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Lo script di "stasera bisogna fare un altro giro di vendite" è ancora in corso, e questa operazione su OP è la prova più dura. Stesso discorso di Bitcoin ed Ethereum, ogni rimbalzo è una falsa mossa, il centro di gravità degli altcoin continua a spostarsi verso il basso. Per fare grandi profitti serve coraggio, per proteggere i guadagni serve astuzia, muoversi con un guadagno flottante di sette volte richiede arte.
Posizione short $OP 50x +727,90%! Apertura a 0,15366, ora segnato a 0,13129, questa mossa è decollata direttamente (verso il basso) 💰
La posizione è arrivata vicino a 0,131, zona di supporto a basso livello precedente. OP, come altcoin ad alta volatilità, con un order book poco profondo e leva 50x, anche un piccolo ritracciamento inverso (1,5% fino a 0,133) può facilmente erodere gran parte del guadagno flottante, il rapporto qualità-prezzo nella fase finale è molto basso.
Stop loss spostato al punto di pareggio, profitto principale messo in tasca. Prezzo attuale ha chiuso il 95% della posizione, posizione base ≤5% fissata al costo. Monitorare 0,131 e 0,128: se con volumi si rompe 0,128 la posizione base viene liquidata, se con volumi bassi c’è stallo o un falso breakout verso l’alto si esce completamente. $BTC
Questo modo di scendere degli altcoin indica che il mercato non ha alcun fondo, i capitali stanno correndo verso asset più stabili, chi racconta storie sta prendendo colpi. Prima del CPI di domani sera, non scommettere mai su leve alte in zona alta durante falsi rialzi, se 84000 non regge e 2580 non si recupera, il trend ribassista non è finito. Un guadagno flottante di sette volte con leva 50x è davvero allettante, ma più si avvicina questo momento più bisogna controllare le mani, non farsi divorare dall’avidità. Colgo l’occasione per ribadire la regola di sopravvivenza menzionata prima: nel mercato spot si sopravvive con i cicli, nei contratti anche se si guadagna molto si teme sempre un colpo secco, con un buon risk management si vive più a lungo, questa operazione è un esempio da manuale $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Ritengo che il dato più interessante di questo bilancio di 台积电 non sia il numero degli utili, ma la capacità della catena industriale AI di generare profitti che viene nuovamente confermata.
Il risultato presentato da $TSM questa volta dimostra che la domanda di AI non è più solo una storia di ordini, ma si è realmente trasformata in profitti. La produzione avanzata continua a crescere, con una forte domanda per 3nm e 5nm, e con l'espansione della capacità di packaging avanzato CoWoS, 台积电 sta beneficiando contemporaneamente dei vantaggi sia nella produzione di chip che nell'aggiornamento del packaging.
I maggiori beneficiari diretti sono $NVDA e $AMD. Gli acceleratori AI continuano a evolversi, aumentando la dipendenza dai processi avanzati e dal packaging, e i chip AI personalizzati di $AVGO richiedono anch'essi capacità di produzione di alto livello.
Ma c'è un problema: il fatto che 台积电 guadagni sempre di più non significa che il margine di profitto dell'intera catena industriale AI aumenterà di pari passo.
Le aziende di progettazione chip devono sostenere costi di produzione più elevati, mentre i fornitori di cloud devono affrontare pressioni su data center, energia e ammortamenti. La sostenibilità degli investimenti in AI dipenderà infine dalla capacità dei clienti di recuperare i soldi investiti.
Sono più interessato alle previsioni per il quarto trimestre, al margine lordo e alla spesa in conto capitale. Se la crescita degli ordini continuerà a coprire i costi di espansione, la capacità di profitto di $TSM avrà ancora supporto.
Per quanto riguarda $MU e $SKHYNIX, la logica della domanda di HBM rimane, ma il ciclo dei prezzi della memoria necessita di una valutazione separata.
Questa fase del mercato AI è entrata in una nuova fase: prima si confrontava chi aveva più ordini, ora si confronta chi riesce a trasformare gli ordini in profitti reali.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
Cosa pensi, riuscirà ancora una volta TSMC a battere i record con questo bilancio?
Secondo gli ultimi dati, i ricavi di TSMC nel terzo trimestre sono saliti a 1,49 trilioni di dollari di Taiwan, equivalenti a circa 46,7 miliardi di dollari USA, con un aumento annuo del 51% $TSM
Le previsioni di mercato indicano un utile netto di 746,3 miliardi di dollari di Taiwan, che se confermato rappresenterebbe il sesto trimestre consecutivo di profitti record. In questo ciclo di AI, rimane il venditore stabile e dominante.
Rispetto ai risultati del terzo trimestre, ci sono due variabili su cui tutti si concentrano:
▶️ Margine lordo e guidance
Il margine lordo del trimestre precedente era del 67,7%, con una stima ufficiale per il terzo trimestre tra il 65% e il 67%. Con la produzione a 3 nm contesa da Nvidia e Apple, si guarda se la direzione aumenterà la crescita dei ricavi annuali e aggiungerà spese in conto capitale.
▶️ La questione dello stabilimento in Texas
Elon Musk ha lanciato il progetto del parco chip Terafab, TSMC potrebbe solo essere un affittuario. Lo stabilimento in Arizona non è ancora definito, quindi spostarsi in Texas non è urgente, sembra più una strategia a lungo termine per il 2030 o una mossa geopolitica.
Rispetto alla produzione di chip, il vero collo di bottiglia è il packaging avanzato CoWoS, con capacità di test e confezionamento insufficienti, i chip AI non riescono comunque a essere consegnati.
Previsioni future
▶️ Attenzione a un possibile esaurimento delle buone notizie nel breve termine
Anche se i dati sono ottimi, se la guidance sul margine lordo rallenta, il prezzo delle azioni potrebbe subire una correzione nel breve.
▶️ Un fossato competitivo molto profondo nel lungo termine
I giganti che sviluppano chip internamente dipendono a breve termine dalla sua tecnologia e resa, e nei prossimi anni resterà il maggior beneficiario del dividendo AI. 😨 La notizia di oltre 60.000 BTC ha invaso i social, e la prima reazione di molti è: se così tante monete venissero vendute, il mercato riuscirebbe a reggere?
💰 Il caso di Qian Zhimin coinvolge più di 61.000 BTC, un patrimonio di tutto rispetto, quindi non sorprende che ci siano preoccupazioni sull'impatto che una possibile liquidazione potrebbe avere sul mercato. Ma qui c'è una questione chiave: la pressione di vendita potenziale non è uguale alla pressione di vendita reale.
⚖️ L'accettazione da parte del tribunale della richiesta di confisca dei proventi illeciti è una fase diversa rispetto alla sentenza finale, al trasferimento effettivo degli asset e alla loro eventuale vendita. Se ora si decidesse subito che questi BTC verranno venduti sul mercato, si rischierebbe di trasformare un rischio incerto in un panico certo.
📉 Per i trader, un approccio più ragionevole è considerare questa notizia come un elemento da monitorare nel proprio elenco di rischi, piuttosto che aprire posizioni short pesanti basandosi solo su questa informazione. È importante osservare se il BTC continua a scendere con volumi crescenti, se i supporti chiave vengono violati e se ci sono segnali verificabili di flussi di capitale.
🧠 Ricordate una cosa: le notizie influenzano l'umore, ma sono i flussi di capitale e i prezzi a dirvi come si muove realmente il mercato. Gestire la posizione e impostare stop loss in anticipo è più importante che cercare di indovinare quando un grande patrimonio verrà venduto.
Fratelli, se non ci saranno prove concrete di vendite successive, pensate che il mercato assimilerà gradualmente questa notizia o continuerà a esserne influenzato ripetutamente? #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI超预期我认，但我不按头条3.7%做方向。
Il CPI di settembre è salito del 3,7% su base annua, solo 0,1 in più rispetto alle aspettative, mentre il dato mensile dello 0,6% è in linea con le previsioni, con la benzina come principale contributore. Ciò che mi preoccupa è il core: è passato dal 2,4% al 2,6% su base annua, con un aumento mensile dello 0,3%, superiore allo 0,2% previsto, un dato che non può essere ignorato da una singola voce. Non si tratta di un errore nella valutazione del prezzo del petrolio, né di un'inflazione fuori controllo.
La probabilità di un aumento di 25 punti base a ottobre ha raggiunto il 43,7%. Questo è un ricalcolo, non una decisione definitiva. A settembre c'è già stato un aumento, con i tassi tra il 3,75% e il 4,00%, e il mercato dibatte se il secondo aumento arriverà a ottobre o dicembre.
Stasera alle 20:30 guarderò solo due numeri. L'aspettativa per il PPI mensile è tra lo 0,5% e lo 0,6% (precedente 0,4%), mentre il core PPI mensile è atteso intorno allo 0,3% (precedente 0,2%). Il dato su base annua del 5,4% non è direttamente comparabile con il CPI. Le vendite al dettaglio sono previste in aumento tra lo 0,3% e lo 0,4%, dopo l'1,2% di agosto.
La mia linea di demarcazione: se il core PPI non scende sotto lo 0,3% e le vendite al dettaglio non peggiorano, il rialzo dei tassi rimarrà sul tavolo e non considererò i rischi come un punto di acquisto. Se il core PPI scende allo 0,2% o meno e le vendite al dettaglio si raffreddano chiaramente, il dato core di settembre sarà più un rumore di fondo e ottobre sarà ancora un mese di attesa.
$BTC non lo considero un bene rifugio. Quando le aspettative sui tassi salgono, segue la liquidità, non l'oro. Prima dei dati non aumento le posizioni né preimposto livelli. Nel dialogo del 16 con Walsh, ascolto solo se riconosce che questa fase è principalmente guidata dall'energia.Ho appena dato un'occhiata ai dati del Q3 di 台积电, con ricavi in aumento del 50,9% su base annua e utile netto in crescita del 68,7%, raggiungendo 763,1 miliardi di nuovi dollari di Taiwan. I risultati sono impeccabili, ma il mercato è sceso di circa il 2,5%, con tre cause principali:
I dati dei ricavi del Q3 erano già stati anticipati, oggi si è trattato di una conferma positiva.
La guidance sul margine lordo del Q3 è del 65%-67%, leggermente inferiore al 67,7% del Q2, diventando un pretesto per i ribassisti per vendere.
Il punto di scontro attuale riguarda la guidance sui ricavi del Q4 e l'aumento della spesa in conto capitale, tutti in attesa del prossimo segnale sull'espansione della capacità AI.
Le fondamenta dei risultati sono solide, nel breve termine si tratta di una battaglia emotiva e di prese di profitto, vediamo prima dove si stabilizzerà questa correzione.
$TSM $xTSM
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $ZEC In passato molte criptovalute avevano lo slogan "un Bitcoin migliore", ma alla fine sono lentamente scomparse. La maggior parte ha solo modificato qualche parametro, senza una reale domanda imprescindibile, basandosi solo su storie speculative; una volta passata la moda, nessuno le usa più e lentamente vanno a zero.
La differenza di ZEC:
Punta sulla privacy delle transazioni con prove a conoscenza zero, con un totale di 21 milioni come Bitcoin, ha un settore unico, non è una semplice copia di Bitcoin.
Ci sono istituzioni come Grayscale che offrono prodotti ETF, la rete è attiva da molti anni, il codice di base è stabile, la comunità e i miner sono sempre presenti.
Quindi, solo considerando la blockchain stessa, è difficile che vada completamente a zero nel breve termine.
Ma ci sono due grandi rischi inevitabili, che sono anche il motivo principale per cui non potrà mai sostituire Bitcoin:
1. La regolamentazione è la più grande minaccia
Le privacy coin sono sempre nel mirino della regolamentazione. Molti exchange in Europa e America hanno già piani per rimuovere le privacy coin.
Bitcoin ha un registro pubblico, quindi è relativamente accettato dalla regolamentazione; ZEC può garantire transazioni completamente nascoste, quindi è naturalmente rifiutato dalla regolamentazione. È molto difficile che fondi istituzionali entrino in massa, l'effetto rete non potrà mai raggiungere BTC.
2. Governance interna e rischi di sicurezza
In passato ci sono state vulnerabilità nel protocollo Orchard, e anche un abbandono collettivo del team di sviluppo principale; all'inizio c'erano controversie sulle quote dei fondatori.
La sua crescita si basa molto sulla narrazione, la domanda reale per pagamenti quotidiani non è così grande come si pensa. Quando il mercato sale si enfatizza la privacy, ma quando il mercato scende i fondi escono velocemente, con una volatilità estremamente alta.
Distinguere due cose:
✅ È molto difficile che sostituisca Bitcoin: Bitcoin ha decenni di effetto rete, consenso istituzionale e status di riserva, ZEC non può rubarglielo.
⚠️ Non andrà facilmente a zero, ma può crollare oltre il 90%.
Andare a zero significa che la rete si ferma completamente. Ma la repressione regolamentare e la rimozione collettiva dagli exchange causano un esaurimento della liquidità, il prezzo crolla a livelli molto bassi; anche se la blockchain funziona ancora, è molto difficile vendere le monete, un'esperienza simile allo zero.
Considerando anche il mercato attuale:
Ora il rischio complessivo è in calo, tutte le altcoin ad alto rischio sono sotto pressione. ZEC è salita molto recentemente, con molti profitti realizzati. Anche se la narrazione sulla privacy è buona, finché i tassi dei titoli di stato USA restano alti, è difficile che parta un vero bull market indipendente.
In sintesi:
ZEC non seguirà la vecchia strada delle altcoin che vanno direttamente a zero, ma sostituire Bitcoin è praticamente impossibile. Il rischio maggiore non è che il progetto fallisca, ma che le restrizioni regolamentari facciano sparire la liquidità; entrare a prezzi alti può portare a forti perdite e a restare bloccati. #ZEC机构资金入场，高位杠杆开始出清 La cosa più pericolosa non è la riduzione del profitto non realizzato, ma che la posizione ETH sarebbe dovuta essere chiusa da tempo, e invece viene considerata ancora attiva. Vedi un profitto non realizzato di sei milioni, o tre posizioni ad alta leva che potrebbero ribaltarsi da un momento all'altro? Quando guardo questa mappa delle posizioni, la mia prima reazione non è invidia, ma un brivido lungo la schiena. Qualcuno ha messo tutto il capitale in tre direzioni: BTC con leva 40x, ETH con leva 25x, HYPE con leva 10x, tutte a piena esposizione. Il profitto nominale sommato è circa 6,68 milioni di dollari, sembra uno spettacolo pirotecnico, ma sotto i fuochi d'artificio c'è la miccia. Prima di tutto, guardiamo l'anello più fragile. Il prezzo di apertura di ETH è 2571,50, il prezzo di liquidazione 2464,74, mentre il prezzo attuale è già sceso sotto 2440. Secondo le regole, questa posizione sarebbe dovuta essere liquidata da tempo. Se la vedi ancora nel conto, o è stato aggiunto margine a metà strada, o i dati sono in ritardo. In ogni caso, indica una cosa: questa posizione non sopravvive grazie al risk management, ma grazie a continui rifornimenti di capitale. Poi guardiamo il costo del finanziamento. Le tre posizioni insieme hanno già consumato circa 900.000 dollari, non è una cifra da poco. La cosa più temuta nelle posizioni a leva alta e a piena esposizione non è sbagliare direzione, ma che il tempo giochi contro. Ogni giorno ti svegli e ti viene addebitato un costo, come un affitto puntuale, e anche se il profitto non realizzato è bello, viene lentamente eroso. Dall'altra parte, BTC è stato aperto a 81417, con liquidazione a 52379, leva 40x significa che basta un ritracciamento di poco più del 30% per toccare la soglia. HYPE con leva 10x sembra più moderato, ma con un volume di 86.000 token, la profondità e lo slippage degli altcoin non avvisano mai in anticipo. Ora cosa sta scambiando il mercato? Apparentemente è fede nel trend, ma in realtà si scommette che la volatilità non aumenterà improvvisamente. Finché il prezzo si mantiene laterale o continua#NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il rapporto trimestrale Q3 di TSMC è appena uscito ed è esplosivo, ecco alcuni giudizi chiave 👇
Prima di tutto i dati, superiori alle aspettative
Ricavi di 1,49 trilioni di NTD, +50,9% su base annua; utile netto di 763,1 miliardi di NTD, +68,7% su base annua, schiacciando le previsioni di mercato, con profitti record per sei trimestri consecutivi.
Alcuni segnali da tenere d'occhio
Il processo a 2nm rappresenta già l'8% dei ricavi, mentre i processi avanzati complessivamente il 79%. Questo indica che TSMC non vende quantità, ma un monopolio tecnologico — ciò che gli altri non riescono a produrre, è costoso e difficile da ottenere.
La domanda di chip AI è la vera base fondamentale. Nvidia e AMD continuano a investire pesantemente nell'infrastruttura AI senza rallentare, la lotta per la capacità produttiva tra i giganti indica che il settore AI è ancora in crescita.
Cosa significa questo per il mondo crypto
I risultati dei leader tecnologici tradizionali sono l'ancora macroeconomica più solida per il settore AI. L'utile superiore alle aspettative di TSMC indica che gli investimenti nelle infrastrutture AI stanno accelerando, la logica di fondo delle blockchain AI, delle criptovalute di potenza di calcolo e di DePIN non è stata infranta.
Dopo il recente calo del mercato, molte criptovalute legate all'AI sono scese molto, ora i dati fondamentali confermano la crescita del settore, fornendo un segnale di conferma dal lato destro.
Ma non affrettarti a investire tutto, tieni d'occhio due punti: primo, se le previsioni di TSMC per il Q4 rallenteranno; secondo, se la spesa in conto capitale continuerà a salire, perché investire troppo potrebbe comprimere i margini di profitto.
Nel breve termine, il settore AI probabilmente avrà oscillazioni emotive, nel medio-lungo termine si vedrà se le applicazioni AI riusciranno a sviluppare prodotti killer, spostando la domanda di potenza di calcolo dalla "fase infrastrutturale" a quella "applicativa". La pentola dell'olio in cucina ha appena iniziato a emanare il primo filo di fumo azzurro, quando dal salone arriva un ordine: il piatto forte di Anthropic, con un fatturato nel terzo trimestre che ha raggiunto i 16,8 miliardi di dollari, quasi la metà in più rispetto al trimestre precedente, e per due trimestri consecutivi ha registrato un utile operativo positivo, con un margine operativo poco sopra il 10% e un flusso di cassa tornato positivo.
Sto davanti a questo fornello da vent'anni, so bene che tipo di sensazione danno questi numeri — non è un semplice saltato in padella appena iniziato, è una zuppa a cottura lenta che ha bollito per ore, con un brodo limpido, un'olio distribuito uniformemente e il sapore salato perfettamente bilanciato sulla punta della lingua. Ma non affrettarti a servire il piatto, devo prima assaggiare la temperatura.
La crescita sequenziale è calata rispetto al secondo trimestre, è come se la fiamma fosse stata abbassata di mezzo livello, ancora bolle, ma la forza delle bolle è chiaramente inferiore a prima. Le spezie della commercializzazione sono state abbondanti, ma la legna sotto il fornello — chip, data center — è un pozzo senza fondo di spese; se il fuoco è troppo alto, la zuppa rischia di attaccarsi ai bordi. Regolare il profitto e il flusso di cassa, e se questi riescono a coprire il costo della potenza di calcolo, è la chiave per decidere se questo piatto può essere servito.
Per quanto riguarda quella valutazione che si dice vicina ai due trilioni, la considero come una stanza privata prenotata in anticipo dal cliente. Per quanto grande sia la stanza, se il piatto non arriva, il cliente si arrabbia comunque. Dal secondo al terzo trimestre, la crescita ha rallentato, il piatto è ancora in preparazione, ma i posti in fila davanti si fanno sempre più stretti.
Guardando al piatto correlato accanto, il livello di piccantezza è più forte di quanto immaginassi. È come il peperoncino extra piccante che ho gettato a caso nella pentola, le prime bocchette svegliano, le ultime ti fanno tenere lo stomaco stretto a mezzanotte. Ora molti nel mercato confondono il piatto principale con il peperoncino: considerano la leva finanziaria come il piatto principale e le varietà principali come condimento; se il bilanciamento è sbagliato, l'assaggio è un disastro.
La mia regola è semplice: il piatto principale deve occupare il 70% del piatto, il condimento al massimo il 20%, e quel pizzico di peperoncino extra piccante serve a stimolare la lingua, non a far pagare il conto allo stomaco. Chi mangia il peperoncino come se fosse riso, deve stare in bagno al momento della chiusura.
Ora queste due pentole stanno bollendo contemporaneamente — una è la zuppa a cottura lenta, saporita ma costosa; l'altra è l'olio al peperoncino, profumato e pungente. La vera prova dell'abilità non è quanto si concentra la zuppa, ma sapere quando abbassare il fuoco e quando lasciare il fornello per il piatto successivo. Il controllo del fuoco non è mai scritto nel menù. #anthropicq3revenue16.8b#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
In questo rapporto finanziario di 台积电, ciò che ritengo più interessante non sono le parole "superiore alle aspettative", ma il fatto che il profitto sia cresciuto più rapidamente dei ricavi.
I ricavi sono aumentati del +50,9% su base annua, mentre l'utile netto è cresciuto del +68,7% su base annua. Un profitto che supera i ricavi indica non solo un aumento delle vendite, ma anche un maggior guadagno per ogni unità venduta. I processi produttivi avanzati rappresentano il 79%, con il 2nm appena avviato che già copre l'8%. La domanda di chip AI si riflette concretamente nei conti.
Curiosamente, nonostante il rapporto finanziario sia così positivo, $TSM e xTSM hanno registrato un leggero calo lo stesso giorno. La ragione è facile da intuire: i ricavi del Q3 erano già stati annunciati in anticipo, quindi il mercato aveva già assorbito le buone notizie. Ora tutti guardano a due cose: le previsioni per il Q4 e se la spesa in capitale continuerà a salire.
Il mio punto di vista è che il "superiore alle aspettative" fosse già incluso nel prezzo delle azioni prima dell'uscita del rapporto; ora bisogna vedere le previsioni. Se le previsioni saranno solo in linea con le aspettative, nel breve termine il prezzo probabilmente si stabilizzerà; se invece la spesa in capitale aumenterà ulteriormente, ciò indicherà che 台积电 vede una domanda AI ancora più ampia nel futuro."Fetta di mezzogiorno prima del PPI" 🧊
$BTC: 81602, -2,51%, tasso +0,0058%, posizioni aperte 52,4 miliardi. Prezzo in raffreddamento, leva non in calo; liquidazioni in 24h per 198 milioni, principalmente ordini long. 💧
$ETH: 2384, -5,11%, tasso +0,0029%, posizioni aperte 30,3 miliardi, liquidazioni per 288 milioni, più di BTC. Ma il tasso su Binance è già a -0,0013%, i grandi capitali si stanno spostando prima, mentre i piccoli investitori sulle piattaforme minori continuano a rimpiazzare le posizioni. ⚠️
$SOL: 102,99, -3,95%, tasso +0,0077% il più alto in assoluto, posizioni aperte 6,69 miliardi, liquidazioni per 31,61 milioni, il 92% long. Non è la caduta più pesante, ma la tassa sulla fede è la più alta. 🔥
Conclusione: il tasso resta positivo, i long non sono stati liquidati; il tasso di ETH è diventato negativo, le liquidazioni concentrate sui long di SOL indicano che i soldi intelligenti stanno uscendo, mentre i piccoli investitori resistono. Il PPI è stasera alle 20:30, niente aumento di posizioni, tieni a freno la mano. BTC sotto 81000 guarda a 80000, ETH 2350, SOL 100. 🍵#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 BLUR 24h +17.84% Non è un pump artificiale, è un movimento guidato dall'annuncio dopo il lancio di X-Perp su OKX il 13-10.
Catena dei fatti: 13-10 ore 12:00 annuncio del lancio di BLURUSD X-Perp → da mezzanotte a mezzogiorno è rimasto stabile a 0.010 per diverse ore → alle 16:00 è salito a 0.01048 → alle 17:00 ha chiuso a 0.01177 (volume 100 milioni, media delle 12 candele precedenti 5.2 milioni) → alle 18:00 ha chiuso a 0.01228 → alle 19:00 è a 0.01233. Tre candele da 1H con un aumento del +17.6%, volume aumentato di circa 20 volte.
Perché ora? ① Due giorni dopo il lancio di X-Perp, i fondi perp si sono stabilizzati, il basis può muoversi; ② alle 18:00 il mercato generale scende (BTC -2.78%, mediana -6.4%), BLUR sale controcorrente con aumento di volume = i fondi spostano da debole a forte. Annuncio → stabilizzazione → pump, è la classica strategia in tre fasi di OKX per il lancio di X-Perp.
Ma il timeframe 4H non ha ancora confermato, la zona 0.013 (massimo odierno 0.01313) è una resistenza. A chi entra ora: chi prenderà la posizione dopo il pump dell'annuncio?
Voi cosa pensate, BLUR salirà a 0.014 o tornerà a 0.010 a consolidare? $BLUR⚡ $BTC 81000 dollari (media mobile a 400 giorni) rappresenta la linea di demarcazione tra rialzo e ribasso, con tre rimbalzi sullo stesso supporto il 9, 12 e 15 ottobre; ogni volta il prezzo ha rimbalzato rapidamente, ma con forza decrescente. Se il supporto regge, si prevede un rimbalzo, altrimenti si guarda al livello psicologico di 80000 o addirittura 78000.
⚡ $ETH ETF ha registrato deflussi netti per circa 14 giorni consecutivi; una balena precoce che ha acquistato ha trasferito 6369 ETH (circa 2300) all'exchange, con una zona di resistenza densa di ordini di vendita a 2382.
⚡ $ZEC è sceso del 36% dal picco di 1698.
🔥 Macro: l'IPC USA di settembre è salito del 3,7% su base annua, superando le aspettative (precedente 3,4%), la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a ottobre è salita fino al 47%, l'indice di paura e avidità è sceso rapidamente da 62 a 52, passando da "avidità" a "neutrale".
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Quella era una struttura a sbalzo di quindici piani con una colonna portante rimossa, la facciata esterna ancora coperta da un telo con ordini per miliardi, ma le fondamenta stavano già infiltrando acqua. Il 14 ottobre, il prezzo delle azioni CoreWeave è crollato del 15,46%, e il rendimento dei bond in scadenza nel 2032 ha superato per un momento la soglia critica del 15% — nel settore delle costruzioni, questo significa che il committente, guardando dal basso verso l'alto, ha notato che la velocità di assestamento della struttura principale ha superato la tolleranza di progetto, così tutti i subappaltatori hanno iniziato contemporaneamente a smontare i ponteggi.
Devo chiarire una cosa: le riserve di ordini non sono fondamenta, gli ordini sono rendering. Avere contratti in backlog per cento miliardi di dollari è bello da vedere, ma è solo un progetto non ancora gettato in calcestruzzo. Ciò che determina se l'edificio può stare in piedi è il calcestruzzo — ovvero se la potenza di calcolo consegnata si trasforma puntualmente in ricavi, se i ricavi si trasformano in flussi di cassa operativi, e il flusso di cassa è l'unica cosa che può ripagare quei 52,1 miliardi di dollari di debito e passività da leasing. A fine giugno, con quel debito in bilancio, è come costruire un grattacielo su un terreno molle usando un'armatura ad alto leverage. Quando i tassi salgono, il costo del finanziamento diventa un carico laterale di vento, e ogni piano deve essere ricalcolato.
Il leader ha detto che la reazione del mercato è irrazionale. Ma l'ingegneria strutturale non accetta mai la difesa "irrazionale". Il vento non smette di soffiare solo perché credi di essere stabile. Gli ordini a lungo termine possono effettivamente sostenere il rimborso del debito — a condizione che le quattro colonne di ritmo di consegna, quota di energia elettrica, tasso di installazione dei rack e volontà di adempimento del cliente siano tutte in posizione. Se una di queste presenta crepe da taglio, la ridistribuzione delle forze interne dell'edificio trasferirà la pressione ai detentori dei bond. Un rendimento del 15% non è un'emozione, è il mercato che ricalcola la capacità di carico limite dell'edificio.
L'inflazione termica e la debolezza del settore tecnologico equivalgono a una riduzione della capacità portante delle fondamenta e a un aumento della pressione del vento. A questo punto, tutti i progetti simili vengono confrontati trasversalmente: chi ha una struttura del capitale più pulita, chi ha una curva di consegna più verificabile, chi ha controparti più solide negli ordini in portafoglio. La pressione finanziaria non grava mai su un solo edificio, si propaga lungo la catena di fornitura e di credito fino ai lotti adiacenti, restringendo contemporaneamente le finestre di finanziamento dell'intera area di sviluppo.
Quando guardo i progetti, non guardo mai i rendering, ma solo le tavole di armatura e i rapporti geologici. Tutti i problemi di questa azienda si condensano in una frase: ha firmato contratti alla velocità del progetto, ma deve ripagare il debito alla velocità della costruzione. #coreweavestockbonddrop$SKHYNIX Le azioni di memoria non hanno ancora finito di scendere? Ora è il momento di comprare a buon mercato, ma attenzione a comprare a metà strada!
Oggi un amico mi ha chiesto se, dopo il forte calo di SanDisk, sia il momento di comprare a buon mercato. $SNDK
Il mio consiglio è chiaro: non avere fretta!
Un forte calo non significa che sia il minimo. Soprattutto in un mercato come questo, entrare alla cieca può facilmente significare comprare a metà strada.
Questo indebolimento del settore della memoria non è senza motivo. La pressione competitiva nel mercato interno della memoria, il cambiamento di sentiment causato dalla fine anticipata del riacquisto, unito alla continua pressione sul settore della memoria nel mercato azionario coreano, hanno spinto i capitali di mercato a rivalutare le valutazioni delle azioni di memoria.
Ieri sera i dati CPI hanno superato le aspettative, il dollaro si è rafforzato, le aspettative sui tassi sono aumentate e la pressione sulle azioni tecnologiche ad alta valutazione è ulteriormente cresciuta.
Dal punto di vista del mercato, i minimi continuano a scendere, i ribassisti mantengono il controllo e non è ancora apparso un segnale chiaro di arresto del calo.
Quindi la mia strategia rimane la stessa: non affrettarsi a comprare a buon mercato, ma osservare prima le opportunità di vendere allo scoperto durante i rimbalzi.
Non cercare sempre di indovinare il minimo. Finché la tendenza non si inverte, il prezzo basso potrebbe essere solo relativo.
Aspetta un rimbalzo, osserva la resistenza, conferma il peggioramento, poi considera di entrare. Le opportunità non mancano mai, l'importante è non affrettarsi a dimostrare di saper comprare al minimo quando la tendenza è al ribasso.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Sulla mappa dell'eco radar, sopra Manhattan è apparso uno strato di inversione termica raro. Il 13 ottobre, la Mellon Bank di New York ha inserito un titolo di Stato USA biennale in un registro privato, con una liquidazione che ha richiesto solo pochi minuti, per poi accedere al finanziamento overnight tramite pronti contro termine. Questa è stata la prima transazione di asset tokenizzati sulla piattaforma di pronti contro termine tripartita. Nello stesso giorno, DRW e Marex hanno scambiato su un'altra blockchain uno swap totale di rendimento legato a un indice di obbligazioni tokenizzate, mentre il prodotto di titoli di Stato tokenizzati di Ondo ha superato la soglia dei tre miliardi di dollari.
Nel mio ufficio di controllo, fissavo questi dati e la mia prima reazione non è stata al prezzo, ma alla pressione atmosferica.
Il mercato tradizionale dei pronti contro termine è da anni in uno stato di bassa pressione e afa: i collaterali vengono spostati tra banche depositarie, camere di compensazione e broker, e ogni passaggio richiede di attendere che si dissolva la nuvola temporalesca T+1. Il basso turnover dei collaterali è come un trasporto di vapore acqueo inefficiente, e il costo del capitale rimane sospeso in aria senza scendere. Ora qualcuno ha spostato i titoli di Stato su un registro distribuito, comprimendo il ciclo di liquidazione da un giorno a pochi minuti, aprendo una via sulla linea di frontiera, con il vapore che attraversa istantaneamente. Non è un raffreddamento, è un cambiamento nella struttura della circolazione atmosferica.
Ma la meteorologia mi ha insegnato una cosa: i forti temporali locali non significano mai una trasformazione dell'intero sistema meteorologico. Ci sono tre variabili chiave nelle osservazioni attuali che non si sono ancora stabilizzate.
Primo, la liquidità cross-platform. Ondo, Canton e i registri privati formano masse d'aria indipendenti senza corridoi stabili di flusso rapido tra loro. Un titolo di Stato tokenizzato su una piattaforma può essere accettato come collaterale qualificato su un'altra? Se no, sono solo tre temporali isolati, non una linea di frontiera.
Secondo, la conformità e il controllo del rischio. La regolamentazione penetrante degli asset tokenizzati è come installare un radiosondaggio nella tempesta, ma il problema è chi lo lancia, a chi appartengono i dati e se esiste un piano di backup manuale in caso di interruzione della rete. La finalità della liquidazione on-chain e quella legale sono ancora due strati di pressione a quote diverse.
Terzo, il tasso di sconto del collaterale. Se i titoli di Stato tokenizzati possono ottenere lo stesso trattamento di sconto dei titoli originari in scenari di stress, allora sono davvero capitale a basso costo, altrimenti sono solo finanziamenti costosi con una nuova confezione.
La dinamica dei token azionari USA come $xMSFT è in sostanza una previsione a breve termine di questo aggiustamento della circolazione. La sua volatilità amplificata indica che il mercato sta giocando ad alta frequenza su queste tre variabili: il capitale scommette che la tokenizzazione possa abbassare il costo del finanziamento, ma il modello di rischio non ha ancora fornito condizioni di confine stabili.
La mia stazione di osservazione attualmente emette un allarme giallo: la forma del sistema è presente, il trasferimento di energia si sta stabilendo, ma il wind shear verticale è ancora elevato, e qualsiasi discontinuità di conformità o gap di liquidità potrebbe frantumare questa linea di frontiera in temporali pomeridiani.
I dati radiosondaggio delle due di notte non sono ancora arrivati, il pallone continua a salire. #tokenizedtreasuryrepoConto alla rovescia PPI: segnale di accumulo su BTC, perché non si può ancora confermare un'inversione?
Prima della pubblicazione del PPI USA di stasera, BTC ed ETH hanno registrato rispettivamente circa 18,45 milioni e 15,6 milioni di dollari in flussi netti spot a breve termine, indicando che a livelli bassi ci sono fondi che tentano di entrare. Tuttavia, osservando su un arco di 4 e 24 ore, il flusso complessivo di fondi rimane debole, mentre SOL continua a subire pressione di vendita.
Ciò significa che un riscaldamento locale degli acquisti non equivale a un'inversione di mercato. I fondi a breve termine potrebbero essere in fase di posizionamento anticipato o semplicemente tentare un bottom fishing; la chiave è vedere se dopo la pubblicazione dei dati si riesce a sostenere.
Il mercato si aspetta un aumento mensile del PPI dello 0,4% e un aumento annuo del 3,2%. Se i dati superano le aspettative, le preoccupazioni per inflazione e tassi d'interesse elevati potrebbero intensificarsi, mettendo alla prova il supporto inferiore di BTC; se invece sono inferiori alle attese, l'appetito per il rischio potrebbe risalire, ma il rimbalzo richiederà conferma di volume.
Da osservare con attenzione tre aspetti: se gli acquisti spot su BTC possono continuare, se ETH riesce a mantenere il supporto chiave e se il flusso di fondi su SOL passa da negativo a positivo.
Prima dei dati ci sono tentativi di ingresso, dopo i dati si vedrà la direzione. Non confondere l'accumulo a breve termine con un'inversione di tendenza; il vero segnale è un acquisto continuo, non un flusso momentaneo. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Interpretazione rapida
Il report trimestrale di 台积电$TSM è davvero impressionante: ricavi di 46,7 miliardi di dollari, utile netto in aumento del 68,7% su base annua, ordini AI in fila fuori dalla porta.
Ma il prezzo delle azioni non sale, anzi scende, e quelle piccole monete xTSM accanto stanno peggio. Questa cosa, con una mente libera e illimitata, si capisce subito — profitto ≠ flusso di cassa, ricchezza contabile ≠ vero patrimonio.
台积电 è una macchina da soldi: ha flusso di cassa operativo, margine lordo, dividendi. Ma perché il mercato continua a vendere?
Perché 台积电 ha detto anche un'altra cosa: quest'anno la spesa in capitale sarà di 60–64 miliardi di dollari, e nei prossimi tre anni sarà ancora più alta.
Solo in questo trimestre la spesa in capitale è stata di 13,8 miliardi di dollari.
Tradotto in parole semplici:
I soldi guadagnati non sono stati messi da parte, ma reinvestiti nelle fabbriche.
E questo in un contesto di tassi d'interesse elevati — il denaro è diventato più costoso, i tempi di recupero si sono allungati.
Come giudicherebbe una mente libera e illimitata?
Non guardare "quanto hai guadagnato questo trimestre", ma "quanto denaro è rimasto".
台积电 non è in difficoltà, è il mercato che pone una domanda fredda:
Se continui a spendere centinaia di miliardi per espandere la produzione, il flusso di cassa libero sarà ancora abbondante in questi anni? Gli ordini AI riusciranno davvero a riempire questi stabilimenti?
Con i tassi d'interesse alti, i profitti futuri scontati al presente si riducono, quindi la valutazione naturalmente vacilla.
Inoltre, le aspettative sono già state scontate — tutti sanno che va bene, quindi quando arriva la buona notizia si incassa il profitto.
Quindi non è che "台积电 ha fatto un tonfo", ma:
I fondamentali sono patrimonio, mentre il prezzo delle azioni a breve termine sta pagando il conto di "alta spesa in capitale + alti tassi d'interesse". #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $ 🚨 Il mercato è tutto in rosso, ma $ZK invece è in controtendenza con un balzo del 12%! La rottura tecnica è reale o è solo il capitale che spinge dietro le quinte?
Fratelli, oggi $ZK è davvero un po' diverso!
Il mercato continua a essere sotto pressione, $ARB e $OP, che sono anch'essi nella corsa L2, mostrano debolezza, mentre $ZK ha tracciato una traiettoria indipendente. Anche il catalizzatore dietro non è semplice: con una sola scheda grafica, ha generato prove per 7200 blocchi Ethereum consecutivi, e si dice che il 99% delle prove possa essere completato in meno di 10 secondi.
La forza tecnica è davvero impressionante, ma essere forti tecnicamente non significa necessariamente che il token valga la pena di essere inseguito! 👀
Ciò che mi interessa di più è se dietro il vivace racconto tecnico ci sia una reale domanda ecologica e un supporto al valore del token.
📉 Primo, i fondamentali dell'ecosistema necessitano ancora di miglioramenti.
Attualmente, il TVL DeFi di ZKsync Era è di circa 15 milioni di dollari, che è ancora significativamente inferiore rispetto agli ecosistemi di ARB e OP. La rottura tecnica può attirare attenzione, ma la chiave per la sostenibilità del trend futuro è se questo si tradurrà in utenti, capitale e applicazioni reali.
⚠️ Secondo, la cattura del valore del token è ancora incerta.
Il meccanismo di tariffazione cross-chain pianificato non è stato ancora ufficialmente attivato dopo l'aggiornamento v31. In altre parole, i progressi tecnici non implicano necessariamente una crescita parallela della domanda del token; bisognerà vedere quando il meccanismo sarà implementato e se potrà realmente generare valore.
🐳 Terzo, la concentrazione delle partecipazioni è motivo di cautela.
Attualmente, le prime dieci posizioni di $ZK detengono quasi il 51%. Questa concentrazioneTSMC ha nuovamente raggiunto un nuovo record di ricavi nel terzo trimestre, e il bilancio verrà annunciato stasera. Qual è esattamente il legame con SanDisk? Il faraone dice chiaramente che TSMC è "chi costruisce le strade", mentre SanDisk è "chi vende acqua ai bordi della strada". Più la strada è larga, più acqua si vende, ma durante la costruzione della strada c'è molta polvere, quindi chi vende acqua deve prima ingoiare un po' di polvere. Diamo prima un'occhiata a quanto è solido il risultato di TSMC. I ricavi del terzo trimestre hanno raggiunto 1,49 trilioni di dollari di Taiwan, circa 46,7 miliardi di dollari USA, con una crescita annua del 50,9%, un nuovo massimo storico per un singolo trimestre, il sesto trimestre consecutivo a battere il record. Wall Street prevede un utile netto di circa 746,3 miliardi di dollari di Taiwan, in aumento del 65% su base annua, un altro record storico. Nei primi nove mesi i ricavi hanno già raggiunto 3,89 trilioni di dollari di Taiwan, superando direttamente l'intero anno precedente. E per SanDisk, è una buona o cattiva notizia? Nel breve termine è un "danno emotivo", nel lungo termine è una "conferma della domanda". Guardiamo prima la trappola a breve termine. Dopo l'annuncio dei ricavi del terzo trimestre di TSMC, il prezzo delle azioni è sceso dell'1,4%. Perché? Perché i ricavi di settembre sono diminuiti dello 0,6% rispetto al mese precedente, e il mercato pensa che "il meglio sia passato". Ancora più doloroso è che mentre TSMC cresceva, le azioni delle memorie scendevano. Il 12 ottobre, Micron è scesa di oltre il 2%, SanDisk di quasi il 2%, SK Hynix e Western Digital sono tutte in calo. Il capitale del mercato si sta spostando all'interno del settore dei semiconduttori, con i soldi che corrono verso i processi avanzati di TSMC, mentre le azioni delle memorie vengono svuotate. Ma la logica a lungo termine è coerente. La crescita dei ricavi di TSMC è guidata principalmente dalla domanda di produzione di chip AI, con clienti come Nvidia, AMD e Broadcom che ordinano freneticamente. Per ogni chip AI prodotto in più, ne servono molti altri a supporto.$BTC non è crollato perché i piccoli investitori non hanno più token, ora i piccoli investitori stanno giocando con gli altcoin📊 La storia si ripete sempre in modo sorprendente? La "maledizione delle elezioni di medio termine" tra il mercato azionario USA e Bitcoin
Rivedendo i cicli passati:
🔹 2014: 71 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
🔹 2018: 39 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
🔹 2022: 13 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
Da 71 giorni a 39 giorni fino a 13 giorni, i dati non mentono:
1️⃣ Accelerazione dell'istituzionalizzazione: i capitali non aspettano più una lunga certezza, anticipare è diventata la norma.
2️⃣ Approfondimento del legame macro: il periodo di attuazione delle politiche dopo le elezioni di medio termine è il momento della ristrutturazione della liquidità. Un fenomeno interessante: il tempo per toccare il fondo sembra anticiparsi sempre di più.
Cosa succederà nel 2026?
Ma io sono più interessato a tre questioni:
1️⃣ La liquidità macro sta iniziando a migliorare?
2️⃣ Quando BTC scende, l'Open Interest aumenta o diminuisce?
3️⃣ Quando il mercato è generalmente ribassista, il prezzo inizia a rifiutare nuovi minimi?
Se il prezzo scende e l'Open Interest diminuisce, potrebbe significare deleveraging; se poi il prezzo si stabilizza e gli acquisti attivi aumentano, allora vale la pena osservare ulteriormente le opportunità di inversione. Parliamo di qualcosa che forse non sapete: confronto narrativo sulla resistenza quantistica tra $STRK e $NEAR
Entrambi puntano sulla sicurezza post-quantistica, ma con percorsi tecnologici completamente diversi.
$STRK si basa sul sistema di prove STARK, con un livello base fondato su funzioni hash anziché curve ellittiche, conferendo al livello di prova una resistenza quantistica nativa. Abbinato all'astrazione nativa degli account, la logica di firma degli account può essere aggiornata separatamente senza necessità di hard fork.
Il limite attuale è che è ancora un L2 di Ethereum, con la sicurezza del regolamento di base dipendente da ETH; il team prevede di passare a un L1 indipendente, con l'obiettivo di completare l'implementazione completa della resistenza quantistica entro il 2027. Il focus del mercato è sulla doppia narrazione ZK+resistenza quantistica, con l'ecosistema concentrato sulle applicazioni ZK.
$NEAR è una blockchain L1 che ha già lanciato sulla mainnet la firma quantistica basata sullo standard NIST ML-DSA lattice; ogni singola transazione utente può ruotare la chiave resistente ai quantistici senza dover migrare l'indirizzo, essendo uno dei primi progetti tra le blockchain principali a implementare la firma quantistica a livello di account.
Tuttavia, il suo livello di consenso non ha ancora completato la trasformazione post-quantistica, partendo dall'account layer con aggiornamenti futuri ancora da implementare. Un ulteriore punto di forza è il supporto per firme quantistiche sicure per asset cross-chain, con una narrazione orientata a infrastrutture L1 generali.
Differenze a livello di transazione: la resistenza quantistica di STRK è un vantaggio a livello di base del layer di prova, orientata a una storia di sicurezza crittografica a lungo termine; NEAR ha già implementato la funzionalità di firma degli account, con una verifica concreta sul campo.La frase più sottovalutata nel rapporto di TSMC è la guida. Il fatturato del prossimo trimestre è previsto tra 52,3 e 54,3 miliardi di dollari contro i 46,7 miliardi di questo trimestre, con margini del 65-67%. Se la spesa in conto capitale per AI fosse al picco, questa guida non apparirebbe così.
#TSMCQ3RecordProfit Ciao a tutti, sono 謀勝, nel mondo delle criptovalute ho guadagnato 10.000u e attualmente sono a 1800u. Ieri sera, quando sono usciti i dati, ho voluto provare a comprare al minimo, ma il rimbalzo non è stato granché, così ho deciso di aprire una posizione short con una piccola quantità su $KORU. Dopotutto è sceso così tanto che non credo che la Corea non interverrà per salvare la situazione.
In questo ciclo, dal massimo annuale si è assistito a un calo continuo, principalmente a causa della revisione al ribasso delle aspettative di profitto di HBM, delle preoccupazioni del mercato per un rallentamento della spesa in capitale legata all'AI e del rischio crescente nell'offerta di memoria; a ciò si aggiunge un CPI statunitense superiore alle attese, un aumento delle aspettative di rialzo dei tassi da parte della Fed, un aumento dei rendimenti dei titoli di stato USA e una continua vendita massiccia da parte degli investitori esteri delle azioni coreane nel settore dei semiconduttori. Durante questo calo continuo dell'indice, KORU, grazie alla leva finanziaria ribilanciata giornalmente, ha amplificato le perdite di tre volte, generando al contempo una perdita netta di valore, rendendo molto più difficile il recupero.
Aumento dei tassi dei titoli di stato USA e aspettative di rialzo → dollaro forte, investitori esteri vendono azioni coreane → KORU deve scendere
Taglio dei tassi e liquidità più ampia → rimbalzo delle azioni coreane, KORU mostra la maggiore forza di recupero #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CZ ha detto su X che in futuro tutti i portafogli hardware dovrebbero avere una custodia trasparente. Il contesto è l'evento di questo mese relativo alla catena di distribuzione dei rivenditori, con una stima on-chain di circa 86-93 milioni di dollari rubati, coinvolgendo oltre 300 portafogli. I dispositivi manomessi avevano la batteria ridotta e inserita in una scheda con modulo LTE, con confezioni intatte e superamento dei controlli ufficiali; la custodia trasparente potrebbe colmare questa debolezza invisibile. Da notare che i componenti inseriti possono nascondersi sotto il chip, e una persona comune non riesce a distinguere la scheda elettronica. È stato confermato che tutte le perdite provengono dallo stesso rivenditore, il problema è nella catena di distribuzione; Trezor prevede di eliminare i rivenditori terzi entro gennaio prossimo, OneKey di eliminare il 95% dei rivenditori. YZi Labs, collegata a CZ, ha investito in OneKey, quindi questa opinione va presa con cautela. Prevedo che nel prossimo trimestre i produttori punteranno principalmente alla vendita diretta ufficiale, mentre la custodia trasparente sarà al massimo un'opzione. Quanto sopra è una registrazione di opinioni personali e non costituisce alcun consiglio di investimento.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC prevede per il Q3 un fatturato di 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan, con un aumento annuo di circa il 50%, raggiungendo un massimo storico; la sostanza è che gli ordini di potenza di calcolo AI stanno trainando l'espansione dei processi avanzati. Tuttavia, l'elevata crescita del fatturato è solo una manifestazione di scala, la vera prova della qualità della redditività è se il margine lordo può mantenersi nell'intervallo del 65%-67%. Attualmente, TSMC è intrappolata in un paradosso di espansione: più forte è la domanda di AI, maggiori sono le spese in conto capitale, l'ammortamento e i costi di costruzione all'estero, sommati alle perdite di resa dovute alla curva di apprendimento del nuovo processo a 2nm, che erodono continuamente la flessibilità dei profitti. La concentrazione elevata degli ordini AI nasconde anche rischi di negoziazione con i clienti e di fluttuazioni del ciclo della domanda. Se il margine lordo si avvicina al limite superiore dell'intervallo, ciò dimostra che il potere di determinazione del prezzo dei processi avanzati è sufficiente a coprire i costi aggiuntivi; se il margine lordo è sotto pressione, anche con un fatturato brillante, la crescita dell'utile netto sarà significativamente inferiore a quella del fatturato, e il mercato rivaluterà la sostenibilità del ciclo di benefici AI attuale. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 I dati più recenti sulle consegne di Tesla hanno superato le aspettative del mercato, dissipando nel breve termine le preoccupazioni sulla continua debolezza della domanda, ma l'attenzione degli investitori si è spostata da "quante auto sono state vendute" a se il margine lordo possa essere recuperato. In precedenza, per stimolare gli ordini, Tesla ha adottato una strategia di riduzione dei prezzi, tipica per aumentare i volumi a scapito del prezzo; sebbene i dati sulle consegne siano migliorati, il profitto per veicolo è stato compresso, ed è questo il punto di maggiore contesa attuale.
La domanda centrale del mercato ora è: dopo il recupero delle vendite, sarà possibile uscire dalla guerra dei prezzi e stabilizzare o addirittura aumentare il margine lordo complessivo dei veicoli? Se nel terzo trimestre il margine lordo si ripristinerà e il controllo dei costi supererà le aspettative, ciò potrebbe rafforzare TSLA e sostenere il sentiment sulle azioni growth del Nasdaq.
I fattori positivi a medio-lungo termine sono FSD, Robotaxi e il business dell'accumulo energetico. L'abbonamento FSD è un reddito software ad alto margine, il business dell'accumulo energetico ha un margine lordo significativamente superiore a quello dei veicoli, rappresentando una futura fonte di flessibilità nei profitti; tuttavia, il contributo a breve termine è limitato, rendendo difficile compensare rapidamente la pressione sui profitti dei veicoli.
Implicazioni per il mercato crypto: Tesla è un titolo ad alta elasticità nel Nasdaq, la volatilità del suo prezzo azionario influenza l'appetito per il rischio complessivo. Se i risultati finanziari saranno inferiori alle aspettative, potrebbe scatenare una vendita delle azioni growth, comprimendo indirettamente asset ad alto beta come BTC, ETH; se i profitti supereranno le aspettative, ciò sosterrà il sentiment nel breve termine. Tuttavia, si tratta di un'interazione cross-market, difficile da tradurre in un trend indipendente.
Punti chiave da monitorare: margine lordo dei veicoli, flusso di cassa libero, e dichiarazioni del management sulle strategie di prezzo future e sulla commercializzazione di FSD. I dati sulle consegne sono solo un segnale anticipatore, gli indicatori di profitto sono la chiave per determinare l'atteggiamento degli investitori. $BTC $ETH I dati sull'inflazione negli Stati Uniti sono superiori alle aspettative, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono in aumento, il dollaro si rafforza sottraendo direttamente liquidità al mercato. ETH è sceso del 6,03% ieri, toccando un minimo di 2318 e chiudendo vicino a 2357. SOL si è indebolito in parallelo, quotato a 100,86, con un calo settimanale superiore al 7%. Nel mercato dei derivati, le posizioni long sono state liquidate a catena, il volume aperto dei futures si è contratto, il leverage è diminuito, la pressione di vendita deriva da chiusure forzate e non da vendite allo scoperto attive.
Ho appena svitato la borraccia termica sul davanzale del chiosco, l'acqua è ancora un po' calda.
Prezzo attuale di ETH 2366,9. Il MACD giornaliero ha formato un incrocio rialzista, l'RSI rimbalza dalla zona di ipervenduto. Tuttavia, la mappa delle liquidazioni mostra un gran numero di ordini di liquidazione long tra 2350 e 2400; durante il tentativo di superare questa fascia si attiverà una prima ondata di liquidazioni, quindi nel breve termine è probabile un ritracciamento. 2400 è una resistenza forte.
Operativamente, si consiglia di comprare nel range 2340-2355 con stop loss sotto 2318, che è il minimo di ieri; se viene rotto, significa errore. Primo take profit a 2400, secondo a 2460. Se si verifica una rottura con volumi sopra 2400 e il prezzo si mantiene, si può aumentare la posizione long con target 2500. Non toccare posizioni short, con l'incrocio rialzista giornaliero la strategia short contro trend ha un rapporto rischio/rendimento sfavorevole.
La tendenza di lungo termine non è compromessa, nel breve si tratta di una fase di pulizia guidata dalle liquidazioni. Gestire la posizione, evitare di inseguire rialzi intorno a 2350.
Il walkie-talkie ha squillato, vado a fare un giro di controllo.
$ETH
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
@OKX星球 I dati del PPI stanno per essere pubblicati, BTC è sceso sotto 81000, ma il volume delle posizioni è salito di nascosto a 2,58 miliardi, più il prezzo scende, più la leva aumenta, questo è più spaventoso del rapporto long/short.
Dati semplici: $BTC prezzo attuale 81000, minimo 24h 80168, volume posizioni 2,583 miliardi, il tasso di finanziamento è ancora positivo, i long stanno ancora pagando i short. $ETH è sceso a 2363, il volume delle posizioni è passato da 1,35 miliardi a 1,54 miliardi, chi aumenta la posizione non si è fermato. $SOL è il più tragico, 102,26, minimo 100,46, il tasso di finanziamento è diventato negativo, gli short iniziano a incassare, i long non possono nemmeno pagare gli interessi.
Cosa significa questo? I long non sono scappati, stanno ancora resistendo. Prezzo in calo, volume posizioni in aumento, tipico caso di tenuta con perdite, se stasera alle 20:30 il PPI supera le aspettative, questi long che aumentano la posizione saranno il primo carburante, se la zona di liquidazione intensiva viene infranta, la catena di esplosioni sarà più violenta di ieri sera.
Non sono ribassista, in questo tipo di mercato aprire posizioni è una scommessa sul grande o piccolo, lascia che la leva si pulisca da sola, aspetta che i dati di liquidazione si raffreddino e la volatilità del mercato si riduca, poi considera di entrare seguendo il trend.
Posizioni chiave: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95. Se si rompe il livello intero, non affrettarti a comprare.
Come vi preparate per il PPI di stasera?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC财库优先股融资升温
#ETH触及2500美元后震荡 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
$LINK Questo movimento di mercato è davvero strano. Collaborazione avviata in 9 giorni, il servizio dati di Stellar è ufficialmente operativo, normalmente una notizia del genere basterebbe a far salire il prezzo, invece in 24 ore è sceso del 6,8%, in 7 giorni del 7%, proprio al minimo degli ultimi 7 giorni, con un volume ancora non aumentato, solo 1,4 volte il solito.
Notizie positive che fanno crollare il prezzo, in parole povere due cose: o la notizia era già scontata, i soldi intelligenti che hanno fatto salire il prezzo del 10% in 30 giorni e del 46% in 90 giorni sono già usciti; oppure questo asset non guarda affatto le notizie, ma solo l’andamento del Bitcoin. Oggi Bitcoin è sceso sotto gli 81k, 180.000 persone hanno subito liquidazioni forzate, tutto il mercato è costretto a ridurre le posizioni, chi ha soldi da investire in una notizia positiva?
Io propendo per la prima ipotesi. Le vere buone notizie il mercato le anticipa di tre settimane, chi apre lo champagne quando esce l’annuncio spesso è l’ultimo ad entrare.
Vediamo se il livello di 12,02 regge. Per un rimbalzo bisogna prima vedere un aumento di volume che riporti il prezzo su, con questo calo lento e a basso volume non si regge. $LINK Predict Fun ha raggiunto una spesa giornaliera di 313.000 dollari, superando nuovamente i 300.000 dollari in un solo giorno dopo la finale della Coppa del Mondo, posizionandosi al quarto posto nella classifica delle spese dei protocolli di BNB Chain.
Molte piattaforme di mercato predittivo hanno gradualmente perso attività o addirittura cessato le operazioni dopo la Coppa del Mondo, mentre Predict Fun ha registrato una significativa seconda crescita.
Il motore principale dietro questo è il mercato a breve termine rappresentato dal BTC 5min, che ha contribuito a oltre il 60% delle spese.
Nell'ultimo giorno di trading completo, il mercato Crypto 5min di Predict Fun ha raggiunto un nuovo massimo di volume giornaliero, superando Polymarket in termini di volume di scambi, numero di utenti di trading unici e numero di transazioni, i tre indicatori chiave.
Inoltre, Predict Fun continua a crescere anche nei mercati 15min, TradFi e Esports, con il mercato 15min che sta progressivamente contendendo la quota di mercato a Polymarket La direzione è davvero cambiata. Il fratello Maji prima puntava quasi sempre tutto al rialzo, questa volta il totale dei contratti è circa 59,76 milioni di U, e la direzione è stata divisa in tre parti — short su BTC, short su HYPE, long su ETH, una persona che gioca a combattere su entrambi i fronti. Analizzando più nel dettaglio: su BTC c'è uno short a leva 40 aperto a 84070, con un profitto non realizzato di circa 220.000 U, e un costo di finanziamento che invece gli ha fatto guadagnare 56.600 U, quindi in bilancio è in vantaggio; ma con una leva 40, basta una piccola oscillazione del prezzo per fargli perdere molto, non fissarti solo sul profitto non realizzato. Su ETH c'è un long a leva 25 aperto a 2541, con una perdita non realizzata di 340.000 U, il mercato è così debole e lui tiene comunque la posizione long, o scommette su un rimbalzo, o la usa come copertura di portafoglio — quel forte spike di stamattina, sospetto seriamente che fosse diretto proprio contro la sua posizione. Su HYPE è il più aggressivo, short a leva 5 aperto a 65,8, con una perdita non realizzata di 4,21 milioni di U, ma ha incassato 1,03 milioni di U di costi di finanziamento, che possono alleviare un po' la pressione, però la volatilità del prezzo non fa sconti. Quindi non è affatto un outlook completamente ribassista, è chiaramente una differenziazione di direzione tra le varie criptovalute. Da qui in avanti bisogna tenere d'occhio tre cose: se BTC riuscirà a stabilizzarsi, se ETH riuscirà a risalire, e se questo short su HYPE reggerà o meno. Le posizioni del denaro intelligente si possono osservare, ma non copiare ciecamente — quello su cui riflettere è perché lui ha disposto così le posizioni, non che se compra lui devi fare lo stesso.Il settore dello storage è salito molto tempo fa, ora sta scendendo altrettanto rapidamente
La crescita della domanda di AI è un dato di fatto, ma il prezzo delle azioni ha anticipato le aspettative e l'influenza degli asset privi di rischio
Il bilancio di SanDisk del 29 ottobre si avvicina, il mercato ha già iniziato a rivalutare
Ho scelto di mantenere la posizione short, a breve termine vedo un ribasso, ma questo non significa che guardi con sfiducia al settore dello storage a lungo termine.
Anche se i risultati sono buoni, bisogna vedere quanto il mercato ha già prezzato
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Dove va la blockchain Core
Screenshot di OKX del 15 ottobre alle 17:02: CORE/USDT perpetuo 0,01798, -2,49% nelle 24 ore, minimo 0,01712, volume di scambi 1.558.100 USDT. EMA5 0,01812, EMA10 0,01839, EMA20 0,01878, tutte e tre le medie mobili sopra il prezzo, la media mobile breve sotto quella lunga, configurazione tipica ribassista; MACD con DIFF a -0,00047 e istogramma a -0,00018, ancora sotto lo zero; l'Open Interest è sceso a 1,29 milioni di dollari, inferiore alla scala del grafico secondario che va da 1,59 a 1,92 milioni. L'unica linea ancora da osservare è il minimo di oggi a 0,01712.
Ho aperto una posizione long a 0,02088, che è proprio la linea di resistenza superiore nel grafico. La perdita nominale è del 13,9%, che con una leva 5x corrisponde a circa -69,4% sul capitale, senza considerare i costi di finanziamento; il guadagno mostrato sullo schermo è -195,93. Per tornare a 0,02088, il prezzo deve salire del 16,1%.
La posizione è più critica della perdita percentuale. btc126 ha scritto oggi che la distanza dal minimo storico è dell'8,80%, quel minimo risale al 28 luglio ed è a 0,0167.
Tre punti che non ho ancora chiarito. Il 22 dicembre 2025 la Core Foundation ha pubblicato la roadmap per il 2026, affermando che avrebbe riacquistato CORE con i ricavi di AMP, BTC LST, SatPay, ETF/ETP, ma finora non si è visto alcun flusso di denaro in entrata. L'inflazione reale annua è del 35,73%, mentre l'obiettivo del protocollo è tra il 3% e il 5%. A settembre, durante la distribuzione eccessiva di token ai validatori, non c'è stato rollback del hard fork, cinque exchange hanno sospeso depositi e prelievi, la revisione tecnica promessa dall'ufficialità non è stata ancora pubblicata, e il 1° ottobre la produzione dei blocchi è stata affidata a un operatore indipendente.
Tre domande per tutti.
Quando sarà disponibile un dato on-chain verificabile sul riacquisto?
Se scende sotto 0,01712 fino a toccare 0,0167, lo consideri un rischio o un'opportunità?
Quanto vale la fiducia in un'emissione eccessiva non spiegata?
Io stesso sono long a 0,02088, non parlerò dei prossimi passi in questo testo. Tutti i dati hanno fonte e momento di rilevazione, non costituiscono consiglio d'investimento; i contratti implicano leva e rischio di liquidazione.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 I ricavi di TSMC nel terzo trimestre raggiungono un nuovo massimo storico, quali altri punti salienti ci sono nel bilancio del 15 ottobre?
Pensi che TSMC possa ancora battere record con questo bilancio?
Secondo gli ultimi dati, i ricavi di TSMC nel terzo trimestre sono saliti a 1,49 trilioni di NTD, equivalenti a circa 46,7 miliardi di dollari USA, con un aumento annuo del 51% $TSM
Le previsioni di mercato indicano un utile netto di 746,3 miliardi di NTD, che se confermato rappresenterebbe il sesto trimestre consecutivo di profitti record. In questo ciclo di AI, rimane un venditore stabile e dominante.
Rispetto ai risultati del terzo trimestre, ci sono due variabili che attirano maggiormente l'attenzione:
▶️ Margine lordo e guidance
Il margine lordo del trimestre precedente era del 67,7%, con una stima ufficiale per il terzo trimestre tra il 65% e il 67%. Con la domanda per il processo a 3 nm che Nvidia e Apple stanno monopolizzando, si guarda se la direzione aumenterà la previsione di crescita dei ricavi annuali e aggiungerà spese in conto capitale.
▶️ La questione dello stabilimento in Texas
Elon Musk ha proposto il piano Terafab per un parco di chip, TSMC potrebbe solo essere un affittuario. Lo stabilimento in Arizona non è ancora definito, quindi spostarsi in Texas non è urgente, sembra più una strategia a lungo termine per il 2030 o una mossa geopolitica.
Rispetto alla produzione di chip, il vero collo di bottiglia è il packaging avanzato CoWoS, con capacità di test e confezionamento insufficienti, i chip AI non riescono comunque a essere consegnati.
Previsioni future:
▶️ Attenzione a un possibile esaurimento delle buone notizie nel breve termine
Anche se i dati sono ottimi, se la guidance sul margine lordo rallenta, il prezzo delle azioni potrebbe subire una correzione nel breve.
▶️ Un fossato competitivo molto profondo nel lungo termine
I grandi player che sviluppano chip internamente dipendono a breve termine dalla tecnologia e dal rendimento di TSMC, che nei prossimi anni rimarrà il maggior beneficiario del dividendo AI.Questo mercato è davvero spietato e crudele!
$SKHYNIX ha subito un grande crollo negli ultimi due giorni, con un calo di quasi il 15% in 24 ore, ora si aggira a malapena intorno ai 939 dollari. Dopo la pubblicazione dei dati CPI ieri sera, è crollato come se avesse preso un lassativo.
I più sfortunati sono stati quei grandi investitori! Da ieri sera fino ad ora, tre grandi player sono stati letteralmente schiacciati, chiudendo posizioni long per quasi 3,88 milioni di dollari, con una perdita reale che ha raggiunto 887.000 dollari. Alcuni hanno tagliato le perdite volontariamente, altri hanno cercato di resistere ma sono stati liquidati a più riprese. Ora questi tre conti sono stati completamente svuotati e abbandonati, è stato un vero bagno di sangue!
Ma la cosa interessante è questa. Questo crollo ha fatto scendere il tasso di finanziamento fino a valori negativi, il che indica che la paura ha spinto molti a uscire freneticamente. Tuttavia, stamattina i capitali per il rimbalzo sono tornati a fiondarsi dentro, e in sole due ore il tasso di finanziamento è passato da negativo a positivo, la competizione è davvero intensa.
Ho dato un'occhiata al grafico delle liquidazioni: intorno agli 888 dollari ci sono ancora posizioni long aperte per oltre 5 milioni di dollari, a solo il 5,5% dal prezzo attuale. Se non regge e continua a scendere, probabilmente ci sarà un'altra ondata di liquidazioni a catena, il rischio per i long non è affatto risolto.$ETH $BTC 🔥 10.15 Notiziario serale
Nello stesso giorno, $BTC $ETH $SOL sono tutti in calo.
Ma le ragioni dietro le tre candele ribassiste sono diverse.
Cause diverse per il calo:
$BTC è una vendita guidata dall'emotività, sulla catena non si vede una fuga collettiva dei grandi investitori.
C'è ancora supporto vicino alla media mobile a 400 giorni.
$ETH è un ritiro di fondi:
ETF con deflussi netti consecutivi, il saldo dei wallet diminuisce.
Alcuni riducono attivamente le posizioni, non è solo un seguire il trend ribassista.
$SOL è sotto pressione dai contratti:
I posizioni short perpetue aumentano, il prezzo viene spinto verso il basso dalla leva.
L'uscita dal mercato spot è limitata, non c'è un grande ricambio di token.
Guardare solo l'ordine di calo può facilmente confondere l'emotività con la tendenza.
Distinguere la fonte permette di capire dove c'è solo rumore. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Quando il CPI si scalda, tutto il mercato ne risente. $ZEC, $SOL, $BTC stanno tutti scendendo, ma con modalità completamente diverse.
$ZEC è quello che ha perso di più. In 24h è sceso del 12%, prezzo attuale 1096, il volume delle posizioni si è ridotto del 13,6%, quasi tutti i 19 milioni di liquidazioni sono long. Il tasso di finanziamento annualizzato è vicino al 10%, la leva è troppo affollata, al primo segno di inversione scatta il panico. 1000 è l'ultima linea di difesa.
$SOL è trascinato dalla situazione dei fondi, ma i fondamentali sono i più solidi. Prezzo attuale 102,3, in 24h è sceso del 5%, ETF in vendita per 7 giorni consecutivi. Ricavi applicativi del Q3 a 365 milioni, +42,6% su base annua; il 21 ottobre Alpenglow è andato live sulla mainnet, confermando la riduzione del tempo da 12,8 secondi a 150 millisecondi. Se rompe 100, si guarda a 90.
$BTC è il più resistente. Prezzo attuale 80927, ha perso 10 punti percentuali in meno rispetto a ZEC, le balene detengono 3,03 milioni di unità, un massimo degli ultimi quasi 12 mesi. Ma il mercato spot in dollari sta ritirandosi, la scorsa settimana gli ETF hanno registrato un deflusso di 680 milioni. Se scende sotto 80000, si guarda a 78000.
L'essenza dei tre: ZEC sta ancora pagando debiti con leva, SOL aspetta il ritorno dei fondi, BTC è il capitale che non è ancora uscito completamente. Stanotte c'è un altro appuntamento, continuerà a scendere o si fermerà? Si vedrà strada facendo. #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #TSMCQ3RecordProfit
TSMC ha appena registrato un altro trimestre da record. La questione del margine è più sfumata.
TSMC ha riportato un fatturato nel terzo trimestre di NT$1.494T, in aumento del 50,9% su base annua, e un utile netto di NT$763,06B, in crescita del 68,7%. L'utile netto ha stabilito un record trimestrale e ha superato la stima NT$746,34B LSEG SmartEstimate citata da CNBC.
La composizione tecnologica mostra dove si sta spostando la domanda:
· 2nm ha raggiunto l'8% del fatturato da wafer, in aumento rispetto al 3% del secondo trimestre
· 3nm ha contribuito per il 33%, seguito dal 5nm al 28% e dal 7nm al 10%
#TSMCQ3RecordProfit $TSM $xTSM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il rapporto trimestrale Q3 di TSMC è stato pubblicato, con numeri esplosivi, ma il prezzo delle azioni è sceso. Forse le aspettative erano troppo alte e il prezzo delle azioni è già stato scontato.
I ricavi sono aumentati del 50,9% su base annua, raggiungendo 1,49 trilioni di nuovi dollari di Taiwan, mentre l'utile netto è cresciuto del 68,7% su base annua, arrivando a 763,1 miliardi, stabilendo un nuovo record trimestrale e superando le aspettative del mercato. Il processo a 2nm rappresenta l'8% dei ricavi da wafer, mentre i processi avanzati complessivamente rappresentano il 79%. La domanda di chip AI continua a sostenere le prestazioni, questa base è molto solida.
Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso del 2,67%. Il problema riguarda le indicazioni sul margine lordo. L'azienda prevede un margine tra il 65% e il 67%, inferiore al 67,7% effettivo del Q2. Il mercato teme che, anche se la domanda di chip AI rimane forte, un calo del margine lordo indicherebbe che la pressione sui costi dei processi avanzati sta erodendo i profitti. Inoltre, sarà importante monitorare se la spesa in conto capitale aumenterà ulteriormente.#Strive ha aumentato di 2822 BTC in due giorni, con una posizione superiore a 35.000 BTC $BTC
In otto settimane è cresciuto del 62%, mentre il più grande è aumentato di meno dell'1%.
▪️ Tra l'8/14 e il 10/9, in otto settimane, sono stati aggiunti 12.527 BTC, con una crescita della posizione di circa il 62%
▪️ Nello stesso periodo, la posizione di Strategy è passata da 840.447 a 848.250 BTC, con un aumento inferiore all'1%
▪️ In due giorni è stato aggiunto nuovamente 2.822 BTC, con una posizione superiore a 35.000 BTC
▪️ Metaplanet ha venduto 10.000 BTC nel terzo trimestre e ne ha ricomprati 11.000, con un aumento netto di 1.000 BTC
▪️ Twenty One non ha aumentato la sua posizione da luglio 2025, mentre MARA è rimasta sostanzialmente stabile da maggio
La divergenza non è chi detiene più monete, ma tra "classifica delle posizioni" (quantità totale) e "classifica della crescita" (quantità incrementale).
Da 840.447 a 848.250 è una variazione della quantità totale, mentre 12.527 contro 20.246 è una variazione della quantità incrementale — nello stesso settore, le classifiche sono completamente opposte.
La direzione suggerisce di osservare — le piccole aziende continuano a mangiare la crescita per essere una tendenza; la grande azienda accelera di nuovo e il quadro torna alla quantità totale.🔥Analisi del mercato｜Forte calo del mercato azionario coreano, pressione sul settore della memoria, previsione per l'apertura del mercato azionario USA di stasera
Informazioni chiave nell'immagine: Il KOSPI coreano è crollato di oltre il 6% durante la seduta, attivando il meccanismo di sospensione automatica Sidecar; SK Hynix è scesa di oltre l'8%, Samsung Electronics di quasi il 7%, con il Nikkei 225 che ha perso oltre il 3%, con un indebolimento collettivo delle azioni dei chip coreani e giapponesi. $SNDK $MU
✅Logica dell'evento
Il nucleo del calo attuale del mercato azionario coreano è il settore dei semiconduttori e della memoria, con il mercato preoccupato per l'impatto a lungo termine dell'innovazione tecnologica di Changxin Memory sull'offerta, unito a disturbi dovuti a inflazione e aspettative sui tassi d'interesse, che ha portato a una vendita concentrata di titoli legati ai chip di memoria. Il forte calo di Samsung e SK Hynix, leader mondiali nel DRAM, trasmetterà direttamente pressione emotiva alle azioni di memoria USA (Micron MU, SanDisk SNDK).
📊Previsione per l'apertura del mercato azionario USA di stasera
1. Sentimento pre-mercato: il settore della memoria probabilmente aprirà in calo e sotto pressione. Il forte calo dei giganti della memoria coreani e giapponesi genera un sentimento negativo che si riflette su Micron e SanDisk all'apertura. Tuttavia, è importante distinguere: si tratta di un effetto negativo dovuto a previsioni di concorrenza futura, non a un crollo dei risultati aziendali attuali.
2. Opportunità di differenziazione
Micron MU: con attività focalizzate sul DRAM, subirà un impatto più forte e una maggiore volatilità legata al calo del mercato coreano.
SanDisk SNDK: specializzata in memoria NAND flash, non compete direttamente nel segmento DRAM. Se gli investitori distinguono razionalmente i segmenti, potrebbe emergere un trend relativamente resistente.
3. Variabili di mercato
Non bisogna guardare solo al mercato coreano: i rendimenti dei titoli di stato USA, i dati PPI di stasera e il sentimento complessivo del Nasdaq hanno un'influenza altrettanto significativa. Se i rendimenti dei titoli di stato USA calano, ciò potrebbe compensare in parte il panico nel settore dei chip.台积电Q3财报出来了，数字炸裂，但股价跌了。 营收同比增长50.9%到1.49万亿新台币，净利润同比增长68.7%到7631亿，创季度新高，超过市场预期。2nm制程占晶圆营收的8%，先进制程整体占比79%。AI芯片需求持续为业绩提供支撑，这个基本盘很硬。 但股价跌了2.67%。问题出在毛利率指引上。公司给的65%到67%，低于Q2实际的67.7%。市场担心的是，AI芯片再旺，如果毛利率往下走，说明先进制程的成本压力在吃掉利润。另外资本开支会不会进一步上调，也是接下来要盯的。 对BTC来说，这事不直接，但底层逻辑连着。台积电是AI算力基建的核心供应商，它的营收和利润验证了AI需求是真实的，算力经济的叙事没断，BTC作为底层锚定物的长期逻辑还在。但毛利率指引偏弱，说明烧钱的代价在上升，整个半导体链条$SKHYNIX SNDK $SKHYNIX Hynix ha iniziato a muoversi lateralmente mentre SanDisk scende drasticamente!!!
Le istituzioni hanno iniziato a sostenere Hynix, quindi Chai non ha osato shortare, ma questa volta Chai vuole shortare SanDisk fino a farla crollare completamente
Recentemente i produttori cinesi hanno superato concretamente la concorrenza: Yangtze Memory ha completato il sorpasso nel mercato NAND e Changxin Memory ha fatto progressi nel settore DRAM, causando panico in tutto il settore e numerose istituzioni hanno abbassato i target price, portando a una temporanea perdita di fiducia in SanDisk
Inoltre, il continuo sell-off da parte del personale interno di SanDisk, insieme a dati CPI superiori alle aspettative di mercato, apprezzamento del dollaro e pressione collettiva sulle azioni tecnologiche, hanno fatto scattare a breve termine il meccanismo di protezione per Hynix; le istituzioni hanno iniziato a sostenerla, mentre retail e grandi investitori attendono i ritorni extra per gli azionisti dopo il report del Q3
Il prezzo attuale di SNDK è un'opportunità per entrare short: 1348, primo target 1322, stop loss 1400. Quanto sopra è solo una condivisione personale e non costituisce consiglio d'investimento #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $NEAR posizione short perpetua con leva 50x, entrata a 5.075, attuale 4.563, profitto flottante +504,43%.
Strategia molto semplice: consolidamento in alto con volume ridotto al minimo, volatilità schiacciata al minimo, indica che le posizioni stanno per essere distribuite. Una candela ribassista con aumento di volume ha fatto crollare il prezzo da 5.075, segnale tipico di rottura, si segue lo short e non il long. Leva 50x, stop loss a 5.2. Il trend scende costantemente senza offrire alcun punto comodo per uscire, il profitto decolla direttamente.
In questa posizione intendo chiudere metà della posizione per incassare, spostando lo stop loss della metà rimanente a 4.8 per lasciare correre il profitto. Se 4.2 viene rotto con aumento di volume continuo a mantenere, altrimenti chiudo tutto. $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Netflix ha previsto una crescita dei ricavi del 12% per il terzo trimestre e un margine operativo del 33,2%. Il margine dell'anno precedente era del 28,2%, ma quel trimestre includeva un addebito fiscale di 619 milioni di dollari in Brasile, quindi il confronto lo favorisce. Un superamento o un mancato raggiungimento dipende dalla pubblicità. #NetflixQ3AdsAndMargins Il anello più fragile non è mai la direzione, ma la posizione troppo affollata dopo la quale nessuno vuole uscire per primo. Indovina chi soffre di più adesso, i ribassisti o chi rincorre i rialzi? Ho visto l'aggiornamento delle posizioni perpetue del fratello Maji e ho fissato quei numeri a lungo. Nel complesso è ancora una combinazione di short su BTC, long su ETH e short su HYPE, ma il profitto e la perdita in conto sono ormai divisi a metà con il mercato. - Short su BTC con leva 40 a tutto capitale, posizione di 243,96 BTC, nominale circa 19,94 milioni di U, apertura a 84070, profitto non realizzato circa 568.700 U, commissioni di finanziamento incassate 64.100 U, prezzo di liquidazione intorno a 104380. - Long su ETH con leva 25 a tutto capitale, posizione di 7222 ETH, nominale circa 17,43 milioni di U, apertura a 2541, perdita non realizzata circa 922.700 U, prezzo di liquidazione 1623,5. - Short su HYPE con leva 5 a tutto capitale, posizione di 268.300 HYPE, nominale circa 21,68 milioni di U, apertura a 66,24, perdita non realizzata circa 3.909.400 U, ma commissioni di finanziamento incassate circa 1.042.000 U, prezzo di liquidazione 99,76. Questa composizione di posizioni in realtà racconta una cosa. Ora il denaro premia di più chi è ribassista su BTC, ma punisce chi è ribassista su HYPE. Il primo segue la direzione della cautela macroeconomica e della contrazione dell'appetito per il rischio, il secondo si scontra con la narrativa e l'inerzia degli acquisti. ETH è nel mezzo, non ha seguito la debolezza di BTC né ha beneficiato del premio emotivo di HYPE, quindi la sua posizione long è diventata un peso. Ciò che mi interessa di più è il livello emotivo. La perdita non realizzata su HYPE si avvicina già a 3,9 milioni di U, che per una persona normale sarebbe motivo per chiudere, ma il fratello