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Consegne Tesla superiori alle aspettative, perché il mercato si concentra ancora sui profitti?
Nel terzo trimestre Tesla ha consegnato circa 486.500 veicoli, superando le aspettative del mercato, ma con un calo anno su anno di circa il 2%. Questi numeri sono molto interessanti: la domanda a breve termine non è così negativa come si pensava, ma non si può nemmeno parlare di una svolta completa. Ora il vero dilemma del mercato non è più solo quante auto vengono vendute.
Se il business automobilistico si stabilizza di nuovo, certamente può sostenere la valutazione; ma l'elevata valutazione di Tesla da tempo non si basa solo sulle vendite di auto. Taxi robotici, guida autonoma e Optimus sono già inclusi nelle aspettative future, il problema è quando queste storie si trasformeranno in entrate continue, e non solo in oscillazioni emotive dopo ogni presentazione.
Più importante ancora, un buon volume di consegne non significa automaticamente un miglioramento dei margini di profitto. Prezzi più bassi, mix di prodotti e costi di produzione influenzano il risultato finale. Quando il bilancio del 21 ottobre sarà pubblicato, gli investitori probabilmente non chiederanno solo "quante auto sono state vendute", ma vorranno sapere il margine lordo delle auto, il flusso di cassa e i progressi nella commercializzazione della guida autonoma.
Quindi, anche se le consegne hanno superato le aspettative, non credo che ciò equivalga a un'inversione completa dei fondamentali. Almeno dimostra che la domanda c'è ancora, ma per sostenere una valutazione più alta Tesla deve fornire risposte oltre ai volumi di vendita. E se i profitti continueranno a essere sotto pressione, anche dati di consegna brillanti potrebbero non convincere il mercato.
Tu cosa pensi che il mercato stia acquistando ora: la ripresa di un'azienda automobilistica o il futuro della guida autonoma e dei robot? #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA La vera storia di Bitcoin
Durante la crisi finanziaria globale del 2008, Satoshi Nakamoto pubblicò il white paper di Bitcoin; nel 2009 fu estratto il blocco genesi, inserendo nel blocco la notizia del salvataggio bancario del Times, come forma di opposizione alla crisi di fiducia della finanza tradizionale.
Nel 2010, un programmatore scambiò 10.000 bitcoin per due pizze, segnando la prima transazione reale con beni in bitcoin. All'inizio era solo un esperimento per appassionati di crittografia, con quasi nessun valore.
Nel 2012, 2016, 2020 e 2024, Bitcoin ha attraversato quattro dimezzamenti delle ricompense di blocco, attraversando quattro cicli di mercato toro e orso. Ogni ciclo segue uno schema molto simile: prima del dimezzamento un lungo mercato orso con accumulo, con panico e vendite da parte dei piccoli investitori; l'aspettativa del dimezzamento cresce, il mercato si avvia al toro e le storie di ricchezza si diffondono; dopo il picco di euforia, la bolla scoppia e si entra in un mercato orso profondo.
Al picco del mercato toro del 2017, il prezzo si avvicinò a 20.000 dollari; nel 2021 raggiunse un massimo di 69.000 dollari; nel 2024 il dimezzamento, combinato con l'approvazione dell'ETF spot negli Stati Uniti, ha segnato l'ingresso ufficiale dei fondi istituzionali.
La storia ci insegna che il dimezzamento riduce solo l'offerta di nuovi token, ma non garantisce necessariamente un mercato toro. Ogni ciclo è una riassegnazione delle posizioni. La maggior parte delle persone fatica a mantenere la posizione per tutto il percorso, vendendo in perdita al minimo o comprando a prezzi alti rimanendo bloccati; dietro le storie di arricchimento rapido si nasconde un rischio di perdita molto elevato.
Commento di accompagnamento:
Bitcoin non è un miracolo per arricchirsi in una notte, ma una sfida umana che si ripete da oltre un decennio.L'inflazione getta di nuovo acqua fredda, il sogno del taglio dei tassi va messo in pausa 🧊
Con l'uscita del CPI di settembre, tutti i dati "superano le aspettative":
Tasso annuo complessivo al 3,7%, superiore di 0,1 rispetto alle previsioni, con la benzina che sostiene gran parte dell'aumento;
Tasso annuo core al 2,6%, previsto 2,5%;
Tasso mensile core allo 0,3%, previsto 0,2%.
Intrattenimento, auto usate, biglietti aerei, sanità, abbigliamento aumentano a rotazione, non sembra un fuoco d'artificio momentaneo, ma una combustione lenta e diffusa 🔥
Il mercato cambia subito tono: le scommesse su ulteriori rialzi dei tassi si intensificano, si parla addirittura di tre aumenti entro la fine del 2027. Taglio dei tassi? Per ora non se ne parla 😤
Il mondo crypto naturalmente soffre. Si puntava su "il prezzo del petrolio che trascina il complessivo, mentre il core rimane stabile", ora anche il core esplode, la narrazione si blocca. Se i rendimenti dei titoli di stato USA continuano a salire, gli asset senza rendimento continueranno a essere penalizzati.🪙📉
Sotto i 81500-80500, probabilmente verrà testato stasera; sopra i 84400-85200, il coperchio diventa una piastra di ferro. ETH, $SOL, $ZEC e simili ad alta Beta, quando cadono, lo fanno più pesantemente. Gli ETF sono già in perdita, il macroeconomico dà un altro colpo, la difficoltà di rimbalzo è massima.
Non correre a comprare a fondo, non farti prendere la mano a inseguire il ribasso. Aspetta prima 15-30 minuti per vedere da che parte si schierano i capitali all'apertura di Wall Street. La vera direzione si vedrà solo dopo le 21:30. Stasera, la pazienza vale più del coraggio ⏳#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 6,3% in picchiata: stasera i ribassisti offrono, i rialzisti pagano🔨
I dati sono usciti: PPI su base annua 6,3%, su base mensile 1,3%, le previsioni erano 5,4% e 0,6%, un superamento netto. Le vendite al dettaglio su base mensile 0,8%, i consumi sono ancora caldi, l'inflazione brucia su due fronti.
Superamento delle aspettative confermato. Le scommesse su un aumento dei tassi si riscaldano di nuovo, gli asset rischiosi stasera soffrono.
Mercato: prezzo BTC 80950, appena superati gli 81000; prezzo ETH 2359,55, 2350 proprio sotto i piedi; prezzo SOL 102,07. ETH ha un volume di 289 milioni, BTC 192 milioni, i ribassisti stanno mietendo.
Interessante il rapporto long/short: a livello globale in 24 ore i ribassisti sono il 51,75%, i ribassisti iniziano a prevalere; ma per BTC ed ETH i long sono ancora sopra il 55% per ciascuna moneta. A livello globale si guarda al ribasso, per le singole monete al rialzo, è emersa una divergenza — questo indica che questa ondata è stata causata da un colpo macroeconomico, non da un crollo interno al mondo crypto, è soprattutto un movimento emotivo.
Ho detto prima che "i long non sono morti del tutto", le commissioni sono ancora tutte positive, BTC è allo 0,0049%, ETH allo 0,0059%, SOL allo 0,0041%. Ma con il 6,3% in calo, "i long a 80000" devono stare attenti, la zona long sottostante potrebbe davvero essere spazzata via stasera.
Come vedere la serata: non prendere il primo colpo. Dopo il superamento delle aspettative la prima ondata è emotiva, la seconda sarà direzionale, aspettiamo che i ribassisti finiscano di liquidare la prima ondata prima di valutare. Osservare da fuori, tenere le munizioni per domani.PPI 1,3% oltre le aspettative, la risposta di stasera è ribassista
$BTC e $ETH hanno appena ricevuto i dati delle 20:30: l'PPI USA di settembre su base mensile è 1,3%, previsto 0,5%, il più grande aumento mensile dal marzo 2022; anche l'PPI core è 0,7%, raddoppiando le aspettative. Come detto nella revisione di mezzogiorno "aspettiamo che l'PPI definisca la direzione", la direzione è chiara: conferma ribassista. Ancora più preoccupante è la vendita al dettaglio mensile a 0,8%, molto superiore al previsto 0,3%, mentre le richieste iniziali di sussidi sono 199.000, in linea con le aspettative: un'economia non debole combinata con un'inflazione alle stelle è la combinazione più difficile da valutare, le scommesse su un aumento dei tassi a ottobre continueranno a salire, e gli asset rischiosi saranno colpiti da entrambi i lati.
$BTC attualmente a 80.742 dollari, a un passo dalla soglia degli 80.000. Valutazione: una rottura efficace sotto gli 80.000 (guardando la chiusura giornaliera, non un minimo intraday) confermerà la tendenza ribassista, con target intorno a 77.000. Condizione di invalidazione: mantenere gli 80.000 e un calo dei rendimenti dei titoli di stato USA, il che indicherebbe che il mercato sta digerendo le notizie negative, tornando così nel range 82.000–84.000. Strategia: non inseguire il primo candelotto ribassista che rompe il supporto, attendere la conferma alla chiusura per seguire il trend; un rimbalzo tra 81.500 e 82.000 è un segnale per ridurre la posizione, non per aumentarla. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
La crescita tradizionale degli abbonati di Netflix, leader dello streaming, ha chiaramente raggiunto un picco, con un aumento degli utenti che entra in una fase di stallo e un rallentamento continuo della crescita complessiva dei ricavi; la logica di crescita originale è praticamente giunta al termine.
Il fulcro dell'attenzione del mercato si è completamente spostato: il business pubblicitario è diventato l'unico motore di crescita elevata per Netflix.
I dati sono molto promettenti, con un forte aumento dei ricavi pubblicitari previsto per il 2025; l'azienda ha fissato l'obiettivo di raddoppiare direttamente i ricavi pubblicitari a 3 miliardi di dollari entro il 2026. Grazie all'ottimizzazione della pubblicità basata su AI, al supporto di serie popolari e IP di eventi sportivi in diretta, la scala degli utenti paganti per la pubblicità continua ad espandersi, rappresentando la carta vincente di Netflix per mantenere stabile la valutazione.
Tuttavia, il punto debole è anche molto critico: attualmente la quota dei ricavi pubblicitari è bassa, rendendo difficile nel breve termine compensare la debole crescita del business degli abbonati. Le azioni tecnologiche statunitensi dipendono fortemente dalla realizzazione di nuovi punti di crescita; se la crescita della pubblicità non dovesse soddisfare le aspettative, potrebbe facilmente scatenare una correzione della valutazione.
L'umore verso le azioni di crescita statunitensi influenza direttamente l'appetito per il rischio nel mercato delle criptovalute. La debole crescita di titoli di riferimento come Netflix comprime l'entusiasmo per l'intero settore tecnologico. Nel breve termine, non si dovrebbe essere eccessivamente ottimisti sugli asset rischiosi, mantenendo un approccio prudente e attendendo i risultati finanziari delle aziende e i dati sui nuovi business; tutte le operazioni devono essere rigorosamente accompagnate da stop loss, senza scommettere anticipatamente su notizie positive. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il rapporto trimestrale di TSMC per il Q3 è uscito, i numeri sono esplosivi, ma il prezzo delle azioni è sceso.
I ricavi sono aumentati del 50,9% su base annua a 1,49 trilioni di NTD, l'utile netto è cresciuto del 68,7% su base annua a 763,1 miliardi, stabilendo un nuovo record trimestrale e superando le aspettative del mercato. Il processo a 2nm rappresenta l'8% dei ricavi da wafer, mentre il processo avanzato complessivamente rappresenta il 79%. La domanda di chip AI continua a sostenere le prestazioni, questa base è molto solida.
Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso del 2,67%. Il problema riguarda le indicazioni sul margine lordo. L'azienda prevede un margine tra il 65% e il 67%, inferiore al 67,7% effettivo del Q2. Il mercato teme che, anche se la domanda di chip AI rimane forte, un calo del margine lordo indichi che la pressione sui costi dei processi avanzati sta erodendo i profitti. Inoltre, bisognerà monitorare se la spesa in conto capitale aumenterà ulteriormente.
Per BTC, questa questione non è diretta, ma la logica di fondo è collegata. TSMC è il fornitore chiave dell'infrastruttura di calcolo AI, i suoi ricavi e profitti confermano che la domanda di AI è reale, la narrazione dell'economia del calcolo non si è interrotta, e la logica a lungo termine di BTC come ancoraggio di base rimane valida. Tuttavia, le indicazioni sul margine lordo più deboli indicano che il costo del "bruciare denaro" sta aumentando, e la valutazione dell'intera catena dei semiconduttori deve essere riconsiderata. Nel breve termine, BTC sta ancora sopportando la pressione di un CPI superiore alle aspettative, quindi l'impatto del rapporto trimestrale di TSMC è secondario.
Dal punto di vista operativo, non inseguire le azioni tecnologiche solo perché i profitti di TSMC hanno superato le aspettative. Aspetta che l'indice PPI venga pubblicato, osserva come si muovono i rendimenti dei titoli di Stato USA e il dollaro, e poi decidi se entrare o meno. I dati economici statunitensi pubblicati in serata mostrano collettivamente segnali negativi: le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, le vendite al dettaglio di settembre, il tasso annuo e mensile del PPI sono tutti superiori alle aspettative del mercato. Tuttavia, dati negativi non significano necessariamente un crollo immediato del mercato; l'impatto a breve termine di questi dati è limitato e difficilmente genererà un movimento unilaterale violento.
Più indicatori si rafforzano contemporaneamente, confermando ulteriormente la resilienza dell'economia statunitense, il che mantiene la possibilità che la Federal Reserve mantenga una posizione relativamente aggressiva. Tuttavia, l'effetto di un singolo dato è limitato, e il mercato probabilmente continuerà a oscillare nell'attuale fascia di fondo.
Non è necessario inseguire ciecamente la vendita vedendo dati negativi; è importante concentrare l'attenzione sull'energia finanziaria rilasciata dopo l'apertura del mercato azionario statunitense in serata, osservare come il mercato azionario assimila questi dati, e poi decidere la direzione futura del mercato delle criptovalute. Al momento, si mantiene una strategia di range, attendendo pazientemente segnali chiari dal mercato.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
I risultati del terzo trimestre di TSMC hanno superato le aspettative: ricavi di 1,49 trilioni di NTD, utile netto di 763,1 miliardi, con un aumento annuo del 68,7%. La produzione di massa a 2nm contribuisce per l'8%, con una quota del 79% di processi avanzati; la domanda di AI rimane il supporto principale. Tuttavia, il prezzo delle azioni è sceso anziché salire, indicando che le notizie positive erano già scontate. La vera preoccupazione del mercato riguarda: il margine lordo influenzato dalla produzione iniziale a 2nm e dalla costruzione di stabilimenti all'estero, oltre a una possibile forte espansione della spesa in conto capitale nel 2027. In breve, i fondamentali sono molto solidi, ma nel breve termine l'umore è passato dal "seguire la narrazione AI" al "calcolare il ritorno sull'AI". In futuro, sarà cruciale osservare le indicazioni per il Q4 e se la spesa in conto capitale supererà nuovamente le aspettative; se saranno solo in linea con le previsioni, la pressione sulla valutazione continuerà a frenare il prezzo delle azioni. La logica AI a medio-lungo termine rimane intatta, ma le fluttuazioni a breve termine sono inevitabili.Prima della pubblicazione dei dati PPI, il mercato era già in calo, e appena usciti i dati è sceso rapidamente ancora di più
$BTC è sceso da oltre 83000 a 80168, $ETH è arrivato a 2315, $SOL è stato il più colpito, minimo a 100,46, quasi perso il valore a tre cifre, ora ha ripreso un po' di fiato, BTC a 81000, ETH a 2363, SOL a 102,15
PPI al 6,3%, previsto 5,3%, l'inflazione non è affatto diminuita. Il CPI è appena esploso, ora tocca al PPI, nessuna possibilità di taglio dei tassi, il rischio di aumento dei tassi è tornato. Non è un problema di un singolo dato, ma due indicatori di inflazione consecutivi che smentiscono le aspettative, il mercato ha praticamente perso ogni illusione sul cambio di rotta della Fed
Guardando il mercato, la prima ondata di calo è passata, ma i rialzisti non hanno ancora mollato. Le posizioni non sono diminuite molto, i tassi di finanziamento non sono diventati estremamente negativi, il che indica che la leva finanziaria non è stata ancora completamente smaltita. In questo momento cercare di comprare a ribasso è come regalare soldi, anche se si vuole provare, bisogna aspettare che il mercato si stabilizzi con volumi ridotti
Io sono ancora short, non perché sia pessimista, ma in questo tipo di mercato sia long che short rischiano di essere liquidati, forzare una posizione è come regalare soldi, meglio lasciare che la leva si assorba da sola, non c'è fretta
Livelli chiave al ribasso: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95. Non affrettatevi a comprare ai livelli tondi, se sbagliate rischiate grosse perdite
Stasera con questo mercato, ce la state facendo a resistere?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 Hayes ha fatto acquisti oggi, ZAMA è salita del 9%, ma questo mercato è troppo sottile per esaltarsi
Sulla catena è stato monitorato che Arthur Hayes oggi ha comprato circa 888.000 dollari di criptovalute tramite FalconX e Flowdesk, tra cui 3 milioni di ZAMA per circa 197.000 dollari, insieme a AERO e PENDLE. Zama utilizza la crittografia omomorfica completa, in parole povere significa che i dati sono criptati ma possono comunque essere elaborati, il che si inserisce perfettamente nella narrazione del calcolo della privacy AI. Quando una celebrità acquista, i fondi seguono la narrazione e accendono l'interesse; su OKEx il prezzo spot oggi ha raggiunto un picco del +9,4% intorno a 0,074.
Un po' di realismo: in questo paniere la quota di ZAMA è la più piccola, meno del 20%, il vero peso è AERO; inoltre il volume spot nelle ultime 24 ore è solo intorno a 1,55 milioni di dollari, il prezzo è già vicino al massimo intraday di 0,076, con un mercato così sottile, un indirizzo di celebrità può essere sia vento che falce, può spingere o far crollare senza preavviso.
Tenete d'occhio un segnale: se l'indirizzo di Hayes aumenterà la posizione e se il volume riuscirà a stabilizzarsi sopra 0,076; basarsi solo su un ordine di acquisto da 197.000 dollari per sostenere il prezzo, con il seguito che si disperde, un ritracciamento dopo il picco è molto probabile. DYOR, non è un consiglio di investimento.
#ZAMA #FHE #AI#TSMCQ3RecordProfit Il presidente della Fed di New York Williams si esprime in modo moderato
Il ruolo di Williams è piuttosto particolare, ha un grado di indipendenza relativamente elevato.
È l'unico membro del FOMC (Comitato Federale per il Mercato Aperto) che non fa parte del Consiglio dei Governatori della Fed.
È presidente di una banca regionale, ma è l'unico membro permanente con diritto di voto nelle decisioni della Fed.
Williams ritiene che quest'anno i tassi di interesse potrebbero aumentare ancora una volta, mentre l'anno prossimo non sarà necessario un ulteriore aumento.I dati di $ETH sono stati pubblicati, ed è ancora un segnale negativo su tutta la linea!
Per dirla semplicemente, in passato il PPI anticipava sempre il CPI, questa volta è arrivato dopo il CPI.
Il tasso mensile e annuale sono entrambi molto superiori, il CPI anticipa un segnale negativo, il PPI a seguire è negativo, e si deve ancora prevedere un aumento dei prezzi a lungo termine!
La mia interpretazione è: il PPI è l'indice dei prezzi alla produzione, se il PPI aumenta, i costi aumentano e inevitabilmente devono essere trasferiti ai consumatori, mentre oggi il tasso mensile delle vendite al dettaglio non ha mostrato segnali di raffreddamento dei consumi, il valore pubblicato è addirittura 0,8%, il che significa che la volontà e la capacità di consumo delle famiglie sono ancora forti, anche con prezzi elevati.
Quindi la conclusione è: i costi di produzione del PPI + la capacità di consumo delle famiglie stanno entrambi spingendo l'inflazione verso l'alto, perché il tasso mensile delle vendite al dettaglio misura il totale delle spese di consumo (escluso il settore della ristorazione, altri servizi non inclusi).
Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione non hanno mostrato un indebolimento dell'occupazione, aggiungendo un ulteriore elemento di evidenza hawkish!
I tre dati di oggi, PPI + tasso mensile delle vendite al dettaglio + richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, indicano tutti un segnale negativo.
Solo a scopo informativo, non costituisce consiglio di investimento. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 清算热力图刚刚更新，四个币种的爆仓点位几乎同时收紧，这比任何单一指标都更值得警惕。$BTC 现价 81,655.8 美元，上方空头最大痛点 83,259.04 美元，距离仅 +1.96%；下方多头最大痛点 81,200.95 美元，距离只有 -0.56%。$ETH 现价 2,417.3 美元，上方 2,463.62 美元（+1.92%），下方 2,396.69 美元（-0.85%）。$SOL 现价 104.39 美元，上方 105.664 美元（+1.22%），下方 103.364 美元（-0.98%）。$ZEC 现价 1,140.51 美元，上方 1,197.072 美元（+4.96%），下方 1,122.714 美元（-1.56%）。 真正值得注意的不是这些数字本身，而是结构：四个币种的下方清算区全部集中在距离现价不到 1.6% 的范围内，而上方痛点却分散在 1.2% 到 5% 之间。这种不对称说明杠杆多头正在同一狭窄地带堆积，一旦触发，清算会像多米诺骨牌一样连锁反应。$ZEC 的下方缓冲区最薄，-1.56% 的间距意味着它对外部波动的容忍度最低，而上方 +4.96% 的空头痛点又$BTC $ETH I dati del PPI esplodono, stasera l'apertura del mercato azionario USA, la forza rialzista sarà completamente consumata come carburante??
Questa volta i dati del PPI degli Stati Uniti hanno superato direttamente le aspettative, il tasso annuo è passato dal valore precedente del 5,4% e dall'atteso 5,3% al 6,3%; il tasso mensile è passato dal valore precedente dello 0,4% e dall'atteso 0,5% all'1,3%. La pressione inflazionistica sul lato della produzione è chiaramente aumentata.
Più importante, i dati al dettaglio hanno mostrato una performance migliore delle aspettative, indicando che i consumi negli Stati Uniti rimangono resilienti e che l'economia non mostra segni evidenti di recessione per il momento. In questa situazione, lo spazio per un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve potrebbe essere ulteriormente limitato.
In precedenza, le scommesse sul rialzo dei tassi erano già aumentate, dopo un nuovo boom del PPI le aspettative correlate potrebbero continuare a salire. Tuttavia, un aumento dei tassi non è ancora certo, bisognerà osservare l'andamento dell'inflazione, i dati sull'occupazione e le dichiarazioni di politica della Federal Reserve.
Se il rischio nello Stretto di Hormuz persiste e i prezzi del petrolio continuano a salire, la pressione inflazionistica futura potrebbe aumentare ulteriormente. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Tutto il mercato sta cercando un fondo, ma le istituzioni non sono affatto in panico. Ho esaminato i dati ETF di ieri e ho scoperto una cosa piuttosto anomala.
Prima guardiamo il $BTC: ieri c'è stato un deflusso netto di 31,44 milioni, BlackRock ha venduto 13,34 milioni, Fidelity 18,36 milioni. Il giorno prima avevano appena comprato oltre 20 milioni, il giorno dopo hanno venduto tutto. Questo indica che le istituzioni stanno testando il BTC, e appena l'IPC esplode si ritirano immediatamente.
Poi guardiamo il $ETH: il deflusso netto è stato solo di 51.900. Grayscale ha venduto un po', BlackRock un po', praticamente non si sono mossi. Il prezzo è sceso fino a 2315, ma le istituzioni né comprano né vendono, stanno solo osservando.
$SOL è ancora più interessante: deflusso netto di 12.200, venduto solo da Bitwise. È l'ottavo giorno consecutivo di deflusso, ma rispetto ai giorni precedenti con decine di milioni, oggi questa quantità è quasi trascurabile. I principali venditori non sono più gli ETF, ma i long nei contratti che si calpestano da soli.
La mia conclusione: le istituzioni non sono in panico, stanno aspettando. La pressione di vendita su ETH e SOL in realtà sta diminuendo, questa discesa è principalmente un "long liquidation". Il rapporto long/short di SOL è ancora 2,68, i long non sono ancora usciti completamente, la catena di esplosioni non è finita. In questo tipo di mercato andare a comprare il fondo è una scommessa, meglio aspettare che i dati di liquidazione si stabilizzino e che il mercato si stabilizzi completamente prima di agire.
Annotatevi i livelli chiave: BTC 80.000 / 78.000, ETH 2.300 / 2.200, SOL 100 / 95. Flussi puri degli ETF e osservazioni di mercato, non costituiscono alcun consiglio di trading.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
PPI esplode: +1,3%, previsto solo +0,6%
Bitcoin $80.767, $80.000 a rischio stasera.
PPI USA di settembre su base mensile +1,3%, più del doppio rispetto al previsto +0,6%, $BTC ora a rischio $80.000. Il core è +0,5%, anche superiore al previsto +0,3%, su base annua salta al 6,3%, dopo il CPI al 3,7% arriva un altro colpo, praticamente niente sconti sui tassi a dicembre.
Il mercato per ora non è crollato, Bitcoin è ancora intorno a $80.767, ma è come se "i proiettili non fossero ancora arrivati". Stasera $80.000 probabilmente non reggerà, se rompe si guarda a $77.500. Qualsiasi rimbalzo è un'opportunità per ridurre la posizione, non pensate a comprare al ribasso.
Livello di invalidazione: Bitcoin recupera $82.000 e si stabilizza.I dati CPI statunitensi di questa volta sono superiori alle aspettative del mercato, confermando la persistenza dell'inflazione. Il mercato ha rivisto al ribasso le aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed. I rendimenti reali dei titoli di Stato USA e l'indice del dollaro sono in aumento, le condizioni finanziarie globali si stanno restringendo marginalmente e l'appetito per il rischio nel mercato delle criptovalute cala in modo sincronizzato. La struttura del mercato mostra caratteristiche di divergenza: Bitcoin si dimostra relativamente resiliente, mentre Ethereum e le altcoin subiscono aggiustamenti più ampi; nel mercato dei contratti, la leva finanziaria concentrata sui long si ferma con stop loss, evidenziando una chiara uscita di fondi a breve termine.
Per quanto riguarda l'andamento futuro, nel breve termine il mercato probabilmente manterrà un andamento oscillante con tendenza debole; il calo continuo dei dati e il rimbalzo del mercato sono più da considerarsi una riparazione temporanea. Gli indicatori chiave da osservare in seguito saranno i dati del PCE core e le dichiarazioni politiche dei funzionari della Fed; le aspettative di liquidità rimangono la variabile centrale che guida la direzione a medio termine del settore delle criptovalute.L'IPP annuale degli Stati Uniti a settembre ha registrato un aumento del 6,3%, il livello più alto da maggio 2026, superando le aspettative del mercato.
Appena usciti i dati, l'inflazione è esplosa di nuovo, la Federal Reserve rischia di dover abbandonare completamente l'idea di tagliare i tassi?
Nella settimana del 10 ottobre, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono state 199.000, inferiori alle attese di 200.000, con il valore precedente rivisto a 198.000. Il mercato del lavoro rimane teso. L'IPP annuale di settembre è schizzato al 6,3%, molto oltre le aspettative del 5,3%, con il valore precedente rivisto al rialzo al 5,6%. La pressione inflazionistica sul lato della produzione è esplosa.
C'è un punto controintuitivo: le richieste iniziali di sussidi sembrano sane, ma l'IPP alle stelle indica che la pressione sui costi si sta trasferendo violentemente al consumatore finale.
Le aziende preferiscono comprimere i margini di profitto piuttosto che licenziare, creando un'illusione di stabilità occupazionale mentre in realtà i profitti aziendali sono sotto pressione, un'ombra di stagflazione.
L'IPP è solitamente un indicatore anticipatore del CPI.
Con i costi di produzione fuori controllo, l'inflazione al consumo nei prossimi mesi non scenderà affatto. La logica di un rapido taglio dei tassi su cui il mercato aveva scommesso è stata completamente distrutta, e la Federal Reserve si trova ora in una posizione estremamente difficile e passiva.
Si prevede che nel breve termine gli asset rischiosi, come il mercato azionario statunitense e quello delle criptovalute, subiranno forti turbolenze dovute a una rivalutazione della liquidità. L'ala hawkish all'interno della Federal Reserve si farà sentire rapidamente, e non si esclude che si possa tornare a discutere di sospendere i tagli ai tassi.
Si consiglia di evitare nel breve termine l'eccessivo leverage e di concentrarsi su asset con flussi di cassa solidi, preparandosi a una seconda prova di stretta della liquidità.
DYOR
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Tuttavia, la reazione del prezzo delle azioni è stata modesta, principalmente perché le aspettative erano già molto alte, la fase iniziale del processo a 2nm comprimerà i margini di profitto, inoltre la spesa in conto capitale è enorme, e la direzione si è mostrata piuttosto cauta riguardo al prossimo anno, quindi nel breve termine non aspettatevi un grande rialzo.Il PPI degli Stati Uniti di settembre è esploso: aumento mensile finale +1,3% (previsto circa +0,6%), aumento annuo +6,3% (previsto circa +5,4%), aumento annuo al netto di cibo, energia, commercio e servizi +5,0%. Questa è una delle più forti crescite annue dall'inizio del 2022, un'altra ondata di pressione inflazionistica a monte dopo un CPI più caldo, con i rischi a breve termine per gli asset rischiosi che mostrano prima volatilità, evitando di inseguire rialzi o vendite. BTC spot circa 80930 USDT, ETH circa 2358 (Beijing 20:37, OKX). Non costituisce consiglio di investimento. Tre candele rosse, le ragioni del calo non sono le stesse
Lo stesso giorno di chiusura in calo, $BTC $ETH $SOL hanno però ciascuno una fonte diversa di pressione di vendita.
Per $BTC si tratta di un ritiro dell'umore:
Non si vedono grandi vendite collettive on-chain, c'è ancora supporto vicino alla media mobile a 400 giorni.
Per $ETH il denaro sta uscendo:
ETF con deflussi netti consecutivi, saldo dei wallet in uscita, è il detentore che riduce attivamente la posizione.
La pressione su $SOL è sul lato dei contratti:
I ribassisti perpetui aumentano la leva, spingendo il prezzo verso il basso, mentre l'uscita dal mercato spot è invece limitata.
In altre parole, quello che scende più violentemente non ha visto molto cambio di mano delle posizioni.
Quello che scende in modo più stabile, il denaro sta davvero uscendo.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH L'IPP degli Stati Uniti a settembre è aumentato dell'1,3% su base mensile, previsto 0,5%, valore precedente 0,4%; l'IPP core è aumentato dello 0,7% su base mensile, previsto 0,3%, valore precedente 0,2%. Entrambe le letture hanno superato ampiamente le aspettative del mercato e hanno accelerato significativamente rispetto ad agosto. Dalla serie storica, l'IPP su base mensile è stato positivo e in crescita per due mesi consecutivi, con maggio all'1,1%, giugno in negativo a -0,3%, luglio a 0%, agosto in ripresa allo 0,4%, e settembre all'1,3%, il valore più alto di questa serie. Anche l'IPP core dello 0,7% rappresenta la crescita più rapida degli ultimi mesi, indicando che la pressione sui prezzi al netto di cibo ed energia si sta ampliando, non solo spinta da una singola voce. L'accelerazione simultanea dei prezzi alla produzione significa che l'aumento dei costi per le imprese si sta diffondendo; la capacità di trasmetterlo ai prezzi al consumo sarà un punto chiave per il mercato nel valutare il percorso dell'inflazione. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验Il tasso anticipa "una soffiata" 📊
Stasera alle 20:30 il CPI non è ancora uscito, ma il tasso di finanziamento ha già dato segnali. $BTC su due grandi piattaforme è quasi attaccato allo zero: 0,0039%, 0,0035%, sia long che short sono contenuti. 82.500 viene testato ripetutamente ma resiste, 84.000 è ancora sotto controllo, il prezzo sembra trattenere il respiro in attesa dei dati. ⏳
$ETH invece mostra una chiara divisione: il tasso sulla piattaforma B è diventato negativo a -0,0043%, gli short iniziano a pagare; sulla piattaforma A il cumulativo è ancora +0,0082%. C'è chi scommette su un recupero, chi continua a vedere debolezza. L'ETF spot continua a perdere fondi, l'interesse istituzionale è inferiore a quello di BTC, rendendo ETH il più privo di direzione e il più temeroso di un attacco improvviso del CPI. ⚖️
$SOL è più diretto: cumulativo 0,0163%, in tempo reale solo 0,0033%, il ritiro è rapido. Il prezzo è tornato vicino a 107, i long non aggiungono più posizioni, il coraggio si sta esaurendo. 📉
In sintesi: BTC neutrale in attesa di cambiamenti, ETH diviso tra long e short, SOL i long si ritirano. Anche il macro non è semplice: la settimana scorsa gli ETF hanno registrato un deflusso netto di 679 milioni, ETH ha perso 542 milioni; l'indice del dollaro è al massimo da 18 mesi, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni supera il 5,2%. Tassi deboli + uscita di capitali + tensione macro, sotto questa triplice pressione il mercato non è senza direzione, ma non osa scommettere per primo. 🚨#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Solana si è insediata a Shanghai e sta espandendo vigorosamente l'ecosistema Asia-Pacifico, principalmente per contendere agli sviluppatori ETH, ai progetti applicativi e alle quote di mercato.
SOL e ETH differiscono sostanzialmente per percorso tecnico, filosofia e posizionamento di mercato, mostrando attualmente una dinamica di convivenza a lungo termine e di intensa competizione.【Ricerca sul progetto】ASTER: DEX perpetuo con il 99% delle commissioni utilizzate per il riacquisto, tre rischi nascosti sotto l'aura
ASTER nasce dalla fusione di Astherus e APX, con la propria blockchain Aster Chain (privacy + zero Gas) lanciata a marzo 2026, supportata da YZi Labs. Crescita rapida: volume perpetuo nelle 24 ore circa 1,65 miliardi di dollari, pari al 9,4% dell'intero settore, TVL 776 milioni, open interest 1,35 miliardi.
Il modello di token è il punto di forza: dal giugno il 99% delle entrate del protocollo è destinato al riacquisto e burn, lo sblocco delle emissioni avviene solo tramite staking, la pressione di vendita è migliore rispetto alla maggior parte dei DEX. Ma ci sono tre rischi da mettere sul tavolo:
1. I primi dieci indirizzi controllano circa il 93% dell'offerta, concentrazione elevata delle partecipazioni;
2. Solo il 34% è in circolazione, il FDV è 3 volte la capitalizzazione di mercato, il blocco del team scade a settembre 2027;
3. Il volume include incentivi per le attività, la leva massima di 1001x è una trappola per i piccoli investitori.
L'innovazione del meccanismo è reale, così come i rischi legati alla concentrazione e alla leva. Prima di partecipare, monitorate i dati reali dell'ecosistema Aster Chain, non lasciatevi convincere solo dalla narrazione del riacquisto.CPI freddo! BTC si mantiene a 80.000, ETH si indebolisce prima?😶🌫️📉
CPI core al 2,6%, 0,1 in più rispetto alle previsioni, stasera si guarda solo a questo.⚠️
10 minuti dopo i dati: il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito dal 5,19% al 5,27%, BTC è sceso dell'1,8%, l'oro dell'1,0%, i futures del Nasdaq dello 0,8%. Prima erano oro e crypto a soffrire, ora anche i futures azionari cedono, l'ansia passa da “tassi alti mantenuti” a “forse bisogna ancora aumentare”.📉🪙
Prima dei dati, BTC si muoveva intorno a 81.700, ETH vicino a 2.400 era ancora più debole. Con l'arrivo dei dati, il vento è diventato ribassista. BTC è a un passo dagli 80.000, senza allentamento dei tassi è difficile che si rafforzi da solo. Sotto attenzione a 81.000. La struttura debole di ETH non è cambiata, gli altcoin continuano a perdere liquidità.🧊
Stasera resto fermo. I dati non mentono, a mentire è la tua illusione sui dati.Oh no, un'altra cascata
PPI di settembre superiore alle aspettative insieme a un retail superiore alle aspettative
Aumento dei costi della catena di approvvigionamento + forte domanda dal lato dei consumi
Ciò indica che l'inflazione dovuta all'aumento dei prezzi dell'energia si sta diffondendo in altri settoriI prezzi alla produzione negli Stati Uniti a settembre sono aumentati più rapidamente: il PPI pubblicato il 15 ottobre alle 20:30 mostra un aumento mensile dell'1,3%, superiore allo 0,5% rivisto di agosto; su base annua è aumentato del 6,3%. Il PPI misura i prezzi che i produttori ricevono per beni e servizi venduti, non la spesa dei consumatori.
L'energia è il principale motore: i prezzi delle merci sono aumentati del 2,6% su base mensile, con oltre l'80% dell'aumento attribuibile all'energia. Tuttavia, escludendo cibo, energia e servizi commerciali, l'indice è comunque aumentato dello 0,5%, più rapidamente dello 0,3% di agosto, indicando che la pressione non riguarda solo il prezzo del petrolio.
Le imprese che acquistano questi beni e servizi sono direttamente colpite. Con l'aumento dei costi, le aziende potrebbero ridurre i profitti o tentare di aumentare i prezzi; quanto potranno trasferire dipende dalla domanda e dalla concorrenza, quindi non si può applicare direttamente l'aumento del PPI ai prezzi al consumo.
Per BTC, la trasmissione passa attraverso le aspettative sui tassi di interesse: se il mercato prevede tassi elevati più a lungo e un dollaro più forte, la domanda di asset rischiosi potrebbe essere sotto pressione. Ora si osservano i rendimenti dei titoli di Stato USA, il dollaro e la reazione effettiva di BTC, senza considerare un singolo dato come segnale certo di aumento o diminuzione.
Fonte e grafico: PPI USA di settembre, revisione del 15/10; valori mensili destagionalizzati, valori annuali non destagionalizzati. In basso, il trading spot BTC/USDT è solo un punto di osservazione per il mercato macro.
https://www.okx.com/zh-hans/trade-spot/btc-usdtA settembre l'IPC ha registrato un aumento del 3,7% e l'ETF ha subito un deflusso netto di 585 milioni di dollari, con il tasso BTC su OKX fissato allo 0,0009% nelle prime due ore di pre-mercato azionario statunitense.
L'inflazione di settembre ha superato le aspettative salendo al 3,7%, con il BTC spot su OKX che ha registrato un volume di scambi a 80.950,7 dollari; chi ha ordini prima dell'apertura del mercato azionario USA dovrebbe osservare i mercati esterni. Ieri sera l'ETF spot di Bitcoin ha subito un deflusso di 585,9 milioni di dollari in un solo colpo. Nel pomeriggio ho dato un'occhiata al report di QCP, che segnala che il transito giornaliero nello Stretto di Hormuz è sceso a una sola volta, mentre i prezzi del petrolio e dell'energia sono aumentati del 5,2% in un mese, rialzando i dati sull'inflazione. I differenziali tra titoli di Stato USA e obbligazioni societarie si sono ampliati; mancano due ore all'apertura del mercato azionario USA alle 21:30, e gli acquisti sul mercato interno si sono chiaramente ridotti.
Sono passato alla sezione contratti di OKX per osservare il mercato. Il BTC spot è sceso del 2,93% in un solo giorno, consolidandosi intorno a 80.950,7 dollari. La posizione totale perpetua su tutta la piattaforma si è fermata a 7,694 miliardi di dollari, con il BTC perpetuo che rappresenta 3,113 miliardi di dollari e i contratti altcoin 2,874 miliardi di dollari; il rapporto tra posizioni altcoin e BTC è di 0,923. Il tasso di finanziamento del BTC è fissato allo 0,0009%, equivalente a meno dell'1% su base annua, il che indica che entrambe le parti, rialzista e ribassista, non hanno osato aumentare la leva finanziaria nel pre-mercato. L'indice paura/avidità si attesta a 53, neutrale, e la quota di mercato del BTC è salita al 60,01%, con i fondi ancora posizionati nello spot.
L'inflazione esterna superiore alle aspettative unita al deflusso di fondi dagli ETF rende poco conveniente scommettere su un rimbalzo unilaterale nel pre-mercato.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il bilancio trimestrale di TSMC per il Q3: risultati record, la domanda di AI sostiene la crescita, ma il prezzo delle azioni ritraccia
TSMC (TSM) ha pubblicato il bilancio del terzo trimestre 2026, consegnando risultati molto superiori alle aspettative di mercato, con ricavi e utile netto trimestrali che hanno raggiunto entrambi un massimo storico. La domanda di chip AI è diventata il motore principale della crescita dei risultati, tuttavia dopo la pubblicazione del bilancio, durante la sessione di trading negli Stati Uniti, TSM e xTSM sono crollati entrambi di oltre il 5%, manifestando un tipico fenomeno di "realizzazione delle buone notizie".
Sintesi
Nel breve termine, la domanda di capacità di calcolo AI rimane forte, la capacità produttiva avanzata di TSMC è insufficiente a soddisfarla, mostrando una forte resilienza dei fondamentali; ma nel medio termine il problema è: la fase di crescita del processo a 2nm comporta un calo del margine lordo e spese in conto capitale elevate e continue, inoltre la valutazione riflette già aspettative ottimistiche. I due punti chiave da monitorare in futuro sono: primo, se le previsioni di ricavi per il Q4 continueranno a superare le aspettative; secondo, se le spese in conto capitale continueranno ad aumentare. Questi due fattori determineranno l'andamento futuro del prezzo delle azioni di TSMC.Oggi niente segnali, dico qualcosa che potrebbe farmi criticare.
La parte più magica del mondo crypto in questo periodo è:
Da un lato la regolamentazione che finalmente si fa seria, USDC sotto la lente dell'EBA dell'UE;
Dall'altro gli exchange che stanno attraversando un inverno, persino Binance ha iniziato a tagliare attività marginali come i pool di mining;
E poi Solana, una fazione tecnica che sta preparando una grande mossa, con Alpenglow in arrivo, puntando direttamente a una conferma finale più veloce.
Sembra un mix confuso di notizie positive e negative, ma la linea principale è una sola:
La liquidità non è tornata, ma le storie diventano sempre più costose.
Molti piccoli investitori perdono non perché abbiano sbagliato direzione, ma perché hanno sbagliato ritmo.
Inseguono il primo K dopo l'annuncio, comprano al minimo la notte prima della rottura, puntano tutto sull’aggiornamento sperando che "le buone notizie si concretizzino".
Non stai facendo trading, stai pagando una tassa emotiva al mercato.
Ora guardo solo tre cose.
Primo, non interpretare la regolamentazione come "tutte le cattive notizie sono finite".
Le stablecoin regolamentate sono un biglietto d’ingresso per il settore a lungo termine, ma a breve sono un costo.
Quelle che sopravvivono saranno più conformi, ma più conformi non significa che saliranno subito.
Le piccole monete, gli exchange non regolamentati, e le catene che vivono di arbitraggio sono le prime a sentire il freddo.
Secondo, non prendere la contrazione delle grandi aziende come un segno di ricarica di fiducia.
Gli exchange che tagliano attività mostrano che anche gli ingressi di traffico stanno calcolando il ROI.
Quando un settore inizia a chiudere ingressi inefficienti, non è la fine del mondo, ma sicuramente non è il picco di un mercato toro rumoroso.
Terzo, non esaltarti troppo presto per gli aggiornamenti delle blockchain.
Se l’accelerazione di Solana va bene, è sicuramente un rafforzamento della narrativa;
ma prima dell’aggiornamento possono verificarsi tre scenari: pump anticipato per incassare, panico per guasti temporanei, e "tutte le buone notizie sono già scontate" dopo il lancio.
La tecnologia è una maratona, i contratti sono uno sprint, non mettere la medaglia della maratona al collo troppo presto.
E il macro non serve nemmeno menzionarlo.
Se i dati sull’inflazione non collaborano, per quanto il mercato parli di taglio dei tassi, sarà come il lupo che grida al lupo.
La cosa più temuta nel mondo crypto ora non è lo short, ma lo short a basso leverage con alta volatilità di notizie, e lo short ad alto leverage sulla propria capacità di esecuzione.
Quindi mi sono imposto tre cose da non fare a ottobre:
Non inseguire il primo K dopo una notizia;
Non prendere colpi al volo sotto supporti chiave;
Non scommettere con alto leverage su aggiornamenti, liste o audizioni.
Faccio solo tre tipi di operazioni:
Trend confermato a chiusura;
Rimbalzo dopo falso breakout su livelli chiave;
E stop loss pianificati.
La verità più crudele di questo mercato è:
Il mercato toro premia la posizione, il mercato orso premia la pazienza, il mercato laterale premia chi non fa mosse avventate.
Ora chiaramente non è il momento di premiare le posizioni.
Nei commenti, distinguete chi chiede "quale obiettivo".
Vi racconto la lezione più dolorosa che ho imparato di recente.La storia si ripeterà? Tra il mercato azionario statunitense e BTC, esiste una maledizione delle elezioni di medio termine molto discussa.
Rivedendo i cicli passati:
🔹 2014: 71 giorni dopo la conclusione delle elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
🔹 2018: 39 giorni dopo la conclusione delle elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
🔹 2022: solo 13 giorni dopo la conclusione delle elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
Il passaggio da 71 a 39 giorni, poi a 13 giorni, è un cambiamento da notare:
1️⃣ Il livello di istituzionalizzazione di BTC continua a crescere, i capitali non aspettano più passivamente segnali chiari di concretizzazione, le operazioni anticipate sono sempre più comuni.
2️⃣ Il legame con la liquidità macroeconomica si approfondisce, dopo le elezioni di medio termine spesso si assiste a un aggiustamento delle aspettative politiche e a una finestra di ricalibrazione della liquidità.
Si nota chiaramente che il momento del minimo si anticipa sempre di più a ogni ciclo.
Quindi, nel 2026, questa regola potrà ancora ripetersi?
Ci sono tre indicatori chiave da osservare, più importanti del semplice applicare la storia:
1️⃣ Ci sono segnali di miglioramento marginale della liquidità macro?
2️⃣ Durante la correzione di BTC, l'Open Interest (OI) aumenta o continua a diminuire?
3️⃣ Quando il mercato è unanimemente pessimista, il prezzo rifiuta di fare nuovi minimi?
Se il prezzo scende accompagnato da un calo continuo dell'OI, molto probabilmente si tratta di una riduzione passiva della leva; solo se successivamente il prezzo si stabilizza e gli acquisti attivi continuano, questo è un segnale di inversione da prendere sul serio. $BTC $ETH $SOL #交易之声：你的经验值得被听到 I ricavi di TSMC hanno già superato le aspettative, quindi di cosa tratta davvero la conference call sugli utili di giovedì?
I ricavi del terzo trimestre di TSMC sono stati annunciati in anticipo, circa 46,7 miliardi di dollari, superiori alla previsione dell'azienda che era tra 44,6 e 45,8 miliardi di dollari. La conference call di giovedì non riguarda i ricavi, ma i costi dietro a quei ricavi.
ha chiuso a 485,80$ il 6/10, con il massimo di quest'anno a 487,47$; l'ultimo prezzo di chiusura disponibile è 472,20$ l'8/10.Più gli analisti sono ottimisti, più il prezzo scende
$BTC ora è a 81.480 dollari.
È sceso del 2,02% nelle ultime 24 ore.
La causa del calo non è nel mondo crypto:
I dati sull'inflazione sono più alti del previsto.
Le azioni dei chip hanno subito un'altra ondata di vendite.
Il Nasdaq 100 è sceso del 2%.
Il dollaro è salito al livello più alto da maggio 2025.
Il denaro esce dai mercati ad alta volatilità e torna prima al dollaro.
Gli asset crypto sono in prima fila in questa fuga.
Quindi, anche se gli analisti diventano ottimisti, il prezzo continua a scendere.
81.480 non è un numero imposto da qualcuno.
È il dollaro che si è rafforzato, e chi è disposto a comprare è diminuito.
Con pochi acquirenti, gli stessi ordini di vendita causano cali più ampi.
Gli analisti guardano all'interno del mondo crypto.
Il prezzo riflette il denaro che viene dall'esterno del mondo crypto.
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#$BTC #TSMCQ3RecordProfit I ricavi di TSMC erano noti al mercato prima del 15 ottobre. E quando la stessa cosa viene trattata come una buona notizia a sorpresa nel giorno del rapporto finanziario, il ritmo potrebbe essere stato un passo indietro.
L'azienda ha annunciato l'8 ottobre che i ricavi di settembre sono aumentati del 54,6% su base annua e sono diminuiti dello 0,6% su base mensile. Questa variazione è interessante: una forte crescita a lungo termine non significa necessariamente che ogni mese sia superiore al precedente. Le variazioni mensili lievi non sono sufficienti per trarre conclusioni sulla domanda complessiva di AI.
Dopo la divulgazione anticipata dei ricavi mensili,ZEC｜L'interesse può trasformarsi in un acquisto continuo?
15 ottobre 16:37 (Pechino), OKX spot 1.108,35 USDT, -11,35% nelle 24 ore, minimo a 1.073,76. Il prezzo è ancora sotto la media mobile a 20 periodi su 1 ora, 4 ore e giornaliera, attualmente sembra più una correzione dopo il calo.
Terrò d'occhio se 1.074 reggerà. Solo un recupero con volumi a 1.121 darà la possibilità di testare la zona di resistenza 1.142—1.156; se 1.074 verrà nuovamente violato, bisogna temere un proseguimento al ribasso. Il volume di scambi nel rimbalzo tra le 15 e le 16 è solo circa il 38% rispetto all'ora precedente, serve conferma per la tenuta.
Dal punto di vista fondamentale, attenzione ai progressi del test NU7 annunciati dal governo il 2 ottobre: l'obiettivo di blocco è stato ridotto da 75 a 25 secondi, ma non va considerato un beneficio improvviso della mainnet oggi. Stasera alle 20:30 l'indice PPI USA (BLS) potrebbe amplificare la volatilità.
Allego il mio storico di chiusura di una posizione short perpetua su ZEC con leva 15x: apertura a 1.133,67, chiusura a 1.151,10, non rappresenta la posizione attuale.
L'interesse di ricerca può portare attenzione, ma la inversione di tendenza necessita ancora di conferma da acquisti continui.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il record di ricavi di 台积电 era già noto al mercato prima del 15 ottobre. Considerare lo stesso evento come un'improvvisa buona notizia il giorno del bilancio potrebbe essere un passo in ritardo.
L'azienda ha annunciato l'8 ottobre che i ricavi di settembre sono aumentati del 54,6% su base annua, ma sono diminuiti dello 0,6% rispetto al mese precedente. Questo contrasto è molto interessante: una crescita a lungo termine forte non significa che ogni mese sia superiore al precedente. Le piccole variazioni mensili non sono sufficienti per trarre conclusioni sulla domanda complessiva di AI.
Dopo la divulgazione anticipata dei ricavi mensili, l'attenzione del bilancio si sposta in avanti. Come saranno organizzati gli ordini per il prossimo trimestre, quali richieste possono continuare, se i clienti anticipano gli ordini, tutto ciò fornisce più informazioni che ripetere semplicemente i totali già pubblicati.
Durante la conference call, voglio soprattutto ascoltare la distribuzione temporale degli ordini. Se i clienti anticipano gli ordini per assicurarsi la fornitura e la domanda finale si espande in parallelo, il significato per i prossimi trimestri è diverso. Al momento non è possibile confermare quale sia la situazione. Questa domanda vale la pena di essere posta.
Essere ottimisti su 台积电 non significa aspettarsi solo buone notizie in ogni fase. Anche una grande azienda può incontrare variazioni nel ritmo degli ordini. Ciò che mi preoccupa davvero è che tutti vogliano numeri di crescita sempre più grandi per essere soddisfatti, ma nessuno chiede cosa si potrà superare nelle aspettative nel prossimo trimestre. In questo bilancio, vorrei sentire di più sui piani futuri e meno celebrazioni per i record già raggiunti.
$BTC $ETH $CRCL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC ha superato le aspettative nel Q3, non per un improvviso aumento della domanda di AI, ma perché gli ordini di chip AI si sono estesi da NVIDIA all'intero processo avanzato. TSMC è diventata il casello più certo in questa gara di potenza di calcolo.
Base: l'utile netto del Q3 ha raggiunto un massimo storico, il margine lordo è circa il 60%, HPC rappresenta quasi il 60% dei ricavi. Il nodo a 2nm inizia a contribuire, la capacità CoWoS rimane un collo di bottiglia. La reazione del mercato è stata moderata perché le aspettative elevate erano già state prezzate.
Dettagli: il vero punto di interesse sono le indicazioni per il Q4 e la spesa in conto capitale per il 2027. Il prezzo delle azioni non è salito molto, il che indica che gli acquirenti aspettano segnali più chiari di espansione della capacità.
Due indicatori da monitorare: se la capacità mensile di CoWoS può continuare a crescere e se il rendimento del 2nm può stabilizzarsi sopra l'80%. Se entrambi sono stabili, la narrazione sull'hardware AI non è finita; se manca uno, questo superamento delle aspettative è solo un picco temporaneo. $SNDK SanDisk｜1372 è stato perforato prima dell'apertura, ma considero solo la chiusura giornaliera; se non si recupera, scenderà a 1157
Due giorni fa mancava di 28 punti, ho detto che non contava come colpito; oggi prima dell'apertura a 1341, 1372 è già stato raggiunto durante la sessione.
Tuttavia, la mia disciplina non cambia: la perforazione prima dell'apertura non è una conferma, solo se la chiusura giornaliera non recupera 1372 si considera una vera rottura.
Il quadro è chiaro: ieri prima dell'apertura 1420 non è riuscito a tornare sopra 1500, l'apertura ha continuato a scendere, il che indica che questa fase di accumulo non è un falso movimento, ma una tendenza ribassista.
1372 è un supporto chiave giornaliero, ora perforato prima dell'apertura, non prendo posizioni qui. Prima di un segnale di inversione, tutti i rimbalzi sono da considerare come riduzione delle perdite, non come inversione.
🔸 Chiusura giornaliera sopra 1372 → si considera un rimbalzo da ipervenduto, la prima resistenza è a 1420, resistenza forte a 1500; se non supera 1500, rimane ribassista
🔸 Chiusura giornaliera conferma la perdita di 1372 → prossimo obiettivo 1157
Da 1341 a 1157 ci sono ancora 184 punti. Finché la tendenza non cambia, non indovino il fondo; se deve davvero rafforzarsi, deve prima recuperare 1372 e poi superare 1500, altrimenti è solo una continuazione del ribasso. Sotto l'impatto dell'aumento del CPI ben oltre le aspettative a 80.900 dollari — 82.000 è la soglia di recupero. Gli ETF hanno registrato deflussi per due giorni consecutivi, con acquisti intensi a 80.000 a fornire supporto al ribasso. Il discorso di Walsh di venerdì è la guida direzionale più importante a breve termine.
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Ieri il CPI core ha superato le aspettative, distruggendo la scusa di incolpare il prezzo del petrolio. Se il PPI continuerà a salire, sarà come dire al mercato che la pressione inflazionistica si sta trasmettendo al lato della produzione, rendendo ancora più difficile per la Fed rimanere ferma.
Parliamo prima di $BTC. Dopo l'uscita del CPI, $BTC è stato colpito fino a circa ottantamila, con un deflusso netto giornaliero dagli ETF di 261 milioni, di cui 153 milioni solo da Fidelity, cancellando tutti i flussi in entrata del giorno precedente. Ma c'è una divergenza on-chain: le posizioni dei grandi investitori sono salite a 3,03 milioni di unità, con la crescita mensile più rapida da febbraio. Le istituzioni stanno uscendo, i grandi investitori on-chain stanno entrando, e le quote stanno passando dalle mani dei trader veloci a quelle degli investitori a lungo termine.
Poi $ETH. Deflusso netto giornaliero dagli ETF di 130 milioni, nessuno dei dieci prodotti ha registrato flussi in entrata. È la prima scelta per il ritiro delle istituzioni, e quando $BTC si indebolisce, $ETH scende più duramente. L'unica cosa positiva è che il livello di leva è sceso a livelli bassi; se il prezzo si stabilizza senza rompere i supporti chiave, un rimbalzo temporaneo potrebbe arrivare da un ricopertura degli short.
Infine $XAUT, l'oro. Dopo essere sceso sotto 4100, l'oro è rimbalzato sopra 4150; a uscire sono gli speculatori long sui futures, mentre gli ETF sull'oro e le banche centrali continuano ad acquistare. Le banche centrali hanno aumentato le riserve per 23 mesi consecutivi, con 740.000 once acquistate solo a settembre, il massimo di questo ciclo. Gli speculatori escono, gli investitori istituzionali entrano, questa è la principale differenza tra oro e $BTC.
Il PPI indica se l'inflazione a monte si sta diffondendo. Nel breve termine non si consiglia di operare, scaricate la leva e non inseguite i grafici della settimana dei dati. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Perché TSMC ha guadagnato così tanto, ma il prezzo delle azioni è invece sceso?
Molte persone, alla prima lettura della notizia, trovano strano:
Il profitto ha raggiunto un nuovo massimo storico, con un aumento vicino al 70%, e in teoria il prezzo delle azioni dovrebbe schizzare, ma invece è sceso di 3 punti.
Qui c'è una verità molto amara: nel mercato azionario non si compra il risultato passato, ma le aspettative future.
Prima che questo bilancio venisse pubblicato, molti investitori avevano già previsto che TSMC avrebbe guadagnato molto. Chi era ottimista ha comprato in anticipo, facendo salire già il prezzo.
Quando la buona notizia è stata ufficialmente annunciata, si è verificato il classico detto: "buone notizie già scontate".📊 La storia si ripete sempre in modo sorprendente? La "maledizione delle elezioni di medio termine" tra il mercato azionario USA e Bitcoin
Rivedendo i cicli passati:
🔹 2014: 71 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
🔹 2018: 39 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
🔹 2022: 13 giorni dopo le elezioni di medio termine, BTC ha toccato il fondo
Da 71 giorni a 39 giorni fino a 13 giorni, i dati non mentono:
1️⃣ Accelerazione dell'istituzionalizzazione: i capitali non aspettano più una lunga certezza, anticipare è diventata la norma.
2️⃣ Approfondimento del legame macro: il periodo di attuazione delle politiche dopo le elezioni di medio termine è il momento della ristrutturazione della liquidità. Un fenomeno interessante: il tempo per toccare il fondo sembra anticiparsi sempre di più.
Nel 2026, ci sarà un nuovo cambiamento?
Ma io sono più interessato a tre questioni:
1️⃣ La liquidità macro sta iniziando a migliorare?
2️⃣ Quando BTC scende, l'OI aumenta o diminuisce?
3️⃣ Quando il mercato è generalmente ribassista, il prezzo inizia a rifiutare nuovi minimi?
Se il prezzo scende e l'OI diminuisce, potrebbe significare deleveraging; se successivamente il prezzo si stabilizza e gli acquisti attivi aumentano, allora vale la pena osservare ulteriormente le opportunità di inversione. $ETH跌得像决堤，真正该慌的其实是"以为自己在抄底"的那批人 你有没有发现，热闹和承接力根本不是一回事？ 昨晚盯着盘面，我第一反应不是恐慌，是那种"怎么又在重复同一个剧本"的疲惫感。$ETH一路阴跌，群里哀嚎一片，有人说想去做空又怕自己就是最后一波追空的人，这种纠结我太懂了。但情绪归情绪，市场真正在交易的，是另一回事。 表面上看，$BTC被点名可能去8万，$ETH周线级别调整的话2130附近是第一个像样的观察位，再往下就是2000下方。数字很吓人，但我想说的是：这些价位之所以被反复提起，恰恰说明它们已经被很多人提前计价了。真正的风险不在这几个整数关口，而在于如果周线真的走坏，山寨的承接会以什么速度消失。 $BCH那句"扛住就能看到彩虹"，听起来很燃，但仔细想，这种叙事本身就是情绪市里的典型信号——大家开始用信仰替代仓位管理了。保证金扛不扛得住，比方向对不对更现实。 我个人倾向的路径是这样的：如果这波只是周线级别回踩，那BTC在8万附近应该出现明显的现货买盘，ETH在2130到2000之间会有资金试探，山寨跟跌但不崩，情绪从恐慌转向麻木，然后才有像样的反弹。这是偏多的走法。 但另一面，I dati sull'inflazione negli Stati Uniti hanno superato le aspettative, nelle ultime 24 ore il mercato azionario è stato debole su tutta la linea, BTC è sceso del 3,5%, ETH del 3,1%. I fondi si sono chiaramente ritirati dalle criptovalute principali, affluendo in massa su USDC e USDT. SOL, XRP, ZEC, CRO, STRK e altri hanno registrato cali generalmente tra il 3% e il 7%. Questa è una caduta generale guidata da fattori macroeconomici, non da problemi specifici dei progetti, quindi non affrettatevi a vendere in perdita.
Ho appena pulito la sbarra di blocco all'ingresso, le mani sono tutte sporche di polvere, e nel frattempo ho dato un'occhiata al mercato.
Il prezzo attuale di BTC è 81001. Su TradingView le medie mobili a breve termine hanno già incrociato al ribasso, l'istogramma MACD si sta accorciando, l'RSI è salito in ipercomprato per poi ritirarsi, la pressione per un ritracciamento è concreta. Ma la mappa delle liquidazioni di CoinGlass è ancora più importante: intorno a 81000 ci sono molte liquidazioni sia long che short, sopra a 81600 e 82200 ci sono significative stop loss long e numerose posizioni long, mentre sotto a 80000 le posizioni short sono scarse. In parole povere, spingere verso il basso non ha molto potenziale, mentre spingere verso l'alto è il vero punto di rottura.
Dal punto di vista operativo non inseguo posizioni short. Compro a più riprese tra 80500 e 80800, con stop loss a 79800, se scende sotto ammetto l'errore. Il primo obiettivo di take profit è 81600, il secondo 82200, e riduco le posizioni quando si arriva nelle zone di liquidazione intense. Quel grande volume di posizioni long sopra è il carburante per la salita, pazientate che si accenda.
Stanotte lavoro, ho appena preparato i noodles istantanei, per ora mi concentro su questa posizione.
$BTC
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
@OKX星球 Fratelli di $ETH, da ieri è sceso fino ad ora, dov'è esattamente il fondo?
Questa mattina a 2400 qualcuno diceva che era assolutamente il fondo, ora a 2364 si è stabilizzato e qualcuno grida ancora al fondo. Ma il fondo non si indovina, bisogna guardare i segnali.
Ora il rapporto long/short su Binance è arrivato a 3.1, il che significa che i piccoli investitori stanno correndo a comprare per fare long, pensando che ci sarà presto un'inversione. Ma il rapporto long/short dei grandi conti è solo 1.4, i grandi investitori non sono così impazienti. I piccoli investitori stanno disperatamente prendendo le perdite, mentre i grandi stanno a guardare. In questa situazione, è molto probabile che ci sarà un'altra discesa.
Il mercato sembra essersi stabilizzato, ma questo non può essere preso come segnale di inversione. Dobbiamo aspettare i segnali di ingresso.
Primo, aspettare che il rapporto long/short scenda. I long dei piccoli investitori devono essere ripuliti, il rapporto deve tornare intorno a 1.5, così il sentimento di mercato non sarà così affollato, allora sarà sicuro. Il mercato dei futures non è così facile da gestire, la maggior parte dei piccoli investitori viene tagliata, spesso seguo costantemente le mosse delle balene per piazzare ordini.
Secondo, aspettare una candela rialzista con aumento di volume. Una stabilizzazione con volume ridotto è solo un arresto del calo, non un'inversione. Bisogna vedere una candela rialzista con aumento di volume che riporti il prezzo sopra un livello di resistenza chiave, solo allora si può dire che i fondi sono veramente entrati.
Terzo, aspettare che il rapporto long/short dei grandi conti salga. Quando i grandi investitori iniziano ad aumentare le posizioni long, quello è il vero indicatore.
La strategia chiara è aspettare, devo assolutamente prendere questo fondo.Tutti stanno cercando di indovinare il fondo, ma le istituzioni in realtà non sono per niente preoccupate. Ho analizzato i dati ETF di ieri e ho trovato una situazione piuttosto anomala.
Partiamo da BTC, ieri c'è stato un deflusso netto di 31,44 milioni, BlackRock ha venduto 13,34 milioni, Fidelity 18,36 milioni. Il giorno prima avevano appena acquistato oltre 20 milioni, ma subito dopo hanno liquidato tutto, il che indica chiaramente che le istituzioni stanno solo facendo un tentativo su BTC, e appena il CPI è esploso si sono ritirati immediatamente.
Passando a ETH, il deflusso netto è stato solo di 51.900. Grayscale ha venduto un po', BlackRock un po', praticamente una situazione di stallo. Il prezzo è sceso fino a 2315, le istituzioni né comprano né vendono, stanno solo osservando.
SOL è ancora più interessante, con un deflusso netto di 12.200, solo Bitwise sta vendendo. È l'ottavo giorno consecutivo di deflusso, ma rispetto ai decine di milioni dei giorni precedenti, questa quantità è praticamente trascurabile, il che indica che i principali venditori non sono più gli ETF, ma sono i long che si calpestano a vicenda nei contratti.
La mia valutazione: le istituzioni non sono affatto in panico, stanno aspettando. La pressione di vendita su ETH e SOL in realtà si sta riducendo, questa discesa è principalmente un "long liquidation" tra i long stessi, il rapporto long/short di SOL è ancora a 2,68, i long non sono ancora fuggiti, le liquidazioni a catena non sono ancora finite.
Al momento ho posizioni corte aperte, in questo mercato entrare a comprare è una scommessa, aspetto che i dati sulle liquidazioni siano chiari e che il mercato si stabilizzi completamente.
Livelli chiave: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95
$BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $XAU
Prezzo attuale 4156.9, 24h -0.02%
Ieri sera l'oro è sceso fino a 4082.2, oggi sta lentamente risalendo.
Scenario nelle ultime 48 ore:
10-13 21:00 picco a 4195.7
10-15 00:00 minimo a 4082.2
Dopo il minimo, il livello è salito costantemente,
ora è tornato a 4156.9,
recuperando il 65.8% della discesa di 113.5 punti.
Da stamattina, 12 candele orarie consecutive
chiuse sopra la MA20 (4138.05),
il centro di gravità a breve termine si sta effettivamente riprendendo.
Ma il volume racconta un'altra storia:
La candela oraria del minimo ha avuto un volume di 22,54 milioni di U,
le ultime due candele di rimbalzo solo 7,55 milioni / 9,18 milioni di U,
ridotto a tre o quattro decimi — chi segue è esitante.
La posizione è incerta:
Per salire al massimo delle 48h a 4195.7 manca solo lo 0,93%,
per scendere al minimo di 4082.2 serve un calo dell'1,8%,
entrambi i movimenti sono vicini, il rapporto rischio/beneficio non supera 2:1.
Condizioni da stabilire:
① Se la candela oraria chiude con aumento di volume sopra 4195.7 e il ritracciamento non rompe questo livello
→ allora si segue il trend rialzista, altrimenti no
② Se la candela oraria chiude sotto 4138.05
→ questo recupero è falso, si aspetta di nuovo
Nessuna delle due condizioni è stata raggiunta, si resta in attesa.
(Non è un consiglio di investimento, rischi a tuo carico)L'IPC degli Stati Uniti a settembre è salito del 3,7% su base annua, anche il dato core è superiore alle aspettative, la pressione sulla Federal Reserve è al massimo😮💨. Il mercato sperava inizialmente in una pausa della politica, ora bisogna rivedere i piani. La mia sensazione è che il problema non sia tanto quanto sia alto, ma la forte persistenza dell'inflazione; appena finito di aumentare, potrebbe non essere ancora finita. I rendimenti dei titoli di Stato USA continuano a salire, gli asset rischiosi inevitabilmente si irrigidiscono, ma un segnale negativo non significa crollo, la chiave è vedere se gli acquirenti reggono.
$BTC: prima di tutto attenzione alla linea di difesa a 80.000🛡️. Se non si riesce a recuperare tra 83.000 e 84.000, il rimbalzo sarà difficile; se il supporto viene perso, attenzione a un nuovo test al ribasso.
$ETH: attenzione a 2.500🎯. Sotto la pressione del "big coin", ETH fatica a fare da solo, deve prima riconquistare la resistenza chiave, ora è sceso sotto 2.400, decisamente difficile.
$ZEC: mantenere cautela⚠️. Supporto a 1.100, forza del rimbalzo a 1.200. Ha una volatilità maggiore, in un mercato debole scende più duramente.
Il mio punto di vista: i dati sull'inflazione sono negativi, ma non affrettatevi a shortare. Prima confermate i livelli chiave di BTC, poi vedete se ETH e ZEC reggono. La direzione non è chiara, non fatevi confondere da una singola candela ribassista, né esaltatevi per un rimbalzo.
Opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点