Orbit Post Sitemap
У DeFi існує небезпечна ілюзія: якщо прибуток надходить щодня, здається, що ризик щодня знижується.
Останнім часом крипто Vault набувають все більшої популярності, кошти передаються стратегіям управління, які заробляють прибуток через позики в мережі. Деякі стратегії мають річну прибутковість навіть понад 20%.
Але високий прибуток не виникає нізвідки. Забезпечення може різко впасти в ціні, ліквідність може вичерпатися, а смарт-контракти можуть містити помилки.
Коли я дивлюся на прибуткові продукти, моя перша реакція — не порахувати, скільки можна заробити за рік, а запитати: звідки береться прибуток? Хто несе збитки? Чи можна вийти в екстремальних умовах?
Розуміти джерело прибутку важливіше, ніж просто захоплюватися цифрами прибутковості. $ETH шорт, чому вчора ввечері американський фондовий ринок відскочив, а ETH провалився? Просто є три причини: у американців занадто високі відсотки, гроші краще зберігати в банку; інститути ETF постійно виводять кошти; плюс довгі позиції з кредитним плечем були ліквідовані, що спричинило різкий обвал. На графіку ETH зараз слабкий, міцно застряг у зоні слабкості.
Якщо не втримати рівень 2300, то піде до 1900! #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ZEC Поточна ціна BTC близько 81625, перша карта — це агрегована карта ліквідацій усіх бірж, що охоплює платформи SomAn, OKX, Bybit; друга карта — карта ліквідацій безстрокових контрактів на платформі OKX, показана за рівнями кредитного плеча, де 100x високоплечові позиції займають абсолютну більшість, що свідчить про скупчення великої кількості позицій з високим плечем у цьому ціновому діапазоні. Червона крива накопиченої ліквідації довгих позицій на лівій стороні від поточної ціни постійно знижується, що означає, що ліквідовані позиції на нижчих рівнях вже майже повністю вивільнені, і динаміка «довгих» позицій на низьких рівнях слабшає. Зелена крива накопиченої ліквідації коротких позицій піднімається вправо вгору від поточної ціни, стовпчики ліквідації коротких позицій у діапазоні 83300-83800 найвищі, це основна зона щільного стоп-лоссу для коротких позицій зверху, якщо ціна прорветься в цей діапазон, це спровокує ланцюгові ліквідації коротких позицій, що призведе до штовхання ціни вгору. Структуру підтверджує і графік OKX, де великі позиції з плечем 100x зосереджені в діапазоні 80800-83800, високоплечові позиції дуже чутливі до коливань ціни, легко виникають «вилки» для ліквідації. Поточна ціна знаходиться точно на межі зони скупчення ліквідацій довгих і коротких позицій, що є критичною точкою боротьби між ними. Висновок по ринку: ліквідовані довгі позиції знизу вже поглинуті, короткострокова сила ліквідацій для падіння ослабла; верхня перша ціль — зона ліквідації коротких позицій 83300-83800, якщо буде прорив з обсягом, це викличе паніку серед коротких позицій. Але цей діапазон також є зоною тиску для виходу з попередніх збиткових позицій, де скупчено багато високоплечових позицій, тому різкий ріст може викликати повторні «вилки», не рекомендується агресивно купувати, краще спостерігати за ефективністю прориву з обсягом. #ETF持续流出，BTC#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
$BTC $ETH $SOL
Чесно кажучи, переглянувши потоки коштів ETF за минулий тиждень, моя перша реакція була: «Це надто холодно»: BTC та ETH за тиждень разом вивели 549 мільйонів доларів, що навіть за цьогорічними мірками виглядає помітно. BTC другий тиждень поспіль має чистий відтік, ETH ще гірше — третій тиждень поспіль, з початку жовтня пов’язані з ETH ETF вже майже вивели 1 мільярд доларів.
Що це означає? Ризикова апетитка досі поза дверима, на ринку лише коливання, справжні трендові рухи важко побачити. Відтік ETH більший, ніж у BTC, і коли слабкість формується, її важче зупинити; роздрібні інвестори, які хочуть купити на дні, не можуть конкурувати з обсягами інституційних викупів.
Детальніше: минулої п’ятниці чистий відтік BTC за день перевищив 80 мільйонів доларів, ETH — близько 30 тисяч монет, основним продавцем був BlackRock; жовтневий місячний відтік ETH ETF оновив рекорд за рік. Ще очевидніше, що інституції мають менше терпіння до ETH, ніж до BTC, щоб ETH відновився, спочатку потрібно, щоб великі гроші повернулися.
Декілька порад:
① Поки ETF не зупинять відтік, будь-яке відскок слід вважати лише корекцією, не ганятися і не докуповувати;
② BTC відносно стійкий, після відкату швидше за все стабілізується, і кошти, ймовірно, першими повернуться саме в BTC;
③ SOL має оновлення в наративі, але без підтримки ринку не варто чекати самостійного тренду.
Мій висновок незмінний: поки зовнішні інвестиції не повернулися, будь-який відскок — це паперовий тигр, контроль позицій і стриманість важливіші за все.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Сьогодні ввечері буде оголошено. Netflix опублікує звіт за третій квартал після закриття американського ринку: компанія прогнозує дохід у 12,86 млрд доларів (+12% у річному обчисленні), скоригований EPS 0,82 долара, чистий прибуток 3,45 млрд, операційна маржа 33,2%, консенсус Уолл-стріт майже збігається. Очікується, що цього кварталу "прибуток перевищить очікування, а дохід буде відповідати прогнозу": повне впровадження підвищення цін у США та Мексиці плюс викуп акцій підтримують EPS, але темпи зростання сповільнилися до близько 12%, а час перегляду збільшився лише на 2%. Справжнім визначальним фактором для ціни акцій будуть не сьогоднішні цифри, а прогнози на 4-й квартал і 2027 рік, темпи реалізації рекламної мети в 3 млрд доларів, а також дисципліна витрат після скорочень і зміни керівництва; річний прогноз доходу 51–51,4 млрд, маржа прибутку 31,5%. Загальна картина — прибуток перевищує очікування, дохід відповідає прогнозу, позитивний чи негативний настрій залежить від формулювань у прогнозі. Це не інвестиційна порада.$CHA
Рекомендую всім коротку позицію: Bawang Chaji CHA. Лістинг у 2023 році, більшість акцій засновника утримується офшорним трастом, з моменту лістингу ціна акцій постійно падає. Цікаво, за якою ціною враховуються акції, вкладені в траст: якщо за ціною IPO, засновнику доведеться доплатити податок у розмірі 370 млн, що становить половину вартості його акцій.
Наразі публічна інформація не свідчить про наміри засновника продавати акції для збору коштів на податки. Відносно цього, Haidilao і Qudian вже забезпечили фінансування для сплати податків, тому Bawang Chaji може раптово зіткнутися з великим ризиком.SKDD вчора ввечері впав на 9%, сьогодні вранці одна свічка повністю відкотила падіння, але зараз він дорожчий за чисту вартість американських акцій на 7%, я не женуся за ним.
Спочатку поясню, SKDD — це не альткоїн, це 2-кратний шортовий щоденний ETF GraniteShares на SK Hynix, на OKX і Binance є такі ж безстрокові контракти з однаковою назвою, торгуються 24 години.
Купуючи його, ви фактично шортуєте SK Hynix, причому з подвійним інверсним важелем.
Вчора ввечері американський ринок пам’яті сильно відскочив, ADR SK Hynix виріс на 4,7%, а спотовий SKDD впав одразу на 9,2%, закрившись на 11,08.
А сьогодні вранці південнокорейський KOSPI впав на 3%, акції SK Hynix на корейському ринку впали на 5%, безстрокові контракти випередили рух і піднялися до 11,8.
Я вважаю, що це 24-годинні безстрокові контракти заздалегідь торгують вечірні американські акції, але він уже торгується з премією 7% до спотової чистої вартості, і сьогодні ввечері на відкритті, ймовірно, повернеться до 11,08, зараз заходити довго — це спочатку з’їсти премію.
Крім того, це щоденний реверсивний леверидж, який скидається щодня, тому тримати довго — це лише знос і збитки.
Звіт SK Hynix 28 жовтня, зараз ставки дуже високі.
Я не женуся за цією премією, є два варіанти: відскок до 11,08 і утримання, якщо корейський ринок продовжить падіння — можна спробувати невеликим обсягом довгу позицію на відскок до 12,06 і 13,33, якщо проб’є 10,50 — довга позиція анульована.
Відскок до 12,06–13,33 без росту, а американський ринок пам’яті зміцнюється — тоді можна невеликим обсягом шортити SKDD, що фактично означає лонг на SK Hynix, якщо утримається 13,33 — шорт анульований.
$SKDD $SKHY
#股票永续 #SK海力士 Netflix оприлюднить звіт за третій квартал 20 жовтня, і зараз ринок стежить за двома речами: зростанням доходів та рекламним бізнесом.
Компанія сама прогнозує, що дохід за третій квартал становитиме 12,86 млрд доларів США, що на приблизно 12% більше, ніж торік. Операційна маржа очікується на рівні 33,2%, тоді як у минулому році вона була 28,2%, тобто зросла на 5 відсоткових пунктів. Доходи та маржа зростають, але темпи зростання явно сповільнилися порівняно з попередніми роками. Ринок саме це і побоюється: зростання підписок Netflix досягло максимуму, і незрозуміло, на чому компанія буде триматися далі.
Рекламний бізнес став новою точкою уваги. Netflix пропонує дешеві рекламні пакети, мета яких — компенсувати дефіцит зростання підписок за рахунок доходів від реклами. У цьому звіті потрібно подивитися, чи справді рекламний бізнес набирає обертів, чи продовжують зростати підписники, і чи вдасться утримати маржу вище 33%. Якщо доходи від реклами перевищать очікування, ринок може переглянути оцінку вгору. Якщо реклама не виправдає очікувань, а зростання підписок сповільниться, тиск на ціну акцій буде значним.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？
Після восьмиденного падіння акції чіпів нарешті зробили паузу. Вчора ввечері ф'ючерси на американський фондовий ринок відскочили, ф'ючерс на Nasdaq 100 піднявся майже на 1%, деякі акції напівпровідників і оптичного зв’язку також почали відновлюватися в нічній сесії.
Як оцінювати цей відскок? Не поспішайте вважати це розворотом. Подивіться на TSMC. Виручка та чистий прибуток за третій квартал встановили історичні рекорди, результати просто вражаючі. Але що сталося? Після публікації звіту ADR на американському ринку акції все одно впали. Це показує справжню позицію ринку: великі інвестори зараз зовсім не переймаються тим, скільки ви заробили за звітний період, їх лякає занадто довгий період окупності інвестицій в AI, їх лякає, що оцінки вже максимально завищені. Якщо у звіті хоч трохи прозвучить «витрати перевищують очікування» або «швидкість зростання досягла піку», ринок одразу ж почне розпродаж.
Отже, нинішній відскок, швидше за все, є технічним відновленням після перепроданості, а не повним фундаментальним розворотом. У спільноті кажуть дуже чесно: різке падіння вже врахувало короткострокові негативні фактори, співвідношення ризик/прибуток покращується. Але щоб упевнитися в дні, треба подивитися, чи вдасться утриматися на цьому рівні, якщо ж навіть без новин ціни продовжать оновлювати мінімуми, це справді означатиме, що падіння ще не закінчилося.
Для нашої криптоспільноти це має прямий вплив. AI-апаратне забезпечення та напівпровідники — це лідери глобальної схильності до ризику, і якщо лідер хворіє, то BTC і Ethereum, як «молодші брати», теж навряд чи зможуть залишитися в безпеці. Якщо технологічні акції зможуть утримати емоції на плаву завдяки цьому відскоку, BTC матиме підстави тестувати верхні рівні опору. Якщо ж AI-сектор продовжить знижувати оцінки, ліквідність на крипторинку також буде додатково виснажена $BTC 昨晚美股科技股终于迎来反弹。 纳斯达克指数上涨1.11%，半导体指数上涨1.6%，结束了此前连续8个交易日下跌的局面。 但比特币的表现没有那么强。 今天上午，BTC仍然在8.2万美元附近徘徊，美国现货ETF资金也没有出现明显回流。 与此同时，Strategy（MSTR）又公布了最新买币计划执行情况。 今天有几件事值得关注。 1️⃣ 美股科技股明显反弹，为什么BTC没有跟着大涨？ 昨晚美国三大股指表现： 纳斯达克上涨1.11% 标普500上涨0.41% 道琼斯下跌0.07% 其中，半导体股票表现比较突出。 此前市场一直担心AI投资规模太大，企业融资成本不断上升，导致科技股连续下跌。 昨晚部分资金重新买入科技股，推动纳指反弹。 但比特币没有同步出现明显突破。 根据路透社10月20日上午报道时点的数据，BTC约为81,907美元。 我觉得这里有一个值得注意的现象： 美股反弹，不代表加密市场一定会同步走强。 比特币除了受到科技股和宏观情绪影响，还取决于自身的资金流入情况。 所以，不能只看到纳指上涨，就判断BTC一定会继续涨。 2️⃣ 比特币ETF昨晚资金流入了吗？ 根据Farside Inve$ETH має тенденцію до зниження, поточна ціна 2,394.7, за день впав на 0.97%, наступним кроком буде тестування попереднього мінімуму 2,370.74. Зниження незначне, але розподіл ліквідацій дуже показовий. Було ліквідовано довгих позицій на 13,28 млн доларів, коротких — на 9,87 млн, кількість угод приблизно однакова, але окремі довгі позиції значно більші. Викинуті — це великі довгі позиції, короткі ж не збільшувалися. Цей процес зниження кредитного плеча ще не завершений, мало хто готовий купувати на відскок. Опціони показують це ще чіткіше. Співвідношення відкритих позицій put/call 0.96 — досить збалансоване, а співвідношення обсягів торгів put/call піднялося до 1.31, нові гроші купують захист від падіння. DVOL 52.4 не свідчить про паніку, хеджування відбувається організовано, така ситуація більше схожа на поступове повільне зниження. На графіку ковзні середні розташовані в порядку ведмежого тренду, відскок відбувається на зменшеному обсязі, що відповідає цьому прогнозу. Умови для розвороту в бік зростання: повторне підняття вище денного максимуму 2,445.97, тоді ця ведмежа логіка втрачає силу.#SpaceX оприлюднить перший повний квартальний звіт після IPO Цього тижня справжнім героєм є не монета, а оцінка. Акції чипів за два тижні впали приблизно на 20%, технологічні акції щойно пережили найгірший тиждень з квітня минулого року — причина одна й та сама: ринок починає сумніватися, чи варто було витрачати гроші на AI. Перший повний квартальний звіт публічних гігантів виходить, і він вимірює не космічний бізнес, а чи готовий ринок платити за «історію з капітальними витратами» у цій логіці ціноутворення. Коли вимикач ризикової схильності закривається, монети завжди першими реагують. Лінія фінансів теж не складна: дохідність десятирічних облігацій все ще тримається вище 5%, безризикова віддача вища за дивіденди, тож гроші природно йдуть у облігації. За таких витрат капіталу будь-який квартальний звіт, що не відповідає очікуванням, буде розцінений як «доказ переоцінки», а знижена оцінка передасться ліквідністю до монет. Механізм передачі мені знайомий: у листопаді 2022 року монети були джерелом, цього разу вони — нижній рівень, напрямок змінився, але механізм залишився — хто має найбільший важіль, той перший ліквідується. Моя власна позиція: BTC тримається на рівні 81,500, що є вартістю ETF, якщо утримає 81,000 — я вважаю це боковим рухом, а не початком падіння; якщо втратить 80,000 і не зможе закритися вище — це означає спільне переоцінювання ризикових активів, не варто очікувати, що монети підуть у незалежний тренд. Я бачив багато, хто намагається ловити відскок на таких рівнях. Багато хто може не погоджуватися з моїми словами, але я маю більше зібраної та проаналізованої інформації, а також власну стратегію.83000 — це стіна, яка стерла терпіння і у бичачих, і у ведмежих.
За 24 години $BTC піднявся з 81648 до 83035, навіть не встигши перепочити, як знову впав до 81782. $ETH ще слабший — доторкнувся до 2443 і скотився до 2401. $SOL трішки міцніший: піднявся з 103.4 до понад 106, зараз торгується на 104.73, але це лише «відносна стійкість», а не «самостійне зростання». Тижневий графік показує: $BTC -1.26%, $ETH -4.65%, $SOL -3.47%. Не обвал, але й ніхто справді не тягне вгору.
Найнеприємніше в такій ситуації — це не односторонній тиск, а двобічне шліфування. Ті, хто в довгій позиції, стикаються з продажами вище 83000, а ті, хто в короткій, бачать, що близько 81648 хтось скуповує, і не наважуються додавати. Втрачається не стільки позиція, скільки терпіння.
Розберемося, чому 83000 така міцна? Це не просто психологічний рівень. Доходність 10-річних американських облігацій коливається в районі 4.2%—4.3%, ціни на нафту та геополітичні інфляційні очікування тримають ставки високими, і як тільки ризикові активи починають зростати, їх знову тиснуть високі ставки. Конкретніше, близько 83000 проходить середня собівартість продуктів ETP на спотовий біткоїн, і інвестори, які застрягли на цих рівнях, хочуть вийти при поверненні до беззбитковості, тому тиск продажів реальний і значний. Аналогічно з ETH на рівні 2400 — великі гравці з 20-кратним плечем тримають довгі позиції, ETF продовжують притікати, але рівень 2400—2500 не долається, що свідчить про наявність покупців, але недостатню силу, щоб пробити опір одним ривком.
Новини теж є. Strive минулого тижня з середи по п’ятницю за середньою ціною 81734 скуповував 1223 $BTC, загальна позиція досягла 36818 монет, собівартість яких близька до поточної ціни — ці люди не для короткострокової гри. CFTC також відкрила шлях для американських перпетуалів, Kalshi отримала дозвіл на BTCPERP, що в довгостроковій перспективі дає американським інвесторам легальний доступ до кредитного плеча, але це повільний фактор, а не паливо, щоб сьогодні зламати 83000. Позитив є, але його недостатньо, щоб підтримати ринок.
Тож не поспішайте купувати на дні і не кваптеся відкривати короткі позиції. Слідкуйте за 81648, якщо проб’є — думайте про захист; якщо зверху не буде обсягу і не вдасться утриматися вище 83000, всі відскоки сприймайте як корекцію.
Терпіть. У цій грі той, хто поспішає, платить навчальний внесок першим.
$BTC $ETH $SOL
Як ви думаєте, 83000 буде пробито спочатку чи поступово стерто? Напишіть у коментарях напрямок, через кілька днів повернемося і подивимося, кого ця стіна навчила. Сьогодні у провідних монет теж є шанс. Шанс ховається тоді, коли всі дивляться на графіки і лаються, а кошти тихенько перетікають під столом.
$BTC близько 82,000 змушує людей втрачати терпіння, $ETH на 2,400 трохи підскочив, але знову ослаб. Зовні ринок виглядає як мертва вода, але якщо заглянути на рух коштів, то видно, що дві групи рухаються в абсолютно протилежних напрямках.
Минулого тижня чистий відтік $BTC і $ETH спотових ETF склав близько 549 млн, з них $ETH — 320 млн за тиждень. Ще більш болючі дані — біткоїн ETF вже другий тиждень поспіль втрачає близько 910 млн доларів, а з початку жовтня чистий приплив перетворився на чистий відтік у 615 млн. «Паперові руки» на вторинному ринку голосують ногами, і це факт, який не варто заперечувати.
Але з іншого боку, руки корпорацій не зупиняються. Strive минулого тижня за середньою ціною 82,803 доларів купив 4,045 $BTC, вливши 335 млн доларів реальних грошей, і довів свій портфель до 36,818 монет. Зверніть увагу на цю середню ціну — 82,803. Поточна ціна коливається близько 82,000, а вони купують прямо під носом, майже за ринковою ціною, не чекаючи падіння.
Справжній інтерес викликає не те, хто продає, а що купує BlackRock.
BlackRock щойно подав до $SEC заявку на третій біткоїн ETF під назвою iShares Bitcoin Managed Protect ETF, логіка проста: додати до IBIT захист від падіння, але з обмеженням прибутку. Простими словами — великі інститути не проти $BTC, але не хочуть ризикувати без захисту. Роздрібні інвестори продають у зоні страху, а BlackRock створює продукти, які дозволяють «входити в бронежилеті». Чим гірший настрій, тим більше інновацій у продуктах, і цей сигнал вартий більшої уваги, ніж будь-які рекомендації.
У $ETH розрив ще більший. Відтік ETF не припиняється, тому ціна тиснеться вниз. Але на ланцюгу зовсім інша картина: SharpLink влив 400 млн доларів $ETH у Ether.fi та Lido для ліквідного стейкінгу; BitMine за минулий тиждень додав 12,535 $ETH, загальний портфель — 6,04 млн монет, що становить близько 4,9% від загальної пропозиції Ethereum. Рівень стейкінгу $ETH піднявся вище 36% — історичний максимум, а великі гравці за 72 години купили понад 400 млн доларів $ETH.
Вторинний ринок відступає, а на ланцюгу йде скуповування. Така розбіжність не вирішиться одним сильним рухом вгору, це питання часу, щоб змусити нетерплячих піти.
Індекс страху і жадібності зараз близько 49, зона страху не покинута. Для $BTC перша серйозна опора — 82,800—83,000, якщо не вдасться її подолати, відскок буде вважатися лише корекцією після перепроданості; $ETH тримає 2,398, поки не проб’є 2,445, слабка структура не змінюється. Але індикатор «виснаження продажів» досяг історичних максимумів, великі інститути продовжують купувати в зоні страху.
Зараз у провідних монет гра не в тому, хто голосніше кричить. Гра в тому, чиї гроші можуть витримати коливання вище 80,000.
Гроші ETF — це гарячі гроші, вони приходять швидко і йдуть швидко. Гроші корпоративних скарбниць і стейкінг на ланцюгу, вкладені в Lido і Ether.fi, не повернуться на вторинний ринок у найближчий час. Хто першим поверне потік, залежить не від того, яка монета цікавіша, а від того, яка сторона «заблокованих коштів» першою погасить тиск продажів.
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #BTC现货ETF连续流出 #Circle稳定币公链Arc上线 Основні ідеї останнього глибокого інтерв'ю Сунь Юченя:
Песимістичний погляд на BTC, але базова позиція не змінена; значне скорочення позиції в ETH, але все ще в режимі очікування; помірний песимізм щодо індексу Nasdaq на середньострокову перспективу; найбільша віра в застосування AI, особливо в сфері управління здоров'ям за допомогою AI.
Короткий огляд ключових ідей:
1. BTC: песимізм, але без скорочення позиції
Вважає, що AI та квантові обчислення є реальною загрозою для BTC, ринок це серйозно недооцінює. Оновлення для захисту від квантових атак можуть допомогти лише тим, хто сам цього хоче; жорсткий форк із заморожуванням старих монет майже неможливий для досягнення консенсусу в децентралізованому механізмі Біткоїна.
Він сам тримає BTC як базову позицію і не скорочував її протягом останнього року падіння.
2. ETH: залишилось лише 20% позиції, все ще в режимі очікування
Минулого року скоротив позицію на 80-90% у діапазоні 3600–4000 (логіка — друга вершина на 4800, що трималась лише завдяки "продовженню життя" Томом Лі), і досі не купував назад. Під час скорочення ETH переключився на американські акції.
3. Nasdaq: помірний песимізм на середньострокову перспективу, але коротких позицій поки немає
Занадто сильне скупчення капіталу, апаратні акції розкручені як програмні. Якщо цикл фінансування AI зламається, постраждає весь ринок. Державні облігації США — це "материнський" актив для всіх коштів, зараз вони відтягуються акціями, тому відсоткові ставки мають бути високими, щоб залучати гроші, але якщо ставки занадто високі, капітал почне відтікати. Короткостроково надлишок чіпів не виключений (порівняння з оптоволокном 2000 року).
4. Сектор AI: найбільша віра у прикладний рівень
Особливо в AI для управління здоров'ям (збір даних → аналіз → прийняття рішень, без необхідності чекати, поки захворієш і підеш до лікаря).
Найменше віри у зберігання даних та оптичні модулі.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Чи зможе зростання реклами Netflix тривати? Чи зможе Tesla відновити прибуток? Коли Meta AI почне приносити віддачу? Саме вчасно, на чутливому етапі звітного сезону, на ринку помітно панує настрої уникнення ризиків — адже існує «прокляття прецеденту» чотирьох послідовних днів падіння після звітів, і ніхто не хоче легко брати на себе цю невизначеність. Нещодавні звільнення та зміни в керівництві, офіційно спрямовані на контроль витрат і підвищення ефективності, змушують багатьох інвесторів сумніватися: чи не призведуть ключові кадрові зміни у контентному відділі до змін у ритмі випуску контенту та реалізації потенційних хітів?
Зараз ринкові очікування майже ідеально збігаються з прогнозами компанії, і саме така «відсутність розбіжностей у очікуваннях» є найвтомливішою: якщо фінансові результати будуть лише ледь відповідати прогнозам без жодних приємних сюрпризів, то пригнічена сила шортів може скористатися інерцією попередніх чотирьох падінь і активізуватися. Далі за цим слідуватиме звіт Tesla, і ліквідність у секторі китайських та американських технологічних акцій буде дуже обмеженою в ці дні. Багато хедж-фондів вже знизили позиції в технологічних акціях до квартального мінімуму і чекають на публікацію двох ключових звітів, щоб знову перебудувати портфелі.📊 Оперативний аналіз на 20 жовтня | Відскок стримано, слабкість не зникла
BTC 81,568.8, падіння 0.42%; ETH 2,392.23, падіння 0.04%.
BTC після підйому до 83,157 зазнав опору, MA20 утворює тиск на рівні 81,808; ETH відкотився з 2,445, RSI близько 37.9, тренд слабкий.
Фінансовий тиск. Відтік BTC ETF за два тижні склав 910 млн, у жовтні відтік -615 млн; ETH у жовтні відтік 950 млн. Наразі BTC нижче середньої вартості ETF 82,300. Премія Coinbase впала до -0.141 (найнижчий рівень з кінця червня), недостатня підтримка на американській сесії.
Макроекономічна жорсткість. Очікування підвищення ставки в грудні до 75%, 10-річні американські облігації утримуються на високому рівні 5.1%-5.3%, що тисне на ризикові активи.
Боротьба за ліквідації в обидва боки. За 24 години ліквідації на всій мережі склали 175 млн, короткі позиції 104 млн перевищують довгі, ведмеді зазнали невеликої поразки, але це не зміна тренду.
Ключові рівні:
Верхній рівень BTC 81,808 як опір, нижній 81,500 як підтримка, при пробої вниз - дивитися на 80,000.
Верхній рівень ETH 2,400-2,440 як опір, нижній 2,360-2,380 як підтримка, при пробої вниз - дивитися на 2,300.
Одним реченням: ETF виходить, премія негативна, макро тисне зверху. Не ганятися за короткими позиціями і не ловити дно, чекати, поки BTC повернеться вище 81,808 або ETH утримається на 2,360, і лише тоді обережно пробувати довгі позиції. Якщо сигналів немає — чекати.Не поспішайте сприймати активність обговорень ETH як сигнал до зростання, що приховано в 249 згадках? Ви думаєте, що багато обговорень означає прихід капіталу, але чи дійсно емоційний розподіл на боці бичків? Останнім часом у мене склалося глибоке враження від ринку: люди дуже легко прирівнюють "часто обговорюваний" до "буде ріст", але дані по ETH цього разу зовсім інші. У публічних дискусіях ETH згадується 249 разів, оптимізм становить лише 40%, нейтральні настрої 23%, песимізм 37%, боротьба між бичками і ведмедями, злегка схиляється до обережності. Така структура свідчить про наявність уваги, але відсутність консенсусу, ціна більше рухається через різницю в очікуваннях, а не через єдині настрої. Подивитися на це з точки зору сили секторів буде зрозуміліше. BTC має традиційний наратив підтримки з боку інституцій, Deutsche Bank планує запустити крипто-кастодіальне обслуговування найближчими тижнями, перші активи — BTC і ETH, KR1 також заклала 6000 ETH у Lido V3, такі дії спрямовані на те, щоб просунути ETH у категорію "активів, доступних для інституційного розміщення". Але короткострокові інвестори дивляться на еластичність, а фундаментальні новини по ETH зараз дуже насичені: оновлення Glamsterdam, запуск тестнету Hoodi 26 жовтня з метою 200 млн gas, дорожня карта до 2029 року з квантовою стійкістю та п’ятьма хардфорками. Проблема в тому, що це середньострокові наративи, а не паливо, яке може сьогодні запалити ринок. Натомість блокчейн-сектор часто ігнорується. Fidelity розкрила, що за 12 місяців обробила понад 70 трильйонів доларів у стабільних монетах, контролюючи 48% світової пропозиції, на Devcon 8 активно обговорювали прозорість управління. Ці сигнали вказують наЦей ринок справді немає про що говорити, 83000 як стіна, бичачі та ведмежі сили постійно змагаються.
За 24 години BTC піднявся з 81648 до 83035, а потім знову впав до близько 81782, чистий флет; ETH максимум 2443, мінімум 2386, зараз 2401; SOL відносно стійкий, піднявся з 103.4 до понад 106, зараз 104.73. За тиждень BTC -1.26%, ETH -4.65%, SOL -3.47%, не обвалились, але й ніхто серйозно не тягне вгору.
Основна причина — прибутковість американських облігацій тисне, як тільки прибутковість зростає, купівля ризикових активів миттєво скорочується, тиск продажів вище 83000 лише зростає. Знизу теж не зовсім без підтримки, Strive додав позицію на 1223 BTC, перевищивши MARA; CFTC також схвалила перший безстроковий контракт на біткоїн, американський ринок безстрокових контрактів відкрився. Є позитивні новини, але їх недостатньо, щоб підтримати ринок.
Зараз не поспішайте купувати на дні, треба просто витримати. Якщо прибутковість американських облігацій не знизиться, а BTC не зможе впевнено утриматися вище 83000, говорити про напрямок зарано. У короткостроковій перспективі слідкуйте за 81648, якщо проб’є — тоді думайте про захист. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Трохи сповільнюється, не відповідає очікуваннямБос @Saylor кричав "більше помаранчевого" весь тиждень, і ось результат?
Стратегія минулого тижня купила лише 267 $BTC, витративши близько $22 мільйонів за середньою ціною $82,900, довівши загальний обсяг володінь до 848,517.
За той самий тиждень вони витратили $193 мільйони на викуп власних пріоритетних акцій STRC, що майже в 9 разів більше за суму, витрачену на купівлю монет, а ліміт викупу було підвищено з $2 мільярдів одразу до $3 мільярдів.
#BTCETHInflowsWatch SpaceX вже не «ракетна компанія», тепер вона розповідає історію оцінки «Starlink + AI обчислювальна потужність + космічна інфраструктура».
Тож вага цього квартального звіту впливає не лише на $SPCX, а й на настрій у всьому ланцюжку AI обчислювальної потужності.
Але не плутайте причину і наслідок:
Сильний Starlink означає, що модель грошового потоку працює;
Зростання доходів від AI обчислювальної потужності свідчить, що історія має прибуток;
Капітальні витрати, що злетіли до рівня понад 18 млрд доларів, змушують ринок запитати: коли буде окупність?
Перед звітом очікування торгуються заздалегідь;
Після звіту напрямок визначає керівництво, а не доходи за минулий квартал.
Для TAO, RENDER SpaceX — це «індикатор настроїв», а не «гарантія зростання чи падіння».
Якщо SpaceX скаже «до кінця року обчислювальна потужність понад 2GW, контракти на хмарні послуги продовжуються», то обчислювальні монети піднімуться;
Якщо SpaceX скаже «капітальні витрати залишаться на високому рівні, період окупності подовжиться», тоді ймовірність вичерпання позитиву зростає.
Одним словом: $BTC $ETH
SpaceX дає наративне паливо, ринок дає ціновий вердикт. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #Strive大额增持，Strategy回购规模超买币
Біткоїн відновлюється лише локально, оживляючи купівельний інтерес фінансових фондів, але загального буму фінансування вже не спостерігається.
Станом на тиждень, що закінчився 19 жовтня, публічні компанії чисто купили близько 360 млн доларів США BTC, що в 15 разів більше порівняно з попереднім періодом, але це дуже концентровано: Strive займає понад 90%, Strategy купила лише 267 монет. Фінансування перейшло від конвертованих облігацій до безстрокових привілейованих акцій, що дорожче і складніше відтворити.
Сигнали відступу очевидні: об'єднання BSTR затримується через провал PIPE-фінансування; лише 4 з 20 найбільших фінансових фондів торгуються вище чистої вартості криптовалют; ринкова капіталізація 50 найбільших фондів впала з 150 млрд до близько 67 млрд доларів США. Премія зникла, «випуск акцій — купівля монет — повторний випуск акцій» втратила імпульс.
Висновок: наразі відбувається вузькоспрямоване структурне відновлення, а не загальний ріст. Ключове питання — чи зможуть привілейовані акції Strategy повернутися до номіналу і чи пошириться модель безстрокових привілейованих акцій. @OKX星球 @OKX 产品精选 @JinSe Finance $ZEC $BTC 1,43 млрд доларів США, 883 $BTC, 28 900 $ETH — пов’язані адреси BlackRock одноразово перевели на Coinbase Prime, що ви про це думаєте?
Спочатку висновок: не поспішайте робити висновок про "втечу інституцій".
Такі операції з переказу дуже поширені на рівні інституцій — ротація кастодіальних гаманців, розподіл ліквідності Prime-брокерів, перекази коштів при підписці та викупі фондів — все це залишає подібні сліди в ланцюгу. Прирівнювати це до "підготовки до розпродажу" — це мислення роздрібного інвестора.
Але й повністю ігнорувати не варто. Ключ у подальшій перевірці:
Щодо BTC, близько 82 000 відбувається постійна боротьба, 80 000 — це психологічна кругла позначка + зона скупчення ліквідності. Якщо утримають — це означає достатню підтримку; якщо ні — наступний рівень може бути глибшим. Щоб справді зміцнитися, необхідний повернення коштів від спотового ETF.
ETH тут цікавіший — ETF відтікає, а великі адреси в ланцюгу накопичують. Що це означає? Це схоже на переміщення монет з "регульованого каналу" до "великих гравців у ланцюгу". Але те, що великі гравці купують, — це лише вираження наміру, а не гарантія ціни. Щоб підтвердити дно, потрібно бачити уповільнення відтоку ETF або навіть його зміну на притік, а також утримання ціни на ключових рівнях.
Отже, моя позиція: розглядати це як сигнал тривоги, але не як інструкцію до дії.
А як ви думаєте? Хто почне наступний раунд повернення коштів — BTC чи ETH? У повсякденному аналізі ви більше довіряєте потокам ETF чи даним про великих гравців у ланцюгу? $ZEC Святкування на американському фондовому ринку, а криптосфера голодує! 82 000 доларів — це «ворота пекла», не плутайте відскок із розворотом!
Не дайте себе обдурити тим єдиним свічником на Nasdaq, зараз криптосфера — це як риба без кисню, скільки б вона не відкривала рот, вона не зможе підскочити.
Минулої ночі американський фондовий ринок напівпровідників припинив восьмиденне падіння, Nasdaq виріс більше ніж на 1%, Amazon і SanDisk святкували. Але якщо подивитися на Bitcoin (BTC), він жорстко застряг на позначці 82 000 доларів, двічі намагався піднятися до 83 000, але його відразу збили вниз.
Моя думка проста: американський фондовий ринок — це «мертва кішка, що стрибнула», а криптосфера — це дефіцит капіталу. Цей відскок технологічних акцій не врятує крипторинок, бо змінилася основна логіка — дохідність держоблігацій США підскочила до 5,14%, ціни на нафту через ситуацію на Близькому Сході залишаються надзвичайно високими, великі інвестори краще інвестують у AI-чіпи, ніж у альткоїни. Ще гірше те, що минулого тижня з Bitcoin ETF в США вийшло майже 600 мільйонів доларів, інститути виводять кошти, а ви все ще мрієте про сезон альткоїнів?
Вплив на криптосферу можна описати одним словом: виживання. За останні 24 години по всій мережі ліквідовано позицій на 188 мільйонів, більшість з них — лонги. Високі важелі для лонгів стали гарматним м’ясом, 40% альткоїнів з великою капіталізацією мають важелі на рекордних рівнях цього року, і при найменшому коливанні ціни починається ланцюгова ліквідація.
Пам’ятайте, зростання американського ринку — це справа американського ринку, чи підтримає Bitcoin — залежить від того, коли ETF припинять продавати. Зараз влізати — це платити інституціям за переїзд.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Наразі інституційні кошти загалом слабшають, спотові ETF мають тимчасове чисте викуплення, ризикові кошти продовжують виходити з ринку. BTC та ETH хоч і є провідними криптоактивами, але мають різні характеристики капіталу, тому повернення коштів не буде синхронним: ймовірно, біткоїн першим зустріне інституційний повернення, тоді як для масового входу коштів в Ethereum потрібні сильніші фундаментальні каталізатори.
BTC інституції розглядають як цифрове золото, альтернативний базовий актив у портфелі, що сильно залежить від макрофінансової ліквідності. Спотовий BTC ETF у США має кращу ліквідність і більше довгострокових заблокованих монет. Як тільки очікування щодо Федеральної резервної системи пом’якшаться, інституції при ребалансуванні портфеля першочергово докуплять BTC, без потреби в екосистемних позитивних новинах, адже поріг для повернення коштів нижчий.
ETH — це актив з характеристиками зростання, інституції цінують екосистему смарт-контрактів, доходність від стейкінгу та регуляторне середовище. Його ринкова волатильність більша, але умови для повернення коштів суворіші, потрібна реалізація регуляторних норм, розширення екосистеми RWA та інші позитивні фактори. На початковому етапі відновлення ризикового апетиту ETH більше слідує за наявними коштами, і навряд чи першим отримає нові інституційні інвестиції.
Ймовірний сценарій: після макроекономічного покращення BTC ETF спочатку змінить чисте викуплення на чистий приплив і стабілізується першим; ETH відреагує синхронно, але масове повернення інституційних коштів буде відкладеним. Лише за наявності значних позитивних новин для Ethereum ETH зможе показати сильніший ріст. Якщо макроекономічна політика продовжить посилюватися, обидва активи зазнають тиску і навряд чи побачать трендовий повернення коштів.🚨 Великий скандал у криптоспільноті: фінансові гіганти починають «зраджувати»?
Щойно побачив це повідомлення, і воно має свій присмак.
Всі кажуть, що інститути шалено купують монети, але якщо придивитися ближче:
Strive все ще чесно і великомасштабно нарощує позиції.
А Strategy (тобто MicroStrategy)? Гроші на викуп власних акцій навіть перевищують витрати на купівлю монет!
Це посилає надзвичайно тонкий, навіть трохи небезпечний сигнал.
🤔 Який же план у старого лиса?
Раніше Saylor «продавав все, щоб купити Bitcoin», а тепер раптом почав підтримувати власні акції? По суті, ринок стоїть на місці на рівні 82 000, волатильність опціонів досягла п’ятирічного мінімуму, а прибутковість держоблігацій літає вгору — ринку бракує живої сили.
Акції MicroStrategy мають премію або дисконту. Коли акції падають нижче вигідної ціни, викуп власних акцій не лише стабілізує ціну, а й захищає від атак шортів з Волл-стріт. Це вже не «бездумний бичачий настрій», це чіткий перехід у оборонний режим.
У той же час Strive продовжує агресивний наступ. Порівняння дій цих двох фінансових гігантів повністю відкриває їхні карти.
Навіть Saylor став більш прагматичним, а ти все ще мрієш зловити монету зі стократним зростанням у цьому застійному ринку?
Зараз гра йде на витривалість — хто довше протримається, той і виграє наступний цикл.⚔️
#Strive大额增持，Strategy回购规模超买币 Інфляція ще не приборкана, тож не поспішайте відкривати шампанське через бичачий ринок $BTC!
Хассет зазначає, що дані CPI показують, що інфляція все ще потребує уваги, і підкреслює повагу до рішень Федеральної резервної системи. Для BTC такі заяви важливіші за багато короткострокових торгових сигналів.
Моя позиція чітка: якщо інфляція залишатиметься впертою, очікування швидкого зниження ставок можуть не виправдатися, а логіка зростання $BTC опиниться під загрозою.
Багато хто зосереджений на технічному аналізі, щодня шукаючи проривні патерни, але ігнорує ключове питання: чи знизяться витрати на капітал?
Якщо зростання цін на енергоносії підвищить інфляцію, ФРС, ймовірно, залишатиметься обережною. Якщо долар і дохідність держоблігацій зростуть, тиск на оцінки ризикових активів може посилитися. Хоч $BTC і має наратив дефіцитності, його короткострокова ціна все ще сильно залежить від глобальної ліквідності.
Я навіть вважаю, що найбільша загроза зараз — це не раптова негативна новина, а те, що ринок вже заздалегідь ставить на зниження ставок, а реальність каже всім: інфляцію не так просто подолати.
Якщо очікування зміняться, скупчені довгі позиції можуть стати джерелом тиску продажів.
Далі слід уважно стежити за основним CPI, динамікою цін на нафту, дохідністю держоблігацій і індексом долара. Якщо інфляція не знизиться, а BTC не зможе прорватися з обсягом, варто бути обережнішим із відскоком.
Не сприймайте зниження ставок як неминучість і не вважайте кожне коригування можливістю легкої наживи. Коли макроекономічні очікування змінюються, ринок карає тих, хто надто впевнений у собі. #Bitcoin Дані ETF за понеділок ще не вийшли, але короткострокова логіка ринку залишається дуже простою, орієнтуючись на попередній текст, наразі все ще перебуваємо в діапазоні коливань 80,000—83,000
Поки не буде ефективного прориву/пробою на 4-годинному таймфреймі та стійкого утримання, продовжуємо орієнтуватися на коливання. Оскільки ціна в межах дня знову тестує опір на рівні 83,000, то корекція орієнтується на близько 80,000
Варто звернути увагу, що близько 80,000 за період вже двічі тестувався рівень підтримки, що витратило частину покупок на підтримку. Наступне тестування потребує спостереження, чи буде воно з обсягом і чи відбудеться ефективне відскок, це дуже важливо для оцінки ефективності підтримки на 80,000
Щодо ринкових даних, порівняно з 18 жовтня, просту частку ринкової капіталізації та обсяги торгів тимчасово ігноруємо, звертаємо увагу на рух капіталу: загальна капіталізація залишається незмінною, USDT злегка збільшився на 44 млн, але USDC зазнав чистого відтоку 84 млн
Хоча даних ETF бракує, але за рухом ринку та напрямком криптокапіталу видно, що в понеділок кошти ETF хоч і зросли, але незначно. Якщо чистий приплив ETF у понеділок буде меншим за 100 млн, зміна напрямку капіталу не відбудеться, і варто залишатися обережними. Як і раніше, ціна зростає та відскакує лише за наявності підтвердження капіталу, відскок без підтримки капіталу слід вважати потенційним фейковим проривом! #Інституційний капітал слабшає, хто з BTC та ETH першим повернеться? $ETH Засновник з моменту IPO вивів 3,3 млрд доларів, але Хуан Женьсун каже, що вартість його позик "знижується".🤔
CoreWeave минулого тижня обвалився на 25%, троє засновників за цей час продали акцій на 3,3 млрд доларів.
Фундаментальні показники: борг + орендні зобов’язання близько 52 млрд, дохідність облігацій коливалася біля 15%.
Але бичачий тренд не зламався: Хуан Женьсун публічно підтримує, Goldman Sachs підвищив рейтинг до купівлі (хоча цільову ціну знизили до 106).
Я вважаю, що це не проблема буму AI-обчислень, а тест на кредитне навантаження AI-інфраструктури — чи витримає акція, залежить не від замовлень, а від ставки наступного випуску облігацій.
Провал: CRWV впав нижче 60 доларів (12-місячний мінімум 60,55), і наратив про "зниження вартості" вже не витримує критики.
На чиєму ви боці: Хуан Женьсун + Goldman Sachs чи ринок облігацій?
$CRWV
$NVDA
#芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ $SNDK Давайте обговоримо свої думки
1. Чи буде у SanDisk наступний тренд зростанням, чи продовжиться падіння?
4. Зараз я в короткій позиції з прибутком понад 400, чи варто зафіксувати прибуток і вийти?
Наразі я схиляюся до думки, що це тренд зростання, планую тримати позицію кілька днів для короткострокової торгівлі. Запрошую всіх до порад і коментарів
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ Ранкове повільне падіння вже вичерпало терпіння? Хочеться купити на дні, але боїшся підхопити падіння, хочеш грати на пониження, але боїшся відскоку? Я щойно відкрив карту ліквідацій Coinglass, і, ого, основні гравці вже підготували бойню, зараз сліпо входити — це просто кидати гроші на корм псам!
$BTC зараз близько 82 000, дивлячись на карту, найяскравіша жовто-зелена маса зверху близько 84 000 — це могила для шортів, але знизу на рівні 80 000 і навіть нижче доволі щільно скупчилися лонги, зараз ціна зажата посередині, якщо довго не зможе піднятися, велика ймовірність, що спочатку змиють леверидж на 80 000.
Далі дивимось на $ETH: найнебезпечніший точно він! Зараз трохи вище 2400, зверху 2450 є шорти, але знизу близько 2350 — ціла яскрава жовто-зелена смуга — це лінія ліквідації для довгих роздрібних трейдерів! Якщо $BTC трохи здригнеться, $ETH одразу піде вниз, враховуючи дуже високий коефіцієнт довгих до коротких, ніколи не тримайте великі позиції.
Нарешті дивимось на $SOL: зараз 105, відносно міцний, зверху 106,5 — короткострокова оборона шортів, але знизу близько 103 є дуже яскрава лінія ліквідації, якщо проб’є 103, ймовірно, буде дуже швидке падіння.
Моя думка: ця карта дуже чітко показує, що маркетмейкери чекають лише на один імпульс, зверху і знизу повно ліквідності, зараз гадати в який бік піде ціна — це просто вгадувати, почекаємо, поки вибухне якась із позицій, і тоді підберемо "криваві" монети за трендом.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Оцінка корекції (третій раз): Вчорашній прогноз "Війська біля подвійних воріт, очікується залізна завіса" знову не справдився — 19 жовтня хоч і було прорвано дві перепони на рівнях 82,550/82,812, але максимум склав лише 83,056 (не досягнувши основи залізної завіси 83,650), після чого відбулося розподілення на 16,7 млрд і падіння до 81,926, денний дельта -2,79 млрд. Сьогодні вранці падіння продовжилось (-2,65 млрд) до 81,097. Послідовність максимумів завершила п’яте зниження: 84,262→84,068→84,050→83,056. Три джерела свідчать про розворот у ведмежий тренд: три поспіль свічки з дельтою (-3,9/-2,8/-2,7 млрд), чотири послідовні зниження центральної зони за 15 хвилин, п’ять послідовних знижень максимумів відскоку. П’ятитижневий коридор 80,300-84,350 вирішується у бік зниження.
1. Теорія Дао (Dow Theory)
П’ять спроб атаки зазнали поразки, послідовність зниження за Дао беззаперечна:
З точки зору Дао, 19.10 рівень 83,056 — це п’ятий знижувальний максимум у поточній корекції (84,262→84,068→84,050→83,056), і кожне відновлення точно зупинялося нижче попереднього максимуму — за теорією Дао таке "зниження максимумів" визначає низхідний тренд. Сьогоднішній мінімум 81,097 пробив усі мінімальні рівні вихідних вихідних днів (лінії захисту 81,076/81,291 вище 80,598), підтвердження "мінімум починає знижуватися" за Дао вже близько. Ціль обсягу для вирішення коридору вниз: 84,350 - (84,350-7📊 Короткий огляд ринку: інструментальні монети під тиском, основні монети звужують коло
🧪 $LAB 0.04406, -2.54%. MemesLab прагне стати мультичейн агрегатором торгівлі, об'єднуючи ліквідність і торгові інтерфейси різних блокчейнів, конкуруючи з такими агрегаторами, як Jupiter і Raydium. Але бар'єри для мультичейн агрегування не дуже високі, користувачі звикли залишатися в рідній екосистемі, а цінова динаміка свідчить, що ринок поки не вірить у здатність проекту захопити користувачів. Викуп може підтримувати ціну, але це не означає реальний попит, ліміт для інструментальних монет залежить від кількості кінцевих користувачів.
₿ $BTC 81471, +0.15%, єдина з основних монет у плюсі. ETH падає, дрібні монети загалом теж, капітал концентрується у найбільшому консенсусі. Довгострокові позиції вище 81000 заблоковані, падіння незначне через нерухомий обсяг, зростання відсутнє через відсутність короткострокових покупців, ринок застряг посередині.
Ξ $ETH 2392.93, -0.68%, втратив рівень 2400. ETH цього раунду постійно слабший за BTC, стейкінг підтримує ціну, але нових покупців мало, пропозиція більш вільна, ніж у BTC, після пробою 2400 монета слідує за загальним ринком.
🧭 Одним реченням: інструментальні монети залежать від очікувань, основні монети — від звуження кола, емоції залишаються обережними.
Цей текст є лише аналізом ринку і не є інвестиційною порадою.
#AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ Понад 40% альткоїнів з великою ринковою капіталізацією мають кредитне плече, близьке до річного максимуму, а альткоїни зі середньою капіталізацією також наближаються до високих значень кредитного плеча.
З цього можна зробити висновок, що багато учасників ринку тримають великі позиції в альткоїнах, навіть відкривають контракти з кредитним плечем. Після різкого зростання, що почалося в липні, біткоїн майже без корекції піднявся з 63 000 до 87 000. Різні локальні монети на різних блокчейнах, таких як rh, bsc, sol, стрімко зростали, і ринковий настрій значно покращився.
Інвестори починають мріяти про бичачий ринок і збільшують кредитне плече. Природа людини, як і раніше, не змінилася: жадібність штовхає купувати на зростанні, страх пропустити (FOMO) — купувати на піку, і це не змінювалося сотні років. Як тільки ринок почне падати, великі та середні альткоїни, ймовірно, викличуть ланцюгові ліквідації, і багато учасників ринку знову не зможуть спати ночами.
Наразі у мене є лише один альткоїн — marscoin, я ставлю на те, що Binance керує цим монетою. Я взяв невелику позицію, щоб пограти, як лідер мем-монет у криптовалютному сегменті. Вважаю, що після різкого падіння і очищення ринку монета зможе знову піднятися і почнеться друга хвиля зростання.Тренд біткойна та Ethereum наразі все ще стримується фінансовими потоками. Цю хвилю відскоку біткойна поки не можна однозначно вважати зміною тренду.
З макроекономічної точки зору, очікування підвищення ставок Федеральною резервною системою США нещодавно знизилися, що певною мірою підтримує ризикові активи, проте загальний настрій на ринку залишається досить обережним.
Особливу увагу слід приділити руху коштів у спотові ETF. Вчора, 19 жовтня, чистий відтік коштів із спотового біткойн-ETF у США склав близько 138,5 млн доларів, що свідчить про те, що інституційні інвестори того дня переважно виводили кошти. Ціна відскочила, але кошти не повернулися синхронно, тому такий рух потребує обережності. Якщо біткойн не зможе знову отримати стійку підтримку від спотових покупців, під час відскоку може знову виникнути тиск на продаж.
Щодо Ethereum, 19 жовтня чистий відтік коштів із спотового ETH-ETF склав близько 1,9 млн доларів, що стало четвертим поспіль торговим днем із чистим відтоком. Хоча обсяг відтоку того дня був значно меншим, ніж у біткойна, за попередній тиждень Ethereum зазнав кумулятивного чистого відтоку близько 378 млн доларів, і тиск на кошти залишається значним.
Особисто я вважаю, що зараз не має сенсу оцінювати лише зростання чи падіння, важливо дивитися, коли кошти справді почнуть повертатися. Для біткойна потрібно спостерігати за силою підтримки після відскоку, а для Ethereum — за тим, чи вдасться покращити ситуацію з постійним відтоком коштів із ETF. Якщо ціна зростатиме, обсяги торгів збільшаться, а спотові кошти знову стануть чистим притоком, тоді відскок матиме більшу переконливість. Після різкого зростання ZEC не поспішайте кричати про бичачий ринок: хто рухає ринок — стиснення коротких позицій чи очікування оновлення?
У цьому ралі ZEC справжня увага має бути не на тому, наскільки він виріс, а на структурі капіталу за цим зростанням. Якщо ставка фінансування залишається негативною, а короткі позиції переповнені, підйом цін може спровокувати масове покриття коротких позицій, створюючи ефект стиснення коротких позицій. Але це не означає, що спотовий попит достатньо сильний, і тим більше не можна прямо стверджувати, що основні гравці продають.
Іншим каталізатором є оновлення NU7. Згідно з раніше оприлюдненим планом, дата активації основної мережі запланована на 5 листопада, і очікування оновлення можуть продовжувати впливати на ринкові настрої, але конкретний прогрес потребує подальшого підтвердження.
Далі варто звернути увагу на три ключові показники: чи збільшується обсяг спотових торгів, як змінюється обсяг відкритих позицій (OI), і чи є стійке поглинання після відскоку від максимумів. Якщо ціна зростає, але спотовий попит відсутній, а важіль швидко накопичується, слід остерігатися розвороту волатильності.
Покриття коротких позицій може спричинити різке зростання, але не може самостійно довести зміну тренду. Новини відповідають за запалювання, а капітал визначає, наскільки далеко ринок може піти. $ZEC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC Загальна кількість BTC у 21 мільйон — це шахрайство? Останнім часом багато людей сумніваються, чи не є загальна кількість біткоїнів у 21 мільйон шахрайством, я переглянув багато ранніх матеріалів і нарешті розібрався.
Спочатку у коді, написаному Сатоші Накамото, винагорода за кожен видобутий блок зменшується вдвічі кожні 210 000 блоків, початкова винагорода становила 50 монет. За цією математичною моделлю загальна кількість видобутих монет точно обмежена 21 мільйоном, навіть найменша одиниця після 8-го знаку після коми була врахована.
Але насправді в обігу вже давно немає повної кількості, за даними ланцюга, щонайменше 3 мільйони монет назавжди заблоковані через втрату приватних ключів або випадкове видалення жорсткого диска на ранніх етапах і їх уже не повернути. Так звана «фіксована загальна кількість» — це просто правило, закладене в коді, і воно не є шахрайством. Насправді ж ті, хто використовує «постійний дефіцит» як рекламний хід для розкрутки сотень відсотків прибутку, — це справжні шахраї, які обманюють новачків.【Три канали ETF одночасно втрачають кошти, відскок не має «стійкості»】
З 12 по 16 жовтня сумарний чистий відтік коштів з трьох спотових ETF BTC, ETH, SOL склав близько 574 млн доларів США, напрямок однаковий, за тиждень жоден не зафіксував чистого притоку. Недостатня координація капіталу вже очевидна, але це ще не смертельний сигнал.
BTC: був повернення коштів, але без продовження. За тиждень чистий відтік склав 228,4 млн доларів. У вівторок притік становив 175,7 млн, у середу стався відтік 261,4 млн, у п’ятницю знову відтік 82,4 млн. Покупці є, але проблема в тому, що перехід між входом і виходом надто швидкий, і не формується безперервна підтримка.
SOL: сума невелика, сигнал не слабкий. За тиждень чистий відтік 25,5 млн, але 10 торгових днів поспіль чистий відтік, загалом 50,5 млн. У п’ятницю за один день відтік 12,7 млн, майже половина тижневого. Постійне виведення коштів більш тривожне, ніж одноразовий великий відтік, це свідчить про поступове зниження експозиції.
ETH: обсяг відтоку перевищує BTC. За тиждень чистий відтік 320,1 млн, з середи по п’ятницю три дні поспіль відтік загалом 259,5 млн. Якщо дивитися лише на канали ETF, поки що не видно стабільного повернення коштів у ETH.
Погашення та випуск ETF — це лише частина покупок, не можна на їх основі однозначно стверджувати про падіння. Але для переконливого відскоку потрібен принаймні кілька днів поспіль чистого притоку. Один день притоку — це імпульс, три дні поспіль — це напрямок. Зараз бракує саме цієї «стійкості».Прогноз вільного грошового потоку Tesla на цей квартал — мінус 4,5 млрд доларів, у понеділок акції піднялися на 3,8% на новинах про швидкісні автомобілі, я не підхоплююсь.
Аналітики, яких збирає сама компанія, очікують: дохід 28,34 млрд доларів, скоригований прибуток на акцію 0,45, валовий прибуток 17,9%. Найпомітніше — капітальні витрати, прогноз на квартал 7,77 млрд, що на майже 2 млрд більше, ніж у другому кварталі.
У другому кварталі капітальні витрати становили 5,79 млрд, грошовий потік уже став від’ємним, на другий день після звіту в липні акції впали на 14,5%.
У понеділок TSLA закрився на рівні 368,06, зріс на 3,8%, але обсяг торгів був на понад 20% меншим за середньоденний.
Результати вийшли в середу після закриття ринку США, за пекинським часом їх можна було побачити вранці четверга.
Я вважаю, що поставки та дохід, ймовірно, не будуть поганими, у третьому кварталі поставили 486 тисяч авто, ринок це вже врахував.
Справжній напрямок визначає швидкість витрат грошей і чи зможе Маск чітко пояснити повернення інвестицій у AI.
Сьогодні я не торгую, почекаю, поки не побачу грошовий потік і орієнтири капітальних витрат на рік.
Якщо після звіту акції піднімуться вище 385, це означатиме, що ринок готовий платити за AI, тоді моя обережність буде зайвою; якщо впадуть нижче 350 — почекаю ще.
Що тебе більше лякає: прибуток, що знову не відповідає очікуванням, чи подальше збільшення капітальних витрат?
$TSLA #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Уолл-стріт починає продавати "захист від падіння".
BlackRock 19.10 подав до SEC PBIT: iShares Bitcoin Managed Protection ETF.
Не тримає спот: купує кол-спред, прив’язаний до IBIT, з короткостроковими фіксованими доходами, страйк приблизно 90% від базового активу, максимальний збиток близько 10%, обмеження зростання, у документі чітко вказано, що капітал не гарантується.
Третій продукт BlackRock з біткоїна: IBIT — спотовий експозиція ($65,1 млрд), BITA — продаж кол-опціонів для отримання доходу, PBIT — продаж "відчуття безпеки".
Час події помітний: середня собівартість ETF $84,358, всі в збитку, BTC коливається біля $81,500, індекс страху-жадібності 48.
Я вважаю, це сходи для тих, хто "хоче увійти, але боїться болю": не бракує оптимістів, бракує інструментів, щоб спокійно спати під час волатильності. Точка скасування: масове розміщення PBIT у перший місяць після затвердження або BTC зросте вище $84,358 — цей текст втрачає актуальність.
Ви на боці "захисні продукти — сигнал дна" чи "продаж страху означає, що довіра справді зникла"?
$IBIT $BTC $BITA
#БіткоїнETF #крипторинокПомилка три дні поспіль, визнаю помилку.🙇
① 82,291 — це максимум цього тижня — помилка. Вчора о 15:00 було 83,168.2, перевищення на 877 пунктів.
② Якщо ETH не підніметься вище 2,470, то BTC піде один — умова вірна, як і казав: ETH +1.17%, BTC +1.29%.
③ Якщо за 48 годин не піднятися вище 82,928, буде повторне тестування 79,775 — перша частина вірна, друга не відбулася: максимум вікна 82,569.3, мінімум 80,680.5.
④ «Якщо до неділі не піднімемося вище 82,309, вважай, що я помилився» не спрацювало, максимум 82,291.1, не вистачило 17.9.
82,309 вчора пробивали двічі — середня ціна не несе інформації, я неправильно вибрав конструкцію. Інформація є лише в ліквідаціях: 1 година — 98.2% довгих позицій.
Отже, 2,000 пунктів — це покриття коротких позицій, а ті, хто йшов у довгі, прийняли цей обсяг. Ринкова капіталізація +0.04%, обсяг торгів +22.47% = обіг; чистий відтік ETF 54,9 млн.
Отже: 83,168.2 — це максимум цього тижня.
Відкриття о 21:30 не піднялося вище 82,276 → перша зупинка 80,680; якщо підніметься — визнаю помилку.
(Не є інвестиційною порадою)
Три дні поспіль помилки, навіть мій аватар виглядає так, ніби я схилив голову 😂
Це хвіст покриття коротких позицій чи нові гроші заходять?
$BTC $ETH #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？Спершу трохи охолоджу ентузіазм: побачивши великий обсяг відкриття лонгу, я не сприймаю це одразу як сигнал до зростання. Core Trader 14 (0x24fb65…bed0f) відкрив лонг на $BTC з кредитним плечем 16x, позиція 11 BTC, номінальна вартість приблизно 896,800 доларів США. Моя оцінка: ця угода свідчить про впевненість у напрямку, але простір для помилок дуже обмежений.
Я слідкую за двома ризиками. По-перше, кредитне плече: за номінальною позицією та початковою маржею, якщо ціна піде проти на приблизно 3%, збиток сягне близько 48% від початкової маржі, і це без урахування комісій, а також не є фактичною лінією примусового закриття. По-друге, не варто сприймати суму позиції як показник точності прогнозу, бо моніторинг не показує мені його загальний капітал, хеджування чи стратегії стоп-лосс. Якщо ринок спочатку впаде, а потім підніметься, найгірше може бути не для тих, хто помилився з напрямком, а для тих, хто вгадав напрямок, але не витримав маржу.
Звісно, він міг і вгадати. Я більше сумніваюся у запасі міцності цієї угоди, а не в тому, що BTC обов’язково впаде. Якщо ціна згодом зможе утриматися вище ціни відкриття і відскок дозволить відновити позицію, я підвищу довіру до цього лонгу і не буду наполягати на ведмежому сценарії. А ти як думаєш щодо цього лонгу з плечем 16x — займати лонг чи шорт? Поясни свою думку: що для тебе важливіше — можливість напрямку чи простір для виживання при протилежних коливаннях?BlackRock знову подав заявку на Bitcoin ETF, у назві додалися два слова: управління, захист.
Простіше кажучи, коли ціна зростає, можна слідувати за нею, але до певного рівня є обмеження; коли падає, хтось частково покриває збитки. Верхня межа — це ціна.
Час подачі цікава. У червні вони випустили один, що заробляє на продажі покритих опціонів, а через чотири місяці знову подають заявку на купівлю захисту. Один продає волатильність, інший купує, одна й та сама компанія робить протилежне.
Клієнти поділяються на дві групи: одна хоче грошовий потік, інша боїться просідань, і ніхто не хоче тримати без захисту при 83 000.
Не поспішайте вважати це додатковими коштами, ці гроші, швидше за все, прийдуть з готівки та короткострокових облігацій.
$BTCАльткоїни за останні півмісяця впали досить швидко, але кредитне плече майже не змінилося, що є поганим сигналом
Наразі близько половини альткоїнів вже впали нижче 200-денної середньої, місяць тому 90% альткоїнів були вище середньої, тепер половина вже впала
Місячний індекс альткоїнів з кінця вересня понад 75 впав до 29, врешті-решт не досягнув "сезону альткоїнів"
Понад 40% альткоїнів з великою ринковою капіталізацією мають кредитне плече, що досі близьке до найвищого рівня за рік; серед альткоїнів середньої капіталізації частка з високим кредитним плечем встановила новий річний максимум
Така ситуація, коли під час нездорового падіння кредитне плече не знижується, зазвичай означає одне з двох: або хтось проти тренду збільшує кредитне плече, щоб купити на дні, або попередні позиції застрягли і їх не наважуються закрити
Незалежно від варіанту, якщо ціна продовжить падати, ці позиції з високим кредитним плечем стануть джерелом примусового продажу
Отже, якщо кредитне плече альткоїнів залишатиметься на цьому рівні, це може стати паливом для наступної хвилі падіння
Вище наведено лише особистий досвід
#山寨季$ZEC $XRP Трамп за півгодини опублікував понад десять постів, суть яких одна: Республіканці виграють обидві палати → кожному по 5000 доларів, у комплекті зі зниженням податків, обмеженням імміграції та скасуванням DEI. Але не варто сприймати це як реальну фінансову вигоду, виплата 5000 доларів потребує схвалення Конгресу, вартість перевищує 1 трильйон, ймовірність реалізації низька, це більше для підвищення явки базового електорату.
Як активи реагують на три варіанти розподілу Конгресу:
Республіканці утримують обидві палати → продовження фіскального розширення, вигідні сектори американського ринку акцій через зниження податків, тиск на довгі терміни держоблігацій США, BTC короткостроково зростає через емоції, але середньостроково реальна ставка негативна. Продовження регуляторної бази криптовалют, це позитив, але не новий каталізатор.
Розділений Конгрес → політичний тупик = фіскальна консолідація, улюблений ринок. Зниження тиску на держоблігації, прибутковість падає, BTC виграє від слабкого долара та перерозподілу в бік безпечних активів, але законодавство щодо крипти просуватиметься повільно.
Демократи повністю контролюють → підвищення податків + жорстке регулювання, американський ринок акцій короткостроково під тиском, довгі терміни держоблігацій під тиском, BTC короткостроково негативно через посилення регулювання, середньостроково дивимось на напрямок SEC.
Справжнє ціноутворення відбувається за даними опитувань наприкінці жовтня, а не за результатами виборів. Чіткість розподілу обох палат висока, ринок починає враховувати це за місяць до події. Пости Трампа не дорівнюють реалізації позитиву, не піддавайтеся на гасла.
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ yuumi повідомляє: акції Netflix цього року впали на 25%, вже є ті, хто каже, що "цінність втрачена". Брате, хочу сказати лише одне: ніж ще в повітрі, не поспішай тягнути руку.
Погляньте: $NFLX зараз близько 70 доларів (69.96), наприкінці минулого року було 93.76. Звіт за третій квартал вийде в середу о 4 ранку за пекинським часом, ринок очікує EPS 0.82, дохід 12.87 млрд доларів, зростання на 11.8% у річному обчисленні, найповільніший третій квартал за три роки. За тиждень до звіту відбулися значні зміни: звільнено близько 1000 осіб (6%), зміна керівництва контенту, пішов також керівник фільмів. Опціони розраховані на коливання в межах ±7-9%.
Моя думка: далекоглядне співвідношення ціни до прибутку 18.8 виглядає дешево, але дешевизна не є причиною для купівлі, справжня проблема — це те, що YouTube забирає час користувачів. Звільнення і зміна керівництва — це зупинка кровотечі, а не створення нової вартості, ставити все на звіт — це як кидати кості, я вибираю спостерігати, а не ставити. Ті, хто ставить все, не плачте потім у коментарях.
Умови скасування: якщо після звіту акції утримаються вище 73 (максимум минулого тижня) і не впадуть, я визнаю поразку, це означає, що хтось купує історію реструктуризації; якщо впадуть нижче 69.14, не говоріть мені про дно.
На чиєму ви боці: A — ставити на розворот перед звітом, B — чекати на дані, щоб увійти?
$NFLX
#американські_акції #звіт_NetflixЗагальна позиція в мережі становить 139,45 млрд, за 24 години вона продовжує зростати, BTC, ETH, SOL одночасно нарощують позиції — гроші заходять, але немає єдиного напрямку. ETH найзаплутаніший: позиція 30,748 млрд, другий за зростанням, але коефіцієнт купівлі-продажу за 5 хвилин лише 0,82, ведмеді тримають 54,9%. З одного боку нарощують позиції, з іншого — продають, за 24 години вибухнули 111 млн, 66% — короткі позиції, ведмеді відходять, але й бичі не дуже раді. SOL найуспішніший: позиція 6,397 млрд, найшвидше зростання, серед трьох монет найбільше зростання, бичачий настрій явно сильний. До оновлення залишився півтора дня, перемикач не увімкнено, але додаткові ставки вже зроблені. BTC відповідає сварками: позиція 52,82 млрд, найменше зростання. Роздрібні інвестори переважно оптимістичні, великі гравці стали менш песимістичними, великі позиції 1,14 переважно в бік зростання — навіть самі між собою не можуть домовитись. Американський фондовий ринок відновлюється, Nasdaq зростає на 1,57%, дані по ETF у понеділок ще не вийшли, спочатку подивимось, хто переможе в суперечці на ринку. Патрони вже заряджені, залишається побачити, хто перший натисне на курок. Моя порожня позиція в Ant ще в збитку, прошу повернутися до прибутку, це не надто багато, правда?Короткостроковий аналіз руху BTC на основі теорії Дао, теорії Чан, хвильової теорії, співвідношення обсягу і ціни, потоку ордерів та поведінки ціни (рекомендації щодо стратегії)
Комплексна оцінка
Теорія Дао підтверджує п’яте послідовне зниження вершини + низхідний тренд
У теорії Чан центральна зона чотири рази опускається + підтвердження третього продажу
Хвильова теорія: хвиля Z стартувала, ціль 78,300-78,900
Співвідношення обсягу і ціни: 16,7 млрд максимальний денний обсяг без росту + три послідовні свічки Delta
Потік ордерів: POC+2,490 + глибоке негативне значення Delta
Поведінка ціни: п’ятий «надгробний камінь» свічки.
Шестивимірний повний перехід у ведмежий тренд — це другий повний збіг ведмежих сигналів з 7 жовтня після прориву (перший раз було до 80,316). На відміну від попереднього разу: цього разу відскок відхилено п’ять разів, енергія пружини вичерпана, покупці вийшли (три послідовні свічки вниз), четверте тестування 79,700, ймовірно, є завершенням цього бокового діапазону.
$BTC #星球日报