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Le dernier rapport de résultats de Seagate montre une hausse de 48 % des chiffres d’affaires d’une année sur l’autre, clôturant à 6,23 milliards de dollars, dépassant largement les attentes des analystes. Ces données brisent directement le scepticisme récent concernant l’investissement dans les infrastructures d’IA. Les géants du stockage ont prouvé avec des ordres solides que la demande pour l’entraînement de grands modèles pour le stockage de données n’est pas une bulle, mais un incrément. $BTC détenu la barre des 63 600, $ETH simultanément au-dessus de 1 890, et la stabilisation globale du marché a créé une excellente fenêtre pour le secteur de l’IA. Seagate a bondi de 12 % après la fermeture des heures, avec le capital traditionnel déjà en train de voter de son compte, et la logique derrière la reprise des jetons crypto IA est claire. $FET actuellement à 1,32 $, si elle suit les tendances du secteur et franchit la résistance de 1,5 $, elle pourrait ouvrir un potentiel haussier de plus de 30 %. $AGIX a également bénéficié de la demande de calcul décentralisé par IA, avec une augmentation de 40 % des données de location de GPU récemment divulguées par les équipes de projet. L’IA n’est pas une histoire conceptuelle ; c’est la véritable explosion d’une industrie de cent milliards de yuans, et la performance des pionniers du matériel est toujours le baromètre. Ce trimestre, le chiffre d’affaires de Seagate a augmenté de 15 %, indiquant que la chaîne d’approvisionnement accélère son orientation vers l’IA. En tant que participants au monde crypto, suivre les rapports de résultats de ces géants traditionnels est plus efficace que de suivre les chandeliers, car ils peuvent anticiper au marché où se situera la prochaine grande tendance. $FET #美联储即将公布利率决议 #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livreront leurs documents ce soir Amis, la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt va enfin être annoncée tôt ce soir. Examinons l’impact des hausses de taux et des hausses non liées aux taux sur le marché. À 2 heures du matin, heure de Pékin, jeudi, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt de juillet, suivie d’une conférence de presse du président Wash. Cette conférence, qualifiée par de nombreuses organisations de « la plus imprévisible de ces dernières années », a atteint son apogée de suspense. Quelle est la vraie probabilité d’une hausse des taux ? Environ 30 %, la plus grande divergence depuis près de deux ans. L’outil CME « FedWatch » montre une probabilité de 69,5 % de maintenir les taux inchangés en juillet, et une probabilité de 30,5 % d’une hausse de 25 points de base ; La probabilité d’une hausse cumulée de 25 points de base d’ici septembre est passée à 56,4 %. Il est à noter qu’il y a deux semaines, le pari du marché sur une hausse des taux en juillet n’était que d’environ 10 %, mais il a maintenant grimpé à plus de 30 %. Citi a déclaré sans détour qu’il s’agit « du moment le plus divergent depuis septembre 2024 ». Pourquoi les attentes de hausses de taux augmentent-elles si rapidement ? Le moteur principal est le prix de l’énergie. Après l’échec du cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran, le pétrole brut Brent a dépassé les 100 $ par baril intrajournalier, avec un gain cumulé de 25 % depuis la réunion de la Fed de juin. Par ailleurs, l’annonce par Trump de nouveaux tarifs sur 60 pays, combinée à la poursuite des investissements dans l’IA qui stimulent la demande, a complètement inversé le récit de l’inflation. En revanche, l’IPC de juin est tombé à 3,5 % en glissement annuel et à 0,4 % en glissement mensueux, laissant à la Fed une marge d’attente. Goldman Sachs estime qu’après avoir assoupli les données d’inflation en juin, la plupart des membres votants sont peu susceptibles de pousser pour une hausse des taux cette semaine. Dans l’ensemble, la conservation des taux reste le scénario de référence, mais le risque de hausses inattendues ne peut être ignoré. JPMorgan Chase croit#美联储即将公布利率决议
La réunion du FOMC de ce soir pourrait être la plus difficile à prévoir de la dernière décennie.
Les données de la CME montrent une probabilité de 69,5 % de maintenir les taux inchangés et une probabilité de 30,5 % d’une hausse de 25 points de base. Bank of America a examiné les données historiques : depuis 1994, la Réserve fédérale n’a jamais relevé les taux d’intérêt lorsque la probabilité de hausses était inférieure à 60 %. Si on ajoute ce soir, ce sera la première fois en 30 ans.
La prévision de TD Securities est plus précise : inchangée, mais avec au moins deux votes opposés — Hamack et Logan pourraient voter en faveur d’une hausse des taux. Le vote d’opposition en lui-même n’est pas un gros problème, mais deux votes dissidents sont apparus alors que la probabilité d’une hausse des taux de marché n’était que de 30,5 %, ce qui signifie plus d’importance que les résultats réels à considérer.
Les données sont également en conflit. En juillet, la confiance des consommateurs est tombée à 90,8, le sentiment de l’emploi s’est affaibli, soutenant un sentiment accommodant ; les prix du pétrole ont brièvement rebondi grâce aux frappes de missiles, soutenant un sentiment belliciste.
Mais le facteur le plus incertain est Washh lui-même.
La première chose qu’il a faite après son entrée en fonction a été d’abandonner les prévisions prospectives que la Fed maintenait pendant plus d’une décennie. Auparavant, le marché pouvait juger de l’orientation à la formulation des déclarations ; aujourd’hui, il dit : « Chaque réunion est en temps réel. » Cela signifie que personne ne peut savoir à l’avance ce qu’il fera ce soir — pas même les économistes qui rédigent des rapports.
Cependant, lors de l’audition du Congrès du 14 juillet, il a fait une déclaration très forte : « Tolérance zéro pour une inflation persistantement élevée. » Lorsque Wash a dit « tolérance zéro », la probabilité de 30,5 % n’était plus seulement des suppositions farfelues du marché.
Mon jugement :
Il est fort probable qu’elle ne soit pas ajoutée, mais la formulation sera plus dure. Walsh ne changera pas d’attitude envers l’inflation simplement parce que les prix du pétrole ont chuté pendant trois jours. Il doit envoyer un signal au marché que « l’inflation n’est pas encore réglée », tout en évitant de mettre trop de pression sur l’économie avant les élections de mi-mandat. Maintenir la même formulation + agressive est le résultat le plus probable. La voie de moindre résistance est de ne faire que maintenir les attentes d’une hausse des taux en septembre.
L’essentiel réside dans la formulation — devons-nous supprimer la « tendance lâche » ? Si elle est supprimée, la probabilité d’une hausse des taux en septembre augmenterait fortement, plaçant BTC sous pression à court terme ; S’il ne le supprime pas, le marché rebondira brièvement, mais Walsh est peu susceptible de le faire.
$BTC $QQQ $XAUT Le secteur de l’IA subit un ajustement collectif, revenant sur la véritable logique tarifaire du marché actuel
Hier, KOSPI a chuté, et les actions américaines ont continué à chuter en soirée. KOSPI vient d’avoir un autre disjoncteur. Pourquoi je le répète ? Qu’en est-il du marché boursier américain la nuit ? Je me sentais un peu mal à l’aise, blessé, et je ne voulais pas parler 😭
Le marché a dépassé le stade de la simple évaluation de la prospérité du secteur et est entré dans une phase où les attentes et les valorisations sont réajustées.
▶️ La performance de SK Hynix a atteint un nouveau sommet mais a chuté, avec des attentes quant à la continuité d’être digérées par les valorisations
Le rapport financier du deuxième trimestre de SK Hynix a été impressionnant, avec une croissance significative du chiffre d’affaires et des bénéfices. Au premier semestre de l’année, le chiffre d’affaires a dépassé les 10 milliards de yuans, et la base de stockage par IA était solide, mais le cours de l’action a également subi une forte chute. Cette divergence entre les fondamentaux et les tendances découle de trois facteurs objectifs du marché.
- Les profits sont gonflés par des facteurs ponctuels ; un bénéfice net élevé inclut les gains issus des cessions d’actions, et le profit principal réel de l’entreprise est bien moins exagéré que le livre lui-même.
- Données globales légèrement inférieures aux attentes optimistes du marché. Lors de la phase la plus chaude de l’IA, si elle n’atteint pas les attentes extrêmes, une pression de vente sera déclenchée.
- Les valorisations à court terme ont été complètement écrasées par le marché. Même avec des commandes de contrats HBM à long terme et des liens avec la chaîne d’approvisionnement en puissance informatique de Nvidia, le capital commence à s’inquiéter de la pérennité de la demande à long terme.
La logique de la demande à long terme pour HBM en tant que matériel d’IA de base reste inchangée. À ce stade, l’ajustement est principalement une absorption normale de valorisations élevées et n’est pas adapté à la poursuite des gains à des niveaux élevés.
▶️ Le Nasdaq a rapidement reculé, avec des données historiques avertissant du risque
Le Nasdaq 100 s’est ajusté à un rythme relativement rapide cette fois-ci, avec une baisse de 10 % sur 38 jours de bourse, affichant un rythme nettement plus rapide qu’auparavant. En combinant les données historiques de tendances, la structure actuelle du risque du marché peut être clairement identifiée.
- Historiquement, les baisses de 5 % à 10 % ont plus de la moitié de la probabilité de corrections approfondies supplémentaires et ne s’arrêteront pas facilement.
- Après que la structure haussière extrême qui a longtemps maintenu au-dessus de la moyenne mobile à 10 jours se soit relâchée plus tôt, il y a une forte probabilité que cela évolue vers une correction profonde.
Il n’est pas nécessaire de prédire subjectivement le niveau le plus bas ; les rapports financiers ultérieurs et les décisions de la Réserve fédérale guideront directement la direction du marché. Ajuster les positions selon le rythme est une approche plus prudente.
▶️ La logique du marché évolue, l’évaluation du secteur de l’IA se concentre
Les fondamentaux du matériel d’IA restent solides, les dépenses d’investissement des fabricants et les recommandations de commandes continuant de s’améliorer. Le cœur de la volatilité sectorielle est le changement 🤔 discret de la logique de valorisation du marché
Le premier semestre de l’année a été porté par l’expansion de la puissance de calcul et la croissance des dépenses d’investissement, le sentiment se penchant vers le marché.
Le marché actuel est plus rationnel, avec un accent mis sur les rendements livrés, en se concentrant sur la stabilité à long terme de la demande et les rendements réels des intrants industriels.
Actuellement, l’effet de relance positif sur le secteur s’affaiblit et les rapports de bénéfices sont principalement utilisés pour ajuster les valorisations. La reprise sectorielle ultérieure ne suffit pas ; des applications d’IA sont nécessaires pour soutenir la valorisation de la chaîne industrielle avec une productivité réelle.
Dans l’ensemble, la tendance de développement à long terme de l’industrie de l’IA reste inchangée. Cette série d’ajustements sectoriels est une reprise normale due aux découverts de valorisation à court terme et à l’itération des attentes du marché.
Adapter les opérations à la logique de tarification actuelle du marché, mieux adaptée au rythme actuel du marché (tant pis). 😊Analyse lors de la session de l’après-midi du 29 juillet
MACD à 5 minutes période : DIFF : 0,31, DEA : 1,04, MACD : -1,45. Les deux lignes descendent à des niveaux élevés, les barres rouges se contractent progressivement, la dynamique de rebond à court terme s’affaiblit et les prix subissent des pressions et des retraits.
Conseils opérationnels
Short : Les positions courtes sont situées dans la plage de rebond 4040-4060
La première cible est 4020, la deuxième cible est 4000
Long : Si la plage 4020-4030 se stabilise, on peut utiliser des positions légères à court terme et à long terme
La première cible est 4040 ; si elle s’échappe, cherche 4060
Avertissement de risque : Ce qui précède est réservé à l’examen technique du marché et à la référence, ne constitue pas un conseil d’investissement ou de trading. Les métaux précieux comportent un risque de volatilité relativement élevé. $XAU #美联储即将公布利率决议 #HyperLiquid定价异常致海力士永续暴跌
Je suis prudent concernant le trading de contrats perpétuels associé. Les dommages à court terme concernent principalement la liquidité et la crédibilité des prix, et ne devraient pas s’étendre directement aux fondamentaux de l’entreprise sous-jacente qui se détériorent soudainement. Un seul prix anormal avant le marché peut provoquer une chute de près de 20 %, indiquant que la chose la plus rare sur ce marché n’est pas de trader des points d’entrée, mais des cotations qui peuvent encore tenir dans des moments extrêmes.
L’anomalie connue s’est produite lors de la phase pré-commercialisation du marché NXT coréen, suivie d’une chute à court terme d’environ 17,9 %, et Trade.xyz est en cours d’investigation. Il y a déjà moins de participants et des couches de cotation plus fines avant le marché. Une fois que le prix de référence externe dévie, l’effet de levier et les stop-loss dans les contrats perpétuels peuvent amplifier ce qui était à l’origine des émises localisées en transactions consécutives.
La plus facile à mal interpréter est de mal interpréter ces fluctuations comme des informations directionnelles. Ce qui est vraiment reprisé, c’est : la volonté des traders de continuer à payer les coûts de levier pour les prix inter-marchés, la compilation d’indices et les mécanismes de compensation. Ceux qui considèrent la durabilité comme un substitut immédiat sont sous une pression plus grande ; Si les plateformes ne peuvent pas expliquer les sources de prix et les règles de gestion des exceptions, la liquidité deviendra plus prudente à l’avenir.
L’avenir dépendra de la capacité de l’enquête à clarifier comment les cotations anormales entrent dans la chaîne de tarification, et si l’écart, la profondeur et les taux de financement reviennent à une reprise normale après le marché. Réparer la transparence est plus important qu’un simple rebond.
Ce qui précède n’est qu’un partage d’opinion personnelle et ne constitue aucun conseil en investissement. Le marché évolue rapidement, et les profits et pertes de trading sont supportés par l’acheteur.#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir
Éliminer l’IA, acheter de vieux Deng, et accélérer davantage,
Le KOSPI sud-coréen a chuté de 10,8 %, déclenchant des coupe-circuit.
La plupart des actions américaines continuent de monter, ce qui signifie que le marché continue de vendre à la baisse et à la baisse et solide,
Les semi-conducteurs connaissent un désendettement institutionnel centralisé et une revalorisation de la valorisation.
Le brut Brent est tombé à 82 dollars, et les bons du Trésor américain à 10 ans sont tombés à 4,60 %.
La probabilité d’une hausse des taux de la Fed est tombée à environ 32 %.
Si les résultats de MSFT et META ne prouvent pas le retour sur investissement en IA, le risque de chute des actions technologiques persistera.#海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations
SK Hynix a présenté un rapport financier « historiquement meilleur mais en dessous des attentes ».
Les bénéfices ont augmenté de 557 % en glissement annuel, établissant un record historique — mais les attentes du marché étaient plus élevées, et ni le chiffre d’affaires ni le bénéfice n’ont répondu aux attentes des analystes. Une fois le rapport de résultats publié, le cours de l’action chute d’abord après les heures d’ouverture.
Où se trouvait le problème ? La HBM (mémoire haut de gamme pour l’IA) occupe trop d’espace, ce qui devient ironiquement pénible. HBM verrouille généralement les prix avec des contrats à long terme durant 3 à 5 ans, tandis que la DRAM classique suit le marché spot avec des prix en flèche — une grande partie des produits haut de gamme de SK Hynix ont été « soudés à des contrats bas » à long terme et ont manqué les plus gros bénéfices de ce cycle de hausse des prix.
La direction les a rapidement rassurés : HBM4 est déjà entrée en production de masse et a été expédiée, et des contrats à long terme ont été signés avec 10 clients. Le cours de l’action a de nouveau rebondi.
Mais tout le secteur du stockage panique déjà — l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de $SOXL pendant trois jours consécutifs, et le $SNDK de SanDisk a chuté de plus de 51 % en juillet. Seagate, quant à lui, a contre-pris la tendance et a explosé, avec une capacité quasi-ligne de disque dur verrouillée jusqu’en 2028, tandis que les clients se précipitent encore pour 2029.
Pour BTC : l’effondrement des actions de puces de stockage a déclenché une panique dans le secteur technologique, et l’appétit pour le risque à court terme est clairement freiné. Mais vu autrement — le matériel d’IA, la voie la « la plus lucrative », commence à se relâcher, est-ce que le capital se retirera des semi-conducteurs pour trouver de nouvelles destinations ? La crypto pourrait être l’une des directions qui débordent. Hynix a déclaré lors de l’appel que l’investissement en IA n’a pas ralenti. Si les rapports financiers ultérieurs confirment que le sentiment du marché ne s’est pas arrêté, une fois la panique des stocks de stockage reprise, cela pourrait en fait constituer un creux pour les actifs à risque dans l’ensemble.
Voyons d’abord comment le rapport financier de Samsung est rapporté. $BTC $ETH $SNDK #FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Le web est devenu natif des machines aujourd’hui Le tableau de bord Radar de Cloudflare de Machine Majority attribuait 57,5 % des requêtes HTTP vers du contenu HTML, contre 42,5 % pour des humains. C’est le cadre macro le plus clair d’aujourd’hui : Internet n’est plus principalement une surface de navigation humaine, et l’obsession des cryptomonnaies pour les paiements par agent prend plus de sens lorsque les machines sont déjà le client majoritaire. Agent Settlement Base a atteint son 100e million de paiements d’agent IA, avec des règlements USDC autonomes en continu sans bourdonnement海力士大跌，不是业绩差，而是市场对“完美”的要求太高了
今天市场最受关注的，不是业绩暴雷，而是海力士交出了一份不错的财报，股价却依然大跌。
很多人第一反应是：
是不是AI行情结束了？
我认为，这次下跌并不是基本面恶化，而是高估值遇上高预期后的重新定价。
海力士此次公布的营收和利润依然保持强劲，净利润再创新高，说明存储行业的竞争优势和盈利能力并没有发生根本变化。
真正的问题在于，市场此前已经把未来的乐观预期几乎全部计入了股价。
当估值足够高的时候，资本市场对企业的容错率几乎降到零。
不是业绩好就能上涨，而是必须比市场预期更好。
只要略低于预期，资金就可能选择提前兑现利润。
这也是为什么最近AI硬件板块频繁出现”业绩不错、股价大跌”的情况。
这说明什么？
说明AI硬件板块的估值已经进入敏感阶段。
短期影响股价的，不再只是基本面，而是资金情绪、估值水平以及市场预期。
另一方面，从盘面来看，大量杠杆资金开始承受压力。
如果市场再次出现快速下跌，不排除触发更多杠杆仓位平仓，进一步释放流动性风险。
不过，这种一致性的抛售，往往也是市场加速出清浮筹的过程。
当高杠杆资金逐渐离场，市场反而更容易重新建立新的平衡。
至于真正的低点在哪里，没有人能够提前知道。
真正值得关注的，不是猜底，而是观察成交量、资金流向以及止跌信号是否开始出现。
今晚，还有一个更重要的变量。
美联储将公布最新利率决议，鲍威尔对通胀、经济和未来政策路径的表态，很可能成为全球市场下一阶段的重要催化剂。
如果释放偏鸽派信号，科技股和风险资产有望迎来情绪修复；如果措辞继续偏鹰，短期波动可能进一步放大。
海力士这次下跌，更像是估值修复，而不是基本面崩塌。真正决定下一步走势的，将是资金是否完成出清，以及美联储能否为市场带来新的流动性预期。$BTC #美联储即将公布利率决议 $BTC se rééquilibre discrètement alors que la pression d’approvisionnement on-chain diminue Les données on-chain commencent à diverger du comportement des prix, signalant un changement structurel sous la surface. Les afflux miniers, souvent utilisés comme indicateur de la pression côté vendeur, ne montrent pas une expansion soutenue. Au lieu de cela, les flux provenant des premiers mineurs et des cohortes de l’ère Satoshi apparaissent en courtes et isolées explosions, suggérant que l’offre est réactive plutôt que de faire partie d’une tendance de distribution plus large. Cela affaiblit l’idée que la faiblesse actuelle des prix est motivée#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir
Ce soir (après l’ouverture du marché est-asiatique américain le 29/07), Microsoft + Meta passera le relais en premier, et demain Amazon prendra le relais. Les dépenses combinées de ces trois entreprises en capital IA en 2026 visent 500 milliards de dollars+, plus que le PIB de la plupart des pays.
Le marché ne manque plus d’histoires sur l’IA ; ce qui lui manque, ce sont des preuves de retour sur investissement :
• Microsoft examine Azure (consensus ~40 % de croissance) + sièges de Copilot + prévision CapEx 2027. Si le CapEx sur un trimestre dépasse 40 milliards de dollars, la trésorerie disponible continuera d’être réduite
• Les revenus publicitaires de Meta devraient atteindre ~59 milliards, mais le CapEx dépasse les 125 à 145 milliards, brûlant plus rapidement que les moteurs publicitaires
• Amazon verra demain si AWS peut atteindre 30 %+ et si les 200 milliards d’investissements devront être augmentés
Importance pour le monde de la crypto :
Ces trois sont les acheteurs ultimes de GPU NVIDIA, de puissance de centres de données et de récits d’IA. Si les résultats confirment que le chiffre d’affaires cloud dépasse le CapEx, la préférence aux actifs de risque reviendra, $BTC pourrait utiliser cette dynamique pour atteindre des sommets précédents ; Si un scénario collectif Google se déroule avec « de bons bénéfices mais un CapEx révisé à la hausse et une baisse des prix des actions », les contrats à terme sur le Nasdaq subiront des pressions lors des séances nocturnes, et le secteur crypto est sujet à de fortes baisses de volume dans les premières heures du matin. Ne regardez pas seulement le chandelier BTC aux premières heures — vérifiez d’abord le mouvement de prix MSFT/META après les heures d’ouverture.
Personnellement, je penche pour ceci : ce soir ne consiste pas à deviner la montée ou la baisse, mais à savoir si les investissements en IA peuvent faire leurs preuves. Je ne vais ni augmenter ni diminuer ma position en crypto, attendre que ce soit fini avant de faire quoi que ce soit. « À court terme, le marché est une machine à voter ; à long terme, c’est une peseuse. » - Benjamin Graham
Je viens d’avoir un appel téléphonique avec un ami à New York. Il pense que le sentiment du marché est assez faible et penche du côté opposé. Il a suivi SOX depuis le début. Avant la fin juin, il pense que l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie pourrait « grimper de nouveau » de +60 % sur le long terme.
Mais les fluctuations au milieu ne seront pas faibles ; il est maintenant en baisse de 21,15 % par rapport au sommet. D’après les données historiques, il y a encore un potentiel de baisse de 8 % à 11 %, et le SOXX a une chance d’atteindre 460 $.
Il avait auparavant acheté Microsoft (son préféré), Google et Amazon pour se préparer à la prochaine rotation du cycle de l’IA, qui suivait également la baisse du marché au sens large. L’ATH de Google a dilué le marché, et l’arrêt du rachat a également eu un impact.
Mais le retard est là : dans cette course aux infrastructures, tout le monde donnera tout ce qu’il a jusqu’à ne plus pouvoir extraire une goutte de pétrole. Si un hyperscaler est prêt à arrêter, ou si un accord est trouvé en coulisses, ce sera alors le moment pour le cloud commerce de décoller.
Actuellement, les dépenses en infrastructures d’IA pèsent au-dessus de la tête comme « l’Épée de Damoclès », et tout le monde spécule sur le moment où elles cesseront d’augmenter et de se stabiliser. La situation actuelle est que les acheteurs comme les vendeurs sont sous pression.
Le défi rentable pour l’industrie de l’IA des entreprises chinoises, comme Changxin, est actuellement surévalué à court terme, mais ne doit pas être sous-estimé à long terme. Qu’il s’agisse d’ASML, Micron ou SK Hynix, ils feront face à la concurrence à l’avenir, et même une protection stratégique de la chaîne d’approvisionnement ne peut pas arrêter la concurrence.
En regardant 2027 et 2028, l’impact est en réalité minime. Changxin ne peut même pas répondre aux besoins de la Chine continentale, alors comment pourrait-il sauver ceux d’autres parties du monde ? Sans parler de la politique américaine qui le bloque, et la technologie HBM est à environ trois ans d’être mise en place.
« Réduction des dépenses en IA et défis des entreprises chinoises — ce genre d’histoires de fantômes refait surface, affectant le sentiment du marché. " - ccl
Quand les dépenses d’infrastructure IA cesseront-elles de croître ?!
En fait, la plupart des gens n’ont pas remarqué la croissance de la souveraineté des données sur l’IA.
Données de base Nvidia (exercice 2026, en janvier 2026)
Revenus souverains de l’IA : plus de 30 milliards de dollars, plus que triplé d’une année sur l’autre.
Part totale des recettes : environ 14 % (environ 215,9 milliards de dollars).
Proportion du chiffre d’affaires des centres de données : environ 15,5 % (le chiffre d’affaires annuel des centres de données s’élève à environ 193,7 milliards de dollars, soit une hausse de 68 % en glissement annuel).
« L’IA souveraine est l’acquisition par des entités gouvernementales ou étatiques au niveau national pour construire des infrastructures d’IA nationales (souveraineté des données, sécurité, recherche, défense, etc.), en utilisant les mêmes systèmes Blackwell que les hyperscalers (comme GB200-NVL72), sans impact sur la marge brute. »
Les revenus de l’IA souveraine ont augmenté de plus de 80 % d’une année sur l’autre, avec des infrastructures déployées dans près de 40 pays. ACIE (AI Clouds, Industrial & Enterprise) inclut l’IA souveraine, qui prendra en charge les dépenses de construction des infrastructures d’IA.
D’ici 2029, nous devrions voir une croissance lente, voire une stagnation des dépenses en IA.
Qui peut remplacer Nvidia, TSMC, les trois grandes entreprises cloud et HBM ?!
Aujourd’hui, j’ai continué à acheter NVDA dans mes moyens, mais je me suis quand même retenu et j’ai laissé quelques munitions pour mes achats.
NFA, DYOR。
Un ami a demandé à Chris s’il venait à New York cette fois. Viens à Manhattan prendre un café et prendre des nouvelles.
C : La prochaine fois.
Je me souviens encore de l’excitation à mon arrivée à New York en 2011 — New York restait toujours le même New York, et New York n’a jamais été le même New York !
Personne ne peut arrêter la vague d’IA, l’arrivée des cycles et le baptême.
Alors travaillez dur pour suivre cette vague, suivez le courant et transmettez la tradition de manière ordonnée.
$NVDA $TSM $MULes normes de stockage s’effondrent collectivement ! Quelle est la cause profonde d’une telle chute ?
En fait, Sœur Long a averti hier soir que les rapports financiers après la fermeture affecteraient directement $SNDK $SKHY $MU, ce qui était le déclencheur 🔥 le plus direct
Hier soir, les résultats post-commercialisation de STX Seagate et KLAC Technology ont été publiés, provoquant directement l’effondrement de tout le secteur 📉📉📉 du stockage
1. Seagate STX : Les données actuelles sont acceptables, mais les prévisions de dépenses en capital pour le trimestre prochain sont nettement conservatrices 🫥
Les fournisseurs de cloud devraient ralentir le taux de croissance des achats de disques durs par IA, ce que le marché considère comme un refroidissement de l’enthousiasme pour l’achat de stockage par IA, provoquant une chute collective des valorisations dans toute la chaîne du secteur du stockage.
2. KLAC : Les commandes ne répondent pas aux attentes optimistes du marché
La demande pour les équipements semi-conducteurs n’est pas aussi forte qu’on l’attendait, ce qui freine l’enthousiasme 🧊 pour l’achat dans le secteur des semi-conducteurs
Le rapport financier a pleinement répondu aux attentes négatives, mais malheureusement, le trafic de publications était faible et peu de gens l’ont vu.
Bien qu’il puisse y avoir un rebond technique à court terme après une survente, les attentes à moyen terme ont déjà été modifiées par le rapport des résultats. Ne vous précipitez pas pour pêcher au fond lors d’un rebond !
#交易所定价异常致海力士永续暴跌 #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de dépôt ont connu de fortes fluctuations Les résultats des grandes entreprises technologiques. 10 tonnes en jeu.
Ce soir + demain : rapport Apple, Microsoft, Meta, Amazon. Le Nasdaq semble calme, mais tout le monde serre l’accoudoir.
La vraie question : l’IA est-elle réellement en train de changer le monde, ou est-ce simplement l’expérience la plus coûteuse jamais vue ? On commence à découvrir maintenant.
Résumé rapide :
Pomme — Ennuyeux mais stable. L’iPhone imprime de l’argent, l’IA avance lentement. Le plus sûr des quatre.
Microsoft + Meta — Haut risque. Si Azure rate ou si le capex ne refroidit pas, attendez-vous à une douleur immédiate. Test de Meta : les publicités peuvent-elles couvrir la brûlure ?
Amazon — Le ferme. AWS a besoin d’une croissance de >33 %, sinon l’histoire de l’infrastructure à 200 milliards de dollars devient fragile.
3 choses à surveiller :
1. Guidance des dépenses capitales — Google s’est vu frapper de -5 % après les heures d’ouverture pour avoir dépensé trop longtemps. Dis « pas de limite » et regarde les actions saigner.
2. Croissance du cloud — Azure et AWS prouvent si l’IA génère réellement de l’argent. Ralentissement = pauses de thèse.
3. Flux de trésorerie libre — Google est passé de 25,7 milliards de dollars à négatif. Microsoft et Amazon ont également chuté en chute. Meta brûle toujours 30 milliards $/q. Encore un échec ici et le récit de l’IA en prend un coup.
Les semi-remorques le ressentent aussi : SK Hynix, SanDisk, Micron tous touchés.
Ceintures attachées. 🚀
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight 📉 Les actions coréennes ont poursuivi la tendance baissière d’hier : l’indice KOSPI est tombé sous les 5 700 points, déclenchant une suspension du trading algorithmique. Le bénéfice opérationnel de SK Hynix au deuxième trimestre a bondi de 557 %, atteignant un record mais manquant les attentes (le chiffre d’affaires et le bénéfice étant inférieurs). Les actions américaines ont chuté de plus de 9 % lors des échanges après la clôture, et les actions coréennes ont chuté de 9,61 %.
La contradiction centrale est la suivante : le récit de la demande par l’IA existe toujours (la pénurie de HBM pourrait persister jusqu’en 2030+, les commandes pluriannuelles sont signées, le HBM4 est en cours), mais le marché s’inquiète déjà du « ralentissement des hausses des prix + cycle du risque maximal ».
Lorsque le marché a entièrement intégré le prix « rareté HBM + profits ultra-élevés », atteindre un record devient aussi un point de désavantage. La forte croissance répond aux mauvaises attentes, et le sentiment est instantanément passé de « machine à mouvement perpétuel IA » à « Est-ce au sommet ? » À court terme, nous examinerons les chocs de sentiment ; à moyen terme, cela dépendra de la réalisation de la libération de capacité HBM et des dépenses réelles en capital en IA.
Les semi-conducteurs ont toujours été un jeu d’attentes, et maintenant le focus des attentes s’est déplacé : de « La demande en IA va-t-elle continuer à exploser ? » à « Combien de temps cette vague de marge bénéficiaire ultra-élevée peut-elle durer ? » La véritable direction à définir est le volume réel d’expédition et le prix de HBM4, la capacité des résultats du troisième trimestre à répondre à nouveau aux attentes, et la possibilité de continuer à croître le flux de trésorerie disponible après l’expansion.Le signal le plus constant des deux dernières heures n’est ni haussier ni baissier, mais plutôt stop-loss dans cette fourchette. Vers 11h53 sur OKX, BTC était d’environ 63 728 et ETH d’environ 1 893 ; le taux de financement BTC était d’environ 0,003 %. Les positions n’étaient pas élevées, mais ETH était clairement plus faible que lors du round précédent.
La position longue MMT d’ERIC arrête la perte comme prévu, perdant 1r ; Une autre position longue de BTC dans le graphique des champions a également choisi de rentrer dans le même budget, indiquant que la fourchette de prix 63k–64k est toujours au point mort. Yekoi/Fengxun ont simplement dit qu’ils attendraient après la réunion du FOMC, ce qui correspond en fait le mieux au marché actuel.
Les avis divergent encore : Victorious et Follis maintiennent une approche longue ou au comptait sur le BTC, tandis que l’ancien short BTC de Phobia continue de fixer un stop loss à 66 580. CakeBaba accorde plus d’attention aux décisions sur les taux d’intérêt et aux fluctuations des marchés extérieurs. La réunion de confirmation du calendrier officiel de la Fed se tiendra les 28 et 29 juillet, et avant que la nouvelle ne soit finalisée, la certitude des jugements de direction est limitée.
Il n’y avait pas de nouvelles opportunités de qualification lors de ce tour. La position longue GRASS de Mia était initialement prévue d’entrer à 0,33032 et de stop loss à 0,3175. Le prix actuel d’OKX est d’environ 0,3173, ayant déjà atteint le niveau d’expiration ; Bien que XPL se soit négocié à 0,0815, il n’avait pas de stop loss complet ni de prix cible ; Les PROM ne peuvent pas être vérifiés sur OKX, donc aucun n’est poursuivi.
Ensuite, voyons si le BTC peut se maintenir à 63k et si 64,2k peut être dépassé ; Si l’ETH ne parvient pas à récupérer 1 910, il continuera d’être considéré comme faible et en consolidation. #BTC #ETH
Ces documents sont uniquement destinés à la compilation d’opinions et d’informations et ne constituent pas un conseil en investissementSKHYNIX a dépassé les 1 000 membres, et les grands acteurs commencent clairement à paniquer
Si elle chute à nouveau brusquement, le trading à effet de levier sera presque entièrement neutralisé
Le rapport de résultats du matin a montré des données honnêtes et bonnes, avec une hausse des revenus et des bénéfices, un nouveau sommet net de 93,9 trillions de yuans. Mais le marché ne l’a pas acheté car il n’a pas répondu aux attentes. La valorisation du matériel d’IA est désormais parfaitement scellée, sans aucune marge d’erreur. Même un léger déficit signifie qu’il est le signe d’être le premier à partir
C’est comme un billet avec le design d’une personne parfaite — si la moindre erreur est commise, le marché devient immédiatement hostile.
Mais la logique fondamentale n’a pas changé — la barrière du HBM demeure, et le pouvoir de tarification est toujours entre les mains de SK Hynix. Ce n’est donc pas un problème fondamental ; c’est que le rallye précédent était trop agressif, la liquidité est serrée maintenant, les valorisations à court terme sont serrées, et les ventes affluent ensemble. Cette vente très constante se produit souvent dans la phase finale d’un secouement, suivie d’une nouvelle forte chute, touchant pratiquement le fond. Personne ne peut déterminer le niveau exact, mais les observateurs réguliers du marché le ressentent quand le signal arrive
Ce soir, la Fed est au centre de l’attention. Voyons comment Walsh le formule. Si le marché est accommodant, même un peu lâche, la reprise du marché après une suppression extrême sera très rapide. Si elle est belliqueuse, il pourrait y avoir un dernier coup fatal, mais c’est en fait le bon endroit pour agir !
Surveille ça, le signal est sur le point de se rompre de $BTC #美联储即将公布利率决议 Le prix a à plusieurs reprises franchi les moyennes mobiles à 5/20/50 jours, et tout le cycle les moyennes mobiles descendent à l’unisson, formant une forte pression baissière ; Chaque petit rebond a entraîné des prises de profit institutionnelles et des ordres de vente, déclenchant des programmes quantitatifs de stop-loss par lots, entraînant des retours négatifs liés à la baisse des prix, avec plus de ventes et plus de piétinements. Les fonds spéculatifs et les fonds publics ont vendu net plus de 4,2 milliards d’U. Tout fonctionnait, les investisseurs particuliers atteignaient leur pic, certains ont été contraints de liquider, d’autres coupaient leurs pertes, et des cris de désespoir ont empli l’air. Le 29 juillet, SK Hynix a publié ses résultats du deuxième trimestre avant l’ouverture du marché, avec à la fois le chiffre d’affaires et le bénéfice d’exploitation inférieurs aux attentes consensuelles de Wall Street, brisant la vision optimiste du marché selon laquelle le cycle de boom du stockage continuerait de dépasser les attentes. La logique du marché de « acheter des attentes, vendre des faits » est en fermentation, les fonds prédisant que le cycle d’augmentation des prix de stockage atteindra un pic précoce, et que toutes les actions de stockage du secteur fuient collectivement ; SanDisk se concentre principalement sur la mémoire flash NAND, avec une sensibilité cyclique supérieure à celle de ses pairs, et son déclin dépasse largement la moyenne sectorielle. Ce soir, la Réserve fédérale a annoncé que les rendements des bons du Trésor américain continuaient de grimper, et que les taux d’intérêt élevés du marché persisteront plus longtemps ; Le centre de valorisation du secteur technologique à cycles de valorisation élevée continue de baisser, avec des fonds se retirant d’actions de croissance très volatiles comme le stockage et le matériel d’IA vers les secteurs grand public et pharmaceutique/défense, accélérant encore davantage les sorties de capitaux dans le secteur du stockage. Le RSI quotidien est tombé dans la zone de survente extrême de 22, mais les barres vertes du MACD continuent de s’élargir, indiquant que la dynamique baissière ne s’est pas estompée ; Les signaux de survente du secteur du stockage cyclique fort sont limités en valeur de référence. Sous la panique des ventes, il est sujet à des baisses baissières soutenues et à des descentes au plus bas, avec des rebonds à court terme très faibles. Ne pêchez pas au fond, les gars, suivez la tendance, court, skiez, puis fuyez. Ce soir, il y a aussi le #FedSoonToRateDecision$SNDK $S#美联储即将公布利率决议
Je suis le mec de l’intelligence moyenne.
Cette fois, la Fed est la plus susceptible de maintenir le taux inchangé entre 3,50 % et 3,75 %, mais Walsh a abandonné cette prévision prospective, donc la probabilité d’une hausse des taux reste proche de 36 %. C’est « la plus difficile à prévoir ces dernières années ».
Les vrais faucons couvrent les valorisations des actions de croissance, l’or et le Nasdaq ayant d’abord le rendement ; Le biais accommodant est perçu comme un rebond technologique et un rebond de l’appétit pour le risque.
Ma stratégie : attendre les premières heures du 30 pour finaliser la formulation. Hawks coupé des compagnies d’électricité, des sociétés de valeurs mobilières et des médicaments innovants pour éviter toute exposition ; Dove a pris un poste léger dans une infrastructure solide de puissance de calcul.
À moyen terme, la position la plus basse utilise « dividendes élevés + réalisation des bénéfices », traitant le ton de la Fed comme un changement, pas comme un changement de direction, mais simplement comme un rythme.$BTC BTCDrops en dessous de $BTC 461 alors que la mise à niveau ne parvient pas à stimuler le sentiment
Zcash a achevé son hard fork Ironwood hier, retirant l'ancien pool de confidentialité et corrigeant un bug potentiel d'inflation. Mais le marché a réagi par une vente massive — ZEC a chuté de 3 % en 24 heures à $BTC 461.
Le problème principal : environ 3,56 millions de ZEC (1,7 milliard de dollars) sont encore bloqués dans l'ancien pool, en attente d'une migration manuelle. Les progrès lents alimentent les craintes de pression vendeuse. Classique stratégie « acheter la rumeur, vendre la nouvelle ».
Perspective à long terme : bug corrigé, fonctionnalités résistantes au quantique ajoutées. Les institutions considèrent toujours ZEC comme une pierre angulaire du secteur de la confidentialité. Les détenteurs doivent compléter la migration rapidement et utiliser des outils de confidentialité comme Tor.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss Comment résister à la tendance actuelle du marché boursier américain sans apprendre les techniques K-line ? Bien que ce fût une chute brusque, c’était en réalité facile à gérer. À court terme, le marché est bien plus facile que les cryptomonnaies, avec une faible volatilité, des mouvements lents et des creux latéraux. Tant que la gestion des positions est raisonnable, les contrats américains à court et moyen terme pour les principales entreprises de stockage dans la seconde moitié de l’année seront très rentables.
J’ai commencé à trader des contrats SanDisk vers le 10 de ce mois. D’abord, j’ai déterminé qu’au 25 juin, il avait déjà plafonné à 2374, prédisant qu’il avait mis fin à sa tendance haussière d’un an et demi depuis sa cotation en février dernier et qu’il était sur le point d’entrer dans une correction cyclique. Avec cette orientation globale établie, le marché à court et moyen terme sera beaucoup plus facile. La phase actuelle de trading de SanDisk équivaut à partir de la mi-octobre de l’année dernière à partir du pic 126208 positions courtes du BTC, en passant d’abord sous les 102 000, puis en vendant directement à 81 000, puis en allant à l’achat ici, le tout avec de fortes fluctuations. Les positions courtes à long terme sont l’axe principal ; la pêche périodique au fond est à moyen terme. Entre le fond de l’étage et la plage de rebond de la cible, des positions courtes à long et court terme peuvent être établies. C’est le rythme des transactions lors d’un cycle d’ajustement majeur. #美联储即将公布利率决议 $BTC 🗳️ Le vote du capital boursier américain commence à être comptant. Style de marché traditionnel : gagner du soutien. Secteur technologique à forte volatilité : perte temporaire de parts. Division interne des stocks : divergence sévère. Données de clôture de l’action américaine du 28 juillet 2026 : DIA : 526,89 $, +1,08 % QQQ : 675,49 $, -0,97 % AAPL : 340,08 $, +0,94 % NVDA : 197,01 $, +0,25 % TSLA : 307,44 $, -0,58 % SNDK : 1 096,10 $, -14,25 % Premier 🟢 vote pour le DIA style Dow en hausse de 1,08 %, QQQ a reculé de 0,97 %, soit environ 2,05 points de pourcentage derrière les deux. Les fonds ne se sont pas complètement retirés des actions américaines, mais sont passés de secteurs technologiques à forte volatilité à des industries relativement stables à grandes capitalisations et traditionnelles. Ce n’est pas simplement une clôture du risque ; c’est plutôt une réévaluation du risque. 🍎 Apple a tout de même reçu des voix de soutien, en hausse de 0,94 %, tout en affichant un fort soutien. Nvidia a légèrement progressé de 0,25 %, mais n’a pas encore récupéré 200 $ ; Tesla a chuté de 0,58 %, tout en restant derrière Apple. Dans les actions technologiques, il ne s’agit plus de monter et de baisser ensemble ; chaque entreprise subit une nouvelle vague d’examen des capitaux. 🔴 SanDisk a reçu un ticket d’élimination : SanDisk a chuté de 14,25 % en une seule journée, avec un volume de transactions d’environ 26,63 millions d’actions clôturant à 1 096,10 $. Les baisses consécutives et marquées indiquent que le secteur du stockage continue de libérer des risques. Même en cas de rebondLa hausse de $TER est directement liée à l’ouverture du trading TER par Bybit le 2 juillet. C’est la première fois que TER obtient des paires de trading indépendantes sur une plateforme de trading grand public, alors que ses canaux de circulation étaient relativement limités. L’ouverture de nouveaux scénarios de trading offre à davantage d’investisseurs la possibilité d’accéder à cet actif, tout en générant un intérêt d’achat incrémental.
TER suit la performance boursière de Teradyne, leader absolu du secteur mondial des équipements de test pour semi-conducteurs. Actuellement, la construction mondiale d’infrastructures d’IA est à son apogée. Des GPU aux puces ASIC, toutes les puces de calcul haute performance doivent subir des tests et des validations rigoureux avant de quitter l’usine, et l’équipement de Teradyne est presque une partie inévitable du processus. Les analystes du secteur estiment généralement qu’à mesure qu’à mesure que la demande en puissance de calcul IA continue d’augmenter, les livraisons d’équipements de test de semi-conducteurs continueront à croître à deux chiffres au cours des deux à trois prochaines années.
Les données financières propres à Teradyne sont également assez robustes, avec des volumes de commandes trimestriels récemment annoncés dépassant les attentes du marché, notamment avec une forte croissance de la demande des clients aux États-Unis et en Asie du Sud-Est. Ces facteurs fondamentaux fermentent déjà, et l’ouverture du canal de trading TER résonne à ce moment-là, permettant à davantage de traders de participer facilement à cette logique. Le marché favorise toujours les objectifs d’expansion de la liquidité, et la récente montée de TER est un exemple typique d’un double moteur « récit fondamental + amélioration de la liquidité ».Honnêtement, je pense sincèrement que le krach actuel du marché n’est pas causé par un seul facteur négatif, mais constitue une liquidation systématique de la bulle mondiale de l’IA. Depuis la révélation de l’arnaque de Nvidia « auto-financement et auto-vente », la confiance dans la bande IA s’est complètement assouplie, poussant les géants technologiques américains et coréens à chuter consécutivement, avec des baisses de niveau élevées généralement autour de 40 % à 50 %, et des fonds à effet de levier sous pleine pression.
Après que cela s’est propagé au marché des A-shares, les principales entreprises de modules optiques IA, de mémoire et de puces ont collectivement échoué, les actions majeures ont fait chuter l’Innovation and Entrepreneurship Index, et l’effet rentable a été complètement anéanti. Cependant, la fragmentation du marché est extrêmement fragmentée : l’indice présente une tendance baissière, et la plupart des actions de petites et moyennes capitalisations ainsi que les actions traditionnelles ont réussi à résister à cette tendance et à se relever de la baisse.
Le marché des A-actions de cette année a été perturbateur. Le marché haussier de la structure technologique au premier semestre de l’année était tentant, avec d’innombrables personnes qui ont suivi le mouvement pour augmenter leur position. Cependant, en juillet, il y a eu une baisse à sens unique, avec des pertes bien supérieures à celles d’un marché baissier ordinaire. Plus important encore, le marché a décliné en raison de la diminution du volume sans mesures de stabilisation, ce qui indique que le cycle actuel de compensation de valorisation est en cours et qu’il est peu probable qu’il se stabilise à court terme.
En regardant la situation dans son ensemble, l’ensemble de l’écosystème financier est entré dans une phase de réévaluation du risque. Les actifs technologiques mondiaux se dégonflent, l’appétit pour le risque continue de diminuer et les fonds sont entièrement des refuges sûrs. Le marché crypto a également perdu son soutien spéculatif, s’affaiblissant parallèlement à la volatilité du marché boursier. Qu’il s’agisse de la technologie A-share ou du secteur crypto, les deux ont fait leurs adieux à l’ère du rallye sans but et sont entrés dans un cycle brutal de bulles. $SNDK $SKHYNIX $BTC #美联储即将公布利率决议 #银行业联名施压, les termes du stablecoin CLARITY peuvent être régénérés Aujourd’hui, l’indice coréen a de nouveau touché le coup, tombant comme un pot de kimchi. Les investisseurs particuliers n’ont pas encore fini de pleurer. La banque centrale continue de s’en prendre en disant que l’inflation dépassera l’objectif dans la seconde moitié de l’année, donc un resserrement est nécessaire et le travail de stabilité du marché continue. $BTC $ETH $SNDK signifie littéralement d’abord augmenter les taux, puis appuyer sur la bâche pour la RCR. N’importe qui peut le voir. C’est un déseffet de levier délibéré, d’abord faire s’effondrer le marché boursier pour forcer les investisseurs endettés à abandonner, puis leur jeter une cuillerée d’huile de hausse des taux, puis se faire appeler pompiers. Les investisseurs particuliers demandent la stabilité, et la banque centrale répond : déclin régulier, liquidation régulière, gifle constante. C’est ce qu’on appelle la gestion des attentes. Elle chute si bas que personne n’ose pêcher le fond Le marché s’est naturellement stabilisé. Cette vague de baisses en Corée du Sud n’est pas une simple question économique, mais un processus de désendettement. Les grandes actions comme SK Hynix et Samsung ont été durement touchées. Le secteur des semi-conducteurs est écrasé et frotté contre le sol. Les briseurs boursiers coréens tremblent aussi. Les investisseurs particuliers coréens sont pris dans une attaque en tenaille. Après la défaite du marché boursier, le secteur crypto perd. Leur état d’esprit est complètement brisé. La stabilité des banques centrales et la compréhension de la stabilité par les investisseurs particuliers n’ont jamais été les mêmes. #FedFedSoonRateDecision #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livreront leurs documents ce soir. #海力士业绩创纪录但不及预期, Les stocks de stockage ont connu une forte volatilité La vie privée est sérieusement améliorée. 🔒
La mise à niveau du réseau Ironwood de Zcash est désormais en ligne. $ZEC
Une nouvelle piscine blindée vérifiée est active, et le mécanisme de tourniquet assure l’intégrité de l’alimentation. Pas de raccourcis. Aucun compromis.
Grayscale Zcash Trust (ticker : $ZCSH) reste la seule exposition pure à $ZEC disponible dans certains comptes de courtage américains. Accès institutionnel, technologie native de confidentialité.
Les infrastructures se renforcent. Le récit est clair.
Surveille le côté protégé.Microsoft, Meta et Amazon publieront leurs rapports de résultats mercredi et jeudi, déplaçant l’attention du marché de « combien l’IA de croissance peut-elle apporter à l’imagination » à « quand cet investissement massif rapportera-t-il de réels gains en espèces ? » Après la vente d’Alphabet en raison de l’augmentation des investissements en capital et la plus forte baisse hebdomadaire de Tesla depuis 2022, la patience des investisseurs envers les géants technologiques qui continuent d’étendre leurs centres de données et d’acheter des puces IA diminue. L’un des indicateurs qui intéresse le plus le marché en ce moment est le « flux de trésorerie libre ». Car même si les revenus et bénéfices continuent de croître, tant que les dépenses d’investissement augmentent plus rapidement, la trésorerie que les entreprises peuvent réellement conserver peut encore être considérablement réduite. Ainsi, en plus d’observer les taux de croissance des entreprises cloud comme Azure et AWS dans ce rapport financier, il convient également de se demander si les produits d’IA commencent à générer de réels revenus et si la direction a de nouveau augmenté les prévisions de dépenses en capital. Si la croissance du cloud et la commercialisation de l’IA ne peuvent pas suivre les dépenses, les inquiétudes du marché concernant la période de retour sur investissement en IA pourraient continuer à croître ; Inversement, si la trésorerie disponible s’améliore et que la croissance des dépenses d’investissement ralentit, cette vague d’anxiété liée à l’investissement dans l’IA pourrait temporairement s’atténuer. Le marché ne se méfie pas actuellement de l’IA, mais plutôt réticent à payer les dépenses sans une période de remboursement claire. Le contenu ci-dessus est uniquement destiné aux résultats de recherche personnelles et au partage de points de vue. Toute discussion rationnelle est la bienvenue et ne constitue aucun conseil d’investissement. Investir comporte des risques ; veuillez évaluer et prendre des décisions avec prudence.
#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir 📊 « Carte du sentiment haussier et baissier de la communauté OKX » (7,29)
En organisant les échantillons d’opinions publiques disponibles, il est clair que le marché actuel traverse une phase assez particulière : les fonds n’ont pas encore complètement quitté les actifs à risque, mais les attitudes de trading passent de « pourchasse active aux ralliements » à « attendre confirmation ».
Qu’il s’agisse du $BTC $ETH crypto ou des secteurs américains de l’IA, du $SNDK des semi-conducteurs et du stockage, le principal trait psychologique commun chez les investisseurs particuliers actuellement est :
Optimisme à long terme sur la logique sectorielle ; préoccupations à court terme concernant le prix et la valorisation.
Le marché est progressivement passé de la phase « attentes d’achat » au cours des deux dernières années à une phase « surveiller les livraisons ». @张教主. Frères, la bourse coréenne a connu un « Mardi noir » ! L’indice KOSPI sud-coréen a déclenché le mécanisme de coupe-circuit pendant deux jours consécutifs, les 28 et 29 juillet, provoquant la panique du marché et rendant le secteur des semi-conducteurs durement touché. Aperçu de l’événement : Le 28 juillet, l’indice KOSPI est tombé à 8 %, déclenchant d’abord une suspension du trading programmatique, puis déclenchant officiellement les coupe-circuit. Le 29 juillet, KOSPI a chuté de 8,17 %, déclenchant simultanément des coupe-circuit dans l’indice KOSDAQ, provoquant des arrêts de trading de 20 minutes à chaque fois. Après le déclenchement du coupe-circuit, toutes les transactions boursières, futures et options sur le marché des valeurs mobilières sud-coréen sont suspendues simultanément. Que s’est-il passé ? En surface : le secteur des semi-conducteurs s’effondre collectivement. La force motrice principale de cette forte baisse est la faiblesse collective des grandes actions liées aux semi-conducteurs. Bien que des entreprises leaders comme Samsung Electronics aient obtenu de bons résultats, elles n’ont pas réussi à stopper la tendance générale baissière du marché, les actions classées haut par capitalisation boursière ayant généralement fortement chuté. Analyse approfondie : Triple pression empilée 1. Transmission de transmission par crash des semi-conducteurs américains : La nuit dernière, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie sur le marché boursier américain a chuté de plus de 5 %, SanDisk et Western Digital ont chuté de plus de 12 %, et AMD a chuté de plus de 8 %. L’industrie sud-coréenne des semi-conducteurs est fortement liée aux actions américaines, et la panique se propage rapidement à travers l’océan. 2. Inquiétudes concernant l’efficacité du capital de l’IA : Les doutes du marché quant à la capacité d’investissements massifs en IA à se transformer en profits se propagent des États-Unis vers l’Asie. Les actions japonaises et coréennes des semi-conducteurs subissent des pressions depuis plusieurs jours consécutifs. 3. Incertitude macroéconomique : Avec l’approche de la décision de taux de la Réserve fédérale et la hausse des risques géopolitiques, les fonds choisissent de réduire leurs positions et de sortir avant que l’incertitude ne se matérialise. #停火48小时告吹, les États-Unis et l’Iran ont négocié pendant leurs combats
Le cessez-le-feu n’a duré que 48 heures.
Le 27 juillet, juste après que les deux camps eurent suspendu leurs attaques, dans la matinée du 29 juillet, les Gardiens de la Révolution iraniens ont lancé plusieurs missiles balistiques depuis leur pays natal sur les forces américaines stationnées au Moyen-Orient. L’armée américaine a affirmé les avoir tous interceptés. Par la suite, le Commandement central américain a annoncé qu’il avait frappé conjointement des cibles commandées par les Gardiens de la Révolution iraniens en Irak — en réponse aux attaques iraniennes contre les forces américaines et les installations énergétiques saoudiennes.
Les deux camps se battent, mais les deux négocient. Le vice-ministre iranien des Affaires étrangères a révélé qu’Oman a proposé un plan de concession temporaire pour le détroit d’Ormuz — l’Iran et Oman contrôlant chacun 50 % des droits de passage. L’Iran a exigé que la route maritime soit entièrement contrôlée par sa part, ce qui n’a pas encore été accepté. Les responsables américains ont confirmé que le plan de coordination ne comporte aucun péage. Selon Solid Intel, après que l’Iran et Oman ont approuvé la nouvelle proposition pour le détroit, les États-Unis et l’Iran sont proches de rétablir le précédent protocole d’accord de 60 jours, mais l’approbation de Washington reste en attente.
(1) Les prix du pétrole ont déjà réagi
Après la révélation, le pétrole brut WTI a rebondi au-dessus de 80 $. Auparavant, en raison des attentes d’un cessez-le-feu, WTI a chuté de 8,68 % en une seule journée pour atteindre environ 77 $. La prime de risque géopolitique revient rapidement. Si un cessez-le-feu est finalement atteint, les prix du pétrole pourraient retomber dans la fourchette de 70 à 75 $ ; Si les négociations échouent et que le conflit continue de s’intensifier, les prix du pétrole pourraient à nouveau atteindre 85-90 $.
(2) Qu’est-ce que cela signifie pour le marché crypto ?
L’effondrement des attentes de cessez-le-feu signifie que les attentes d’inflation s’intensifient à nouveau. Lorsque les prix du pétrole augmentent, les attentes d’inflation augmentent, et lorsque les attentes d’inflation augmentent, la Fed n’ose pas facilement pivoter. Le BTC fluctuait entre 64 000 et 65 000, l’ETH se négociait latéralement entre 1 860 et 1 890, et l’impact des prix du pétrole se transmet lentement à travers la chaîne des « prix du pétrole → de l’inflation→ des taux d’intérêt → actifs à risque ». La décision sur les taux du FOMC sera annoncée tôt jeudi matin, heure de Pékin, et le marché attend des signaux plus clairs.
(3) Mon jugement
Un cessez-le-feu rompu ne signifie pas une escalade de la guerre ; les canaux diplomatiques restent intacts, et le plan d’Oman est toujours en cours. Le marché pourrait revaloriser ce conflit comme un « niveau gérable de friction de bord » plutôt que le début d’une guerre à grande échelle. Ensuite, trois points clés à considérer : premièrement, est-ce que les États-Unis et l’Iran vont rétablir le protocole d’accord de 60 jours ; Deuxièmement, si le plan de gestion conjointe du détroit d’Ormuz peut être accepté par les deux parties ; Troisièmement, si les prix du pétrole se stabiliseront au-dessus de 85 dollars. Avant la mise en œuvre de la décision du FOMC, observez davantage et agissez moins, en attendant des signaux plus clairs.
$CL $BTC $ETH Le jour 1 d’étude des actions américaines, aujourd’hui, j’ai soudainement pensé à un point. Chaque fois qu’une nouvelle chose naît, la première réaction de la plupart des gens est de l’étudier, de l’expérimenter et de réfléchir à la manière de participer. Mais de nombreux investisseurs sur le marché des capitaux observent un autre point : qui vend des pelles pour cette vague. L’IA en est l’exemple le plus typique. De l’apparition soudaine de ChatGPT à l’explosion à grande échelle de l’IA, plusieurs années de développement industriel ont eu lieu. Beaucoup de gens discutent du modèle le plus fort et de l’application la meilleure, mais ceux qui créent vraiment la première vague de gros revenus ne sont pas seulement les entreprises d’IA elles-mêmes, mais toute la chaîne industrielle. Voici un cas bien réel. Lorsque ChatGPT a été lancé pour la première fois fin 2022, presque tout le monde avait l’attention portée sur OpenAI, discutant de la façon dont l’IA pouvait écrire des articles, dessiner des images et coder. Mais le marché des capitaux a rapidement compris qu’à chaque fois que l’IA génère du contenu, elle nécessite une puissance de calcul massive pour les GPU. En conséquence, le marché a commencé à déployer agressivement Nvidia, et face à la demande explosive de GPU, cela a encore stimulé l’ensemble du stockage à haute bande passante HBM, des modules optiques, des serveurs, du refroidissement liquide, des centres de données et de la chaîne d’alimentation électrique. Le résultat final est bien connu : beaucoup de gens n’ont pas investi dans OpenAI (à l’époque, les investisseurs ordinaires ne pouvaient pas non plus), mais en investissant dans NVIDIA et des entreprises liées à l’infrastructure IA, ils ont récolté l’un des plus grands dividendes de ce marché haussier de l’IA. C’est aussi mon plus grand point de vue récemment. Investissement etD’après l’indicateur RSI, Bitcoin a déjà formé une divergence haussière sur la ligne hebdomadaire K, mais les données on-chain ne soutiennent pas encore un fond majeur. Le prix réalisé et le RP LTH n’ont pas été franchis, avec une CVDD autour de 48K, soit environ 25 % de distance, donc je pense qu’il y a une très forte probabilité d’une dernière chute.
Cette dernière baisse devrait s’appuyer sur la divergence haussière existante en ajoutant une plage temporelle plus large à la divergence baissière précédente. Cette situation s’est également produite en 2022.
$BTC Frères, ce soir est destiné à être sans sommeil.
À 2 heures du matin, la Réserve fédérale annoncera la décision de taux d’intérêt la plus imprévisible de ces dernières années. Le BTC est brièvement tombé sous les 63 000 $ hier, atteignant un plus bas sur 11 jours, et peine à reprendre son souffle près de 63 800. Cette vague de coups de taille est entièrement consacrée à « défricher les mines » pour ce soir.
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1. Suspense total : 30 % de chances d’augmentation des tarifs, sans précédent
Cette réunion est-elle spéciale ? Permettez-moi de mentionner brièvement trois choses :
· Les attentes du marché sont fortement divisées : actuellement, la probabilité d’une hausse de 25 points de base est d’environ 30 %, tandis que le maintien stable est d’environ 70 %. Ne sous-estimez pas ces 30 %. Ces dernières années, avant les décisions de la Fed, les attentes du marché étaient presque unanimes de 99 %. Les économistes de l’UBS ont déclaré sans détour : « Il n’y a jamais eu une telle incertitude en 20 ans. »
· Walsh abandonne les « orientations prospectives » : après son entrée en fonction, le nouveau président de la Réserve fédérale, Walsh, a clairement abandonné les allusions à l’avance à la trajectoire des taux d’intérêt. Sans « boussole politique », le marché ne peut compter que sur des suppositions, qui est la cause profonde de ce désaccord majeur.
· Rares luttes institutionnelles : JPMorgan estime que la probabilité d’une hausse des taux est inférieure au prix du marché (déclaration inchangée, agressive), mais Castle Securities mise clairement sur une « hausse inattendue de 25 points de base ». Il pourrait également y avoir au moins deux votes d’opposition bellicistes au sein de la Réserve fédérale.
2. Le Bitcoin est différent cette fois-ci
Fait intéressant, bien que le marché soit sur le qui-vive, des signes de découplage entre les actions technologiques de Bitcoin et d’IA sont apparus :
· Depuis juillet, le BTC a augmenté d’environ 6 %, le S&P 500 est pratiquement stable, et l’indice des semi-conducteurs a chuté de près de 20 %
· K33 Research souligne que le Nasdaq était auparavant surchargé, tandis que Bitcoin se consolidait près de ses plus bas horizons ; l’affaiblissement de la corrélation entre les deux est un phénomène naturel
· Les analystes estiment que si Wash émet des signaux accommodants, Bitcoin pourrait maintenir sa position relativement forte
Bien sûr, cela ne signifie pas que BTC restera intact ce soir. 15,4 milliards de dollars de positions longues viennent d’être liquidées, et le marché est encore en train de digérer ce processus de « lavage à effet de levier ».
3. Comment y arriver ce soir ? Deux types de scripts
Scénario A : Tenir bon + formulation belliciste (très probable)
JPMorgan prédit une probabilité d’environ 50 %, avec le S&P 500 oscillant entre +0,25 % et -0,5 %. Le BTC devrait très probablement fluctuer entre 63 000 et 65 000, sans grande surprise.
Scénario B : hausse inattendue de 25 points de base (probabilité 30 %)
Si cela arrive, les actions technologiques seront touchées en premier, et le Nasdaq 100 pourrait doubler sa baisse. Le support en dessous du BTC est à 62 000, voire 60 000. Castle Securities mise dans cette direction, visant à établir sa position et à lutter contre l’inflation.
Il y a aussi un événement de faible probabilité : si Wash « pigeon » ce soir (28 % de chance), BTC aura une chance de défier au-dessus de 65 000 à nouveau.
Mon jugement
N’investissez pas lourdement dans les positions et ne pariez pas sur les directives avant les discussions sur les taux d’intérêt. Avec cette incertitude « qui n’arrive qu’une fois tous les trente ans », le coût des erreurs est trop élevé.
En ce qui concerne le fonctionnement, attendez que les résultats soient publiés à 2h du matin avant de prendre une décision. Si les positions de maintien + déclarations ne sont pas agressives et que la logique baissière est réfutée, vous pouvez essayer de prendre position longue avec une position légère ; S’il y a une hausse inattendue des tarifs, ne faites pas de déploiement ; attendez que vos émotions se soient exprimées avant de chercher une opportunité.
Rappelez-vous : sur ce marché, rester en vie est plus important que de gagner de l’argent. 💡
💬 Sujet interactif : Ce soir, pariez-vous sur une « hausse des taux » ou « inchangée » ? Laissez votre nom dans les commentaires, et revenez demain pour voir qui est le prophète.
#美联储即将公布利率决议
#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir
#海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations La baisse des actions américaines et la hausse des actions coréennes indiquent que le cœur de la division des capitaux n’est pas la perte de demande, mais les différences dans la valorisation et la structure des transactions.
HBM4 a déjà commencé à augmenter le volume, et les contrats à long terme verrouillent des commandes et des bénéfices, donc les fondamentaux sont en réalité plus stables que le cycle spot. Une fois les attentes élevées assimilées, le marché reprendra finalement les échanges pour la prochaine phase de croissance des expéditions.
Les lacunes dans les rapports financiers sont responsables de faire sortir des valorisations élevées.
HBM4 continue d’augmenter son volume, ce qui est responsable du déclenchement de la prochaine série de réparations de SKHY.$SNDK La chute brutale du matériel d’IA est une forme temporaire de désendettement ! Cependant, SanDisk aura encore du mal à échapper à la suppression des décisions de la Fed à court terme
Le matériel d’IA continue de subir de profondes corrections, et de plus en plus de personnes commencent à se demander si la logique à long terme du stockage par IA s’est effondrée.
La dernière perspective de Serenity offre une conclusion différente : la chute actuelle du secteur est essentiellement un dépassement causé par un désendettement à court terme, et non une détérioration des fondamentaux. Mais un rappel clé : si la logique à long terme est solide≠ le creux à court terme sera immédiat. La décision de la Réserve fédérale sur les taux du 30 juillet reste la variable la plus importante qui supprime la $SNDK de SanDisk !
I. Résumé des informations clés de base
1. Le soutien fondamental reste en place
Plusieurs entreprises continuent de réaliser une forte croissance de leurs bénéfices, Google portant ses dépenses d’investissement pour 2026 à 195-205 milliards de dollars, ce qui rend sa décision d’expansion de l’IA claire en tant que fournisseur cloud. Le marché a exagéré les facteurs négatifs des hausses de taux de la Fed et de la surcapacité de stockage domestique. Les rapports financiers ultérieurs de SanDisk et SK Hynix devraient continuer à confirmer l’accélération de la demande de stockage par IA.
Les accords d’approvisionnement à long terme entre Meta et Google, ainsi que la coopération entre les chaînes industrielles HBM, confirment que le stockage par IA possède un potentiel structurel d’incrémentalité à long terme.
2. Recul qualitatif : Désendetter les fonds, pas l’effondrement logique
Cette série de ventes de stockage et de matériel d’IA est due au retrait concentré de fonds à effet de levier de haut niveau qui provoque de la volatilité. Tant que les revenus et la rentabilité des chaînes industrielles continueront d’accélérer, la logique de reprise à long terme du secteur de l’IA reste inchangée, mais les institutions reconnaissent ne pas pouvoir prédire avec précision le moment exact du creux.
2. Analyse approfondie des tendances $SNDK marché de SanDisk
Dimension à long terme :
La logique sous-jacente derrière l’expansion continue de la demande de SSD pour serveurs d’IA n’a pas disparu. Les institutions s’attendent à ce que les rapports de résultats continuent de tester la demande, et la chute extrême de la panique digérera progressivement la bulle de valorisation.
Conflits fondamentaux à court terme :
Les facteurs positifs à long terme ne peuvent pas compenser la pression macroéconomique immédiate ! Le 30 juillet, la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt est sur le point d’être finalisée.
1. Si la Fed envoie un signal de ferme, les attentes de baisse des taux seront retardées. Les actifs technologiques à forte valorisation continueront d’être sous pression. Le rebond actuel de SanDisk n’est qu’une reprise survendue, et le cycle de descente au fond sera prolongé. Ne confondez pas un rebond avec un renversement.
2. Si un signal quelque peu accommodant est émis et que le sentiment du marché se réchauffe, combiné à des attentes fondamentales, SanDisk devrait connaître une reprise plus forte. Cependant, avec un grand nombre de positions bloquées accumulées au-dessus, la tendance haussière sera volatile et peu probable, rendant difficile l’obtention d’une hausse directe à sens unique.
3. Approche claire et pratique de la mise en œuvre
✅ Traders bloqués dans des positions
N’utilisez pas la « logique à long terme » comme excuse pour tenir bon. Tout rebond avant ou après la décision de taux constitue une fenêtre d’optimisation pour le positionnement.
Réduire les positions dans les lots lors des rebonds pour diminuer le risque de détention ; Maintenez une position de base pour une reprise à long terme, libérez des fonds pour faire face au risque d’une seconde baisse, et évitez les positions pleines avec une forte résistance.
✅ Traders prêts à entrer sur le marché pour acheter la baisse
Plus besoin d’acheter le côté gauche pour pêcher le fond maintenant ! Les institutions n’ont pas encore pu confirmer la position la plus basse.
Choisissez l’une des deux conditions d’entrée sûre :
(1) La décision de la Réserve fédérale est mise en œuvre, en digérant pleinement les nouvelles négatives ;
(2) Le marché continue de se stabiliser, sortant de la structure au fond.
Si les conditions sont remplies, essayez d’errer avec des positions plus petites, construisez des positions par lots, et éliminez immédiatement le pari all-in.
✅ Traders à court terme
La volatilité avant et après la décision augmentera fortement, ce qui ne conviendra qu’aux jeux à court terme qui se redressent en survente.
Fixez strictement des stop-loss, ciblez les profits de rebond à court terme, prenez des profits de manière décisive aux niveaux de résistance et ne vous concentrez pas sur le trading à long terme ; Une fois que le marché monte et stagne, abandonnez immédiatement l’approche haussière.
✅ Référence pour l’approche de vente à découvert
Si la décision est agressive et que le rebond est faible, les niveaux de résistance stagnants peuvent continuer à être légèrement courts ;
Si la décision libère les attentes d’assouplissement, évitez de vendre à découvert avec la tendance et ne vous opposez pas au sentiment macroéconomique.
La logique de la demande à long terme reste en vie. À court terme, la décision de la Fed fixera la direction. Pensez-vous que SanDisk peut entamer une reprise après la décision de taux ? Partagez vos opinions dans la section des commentaires et recommandez de collecter pour suivre les évolutions du marché.
⚠️ Avertissement aux risques : Le contenu est uniquement une analyse logique du marché et ne constitue aucun conseil de trading. Les actions américaines sont très volatiles en raison du double impact des politiques et des flux de capitaux. Participez rationnellement et contrôlez strictement les positions.
$SNDK $MU
#美联储即将公布利率决议 $SKHYNIX Performance exceptionnelle, pourtant le cours de l’action a divergé de façon spectaculaire !
Le chiffre d’affaires, le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net ont tous atteint des sommets records.
Le bénéfice d’exploitation a bondi de 557 % en glissement annuel !
Cependant, le chiffre d’affaires et le bénéfice d’exploitation n’ont toujours pas répondu aux attentes du marché.
Ce rapport financier est bien plus complexe que le mot « bonne nouvelle » !
Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre a atteint 79,32 trillions de KRW, le bénéfice d’exploitation de 60,54 000 milliards de KRW, et le bénéfice net a bondi à 93,92 trillions de KRW. Cependant, le marché avait auparavant fixé des attentes encore plus élevées, avec des chiffres d’affaires et des bénéfices d’exploitation restant inférieurs, et seuls les bénéfices nets dépassant significativement les attentes grâce aux rendements des investissements.
Cette divergence se reflète également directement dans le cours de l’action : l’action américaine de SKHY a chuté de près de 9 % pendant les heures de bourse régulières, tandis que les actions coréennes nationales ont rebondi d’environ 4 %. Ce n’est pas que la demande de stockage s’est soudainement effondrée, mais plutôt que la part de l’entreprise dans les produits de stockage haut de gamme continue d’augmenter, et avec des contrats à long terme verrouillés dans des prix d’environ 10 clients principaux, la stabilité des performances est renforcée. Cependant, l’élasticité des profits liée à la hausse à court terme des prix au comptant a également été affaiblie.
La bonne nouvelle, c’est que HBM4 a commencé à distribuer massivement au deuxième trimestre et va continuer à augmenter au second trimestre ; Des échantillons HBM4E ont également été livrés. Le véritable débat sur le marché n’est pas de savoir s’il existe encore une demande pour le stockage par IA, mais combien de temps une telle croissance des bénéfices peut durer. $ETH $SNDK #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu une forte volatilité #交易所定价异常致海力士永续暴跌
Les données sont déjà solides, mais les attentes du marché sont encore plus folles que les données.
Ce n’est pas un effondrement des fondamentaux, mais plutôt une valorisation élevée face à un jugement plus sévère.Maintenant, à propos du trading : les membres du groupe ne peuvent pas non plus gérer, alors mettons-les en chaîne.
Un cycle d’oscillation majeur où les actions américaines et les cycles macroéconomiques divergent
Les attentes de hausse des taux ne concernent pas la hausse des taux ; ma prévision cette année est que le marché n’ouvrira pas les détroits avant juin (les positions ont été conclues), et qu’il n’y aura pas de hausse de taux cette année.
Changxin adoucit la prime de découverte $SKHYNIX de la demande et de l’offre
$SPCX à 186 était plate
Tout ce qui précède ne sont que des points de vue rétrospectifs ; vous pouvez les retrouver dans des articles précédents.
Quant au récent déménagement de Meilishi, j’avais initialement prévu d’attendre deux jours que Changxin monte puis d’ajouter progressivement des shorts.
Malheureusement, Meilishi était encore plus rapide que moi, et le rebond moyen de Hanishi limitait ma position.
Blâme-moi d’être timide, donc je n’ai pas beaucoup marché dans les actions américaines.
La sœur principale a déclaré que même ce week-end, le volume de transactions de Bstock avait dépassé 1 milliard de dollars.
Cette augmentation massive des transactions s’est produite à deux endroits :
Premièrement, les fonds spéculatifs ont initialement transféré leurs avoirs de Hanli City à Meili City.
Deuxièmement, les prix du pétrole ont chuté ce week-end, et Changxin est devenu public.
D’après les habitudes de trading, il est clair que beaucoup sont des pratiques traditionnelles de trading de capitaux.
Cela montre aussi que de nombreuses sociétés de capital traditionnelles sont entrées dans OKX, et son développement est vraiment rapide. $BTC #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livrent ce soir. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations #美联储即将公布利率决议 Avant la décision de la Fed sur les taux, le sujet le plus discuté sur le marché était la question de savoir s’il y aurait des baisses de taux. Mais pour le marché crypto, ce qui détermine vraiment le marché n’est peut-être pas cette réunion elle-même. Parce que le marché a déjà négocié à l’avance certaines anticipations de baisse de taux d’intérêt, ce qui importe vraiment, c’est si l’environnement de liquidité évoluera à l’avenir et si les fonds sont prêts à réintégrer les actifs de risque crypto
Ces dernières années, le marché des cryptomonnaies a connu une transformation majeure, passant d’une frénésie de liquidités durant l’ère des taux d’intérêt bas à un choix de capital dans un environnement à taux élevé. Pendant les périodes de taux d’intérêt bas, les fonds de marché sont abondants et l’appétit pour le risque est extrêmement élevé. À cette époque, un récit, un concept ou un écosystème pouvait attirer d’énormes capitaux pour faire progresser les valorisations.
C’est pourquoi nous avons vu des explosions dans la DeFi, les NFT, le GameFi et divers écosystèmes de chaînes publiques.
Mais après être entré dans le cycle des taux d’intérêt élevés, la logique du marché a commencé à changer. L’argent n’a pas disparu, il est juste devenu plus prudent.
Beaucoup de gens conservent encore l’état d’esprit de l’ancien marché haussier, pensant que dès que les baisses de taux commenceront, toutes les pièces augmenteront.
Le marché futur ne sera plus comme en 2021, où un livre blanc, une histoire ou une grande vision peuvent être évalués à des milliards de dollars. La liquidité lâche n’est qu’une condition. Mais ce n’est pas une raison pour des hausses de prix,🚨 Deux rapports de bénéfices de capitalisation méga-capitalisation. Un point à retenir : les marchés dépassent les grands titres.
Alphabet a réalisé un trimestre solide, affichant 119,8 milliards $BTC chiffre d’affaires du deuxième trimestre, tandis que Google Cloud a continué de connaître une croissance solide. Pourtant, $GOOGL a baissé de plus de 4 % après les heures d’ouverture.
Pourquoi ? Les investisseurs se sont concentrés sur les perspectives plutôt que sur les résultats.
Alphabet a relevé ses prévisions d’investissement 2026 à $BTC 195 milliards à 205 milliards de dollars, contre $BTC 180 milliards à 190 milliards de dollars, tandis que les flux de trésorerie disponible sont tombés en territoire négatif. L’IA reste une histoire de croissance puissante, mais Wall Street s’inquiète de plus en plus du coût de son financement.
Google, Microsoft, Meta et Amazon devraient désormais dépenser un total combiné de 725 milliards de dollars en capital d’investissement en 2026, soit environ 77 % de plus que l’année dernière.
Le marché récompense plus que les bénéfices ne battent. L’orientation prospective, la trésorerie et les dépenses en IA deviennent tout aussi importantes.
Tesla a raconté une autre histoire.
La société détient toujours 11 509 BTC, inchangés depuis 2022. Malgré une perte trimestrielle de 112 millions de dollars liée à la baisse antérieure du Bitcoin, Tesla n’a ni vendu ni augmenté sa position.
Pas de panique. Aucune accumulation. Juste HODL.
📊 Pourquoi cela est important pour la crypto :
• $BTC continue de bénéficier d’entrées régulières d’ETF.
• La crypto reste étroitement corrélée au Nasdaq 100, rendant les bénéfices des Big Tech de plus en plus influents.
• Les résultats à venir de Microsoft, Meta et Amazon pourraient façonner à la fois le sentiment en actions et en crypto grâce à leurs conseils.
Un avantage pour les traders crypto : alors que les marchés boursiers américains ferment après les heures d’ouverture, les cryptos ne dorment jamais.
Avec les actions américaines tokenisées OKX se négociant 24h/24 et 7j/7 en $USDT, des actifs comme $XGOOGL et $XTSLA restent négociables via les résultats et les week-ends.
👀 La prochaine vague de bénéfices des Big Tech renforcera-t-elle ou affaiblira-t-elle le sentiment crypto ?
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss $SKHYNIX Après avoir connu un krach éclair et une liquidation massive déclenchée par un oracle capturant des prix anormalement bas avant le marché le 28 juillet, la baisse continue du 29 n’a pas déclenché une nouvelle vague de liquidations à grande échelle. Cette série de baisses a permis de nettoyer de manière préventive un grand nombre de positions longues à fort effet de levier, provoquant des changements significatifs dans la structure du marché.
Actuellement, l’intérêt ouvert a augmenté de près de 20 % contre cette tendance, indiquant que les fonds de pêche au fond continuent d’entrer sur le marché. Mais la structure des détentions révèle des divergences clés : le nombre de comptes longs est plus de trois fois supérieur à celui des positions courtes, mais la position unique est bien plus petite que celle des positions courtes. Les positions sur les baleines au-dessus de 5 millions de dollars sont clairement biaisées en faveur des positions courtes, avec des ventes nettes à découvert d’environ 34,3 millions de dollars, tandis qu’environ 90 % des petits comptes de moins de 10 000 dollars sont à découvert ouvert.
Cela indique que les pertes actuelles se sont réparties sur un grand nombre de petites positions longues, tandis que les baleines bénéficiant d’avantages de capital parient à la baisse grâce à des positions uniques plus importantes. Il ne s’agit pas simplement d’investisseurs particuliers qui pêchent au fond, mais plutôt d’un face-à-face entre les grands fonds et les investisseurs particuliers sur la direction après un profond bouleversement, ce qui pourrait intensifier la volatilité ultérieurePDG de Polygon Sandeep : Polymarket a connu un grand succès lors de la Coupe du Monde
Polymarket a créé plus de 300 marchés liés à la Coupe du Monde, dont un seul marché atteignant 4,2 milliards de dollars de volume de transactions
Du point de vue de Polygon, ils ne veulent pas que Polymarket parte et construise sa propre chaîne
Depuis le début de cette année, l’activité de Polymarket a constamment contribué à plus de 50 % des frais quotidiens de transaction sur le réseau Polygon
Plus Polymarket est bon, plus Polygon gagne facilement de l’argent
Pour Polymarket, les deux partenariats prospèrent, ce qui semble leur donner plus de raisons de retarder le développement de la chaîne et même l’émission de tokens...La trésorerie est roi ! En passant en revue la tentative de Google de comprendre les tendances du marché américain ce soir #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livrent 💎 ce soir $GOOGL leçons fondamentales du krach : la logique de valorisation du marché complètement inversée. Les taux de croissance des revenus et des activités cloud de Google ont largement dépassé les attentes, mais le cours de l’action a chuté. La cause profonde a complètement changé les standards de Wall Street pour juger les géants de l’IA : 1. Premier flux de trésorerie disponible trimestriel négatif en 22 ans depuis la mise en bourse : l’infrastructure informatique IA a brûlé de façon folle, les dépenses d’investissement trimestrielles ont doublé d’une année sur l’autre, et la trésorerie générée par les opérations n’a pas pu couvrir l’investissement ; Elle a augmenté à deux reprises le plafond annuel des dépenses d’investissement cette année et a également annoncé de nouvelles augmentations d’investissements en 2027, la trésorerie étant continuellement consommée par la construction de puissance de calcul. 2. Par le passé, le capital poursuivait « celui qui investissait dans l’expansion de la puissance de calcul a dirigé l’IA », mais aujourd’hui, seuls les cycles de trésorerie, la santé et les investissements en IA sont mis en avant. Les dépenses d’investissement sans fin et l’incapacité à générer des rendements ont directement déclenché des ventes intensives institutionnelles, conduisant à des bulles de valorisation qui compriment les hausses dans les actions de croissance IA de haut niveau. 3. Google, en tant que blue chip technologique de flux de trésorerie le plus stable, est toujours sous pression. Le marché craint généralement que Microsoft, Meta et Amazon ne rééditent leurs hausses de dépenses. Le Nasdaq est volatil et affaibli depuis plusieurs jours, et les secteurs du stockage et du matériel informatique se sont effondrés simultanément. $MU. $SKHYNIX, $SNDK $NVDA $SAMSUNG 🧬 Chacun a sa propre confiance et ses risques potentiels, maintenant la différenciation dans la difficulté du marché. Microsoft $MSFT : Le plus susceptible de conserver le marché (la résilience la plus forte) Soutien positif ✅ : S’appuyer sur ASecteur de stockage pour la pêche de fond !!
D’autres paniquent, je suis gourmand,
Actuellement, le secteur du stockage subit une correction profonde,
La baisse de l’intrajournal de SK Hynix $SKHYNIX s’élargit à 12 %,
Samsung Electronics $SAMSUNG a chuté de 7,5 %.
Le $SNDK SanDisk, coté aux États-Unis, a été « divisé de moitié » depuis juillet,
Mais cette vague de déclin est plus une explosion émotionnelle qu’une détérioration des fondamentaux,
La demande en IA reste solide,
Le bénéfice opérationnel du deuxième trimestre de SK Hynix a bondi de 557 % en glissement annuel,
De plus, le stockage évolue des produits cycliques vers des produits de croissance.
Bank of America souligne que les stocks de stockage ne sont évalués qu’à 10 fois le meilleur ratio perpétuel à terme,
Des niveaux vraiment bas à bas ;
Ensuite,
Le marché boursier sud-coréen a chuté de plus de 8 % en temps interjournalier,
Plusieurs réglages temporaires de suspension,
Le marché est en état de panique extrême,
Lors des premières transactions, la Corée du Sud a signalé un renouveau du marché,
De bonnes nouvelles sont attendues dans l’après-midi,
Cela a poussé le secteur du stockage à rebondir depuis le fond.
#海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage connaissent une forte volatilité #英伟达. Google offre d’énormes garanties pour la dette des centres de données IA Le sujet que nous abordons porte essentiellement sur les ressources de réseautage. Si tout le monde dans notre groupe est de bons amis et que la société XX entre en bourse, alors chacun peut attribuer des actions, ce qui signifie qu’ils peuvent s’abonner à de nouvelles actions plus tôt, ce qui est en gros un cadeau en espèces.
Regarde
Le 27 juillet, Changxin Technology Group Co., Ltd. a été officiellement cotée sur le marché STAR. Le premier jour de la cotation, le cours de son action a grimpé, clôturant de 465,82 % et sa valeur boursière atteignant 3,28 trillions de yuans, faisant d’elle l’entreprise avec la capitalisation boursière la plus élevée sur le marché des A-actions.
Selon Elephant News, Wuhan a également participé au placement stratégique de Changxin Technology, recevant 18,2448 millions d’actions. Sur la base du prix d’émission de 8,66 yuans par action, la société a réalisé un bénéfice de 736 millions de yuans lors de son premier jour de cotation. Cette société est Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd., fondée en 2021, avec son bureau situé dans la zone high-tech de Wuhan East Lake.
Il convient de noter que Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd. est une filiale détenue à 100 % par Xiaomi Technology. Le président de Xiaomi Technology est Lei Jun, qui détient 97,48 % des actions de Xiaomi Technology. En d’autres termes, Lei Jun réalisa un bénéfice flottant de 717 millions de yuans lors du premier jour de cotation de Changxin Technology jusqu’à Wuhan 1810. $CORE champagne du navire de croisière du port Victoria continue d’exploser, le taux de hachage est en forte hausse à 90 %, mais le prix du marché continue de chuter à 0,015.
Le tweet officiel prétend contrôler 90 % du taux de hachage du BTC, mais en somme, ce n’est qu’un piège pour utiliser des standards statistiques : 90 % correspond simplement au nombre de pools de minage avec fonctions de délégué activées, et le taux de hachage effectif en temps réel en chaîne ne représente que 30 % du réseau BTC total. Les mineurs marquent les blocs juste pour extraire les jetons d’inflation CORE, sans lien profond.
Les trois principaux volants d’inertie des profits — paiement SatPay, double staking B14G et rachat par écosystème — ont tous échoué et n’ont pas généré de revenus. L’équipe débloqueait chaque mois d’énormes quantités de jetons zéro coût et les vendait continuellement via le trading quantitatif. D’un côté, le paquebot de croisière hongkongais a célébré son succès et a pris de l’élan ; de l’autre, il a utilisé le prix exorbitant 5U–15U pour piéger tous les investisseurs particuliers.
La puissance de calcul n’est qu’un concept vide ; débloquer la pression de vente est la réalité. Des positions et des staking aveuglément lourds ne feront qu’amplifier les pertes non réalisées.
#CORE #CoreDAO#苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia
Apple est vraiment impressionnant, faisant chuter Nvidia de la première place mondiale sur le marché. À la clôture de lundi, Apple a progressé de 1,17 % à 336,91 $, avec une valeur marchande de 4,95 000 milliards de dollars. Nvidia a chuté de près de 5 %, retombant directement à 4,76 billions. D’un côté à l’autre, l’écart s’est creusé à près de 180 milliards.
La dernière fois qu’Apple a occupé ce poste remonte à avril 2025. Au cours de l’année écoulée, NVIDIA a connu une explosion dans les puces IA, d’abord dépassant Microsoft puis atteignant le sommet. Mais maintenant Apple l’a dépassée — non pas parce qu’Apple a fait quelque chose de révolutionnaire, mais parce que le marché commence à recalculer le score de l’IA.
Le cours de l’action Nvidia n’a augmenté que de 4 % cette année, tandis qu’Apple a déjà progressé de 24 %. L’un dépense désespérément de l’argent pour construire une infrastructure d’IA, l’autre dépense prudemment pour louer de la puissance de calcul. Le marché préfère désormais clairement le scénario de ce dernier. Apple a publié son rapport de résultats après la clôture du marché jeudi. Si elle parvient à tenir bon cette semaine, cette position sera véritablement assurée.Les prix objectifs haussiers du BTC sont densément répartis entre 100 000 et 140 000 $, Ethereum entre 5 000 $ et 8 000 $, mais le marché actuel dispose-t-il déjà des conditions de liquidité pour soutenir ces valorisations ?
Selon le post original, l’auteur a fourni des plages de cibles haussières pour plusieurs pièces au cours des six prochains mois : BTC 100K-140K, ETH 5K-8K, SOL 300-500, DOT 20-80, APT 30-50, et d’autres. Ces chiffres ne constituent pas des faits, mais sont des estimations basées sur trois prémisses : « amélioration continue de la liquidité, offre serrée après la réduction de la hauteur, et expansion continue de l’activité on-chain. » La question clé est : ces conditions ont-elles été remplies à l’heure actuelle, ou sont-elles toujours attendues ?
Sur le plan factuel, le halving de Bitcoin en avril 2024 a eu lieu, la prime du bloc passant de 6,25 à 3,125 BTC, et la nouvelle offre s’est effectivement réduite. Cependant, l’amélioration de la liquidité n’est pas une voie définitive — le rythme des baisses de taux de la Fed et des indicateurs de liquidité en dollars américains (comme le solde de l’outil de reprise inversée de la Réserve fédérale et les variations du compte TGA) reste incertain. Du côté de l’activité en chaîne, les adresses actives et le volume de transactions Bitcoin n’ont pas montré de tendance à augmenter après la réduction de la hauteur, et l’effet de dilution de l’activité mainnet due à la montée à l’échelle L2 d’Ethereum se poursuit.
En termes de structure du marché, le comportement actuel du capital montre une divergence nette. Les fonds d’allocation passive (comme les entrées d’ETF au comptant) sont la principale force motrice soutenant les prix du BTC, mais les fonds spéculatifs à court terme ont tendance à privilégier les MEME coins et les nouveaux jetons de chaîne publique à faible circulation et à fort FDV, plutôt que les coins d’écosystème établis comme le DOT et l’AVAX listés dans le post original. Cela signifie que si l’on ne regarde que la fourchette ciblée, il est facile d’ignorer la question de « qui prendra le relais » — les vieilles pièces ont besoin de nouveaux catalyseurs narratifs pour attirer le capital spéculatif, et le marché actuel ne fournit pas de tels catalyseurs.
Logique de transmission : Si le BTC dépasse les 100K, des entrées nettes d’ETF durables sont nécessaires + les attentes d’assouplissement macroéconomique sont remplies + les frais on-chain rebondissent (prouvant une demande d’utilisation réelle). Les trois sont indispensables. Pour que l’ETH dépasse 5K, la valeur de l’écosystème L2 doit revenir vers le mainnet (comme le marché des frais de blob qui arrive à échéance après EIP-4844) ou le débordement de capital après l’approbation des ETF. La plage cible de l’altcoin dépend davantage de l’effet de débordement de capital après que le BTC se stabilise à un niveau élevé, mais si le BTC consolide dans la fourchette 80-90K, la prime de liquidité de l’altcoin diminuera rapidement.
Trajectoire haussière : En supposant que la Fed baisse les taux de 25 points de base en septembre, combinée aux attentes de politique politique préélectorale, le BTC pourrait atteindre 100 000 entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025. À ce moment-là, ETH et SOL pourraient suivre, mais le DOT, l’APT et d’autres ont besoin d’un développement indépendant de l’écosystème ; sinon, leurs gains seront en retard.
Risque baissier : Si une inflation persistante oblige la Fed à maintenir des taux d’intérêt élevés ou si les entrées d’ETF ralentissent, le BTC pourrait retomber dans la fourchette 70-75K, moment où les altcoins devront faire face à une correction de 30-50 %. Les jetons à haut risque comme ICE et PNUT mentionnés dans le post original pourraient être réduits de moitié lorsque la liquidité se resserre.
Conclusion : Ces plages cibles sont des hypothèses raisonnables de « scénario de marché haussier », mais le marché actuel n’a pas encore confirmé les conditions macro et on-chain soutenant ce scénario. Il est intéressant de surveiller si le BTC peut maintenir régulièrement au-dessus de 90 000 grâce à une croissance continue du volume, et si les entrées nettes hebdomadaires dans les ETF au comptant ETH peuvent rester positives. Si aucun n’est présent, ces objectifs penchent davantage vers des ancrages psychologiques que vers des références tarifaires exploitables.
Avertissement aux risques : L’analyse ci-dessus repose sur des hypothèses, et le marché peut rapidement dévier en raison d’événements réglementaires, techniques ou macroéconomiques. Veuillez vérifier les données de manière indépendante et gérer vos postes.
$BTC $ETH $SOLAccordDeCessezLeFeuImpacteLePétrole : Alors que le pétrole se refroidit, les marchés mondiaux commencent à réévaluer le risque
Après des semaines de hausse alimentée par les tensions géopolitiques, le pétrole brut entre dans une nouvelle phase alors qu'une confiance croissante dans un cessez-le-feu réduit les craintes de perturbations de l'approvisionnement.
Le brut WTI est retombé autour de 80 $BTC le baril, en forte baisse par rapport à son pic récent proche de 93,5 $BTC. Ce n'est pas seulement un recul technique — cela reflète un changement significatif dans les attentes du marché. À mesure que la menace perçue sur les approvisionnements énergétiques mondiaux s'atténue, les investisseurs ne sont plus disposés à payer la prime qui avait été intégrée dans les prix du pétrole.
Ce qui rend ce mouvement particulièrement important, c'est que le marché est désormais davantage influencé par les gros titres macroéconomiques que par les fondamentaux traditionnels de l'offre et de la demande. Une seule annonce concernant le cessez-le-feu ou un développement inattendu au Moyen-Orient pourrait rapidement changer le sentiment et déclencher une nouvelle vague de volatilité.
Si les prix du pétrole bas persistent, la pression inflationniste mondiale pourrait continuer à s'atténuer. Cela serait étroitement surveillé par les banques centrales, les marchés actions et l'industrie crypto. Une énergie moins chère améliore souvent l'appétit global pour le risque, créant un environnement plus favorable pour les actifs de croissance tels que $BTC, $ETH et les principaux tokens liés à l'IA.
Cela dit, le marché pétrolier a une longue histoire de retournements brusques. Bien que la récente baisse soit notable, elle ne confirme pas nécessairement une tendance baissière à long terme. Les investisseurs doivent continuer à surveiller à la fois les développements géopolitiques et les niveaux clés de support technique avant de tirer des conclusions définitives.
AccordDeCessezLeFeuImpacteLePétrole n'est plus seulement une histoire de pétrole. Cela pourrait être le premier signal que les marchés mondiaux entrent dans une nouvelle phase — une phase où le risque géopolitique cède progressivement la place à une confiance renouvelée, permettant au capital de se réorienter vers des actifs à plus forte croissance et de nouvelles opportunités d'investissement.
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#SKHynixRecordMiss La saison des résultats marque une soirée décisive, et cette fois, même un moment ne suffira peut-être pas.
Tesla, Intel et Alphabet ont tous affiché des chiffres solides et ont tout de même été vendus, uniquement à cause des craintes de dépenses liées à l’IA. Alphabet a dépassé les attentes et a abandonné quand même. Le Nasdaq 100 est depuis entré dans une correction technique, et les vendeurs à découvert se ruent désormais sur Meta, Amazon et Microsoft juste avant leur annonce. Le marché penche vers le baissier en arrivant.
Microsoft et Meta rapportent après la clôture américaine de mercredi, avec Amazon juste derrière. Voici la mise en place :
· Microsoft : Azure affiche une croissance de 39 à 40 %, mais le capital 2026 approche les 190 milliards de dollars, avec plus de 40 milliards en un seul trimestre
· Meta : le chiffre d’affaires est vu bondir d’environ 27 % à 60 milliards de dollars, avec des prévisions de dépenses qui explosent à 125-145 milliards de dollars. C’est aussi le nom le moins cher du groupe, avec environ 18 fois ses bénéfices prospectifs
· Amazon : le BPA est envisagé d’environ 1,85 $, la croissance et les marges AWS étant en priorité
En dézoomant, le nombre devient stupéfiant. Avec Alphabet, ces géants devraient dépenser environ 724 milliards de dollars en capital cette année, et près de 950 milliards en 2027. Les investisseurs veulent prouver que tout l’argent liquide se transforme en revenus, et non seulement en factures de centres de données plus importants. Un seul chiffre de cloud doux pourrait réinitialiser tout le commerce de l’IA.
Le marché se prépare à recevoir des feux d’artifice. Les options incluent des variations de prix d’environ 8 % pour Meta et 7 % pour Microsoft et Amazon sur ces impressions. Microsoft à lui seul pourrait vendre près de 189 milliards de dollars de valeur sur un seul rapport, soit plus que la capitalisation boursière de la plupart des entreprises sur terre.
Voici le hic : tout cela arrive après la clôture américaine, lorsque les marchés traditionnels sont fermés. Sur OKX, des actions américaines tokenisées comme $XMSFT, $XMETA et $XAMZN se négocient 24h/24 et 7j/7, donc vous pouvez réagir dès que les chiffres apparaissent au lieu d’attendre l’ouverture de la prochaine session.
Si l’un de ces programmes fluctue de 8 % après les heures d’ouverture, alors que les marchés traditionnels sont encore fermés, devriez-vous agir immédiatement ou attendre que la poussière retombe ?
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