Orbit Post Sitemap
---
**4 выросли, а 1 упал, в среднем увеличившись на 8,9%, общий оборот составил $140 миллионов. **
Открывая страницу токенизированных американских акций OKX, первое впечатление было: они выросли довольно хорошо.
**Но посмотрите внимательно — что происходит на данный момент? **
---
XSNDK (3x short NASDAQ) :**+19.77%**
XSOXL (3x длинный полупроводник) :**+13,04%**
XSKHY (ARK Innovation ETF) :**+10%**
XSPCX (PC Industry) :**+1.77%**
**XSPY (S&P 500): -0.01%**
---
## Что делает рынок?
**Рынок не движется, и экстремальные акции выходят из-под контроля. **
Это не риск; это **хеджирование + спекуляции. **
S&P 500 застоится→ что говорит о том, что кто-то находится на подносе
Однако инструмент коротких продаж NASDAQ вырос на 20% →, что говорит о реальном настроении технологических акций — это **паника**
**Ставки на обе стороны, хеджирование друг против друга — это институты борются, розничные инвесторы выступают в роли пушечного мяса. **
---
## Куда движется капитал?
Структура транзакций объясняет всё:
- **Оборот XSPY $84 миллиона** с волатильностью всего 2%
- **Оборот XSNDK $30,75 миллиона**, волатильность 28%
- **XSOXL торговался $8,75 миллиона**, волатильность 31%
**Ликвидность на основном рынке сокращается, а ликвидность в экстремальных продуктах стремительно растёт. **
Умные деньги не покупают рынок; это ** короткие позиции технологических акций и длинные активы-убежища. **
XSKHY вырос на 10%, → фонды переходят с индекса на инновации ARK
Это не ловля на дне; это ** фонды, ищущие направление. **
---
## Какую роль играет BTC в этой игре?
BTC $64,630,+0,78%
Технологические акции в хаосе, но BTC не упали.
**Это не совпадение. **
Когда XSNDK вырос на 20%, XSOX — на 13%, а XSKHY — на 10%.
BTC вырос всего на 0,78%
**Он следует за ростом, но не соответствует тенденции. **
**Некоторые используют BTC как безопасную гавань — не покупают BTC для хеджирования, но и не инвестируют в BTC. **
---
На Тоутиао есть строчка:
> «Биткоин качался, как удар по риску настроений, а рост нефти компенсирует удержание ставки ФРС»
**Рост цен на сырую нефть, настроение к риску падает, ФРС удерживает позиции**
Три негативных фактора: BTC только колебался.
**Это означает, что кто-то покупает на нижней части BTC. **
---
**Но пока не радуйся слишком сильно. **
Индекс страха 28, поэтому ставки финансирования, скорее всего, отрицательные
Это не сигнал перезапуска бычьего рынка
Это ** рынок, ищущий дно, но пока нет. **
---
## Последние слова
Пока Уолл-стрит обрушивается на технологические акции, институты хеджируют, а розничные инвесторы гонятся за ростом и продают минимумы
Сторонники BTC всё ещё публикуются 🚀 в этой группе
**Это либо самый глупый оптимизм, либо самая умная рыбалка на дне. **
**Ответ будет объявлен на следующей неделе. **
---
**Дисциплина удержания: длинная позиция XSNDK 3x5x, зарегистрирована по $1222, TP $1344, SL $1160. **
**Не копируй обмен, не вини меня, если проиграешь. **Четыре категории активов одновременно сокращаются на 54%, и это не случайно! Кто настоящие хард-активы 🔥?
Основные моменты данных:
Биткоин упал на 54% за 268 дней | Серебро упало на 54% за 169 дней
SanDisk упал на 55% за 36 дней | SK Hynix упал на 53% за 34 дня
Циклы сильно различаются, и спады почти однородны, с полностью связанной логикой.
Причина крушения единодушна
Долгосрочные высокие процентные ставки Федеральной резервной системы, продолжающееся глобальное ужесточение ликвидности, коллективное вывод наличных институтами и все кредитные и ожидаемые активы с ожиданиями овердрафта, которые одновременно распродаются.
1. Полупроводники (SanDisk SNDK, SKHY): Предыдущий рост ИИ перегрузил прирост, но позитивные новости последовали коллективно, что привело к падению стоимости циклических акций;
2. Серебро XAG: сочетает в себе промышленные + безопасные убежища; высокие процентные ставки подавляют безпроцентные драгоценные металлы, ослабляя экономику и снижая промышленный спрос, что приводит к двойному давлению;
3. BTC: глобальный усилитель ликвидности, торговля с кредитным плечом вызвала ликвидацию цепей для усиления убытков, тесно связанных с акциями США.
Вопрос о Core Soul: Кто являются качественными активами?
Краткосрочные спады сближаются, но долгосрочные ценности — это совсем другие миры:
• Чипы хранения: Высокоцикличная отрасль, где расширение мощностей напрямую подавляет прибыль, а рынок зависит от цикла капитальных вложений ИИ;
• Серебро: промышленный жесткий спрос, но нет барьеров дефицита; цены взаимно ограничены долларом США и реальной экономикой;
• BTC: Общее предложение остаётся постоянно стабильным без дополнительного выпуска, это глобально признанная цифровая твёрдая валюта, при этом долгосрочная антиинфляционная логика остаётся неизменной.
Краткосрочная ликвидность неотличима, но в течение 3-5-летнего цикла дефицитные и невыпущенные активы будут иметь явный разрыв в устойчивости и восстановлении.
Какой тип актива, по вашему мнению, более оптимистично относится к долгосрочному распределению? Давайте поговорим в комментариях!
#BTC #白银 #美股半导体 #宏观行情解读
⚠️ Это лишь объективная интерпретация логики активов, не является инвестиционным или торговым советом, а риски волатильности различных типов активов чрезвычайно высоки! #韩股波动剧烈引监管介入, министр финансов приносит извинения за кредитные ETF #美光暴跌后: Это внизу или на полпути наверху горы? #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышки $SNDK $SKHY $BTC $BTC Терри Даффи, председатель и генеральный директор CME Group, публично заявил: Если регуляторы США одобрят криптовалютные вечные фьючерсы, трейдеры столкнутся с значительной налоговой и регуляторной неопределённостью. Основная полемика сосредоточена на механизме ставки финансирования: ставка финансирования для бесконечных контрактов с долгосрочными короткими периодическими свопами, как определено законодательством США, более соответствует свопам; Однако текущая CFTC классифицирует их как фьючерсы. В настоящее время CME официально инициировала судебные иски против одобрения CFTC, и исход этого иска определит будущее направление соответствия бессрочному контракту по всей стране. 1. Простое разбиение основных различий 1. Две классификации, значительные различия в налоговых правилах Если ✅ классифицировать их как [фьючерсы]: В соответствии с разделом 1256 Налогового кодекса США прибыль и убытки имеют смешанную ставку: 60% долгосрочного прироста капитала + 40% краткосрочной прибыли, с меньшей налоговой нагрузкой для торговых организаций. ⚠️ Если определить это как [своп]: потерять преференциальную политику, вся прибыль облагается налогом по обычной ставке подоходного налога, а институциональные транзакционные издержки значительно растут. 2. Совершенно разные регуляторные правила Фьючерсы и свопы имеют разные нормативные рамки, требования к клирингу, пороги входа и стандарты раскрытия информации. Если суд отменит существующую классификацию, утверждённые внутренние компании в США, соответствующие требованиям постоянных бизнесов, столкнутся с огромным влиянием. 3. Текущий статус: правила в вакууме Пока что IRS не выпустила официальных налоговых рекомендаций по криптовалютным бессрочном контрактам. Даже если суд окончательно утвердит характеристику продукта, IRS всё равно будет вынужден выпустить отдельные документы, уточняющие налоговые детали, что является долгосрочной проблемойЧёрт возьми, ещё один проект с участием десятков сотен тысяч человек исчез
Вчера проект ODY (Одиссея) с офлайн-продвижением обнулился за одну ночь
До бегства количество адресов с токенами превысило 350 тысяч, ликвидность достигала почти 18 миллионов долларов, а суточный объём торгов — около 20 миллионов долларов
Для всей BNB Chain это далеко не маленький проект
Я проверил контракт, он не такой полностью децентрализованный, как заявлялось: контракт сохраняет права на Mint (эмиссию), управление, белый список, изменение налогов и другие административные функции
То есть, блокировка LP ≠ невозможность эмиссии токенов
Если адреса с правами могут постоянно эмитировать токены и продавать их в пул ликвидности, они могут непрерывно выводить USDT из пула
В финальной стадии проекта произошла масштабная эмиссия и вывод средств
ODY почти не использовал Twitter и зарубежные сообщества, в основном опирался на офлайн-продвижение, собрания сообщества и вирусный рост через знакомых
Многие заходят в офлайн-проекты, потому что: «Мой друг заработал», «Уже участвуют десятки сотен тысяч», «Такое большое сообщество не может исчезнуть»
Главный враг криптосферы никогда не был регулятор, а эти финансовые пирамиды под видом блокчейна, которые раз за разом полностью подрывают доверие к отраслиСегодня самой заметной особенностью на фондовом рынке США является не индекс, а сектор хранения. Dow вырос на 0,59%, Nasdaq — на 2,68%, а S&P 500 — на 1,28%. По сравнению с устойчивым укреплением более широкого рынка, некоторые акции хранения показали «внезапный взлет»: SK Hynix вырос на 17,15%, Micron Technology — на 16,85%. Почти 17% рост за один день — это явно не просто обычный отскок. Capital ищет новые выходы для рынка ИИ. Недавно, когда рынок упомянул искусственный интеллект, внимание в основном было сосредоточено на популярных компаниях, таких как Nvidia, Microsoft и Meta. Но по мере роста оценки основных активов капитал естественным образом ищет новые возможности по всей отраслевой цепочке. Чипы хранения находятся прямо в этом положении. Будь то серверы на базе ИИ, дата-центры или обучение больших моделей — всё это зависит от высокоскоростного чтения и записи больших объёмов данных. По мере роста спроса на вычислительные мощности рынок начнёт переосмысливать стоимость сегмента хранения. С этой точки зрения, резкий рост SK Hynix и Micron может отражать определённое ожидание, что рынок искусственного интеллекта ещё не закончился; он только начинает распространяться с самых перегруженных основных акций на другие сегменты отраслевой цепочки. Однако следует отметить, что это решение основано исключительно на рыночных показателях. Однодневный всплеск может свидетельствовать о сильном настроении капитала, но он не может доказать только о формировании новой тенденции. Индекс вырос, но рынок не празднует повсеместно. Ещё одна деталь, на которую стоит обратить внимание, — это различия в показателях между секторами. Nasdaq вырос на 2,68%, явно превзойдя Dow и S&P 500, что свидетельствует о сильном индексеОтскок ≠ разворот, $ETH вырос на 4%, $QQQ был ослепительно зелёным, и рынок ждал — тот, кто первым проявит слабость, задаст сегодняшний тон.
Посмотри на цифры
$BTC 65 283 + 1,45% $ETH 1 952 + 4,14%
$QQQ -1,12% $SPY +0,10% $IBIT -0,82%
$DXY -0,15% $GLD +0,10%
Ормуз и сырая нефть по-прежнему добавляют переменные в инфляционные ожидания, в то время как тень доходности казначейских облигаций США и ужесточение ФРС продолжают сказываться на оценках. Доллар — это не фон; простая корректировка линии обменного курса может нарушить ритм $QQQ$SPY. Сегодня неудивительно, если на этой пластине что-то задеется. $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGL
$ETH явно более эластична, чем $BTC, аппетит к краткосрочному риску растёт, но $QQQ опускается вниз, а деньги сокращаются в оборону. $IBIT Слабее спот-$BTC, слабость ETF означает, что спотовый рынок не слишком сильный; $DXY Только когда активы риска могут вздохнуть с облегчением, они могут перевести дыхание, но как только сжимают, быстро становятся враждебными; $GLD Всё ещё тихо растёшь, я ещё не полностью вывел средства из безопасного убежища, не обманывайтесь поверхностным шумом.ВВП США составил 1,5%, что ниже ожидаемых 2,1%, при этом макроэкономические данные колебаются между быками и медведями.
Ослабление экономики снижает склонность к риску и временно подавляет $BTC; Однако экономическое охлаждение заставит рынок рискнуть на смягчение ФРС с положительными ожиданиями в средне- и долгосрочной перспективе.
Доходность казначейских облигаций США уже выросла, смягчая ужесточённое давление из-за экономической слабости, поэтому нет причин для чрезмерной паники. Далее сосредоточьтесь на будущих данных по инфляции и выступлениях представителей ФРС, чтобы определить долгосрочные перспективы рынка.2014: Гора Gox рухнул, BTC достиг 200 долларов, достигнув дна через 3 недели.
2018: BitGrail рухнул, BTC достиг $3,200, достигнув дна через две недели.
2022: FTX рухнул, BTC достиг $16,000, достигнув дна через 2 недели.
2026: BitMEX рухнул, BTC $63,000, дно через 2-3 недели?
Каждый раз рынок говорит: «В этот раз всё иначе.»
Каждый раз рынок ошибается.
Разница в том, что рыночная капитализация BTC в первых трёх раундах составляла соответственно $2B, $20B и $300B. Сейчас это 1,3 триллиона.
Те же правила, но в большем масштабе. $BTC $ETH $SOL $TSLA $NVDA $SPCX30 июля 2026 года. Южнокорейский фондовый рынок переживает глубоко болезненный кризис «снижения долговостей» в июле. Индекс KOSPI упал примерно на 40% за один месяц, при этом почти 700 000 розничных инвесторов потеряли всё из-за краха кредитных ETF. Далее последовала внутренняя техническая оценка регуляторами по поводу «продления запрета на короткие продажи» — эта сцена произошла всего через четыре месяца после снятия Южной Кореей 17-месячного запрета на короткие продажи. «Разблокировка — крах — крики о запрете — поднятие снова» — корейский фондовый рынок, похоже, попал в самоповторяющийся порочный круг. *Когда рынок резко колеблется, короткие продажи часто используются как «пожарные», но после тушения пожара его приходится повторно выпускать для интернационализации. Является ли это повторением временной мерой или глубоко укоренившейся «системной болезнью»? «Капризная» история политики: отношение Южной Кореи к коротким продажам — одно из самых волатильных на крупных мировых рынках. * Европейский долговый кризис 2011 года: первый всеобъемлющий запрет на короткие продажи, длящийся несколько месяцев. * Пандемия COVID-19 2020 года: снова полностью запрещено, затем постепенно восстановлено. * Ноябрь 2023 года: Всесторонний запрет вновь был введён под предлогом борьбы с «голыми короткими продажами», который был восстановлен только **до конца марта 2025 года**. * Июль 2026: Всего через четыре месяца после возобновления обсуждения запрета возобновились. Эта частая «смена политики» заставила международных инвесторов в шутку называть корейский фондовый рынок «полигоном для тестирования политики». Каждый запрет вводится под лозунгом «защита розничных инвесторов», но каждое снятие вызывает давлениеСамый большой риск в Южной Корее на этот раз заключается не в том, что Samsung и SK Hynix не приносят прибыль, а в том, что рынок переживает дефицит ликвидности.
Когда иностранный капитал выводит, позиции маржинального финансирования вынуждены закрыться, а запрограммированная торговля продаётся одновременно, цены на короткое время отходят от фундаментальных показателей и переходят в стадию «кто продаёт первым, тот живёт первым».
Но каждое крайнее сокращение долгов в истории приводило к перераспределению чипов.
Паника стала причиной падения низких цен.
Реальный капитал обычно поступает только после окончания станика.Я не думаю, что большая бычья свеча Microsoft после закрытия связана с экономией денег; скорее рынок наконец-то видит, как ИИ начинает окупаться.
В 19:31 индекс xMSFT на OKX был зафиксирован на 429,28 USDT. Отчет о прибыли показал квартальный доход в размере 90 миллиардов долларов, но рынок ждал всего 87,62 миллиарда долларов. Что касается «сокращения капитальных расходов», не стоит увлечь заголовком: руководство заявляет, что фактический инвестиционный план остаётся без изменений, около 175 миллиардов долларов в основном связаны с изменениями в бухгалтерском учёте при аренде дата-центров.
$XMSFT уже очень взволнован. Если после открытия сможет удержать 420, настроение всё равно сохраняется; Если он резко вылетает и затем опускается до 405, я сначала считаю это денежным потоком после работы. Любить — это одно, но когда гоняешься за высотами, всё равно нужно смотреть на громкость.
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? #微软财报 #美股 #AI #科技观察#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
ИИ и полупроводники запускают полномасштабную контратаку: почему акции США резко выросли на открытии рынка?
Сегодня американские акции открылись с явной силой, во главе с Nasdaq, при этом средства быстро вернулись в секторы искусственного интеллекта и полупроводников.
Основным двигателем этого роста является не внезапный мягкий поворот ФРС, а отчёт Microsoft о доходах, подтверждающий спрос на ИИ.
Microsoft возобновила сделки с ИИ
Квартальная выручка Microsoft составила 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Прибыль на прибыль составила $4,74, что на 23% больше в годовом выражении; Azure вырос на 43%.
Что действительно вдохновляет рынок — это Azure.
Рост, превышающий ожидания, свидетельствует о том, что корпоративный спрос на облачные вычисления и вычислительные мощности на базе искусственного интеллекта остаётся сильным. Microsoft постоянно ускоряет строительство дата-центров, и рынок давно опасается чрезмерных капитальных вложений и медленной отдачи.
Но этот финансовый отчет доказывает:
Инвестиции в ИИ — это не просто сжигание денег; доходы уже начали догонять.
После объявления о прибыли Microsoft фонды не только приобрели Microsoft, но и одновременно поддержали Nvidia, AMD и Broadcom.
Логика проста: облачные провайдеры продолжают расширять свои дата-центры, и всё ещё есть заказы на GPU, ускорители искусственного интеллекта и высокоскоростное сетевое оборудование.
Microsoft фактически проверила всю цепочку поставок ИИ-вычислительной энергии один раз для одной нужды.
Полупроводниковый сектор восстановился по всем направлениям
Полупроводниковый сектор действует по той же логике.
NVIDIA и AMD получили выгоду от инвестиций в вычислительные мощности, Micron и Hynix — от спроса на HBM, а Broadcom — от роста сетевых чипов и кастомных чипов ИИ.
Пока технологические гиганты не сокращают капитальные вложения существенно, эта промышленная цепочка трудно быть полностью медвежей.
Ранен был только дядя Цукерберг
Microsoft доказала, что её инвестиции в ИИ окупаются, поэтому рынок, естественно, хочет повысить оценку компании.
Но Meta сталкивается с проблемой: растущие капитальные вложения и агрессивные инвестиции в ИИ затрудняют прямое доказательство, сколько новой прибыли эти деньги могут принести в краткосрочной перспективе.
Таким образом, отношение рынка к Microsoft такова: трать больше, но быстро получать прибыль. Что касается дяди Цукерберга, его позиция была такова: деньги действительно потрачены, но возврат придётся отложить ещё немного.
Давление со стороны Федеральной резервной системы сохраняется
Федеральная резервная система не опубликовала никаких очевидных новых положительных новостей, и давление высоких процентных ставок не исчезло.
Однако сегодня рынок решил сначала торговаться ради корпоративной прибыли, временно отложив в сторону макроотрицательные факторы.
Суть этого отскока ясна:
Microsoft доказала своей работой, что капитальные вложения в ИИ — это не просто сжигание денег; рост доходов уже начал окупаться. Рынок вернул ИИ и полупроводники, но пострадали только дядя Цукерберг, который всё ещё щедро тратит. $MU $SKHYNIX $XMETA @你的爱播Misa @OKX китайский 🐋 鲸鱼观察：谁还在2026年看好这些币？
=> $LINK => $TAO => $SOL
=> $FET => $SNDK
=> $MU
=> $AAVE
=> $ETH
=> $UNI
=> $NEAR $LAB $SOL $SSV $AR $LDO
仍然早期。 仍在积累。$GRVT продемонстрировал взрывной дебют, вырос более чем на 380% за очень короткое время. После начального роста цена остывает, так как начинается раннее получение прибыли. Погоня за зелёными свечами здесь несёт более высокий риск. Подождите здорового отката или подтверждения высыпаний, прежде чем рассматривать новый вариант. Терпение часто побеждает FOMO на быстро меняющихся рынках. 🚀📈 В бурно развивающемся рынке ИИ Microsoft решила ужесточить инвестиции капитала, направляя рынок, где «негативные новости превращаются в позитивные».
Основной фокус рынка тихо сместился: с пары лет назад конкуренция за то, кто вкладывает деньги в расширение вычислительной мощности, теперь ставя приоритет на качество прибыли.
Сокращение неэффективных капитальных инвестиций может напрямую улучшить отчет о прибылях и прибыли, что именно соответствует текущему направлению предпочтений по капиталу.
Но существуют и скрытые риски: замедлит ли сокращение расходов внедрение инфраструктуры ИИ? Вопрос, будет ли пострадать долгосрочная конкурентоспособность, всё ещё требует постоянного контроля и проверки.
$MSFT
#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени $SNDK снизился на 42% в локальном уровне, а лучший отскок за всю историю — всего +14%. Это говорит о том, насколько слабые имена памяти сейчас.
Вчерашнее бездействие, даже несмотря на хорошие заголовки о капитальных затратах $META/$MSFT, показывает, что здесь нет никакой убеждённости. С учётом того, как сильно ухудшился рынок, ещё одна нога вниз меня бы не удивила.
Мне некомфортно, но я всё равно ожидаю скорого восстановления на 20%+. Только не пытайтесь держать дно, если вы не профессионал.
В долгосрочной перспективе я всё ещё оптимистичен по памяти, но теперь всё иначе. Сейчас уже не апрель-июнь. После такой крупной распродажи рынок должен переварить — никакой мгновенной V-образной формы.
Имейте план. Придерживайтесь этого. GL
#DailyOrbit #Fed3Dissents
#MSFTCutsCapex @OKX Орбита 📉 [Рыночный отчет] Рычаги — ад, кровь течёт, как реки!
29 июля $SOXL закрылся на уровне $91,99, что на 69,5% ниже 52-недельного максимума в $302. За тот же период SOXX упал всего на 29,1%. 30 июля он восстановился до старта до примерно 112,7 долларов, но остаётся глубоко застрявшим в техническом медвежьем рынке. SOXL нужно вырасти на 228%, чтобы выйти в ноль, тогда как SOXX — всего на 41%. Механизм ежедневного сброса ускоряет размывание основного капитала во время продолжающегося снижения.
---
📊 [Сопротивление и поддержка] $112.7 — это граница жизни и смерти
Уровень давления (потолок выше)
🔴 $135: верхняя граница недавней зоны принудительной ликвидации
🔴 $170-$180: ключевая зона среднесрочного сопротивления
🔴 $200: Психологический порог деления быка и медведя
Уровень поддержки (нижняя линия жизни)
🟢 $101.8: Внутридневный минимум 29 июля — недавняя «нижняя» линия защиты
🟢 $100: психологический уровень более круглого числа; пробой ниже вызовет более сильную волну стоп-лоссов
🟢 $91.99: Цена закрытия 29 июля, исторически перепроданная зона
---
🚀 [Положительные моменты] Последнее упрямство быков
💎 Сильные отраслевые показатели: Omdia прогнозирует рост рынка полупроводников в Китае на 92,9% до 812 миллиардов долларов к 2026 году; SEMI прогнозирует рост мировых продаж оборудования на 23,2% до 165,9 миллиарда долларов, установив новый рекорд
📈 Крупные результаты превзошли ожидания: SK Hynix установила рекорд по квартальной операционной прибыли; Прибыль Samsung Electronics Semiconductor высокая; TSMC повысил свои прогнозы по капитальным вложениям до 60-64 миллиардов долларов
🤝 Долгосрочная защита от блокировки цен по контрактам: SK Hynix завершила около 10 долгосрочных соглашений по поставкам; Руководители Samsung прогнозируют, что дефицит поставок сохранится до 2028 года
---
💀 [Негативные факторы] Смертельное оружие медведей
😱 Реакция на кредитное плечо: SOXL упал почти на 63-69,5% от максимума 22 июня. Механизм ежедневного сброса ускоряет износ во время волатильного рынка, требуя скачка — 170%-228%.
🇰🇷 Влияние азиатских штормов: после отчета SK Hynix индекс KOSPI упал до 13% в течение дня; Goldman Sachs утверждает, что давление на продажи вызвало рекордную волну остановок торгов
📉 Вера в ИИ поколебалась: свободный денежный поток Meta упал на 91%, что вызвало технологическую панику; Три крупнейших SOXL — Micron, Nvidia и AMD — продолжают испытывать давление
---
💰 [Руководство по эффективности] Сильное различие между отраслью и ценами акций
Ассоциация полупроводниковой промышленности ожидает, что к 2026 году размер отрасли превысит 1 триллион долларов. Прогноз дохода TSMC за третий квартал составляет 44,6–45,8 миллиарда долларов. В июле SOXX привлекла 5,4 миллиарда долларов притока. Однако SOXL разработан для отслеживания ежедневной трёхкратной доходности и не подходит для долгосрочного удержания — он усиливает прирост при односторонних ростах и ускоряет разрушение во время колебаний или снижения.
---
🎯 [Целевая цена на Уолл-стрит] Аналитики глубоко разделены
MarketBeat установил цель цены $SOXL $135,47 на основе консенсуса своих активов. Сторонние платформы прогнозируют $269 к 2026 году. Однако при крайне медвежьем сценарии он может упасть до $65. В настоящее время $112,7 находится на нижней границе прогнозного диапазона, что подразумевает примерно 20% потенциал роста до $135. Однако необходима осторожность — целевая цена кредитных ETF ограничена по эталонной стоимости и больше зависит от эффективности базового индекса полупроводников.
---
⚠️ Тройной рычаг — это палка о двух концах. Фундаментальные показатели отрасли не рухнули, но потери кредитного плеча — настоящая чёрная дыра. Сможет ли 112,7 юаня продержаться? Внимательно следите за уровнем раундера $100 — удержание его является технической отправной точкой для восстановления; если нет, он продолжит стремиться к минимуму к $91.99 или даже ниже. Игроки с рычагом, пожалуйста, пристегнитесь! $SOXL #美联储三票主张加息 сегодня вечером PCE становится новым событием. #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени. #财报观察员: Доходы Microsoft Cloud превысили 100 миллиардов, но прогнозы Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Согласно последним рыночным тенденциям (по состоянию на внутридневные торги в США 30 июля): • Последняя цена: около $1,200 (отскок более чем +18% после вчерашнего закрытия $1,015,89), внутридневный максимум когда-то приближался к $1,240 • Последние тенденции: июль понес сильный удар, более чем вдвое снизившись от верхнего уровня конца июня в $2,200+ (снижение более чем на 50% по сравнению с предыдущим месяцем), что ознаменовало последовательные дни резких падения. Однако сегодня, с общим восстановлением в секторе хранения, наблюдается явное восстановление и активная торговля. • Результаты этого года: всё ещё с впечатляющим кумулятивным ростом (с начала свыше 300-400%), годовой рост более 2000%, но при значительной краткосрочной волатильности. Мой независимый анализ рынка (на основе текущих рыночных условий) 1. Краткосрочная логика восстановления: ИИ-дата-центры по-прежнему сохраняют высокий спрос на корпоративные SSD и высокопроизводительный NAND, при этом техническое восстановление происходит после недавнего перепродажи в секторе. Долгосрочные соглашения были подписаны гладко, валовая маржа оставалась высокой, а фундаментальные показатели не ухудшались фундаментально. 2. Средне- и долгосрочные перспективы без изменений: Как игрок чисто на хранении после независимости, SanDisk получает выгоду от капитальных вложений в инфраструктуру ИИ. Расширение со стороны предложения физически ограничено (чистые помещения, оборудование и т.д.), и может сохраняться жесткий спрос и предложение. Однако необходимо быть осторожным в отношении отраслевых циклических колебаний и давления коррекции оценки. 3. Текущие возможности и риски: • Возможности: после снижения оценки стали относительно привлекательными, что делает уместным для просмотра отчетов о прибыли (ожидается в начале августа) и валидации заказов, связанных с ИИ. • Риск: чрезвычайно высокая волатильность; если рост расходов на ИИ замедлится или конкуренция усиливается, давление может продолжаться. Не рекомендуется удерживать высокие позиции для погони за ралли. ЛичноСегодня MU выросла на 15% с подводного уровня, и я сделал покупку
Сегодня запасы хранения возродились повсеместно, но меня действительно заставил действовать не SanDisk, а Micron.
По моему мнению рынка, MU вырос примерно на 15,5%, в течение дня вырос с примерно $714 до около $856, при колебаниях почти на 20% от минимума к максимуму. Тем утром он всё ещё боролся под водой, и в мгновение ока заблокировал дверь человеком, который пропустил накануне.
Я также купил склад наблюдения в MU.
Но я не стал вдруг поверить в цикл хранения только потому, что увидел большую бычью свечу, и не думал, что после такого большого падения она точно достигнет дна. Что меня действительно интересует, так это то, что логика сегодняшнего взлёта MU не совсем такая, как у SanDisk.
Ранее SanDisk слишком сильно упал на рынке. Сегодняшний крупный бычий свеч явно включал короткое покрытие, исчезновение панической торговли и краткосрочное дно рыболовства. MU, безусловно, обладает такой силой, но за ней скрывается ещё более важный слой — рынок заново открывает для себя технологии, и деньги компаний, занимающихся ИИ, всё ещё поступают в дата-центры.
Последние квартальные капитальные вложения Microsoft достигли 41 миллиарда долларов, из которых около двух третей было выделено на устройства с коротким циклом, такие как GPU и CPU; Годовая выручка Azure также впервые превысила $100 миллиардов.
Что это значит?
Несколько дней назад рынок всё ещё беспокоился, не слишком ли выросли ли капитальные вложения в ИИ и не начнут ли облачные провайдеры тормозить. Ответ Microsoft был таков: спрос не исчез, и вычислительная инфраструктура продолжает расширяться.
GPU отвечает за вычисления, а хранилище — за подачу.
Чем больше вычислительных серверов строится, тем сложнее избежать требований к HBM, DRAM и хранилищу данных. Хотя недавно MU критиковали как символ «слишком перегруженных транзакций с ИИ», он также является одной из самых прямых целей для чипов памяти на рынке США.
Ещё более интересно, что MU падал примерно на 25% четыре подряд торговых дня, а в какой-то момент — примерно на 36% в течение июля. Samsung только что показала высокие показатели хранения и ожидала, что ограниченное предложение хранится до 2028 года, но изначально MU вырос всего около 2,3%, что указывает на то, что рынок тогда не хотел верить никаким положительным новостям.
Это по-настоящему тонкая часть сегодняшнего митинга.
Дело не в том, что индустрия хранения вдруг улучшилась за одну ночь, а в том, что рынок уже несколько дней назад был пессимистичным: когда приходят хорошие новости, никто им не верит, и как только цены на акции немного падают, все спешат продавать.
Данные показывают, что розничные инвесторы недавно продавали акции на самом быстром уровне со времён кризисного краха, в то время как акции хранения, такие как MU, SanDisk, Western Digital и Seagate, вместе составили около 88% чистых розничных продаж в тот день.
Вчера они выстраивались в очередь, чтобы сократить убытки, а сегодня MU вырос на 15% из-под воды.
Говоря прямо, те, кого сегодня обыграли, — это не только медведи, но и те, кто просто не выдержал волатильности и сбросил свои чипы на низких уровнях.
Поэтому я купил MU, чтобы не ставить на новый максимум, а чтобы наблюдать одно:
Когда те, кто больше всего хочет продать, уже распродали, сколько положительных новостей нужно запасам хранения, чтобы они могли снова вырасти?
Если сегодня — это просто короткое покрытие, то после большого ралли цена легко взлетит и откатится. Объём торгов выглядит тревожно, но нет капитала для продолжения роста.
Но если MU сможет удержать большую часть своих приростов и при последующих откатах не появится панические продажи, то значимость этого бычьего свеча не только в «слишком сильном падении и затем в восстановлении», но и в том, что фонды начинают переоценивать накопления ИИ.
Сегодня SanDisk вырос ещё резче, но я бы предпочёл следить за MU.
Поскольку SanDisk — это эмоциональный взрыв, MU — это скорее рынок, отвечающий на вопрос:
Деньги от ИИ всё ещё расходуются; можно ли действительно считать хранение первой партией, которую бросили?
Сначала куплю немного и посмотрю, является ли сегодняшняя крупная бычья свеча временной капитуляцией медведей или это возвращение акций хранения в первый день.
$MU Локальное снижение $SNDK составляет -42%, а самый крупный подъём с момента его основания — +14% (что очень ограничено)
Вчерашняя реакция на отсутствие повышения + хорошие перспективы капитала от META/MSFT не очень основана на названиях.
На данный момент я бы не удивился, если бы у нас появился ещё один этап из-за серьёзности ухудшения ситуации на рынке.
Совсем не комфортно, но, думаю, скоро мы увидим 20%+ средства на существование. (Не пытайтесь засекать дно рычагом, если вы не спекулятивный протеже.)
Что касается долгосрочного распределения, мой позитивный взгляд на память не изменился, но индикатор PA сейчас будет сильно отличаться от роста только в апреле-июне.
После такого типа продаж рынку нужно время, чтобы осмыслить, и он не будет отражаться просто в форме буквы V.
Убедитесь, что у вас есть план и уважайте его... GLSpaceX$SPCX 拿下美国太空军新订单，短期直接带动市场情绪回暖。
不得不承认马斯克十分擅长搭建资本叙事链条，把工程进展、政府订单、社交舆论结合起来持续制造催化。
参考特斯拉过往的市场表现，市场天然愿意给航天赛道更高估值想象空间，但行情能不能持续走强不能只靠故事。
$SPCX 后续走向，8月4日发布的财报才是真正的关键考验。
#SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 #SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями
Контракт Космических сил на сумму 1,6 миллиарда долларов вырос на 0,31% в внерабочем времени. Ранее заказы на этот уровень могли вызвать значительный бычий свеч для SPCX. Рынок теперь оцепенел.
1. Что именно купили эти 1,6 миллиарда на эти 1,6 миллиарда юаней?
Восемнадцать запусков Falcon 9, завершённых к концу 2027 года, с выведением космических спутников обнаружения и слежения. Менее чем за два месяца военные предоставили SpaceX заказы на сумму почти 6 миллиардов долларов. Обычно такой реакции не должно быть.
2. Почему его нельзя вытянуть?
До открытия рынка он вырос всего на 1 доллар. Несколько причин были собраны вместе:
(1) Запуск провалился 21 июля, и запуски Starlink были приостановлены. 1,6 миллиарда юаней действительно могут застраховать операционные риски, но рынок хочет сигнала «безопасного восстановления», а не самих заказов. Деньги могут решить денежный поток, но не решают доверие.
(2) Срок исполнения назначен на конец 2027 года. Ранее рынок ожидал, что Starship полностью проведёт военные запуски к 2027 году, но теперь контракт явно использует Falcon 9, фактически закрепляя официальную печать — сроки замены Falcon Starship были отложены как минимум до 2028 года. Хотя эти положительные факторы проявились, также показано, что прогресс в коммерциализации Starship не оправдал ожиданий.
(3) Приближается разблокировка первого раунда. В начале сентября 44% внутренних акций были доступны к продаже, а количество выпущенных акций увеличилось на 900%. 1,6 миллиарда заказов просто не выдержат разблокировки миллиардов в десятках миллиардов.
В-третьих, две фракции начали спорить
Быки утверждают, что это долгосрочный балласт денежного потока, со средней целевой ценой аналитиков $239. Медведи утверждают, что ордер на 1,6 миллиарда даже недостаточно, чтобы заполнить долю первого раунда разблокированного, а SPCX упал с 225 до примерно 110. Рост на 0,31% после выхода рынка — это ставка на рынок ногами. У обеих сторон свои причины, но их направления совершенно противоположны.
4. Моё личное мнение
1,6 миллиарда юаней — это действительно реальные деньги, но главная проблема SpaceX сейчас не в отсутствии заказов. На момент IPO рыночная стоимость составляла 2,6 триллиона, но сейчас снизилась до примерно 1,6 триллиона. Рынок переоценивает прогнозы в условиях высоких процентных ставок, и 1,6 миллиарда ордеров не могут изменить эту тенденцию. До первого раунда разблокировки любая положительная новость может стать поводом для продажи. Только после завершения обмена чипами в начале сентября станет известна истинная цена SpaceX.«Бог акций ИИ» OpenAI также получил урок 📉 от рынка
По данным Financial Times, Situational Awareness, которым руководил бывший исследователь OpenAI Леопольд Ашенбреннер, недавно запросил дополнительное финансирование после краха акций ИИ.
В прошлом году рынок назвал его «ИИ-богом акций Уолл-стрит», и теперь он начинает ощущать силу высокой концентрации и кредитного плеча.
Однако существует немало проблем с заявлениями, распространяющимися в интернете о удержании позиций.
Фонд действительно сильно инвестирует в инфраструктуру ИИ, электроэнергию и хранение. По данным Q13F, публичные долгосрочные позиции включают Bloom Energy, SanDisk, CoreWeave, IREN и Core Scientific.
Кроме того, фонд сообщил, что владеет 12,41 миллиона акций Nebius, что составляет около 5,6% от всех активных акций NBIS. Это большое число, но его нельзя напрямую назвать «NBIS составляет 40% позиции фонда»; это принципиально разные понятия.
Oracle и AMD нельзя считать обычными бычьими потерями.
Основные позиции, раскрываемые фондом по этим двум компаниям, — это пут-опционы. Если цена акций упадёт в июле, эта позиция теоретически может быть прибыльной. Что касается того, сколько в итоге потеряло сочетание длинных и коротких отношений, пока нет полных данных из внешнего мира.
Подтверждает это, так это то, что запасы инфраструктуры ИИ, электроэнергии и хранения в июле в целом пережили значительное снижение, что затрудняет выход фондов, ориентированных на эти секторы, без ущерба. ⚠️
Но просто смотреть на падения нескольких акций и объявлять о ликвидации фонда или убытке по одной позиции тоже ненадёжно.
Этот случай показывает только одно:
На рынке нет универсального бога акций.
Что делает Баффета впечатляющим не то, что каждая инвестиция приносит прибыль, а то, что после бесчисленных колебаний он всё ещё может оставаться за столом.
Единый рыночный ралли может породить множество «фондовых богов».
Только те, кто пережил полный цикл, имеют право оставить свои имена. 👀 #韩股波动剧烈引监管介入 министр финансов извинился за кредитные ETF Вчера вечером драма ФРС закончилась, давайте поговорим о рынке.
Биткоин сейчас колеблется в диапазоне $64,000-64,400, при этом биткоин чуть выше $1,900. После объявления вчерашнего решения он сначала упал примерно на 1%, достигнув минимума 63,890, а затем постепенно немного откатился назад.
Начнём с самого крупного события прошлой ночью — FOMC.
Результаты объявлены: 9 голосов за сохранение ставок без изменений, 3 — против повышения ставок. Президенты Кливленда, Миннеаполиса и Далласа совместно проголосовали за повышение ставок. Это был первый случай с 2016 года, когда три голоса были проголосованы против одного направления.
Формально повышения ставки не было, но три голоса против сигнала были ещё более жёсткими, чем повышение ставки. Ожидание повышения ставки в сентябре уже выросло до 82%. Ранее рынок оценивал вероятность сохранения ставки около 65%, поэтому результаты были не очень волатильными, но ужесточение ожиданий не уменьшилось.
Геополитика тоже создаёт проблемы.
После иранской атаки США и Саудовская Аравия нанесли совместный ответный удар по иракским вооружённым силам. Цены на нефть снова выросли почти на 4 до 83 долларов. Поскольку инфляционное давление не снижается, вероятность повышения ставки в сентябре осталась неизменной.
Потоки капитала ETF продолжают расходиться.
Четвёртый день подряд отток из Bitcoin ETF показал чистый отток, при этом BlackRock IBIT снял $54,83 миллиона за один день. За последние семь дней общий отток биткоин-ETF составил 3 170 BTC, около $200 миллионов.
Сторона Ethereum — полная противоположность. 29 июля поступило ещё 2 000 ETH (около $3,8 миллиона). За последние семь торговых дней ETF Ethereum накопили 20 277 притоков ETH, оценённых в $38,49 миллиона. ETHA от BlackRock является основным покупателем. Тенденция перехода денег с биткоина на биткоин продолжается.
С технической точки зрения, выше Crypto уровень 64 700 — это краткосрочный уровень сопротивления; ниже 63 500 — нижняя полоса Боллинджера; ниже — 62 500. Baiji немного слабее Pie, с 1 935 как очевидной зоной сопротивления, а 1 885-1 890 — сильной поддержкой.
Говоря прямо, рынок биткоина сейчас застрял около 64 000 человек — FOMC не повышал ставки, и все краткосрочные негативные новости были исключены. Но три голоса против означают реальный рост в сентябре, и фонды не осмелятся спешить. Со стороны ETF биткоин работает, Ethereum входит, институты перестраиваются, а не работают.
Если у вас есть позиции, внимательно следите за 63 500 и не нарушайте его; если она — смотрите на 62 500. Если хотите ловить на дне, ждите отката у 1900 для второго бинга или светлую позицию на 63 800-64 000 для большой точки. Нет нужды гоняться на этом уровне; ждите, пока направление станет ясным $BTC $ETHЗначительный подъём SanDisk (SNDK) вечером 30 июля (вырос более чем на 17% в внерабочую и ночные сессии, что стало самым сильным однодневным подъёмом за последние недели) имеет три основных момента:
1) Общее восстановление перепроданных в секторе хранения + крупные банки оптимистично настроены на цены на NAND
После пика в июне SanDisk упал с 2354 до чуть более 1000, при этом снижение составило более половины, а сектор также углубился за тот же период. Джозеф Мур из Morgan Stanley вновь подчеркнул, что «цены на контракты NAND во втором →третьем квартале выросли как минимум на 25% без признаков смягчения канала», в то время как JPM/UBS последовали этому примеру: «Откат — это точка покупки, а не плохие фундаментальные показатели.» Сегодня вечером Microsoft/Meta выразили оптимизм по поводу капитальных вложений в вычисления, Samsung заявила, что дефицит памяти в 2027 году будет более напряжённым, чем в этом году, а вся цепочка хранения данных (Micron +10%, Seagate +16%, Western Digital +14%, Kioxia ADR+11%) является самой эластичной среди них.
2) Нарратив спроса на SSD на корпоративном уровне в дата-центрах с ИИ остаётся непреломным, и производительность Seagate служит примером
Сильный отчёт Seagate по прибыли за предыдущий торговый день доказал, что «кластеры выводов ИИ, основанные на корпоративном уровне хранения» — это не просто пустые слова; SanDisk объявила о своем четвертом финансовом квартале 5 августа (следующая среда), при этом рынок заранее следовал сценарию «доход дата-центров +233% квартал к кварталу, продолжение валовой маржи 78%». Первоначальное снижение цен было связано с оценкой и настроениями, а не на заказах — учреждения это хорошо понимали, поэтому фонды стоимости осмелились покупать, когда цены опускались примерно до 1000.
3) Технически крайне перепродан + аппетит к макрориску снижается
Цена акций SanDisk отклонилась почти на 40% от 50-дневной скользящей средней, при этом консенсусная цель Уолл-стрит указывает на возможность удвоения. Покрытие коротких позиций + отскок мёртвого кота + Nasdaq вырос на 2% сегодня вечером. Аппетит к риску вернулся, и совместные усилия трёх акций вывели одну подсвечку в форму буквы V. Рынок опционов оценил волатильность вокруг отчета о прибылях от 5 августа, и сегодняшний вечер рассматривается скорее как «восстановление ожиданий до получения прибыли», чем как катализатор новых фундаментальных показателей.
#美股全线走高 года криптовалютные акции возглавили рост на #美股 #闪迪 $SNDK $MU Тот же пад, разная скорость
Соберите данные и получите представление о них:
Биткоин упал на 54% — за 268 дней
Серебро упало на 54% — после 169 дней
SanDisk (SNDK) упал на 55% — после 36 дней
SK Hynix упал на 53% — после 34 дней
Аналогично, полупроводники пережили откат вдвое, двигаясь в семь-восемь раз быстрее, чем криптовалюта и драгоценные металлы.
От 268 до 34 дней интенсивность этого цикла корректировок хранения действительно впечатляет.🚨 Самая большая слабость некоторых фондовых перпетуальных рынков: Oracle Risk
Недавний инцидент с SK Hynix Perpetual выявил ключевую проблему на синтетических фондовых рынках:
Не всегда существует единая референтная цена.
Вот что произошло:
📉 В начале торгов аномалия ценообразования оракула привела к кратковременному падению вечной цены SK Hynix на одной платформе почти на 20%.
Интересная часть?
Ещё одна платформа тоже пережила падение — но она была гораздо меньше.
Почему?
Алгоритмы арбитража отреагировали немедленно.
Их логика проста:
✅ Покупайте там, где цена аномально низкая.
✅ Продайте или подстраховайтесь на другом месте.
✅ Захватывайте спред.
Эта активность может передавать волатильность между платформами, даже если только одна платформа сталкивается с первоначальной проблемой ценообразования.
Почему не все площадки опускались на одинаковый уровень?
1️⃣ Разные дизайны оракулов и источники цен.
2️⃣ Задержки в передаче.
3️⃣ Аномальная цена была не настоящей рыночной и быстро вернулась.
Общий урок:
Продукты, зависящие от оракула, вносят дополнительный уровень риска, выходящий за рамки обычной рыночной волатильности.
Для трейдеров важно понимать:
• Как рассчитываются цены.
• Какие источники данных питают оракула.
• Есть ли у платформы защита от ошибочных отпечатков.
Технологии снижают трения — но не устраняют риски рыночной инфраструктуры.
Понимание того, как работает рынок, может быть так же важно, как и понимание того, куда движется цена
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK $MU 、$SNDK 、$SKHYNIX 今日同步迎来强势反弹，存储全线集体拉升 有一个关键时间窗口马上到来 今晚美股盘后苹果、亚马逊陆续披露财报，明日希捷科技跟上 整条存储产业链的预期，很快会迎来重新定价 很多人做分析习惯单纯盯着 K 线寻找支撑压力 很容易忽略本轮存储板块最重要的核心变量，也就是终端真实需求 NAND、DRAM报价能否稳住 美光、三星、SK海力士的涨价预期能不能持续 根源在于消费电子需求，还有AI服务器对于存储的采购力度 几家巨头即将公布的财报，就是观察需求变化最直观的窗口 亚马逊AWS资本开支规划，直接影响上游HBM、企业级闪存订单预期 苹果硬件出货量、库存数据，左右消费端闪存长期需求 希捷主营机械硬盘与企业存储，它给出的下游客户指引，会直接影响NAND赛道整体情绪 闪迪 Sandisk 的业务根基绑定闪存需求，走势自然跟着整条产业链情绪来回波动 板块价格上下震荡，说到底就是市场对于赛道预期不断修正的缩影 回看存储板块近期走势，不少标的自高点持续回落，很多品种直接走出腰斩行情 经历深度下跌之后迎来这一轮强势反弹，社群里大量资金开始抄底布局 但我最近一直在和身边交易#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
В вечер отчёта доходов Apple и Amazon по очереди передавали свои документы. Но настоящий яркий момент сегодняшнего вечера, возможно, не в самих цифрах.
🍎 Apple: Доведённая до 5 триллионов юаней благодаря «хеджированию ИИ», сегодня вечером её протестируют
Уолл-стрит ожидает, что выручка Apple за третий квартал составит около 108,9 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию — 1,89 доллара. Ожидается, что выручка iPhone вырастет на 20,5%, что делает этот сегмент самым быстрорастущим; Ожидается, что бизнес в сфере услуг принесёт примерно 31,4 миллиарда долларов дохода, что на 14% больше по сравнению с прошлым годом.
Но то, что действительно сделало Apple в центре внимания, — это её нарратив об искусственном интеллекте.
Цена акций Apple выросла на 24% в этом году, что делает её лучшим среди «Семи технологических гигантов». Она выигрывает не за счёт расходов на дата-центры, а «не тратя деньги» — капитальные вложения на 2025 финансовый год составляют всего около 12,7 миллиарда долларов, что в совершенно ином масштабе по сравнению с триллионными инвестициями Microsoft и Google. Пока рынок оценивал неопределённость доходности от крупных инвестиций в ИИ в цену акций, Apple неожиданно стала бенефициаром «сделки с риском ИИ».
Теперь вопрос: сможет ли этот финансовый отчет соответствовать этой логике?
Текущее ожидаемое соотношение цены к прибыли Apple за следующие 12 месяцев составляет примерно в 35 раз, что является самым высоким показателем с 2008 года. Ожидание волатильности на рынке опционов для сегодняшнего отчета о прибылях составляет около 4%, что значительно выше фактической волатильности около 1% за последний год. Если финансовый отчет покажет валовую маржу под давлением из-за роста стоимости чипов памяти, якорь оценки PE в 35x может пошатнуться.
📦 Amazon: Темпы роста AWS определяют направление развития ИИ-нарративов
Уолл-стрит ожидает, что выручка Amazon во втором квартале составит около 196,5 миллиарда долларов, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом, при этом прибыль на акцию составляет 1,82 доллара. Рост AWS — самый крупный показатель: Bank of America прогнозирует его достижение до 33%, что явный рост по сравнению с 28% в прошлом квартале.
Amazon два квартала подряд не достиг ожиданий по прибыли и сегодня вечером должен доказать, что инвестиции в ИИ превращаются в реальные доходы от AWS. Если рост не только достигнет поставленных целей, но и будет обеспечен чёткий путь к доходности капитальных вложений, весь нарратив ИИ возобновится.
📅 Впереди ещё две крупные драмы
4 августа прошла конференция Future Memory and Storage — Samsung, SK Hynix, Micron и NVIDIA приняли участие в Conference, что подчеркнуло её значимую важность для цепочки индустрии хранения. Мощность HBM и ценообразование контрактов на 2027 год могут быть самыми важными сигналами.
23-25 августа: Hot Chips 2026 — самая значимая техническая конференция по архитектуре чипов и аппаратному обеспечению ИИ. Будут анонсированы технологии следующего поколения, такие как процессоры NVIDIA Vera, архитектура HBM и продвинутая упаковка. Vera основана на архитектуре Arm, оснащена 88 кастомными ядрами и ожидается, что она будет поставлена на китайский рынок начиная с августа.
Нарратив технологических акций меняется от «у кого больше GPU» на «кто может превратить вычислительную мощность в прибыль». Сегодняшние отчеты о прибылях Apple и Amazon станут следующим ориентиром для этого перехода.
$AAPL $MU $AMZN Причина митинга SK Hynix найдена!!
Главная причина недавнего ралли SK Hynix! и обмен методами обработки нескольких заказов!!
Я Си Ге. У меня уже были длинные позиции на уровне 908.37, и плавающая прибыль уже очень значительна. Сегодняшний крупный бычий подсвечник напрямую потянул рынок назад. Сначала давайте поговорим о причинах роста, а затем о том, как с этим справиться.
Сегодняшнее агрессивное ралли связано с четырьмя перекрывающимися гонщиками
Во-первых, первая личная покупка Чхве Тэ-вона прямо вызвала эмоции. 30 июля председатель SK Group Чей Тэ Вон приобрёл 3 620 акций SK Hynix на общую сумму около 4,8 миллиарда KRW. Это первый случай, когда Чхве Тэ-вон напрямую владеет акциями SK Hynix на своё личное имя. До этого он никогда не владел акциями напрямую и контролировал их только косвенно через SK Square. После того как цена акций упала с 2,18 миллиона до 1,32 миллиона вон, председатель лично вмешался и купил акции, что стало сигналом о сильном сигнале. После раскрытия регуляторных документов SK Hynix переключился с падения на прибыль в предрыночной торговле.
Во-вторых, сектор хранения коллективно зашортал и восстановился. Индекс полупроводников Филадельфии вырос более чем на 7%, SanDisk вырос примерно на 20%, Seagate Technology — примерно на 18%, Western Digital — примерно на 16%, Micron Technology — примерно на 11%, а SK Hynix — примерно на 11%. Сектор чипов и полупроводников в США вырос вместе ещё до открытия рынка, благодаря сильной синергии между секторами.
В-третьих, прибыль Microsoft превзошла ожидания, и нарративы ИИ были восстановлены. Microsoft выросла примерно на 8,5% в торговле после рабочего времени, выручка облака Azure выросла на 43%, впервые превысив $100 миллиардов в этом финансовом году. Будучи первой крупной технологической компанией, снизившей прогноз капитальных вложений на 2027 финансовый год, Microsoft тратит меньше и зарабатывает больше. Рыночные опасения по поводу спроса на оборудование ИИ были устранены, а чипы хранения данных как инфраструктура ИИ одновременно получили выгоду.
В-четвёртых, учреждения коллективно наблюдают бычий рост: целевая цена Daiwa составляет 3 миллиона вон, а целевая цена UBS — 204 доллара США. 28 июля Goldman Sachs провела вебинар для корейских экспертов по хранению хранения, где эксперты считают, что традиционные цены на DRAM сохранят двузначный процент роста в этом году, а у HBM есть потенциал для значительного роста цен или даже удвоения в следующем году. Множество сил резонировали друг с другом.
908.37 Метод последующего обработки для длинных заказов
Прибыль была собрана в четыре части. Первая партия продалась примерно на 20% от текущей цены (примерно в диапазоне 1100-1150), обеспечив некоторую прибыль. Во второй партии диапазон 1200-1250 ещё больше сокращается на 25%. В третьей партии участок 1350-1400 ещё больше выравнивается на 25%. В четвёртой партии оставшиеся 30% выше 1500 юаней были полностью ликвидированы.
Выполняется подвижная остановка. Текущий стоп-лосс поднялся ниже 950, и при каждом увеличении на 100 пунктов цена поднимается на 50 пунктов. В 11:00 стоп-лосс был повышен с 950 до 1000; До 1200, поднявшись с 1000 до 1050. Это гарантирует, что прибыль не будет возвращена полностью. Если цена откатится до зоны 1000-1050, не пробиваясь ниже движущегося стопа, можно добавить позиции в этой области, при этом общий стоп-лосс стабильно ниже 950.
Ци Ге закончил говорить. Эта сделка была фишкой, вызванной самой глубокой паникой, и Чхве Тэ-вон лично вмешался — не позволяйте краткосрочных колебаниям отпугнуть вас. Устанавливайте стоп-лосс и тейк прибыли партиями — подождите. Подумай внимательно. #韩股波动剧烈引监管介入 министр финансов приносит извинения за кредитные ETF. #美联储三票主张加息 сегодня вечером PCE становится новым событием. #比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или иллюзия $SKHYNIX $BTC $ETH Гиникс наконец-то стоял твёрдо! Получать прибыль от длинных позиций, хотя я не получал прибыль полностью, по крайней мере, не тратил усилия 😭 зря
---
[Отчёт о получении прибыли]
📌 Разновидность: SKHYNIXUSDT (SK Hynix)
🎯 Режиссура: 17 раз идти вдоль
📈 Средняя цена открытия: 932.48
📊 Средняя цена закрытия: 958.65
💰 Реализованный прирост: +3.03 USDT
📈 Реализованная доходность: +39,24%
📊 Текущая цена: 1 033,65, рост на 8,58% за 24 часа, максимум 1 049,67
Хотя цена всё ещё растёт после закрытия, и вы потеряли немало после предыдущих подряд ликвидаций, выживание уже стало победой. Больше никакой жадности, вообще никакой жадности.
[Финансовые отчёты Microsoft и Meta: Небо и Земля]
После закрытия американского фондового рынка прошлой ночью два технологических гиганта одновременно опубликовали отчёты о прибыли, но результаты были совершенно разными:
Microsoft: значительно превзошёл ожидания, вырос почти на 9% в внерабочем времени
· Выручка за четвертый квартал составила 90 миллиардов долларов, превзойдя ожидания в 87,6 миллиарда долларов
· Доход от облака Azure вырос на 43% в годовом выражении — это самый быстрый темп роста с 2022 года
· За весь финансовый год 2026 годовой доход Azure впервые превысил $100 миллиардов
· Капитальные расходы за весь год не увеличились, и самый большой страх рынка — «продолжающееся сжигание наличных» — не сбылся
Короче говоря: деньги ИИ не были потрачены зря — он начинает приносить прибыль.
Мета: Выручка достигает новых максимумов, но прибыль падает, падает более чем на 10% в внерабочем времени.
· Выручка во втором квартале достигла 60,8 миллиарда долларов, что является рекордным показателем, но чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении и составила 15,8 миллиарда долларов
· Прогноз по выручке за третий квартал не оправдал ожиданий
· Минимальные капитальные вложения были увеличены с 125 миллиардов до 130 миллиардов долларов США, и средства продолжают поступать в ИИ
· Свободный денежный поток снизился до 784 миллионов долларов, что является четырёхлетним минимумом по сравнению с 8,5 миллиардами долларов в прошлом году
Короче говоря: деньги ИИ были потрачены, но возврата пока не обнаружено.
[Что означают эти два финансовых отчёта для полупроводников? 】
Финансовый отчёт Microsoft говорит рынку: спрос на вычислительные мощности на базе ИИ реален, и облачные провайдеры всё ещё пытаются приобрести чипы. Рост Azure ускорился с 40% до 43%, что свидетельствует о том, что HBM-память SK Hynix плохо продаётся.
Отчёт о прибылях Meta напомнил рынку: ИИ слишком сильно сжигает деньги, и не каждая компания может с этим справиться.
Когда эти две силы тянут и тянут, сектор хранения колеблется посередине. Но результаты, выше ожиданий, производительность Microsoft хотя бы доказывает, что логика инвестиций в инфраструктуру ИИ ещё не сломана — что является настоящим плюсом для SK Hynix.
[Главный участник сегодняшнего вечера: данные PCE]
Самой большой положительной новостью сегодня вечером являются данные по инфляции PCE:
· В целом PCE за июнь вырос на 3,7% по сравнению с прошлым годом, что соответствует ожиданиям и 4,1% ранее.
· Core PCE составил 3,3% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям, снизившись с 3,4%.
· Он снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым ежемесячным отрицательным ростом за шесть лет
По мере снижения инфляции причина повышения ставок слабеет. Кроме того, председатель SK Group Чей Тэ Вон впервые приобрёл 3 620 акций SK Hynix, увеличив акции SK Hynix с 900 до 1 033.
Как только появились данные PCE, моя длинная позиция сразу же сместилась с плавающего убытка на тейк-профит.
[Резюме]
Сегодняшние данные PCE показывают, что инфляция остывает, и повышение ставок не является срочным. Поскольку председатель лично ловит на дне, восстановление SK Hynix поддерживается фундаментальными показателями.
Хотя досрочное закрытие означает меньшую прибыль, главное — выжить и уйти, этого достаточно. Меня ударили четыре раза на этой неделе, и наконец немного зажив 😭
$SKHYNIX
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ? Разнообразие негативных реакций на хранение: Hynix, Micron, SanDisk — кто настоящий король, а кто на волне?
Американский фондовый рынок коллективно восстановил свои средства, и три представительные компании полностью закрепили свои образы, даже их позиции на отскоке отражают их позиции.
$SKHYNIX SK Hynix: король HBM в соревнованиях, с самыми сдержанными приростами
Пользуясь ореолом статуса мирового лидера рынка HBM и связанным с Nvidia для получения наибольших дивидендов от ИИ, компания должна быть в авангарде восстановления. Но прежние спекуляции были слишком агрессивными: институты держали позиции сгруппированными, а каждое повышение вызывало ордеры на take-profit, заставляя ведущие акции терять вялую и медленную бычью форму.
Короткий комментарий: техника действительно впечатляет, характер акций действительно жёткий, подходит для долгосрочной торговли, но для краткосрочных трейдеров, желающих быстрой прибыли, вход в игру — это пытка.
$MU Micron Technology: лучший студент Северной Америки, стабильность в приоритете
HBM4 успешно запустила массовое производство, квартальная выручка превысила 1 миллиард долларов, бизнес дата-центров удвоился по сравнению с прошлым годом, а финансовые отчёты стабильно превосходят ожидания. Рост на 13% — это ни больше, ни меньше, ни выделяться, ни сдерживаться, что идеально соответствует его позиции как «стабильного лидера».
В конце концов, это любимый сын Северной Америки с сильным геополитическим интересом и самой уверенной прибылью. Он падает меньше, когда падает, и никогда не сходит с ума, когда растёт — идеально для стабильного капитала.
$SNDK SanDisk: Невидимая тёмная лошадка, тихо поднимающаяся больше всех
Многие до сих пор придерживаются мнения, что «SanDisk продаёт только USB-флешки», но они уже давно заработали состояние на корпоративных SSD и долгосрочных контрактах с облачными поставщиками. При поддержке Western Digital потребительский сектор в целом стабилен, корпоративный сектор быстро растёт, и когда он падает, никому всё равно; когда он растёт — он лидирует на 20%.
Самое ироничное — акции, которые обычно не упоминаются в исследовательских отчётах, на самом деле восстанавливаются сильнее всего. И действительно, акции A-акций и американские акции одинаковы — акции, которые никто не расхваляет при росте, так что нет давления на продажи.
С точки зрения долгосрочной логики, SK Hynix и Micron являются ядром хранения искусственного интеллекта; Но для краткосрочной эластичности отскока всё равно нужно обратить внимание на акции, находящиеся на границе, которые были полностью медвежьими.
Когда речь заходит об инвестициях, всегда смотрят на фундаментальные показатели в долгосрочной перспективе, а в краткосрочной — на настроения и чипы.
#美光暴跌后: Это внизу или на середине горы? $MSFT
От стремительного расширения к осознанности бюджета: Microsoft меняет свою логику инвестиций в ИИ, что негативно сказывается на полупроводниках, таких как оптические модули хранения
Самым заметным аспектом недавнего финансового отчёта Microsoft является не только корректировка капитальных расходов с $190 миллиардов до $175 миллиардов, но и изменение логики инвестиций в инфраструктуру ИИ.
Логика прошлого рынка была следующей:
Растущий спрос на ИИ → облачные поставщики лихорадочно строят дата-центры → закупают большие объёмы GPU, CPU, HBM, серверов, оптических модулей и энергетического оборудования.
Microsoft теперь может стать:
С рост→ом спроса на ИИ сначала арендуют зрелые дата-центры → устанавливать GPU напрямую.
Однако если Microsoft сократит капитальные вложения и скорректирует стратегию дата-центра, это окажет краткосрочное давление на цепочку индустрии инфраструктуры ИИ.
Наиболее пострадавшие районы:
GPU: Если облачные провайдеры замедлят расширение дата-центров, это может повлиять на темпы будущей закупки GPU.
Серверы: Спрос на серверы ИИ зависит от капитальных вложений крупных облачных провайдеров, и снижение капитальных затрат повлияет на ожидания по заказам.
HBM и хранилища: Замедление внедрения GPU повлияет на ожидания по спросу на хранение с высокой пропускной способностью, создавая давление на цепочки индустрии DRAM и HBM.
Оптические модули: Спрос на высокоскоростные оптические модули 800G и 1,6T зависит от расширения дата-центров на базе ИИ; замедление строительства повлияет на ожидания рынка.
Инфраструктура дата-центров: включая электропитание, охлаждение, жидкостное охлаждение, трансформаторы и другие компоненты, также пострадает.
Но важно отметить, что Microsoft не отказывается от инвестиций в ИИ; наоборот, она меняет свой инвестиционный подход.
Прошлое:
Купите землю и постройте собственный дата-центр.
Теперь:
Всё больше людей используют зрелые дата-центры для аренды и быстрого внедрения GPU.
Причина в том, что строительство крупных дата-центров на базе ИИ обычно занимает 2~4 года, а аренда зрелых дата-центров позволяет быстрее внедрять вычислительные мощности.
Это означает, что спрос на ИИ всё ещё может существовать, но отраслевая цепочка переходит от «неограниченного расширения» к «эпохе капитальной эффективности».
За будущим рынком нужно следить:
1. Продолжит ли Microsoft снижать капитальные затраты?
2. Корректируют ли Amazon, Google и Meta свои капитальные вложения параллельно.
3. Замедлят ли заказы на GPU NVIDIA?
4. Изменились ли запасы и цены HBM.
5. Снизился ли рост заказов серверных и оптических модулей.
Если эти сигналы появляются одновременно, это может указывать на то, что цикл инфраструктуры ИИ может переходить из фазы быстрого расширения в фазу коррекции.
Основное изменение — не исчезновение ИИ, а переход рынка от «кто инвестирует больше» к «кто может получить более высокую доходность от инвестиций».Сегодняшний рынок был самым необычным: технологический сектор на американском фондовом рынке, казалось, был в огне, но криптомир всё равно выглядел как зверь, присевшийся у ворот, защищаясь без атаки. Давайте рассмотрим самый сильный сигнал: QQQ — $681.99, рост примерно на 3.06% внутри дня; NVDA котировалась по $196,47, что увеличилось примерно на 3,40%; TSLA котировалась на уровне $307,70, что примерно на 3,14% выше. Это не просто сектор, который производит большой фурор, а скорее возрождение интереса к риску. Вчера были опасения по поводу расходов на ИИ, оценок и процентных ставок; сегодня фонды внезапно снова начали гоняться за эластичными активами. Однако криптомир не начал резко развиваться сразу. BTC находится около $64,755, с внутридневным максимумом $65,040 и минимумом $63,252, всё ещё держась выше $64,000; ETH колеблется около $1,624,95. На первый взгляд, криптоактивы кажутся на полшага позади; Но самой опасной и заманчивой частью торговли часто является такой «медленный темп». Если акции американских технологических компаний продолжают расти, почему криптовалютный мир может быть переименован? Потому что глобальные фонды не меняют каналы; они сначала проверяют почву в местах с самой глубокой ликвидностью и самым сильным консенсусом. Основные активы, такие как QQQ и NVDA, выросли первыми, что свидетельствует о том, что крупные фонды готовы снова пережить волатильность; Как только это настроение подтвердится, что это не однодневная поездка, средства распределятся в более эластичные BTC, ETH и SOL. Сейчас нам действительно нужно следить не то, вырос ли BTC на несколько сотен долларов, а происходят ли одновременно три вещи: во-первых, сможет ли QQQ удержать позицию до закрытия; Во-вторых, останется ли NVDA флагманом основной линии ИИ?Micron (MU) восстановился примерно до $860 — Уолл-стрит заняла дно рыбалки?
На первый взгляд, отскок MU довольно сильный, а четырёхчасовой бычий объём очень сильный, примерно совпадает с коротким объемом, при этом вторичный объём уже появляется. Но не волнуйтесь.
Далее я воспользуюсь своей собственной системой шестимерного анализа акций (STS, применимая как к американским, так и к акциям A-а), чтобы помочь вам проанализировать и оценить, является ли это разворотом тренда или отскоком «мертвого кота».
Текущая цена: $861 (закрытие 30 июля, рост на 3,64% до открытия)
Он восстановился более чем на 16% — с $739 до $861. Прошлой ночью сектор хранения данных резко вырос в целом: Micron вырос на 10,44%, SanDisk вырос на 17,24%, Western Digital вырос на 14,33%, Nasdaq вырос более чем на 2%, а индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос более чем на 6% за один день. Это техническая коррекция после перепродажи цены или разворот тренда?
Измерение (1): Рыночные ожидания и консенсус (0, нейтральный медвежий)
Аналитики Уолл-стрит оценивают консенсусную цель около $1,569, что всё ещё примерно на 82% выше текущего уровня, что делает прогнозы крайне оптимистичными. Однако цена акций упала с 1 255 до 739, а затем поднялась до 861, что указывает на то, что противоречие «бычий, но не покупающий» всё ещё существует. После своих результатов Morgan Stanley, Morgan Stanley и UBS все снизили свои целевые цены, что указывает на то, что ожидаемая тенденция коррекции ещё не полностью изменилась.
Размер (2): Объём, цена и технические аспекты (0, нейтральный)
Отскок прорвался выше отметки $800, но 850-900 — это предыдущая зона пробоя и зона сопротивления рядом с 200-дневной скользящей средней. После падения с майского максимума 86 до зоны перепродажи, RSI восстановился примерно до 40, что указывает на частичное завершение краткосрочного восстановления от перепроданности.
Основные технические противоречия: Исходя из максимума 1 255, уровень коррекции 0.382 составляет около $780 (уже отскочил), уровень коррекции 0.5 — около $680, а уровень коррекции 0.618 — около $588. Для 861 всё ещё есть место для достижения этих целей, а диапазон 850-900 — типичная «длинно-короткая линия разделения».
Размер (3): Фактическая производительность против эксплуатационного качества (+1, слегка бычий)
Фундаментальные показатели остаются «надёжными». 16 безотзывных контрактов на HBM стоимостью более 22 миллиардов долларов, все мощности были распроданы до 2026 года. UBS ожидает, что совокупный свободный денежный поток Micron достигнет 400 миллиардов долларов к 2028 году. Однако ожидания о «пике цикла» нарастают, и сильные результаты уже недостаточно для поддержки цены акции.
Измерение (4): Управленческие сигналы и прогнозирование (0, нейтральное смещение)
24 июля, во время обвала цены на акции, генеральный директор продал акции на сумму около 37,3 миллиона долларов. Хотя рынок был частью плана 10b5-1, он воспринял это как негативный сигнал.
Измерение (5): Новостные настроения и драйверы повествования (+1, слегка бычий)
Самый крупный краткосрочный положительный момент: Lam Research Group (LRCX) сообщила о прибыли, превзошедших ожидания, выросшей на 9,2% в предрыночной торговле, что способствовало восстановлению настроений в полупроводниковом секторе. Этот сигнал временно затмил негативную сторону попытки Apple освободить от использования чипов памяти Changxin.
Измерение (6): Макроэкономика и ликвидность (-1, медвежье)
Ожидания повышения ставки Федеральной резервной системы пока не были сняты, а высокие процентные ставки подавляют оценки акций технологических компаний. Председатель Федеральной резервной системы Уош послал ястребиные сигналы после FOMC, оказав давление на акции технологических компаний.
Комплексная оценка STS:
Многомерность: исполнение, эмоции, 2
Размер коротких продаж: макро, 1 единица
Нейтральные измерения: ожидания, объём-цена, управление — 3 балла
STS Composite Signal: Нейтральный с смещением ожидания. Отскок — это техническая коррекция, а не разворот тренда.
Уолл-стрит не «рыбил на дне», а лишь восстановил позиции после перепродажи. Краткосрочное восстановление от перепродажи + поэтапное очищение негативных новостей = техническое восстановление. Но основной вопрос — достиг ли пика цикла ИИ — пока не опровержен.
Операционные рекомендации:
Короткая целевая зона отскока: диапазон 880-920 (уровень Фибоначчи 0.618, зона сопротивления отскока; если сопротивление объема заблокировано, рассмотрите лёгкие короткие позиции)
Стоп-лосс: 950 (Если объем увеличивается и удерживает уровень выше 950, отскок может перерасти в разворот)
Первая цель: 780-800 (предыдущая зона поддержки)
Вторая цель: 680-700 (уровень коррекции 0,5)
Ключевое наблюдение: сегодняшний прогноз по прибылям Microsoft и Meta по капитальным вложениям — если он будет повышен, он может продолжать поддерживать восстановление полупроводникового рынка; Если он не оправдает ожиданий, восстановление может резко остановиться.
Резюме: Является ли отскок на 861 «мёртвым прыжком» или «разворотом тренда»? Диапазон 850-900 даст ответ.$INTW Какой следующий шаг для собачьей фермы?
Краткосрочно: цены, скорее всего, будут резко колебаться между 18 и 23 ценами. OKX только что запустилась, и ликвидность оставалась нестабильной, поэтому ферма могла продолжать продажи в любое время. Аналитики Gate выразились прямо: «Этот всплеск был довольно резким, так что не спешите покупать в краткосрочной перспективе.»
Среднесрочное: INTW полностью следует Intel. Негативные новости из отчёта Intel о прибылях пока не были переварены. Как ETF с кредитным плечом, который выдерживает Intel, INTW не сможет хорошо мыслить, пока Intel остаётся стабильной. LBank дала прогноз цены на середину 2026 года в 33,66 — но это основано на улучшении фундаментальных показателей Intel.
Последние трогательные слова:
INTW сегодня составил $20,62, снизившись на 28% от 28,57. Запуск OKX, собрались семь крупных бирж, американский традиционный нарратив — на первый взгляд, всё живо. Но отчет Intel о прибыли рухнул, технические продажи повсеместно, а сама INTW уже имела двойное преимущество плюс 25-кратное преимущество — все три бомбы взорвались. На уровне 20,62 быки опасаются снизиться до 18, а медведи опасаются, что Intel может внезапно восстановиться. Сдерживайтесь — дождитесь, пока отчёт Intel о прибылях переварит негативные новости и направление станет яснее, прежде чем действовать. Помните, долгое время оставаться в крипте в десять тысяч раз важнее, чем зарабатывать много денег! Заседание окончено!Прибыль растёт на 1814% + 60%, мощности зафиксированы в долгосрочных контрактах на 5 лет. Является ли нынешнее снижение объемов хранения исключительно обусловлено настроениями?
Выручка составила 171,5 триллиона KRW, что на 130% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль достигла 89,5 триллионов KRW, что соответствует годовому росту на 1814%, при этом квартальная прибыль уже превысила суммарную чистую прибыль 2024 и 2025 годов.
Но ценнее чисел — это сигналы, скрытые в конференц-звонке.
Первый сигнал: вместимость ограничена.
Samsung планирует выделить от 60% до 70% своих общих производственных мощностей для подписания долгосрочных соглашений на поставки, с базовым сроком в пять лет и непрерывными обновлениями. Клиенты отправляют деньги заранее, чтобы зафиксировать объём на ближайшие годы.
Заключены соглашения с пятью мировыми клиентами дата-центров, ещё пять находятся в переговорах.
Что значит «отсутствует»?
Это называется дефицитом.
Если ничего не хватает, кто заплатит заранее, чтобы зафиксировать производственные мощности? Кто подпишет пятилетнее долгосрочное соглашение? Кто мог бы блокировать более 60% своих мощностей?
И это всего лишь одна семья.
И Samsung, и SK Hynix делают это — и они говорят, что «нам сложно удовлетворить все запросы на поставки в пределах доступных возможностей».
Это убедительнее, чем само долгосрочное соглашение.
Второй сигнал: HBM ускоряет догонять.
Ожидается, что выручка HBM4 увеличится более чем в три раза по сравнению с кварталом в третьем квартале, при этом HBM4 обеспечит более 60% от общего дохода HBM во второй половине года.
Цель — увеличить долю рынка HBM до более чем 30% во второй половине года.
С 21% до более чем 30% тенденция расширения HBM с трёх до четырёх становится реальностью.
Третий сигнал: дефицит продлится как минимум до 2028 года.
Samsung однажды сказала: «Дефицит памяти в 2027 году будет ещё серьёзнее, чем в этом году, и дефицит поставок может сохраняться и в 2028 году.»
Причина проста — от строительства завода до производства требуется более трёх с половиной лет, а значимое расширение мощностей требует много времени.
Четвёртый сигнал: NAND тоже набирает обороты.
Ожидается, что серверные SSD будут составлять более 60% дохода Samsung от NAND, что более чем на 20 процентных пунктов больше, чем в годовом выражении.
V10 будет произведен в августе, а пробное производство V11 уже начато.
Раньше рынок считал NAND менее прибыльным, чем DRAM, но теперь всё иначе.
ИИ также стимулирует спрос на NAND.
Моё мнение:
Скачки производительности, объем долгосрочных контрактов, ограниченные производственные мощности, HBM догоняет, а NAND также набирает обороты.
Это не истории, а факты, которые происходят.
Несмотря на огромные капитальные вложения, Samsung и SK Hynix всё ещё не могут полностью удовлетворить потребности всех своих клиентов.
Сами эти компании признают, что дефицит сохранится до 2028 года.
Когда крупнейший игрок в отрасли утверждает, что их производство не может удовлетворить спрос, это правда или нет?
Когда рынок впадает в панику, это происходит именно тогда, когда факты становятся ясными.
От запуска кредитных ETF в конце мая до регуляторных ограничений — от SK Hynix до Samsung — экстремальная волна шоков по снижению кредитного плеча вернула цены на акции хранения в исходную точку.
А как насчёт основ?
Долгосрочные соглашения всё ещё подписываются, мощности расширяются, и разрыв сохраняется.
После устранения рычага чипы быстро переходили из рук в руки, но логика хранения не изменилась.
Изменились только эмоции, а не реальность.«Вечерний дозор DataHunter» · 30 июля 2026 года
Понимание рынка с помощью данных
В четверг последствия «задержки» Федеральной резервной системы всё ещё действовали, но рынок криптовалют демонстрировал редкую устойчивость — BTC удержал отметку в 64 000 долларов, что резко контрастировало с бурной распродажей американских акций.
В ранние часы четверга по пекинскому времени Федеральная резервная система проголосовала 9:3 за сохранение процентных ставок на уровне 3,50%-3,75%, что стало пятым подряд удержанием ставок без изменений. Однако три региональных президента ФРС — Хамак, Кашкали и Логан — проголосовали против, выступая за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с сентября 2016 года, когда три депутата проголосовали против в одном и том же направлении на одном заседании.
После объявления решения американские акции ненадолго выросли, но слова Трампа вскоре положили конец восстановлению. Трамп заявил, что «нанесёт серьёзный удар Ирану», что привело к развороту курса и резкому падению трёх основных индексов. Dow закрылся с падением на 1 153 пункта (-2,19%), что стало самым крупным однодневным падением с апреля 2025 года; Nasdaq упал на 1,74%, а S&P 500 — на 1,52%. Индекс Philadelphia Semiconductor упал на 5,33%, снизившись пятый подряд торговый день. Почти 4 000 акций на рынке рухнули.
Корень этого падения — ястребиный сигнал, который Уолш отправил на пресс-конференции. Уош отказался назвать это решение «паузой», преуменьшая последнюю инфляцию и ясно заявив, что цель инфляции в 2% «не оставляет места для гибкости». Доходность 30-летних казначейских облигаций США преодолела 5,2%, достигнув нового максимума с 2007 года. Рынок воспринимает молчание Уолша как сигнал: вероятность повышения ставки в сентябре не исчезла.
Но рынок криптовалют удержался. После объявления решения BTC ненадолго упал до примерно 63 200, затем быстро восстановился и на момент публикации оставался колеблющимся между 64 000 и 64 800. «Десенсибилизация» BTC к падению американского фондового рынка становится самым заметным сигналом в последнее время — рынок, похоже, интерпретирует FOMC как краткосрочный положительный знак «отсутствия повышения ставок», а не «ястребиный» среднесрочный негативный сигнал. Открытый интерес к фьючерсам вырос до двухмесячного максимума, при этом активность по кредитному плечу нарастает.
Сегодня вечером внимание переключилось на отчёты о прибылях технологий. Microsoft опубликовала отчёт о прибыли за второй квартал вне работы, выручка выросла на 18% до 90 миллиардов долларов, что более чем на 3% в внерабочем времени; Прибыль Meta оказалась ниже ожиданий, с падением после рабочего времени более чем на 7%. Apple и Amazon собираются опубликовать свои рейтинги.
В операционном плане BTC колеблется от 63 500 до 65 000, с неясным направлением. Ниже 64 000 следите за сигналами стабилизации, тогда как выше 65 000 сопротивление остаётся сильным. С учётом пересечения сезона прибыли + афтершоков FOMC + геополитических рисков, позиции не должны быть слишком тяжёлыми. Не делать этого — тоже часть сделки.
Предупреждение о рисках: Эта статья является исследовательской заметкой и не является инвестиционным советом.
DataHunter | Понимание рынка с помощью данныхПолный анализ краткосрочного роста SanDisk (SNDK) 1. Прямой катализатор: данные по инфляции PCE остывают, ожидания по процентным ставкам восстановлены 20:30 Пекинское время США сообщает о июньском базовом индексе PCE на 3,3% в годовом выражении и всего на 0,1% в месячном выражении, что ниже рыночных ожиданий, при этом ВВП во втором квартале — всего на 1,5%, экономическая слабость + снижение инфляции — двойное сочетание: 1. Вероятность очередного повышения ставки ФРС в сентябре резко упала, доходность долгосрочных казначейских облигаций США быстро снизилась, а давление на акции высокооценочных технологий и накоплений напрямую ослабло; 2. Логика торговли на рынке сменилась с «сохранены долгосрочные высокие процентные ставки» на «доходность ожиданий снижения ставок в конце года», при этом средства сосредоточились обратно на долгосрочный сектор хранения искусственного интеллекта; 3. Индекс страха VIX быстро упал, аппетит к риску восстановился, а полупроводники, ранее сильно перепродававшиеся, стали предпочтительным направлением для капитала. 2. Технические аспекты: После перепродажи давление на продажи снято, что заставляет количественные фонды ускорить восстановление. 1. В этом раунде коррекции цена SanDisk упала с максимума $2,350 до $998, при этом максимальное снижение превышает 57% в диапазоне, что представляет собой крайне глубокую коррекцию. Выпущено большое количество медвежьих и запертых позиций на высоких уровнях, что изнуряет давление на продажи; 2. Сильные дневные графики перепроданности, индикатор RSI достиг исторических минимумов и сильный технический спрос; 3. Во время спада накопилось огромное количество задержанных средств; когда появляется положительный катализатор, резонирует рынок на дне + шорт, вызывая бурный ралли; 4. Ритейл-форум WSB фокусируется на бычьих настроениях, при этом краткосрочные спекулятивные фонды поступают, усиливая внутридневную волатильность и прибыли. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: основная логика процветания ИИ остаётся нерушимой. Предложение прилив краткосрочных спекулятивных фондов, усиливая внутридневную волатильность и прибыли. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: основная логика процветания ИИ остаётся нерушимым. Предложение приобретает краткосрочные спекулятивные фонды, усиливая внутридневную волатильность и прибыли. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: основная логика процветания ИИ остаётся нерушимой. Предложение на краткосрочное количество спекулятивных фондов, усиливающих внутридневную волатильность и прибыли. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: основная логика процветания ИИ остаётся нерушимой. Предложение прилив краткосрочных спекулятивных фондов, усиливающих внутридневную волатильность и прибыли. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: основная логика процветания ИИ остаётся нерушимой. Предложение в предложении усиливает внутридневную волатильность и прибыли. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: основная логика процветания ИИ остаётся нерушимой. Предложение — краткосрочные инвестиционные фонды, усиливая внутридневную волатильность и прибыли. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: основная логика процветания ИИ остаётся нерушимым. Предложение — краткосрочные спекулятивные фонды, усиливающие внутридневную волатильность и прибыль. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: Основная логика процветания ИИ остаётся нерушимой. Предложение краткосрочного спекулятивного фонда, усиливая внутридневную волатильность и прибыли. 3. Фундаментальная поддержка отрасли: Основная логика процветания ИИ остаётся не$SNDK Уже через час после открытия большинство людей не 📊 могли понять, какие технологические акции у них есть
$SKHYNIX Общие рыночные активы делятся на три группы с кардинально разным подходом:
1. Тяжёлые позиции (SanDisk, Micron, SK Hynix): Мышление — самое мучительное
Удержание длинных позиций
Несколько дней назад рынок постоянно падал и застрял; сегодня вечером он вырос на 15%-23% за один день, быстро восстановив свои показатели, но весь процесс был крайне противоречивым:
Хотите взять прибыль: Боюсь, что это просто откат на середине, продажа, потом продолжающий рост и полностью упускающий этот отчаянный отскок;
Желание удержаться: Очевидно, что фундаментальные показатели спроса и предложения на хранение не изменились, краткосрочные всплески исчерпали импульс, опасаясь, что закрытие максимума и минимум приведут к полному выведению прибыли;
В данный момент большинство людей постоянно добавляют или уменьшают позиции и торгуют свинговой торговлей, не имея чёткой логики для удержания позиций.
Краткосрочная позиция раннего периода
Несколько дней назад у меня не хватало запасов, но сегодня вечером я был раздавлен коротким покрытием, что разорвало рынок и привело к значительным потерям:
Либо болезненно сокращать убытки, чтобы закрыть позиции и признать поражение, либо упрямо удерживать позиции против тренда, постоянно сталкиваясь с риском дальнейших скачек и увеличения убытков. В настоящее время короткие продажи имеют очень низкую вероятность ошибки, что ставит их в дилемму.
$XNVDA 2. Удержание лидеров ИИ, таких как Nvidia, Apple и Meta: серьёзное расхождение
Держатели Microsoft: Спокойнее всего, отчет о прибыли вырос на 11%+ сверх ожиданий, стабильно поддерживая рынок на протяжении всего времени и удерживая позиции с наибольшей уверенностью;
Держатели NVIDIA: чувствуют себя очень разочарованными. Nasdaq и полупроводники переживают резкий рост, но вырос всего на 1,4%. Все средства ушли в перепроданные мелкие акции, а крупные кластерные акции были заброшены деньгами и отстали от рынка;
Держатели Meta: рынок оказался в худшей ситуации, нарушив тренд и рухнув на 9%. Рынок рос в целом, но он был единственным, который снизился, что привело к снижению общей доходности счета. Сокращение убытков было невыносимым, а удержание продолжало приносить убытки.
3. Трейдеры, которые работают в коротких позициях на скамейках: охвачены тревогой по поводу упущенной возможности
Ранее он был отпугнут последовательными падениями и не смог купить падение и накапливаться на дне;
Теперь, когда рынок стремительно растёт, весь интернет требует быстрого восстановления. Наблюдая, как количество хранилищ растёт на 20% за один день, люди жалеют об этом и всегда хотят найти способ пробиться, легко поддаются эмоциям и покупают на высоком уровне.
Основная причина: люди не могут отличить отскоки от тенденций
Этот раунд роста — лишь негативное влияние решения ФРС по ставке + технической коррекции перепроданных акций. Давление на запасы и ужесточение денежно-кредитных условий не улучшились, поэтому это не является началом нового бычьего рынка.
В утренние часы долгое настроение было полностью выплеснуто, рост Nasdaq постепенно сужался, а фиксация прибыли во второй половине дня только усилит давление на продажи;
В краткосрочных всплесках жадность и паника тянут туда-сюда. Без дисциплины контроля риска ритм удержания определённо станет полностью хаотичным.
Минималистичная и разумная стратегия удержания
Храните фишки, приносящие прибыль, партиями, чтобы фиксировать прибыль, сохраняйте небольшие позиции на закрытие сессии и никогда не выкладывайтесь на полную;
Высокоуровневые ИИ не открывают новые позиции, избегая сдвигов капитала сектора, вызванных волатильными откатом;
Короткие позиции должны терпеливо ждать всплеска и откатов; не спешите входить на рынок ради погони за ралли.
Вы держите позиции, чтобы получить прибыль, или всё ещё ждёте отката?$INTW Почему он упал сегодня — OKX запустился сразу после всех хороших новостей, и собачья ферма воспользовалась возможностью распродаться!
Во-первых, сегодняшний запуск OKX — это случай «все хорошие новости становятся негативными»! OKX официально запустила вечный контракт INTW/USDT сегодня (30 июля) в 17:30. Запуск новой биржи изначально был хорошей новостью, но новость была объявлена за месяц до этого, и собачья ферма уже начала зарабатывать на рынке, ожидая, когда розничные инвесторы возьмут её. Когда OKX действительно заработает, собачья ферма перевернётся и сбросит рынок, похоронив все кайфы от погони!
Во-вторых, фундаментальные показатели Intel продолжают ухудшаться! INTW отслеживает Intel 2x Long ETF. После краха финансового отчёта Intel акции чипов в целом оказались под давлением. Трейдеры ожидают наибольшую волатильность после отчета Intel о прибылях с предполагаемой волатильностью 13,52%. INTW, как двухкратный кредитный ETF, обладает вдвое большей волатильностью, чем Intel!
В-третьих, техническая система полностью рухнула! Данные TipRanks показывают 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю INTW на уровне 35,31, что сигнализирует о продаже. 16 июля технические индикаторы показали 8 сигналов на продажу и 0 сигналов на покупку. Скользящие средние: 2 покупки, 10 продаж. Этот технический аспект холоднее, чем на улице в «три девяти» дня на северо-востоке!$SKHYNIX SK海力士 Анализ текущих котировок + прогноз на будущее (2026.7.30)
SK海力士 является абсолютным мировым лидером в области HBM AI памяти, текущие колебания рынка очень типичны, это самый сильный по результатам, самый волатильный и самый перегруженный капиталом ключевой актив в сегменте памяти.
В последнее время цена акций резко откатилась с максимума, максимальная трехдневная коррекция превысила 27%, краткосрочно почти достигла уровня «половинного» снижения, что является чистой коррекцией, вызванной ожиданиями замедления цикла роста цен на память, а не ухудшением фундаментальных показателей.
Текущие ключевые фундаментальные показатели
Во втором квартале достигнут новый исторический максимум по выручке, прибыли и марже, производственные мощности HBM полностью распроданы на год, крупные долгосрочные контракты заполнены, доля бизнеса AI дата-центров превышает 70%, фундаментальные показатели абсолютно стабильны.
Единственный фактор давления на цену акций:
Краткосрочное замедление темпов роста цен, слабость потребительской памяти + концентрация фиксации прибыли на высоких уровнях, что вызывает сильное эмоциональное падение.
Логика восстановления рынка сегодня
После глубокой перепроданности сегодня акции резко отскочили вместе с сектором памяти, что является восстановлением после перепроданности и возвратом к адекватной оценке.
Одновременное крупное выкупление акций руководством стабилизирует настроение и поддерживает дно.
Прогноз движения рынка (самое важное)
Краткосрочно
Не ожидается одностороннего сильного роста, основным сценарием будет широкая волатильность на высоких уровнях с частыми колебаниями и коррекциями.
Длинные позиции переполнены, стоимость удержания позиций высока, частые резкие движения в обе стороны.
Среднесрочно
Логика дефицита высокоскоростной AI памяти сохраняется, пока цены на HBM остаются сильными, SK海力士 имеет потенциал для дальнейшего восстановления, предыдущий сильный спад был эмоциональной перепроданностью.
Долгосрочно
Хранение данных для AI вычислений изменило традиционные циклы, прибыль компании постоянно растет, но высокая волатильность сохранится, сверхприбыль и высокая волатильность станут нормой.
Итог
SK海力士: фундаментально стабилен, эмоциональная перепроданность, краткосрочная волатильность с восстановлением, среднесрочный бычий тренд с высокой волатильностью.
Подходит для краткосрочной торговли, не рекомендуется держать долго и в больших объемах.
⚠️ Это только личный обзор рынка, не является инвестиционной рекомендацией, торговля с кредитным плечом очень рискованна Американские акции внезапно взлетели — не спешите праздновать, возможно, рынок празднует слишком рано
Сегодняшний рост американских фондов действительно был бурным: индексы и технологические компании росли одновременно, а рыночные настроения мгновенно сменились с осторожности на оптимизм.
Но если вы видите только рост и предполагаете, что «бычий рынок вернулся», думаю, это слишком оптимистично.
За этим ралли стоит скорее ранняя торговля в ответ на положительные ожидания, а не серьёзный сдвиг фундаментальных показателей.
Главным драйвером по-прежнему является новая ставка рынка на улучшение процентных ставок в будущем. Инвесторы давно опасаются, что сохранение высоких процентных ставок ФРС подавит экономику, и пока данные не ухудшаются дальше, средства, скорее всего, вернутся в рискованные активы.
Но проблема в том, что рынок торгует «ожиданиями», а не реальностью.
В настоящее время инфляционное давление не исчезло полностью, и риск экономического замедления сохраняется. Если последующие данные покажут повторные изменения, ожидания по снижению ставок ФРС могут измениться, и фонды, выросшие сегодня, скорее всего, снова начнут искать экспорт.
Ещё один важный фактор — это то, что технические гиганты определяют общее настроение.
В последние годы рост акций США всё больше зависит от нескольких крупных компаний, особенно компаний, связанных с ИИ. Пока ведущие компании показывают хорошие результаты, индекс легко поднимается вверх.
Но эта структура на самом деле скрывает вопрос: достаточно ли широта роста рынка?
Если только несколько технологических акций продолжат достигать новых максимумов, а большинство отраслей не показывают значительного улучшения, то этот рост будет скорее похож на кластеризацию капитала, чем на полное восстановление.
Сейчас многие ведущие компании в области ИИ уже имеют очень высокие ожидания на будущее. Рынок требует от них не только заработка, но и постоянного превосходства ожиданий. Если рост замедлится в ближайшие кварталы, давление на оценку может снова ослабеть.
Поэтому сегодняшнее ралли скорее воспринимается как восстановление настроения, а не полное устранение риска.
Самая распространённая проблема на рынке заключается в том, что после последовательных ростов люди начинают верить: «На этот раз всё иначе». Однако многие крупные пики рынка в истории часто формируются в самые оптимистичные периоды.
В краткосрочной перспективе фонды могут продолжать преследовать технологические акции, но в средне- и долгосрочной перспективе направление действительно определяет то, сможет ли прибыль соответствовать оценкам и сможет ли экономика выдержать текущие уровни процентных ставок.
Легко оставаться взволнованным во время ралли, но действительно сложно сохранять спокойствие в самые бурные моменты рынка.
Сегодняшние сильные показатели американских акций заслуживают внимания, но не стоит радоваться слишком рано. По-настоящему здоровый рынок требует большего участия отрасли, а не полагаться на нескольких гигантов для поддержки всего рынка. $BTC #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый главный $ETH $SNDK $SNDK На нынешнем рынке SanDisk любой, кто безрассудно шортует, понесёт убытки и будет выведен ✅ из строя
1. Основная причина, по которой медведей сейчас раздавливаются в обе стороны
Педаль Bear Cover после экстремального перепродажи (самая смертоносная)
В первом полумесяце сектор хранения потерпел последовательные резкие падения, при этом большое количество трейдеров постоянно открывали короткие позиции на SanDisk и Micron, накапливая крупные короткие позиции.
Сегодня вечером Федеральная резервная система объявила о своём решении по процентной ставке, и доллар США резко рухнул, все негативные новости исчерпаны, а фонды на дно поступают;
Под давлением медведи вынуждены выкупать акции по высоким ценам, чтобы закрыть позиции и стоп-лосс. Ордеры на покупку нахлынули, поднимая цену акций до максимума 23%. Чем больше падает короткая позиция, тем больше нереализованные убытки в данный момент, и пассивное сокращение убытков и выход из рынка неизбежны.
Эмоциональный переломный момент полностью изменился; шортинг против тренда означает сдерживание объединённой силы групповых лонг-позиций
Ранее весь рынок был наполнен пессимизмом, все медвежьи ожидали краха цикла хранения хранения;
Теперь, с отчаянным восстановлением, появились прибыльные эффекты: средства стремительно поступают и выходят из застрявших ликвидаций, а бычий импульс полностью захватил рынок.
Открытие короткой позиции против тренда при каждом небольшом откате быстро отменяется входящими фондами, что затрудняет реализацию значительного потенциала снижения. Повторяющиеся потери — норма.
При широкой поддержке смягчения ликвидности ослабевающий доллар США продолжает поддерживать рискованные активы
С падением индекса доллара США и снижением доходности казначейских облигаций США мировые простаивающие деньги переходят в циклические технологические акции США. SanDisk, как лидер в этом восстановлении хранилищ, демонстрирует самое сильное кластерирование капитала и значительное нисходящее сопротивление.
2. Но будьте ясны: не гоняйтесь слепо за длинными позициями; окно коротких продаж скоро наступит после окончания отскока
Этот раунд ралли — всего лишь техническая коррекция медвежьего рынка; фундаментальные показатели отставания запасов и дисбаланса спроса и предложения не улучшились, и это не разворот отраслевого цикла.
Краткосрочный всплеск исчерпал весь бычий импульс; только после ослабления закрытия сессии и завтрашнего стартового роста станет безопасным моментом для тестирования коротких позиций;
Сейчас форсирование коротких позиций на середине вершины полностью противоречит самой сильной краткосрочной тренде, с крайне низкой ошибкой.
3. Простое резюме
На этом этапе это пассивная фаза погашения для медведей, и выход на рынок для коротких позиций фактически неоднократно обыгрывается рынком;
Терпеливо ждите, пока эта волна волны волнения остынет и цены акций покажут признаки стагнации и отката, затем вступайте в короткие позиции — это разумный выбор.
Как вы думаете, сколько времени потребуется, чтобы медведи снова нашли подходящую возможность для входа?30 июля | Вечерний отчет по данным BTC
Рынок BTC
BTC котируется около $64,800, с внутренним максимумом около $64,905 и минимумом около $63,252, что увеличилось примерно на 0,9% за 24 часа. Цены восстановились с примерно 63 000 долларов, но пока не преодолели недавнюю зону сопротивления от 65 000 до 66 000 долларов.
Фонды ETF
29 июля общий чистый приток спотовых BTC ETF в США составил около $32,1 миллиона, положив конец четырёхдневной серии чистых оттоков.
С 23 по 28 июля суммарный чистый отток составил около $527 миллионов. Масштаб этого притока пока недостаточен для восстановления прежних оттоков, но институциональные фонды хотя бы временно прекратили свои непрерывные выводы.
On-chain токены (калибровка адресов)
Основываясь на последовательных снимках с 29 по 30 июля:
Менее 10 BTC: чистое снижение примерно на 876 BTC, последние общие активы около 3,4725 млн BTC
10–100 BTC: чистое снижение примерно на 85 BTC, последние общие активы около 4,231 млн BTC
Выше 100 BTC: чистый рост примерно на 1 243 BTC, последние общие активы около 12,357 млн BTC
Внутренние изменения выше 100 BTC:
100–1 000 BTC: чистый рост примерно на 1 961 BTC
1 000–10 000 BTC: чистое снижение примерно на 1 357 BTC
10 000–100 000 BTC: чистый рост примерно на 639 BTC
Более 100 000 BTC: Практически без изменений
Токены этого периода в основном вытекали из диапазона ниже 10 BTC и диапазона 1 000–10 000 BTC, тогда как диапазоны 100–1 000 BTC и 10 000–100 000 BTC росли.
Биржа BTC
Общие резервы BTC на всех биржах составляют около 2,7133 миллиона. За последние 24 часа чистый поток обмена составил около 2 772 BTC, при этом ценовой отскок не сопровождал концентрированный BTC обратно на биржи.
Данные контрактов
Coinalyze покрывает около 21,5 миллиарда долларов открытого интереса к BTC на рынке, что увеличилось примерно на 1,71% за 24 часа. Во время подъёма цен позиции по кредитному плечу росли одновременно, но темпы роста пока не были экстремальными.
Основные тарифы на 8-часовое финансирование:
Binance: примерно +0,0073%
Bybit: примерно +0,0095%
OKX: примерно +0,0065%
Ставки финансирования в целом положительные, рынок бычий, но пока не достиг значительного перегрета.
За последние 24 часа ликвидация контрактов BTC составила около 35,1 миллиона долларов, из которых около 19,7 миллиона долларов по длинным позициям и 15,4 миллиона долларов по коротким. Дневное соотношение длинных и коротких позиций для обычных счетов составляет около 1,07, при этом длинные счета — около 51,66%, что чуть выше, чем для коротких счетов.
Важные новости сегодня
Федеральная резервная система сохранила ставку федеральных фондов без изменений на уровне **3,50%–3,75%**, но трое членов комитета поддержали повышение ставок, из-за чего рынок воспринял это решение как жёсткую паузу. После заседания доходность казначейских облигаций США выросла, что указывает на то, что ожидания высоких процентных ставок могут продолжать ограничивать стоимость BTC; Если инфляция и цены на энергоносители остынут, это давление ослабнет.
Сложность принятия Закона о прозрачности США до каникул Конгресса продолжает расти, при этом основное сопротивление возникает со стороны этических норм, защиты прав потребителей и противодействия банковскому сектору процентным ставкам по стейблкоинам. Если законопроект продолжит откладываться, регуляторные катализаторные ожидания, ранее учитываемые рынком, будут продолжать снижаться; Только если достигнет двухпартийного компромисса и прогресс возобновится, последствия можно обратить.
Далее сосредоточимся на главном аспекте
Сможет ли BTC удержаться выше $64,000 и прорваться в диапазоне $64,900–$65,000?
Можно ли продолжать чистые поступления ETF, а не восстанавливать за один день.
Будут ли BTC-биржи продолжать получать чистые оттоки, в то время как адреса выше 100 BTC будут расти?
Если открытый интерес продолжает расти, а ставки по финансированию растут параллельно, но цена не сможет превысить $65,000, следует обратить внимание на риски перегруженности.
$BTC #星球日报 Сегодня SanDisk вырос почти на 20%, но мне удалось немного снизить
Сегодняшний бычий подсвечник SanDisk действительно немного пугает.
Вчера рынок всё ещё обсуждал, будет ли он продолжать крах, но после сегодняшнего открытия он резко вырос с примерно $1,000, с внутридневным ростом почти на 20%, достигнув пика около $1,238. Быки, которых похоронили несколько дней назад, наконец-то вдохнули кислород; Те, кто вчера шортировал, вероятно, уже сегодня начинают сомневаться в своей жизни.
Но после прочтения этого оптимистичного подсвечника я действительно попытался оставить немного пустоту.
Дело не в том, что я считаю, что фундаментальные показатели SanDisk внезапно ослабли, и не в том, что рост на 20% гарантирует спад. Что меня действительно предупреждает — это то, что сегодняшнее восстановление цен гораздо быстрее, чем скорость изменения рыночной информации.
SanDisk уже упал более чем на 50% в июле, потеряв около 32% всего за три подряд торговых дня, что делает её одной из худших акций в S&P 500 в этом месяце. Даже после этого раунда халвинга его совокупный рост за последние 12 месяцев превышает 2000%.
Что это значит?
Это не мусорная акция, которая три года лежала на дне и внезапно обрела ценность на рынке.
Дело было в том, что акции вышли с ума, фишки были слишком переполнены, и через несколько дней капитал сосредоточился и продал их. Как только такие акции перестают падать, первый отскок обычно очень сильный, потому что смешиваются три фактора: фонды, выходящие на рынок, раннее закрытие коротких позиций и те, кто застрял на высоких уровнях, не желающих сокращать убытки на дне.
При росте всех трёх сил цены могут резко взлететь.
Ещё более интересно, что во время этого цикла снижения розничные инвесторы продавали акции на самом быстром уровне со времён пандемии: SanDisk, Micron, Western Digital и Seagate составили около 88% чистых продаж розничных инвесторов в тот день.
Вчера все продавали, словно спасая свою жизнь, а сегодня ещё одна почти 20% бычья свеча отошла.
На что это больше похоже?
**В отличие от фундаментальных индексов, которые за один день претерпели потрясающие изменения, это больше похоже на паническую распродажу, и медведи внезапно понимают, что никто не продаёт ниже, и должны спешить, чтобы покрыть разрыв. **Это моё суждение, основанное на недавних падениях, потоках розничного капитала и сегодняшних движений рынка, и это не значит, что SanDisk достиг пика.
Сегодня действительно ведётся реторговля капиталом по инвестициям в дата-центры ИИ и ожиданиям быстрого спроса, но пока нет новых положительных результатов на уровне корпорации, достаточного для того, чтобы объяснить рост только на 20%.
Поэтому я шортировал не долгосрочную логику SanDisk, а настроение, стоящее за сегодняшней бычьей свечой.
Если она сможет удержать почти 20% прирост стабильно, близко к внутридневному максимуму, и продолжить покупки завтра, это значит, что это не просто шорт-кавер — возможно, действительно будут деньги возвращаться за фишками. Я признаю свою ошибку и уйду.
Но если после внутридневного ралли цена начнёт скатиться, верхняя тень удлинится и объёмы торгов высока, но цена не сможет двигаться, то те, кто сегодня гонится за большой бычьей свечой, скорее всего, заменят вчерашних медвежьих и станут следующей целью для сбора урожая.
Недавний рынок SanDisk был особенно жестоким:
Вчера быков хоронили; сегодня медведей побеждают.
Теперь торговля на рынке сводится не только к спросу на флеш-память или модели оценки, но и о том, чьи позиции не выдержат первыми.
Позвольте сначала попробовать короткую позицию, посмотрев на почти 20% бычью свечу. Действительно ли SanDisk сигнализирует о прекращении падения или к резкому отскоку, который убаюкивает медведей и затем запускает бычью погоню?
$SNDK $BE Какой следующий шаг для собачьей фермы?
Краткосрочная: цены, скорее всего, будут резко колебаться от 200 до 225. Крах американского фондового рынка — самая большая переменная: после падения Dow Jones на 1 100 пунктов паника ещё не полностью прошла.
Среднесрочное: главный фактор — сможет ли спрос на электроэнергию ИИ продолжать превращаться в заказы. Фундаментальные показатели Bloom Energy действительно надёжны — выручка во втором квартале $1,065 миллиарда, годовой прогноз $3,9-4,2 миллиарда, партнерство с Brookfield $25 миллиардов — но оценка в 84 раза выше P/E, компании по коротким продажам не покинули рынок, а фондовый рынок США остаётся нестабильным — все три основных угрозы присутствуют.
Последние трогательные слова:
BE сегодня составляет $213,8, с взрывными отчётами по прибыли, взрывным спросом на электроэнергию ИИ и удвоением годового прогноза — положительные новости накапливаются. Но при разнице цен более 100 долларов на биржах, обрыве акций США на 1100 пунктов, оценке в 84 раза выше P/E, а также при том, что компании с короткими продажами всё ещё находятся в продаже — все четыре шахты находятся на месте. На уровне 213,8 быки опасаются упать до 200, а медведи опасаются, что торговцы собаками воспользуются позитивными новостями для давления на рынок. Перестаньте сдерживаться, дождитесь, пока фондовый рынок США стабилизируется и направление станет яснее, прежде чем принимать меры. Помните, долгое время оставаться в крипте в десять тысяч раз важнее, чем зарабатывать много денег! Заседание окончено!Капитал в криптовалюте сейчас только вращается, а не увеличивается. Формула знакома: покупать вверх, ждать, пока импульс ослабнет, денежный поток и внимание смещаются, а затем короткая позиция снижает цену. 📉
$ZEC, $HYPE, $LIT — три последних имени, но этот сценарий продолжается уже давно.
Теперь я замечаю, что трейдеры $ETH психологически ориентированы. ETH немного опережает $BTC, а BTC демонстрирует довольно положительный месяц. 🧠
BTC обычно растёт в июле и падает в августе. А когда движение «tardfi» полностью захватило криптовалюту, летние месяцы стали ещё мрачнее.
Моя мысль: займите жёсткую, но гибкую позицию. Если вы покупаете с импульсом — хорошо, но не убеждайте себя, что цена может только расти отсюда. 📐
Фиксируйте прибыль в нужный момент и будьте готовы изменить суждение, когда восходящий импульс начнёт замедляться.
Большая часть текущей волатильности связана с трендовой торговлей, а не с настоящей спотовой торговлей. И хотя обычно это сигнал до того, как пятна начнёт расти, 👀 отсутствие пятен всё равно заметно.
Пожалуйста, будьте терпеливы.$BE Заговор собачьей фермы — три подпольных течения, все отрезают от розничных инвесторов!
Теория заговора 1: При таком сильном финансовом отчете почему цена акций всё ещё падает? После публикации прибыли акции выросли более чем на 10% в торговле после работы, преодолев $184, но в обычные торговые часы фактически упали на 11,3%. Аналитики Gate прямо отметили: «Реакция рынка удивила многих инвесторов — бизнес показал хорошие результаты, но цена акций была слабой.» Ожидания долгое время были чрезвычайно высокими, а сильные результаты уже учитывались в ценах акций. До публикации отчёта о прибыли он упал с 351 до 166, что составляет 52%. Когда все хорошие новости исчезают, становится плохо!
Заговор 2: Оценки слишком высоки, собачьи фермы ждут высоких цен на продажу! Даже после резкого падения Bloom Energy торгуется с форвардным коэффициентом P/E примерно 84 раза и форвардным P/E примерно 22 раза. В июне коэффициент перспективного P/E однажды превысил 100 раз. С такими оценками, чего ждать, если собачья ферма не работает?
Заговор 3: Короткие продажи ещё не ушли! В начале июля Hunterbrook Capital обвинила Bloom Energy в тайной зависимости от китайских поставок оксида скандия — ключевого материала. Хотя компания это отрицает, короткие позиции остаются значительными. Dog Farm и компании коротких продаж объединились, продавая негативные новости и накапливая акции на низких уровнях!Крипто. com добавил новую утилиту для Shib Holders
@Emirates авиакомпании интегрировали систему Pay for Flight Reservation @Cryptocom, позволяя соответствующим требованиям жителям ОАЭ уплачивать расходы на поездки с помощью поддерживаемых цифровых ресурсов.
С поддержкой $SHIB на платёжном продукте интеграция — хорошая новость для экосистемы @Shibatoken.
Запуск позволяет держателям $SHIB использовать свои токены для ценных покупок напрямую на сайте и мобильном приложении авиакомпании.