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Frères, la bourse coréenne a connu un « Mardi noir » ! L’indice KOSPI sud-coréen a déclenché le mécanisme de coupe-circuit pendant deux jours consécutifs, les 28 et 29 juillet, provoquant la panique du marché et rendant le secteur des semi-conducteurs durement touché. Aperçu de l’événement : Le 28 juillet, l’indice KOSPI est tombé à 8 %, déclenchant d’abord une suspension du trading programmatique, puis déclenchant officiellement les coupe-circuit. Le 29 juillet, KOSPI a chuté de 8,17 %, déclenchant simultanément des coupe-circuit dans l’indice KOSDAQ, provoquant des arrêts de trading de 20 minutes à chaque fois. Après le déclenchement du coupe-circuit, toutes les transactions boursières, futures et options sur le marché des valeurs mobilières sud-coréen sont suspendues simultanément. Que s’est-il passé ? En surface : le secteur des semi-conducteurs s’effondre collectivement. La force motrice principale de cette forte baisse est la faiblesse collective des grandes actions liées aux semi-conducteurs. Bien que des entreprises leaders comme Samsung Electronics aient obtenu de bons résultats, elles n’ont pas réussi à stopper la tendance générale baissière du marché, les actions classées haut par capitalisation boursière ayant généralement fortement chuté. Analyse approfondie : Triple pression empilée 1. Transmission de transmission par crash des semi-conducteurs américains : La nuit dernière, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie sur le marché boursier américain a chuté de plus de 5 %, SanDisk et Western Digital ont chuté de plus de 12 %, et AMD a chuté de plus de 8 %. L’industrie sud-coréenne des semi-conducteurs est fortement liée aux actions américaines, et la panique se propage rapidement à travers l’océan. 2. Inquiétudes concernant l’efficacité du capital de l’IA : Les doutes du marché quant à la capacité d’investissements massifs en IA à se transformer en profits se propagent des États-Unis vers l’Asie. Les actions japonaises et coréennes des semi-conducteurs subissent des pressions depuis plusieurs jours consécutifs. 3. Incertitude macroéconomique : Avec l’approche de la décision de taux de la Réserve fédérale et la hausse des risques géopolitiques, les fonds choisissent de réduire leurs positions et de sortir avant que l’incertitude ne se matérialise. #停火48小时告吹, les États-Unis et l’Iran ont négocié pendant leurs combats
Le cessez-le-feu n’a duré que 48 heures.
Le 27 juillet, juste après que les deux camps eurent suspendu leurs attaques, dans la matinée du 29 juillet, les Gardiens de la Révolution iraniens ont lancé plusieurs missiles balistiques depuis leur pays natal sur les forces américaines stationnées au Moyen-Orient. L’armée américaine a affirmé les avoir tous interceptés. Par la suite, le Commandement central américain a annoncé qu’il avait frappé conjointement des cibles commandées par les Gardiens de la Révolution iraniens en Irak — en réponse aux attaques iraniennes contre les forces américaines et les installations énergétiques saoudiennes.
Les deux camps se battent, mais les deux négocient. Le vice-ministre iranien des Affaires étrangères a révélé qu’Oman a proposé un plan de concession temporaire pour le détroit d’Ormuz — l’Iran et Oman contrôlant chacun 50 % des droits de passage. L’Iran a exigé que la route maritime soit entièrement contrôlée par sa part, ce qui n’a pas encore été accepté. Les responsables américains ont confirmé que le plan de coordination ne comporte aucun péage. Selon Solid Intel, après que l’Iran et Oman ont approuvé la nouvelle proposition pour le détroit, les États-Unis et l’Iran sont proches de rétablir le précédent protocole d’accord de 60 jours, mais l’approbation de Washington reste en attente.
(1) Les prix du pétrole ont déjà réagi
Après la révélation, le pétrole brut WTI a rebondi au-dessus de 80 $. Auparavant, en raison des attentes d’un cessez-le-feu, WTI a chuté de 8,68 % en une seule journée pour atteindre environ 77 $. La prime de risque géopolitique revient rapidement. Si un cessez-le-feu est finalement atteint, les prix du pétrole pourraient retomber dans la fourchette de 70 à 75 $ ; Si les négociations échouent et que le conflit continue de s’intensifier, les prix du pétrole pourraient à nouveau atteindre 85-90 $.
(2) Qu’est-ce que cela signifie pour le marché crypto ?
L’effondrement des attentes de cessez-le-feu signifie que les attentes d’inflation s’intensifient à nouveau. Lorsque les prix du pétrole augmentent, les attentes d’inflation augmentent, et lorsque les attentes d’inflation augmentent, la Fed n’ose pas facilement pivoter. Le BTC fluctuait entre 64 000 et 65 000, l’ETH se négociait latéralement entre 1 860 et 1 890, et l’impact des prix du pétrole se transmet lentement à travers la chaîne des « prix du pétrole → de l’inflation→ des taux d’intérêt → actifs à risque ». La décision sur les taux du FOMC sera annoncée tôt jeudi matin, heure de Pékin, et le marché attend des signaux plus clairs.
(3) Mon jugement
Un cessez-le-feu rompu ne signifie pas une escalade de la guerre ; les canaux diplomatiques restent intacts, et le plan d’Oman est toujours en cours. Le marché pourrait revaloriser ce conflit comme un « niveau gérable de friction de bord » plutôt que le début d’une guerre à grande échelle. Ensuite, trois points clés à considérer : premièrement, est-ce que les États-Unis et l’Iran vont rétablir le protocole d’accord de 60 jours ; Deuxièmement, si le plan de gestion conjointe du détroit d’Ormuz peut être accepté par les deux parties ; Troisièmement, si les prix du pétrole se stabiliseront au-dessus de 85 dollars. Avant la mise en œuvre de la décision du FOMC, observez davantage et agissez moins, en attendant des signaux plus clairs.
$CL $BTC $ETH 学习美股的第 N 天，今天突然想到一个点。 每当一个新事物诞生，大多数人的第一反应都是去研究它、体验它、思考怎么参与其中。 但资本市场里的很多投资者，看的是另一件事 谁在为这场浪潮卖铲子。 AI 就是最典型的例子。 从 ChatGPT 横空出世，到 AI 真正进入全面爆发，中间经历了几年的产业建设。很多人都在讨论哪个模型最强、哪个应用最好用，而真正赚到第一波大钱的，不只是 AI 公司本身，还有整个产业链。 这里有一个很真实的案例。 2022 年底 ChatGPT 刚发布时，几乎所有人的注意力都放在 OpenAI 身上，讨论的是 AI 能写文章、画图、写代码。 但资本市场很快意识到，AI 每生成一次内容，背后都需要大量 GPU 算力支撑。 于是市场开始疯狂布局英伟达，而随着 GPU 需求爆发，又进一步带动了 HBM 高带宽存储、光模块、服务器、液冷散热、数据中心、电力等整个产业链。 最终的结果大家都知道了： 很多人并没有投资 OpenAI（当时普通投资者也投不了），却通过投资英伟达以及 AI 基础设施相关公司，吃到了这一轮 AI 牛市最大的红利之一。 这也是我最近最大的一个感悟。 投资和D’après l’indicateur RSI, Bitcoin a déjà formé une divergence haussière sur la ligne hebdomadaire K, mais les données on-chain ne soutiennent pas encore un fond majeur. Le prix réalisé et le RP LTH n’ont pas été franchis, avec une CVDD autour de 48K, soit environ 25 % de distance, donc je pense qu’il y a une très forte probabilité d’une dernière chute.
Cette dernière baisse devrait s’appuyer sur la divergence haussière existante en ajoutant une plage temporelle plus large à la divergence baissière précédente. Cette situation s’est également produite en 2022.
$BTC Frères, ce soir est destiné à être sans sommeil.
À 2 heures du matin, la Réserve fédérale annoncera la décision de taux d’intérêt la plus imprévisible de ces dernières années. Le BTC est brièvement tombé sous les 63 000 $ hier, atteignant un plus bas sur 11 jours, et peine à reprendre son souffle près de 63 800. Cette vague de coups de taille est entièrement consacrée à « défricher les mines » pour ce soir.
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1. Suspense total : 30 % de chances d’augmentation des tarifs, sans précédent
Cette réunion est-elle spéciale ? Permettez-moi de mentionner brièvement trois choses :
· Les attentes du marché sont fortement divisées : actuellement, la probabilité d’une hausse de 25 points de base est d’environ 30 %, tandis que le maintien stable est d’environ 70 %. Ne sous-estimez pas ces 30 %. Ces dernières années, avant les décisions de la Fed, les attentes du marché étaient presque unanimes de 99 %. Les économistes de l’UBS ont déclaré sans détour : « Il n’y a jamais eu une telle incertitude en 20 ans. »
· Walsh abandonne les « orientations prospectives » : après son entrée en fonction, le nouveau président de la Réserve fédérale, Walsh, a clairement abandonné les allusions à l’avance à la trajectoire des taux d’intérêt. Sans « boussole politique », le marché ne peut compter que sur des suppositions, qui est la cause profonde de ce désaccord majeur.
· Rares luttes institutionnelles : JPMorgan estime que la probabilité d’une hausse des taux est inférieure au prix du marché (déclaration inchangée, agressive), mais Castle Securities mise clairement sur une « hausse inattendue de 25 points de base ». Il pourrait également y avoir au moins deux votes d’opposition bellicistes au sein de la Réserve fédérale.
2. Le Bitcoin est différent cette fois-ci
Fait intéressant, bien que le marché soit sur le qui-vive, des signes de découplage entre les actions technologiques de Bitcoin et d’IA sont apparus :
· Depuis juillet, le BTC a augmenté d’environ 6 %, le S&P 500 est pratiquement stable, et l’indice des semi-conducteurs a chuté de près de 20 %
· K33 Research souligne que le Nasdaq était auparavant surchargé, tandis que Bitcoin se consolidait près de ses plus bas horizons ; l’affaiblissement de la corrélation entre les deux est un phénomène naturel
· Les analystes estiment que si Wash émet des signaux accommodants, Bitcoin pourrait maintenir sa position relativement forte
Bien sûr, cela ne signifie pas que BTC restera intact ce soir. 15,4 milliards de dollars de positions longues viennent d’être liquidées, et le marché est encore en train de digérer ce processus de « lavage à effet de levier ».
3. Comment y arriver ce soir ? Deux types de scripts
Scénario A : Tenir bon + formulation belliciste (très probable)
JPMorgan prédit une probabilité d’environ 50 %, avec le S&P 500 oscillant entre +0,25 % et -0,5 %. Le BTC devrait très probablement fluctuer entre 63 000 et 65 000, sans grande surprise.
Scénario B : hausse inattendue de 25 points de base (probabilité 30 %)
Si cela arrive, les actions technologiques seront touchées en premier, et le Nasdaq 100 pourrait doubler sa baisse. Le support en dessous du BTC est à 62 000, voire 60 000. Castle Securities mise dans cette direction, visant à établir sa position et à lutter contre l’inflation.
Il y a aussi un événement de faible probabilité : si Wash « pigeon » ce soir (28 % de chance), BTC aura une chance de défier au-dessus de 65 000 à nouveau.
Mon jugement
N’investissez pas lourdement dans les positions et ne pariez pas sur les directives avant les discussions sur les taux d’intérêt. Avec cette incertitude « qui n’arrive qu’une fois tous les trente ans », le coût des erreurs est trop élevé.
En ce qui concerne le fonctionnement, attendez que les résultats soient publiés à 2h du matin avant de prendre une décision. Si les positions de maintien + déclarations ne sont pas agressives et que la logique baissière est réfutée, vous pouvez essayer de prendre position longue avec une position légère ; S’il y a une hausse inattendue des tarifs, ne faites pas de déploiement ; attendez que vos émotions se soient exprimées avant de chercher une opportunité.
Rappelez-vous : sur ce marché, rester en vie est plus important que de gagner de l’argent. 💡
💬 Sujet interactif : Ce soir, pariez-vous sur une « hausse des taux » ou « inchangée » ? Laissez votre nom dans les commentaires, et revenez demain pour voir qui est le prophète.
#美联储即将公布利率决议
#财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon vont vous présenter leurs résultats ce soir
#海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations 美股跌、韩股涨，说明资金分歧的核心不是需求消失，而是估值和交易结构不同。
HBM4 已经开始放量，长期合约又锁住了订单和利润，基本面反而比现货周期更稳。等高预期消化完，市场最终还是会重新交易下一轮出货增长。
财报落差负责挤掉高估值。
HBM4 持续放量，才负责点燃 SKHY 下一轮修复。$SNDK La chute brutale du matériel d’IA est une forme temporaire de désendettement ! Cependant, SanDisk aura encore du mal à échapper à la suppression des décisions de la Fed à court terme
Le matériel d’IA continue de subir de profondes corrections, et de plus en plus de personnes commencent à se demander si la logique à long terme du stockage par IA s’est effondrée.
La dernière perspective de Serenity offre une conclusion différente : la chute actuelle du secteur est essentiellement un dépassement causé par un désendettement à court terme, et non une détérioration des fondamentaux. Mais un rappel clé : si la logique à long terme est solide≠ le creux à court terme sera immédiat. La décision de la Réserve fédérale sur les taux du 30 juillet reste la variable la plus importante qui supprime la $SNDK de SanDisk !
I. Résumé des informations clés de base
1. Le soutien fondamental reste en place
Plusieurs entreprises continuent de réaliser une forte croissance de leurs bénéfices, Google portant ses dépenses d’investissement pour 2026 à 195-205 milliards de dollars, ce qui rend sa décision d’expansion de l’IA claire en tant que fournisseur cloud. Le marché a exagéré les facteurs négatifs des hausses de taux de la Fed et de la surcapacité de stockage domestique. Les rapports financiers ultérieurs de SanDisk et SK Hynix devraient continuer à confirmer l’accélération de la demande de stockage par IA.
Les accords d’approvisionnement à long terme entre Meta et Google, ainsi que la coopération entre les chaînes industrielles HBM, confirment que le stockage par IA possède un potentiel structurel d’incrémentalité à long terme.
2. Recul qualitatif : Désendetter les fonds, pas l’effondrement logique
Cette série de ventes de stockage et de matériel d’IA est due au retrait concentré de fonds à effet de levier de haut niveau qui provoque de la volatilité. Tant que les revenus et la rentabilité des chaînes industrielles continueront d’accélérer, la logique de reprise à long terme du secteur de l’IA reste inchangée, mais les institutions reconnaissent ne pas pouvoir prédire avec précision le moment exact du creux.
2. Analyse approfondie des tendances $SNDK marché de SanDisk
Dimension à long terme :
La logique sous-jacente derrière l’expansion continue de la demande de SSD pour serveurs d’IA n’a pas disparu. Les institutions s’attendent à ce que les rapports de résultats continuent de tester la demande, et la chute extrême de la panique digérera progressivement la bulle de valorisation.
Conflits fondamentaux à court terme :
Les facteurs positifs à long terme ne peuvent pas compenser la pression macroéconomique immédiate ! Le 30 juillet, la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt est sur le point d’être finalisée.
1. Si la Fed envoie un signal de ferme, les attentes de baisse des taux seront retardées. Les actifs technologiques à forte valorisation continueront d’être sous pression. Le rebond actuel de SanDisk n’est qu’une reprise survendue, et le cycle de descente au fond sera prolongé. Ne confondez pas un rebond avec un renversement.
2. Si un signal quelque peu accommodant est émis et que le sentiment du marché se réchauffe, combiné à des attentes fondamentales, SanDisk devrait connaître une reprise plus forte. Cependant, avec un grand nombre de positions bloquées accumulées au-dessus, la tendance haussière sera volatile et peu probable, rendant difficile l’obtention d’une hausse directe à sens unique.
3. Approche claire et pratique de la mise en œuvre
✅ Traders bloqués dans des positions
N’utilisez pas la « logique à long terme » comme excuse pour tenir bon. Tout rebond avant ou après la décision de taux constitue une fenêtre d’optimisation pour le positionnement.
Réduire les positions dans les lots lors des rebonds pour diminuer le risque de détention ; Maintenez une position de base pour une reprise à long terme, libérez des fonds pour faire face au risque d’une seconde baisse, et évitez les positions pleines avec une forte résistance.
✅ Traders prêts à entrer sur le marché pour acheter la baisse
Plus besoin d’acheter le côté gauche pour pêcher le fond maintenant ! Les institutions n’ont pas encore pu confirmer la position la plus basse.
Choisissez l’une des deux conditions d’entrée sûre :
(1) La décision de la Réserve fédérale est mise en œuvre, en digérant pleinement les nouvelles négatives ;
(2) Le marché continue de se stabiliser, sortant de la structure au fond.
Si les conditions sont remplies, essayez d’errer avec des positions plus petites, construisez des positions par lots, et éliminez immédiatement le pari all-in.
✅ Traders à court terme
La volatilité avant et après la décision augmentera fortement, ce qui ne conviendra qu’aux jeux à court terme qui se redressent en survente.
Fixez strictement des stop-loss, ciblez les profits de rebond à court terme, prenez des profits de manière décisive aux niveaux de résistance et ne vous concentrez pas sur le trading à long terme ; Une fois que le marché monte et stagne, abandonnez immédiatement l’approche haussière.
✅ Référence pour l’approche de vente à découvert
Si la décision est agressive et que le rebond est faible, les niveaux de résistance stagnants peuvent continuer à être légèrement courts ;
Si la décision libère les attentes d’assouplissement, évitez de vendre à découvert avec la tendance et ne vous opposez pas au sentiment macroéconomique.
La logique de la demande à long terme reste en vie. À court terme, la décision de la Fed fixera la direction. Pensez-vous que SanDisk peut entamer une reprise après la décision de taux ? Partagez vos opinions dans la section des commentaires et recommandez de collecter pour suivre les évolutions du marché.
⚠️ Avertissement aux risques : Le contenu est uniquement une analyse logique du marché et ne constitue aucun conseil de trading. Les actions américaines sont très volatiles en raison du double impact des politiques et des flux de capitaux. Participez rationnellement et contrôlez strictement les positions.
$SNDK $MU
#美联储即将公布利率决议 $SKHYNIX Performance exceptionnelle, pourtant le cours de l’action a divergé de façon spectaculaire !
Le chiffre d’affaires, le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net ont tous atteint des sommets records.
Le bénéfice d’exploitation a bondi de 557 % en glissement annuel !
Cependant, le chiffre d’affaires et le bénéfice d’exploitation n’ont toujours pas répondu aux attentes du marché.
Ce rapport financier est bien plus complexe que le mot « bonne nouvelle » !
Le chiffre d’affaires de SK Hynix au deuxième trimestre a atteint 79,32 trillions de KRW, le bénéfice d’exploitation de 60,54 000 milliards de KRW, et le bénéfice net a bondi à 93,92 trillions de KRW. Cependant, le marché avait auparavant fixé des attentes encore plus élevées, avec des chiffres d’affaires et des bénéfices d’exploitation restant inférieurs, et seuls les bénéfices nets dépassant significativement les attentes grâce aux rendements des investissements.
Cette divergence se reflète également directement dans le cours de l’action : l’action américaine de SKHY a chuté de près de 9 % pendant les heures de bourse régulières, tandis que les actions coréennes nationales ont rebondi d’environ 4 %. Ce n’est pas que la demande de stockage s’est soudainement effondrée, mais plutôt que la part de l’entreprise dans les produits de stockage haut de gamme continue d’augmenter, et avec des contrats à long terme verrouillés dans des prix d’environ 10 clients principaux, la stabilité des performances est renforcée. Cependant, l’élasticité des profits liée à la hausse à court terme des prix au comptant a également été affaiblie.
La bonne nouvelle, c’est que HBM4 a commencé à distribuer massivement au deuxième trimestre et va continuer à augmenter au second trimestre ; Des échantillons HBM4E ont également été livrés. Le véritable débat sur le marché n’est pas de savoir s’il existe encore une demande pour le stockage par IA, mais combien de temps une telle croissance des bénéfices peut durer. $ETH $SNDK #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu une forte volatilité #交易所定价异常致海力士永续暴跌
Les données sont déjà solides, mais les attentes du marché sont encore plus folles que les données.
Ce n’est pas un effondrement des fondamentaux, mais plutôt une valorisation élevée face à un jugement plus sévère.Maintenant, à propos du trading : les membres du groupe ne peuvent pas non plus gérer, alors mettons-les en chaîne.
Un cycle d’oscillation majeur où les actions américaines et les cycles macroéconomiques divergent
Les attentes de hausse des taux ne concernent pas la hausse des taux ; ma prévision cette année est que le marché n’ouvrira pas les détroits avant juin (les positions ont été conclues), et qu’il n’y aura pas de hausse de taux cette année.
Changxin adoucit la prime de découverte $SKHYNIX de la demande et de l’offre
$SPCX à 186 était plate
Tout ce qui précède ne sont que des points de vue rétrospectifs ; vous pouvez les retrouver dans des articles précédents.
Quant au récent déménagement de Meilishi, j’avais initialement prévu d’attendre deux jours que Changxin monte puis d’ajouter progressivement des shorts.
Malheureusement, Meilishi était encore plus rapide que moi, et le rebond moyen de Hanishi limitait ma position.
Blâme-moi d’être timide, donc je n’ai pas beaucoup marché dans les actions américaines.
La sœur principale a déclaré que même ce week-end, le volume de transactions de Bstock avait dépassé 1 milliard de dollars.
Cette augmentation massive des transactions s’est produite à deux endroits :
Premièrement, les fonds spéculatifs ont initialement transféré leurs avoirs de Hanli City à Meili City.
Deuxièmement, les prix du pétrole ont chuté ce week-end, et Changxin est devenu public.
D’après les habitudes de trading, il est clair que beaucoup sont des pratiques traditionnelles de trading de capitaux.
Cela montre aussi que de nombreuses sociétés de capital traditionnelles sont entrées dans OKX, et son développement est vraiment rapide. $BTC #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livrent ce soir. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations #美联储即将公布利率决议 Avant la décision de la Fed sur les taux, le sujet le plus discuté sur le marché était la question de savoir s’il y aurait des baisses de taux. Mais pour le marché crypto, ce qui détermine vraiment le marché n’est peut-être pas cette réunion elle-même. Parce que le marché a déjà négocié à l’avance certaines anticipations de baisse de taux d’intérêt, ce qui importe vraiment, c’est si l’environnement de liquidité évoluera à l’avenir et si les fonds sont prêts à réintégrer les actifs de risque crypto
Ces dernières années, le marché des cryptomonnaies a connu une transformation majeure, passant d’une frénésie de liquidités durant l’ère des taux d’intérêt bas à un choix de capital dans un environnement à taux élevé. Pendant les périodes de taux d’intérêt bas, les fonds de marché sont abondants et l’appétit pour le risque est extrêmement élevé. À cette époque, un récit, un concept ou un écosystème pouvait attirer d’énormes capitaux pour faire progresser les valorisations.
C’est pourquoi nous avons vu des explosions dans la DeFi, les NFT, le GameFi et divers écosystèmes de chaînes publiques.
Mais après être entré dans le cycle des taux d’intérêt élevés, la logique du marché a commencé à changer. L’argent n’a pas disparu, il est juste devenu plus prudent.
Beaucoup de gens conservent encore l’état d’esprit de l’ancien marché haussier, pensant que dès que les baisses de taux commenceront, toutes les pièces augmenteront.
Le marché futur ne sera plus comme en 2021, où un livre blanc, une histoire ou une grande vision peuvent être évalués à des milliards de dollars. La liquidité lâche n’est qu’une condition. Mais ce n’est pas une raison pour des hausses de prix,🚨 Deux rapports de bénéfices de capitalisation méga-capitalisation. Un point à retenir : les marchés dépassent les grands titres.
Alphabet a réalisé un trimestre solide, affichant 119,8 milliards $BTC chiffre d’affaires du deuxième trimestre, tandis que Google Cloud a continué de connaître une croissance solide. Pourtant, $GOOGL a baissé de plus de 4 % après les heures d’ouverture.
Pourquoi ? Les investisseurs se sont concentrés sur les perspectives plutôt que sur les résultats.
Alphabet a relevé ses prévisions d’investissement 2026 à $BTC 195 milliards à 205 milliards de dollars, contre $BTC 180 milliards à 190 milliards de dollars, tandis que les flux de trésorerie disponible sont tombés en territoire négatif. L’IA reste une histoire de croissance puissante, mais Wall Street s’inquiète de plus en plus du coût de son financement.
Google, Microsoft, Meta et Amazon devraient désormais dépenser un total combiné de 725 milliards de dollars en capital d’investissement en 2026, soit environ 77 % de plus que l’année dernière.
Le marché récompense plus que les bénéfices ne battent. L’orientation prospective, la trésorerie et les dépenses en IA deviennent tout aussi importantes.
Tesla a raconté une autre histoire.
La société détient toujours 11 509 BTC, inchangés depuis 2022. Malgré une perte trimestrielle de 112 millions de dollars liée à la baisse antérieure du Bitcoin, Tesla n’a ni vendu ni augmenté sa position.
Pas de panique. Aucune accumulation. Juste HODL.
📊 Pourquoi cela est important pour la crypto :
• $BTC continue de bénéficier d’entrées régulières d’ETF.
• La crypto reste étroitement corrélée au Nasdaq 100, rendant les bénéfices des Big Tech de plus en plus influents.
• Les résultats à venir de Microsoft, Meta et Amazon pourraient façonner à la fois le sentiment en actions et en crypto grâce à leurs conseils.
Un avantage pour les traders crypto : alors que les marchés boursiers américains ferment après les heures d’ouverture, les cryptos ne dorment jamais.
Avec les actions américaines tokenisées OKX se négociant 24h/24 et 7j/7 en $USDT, des actifs comme $XGOOGL et $XTSLA restent négociables via les résultats et les week-ends.
👀 La prochaine vague de bénéfices des Big Tech renforcera-t-elle ou affaiblira-t-elle le sentiment crypto ?
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss $SKHYNIX Après avoir connu un krach éclair et une liquidation massive déclenchée par un oracle capturant des prix anormalement bas avant le marché le 28 juillet, la baisse continue du 29 n’a pas déclenché une nouvelle vague de liquidations à grande échelle. Cette série de baisses a permis de nettoyer de manière préventive un grand nombre de positions longues à fort effet de levier, provoquant des changements significatifs dans la structure du marché.
Actuellement, l’intérêt ouvert a augmenté de près de 20 % contre cette tendance, indiquant que les fonds de pêche au fond continuent d’entrer sur le marché. Mais la structure des détentions révèle des divergences clés : le nombre de comptes longs est plus de trois fois supérieur à celui des positions courtes, mais la position unique est bien plus petite que celle des positions courtes. Les positions sur les baleines au-dessus de 5 millions de dollars sont clairement biaisées en faveur des positions courtes, avec des ventes nettes à découvert d’environ 34,3 millions de dollars, tandis qu’environ 90 % des petits comptes de moins de 10 000 dollars sont à découvert ouvert.
Cela indique que les pertes actuelles se sont réparties sur un grand nombre de petites positions longues, tandis que les baleines bénéficiant d’avantages de capital parient à la baisse grâce à des positions uniques plus importantes. Il ne s’agit pas simplement d’investisseurs particuliers qui pêchent au fond, mais plutôt d’un face-à-face entre les grands fonds et les investisseurs particuliers sur la direction après un profond bouleversement, ce qui pourrait intensifier la volatilité ultérieurePDG de Polygon Sandeep : Polymarket a connu un grand succès lors de la Coupe du Monde
Polymarket a créé plus de 300 marchés liés à la Coupe du Monde, dont un seul marché atteignant 4,2 milliards de dollars de volume de transactions
Du point de vue de Polygon, ils ne veulent pas que Polymarket parte et construise sa propre chaîne
Depuis le début de cette année, l’activité de Polymarket a constamment contribué à plus de 50 % des frais quotidiens de transaction sur le réseau Polygon
Plus Polymarket est bon, plus Polygon gagne facilement de l’argent
Pour Polymarket, les deux partenariats prospèrent, ce qui semble leur donner plus de raisons de retarder le développement de la chaîne et même l’émission de tokens...现金流为王！复盘谷歌暴跌，看懂今夜美股行情走向 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 💎$GOOGL 大跌的核心前车之鉴：市场估值逻辑彻底反转 谷歌营收、云业务增速全线大幅超预期，最终股价却重挫，根源彻底改变了华尔街评判AI巨头的标准： 1. 上市22年首次季度自由现金流转负：AI算力基建疯狂烧钱，单季资本开支同比翻倍，经营赚到的现金完全覆盖不了投入；年内两次上调全年资本开支上限，还预告2027年投入继续加码，现金持续被算力建设吞噬。 2. 过往资金追捧“谁砸钱扩算力谁领跑AI”，如今只看重现金流健康度、AI投入回本周期。无休止加码资本开支、无法兑现盈利回报，直接触发机构集中抛售，高位AI成长股迎来估值挤泡沫行情 。 3. 谷歌作为现金流最稳健的科技蓝筹尚且承压，市场普遍担忧微软、Meta、亚马逊会复刻加码开支的路线，纳指连日震荡走弱，存储、算力硬件板块同步崩盘。 $MU、 $SKHYNIX、$SNDK $NVDA $SAMSUNG 🧬三家企业各自底气与潜在隐患，守住盘面难度分化 1. 微软$MSFT ：守住盘面概率最高（韧性最强） ✅利好支撑： 依托ASecteur de stockage pour la pêche de fond !!
D’autres paniquent, je suis gourmand,
Actuellement, le secteur du stockage subit une correction profonde,
La baisse de l’intrajournal de SK Hynix $SKHYNIX s’élargit à 12 %,
Samsung Electronics $SAMSUNG a chuté de 7,5 %.
Le $SNDK SanDisk, coté aux États-Unis, a été « divisé de moitié » depuis juillet,
Mais cette vague de déclin est plus une explosion émotionnelle qu’une détérioration des fondamentaux,
La demande en IA reste solide,
Le bénéfice opérationnel du deuxième trimestre de SK Hynix a bondi de 557 % en glissement annuel,
De plus, le stockage évolue des produits cycliques vers des produits de croissance.
Bank of America souligne que les stocks de stockage ne sont évalués qu’à 10 fois le meilleur ratio perpétuel à terme,
Des niveaux vraiment bas à bas ;
Ensuite,
Le marché boursier sud-coréen a chuté de plus de 8 % en temps interjournalier,
Plusieurs réglages temporaires de suspension,
Le marché est en état de panique extrême,
Lors des premières transactions, la Corée du Sud a signalé un renouveau du marché,
De bonnes nouvelles sont attendues dans l’après-midi,
Cela a poussé le secteur du stockage à rebondir depuis le fond.
#海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage connaissent une forte volatilité #英伟达. Google offre d’énormes garanties pour la dette des centres de données IA Le sujet que nous abordons porte essentiellement sur les ressources de réseautage. Si tout le monde dans notre groupe est de bons amis et que la société XX entre en bourse, alors chacun peut attribuer des actions, ce qui signifie qu’ils peuvent s’abonner à de nouvelles actions plus tôt, ce qui est en gros un cadeau en espèces.
Regarde
Le 27 juillet, Changxin Technology Group Co., Ltd. a été officiellement cotée sur le marché STAR. Le premier jour de la cotation, le cours de son action a grimpé, clôturant de 465,82 % et sa valeur boursière atteignant 3,28 trillions de yuans, faisant d’elle l’entreprise avec la capitalisation boursière la plus élevée sur le marché des A-actions.
Selon Elephant News, Wuhan a également participé au placement stratégique de Changxin Technology, recevant 18,2448 millions d’actions. Sur la base du prix d’émission de 8,66 yuans par action, la société a réalisé un bénéfice de 736 millions de yuans lors de son premier jour de cotation. Cette société est Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd., fondée en 2021, avec son bureau situé dans la zone high-tech de Wuhan East Lake.
Il convient de noter que Wuhan 1810 Enterprise Management Co., Ltd. est une filiale détenue à 100 % par Xiaomi Technology. Le président de Xiaomi Technology est Lei Jun, qui détient 97,48 % des actions de Xiaomi Technology. En d’autres termes, Lei Jun réalisa un bénéfice flottant de 717 millions de yuans lors du premier jour de cotation de Changxin Technology jusqu’à Wuhan 1810. $CORE champagne du navire de croisière du port Victoria continue d’exploser, le taux de hachage est en forte hausse à 90 %, mais le prix du marché continue de chuter à 0,015.
Le tweet officiel prétend contrôler 90 % du taux de hachage du BTC, mais en somme, ce n’est qu’un piège pour utiliser des standards statistiques : 90 % correspond simplement au nombre de pools de minage avec fonctions de délégué activées, et le taux de hachage effectif en temps réel en chaîne ne représente que 30 % du réseau BTC total. Les mineurs marquent les blocs juste pour extraire les jetons d’inflation CORE, sans lien profond.
Les trois principaux volants d’inertie des profits — paiement SatPay, double staking B14G et rachat par écosystème — ont tous échoué et n’ont pas généré de revenus. L’équipe débloqueait chaque mois d’énormes quantités de jetons zéro coût et les vendait continuellement via le trading quantitatif. D’un côté, le paquebot de croisière hongkongais a célébré son succès et a pris de l’élan ; de l’autre, il a utilisé le prix exorbitant 5U–15U pour piéger tous les investisseurs particuliers.
La puissance de calcul n’est qu’un concept vide ; débloquer la pression de vente est la réalité. Des positions et des staking aveuglément lourds ne feront qu’amplifier les pertes non réalisées.
#CORE #CoreDAO#苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia
Apple est vraiment impressionnant, faisant chuter Nvidia de la première place mondiale sur le marché. À la clôture de lundi, Apple a progressé de 1,17 % à 336,91 $, avec une valeur marchande de 4,95 000 milliards de dollars. Nvidia a chuté de près de 5 %, retombant directement à 4,76 billions. D’un côté à l’autre, l’écart s’est creusé à près de 180 milliards.
La dernière fois qu’Apple a occupé ce poste remonte à avril 2025. Au cours de l’année écoulée, NVIDIA a connu une explosion dans les puces IA, d’abord dépassant Microsoft puis atteignant le sommet. Mais maintenant Apple l’a dépassée — non pas parce qu’Apple a fait quelque chose de révolutionnaire, mais parce que le marché commence à recalculer le score de l’IA.
Le cours de l’action Nvidia n’a augmenté que de 4 % cette année, tandis qu’Apple a déjà progressé de 24 %. L’un dépense désespérément de l’argent pour construire une infrastructure d’IA, l’autre dépense prudemment pour louer de la puissance de calcul. Le marché préfère désormais clairement le scénario de ce dernier. Apple a publié son rapport de résultats après la clôture du marché jeudi. Si elle parvient à tenir bon cette semaine, cette position sera véritablement assurée.Les prix objectifs haussiers du BTC sont densément répartis entre 100 000 et 140 000 $, Ethereum entre 5 000 $ et 8 000 $, mais le marché actuel dispose-t-il déjà des conditions de liquidité pour soutenir ces valorisations ?
Selon le post original, l’auteur a fourni des plages de cibles haussières pour plusieurs pièces au cours des six prochains mois : BTC 100K-140K, ETH 5K-8K, SOL 300-500, DOT 20-80, APT 30-50, et d’autres. Ces chiffres ne constituent pas des faits, mais sont des estimations basées sur trois prémisses : « amélioration continue de la liquidité, offre serrée après la réduction de la hauteur, et expansion continue de l’activité on-chain. » La question clé est : ces conditions ont-elles été remplies à l’heure actuelle, ou sont-elles toujours attendues ?
Sur le plan factuel, le halving de Bitcoin en avril 2024 a eu lieu, la prime du bloc passant de 6,25 à 3,125 BTC, et la nouvelle offre s’est effectivement réduite. Cependant, l’amélioration de la liquidité n’est pas une voie définitive — le rythme des baisses de taux de la Fed et des indicateurs de liquidité en dollars américains (comme le solde de l’outil de reprise inversée de la Réserve fédérale et les variations du compte TGA) reste incertain. Du côté de l’activité en chaîne, les adresses actives et le volume de transactions Bitcoin n’ont pas montré de tendance à augmenter après la réduction de la hauteur, et l’effet de dilution de l’activité mainnet due à la montée à l’échelle L2 d’Ethereum se poursuit.
En termes de structure du marché, le comportement actuel du capital montre une divergence nette. Les fonds d’allocation passive (comme les entrées d’ETF au comptant) sont la principale force motrice soutenant les prix du BTC, mais les fonds spéculatifs à court terme ont tendance à privilégier les MEME coins et les nouveaux jetons de chaîne publique à faible circulation et à fort FDV, plutôt que les coins d’écosystème établis comme le DOT et l’AVAX listés dans le post original. Cela signifie que si l’on ne regarde que la fourchette ciblée, il est facile d’ignorer la question de « qui prendra le relais » — les vieilles pièces ont besoin de nouveaux catalyseurs narratifs pour attirer le capital spéculatif, et le marché actuel ne fournit pas de tels catalyseurs.
Logique de transmission : Si le BTC dépasse les 100K, des entrées nettes d’ETF durables sont nécessaires + les attentes d’assouplissement macroéconomique sont remplies + les frais on-chain rebondissent (prouvant une demande d’utilisation réelle). Les trois sont indispensables. Pour que l’ETH dépasse 5K, la valeur de l’écosystème L2 doit revenir vers le mainnet (comme le marché des frais de blob qui arrive à échéance après EIP-4844) ou le débordement de capital après l’approbation des ETF. La plage cible de l’altcoin dépend davantage de l’effet de débordement de capital après que le BTC se stabilise à un niveau élevé, mais si le BTC consolide dans la fourchette 80-90K, la prime de liquidité de l’altcoin diminuera rapidement.
Trajectoire haussière : En supposant que la Fed baisse les taux de 25 points de base en septembre, combinée aux attentes de politique politique préélectorale, le BTC pourrait atteindre 100 000 entre le quatrième trimestre 2024 et le premier trimestre 2025. À ce moment-là, ETH et SOL pourraient suivre, mais le DOT, l’APT et d’autres ont besoin d’un développement indépendant de l’écosystème ; sinon, leurs gains seront en retard.
Risque baissier : Si une inflation persistante oblige la Fed à maintenir des taux d’intérêt élevés ou si les entrées d’ETF ralentissent, le BTC pourrait retomber dans la fourchette 70-75K, moment où les altcoins devront faire face à une correction de 30-50 %. Les jetons à haut risque comme ICE et PNUT mentionnés dans le post original pourraient être réduits de moitié lorsque la liquidité se resserre.
Conclusion : Ces plages cibles sont des hypothèses raisonnables de « scénario de marché haussier », mais le marché actuel n’a pas encore confirmé les conditions macro et on-chain soutenant ce scénario. Il est intéressant de surveiller si le BTC peut maintenir régulièrement au-dessus de 90 000 grâce à une croissance continue du volume, et si les entrées nettes hebdomadaires dans les ETF au comptant ETH peuvent rester positives. Si aucun n’est présent, ces objectifs penchent davantage vers des ancrages psychologiques que vers des références tarifaires exploitables.
Avertissement aux risques : L’analyse ci-dessus repose sur des hypothèses, et le marché peut rapidement dévier en raison d’événements réglementaires, techniques ou macroéconomiques. Veuillez vérifier les données de manière indépendante et gérer vos postes.
$BTC $ETH $SOLAccordDeCessezLeFeuImpacteLePétrole : Alors que le pétrole se refroidit, les marchés mondiaux commencent à réévaluer le risque
Après des semaines de hausse alimentée par les tensions géopolitiques, le pétrole brut entre dans une nouvelle phase alors qu'une confiance croissante dans un cessez-le-feu réduit les craintes de perturbations de l'approvisionnement.
Le brut WTI est retombé autour de 80 $BTC le baril, en forte baisse par rapport à son pic récent proche de 93,5 $BTC. Ce n'est pas seulement un recul technique — cela reflète un changement significatif dans les attentes du marché. À mesure que la menace perçue sur les approvisionnements énergétiques mondiaux s'atténue, les investisseurs ne sont plus disposés à payer la prime qui avait été intégrée dans les prix du pétrole.
Ce qui rend ce mouvement particulièrement important, c'est que le marché est désormais davantage influencé par les gros titres macroéconomiques que par les fondamentaux traditionnels de l'offre et de la demande. Une seule annonce concernant le cessez-le-feu ou un développement inattendu au Moyen-Orient pourrait rapidement changer le sentiment et déclencher une nouvelle vague de volatilité.
Si les prix du pétrole bas persistent, la pression inflationniste mondiale pourrait continuer à s'atténuer. Cela serait étroitement surveillé par les banques centrales, les marchés actions et l'industrie crypto. Une énergie moins chère améliore souvent l'appétit global pour le risque, créant un environnement plus favorable pour les actifs de croissance tels que $BTC, $ETH et les principaux tokens liés à l'IA.
Cela dit, le marché pétrolier a une longue histoire de retournements brusques. Bien que la récente baisse soit notable, elle ne confirme pas nécessairement une tendance baissière à long terme. Les investisseurs doivent continuer à surveiller à la fois les développements géopolitiques et les niveaux clés de support technique avant de tirer des conclusions définitives.
AccordDeCessezLeFeuImpacteLePétrole n'est plus seulement une histoire de pétrole. Cela pourrait être le premier signal que les marchés mondiaux entrent dans une nouvelle phase — une phase où le risque géopolitique cède progressivement la place à une confiance renouvelée, permettant au capital de se réorienter vers des actifs à plus forte croissance et de nouvelles opportunités d'investissement.
#FedRateDecision
#BigTechEarningsNight
#SKHynixRecordMiss La saison des résultats marque une soirée décisive, et cette fois, même un moment ne suffira peut-être pas.
Tesla, Intel et Alphabet ont tous affiché des chiffres solides et ont tout de même été vendus, uniquement à cause des craintes de dépenses liées à l’IA. Alphabet a dépassé les attentes et a abandonné quand même. Le Nasdaq 100 est depuis entré dans une correction technique, et les vendeurs à découvert se ruent désormais sur Meta, Amazon et Microsoft juste avant leur annonce. Le marché penche vers le baissier en arrivant.
Microsoft et Meta rapportent après la clôture américaine de mercredi, avec Amazon juste derrière. Voici la mise en place :
· Microsoft : Azure affiche une croissance de 39 à 40 %, mais le capital 2026 approche les 190 milliards de dollars, avec plus de 40 milliards en un seul trimestre
· Meta : le chiffre d’affaires est vu bondir d’environ 27 % à 60 milliards de dollars, avec des prévisions de dépenses qui explosent à 125-145 milliards de dollars. C’est aussi le nom le moins cher du groupe, avec environ 18 fois ses bénéfices prospectifs
· Amazon : le BPA est envisagé d’environ 1,85 $, la croissance et les marges AWS étant en priorité
En dézoomant, le nombre devient stupéfiant. Avec Alphabet, ces géants devraient dépenser environ 724 milliards de dollars en capital cette année, et près de 950 milliards en 2027. Les investisseurs veulent prouver que tout l’argent liquide se transforme en revenus, et non seulement en factures de centres de données plus importants. Un seul chiffre de cloud doux pourrait réinitialiser tout le commerce de l’IA.
Le marché se prépare à recevoir des feux d’artifice. Les options incluent des variations de prix d’environ 8 % pour Meta et 7 % pour Microsoft et Amazon sur ces impressions. Microsoft à lui seul pourrait vendre près de 189 milliards de dollars de valeur sur un seul rapport, soit plus que la capitalisation boursière de la plupart des entreprises sur terre.
Voici le hic : tout cela arrive après la clôture américaine, lorsque les marchés traditionnels sont fermés. Sur OKX, des actions américaines tokenisées comme $XMSFT, $XMETA et $XAMZN se négocient 24h/24 et 7j/7, donc vous pouvez réagir dès que les chiffres apparaissent au lieu d’attendre l’ouverture de la prochaine session.
Si l’un de ces programmes fluctue de 8 % après les heures d’ouverture, alors que les marchés traditionnels sont encore fermés, devriez-vous agir immédiatement ou attendre que la poussière retombe ?
#BigTechEarningsNight 韩国股市接连熔断暴跌，全球金融危机前兆？历史正在重演...
很多人把韩国暴跌当段子看，觉得只是隔壁行情震荡。错！这很可能就是新一轮全球风暴的煤矿里的金丝雀！
看看历史教科书：
• 2020疫情：韩股熔断→3周后美股四次熔断
• 2008次贷：韩股7月缴械→1个半月后雷曼破产
• 2000互联网泡沫：韩国半导体提前3个月见顶→纳指随后暴跌80%
• 1997亚洲金融：韩国第一个被击穿→12天后美股破位
为什么永远是韩国？
全球资本优先级铁律：先保本土，再弃外围。
欧美机构钱不够时，第一件事就是卖掉流动性好的海外资产（日韩）回血救火！
韩国完美踩中所有"献祭"特征：
✓ 资本市场全开放，资金进出自由
✓ 外资占30%+，三星海力士是全球抛售首选
✓ 出口导向型经济，全球退潮时摔得最惨
现在的剧本：
半导体泡沫破裂+资本外逃，潮水先从韩国退去，接下来会顺着产业链→亚太市场→欧美本土层层传导。
关键转折点：看美联储！
2020年靠无限QE强行续命，这次如果美联储不降息托底（甚至继续加息），真正的全球金融危机就要来了！
历史不会简单重复，但资本抽血的底层逻辑从来没变过。
彼时彼刻，恰如此时此刻。$SKHYNIX $SNDK $BTC #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #HYPE遭大额解押减持，一周回落10% #英伟达、谷歌为AI数据中心债务提供巨额担保 观点：韩国股市熔断机制已失灵，难以有效阻断抛售
今日 KOSDAQ 指数盘中暴跌超 8%，触发一级熔断（当指数较前一日收盘价下跌超 8% 并持续 1 分钟时启动）。
熔断机制已难以有效阻断抛售。此前 7 月 28 日，KOSPI 和 KOSDAQ 同日先后触发一级熔断，但 KOSPI 最终仍暴跌 10.84%，KOSDAQ 跌 7.72%。
本轮暴跌的核心逻辑是 AI 半导体估值重估叠加韩国市场结构性缺陷。三星电子和 SK 海力士合计占 KOSPI 市值超 40%，两只股票的波动即可左右大盘方向。
三星电子现跌 5.45%，SK 海力士现跌 9.81%。Beaucoup de gens ne se concentrent que sur les résultats des taux d’intérêt, mais ce qui est encore plus vigilant, c’est que le scénario familier semble se redéployer. 1. Le rythme de la dernière fois · Avant la réunion des taux : États-Unis-Iran annonce des pourparlers de paix, le marché atténue les risques de négociation précoces. · Réponse des actifs : or sous pression, baisse du pétrole brut, réchauffement du sentiment de risque, BTC suivant le rebond. · Après la réunion : La situation s’est rapidement inversée, les conflits se sont intensifiés, et l’évitement des risques s’est rallumé. · Réaction des actifs : L’or s’est de nouveau renforcé, le pétrole brut a grimpé, et le BTC a connu de fortes fluctuations dans un contexte de forte baisse de l’appétit pour le risque. 2. Cette fois, la chronologie est similaire à nouveau · Avant la réunion sur les taux : les États-Unis et l’Iran publient à nouveau leurs attentes de négociation. · Le pari initial du marché sur la chaîne de transmission : réduction du risque de guerre → un allègement de la pression pétrolière→ un soulagement de la pression inflationniste→ un élargissement de la marge politique de la Fed. Réactions des actifs : l’or a reculé, le pétrole brut s’est refroidi, et l’appétit pour le risque des BTC a rebondi. Mais le marché négocie les attentes. Le véritable danger est que si la réunion de minuit n’envoie pas de signaux conciliants plus forts, ou si les négociations américano-iraniennes apportent de nouvelles variables, l’accord précédemment anticipé pourrait immédiatement s’inverser. 3. Les trois marchés suivent la même logique : anticipations de liquidité + attentes d’inflation + risque géopolitique. Donc, ne vous concentrez pas uniquement sur un seul chandelier BTC. 4. Ce que vous devez vraiment vérifier à minuit, ce n’est pas si les taux seront augmentés, mais trois choses : 1. Le discours de Wash est-il plus accommodant ou belliquiste ? 2. Les premières nouvelles positives du marché ont-elles été concrétisées ? 3. La situation États-Unis-Iran va-t-elle à nouveau s’inverser ? La dernière fois, le marché a prématurément spéculé sur la paix, pour être démenti par la réalité. Cette fois, « attendez-vous à ce que le marché se termine, inversez-vous. »Le 21, il a dit que quelque chose allait se passer cette fois.
Certaines personnes se moquent de moi, mais ces derniers jours, elles n’ont pas pu sourire.
À cette époque, on disait que cette baisse présente des caractéristiques de rotation à long terme ; sa confirmation dépend de la capacité du rebond à dépasser les sommets précédents.
Je l’ai personnellement vérifié pour vous hier !
Un rebond ? Il ne rebondissait pas du tout, il continuait à se casser.
Avant le krach, certaines personnes ont même contribué à inventer des histoires : tarifs, questions géopolitiques, échecs trimestriels.
Maintenant, la feuille de figuier a été arrachée par le Vieux Huang lui-même !
250 milliards de dollars garantis pour OpenAI.
Goûte-le. Depuis deux ans, Old Huang affirme partout que « la puissance de calcul est rare et l’offre dépasse l’offre ». Et que s’est-il passé ?
Ils prêtent eux-mêmes de l’argent aux clients pour qu’ils achètent leurs propres produits.
Qu’est-ce que c’est ? Ce n’est pas comme si un gros bonnet s’occupait du petit frère.
Cela signifie que les canaux d’expédition sont bloqués et que les fabricants ont commencé à fournir un soutien financier aux distributeurs.
Les usines cloud investissent dans des usines miniatures → les entreprises de matériel investissent dans des usines cloud → les fabricants de puces garantissent directement les usines modèles.
Tout l’argent de la chaîne était transféré d’une main à l’autre.
Après deux ans à piétiner l’autre, j’ai finalement dû payer de ma poche pour hypothéquer mes propres biens.
En 2008, la chaîne de prêts subprimes était aussi longue que la chaîne d’IA était en spirale — sauf que la garantie a été changée, passant des maisons aux GPU.
Et la lutte et la chute de SMIC Huahong aujourd’hui montrent clairement une chose : le préjudice ne vient pas de la substitution nationale.
Ce qu’ils sapent, c’est la base logique de la tarification du matériel IA.
Si la base se fissure, que ce soit TSMC ou SMIC, le dessus tombe ensemble.
Le cadre opérationnel du 21 le suit simplement pour l’instant :
Si le rebond ne brise pas le précédent sommet = induction haussière.
En baisse de plus de 20 % par rapport au pic, entrant officiellement dans le marché baissier, Marvell a divisé par deux, Kioxia par moitié.
Une fuite collective à ce niveau est une toute autre affaire que de récupérer la précédente chute de -3 % en deux jours. Ne sois pas idiot.
Ce n’est pas le moment de couper les pertes, mais ce n’est certainement pas le moment d’acheter la baisse non plus.
et plus encore. Regarde la hauteur du rebond. Si tu ne donnes pas de hauteur, ne tends pas la main.
Il y a deux fenêtres temporelles à la fin :
(1) Fin juillet : Pas de hausses de taux + apaisement des tensions entre les États-Unis et l’Iran + un peu de baisse de l’IPC→ la liquidité va pousser un soupir de soulagement.
Si les commandes du deuxième trimestre de Nvidia explosent vraiment et que les clients ne sont pas aussi pauvres qu’ils l’imaginent, il pourrait y avoir une reprise en août. Si vous ne pouvez pas corriger le précédent sommet = courir. Ce n’est pas un signal d’achat, mais une fenêtre de fuite.
(2) Vers octobre de l’année prochaine : Anthropic a secrètement soumis le S-1, dans l’intention de le mettre en ligne dès cette date.
OpenAI est également en attente. Si Philadelphia Semiconductor Semiconductor sort de la trajectoire de l’or à 5626→4090→4300, les pics de rebond avant et après l’introduction en bourse seront une opportunité de sortie par lots. $QQQ $SNDK $XAU #美联储即将公布利率决议 #英伟达. Google offre d’énormes garanties pour la dette des centres de données IA #海力士业绩创纪录但不及预期, provoquant une forte volatilité des stocks de stockage SanDisk a été divisé de moitié en un mois — la panique est-elle vraiment terminée ? Les gars, SanDisk a vraiment beaucoup souffert ce mois-ci. De son sommet historique de 2 354 $ le 22 juin, il a chuté de plus de 53 %, atteignant un creux de 1 027 $, effaçant plus de 200 milliards de dollars de valeur marchande. Hier, il a déjà chuté de plus de 17 % en cours de vie, clôturant de 14 % à 1 096 $. L’ensemble du secteur du stockage a été ralenti — Micron a chuté de près de 9 %, Western Digital a chuté de près de 7 %.
Le déclencheur direct a été le leader chinois de la DRAM, Changxin Technology, dont le jour de la mise en bourse de l’A-share le 27 juillet a bondi de 466 %. Le marché craint qu’après que les entreprises chinoises auront obtenu un soutien en capital, elles ne rattrapent plus rapidement les géants internationaux de la mémoire et ne transforment le paysage concurrentiel mondial.
Alors que le marché commence à réévaluer la durabilité de l’investissement en IA, les géants de la tech investissent de l’argent dans les infrastructures d’IA, et la pression sur les rendements ne cesse de croître. Auparavant, les stocks de stockage avaient trop augmenté (SanDisk est passé de 40 $ à 2 354 $, soit une augmentation de 58 fois), et la prise de bénéfices était si forte qu’une seule paille pouvait les écraser.
Mais ne laissez pas la panique mener la conversation : SanDisk se concentre principalement sur la mémoire flash NAND et les SSD d’entreprise, tandis que Changxin se concentre sur la DRAM, et les deux ne sont pas des concurrents directs. Le chiffre d’affaires du trimestre dernier s’est élevé à 5,95 milliards de dollars, soit une hausse annuelle de 251 %, avec une marge brute pouvant atteindre 78 %. Sur 24 analystes de Wall Street, 21 ont donné une note « Acheter », avec un prix cible moyen d’environ 2 368 dollars. Le rapport de résultats du 5 août est la véritable bataille de vie ou mort.
Techniquement, je pense que la baisse est extrêmement limitée. SanDisk est passé de 2354 à 1096, plus que de moitié. Le support clé en dessous est dans la fourchette 1000-1050. La résistance à court terme au-dessus est entre 1150-1180 ; après une cassure ; visez 1200-1250.
Voici comment procéder ensuite ? Voici quelques points à titre de référence.
Jouez long : attendez que le volume diminue et se stabilise dans la plage 1000-1050, puis allègez et essayez long. Fixez un stop loss à 980, première cible 1150, deuxième cible 1200-1250. Gardez le levier à 3x.
Short : Si le rebond vers 1150-1180 rencontre de la résistance, vous pouvez prendre une position légère et essayer de vendre à court, avec un stop loss à 1200 et un objectif de 1050-1000.
Ce type de vente paniquée s’accompagne souvent de rebonds violents. Mais la pêche au fond et le top sont très risqués. Si vous contrôlez bien votre position, si vous ne comprenez pas, attendez les résultats du 5 août avant de trader.
Comme le dit le vieil proverbe, ne jamais trader lourdement sur des positions lourdes. Les positions légères et le levier léger sont l’approche la plus sûre, surtout pour les dérivés américains comme SanDisk, qui ont une grande volatilité et doivent être gérés avec précaution. J’ai l’impression de ne pas pouvoir gérer même un levier 5x, donc je recommande un levier 3x et que les intérêts composés à long terme soient la clé 🙏🙏🙏BTC 在美联储议息会议首日跌破 64,000 美元关口，ETH 跟跌破 1,900。表面上看是常规的"会前避险"，但细看链上和期权数据，这次的平静底下藏着一个危险的错位：宏观的不确定性在放大，而交易员的对冲仓位却在收缩。 关键数据速览 $BTC ：$63,400，24h -2.85%——连续两日阴线，回到区间下沿 $ETH ：$1,877，24h -3.2%——比 BTC 更弱，ETH/BTC 汇率持续走低 总市值：$2.17 万亿，日跌约 3%——山寨币跌幅更深 恐惧贪婪指数：34（恐惧），上周还有 48——一周跌了 14 点，速度不慢 一、FOMC：这届美联储，连华尔街都猜不准 今晚北京时间凌晨 2 点，Warsh 将公布利率决议。市场主流预期维持 3.50%-3.75% 不变，但 CME FedWatch 显示加息概率仍有约 30%，这是近四年来最"开放"的一次会议。HSBC 直接用了"两年来最不确定"来形容。 关键不在利率本身——几乎没人认为真会加。真正的炸弹在声明措辞和发布会。Warsh 一贯反对前瞻指引，这意味着市场可解读的信号更少、波动空间更大。六月会议上，18 位Altcoins are trying to fake a comeback with a patchwork quilt of positive signals, but what really matters is the thread count of new money pouring in.
I see a few coins flashing green: $ADA surged 5.68% in the last 24 hours, breaking out of a downtrend. Meanwhile, $XAUT quietly trades near all-time highs, and $DOGE even ticked up 0.43% despite other altcoins getting slammed. Yet, on-chain activity suggests none of these are drawing in fresh capital. Liquidity isn't spreading the love; it's being concentrated in a few spots.
If altseason is real, you'd expect coins like $RE and $LDO to be leading the pack, not hemorrhaging 6.83% and 6.35% respectively. $ZEC, a perennial favorite among traders, dropped 3.84%. I'm not calling the bottom or top, but what I do know is that value follows liquidity – not the other way around.
$SOL will continue to be the beta casino until real money starts flowing into the crypto ecosystem. When it does, you want $BTC and $ETH to be on the leading edge, not just following the noise.我是刺哥，海力士财报出来了，喜忧参半。60.5万亿韩元，同比飙升557%，刷新历史纪录。但低于市场预期的64万亿。营收79万亿同样不及预期。核心原因在于海力士HBM占比高于同行，反而没能充分吃到本轮常规存储芯片的涨价红利。
业绩公布后股价承压，但管理层电话会放了两颗定心丸。第一，没有看到AI投资放缓迹象。第二，HBM4已量产出货，长期供货协议通常锁定5年。股价盘后直接由跌转涨，7月29日早盘韩股海力士回升约4%，三星涨约6%。分歧很明显。此前一日美股AI硬件集体重挫，费城半导体指数跌6.03%，闪迪跌16%，纳指100自高点回落10%进入技术性回调。希捷科技财报后逆势上涨，近线硬盘产能已锁定至2028年。业绩创纪录引发抛售，产能抢购到三年后，同一产业链上同时存在。
对BTC的影响分两层。短期看存储股剧烈波动会传导到加密市场，费城半导体跌6%，BTC作为风险资产高Beta品种大概率会被拖累。65014.2的空单逻辑依然成立，64000到64500的空头清算区没有有效突破之前，反弹就是加仓空的机会。中期看海力士HBM4量产出货和长协锁定5年，AI算力需求的刚性再次被确认。存储板块的分歧是估值担忧和产业景气的分歧，不是需求消失。BTC作为算力经济底层锚定物的叙事只会越来越硬。
操作上65014.2空单继续持有，止损下移到64500。如果价格反弹到64000到64500区间加仓空单，整体止损统一放在64800。下方目标62000破了看61000。海力士财报验证了AI需求的基本盘没崩，短期波动是给有准备的人留的。
刺哥说完了。你细品。#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $SNDK $BTC $SKHYNIX Je détiens toujours des actions américaines au comptant en ce moment. Que va-t-il se passer ensuite ?
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Un avertissement : ce déclin a les caractéristiques d’un tournant à long terme. La confirmation de cette décision dépend de la capacité du rebond suivant à franchir les précédents sommets.
Commençons par la conclusion :
Lorsque le marché s’affaiblit, la pire option de trading n’est pas de couper immédiatement les pertes dans une tendance baissière, mais d’attendre un rebond.
Mais la nature d’un rebond — un retournement ou une incitation haussière — ne peut être vérifiée que d’une seule manière.
Tout d’abord, expliquons pourquoi ce déclin est différent des précédents.
Le 1er juillet, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 6,27 % en une seule journée, et le 2 juillet, il a encore chuté de 5,44 %, avec une baisse cumulée de plus de 11 % sur deux jours.
Le déclencheur a été l’annonce de Meta de louer la puissance de calcul IA inactive à l’extérieur, ébranlant directement le récit central de la « rareté permanente de la puissance de calcul ».
À la mi-juillet, l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie avait reculé de près de 19 % depuis son sommet de juin, à un pas d’un marché baissier technique.
Marvell a chuté de près de 40 % par rapport à son pic, tandis que Kioxia a été réduite de moitié.
Cette baisse et cette ampleur ne sont pas des reculs ordinaires. La logique du financement a effectivement changé.
Auparavant, après un recul élevé de trois ou quatre points, voire de sept ou huit points, un rebond rapide était une volatilité normale et saturée.
Mais avec une baisse de -11 % en deux jours et une action dominante réduite par deux, le temps et l’énergie nécessaires à la reprise sont complètement différents.
Alors, après une forte chute, quelles conditions peut-on espérer pour un retour haussier ?
Il n’existe qu’une seule norme :
Le rebond doit effectivement franchir les précédents sommets. Avant de battre le précédent sommet, tous les rebonds sont considérés par défaut tant que le leurre est utilisé.
Fei Ban a-t-il encore une chance ?
La réponse n’est pas un oui ou un non absolu. Ensuite, elle tiendra et dépassera les sommets précédents et continuera à danser ;
Si vous ne pouvez pas l’atteindre, c’est maintenant le sommet. Ne pas entrer avant qu’une échappée ne soit confirmée. Cet endroit est un piège.
Parlons maintenant du moment de la sortie.
Utilisez les tendances de l’or comme référence — notez qu’il s’agit d’une référence de modèle, pas d’une prédiction.
Fin janvier, le COMEX a atteint un sommet historique de 5 626 $, puis est tombé à 4 090 $, soit un recul de plus de 20 % par rapport au sommet. Après le cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran en juin, l’or a rebondi au-dessus de 4 300 $. Ce rebond a formé un point culminant appelé le sommet d’échappement.
Mais il y a une distinction clé qui doit être clairement faite :
Le tour de distribution or reposait sur la logique des taux d’intérêt — prix du pétrole → inflation→ anticipations de hausse des taux→ hausse réelle des taux d’intérêt.
Ce tour de Philadelphie Semiconductor est un mélange de puce et de logique de valorisation — le récit CAPEX IA secoue + retrait de fonds provenant de transactions saturées.
Les deux mécanismes de propulsion sont complètement différents. Une image de chandelier ne signifie pas nécessairement que le chemin suivant sera copié.
Par conséquent, les mouvements de prix de l’or ne servent que de référence aux motifs et ne servent pas de fonction prédictrice.
Si l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie reprend et rebondit, quelle est la fenêtre clé à surveiller ?
Un point clé mérite d’être noté : Anthropic a secrètement déposé son dépôt S-1 en juin de cette année, les souscripteurs programmant des réunions avec les investisseurs et une possible introduction en bourse dès octobre 2026.
OpenAI a également secrètement soumis une demande d’introduction en bourse, visant une valorisation d’un billion de dollars, mais Wall Street estime généralement qu’elle sera reportée au premier semestre 2027.
Si nous suivons la voie de l’or, l’introduction en bourse d’octobre d’Anthropic sera une fenêtre à observer.
Si un pic de rebond survient à ce moment-là, il doit être considéré comme une opportunité de sortie progressive. Mais faites attention à deux points :
Premièrement, la capacité d’une introduction en bourse peut servir de sortie de top est en soi un événement de probabilité, selon l’environnement du marché, l’acceptation de la valorisation et la volonté des fonds secondaires de prendre le contrôle. La corrélation entre les deux événements est bien moins élevée.
Deuxièmement, si le rebond ne parvient pas à franchir les précédents sommets, il y a une forte probabilité qu’un second fond atteigne le fond.
Quelle est la magnitude ? Ne prédéfinissez pas les chiffres. Les recommandations CAPEX du troisième et quatrième trimestre, la vérification de la demande en aval par IA, et les fondamentaux des actions individuelles de l’indice Philadelphia Semiconductor — ce sont les variables qui déterminent la profondeur du deuxième creux du trimestre.
Et il y a une chose qui diffère de l’or :
Les fondamentaux de l’IA ne se sont pas effondrés. L’ARR d’Anthropic devrait passer de 9 milliards fin 2025 à 47 milliards d’ici mai 2026, le deuxième trimestre étant attendu rentable pour le premier trimestre.
Tant que la demande d’IA en aval subsiste, l’indice des semi-conducteurs de Feizhou disposera d’un ancrage fondamental. Les déclins sont acceptables, mais ne généralisent pas linéairement en un crash.
En y regardant maintenant, il n’y a que deux scénarios :
Scénario 1 : L’indice des semi-conducteurs de Feizhou rebondit pour franchir les précédents sommets. Continue de jouer, continue de danser, la bulle durera plus longtemps.
Achetez le moment de confirmation de la cassure — notez qu’elle peut être poussée vers le bas par un double sommet. Tous les autres points invitent à des positions haussières.
Scénario 2 : Le rebond ne peut pas atteindre les précédents sommets, donc il suit la trajectoire de l’or.
Les pics de rebond autour de l’introduction en bourse d’Anthropic sont les fenêtres de sortie progressives avec les pertes relatives les plus faibles.
Une chose de plus : le Nasdaq et Philadelphie font des scissions.
L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de près de 19 %, tandis que le Dow a atteint un nouveau sommet de 52 900 points sur la même période. Le capital circule du secteur des puces vers la finance et la distribution.
Les grandes entreprises technologiques disposent d’un flux de trésorerie visible pour les soutenir, tandis que la chaîne matérielle des puces réduit les valorisations. QQQ/Nasdaq pourrait continuer à tenir à mesure que les géants de l’IA entrent en bourse dans la foulée, mais les semi-conducteurs de Philadelphie et les équipements à puces sont une autre histoire.
Battre les précédents sommets = Continuer à maintenir.
Rebond sans précédents records = éliminé.
Les deux fourchettes sont laissées au marché à choisir, et il vous suffit de préparer un plan de réponse. $SNDK $MU $SKHYNIX #银行业联名施压, les termes du stablecoin CLARITY peuvent être régénérés
L’intérêt des stablecoins devient le principal obstacle dans les dernières étapes du CLARITY Act.
Des dirigeants de 134 associations bancaires ont conjointement envoyé une lettre au Sénat, exigeant que la Section 10404 soit modifiée avant l’adoption du projet de loi afin de renforcer les restrictions sur le paiement des intérêts et des rendements des stablecoins. Ils préconisent l’élargissement des restrictions pour empêcher les entreprises d’offrir des avantages économiques « quasi-intérêts » aux détenteurs de stablecoins via des incitations et incitations, avertissant que si les stablecoins attirent des dépôts avec des incitations similaires à des intérêts, cela pourrait affaiblir la base locale de financement de plusieurs centaines de milliards de dollars.
La bataille autour de la loi CLARITY Act est passée de « savoir si l’industrie crypto peut obtenir une clarté réglementaire » à une bataille sur « qui a le droit de payer des intérêts, les banques ou les stablecoins ».
(1) De quoi les banques ont-elles peur ?
L’attrait des stablecoins porteurs d’intérêt réside dans leurs taux d’intérêt de dépôt inférieurs à 2 %, tandis que les dépôts à vue peuvent générer un rendement supérieur à 4 à 5 %. Les banques s’inquiètent des dépôts qui passent des comptes vers les portefeuilles stablecoin. C’est une question de vie ou de mort pour les banques — sans dépôts, il n’y a ni prêts, ni banques.
La controverse centrale de l’article 10404 de la loi CLARITY porte sur la question de savoir si l’émission de stablecoins est autorisée à fournir un rendement aux détenteurs. Les banques espèrent élargir la portée des restrictions et bloquer toutes les « récompenses, incitations et activités liées aux intérêts ». Mais un émetteur de stablecoins qui préoccupe les banques a déclaré clairement : offrir des rendements ne consiste pas à voler des dépôts bancaires, mais à développer des réseaux de paiement. Si les sorties de dépôts se produisent réellement, ce serait dû aux choix des utilisateurs — cette affirmation implique en soi que les stablecoins sont effectivement compétitifs.
(2) Impact sur l’adoption du projet de loi
Le président de la SEC, Atkins, a exprimé son optimisme quant à l’adoption de CLARITY par le Congrès, et a indiqué que la SEC fournissait une assistance technique. Le Sénat prévoit de pousser pour un vote procédural avant la pause d’août, mais le chef de la majorité Thune avait déjà indiqué que son adoption avant la pause était peu probable. La lettre conjointe du secteur bancaire indique que le texte existant n’a pas encore reçu un soutien politique suffisant pour les termes stablecoin.
Si l’amendement est inclus, la rentabilité des émetteurs de stablecoins sera considérablement affaiblie et la valeur du projet de loi pour l’industrie crypto diminuera. Si la lettre conjointe des banques est ignorée, le projet de loi pourrait devoir se battre pour 2 à 3 voix supplémentaires au Sénat, rendant encore plus difficile la collecte de votes déjà serrés et transpartisans.
(3) Qu’est-ce que cela signifie pour le marché crypto ?
Les stablecoins sont des instruments de taux d’intérêt sans risque, permettant aux déposants de convertir des dépôts en stablecoins à tout moment et de réaliser des rendements. Limiter les rendements des stablecoins ralentira, dans une certaine mesure, le rythme des entrées de capitaux sur le marché crypto. L’amendement pourrait affaiblir l’attrait des utilisateurs du stablecoin, affectant ainsi la liquidité sur la chaîne.
Mais pour le projet de loi lui-même, la probabilité de l’adopter à court terme diminue, bien que ce ne soit pas nul. La lettre conjointe du secteur bancaire signifie que les différences s’élargissent encore et que la fenêtre temporelle s’épuise. Dans les deux dernières semaines avant la pause d’août, chaque ajustement de formulation de la loi CLARITY Act influencera les attentes du marché. $BTC $ETH Pourquoi les rendements du Trésor américain ont-ils chuté dans tous les domaines, alors qu’au lieu de monter, le BTC chute ?
Mardi, les rendements des obligations du Trésor américain ont connu une baisse significative, le rendement des obligations à 10 ans tombant à environ 4,60 % et celui des obligations à 2 ans tombant à environ 4,27 %. Le facteur principal a été la chute des prix du pétrole sous les 80 dollars — le cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran continue de s’enflammer, réprimant encore les attentes d’inflation et assouplissant les paris du marché sur des hausses de taux de la Fed. Selon la logique traditionnelle, cela aurait dû être un signal positif pour les actifs à risque, mais hier soir, le BTC et le Nasdaq ont fortement chuté.
La raison principale est que le thème principal du marché évolue : de la variable géopolitique à court terme du trading à la variable structurelle des taux d’intérêt. Les données de la CME montrent que la probabilité d’une hausse des taux en septembre est montée à 56,4 %, et avec deux indices de Wash, les fonds ont commencé à être réévalués. Bien que 76 économistes s’attendent encore à ce que la Fed reste stable, les présidents des Feds de Dallas et de Cleveland ont explicitement appelé à des hausses de taux, et des cercles institutionnels ont même lancé des paris sur une « hausse surprise des taux », intensifiant les divisions du marché à des niveaux sans précédent.
La baisse des rendements des bons du Trésor est certes un signe positif, mais avant la décision du FOMC, les grands fonds choisissent généralement d’attendre et de voir. La décision sur le taux d’intérêt est la véritable étape test pour cette phase du marché ; avant que le botte ne frappe, il vaut mieux ne pas foncer aveuglément.
Si tu ne comprends pas, attends simplement. La structure fournira naturellement la réponse.
$BTC $ETH $SNDK Regardez bien, ma main droite tient une carte de crédit Visa, tandis que ma main gauche passe secrètement sous la table dans un code de contrat intelligent — le public ne regarde que les 2 600 doubles largués, mais personne ne remarque que le donneur a déjà échangé ses cartes cachées contre des dés sur chaîne pour les compenser. C’est le chiffre d’affaires standard à grande échelle : d’une part, il y a des licenciements pour réduire les coûts, de l’autre un nouveau mouvement de casino. On pense qu’il contracte, mais en réalité, il remanie.
Les paiements traditionnels ne sont qu’un vieux tour de poker : s’appuyer sur des différences de frais pour encaisser les commissions, et s’accumuler sur le volume des cartes d’émission. Mais la donne a changé maintenant. Les investisseurs particuliers suivent toujours les relevés mensuels, tandis que les teneurs de marché ont déjà lancé la plateforme de stablecoin VSP — la bêta publique du 17 juillet, qui convertit directement les jetons sur la table de jeu en jetons numériques. Un licenciement de 7 % n’est pas une perte, mais il faut libérer des employés pour pratiquer de nouvelles techniques : si vous voulez suivre, il faut comprendre qu’ils ont réduit les coûts de main-d’œuvre pour libérer de l’espace pour l’infrastructure de déminage en chaîne.
Toute l’industrie fait un tour de passe-passe. On voit la faucille des licenciements tomber et on pense que l’entreprise est désespérée ; Mais regardez l’autre côté — il utilise les stablecoins pour tirer parti de l’atout du dégagement transfrontalier mondial. C’est comme un magicien qui casse une montre — le public pense qu’il a abîmé l’accessoire, mais en réalité, il prépare une montre plus rapide. Le mouvement de Visa et la profondeur du lien entre le token boursier américain représentent $XSOXL essentiellement une période de pardon quantitatif — le capital attend le prochain moment de remaniement, tous les fonds suivant ce tour continu de « regarder le gratte-ciel, le voir ralentir, le voir passer en chaîne ».
Ne vous laissez pas tromper par ce chiffre de 7 % d’employés. La véritable erreur visuelle se cache sous le masque de l’efficacité opérationnelle : l’accélération de la concurrence dans l’industrie des paiements est-elle motivée par une main-d’œuvre optimisée ? L’erreur réside dans le remplacement du registre sous-jacent de la base de données vers la blockchain. Visa, ce joueur de longue date, joue désormais une stratégie : réparer ouvertement la promenade et licencier du personnel, tout en opérant secrètement sur la chaîne. Les investisseurs particuliers peinent encore à gérer le nombre de chômeurs, tandis que les market makers testent déjà les pièges magiques secondaires des stablecoins.
Tu surveilles ton portefeuille, et lui surveille tes frais de transfert. Le secret de la magie n’est jamais là où l’on regarde — quand on regarde ces 2 600 doublures s’éloigner, Visa a déjà bouleversé les poches magiques. Le prochain tour, c’est que le public paie.
#影响周期 · #传统金融 mensuel · Industrie des paiements #Visa · 2 600 licenciements · 7 %
#StrategyPlaybook Vous comprenez donc : $HYPE = ~55 % des rachats sur 7 jours
1️⃣ @HyperliquidX | Suspect DEX / L1
rachats de 7D : 6,59 millions de dollars ;
Changement de valeur 7D -20,2 % ;
Variation de prix 7D - 2,4 %.
2️⃣ @Pumpfun | Rampe de lancement Memecoin
7D rachats de 2,45 millions de dollars ;
Changement de valeur 7D -5,4 % ;
Variation de prix 7D +11,4 %.
3️⃣ @chainlink | Oracle/Infra
7D rachats de 1,18 million de dollars ;
Changement de valeur 7D +6,0 % ;
Variation de prix 7D +2,4 %.
Des points clés ?
• $HYPE domine le récit : ~55 % des rachats combinés de 7D parmi ces 13 noms ci-dessous (j’ai calculé la somme 7D de la cohorte ≈ 12,0 millions de dollars), donc la décélération de -20,2 % par semaine et par mois de -36,4 % de HYPE compte de manière significative ;
• Si $HYPE rachats basés sur le chiffre d’affaires continuent de baisser, cela supprime le principal offset de la demande dans le groupe.Lorsque Washh a pris ses fonctions, il a renversé la table et supprimé le graphique des points. Les prévisions prospectives avaient disparu, et l’affirmation a été réduite à 130 mots — 70 % de moins que sous Bernanke. Auparavant, le marché se contentait de copier les réponses ; maintenant il doit résoudre le problème lui-même. Ce soir à 2 heures du matin, les résultats du FOMC seront publiés. En surface, il n’y a que deux résultats : une hausse ou non. Mais les véritables choses à surveiller sont bien plus complexes. Les données du CME montrent une probabilité de 63,7 % d’absence d’augmentation des taux, soit 36,3 % de chances d’une hausse. Il y a deux semaines, ce chiffre était de 13 %. Après que les prix du pétrole ont dépassé 100, les attentes de hausse des taux ont explosé. Les divisions du marché sont ridiculement importantes C’est un effet délibérément créé par Wash. Ce qu’il veut, c’est vous faire deviner le $BTC $ETH. Encore plus excitant, c’est que des batailles internes ont lieu au sein de la Réserve fédérale : le président de la Fed de Dallas, Logan, et le président de la Fed de Cleveland, Hamack, appellent publiquement à des hausses de taux ; le président de la Fed de New York, Williams, dit d’attendre un peu plus longtemps ? Quant à Wash, il reste silencieux. Pas un seul mot pour vous, je regarde juste l’émission. Ce soir, les trois choses à surveiller sont $SPCX. Premièrement, la formulation de la déclaration — s’il y a de nouveaux mots sur le risque d’inflation à la hausse ; et si septembre est classé comme une réunion en direct Un changement de mot est dix fois plus important que de savoir s’il faut ou non augmenter les taux. Deuxièmement, la conférence de presse. Le geste improvisé de Wash aurait pu faire disparaître le marché. Qu’il penche pour les faucons ou les colombes dépend entièrement de votre performance sur le moment. Troisièmement, le vote d’opposition. Goldman Sachs a dit au moins un vote contre, et la Côte d’Internationale a dit que Logan est presque certain de voter contre. Un vote est complètement différent de deux votes. Plus de deux votes opposés signalent essentiellement le marché. Bianco Res$BTC La décision de la Fed ce soir s’intensifie à nouveau ! Les attentes d’un allègement de l’inflation ont été éclipsées par le conflit géopolitique entre les États-Unis et l’Iran. Les institutions rappellent : Les risques énergétiques pourraient à nouveau faire grimper l’inflation, et la Fed n’exclut pas une hausse directe des taux plutôt que de reporter jusqu’en septembre. Bien que le marché parie actuellement sur près de 70 % de probabilité de maintenir les taux inchangés, une hausse de 30,5 % suffit à déclencher une volatilité intense. Le marché des cryptomonnaies est très risqué ce soir, alors évitez de trop miser sur la direction ! 1. Informations originales compilées [BlockBeats News 29 juillet] Procureur de la banque d’investissement James Lagan, co-directeur des investissements chez Davidson : 1. Depuis la dernière réunion de la Fed, les données sur l’inflation sont modérées et la croissance de l’emploi stable ; Cependant, l’escalade récente du conflit militaire américano-iranien pourrait inverser la tendance positive à la baisse de l’inflation en juin. 2. La Fed doit réévaluer la persistance de l’inflation ; Si les attentes d’inflation augmentent, une hausse de taux en juillet devrait être choisie ; reporter l’action à septembre fera face à une forte pression publique lors des élections de mi-mandat. ✅Derniers prix de la Fed de CME Watch : taux inchangé en juillet : 69,5 % ; hausse du taux en juillet de 25 points de base : 30,5 % II. Logique fondamentale de la transmission des tendances du marché 1. Chaîne géopolitique → claire de l’inflation → conflit de politique monétaire Le conflit au Moyen-Orient perturbe l’approvisionnement en pétrole brut, la hausse des prix du pétrole déclenche une pression inflationniste importée. Une fois contraint à un resserrement, le dollar se renforce, les valorisations des actifs risqués subissent des pressions, et le BTC et l’ETH subissent une pression à court terme. 2. Scénario de deux scénarios de résolution 👉 (1) : Maintenir les taux inchangés+Cette série d’achats contrefaits est magnifique, mais en réalité, le marché change secrètement le scénario 🧐
Pensez-vous vraiment que toutes les pièces avec des chandeliers haussiers valent la peine d’être poursuivies ?
Beaucoup de gens s’enthousiasment à la vue de chandeliers haussiers consécutifs, pensant que la saison des contrefaçons est arrivée. Hier, j’ai suivi le marché $BEAT et il semblait bien, mais quand j’ai ouvert les données de liquidité, mon cœur a raté un battement. Le volume des échanges n’a tout simplement pas pu soutenir cette hausse, et l’intérêt ouvert a continué de diminuer. Ce n’est pas une reprise complète ; on a plutôt l’impression que la capitale joue un « jeu de concours de beauté » précis — la capitale ne s’est pas étendue, mais a plutôt réduit son cercle.
- Les préférences de financement deviennent extrêmement polarisées : la liquidité est concentrée sur seulement quelques pièces, comme $JELLYJELLY $OPG $SLX $LAB, tandis que le reste $BEAT $EDGE $COAI semble dynamique mais est en réalité gonflé.
- La véritable logique du trading sur le marché a changé : il ne spécule plus sur « toutes les contrefaçons », mais plutôt sur « des récits spécifiques + faible circulation + contrôle élevé ». La plupart des pièces leaders de ce tour sont des jetons small-cap et concentrés, ce que les investisseurs particuliers ne peuvent pas facilement suivre.
- La trajectoire haussière est la suivante : si $BTC continue de se maintenir à des points de support clés et $ETH et $SOL peuvent se relayer pour générer de la liquidité, ces coins leaders pourraient stimuler l’expansion du sentiment, mais seulement si les fonds sont prêts à déborder de ces « pièces étoiles ».
- Le risque baissier est plus direct : actuellement, les fonds n’absorbent que quelques clous de fer comme des pierres de fer ; une fois qu’ils ne peuvent plus tenir, la contrefaçon gonflée tombera plus vite que quiconque. De plus, l’intérêt ouvert continue de diminuer, ce qui indique que l’argent intelligent tire et retire simultanément, ce qui n’est pas vraiment optimiste.
Mon jugement est : le marché ne manque pas d’opportunités ; c’est que l’opportunité est cachée dans des zones où « les fonds s’accumulent discrètement mais n’ont pas encore augmenté », plutôt que de courir après des pièces qui ont déjà atteint trois lignes haussières. La patience est plus importante que de courir après les gains ; attends le signal pour confirmer avant de passer à l’action.
Avertissement : Ce qui précède constitue uniquement une observation personnelle et ne constitue aucun conseil commercial. Veuillez formuler votre propre jugement.
$BTC $ETH $SOL $DOGELes gars, Apple est de retour.
À la clôture d’hier, la valeur boursière d’Apple était d’environ 4,9 000 milliards de dollars, dépassant brièvement les 5 000 milliards lors des échanges, dépassant officiellement Nvidia et reprenant la première place de la capitalisation mondiale. Cela fait plus d’un an qu’il n’a pas atteint le sommet.
Cette rotation est assez intéressante. Les actions des puces IA sont en baisse, tandis que la technologie grand public est en hausse. Les fonds passent de « compétition sur la puissance de calcul » à « concurrence sur la monétisation ». Apple a progressé de 25 % cette année, surpassant clairement de nombreuses grandes actions technologiques.
Le marché commence à recalculer ses comptes. Lors du précédent rallye de l’IA, la puissance de calcul était prioritaire, et celui qui disposait du plus de puces avait le dernier mot. Entrant maintenant dans la seconde moitié, les investisseurs posent une question plus directe : ces utilisateurs entre vos mains peuvent-ils réellement être monétisés ? Apple compte plus d’un milliard d’utilisateurs très engagés, et la mise en œuvre de fonctionnalités d’IA est une source de revenus prêts à l’emploi. Peu importe la qualité des ventes des puces NVIDIA, cela dépend toujours de la volonté des fournisseurs cloud de continuer à investir de l’argent.
Du point de vue du marché crypto, cette rotation a deux impacts.
À court terme, le retour d’Apple au sommet indique que les fonds se dirigent vers la « certitude ». La technologie grand public bénéficie d’un flux de trésorerie stable et d’une base d’utilisateurs, ce qui la rend plus cyclique que le pur matériel d’IA. Si ce sentiment d’averse au risque persiste, ce ne serait pas une bonne nouvelle pour des actifs très volatils comme le marché des cryptomonnaies.
Mais à long terme, il y a une logique plus profonde. Si Apple réussit vraiment dans les paiements par IA, la finance IA et la vérification d’identité IA, ses intersections avec le monde crypto s’intensifieront. Samsung a déjà intégré des stablecoins dans ses portefeuilles mobiles, et si Apple suit le mouvement, ce serait une toute autre échelle.
La montée d’Apple au sommet, c’est le marché qui parle — l’histoire est terminée, il est temps de regarder les rapports financiers.
Le dépassement de Nvidia par Apple a peu d’impact direct sur le marché à court terme. Mais cela reflète un changement de style de marché — d’un récit d’IA pure et à forte valorisation à une technologie grand public soutenue par la trésorerie. Si ce style se poursuit, ce ne sera pas un environnement macroéconomique favorable pour une classe d’actifs comme la crypto, qui n’a pas encore généré de flux de trésorerie à grande échelle.
Dans l’ensemble, il n’y aura pas d’impact majeur à court terme ; il suffit d’agir comme vous le souhaitez.
$BTC $ETH $SNDK #苹果公司市值重回全球首位, dépassant Nvidia Avant-propos de la réunion de politique monétaire de la Fed en juillet
La réunion de politique monétaire de la Fed en juillet aura lieu demain soir, et elle décidera si les actions technologiques, actuellement secouées dans le monde entier, continueront de se replier ou connaîtront un tournant. Le marché est extrêmement divisé sur cette réunion, de manière inédite.
Selon les dernières prévisions de taux, un tiers (33 %) des investisseurs pensent que la Fed va augmenter les taux, tandis que les deux tiers pensent qu'elle ne le fera pas.
Pourquoi une partie des investisseurs soutient-elle fermement une hausse des taux en juillet ?
Depuis la réunion de juin, le nouveau président de la Fed, Waller, a donné une image de faucon au marché, et il refuse de fournir toute indication prospective, souhaitant donner au marché une impression d'imprévisibilité. Si une hausse des taux est choisie en juillet, cela correspondrait parfaitement à cette image difficile à prévoir.
De plus, selon le graphique en points de la Fed de juin, la majorité des membres soutiennent une hausse des taux en 2026 ; une hausse est donc inévitable, et il vaut mieux la faire tôt que tard, ce qui pousse certains investisseurs à penser qu'une hausse en juillet est plus raisonnable qu'en septembre.
Mais mon jugement est que la Fed restera très probablement inchangée cette fois-ci, pour trois raisons.
Premièrement, les données économiques et l'environnement du marché ne soutiennent pas une hausse des taux.
Les deux grands objectifs de la politique monétaire de la Fed sont l'emploi et l'inflation. Depuis la réunion de juin, les deux principales données publiées se sont améliorées : les créations d'emplois non agricoles et l'IPC sont inférieurs aux attentes, l'IPC affichant même une baisse mensuelle pour la première fois depuis des années, signalant un pic. Pour la Fed, il vaut mieux attendre que l'inflation redescende naturellement et se refroidisse progressivement avant de décider de la trajectoire des taux.
Plus important encore, depuis juillet, les actions technologiques américaines ont fortement chuté, semant la panique. Une hausse des taux maintenant pourrait être la goutte d'eau qui fait déborder le vase. La Fed a aussi la mission de maintenir la stabilité du système financier, et les données économiques ainsi que la volatilité boursière ne soutiennent pas une hausse des taux.
Deuxièmement, la composition des votants ne soutient pas une hausse des taux.
Le dernier graphique en points de juin montrait que sur 19 membres, 9 soutenaient une hausse, mais parmi les votants réels, les colombes sont 8 et les faucons seulement 4. Pour augmenter les taux cette fois, il faudrait convaincre au moins 2 à 3 colombes, ce qui est presque impossible. À moins que Waller ne mène la charge en faveur d'une hausse et convainque Powell de passer de colombe à faucon, ce qui est très difficile.
Troisièmement, Waller est en réalité une colombe, pas un faucon.
Ses déclarations lors des auditions au Congrès et de la réunion de juin sont davantage une façade pour établir une image de faucon en tant que nouveau dirigeant. L'agence de presse de la Fed a souligné que Waller a été nommé par le président le plus pressé de baisser les taux (Trump), alors comment pourrait-il devenir un vrai faucon en si peu de temps ? Cela mérite réflexion.
Par conséquent, le point clé de cette réunion de juillet n'est pas tant une hausse ou un statu quo, mais plutôt si la Fed révélera des informations clés sur une éventuelle hausse en septembre.
Cela dépendra du nombre de votes dissidents lors de la décision sur les taux et des informations que Waller donnera après la réunion sur les discussions internes — ce sera probablement la réunion la plus intense de l'histoire de la Fed. Waller a déclaré lors des auditions au Congrès : il y a des divergences internes à la Fed, mais nous permettons une communication complète, comme une famille qui peut débattre chaleureusement mais vigoureusement en interne.
Nick, de l'agence de presse de la Fed, a résumé : cette réunion verra très probablement un débat interne très intense pour Waller.
Ce qui précède n'est qu'un point de vue personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement, et il faut faire attention aux risques. 友友们，今天来说一下KORU这个币，周二晚上直接崩了22.41%，报价11.77美元。技术面已经是标准的空头排列，MACD持续为负，短期抛压根本没消化完。 但跟闪迪、海力士不一样，KORU根本不是什么AI项目，它是三倍做多韩国股市（KOSPI）的杠杆ETF代币——KOSPI涨1%，KORU先涨3%，再叠加合约杠杆，理论上能放大到150倍。也就是说，你买的不是币，是赌韩国大盘涨跌的衍生品。 昨天韩国大盘暴跌超10%，三星、SK海力士双双重挫，KORU自然跟着崩。再加上火币7月14日已经把KORU合约给下线了，ApeX Omni也暂停了这个交易对，流动性越来越差，稍微有点卖盘就能砸出深坑。 别把它当价值币抄底。这玩意儿就是个高倍杠杆工具，方向对了暴富，方向错了直接归零。心脏不好的，建议离远点看戏就好！ 以上分析个人观点仅供参考!$KORU $SKHY $SNDK #美联储即将公布利率决议 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #交易所定价异常致海力士永续暴跌 #停火48小时告吹, les États-Unis et l’Iran ont négocié pendant leurs combats
Les États-Unis et l’Iran négocient tout en se battant, le cessez-le-feu tombe après 48 heures, les prix du pétrole rebondissent ! Quels signaux le marché a-t-il détectés ?
Bonjour à tous, je suis Lao K du monde crypto.
Ce matin, une nouvelle est devenue virale : les Gardiens de la Révolution iraniens ont lancé des missiles balistiques depuis son pays, tentant de lancer une attaque surprise contre les forces américaines stationnées au Moyen-Orient, la partie américaine affirmant les avoir tous interceptés. Par la suite, l’armée américaine et l’Arabie saoudite ont frappé précisément des cibles commandées par les Gardiens de la révolution iranienne en Irak — le cessez-le-feu informel n’a duré que 48 heures avant de s’effondrer.
Les prix du WTI ont immédiatement rebondi, CL ayant progressé de 5,25 % et de BZ de 4,72 %.
Mais, fait intéressant, la ligne diplomatique est restée intacte.
Oman a proposé un plan de gestion conjoint pour le détroit d’Ormuz avec « 50 % de contrôle par chaque partie », tandis que l’Iran a exigé un contrôle total sur la route maritime entrante, qui n’a pas encore été acceptée ; La partie américaine a confirmé que le plan n’implique pas de péages. Parallèlement, les États-Unis et l’Iran sont proches de rétablir le précédent protocole d’accord de 60 jours, l’approbation de Washington étant en attente d’approbation.
Qu’est-ce que le marché négocie ?
1. À court terme : escalade militaire → rebond du prix du pétrole, rendements de primes de risque côté offre ;
2. À mi-terme : La diplomatie progresse encore, et un cessez-le-feu n’est pas totalement vain ;
3. Variable centrale : le contrôle du détroit d’Ormuz — la gorge de 30 % des expéditions mondiales de pétrole, où celui qui contrôle le prix a le droit de fixer les prix.
Informations sur les actifs à risque :
· Les fluctuations à court terme du pétrole brut se sont intensifiées, les primes géopolitiques et les préoccupations liées à la demande se faisant régulièrement sentir ;
· En cas de percée diplomatique, les prix du pétrole pourraient à nouveau chuter rapidement, ce qui est favorable aux attentes d’un refroidissement de l’inflation ;
· Si l’armée s’intensifie davantage, l’aversion au risque supprimera les actifs à risque tels que les actions américaines et les cryptomonnaies, et même le « lien inverse » de la hausse des prix du pétrole pourrait échouer.
Mon avis :
Actuellement, cela ressemble davantage à un script de « frapper pendant la négociation », avec les deux parties prenant un levier pour négocier. La possibilité d’obtenir un cessez-le-feu reste une variable clé pour les prix du pétrole et les actifs à risque cette semaine.
En ce qui concerne les opérations, concentrez-vous sur l’observation à court terme et moins d’action, en se concentrant sur l’avancement de la proposition Hormuz et les mises à jour d’approbation américaines.Avant 14h ce soir, votre position doit être préparée de trois façons : 30 % de chances d’augmentation des taux + 90,8 % de confiance des consommateurs. Ce « concours de devinettes » n’a pas de réponse standard
Ce soir à 2h du matin, de quel côté comptes-tu parier ?
Des hausses de taux d’intérêt ? Ou ne pas l’ajouter ?
Si vous avez déjà réfléchi à la réponse, vous pourriez commettre une erreur fatale.
Regardons d’abord les faits.
À 2 heures du matin, heure de Pékin, le 30 juillet, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt. Le président Wash a ensuite tenu une conférence de presse.
C’est la réunion de la Fed la plus imprévisible de ces dernières années.
Les dernières données de CME « FedWatch » montrent : la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 69,5 %, et la probabilité d’une hausse de 25 points de base est de 30,5 %.
Attends, 30 % ne semble pas si élevé ?
Alors regarde ça—
Il y a une semaine, la probabilité d’une hausse des taux n’était que de 13 %. Cela a triplé en une semaine.
Citi a déclaré sans détour qu’il s’agit « du moment le plus divergent depuis septembre 2024 ».
Encore plus divisé : une enquête Bloomberg auprès de 76 économistes a montré que tout le monde s’attendait à ce que la Fed maintienne les taux d’intérêt inchangés.
Le marché mise sur des hausses de taux, tandis que les économistes ne misent pas sur de mouvements.
Les deux groupes se tinrent face à face, incapables de convaincre l’autre.
Pourquoi y a-t-il de si grandes divisions ?
Trois choses ont acculé la Réserve fédérale.
Premièrement, la probabilité d’une hausse des taux est de 30,5 %, ce qui ne peut être ignoré.
Ce ne sont pas les chiffres auxquels on s’attendrait lors d’une réunion ordinaire. Dans l’histoire de la Réserve fédérale, les attentes de telles fluctuations dramatiques dans les jours précédant une réunion de politique politique sont extrêmement rares. Bank of America a souligné que depuis 1994, la Fed n’a jamais augmenté les taux lorsque la probabilité de hausse des taux était inférieure à 60 % — « une hausse en juillet serait sans précédent. »
Mais notez — « sans précédent » ne signifie pas « impossible ».
Deuxièmement, la confiance des consommateurs est tombée à 90,8, signalant une douleur économique.
L’indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour juillet est passé de 92,2 en juin à 90,8, en dessous du 92,0 attendu. L’indice des conditions actuelles est le plus bas depuis 2021. Avec la flambée des prix de l’essence et des aliments, les Américains ordinaires se serrent la ceinture.
Cet ensemble de données raconte l’histoire : des hausses de taux pourraient directement plonger l’économie dans la boue.
Troisièmement, les prix du pétrole ont dépassé les 100, et l’inflation frappe à la porte.
Le brut Brent a dépassé les 100 $ le baril le 24 juillet. Depuis la réunion de la Fed en juin, les prix du pétrole ont augmenté de 25 % au total. Le rendement du Trésor à 30 ans a atteint 5,19 %, à un pas de son niveau le plus élevé depuis 2007.
Le marché obligataire dit à tous ceux qui possèdent de l’argent réel : l’inflation pourrait revenir.
D’un côté, les gens ordinaires ne peuvent pas le supporter ; de l’autre, l’inflation ne peut pas être réprimée.
La Fed est prise au milieu, et tout choix est erroné.
Ce qui est encore plus problématique, c’est que Walsh a désactivé les « spoilers ».
Le 1er juillet de cette année, le président de la Réserve fédérale, Wash, a annoncé qu’il ne fournirait plus de prévisions anticipées sur les taux d’intérêt. Auparavant, la Fed informait le marché à l’avance : « Quand prévoyons-nous d’augmenter les taux ? », mais maintenant Wash répond : « Non. » Chaque réunion repose sur des données et des décisions prises sur place.
Le président de Bianco Research a déclaré sans détour : « Sans orientation prospective, nous verrons fréquemment des distributions de probabilité de 20 %, 30 % et 40 %. »
La Fed est passée d’une « caravane » à une « boîte à l’aveugle ».
Lors de la conférence de presse de ce soir, chaque mot que Washh prononcera sera interprété mot à mot. Mais il est peu probable qu’il fournisse des directives claires — car il a déjà promis de ne pas en donner.
Alors, comment devrions-nous nous positionner ce soir ?
Ne devine pas la direction — prépare-toi à trois options.
Scénario 1 : Augmentation des taux (probabilité ~30 %)
Nouvelles négatives à court terme — le dollar grimpe, les actions technologiques chutent, Bitcoin chute, et l’or baisse.
Mais attention aux rebondissements : si la conférence de presse de Wash laisse entendre « c’est la dernière fois », le déclin pourrait rapidement s’inverser.
Scénario 2 : Maintenir la même colombe + biaisée (~28 % de chance)
Frénésie des actifs à risque.
Mais méfiez-vous du piège : « Achetez des attentes, vendez des faits » — si le marché a déjà évalué les colombes à l’avance, la nouvelle représente en réalité le pic.
Scénario 3 : Maintenir la même tendance + lean hawkish (chance~50 %)
Voici la prévision de référence de JPMorgan.
Les taux restent inchangés, mais au moins deux votes bellicistes contre — Hamack et Logan. Le marché commencera par un mouvement accommodant puis belliciste, avec une très forte probabilité d’un mouvement en forme de V.
Si la déclaration ajoute une expression sur le « risque d’inflation haussière » — la fenêtre de hausse des taux de septembre s’ouvrira considérablement.
Trois principes pour l’attribution des postes — la règle de fer pour survivre ce soir :
Premièrement, réduisez l’effet de levier, qu’il soit long ou court.
L’exposition des fonds spéculatifs aux actions américaines a atteint un plus haut depuis cinq ans. Levier élevé + participations concentrées = une fois qu’un catalyseur négatif apparaît, cela conduit à des ventes indiscriminées.
Ce nœud est le plus facile à insérer en haut et en bas. Même si vous devinez correctement la direction, vous risquez de vous faire emporter en premier.
Deuxièmement, la volatilité du placement long sur des options.
Une stratégie straddle (acheter à la fois des positions haussières et baissières) est un choix relativement prudent.
Troisièmement, ne pariez pas sur une seule direction.
Gardez votre argent liquide sous la main. et d’autres signaux de la seconde moitié de la conférence de presse.
Enfin, le moment le plus critique —
2h du matin : L’annonce a été publiée→ première réaction du marché
2h30 du matin : Début de la conférence de presse de Wash
Seconde moitié de la conférence de presse : la séance de questions-réponses de Wash — voici la véritable direction
Les fluctuations du marché au premier semestre peuvent être induites par des pressions haussières ou baissières.
Ne vous laissez pas tromper par les 15 premières minutes.
Après ce soir, que les taux d’intérêt augmentent ou non, la moitié des gens seront sur le point de pleurer.
Assure-toi de ne pas être celui qui pleure.
$BTC $ETH $XAU
#美联储即将公布利率决议 Quelqu'un vient de retirer près de 589 millions de dollars en Bitcoin de Binance... et le moment choisi attire toute l'attention.
Hier, 9 030 BTC ont quitté Binance — la plus grande sortie en une seule journée depuis cinq mois.
Ce n'est pas le genre de mouvement que les investisseurs particuliers font habituellement.
Quand autant de Bitcoin quitte une plateforme d'échange, cela signifie souvent que de gros détenteurs déplacent leurs pièces en garde personnelle plutôt que de les laisser disponibles à la vente.
Mais la sortie n'est pas la seule chose à surveiller.
Il y a seulement quelques semaines, le momentum sur 30 jours du Bitcoin était d'environ -21 %. Depuis, il s'est progressivement redressé, est remonté vers zéro, et commence maintenant à devenir positif.
Nous avons déjà vu ce schéma.
En octobre 2025, janvier 2026 et avril 2026, le momentum s'est redressé depuis un territoire profondément négatif, a franchi la barre de zéro, suivi de fortes hausses.
Aujourd'hui, la même configuration réapparaît.
Une grande plateforme vient d'enregistrer son plus gros retrait de BTC depuis des mois tandis que le momentum tente de reconquérir un territoire positif.
Cela garantit-il un nouveau rallye ?
Pas du tout.
Le momentum oscille autour de la ligne zéro depuis des semaines, et le marché n'a pas encore fait de mouvement décisif.
Mais l'histoire suggère que cette combinaison mérite qu'on y prête attention.
Quand de grandes quantités de Bitcoin quittent les plateformes alors que le momentum commence à se redresser, le marché en prend souvent note.
La question que tout investisseur en Bitcoin attend de voir répondre est de savoir si cela deviendra la prochaine cassure ou un faux départ.
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#DailyOrbit Avec plusieurs facteurs imbriqués, Walsh est très susceptible de maintenir les taux inchangés cette semaine et de freiner le rythme des hausses
À l’approche de la réunion de politique politique du FOMC de cette semaine, toute l’attention du marché se porte sur les décisions politiques du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh. Selon les prévisions combinées de CNBC de plusieurs observateurs du marché, Walsh est très susceptible de maintenir le niveau actuel des taux inchangé cette semaine et de retarder temporairement le début d’un nouveau cycle de hausses. Derrière la tendance des taux d’intérêt se cache non seulement la lutte entre l’inflation et les données économiques, mais aussi les plans de réforme interne de la Fed et les pressions politiques externes, qui forment ensemble les contraintes de la prise de décision actuelle de Walsh.
D’un point de vue économique fondamental, l’économie américaine montre des signes de divergence. L’ancienne analyste bancaire Meredith Whitney a souligné que les consommateurs américains sont sous pression en raison de la hausse des coûts de l’énergie, que la croissance des dépenses par cartes de crédit ralentit progressivement, et que des signes de déclin de l’élan économique apparaissent. La Fed dispose de tout le temps d’attendre davantage de données économiques et n’a pas besoin de se précipiter pour resserrer la politique monétaire.
Actuellement, des inquiétudes persistantes persistent quant à un rebond soutenu de l’inflation, la hausse des prix de l’énergie devenant le principal point de risque. Mais Walsh a un jugement clair : les hausses des prix de l’énergie sont des chocs d’offre typiques et ne devraient pas simplement déclencher un resserrement de la politique monétaire. Parallèlement, les discussions sur le marché sur l’expansion de l’industrie de l’IA font grimper les coûts. Selon lui, les hausses à court terme ne se traduisent pas nécessairement par une inflation soutenue à long terme. Sur cette logique, Walsh préfère rester en retrait et attendre une meilleure clarté sur les tendances de l’inflation.
Outre les données économiques, deux variables clés sont la limitation des hausses des taux.
Premièrement, Wash fait avancer vigoureusement des réformes du système de la Réserve fédérale. Récemment, il a ensuite créé plusieurs groupes de travail d’experts externes pour redéfinir le cadre politique de la Réserve fédérale, le système d’évaluation de l’inflation et les règles opérationnelles du bilan. Les analystes du marché estiment que si les taux sont augmentés de manière précipitée avant la mise en œuvre des réformes, cela rétréchira directement l’espace pour des ajustements politiques ultérieurs, ce qui ne favorise pas l’avancement régulier de l’ensemble du plan de réforme.
Deuxièmement, les facteurs politiques inévitables. Les appels publics continus de l’administration Trump à des baisses de taux de la Fed contrastent clairement avec les attentes du marché concernant des hausses partielles de taux. Dans ce contexte, le choix de Walsh de maintenir les taux d’intérêt inchangés tout en continuant à émettre des déclarations agressives est un compromis pour équilibrer les demandes de toutes les parties. Elle ne répondra ni immédiatement aux appels à des baisses de taux ni ne relèvera agressivement les taux pour aggraver les conflits, préservant ainsi la flexibilité des futures opérations de politique monétaire.
Pour les actifs à risque mondiaux, cette décision de taux revêt une grande importance. Maintenir les taux d’intérêt inchangés est une attente positive à court terme, mais les investisseurs ne doivent pas être aveuglément optimistes. Walsh est très susceptible de garder un ton belliciste lors de la conférence de presse, soulignant à plusieurs reprises que les risques d’inflation n’ont pas été totalement éliminés et conservant la possibilité de nouvelles hausses de taux.
Le marché doit distinguer : suspendre les hausses de taux ne signifie pas que la politique politique passe à un assoupliment. Le ton général de l’environnement des taux d’intérêt élevés reste inchangé, et les attentes d’assouplissement de la liquidité ne doivent pas être surestimées. À l’avenir, il est important de suivre de près la formulation de la conférence de presse de Walsh et les dernières perspectives de la Réserve fédérale sur l’inflation et l’emploi, car ces signaux influenceront directement la volatilité à court terme des marchés américains des actions, matières premières et cryptomonnaies.🚨 SK Hynix vient de rapporter son meilleur trimestre à ce jour—alors pourquoi l’action a-t-elle été touchée ?
Voici la réalité étrange des actions IA :
Des chiffres records ne suffisent pas toujours.
SK Hynix vient de réaliser le trimestre le plus solide de son histoire, avec un chiffre d’affaires et un bénéfice d’exploitation records portés par une demande explosive d’IA et la montée continue de la mémoire HBM.
Et pourtant, les investisseurs ont vendu la nouvelle.
Pourquoi ?
Parce que les marchés ne se basent pas sur ce qui s’est passé.
Ils s’appuient sur ce qui était attendu.
Wall Street en voulait encore plus.
Les inquiétudes grandissent quant au fait que les livraisons de mémoire haut de gamme pourraient augmenter plus lentement que prévu, tandis que les gains de prix n’ont pas été aussi agressifs que les investisseurs l’espéraient.
Ainsi, malgré des résultats records, le marché a immédiatement commencé à poser la question :
« La croissance commence-t-elle enfin à ralentir ? »
La direction de SK Hynix, cependant, reste confiante que la demande liée à l’IA — en particulier pour HBM — restera incroyablement forte pendant de nombreuses années.
Par contre, $SNDK a également été tirée vers le bas alors que la faiblesse s’étend dans le secteur des semi-conducteurs mémoire.
Mais voici la distinction importante :
Cela ne signifie pas nécessairement que l’histoire de la mémoire IA est brisée.
Cela peut simplement signifier que les attentes sont devenues si élevées qu’un trimestre record peut sembler une déception.
C’est le danger des échanges IA saturés.
Quand tout le monde attend la perfection, tout ce qui est moins peut déclencher une vente.
À long terme, le cycle de l’infrastructure IA reste l’un des plus grands moteurs de croissance dans les semi-conducteurs. À mesure que les centres de données à hyperéchelle s’étendent et que la demande pour la DRAM, la NAND et la HBM continue d’augmenter, des noms comme $SKHYNIX et $SNDK restent fermement sur le radar.
La question n’est pas de savoir si la demande en IA est réelle.
La question est de savoir si ces entreprises peuvent continuer à croître suffisamment rapidement pour satisfaire les attentes énormes du marché. 👀
$SKHYNIX
$SNDK
#SKHynixRecordMiss
#AppleTopsNvidia
#SKHYNIXPerpsCrash
#DailyOrbit Wall Street a commencé à examiner l’essor de l’IA à travers la trésorerie, tandis que les incidents de sécurité ont repoussé les limites des capacités des modèles à la table des politiques. Le taux d’expansion a déjà dépassé la capacité de charge des contraintes existantes. 1| Les bénéfices de SK Hynix ont triplé mais continuent d’être vendus ; les investissements en IA font désormais face à un jugement de flux de trésorerie. Le bénéfice d’exploitation trimestriel de SK Hynix a fortement augmenté, mais reste en dessous des attentes du marché. Le chiffre d’affaires est également resté en deçà des attentes, et le cours de l’action a chuté après les heures d’ouverture. Des résultats impressionnants n’ont pas apporté plus de primes ; au contraire, les attentes décevantes sont devenues le cœur du trading. Pour les stocks de stockage déjà stimulés par la demande par l’IA, le marché évalue la capacité de réalisation du prochain trimestre plutôt que le taux de croissance du trimestre dernier. La pression atteignit également les États-Unis. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté pendant quatre jours consécutifs. Google a précédemment augmenté ses dépenses d’investissement annuelles, rendant son flux de trésorerie disponible trimestriel négatif. Dans un rapport récent, Fitch a listé la « révision de l’investissement en IA » comme un risque de crédit à court terme. Le marché ne refuse peut-être pas la demande en IA, mais il commence à se demander quand les investissements dans les centres de données se traduiront par des flux de trésorerie durables. L’engouement se déplace des récits d’évaluation vers la salle d’examen des bilans et cycles de rendement. (Source : Bloomberg / CNBC / Reuters / Fitch) 2 | Un missile iranien frappe une base militaire américaine en Jordanie, Trump met en pause la fenêtre sous pression. Les Gardiens de la Révolution iraniens tirent plusieurs missiles balistiques sur des bases militaires américaines en Jordanie. Le Commandement central des États-Unis a déclaré que tous les missiles avaient été interceptés et a classé l’incident comme un « raid délibéré ». Il s’agissait d’une attaque au missile balistique suite à l’annonce de Trump la semaine dernière de suspendre les frappes aériennes sur l’Irak. La pause était initialement destinée à des négociations diplomatiquesN’achetez plus Hynix, Micron ou SanDisk en bas de la page maintenant ! Même Boss Ten était à la pêche au fond hier soir et il est maintenant coincé, avec d’énormes pertes sur son compte ! SK Hynix a de nouveau plongé aujourd’hui mais n’a pas connu de liquidation majeure ; les fonds de pêche au fond avec intérêt ouvert ont augmenté de près de 20 %. SK Hynix a chuté de 10,7 % en 24 heures. Cependant, aucune liquidation d’un million de dollars n’a été ajoutée à la liste de liquidation de la plateforme, et les liquidations forcées au-dessus de 100 000 dollars n’ont été comparées que sporadiquement. La forte baisse n’a pas déclenché une nouvelle vague de liquidations ; l’intérêt ouvert de SKHX est passé de 385 500 contrats hier à 461 600 contrats actuellement, soit une augmentation de 19,7 % ; Sur la base du prix de marqueur pour la même période, la valeur notionnelle de l’intérêt ouvert est également passée d’environ 411 millions à 449 millions de dollars, soit une augmentation de 9,3 %. Les fonds de pêche au fond continuent d’entrer sur le marché. Les données montrent que SKHX compte actuellement 2 677 comptes longs et 791 shorts, avec 77 % de positions longues, mais les deux parties détiennent nominalement environ 217 millions de dollars. Sur cette base, la position courte moyenne est d’environ 274 000 $, soit 3,4 fois la moyenne longue d’environ 81 000 $. C’est-à-dire qu’il y a des comptes plus longs, mais généralement des positions plus petites ; Il y a moins de vendeurs à décproche, mais les positions individuelles sont nettement plus importantes ; Le taux de financement est actuellement de +0,036 % par heure. À mesure que l’échelle des fonds augmente, la direction tend à être plus baissière. Les baleines supérieures à 5 millions de dollars détiennent 73,37 millions de dollars en positions courtes et 39,07 millions de dollars en positions courtes, représentant environ 65 % des positions courtes et des positions nettes courtes d’environ 34,3 millions de dollars ; Inversement, dans les petits comptes de moins de 10 000 $, environ 90 % des positions sont longues. Donc, malgré celaDès que le missile a sonné, le pétrole brut a explosé !
L’Iran a tiré des missiles balistiques sur une base militaire américaine en Jordanie
Les Houthis ont attaqué un pétrolier saoudien en mer Rouge
L’armée américaine a précisément ciblé des groupes armés en Irak soutenus par l’Iran
La situation au Moyen-Orient s’est de nouveau aggravée
La réaction la plus directe du marché a été que le pétrole brut a continué de se renforcer
À court terme, la hausse des prix du pétrole fera à nouveau monter les anticipations d’inflation
Cela réprimera également les attentes de baisses de taux de la Fed
Ce n’est pas une bonne nouvelle pour les actions de croissance, en particulier pour le secteur de l’IA
Mais ce qui détermine le marché de l’IA, c’est
Toujours les rapports financiers des prochains géants de la tech
Examinons le rapport financier de SK Hynix
Plusieurs données clés :
Le chiffre d’affaires a atteint 79,3 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de 257 %, établissant un nouveau record
Le bénéfice d’exploitation était de 60,5 000 milliards de KRW, soit une augmentation annuelle de 557 %, établissant un nouveau record
Le bénéfice net était de 93,9 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de plus de 13 fois, avec une différence d’environ 33 trillions de KRW entre le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net, principalement issus des revenus d’investissement issus de Kioxia.
Ce qui mérite plus d’attention, ce sont les signaux diffusés par la direction
La demande de l’IA reste inchangée, et la construction d’infrastructures d’IA se poursuit
Les commandes à long terme continuent d’augmenter
Les dépenses en capital continuent d’augmenter
Dans l’ensemble, je pense que ce rapport financier est plutôt bon
Pourquoi le cours de l’action SK Hynix continue-t-il de baisser ?
Le marché ne se négocie plus en fonction de la performance, mais des attentes
L’action de SK Hynix a été multipliée par plus de dix à son apogée ces dernières années
Les institutions ont déjà accumulé d’énormes bénéfices non réalisés
Lorsque le cours de l’action a déjà pris en compte la croissance des années à venir,
Même si le rapport financier atteint un nouveau sommet
Il se peut qu’il ne soit pas possible de continuer à faire monter les valorisations
Retrait récent
C’est plutôt comme prendre des profits et digérer la valorisation
Plutôt que de se détériorer les fondamentaux
Demain, après la clôture du marché américain, Microsoft, Meta et Qualcomm publieront leurs résultats
Ce qui influence véritablement la prochaine phase de la trajectoire du secteur de l’IA
Ce n’est pas que quelqu’un ait des profits plus élevés
Il s’agit de savoir si plusieurs géants de la tech sont encore prêts à investir des centaines de milliards de dollars pour construire des infrastructures d’IA
Si les dépenses d’investissement continuent d’augmenter
Cela indique que la demande en IA reste forte
Si la contraction commence
Le marché doit réévaluer cette vague de remontées de l’IA ! #停火48小时告吹, les États-Unis et l’Iran négocient pendant que #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livrent leurs journaux ce soir. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations
La fragmentation dans le secteur du stockage s’est intensifiée, la performance impressionnante de SK Hynix étant en deçà des attentes
Le rapport financier du deuxième trimestre de SK Hynix a été publié, établissant un nouveau record de performance, mais en deçà des attentes du marché.
Le bénéfice d’exploitation a bondi de 557 % en glissement annuel pour atteindre 60,5 trillions de KRW, avec un chiffre d’affaires atteignant 79 trillions de KRW, tous deux légèrement en dessous des attentes institutionnelles.
La contradiction centrale est que l’activité HBM de SK Hynix représente une plus grande proportion, et qu’avec la récente vague de hausses des prix des puces mémoire conventionnelles, elle n’en a pas pleinement profité.
Après la publication du rapport financier, le cours de l’action était sous pression, mais l’appel de la direction a envoyé des signaux positifs : les investissements dans la puissance de calcul de l’IA ne montraient aucun signe de ralentissement, HBM4 avait déjà atteint la production et les expéditions de masse, et les accords d’approvisionnement à long terme étaient généralement engagés pour cinq ans. Cette nouvelle a fait grimper les cours des actions après la fermeture d’une baisse à une hausse, SK Hynix et Samsung rebondissant lors de la séance matinale.
La chaîne industrielle du stockage des semi-conducteurs est désormais très différenciée :
Les actions américaines du matériel d’IA ont récemment reculé collectivement, avec une chute brutale de l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie et des baisses de SanDisk étonnantes ; Pendant ce temps, Seagate a obtenu des résultats impressionnants, avec une capacité de disque dur proche de la ligne verrouillée jusqu’en 2028 et des commandes prolongées jusqu’en 2029.
D’un côté, des performances record ont déclenché une pression de vente de capitaux ; de l’autre, la capacité de stockage en aval est en attente depuis longtemps. La prospérité de l’industrie est en hausse et les tiraillements de valorisation vont de pair, et les écarts dans le secteur du stockage continuent de s’élargir. La tendance future de la chaîne industrielle nécessite encore une attention continue à la demande en IA et aux prix des puces mémoire — deux variables clés.
Le secteur du stockage des semi-conducteurs connaît une volatilité croissante ; ne courez pas aveuglément après les gains ni ne réduisez les pertes.Après avoir lu le rapport financier de SK Hynix, la plus grande impression est que le secteur du stockage est actuellement très fragmenté.
Les bénéfices de SK Hynix au deuxième trimestre ont bondi de 557 %, établissant un record historique, mais comme ils n'ont pas atteint les attentes du marché, l'ouverture a été directement sous pression. Ce qui est intéressant, c'est que sa part dans le secteur HBM est plus élevée, ce qui lui a fait manquer le bénéfice de la récente hausse des prix des puces de stockage ordinaires.
Heureusement, lors de la conférence téléphonique de la direction, des nouvelles positives ont été communiquées : la production en série de HBM4 est réussie, et un accord d'approvisionnement à long terme a été conclu pour cinq ans. Après la clôture, le cours de l'action est passé de la baisse à la hausse, et ce matin, la Bourse coréenne a continué de rebondir.
Le secteur des semi-conducteurs est actuellement en pleine contradiction. La veille au soir, les actions des matériels AI ont chuté massivement sur le marché américain, faisant plonger l'indice des semi-conducteurs ; d'un autre côté, le rapport financier de Seagate Technology est solide, avec une capacité de production de disques durs réservée jusqu'en 2028, et la planification des clients s'étend jusqu'en 2029.
D'un côté, les investisseurs, inquiets des valorisations, commencent à vendre ; de l'autre, les commandes industrielles sont pleines et la conjoncture continue de s'améliorer. Ce type de marché divisé est le plus difficile à gérer.
La logique à long terme de l'industrie n'a pas changé, mais à court terme, le sentiment du marché est extrêmement sensible, et la moindre nouvelle en deçà des attentes peut facilement provoquer une fuite des capitaux. Pour la suite, en investissant dans le secteur du stockage, il ne faut pas seulement se concentrer sur les bonnes nouvelles de l'industrie, mais aussi rester constamment vigilant face aux changements des attentes du marché.