra da 519.30K a 0.01296, la pressione di vendita è stratificata. Sotto, gli acquisti sono sparsi e deboli, il supporto è sottile come carta. Il rapporto long/short è 41% long contro 59% short, gli short dominano completamente il ritmo.
BLUR è crollato dal massimo, ogni rimbalzo è più debole del precedente, ogni tentativo di salita è un'opportunità per shortare. Tengo ancora la posizione short aperta a 0.01283, con stop loss sopra 0.0135, guardo prima a 0.012 sotto, se rompe si va a 0.011. Trova il punto giusto, imposta bene lo stop loss, il resto lascialo al tempo.
$BTC $ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Correzione a breve termine, senza cambiare la natura ribassista
$BTC, $ETH rimangono in una tendenza ribassista, ma non credo che ci sarà una discesa diretta e decisa. Più probabile una debole correzione iniziale, un falso segnale rialzista seguito da un nuovo calo.
CPI al 3,7%, oltre le aspettative. Le aspettative di taglio dei tassi sono state raffreddate, il rischio di aumento dei tassi torna sul tavolo — i dati CME mostrano che la probabilità di un aumento a ottobre è salita dal 22% al 53,7%. L'indice del dollaro è salito a 102,7, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni si avvicina al 5,33%, un massimo in 24 anni. Williams, Collins e Goolsbee si schierano a favore di una politica restrittiva, l'investimento in AI sta alimentando l'inflazione, la logica della Fed di "più alto e più a lungo" viene ricalibrata. Dollaro, rendimenti dei titoli di stato e dichiarazioni dei funzionari: uno qualsiasi di questi fattori potrebbe riscrivere lo scenario.
Se in questo contesto ci fosse un improvviso rally, lo considererei un segnale di ritorno di un forte toro, ma la probabilità è molto bassa.
Oggi $BTC è sceso fino a 80.230 durante la sessione, a un soffio dagli 80.000, poi è rimbalzato; nell'ultima ora sono stati liquidati contratti per 484 milioni di dollari, di cui 464 milioni su posizioni long. Anche gli ETF non sono stati inattivi: ieri $BTC spot ETF ha registrato un deflusso netto di 261 milioni, $ETH di 129 milioni, con BlackRock che ha ritirato oltre 100 milioni. Interessante è che le grandi posizioni on-chain sono salite a 3,03 milioni di $BTC, con la velocità di accumulo mensile più alta da febbraio di quest'anno. Le istituzioni stanno vendendo, i grandi investitori stanno comprando, questa divergenza non indica chi ha ragione, ma almeno mostra che qualcuno sta scommettendo sulla direzione.
Il mio prezzo medio di $BTC è 63.000, accumulato dalla precedente caduta da 80.000. Gli amici mi prendono in giro per aver "preso il coltello", loro aspettano 50.000; ma temo di non avere posizioni, perdere l'opportunità è peggio di una perdita temporanea. Parlo di spot, i contratti sono troppo volatili, il mio amico è stato liquidato stamattina.
Ora guardo solo a: $BTC perderà gli 80.000? $ETH perderà i 2.360? $BTC ha già testato gli 80.000 oggi, il vero supporto è tra 78.000 e il costo delle posizioni ETF. $ETH è più debole, ETF in deflusso netto per 10 giorni consecutivi, con un totale di 783 milioni di dollari usciti, le balene stanno ancora spostando asset verso gli exchange, a 2.382 c'è un grande muro di vendita. Se rompe, il ribasso continua; se regge, ci sarà una lotta.
Nel frattempo, tenere duro sullo spot, non rischiare troppo con i contratti.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ Stasera alle 20:30 verranno pubblicati i dati statunitensi sul PPI e sulle vendite al dettaglio, mentre ieri sera i dati CPI al 3,7% hanno superato le aspettative del mercato. Dopo la pubblicazione di questi dati, tutti i principali asset hanno iniziato a scendere: i futures sul Nasdaq sono calati di quasi l'1%, l'oro è sceso di quasi il 2%, la borsa giapponese è crollata di oltre 3300 punti, l'indice KOSPI della Corea del Sud è sceso oltre il 9%, attivando la decima sospensione delle contrattazioni dell'anno, con Samsung e SK Hynix che hanno subito perdite pesanti. Il panico si è rapidamente diffuso nel mercato, l'appetito per il rischio è continuato a diminuire e Bitcoin, come asset ad alto rischio, ha subito una pressione al ribasso.
Il cambiamento più cruciale è che il mercato, che inizialmente puntava alla "fine dei rialzi e a un taglio dei tassi l'anno prossimo", ha improvvisamente realizzato che non solo non ci saranno tagli, ma la probabilità di un rialzo a ottobre è aumentata direttamente, mentre quella di un rialzo a dicembre è quasi certa al 95%, praticamente un dato acquisito. In altre parole, da una prospettiva annuale, è certo che entro la fine dell'anno ci sarà un altro rialzo, che avverrà o a ottobre o a dicembre.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
I tassi d'interesse elevati dureranno più a lungo, e questo rappresenta una pressione concreta sugli asset ad alta volatilità.
Nemmeno Bitcoin è riuscito a salvarsi. Dopo aver rotto il livello chiave della media mobile a 82.000 giorni, ora oscilla a livelli bassi con un rimbalzo debole e inefficace. Se non riuscirà a risalire sopra 82.000, si aprirà un ritracciamento a livello giornaliero, con il prossimo obiettivo intorno a 78.000.
Al momento non ci sono segnali evidenti di arresto del calo, quindi non affrettatevi a comprare a ribasso; nel breve termine è meglio mantenere una strategia di vendita sui rimbalzi, e chi detiene posizioni deve gestire bene il proprio rischio.
$BTC $ZEC ZECUSDT è tornato a scendere verso un'area chiave, il cambio tra rialzi e ribassi dipende dal segnale di stabilizzazione
📌Da quando ZECUSDT ha rotto al ribasso il livello di 📌1460, la tendenza generale è ribassista. Alla chiusura del 12 ottobre, quando il corpo della candela ha rotto al ribasso il canale Vegas a 4H, ho aumentato la posizione; in quel momento la linea di tendenza ribassista e il canale Vegas a 4H creavano una pressione combinata.
📌 Prezzo attuale: si sta avvicinando a circa 📌1060. Questo è il minimo testato più volte in precedenza durante le risalite; se il prezzo riuscirà a oscillare qui e a mostrare un segnale di stabilizzazione, ritengo che giocare long in questa zona offra un buon rapporto rischio/rendimento e creerebbe un forte bias rialzista. Qui è necessario attendere un segnale di stabilizzazione e seguire l'entrata con K, non bisogna entrare impulsivamente solo perché il prezzo è arrivato.
📌Se il prezzo scende sotto 📌1000 e continua a muoversi sotto questo livello chiave su timeframe minori, chiuderò la posizione in perdita e aspetterò un'area migliore intorno a 📌880–850. Se il movimento rispetta le aspettative, questa zona potrebbe diventare il minimo prima di un rialzo indipendente di ZEC, ma al momento è solo un'ipotesi, non una certezza.
Aspetterai il segnale di stabilizzazione per seguire o continuerai a osservare? Quanto sopra è solo un'opinione personale, il mercato è molto volatile, si prega di prendere decisioni con cautela in base alla propria capacità di rischio.I fondi stanno ruotando, non confondere un impulso con una tromba. Le candele K possono travestirsi, il flusso netto on-chain è il vero colore di fondo.📊
Il mercato si sta stratificando:
$ETH ha un afflusso giornaliero di 180 milioni di dollari, ma la settimana mostra ancora un deflusso netto di 650 milioni di dollari. A breve termine c'è supporto, a medio termine non c'è inversione.
$SOL ha un afflusso giornaliero di 110 milioni di dollari, ma la linea mensile continua a perdere fondi, gli acquisti sembrano più un tentativo di recupero.
LINK ha un afflusso giornaliero di 60 milioni di dollari, ma negli ultimi 30 giorni ha un deflusso netto di 420 milioni di dollari. L'umore cerca elasticità, a lungo termine non è stato recuperato.
OP ha un afflusso giornaliero di 90 milioni di dollari, con vantaggi locali, ma un giorno forte non significa inversione di tendenza.
Ora sembra un test di posizioni, non un attacco totale. Da qui in avanti osserviamo tre punti: se ETH può continuare ad attrarre capitali; se SOL può fermare il deflusso mensile; se le monete forti riducono il volume nel ritracciamento. Solo la continuità indica inversione, l'impulso resta oscillazione.🔍
Quale pensi uscirà per prima?🚀#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 15 ottobre Osservazione cross-market: CPI in aumento, asset rischiosi in calo sincronizzato
Il rafforzamento del dollaro e l'indebolimento simultaneo delle criptovalute sono il fenomeno cross-market più evidente dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione. Il CPI statunitense di settembre è salito del 3,7% su base annua, superando le aspettative, così come l'inflazione core; il settore energetico ha spinto l'aumento complessivo, ma anche i prezzi di abitazioni e servizi sono aumentati, indicando una diffusione della pressione inflazionistica. Il mercato ha aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi, con i capitali che tendono a ridurre l'esposizione al rischio, sostenendo il dollaro e facendo scendere gli asset crittografici insieme agli asset rischiosi, un movimento parallelo che non implica una relazione causale fissa.
BTC è sceso sotto i 81000 dollari, con un calo giornaliero del 2,85%, mentre ETH ha registrato una perdita maggiore, il tasso ETH/BTC ha toccato un minimo di fase, con una liquidazione concentrata delle posizioni long. Questa correlazione si basa sulla continua valutazione delle aspettative di rialzo dei tassi da parte del mercato.
Se i dati sull'inflazione successivi dovessero mostrare un raffreddamento evidente e i rendimenti dei titoli di Stato USA continuassero a scendere, questa logica di correlazione cross-asset perderebbe efficacia.
(Testo completo 207 caratteri)
$ETH $BTC $SOL Ora sembra più una fase in cui si intrecciano accumulo e gioco d'azzardo, non una finestra per inseguire i rialzi. Perché una persona che ha perso settantamila su SOL mi fa invece essere più cauto nel vedere un rialzo? Ho letto un racconto che mi ha colpito molto. L'autore dice che qualche tempo fa ha trovato un lavoro a giornata, i soldi risparmiati li ha poi persi tutti su SOL, accumulando una perdita di settantamila. I genitori sono morti presto, senza patrimonio familiare, è nel settore da un anno, sta ancora imparando sia a livello cognitivo che operativo, e l'ultima frase è "sono tornato a lavorare". $SOL $BTC $ZEC Ho fissato questo passaggio a lungo, la mia prima reazione non è stata compassione, ma allerta: quando storie come questa si moltiplicano, di solito significa che la leva è già stata liquidata una volta, ma l'emotività non ha ancora completamente ceduto. Dal punto di vista della struttura dei derivati, questo è il punto cruciale. Le liquidazioni su asset ad alto beta come SOL non sono quasi mai eventi isolati. Dietro c'è un allentamento delle posizioni aperte sui contratti perpetui, il funding rate che passa da positivo a neutro o addirittura negativo, e i long costretti a cedere le posizioni. Il calo del prezzo non è il problema, il problema è che la struttura delle posizioni viene forzatamente riorganizzata. Quando gli stop loss e le liquidazioni degli investitori retail vengono spazzati via, il volume residuo diventa più leggero, ed è questo il lato rialzista. Ma guardando dall'altra parte, posizioni leggere non significa necessariamente che il prezzo salirà. Se dopo le liquidazioni il funding rate non torna rapidamente in un intervallo sano e le posizioni aperte continuano a scendere lentamente, significa che non è un cambio di mani, ma un'uscita dal mercato. Il rimbalzo degli altcoin sarà breve, BTC ed ETH attireranno l'attenzione, e SOL sarà consumato ripetutamente all'interno di un range. In questi momenti entrare significa testare la pressione di vendita dall'alto per conto di altri. La mia interpretazione è che il mercato ora non sta scambiando "la fine delle cattive notizie", ma "chi ha ancora munizioni".Bitcoin si è stabilizzato vicino a $81.000 dopo aver assorbito con successo due retest separati della soglia di $80.000. La pressione al ribasso è stata causata dalla debolezza più ampia del mercato azionario, con il KOSPI in calo del 7,57% e il Nikkei che ha perso il 4,9% a causa dell'aumento dei costi del credito tecnologico. Nonostante gli ETF spot Bitcoin USA abbiano registrato deflussi netti per $150,5M il 14 ottobre, i flussi netti su due giorni rimangono positivi a $25,2M mentre le aspettative di aumento dei tassi CME si riducono al 26%.
(DYOR). $BTC
#USCPI3.7%PPIInFocus #PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
Ieri sera il CPI ha già rilasciato dati negativi sull'inflazione, mentre stasera il PPI è solo un dato secondario con impatto limitato. Ieri sera il CPI core ha registrato un aumento mensile del +0,3%, portando la probabilità di un rialzo dei tassi al FOMC del 28 ottobre dal 17% al 35%; se stasera il PPI core mensile registrerà nuovamente un +0,3% o addirittura un +0,4%, le istituzioni aumenteranno complessivamente le previsioni per il PCE core di settembre, rafforzando ulteriormente le aspettative di stretta.
Previsione per stasera: consenso di stagflazione, prima un rimbalzo poi una caduta.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
chatgpt sull'analisi del bilancio Tesla di questa volta#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
- L'utile netto del Q3 è stato di 763,1 miliardi di nuovi dollari di Taiwan, con un aumento anno su anno del 68,7%, e i ricavi hanno superato le aspettative, con profitti record per sei trimestri consecutivi
- In parole povere: gli ordini di potenza di calcolo AI sono la base stabile, il calcolo ad alte prestazioni rappresenta direttamente il 68% del fatturato totale, la produzione a 2nm è in fase di crescita, l'incapsulamento CoWoS è ancora in fase di programmazione, i clienti stanno facendo a gara per la capacità produttiva
- È stata inoltre fornita una guida molto forte per il Q4, con un aumento della crescita dei ricavi annuali, e la direzione ha dichiarato che la domanda di AI è ancora lontana dal suo picco
Tuttavia, ci sono due aspetti da non trascurare:
- La crescita a 2nm e i costi elevati per la costruzione di stabilimenti all'estero esercitano una lieve pressione sulla marginalità, non è una crescita inarrestabile
- Il 79% dei ricavi proviene da processi avanzati a 7nm e inferiori, il che significa un forte legame con il ciclo AI; se i grandi produttori tagliano la spesa in conto capitale, la volatilità sarà significativa
Dal punto di vista della blockchain e della macroeconomia:
Il settore dei semiconduttori è in forte espansione, il che indica che per gli investitori la narrazione a lungo termine sull'AI non è stata smentita; ma nel breve termine non significa che BTC o le monete AI saliranno senza controllo — il mercato è ancora influenzato da CPI e aspettative di aumento dei tassi, i benefici si concretizzano con difficoltà.
Un buon bilancio non significa un rialzo immediato, conferma solo che la logica di fondo non è crollata.
Sintesi semplice: TSMC dimostra con un bilancio che la domanda di potenza di calcolo AI è una necessità reale, ma nel trading non bisogna farsi prendere dall'entusiasmo solo per le notizie positive, è meglio attendere le prossime conference call per vedere se ci saranno nuovi segnali su "capacità produttiva, aumenti di prezzo, spese in conto capitale" prima di decidere il ritmo.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I dati CPI pubblicati scatenano una correzione collettiva degli asset a rischio
Al momento della pubblicazione dei dati, BTC è rapidamente sceso da 83800 a circa 82800, ETH ha seguito la discesa fino a 2430. L'inflazione CPI negli Stati Uniti a settembre è stata del 3,7% su base annua, superiore alle aspettative di mercato del 3,6%, mentre il core CPI è stato del 2,6%, anch'esso oltre le previsioni. L'inflazione si è dimostrata più persistente del previsto, il mercato ha rivisto al rialzo le aspettative di aumento dei tassi da parte della Fed, con la probabilità di un rialzo a ottobre salita vicino al 50%, e il rendimento dei titoli di Stato USA a 5 anni ha superato il 5,15%, segnalando un deflusso di capitali dagli asset ad alto rischio.
In un contesto di inasprimento delle aspettative sui tassi, le posizioni con leva elevata sono sotto pressione evidente. Il prezzo di liquidazione per posizioni long con leva 100x è molto vicino al prezzo attuale, una piccola discesa eroderebbe il margine; i titoli legati ai chip di memoria, sommati alla pressione competitiva del settore e al contesto macro negativo per i titoli tecnologici, mostrano una tendenza debole. Le aspettative di inasprimento a livello macro difficilmente si dissolveranno rapidamente nel breve termine, le posizioni long affollate sono ancora soggette a rischi di liquidazione, il rischio di operazioni con leva elevata aumenta significativamente, è quindi fondamentale proteggere il capitale.
Se il mercato mantiene i supporti chiave, nel breve termine potrebbe seguire una fase di consolidamento; se i supporti cedono, la pressione di vendita potrebbe aumentare ulteriormente. Questo testo è solo un'osservazione di mercato e non costituisce consiglio d'investimento.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Ieri il CPI è salito direttamente al 3,7%, mentre le previsioni erano solo del 3,6%, anche il core CPI ha superato le aspettative, equivalendo a una doccia fredda per il mercato.
Prima molti speravano in un "raffreddamento graduale dell'inflazione e un po' di respiro per la Fed", ma appena sono usciti i dati:
- I rendimenti dei titoli di Stato USA sono schizzati in alto, il dollaro si è rafforzato
- La probabilità di un aumento dei tassi è balzata, il mercato ha iniziato a ricalcolare "non si esclude un altro aumento"
- Le azioni tecnologiche e di memoria USA (come Micron, SanDisk) sono state colpite duramente, anche Bitcoin ha subito pressione e volatilità
Perché stasera il PPI è un altro ostacolo?
Il CPI rappresenta i prezzi che i consumatori pagano, il PPI è il prezzo alla produzione per fabbriche e grossisti.
- Se il PPI supera le aspettative = i rincari a monte si trasmettono a valle, l'inflazione diventa persistente, le aspettative aggressive si rafforzano
- Se il PPI è debole = potrebbe essere solo un effetto temporaneo dell'energia sul CPI, con margini di attenuazione successivi
- Il peggio sarebbe: il CPI è già esploso, e il PPI dà un "colpo di grazia", allora gli asset rischiosi faranno fatica a stare tranquilli nel breve termine
Dal punto di vista del trading:
Non siamo di fronte a un "crollo immediato", ma le aspettative si stanno nuovamente confondendo e la volatilità sta tornando. Gli istituzionali dicono di essere ottimisti a lungo termine, ma appena arrivano dati inflazionistici forti, riducono le posizioni e cercano copertura.
Non bisogna lanciarsi a capofitto su un singolo dato, in questa fase di doppia finestra dati è meglio aspettare che si stabilizzino prima di decidere la direzione, evitando di scommettere su "crescita certa/calo certo". Il mercato dopo il boom del CPI è stato davvero caotico! $BTC è sceso direttamente sotto 82000, prezzo attuale 81316, con un calo giornaliero del 2,56%. $ETH è andato ancora peggio, con un calo del 2,09%.
La reazione più grande è stata sul fronte dei capitali, con un cambiamento netto:
Fuga massiccia dagli ETF: il 14, giorno del CPI, l'ETF BTC ha registrato un deflusso netto di ben 261 milioni, mentre il giorno prima c'era stato un afflusso di 175 milioni, davvero una fuga rapidissima! L'ETF ETH è stato ancora più drammatico, con 11 giorni su 12 in fuga.
Whale che comprano controcorrente: la stranezza è che mentre alcuni scappano, altri comprano. Una certa whale ha acquistato direttamente 1162 BTC tramite Wintermute per oltre 96 milioni.
Innovazione nelle commissioni: il tasso di finanziamento è sceso a -0,0044%, il minimo degli ultimi 9 mesi. Gli short stanno iniziando a pagare i long.
Ora il mercato è in pieno ricambio di posizioni. Il superamento di 84K è fallito completamente, 82K è diventato un osso duro a breve termine. Ora occhi puntati su 81000! Se si mantiene e il tasso di finanziamento negativo continua, c'è speranza per un rimbalzo degli short; se invece si rompe, il tasso negativo sarà solo la conferma che il prezzo ha ragione.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #TSMCQ3RecordProfit I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati effettivamente annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda stessa di 44,6-45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi. Rapporto ribassista Tesla 2026Q3
Logica principale: calo delle consegne su base annua, valutazione elevata basata su visioni non realizzate, spese in conto capitale elevate, fondamentali sotto pressione.
Consegne nel Q3 di 486.500 veicoli, leggermente superiori alle aspettative di mercato di circa 46.000 unità, ma in calo del 2,1% su base annua. Model 3/Y rappresentano la stragrande maggioranza, mentre altri modelli (inclusi Cybertruck ecc.) sono circa 8.300 unità, in forte calo su base annua. Le consegne superano significativamente la produzione, sostenute dallo smaltimento delle scorte, con dubbi sulla qualità. La capacità di stoccaggio energetico installata è di 13,7 GWh, inferiore alle aspettative.
Prospettiva macroeconomica e competitiva: il credito d'imposta per veicoli elettrici negli USA è terminato, la domanda è sotto pressione; le case automobilistiche tradizionali e i nuovi attori accelerano l'elettrificazione, la guerra dei prezzi continua, altre aziende di veicoli a nuova energia continuano a conquistare quote di mercato, il margine lordo è a rischio di diminuzione. Il piano di spesa in conto capitale supera i 25 miliardi di dollari, il flusso di cassa libero è sotto pressione, mentre Robotaxi, Optimus e altri sono ancora in fase iniziale, con incertezze normative e di implementazione.
Il prezzo delle azioni rimane elevato, il rapporto prezzo/utili a lungo termine è estremamente alto, il prezzo riflette già scenari ottimistici su AI e guida autonoma. Se margini di profitto, flusso di cassa o guidance del Q3 saranno inferiori alle aspettative, il potenziale di correzione della valutazione è significativo.
Conclusione: nel breve termine, consegne superiori alle aspettative difficilmente modificheranno il rallentamento della crescita a medio-lungo termine e i rischi di esecuzione.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 📉 Oggi non bisogna guardare davvero il CPI, ma "chi viene liquidato".
Il CPI al 3,7% supera le aspettative, la probabilità di aumento dei tassi CME è passata dal 22,7% al 33,2% in un solo giorno.
In 24 ore, liquidazioni totali su tutta la rete per 972 milioni di dollari, 182.749 persone, il 91,8% sono posizioni long.
Non sono nuovi soldi a fare short, ma la leva finanziaria che viene spazzata via strato dopo strato.
Il calo è molto diretto: in 12 ore liquidazioni per 646 milioni, in 1 ora solo 2,65 milioni. La pressione si è fermata.
Sul fronte spot invece è il contrario: il valore netto giornaliero degli ETF BTC +2,2 milioni, flusso netto in entrata per due giorni consecutivi. Il prezzo è sceso del 2,35%, ma i soldi non sono usciti.
Fratello Maji: short BTC 40x con profitto non realizzato di 568.700 USD, long ETH 25x con perdita non realizzata di 922.700 USD. Copertura in perdita netta per tutto il giorno — un giorno di lavoro per pagare la tassa all'exchange.
Il mio giudizio: non sono le monete a scendere, ma la leva che sta pagando i debiti.
Stasera PPI, ecco un numero che può smentire:
Core month-on-month ≤0,2% → BTC rimbalza a 82.500 entro 48 ore;
≥0,4% → si guarda direttamente a 78.500.
80.228 è il minimo di oggi, ed è anche il prezzo di liquidazione della più grande posizione da 12,03 milioni.
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
Voi cosa ne pensate, è un washout o l'inizio di un'inversione di tendenza?
$BTC #CPIUSA supera le aspettative salendo al 3,7%, stasera PPI sotto esame#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 I dati del CPI di settembre pubblicati ieri sera hanno superato le aspettative in più punti, riflettendo una forte tenuta dell'inflazione al consumo e ritardando le aspettative di mercato su un taglio dei tassi da parte della Fed. Il PPI di stasera è un indicatore dei prezzi alla produzione, utilizzato per verificare la pressione sui costi a monte; l'aumento dei costi si trasmetterà gradualmente ai beni di consumo.
① PPI superiore alle aspettative: risonanza inflazionistica a monte e a valle tra CPI e PPI, rafforzamento continuo del dollaro e dei rendimenti dei titoli di Stato USA, pressione sugli asset rischiosi;
② PPI in linea con le aspettative: nessuna nuova variabile, il mercato continua a digerire l'impatto negativo del CPI, oscillazioni con tendenza al ribasso;
③ PPI inferiore alle aspettative: attenuazione dell'inflazione a monte, che può compensare in parte l'impatto negativo del CPI, offrendo una breve opportunità di rimbalzo agli asset rischiosi.
Attenzione particolare al PPI core: se l'aumento complessivo del PPI è guidato solo dall'energia, l'impatto negativo è limitato; un aumento del PPI core indica una pressione inflazionistica diffusa.⚠️ Solo scambio di logica macroeconomica, non costituisce alcun consiglio di investimento.L'IPC degli Stati Uniti su base annua è salito al 3,7%, superiore alle aspettative, con una nuova persistenza dell'inflazione; il mercato ha ridotto le aspettative di taglio dei tassi e aumentato la probabilità di rialzo. Il PPI di stasera è la verifica chiave: se anche il PPI è elevato, indica un trasferimento dei costi a monte e una maggiore pressione inflazionistica.
- Dollaro: si rafforza; rendimento dei titoli di Stato USA in aumento
- Oro: asset senza rendimento sotto pressione, tende a indebolirsi
- Azioni USA: titoli tecnologici ad alto valore valutativo sotto pressione, flussi verso beni rifugio
Se il PPI diminuisce, si può spiegare l'aumento dell'IPC principalmente come disturbo dovuto al prezzo del petrolio, e il sentiment di mercato si ripristinerà. Aumento della volatilità a breve termine, si raccomanda prudenza nel trading.
⚠️ Non costituisce consiglio di investimento#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Appena usciti i dati CPI, il mercato ha cambiato subito direzione. Prima c'era quasi l'80% di probabilità che a ottobre non si muovesse nulla, ora le scommesse su un rialzo dei tassi sono aumentate, con tre aumenti previsti fino alla fine del 2027.
Questa volta il motivo per l'aumento dei tassi è il prezzo del petrolio. Ma l'aumento dei tassi agisce sulla domanda, non può controllare il prezzo del petrolio — l'Arabia Saudita non estrarrà due barili in più solo perché la Fed ha aumentato i tassi una volta. La medicina non cura la malattia, può solo deprimere l'economia, e ciò che deve aumentare, aumenterà comunque.
Per noi il messaggio è chiaro: il denaro viene drenato, gli asset rischiosi non hanno nuova linfa. I rimbalzi in questo contesto sono per lo più occasioni per vendere, non pensate che il mercato sia tornato.
Bitcoin a 81.000, tenete d'occhio la soglia degli 80.000, se la rompe continuerà a scendere. $BTC