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Avant-propos de la réunion de politique monétaire de la Fed en juillet
La réunion de politique monétaire de la Fed en juillet aura lieu demain soir, et elle décidera si les actions technologiques, actuellement secouées dans le monde entier, continueront de se replier ou connaîtront un tournant. Le marché est extrêmement divisé sur cette réunion, de manière inédite.
Selon les dernières prévisions de taux, un tiers (33 %) des investisseurs pensent que la Fed va augmenter les taux, tandis que les deux tiers pensent qu'elle ne le fera pas.
Pourquoi une partie des investisseurs soutient-elle fermement une hausse des taux en juillet ?
Depuis la réunion de juin, le nouveau président de la Fed, Waller, a donné une image de faucon au marché, et il refuse de fournir toute indication prospective, souhaitant donner au marché une impression d'imprévisibilité. Si une hausse des taux est choisie en juillet, cela correspondrait parfaitement à cette image difficile à prévoir.
De plus, selon le graphique en points de la Fed de juin, la majorité des membres soutiennent une hausse des taux en 2026 ; une hausse est donc inévitable, et il vaut mieux la faire tôt que tard, ce qui pousse certains investisseurs à penser qu'une hausse en juillet est plus raisonnable qu'en septembre.
Mais mon jugement est que la Fed restera très probablement inchangée cette fois-ci, pour trois raisons.
Premièrement, les données économiques et l'environnement du marché ne soutiennent pas une hausse des taux.
Les deux grands objectifs de la politique monétaire de la Fed sont l'emploi et l'inflation. Depuis la réunion de juin, les deux principales données publiées se sont améliorées : les créations d'emplois non agricoles et l'IPC sont inférieurs aux attentes, l'IPC affichant même une baisse mensuelle pour la première fois depuis des années, signalant un pic. Pour la Fed, il vaut mieux attendre que l'inflation redescende naturellement et se refroidisse progressivement avant de décider de la trajectoire des taux.
Plus important encore, depuis juillet, les actions technologiques américaines ont fortement chuté, semant la panique. Une hausse des taux maintenant pourrait être la goutte d'eau qui fait déborder le vase. La Fed a aussi la mission de maintenir la stabilité du système financier, et les données économiques ainsi que la volatilité boursière ne soutiennent pas une hausse des taux.
Deuxièmement, la composition des votants ne soutient pas une hausse des taux.
Le dernier graphique en points de juin montrait que sur 19 membres, 9 soutenaient une hausse, mais parmi les votants réels, les colombes sont 8 et les faucons seulement 4. Pour augmenter les taux cette fois, il faudrait convaincre au moins 2 à 3 colombes, ce qui est presque impossible. À moins que Waller ne mène la charge en faveur d'une hausse et convainque Powell de passer de colombe à faucon, ce qui est très difficile.
Troisièmement, Waller est en réalité une colombe, pas un faucon.
Ses déclarations lors des auditions au Congrès et de la réunion de juin sont davantage une façade pour établir une image de faucon en tant que nouveau dirigeant. L'agence de presse de la Fed a souligné que Waller a été nommé par le président le plus pressé de baisser les taux (Trump), alors comment pourrait-il devenir un vrai faucon en si peu de temps ? Cela mérite réflexion.
Par conséquent, le point clé de cette réunion de juillet n'est pas tant une hausse ou un statu quo, mais plutôt si la Fed révélera des informations clés sur une éventuelle hausse en septembre.
Cela dépendra du nombre de votes dissidents lors de la décision sur les taux et des informations que Waller donnera après la réunion sur les discussions internes — ce sera probablement la réunion la plus intense de l'histoire de la Fed. Waller a déclaré lors des auditions au Congrès : il y a des divergences internes à la Fed, mais nous permettons une communication complète, comme une famille qui peut débattre chaleureusement mais vigoureusement en interne.
Nick, de l'agence de presse de la Fed, a résumé : cette réunion verra très probablement un débat interne très intense pour Waller.
Ce qui précède n'est qu'un point de vue personnel, ne constitue pas un conseil d'investissement, et il faut faire attention aux risques. 友友们，今天来说一下KORU这个币，周二晚上直接崩了22.41%，报价11.77美元。技术面已经是标准的空头排列，MACD持续为负，短期抛压根本没消化完。 但跟闪迪、海力士不一样，KORU根本不是什么AI项目，它是三倍做多韩国股市（KOSPI）的杠杆ETF代币——KOSPI涨1%，KORU先涨3%，再叠加合约杠杆，理论上能放大到150倍。也就是说，你买的不是币，是赌韩国大盘涨跌的衍生品。 昨天韩国大盘暴跌超10%，三星、SK海力士双双重挫，KORU自然跟着崩。再加上火币7月14日已经把KORU合约给下线了，ApeX Omni也暂停了这个交易对，流动性越来越差，稍微有点卖盘就能砸出深坑。 别把它当价值币抄底。这玩意儿就是个高倍杠杆工具，方向对了暴富，方向错了直接归零。心脏不好的，建议离远点看戏就好！ 以上分析个人观点仅供参考!$KORU $SKHY $SNDK #美联储即将公布利率决议 #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 #交易所定价异常致海力士永续暴跌 #停火48小时告吹, les États-Unis et l’Iran ont négocié pendant leurs combats
Les États-Unis et l’Iran négocient tout en se battant, le cessez-le-feu tombe après 48 heures, les prix du pétrole rebondissent ! Quels signaux le marché a-t-il détectés ?
Bonjour à tous, je suis Lao K du monde crypto.
Ce matin, une nouvelle est devenue virale : les Gardiens de la Révolution iraniens ont lancé des missiles balistiques depuis son pays, tentant de lancer une attaque surprise contre les forces américaines stationnées au Moyen-Orient, la partie américaine affirmant les avoir tous interceptés. Par la suite, l’armée américaine et l’Arabie saoudite ont frappé précisément des cibles commandées par les Gardiens de la révolution iranienne en Irak — le cessez-le-feu informel n’a duré que 48 heures avant de s’effondrer.
Les prix du WTI ont immédiatement rebondi, CL ayant progressé de 5,25 % et de BZ de 4,72 %.
Mais, fait intéressant, la ligne diplomatique est restée intacte.
Oman a proposé un plan de gestion conjoint pour le détroit d’Ormuz avec « 50 % de contrôle par chaque partie », tandis que l’Iran a exigé un contrôle total sur la route maritime entrante, qui n’a pas encore été acceptée ; La partie américaine a confirmé que le plan n’implique pas de péages. Parallèlement, les États-Unis et l’Iran sont proches de rétablir le précédent protocole d’accord de 60 jours, l’approbation de Washington étant en attente d’approbation.
Qu’est-ce que le marché négocie ?
1. À court terme : escalade militaire → rebond du prix du pétrole, rendements de primes de risque côté offre ;
2. À mi-terme : La diplomatie progresse encore, et un cessez-le-feu n’est pas totalement vain ;
3. Variable centrale : le contrôle du détroit d’Ormuz — la gorge de 30 % des expéditions mondiales de pétrole, où celui qui contrôle le prix a le droit de fixer les prix.
Informations sur les actifs à risque :
· Les fluctuations à court terme du pétrole brut se sont intensifiées, les primes géopolitiques et les préoccupations liées à la demande se faisant régulièrement sentir ;
· En cas de percée diplomatique, les prix du pétrole pourraient à nouveau chuter rapidement, ce qui est favorable aux attentes d’un refroidissement de l’inflation ;
· Si l’armée s’intensifie davantage, l’aversion au risque supprimera les actifs à risque tels que les actions américaines et les cryptomonnaies, et même le « lien inverse » de la hausse des prix du pétrole pourrait échouer.
Mon avis :
Actuellement, cela ressemble davantage à un script de « frapper pendant la négociation », avec les deux parties prenant un levier pour négocier. La possibilité d’obtenir un cessez-le-feu reste une variable clé pour les prix du pétrole et les actifs à risque cette semaine.
En ce qui concerne les opérations, concentrez-vous sur l’observation à court terme et moins d’action, en se concentrant sur l’avancement de la proposition Hormuz et les mises à jour d’approbation américaines.Avant 14h ce soir, votre position doit être préparée de trois façons : 30 % de chances d’augmentation des taux + 90,8 % de confiance des consommateurs. Ce « concours de devinettes » n’a pas de réponse standard
Ce soir à 2h du matin, de quel côté comptes-tu parier ?
Des hausses de taux d’intérêt ? Ou ne pas l’ajouter ?
Si vous avez déjà réfléchi à la réponse, vous pourriez commettre une erreur fatale.
Regardons d’abord les faits.
À 2 heures du matin, heure de Pékin, le 30 juillet, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt. Le président Wash a ensuite tenu une conférence de presse.
C’est la réunion de la Fed la plus imprévisible de ces dernières années.
Les dernières données de CME « FedWatch » montrent : la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 69,5 %, et la probabilité d’une hausse de 25 points de base est de 30,5 %.
Attends, 30 % ne semble pas si élevé ?
Alors regarde ça—
Il y a une semaine, la probabilité d’une hausse des taux n’était que de 13 %. Cela a triplé en une semaine.
Citi a déclaré sans détour qu’il s’agit « du moment le plus divergent depuis septembre 2024 ».
Encore plus divisé : une enquête Bloomberg auprès de 76 économistes a montré que tout le monde s’attendait à ce que la Fed maintienne les taux d’intérêt inchangés.
Le marché mise sur des hausses de taux, tandis que les économistes ne misent pas sur de mouvements.
Les deux groupes se tinrent face à face, incapables de convaincre l’autre.
Pourquoi y a-t-il de si grandes divisions ?
Trois choses ont acculé la Réserve fédérale.
Premièrement, la probabilité d’une hausse des taux est de 30,5 %, ce qui ne peut être ignoré.
Ce ne sont pas les chiffres auxquels on s’attendrait lors d’une réunion ordinaire. Dans l’histoire de la Réserve fédérale, les attentes de telles fluctuations dramatiques dans les jours précédant une réunion de politique politique sont extrêmement rares. Bank of America a souligné que depuis 1994, la Fed n’a jamais augmenté les taux lorsque la probabilité de hausse des taux était inférieure à 60 % — « une hausse en juillet serait sans précédent. »
Mais notez — « sans précédent » ne signifie pas « impossible ».
Deuxièmement, la confiance des consommateurs est tombée à 90,8, signalant une douleur économique.
L’indice de confiance des consommateurs du Conference Board pour juillet est passé de 92,2 en juin à 90,8, en dessous du 92,0 attendu. L’indice des conditions actuelles est le plus bas depuis 2021. Avec la flambée des prix de l’essence et des aliments, les Américains ordinaires se serrent la ceinture.
Cet ensemble de données raconte l’histoire : des hausses de taux pourraient directement plonger l’économie dans la boue.
Troisièmement, les prix du pétrole ont dépassé les 100, et l’inflation frappe à la porte.
Le brut Brent a dépassé les 100 $ le baril le 24 juillet. Depuis la réunion de la Fed en juin, les prix du pétrole ont augmenté de 25 % au total. Le rendement du Trésor à 30 ans a atteint 5,19 %, à un pas de son niveau le plus élevé depuis 2007.
Le marché obligataire dit à tous ceux qui possèdent de l’argent réel : l’inflation pourrait revenir.
D’un côté, les gens ordinaires ne peuvent pas le supporter ; de l’autre, l’inflation ne peut pas être réprimée.
La Fed est prise au milieu, et tout choix est erroné.
Ce qui est encore plus problématique, c’est que Walsh a désactivé les « spoilers ».
Le 1er juillet de cette année, le président de la Réserve fédérale, Wash, a annoncé qu’il ne fournirait plus de prévisions anticipées sur les taux d’intérêt. Auparavant, la Fed informait le marché à l’avance : « Quand prévoyons-nous d’augmenter les taux ? », mais maintenant Wash répond : « Non. » Chaque réunion repose sur des données et des décisions prises sur place.
Le président de Bianco Research a déclaré sans détour : « Sans orientation prospective, nous verrons fréquemment des distributions de probabilité de 20 %, 30 % et 40 %. »
La Fed est passée d’une « caravane » à une « boîte à l’aveugle ».
Lors de la conférence de presse de ce soir, chaque mot que Washh prononcera sera interprété mot à mot. Mais il est peu probable qu’il fournisse des directives claires — car il a déjà promis de ne pas en donner.
Alors, comment devrions-nous nous positionner ce soir ?
Ne devine pas la direction — prépare-toi à trois options.
Scénario 1 : Augmentation des taux (probabilité ~30 %)
Nouvelles négatives à court terme — le dollar grimpe, les actions technologiques chutent, Bitcoin chute, et l’or baisse.
Mais attention aux rebondissements : si la conférence de presse de Wash laisse entendre « c’est la dernière fois », le déclin pourrait rapidement s’inverser.
Scénario 2 : Maintenir la même colombe + biaisée (~28 % de chance)
Frénésie des actifs à risque.
Mais méfiez-vous du piège : « Achetez des attentes, vendez des faits » — si le marché a déjà évalué les colombes à l’avance, la nouvelle représente en réalité le pic.
Scénario 3 : Maintenir la même tendance + lean hawkish (chance~50 %)
Voici la prévision de référence de JPMorgan.
Les taux restent inchangés, mais au moins deux votes bellicistes contre — Hamack et Logan. Le marché commencera par un mouvement accommodant puis belliciste, avec une très forte probabilité d’un mouvement en forme de V.
Si la déclaration ajoute une expression sur le « risque d’inflation haussière » — la fenêtre de hausse des taux de septembre s’ouvrira considérablement.
Trois principes pour l’attribution des postes — la règle de fer pour survivre ce soir :
Premièrement, réduisez l’effet de levier, qu’il soit long ou court.
L’exposition des fonds spéculatifs aux actions américaines a atteint un plus haut depuis cinq ans. Levier élevé + participations concentrées = une fois qu’un catalyseur négatif apparaît, cela conduit à des ventes indiscriminées.
Ce nœud est le plus facile à insérer en haut et en bas. Même si vous devinez correctement la direction, vous risquez de vous faire emporter en premier.
Deuxièmement, la volatilité du placement long sur des options.
Une stratégie straddle (acheter à la fois des positions haussières et baissières) est un choix relativement prudent.
Troisièmement, ne pariez pas sur une seule direction.
Gardez votre argent liquide sous la main. et d’autres signaux de la seconde moitié de la conférence de presse.
Enfin, le moment le plus critique —
2h du matin : L’annonce a été publiée→ première réaction du marché
2h30 du matin : Début de la conférence de presse de Wash
Seconde moitié de la conférence de presse : la séance de questions-réponses de Wash — voici la véritable direction
Les fluctuations du marché au premier semestre peuvent être induites par des pressions haussières ou baissières.
Ne vous laissez pas tromper par les 15 premières minutes.
Après ce soir, que les taux d’intérêt augmentent ou non, la moitié des gens seront sur le point de pleurer.
Assure-toi de ne pas être celui qui pleure.
$BTC $ETH $XAU
#美联储即将公布利率决议 Quelqu'un vient de retirer près de 589 millions de dollars en Bitcoin de Binance... et le moment choisi attire toute l'attention.
Hier, 9 030 BTC ont quitté Binance — la plus grande sortie en une seule journée depuis cinq mois.
Ce n'est pas le genre de mouvement que les investisseurs particuliers font habituellement.
Quand autant de Bitcoin quitte une plateforme d'échange, cela signifie souvent que de gros détenteurs déplacent leurs pièces en garde personnelle plutôt que de les laisser disponibles à la vente.
Mais la sortie n'est pas la seule chose à surveiller.
Il y a seulement quelques semaines, le momentum sur 30 jours du Bitcoin était d'environ -21 %. Depuis, il s'est progressivement redressé, est remonté vers zéro, et commence maintenant à devenir positif.
Nous avons déjà vu ce schéma.
En octobre 2025, janvier 2026 et avril 2026, le momentum s'est redressé depuis un territoire profondément négatif, a franchi la barre de zéro, suivi de fortes hausses.
Aujourd'hui, la même configuration réapparaît.
Une grande plateforme vient d'enregistrer son plus gros retrait de BTC depuis des mois tandis que le momentum tente de reconquérir un territoire positif.
Cela garantit-il un nouveau rallye ?
Pas du tout.
Le momentum oscille autour de la ligne zéro depuis des semaines, et le marché n'a pas encore fait de mouvement décisif.
Mais l'histoire suggère que cette combinaison mérite qu'on y prête attention.
Quand de grandes quantités de Bitcoin quittent les plateformes alors que le momentum commence à se redresser, le marché en prend souvent note.
La question que tout investisseur en Bitcoin attend de voir répondre est de savoir si cela deviendra la prochaine cassure ou un faux départ.
#Bitcoin #BTC #Binance #OnChain #Crypto #Trading #MarketAnalysis
#DailyOrbit Avec plusieurs facteurs imbriqués, Walsh est très susceptible de maintenir les taux inchangés cette semaine et de freiner le rythme des hausses
À l’approche de la réunion de politique politique du FOMC de cette semaine, toute l’attention du marché se porte sur les décisions politiques du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh. Selon les prévisions combinées de CNBC de plusieurs observateurs du marché, Walsh est très susceptible de maintenir le niveau actuel des taux inchangé cette semaine et de retarder temporairement le début d’un nouveau cycle de hausses. Derrière la tendance des taux d’intérêt se cache non seulement la lutte entre l’inflation et les données économiques, mais aussi les plans de réforme interne de la Fed et les pressions politiques externes, qui forment ensemble les contraintes de la prise de décision actuelle de Walsh.
D’un point de vue économique fondamental, l’économie américaine montre des signes de divergence. L’ancienne analyste bancaire Meredith Whitney a souligné que les consommateurs américains sont sous pression en raison de la hausse des coûts de l’énergie, que la croissance des dépenses par cartes de crédit ralentit progressivement, et que des signes de déclin de l’élan économique apparaissent. La Fed dispose de tout le temps d’attendre davantage de données économiques et n’a pas besoin de se précipiter pour resserrer la politique monétaire.
Actuellement, des inquiétudes persistantes persistent quant à un rebond soutenu de l’inflation, la hausse des prix de l’énergie devenant le principal point de risque. Mais Walsh a un jugement clair : les hausses des prix de l’énergie sont des chocs d’offre typiques et ne devraient pas simplement déclencher un resserrement de la politique monétaire. Parallèlement, les discussions sur le marché sur l’expansion de l’industrie de l’IA font grimper les coûts. Selon lui, les hausses à court terme ne se traduisent pas nécessairement par une inflation soutenue à long terme. Sur cette logique, Walsh préfère rester en retrait et attendre une meilleure clarté sur les tendances de l’inflation.
Outre les données économiques, deux variables clés sont la limitation des hausses des taux.
Premièrement, Wash fait avancer vigoureusement des réformes du système de la Réserve fédérale. Récemment, il a ensuite créé plusieurs groupes de travail d’experts externes pour redéfinir le cadre politique de la Réserve fédérale, le système d’évaluation de l’inflation et les règles opérationnelles du bilan. Les analystes du marché estiment que si les taux sont augmentés de manière précipitée avant la mise en œuvre des réformes, cela rétréchira directement l’espace pour des ajustements politiques ultérieurs, ce qui ne favorise pas l’avancement régulier de l’ensemble du plan de réforme.
Deuxièmement, les facteurs politiques inévitables. Les appels publics continus de l’administration Trump à des baisses de taux de la Fed contrastent clairement avec les attentes du marché concernant des hausses partielles de taux. Dans ce contexte, le choix de Walsh de maintenir les taux d’intérêt inchangés tout en continuant à émettre des déclarations agressives est un compromis pour équilibrer les demandes de toutes les parties. Elle ne répondra ni immédiatement aux appels à des baisses de taux ni ne relèvera agressivement les taux pour aggraver les conflits, préservant ainsi la flexibilité des futures opérations de politique monétaire.
Pour les actifs à risque mondiaux, cette décision de taux revêt une grande importance. Maintenir les taux d’intérêt inchangés est une attente positive à court terme, mais les investisseurs ne doivent pas être aveuglément optimistes. Walsh est très susceptible de garder un ton belliciste lors de la conférence de presse, soulignant à plusieurs reprises que les risques d’inflation n’ont pas été totalement éliminés et conservant la possibilité de nouvelles hausses de taux.
Le marché doit distinguer : suspendre les hausses de taux ne signifie pas que la politique politique passe à un assoupliment. Le ton général de l’environnement des taux d’intérêt élevés reste inchangé, et les attentes d’assouplissement de la liquidité ne doivent pas être surestimées. À l’avenir, il est important de suivre de près la formulation de la conférence de presse de Walsh et les dernières perspectives de la Réserve fédérale sur l’inflation et l’emploi, car ces signaux influenceront directement la volatilité à court terme des marchés américains des actions, matières premières et cryptomonnaies.🚨 SK Hynix vient de rapporter son meilleur trimestre à ce jour—alors pourquoi l’action a-t-elle été touchée ?
Voici la réalité étrange des actions IA :
Des chiffres records ne suffisent pas toujours.
SK Hynix vient de réaliser le trimestre le plus solide de son histoire, avec un chiffre d’affaires et un bénéfice d’exploitation records portés par une demande explosive d’IA et la montée continue de la mémoire HBM.
Et pourtant, les investisseurs ont vendu la nouvelle.
Pourquoi ?
Parce que les marchés ne se basent pas sur ce qui s’est passé.
Ils s’appuient sur ce qui était attendu.
Wall Street en voulait encore plus.
Les inquiétudes grandissent quant au fait que les livraisons de mémoire haut de gamme pourraient augmenter plus lentement que prévu, tandis que les gains de prix n’ont pas été aussi agressifs que les investisseurs l’espéraient.
Ainsi, malgré des résultats records, le marché a immédiatement commencé à poser la question :
« La croissance commence-t-elle enfin à ralentir ? »
La direction de SK Hynix, cependant, reste confiante que la demande liée à l’IA — en particulier pour HBM — restera incroyablement forte pendant de nombreuses années.
Par contre, $SNDK a également été tirée vers le bas alors que la faiblesse s’étend dans le secteur des semi-conducteurs mémoire.
Mais voici la distinction importante :
Cela ne signifie pas nécessairement que l’histoire de la mémoire IA est brisée.
Cela peut simplement signifier que les attentes sont devenues si élevées qu’un trimestre record peut sembler une déception.
C’est le danger des échanges IA saturés.
Quand tout le monde attend la perfection, tout ce qui est moins peut déclencher une vente.
À long terme, le cycle de l’infrastructure IA reste l’un des plus grands moteurs de croissance dans les semi-conducteurs. À mesure que les centres de données à hyperéchelle s’étendent et que la demande pour la DRAM, la NAND et la HBM continue d’augmenter, des noms comme $SKHYNIX et $SNDK restent fermement sur le radar.
La question n’est pas de savoir si la demande en IA est réelle.
La question est de savoir si ces entreprises peuvent continuer à croître suffisamment rapidement pour satisfaire les attentes énormes du marché. 👀
$SKHYNIX
$SNDK
#SKHynixRecordMiss
#AppleTopsNvidia
#SKHYNIXPerpsCrash
#DailyOrbit Wall Street a commencé à examiner l’essor de l’IA à travers la trésorerie, tandis que les incidents de sécurité ont repoussé les limites des capacités des modèles à la table des politiques. Le taux d’expansion a déjà dépassé la capacité de charge des contraintes existantes. 1| Les bénéfices de SK Hynix ont triplé mais continuent d’être vendus ; les investissements en IA font désormais face à un jugement de flux de trésorerie. Le bénéfice d’exploitation trimestriel de SK Hynix a fortement augmenté, mais reste en dessous des attentes du marché. Le chiffre d’affaires est également resté en deçà des attentes, et le cours de l’action a chuté après les heures d’ouverture. Des résultats impressionnants n’ont pas apporté plus de primes ; au contraire, les attentes décevantes sont devenues le cœur du trading. Pour les stocks de stockage déjà stimulés par la demande par l’IA, le marché évalue la capacité de réalisation du prochain trimestre plutôt que le taux de croissance du trimestre dernier. La pression atteignit également les États-Unis. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté pendant quatre jours consécutifs. Google a précédemment augmenté ses dépenses d’investissement annuelles, rendant son flux de trésorerie disponible trimestriel négatif. Dans un rapport récent, Fitch a listé la « révision de l’investissement en IA » comme un risque de crédit à court terme. Le marché ne refuse peut-être pas la demande en IA, mais il commence à se demander quand les investissements dans les centres de données se traduiront par des flux de trésorerie durables. L’engouement se déplace des récits d’évaluation vers la salle d’examen des bilans et cycles de rendement. (Source : Bloomberg / CNBC / Reuters / Fitch) 2 | Un missile iranien frappe une base militaire américaine en Jordanie, Trump met en pause la fenêtre sous pression. Les Gardiens de la Révolution iraniens tirent plusieurs missiles balistiques sur des bases militaires américaines en Jordanie. Le Commandement central des États-Unis a déclaré que tous les missiles avaient été interceptés et a classé l’incident comme un « raid délibéré ». Il s’agissait d’une attaque au missile balistique suite à l’annonce de Trump la semaine dernière de suspendre les frappes aériennes sur l’Irak. La pause était initialement destinée à des négociations diplomatiquesN’achetez plus Hynix, Micron ou SanDisk en bas de la page maintenant ! Même Boss Ten était à la pêche au fond hier soir et il est maintenant coincé, avec d’énormes pertes sur son compte ! SK Hynix a de nouveau plongé aujourd’hui mais n’a pas connu de liquidation majeure ; les fonds de pêche au fond avec intérêt ouvert ont augmenté de près de 20 %. SK Hynix a chuté de 10,7 % en 24 heures. Cependant, aucune liquidation d’un million de dollars n’a été ajoutée à la liste de liquidation de la plateforme, et les liquidations forcées au-dessus de 100 000 dollars n’ont été comparées que sporadiquement. La forte baisse n’a pas déclenché une nouvelle vague de liquidations ; l’intérêt ouvert de SKHX est passé de 385 500 contrats hier à 461 600 contrats actuellement, soit une augmentation de 19,7 % ; Sur la base du prix de marqueur pour la même période, la valeur notionnelle de l’intérêt ouvert est également passée d’environ 411 millions à 449 millions de dollars, soit une augmentation de 9,3 %. Les fonds de pêche au fond continuent d’entrer sur le marché. Les données montrent que SKHX compte actuellement 2 677 comptes longs et 791 shorts, avec 77 % de positions longues, mais les deux parties détiennent nominalement environ 217 millions de dollars. Sur cette base, la position courte moyenne est d’environ 274 000 $, soit 3,4 fois la moyenne longue d’environ 81 000 $. C’est-à-dire qu’il y a des comptes plus longs, mais généralement des positions plus petites ; Il y a moins de vendeurs à décproche, mais les positions individuelles sont nettement plus importantes ; Le taux de financement est actuellement de +0,036 % par heure. À mesure que l’échelle des fonds augmente, la direction tend à être plus baissière. Les baleines supérieures à 5 millions de dollars détiennent 73,37 millions de dollars en positions courtes et 39,07 millions de dollars en positions courtes, représentant environ 65 % des positions courtes et des positions nettes courtes d’environ 34,3 millions de dollars ; Inversement, dans les petits comptes de moins de 10 000 $, environ 90 % des positions sont longues. Donc, malgré celaDès que le missile a sonné, le pétrole brut a explosé !
L’Iran a tiré des missiles balistiques sur une base militaire américaine en Jordanie
Les Houthis ont attaqué un pétrolier saoudien en mer Rouge
L’armée américaine a précisément ciblé des groupes armés en Irak soutenus par l’Iran
La situation au Moyen-Orient s’est de nouveau aggravée
La réaction la plus directe du marché a été que le pétrole brut a continué de se renforcer
À court terme, la hausse des prix du pétrole fera à nouveau monter les anticipations d’inflation
Cela réprimera également les attentes de baisses de taux de la Fed
Ce n’est pas une bonne nouvelle pour les actions de croissance, en particulier pour le secteur de l’IA
Mais ce qui détermine le marché de l’IA, c’est
Toujours les rapports financiers des prochains géants de la tech
Examinons le rapport financier de SK Hynix
Plusieurs données clés :
Le chiffre d’affaires a atteint 79,3 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de 257 %, établissant un nouveau record
Le bénéfice d’exploitation était de 60,5 000 milliards de KRW, soit une augmentation annuelle de 557 %, établissant un nouveau record
Le bénéfice net était de 93,9 trillions de KRW, soit une augmentation annuelle de plus de 13 fois, avec une différence d’environ 33 trillions de KRW entre le bénéfice d’exploitation et le bénéfice net, principalement issus des revenus d’investissement issus de Kioxia.
Ce qui mérite plus d’attention, ce sont les signaux diffusés par la direction
La demande de l’IA reste inchangée, et la construction d’infrastructures d’IA se poursuit
Les commandes à long terme continuent d’augmenter
Les dépenses en capital continuent d’augmenter
Dans l’ensemble, je pense que ce rapport financier est plutôt bon
Pourquoi le cours de l’action SK Hynix continue-t-il de baisser ?
Le marché ne se négocie plus en fonction de la performance, mais des attentes
L’action de SK Hynix a été multipliée par plus de dix à son apogée ces dernières années
Les institutions ont déjà accumulé d’énormes bénéfices non réalisés
Lorsque le cours de l’action a déjà pris en compte la croissance des années à venir,
Même si le rapport financier atteint un nouveau sommet
Il se peut qu’il ne soit pas possible de continuer à faire monter les valorisations
Retrait récent
C’est plutôt comme prendre des profits et digérer la valorisation
Plutôt que de se détériorer les fondamentaux
Demain, après la clôture du marché américain, Microsoft, Meta et Qualcomm publieront leurs résultats
Ce qui influence véritablement la prochaine phase de la trajectoire du secteur de l’IA
Ce n’est pas que quelqu’un ait des profits plus élevés
Il s’agit de savoir si plusieurs géants de la tech sont encore prêts à investir des centaines de milliards de dollars pour construire des infrastructures d’IA
Si les dépenses d’investissement continuent d’augmenter
Cela indique que la demande en IA reste forte
Si la contraction commence
Le marché doit réévaluer cette vague de remontées de l’IA ! #停火48小时告吹, les États-Unis et l’Iran négocient pendant que #财报观察员 : Microsoft, Meta et Amazon livrent leurs journaux ce soir. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations
La fragmentation dans le secteur du stockage s’est intensifiée, la performance impressionnante de SK Hynix étant en deçà des attentes
Le rapport financier du deuxième trimestre de SK Hynix a été publié, établissant un nouveau record de performance, mais en deçà des attentes du marché.
Le bénéfice d’exploitation a bondi de 557 % en glissement annuel pour atteindre 60,5 trillions de KRW, avec un chiffre d’affaires atteignant 79 trillions de KRW, tous deux légèrement en dessous des attentes institutionnelles.
La contradiction centrale est que l’activité HBM de SK Hynix représente une plus grande proportion, et qu’avec la récente vague de hausses des prix des puces mémoire conventionnelles, elle n’en a pas pleinement profité.
Après la publication du rapport financier, le cours de l’action était sous pression, mais l’appel de la direction a envoyé des signaux positifs : les investissements dans la puissance de calcul de l’IA ne montraient aucun signe de ralentissement, HBM4 avait déjà atteint la production et les expéditions de masse, et les accords d’approvisionnement à long terme étaient généralement engagés pour cinq ans. Cette nouvelle a fait grimper les cours des actions après la fermeture d’une baisse à une hausse, SK Hynix et Samsung rebondissant lors de la séance matinale.
La chaîne industrielle du stockage des semi-conducteurs est désormais très différenciée :
Les actions américaines du matériel d’IA ont récemment reculé collectivement, avec une chute brutale de l’indice des semi-conducteurs de Philadelphie et des baisses de SanDisk étonnantes ; Pendant ce temps, Seagate a obtenu des résultats impressionnants, avec une capacité de disque dur proche de la ligne verrouillée jusqu’en 2028 et des commandes prolongées jusqu’en 2029.
D’un côté, des performances record ont déclenché une pression de vente de capitaux ; de l’autre, la capacité de stockage en aval est en attente depuis longtemps. La prospérité de l’industrie est en hausse et les tiraillements de valorisation vont de pair, et les écarts dans le secteur du stockage continuent de s’élargir. La tendance future de la chaîne industrielle nécessite encore une attention continue à la demande en IA et aux prix des puces mémoire — deux variables clés.
Le secteur du stockage des semi-conducteurs connaît une volatilité croissante ; ne courez pas aveuglément après les gains ni ne réduisez les pertes.Après avoir lu le rapport financier de SK Hynix, la plus grande impression est que le secteur du stockage est actuellement très fragmenté.
Les bénéfices de SK Hynix au deuxième trimestre ont bondi de 557 %, établissant un record historique, mais comme ils n'ont pas atteint les attentes du marché, l'ouverture a été directement sous pression. Ce qui est intéressant, c'est que sa part dans le secteur HBM est plus élevée, ce qui lui a fait manquer le bénéfice de la récente hausse des prix des puces de stockage ordinaires.
Heureusement, lors de la conférence téléphonique de la direction, des nouvelles positives ont été communiquées : la production en série de HBM4 est réussie, et un accord d'approvisionnement à long terme a été conclu pour cinq ans. Après la clôture, le cours de l'action est passé de la baisse à la hausse, et ce matin, la Bourse coréenne a continué de rebondir.
Le secteur des semi-conducteurs est actuellement en pleine contradiction. La veille au soir, les actions des matériels AI ont chuté massivement sur le marché américain, faisant plonger l'indice des semi-conducteurs ; d'un autre côté, le rapport financier de Seagate Technology est solide, avec une capacité de production de disques durs réservée jusqu'en 2028, et la planification des clients s'étend jusqu'en 2029.
D'un côté, les investisseurs, inquiets des valorisations, commencent à vendre ; de l'autre, les commandes industrielles sont pleines et la conjoncture continue de s'améliorer. Ce type de marché divisé est le plus difficile à gérer.
La logique à long terme de l'industrie n'a pas changé, mais à court terme, le sentiment du marché est extrêmement sensible, et la moindre nouvelle en deçà des attentes peut facilement provoquer une fuite des capitaux. Pour la suite, en investissant dans le secteur du stockage, il ne faut pas seulement se concentrer sur les bonnes nouvelles de l'industrie, mais aussi rester constamment vigilant face aux changements des attentes du marché. Après que SK Hynix a annoncé ses résultats ce matin, le cours de son action a continué de baisser. Au moment de la publication, le contrat Hyperliquid Shanghai Lishi Korean Equity Mapped Contract SKHX était à 969,93 $, en baisse d’environ 11,0 % en 24 heures.
Moins d’une heure après la chute, la plateforme a vu cinq nouvelles ouvertures, réouvertures ou positions inversées d’un million de dollars, toutes longues, totalisant 8 419,75 contrats longs SKHX, évalués à environ 8,167 millions de dollars, avec un prix pondéré de 981,15 dollars.
Actuellement, SKHX est tombée en dessous du seuil global des baleines mentionnées ci-dessus, avec les cinq positions longues reportées à perte, totalisant environ 95 000 $ de pertes. Le prix de liquidation le plus récent était de 930,62 $, soit environ 4,1 % de plus que le prix actuel.
Le taux de financement montre un afflux rapide de fonds pour la pêche de fond. Le taux de financement horaire de SKHX était autrefois de -0,0855 % à 7 heures ce matin, mais il est rapidement devenu positif après la publication du rapport de résultats, l’estimation actuelle en temps réel passant à 0,0373 %.
Aux taux actuels, une position longue d’une valeur d’un million de dollars paie le short environ 373 dollars de l’heure. Le taux de financement est rapidement devenu positif, et après cette forte baisse, les positions longues sont devenues clairement saturées, mais les prix n’ont pas cessé de baisser. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu une forte volatilité $SKHYNIX SK Hynix livre des résultats records mais déçoit toujours : quelles sont les prochaines étapes pour $SKHYNIX et $SNDK ?
SK Hynix a enregistré le trimestre le plus solide de son histoire, avec des chiffres d’affaires et des bénéfices d’exploitation atteignant des sommets records, alimentés par le boom persistant de l’IA et la demande croissante de mémoire HBM. Cependant, les résultats restent en deçà des attentes de Wall Street, ce qui a déclenché une pression de vente sur l’action immédiatement après la publication des résultats.
Le marché ne réagit pas à des chiffres records — il réagit aux attentes. Les investisseurs craignent que la croissance ne ralentisse à mesure que les livraisons de produits mémoire haut de gamme augmentent plus lentement que prévu, tandis que les gains de prix n’ont pas été aussi forts que beaucoup l’avaient prévu. Malgré tout, la direction de SK Hynix a réaffirmé que la demande pour la mémoire IA, en particulier HBM, devrait rester exceptionnellement forte pendant de nombreuses années.
Par contre, $SNDK a également subi des pressions alors que le sentiment prudent s’est répandu dans le secteur des semi-conducteurs à mémoire. La faiblesse à court terme semble davantage être due à la réaction du marché aux résultats de SK Hynix qu’à une quelconque dégradation des fondamentaux du secteur. Cela met en lumière la façon dont les actions des semi-conducteurs liés à l’IA continuent d’être évaluées avec des attentes extrêmement élevées, ce qui fait que même de légères manques de bénéfices peuvent déclencher une volatilité significative.
À long terme, le cycle d’investissement en IA reste le principal moteur de croissance de l’industrie. Alors que l’infrastructure d’IA et l’expansion des centres de données à grande échelle se poursuivent, les principaux acteurs de la DRAM, NAND et HBM tels que $SKHYNIX, ainsi que des entreprises apparentées comme $SNDK, restent parmi les noms clés à surveiller tout au long de la prochaine phase du cycle de croissance des semi-conducteurs.
$SKHYNIX
$SNDK
#SKHynixRecordMiss
#AppleTopsNvidia
#SKHYNIXPerpsCrash Analyse du rapport financier du jour | SK Hynix
À 11h, le cours de l’action SK Hynix a ouvert légèrement en hausse puis a chuté de près de 9 %. Le chiffre d’affaires et le bénéfice d’exploitation du deuxième trimestre ont tous deux été en deçà des attentes.
Bien que le bénéfice net ait été de 93,9 trillions de wons, environ 63 trillions de wons provenaient des revenus d’investissement, et non de la vente de puces.
Donc, quand on regarde les rapports financiers, on ne peut pas se limiter au bénéfice net ! Premièrement, excluez les gains ponctuels (comme les gains d’actifs d’investissement)
Ensuite, ce qui mérite plus d’attention, c’est la rentabilité de son activité principale et l’orientation future de l’entreprise
Ne vous précipitez pas pour attraper le couteau de lancer rien qu’en regardant un chiffre !
$SKHYNIX Après que SK Hynix en Corée du Sud a clôturé en baisse de 14,7 % hier, SKHX sur Hyperliquid a continué de baisser aujourd’hui. Au moment de la rédaction, SKHX se négociait à 973,06 $, en baisse de 10,7 % en 24 heures. Cependant, il n’y a pas eu de liquidations d’un million de dollars lors des liquidations de plateformes, et les liquidations forcées au-dessus de 100 000 $ n’ont eu lieu que sporadiquement.
La forte baisse n’a pas déclenché une nouvelle série de liquidations de chaînes ; l’intérêt ouvert de SKHX est passé de 385 500 contrats hier à 461 600 contrats actuellement, soit une augmentation de 19,7 % ; Sur la base du prix de marge pour la même période, la valeur notionnelle de l’intérêt ouvert est également passée d’environ 411 millions de dollars à 449 millions de dollars, soit une augmentation de 9,3 %. Les fonds de pêche au fond continuent d’entrer sur le marché.
Les données montrent que SKHX compte actuellement 2 677 comptes longs et 791 comptes courts, avec 77 % de positions longues et courtes, mais les positions longues et courtes sont nominalement détenues à environ 217 millions de dollars.
Sur cette base, la position courte moyenne est d’environ 274 000 $, soit 3,4 fois la moyenne longue d’environ 81 000 $. C’est-à-dire qu’il y a des comptes plus longs, mais généralement des positions plus petites ; Il y a moins de vendeurs à décproche, mais les positions individuelles sont nettement plus importantes ; Le taux de financement est actuellement de +0,036 % par heure.
À mesure que l’échelle des fonds augmente, la direction tend à être plus baissière. Les baleines détiennent plus de 5 millions de dollars au total 73,37 millions de dollars en positions courtes et 39,07 millions de dollars en positions courtes, représentant environ 65 % des positions courtes et des positions nettes courtes d’environ 34,3 millions de dollars ; Inversement, dans les petits comptes de moins de 10 000 $, environ 90 % des positions sont des positions longues.
Bien qu’environ 74 % des comptes présentent actuellement des pertes flottantes, les pertes sont principalement réparties sur un grand nombre de petites positions longues, tandis que les grandes positions sont davantage concentrées du côté court. #海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations Réunion sur les taux d’intérêt à l’aube demain | Le scénario familier va-t-il se répéter ?
Cette fois, je ne me contentais pas de regarder les résultats des taux d’intérêt.
Ce sur quoi je me concentre le plus, c’est sur un scénario qui pourrait être rejoué.
1. Le rythme de la fois précédente
- Avant la réunion sur les taux d’intérêt : Les États-Unis et l’Iran ont annoncé des pourparlers de paix, allégeant ainsi les risques du marché lors des premières négociations
- Performance des actifs : or sous pression, reculement du pétrole brut, rebond du sentiment de risque, et BTC après le rebond
- Après la réunion des taux d’intérêt : la situation s’inverse rapidement, les conflits s’intensifient et le sentiment de prudence revient
- Performance des actifs : l’or se renforce à nouveau, le pétrole brut grimpe en flèche, et le BTC connaît une forte volatilité dans un contexte de baisse de l’appétit pour le risque
2. Cette fois, la chronologie semble familière
- Avant la réunion des taux, les États-Unis et l’Iran ont de nouveau publié les attentes concernant les négociations
- La trajectoire des paris du marché est claire :
Réduction du risque de guerre → un assouplissement de la pression pétrolière→ un assouplissement des anticipations d’inflation→ ouvrant la place à la politique de la Fed
- Performance des actifs : l’or a reculé, le pétrole brut s’est refroidi et l’appétit pour le risque des BTC a rebondi
Le problème, c’est que le marché négocie toujours des attentes.
Le véritable danger réside dans :
Si la réunion matinale ne transmet pas un signal plus conciliant plus fort, ou si les négociations américano-iraniennes déraissent à nouveau, les accords anticipés pourraient se retourner immédiatement contre eux.
3. Les trois marchés échangent en réalité le même fil conducteur principal
Anticipations de liquidité + anticipations d’inflation + prime de risque géopolitique.
Donc, ne vous concentrez pas uniquement sur un seul chandelier en BTC.
Ce qui compte, c’est le lien entre les grandes classes d’actifs, pas la montée ou la chute d’un seul produit.
4. Aux premières heures de demain, l’attention ne se porte pas seulement sur la question d’augmenter les taux d’intérêt, mais sur trois points
1. Lorsque le discours de Wash est biaisé en faveur des colombes ou des faucons,
2. Les « bonnes nouvelles » du trading précoce sur le marché ont-elles été confirmées ?
3. La situation États-Unis-Iran va-t-elle à nouveau s’inverser ?
La dernière fois, le marché avait prématurément spéculé sur la paix, mais la réalité l’a frappée.
Cette fois, cela pourrait-il être encore :
Vous vous attendez à ce que le marché cesse et que la récolte inversée commence ?
À l’aube, l’aube se révèle. $BTC L’indice de la peur fluctue encore autour de 30, les investisseurs particuliers hésitent encore à entrer, tandis que BlackRock et Fidelity achètent depuis cinq jours consécutifs.
Le 20 juillet, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré un flux net en une journée de 227 millions de dollars. Au 22 juillet, sur cinq jours consécutifs, les flux cumulés ont dépassé 700 millions de dollars. BlackRock IBIT a levé 505 millions de dollars en seulement une semaine. Pour la semaine se terminant le 17 juillet, les ETF au comptant de BTC ont enregistré un afflux net de 1,12 milliard de dollars, le troisième plus important flux hebdomadaire depuis le lancement.
À la fin de cette semaine, le total de BTC détenus par les ETF avait atteint 1,14 million de pièces.
L’indice de la peur est toujours autour de 30, et les investisseurs particuliers hésitent encore — les institutions achètent depuis cinq jours consécutifs. Achetez quand vous avez peur, vendez quand vous êtes gourmand — ce sont des expressions utilisées par les investisseurs particuliers, et les institutions sont exécutées dans leurs comptes.
(1) Pourquoi les institutions osent-elles acheter quand elles ont peur ?
Les clients de BlackRock et Fidelity ne sont pas des investisseurs particuliers, mais des retraites, des fonds souverains et des fonds de dotation qui allouent les actifs trimestriellement. Ils ne regardent pas les graphiques actuels en chandeliers, mais plutôt l’allocation d’actifs pour les trois à cinq prochaines années. Le Bitcoin a chuté pendant trois trimestres consécutifs, ce qui fait précisément la période nécessaire pour les institutions qui évaluent chaque année d’inclure leurs allocations.
Les ETF ont modifié la structure de la demande. Auparavant, la force motrice du marché crypto provenait des halvings des mineurs (côté offre) ; aujourd’hui, l’allocation institutionnelle (côté demande) stimule le marché crypto. Lorsque les clients de BlackRock et Fidelity ont commencé à acheter des BTC trimestriels, l’histoire de la réduction de moitié n’était plus le seul thème principal.
(2) Ce n’est pas seulement le BTC — l’ETH est aussi en train d’être racheté
BitMine a acheté 9 946 ETH supplémentaires la semaine dernière, portant ses avoirs totaux à 5,79 millions, représentant 4,8 % de l’offre totale de circulation sur le réseau. Depuis juin 2025, la société achète des ETH chaque semaine, indépendamment des fluctuations des prix. Bien que Strategy ait suspendu les achats en BTC, ses réserves de trésorerie se sont déjà accumulées à 3,2 milliards de dollars. Une personne s’est arrêtée, tandis qu’une autre achetait encore — des directions différentes, la même logique : utiliser le bilan de l’entreprise pour parier sur la valeur à long terme des crypto-actifs.
(3) Le tour de Vanguard est le véritable signal
Le géant de Wall Street Vanguard, le plus résistant aux cryptomonnaies, a ouvert des ETF crypto-tiers et des fonds communs de placement en décembre 2025. En juillet 2026, le recrutement des leaders en actifs numériques débutera. Des entreprises qui disaient autrefois « Bitcoin ne correspond pas à la philosophie d’investissement à long terme » constituent désormais leurs propres équipes d’actifs numériques. Même Vanguard est intervenu, indiquant que le secteur passe des « batailles réglementaires » à la « normalité réglementaire ».
De gros argent entre discrètement sur le marché. L’indice de la peur est toujours à 30, les investisseurs particuliers hésitent encore, et les ETF ont été achetés pendant cinq jours consécutifs. Au moment où les investisseurs particuliers réagiront, les institutions pourraient déjà avoir presque toutes leurs jions.
Parlez-en en commentaire : suivez-vous généralement les mouvements des fonds institutionnels ? Comment l’avez-vous suivi ?
#交易之声 : Votre expérience mérite d’être entendue 加息预期正在快速升温。
数据变化：
• 7月初：市场定价年内降息2次
• 7月23日：年内加息2次概率接近确认
• 50bps加息概率：0% → 33%
变数在哪里？油价。美伊冲突让布油站上90美元，通胀预期一夜之间全变了。
如果油价继续涨，加息概率还会更高。$BTC $ETH $SOL $AAVE $LINK $UNI $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL当下市场正处在科技结构性泡沫消化关键窗口，经历闪迪、美光、SK海力士集体剧烈波动之后，今晚微软、Meta、亚马逊陆续披露财报，将成为短期全球风险资产最重要的风向标。$META 市场关注点早已不再是简单营收盈亏，核心命题：万亿规模AI持续烧钱，能否看到实实在在的回报。 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 🥭三家核心观测重点 微软$MSFT 核心锚点：Azure云增速 + Copilot商业化进度 + 下一年资本开支指引 市场高度警惕：持续扩大算力投入不断消耗自由现金流。若Azure增速低于预期，叠加资本开支继续上调，会加深市场担忧AI投入回报周期拉长；反之云业务持续高增，将提振整条算力产业链情绪，利好存储、芯片板块。 Meta META 核心锚点：广告业务韧性、元宇宙与AI算力投入平衡 Meta依靠广告现金流支撑AI基建扩张。重点观察两点：广告收入是否维持高增长；管理层是否再度上调资本开支。一旦投入持续加码但广告增速放缓，估值承压压力会快速传导。 亚马逊 $AMZN 核心锚点：AWS云增速、企业AI算力采购需求、自由现金流 AWS是全球算力需求的Đừng để mấy cây nến xanh đánh lừa em nhé. Thị trường bây giờ không phải lúc nào cũng thắng đâu. Nhìn bề ngoài thì crypto có vẻ rất mạnh mẽ, nhưng bên dưới lớp vỏ đó, thanh khoản đang trở nên cực kỳ chọn lọc. Tiền không còn đổ tràn lan vào mọi altcoin nữa, mà đang xoay vòng vào một số ít cái tên trong khi phần còn lại vẫn đang vật lộn.
Đây là những điểm nổi bật mình thấy:
Lợi ích mở đã hạ nhiệt đáng kể.
Hoạt động giao dịch vẫn ổn định, không quá sôi động.
Điều này cho thấy các trader đang trở nên kỷ luật hơn. Họ chọn lọc setup cụ thể thay vì đuổi theo mọi đợt tăng giá.
Nơi thanh khoản đang chảy vào:
JELLYJELLY, OPG, SLX, LAB, BSB, ALLO, CHIP, MEME, EDEN, HUMA, ZKP, METIS.
Những nhà lãnh đạo thị trường cần theo dõi:
BTC là mỏ neo thanh khoản.
ETH là ưa chuộng của các tổ chức.
SOL là nhà lãnh đạo động lực Layer 1.
DATA là câu chuyện hạ tầng AI.
WLD là AI kết hợp nhận dạng kỹ thuật số.
HYPE là thước đo tâm lý rủi ro.
ZEC và DOGE là chỉ số tâm lý bán lẻ.
Vẫn đang vật lộn để thu hút vốn:
BEAT, EDGE, COAI, TRUMP, RAVE, SPACE, SOPH, IP, AVNT, ZAMA, OFC, PIEVERSE, VIRTUAL, ACU, H, MEGA.
Lợi thế lớn nhất không phải là đuổi theo những đồng coin đã tăng giá, mà là nhận ra nơi thanh khoản đang âm thầm xây dựng và tránh xa nơi nó đang lặng lẽ rút lui.
Trong thị trường này, kiên nhẫn đánh bại FOMO. Hãy theo dòng chảy, chờ xác nhận, và để kỷ luật dẫn dắt mọi giao dịch.半导体存储这一年赚得飞起
币圈却一路挨打。
人家涨三四倍的时候我们没份，
人家一崩我们马上跟着哭。
今天韩国芯片储存 大跌，币圈继续躺枪。
好消息轮不到，坏消息一个少不了。
生活已经够苦了，币圈还在加戏……AI存储龙头从2350历史高点断崖式暴跌，今天又砸10%，直接干到1150——但营收同比暴增翻倍，毛利率飙到70%，签了420亿美金的锁定订单。这波到底是“AI泡沫破裂”还是“黄金坑里的带血筹码”？
一边是：
营收同比翻倍，数据中心暴增200%+
毛利率70%，自由现金流强劲，零债务
420亿+锁定订单，业绩能见度极高
RSI超卖，历史概率反弹
FOMC+财报近在眼前，催化剂密集
一边是：
全球芯片股集体抛售，情绪极差
技术面破位，趋势向下
AI capex可持续性质疑
内存行业“繁荣-萧条”周期魔咒
150的SNDK，是带血的筹码还是无底洞？
答案不在K线里，在8月5日的财报里。
1150的SNDK，你敢接吗？
明天FOMC，你赌涨还是赌跌？ Frères, hier encore, Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) a été officiellement cotée à la Bourse de New York. Le camp des ETF au comptant SOL a accueilli son neuvième membre — mais les données du premier jour étaient quelque peu « froides ». Entrée nette nulle, volume de transactions de 19,03 millions de dollars, 1 million de dollars de valeur patrimoniale nette. Pour un produit soutenu par une institution financière de premier plan comme Morgan Stanley, cette ouverture n’était en effet pas très enthousiasmante. Mais à y regarder de plus près, les choses ne sont pas si simples. Un taux de frais de gestion de 0,14 % est relativement faible parmi les produits similaires. Plus important encore, le programme MSOL soutient le mécanisme de rendement de staking de Solana — ce qui signifie que les détenteurs peuvent non seulement profiter des fluctuations de prix de SOL, mais aussi gagner des récompenses supplémentaires en staking. Dans le secteur des ETF hautement homogénéisés, c’est un argument de vente distinctif qui mérite d’être porté en compte. Par ailleurs, la situation globale des ETF Solana reste saine : la valeur nette totale des neuf ETF s’élève à 852 millions de dollars, avec un afflux net cumulé dépassant 1,1 milliard de dollars dans l’histoire. À l’exception de l’ETF Bitwise Solana Stakeing, qui a enregistré une sortie nette en une journée de 18,07 millions de dollars, le flux global de capitaux est resté stable. La demande institutionnelle pour l’allocation des SOL continue de croître régulièrement. MSOL n’a reçu aucun afflux dès son premier jour — est-ce un phénomène de « départ à froid » pour les nouveaux produits, ou un signe que l’enthousiasme du marché pour Solana se refroidit ? Les données des semaines à venir fourniront la réponse. Une fois le mécanisme de rendement de mise en place, le MSOL peut devenir我妈问我钱都去哪了
我说在理财
她不知道我的理财是买币
她也不知道昨天韩国股市跌了8%
散户强制平仓，侧车机制直接触发
长鑫上市首日吸干了所有流动性
然后你猜怎么着
BTC只跌了3%，今天又涨回了63965
加密跟韩股的联系，比想象中弱得多
这就是我最近最深的感受
以前总觉得比特币跟纳斯达克是联动的
跟亚洲股市也是联动的
但这次韩国暴跌8%，BTC只是波动了一下就回来了
脱钩正在进行时
韩股为什么暴跌？
表面原因是长鑫上市抽血3000亿
深层原因是韩国散户杠杆太高了
银行信贷额度被AI存储股套牢
保证金一不足，强平链就触发了
但今天已经反弹了，SK海力士+4%，三星+6%
资金面最紧的时候可能已经过去了
预测市场那边也有好消息
美国暂停了预测市场的州级禁令
Polymarket终于不用跟各州打官司了
这对整个预测市场赛道是制度性的松绑
所以我的判断是叙事正在重新定价
加密跟传统风险资产的联动在减弱
这对长线持有者来说，比任何短期涨幅都重要
正好今天还有几个热点值得一说
#苹果公司市值重回全球首位，超越英伟达
韩股暴跌的叙事核心不是基本面恶化，而是杠杆踩踏。长鑫上市抽走大量资金触发平仓链。今天反弹确认了这个判断。类似事件以后还会发生，每次都可能是抄底时机。
#美联储即将公布利率决议
预测市场终于迎来了监管松绑。Polymarket不用再面对各州各自为政的诉讼。这对整个赛道是制度性的利好，长期资金会更放心地参与链上预测。
#美国禁止开源AI的预期大幅回落
开源禁令降温，等于给AI基础设施赛道开了一个绿灯。去中心化算力、AI Agent平台这些之前被政策不确定性压着的领域，现在逻辑清晰了很多。
$BTC $SOL #叙事 #韩股朋友约我出去旅游我说没钱
其实钱都在交易所里躺着
不是不想去，是真的不敢动
昨天打开涨幅榜看了一眼，差点心态崩了
STORJ直接暴跌，因为Storj Labs申请Chapter 11破产
然后你猜怎么着
同一天，英伟达要给OpenAI担保2500亿美元
一个在破产，一个在搞2500亿
币圈的撕裂从来没有这么大过
STORJ这个事儿其实早有预兆
去中心化存储赛道这么多年，真正跑出来的没几个
Filecoin还算坚挺，但STORJ这个商业模式一直有问题
收客户的钱付节点成本，中间赚差价
但如果客户不够多，就是亏本生意
所以Chapter 11来的时候，我一点也不意外
另一边，Mantis涨了66%，KAITO涨了9%
AI交易赛道和AI内容平台在吸金
资金从老存储项目流出来，去了AI相关的赛道
CLARITY法案那边，多数党领袖说休会前难通过
稳定币条款被银行业联名要求修改
监管短期没好消息，但也没坏消息
所以我的判断是资金在主动换座位
从老的、商业模式不清晰的币
往有产品、有收入、有AI叙事的方向搬
现在最怕的不是跌，是拿着一个正在被淘汰的Quand le propriétaire m’a encouragé à louer, je regardais le tableau des chandeliers
Il se dit que s’il attendait un peu plus longtemps, il pourrait se le permettre
Alors, qu’attendaient-ils ? SK Hynix a annoncé sa journée de résultats, en chutant de 9 % puis en reculant
En attendant, NVIDIA va garantir 250 milliards de dollars pour OpenAI
Lorsque les prix du pétrole sont arrivés, ils ont d’abord chuté de 8 %, puis se sont retirés parce que l’Iran a attaqué des bases militaires américaines
Alors devinez quoi
Les actions américaines ont clôturé avec des gains et des pertes mitigés
Le secteur du stockage a d’abord chuté puis a augmenté, le Nasdaq effectuant de légers ajustements
Qu’a dit Intel lors de l’appel ? Augmentation des dépenses en capital
Core Scientific a signé un accord majeur sur l’IA avec AMD
Le chiffre d’affaires de Bloom Energy s’est élevé à 1,065 milliard de dollars, en hausse de 165 % en glissement annuel
Ce sont tous des signes que la course aux armements de l’IA s’accélère toujours
Les marchés boursiers japonais et coréens ont immédiatement rebondi à l’ouverture aujourd’hui
SK Hynix +4 %, Samsung +6 %
Je pense que la chute d’hier était purement un mélange d’émotions
Cela n’a rien à voir avec les fondamentaux
La réunion du FOMC est en cours, et la plus grande préoccupation du marché est l’entêtement de Powell
S’il affirme que l’inflation fluctue encore, alors les actifs à risque trembleront
Mais s’il dit voir des signes de ralentissement de l’inflation,
Ensuite, le scénario pour les prochains mois pourrait être Risk On
Mon jugement est donc de ne pas agir avant la mise en place du FOMC
Les paroles de Powell ont donné la direction
Mais je penche pour qu’il ne soit pas trop belliciste cette fois, car les données économiques commencent déjà à se refroidir
J’ai jeté un œil à la page d’actualités d’aujourd’hui et j’avais quelques points que je voulais mentionner
#英伟达. Google offre d’énormes garanties pour la dette des centres de données IA
C’est peut-être le plus grand signal d’infrastructure IA de l’année. La garantie de 250 milliards n’est pas négligeable, et NVIDIA utilise sa trésorerie pour soutenir OpenAI. C’est un point positif à long terme pour le secteur de la puissance de calcul de l’IA, les fonds étant concentrés sur des projets d’infrastructure de premier plan.
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP
Hier, les actions coréennes ont déclenché un effet sidecar, et aujourd’hui elles ont rebondi directement. L’effet de drainage de l’introduction en bourse de Changxin n’a été qu’un cas isolé ; les fondamentaux de l’industrie du stockage n’ont pas changé — SK Hynix HBM4 a déjà été produite en masse et expédiée, les commandes Seagate sont prévues jusqu’en 2029. La fenêtre d’opportunité pour acheter la baisse est peut-être déjà passée.
#停火48小时告吹, les États-Unis et l’Iran ont négocié pendant leurs combats
Les prix du pétrole ont évolué dans trois directions en deux jours : les attentes de cessez-le-feu → chuté→ l’Iran a contre-attaqué → rebondi. Cette fluctuation géopolitique a rendu difficile pour les fonds du marché des matières premières de diriger leur orientation, mettant plutôt en avant la valeur d’allocation de la crypto en tant qu’actif non souverain — BTC n’est affecté par aucun accord de cessez-le-feu gouvernemental.
$BTC $ETH #美股期货 #FOMCLe mois dernier, je mangeais encore des nouilles instantanées, mais aujourd’hui j’ai commandé directement des plats à emporter Haidilao
Ce n’est pas que je gagnais de l’argent, mais que regarder les baleines me donne faim
Multicoin Capital a publié 1,97 million de PROMOTIONS mises
108 millions de dollars américains
Cette échelle n’est pas un jeu que les investisseurs particuliers peuvent exploiter
Alors devinez quoi
Grayscale a immédiatement publié un rapport indiquant que le ratio cours/bénéfice anticipé de HYPE n’est que de 15 à 18 fois
Sous-évalué, recommandé à acheter
D’un côté, les capital-risqueurs ne garantissent pas et vendent des actions ; de l’autre, les institutions réclament une sous-évaluation
À qui crois-tu ?
J’ai vérifié les données on-chain, et les 1,97 million d’HYPE de Multicoin ont été retirés du pool de staking
Mais il n’a pas encore été transféré sur la bourse, seulement non staké
Ce n’est pas forcément une question de vente ; cela peut être passer à une plateforme de staking
En même temps, Grayscale encourage aussi le marché, affirmant que les fondamentaux de HYPE sont solides
L’incident de liquidation sur des bourses concurrentes a également donné un peu de répit à HYPE
Trade.xyz contrat SK Hynix a été exceptionnellement liquidé, ce qui a plutôt attiré l’attention sur les avantages de HYPE en matière de contrôle des risques
Le dicton de Grayscale est vrai : les blockchains avec un PE 15-18x ne sont effectivement pas chères
Cependant, la dévalorisation de Multicoin fera toujours face à une pression de vente à court terme
Si les 1,97 million de yuans n’entraient pas dans la bourse, ce ne serait qu’une fausse alerte
Si c’est le cas, regardez d’abord la zone de soutien entre 145 et 150
NVIDIA a également fait la une des journaux en prévoyant d’offrir à OpenAI une garantie de 250 milliards de dollars
Cette ampleur est historique pour le secteur de l’IA
Si des garanties sont mises en œuvre, la logique des jetons d’infrastructure IA sera entièrement réévaluée
À mon avis, le désengagement de Multicoin va temporairement supprimer le BATTAGE PUBLICITAIRE
Cependant, Grayscale continue d’endosser les fondamentaux de HYPE
Dans le jeu du « un vide et plusieurs, si 1,97 million de pièces n’entrent pas, c’est une fausse alerte »
Enfin, parlons des points chauds du marché actuels, avec plusieurs directions à suivre
#英伟达. Google offre d’énormes garanties pour la dette des centres de données IA
Que signifie une garantie de 250 milliards ? Cela équivaut à NVIDIA utilisant son propre flux de trésorerie pour soutenir une infrastructure d’IA. C’est un vote de confiance dans l’ensemble du secteur de l’IA, les tokens de puissance de calcul IA et les réseaux GPU décentralisés étant indirectement bénéfiques.
#Storj Labs dépose une demande de restructuration de la faillite en vertu du Chapitre 11, STORJ chute
La faillite de Storj rappelle à tous : tous les projets de stockage ne survivent pas. Des projets qui sont en ligne depuis de nombreuses années sur le mainnet peuvent également s’effondrer à cause de modèles économiques non durables. Le secteur du stockage accélérera la différenciation, au bénéfice des projets de premier plan.
#美联储即将公布利率决议
Ces données sont encore plus intéressantes comparées au HYPE destaking de Multicoin — la différenciation de l’écosystème du staking : l’ETH répare, le HYPE absorbe la pression de déblocage. À long terme, les chaînes avec des taux de staking stables valent plus la peine d’être allouées.
$HYPE $BTC #鲸鱼 #质押Depuis 25 ans, des millions de personnes ont vu leur portefeuille croître en termes financiers et ont supposé qu’elles construisaient de la richesse. Mais il y a une autre facette à l’histoire. Le S&P 500 représente la propriété d’entreprises productives — des entreprises qui innovent, embauchent, réalisent des bénéfices et créent de la valeur. L’or représente quelque chose de très différent : une protection contre la perte de confiance dans le système monétaire lui-même. Depuis 2000, les entreprises américaines sont devenues plus grandes, plus rentables et plus productives. Pourtant, l’or a闺蜜问我最近在干嘛，我说在盯盘，她说你不是说不炒了吗
我说这次不一样
这次是真的在看，没动
BTC 63965，24小时最低摸了62741又拉回来
多空在这个位置打了一整夜
然后你猜怎么着
成交量只有5183个BTC，缩量得厉害
这不是出货，也不是吸筹
这是所有人都缩手了，在等
等什么呢？当然是FOMC
美联储今天出利率决议，市场预期不动
但鲍威尔怎么说通胀、怎么看就业，方向全在他嘴里
我扫了一眼ETH，1917，涨了2.18%
比BTC走得强，验证者退出队列已经清零了
这意味着什么？意味着质押端不再失血了
之前ETH弱就是因为验证者排着队要退，现在队都没了
SOL 73.74，走得稳，没毛病
现在这个位置，说多不敢追，说空又怕踏空
我自己的策略就是不动
没有方向的行情，不动就是最好的操作
ETH如果站稳1950，那才是真正的信号
所以我的判断是现在观望是对的，等FOMC落地再动
验证者退出清零是一个被忽视的中期利好
ETH这轮如果走出独立行情，不会是偶然
再顺带看看最近大家都在聊啥
#英伟达、谷歌为AI数据中心债务提供巨额担保
这是Voici une version réécrite avec un style neuf tout en gardant le même message :
Le marché a réalisé un solide rebond, mais il est encore trop tôt pour déclarer un creux confirmé.
📊 $TOTAL et $USDT. D n’ont pas encore récupéré des niveaux techniques importants.
🐋 L’accumulation de baleines s’améliore, bien qu’une forte conviction manque encore.
📈 Les CVD ancrés montrent des signes de reprise, mais ils ne sont pas devenus de manière décisivement haussière.
🏦 À l’approche de la décision du FOMC, une volatilité accrue reste une possibilité réelle.
Pour l’instant, la patience est la stratégie.
Un rebond brusque peut soulager, mais il ne signale pas automatiquement le début d’une tendance haussière soutenue. Laissez l’action du prix confirmer le mouvement avant de passer aux bougies vertes.
Gardez un œil sur :
👀 $BTC
👀 $ETH
#Bitcoin #Ethereum #Crypto #Trading #OKX #CXMTDebutShockwave #AIEarningsWatch #CeasefireHitsCrude#Storj Labs申请Chapter 11破产重组，STORJ暴跌
$RSR
别拿“便宜就是机会”自我安慰了。RSR从0.02跌到0.01，不是腰斩机会，是资金在给这币降权。成交量不到4亿，BTC、ETH、SOL日均交易量是它的几十倍——散户盯着K线找底部，资金早跑了。没有新叙事、没有流动性支撑的币，价格越低越像垃圾场。市场正在惩罚那些用“补涨思维”接飞刀的人。
真正的问题不是价格低，是RSR丧失了市场注意力。Clarity Act的利好预期集中在合规主流币上，散户以为法案通过能普惠所有币，但资金只认确定性——BTC和SOL在法案消息出来时率先反弹，RSR连跟涨都吃力。成交量比价格诚实：4亿的量，说明没有大资金愿意为它的故事买单，只有散户在靠情绪拉扯。
资金不是均匀分布的。它先给主流资产定价，再给有强叙事或政策直接受益的币。RSR这种没有新催化的小币，只能在BTC横盘时靠短线情绪拉一下，但持续性极差——没有新资金进场，拉完就是新的下跌空间。Uniswap创始人的协议费逻辑就是例子：连DeFi龙头都在优化收益结构，小币连基本面更新都看不到。
所以我的判断：RSR现在最该看的不是涨跌幅，而是它能不能在Clarity Act表决窗口期重新拿回市场注意力。没有注意力，就没有流动性，价格就是虚的。
这个阶段先信流动性，再看叙事。没有资金重新定价，RSR的故事讲得再满，也只会是噪音里的一个注脚。电动车不要了，回本了直接换特斯拉
我盯着账户看了十分钟，不知道该哭还是该笑
昨天韩股暴跌8%，长鑫第一天上市直接登顶A股
SK海力士财报明明暴涨557%，盘后先跌9%又拉回来
这市场也太分裂了
然后你猜怎么着
BTC 63965，反而涨了0.92%
美伊停火告吹，伊朗直接打了美军基地，油价拉起来了
但大饼压根没怎么动
地缘风险这把好像失灵了
你再看看SK海力士电话会说的，HBM4已经量产出货
高盛也跳出来说日本AI半导体暴跌"并未破裂"
英特尔还在上调资本开支
所以这一波存储暴跌，更像是长鑫上市的情绪冲击
不是基本面出了问题
韩股今天开盘已经反弹了，海力士+4%，三星+6%
情绪消化完，该回来的都会回来
所以我的判断是这次韩股暴跌8%是事件驱动的超调
前天的散户强平连锁反应，跟存储基本面无关
加密这边反而成了避风港，BTC走自己的独立行情
FOMC今天出结果，利率不动是大概率
但鲍威尔怎么说通胀、怎么描述就业，比利率本身重要得多
接下来瞄一眼最近有什么热点，随便唠几句
#美联储即将公布利率决议
昨天韩国股市触发侧车机制，散户保证金强平链直#美联储即将公布利率决议
L’événement principal va commencer ! À 2 heures du matin, heure de Pékin, le 30 juillet, la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt a eu lieu cette fois, ce qui en fait un événement véritablement à taux d’intérêt élevé.
En regardant les données de la CME, le marché prévoit que les taux resteront inchangés à près de 70 %, tandis que la probabilité d’une hausse des taux n’est que de 30,5 %. Bank of America a souligné un point clé : depuis 1994, la Fed n’a jamais imposé une hausse de taux lorsque les attentes étaient inférieures à 60 %. Si cette hausse était inattendue, elle serait sans précédent. Doming prévoit également qu’il est très probable que la politique reste inchangée, mais deux responsables voteront contre la hausse des taux d’intérêt.
Aujourd’hui, les données des deux côtés se tirent d’un côté à l’autre. L’affaiblissement de la confiance des consommateurs et le refroidissement des attentes en matière d’emploi soutiennent le côté accommodant ; Mais les conflits géopolitiques ont fait grimper les prix du pétrole, donnant aux faucons une raison de le faire.
Un autre point clé est que Walsh a supprimé les prévisions prospectives, perdant ainsi le marché comme référence de référence. Chaque déclaration et conférence de presse de ce soir influencera directement le marché et constituera l’indicateur le plus important du mouvement du marché à venir.
Le monde crypto, les actions américaines et le forex commencent probablement à attendre et à voir, avec une volatilité qui devrait augmenter à l’approche de la décision.
Tout le monde est-il plus optimiste quant à l’action de la colombe, ou y a-t-il un mouvement au-delà des attentes ?
#美联储 #美联储利率决议 #BTC #行情分析
Version deux (article long approfondi et rationnel, destiné à l’échange interne)
Le marché attend la décision de la Fed sur les taux tôt le matin. J’ai trié les signaux complexes actuels du marché.
D’un point de vue de tarification par probabilité, l’attente de maintenir les taux inchangés prévaut actuellement, mais les variables ne peuvent pas être directement exclues. Les schémas historiques sont clairs : au cours des trente dernières années, la Fed n’a jamais relevé les taux lorsque les attentes étaient inférieures à 60 %. Si cette tradition rompt avec cela, les actifs majeurs connaîtront inévitablement une forte volatilité. Le scénario général de référence pour les institutions est une pause dans les hausses de taux, tandis que des responsables bellicistes expriment leur dissidence interne.
Les facteurs fondamentaux haussiers et baissiers sont en état de contestation. L’affaiblissement des données sur la consommation et l’emploi reflète une économie qui se refroidit, avec une tendance à soutenir la suspension des hausses des taux ; Cependant, les récents conflits géopolitiques ont provoqué un rebond des prix du pétrole, et le risque potentiel d’inflation n’a pas disparu, ce qui donne aux faucons une réserve d’arguments.
Le plus grand défi cette fois-ci est que Walsh a supprimé les directives prospectives, et que l’ancien cadre d’interprétation du marché est devenu inefficace. Sans signaux clairs à long terme, la formulation de l’ensemble de l’événement de lancement deviendra la seule base centrale de la tarification du capital, et toute clause agressive ou accommodante sera amplifiée sans cesse.
Que ce soit en négociant des cryptomonnaies ou des actions américaines et du pétrole brut, je ne peux pas baisser ma garde ce soir. L’incertitude est plus élevée qu’aux réunions de politique politique précédentes. En ce qui concerne les opérations, je choisirai de contrôler prudemment ma position et d’attendre que la situation se concrétière avant d’avancer dans la tendance.
#版本三 (Publications courtes et tranchantes, adaptées aux réseaux sociaux ou aux publications courtes)
La réunion de la Fed en début de matinée est véritablement délicate.
La probabilité d’une hausse des taux est inférieure à 30 %, sans presque aucun précédent historique pour forcer une hausse.
Des données économiques faibles favorisent un sentiment accommodant, et le rebond des prix du pétrole donne confiance aux faucons.
De plus, avec l’annulation des Orientations Prospectives, il n’y a pas de script fixe auquel se référer.
La conférence de presse de ce soir de Wash peut changer les tendances du marché à court terme en une seule phrase.
Le marché peut connaître des fluctuations importantes à tout moment, il faut donc gérer les risques avec soin.#美联储即将公布利率决议
La décision de la Réserve fédérale est sur le point d’entrer en vigueur ! Le marché est pris dans un immense jeu de compétition
À 2 heures du matin, heure de Pékin, le 30 juillet, la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt a été annoncée, et Walsh tiendra sa première conférence de presse depuis son entrée en fonction, qui constitue actuellement l’indicateur de prix le plus important du marché.
Selon les données d’observation de la CME Fed, la probabilité de maintenir les taux inchangés est de 69,5 %, et la probabilité d’une hausse de 25 points de base est de 30,5 %. Bank of America a souligné que depuis 1994, la Fed n’a jamais relevé les taux dans un contexte où les attentes étaient inférieures à 60 %, et que si elle annonçait une hausse en juillet, ce serait un événement historique rare. TD Securities prévoit que les taux resteront très probablement inchangés, mais deux votes contre les hausses de taux apparaîtront lors de la réunion, rendant évidentes les divisions internes.
La lutte entre les haussiers et les ours dans les données économiques est très évidente. La confiance des consommateurs a diminué et les attentes en matière d’emploi se sont affaiblies ; cela apporte un soutien aux partisans accommodants ; Mais les conflits géopolitiques ont fait grimper les prix du pétrole, donnant des raisons plus agressives de relever les taux.
Il convient de noter que les orientations prospectives de Wash ont été supprimées, et que l’ancienne logique d’interprétation des déclarations de politique est devenue inefficace. La formulation de cette conférence de presse influencera directement la trajectoire future du marché boursier et des cryptomonnaies.
Les bons du Trésor américains ont également envoyé des signaux d’alerte. Après que le rendement à 10 ans a franchi 4,7 %, le pétrole brut et les stocks américains ont subi des pressions et ont chuté simultanément. BTC et ETH présentent actuellement une volatilité limitée, ce qui indique que le marché attend les directives de décision.
Le plus grand risque sur le marché actuellement ne réside pas dans les hausses ou baisses de taux d’intérêt en soi, mais plutôt dans le résultat qui dépasse les attentes. Qu’il s’agisse d’une hausse inattendue des taux ou d’une déclaration ferme, cela pourrait directement déclencher un rebondissement, il faut donc contrôler les risques ce soir.美银说“前所未有”，道明押注“两票反对”——今晚美联储，市场在定价一场“不合规矩”的决议
30.5%的加息概率，意味着什么？
按照过去30年的剧本——意味着“不可能发生”。
美国银行翻遍了1994年以来的所有数据，得出一个结论：美联储从未在市场加息概率低于60%的情况下加过息。
60%是那条隐形红线。30.5%？连红线的一半都没到。
但今晚，全市场都在认真对待这30.5%。
花旗说这是“自2024年9月以来分歧最大的时刻”。摩根大通说这是“近年来最难预测的一次”。
一个本该“不可能”的事情，现在被华尔街当作“可能”在定价。
这说明什么？
说明这次真的不一样。
不一样在哪？两条线。
第一条线：历史惯例被打破了。
一个月前，市场还近乎笃定7月按兵不动。6月CPI超预期回落至3.5%，核心CPI同比降至2.6%——一切都指向“等”。
但随后发生了三件事：
第一， 美伊停火破裂，布伦特原油冲上100美元。油价从6月会议以来涨了25%。
第二， 特朗普宣布对60个国家征收10%至12.5%的新关税。
第三， AI投资持续强劲，推动相关需求增长。
三重因素叠加，7月加息概率从10%飙到30%。
一个数据把市场从“笃定”打到了“焦虑”。
第二条线：美联储内部裂了。
道明证券预测：即使维持利率不变，哈玛克和洛根也会投出两票反对票，支持加息。
两票反对意味着什么？
意味着“维持不变”这个结果本身，就是一份鹰派声明。
意味着美联储不再是一个声音说话，内部的分歧已经公开化。
而最大的变量，是坐在主席位子上的那个人——凯文·沃什。
他干了一件过去十几年美联储主席想都不敢想的事：
他把“前瞻指引”给废了。
以前的美联储，会提前告诉你“我们打算怎么做”。市场有方向、有预期、有安全感。
沃什不干。他说：每次会议都是真正的决策会议，我不提前告诉你答案。
结果是啥？
市场失去了指南针。
高盛说，投资者认为7月会议结果存在“异常大的不确定性”。“美联储传声筒”Nick Timiraos直接说：连他也猜不透了。
一个连“传声筒”都失效的美联储——这还是我们认识的那个美联储吗？
今晚凌晨2点，有四种可能。
情景A：维持不变+温和措辞（概率最高，约50%）
短期鸽派。但别高兴太早——沃什的发布会可能随时修正。
情景B：维持不变+两票反对（概率约28%）
表面维持，实质偏鹰。哈玛克和洛根的反对票会告诉市场：加息就差一口气。
情景C：意外加息25bp（概率约20%）
短线巨震。摩根大通预测：标普500跌1.5%-2%，纳斯达克100跌幅可能翻倍。
但别只盯着股市。 美银说，如果7月加息，将是“史无前例”的——会把2026年的加息预期从45个基点提前到60个基点，同时“建立沃什在独立性与抗通胀方面的公信力”。
翻译成人话：这次加息，是在给未来更多加息铺路。
情景D：维持不变+沃什模糊指引（概率最低，但最折磨人）
因为没有前瞻指引，市场将陷入猜谜游戏。
每一个词都会被过度解读。每一句话都会被反复琢磨。
最后说三句实话——
第一，这次决议的结果，可能没那么重要。
重要的是措辞。是声明里有没有删掉“耐心”。是沃什发布会上说了什么、没说什么。
在框架重建期，每一个词都有定价权。
第二，美联储不再是那个“不会让市场意外”的美联储了。
过去，联邦基金期货隐含利率与最终政策利率的误差平均只有2.4个基点。这次，误差可能以“码”来计算。
沃什要的就是这种不确定性。他要让市场重新学会“猜”。
第三，不管今晚结果是什么——
9月之前加息的概率，接近100%。
华泰证券已经说了：基准情形下，沃什9月前加息的概率接近100%。
今晚只是前菜。主菜在9月。
$BTC $ETH $SOL
#美联储即将公布利率决议 La nuit dernière, les secteurs américains du stockage et des communications optiques se sont affaiblis dans l’ensemble. Les performances de Seagate ont atteint les objectifs et ont brièvement progressé, mais SK Hynix a ralenti le marché. Le chiffre d’affaires et le bénéfice de SK Hynix ont été inférieurs aux attentes, les actions américaines plongeant de près de 9 % après les heures d’ouverture. Heureusement, les actions coréennes ont légèrement rebondi avant la négociation, la société affirmant recevoir des commandes de dix clients à long terme et que des puces HBM4 ont déjà été expédiées en gros.
En ce moment, le marché boursier de la tech est très contradictoire : de bons bénéfices chutent encore mieux, voire pires que prévu. Peu importe combien de nouvelles positives les fonds institutionnels se retirent, cela ne peut pas soutenir le marché. De nombreux investisseurs particuliers ne regardent que les fluctuations du cours des actions et ignorent les fondamentaux de la chaîne industrielle. La logique de performance à long terme du secteur national du matériel informatique reste positive.
Cette série de corrections boursières technologiques est bien plus forte que les années précédentes, il n’y a donc pas lieu d’être trop anxieux. Les pertes à court terme ne signifient pas des pertes à long terme. Investissez selon vos moyens, évitez de surdétenir et de tirer parti des actifs, et gardez un état d’esprit calme en attendant que le cycle se redresse. $BTC $ETH 当下盘面极致拉扯的底层逻辑是什么？ 一、本次会议特殊意义：沃什上任后首场完整主持发布会，规则彻底改写 $BTC 北京时间 7 月 30 日凌晨 2 点，将出炉 7 月利率决议。 随后新任主席沃什会召开就任以来第一次正式新闻发布会。 和过往十几年鲍威尔时代完全不一样。 沃什已经彻底裁撤前瞻指引、不再公布利率点阵图。 过去交易者可以靠着央行给出的政策路线预判行情。 如今没有固定参考框架，所有人都要从零揣摩他的讲话态度。 整场会议每一句措辞，都会成为接下来美股、币圈、美债最核心的定价依据。 市场波动会被成倍放大，多空都不敢提前重仓押注单边走势。$SNDK $SPCX 二、利率定价概率两极分化，加息历史罕见 CME 美联储观察最新数据给出明确预期： 维持现有利率不变概率 69.5%，加息 25 个基点概率 30.5%。 美国银行专门复盘历史规律： 1994 年至今，美联储从来没有在市场加息概率低于 60% 的背景下强行加息。 倘若今晚意外落地加息，属于四十年来前所未有之举。 这也是资金始终观望、不敢大举买卖的关键原因。 一边笃定大概率按兵不动，一边又忌惮突发鹰派暴击，盘面持续窄幅震荡拉扯。7.29老江早间索拉
回踩：73.00-73.30 （区间企稳布局哆）
止笋：72.40，有效跌破低位支撑，多头结构失效，及时调整思路
目标：74.20，
索拉自 72.30 低点开启一轮反弹攻势，冲高 74.55 阶段高点后进入震荡回踩修整。整体低点持续抬升，上行基础结构没有被破坏，当前的回落属于上涨过程中的洗磐换手，并非趋势反转。
币种联动大饼、二饼走势为主，暂无独立空头动能，短线重点观察支撑区域多头承接力度。$SOL #美联储即将公布利率决议 L’action coréenne Hynix a continué de baisser pendant les échanges, tandis que Samsung a légèrement progressé. L’indice composite #KOSPI sud-coréen a désormais chuté.
L’indice composite Nikkei 225 du Japon est également actuellement en baisse.
Tout indice boursier mondial étroitement lié à des entreprises de chaînes industrielles d’IA comme la Chine, le Japon, la Corée du Sud et les États-Unis sera essentiellement affecté.
Comparés aux marchés boursiers européens, ils ont obtenu de résultats relativement meilleurs dans le contexte du déclin mondial, leurs chaînes industrielles de l’IA étant relativement faibles. Cela reflète également que, dans cette nouvelle ère de l’IA, la capacité d’innovation européenne présente encore certains problèmes.
Deux contextes sont à l’origine de cette vague de déclin :
1. D’octobre dernier à mars de cette année : Le marché doute des investissements industriels des « Big Seven ».
2. Avril à juin 2026 : Gains du marché principalement portés par des secteurs de niche, notamment les puces mémoire (telles que Micron, SanDisk, Intel, ainsi que Samsung et SK Hynix) et certaines entreprises chinoises de modules optiques CPO.
Lorsque ces secteurs atteignent leur apogée, de nouveaux doutes surgissent :
Premièrement, les entreprises en amont (comme Nvidia) ont des inquiétudes concernant leurs dépenses en capital ; Deuxièmement, après la hausse de ces segments, le marché a commencé à remettre en question toute la chaîne industrielle.
C’est le doute actuel des géants de Wall Street concernant la chaîne d’approvisionnement de haut en bas, ce qui a conduit à ce déclin. Par la suite, à mesure que la capacité augmentait, le marché a réévalué le prix.
En y regardant maintenant, cette vague de déclin n’est en fait pas encore terminée et se poursuit, alors continuons à observer.
$MU
$SNDK
$SKHYNIX 1、整体判断： 当前市场属于快速去杠杆后的区间修复，并逐步转入FOMC前的事件等待阶段。 过去24小时，BTC上涨约1.39%，ETH上涨约2.16%，SOL上涨约0.94%。ETH相对BTC和SOL表现更强，但三个品种都没有形成价格、成交量、主动买盘和持仓量同步扩张的健康趋势。 从上一篇文章快照至今： BTC持仓量由约106058枚降至103146枚，下降约2.75%； ETH持仓量由约231.90万枚降至229.17万枚，下降约1.18%； SOL持仓量由约853.02万枚降至832.43万枚，下降约2.41%。 价格反弹、OI下降，说明这轮修复仍包含较多空头回补和杠杆退出。ETH的OI降幅最小，因此相对强度最好；SOL的涨幅最弱，同时多头账户最拥挤，反弹质量低于ETH。 市场概览显示，加密市场总市值约2.19万亿美元，上升1.13%；成交额约618亿美元，下降11.86%；恐惧与贪婪指数为35，仍处于恐惧区域。价格修复而全市场成交额下降，暂时不能把当前行情定义成新一轮全面风险偏好扩张。 BTC仍是三个品种的方向开关。它已经从62660.10反弹到64000附近，但64175是过去#海力士业绩创纪录但不及预期, les stocks de stockage ont connu de fortes fluctuations
Le marché devient de plus en plus difficile à gérer maintenant
En regardant le secteur du stockage ces derniers jours, ma plus grande impression est une chose :
Ce n’est pas que les performances sont faibles, mais que les exigences du marché sont trop élevées.
Le dernier rapport financier de SK Hynix propose un bulletin qui peut presque être qualifié de « meilleur de l’histoire ».
Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a atteint 79,3 trillions de KRW, en hausse d’environ 257 % en glissement annuel ; Le bénéfice opérationnel a atteint 60,5 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 557 %, établissant tous deux de nouveaux records pour l’entreprise. Les serveurs IA et le HBM (High Bandwidth Storage) restent les moteurs de croissance les plus importants.
Logiquement, de tels rapports financiers auraient dû exploser. Mais le résultat fut tout le contraire.
Le cours de l’action SK Hynix a autrefois chuté de près de 10 % en temps intrajournalier, avec l’ensemble du secteur du stockage connaissant de fortes fluctuations, et des concepts de stockage comme Micron et SanDisk sur le marché américain ont également été mis sous pression.
Pourquoi ?
Je pense que la raison est assez simple
Bien que ce rapport financier ait établi un record, le chiffre d’affaires et le bénéfice d’exploitation étaient légèrement en dessous des attentes du marché. Parallèlement, l’entreprise a mentionné que le rythme d’expédition de certains produits HBM avancés avait été retardé, et que les hausses de prix n’avaient pas été aussi agressives que les investisseurs l’imaginaient.
Pour être franc, ce n’est pas que SK Hynix s’est détériorée, mais que le marché a auparavant élevé les attentes trop hautes.
Cela me rappelle un dicton : Dans un marché haussier, les bénéfices doivent dépasser les attentes pour augmenter ; Si cela ne répond qu’aux attentes, tout cela peut être considéré comme négatif.
Combiné à la récente chute mondiale des stocks de stockage déclenchée par l’introduction en bourse de Changxin Technology il y a quelques jours, en regardant ces deux événements ensemble, le marché commence en fait à s’inquiéter de la même chose—
Le stockage par IA est toujours en plein essor, mais la concurrence future pourrait être plus féroce qu’auparavant.
Cependant, je n’ai pas changé ma vision à long terme de l’ensemble de l’industrie du stockage par IA à cause de cela.
La puissance de calcul de l’IA continue de croître. Des géants de la technologie comme Microsoft, Meta et Amazon prévoient d’investir des centaines de milliards de dollars cette année pour construire une infrastructure d’IA, la HBM restant l’un des composants essentiels les plus urgents. SK Hynix elle-même a déclaré avoir signé des accords d’approvisionnement à long terme avec de grands clients et s’attend à ce que la demande liée à l’IA se poursuive au moins au-delà de 2027.
Donc, à mon avis, il s’agit davantage d’un ajustement de valorisation qu’un tournant industriel.
Ce qui mérite vraiment d’être observé à l’avenir, ce n’est pas qui a gagné quelques milliers de milliards de plus ce trimestre.
Mais trois questions :
* Quand l’offre et la demande de HBM commenceront-elles à s’atténuer ?
* Quand de nouveaux acteurs comme Changxin vont-ils vraiment entrer sur le marché haut de gamme ?
* Les dépenses d’investissement en IA peuvent-elles maintenir leur rythme actuel ?
Ces trois questions détermineront jusqu’où la prochaine vague du marché boursier de stockage pourra aller.
Du moins pour l’instant, je pense que l’histoire du stockage par IA n’est pas encore terminée ; c’est juste que le marché exige déjà qu’il soit plus excitantSuivez ⚠️⚠️⚠️ les récents échanges boursiers américains
Aujourd’hui (côte Est des États-Unis, 28 juillet, heure de Pékin, 29 juillet), la chute de SanDisk de 14,25 % en est la raison principale
1. Déclencheur direct : Le rapport de résultats de SK Hynix a été inférieur aux attentes, entraînant vers le bas l’ensemble du secteur du stockage
Du jour au lendemain, SK Hynix a annoncé ses résultats du deuxième trimestre, avec des chiffres d’affaires et des bénéfices tous deux en dessous du consensus du marché : bénéfice de 60,54 trillions de wons (64,22 trillions attendus), chiffre d’affaires de 79 trillions de wons (84 trillions attendus).
Analyse du marché : SK Hynix a trop misé sur les jetons HBM haut de gamme n’a pas su tirer parti de la récente série d’augmentations de prix pour la flash NAND conventionnelle, ébranlant directement la croyance du marché selon laquelle « le stockage par IA est en plein essor avec une prospérité illimitée ». Le secteur du stockage a paniqué collectivement en vendant, Micron et Western Digital plongeant simultanément, tandis que SanDisk, en tant qu’action pure NAND, a été passivement menée à la baisse.
2. Cause interne fondamentale : La bulle des prix précédente était trop importante, entraînant une concentration en surpopulation des profits à des niveaux élevés (le problème le plus critique)
1. La plus forte augmentation de SanDisk cette année a été de 857 %, mais en juillet, elle a été divisée de moitié par rapport à son pic, accumulant d’énormes gains institutionnels non réalisés ;
2. Ce tour est une vague de réalisation de puces à forte valorisation : les fonds se retirent des actions de matériel IA fortement spéculées vers des blue chips grand public et défensifs au sein du Dow (le Dow a grimpé tandis que les actions technologiques ont chuté, un rallye typique des fonds basculants) ;
3. SanDisk est le leader populaire sur ce marché du stockage, avec des taux de rotation extrêmement élevés. Lorsque les prix baissent, la panique coupe est la première à survenir.
3. La logique industrielle se relâche : les hausses de prix des NAND ralentissent + les attentes en matière d’approvisionnement IA se refroidissent
1. Les inquiétudes concernant un tournant dans le cycle de hausse des prix des mémoires flash se font sentir : les institutions confirment que la hausse du prix du contrat NAND au troisième trimestre s’est fortement réduite, passant de 70 % au deuxième trimestre à 10 % à 15 %, marquant le pic des dividendes d’augmentation des prix. Les marges brutes ne peuvent pas continuer à augmenter, et les valorisations cyclique des actions ont été révisées à la baisse dès le début ;
2. Les fournisseurs cloud ralentissent l’achat de matériel IA : Les principales entreprises de cloud computing ralentissent les achats en gros de serveurs et de SSD. Le marché ne croit plus à « l’expansion illimitée de la capacité » pour la puissance de calcul, et les primes de performance à long terme auparavant surestimées ont été réduites ;
3. Le débarras des stocks côté consommateur (clés USB, cartes mémoire) est lent, incapable de compenser la pression de la demande en baisse des entreprises.
4. Suppression macro et de liquidité
1. Ce soir, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt, le marché misant sur une probabilité plus élevée d’une hausse de taux en septembre, mettant une pression sur les actions technologiques de croissance à forte valorisation ; La hausse des taux d’intérêt fera baisser les valorisations actualisées des actions à capitaux, poussant les fonds à réduire leurs positions tôt pour couvrir les risques ;
2. Le marché remet en question le modèle de financement circulaire de cent milliards de yuans par IA (les projets de garantie à grande échelle de Nvidia et OpenAI) avec des risques de dette, et toute la chaîne industrielle du matériel d’IA est affectée par les valorisations.
5. Résumé complémentaire
Ce crash n’est pas un crash de performance pour SanDisk, mais plutôt un triple chevauchement : catalyseur négatif sectoriel + digestion de bulle de haut niveau + aversion au risque de liquidité. Le dernier rapport financier de l’entreprise montre toujours une forte croissance des bénéfices, mais la précédente hausse du cours de l’action a largement dépassé la correspondance de performance, entrant dans une phase de bulle de valorisation. $SNDK $SKHYNIX $MU SK Hynix a manqué les attentes tant en termes de chiffre d’affaires que de bénéfices, provoquant une onde de choc sur le marché coréen. La panique a pris le dessus, et les actions des semi-conducteurs ont été durement touchées. Puis vint la surprise. $SNDK a bondi jusqu’à 7 % dans les échanges après les heures d’ouverture... pour ensuite rendre la plupart de ces acquis. Ce genre d’action des prix me dit une chose : le marché cherche un rebond survendu, pas nécessairement le début d’une nouvelle tendance haussière. Des rebonds brusques sont normaux après des ventes importantes, surtout en cas de sentiment 存储的棺材板——我亲眼看着它钉上最后一颗钉子
2026年7月29日，我的自选列表里一片环保色。存储板块，全绿——绿的刺眼那种。
上次我认真看存储币的价格，还是7月7号。那天我从美股跑了出来，清得干干净净，连一股都没留。说实话，当时不是因为我预判到了什么，纯粹是因为连续三个晚上失眠，盯着屏幕觉得哪儿哪儿都不对劲。那种感觉就像你走在一条熟悉的路上，突然觉得脚下的地砖有点松——你说不出为什么，但你就是不想再踩上去。
事后看，那个决定救了我。回头看7月7日至今的K线，如果我还在里面，现在应该在阳台上抽烟，而不是坐在这里打字。
这二十多天我基本没怎么碰市场。偶尔用小仓位做两把短线，赚个饭钱就跑，像个小偷一样蹑手蹑脚地进出。剩下的时间，空仓。说出来有点不好意思——空仓的感觉，居然比满仓暴涨还爽。 你就坐在那儿，看着屏幕上一排排红色的数字，然后端起杯子喝口水，跟自己说：跟我没关系。那种平静，是钱买不来的。
但今天我没忍住。
我用一个几乎可以忽略不计的小账户，抄了一点$SNDK、$MU和$SKHY。金额小到什么程度呢？亏光了也就相当于请朋友吃了顿火锅。我给自己定的规矩就是：极端行情，带好止损，赌一把。赢了加鸡腿，输了就当交了学费——反正这学费比商学院便宜多了。
问题是，现在算不算极端行情？
我认为算。
存储板块今天的整体跌幅排在所有赛道的前三名。$FIL今天一度跌穿3.2美元，回到了2023年年初的水平——那是什么概念？那是大多数人还没听说过"去中心化存储"这个词的时候。$AR也好不到哪去，从最高峰的90多美元一路滑到今天10美元出头，像一把钝刀子在割肉，割了快两年还没割完。$SIA、$BTT、$STORJ——这些名字现在提起来，连群里最活跃的韭菜都懒得接话。
整个赛道的叙事曾经漂亮得不像真的："永久存储"、"抗审查"、"数据永生"。听起来像是人类文明的诺亚方舟。结果呢？方舟漏水了，而且漏得比谁都快。
我抄$SNDK的理由很简单，不是因为它基本面多好——说实话我现在已经不太信基本面那套了。我抄是因为它跌得实在太狠了，狠到让我觉得"总该弹一下吧"。这是赌徒的逻辑，我承认。 但在这个市场里，谁不是赌徒呢？区别只在于有人穿西装赌，有人穿拖鞋赌，而我只是那个穿着拖鞋、蹲在电脑前、用拇指大的账户往里扔硬币的人。
$MU更惨。存储芯片的库存周期被分析师们讨论了快一年，从"Q2见底"到"Q3见底"再到"Q4再说"，底到底在哪儿没人知道。我只知道它的股价已经从高点砍了接近一半，而今天还在继续往下凿。抄它纯粹是因为我觉得——在这个位置，坏消息已经被定价了。 当然，这句话过去三个月我说过至少五次，前四次都错了。
$SKHY是我最没把握的一个，纯粹是看它今天放量下跌，赌一个技术性反抽。如果失败了，止损设得死死的，绝对不扛。
我现在的策略就是：小刀割肉我认，大出血我不干。
回到存储赛道的基本面。说句扎心的话：这些项目的实际存储利用率，可能还不如你手机里的iCloud。你花那么多电费、代币激励、节点运维成本，换来的真实用户数据量，连一个AWS S3存储桶的零头都不到。这个泡泡当初吹得太大，大到现在破掉的声音整个行业都听得见。
不过，交易这件事，越是大家都觉得"完了"的时候，越可能有短期的喘息。极端行情不是用来恐惧的，是用来下注的——前提是你输得起。
过去两周我一直在看《威科夫操盘法》，然后又去油管上找各种实战解说来对照着理解。坦白说，书是好的，但光看书没用。你得看着K线图，一根一根地去想"这里主力在干什么"，而不是"书里第87页说了什么"。后天《艾略特的波浪理论》要到货了，我打算看完这本就暂停买任何技术类书籍。
为什么停？因为我发现一个很残酷的事实：我看的书越多，操作越犹豫。 脑子里同时有七八种理论在打架，这个说该买了，那个说再等等，第三个说这是下跌浪中的第5浪延长。最后我什么都没干，行情走完了。
所以接下来我只做一件事：练习。日复一日地看图、复盘、交易、总结。 书是地图，但你不能抱着地图开车，你得看路。
回到今天的操作。$SNDK、$MU、$SKHY这三个小仓位，止损全部挂好，盈亏比算过，剩下的交给市场。如果明天继续跌，我走人，不恋战。如果弹了，赚多少算多少，不贪。
存储这个赛道，我不看好它的长期叙事——至少目前不看好。 但不看好不代表不能交易。在极端位置，博一个情绪修复的反弹，是我现在唯一愿意做的事情。
屏幕右下角的时间跳到15:00，港股收盘了，美股还没开。我关掉交易软件，打开《威科夫》的笔记本，开始今天第三遍复盘7月7日到今天的存储板块走势。
窗外在下雨。我看了眼账户——那三个小仓位还在水上浮着，没沉，也没游。
挺好，至少比上周强。 WhiteLine Daily rassemble les analyses de l’équipe de Wushuo, fournissant aux lecteurs les informations et analyses les plus précieuses de la journée, capturant les tendances et évolutions de l’ère de l’IA. Conclusion en une phrase : La prime de risque du pétrole brut a rapidement diminué, mais les stocks de pétrole raffiné restent faibles et les raffineries sont presque à pleine capacité. Le pétrole brut a chuté plus rapidement que l’essence et le diesel, l’écart de crack 3-2-1 atteignant environ 62 $ par baril, et les bénéfices se déplacent du brut en amont vers les raffineries en aval. 1. 3-2-1 Que calcule l’écart de prix craqueur ? Le modèle économique d’une raffinerie peut être simplifié ainsi : acheter du pétrole brut, puis vendre de l’essence et du diesel. 3-2-1 L’écart de craquage suppose que 3 barils de pétrole brut sont raffinés en 2 barils d’essence et 1 baril de distillat. Le calcul est approximativement le suivant : (prix de 84× de l’essence + 42× prix du diesel - 3× prix du pétrole brut) ÷3 Ce n’est pas le bénéfice net réel de la raffinerie car les coûts de transport, d’énergie, de maintenance, de RIN et de couverture ne sont pas déduits, mais c’est la métrique de bénéfice brut théorique la plus couramment utilisée sur le marché américain. Plus les prix du pétrole brut baissent rapidement, plus les prix du pétrole raffiné sont fermes, et plus la marge des prix de cracking s’élargit. 2. Les prix du pétrole ont chuté, mais les prix des produits n’ont pas suivi la même tendance le 27 juillet, les contrats à terme WTI de septembre s’établissant à 82,61 $ le baril ; En septembre, l’essence RBOB s’est stabilisée à 3,1696 $/gallon, et les agents diesel de l’ULSD à 4,0060 $/gallon en septembre. D’après des contrats de même durée, l’écart de craqueur 3-2-1 est d’environ 62,22 $ par baril, ce qui est relativement élevéL’Iran a brisé l’impasse. Strictement parlant, l’Iran a attaqué les forces américaines stationnées au Moyen-Orient, et non sur le territoire américain. De plus, tous les missiles ont été interceptés par les forces américaines et n’ont pas touché la cible. À 17h45, heure de l’Est, le 28 juillet, le Corps des Gardiens de la révolution islamique iranien a lancé plusieurs missiles balistiques depuis le territoire iranien, tentant d’attaquer les forces américaines stationnées au Moyen-Orient. Tous les missiles ont été interceptés avec succès. Les forces américaines au Moyen-Orient restent en alerte maximale et prêtes au combat. Axios, citant des responsables américains, a rapporté que la cible serait une base militaire américaine en Jordanie. Les premières estimations indiquent que le nombre de missiles ne dépasse pas quatre C’est la première fois depuis que Trump a suspendu 13 frappes aériennes consécutives contre l’Iran le 24 juillet que l’Iran attaque directement une cible américaine. Auparavant, Trump avait déclaré qu’il « donnait une chance aux négociations », mais le ministère iranien des Affaires étrangères a nié reprendre le dialogue avec les États-Unis — la vulnérabilité de la fenêtre de cessez-le-feu s’est avérée du jour au lendemain. Pendant ce temps, les forces houthistes yéménites ont lancé des frappes militaires contre un paquebot de croisière saoudien. L’effet de marché correspondant a fait rebondir les prix du pétrole d’environ 5 % $BZ Brent a dépassé 84 $CL tandis que les prix du pétrole semblaient devenir hostiles aux cryptomonnaies. La réunion de la Fed approchait, et la probabilité d’une hausse des taux menée par la Fed dirigée par Washington est passée de 10 % il y a un mois à 36,3 %. Les conflits géopolitiques se sont intensifiés→ les prix du pétrole ont grimpé → Les attentes d’inflation s’intensifient→ la probabilité d’augmentation des taux augmente → les actifs à risque sous pression $BTC Bitcoin a été classé par le marché comme un « actif à risque à bêta élevé » dans cette phase, avec une corrélation allant jusqu’à +0,72 avec le Nasdaq, plutôt qu’un actif refuge. Lors de la crise du détroit d’Ormuz le 13 juillet, le BTC est un jour tombé sous la barre de 63 000 $, avec plus de 67 000 personnes liquidéesLa décision sur les taux d’intérêt est d’une tension sans précédent, et les débuts de Walsh sont devenus un indicateur du marché
À 2 heures du matin, heure de Pékin, le 30 juillet, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt, ainsi que la première conférence de presse du nouveau président Wash, qui est devenue un sujet majeur. Le marché mène un jeu sans précédent : les données historiques montrent que lorsque la probabilité de hausses de taux était inférieure à 60 %, la Fed n’a jamais appuyé sur le bouton pour augmenter les taux, mais la probabilité actuelle de pari de 30,5 % est déjà incertaine. Le suspense de cette décision ne réside pas seulement dans la direction des changements de politique des taux d’intérêt, mais aussi dans la manière dont Walsh va reconstruire la logique de la communication du marché.
La double lutte entre données et attentes pousse le marché à un carrefour. D’une part, le refroidissement de l’emploi et de la confiance des consommateurs — l’indice de confiance des consommateurs est tombé à 90,8 en juillet, affaiblissant le sentiment de l’emploi et soutenant un sentiment accommodant ; d’autre part, la reprise des prix du pétrole et l’inflation persistante déclenchée par des conflits géopolitiques ont laissé place aux faucons. Au milieu de ces signaux contradictoires, le marché est plein de doutes quant au « nouveau cadre » de Walsh : après la réduction des prévisions prospectives, la logique décisionnelle de la Fed est devenue de plus en plus floue, et tout léger ajustement de formulation pourrait déclencher une restructuration dramatique des prix.
La révolution de la communication de Wash pousse des résolutions vers le « décodage du brouillard ». La déclaration du mois dernier, avec son style minimaliste de seulement 130 mots et la stratégie délibérée de dissimulation des graphiques bitmap, a révélé sa philosophie de « prise de décision dépendante des données ». Lors de cette conférence de presse, le marché se concentrera sur trois mots-clés clés : tolérance à l’inflation, pondération des données et indications de trajectoire. Si Washh continue son « ambiguïté stratégique » ou renforce sa position « axée sur les données », la volatilité du marché pourrait encore grimper en flèche — après tout, en l’absence de signaux clairs, chaque perturbation des données pourrait déclencher un retournement du marché.
Le triple résultat possible de la décision pointe vers un paysage de marché complètement différent :
1. Maintenir les taux d’intérêt inchangés + orientation neutre : Si l’état minimise les risques inflationnistes et que le Wash n’envoie pas un signal clair de resserrement, le marché peut temporairement relâcher son souffle, et les actifs à risque risquent de rebondir ;
2. Hausses de taux inattendues + posture agressive : Si une hausse des taux brise les normes historiques et s’accompagne d’une rhétorique plus ferme, les rendements du dollar et des bons du Trésor américain pourraient exploser violemment, mettant une pression sur le marché boursier ;
3. Conserver des positions + Diffuser des signaux de fermeté : Si le statu quo est maintenu tout en mettant l’accent sur une inflation persistante et en laissant entrevoir de futurs resserrements, le marché revalorisera les attentes de taux d’intérêt pour « plus haut et plus long », mettant à l’épreuve les valorisations des actifs à long terme.
#美联储即将公布利率决议
@OKX planète Lorsque le BTC et l’ETH sont bloqués dans une fourchette, forcer un pari haussier ou baissier peut être coûteux. C’est là qu’intervient Deri Gamma Swap. Au lieu de miser sur la direction, les traders peuvent vendre Gamma et obtenir des fonds pendant que le marché reste calme. Ensuite, lorsque la volatilité revient et qu’une véritable cassure commence, vous pouvez fermer ou ajuster votre position pour vous adapter à la nouvelle tendance. L’objectif n’est pas de prédire chaque mouvement. Il s’agit de trader la volatilité, de rester flexible et de laisser le marché dicter la stratégie — pas vos émotions. Côté纳斯达克 38天跌去10%：历史规律已经给出了答案
纳斯达克100指数从历史高点回落10%，只用了38个交易日。速度之快，远超3月那一次（当时用了100天）。这不是普通的回调，这已经接近历史规律中“异常状态”的边界。
《专业投机原理》反复讲过一个方法：用趋势的幅度和持续时间去衡量当前价格处于历史分布中的位置。当趋势持续时间、波动幅度都超出常态时，反转的概率就会显著提升。这次从纪录高点以38天完成10%的跌幅，本身就符合这个条件。
历史统计可以给出更具体的参照。在1993年至今的数据中，纳指共有46次从高点下跌5%至10%。其中54%的概率会进一步跌入超过10%的回调区间。也就是说，在第一次跌入10%这个位置时，历史规律并不支持“已经跌到位”的判断。
而回溯本次回调前夜，市场曾出现一项极端信号：纳指连续26个交易日站上10日均线。与历史上类似情况相比，最终最大回调的中位数约为-9.6%，其中约17%的概率会演变为跌幅超20%的技术性熊市。
所以，这次10%的回调本身并不是一个“确定性”信号。它更像是一个警示：当市场以38天的时间完成超出平均节奏的下跌时，需要承认两种可能性已经同时存在：一个健康的喘息窗口，或一段更深的回撤。
接下来几周的财报和美联储决议，将决定历史是把它归为前者，还是后者。而仓位永远比预测更能解释你是谁。J’ai juste jeté un coup d’œil au carnet d’ordres et j’ai été amusé par le spectacle. Le BTC 63 900 est resté immobile, mais 74 % des ordres étaient des ordres de vente et seulement 26 % des achats. Parmi les trois qui veulent se présenter, un veut prendre le relais, mais le prix reste inchangé.
J’ai vu cela se produire trop de fois — si l’ordre de vente est supprimé mais ne descend pas, cela signifie que quelqu’un est en train de baisser. Pas le genre de commande à petite échelle qui coûte quelques centaines d’euros, mais le genre de façon dont je continue à manger peu importe combien on en met.
KAITO a bondi de 7,7 %, montrant que les fonds se tournent effectivement vers des contrefaçons. Le FOMC se tient ce soir, et de gros fonds attendent tous. J’ai essayé plusieurs fois de dépasser le niveau de 63 500, et le support est plus fort que beaucoup ne le pensent.
$BTC $ETH $SOL