Orbit Post Sitemap
Пізно вночі, мабуть, вже хочеться спати? Перед сном ні в якому разі не звикайте відкривати додаток, бо боюся, що після перегляду ви просто не зможете заснути! Вдень всі кричали про бичачий відскок, а вночі все пішло на спад, скільки братів потрапило в пастку через цей нічний обман? Не хвилюйтеся, дивіться найновіші дані
Спочатку подивимось на $BTC, поточна ціна 82074, вдень піднімався до 83,149, але не втримався, зараз прямо впав нижче 82,200. Важливо подивитись на співвідношення довгих і коротких позицій за 4 години, яке впало з 1.9 вдень до приблизно 1.60, це означає, що ті, хто вдень гнався за зростанням, зараз фіксують збитки і закривають позиції, тиск продажів зверху дуже сильний, зараз, коли бачиш падіння і хочеш купити на дні, легко потрапити в пастку
Далі $ETH, поточна ціна 2395, друга монета повільно падає, якраз тримається на психологічній позначці 2400, активно торкаючись її, що дивно, співвідношення довгих і коротких позицій за 4 години досі високе — 2.22, це означає, що роздрібні інвестори все ще тримаються, так багато довгих позицій, що без очищення цієї групи великий гравець може скористатися низькою ліквідністю вночі і зробити різкий рух
Нарешті $SOL, поточна ціна 104.25, з піку 106 впав, співвідношення довгих і коротких позицій за 4 години 2.23, як і у $ETH, роздрібні довгі позиції міцні, обсяг утримання високий, такі коливання найчастіше призводять до ланцюгових ліквідацій
Підсумок: очікуваного підйому не було, натомість прийшло нічне падіння. Купувати на дні зараз — це чиста ставка, я поки що без позицій і спостерігаю, раджу братам: перед сном не чіпайте угоди, ставте стоп-лоси, зберігайте капітал і добре спіть, а завтра подивимось!
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Другий пакет прогнозів фінансових звітів OKX вже опубліковано
Учасникам заходу "Велика втеча" слід переконатися, що вони взяли участь у прогнозах за цими 4 ринками
⬛️ Meta — я обрав "Так", ось чому
Поріг прийняття рішення для META становить 6,31 долара
▪️ Аналітики, зібрані MarketBeat, очікують EPS близько 6,58 долара 🔺
▪️ Сторінка прогнозів фінансових звітів FXEmpire показує EPS, що збігається з порогом прийняття рішення
Щодо бізнесу, очікується, що дохід за третій квартал становитиме близько 63,3 млрд доларів, що на 24% більше в річному обчисленні, а рекламний бізнес також підтримує зростання
Отже, рішення — "Так"
⬛️ SPCX — я обрав "Ні", ось чому
Поріг прийняття рішення для SPCX становить 0,17 долара
▪️ Прогноз EPS від TipRanks перед звітом становить близько 0,14 долара 🔻
▪️ Прогнозний діапазон, наведений у звіті Investors, становить приблизно від 0,14 до 0,23 долара
Отже, для SPCX існує явна розбіжність у прогнозах, і поріг у 0,17 долара не є низьким, він вищий за прогнози багатьох аналітиків
Отже, рішення — "Ні"#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Маск хоче подарувати кожній дитині в США по одній акції SpaceX, навіщо?
BlockBeats повідомляє: Маск планує наступного року подарувати кожній дитині в США по одній акції SpaceX.
Підрахунок:
🔹 За ціною закриття 16 жовтня — 146,03 доларів
🔹 Охоплення близько 70 мільйонів дітей ≈ 10,2 мільярда доларів
🔹 Якщо врахувати оцінку Міністерства фінансів у 73,37 мільйона кваліфікованих дітей, приблизно 10,7 мільярда доларів
Інструмент реалізації вже готовий: Білий дім 7 жовтня оголосив про створення майже 70 мільйонів "рахунків Трампа", понад 60 мільйонів з них автоматично зареєстровані — подарунок акцій, ймовірно, піде через цей канал.
📌 Мій висновок:
Це не благодійність, а великий стратегічний хід. Створити акціонерні рахунки для 70 мільйонів дітей означає безпосередньо зробити наступне покоління базовими акціонерами SpaceX — політика залишається політикою, капітал — капіталом, Маск хоче мати і те, і інше.
Але не поспішайте розчулюватися, два змінні визначать остаточний рахунок:
① Якою буде ціна акцій на момент передачі (оцінка SpaceX все ще зростає, можливо, це буде значно більше за 10,2 млрд)
② Скільки людей врешті охоплять (план ще не затверджений, 73,37 млн — це лише верхня межа)
Якщо це здійсниться, це буде найбільший в історії США експеримент "інклюзивного володіння акціями". Ваш перший відгук: щедрість чи розумність?$CAP собачий маркет-мейкер налаштувався слідувати за біткойном, раніше він рухався у протилежному напрямку до біткойнаБабуся ведмедиця! День собачого м'яса! Щойно закрив позицію по $ZEC, а вже потрапив у позицію по $SOL, цей ринок ніби спеціально на мене націлений?!
Справді розчарований! Щойно закрив ZEC, одразу відкрив шорт по SOL і потрапив у збиток, дивлюся на -1.96% плаваючого збитку, аж серце стискається! Чи не встановили у мене вдома камери спостереження? Як тільки відкриваю шорт, ринок тягне вгору, хоча загальний тренд слабкий, але наполегливо роблять вкид біля 104, щоб змити позиції.
Але хоч і лають, моя загальна ліквідаційна ціна понад 40 тисяч, тож я впевнено граю до кінця. Чому готовий ризикувати? Три причини:
1. Відскок без обсягу, типовий фальшивий підйом
24 години коливання між 100-106, покупців явно недостатньо. Такий "опірний спад" — це мертвий стрибок кота, як тільки проб'є 105, знизу буде порожня зона, і падіння прискориться.
2. Опір прямо над головою
Перший опір 106.38 (недавній максимум), другий опір 109-110 (щільна зона утримання). Навіть 106 не втримали, весь цей підйом — це обман, щоб дати шанс шортерам.
3. Бики проходять чистку
В мережі щойно ліквідовано позицій на 2.93 млрд, бики складають 64%. Плюс BTC застряг на рівні 80 тисяч, SOL важко залишатися в стороні. Поточне відновлення — це лише покриття шортів, а не справжній розворот.
Стратегія:
Оскільки капітал у безпеці, я просто лежу і чекаю. Поки не втримається 106.38, сиджу і чекаю пробою 105 для підтвердження падіння. Такий ринок, де б’ють з усіх боків.
$ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #NetflixQ3AdsAndMargins #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？
Нещодавно в мережі шириться тема «AI підніме ВВП США до 44 трильйонів», багато хто сприймає це як гарантований позитив і кидається інвестувати, але я раджу спочатку розібратися в істинній суті.
Спочатку про ключове: 44 трильйони — це не базовий прогноз, а «дуже оптимістичний сценарій верхньої межі», опублікований Anthropic, а не гарантований сценарій. Передумови — вибухове зростання ефективності AI, масштабна заміна інтелектуальної праці, безперервна реалізація нових технологій, консервативний сценарій — близько 34 трильйонів, не варто сприймати заголовки як остаточний вердикт.
Повернемося до головного питання: чи окупляться такі великі інвестиції?
- Найшвидше окупляться і отримають найбільший прибуток «продавці лопат»: GPU, інфраструктура обчислювальних потужностей, сервери, ланцюжок постачання електроенергії. На цьому етапі такі компанії, як Nvidia, вже реально отримали прибуток;
- Великі гравці, що створюють моделі та хмарні сервіси: це «довгострокова ставка». Зараз вони активно витрачають капітал, замовлень багато, але чи зможуть стабільно перетворювати оренду обчислювальних потужностей у позитивний грошовий потік — покаже фінансова звітність за наступні 2-3 роки, це не миттєво;
- Більшість компаній, що займаються застосуваннями та рішеннями: найскладніше окупитися. Багато хто інвестує в AI просто заради моди, впровадження складне, конверсія низька, 90% проєктів поки не мають чіткої шляху до прибутку, це «є історія, але немає фінансової звітності»#NetflixQ3AdsAndMargins #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Наразі ця хвиля повернення капіталу, ймовірно, стосується BTC, основна суперечність полягає у ліквідації кредитного плеча через зменшення стабільних монет.
Якщо очікування підвищення ставок зростатимуть, привабливість утримання доларів і американських облігацій зросте, наразі довгостроково позитивно оцінюють розвиток $BTC та крипторинку, довгострокова логіка потребує часу для реалізації.
Наразі ETH стикається з багатьма викликами: скорочення стабільних монет, тиск кредитного плеча DeFi та слабкість інституційних коштів, щоб у короткостроковій перспективі обігнати BTC, потрібні більш чіткі сигнали капіталу, потрібно дочекатися повного прояснення диференціації капіталу.
$ETH $ZEC $SNDK і $SPCX сьогодні ввечері рухаються за двома абсолютно різними сценаріями. Один бореться в зоні перекупленості біля круглих рівнів, інший — перед звітом свідомо ховає прибуток, чекаючи на справжню велику подію. Разом дивитися складно, а роздільно — все стає зрозуміло.
---
Спершу про $SNDK. 1400 — це не просто рівень, це струна, на якій одночасно напружені емоції та позиції.
SanDisk різко відскочив з 1215, MACD зробив золотий перетин з обсягом, бичачий тренд не зламався. Але RSI(6) піднявся до 89 — це не просто «сильний» сигнал, це короткострокові покупці стріляють у гармату, що розігрівається. Зона 1350–1380 — це технічний сильний опір, а зверху ще й круглий рівень 1400, тиск продажів не «може бути», а, швидше за все, вже є в ордерах.
Моя думка: для консервативних інвесторів, якщо прибуток достатній, варто частково зафіксувати біля 1400 — це не соромно. Цей рух з низу — найчистіша частина тренду. Залишок позиції, якщо ціна не зможе пробити 1400, або з’являться ознаки застою чи довгих верхніх тіней, — це сигнал для входу в шорт, а не передчасне вгадування вершини. Ціль спочатку 1330, а при пробої — підтримка 1300–1310.
Але варто сказати наперед: середньострокова логіка SanDisk жива. Citigroup нещодавно підтвердив купівлю з ціллю 2100, Rosenblatt навіть 2400, а дефіцит NAND-пам’яті триватиме щонайменше до 2028 року. Тож цей шорт — це короткострокове «відпускання перекупленості + атака на круглий рівень», а не довгостроковий розворот. Вдарили — забрали, не затримуйтеся.
Тепер про $SPCX. Фіксація прибутку перед звітом — не через недовіру, а тому, що немає сенсу ризикувати прибутком заради вже врахованих у ціні очікувань.
SpaceX оприлюднить Q3 у вівторок після закриття ринку, очікується виручка 12,9–13 млрд, EPS 0,14–0,17, головне питання — чи зможе EPS вперше стати позитивним з моменту IPO. Історія приваблива, але проблема в тому, що попри зростання виручки на 92% у другому кварталі та вибухове зростання AI-доходів на 247%, після звіту акції впали більше ніж на 10%, бо капітальні витрати 18,3 млрд і великі витрати на AI-обчислення важать більше за історію. Звіт «відповідний очікуванням» при такій оцінці не обов’язково призведе до зростання ціни.
Ще важливіше, що Morgan Stanley прямо заявив: квартальний звіт — це лише «закуска», а справжнім каталізатором стане 15-й запуск Starship, запланований на 8 листопада, мета якого — механічною рукою на стартовій вежі безпосередньо зловити корабель при поверненні. Іншими словами, справжня рушійна сила $SPCX після звіту, а не в ньому.
Тож тим, хто приєднався до цього відскоку, фіксація прибутку — цілком логічна. Зона 146–147 — це рівень, який часто проходять, опори на 147.27, 149.72, 153.46, а нижче — міцніша оборона на 143 і 140.60. Краще почекати звіту, зниження волатильності або відскоку перед вікном запуску Starship, ніж тримати позиції, сподіваючись на кожне слово з конференції.
Підсумок: $SNDK — це перевитрата короткострокової енергії, $SPCX — очікування справжнього каталізатора. Один грає на опорних рівнях, інший — на ритмі. Не переносіть логіку шорту SanDisk на ракету і не тримайте перекупленість SanDisk за тренд $SPCX.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Заборона ЦБ РФ на самокерування
Дві часові лінії: стаття 31(9) Федерального закону №282-ФЗ набирає чинності з 1 вересня 2026 року, забороняючи фізичним особам переводити криптоактиви з регульованих цифрових рахунків на власні некеровані гаманці без винятку для кваліфікованих інвесторів; P2P-торгівля дозволена до 1 липня 2027 року, після чого потрібен ліцензований посередник, винятки — зовнішньоторговельні розрахунки та майнінг.
Суть: не заборона крипти, а «захоплення самокерування» — примусове ведення позицій у державному спостережному реєстрі, повторна монополія на канали входу та виходу коштів.
Ринок і виконання: у першій половині 2026 року продажі апаратних гаманців різко зросли (M.Video у 2-му кварталі +107% порівняно з попереднім кварталом, Wildberries за перше півріччя +84% у річному вимірі), але це не обходить обмеження на виведення коштів; P2P важко контролювати, заборона може сприяти переходу в сірий ринок.
Прогрес у відповідності: Сбербанк отримав ліцензії на обмін і зберігання, планує запустити перші продукти 1 грудня; станом на середину жовтня в реєстрі обміну 9 учасників, у реєстрі зберігання — 5.
Одним реченням: заборона на виведення коштів уже діє, 1 липня 2027 року — останній термін для P2P, самокерування змінюється з дефолтного стану на межу регульованої системи. Є один великий короткий позиційний адрес, який закрив 13,830 $ETH, сьогодні вранці ціна відскочила вище 2400, 2765 монет було примусово ліквідовано
Вісім найбільших пулів примусових ліквідацій ETH на Binance зосереджені вище поточної ціни, найближчий лише на 0.03% вище, найбільший — близько 2447, що трохи вище за поточну ціну
Навіть маючи таку «підтримку» зверху, ETH ніби під невидимим тиском великих рук
Щоб повністю вибити цю групу шортів, ETH має подолати 2517, де накопичено ліквідацій на 727 млн доларів
$BTC тут має ще більші ризики знизу
Якщо впаде нижче 77999, сумарна ліквідація довгих позицій на провідних CEX досягне 1.952 млрд доларів, що вдвічі більше за шорт-позиції ETH зверху
Фінансова ставка також зростає вдень: BTC з 0.0049% до 0.01%, ETH з 0.0039% до 0.0098%, вартість лонгів зростає, хтось робить ставки на відскок заздалегідь, але ціна поки не пішла вгору
#BTC ETH карта ліквідацій #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ Ринок очікує, що AI може стимулювати зростання ВВП до 44 трильйонів, багато інвесторів безпосередньо ототожнюють макроекономічні дивіденди з інвестиційним прибутком, але тут є ключова помилка: збільшення загального ВВП ≠ зростання прибутку підприємств, і тим більше не означає, що інвестори можуть повернути свої інвестиції з прибутком.
AI стимулює ВВП, по суті, підвищуючи продуктивність усієї соціальної виробничої системи, дивіденди розподіляються по різних галузях. Статистика ВВП включає зарплати, податки, амортизацію активів тощо, і не всі ці кошти перетворюються на чистий прибуток підприємств. На початковому етапі інвестиції в AI величезні: закупівля обчислювальних потужностей, розробка великих моделей вимагають постійних витрат, період окупності дуже довгий, багато компаній, навіть працюючи в AI-секторі, продовжують нести збитки.
Усередині сектору буде чітка диференціація. Постачальники обчислювальних потужностей і виробники апаратного забезпечення на верхньому рівні можуть першими показати результати; у середньому і нижньому сегментах AI-додатків конкуренція жорстка, багато схожих продуктів, що призводить до зростання доходів без збільшення прибутку. Вибір акцій не повинен базуватися лише на великих очікуваннях ВВП, потрібно ретельно перевіряти покращення валової маржі компаній, а також чи не перевищує зростання капітальних витрат повернення грошових потоків.
Найбільший ризик — це перенасичення очікувань. Якщо комерціалізація AI відбуватиметься повільніше, ніж очікувалося, оцінки зазнають корекції.
Підсумок: AI може збільшити загальний економічний пиріг, але не всі AI-активи будуть прибутковими. Галузеві дивіденди не дорівнюють дивідендам окремих акцій, пріоритетно обирайте компанії зі стабільним грошовим потоком і сильною здатністю до комерціалізації. $BTC $ETH $SNDK #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ Акції чіпів завершили восьмиденне падіння та відновилися, але цей підйом більше схожий на корекцію після перепроданості, а не на поворот тренду в секторі AI.
Раніше тривале ослаблення було зумовлене повторними даними про інфляцію, ринок побоювався, що ФРС триматиме високі ставки довше. Високовартісні сектори AI та обчислювальних чіпів першими зазнали фіксації прибутку, що спричинило послідовне падіння для усунення надмірної оцінки.
Чи зможе це відновлення тривати, залежить від обсягу торгів. Відновлення на зменшеному обсязі здебільшого є лише покриттям коротких позицій, і ринок слабкий; лише зростання на збільшеному обсязі свідчить про повернення нових інвестицій. Усередині сектора все ще помітна диференціація: upstream обчислювальні чіпи мають більш визначені результати та кращу стійкість; прибутковість AI-застосунків слабша, що обмежує потенціал зростання.
Макроекономічні фактори залишаються найбільшим обмеженням. Якщо інфляція знову зросте, а очікування зниження ставок відкладуться, високовартісні AI-активи залишаться під тиском.
Підсумок: короткостроково це перепродане відновлення. Для повного відновлення сектору AI потрібне зниження прибутковості держоблігацій США у поєднанні з фіксацією прибутку за корпоративними звітами — лише за цих двох умов можна очікувати трендового руху. $BTC $ETH $ZEC Біткоїн $83 000: слабке відновлення після ліквідації кредитного плеча, а не розворот
У середині жовтня досяг $83 000, рухаючись під впливом примусових ліквідацій: з 7 по 9 жовтня ліквідовано позицій на $550 млн — $714 млн, переважно довгі позиції (в одному вікні довгі на $642 млн, короткі на $59,11 млн), після відскоку шорти закривалися, що виглядає як «спочатку вбивство довгих, потім примусове закриття шортів».
Спотовий ринок підтримує, але покупці неохочі: ставка фінансування перпетуалів лише 5,4%, Strategy збільшив позиції більш ніж на 21 млн, середня ціна близько $86 200, сильна підтримка в діапазоні $80 000—$82 000, але вище $83 000 слабкість. Інститути розділилися: Citigroup прогнозує $113 000 за 12 місяців, обережніші оцінки — $85 000—$95 000 до кінця року.
Тиск через інфляційну стійкість: PPI 6,3%, CPI 3,7%, ФРС підвищила ставку до 3,75%—4,00%, вартість підвищення в грудні оцінювалася понад 80%; 30-річні держоблігації США 5,70%, Brent понад $100. Ключові рівні: підтримка на $81 700, при її втраті — тест $80 000; опір у діапазоні $85 000—$90 000, для прориву потрібен стійкий значний чистий приплив у спотові ETF.
Одним реченням: більш імовірно, що ціна коливатиметься в діапазоні $80 000—$85 000, формуючи дно, а розворот потребує реального пом’якшення ліквідності.
$BTC $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX завтра ввечері оприлюднить фінансовий звіт: ймовірно, дохід перевищить очікування, але навіть при цьому акції вже одного разу падалиЦього разу я вибираю YES, що Tesla Q3 не-GAAP EPS перевищить 0,43 долара.
Моє судження полягає не в тому, що Tesla раптово отримає вибуховий приріст прибутку, а в тому, що ринок, можливо, недооцінює простір для короткострокового відновлення прибутковості.
У попередньому кварталі EPS становив лише 0,33 долара, що свідчить про значний тиск на прибутковість Tesla. Але опубліковані операційні дані за Q3 принаймні дають деякі позитивні сигнали.
Особливо мене цікавить бізнес зберігання енергії. У Q3 обсяг розгортання зберігання досяг 13,7 ГВт·год, що більше за 13,5 ГВт·год у Q2. Хоча не можна безпосередньо вивести прибуток із обсягу розгортання, я вважаю, що цей бізнес може надати додаткову підтримку загальним результатам.
Крім того, 0,43 долара — це сам по собі поріг, який варто дослідити. Очікування ринку щодо EPS цього кварталу приблизно на рівні 0,45 долара, що означає, що перевищення 0,43 не вимагає значного перевищення ринкових очікувань.
Звичайно, найбільший ризик залишається на боці прибутку, особливо через витрати, пов’язані з AI, і операційні витрати, які можуть частково компенсувати зростання.
У цілому я вважаю, що ймовірність покращення прибутковості трохи переважає, тому вибираю YES.
Я не впевнений, чи зросте акція Tesla після звіту, але щодо перевищення EPS 0,43 долара я готовий віддати свій голос підтримки.
Чекаю на звіт 21 жовтня, щоб переглянути це судження.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Цей раунд повернення капіталу безумовно почнеться з BTC. Не варто зосереджуватися лише на виведенні ETF, нинішній ключовий конфлікт полягає у ліквідації кредитного плеча через знецінення стейблкоїнів, і Ethereum як зона з високим кредитним плечем постраждає першою.
Спочатку про $BTC. Тепер його роль змінилася — це найякісніший заставний актив у всьому ринку. Якщо подивитися на дані в новинах, альткоїни в середньому сильно впали, а BTC лише трохи знизився. Чому? Тому що при скороченні ліквідності перша реакція — продати альткоїни та Ethereum, щоб зберегти BTC. У BTC зосереджені інституційні базові позиції та справжній консенсус, ліквідація кредитного плеча майже завершена. Як тільки ринок трохи стабілізується, капітал, шукаючи притулок, обов’язково повернеться спочатку до BTC.
Тепер про $ETH. Слабкість Ethereum у його нинішньому незручному статусі. Постачання стейблкоїнів одночасно скорочується, що означає зменшення ліквідних коштів на ринку. У таких умовах невеликий дохід від стейкінгу Ethereum не привабливий на фоні високої прибутковості американських облігацій. Інституції не дурні — вони не відмовляться від безризикових високоприбуткових інвестицій, щоб брати ваші ліквідні позиції. Крім того, DeFi та L2 в екосистемі Ethereum — це всі високоплечові продукти, і при скороченні стейблкоїнів тиск на ліквідації тут набагато більший, ніж у BTC. Тож при поверненні капіталу цей сектор буде уникатися.
Це падіння — по суті процес вичавлювання надлишкової ліквідності, Ethereum та альткоїни — ті, хто втрачає кошти. Коли ліквідність повернеться, першим, що куплять, буде найнадійніший і найстійкіший BTC. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Контракти уряду США на суму понад $6 млрд, надані SpaceX для Starshield, заслуговують більшої уваги, ніж ще один рекорд кількості абонентів Starlink
Попит з боку оборони може зробити структуру доходів більш стійкою, коли ціни для споживачів знизяться
Але отримання контракту — це не квартальний дохід, а безпечні мережі дорогі у впровадженні
Мій фокус у 3-му кварталі: терміни розгортання, маржа та те, як швидко ці контракти перетворюються на регулярний дохід від послуг
Саме тут перевіряється оборонний бар'єр
#SpaceXQ3Earnings #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix прощається з «швидким зростанням». Останні прогнози показують уповільнення темпів зростання підписок, вигода від підвищення цін і глобального розширення поступово зменшується, і ринок звертає увагу на рекламний бізнес.
Після запуску рекламної версії Netflix одночасно залучає нових користувачів за низькою ціною та монетизує свій трафік: з одного боку, утримує цінову чутливу аудиторію, стабілізуючи базу підписників; з іншого — продає величезний трафік брендам, і доходи від реклами переходять від «експерименту» до «другого рівня зростання». Завдяки привабливим власним серіалам і можливості таргетованої реклами інтерес рекламодавців явно зростає.
Але є й ризики — користувацький досвід не повинен бути надто «навантаженим рекламою», а система пропозиції та ціноутворення ще потребує доопрацювання. У короткостроковій перспективі уповільнення зростання неминуче; у довгостроковій — подвійний двигун реклами та підписки є ключовим кроком Netflix у переході від «продажу контенту» до «продажу уваги».#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Спочатку Трамп відкрив рахунки для американської молоді та купив акції на 1000 доларів, потім Маск публічно заявив у X: наступного року він подарує по одній акції SpaceX «кожній американській дитині», і додав, що це лише перша хвиля, попереду буде ще більше.
Цього разу заява Маска з’явилася після того, як Anthropic оголосила про передачу своїх акцій у «благодійний фонд», і він публічно відповів, що «потрібно давати безпосередньо громадськості», запропонувавши власний план.
Зараз Trump Accounts дозволяють приймати пожертви у вигляді окремих акцій, тож якщо Маск справді захоче це реалізувати, велика ймовірність, що він скористається цією готовою інфраструктурою, а не створюватиме власну систему.
У Трампа це інструмент політики + урядові стартові кошти, акцент на «створенні активів для дітей».
У Маска — особиста велика заява + конкуренція в публічній площині та наративі (протистояння Anthropic), акцент на «безпосередньо кожній людині».
Обидва використовують тему «подарунку акцій/активів американським дітям», але мотивації різні: одна — політика та політична спадщина, інша — особистий бренд і конкуренція.NET за ці 20 днів 15 днів закривався вище власної середньої ціни угоди, минулої п’ятниці закрився на 13,8% нижче.
Обсягово-зважена середня ціна за останні 20 торгових днів становить 343,7.
Минулої п’ятниці закрився на 296,3.
Тобто, більшість людей, які купували протягом цього місяця, були в плюсі.
Лише останній тиждень вони разом стали в мінусі.
Я порахував 20 американських акцій, які зазвичай дивлюся.
У 16 ціна нижча за їхню 20-денною середню ціну угод.
Лише 4 стоять вище: NFLX на 0,3%, KO на 6,3%, XLE на 7,0%, XOM на 7,9%.
Три з них — оборонні та енергетичні, один майже на рівні.
Найбільше впали MARA на 31,8%, WDC на 19,9%, AMAT на 15,1%.
MU типовий приклад: 15 днів із 20 був вище середньої, зараз на 14,4% нижче.
Я вважаю, що середня ціна більш надійна, ніж рівень підтримки.
Рівень підтримки — це намальована лінія, а середня ціна — це реальні угоди за реальні гроші.
Відскок до середньої ціни — це місце, де багато хто щойно вийшов у плюс, там найбільший тиск продажів.
Тож 343,7 для NET — це не просто лінія, це середня собівартість усіх покупців за цей місяць.
Ви більше схильні чекати, поки вона повернеться близько до 343, чи вважаєте, що це падіння вже пробило цей рівень?
$NET
#середня_собівартість🟢 Основний висновок: я схильний вважати, що результати Netflix за третій квартал можуть перевищити очікування ринку. Але справжня увага має бути зосереджена не лише на тому, чи перевищить звітність очікування, а й на тому, чи зможуть зростання доходів, монетизація реклами та прибутковість одночасно дати позитивні сигнали. 🔵 1. Основні доходи продовжують зростати, фундаментальні показники залишаються стійкими 📊 Ринок очікує, що дохід Netflix за третій квартал становитиме близько 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Це свідчить про те, що інвестори цікавляться не лише масштабом користувачів, а й здатністю платформи перетворювати споживання контенту на реальний дохід. 🟢 Netflix постійно розширює джерела доходів через фільми та серіали, глобальний ринок підписок і різні цінові пакети підписки. Якщо основний бізнес підписки залишатиметься стабільним, зростання доходів компанії матиме міцнішу підтримку. 🟡 2. Рекламний бізнес може стати новим двигуном зростання 🚀 Порівняно з традиційною моделлю підписки, мене більше цікавить довгостроковий потенціал монетизації рекламного бізнесу Netflix. Рекламні пакети можуть привабити користувачів, чутливих до ціни, і одночасно відкрити для платформи нові джерела доходів. 🔵 Зі збільшенням кількості рекламодавців, підвищенням використання рекламного інвентарю та покращенням цінової політики рекламний бізнес поступово зможе приносити більше доходів і додатково зміцнити бізнес-модель компанії. 🟠 3. Підвищення операційної рентабельності, якість прибутку заслуговує на увагу 📈 Ринок очікує, що операційна рентабельність Netflix за третій квартал досягне 33,2%, що вище за 28,2% у тому ж періоді минулого року. Ця зміна заслуговує на особливу увагу.Мій подальший погляд на SNDK (SanDisk) такий: середньо- та довгострокова логіка ще не повністю зруйнована, але в короткостроковій перспективі не можна дивитися лише на попит на AI-зберігання, потрібно одночасно звертати увагу на оцінку, ціну NAND і схильність ринку до ризику. Як дивитися на SNDK надалі? Логіка AI-зберігання залишається, у короткостроковій перспективі ключові три моменти. Я й надалі стежу за SanDisk, але зараз не варто просто вважати кожне падіння можливістю для покупки. По-перше, довгострокова логіка зростання все ще підтримується. Розвиток AI потребує не лише GPU та HBM, а й великої кількості пам’яті для зберігання моделей, наборів даних і даних, що виникають у процесі інференсу. З розширенням застосувань AI інференсу важливість корпоративних SSD і NAND-флеш-пам’яті, ймовірно, продовжить зростати. Доходи SanDisk у центрі обробки даних у 2026 фінансовому році зросли на 437% у порівнянні з минулим роком, а керівництво прогнозує зростання продажів у 2028–2030 фінансових роках у середньому на високі однозначні відсотки — конкретно середньо-високі двозначні відсотки. Це означає, що ринок цікавить не лише короткострокове зростання цін на пам’ять, а й те, чи зможе попит на AI-зберігання тривати. По-друге, найбільша короткострокова проблема — надто високі очікування. Раніше SNDK пережив значне зростання, і ринок уже врахував багато очікувань зростання. Навіть якщо результати хороші, якщо прогнози не перевищують очікувань, ціна акцій може впасти. Нещодавно сектор AI і пам’яті зазнає тиску: крім фіксації прибутку, ринок також турбується про високі відсоткові ставки, рентабельність капіталовкладень у AI та конкурентний тиск через технологічний прогрес китайських виробників пам’яті. Чи перетвориться загроза конкуренції на реальний тиск на ціни та частки ринку,📉 Біткойн (BTC): падіння з піку в 126 000, численні різкі обвали протягом року
У 2025 році може повторитися різке падіння
Навіть більше падіння
Потік коштів ETF різко впав: чистий приплив за 2025 рік близько 21,4 млрд доларів, а з початку 2026 року лише близько 300 млн доларів. Тенденція коштів ETF також змінилася з «чіткий приплив протягом року» на «практично без змін». Це свідчить про майже повну зупинку приросту коштів, що надходять на ринок через традиційні фінансові канали.
· Сповільнення збільшення часток публічних компаній: за широкою статистикою у 2025 році чисте збільшення близько 335 000 монет, у 2026 році (за вибіркою Maketo) близько 225 100 монет. Хоча через різницю в методології статистики неможливо прямо порівнювати, абсолютний обсяг знизився.
· Ослаблення купівельної активності найбільшого гравця (Strategy): як найбільший відкритий довгостроковий учасник ринку, Strategy купив 225 000 монет у 2025 році, а з початку 2026 року — 175 000 монет. Хоча купівлі тривають, темпи явно сповільнилися.
2025 рік був бичачим ринком, підтриманим величезними коштами ETF та інституційними інвестиціями. У 2026 році основні сили, що підтримують зростання цін (ETF та корпоративні покупки), слабшають.
Коли ціна біткойна перебуває на відносно високому рівні, якщо немає достатнього приросту коштів (наприклад, великого припливу ETF) для поглинання тиску продажів, ринок стає значно чутливішим до макроекономічного середовища та негативних новин, що може призвести до глибокої корекції або тривалого бокового руху.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $ZEC ETF три тижні відтік проти збільшення позицій китом із збитками
ETF системно відступає: Grayscale ZCSH три тижні поспіль має чистий відтік, минулого тижня відтік склав 19,15 млн доларів, раніше за два тижні — 30,72 млн і 93,56 млн доларів відповідно. Активи під управлінням з піку 979 млн знизилися до близько 751 млн, відкриті позиції за ф’ючерсами ZEC з 2,56 млрд минулого тижня впали до 2,25 млрд, що є 30-денною мінімумом.
Але найбільший довгий учасник на ланцюгу збільшує позиції, незважаючи на збитки: кит на Hyperliquid за останні 3 години через TWAP докупив 6 126 ZEC (приблизно 7,2 млн доларів), середня ціна докупівлі 1 176, загальна позиція 16 779 монет (приблизно 19,48 млн доларів), середня ціна 1 179,65, поточний збиток близько 307,9 тис. доларів, ліквідаційна ціна значно нижча — 838,19. Цей акаунт також має довгі позиції в NEAR і PUMP, загальна довга експозиція близько 29,63 млн доларів, ZEC становить 65,8%.
Ключовий конфлікт: ліквідаційна ціна кита 838 від поточної ціни відстає більш ніж на 26%, що означає, що у нього достатньо простору для утримання позиції, але це не означає, що він буде активно піднімати ціну. В зоні 1 180-1 205 скупчення ліквідацій шортів, козир кита — оновлення NU7 у листопаді, він ставить на те, що шорти будуть змушені закриватися з втратами. $ZEC проти квантових пропозицій — це наратив, а не покупковий попит
Команда Zakura запропонувала міжланцюгове квантозахисне рішення для приватності, яке призначає окремі ключі перегляду для кожного обміну NEAR між ланцюгами, щоб запобігти майбутньому зв’язуванню історії транзакцій квантовими комп’ютерами. Але сама стаття також визнає: таке оновлення інфраструктури важко безпосередньо перетворити на покупкові кошти, що підвищують ціну в короткостроковій перспективі, його значення полягає у створенні наративу для оновлення NU7 у листопаді та великого квантового тесту у січні наступного року.
Ще один важливий ризик: близько 2 746 ZEC (вартістю приблизно 3,9 млн доларів США) було вкрадено з Bitget і надійшло до приватного пулу Zcash, що ускладнює відстеження в ланцюгу. Такі негативні асоціації є потенційним негативом для наративу регулювання приватних монет. Доходність американських облігацій знизилася, чи близьке зниження ставок?
16 жовтня 2026 року дохідність 2-річних американських облігацій становила 4,74%, 10-річних — 5,09%, що на 6 б.п. та 15 б.п. менше, ніж 9 жовтня, при цьому довгострокові облігації знизилися швидше. Але довгострокова дохідність також залежить від попиту на безпечні активи та премії за термін, тому не можна стверджувати, що зниження ставок близьке. Якщо реальна ставка знизиться, а тиск на долар послабне, вартість утримання BTC, ETH порівняно з дохідними активами може зменшитися, а ризикова схильність покращитися; якщо ж це лише побоювання щодо зростання, що викликають попит на безпечні активи, ціни на криптовалюти можуть не зрости. Далі слідкуватимемо, чи дасть 2-річна дохідність сигнал про послаблення політики, а також чи підтвердять це реальні ставки та потоки коштів у відповідні ETF. $BTC $ETH $QQQ #俄美柴油合同推进，签约后15至20天或抵美
Нещодавно багато хто бачив у цій новині лише поверхневе «США та Росія збираються домовитись про постачання палива», але не зрозуміли справжню суть.
Російська сторона вже заявила: як тільки контракт буде укладено, ця партія дизеля прибуде до США за 15‑20 днів, спочатку нададуть 300 тисяч тонн, а потім поступово збільшуватимуть обсяги.
Але я хочу трохи охолодити ваші очікування:
- За обсягом, перша партія вистачить США лише на півдня-дня, це не призведе до різкого падіння цін на нафту, скоріше це полегшення настроїв, а не повне вирішення проблеми дефіциту дизеля;
- Справжній інтерес полягає не в самому паливі, а в сигналі про пом’якшення геополітичної напруги та зниження інфляційних очікувань: якщо ціни на енергоносії більше не будуть стрімко зростати, ринок знову перегляне графік зниження ставок ФРС;
- Є й невизначеність: багато політиків у США виступають проти цієї угоди, існують ризики у судноплавстві, і не факт, що контракт буде виконано вчасно, тому поки що немає 100% гарантій.$ETH Glamsterdam оновлення наближається, але «дата запуску основної мережі не визначена»
Оновлення Ethereum Glamsterdam заплановане на активацію 26 жовтня в тестовій мережі Hoodi, основні покращення включають ePBS (розділення пропонента та будівельника) і BAL (список доступу до блоків), метою яких є підвищення пропускної здатності L1 та стійкості до цензури. Офіційна дорожня карта вказує ціль запуску основної мережі на 4 квартал 2026 року, але конкретна дата поки не підтверджена.
Оновлення очікується як унікальний фундаментальний наратив середньострокового плану ETH, але між «активацією тестової мережі» та «запуском основної мережі» існує суттєва відстань, історично графіки оновлень ETH неодноразово відкладалися, тому не слід лінійно переносити події тестової мережі як позитив для основної мережі. Найбільша очікувана різниця для $ETH — ринок ставить на «немає підвищення ставок», економісти ж говорять про «50 на 50»
Ф'ючерсний ринок наразі дає лише 17% ймовірності підвищення ставки ФРС у жовтні, ставлячи на збереження статусу-кво. Але кілька економістів висловили кардинально інші попередження: колишній головний економіст Bank of America прямо каже, що це оцінка «50 на 50», Оксфордський економічний інститут прогнозує послідовні підвищення ставок у жовтні та грудні, а провідний аналітик високочастотних економічних досліджень вважає, що дані про інфляцію спонукатимуть достатню кількість чиновників підтримати послідовні підвищення.
Ключовим драйвером є стійкість інфляції у вересні: річний CPI 3,7%, оптовий індекс цін виробників (PPI) досяг 6,3%, а ціни на товари, окрім енергоносіїв, прискорюються — ці товари мають низьку волатильність, їхнє зростання означає, що інфляційний тиск має більш структурний характер, а не є короткочасним збуренням.
Голова ФРС Волш на щорічній зустрічі МВФ свідомо зберіг нейтральність, відмовившись давати прогнозні вказівки, що залишило ринок без чітких сигналів. Якщо на засіданні 27-28 жовтня відбудеться несподіване підвищення ставки, це матиме значний вплив на ризикові активи.
Простими словами: ринок ціноутворить «високу ймовірність відсутності підвищення», але консенсус економістів схиляється до «можливого підвищення». Ця різниця в очікуваннях є найбільшим макроризиком для ETH — нинішнє відновлення базується на припущенні «немає підвищення ставок», і якщо це припущення буде спростоване, корекція буде швидкою. $ETH ETF продають, великі китові купують, розбіжності на історичному рівні
ETF три тижні поспіль мають чистий відтік, ETH — найпостраждаліший.
Минулого тижня чистий відтік Ethereum ETF склав 320 млн доларів, третій тиждень поспіль відтік, обсяг відтоку навіть перевищує Bitcoin ETF. BlackRock ETHA очолює список із відтоком 299 млн доларів за тиждень. З початку жовтня сумарний відтік ETH ETF наближається до 955 млн доларів.
Але великі кити в той самий часовий проміжок робили абсолютно протилежне.
За 72 години на початку жовтня великі гаманці збільшили накопичення більш ніж на 166 000 ETH, номінальна вартість близько 415 млн доларів, середня ціна купівлі близько 2 500 доларів — кити накопичували під час падіння цін, а не наздоганяли зростання. Частина адрес вивела ETH з бірж у холодне зберігання, що є типовим наміром тримати, а не торгувати.
Крім того, деякі кити тримають довгі позиції ETH на Hyperliquid на суму 38,67 млн доларів (15 928 монет), разом із довгими позиціями BTC на 141 млн доларів, що є великими активними ставками на зростання.
Простими словами: ETF викуповує позиції на вторинному ринку, кити накопичують спотові активи на ланцюгу. Місця торгівлі та терміни утримання повністю різні — відтік ETF не означає «повний вихід Уолл-стріт», але короткостроковий тиск на продаж реальний; накопичення китів не означає миттєвий ріст цін, але рівень близько 2 500 доларів формує «якір» середньострокових позицій. $ETH шорти змушені «закриватися», але ціль ліквідації вже близько
Це найголовніша короткострокова суперечність для ETH на даний момент.
За 24 години ліквідації шортів ETH склали 67,62 млн доларів, лонгів — 40,91 млн доларів, шорти стискаються. За останню годину сума ліквідацій ETH досягла 19,69 млн доларів, з них 99,8% — це шорти, тобто позиції на падіння активно закриваються.
Ще важливіше — точне розташування цілі ліквідації: один адрес відкрив шорт на 13 830 ETH за ціною 2 366 доларів, сьогодні вранці при відскоку до 2 409 доларів вже ліквідовано 2 765 монет. Залишок у 11 061 шортів має ціну ліквідації 2 419 доларів, що всього приблизно на 9 доларів вище за поточну ціну; якщо ціна підніметься вище 2 420 і утримається, ці шорти на суму 26,64 млн доларів будуть примусово закриті, що може спровокувати подальше стискання шортів.
Але з іншого боку: за 24 години ліквідації лонгів складають 59,9%, що все ще більше за шорти, що свідчить про те, що в середньостроковій перспективі шорти залишаються домінуючими, і це стискання шортів — лише структурна корекція.
Простими словами: короткострокові шорти втрачають гроші, 2 419-2 420 — це точка спалаху; але середньострокові лонги постраждали ще більше, тому цей відскок — це «покриття шортів», а не зміна тренду. 100 мільярдів доларів США увійшли в бізнес, знайомий усім, хто зазнав великих збитків у 2022 році: кредитування.
Останні дані Financial Times: депозит у DeFi-кредитних сховищах перевищив 100 мільярдів доларів, на початку минулого року було лише 40 мільярдів, за менш ніж два роки він зріс у 2,5 раза. Ви кладете стейблкоїни в сховище, «куратор» обирає для вас кредитну стратегію, встановлює ліміти ризику, бере комісію — це версія фондового менеджера на блокчейні.
Приваблива прибутковість: звичайна 3%–10%, агресивні стратегії — понад 20%.
Я вважаю, що не варто дивитися лише на прибутковість. Забезпечення може бути у вигляді дрібних монет, алгоритмічних стейблкоїнів, токенізованих приватних кредитів; автоматичне ліквідування під час різкого падіння посилює паніку; хакери, помилки в коді, дефекти ціноутворення — все це присутнє. SEC вже запитує, чи вважаються ці сховища цінними паперами, а Європа пропонує регулювати посередників, які направляють трафік.
Найбільшими вкладниками є не роздрібні інвестори, а фінтех-компанії та хедж-фонди. Тіла Celsius і Voyager 2022 року ще не охололи, цей бізнес повернувся під «децентралізованою» оболонкою — крива прибутковості виглядає стабільною, поки забезпечення не перестане бути забезпеченням.
$USDT
#DeFi #криптокредитування#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix опублікує звіт за третій квартал 20 жовтня, і зараз ринок стежить за двома речами: зростанням доходів та рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує, що дохід за третій квартал становитиме 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Операційна маржа очікується на рівні 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Доходи та маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок турбується саме через це: зростання підписок Netflix досягло піку, і незрозуміло, на чому компанія буде базуватися далі.
Рекламний бізнес став новим фокусом. Netflix запускає дешеві рекламні пакети, мета яких — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому звіті варто звернути увагу, чи дійсно рекламний бізнес набирає обертів, чи продовжує зростати кількість підписників, а також чи вдасться утримати маржу понад 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може переглянути оцінку в бік підвищення. Якщо ж реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним.За 22-годинним графіком CRV ціна зросла приблизно на 3,5%, обсяг спотових торгів досяг близько 7-кратного значення середнього за попередні 12 годин.
За даними OKX, за цю годину ціна піднялася з 0.3483 до 0.3604 долара, обсяг торгів склав близько 338 тисяч доларів; середній обсяг за попередні 12 повних годин становив близько 47,7 тисяч доларів на годину. Станом на 23:14 за пекинським часом спотова ціна близько 0.3646 долара, за 24 години зростання близько 9,3%, обсяг торгів близько 1,977 мільйона доларів.
Номінальна вартість відкритих позицій за контрактами з 21 до 23 години приблизно утримується на рівні 8 мільйонів доларів. Моя оцінка — спотовий ринок раптово активізувався, але наразі немає доказів одночасного накопичення позицій за контрактами. Проте сам обсяг торгів не може сказати нам, хто активно підвищує ціну, а одиночний сплеск обсягу не гарантує подальшого стійкого попиту.
Я більше звертаю увагу на те, чи зможе 23-тя годинна свічка закритися вище за 0.3604 долара. Якщо буде великий обсяг, але ціна знову опуститься нижче, тоді поточне припущення про підтримку доведеться відмінити; якщо утримається, далі дивитимусь, чи зможе обсяг торгів наступної години залишатися вище попереднього середнього рівня.
$CRV Падіння прибутковості американських облігацій — чи означає це зростання BTC та ETH?
Індекс споживчих цін (CPI) у вересні зріс на 3,7% у річному вимірі, інфляція залишається високою. 16 жовтня 2026 року прибутковість 10-річних американських облігацій знизилася до 5,09%, але це не означає друку грошей або пом’якшення грошово-кредитної політики. Якщо інфляція знизиться, реальні відсоткові ставки впадуть, а зростання залишиться стабільним, тиск на оцінки та альтернативні витрати утримання готівки можуть зменшитися, що може позитивно вплинути на американський фондовий ринок, BTC та ETH; якщо ж уповільнення зростання викличе попит на безпечні активи, зниження прибутковості облігацій може супроводжуватися тиском на ризикові активи. Чи перетвориться це на рушійну силу для зростання, залежить від того, чи знизяться реальні ставки, чи залишаться стабільними кредитні спреди, а також чи буде стійкий чистий приплив у відповідні ETF. #美债短端供给或增万亿美元 $BTC $ETH $QQQ $APT
APT все ще падає під час відскоку, як конкуренція публічних блокчейнів має впливати на оцінку?
У ранковому огляді ринку спотова ціна за 24 години впала приблизно на 1,79%, діапазон 0.735—0.8085, ціна знаходиться приблизно на 61% діапазону.
Ціна частково відійшла від мінімуму, але ще не стала позитивною, що свідчить про те, що підтримка відновлення не означає відносне лідерство. Застосування має перейти до постійної оплати, щоб разом із потенційною пропозицією пояснити попит на токени.
Якщо 0.8085 буде відновлено і відносно покращено в порівнянні з аналогами, можна переоцінити відновлення; якщо 0.735 буде втрачено, слід знизити очікування. Технічні характеристики, низька ціна та значне історичне падіння не можуть самі по собі слугувати доказом дешевизни вартості.Цього разу щодо прогнозу фінансового звіту Tesla за третій квартал я обираю YES, вважаючи, що не-GAAP EPS має шанси перевищити 0,43 долара.
Є три основні причини.
По-перше, обсяг поставок автомобілів у третьому кварталі досяг 486 532 одиниць, що перевищує очікування ринку. Хоча в порівнянні з минулим роком спостерігається спад, це принаймні свідчить про те, що попит не такий поганий, як уявляли, а масштаб поставок допомагає розподілити постійні витрати.
По-друге, я досить оптимістично оцінюю здатність Tesla контролювати витрати. В останні кілька кварталів цінова конкуренція постійно тиснула на прибутковість автомобільного бізнесу, але якщо підвищиться ефективність виробництва і знизяться витрати на одиницю, маржа може покращитися.
По-третє, Tesla вже не обмежується лише автомобільним бізнесом. Зростання бізнесу з накопичення енергії також може підтримати загальну прибутковість. Щодо Robotaxi та Optimus, я більше схильний розглядати їх як довгострокову цінність, а не як основне джерело прибутку цього кварталу.
Звісно, вибір YES не означає, що я впевнений у перевищенні очікувань фінансового звіту, адже прибутковість автомобілів і витрати на дослідження та розробки залишаються невизначеними факторами.
Але враховуючи результати поставок, оптимізацію витрат і внесок бізнесу з накопичення енергії, я вважаю, що шанси на EPS понад 0,43 долара варто підтримувати.
Тож цього разу я обираю YES і чекатиму на публікацію звіту, щоб перевірити своє припущення.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $BTC ETF працює, але ціна зростає
· ETF продовжує втрачати кошти: спотовий ETF на біткойн за два тижні поспіль зазнав чистого відтоку близько 910 млн доларів, минулого тижня відтік склав 229 млн, лідирує BlackRock IBIT. За жовтень накопичений чистий відтік становить близько 615 млн доларів.
· Лінія собівартості під тиском: ціна BTC вже нижча за розрахункову середню ціну купівлі інвесторів ETF (близько 82 300 доларів), що означає, що більшість коштів, які нещодавно увійшли через ETF, перебувають у збитку, і будь-яке відновлення може викликати тиск на продаж для виходу з позицій.
Простими словами: інституційні кошти продовжують виходити, відскок не підтверджений «розумними грошима», тож основа для зростання не є міцною. Очікування підвищення ставок $BTC «драматично охололи»
Це нині найголовніша суперечність — позитивні новини не були враховані ринком.
· Ймовірність підвищення ставок різко впала: ймовірність підвищення ставок ФРС у жовтні знизилася з 57,6% місяць тому до 14,9%. ФРС увійшла в період мовчання перед засіданням FOMC, макроекономіка перейшла в «вакуумний» стан.
· Чому не росте: незважаючи на зменшення макроекономічного тиску, біткоїн не зазнав очікуваної переоцінки ціни, існує затримка передачі сигналів на ринку. Brent все ще на високому рівні 109,94 доларів, PPI за вересень досяг 6,3%, інфляційний тиск залишається стійким.
· Геополітичні фактори: напруженість в Ірані, загострення протистояння між Іраном і США додають невизначеності на ринок.
Простими словами: охолодження очікувань підвищення ставок — це реальний позитив, але високі ціни на нафту та геополітичні ризики стримують схильність до ризику, макроекономічний позитив «знижено в ціні». Зниження прибутковості глибоко сприяло сильному відновленню золота. Проте потік коштів у сегменті ризикових продуктів залишається слабким. Через невизначеність на ринку ф'ючерсів інвестори бояться, тому короткостроковий капітал спрямовується у безпечні інвестиційні канали, такі як золото, замість btc Крипторинок останнім часом справді зазнає ударів. За тиждень з 12 по 16 жовтня в США $BTC спотовий ETF зазнав чистого відтоку в 229 мільйонів доларів, другий тиждень поспіль втрачаючи кошти; $ETH ще гірше — чистий відтік 320 мільйонів, третій тиждень поспіль кошти йдуть назовні, лише ETHA від BlackRock втратила близько 300 мільйонів. ETF продають, корпоративні казначейства теж уповільнюють купівлю, Galaxy Research підрахували: чистий приплив ETF плюс корпоративне збільшення позицій мінус обсяг продажів старих монет, які не рухалися понад п’ять років і раптово ожили, дають кумулятивний чистий тиск продажів у 127,300 BTC за рік. Перекладено це означає, що інститути не встигають купувати, а старі трейдери скидають свої активи.
З альткоїнами ситуація ще гірша. 10x Research відстежує 141 альткоїн, які минулого тижня в середньому впали на 14%, тоді як $BTC за той же період впав лише на 3%, різниця у падінні майже в п’ять разів. Обсяги торгів скорочуються, пропозиція стейблкоїнів теж зменшується, капітал відходить.
$BTC зараз коливається близько 82,000, підтримка на рівні 82,226 цього тижня неодноразово тестувалась, зверху діапазон 84,000–86,600 тисне з початку жовтня. ETH тримається близько 2,400, всі коротко- та середньострокові середні ковзні знаходяться зверху.
Відтік ETF, уповільнення корпоративних казначейств, втрата альткоїнів — три фактори разом означають, що в короткостроковій перспективі капітал збирається. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #Макроекономічний контекст: ціни на нафту та американські облігації — гойдалка, що визначає висоту відскоку
Ціна на Brent впала з піку в 110 доларів до 106,84 долара, ставши безпосереднім каталізатором сьогоднішнього відскоку, але тиск енергетичної інфляції ще не знято.
Основна логіка: дохідність американських облігацій і ціна на нафту спільно визначають ринок. Якщо дохідність 10-річних облігацій США підніметься до 5,5%, або ціна на нафту продовжить підвищувати інфляцію, BTC знову опиниться під тиском; пробій 200-денної середньої та подальший відтік ETF — це каталізатори ризику падіння.
У другій половині 4 кварталу переважає помірний оптимізм, BTC і надалі виконує роль активу-замінника долара, має кореляцію 0,61 з золотом і сріблом, та негативну кореляцію з індексом долара. Довгострокові власники продовжують нарощувати позиції, кількість монет, що не рухалися понад рік, зросла приблизно на 340 тисяч. Проте рівень 90-94 тисяч є сильним опором наприкінці року, прорив якого означатиме лише корекційний відскок.
$BTC $ETH $SOL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 4/4｜Перемога чи поразка DEX і CEX — це не «децентралізація звільняє від регулювання». Потрібно дивитися на фактичний контроль, кастодіальне зберігання, продукти та юрисдикцію користувачів; окремі випадки зняття позовів не означають звільнення галузі.
Ще важливіше: якщо протокол заробляє гроші, чи належать вони власникам токенів? Потрібно дивитися на розподіл, розведення та права.
Гуаньлань｜За підсумками зібраних матеріалів — незалежний аналіз, не дослівна перевірка, не інвестиційна порада.
#DeFi#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Я розглядаю кілька ключових моментів з позиції досвідченого гравця:
- Starlink — це справжня «грошова корова»
З попереднього квартального звіту зрозуміло: кількість користувачів Starlink постійно зростає, великі державні та корпоративні контракти не припиняються, це єдина стабільна стаття доходу для компанії. Цього разу всі стежать за: приростом абонентів, розвитком мобільного бізнесу, прогресом у впровадженні нових спектрів — якщо ці показники стабільні, ринок отримає впевненість.
- Обчислювальна потужність AI — найбільша змінна і найбільше джерело витрат
Раніше більша частина капітальних витрат йшла на збільшення обчислювальної потужності, одночасно підписуючи великі контракти і активно витрачаючи кошти. Ринок хоче побачити: чи зможуть доходи від здачі обчислювальної потужності в оренду наздогнати темпи інвестицій? Не лише «багато підписаних контрактів, але повільне фактичне отримання грошей». Якщо темпи зростання доходів від AI перевищать очікування, історія оцінки компанії отримає новий імпульс; якщо ж витрати залишаться без позитивного грошового потоку, інвестори можуть охолонути.
- Starship — це каталізатор настроїв, а не джерело негайного прибутку
Останні кілька тестових польотів показали помітний прогрес, але в короткостроковій перспективі він не приносить прибутку. Якщо на конференції з фінансових результатів буде чіткіше окреслено графік повторного використання та запусків, це підніме настрій; інакше, якщо будуть лише обіцянки, інвестори вважатимуть це «занадто далеко».
- Є ще один прихований зв’язок: непрямий вплив на криптовалюти
Багато великих інституцій мають «пакетне розподілення активів зростання», якщо фінансовий звіт SPCX значно перевищить очікування, ризикова апетит зросте, що додасть позитивних настроїв для таких ризикових активів, як BTC; навпаки, якщо звіт буде провальним і акції зростання масово продаватимуться,3/4｜«Песимістичний, але з позицією» не обов’язково суперечить: різні погляди, ризикове навантаження та витрати на вихід. Без інформації про вагу позиції, зобов’язання та хеджування неможливо відтворити угоду.
Доходність держоблігацій США впливає на оцінку, але це не механічне вилучення; довгі облігації також мають ризик дюрації.
Гуаньлань｜Згідно з підготовленим матеріалом — незалежний аналіз, не дослівна перевірка, не інвестиційна порада.
#Securitize推出12只链上美股 $BTC $ETH Щойно побачив позицію брата Маджі, раніше він уже накопичив збитки в 36,87 млн доларів, а тепер майже всі залишки своїх активів виставив на стіл: 1970 ETH, 25-кратне повне кредитне плече на покупку. Ціна відкриття позиції 2401, ліквідаційна ціна 2376, між ними залишилось лише 25 доларів простору; найголовніше, що доступна маржа вже дорівнює 0, тобто буфер безпеки знято.
За такої стратегії ETH не обов’язково сильно падати, навіть корекція близько 2% може призвести до того, що позиція в 4,77 млн доларів просто не витримає. Нерозпроданий прибуток не означає реального повернення коштів, а високий кредитний важіль — не інструмент для відновлення балансу, ця ставка більше схожа на гру з життям, а не на очікування можливості.
Зараз активно входити в позиції, щоб ловити дно, по суті теж є ставкою. Емоції «більше купувати при зниженні» ще не вичерпані, великі гравці здебільшого спостерігають збоку, немає сенсу поспішати ловити падаючий ніж. Порожня позиція і очікування стабілізації ринку — більш надійний підхід.
Ключові рівні для уваги: BTC 80000/78000, ETH 2300/2200, SOL 100/95.2/4｜Узагальнення позитивно оцінює застосування AI, але турбується про консолідацію апаратного забезпечення. Що варто виділити: хто в кінцевому підсумку платить за цінність?
Здоров'я AI не можна оцінювати лише за обсягами продажів пристроїв, потрібно також враховувати продовження підписки, валовий прибуток, якість даних і клінічну верифікацію. Посилення застосувань може також стимулювати апаратне забезпечення, це не нульова сума.
Guanlan｜Незалежний аналіз на основі узагальнення, не дослівна перевірка, не інвестиційна порада.
#AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？