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1880美元的$ETH ，你在割肉? 先看表面：事件前避险，恐慌踩踏 昨儿个还在1950-1980晃悠，现在直接给你干回1880，24小时跌了快4%。全网合约多空双爆，散户慌得一批。从6月低点1550反弹上来已经涨了25-30%，现在回踩1850-1880区间，RSI刚好54中性，MACD短线出现卖出信号，要么守住1850继续冲2000，要么跌破就是1800 第一件事：ETF净流入五周了，你还在怕个锤子？ 过去一周ETF净流入1.04亿美元，BlackRock的ETHA是最大买家，7月27日单日又干进来923万。累计净流入已经超过110亿美元，AUM高达106.5亿。机构在1880-1970区间连续扫货几周了，你却在猜顶？ BitMine持仓直接干到579万ETH，占流通量4.8%，大部分拿去质押了 第二件事：FOMC是涨是跌？答案就在明晚！ 美联储出利率决议，当前利率3.50%-3.75%。市场最怕什么？怕沃什嘴硬“通胀顽固，考虑加息 现在市场对鹰派言论已经price in了大半。如果今晚偏鸽（维持不变+弱化加息暗示），ETH直接火箭发射冲1950-2000。如果鹰派，那就再探1820-1850，这就是典型的事件驱动行情 第三件事：Glamsterdam升级推迟到Q3，但这才是真利好！ 很多人看到“推迟”两个字就慌。我告诉你真相：推迟是为了提高gas上限到更高水平，做提案者-建设者分离，让MEV更公平。说白了就是在憋大招 Lido质押模块迁移推进中，30%供应已质押锁死，流动抛压大幅减少。EIP-1559每天都在烧币 关键位置 上方阻力：1900-1920 → 1950-1960 → 2000→ 2100-2200 下方支撑：1850→ 1820-1830 → 1800 短线选手： FOMC前清仓或极小仓观望。决议后：鸽派直接追多，目标1950-2000；鹰派等1820-1850接货，止损1780 波段玩家： 1850-1880区间分批建多单，止损1820下方，目标1950-2000，突破2000看2100-2200。ETF持续流入就是最大的底气 长线信仰者： 1800-1880闭眼定投，拿1-2年。目标3500-4000（降息周期+ETF持续流入+Glamsterdam落地）$BTC Le recul mensuel de 23 % d’AMD reflète la réévaluation par le marché des cycles de rendement des infrastructures d’IA en réduisant les positions très élastiques. Le conflit central réside dans la contrainte entre des multiples de valorisation élevés et la faible marge d’erreur dans les prévisions de bénéfices du 4 août. Impacté par les inquiétudes concernant le cycle de remboursement des dépenses d’investissement en capital par l’IA, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 6 % en une seule journée, et le $AMD à bêta élevé a chuté de près de 10 % pour atteindre près de 446. Les fonds refuge ont privilégié la prise de profits sur les actifs P/E à fort à long terme. Avec des ratios P/E futurs atteignant 59 et un ratio ratio ratio TTM atteignant jusqu’à 170 fois, des primes excessives ont conduit à un désendettement concentré dans le pool lorsque l’appétit pour le risque diminue. Le premier facteur à l’origine du rallye est le rapport de résultats du deuxième trimestre du 4 août confirmant la continuité du support de la puissance de calcul ; le deuxième facteur est les attentes de bénéfices précédemment maximisées ; et le troisième sont les fondamentaux historiques tels qu’une croissance de 57 % en glissement annuel des centres de données du premier trimestre. Wedbush a fortement relevé sa prévision de bénéfice par action pour 2027 à 14,74, déplaçant l’attention du jeu sur la capacité des prévisions de bénéfices à permettre une croissance supérieure aux attentes. Le déclencheur de ce scénario à la hausse est que les recettes des bénéfices du 4 août franchiront le seuil de prévision de 11,2 milliards et que les prévisions suivantes de dépenses en puissance de calcul dépasseront les attentes. La variable clé à surveiller est de savoir si la croissance des activités des centres de données peut rester élevée. Dans ce scénario, l’appétit pour le risque réduit sera à nouveau libéré, poussant le cours de l’action à se redresser dans la fourchette entre le prix cible moyen de Wall Street de 570 et le précédent sommet de 584 ; Si le volume diminue près de 550, le signal de rebond sera invalidé. Le déclencheur d’un scénario à la baisse est que les revenus des bénéfices ne répondront qu’aux prévisions ou à une perspective prudente sur la demande de matériel IA. La variable à surveiller est la concentration des ventes institutionnelles et le chiffre d’affaires au niveau du support 400. Si les prévisions ne répondent pas aux attentes extrêmement élevées, le multiple de valorisation élevé subira une seconde vente, et le pressage de positions longues peut entraîner une réévaluation directe du cours de l’action sous la barre des 400 ; Si de gros achats actifs se situent au niveau des 400, le second scénario de révision à la baisse échouera. La variable la plus importante à surveiller dans les sept prochains jours est le rythme du désendettement institutionnel avant la publication des résultats du deuxième trimestre le 4 août, ainsi que la reprise de l’appétit pour le risque des participations en semi-conducteurs à haute bêta. #以太坊验证者退出队列已降至零 #美国禁止开源AI的预期大幅回落$CARDS Ce rallye de 14 points a instantanément réduit la place au silence. Selon les données en temps réel d’OKX, le volume des échanges n’était que de 624 KUSDT, un cas classique de richesse sur le papier. $OL également perdu de 11 points, tandis que les $ZRO inter-chaînes Star inversés et ont chuté de près de 10 %, ce qui a clairement drainé la liquidité. Ne restez pas à fixer les chandeliers sans expression—la cause principale est l’ETF Bitcoin. Récemment, des initiés ont rumeuré qu’un certain teneur de marché s’est plaint en privé que les fonds ETF sont presque comme un contrôle à distance pour manipulateurs visant à harceler les investisseurs particuliers. Lorsqu’il y a eu un afflux net, tout le marché a suivi le mouvement et a réclamé un reculement haussier, mais le prix n’a pas bougé du tout ; Une fois que tout le monde était complaisant, un flux net soudain a été lancé, et les taureaux à contrats se sont alignés collectivement sur le toit. Le mécanisme de base est particulièrement sournois : les ETF se réglent après les heures d’ouverture, l’argent intelligent se déplace au comptant pendant la journée, attend la mise à jour de la valeur nette du fonds pour se revendre la nuit, et laisse une fausse cassure que les investisseurs peuvent piéger. Pire encore, certaines institutions, voyant les ETF perdre du sang pendant plusieurs jours consécutifs, anticipent la panique des marchés et ouvrent des positions courtes sur la CME à l’avance. Après que les investisseurs particuliers ont réduit leurs pertes, ils reculent et font des baisses au fond, réduisant clairement les pertes. L’image ressemble beaucoup à l’immeuble de bureaux avec les lumières éteintes en bas à 3 heures du matin au Wangjing SOHO, abstraite comme la courbe de profits et pertes de notre compte. En résumé, lorsque vous échangez de petites pièces aujourd’hui, vous devriez d’abord jeter un œil au tableau de bord des fonds ETF Bitcoin. Sinon, vous pourriez penser que vous pêchez au fond, mais en réalité, vous alimentez le yacht des magnats de Wall Street. La qualité de votre contenu récent a clairement atteint un nouveau niveau Les attentes de hausses de taux s’intensifient rapidement. Modifications des données : • Début juillet : Le marché a prévu deux baisses de taux cette année • 23 juillet : La probabilité de deux hausses de taux dans l’année est proche de la confirmation • Probabilité d’augmentation du taux à 50 points de base : 0 % → 33 % Où sont les variables ? Les prix du pétrole. Le conflit américano-iranien a fait dépasser le pétrole Brent au-dessus de 90 dollars, et les attentes d’inflation ont changé du jour au lendemain. Si les prix du pétrole continuent de monter, la probabilité de hausses de taux augmentera. $BTC $ETH $SOL $AAVE $LINK $UNI $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL$BEAT clignote en vert, mais ne vous laissez pas tromper par la couleur. Le prix semble correct, mais le volume ne l’est pas. Il n’y a pas vraiment de carburant pour une évasion ici. On dirait que le capital tourne en quelques noms sélectionnés — pas un véritable rassemblement d’altcoins. L’OI diminue tandis que le volume reste stable. Les traders choisissent leurs points, pas à la poursuite de chaque pompe. Leaders de la liquidité actuellement : $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS Points clés : 🟠 $BTC — $ETH de base 🔵 de liquidité — instituti$ETH $BTC 丽盈聊币：7.29比特币（BTC）和以太坊（ETH）最新行情分析 　　 　　当前比特币在63850，这行情看得人心里七上八下。最近这走势就像坐过山车，一会儿冲上去一会儿又掉下来。技术指标EMA均线系统显示短期EMA7在63555附近，长期EMA120在64545，价格夹在中间震荡，说明多空力量暂时平衡。MACD指标DIF和DEA都在零轴下方有形成金叉的迹象，这是潜在的反弹信号。布林带方面，价格在中轨64330下方运行，下轨支撑在62620，上轨压力在66039。整体来看，市场处于弱势整理阶段，但下跌动能正在减弱 　　 　　短线思路参考： 　　 　　做哆点63000-62500，止损62000，目标64500瞄准65000 　　 　　做箜点65000-65500，止损66000，目标64500瞄准63500 　　 　　以太坊 　　 　　家人们以太坊现价1914，大方向还是向上的。现在的下跌，更像是涨多了歇一歇，也就是我们说的良性回调。EMA120在下面稳稳地托着，只要价格没有效跌破这根生命线，多头趋势就没坏。现在的震荡，其实是在消化前面的获利盘，也是在蓄力。目前处于多空博弈的关键期。布林带中轨也在1920附近构成短期压力，价格被夹在中间震荡。MACD很可能形成低位金叉，那就是强烈的反转信号。目前的缩量回调，恰恰是在修复过高的技术指标，为后续上涨腾出空间 　　 　　短线点位参考 　　 　　做哆点1880，防守1830，止损1800，目标1960瞄准2000 　　 　　做箜点1980，防守2010，止损2040，目标1920瞄准1890 　　 　　以上内容由丽盈独家原创，转载请注明出处！文章发布审核有延时性，行情瞬息万变，以上建议仅供参考风险自担。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $BTC Le BTC décline avec un ralentissement de la dynamique à court terme et la structure 4H semble vulnérable après un faible rebond. Biais : VENTE À COURT SUR BTC | Entrée 63 707.10 - 64 090,50 Profitez : TP1 61 981,84 (+3 %) TP2 60 064,87 (+6 %) TP3 56 230,94 (+12 %) Stop loss : 67 093,74 (-5 %) Les graphiques 1H et 4H perdent de l’adhérence car le prix ne parvient pas à récupérer le support précédent, transformant cette zone en offre générale. Les vendeurs défendent chaque rebond et le dernier rebond est arrivé avec un volume de baisse plus propre que le rebond, signe que cette décision est toujours portée par la distribution. Si le BTC ne parvient pas à récupérer la fourchette intrajournalière franchie, la liquidité sous les creux locaux semble exposée et une nouvelle baisse des tests est probable. À regarder aussi : ETH, SOL #OKXTraderVoices SanDisk (SNDK) est l’un des acteurs les plus remarquables du S&P 500 en 2026, avec un gain depuis le début de l’année approchant les 900 %. Cependant, en juillet, la situation a fortement décliné, chutant de 38,83 % en un seul mois, clôturant à 1 390,95 $ le 20 juillet, et au 28 juillet, le dernier prix avait encore chuté à environ 1 209,02 $. D’après le graphique technique, le prix actuel est bien en dessous des moyennes mobiles à court terme (MA5 autour de 1365, MA10 autour de 1448, MA30 autour de 1662), montrant un schéma baissier typique. La plage de résistance du cœur est concentrée entre 1230 $ et 1248 $, avec un support à court terme à 1204 $. Si elle descend en dessous de ce chiffre, il convient de prêter attention au niveau clé de défense entre 1180 $ et 1185 $. Si elle descend encore sous 1108 $, le revers sera complètement ouvert. Sur les fondamentaux, le chiffre d’affaires de SanDisk au troisième trimestre a augmenté de 251 % en glissement annuel, et des accords d’approvisionnement à long terme totalisant 42 milliards de dollars ont été signés, offrant une forte certitude quant aux performances futures. Parmi les 25 analystes couverts, 21 ont donné une note haussière avec un prix cible consensuel atteignant 1 803 dollars. Cependant, le sentiment du marché à court terme a été freiné par de multiples facteurs, notamment par des inquiétudes que la vente de puissance de calcul par Meta ait suscité des craintes concernant un pic de l’infrastructure d’IA, ainsi qu’un ralentissement de la gestion des stocks dans l’industrie du stockage, autant de facteurs mettant une pression sur les cours des actions. Dans le monde crypto, l’action tokenisée SNDK de SanDisk a été lancée sur le réseau Solana le 25 juin. Lors de sa première semaine de lancement, le volume de trading on-chain a dépassé 70 millions de dollars, avec 48 722 transactions en 24 heures, considéré comme une expérience importante combinant la DeFi native on-chain avec des actifs traditionnels. Pendant ce temps, sur les plateformes de dérivés décentralisés comme Hyperliquid, SanDisk est devenu un actif contractuel populaire. Le montant de liquidation d’une heure des contrats SanDisk sur l’ensemble du réseau a autrefois grimpé à la troisième place sur Internet, derrière seulement Bitcoin et Ethereum, avec un ratio long-short atteignant 10,7 pour 1, indiquant un sentiment de pari à sens unique extrêmement déséquilibré. L’activité de la baleine on-chain mérite également d’être suivie : un investisseur majeur détenait largement environ 19,39 millions de dollars long sur un panier d’actions de semi-conducteurs, avec des pertes non réalisées atteignant 7,67 millions de dollars, SanDisk contribuant à 84 % des pertes issues d’un seul titre ; Un autre SNDK (plus grand long 0x6ba) détenait une position d’environ 7,73 millions de dollars, avec des gains non réalisés atteignant 1,43 million de dollars, mais ce chiffre a considérablement diminué à mesure que le prix a baissé. Ces données indiquent que les mécanismes de levier on-chain introduisent le trading d’actions traditionnel dans une nouvelle dimension du champ de bataille crypto, tout en amplifiant considérablement les risques de volatilité. Lorsque le secteur du stockage fait face à des vents contraires réglementaires ou industriels, les positions longues on-chain sont souvent les premières à être impactées. Dans l’ensemble, SanDisk est coincé entre le récit à long terme du « supercycle du stockage de l’IA » et une correction nette à court terme. La logique à long terme reste solide, mais les perspectives techniques sont baissières et le sentiment fragile à court terme. Les données on-chain, en revanche, révèlent de manière vivante le nouvel écosystème créé par l’intégration profonde des actions technologiques traditionnelles et des fonds à effet de levier crypto — un environnement hautement volatile qui à la fois engendre des opportunités et masque d’énormes risques. Il convient de souligner que le contenu ci-dessus est uniquement à titre d’information sur le marché et ne constitue aucun conseil d’investissement. Les cryptomonnaies et le trading à effet de levier comportent des risques extrêmement élevés, il vous plaît donc prendre des décisions avec prudence.SOXSUSDT (Concept d’Index Long) - Plage d’entrée : 58,0~60,5 - Niveau de stop-loss : 53,5 - Profit de niveau 1 : 68,5 - Niveau 2 de prise de profit : 76,0 LITUSDT (concept de confidentialité position longue) - Intervalle d’entrée : 2,16~2,26 - Niveau de stop-loss : 1,98 - Profit niveau 1 : 2,62 - Prendre profit second palier : 2,98 LQTYUSDT (Concept de stablecoin long) - Plage d’entrée : 0,197~0,205 - Niveau de stop-loss : 0,180 - Profit niveau 1 : 0,240 - Take profit second tier : 0,275 PIPPINUSDT (Nouveau concept de pièce long) - Plage d’entrée : 0,0152~0,0159 - Niveau d’arrêt-fin : 0,0140 - Premier palier de profits : 0,0185 - Niveau de profit 2 : 0,0210 $AEON $KAITO $LAB #停火预期兑现, les contrats à terme sur le pétrole brut WTI ont chuté de 8,68 % en une seule journée #新手必看 : Tout ce dont vous avez besoin est là #美联储周四凌晨公布利率决议 $SNDK s'effondre encore de 10 % ! Les actions des fabricants de puces sont massacrées, le Nasdaq pourra-t-il se redresser ce soir ? Si les actions américaines, le KOSPI et les actions des fabricants de puces chutent brutalement, que le dollar se renforce et que les rendements à long terme restent élevés, alors les conditions financières ont déjà été resserrées de manière proactive par le marché. La Fed de Washington peut tout à fait ne pas baisser les taux dès le 30 juillet, mais maintenir un discours hawkish ! Laisser les rendements élevés et le marché déleverager pour atteindre les objectifs de resserrement de la Fed. De plus, cette chute néglige le facteur des bons du Trésor américain : la semaine dernière, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a dépassé 4,7 %, après quoi le pétrole et les actions américaines ont plongé. Ceux qui connaissent Trump et le marché des capitaux américain savent que ce n'est pas une coïncidence. On se plaignait auparavant que la tactique habituelle de Trump, le Taco, ne réagissait pas, mais cette fois la réaction est si forte qu'elle provoque un choc ! On oublie souvent la cause première en cherchant des explications. Le rendement élevé des bons du Trésor agit comme une pompe à cash pour le marché, surtout que la semaine dernière, le prix du pétrole n'a pas réussi à faire baisser ce rendement, ce qui est très inquiétant ! Cela signifie que les entreprises d'IA font face à une comparaison brutale : acheter des bons du Trésor à 30 ans avec un rendement nominal supérieur à 5 %, ou acheter des actions d'IA en assumant les risques liés à la valorisation, à la technologie, à la concurrence chinoise, aux dépenses en capital, à la réalisation des bénéfices, etc. Beaucoup de projets d'IA doivent eux-mêmes se financer à un coût proche ou supérieur au rendement des bons du Trésor. Quand le taux sans risque est à 2 %, le récit est précieux, mais quand le bon du Trésor à 30 ans dépasse 5 %, les profits à réaliser dans dix ans sont fortement actualisés. Ajoutez à cela la nouvelle du week-end dernier selon laquelle Nvidia pourrait garantir un financement d'environ 250 milliards de dollars pour le centre de données d'Open AI, ce qui a rappelé au marché la stratégie confuse de Nvidia, donnant l'impression que la bulle de l'IA est en réalité trop coûteuse pour être soutenable, ce qui a déclenché la panique. Quand les actions américaines chutent et que les bons du Trésor ne montrent pas de signe d'amélioration, et que les autres actifs de base ne montent pas, cela peut indiquer que les fonds ne sont pas complètement sortis, mais plutôt convertis en liquidités en attendant, ce qui explique aussi pourquoi la Corée du Sud ne chute pas plus violemment que les États-Unis. En effet, le rendement élevé à long terme aux États-Unis exerce un effet d'éviction supplémentaire sur le marché coréen, ce qui correspond aux nombreuses ventes massives des investisseurs étrangers, une validation croisée. Cependant, la pression sur le thème de Changxin et les mauvaises nouvelles internes à l'IA sont déjà une réalité, et tout le récit ne peut être remplacé par la logique des bons du Trésor. Je n’ai plus le courage d’opérer comme il y a deux ans. Je me démarquais avant, tenant une faucille et coupant la chair d’une baleine, mais maintenant j’étais devenu le compagnon d’une baleine.De 2350 à 1150, SNDK a été réduit de moitié encore et encore — osez-vous pêcher au fond ? Regardons d’abord la surface : une chute de type avalanche, une panique extrême. Du plus haut historique de 2350+ en juin à environ 1150 aujourd’hui, c’est plus de la moitié en deux mois. Le graphique journalier a déjà été en dessous de toutes les moyennes mobiles, les baissiers du MACD s’amplifient, le RSI est tombé dans la zone de survente de 30-40, et le volume a explosé, confirmant la pression de vente. Le graphique hebdomadaire a à plusieurs reprises franchi les niveaux, le graphique mensuel reculant de plus de 40 %. Soit le prix est survendu et provoque un rebond violent, soit continue de baisser et cherche un creux au fond. C’est le marché le plus déconnecté cette année : les cours des actions ont chuté comme des chiens et les bénéfices ont explosé. Premièrement : la demande de stockage par IA ne s’est pas effondrée ; ce qui s’est effondré, c’est la « foi ». Pourquoi cette baisse ? Trois mots : prise de profits. Les inquiétudes concernant la demande de mémoire IA, les craintes de la concurrence déclenchées par l’introduction en bourse CXMT en Chine, la chute collective des actions mondiales de chips, et la forte baisse des stocks de stockage sud-coréens et japonais se sont transmises au marché boursier américain. Mais tout cela est « émotion », pas « fait ». Quels sont les faits ? Le chiffre d’affaires du troisième trimestre s’est élevé à 5,95 milliards de dollars, doublant par rapport à un trimestre sur l’autre, avec une hausse de 200 % du chiffre d’affaires des centres de données+ Le deuxième événement : la réunion du FOMC du 29 juillet pourrait être le point de bascule. Un jour, la Réserve fédérale a tenu une réunion, et le marché misait sur les attentes de baisses de taux. L’IPC d’aujourd’hui s’est déjà adouci ; si la Fed devient détendue, les actions de croissance décolleront immédiatement. SNDK, le leader du stockage par IA, a une résilience bien supérieure à celle du marché au sens large. Le rapport des résultats du 5 août manque de temps pour les baissiers. Si la Fed penche vers le dovish + les bénéfices réaffirment les dépenses d’IA, le SNDK peut rebondir de 1150 à 1600+ en seulement deux semaines. Troisièmement : un signal technique est apparu et doit être surveillé. 1150-1200 est actuellement une zone de soutien clé et également une zone auparavant très échangée. La chute d’aujourd’hui à près de 1150 montre une augmentation du volume, indiquant ici de violents combats entre taureaux et ours. S’il conserve 1150 et recupère 1250 avec un volume accru, une reprise survendue commencera, visant 1400-1500. Si elle descend en dessous de 1100, alors regardez 1000 ou même 800-900. Les affrontements haussiers et baissiers vous appartiennent D’un côté : le chiffre d’affaires a doublé d’une année sur l’autre, et les centres de données ont bondi de 200 %+ Marge brute de 70 %, flux de trésorerie libre solide, zéro dette 42 milliards + ordres verrouillés. La visibilité des performances est extrêmement élevée RSI survendu, probabilité historique de rebond Les bénéfices du MC+ approchent, avec un puissant catalyseur en tête D’un côté : les actions mondiales de jeutons se vendent collectivement, avec un sentiment extrêmement négatif Dépandue technique, tendance baissière L’AL-capex s’interroge sur la durabilité La malédiction du cycle « boom-krach » de l’industrie de la mémoire Emplacement clé Résistance au-dessus : 1250-1300, 1400-1500, 1600-1650 Soutien ci-dessous : 1100 (niveau psychologique), 800-900 Traders à court terme : position légère sur un pullback 1100-1150, position longue de test, stop loss à 1050, objectif Prenez des bénéfices par lots entre 1250 et 1300. Si le rebond dépasse 1250, réduisez les positions ou courtez, avec un objectif de retrait à 1200. Joueurs de niveau intermédiaire : Résistance au-dessus : 1250-1300, 1400-1500 1600-1650 Soutien : 1100 (seuil psychologique) 800-900 Joueurs à court terme : Test de position légère position longue position sur pullback 1100-1150, stop loss à 1050, cible Prenez des bénéfices par lots entre 1250 et 1300. Si le rebond dépasse 1250, réduisez les positions ou courtez, avec un objectif de retrait à 1200. Joueurs de niveau intermédiaire : Attendez que le graphique journalier dépasse 1300, puis passez du côté droit en visant 1600+. Si elle descend en dessous de 1000, attendez et attendez une zone d’accumulation plus basse. Croyants de longue date : Si vous pensez que le stockage par IA sera le thème principal au cours de la prochaine décennie, alors 1000-1150 sera la zone d’investissement régulière à étapes. SNDK ressemble désormais à NVIDIA à la fin de 2022 Les bénéfices ont explosé, les cours des actions ont chuté de moitié, les investisseurs particuliers ont été maudits, les institutions ont plongé au fond. Par la suite, le prix de Nvidia est passé de 140 à 1000+. Le 1150 SNDK est-il une puce avec du sang ou un gouffre sans fond ? La réponse ne se trouve pas dans les graphiques en chandeliers, mais dans le rapport financier du 5 août. $SNDK #韩股重挫8 %, Changxin a dominé le #美联储周四凌晨公布利率决议 #OKX星球话题来啦 A-share dès son premier jour Meta 的 AI 帳單分兩邊：資本開支與費用指引不能直接相加 Meta 已確認 Q2 2026 結果會在 7 月 29 日美股收市後發布。財報前最需要先修正的一個觀念，是全年資本開支前瞻與總費用前瞻不是兩筆可以直接相加的「當年 AI 成本」。資本開支先形成資產，再透過折舊逐期進入費用；員工薪酬、雲端服務和日常營運費用則可能直接進入當期損益。 公司在 Q1 把 2026 年全年資本開支前瞻上調至 1,250 億至 1,450 億美元，並維持全年總費用 1,620 億至 1,690 億美元。兩者都是 Q1 時點的管理層前瞻，不是已完成支出。Q1 包含融資租賃本金在內的資本開支為 198.4 億美元，物業設備現金購置為 189.97 億美元；兩個口徑接近但不完全相同。 資產形成之後，成本會透過折舊進入後續季度。Q1 折舊與攤銷為 59.99 億美元，高於去年同期 39 億美元；物業及設備淨額由 2025 年底 1,764 億美元升至 1,947.76 億美元。這組已公布數字說明基礎設施規模正在擴張，但不能用它直接推定 Q2 的折舊或毛利變化，正式答案仍要讀 Q2 財務表與 10-Q 附註。 費用端還包括人才與股份薪酬。Q1 股份薪酬為 60.32 億美元，屬非現金費用，但會影響營業利潤和潛在稀釋；回購若抵銷稀釋，又會形成現金支出。管理層若在 Q2 電話會談到 AI 人才、算力、資料中心或折舊增長，必須分別標示是當期實績、全年指引還是更長期計劃。 我會用四格表核對：現金資本開支與融資租賃放在投入格，物業設備與租賃資產放在資產格，折舊與人員成本放在費用格，Family of Apps 營業利潤與經營現金流放在回報格。四格不能相加成一個看似精確的「AI 總成本」，但可以顯示投入何時穿過資產負債表、損益表與現金流量表。 若 Q2 廣告收入和 Family of Apps 利潤增長足以吸收折舊與人才成本，投入的財務壓力較可控；若資本開支前瞻再次上修而營業利潤率下降，就要延長回報期假設。官方結果尚未公布，所以現在不引用傳聞、不預測 EPS，也不把全年區間寫成公司已花掉的金額。 還要檢查資本承諾而非只看已付款金額。資料中心土地、設備採購與租賃可能已簽約但尚未完全進入現金流，10-Q 附註通常比新聞稿摘要更適合核對。若管理層只給方向而沒有精確拆分，文章會保留限制，不自行估算 GPU 數量、單位成本或每項產品應承擔的折舊。$MU 今天情况有点复杂，暗池机构成交集中在 811-820 区间，DP% 70-79% 。 昨天抄底的机构，今天在 840 派发或止损，然后在 810-820 继续新一轮承接。 抄底失败后重构头寸。 Skew 和 OI 闭着眼都知道是 Put 占优，疯狂对冲。 大宗有一笔 $3.01M 7/31 800Call，是明确的短线抄底。 远期 LEAP Call 开始有分歧，对存储的信仰开始动摇。 Dealer 现在状态是 Amplifying 放大波动，跌得快，同理反弹也快。 市场已经对今晚沃什的鹰派发言，甚至加息计价了，一旦他的发言没那么鹰，就是大反弹。 我选择继续持有，昨天抄底，今天的跌幅在可接受范围内，有效跌破 800 止损。🔴 Rappel ⚠️ important Ce qui suit n’est qu’un échange technique de points de vue et ne constitue pas un conseil en investissement Après une tendance à la baisse, le marché s’est stabilisé et rebondi, la condition de survente à court terme a été corrigée, l’élan haussier à court terme commence à se redresser, les indicateurs augmentent progressivement, et les conditions favorisent une reprise et une reprise continues, offrant ainsi l’opportunité de jouer pour les haussiers à court terme. La structure globale à la baisse sur un grand cycle n’a pas encore complètement changé ; ce rebond est provisoirement défini comme une reprise après un déclin. Pour que les haussiers continuent à se renforcer, ils doivent percer la zone supérieure de résistance. Lorsqu’on s’engage dans un positionnement à court terme, il est essentiel de maintenir un bon contrôle des risques. Ne soyez pas aveuglément haussier sur le long terme, et soyez vigilant aux rebonds qui pourraient rencontrer une résistance puis un recul. Bitcoin : haussier dans la fourchette 63 500-63 000, observez autour de 64 800 ETH : Haussier dans la fourchette 1900-1885, montre $BTC $ETH vers 1945 $SNDK SNDK a atteint un creux de 1055 ce soir, avec un prix actuel de 1110, ce qui a chuté de 13 % en une journée. Il y a un mois, c’était 2350, maintenant c’est 1110 — réduit de moitié en seulement 30 jours. Mais encore plus surprenant que le prix, le RSI6 est tombé à 6,08. J’ai vu des surventes extrêmes, mais jamais de tels chiffres. Que signifie 6.08 ? Un IRS inférieur à 10 est statistiquement considéré comme « l’extrême de l’extrême ». En examinant les données de SNDK, c’est la première fois qu’une telle lecture se produit depuis sa scission de Western Digital en février 2025. La dernière fois, le RSI de SNDK est tombé à 18, puis a rebondi de 25 % la semaine suivante ; Quand elle est tombée à 20, elle a rebondi de 15 %. Un RSI de 6 signifie que la pression de vente à court terme a été épuisée à l’extrême, et qu’un rebond peut se produire violemment à tout moment. Le marché boursier américain a déjà fermé, et les échanges avant le marché se poursuivent. Le creux de ce soir, à 1055, pourrait être le creux extrême de cette baisse. Mais le sentiment à court terme domine tout— 1. Goldman Sachs a émis un avertissement majeur hier. Goldman Sachs a averti que le secteur des puces mémoire pourrait faire face à une « bombe des bénéfices au deuxième trimestre ». Avant la publication des résultats, SanDisk avait déjà été rétrogradé par plusieurs analystes, et les fonds à court terme quittaient la liste avant le rapport pour couvrir les risques. 2. Les baleines ont réalisé des profits substantiels grâce à la vente à découverte. Le 27 juillet, une baleine a vendu à découvert 115 400 actions de SNDK (environ 15 millions de dollars) via Hyperliquid à un prix moyen de 1 372 dollars. Ce soir, l’action a atteint un creux de 1 055 dollars, avec des gains non réalisés dépassant 3 millions de dollars. Les institutions de vente à découvert continuent d’augmenter leurs positions. 3. Le volume chute brutalement, le trading paniqué augmente. Le chiffre d’affaires d’aujourd’hui a atteint 2,13 milliards de yuans, le volume le plus élevé récemment. Une forte baisse du volume élevé signifie que la pression de vente se concentre — certains paniquent et perdent des coupes, tandis que d’autres commencent à acheter pour acheter. Et Wall Street ? Evercore ISI vise 3 100 $, Susquehanna 3 250 $, Citi 2 500 $ et Goldman Sachs 2 200 $. Sur 23 analystes, 79 % ont donné une note d’achat. Le 1110 actuel signifie que même le prix cible le plus conservateur de Wall Street a encore une marge de manœuvre pour doubler. Que doit-on voir d’un point de vue technique ? RSI6 6.08 — la première fois qu’une lecture aussi extrême apparaît dans l’histoire. La première résistance au-dessus est de 1200-1230 ; une cassure devrait être observée à 1280-1300 ; en dessous de 1055 est le creux actuel, et une fois qu’il sera tombé, il n’y aura plus de support auquel se référer. Conseils opérationnels : Pour ceux qui occupent des postes : réduire les pertes à ce poste n’a plus de sens. Attendez un rebond de 1200-1230 avant d’envisager de réduire les positions. Pour ceux qui ne sont pas montés à bord : attendez que la station se stabilise entre 1150 et 1180 avant de regarder. Ne devine pas le fond ; laisse d’abord le signal du marché se stabiliser. Conclusion principale : Les fondamentaux ne sont pas mauvais, mais la tendance à court terme est entre les mains des baissiers. RSI 6 est un signal historiquement important, mais ne tentez pas d’attraper le couteau. Laissez la balle voler un moment — attendez que le volume cesse de baisser, attendez une longue ombre inférieure, attendez que la moyenne mobile sur 5 jours se brise avant d’agir. #美联储周四凌晨公布利率决议 Le cours de l’action BitMine a grimpé en flèche grâce à son pari sur la stratégie de trésorerie d’Ethereum, et le marché a commencé à se recentrer sur la voie des entreprises achetant de l’ETH. Près de 4,8 % d’ETH est assez audacieux. ETH est verrouillé et staketé, Cela équivaut à acheter une obligation d’État numérique avec un rendement annualisé d’environ 2,6 %~3 %. Ils ont également construit leur propre réseau de staking, MAVAN, avec 4,9 millions d’ETH stakés et verrouillés. Le rendement annuel actuel du staking est de 254 millions de dollars, et après mise complète, il peut atteindre 299 millions de dollars — vraiment unique. Pour être franc, 5 % d’offre en circulation n’est pas une bonne nouvelle pour contrôler le marché, et le risque de réaction négative dans les deux sens est énorme. Pourquoi ? Positif : L’achat continu de pièces resserre le marché circulant, soutenant le prix de l’ETH Inverse : Une fois que vous cessez d’ajouter des positions, le marché perd les acheteurs les plus stables, rendant l’ETH sujet à une forte chute sans support. Puis le déclin de l’ETH a ralenti le cours de l’action de BMNR, rendant le financement plus difficile, coupant complètement les fonds pour l’achat de pièces et créant un cercle vicieux. Des institutions comme ARK et Galaxy occupent simultanément des positions, avec une forte concentration de capital Une fois que les institutions prendront collectivement leurs profits et sortiront, le cours de l’action BMNR subira un écrasement brutal, avec une volatilité bien supérieure à celle du trading au comptant ETH, et un risque de levier extrêmement élevé. Ne vous laissez pas emporter ; la logique du battage médiatique institutionnel ne peut pas ignorer les risques liés aux bulles. Les institutions créent de nouveaux récits d’actifs, Mais tout levier sera finalement testé par le marché.La récente sensation provoquée par la technologie Changxin sur le marché des capitaux pourrait être encore plus profonde que ce que beaucoup pensent. Elle est passée d’un acteur de pertes à long terme à devenir du jour au lendemain l’entreprise la plus précieuse du marché des A-actions, avec une valeur boursière atteignant 3,28 billions de yuans, piétinant directement ICBC. $Changxin Technologie# Les actions coréennes chutent de 8 %, Changxin domine les A-shares dès son premier jour La raison d’une telle performance solide se résume à deux raisons : la demande explosive d’IA + l’irremplaçabilité de la substitution domestique. Les performances sont en effet solides, si bonnes qu’on peut les comparer à celles de Samsung et SK Hynix sur la même table. Au premier trimestre 2026, le chiffre d’affaires de Changxin a atteint 50,8 milliards de yuans, soit une augmentation annuelle de 719 %, avec un bénéfice net de 24,76 milliards de yuans. Qu’est-ce que ça veut dire ? L’argent gagné en un trimestre est supérieur à ce qu’il a perdu les années précédentes. La source de profit est simple : les prix de la DRAM ont été décuplés de près de six en seulement un an. Changxin est désormais le quatrième plus grand fabricant mondial de DRAM, avec une part de marché de 7,7 %, derrière Samsung, SK Hynix et Micron. Mais le point le plus crucial est : c’est la seule entreprise en Chine capable de produire en série de la DRAM à grande échelle. La demande sur le marché domestique de DRAM représente 34 %, mais le taux de localisation n’est plus que de 23 %, ne laissant que l’espace restant pour la DRAM. Sa valeur marchande est de 3 000 000 litions, mais son « héritage » repose toujours sur les marchés traditionnels Les bénéfices actuels de Changxin proviennent principalement de la DDR5 et LPDDR5X DRAM traditionnelle. Les serveurs IA nécessitent du DDR5, les PC du LPDDR5, et les commandes sont prévues jusqu’en 2027, même si la capacité est pleine, ce ne sera pas suffisant pour la vente. Mais le véritable « stockage IA » — HBM (High Broadband Memory) — est encore en train de rattraper son retard. SK Hynix, Samsung et Micron monopolisent presque le marché mondial du HBM, tandis que l’objectif de production de masse du HBM3E de Changxin est 2027, avec un écart technologique d’au moins trois ans. Et il fait face à une contrainte stricte : pas de machines de lithographie EUV. L’EUV de la société néerlandaise ASML est bloquée par les États-Unis et interdite à la vente, donc Changxin ne peut utiliser le DUV que pour des expositions multiples, le rendement et l’efficacité étant en retard d’une génération. Même si la localisation des équipements DUV a progressé, rattraper l’efficacité de production de Samsung Hynix n’est pas quelque chose qui peut être résolu en un an ou deux. Deux défauts majeurs : le cycle viendra, mais HBM n’a pas encore été mis en œuvre La DRAM est une industrie très cyclique ; quand elle monte, elle vous fait douter de votre vie ; quand elle tombe, elle tombe sans pitié. Les bénéfices actuels de Changxin reposent en grande partie sur le « dividende d’augmentation des prix ». Une fois que l’investissement en puissance de calcul en IA ralentira ou que la capacité de l’industrie sera concentrée et libérée, les bénéfices fluctueront brusquement. Un autre problème est : HBM n’a pas encore été vraiment produit en masse, et le concept d’IA repose davantage sur des rendements indirects (augmentations de prix) que sur des revenus directs. Changxin est actuellement une « action cyclique », pourtant le marché la valorise comme une « action de croissance » — ce décalage devra être résolu par la future mise en œuvre de HBM et un rattrapage technologique. Pour résumer : la logique à long terme est solide, mais le prix à court terme est déjà en stock 。 La position de Changxin sur le marché, l’espace pour la substitution domestique et le rythme d’expansion de la capacité sont tous solides et solides. Mais sa valeur marchande actuelle a déjà anticipé les pics de bénéfices de ce cycle de hausse des prix. Ensuite, la possibilité de se transformer réellement d’une « valeur marchande de 3 trillions de yuans » en une « entreprise à long terme à un billion de yuans » sera déterminée par trois questions : Quand HBM commencera-t-elle la production de masse ? La localisation des équipements et des matériaux peut-elle suivre le rythme ? Lorsque la prochaine vague de baisse des prix arrivera, pourra-t-elle la supporter ? Ces trois questions n’ont toujours pas de réponse.🔥 周四凌晨，美股AI巨头迎来“生死三连击” 这一次，市场等的不是简单的利率，也不是一份财报。 而是要验证一个问题： AI这场万亿美元投资，到底是未来的生产力革命，还是资本市场正在提前透支的幻想？ 北京时间周四凌晨： 🕑 02:00 美联储公布利率决议。 市场基本已经定价——维持利率不变。 所以真正影响市场的，不是降不降息，而是美联储释放什么信号： 未来还有没有降息空间？ 高估值科技股还能不能继续享受溢价？ ⸻ 🕓 04:00以后 微软、Meta财报接连登场。 表面看，这些公司依然强大。 但资本市场现在盯着的已经不是“赚了多少钱”，而是： AI投入的钱，到底什么时候能产生回报？ 上周谷歌财报其实并不差，但因为AI资本开支巨大，季度自由现金流被压缩甚至转负，股价依然承压。 特斯拉更是在一天内大跌14%，市场正在重新审视： 科技巨头疯狂烧钱的时代，是否已经进入估值重估阶段？ ⸻ 今年： 微软、Meta、谷歌、亚马逊四大巨头AI资本开支预计超过7250亿美元，同比增长约77%。 问题来了： AI服务器、数据中心、芯片、电力投入如此巨大， 未来产生的利润，能不能覆盖今天的投入？ 这才是华尔街真正担心的问题。 ⸻ 📌 微软需要证明： Azure云业务增长速度，能匹配疯狂扩张的数据中心投入。 📌 Meta需要证明： 广告业务创造的现金流，可以填补AI长期投资这个巨大黑洞。 ⸻ 接下来市场可能出现两种走势： ✅ 利率环境友好 + 财报证明AI商业化加速 AI股可能迎来新一轮上涨，资金重新回流。 ❌ 美联储偏鹰 + 财报显示AI投入回报不足 那么这可能不是普通调整，而是： 华尔街开始给过去几年疯狂堆积的AI账单寻找买单者。 ⸻ 真正决定的，不只是微软、Meta涨跌。 而是整个AI时代的估值逻辑： 未来值多少钱，取决于现在烧掉的钱，能不能变成现金流。 ⚠️ 高潮之后，市场最怕的不是故事结束，而是发现故事还没有赚钱。#美联储周四凌晨公布利率决议 Intel a redressé la situation, grimpant de 650 % puis retombant à la case départ—ce scénario est encore plus ridicule que celui de SanDisk$INTC En regardant le marché, le prix actuel d’Intel est d’environ 91 $, en baisse par rapport à un sommet de 52 semaines à 142 $, soit une baisse de 36 % sur le mois dernier. C’est un peu meilleur que SanDisk, qui est passé de 2354 à 1094, mais pas beaucoup mieux. Regardons d’abord les fondamentaux : le meilleur rapport trimestriel depuis quinze ans, mais le marché ne l’achète pas Le chiffre d’affaires d’Intel au deuxième trimestre s’est élevé à 16,1 milliards de dollars, en hausse de 25 % en glissement annuel, ce qui représente le taux de croissance le plus rapide depuis 2011. Le bénéfice net ajusté était de 2,2 milliards de yuans, contre une perte de 400 millions de yuans sur la même période l’année dernière, transformant les pertes en profits. Par secteur commercial, le chiffre d’affaires de l’IA dans les centres de données a atteint 6,3 milliards de yuans, soit une hausse annuelle de 59 %. L’activité OEM a atteint 5,8 milliards de yuans, en hausse de 31 % en glissement annuel. Le PDG Chen Liwu a déclaré lors de la conférence téléphonique que les entreprises liées à l’IA ont connu une croissance globale de plus de 70 % d’une année sur l’autre. Plus important encore, la direction a confirmé que le procédé 18A est entré en production de masse, avec une production de masse prévue pour 2028, ainsi que des rumeurs de commandes Tesla et de fabrication sous contrat Apple. Mais qu’en est-il de la réaction du marché ? Après le rapport de résultats, l’action a grimpé jusqu’à 13 % lors des échanges après les heures d’ouverture, mais a ensuite été ralentie par le marché en général. Au cours du dernier mois, il est passé de 142 à 91, soit une baisse de 36 %. Pourquoi cette baisse ? Comme SanDisk, le secteur du matériel d’IA a été collectivement revalorisé L’indice Philadelphia Semiconductor a chuté de 5 % sur la journée, Nvidia a chuté de 1 %, AMD a chuté de 8 % et Intel de 5,8 %. La raison principale est simple : le marché remet en question le cycle de rendement des dépenses en capital de l’IA. Nvidia a accordé à OpenAI ce « financement circulaire », mais Wall Street refuse désormais ce compte. Lorsque le sentiment du marché se détériore, les vendeurs devraient vendre d’abord avec plus de flexibilité. Bien que les performances d’Intel soient bonnes, l’ensemble du secteur est sous pression. Ce qui distingue Intel de SanDisk SanDisk est une puce mémoire avec des cycles de prix forts. La logique d’Intel est « l’IA passant de l’entraînement à l’inférence, le processeur de retour sur la table » — sans remplacer les GPU, mais le ratio de configuration CPU-GPU dans l’infrastructure IA est désormais proche de 1:1, voire 4:1. Les atouts clés d’Intel sont l’écosystème x86 + l’emballage avancé + le réseau Foundry, et c’est actuellement la seule entreprise à posséder les trois en même temps. De plus, les CPU serveurs sont signés avec des contrats à long terme de trois à cinq ans, avec des clients prépayés, ce qui représente un chiffre d’affaires très certain. Mais la fabrication sous contrat brûle toujours de la liquidité, avec des pertes trimestrielles dépassant 2 milliards de dollars, un flux de trésorerie disponible toujours négatif, et des dépenses d’investissement portées à plus de 20 milliards de dollars. Cette entreprise a encore beaucoup de chemin à parcourir avant de devenir financièrement libre. Conclusion : Les fondamentaux se sont effectivement inversés, mais le cours de l’action a déjà répondu aux attentesUn rapide aperçu de l’histoire de l’Empire Matryoshka de Musk : Tout a commencé avec SolarCity → Tesla en 2016 — 2,6 milliards de dollars pour placer la société de sa cousine ainsi que son propre investissement dans Tesla, les actionnaires ont poursuivi le Delaware, et il a remporté le procès et brisé le précédent La version industrialisée est cette fois : X sera intégré à xAI (33 milliards de yuans, mars 2025→), xAI à SpaceX (considération de 80 milliards de yuans, début 2026→ puis une introduction en bourse de Cursor (60 milliards de yuans de capital →plein) en juin Il finira par fusionner Tesla avec SpaceX via son échange d’actions habituel, donc garantir que SPCX soit cher et que TSLA soit bon marché est une voie nécessaire (mais cette force est relative) L’appel téléphonique post-résultats de Tesla la semaine dernière a déjà commencé à poser les bases de l’intégration commerciale, et les prochaines cartes suivront très probablement ce schéma : 1. Premier rapport des résultats du 4 août : réévaluation des fondamentaux guidés par les revenus de Starlink, les commandes d’IA et les dépenses en capital 2. 5 août écart d’approvisionnement, 6 août inspection débloquée, 7 août nœud Grok : d’abord création de rapports financiers et d’attention produit, puis face à l’offre réelle 3. Préchauffage du vaisseau 14 : En particulier l’étage supérieur de la capture de la tour du vaisseau, qui est mieux adapté à recycler « l’économie entièrement réutilisable » qu’à un lancement classique. Tant qu’il réussit, il est fortement promu que l’impérabilité d’un espace commercial comme un avion civil est imminent. 4. Libérations soudaines sans avertissement : Star Shield, Pentagone, puissance de calcul IA ou ordres majeurs Starlink 5. Spéculation à long terme sur les attentes d’une synergie ou d’une fusion Tesla–SpaceX Bien sûr, Musk ira-t-il aussi loin ? Suivons étape par étape pour vérifier $SPCX La récente baisse des actions américaines n’a pas été plus modérée que sur le marché crypto. Aujourd’hui, je suis en fait plus habitué à ouvrir HTX, ce qui est pratique à utiliser. Les actions américaines ont essentiellement atteint un pic temporaire, et les gens dans le monde crypto se précipitent pour acheter, ce qui est essentiellement le coup de grâce à la fin du rallye. Je prédis que le quatrième trimestre sera le meilleur moment pour pêcher au fond cette année. À mesure que les stocks américains commencent à s’ajuster, $BTC est très probable qu’il y ait une dernière vague de baisses. Depuis juin, je suis baissier sur les actions américaines. La raison est simple : tous mes amis crypto sont entrés sur le marché pour construire leurs positions, et lorsque les investisseurs particuliers se précipitent collectivement, c’est souvent un signe d’un sommet. Même lorsqu’ils faisaient parfois des bénéfices, je gardais les mains serrées et ne suivais pas la foule, préservant mon principal. L’afflux massif de fonds crypto dans les actions américaines et l’utilisation des actions technologiques comme nouvelle voie rapide pour s’enrichir sont des signaux typiques à la fin d’un cycle. Une fois que le Nasdaq commence à reculer, le Bitcoin a du mal à sortir de son rallye autonome. Lorsque la liquidité des actions américaines se resserre, le BTC devient souvent la première cible de vente. Une correction profonde du marché boursier américain complétera la compensation des risques, et le BTC terminera simultanément sa dernière baisse, balayant ainsi les fonds spéculatifs endettés et agités pour poser les bases du rallye à venir. Le véritable risque sur le marché n’a jamais été que personne ne soit haussier, mais que tout le monde croie fermement que ce marché sera différent.826倍市值波动背后，FWA把NFT流动性变成概率游戏。 FWA全称Fake World Assets，名字是在恶搞RWA，玩法却瞄准了NFT市场长期存在的麻烦：买家不愿在成千上万个低流动性NFT里慢慢挑，卖家挂单之后又常常等不到报价。 FWA 一周多抽出近8.4万笔，NFT交易真的被“扭蛋化”了，它把这个过程压缩成了一次抽取。 一类用户把NFT放进链上池，并提供backing和standing bid；另一类用户支付acquisition fee，由协议随机分配一个NFT仓位。抽到之后，用户可以持有，也可以使用该仓位已有的结算路径。 价格发现、随机分配和退出流动性，被装进了同一套合约流程。 数据确实跑得很快。FWA官方索引显示，截至7月28日查询时，主网累计发起约8.40万次acquisition，其中约7.83万次完成；池内活跃backing约2180.50 ETH，累计acquisition-fee volume约8539.72 ETH，累计计提协议费约1163.67 ETH。 这里要分清两个数字：8539.72 ETH是累计acquisition fee流量，不等于协议全部收入；更接近协议收费口径的是1163.67 ETH。此前流传的约130万美元收入，可能对应较早的链上快照。 FWA快速起量，靠的也不只是NFT回暖。随机抽取降低了挑选成本，standing bid提供可见的结算路径，抽卡机制又放大了重复参与。原本低频、费时间的NFT交易，被改造成更短、更刺激的概率游戏。 但这样也有代价，有standing bid不代表参与者锁定利润，NFT估值、backing水平和结算结果都会变化。抽取次数越高，协议收费越多，但用户收益会高度分化。合约安全、随机数机制、流动性提供者集中度以及池内NFT质量，都可能改变这套游戏的风险。 据第三方历史市值口径，FWA曾从约4.7万美元升至3880万美元，约为826倍。这只是市值区间变化，不等于每位买家都获得同等收益。低初始流动性、筹码集中和注意力交易，都可能把早期倍数放得很大。 协议收到了费用，也不自动等于FWA代币完成价值捕获。费用如何分配，是否形成回购、销毁、质押收益或其他持币需求，还要由公开机制和后续链上数据确认。 虽然当前NFT还没有完全复活，但是当交易被改造成抽卡，沉睡的流动性确实会重新动起来，热度能不能留下，要看用户是在持续使用协议，还是只在追逐下一次开奖。Aujourd’hui, Ethereum s’est lancé dans une série de montagnes russes très confuse. Après une tentative précédente de tester la résistance à 1982 $ sans succès, il a soudainement plongé intrajournalier à un creux de 1855,75 $, puis a rapidement récupéré la plupart des pertes en peu de temps et a regagné la zone du dollar 1915, avec une légère baisse quotidienne de 0,6 %. D’un côté, la panique face à l’effondrement collectif des pièces de stockage altcoin se propage ; de l’autre, Ethereum s’est rapidement remis après la vente. Beaucoup de traders ne comprenaient pas pourquoi la deuxième plus grande pièce grand public émergerait d’une si forte baisse et d’une telle montée. En nous appuyant sur les récents événements de titres sur la chaîne, les mouvements de capitaux boursiers américains, les entrées d’ETF et le comportement du livre d’ordres des contrats, nous allons démystifier la vérité derrière ce rallye vertigineux. 1. Référence pour les événements réels du marché correspondant à cette série de marchés à aiguilles 1. Le pirate de protocole cross-chain qui a retourné des pièces volées a déclenché une panique et un krach à court terme. Le déclencheur de la chute pré-commercialisation est venu d’un événement de sécurité diffusé sur Internet : des hackers ayant attaqué Across Protocol ont de manière proactive retourné plus de 300 $ETH Ethereum volées. Cette nouvelle a été amplifiée et interprétée par la communauté pendant la récession du marché. De nombreux fonds interprètent cela de manière inerte comme une exposition concentrée de vulnérabilités on-chain, un évitement à court terme des actifs Ethereum on-chain, avec des positions courtes profitant de l’opportunité de dumper et d’insérer des broches à 1855 lors de brefs intervalles de liquidité. Après la panique, le marché constata qu’il n’y avait pas de risque de vol d’actifs à grande échelle dans cet incident. La panique de vente disparut immédiatement, et les acheteurs intervenirent rapidement pour réparer le prix. 2. Les actions américaines se sont collectivement effondrées à l’ouverture, la panique débordant et une pression passive de vente sur le marché. La séance américaine de ce soir était SVida a de nouveau réalisé une transaction de vente à grande échelle, contrairement au cycle long précédent ; cette fois, la plupart ont été exercées en un mois, avec plus de 7 millions de dollars de marge. En $EWY $MU $SNDK de la cible, utiliser le grand pour gagner petit et obtenir de bons taux de victoire mérite d’apprendre de l’expérience. « Prenons MU 660PUT à échéance dans un mois comme exemple : je vends 15 actions maintenant = je gagne immédiatement 47 000 $ de bénéfice. Et si MU tombe vraiment sous 660 en un mois et déclenche un règlement, le prix que j’obtiens pour 1 million de dollars sera extrêmement bon. »« Quelle est la raison principale du déclin marqué continu des semi-conducteurs mondiaux et de l’IA ? » Bitcoin va-t-il être entraîné vers le bas avec lui ? 》 Lundi, les actions des semi-conducteurs et de l’IA ont chuté, lançant le marché dans un hurlement ! L’indice KOSPI sud-coréen a chuté de plus de 8 % en temps libre lundi, déclenchant des coupures de circuit. Samsung Electronics a chuté de plus de 13 %, tandis que SK Hynix a fait chuter de plus de 14 %. Ce n’est pas un crash du rapport financier d’une entreprise ; c’est le premier test de résistance systémique pour tout le récit de l’IA. Nvidia a fermé une baisse de 4,99 % lundi, effaçant environ 250 milliards de dollars de valeur marchande en une seule journée. Apple a dépassé et repris la capitalisation mondiale la plus élevée. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a reculé de plus de 20 % par rapport à son sommet historique du 22 juin, entrant officiellement dans un marché baissier technique. Un « Mardi noir » qui se répand de Wall Street jusqu’en Asie-Pacifique est en train de se dérouler. Pourquoi les actions liées aux semi-conducteurs continuent-elles à baisser ? J’ai résumé cinq raisons principales, chacune plus mortelle que la précédente. Premièrement, les valorisations ont explosé. Le ratio PE moyen des constituants de l’Indice des semi-conducteurs de Philadelphie est plus du double de la moyenne historique. En juin de cette année, Nvidia a émis 25 milliards de dollars supplémentaires en obligations d’entreprise après cinq ans, finançant son vaste programme d’investissement et de garantie. Les arbres ne poussent pas jusqu’au ciel. Lorsque la croissance des bénéfices ne peut pas suivre l’expansion de la valorisation, les prix ne sont soutenus que par le sentiment. Deuxièmement, le marché est trop agité, l’effet de levier trop élevé, et ils ont eu recours au « financement circulaire ». Nvidia a garanti à OpenAI un financement de 250 milliards de dollars et a signé un partenariat de 500 milliards de dollars avec SK Group. Les clients achètent des puces, NVIDIA paie, emprunte d’abord de l’argent, puis achète des marchandises, et l’argent revient dans la poche de Nvidia. Le marché appelle cela le « financement circulaire ». Le marché du crédit a été le premier à refuser. L’écart des CDS sur cinq ans de Nvidia a bondi de 14 points de base en une seule journée. Oracle, Google et Amazon ont tous vu les CDS augmenter. Un stratège de la Société Générale a déclaré : « Pour les entreprises de puissance de calcul à grande échelle, l’accent est désormais mis sur les CDS, et non sur les BPA. C’est la note la plus précise de cette vague de déclin : le marché évalue désormais les entreprises d’IA selon « leur défaut » plutôt que « combien de bénéfices elles peuvent réaliser ». Troisièmement, l’argent a brûlé, mais les bénéfices n’ont pas suivi. La croissance des dépenses d’investissement en IA a largement dépassé la croissance des flux de trésorerie. La croissance des revenus des entreprises d’IA pour les géants de l’informatique en nuage est bien inférieure au taux de croissance des dépenses en capital. Le rythme de la brûlure de liquidités dépassait largement celui de la production d’argent, et le marché des capitaux perdit patience. BlackRock a récemment déclaré que la forte chute des actions technologiques et des semi-conducteurs constitue une « réaction excessive ». Cependant, le marché confond le « changement dans le paysage concurrentiel de l’IA » avec « l’effondrement de l’investissement en IA ». Quatrièmement, la chaîne industrielle des semi-conducteurs en Chine a pris de l’ampleur. Les exportations chinoises de semi-conducteurs au cours des deux premiers mois ont atteint 43,3 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 72,6 %. La technologie Changxin est entrée en bourse, et les équipements de lithographie DUV domestiques auraient fait une avancée. SMIC et Huahong ont fait baisser les prix dans les domaines de procédé matures. À l’avenir, les prix des chips seront poussés à la baisse par la Chine à un prix abordable à portée de main. Le fabricant néerlandais de machines de lithographie ASML est destiné à faire face à la faillite. Les entreprises japonaises et coréennes de semi-conducteurs se battent sur deux fronts : dominées par NVIDIA dans les puces IA, et poursuivies par la Chine dans des procédés matures. SK Hynix ADR est tombé en dessous du prix de l’introduction en bourse américaine. Samsung a enregistré sa plus forte baisse en une seule journée depuis 2008. Cinquièmement, et tout au bas, le marché a soudainement modifié son modèle de tarification. Les quatre raisons ci-dessus peuvent s’enflammer en même temps, et au fond, il n’y a qu’une seule chose : le marché cesse soudainement de parler de l’espace potentiel du marché (TAM) et commence à parler de valeur réelle, de flux de trésorerie et de ROI. Il n’a fallu que deux semaines pour passer du « prix de rêve » au « prix réaliste ». Qu’en est-il du Bitcoin ? Vont-ils être entraînés avec eux ? Ce n’est pas si simple. La corrélation entre Bitcoin et les semi-conducteurs a fortement chuté depuis son pic. Mais l’élan se retire de l’argent. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré une sortie nette d’environ 477 millions de dollars pendant trois jours consécutifs, mettant fin à une série de sept jours d’environ 1 milliard de dollars d’entrées. Le Bitcoin est tombé sous 64 000 et peine désormais face à la moyenne mobile sur 50 jours. Mais cette fois, c’est différent de 2022. Le Bitcoin est passivement tiré vers le bas par la baisse de l’appétit pour le risque, et non une victime directe de la bulle de l’IA. L’approvisionnement en chaîne reste bloqué, les détentions en bourse diminuent — il y a des achats de capital à long terme, mais des achats paniques à court terme ne sont pas possibles. Où se situe le bas du marché des semi-conducteurs ? L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) dépasse le seuil des 11 200 points. La moyenne mobile sur 21 jours est passée sous la moyenne mobile sur 50 jours, formant un signal baissier à court terme. Si une clôture décisive descend sous 11 200, la zone en dessous jusqu’à la moyenne mobile sur 200 jours sera une grande zone de vide. Où se trouve la moyenne mobile sur 200 jours ? Environ 8 400 points. De 11 200 à 8 400, il n’y a pas de soutien efficace entre les deux. Cela signifie qu’une fois qu’il franchira la surface, l’indice pourrait subir un reculement important et profond. BTIG est plus pessimiste : SOX pourrait chuter de 17 % supplémentaires. Les statistiques de JPMorgan méritent d’être consultées : au cours des 15 dernières années, SOX a connu 17 baisses d’environ 20 %, dont 5 ont dépassé 30 %. Depuis le sommet du 22 juin, le SOX a chuté d’environ 20 % cumulé. Si il s’agit d’une correction de niveau de 30 %, l’objectif est d’environ 9 200 à 9 500 points ; Si l’on prend une comparaison encore plus extrême, en la comparant à la chute de 82 % du secteur des semi-conducteurs après l’éclatement de la bulle internet de 2000, il faudrait réécrire tout le cadre. Mais le marché a toujours deux facettes. JPMorgan estime que la baisse actuelle est un ajustement structurel dû à des aspects techniques, à la structure de position et à la réduction de leette, plutôt qu’à une détérioration des fondamentaux. Les positions institutionnelles se sont normalisées, et le PEG de l’indice Philadelphia Semiconductor pour 2026/2027 est à un niveau historiquement bas, ce qui signifie que si les attentes de bénéfices se concrétisent, les valorisations actuelles n’ont pas dépassé la croissance future. Personne ne sait où se trouve le vrai fond. Mais quelques points sont certains : Le cœur de cette série de baisses est le passage de la logique de tarification des « rêves » à la « réalité », un changement qui ne se produira pas dans une ou deux semaines. Si 11 200 est dépassé, il n’y aura pas de support technique décent en dessous jusqu’à la moyenne mobile à 200 jours. Cependant, le débarras des avoirs et les facteurs saisonniers préparent le terrain pour un rebond. Bitcoin va-t-il s’effondrer à cause du déclin continu des actions des semi-conducteurs ? Du côté du Bitcoin, puisque le BTC est également un actif à haut risque, lorsque les actions des semi-conducteurs et américaines continueront de baisser, le Bitcoin sera vendu par des institutions et naturellement porté par le marché boursier américain. Cependant, le Bitcoin a déjà chuté plus tôt que les actions américaines, atteignant un fond, et se trouve actuellement en phase avancée d’un marché baissier, avec un creux réel estimé entre 47 000 et 52 000. ❤️Le récit à long terme de l’IA n’est pas mort. 比特币和以太坊仍然高于各自的50日简单移动均线——这是一个建设性的短期动能信号——但更广泛的加密市场并非如此。目前，排名前100的加密货币中只有29种正在交易于其50日SMA之上，而截至周一，纳斯达克100指数中有47家股票高于各自的50日均线。分歧非常显著：加密市场的最大资产仍在维持技术动能，而更广泛的山寨币市场面（breadth）却呈现明确的看跌——而这比同样承压的科技股重仓指数还要更糟；该指数自身也正受到半导体抛售以及AI投资回报（ROI）担忧的影响。比特币报63,408美元，仍在其50日SMA之上。作为山寨币表现风向标的以太坊，近期跑赢了比特币——这引发了希望：或许会出现从以太坊外溢到更广泛山寨币买盘的走势。不过，周三的美联储利率决议、本周晚些时候公布的核心PCE通胀数据和GDP数据，以及《Clarity Act》在参议院层面暂缓审议以用于俄罗斯制裁法案，已经移除了那一个曾支撑市场持仓的、与加密行业相关的监管催化剂。Ebury的Matthew Ryan指出，鉴于9月份加息已经被期货市场完全计入，那么出现“偏鹰派”的FOMC意外、从而显著推高美元——并通过与DXY的反向相关性对比AMD a chuté, mais Wall Street reste à genoux et crie « acheter » — connaissez-vous ce scénario avec $AMD ? En regardant le marché, le prix actuel d’AMD près de 446 a chuté de près de 10 % en une seule journée le 28 juillet, et l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 6 %. L’ensemble du secteur du matériel d’IA a été collectivement écrasé. De 584 yuans début juillet à 446 maintenant, une baisse de 23 % en un mois. Ce n’est pas exactement la même que la tendance de SanDisk, mais exactement la même. Pourquoi cette baisse ? Comme SanDisk, le secteur du matériel d’IA a été collectivement réévalué. Ce n’est pas AMD lui-même qui a des problèmes ; tout le matériel d’IA en subit le gros coup. Samsung, SK Hynix, Micron, SanDisk et AMD ont tous chuté. Il y a eu deux déclencheurs : premièrement, le modèle de « financement circulaire » de Nvidia pour OpenAI soulevait des questions sur le cycle de rentabilité des dépenses en capital de l’IA ; Deuxièmement, le marché commence à se demander combien de temps encore les dépenses en infrastructures d’IA pourront durer. Nvidia n’a baissé que de 1 %, AMD a chuté de 10 %, car le sentiment du marché s’est détérioré. Vendez d’abord les modèles les plus élastiques, et AMD est celui qui a la plus grande élasticité. Les fondamentaux ont-ils changé ? Aucun changement, peut-être même mieux Le chiffre d’affaires d’AMD au premier trimestre s’élevait à 10,3 milliards de dollars, avec 5,8 milliards de centres de données, soit une augmentation annuelle de 57 %. Les prévisions pour le deuxième trimestre étaient de 11,2 milliards, en hausse de 46 % en glissement annuel. Après la conférence Advancing AI du 23 juillet, Wall Street a collectivement relevé ses prix cibles : Jefferies est passé de 515 à 640, Bank of America de 560 à 620, et Baird a doublé de 625 à 1250, maintenant une approche de « meilleure performance ». Parmi 51 analystes, 41 achètent, 10 conservent et 0 vendent, avec une note consensuelle de « fort achat ». Le problème réside dans l’évaluation. AMD avec 522 a un ratio P/E TTM de 170 fois et un rapport P/E direct de 59 fois. Le marché a déjà anticipé la prévision complète de croissance pour 2027 ; dès que le rapport financier montre la moindre faille, il lance immédiatement un énorme succès. Le précédent sommet de 584 n’est que de 30 % à partir de maintenant, et selon le prix cible moyen de Wall Street de 570, l’augmentation potentielle n’est que d’environ 9 %. Le ratio coût-performance et le risque sont sérieusement incompatibles. Que faites-vous ensuite ? Le rapport de résultats du 4 août est la principale variable. Wedbush a déjà fixé des attentes très élevées : le bénéfice par action en 2027 passera de 12,33 à 14,74, soit une augmentation de 20 %. Plus les attentes sont élevées, plus le risque est élevé. Si les bénéfices atteignent ou même dépassent les attentes, ils pourraient revenir à 500, voire 550. Si cela ne correspond pas aux attentes, en dessous de 400 n’est pas un rêve. À ce niveau, tout comme SanDisk, il ne s’agit pas de fondamentaux, mais de parier sur les rapports financiers. La pêche au fond avant le rapport de résultats est très probablement une autre occasion pour les institutions de vous attendre et de vous offrir le prix. Il est recommandé d’attendre la publication du rapport financier le 4 août截止发稿，美股AI硬件板块跌幅继续扩大 闪迪下跌17.30%， 费城半导体下跌6.03%。 西部数据下跌14.85%。 希捷科技下跌14.03% 迈威尔科技下跌10.73%，台积电下跌4.09%， 英特尔下跌8.90%， SK海力士下跌9.93%， 美光科技下跌12.03%， 超威半导体下跌9.74%，阿斯麦下跌5.65%， 接下来A股会怎么走呢！ 明天早盘，绑定海外周期、主打外销的存储芯片、海外半导体代工类，会被外围利空带崩，短期抛压实实在在躲不开了。 海外巨头暴跌，我认为，长鑫科技上市打击了美股存储芯片垄断，市场预判美股AI硬件被咱们国产挤压，是美股自身基本面利空，反而变成咱们国产芯片的长期利好。 我认为，半导体设备、硅片材料、本土PCB龙头、长鑫上下游配套企业，靠着深圳200亿半导体新项目加持，加上国内算力基建实打实的订单支撑。 明天低开就是难得的低吸机会，主力会借机布局。大家千万别被隔夜美股大跌，割出手里的低位筹码。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SNDK 📈 Bitcoin grimpe à 62 000 $, puis les acheteurs le ramènent vers 64 000 $ Un bouleversement violent. Le Bitcoin a chuté à 62 660 $ lors des premières négociations, puis les acheteurs sont intervenus fermement et ont ramené le chiffre à 63 863 $, en hausse de 0,22 % sur la journée. Cette longue mèche inférieure venait d’une panique qui a commencé en dehors de la crypto. 📈 Où elle en est : Prix : ~63 863 $ (en hausse de 0,22 %) Session minimale : 62 660 $ Maintenu au-dessus : la moyenne sur 50 jours Peur et avidité : toujours la peur Voici ce qui a réellement causé ce dump, et ça compte. Le KOSPI sud-coréen a déclenché un coupe-circuit, une pause automatique que les bourses utilisent lorsque les prix chutent trop rapidement, alors que les actions technologiques se vendent à travers l’Asie. Cette vague de dépourvu de risque s’est déversée dans la crypto et a entraîné le BTC vers le bas avec elle. Ce n’était pas Bitcoin qui se brisait, c’était la peur mondiale qui se déferlait. Et la reprise de 62 660 $ montre que les acheteurs attendaient : des portefeuilles détenant entre 10 et 10 000 BTC ont ajouté environ 19 700 pièces au cours des huit derniers jours, une accumulation réelle dans la faiblesse. Mais restez honnête sur la configuration. La Fed décide demain, le 29 juillet, et la réunion la plus difficile à prévoir est convoquée depuis des années, avec des chances d’augmentation proches de 36 %, contre 26 % la semaine dernière. Une récupération de mèche la veille d’un événement binaire est fragile par nature. Le BTC doit conserver 63 458 $, le niveau indiqué par les analystes alors que la ligne avant l’ouverture de 60 000 $ s’ouvre. La largeur est également faible, seulement 29 des 100 premières pièces dépassent leur moyenne sur 50 jours. À surveiller : On retenait 63 458 $ à la Fed et on en récupérait 65 000 $ après, et cette mèche était un vrai bouleversement. Perdez 63 458 $, et 62 000 $ puis 60 000 $ entrent en jeu. Un rebond de prise au couteau avant la Fed n’est pas le moment de forcer la taille. Laisse Mercredi régler ça, puis agisse. Un shakeout avant la Fed, ou un rebond fragile avant une nouvelle chute ? Pas de conseils financiers. $BTC $ETH $SOL 如果美股、KOSPI、芯片股暴跌，美元走强，长端收益率维持高位，那么金融条件已经被市场主动收紧。沃什完全可以不在7月29日立即加息，但维持强硬措辞，让高收益率和市场去杠杆替美联储完成紧缩。这恰好跟引文中观察到的“AI资本开支过大的公司股价已经通过暴跌实际上执行了一次加息了”结论一致。 综上，本次FOMC大概率还是按兵不动，谜底很快揭晓。#美国国债收益率回落 Le Bitcoin est tombé à 63 065 $ lors de la session asiatique, puis a rebondi à environ 63 500 $ — en baisse de 0,3 % depuis minuit UTC et près de 3 % au cours des dernières 24 heures — après que le KOSPI sud-coréen ait chuté de 10,8 % sur une seule nouvelle : une entreprise soutenue par Pékin aurait commencé à fabriquer des machines de lithographie en ultraviolet profond (DUV) similaires à celles produites par la société néerlandaise ASML. L’ASML est l’outil principal utilisé par l’Occident pour restreindre le développement des semi-conducteurs en Chine. KOSPI a reculé de 34 % par rapport à son pic il y a un mois. Samsung et SK Hynix ont mené le déclin de KOSPI. L’ASML a chuté de 5,8 % lundi et a chuté de 4,7 % supplémentaires lors des échanges avant le marché. Les contrats à terme sur les e-mini du Nasdaq sont tombés à 27 930 — le niveau le plus bas depuis mai — et lundi, NVDA a chuté de près de 5 %. Ethereum, XRP et Solana ont respectivement chuté de 3 à 4 %. Le Bitcoin a performé de manière plus régulière que le Nasdaq et les marchés boursiers asiatiques. La Réserve fédérale a entamé aujourd’hui sa réunion de politique politique de deux jours, avec des investisseurs partagés quant à savoir si la politique Wash restera inchangée ou si elle relèvera les taux mercredi. Les analystes de Bitfinex soulignent que 68 500 $ — le prix de référence pour les détenteurs de courte durée — constituent un niveau de résistance clé : si le prix rebondit, cette résistance déterminera la trajectoire à moyen terme du Bitcoin. La percée du DUV en Chine — Pourquoi est-ce différent des précédentes ventes de puces ? Le catalyseur spécifique du krach de Kospi mardi est fondamentalement différent des « doutes sur le ROI de l’IA » qui ont motivé la précédente vague de ventes de semi-conducteurs les 17 et 18 juillet. Ces anciennes amitiésAuparavant, beaucoup craignaient que Tradexyz ne parte, mais d’un point de vue subjectif et objectif, de telles spéculations sont absurdes. Aujourd’hui, l’oracle a dysfonctionné, et certaines personnes coupent $HYPE et xyz à une vitesse fulgurante. Ce n’est pas nécessaire — Shoku est un des premiers à bâtir cet écosystème, xyz est actuellement le plus grand hip-3, contribuant à une part significative des rachats-repris. 50 % des revenus sont consacrés à brûler le HYPE. Tous les hip-3 sont comme ça — c’est une relation simple, pas si compliquée. Subjectivement, la philosophie de Shoku est de construire ensemble l’écosystème HyperLiquid. Unit et Tradexyz tournent tous deux autour d’infrastructures que Hype ne possède pas, donc les positionner comme faisant partie de l’écosystème est plus important, tout comme l’équipe USDH, qui est prête à faire des concessions pour le développement de l’écosystème. Évidemment, ni Unit ni TradeXYZ n’ont fait de points prévus pour un airdrop, ni annoncé de financement ; Shoku développe et exploite avec ses propres fonds. Objectivement, le coût backend actuel de TradeXyz est les 500 000 HYPE mises en jeu, plus les revenus de la POS. Pour Shoku, ce n’est même pas un coût. L’entreprise initialement prévue pour le conserver ne coûte pas vraiment aux autres équipes projet. Regardez simplement Dreamcash — si elle ne peut pas continuer et finalise, rien qu’avec le HYPE peut générer deux ou trois fois plus de profit. S’ils développent leur propre backend et atteignent le niveau de Hype, combien d’argent et de temps cela coûterait-il ? Le statut rentable de Polymarket dépend toujours du fardeau de Polygon. Non seulement le niveau de Hype dépasse largement celui de Pol, mais pourquoi s’embêter à courir ?$BTC Turbulences tout au long de la journée, ligne de résistance de 62 700 $ ininterrompue mais faible à la hausse — moyenne quotidienne de -1,23 % 🧭 Examen du marché Le BTC s’est négocié en cours intrajournalier entre 62 700 et 65 060 dollars, ouvrant un sommet mais clôturant le plus bas. Au début des échanges asiatiques, il a ouvert à 64 520 dollars mais est tombé à un support près de 62 700 dollars, rebondissant pour clôturer à 63 700 dollars. L’ETH s’affaiblit également dans la fourchette de 1 855 à 1 955 $, avec une structure d’actualisation qui s’approfondit (prime de -0,047 %), et son élasticité n’est pas aussi forte que celle du Bitcoin. Du côté des intérêts ouverts, BTC 2,03 milliards $ / ETH 1,32 milliard $ sont restés élevés, mais les taux de financement étaient tous deux proches de zéro — le schéma de positions longues surchargées a temporairement été neutralisé après une baisse. Le SOL 74,22 $ a légèrement baissé avec le marché plus large, avec des fluctuations convergentes. 🔍 Insights on-chain Le secteur des mèmes Solana a montré une polarisation aujourd’hui : Diary (+24 534 % 24h) et BNUT (+9 147 % 24h) étaient toutes deux de nouvelles sorties lancées ce matin, avec une liquidité très limitée mais très faible (97 000 $/45 000 $), faciles à entrer mais difficiles à sortir. CATE est sorti de l’autre côté du graphique tendant — en baisse de plus de 20 % en 24 heures, détenant 17 500 actions encore vendues à fort volume, et 550 000 $ en volume de trading en 1h, indiquant à la fois des achats et des vendeurs. Les données du cluster montrent que la probabilité de rugPull de CATE est de 2,7 % + 49 % pour les fonds co-origin. Attraper Flying Knife à cette position n’est pas différent de concéder des éliminations. ⚡ Flux d’argent intelligents Signaux Solana : OnlyMarms a été repris trois fois par plusieurs portefeuilles intelligents, avec un achat total de 3 500 $+, mais seulement 28 à 40 % de ventes vendues, montrant une forte tendance à l’accumulation. Brötchen 911 $ achetés sans aucune vente, montrant des signes de contrôle. Exemple négatif : ZAZU et Chud — Smart money achète et vend respectivement 86 %/81 %, schéma typique du pump flick : atteindre le maximum et partir, laissant les investisseurs particuliers prendre le contrôle. Himgajria est encore plus impressionnante : le top 10 détient 83 %, l’argent intelligent a déjà bougé de 91 %, et les jetons sur cette table sont très concentrés. À ce stade, l’OI n’a pas diminué mais les taux n’ont pas augmenté, ce qui indique que les acheteurs et les ours attendent que l’autre camp meure en premier — plutôt que d’ajouter des positions et de déclencher une bagarre. La chaleur des nouvelles annonces en chaîne s’estompe rapidement (CATE négocie 200 000 transactions par jour, mais les prix continuent de chuter), et la monnaie intelligente réduit clairement ses lignes de front et sélectionne des cibles plus précisément. Ce soir, pas de poursuite, pas de détention ; regardez la prévision du marché boursier américain pour la nuit afin de décider de la direction. #暗影萨满$LIT Direction : LONG Zone d’entrée : 2,205–2,225 Stop loss : 2,170 TP1 : 2,2575 TP2 : 2,300 TP3 : 2,360 Raisonnement : LIT a récupéré la structure complète de la moyenne mobile à court terme et a accéléré depuis la zone de support de 2,15. Les acheteurs gardent le contrôle, mais le prix teste désormais le sommet de la session précédente. Mon approche : j’entrerais sur un retraçage contrôlé et je prendrais un partiel précoce au TP1. Pas besoin de courir après 2,24. #CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch 🚨 Le PDG de BlackRock, Larry Fink, partage son point de vue sur le marché crypto. « Trop de levier accumulé dans la crypto — c’est ce qui a causé l’effondrement. » Selon Fink, les niveaux actuels montrent une plus grande stabilité après ce grand événement de désendettement. De nombreux investisseurs suivent de près la confiance qui commence à revenir et que les conditions du marché s’améliorent. Cela pourrait-il marquer le début d’une nouvelle phase d’accumulation du Bitcoin ? 👀 $BTC 🚀 #DailyOrbit #FOMCRateWatch 📈 Dans ce tour de trading, j’ai déjà abandonné la vente à découvert sur l’ETH et je suis passé à la vente à découvert en BTC. Auparavant, j’utilisais l’ETH comme garantie pour obtenir le WBETH, puis j’utilisais le WBETH comme marge pour ouvrir des contrats perpétuels courts du même montant nominal. Cette stratégie présente trois avantages évidents : 1️⃣ Équivalent à vendre directement des ETH au comptant, sans risque de levier ni de liquidation. 2️⃣ Aucune perte de rendement en staking ETH, et des frais de position supplémentaires pour les positions longues peuvent être facturés. 3️⃣ Les échanges n’ont besoin de détenir qu’une infime part d’ETH en marge, réduisant considérablement le risque potentiel de dérapage ou de piratage. Maintenant, je mets à jour ma stratégie pour : utiliser le WBETH comme garantie pour vendre à découvert des BTC du même montant nominal, avec le taux de change calculé en temps réel. Les raisons de cet ajustement sont les suivantes : MSTR est peu susceptible d’acheter à nouveau des BTC à court terme, tandis que Bitmine continue d’augmenter ses avoirs en ETH ; De plus, le récit RWA (Atout du Monde Réel) progresse. Cette série de marchés baissiers devrait probablement répéter le schéma précédent — les creux du BTC et de l’ETH ne semblent pas synchronisés. Retour sur le dernier cycle : l’ETH a atteint le fond le 18 juin 2022, à 882 $ ; Le BTC a atteint un creux le 21 novembre 2022, à 15 476 $. À ce moment-là, le taux de change ETH/BTC est passé de 0,0500 jusqu’à 0,0698. Dans ce tour, le fond d’ETH devrait très probablement apparaître le 6 juin 2026, avec un prix de 1 506 $. Par conséquent, vendre à découvert des BTC à l’avenir est une direction plus raisonnable. Enfin, sur le plan technique : le BTC a clairement rompu sous le canal ascendant (voir Figure 1), tandis que l’ETH reste proche de la bande inférieure du canal (voir Figure 2), avec une différence nette de forme et de rythme.Frères, analysons Trump : maximum intrajournalier 1,49U, creux intrajournalier 1,451U, clôture à 1,472U, légère baisse de 2,29 % sur 24 heures ; Au cours des 7 derniers jours, elle a reculé de 5,3 %, clairement incapable de se maintenir, mais il n’y a toujours pas d’urgence. Il y a de fortes chances qu’elle s’effondre et franchisse le levier à fort levier. Autour de 1,35, on peut progressivement positionner des positions longues. Lors des élections de mi-mandat, les rallyes seront toujours bruyants. Le secteur du stockage américain a chuté collectivement, avec un refroidissement de l’appétit pour le risque sur le marché mondial des cryptomonnaies, et un affaiblissement simultané du BTC et de l’ETH ; La popularité globale du secteur des mèmes a diminué, les fonds étant détournés vers les secteurs de la vie privée et de l’IA. Les jetons à thématique politique ont perdu leur soutien sectoriel, et TRUMP s’est affaibli de manière indépendante. Parallèlement, l’administration Trump continue de promouvoir des cadres réglementaires favorables aux cryptomonnaies, et le marché s’attend à ce que l’assouplissement des politiques ouvre une place à une reprise de la valorisation des memes coins politiques. Au cours du premier semestre, plusieurs cycles de déblocage à grande échelle de jetons et d’effets négatifs liés à la famille liés à la sortie des puces ont été concentrés, sans plans de déblocage à court terme de type falaise à grande échelle ; Les puces de bas niveau ont connu un volume de revenus important, les positions à faible coût de prise de bénéfices précoces approchent de leur fin, la pression de vente s’affaiblit légèrement, et l’espace à la baisse se rétrécit. L’offre totale de jetons est de 1 milliard, avec 237 millions actuellement en circulation. Les parts restantes des équipes sont débloquées de manière linéaire et progressive, donc il n’y aura pas de vente soudaine. Les élections de mi-mandat devraient se rallier avant août à octobre, ce qui en fait la période la plus probable de ces dernières années. L’élection présidentielle dans deux ans sera bien plus tendue. $TRUMP $BTC $ETH #美联储周四凌晨公布利率决议 这行情真是让人看不懂了。SK海力士Q2营业利润预计暴增596%，利润率甚至碾压台积电，产能都卖到2027年了，结果股价单日暴跌14%，ADR直接跌破发行价？📉 一边是AI需求驱动下的真实景气，HBM市占率全球第一；另一边是韩国散户杠杆ETF爆仓引发的踩踏式抛售。基本面火热，信心却冰封。高盛都说“存储短缺没缓解，股价却崩溃了”。 这时候拼的不是对行业的理解，而是对人性恐慌的承受力。明天财报指引才是关键，但这冰火两重天的戏码，实在太过魔幻。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX En général, on ne voit pas de panique vendre avant les résultats. Mais c’est exactement ce qui se passe. Prenons $SNDK exemple. Un gros rapport du quatrième trimestre arrive, les attentes sont élevées. Pourtant, les institutions s’en débarrassent quand même. Ça me dit que les semi-remorques pourraient manquer de souffle. Même s’il y a un rebond, ça pourrait ne pas durer. Le problème plus large : les valorisations sont tirées à l’écart. Dès qu’il y a un vacillage, tout le monde se précipite pour faire ses bénéfices. C’est pourquoi on voit l’argent tourner vers $BTC $ETH à la place. C’est plus sûr pour les gains bancaires là-bas. Ce soir, l’atmosphère globale de réticence au risque dans les actions américaines est très forte. Le secteur du stockage et les puces informatiques IA ont tous été fortement vendus par le capital. SanDisk, Micron et Nvidia ont tous chuté consécutivement, tandis que l’indice Nasdaq est resté sous pression tout au long de la période. Seul le cours de l’action Apple a augmenté à contre-courant, atteignant un record lors des échanges. Sa valeur totale sur le marché a dépassé sans difficulté les 5 000 milliards de dollars, dépassant une fois de plus Nvidia et conservant fermement la première place de la capitalisation boursière mondiale. Il y a quatre raisons principales pour lesquelles il y a une rupture de ce rallye de marché chaud et froid. 1. Le flux de capitaux a complètement changé, refusant de poursuivre les entreprises de matériel d’IA qui brûlent de manière irresponsable. Au premier semestre de l’année, des fonds ont afflué vers des fabricants de puces comme Nvidia, misant sur les dividendes générés par l’expansion de la puissance de calcul de l’IA. De nos jours, les investisseurs se réveillent progressivement. Investir constamment dans l’infrastructure matérielle ne permet pas d’obtenir rapidement des rendements stables, et les charges de la dette des entreprises continuent d’augmenter. De plus, la nouvelle selon laquelle Nvidia offre une garantie énorme à OpenAI a accru les inquiétudes du marché, avec des fonds vendant des actions de chips. Le rythme de déploiement de l’IA par Apple est relativement prudent ; il n’a pas besoin de dépenser lourdement pour construire seul des clusters de puissance de calcul à grande échelle ; il n’a besoin de louer de la puissance de calcul que nécessaire pour s’adapter aux fonctions intelligentes des smartphones. Les dépenses de R&D sont contrôlables, sans pertes majeures, et avec un flux de trésorerie énorme, elles attirent naturellement du capital. Auparavant, beaucoup se plaignaient que les progrès de la R&D en IA d’Apple étaient trop lents, mais aujourd’hui, c’est devenu son plus grand atout pour résister aux fluctuations du marché. 2. Alors que la Réserve fédérale approche de l’épanouissement des taux, les fonds se regroupent en Blue Chips de haute qualité pour un refuge sûr Tous les traders attendent l’entrée en vigueur des politiques de taux d’intérêt tôt le matin. Si la Fed continue de maintenir des taux d’intérêt élevés, les actions de croissance surévaluées seront affectéesDERNIÈRE ACTUALITÉ : CZ a soutenu le passeport des licences crypto à travers l’ASEAN, affirmant que les entreprises licenciées sur un marché devraient faire face à un processus d’approbation plus léger lors de l’entrée dans un autre. $BTC Demain à 2 heures du matin, la Fed annoncera sa décision. Le marché s’attend à ce que les taux restent inchangés entre 3,5 % et 3,75 %. Mais l’impact réel n’est pas les changements fréquents, mais le ton de Walsh et son ton ferme. $BTC $ETH Pourquoi le monde crypto est-il si préoccupé par cela ? Le BTC repose sur la liquidité. Si les taux ne relâchissent pas, l’argent augmente. Quand l’argent monte, les actifs à risque perdent leur attraction. Si le dollar se renforce et que les rendements du Trésor américain augmentent, le BTC est supprimé. Inversement, tant que le ton s’adoucit un peu, le marché peut reprendre son souffle et rebondir Actuellement, le BTC fluctue entre 63 000 et 65 000, attendant clairement le résultat. Voici trois scénarios possibles pour vous à l’avance : premièrement, les taux d’intérêt restent inchangés, avec un ton modéré, donc il y a de fortes chances d’un léger rebond. Essayez de pousser entre 66 000 et 68 000, et les contrefaçons seront également satisfaites. Deuxièmement : les taux d’intérêt ne changeront pas, mais l’obstination de Wash met en avant les risques d’inflation, laissant entendre que les taux peuvent encore être relevés en septembre. Le BTC devrait d’abord chercher un support à 62 000 ou 64 000. S’il peut tenir et voir comment le marché le digère. Troisièmement, une véritable hausse des taux est en cours. La probabilité est faible, mais ne la prenez pas à la légère. Si cela arrive vraiment, les perspectives à court terme seront mauvaises Tout ce qui est en dessous de 60 000 pourrait être touché. Quel que soit le résultat, les fluctuations dans les heures qui suivront la décision seront forcément amplifiées. Frères à fort levier, pesez vos options — n’attendez pas d’avoir une chance de regretter de ne pas avoir réduit. Attention à court terme à 2h du matin le 30. Sur le long terme, une seule réunion ne peut pas renverser la situation, mais les émotions peuvent vous rendre malade. #KoreaStocks chute de 8 %, Changxin domine les A-shares dès le premier jour. #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员 : OKX Masterclass commence ce soir, je vais vous montrer📊 Les données en niveaux de gris mettent en avant un fort élan pour $HYPE ETF. À un stade de capitalisation boursière similaire, $HYPE flux d’ETF dépasseraient la demande initiale observée dans $BTC, $ETH, $SOL et $XRP. 🚀 L’intérêt institutionnel continue de croître alors que les investisseurs dépassent les plus grands actifs crypto et explorent les opportunités émergentes. La question clé : peuvent-$HYPE maintenir cet élan à mesure que le marché évolue ? 👀 #CXMTDebutShockwave #NvidiaBacksOpenAI Les perspectives de l’OKB ne se limitent plus à « savoir à quel point il peut progresser », mais à « savoir s’il peut prouver sa valeur après une transformation complète ». $OKB Le plus grand changement : la transformation « à la manière Bitcoin » en août 2025 Le plus grand événement aura lieu en août 2025. OKX a brûlé environ 65 millions d’OKB en même temps, verrouillant définitivement l’offre totale à 21 millions, tout comme le modèle de rareté du Bitcoin. Parallèlement, OKB est officiellement devenu le token exclusif de gaz de la chaîne publique auto-construite d’OKX — X Layer. Cela a marqué la transformation de l’OKB de « points d’échange » à « actifs publics natifs de chaîne ». Le jour de la révélation, le prix a bondi de plus de 160 %, passant d’environ 45 $ à près de 135 $. Logique des valeurs actuelles : passage de « événementiel » à « éco-piloté » Auparavant, la valeur de l’OKB était soutenue par des événements comme les rachats, les burns, les rampes de lancement, etc. — elle a rapidement augmenté et s’est effondrée tout aussi vite. L’espace imaginatif actuel est : · Exigences strictes on-chain : Chaque transfert et interaction de contrat intelligent sur X Layer consomme OKB sous forme de frais de carburant. · Droits de gouvernance : Staking OKB permet de participer au vote de gouvernance X Layer. · Incitations écosystémiques : OKX a créé un fonds écosystémique pour attirer des projets à rejoindre X Layer. En théorie, « plus les gens utilisent X Layer, plus la demande pour OKB est grande. » Les plus grands « éclairs » : les bottes de l’IPO et l’embarras de l’OKB OKX envisage une introduction en bourse américaine et a déjà beaucoup investi dans la conformité : ses équipes juridiques et de conformité se sont étendues à près de 600 personnes. Cependant, le plus grand écueil réglementaire pour les plateformes souhaitant être cotées en bourse américaine est de savoir si le token de la plateforme est un titre. Lorsque la SEC a précédemment poursuivi Binance, elle a explicitement qualifié BNB de titre mobilier. Ainsi, le plan d’OKX pourrait être d’intégrer OKB d’un « token utilitaire émis par la bourse » dans un « token gaz sur la chaîne publique », minimisant ainsi sa relation contraignante avec OKX. Mais cela contredit l’attente selon laquelle « une introduction en bourse réussie stimulera significativement OKB ». Certains analystes disent franchement : OKB pourrait monter pendant son introduction en bourse, mais après l’entrée en bourse, OKX rompra très probablement publiquement ses liens avec OKB et lui permettra d’entrer dans un État de libre échange. Ce maladroit « avoir le beurre et le beurre » est la plus grande incertitude sur les perspectives d’OKB. En résumé : la valeur à long terme dépend de la couche X ; les tendances à court terme dépendent des nouvelles. Le modèle économique de l’OKB est devenu plus dur, et la rareté est restée bloquée. Si X Layer se met vraiment à niveau, sa valeur à long terme est solide. Cependant, le jeu de conformité entourant les IPO rendra sa tendance à court terme pleine d’incertitudes. Se fier à l’information pour influencer les prix est bien, mais la demande réelle qui soutient les prix est le plus grand test pour l’avenir.Les perspectives de l’OKB ne se limitent plus à « savoir à quel point il peut progresser », mais à « savoir s’il peut prouver sa valeur après une transformation complète ». $OKB Le plus grand changement : la transformation « à la manière Bitcoin » en août 2025 Le plus grand événement aura lieu en août 2025. OKX a brûlé environ 65 millions d’OKB en même temps, verrouillant définitivement l’offre totale à 21 millions, tout comme le modèle de rareté du Bitcoin. Parallèlement, OKB est officiellement devenu le token exclusif de gaz de la chaîne publique auto-construite d’OKX — X Layer. Cela a marqué la transformation de l’OKB de « points d’échange » à « actifs publics natifs de chaîne ». Le jour de la révélation, le prix a bondi de plus de 160 %, passant d’environ 45 $ à près de 135 $. Logique des valeurs actuelles : passage de « événementiel » à « éco-piloté » Auparavant, la valeur de l’OKB était soutenue par des événements comme les rachats, les burns, les rampes de lancement, etc. — elle a rapidement augmenté et s’est effondrée tout aussi vite. L’espace imaginatif actuel est : · Exigences strictes on-chain : Chaque transfert et interaction de contrat intelligent sur X Layer consomme OKB sous forme de frais de carburant. · Droits de gouvernance : Staking OKB permet de participer au vote de gouvernance X Layer. · Incitations écosystémiques : OKX a créé un fonds écosystémique pour attirer des projets à rejoindre X Layer. En théorie, « plus les gens utilisent X Layer, plus la demande pour OKB est grande. » Les plus grands « éclairs » : les bottes de l’IPO et l’embarras de l’OKB OKX envisage une introduction en bourse américaine et a déjà beaucoup investi dans la conformité : ses équipes juridiques et de conformité se sont étendues à près de 600 personnes. Cependant, le plus grand écueil réglementaire pour les plateformes souhaitant être cotées en bourse américaine est de savoir si le token de la plateforme est un titre. Lorsque la SEC a précédemment poursuivi Binance, elle a explicitement qualifié BNB de titre mobilier. Ainsi, le plan d’OKX pourrait être d’intégrer OKB d’un « token utilitaire émis par la bourse » dans un « token gaz sur la chaîne publique », minimisant ainsi sa relation contraignante avec OKX. Mais cela contredit l’attente selon laquelle « une introduction en bourse réussie stimulera significativement OKB ». Certains analystes disent franchement : OKB pourrait monter pendant son introduction en bourse, mais après l’entrée en bourse, OKX rompra très probablement publiquement ses liens avec OKB et lui permettra d’entrer dans un État de libre échange. Ce maladroit « avoir le beurre et le beurre » est la plus grande incertitude sur les perspectives d’OKB. En résumé : la valeur à long terme dépend de la couche X ; les tendances à court terme dépendent des nouvelles. Le modèle économique de l’OKB est devenu plus dur, et la rareté est restée bloquée. Si X Layer se met vraiment à niveau, sa valeur à long terme est solide. Cependant, le jeu de conformité entourant les IPO rendra sa tendance à court terme pleine d’incertitudes. Se fier à l’information pour influencer les prix est bien, mais la demande réelle qui soutient les prix est le plus grand test pour l’avenir.而且放在8.7号发布，刚好是解锁日第二天，这妥妥的托市举动，他能不能托得动不知道，但项目方在做事这个信息传达很重要。而且在星舰13发射之后他也已经在预热14了，这次的看点会是塔架回收。 他后面非常可能根据节点一次次的发布利好推高股价，马斯克不管是在币圈还是股圈玩市值管理都是老手了，甚至一步步套娃装资产促成SpaceX上市也是他亲自操办的$SPCX 📰 特朗普刚递橄榄枝又威胁炸毁海峡！BTC $63,262悬了 事件概述 特朗普7月28日释放了本轮冲突中最矛盾的外交信号：一边说"现在是跟伊朗达成协议的好时机"，希望别打人家桥梁和电厂；一边话锋一转，说谈不拢的话美国可以"非常轻松地摧毁霍尔木兹海峡"，只让美国点头的船过。还补了一刀——伊朗必须正式声明不拥有核武器，否则一切免谈。 说白了，左手递烟右手拔刀，市场直接看傻了。 深度解读 为什么这条新闻重要？ 老铁们，这事的关键根本不在"谈不谈"，而在于特朗普把霍尔木兹海峡这张牌直接拍桌上了。 霍尔木兹海峡每天过约2000万桶石油，占全球海运原油近五分之一。特朗普说"可以轻松摧毁"，这是把极限施压玩到了新高度。本质上是美国不想真打伊朗，但需要摆出"随时能动手"的姿态逼德黑兰坐下来签协议。 问题在于，这种话术对传统外交或许管用，但对加密市场来说就是往不确定性这个火药桶里扔了一根点着的烟。 当前BTC已经跌到$63,262.55，24小时砸了3.03%。ETH更狠，$1,878.83，直接跌4.15%。地缘紧张叠加模糊信号，风险资产最先被抛。 和之前几次中东升级不一样的地方在于：这次的信号是极度矛盾的。市场最怕的不是坏消息，是看不懂的消息。你到底是想谈还是想打？这种薛定谔式的外交态度，比明确的利空更消耗市场信心。 对市场的影响 短期来看，特朗普这番话直接压制了风险偏好，影响链路很清晰： 第一层：霍尔木兹海峡威胁→油价飙升预期→通胀预期抬头→美联储降息预期推后→BTC和ETH承压下行。这条逻辑链是最直接的杀伤。 第二层：地缘不确定性本该利好避险资产，但现在BTC的避险叙事早就不灵了。资金会优先涌向黄金和美债，加密市场反而成了流动性抽走的受害者。 第三层：如果后续真走向谈判桌，那就是利空出清的拐点。但现在这个阶段，模糊信号会持续发酵，情绪面只会更差。 参考2019年特朗普对伊朗搞极限施压那波，当时BTC短期内波动了8-10%左右。这次加密市场本身就在弱势区间，$63,262这个位置如果扛不住，$60,000整数关口几乎是必到的。 讲真，ETH更让人担心。$1,878已经跌破了关键心理位$1,900，如果BTC继续往下砸，ETH大概率跑不赢大盘。 操作思路 🎯 影响预判 - 币种：BTC / ETH - 方向：利空📉 预测跌 - 时长：BTC 12小时 / ETH 24小时 💡 我的判断很直接：现在不是英雄抄底的时机。特朗普的矛盾信号意味着不确定性只会加码不会消散。BTC盯紧$63,262这个位置，一旦有效跌破，别伸手接飞刀，等$60,000附近再看有没有企稳信号。ETH已经破位，观望就完事了。真正的进场信号是两个：要么出现实质性谈判进展，要么恐慌指数跌到极度恐惧区域。 觉得分析到位的老铁，转发到你的币圈群里，让更多人少踩坑 $BTC $ETH #BTC #ETH ⚠️ 不构成投资建议，预测仅供参考La nuit dernière, la volatilité des actions américaines était effectivement assez volatile, avec des baisses significatives tant dans les chaînes d’approvisionnement du stockage que des semi-conducteurs. Cela l’attribue à deux moteurs principaux : l’un est la cotation de Changxin, et l’autre est les progrès dans la production de masse des DUV. La cotation mondiale de Changxin est en fait déjà préparée. Les gens ont déjà envisagé que les dépenses d’investissement de Changxin augmenteraient, mais en raison des limitations d’équipement, cela ne suscite guère d’inquiétude. Cependant, les nouvelles d’hier sur les progrès dans la production de masse de DUV ont déclenché la volatilité du marché, avec des percées qui commencent à apparaître dans les zones les plus difficiles. Les investisseurs étrangers ont commencé à évaluer les futures expansions, qui pourraient dépasser les attentes. Nous avons donc observé hier des fluctuations dans le stockage américain, les équipements semi-conducteurs et la fabrication de wafers, reflétant cet événement. Bien sûr, il reste encore beaucoup de chemin à parcourir entre la production de masse à petite échelle et la stabilité de la production de masse, mais dès que la rareté sera affaiblie, le marché commencera à fixer les prix. Un autre problème est le déclin de Nvidia, qui semble être un peu une discussion sur le marché, donc je dois y aborder brièvement ici. Bien que Nvidia n’ait pas progressé depuis un moment, elle est restée latérale, et les attentes du marché à son égard n’ont pas beaucoup changé. Hier, quelque chose de très important s’est produit : elle a commencé à fournir des garanties de financement pour OpenAI. Nous avons également examiné cette question de plus près. Nvidia envisage de louer un projet de centre de données de 10 GW construit par la filiale énergétique de SoftBank dans l’Ohio, offrant environ 250 milliards de dollars de garanties de financement. Le rapport indique également que Nvidia envisage un financement jusqu’à environ 350 milliards de dollars pour l’acquisition de puces d’OpenAI. Ce n’est pas la première fois que NVIDIA offre des garanties de location à des partenaires de l’écosystème, selon la date limite🚨 Tout le monde se concentre sur les puces IA — mais le prochain champ de bataille pourrait être la mémoire. La Chine vient de faire une déclaration majeure. CXMT (ChangXin Memory) a fait ses débuts sur le marché STAR avec une valorisation rapportée de 3,31 000 milliards de yens, ce qui en fait la plus grande société cotée sur le marché chinois des actions A. 🔥 L’industrie mondiale de la mémoire n’est plus seulement une histoire de Samsung et SK Hynix. Ces dernières semaines, Anthropic a conclu des accords de fourniture de mémoire avec Samsung et SK Hynix, tandis que Nvidia a continué d’étendre ses partenariats en IA à travers la Corée. Aujourd’hui, la Chine est officiellement entrée sous les projecteurs avec un poids lourd de la mémoire coté en bourse. Les marchés l’ont remarqué. Le KOSPI a bondi de plus de 1,7 % à l’ouverture avant de restituer une grande partie de ces gains, les investisseurs pesant les implications d’une potentielle troisième force majeure sur le marché de la DRAM. 📉 À l’avenir, deux indicateurs méritent une attention particulière : 📌 Tendances des prix de la DRAM 📌 Expansion de la capacité de production de CXMT Si l’offre croît plus rapidement que la demande alimentée par l’IA, le pouvoir de tarification dans l’industrie de la mémoire pourrait être mis sous pression — y compris pour les leaders du marché actuels. La question clé est la suivante : La demande en IA peut-elle soutenir trois géants mondiaux de la mémoire, ou une concurrence accrue va-t-elle entraîner une bataille tarifaire ? 🤔 Comment vous positionnez-vous pour ce thème—les actions coréennes des semi-conducteurs, les leaders de l’IA ou le secteur national des puces en Chine ? #CXMTDebutShockwave #DailyOrbit #FOMCRateWatch
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