Orbit Post Sitemap
Индекс страха всё ещё колеблется около 30, розничные инвесторы всё ещё колеблются, стоит ли выходить, в то время как BlackRock и Fidelity покупают уже пять дней подряд.
20 июля спотовые биткоин-ETF зафиксировали однодневный чистый приток в размере 227 миллионов долларов. К 22 июля, в течение пяти последовательных дней, совокупные притоки превысили 700 миллионов долларов. BlackRock IBIT привлёк 505 миллионов долларов всего за одну неделю. За неделю, закончившуюся 17 июля, спотовые BTC ETF получили чистый приток в размере 1,12 миллиарда долларов — третий по величине недельный приток с момента запуска.
К концу этой недели общий BTC ETF достиг 1,14 миллиона монет.
Индекс страха всё ещё около 30, а розничные инвесторы всё ещё колеблются — учреждения покупают уже пять дней подряд. Покупай, когда боишься, продавай, когда жаден — это выражения, которые используют розничные инвесторы, а учреждения реализуются в своих счетах.
(1) Почему институты осмеливаются покупать, когда боятся?
Клиенты BlackRock и Fidelity — это не розничные инвесторы, а пенсионные компании, суверенные фонды и эндаументы, которые ежеквартально распределяют активы. Они смотрят не на сегодняшние диаграммы свечей, а на распределение активов на ближайшие три-пять лет. Биткоин падал три квартала подряд, что делает это именно временным окном для организаций, оценивающих ежегодные оценки, чтобы включить свои распределения.
ETF изменили структуру спроса. Ранее движущей силой крипторынка были халвинги майнеров (со стороны предложения); теперь институциональное распределение (спрос) движет рынком криптовалют. Когда клиенты BlackRock и Fidelity начали покупать BTC ежеквартально, история с половиной уже не была единственной главной темой.
(2) Дело не только в BTC — и ETH тоже забирают
BitMine приобрела ещё 9 946 ETH на прошлой неделе, доведя свои общие активы до 5,79 миллиона, что составляет 4,8% от общего оборотного предложения в сети. С июня 2025 года компания покупает ETH каждую неделю, независимо от колебаний цен. Хотя Strategy приостановила покупки BTC, её денежные резервы уже достигли 3,2 миллиарда долларов. Один человек сделал паузу, а другой всё ещё покупал — разные направления, та же логика: использовать баланс компании для ставок на долгосрочную стоимость криптоактивов.
(3) Ход Vanguard — настоящий сигнал
Гигант Уолл-стрит Vanguard, самый устойчивый к криптовалютам, открыл торговлю сторонними крипто-ETF и паевыми фондами в декабре 2025 года. В июле 2026 года начнётся набор лидеров в сфере цифровых активов. Компании, которые раньше говорили: «Биткоин не вписывается в долгосрочную инвестиционную философию», теперь формируют собственные команды по цифровым активам. Даже Vanguard пришёл на рынок, что свидетельствует о переходе отрасли от «регуляторных битв» к «регуляторной норме».
Крупные деньги тихо выходят на рынок. Индекс страха по-прежнему на уровне 30, розничные инвесторы всё ещё колеблются, а ETF покупаются уже пять дней подряд. К моменту реакции розничных инвесторов у институтов уже могут быть почти все свои чипы.
Пишите в комментариях: Вы обычно следите за движениями институциональных фондов? Как вы это отслеживали?
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Ожидания повышения ставок быстро растут.
Изменения данных:
• Начало июля: рынок оценил два снижения ставок в этом году
• 23 июля: вероятность двух повышений ставок в течение года близка к подтверждению
• вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов: 0% → 33%
Где переменные? Цены на нефть. Конфликт между США и Ираном поднял цены на нефть Brent выше 90 долларов, а ожидания инфляции изменились за одну ночь.
Если цены на нефть продолжат расти, вероятность повышения ставок возрастёт. $BTC $ETH $SOL $AAVE $LINK $UNI $MSFT $MU $SNDK $MSFT $AMZN $META $GOOGLРынок сейчас находится в критическом окне для переваривания технологического структурного пузыря. После коллективной волатильности со стороны SanDisk, Micron и SK Hynix, Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои отчёты о прибыли сегодня вечером, став самым важным краткосрочным индикатором глобальных рисковых активов. $META Фокус рынка давно вышел за рамки простой выручки и убытков; главный вопрос в том, будет ли ИИ стоимостью триллион юаней продолжать тратить деньги и получать ощутимую прибыль. #财报观察员: Сегодня вечером Microsoft, Meta и Amazon выйдут в лидеры 🥭; три ключевых игрока, за которыми стоит следить. Microsoft $MSFT Core якоря: темпы роста облака Azure + прогресс в коммерциализации Copilot + прогнозы по капитальным вложениям на следующий год. Рынок очень насторожен: постоянно растущие инвестиции в вычислительные мощности быстро истощают свободный денежный поток. Если рост Azure не оправдает ожиданий, в сочетании с дальнейшим ростом капитальных вложений, опасения рынка по поводу более длительного цикла окупаемости инвестиций в ИИ усилятся; Напротив, продолжающийся высокий рост облачного бизнеса повысит настроение по всей цепочке вычислительной энергетики, что принесёт пользу секторам хранения и чипов. Основной якорь Meta META: устойчивость в рекламном бизнесе, баланс между метавселенной и инвестициями в вычислительные мощности ИИ. Meta опирается на денежный поток рекламы для поддержки расширения инфраструктуры ИИ. Два ключевых момента, за которыми стоит обратить внимание: сохраняет ли высокий рост доходов от рекламы; Сможет ли руководство снова привлечь капитальные расходы? Если инвестиции продолжат расти, но рост рекламы замедлится, давление на оценку быстро передастся. Amazon $AMZN основные якоря: темпы роста облака AWS, потребности в закупке вычислительной энергии для корпоративного ИИ, свободный денежный поток AWS — это глобальный спрос на вычислительные мощностиНе позволяйте зелёным свечам вас обмануть. Рынок не всегда побеждает. На первый взгляд криптовалюта кажется очень мощной, но под этой оболочкой ликвидность становится крайне избирательной. Деньги больше не поступают в каждый альткоин, а переливаются в несколько имён, пока остальные всё ещё борются.
Вот основные моменты, которые я увидел:
Открытые льготы значительно охладились.
Торговая активность по-прежнему стабильна, не слишком захватывающая.
Это показывает, что трейдеры становятся более дисциплинированными. Они выбирают конкретные схемы, вместо того чтобы гоняться за каждым ростом цены.
Где поступает ликвидность:
JELLYJELLY, OPG, SLX, LAB, BSB, ALLO, CHIP, MEME, EDEN, HUMA, ZKP, METIS.
Лидеры рынка, за которыми стоит обратить внимание:
BTC — это якорь ликвидности.
ETH — это предпочтительный среди учебных заведений.
SOL — лидер уровня 1 динамического лидера.
ДАННЫЕ — это история инфраструктуры ИИ.
WLD — это искусственный интеллект, который включает цифровую идентичность.
HYPE — это мера чувства к риску.
ZEC и DOGE являются индикаторами настроений в розничной торговле.
Всё ещё борюсь с привлечением капитала:
BEAT, EDGE, COAI, TRUMP, RAVE, SPACE, SOPH, IP, AVNT, ZAMA, OFC, PIEVERSE, VIRTUAL, ACU, H, MEGA.
Главное преимущество — это не погоня за монетами, которые выросли в цене, а в том, чтобы распознавать место, где ликвидность тихо накапливается, и держаться подальше от того, где она тихо отступает.
В этом рынке терпение важнее FOMO. Следуйте за течением, ждите подтверждения и позволяйте дисциплине вести каждую сделку.半导体存储这一年赚得飞起
币圈却一路挨打。
人家涨三四倍的时候我们没份，
人家一崩我们马上跟着哭。
今天韩国芯片储存 大跌，币圈继续躺枪。
好消息轮不到，坏消息一个少不了。
生活已经够苦了，币圈还在加戏……AI存储龙头从2350历史高点断崖式暴跌，今天又砸10%，直接干到1150——但营收同比暴增翻倍，毛利率飙到70%，签了420亿美金的锁定订单。这波到底是“AI泡沫破裂”还是“黄金坑里的带血筹码”？
一边是：
营收同比翻倍，数据中心暴增200%+
毛利率70%，自由现金流强劲，零债务
420亿+锁定订单，业绩能见度极高
RSI超卖，历史概率反弹
FOMC+财报近在眼前，催化剂密集
一边是：
全球芯片股集体抛售，情绪极差
技术面破位，趋势向下
AI capex可持续性质疑
内存行业“繁荣-萧条”周期魔咒
150的SNDK，是带血的筹码还是无底洞？
答案不在K线里，在8月5日的财报里。
1150的SNDK，你敢接吗？
明天FOMC，你赌涨还是赌跌？ Братья, всего вчера Morgan Stanley Solana Trust (MSOL) официально был зарегистрирован на Нью-Йоркской фондовой бирже. Лагерь SOL по ETF принял своего девятого члена — но данные первого дня были довольно «холодными». Нулевый чистый приток, объём транзакций 19,03 миллиона долларов, чистая стоимость активов — 1 миллион долларов. Для продукта, поддерживаемого ведущим финансовым учреждением, таким как Morgan Stanley, эта вакансия действительно была не очень захватывающей. Но при более внимательном рассмотрении всё не так просто. Ставка управленческой комиссии в 0,14% относительно низкая среди аналогичных продуктов. Что ещё важнее, программа MSOL поддерживает механизм доходности Solana от стейкинга — то есть держатели могут не только наслаждаться колебаниями цен SOL, но и получать дополнительные вознаграждения за стейкинг. В высоко однородном секторе ETF это является отличительной точкой продажи, на которую стоит обратить внимание. В то же время общая картина ETF Solana остаётся здоровой: общая чистая стоимость активов девяти ETF составляет $852 миллиона, а суммарный чистый приток превышает $1,1 миллиарда за всю историю. За исключением ETF Bitwise Solana Stakeing, у которого за один день чистый отток составил $18,07 миллиона, общий поток капитала оставался стабильным. Институциональный спрос на распределение SOL продолжает стабильно расти. MSOL в первый день не показала никаких притоков — является ли это явлением «холодного старта» для новых продуктов или признаком того, что рыночный интерес к Solana начинает снижаться? Данные в ближайшие недели дадут ответ. После внедрения механизма дохода стейкинга MSOL может статьМама спросила, куда делись все деньги
Я сказал, что речь идёт о финансовом управлении
Она не знает, что моё финансовое управление связано с покупкой монет
Она также не знала, что вчера корейский фондовый рынок упал на 8%
Розничные инвесторы вынуждены закрывать позиции, и механизм сайдкара активируется напрямую
В первый день листинга Changxin полностью истощил ликвидность
А потом угадайте что
BTC упал всего на 3%, но сегодня вырос до 63 965
Связь между криптовалютой и корейскими акциями гораздо слабее, чем ожидалось
Это самое глубокое чувство, которое я испытывал в последнее время
Раньше я думал, что Bitcoin и Nasdaq взаимосвязаны
Также он связан с азиатскими фондовыми рынками
Но на этот раз Южная Корея упала на 8%, и BTC колебался лишь недолго, прежде чем восстановиться
Ведётся отделение соединения
Почему корейский фондовый рынок рухнул?
Очевидная причина в том, что Чансинь вышел на биржу и получил 300 миллиардов юаней.
Более глубокая причина в том, что розничные инвесторы в Южной Корее чрезмерно закредитованы
Банковские кредитные линии попадают в ловушку запасов ИИ-хранилища
Когда маржа становится недостаточной, запускается цепочка принудительной ликвидации
Но сегодня он восстановился: SK Hynix +4%, Samsung +6%
Самый жёсткий период денежного потока, возможно, уже прошёл
Есть также хорошие новости на рыночной стороне рынка прогнозирования
Соединённые Штаты приостановили запреты на прогнозирование рынков на уровне штатов
Polymarket наконец-то не обязан подавать в суд на штаты
Это представляет собой институциональное ослабление всего рынка прогнозирования
Так что, по моему мнению, этот нарратив переоценивается
Связь между криптовалютой и традиционными рискованными активами ослабевает
Для долгосрочных держателей это важнее, чем любая краткосрочная прибыль
Совпадение, но сегодня есть несколько горячих тем, которые стоит обсудить
#苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia
Основной нарратив краха корейского фондового рынка — не ухудшение фундаментальных показателей, а рычаговая паника. IPO Changxin вывело значительные суммы средств, что вызвало цепочку ликвидации. Сегодняшний отбор подтвердил эту оценку. Похожие события повторятся в будущем, и каждый раз это может стать моментом для покупки падения.
#美联储即将公布利率决议
Рынок наконец-то узнал смягчение регулирования. Polymarket больше не сталкивается с судебными исками, разделяющими штаты. Это институциональный плюс для всего сектора, позволяя долгосрочным фондам с большей уверенностью участвовать в он-чейн-прогнозах.
#美国禁止开源AI的预期大幅回落
Ослабление запрета на открытый исходный код фактически даёт сектору инфраструктуры ИИ зелёный свет. Области, ранее обременённые неопределённостью в политике — децентрализованная вычислительная мощность и платформы агентов ИИ — теперь имеют гораздо более ясную логику.
$BTC $SOL #叙事 #韩股Друг пригласил меня в поездку, но я сказал, что у меня нет денег
На самом деле, деньги лежат на бирже
Дело не в том, что он не хочет идти, он действительно не осмеливается двигаться
Вчера я взглянул на список тех, кто вырос, и чуть не потерял рассудок
STORJ упала сразу из-за того, что Storj Labs подала заявление о банкротстве по главе 11
А потом угадайте что
В тот же день Nvidia пообещала OpenAI 250 миллиардов долларов
Один банкрот, другой приносит 250 миллиардов
Разрыв в мире криптовалют никогда не был столь большим
Инцидент с STORJ на самом деле был предвосхищён давно.
После стольких лет работы в секторе децентрализованного хранения очень немногие действительно появились
Filecoin остаётся относительно сильным, но бизнес-модель STORJ всегда имела проблемы
Собирайте деньги клиентов для оплаты стоимости узлов и зарабатывайте разницу в цене посередине
Но если клиентов недостаточно, это убыток бизнеса
Так что когда вышла 11-я глава, я совсем не удивился.
С другой стороны, Mantis выросла на 66%, а KAITO — на 9%
Платформы торговли с ИИ и контента на базе ИИ приносят доход
Средства уходили из старых проектов хранения и переходили в направления, связанные с ИИ
Что касается законопроекта CLARITY, лидеры большинства партий говорят, что его будет сложно принять до перерыва
Условия стейблкоина были совместно требуются банковской отраслью для внесения изменений
Краткосрочных хороших новостей для регуляторов нет, но и плохих новостей тоже нет
Так что, по моему мнению, фонды активно меняют места
От старых, неясных бизнес-моделей до монет
Переход к продуктам с доходом и сторителлингу с помощью искусственного интеллекта
Больше всего я боюсь не дроп, а удержать игрока, которого выбивают房东催房租的时候我正在看K线
心想再等等就交得起了
结果等来了什么？等来了SK海力士财报日跌9%又拉回来
等来了英伟达要给OpenAI担保2500亿美元
等来了油价先跌8%又因为伊朗打美军基地拉回去
然后你猜怎么着
美股收盘，涨跌不一
存储板块先跌后涨，纳指微调
英特尔电话会说了什么？上调资本开支
Core Scientific签了AMD的AI大单
Bloom Energy营收10.65亿美元，同比增长165%
这些都是AI军备竞赛还在加速的信号
日韩股市今天开盘直接反弹了
SK海力士+4%，三星+6%
我觉得昨天那波暴跌纯粹是情绪泥沙俱下
跟基本面一点关系都没有
现在FOMC正在开，市场最担心的是鲍威尔嘴硬
如果他说通胀还有反复，那风险资产都会抖一下
但如果他说看到了通胀放缓的迹象
那接下来几个月的剧本可能就是Risk On
所以我的判断是FOMC落地前不动手
鲍威尔的话决定方向
但我倾向他这次不会太鹰，因为经济数据已经在降温了
我扫了一眼今天的消息面，有几个点想提一嘴
#英伟达、谷歌为AI数据中心债务提供巨额担保
这可能是今年最大的AI基础设施信号。2500亿担保不是小数目，英伟达拿自己现金流为OpenAI背书。对AI算力赛道是长期利好，资金会往头部基础设施项目集中。
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP
昨天韩股触发侧车，今天直接反弹。长鑫上市抽血效应只是一次性的，存储行业的基本面没变——SK海力士HBM4已量产出货，希捷订单排到2029年。抄底的机会窗口可能已经过了。
#停火48小时告吹，美伊边打边谈
油价两天走了三个方向：停火预期→暴跌→伊朗反击→反弹。这种地缘反复让商品市场的资金很难做方向，反而凸显了加密作为非主权资产的配置价值——BTC不受任何政府停火协议影响。
$BTC $ETH #美股期货 #FOMCВ прошлом месяце я всё ещё ела лапшу быстрого приготовления, но сегодня заказала еду Haidilao напрямую на вынос
Дело не в том, что я зарабатывал деньги, а в том, что наблюдение за китами вызывает у меня голод
Multicoin Capital выпустила 1,97 миллиона стейкинговых HYPE
108 миллионов долларов США
Такой масштаб — не то, что могут использовать розничные инвесторы
А потом угадайте что
Grayscale сразу же опубликовал отчёт, в котором говорится, что прогнозное соотношение P/E HYPE составляет всего 15-18 раз
Недооценён, рекомендуется покупать
С одной стороны, венчурные капиталисты не обеспечивают залог и продают акции; с другой — институты требуют занижения стоимости
Кому ты веришь?
Я проверил данные по блокчейну, и 1,97 миллиона HYPE от Multicoin были сняты из пула стейкинга
Но его ещё не передали на биржу, только не заклеймены
Дело не обязательно в продажах; возможно, это переход на платформу для стейкинга
В то же время Grayscale также поддерживает рынок, отмечая, что фундаментальные показатели HYPE надёжны
Инцидент с ликвидацией на конкурирующих биржах также дал HYPE некоторую передышку
Trade.xyz контракт SK Hynix был необычно ликвидирован, что привлекло внимание к преимуществам HYPE в контроле рисков
Поговорка Grayscale верна: блокчейны с 15-18x PE действительно недорогие
Однако отчаянный шаг Multicoin всё равно столкнётся с краткосрочным давлением на продажах
Если бы 1,97 миллиона юаней не поступили на биржу, это была бы ложная тревога
Если да, сначала посмотрите зону поддержки между 145 и 150
NVIDIA также стала большой новостью, планируя предоставить OpenAI гарантию в размере 250 миллиардов долларов
Этот масштаб стал историческим для сектора ИИ
Если гарантии будут реализованы, логика токенов инфраструктуры ИИ будет полностью переоценена
Так что, по моему мнению, снятие стейкинга от Multicoin временно подавит ХАЙП
Тем не менее, Grayscale продолжает поддерживать фундаментальные принципы HYPE
В игре «один пустой и много», если не входит 1,97 миллиона монет, это ложная тревога
Наконец, давайте поговорим о сегодняшних горячих точках рынка с несколькими направлениями, которые стоит обратить внимание
#英伟达. Google предоставляет огромные гарантии по долгам по центру обработки данных ИИ
Что означает гарантия в 250 миллиардов? Это эквивалентно тому, что NVIDIA использует собственный денежный поток для поддержки инфраструктуры ИИ. Это вотум доверия всему сектору ИИ, при этом токены вычислительной мощности ИИ и децентрализованные GPU-сети косвенно приносят пользу.
#Storj Labs подаёт иск о реструктуризации банкротства по главе 11, STORJ резко обрушивается
Банкротство Storj напоминает всем: не все проекты по хранению сохраняются. Проекты, которые много лет были доступны онлайн в основной сети, также могут рухнуть из-за неустойчивых бизнес-моделей. Сектор хранения ускорит дифференциацию, что принесёт пользу ведущим проектам.
#美联储即将公布利率决议
Эти данные ещё интереснее по сравнению с дестейкингом HYPE от Multicoin — дифференциацией экосистемы стейкинга: ETH восстанавливается, HYPE поглощает давление разблокировки. В долгосрочной перспективе цепочки со стабильными ставками стейкинга более выгодны.
$HYPE $BTC #鲸鱼 #质押За последние 25 лет миллионы людей наблюдали, как их портфели растут в долларовом выражении, и предполагали, что они накапливают богатство. Но есть и другая сторона истории. Индекс S&P 500 символизирует владение продуктивными компаниями — компаниями, которые внедряют инновации, нанимают сотрудников, получают прибыль и создают ценность. Золото представляет собой нечто совсем иное: защиту от потери уверенности в самой денежной системе. С 2000 года американские компании стали крупнее, прибыльнее и продуктивнее. Но золото — этоМоя лучшая подруга спросила, чем я занимаюсь в последнее время. Я сказал, что наблюдаю за рынком, а она ответила: «Разве ты не говорил, что больше не будешь строить догадки?»
Я сказал, что на этот раз всё иначе
На этот раз я действительно наблюдал, ничего не было сделано
BTC 63 965, минимум за 24 часа составлял 62 741, затем снова откатился
Быки и медведи торговали на этой позиции всю ночь
А потом угадайте что
Объём торгов составил всего 5 183 BTC, что является серьёзным сокращением
Это не продажа и не накопление акций
Все сдерживались, ждали
Чего ждёшь? Конечно, это FOMC
Федеральная резервная система сегодня объявит своё решение по процентной ставке, но ожидания рынка остаются неизменными
Но что бы ни говорил Пауэлл об инфляции и взглядах на занятость, это направление полностью у него на устах
Я взглянул на ETH, 1917 год, рост на 2,18%
Сильнее BTC, очередь на выход валидатора очищена до нуля
Что это значит? Это значит, что сторона стейкинга больше не теряет кровь
Раньше ETH был слабым, потому что валидаторы выстраивались в очередь, чтобы уйти, но теперь очередь исчезла
СОЛ 73.74, стабильный прогресс, без проблем
На этом уровне я не решаюсь гоняться за высокой ценой, но если сказать «медвежье», боюсь что-то упустить
Моя собственная стратегия — сидеть на месте
На рынке без направления лучше всего оставаться на месте
Если ETH держится выше 1950, это будет реальный сигнал
Поэтому я считаю, что сейчас самое подходящее время подождать и посмотреть, что произойдёт, и дождаться, пока FOMC будет окончательно утвержден, прежде чем предпринимать какие-либо шаги
Выход из нуля валидаторов — это хорошо недооценённое среднесрочное преимущество
Если ETH выйдет на независимый ралли в этот раз, это не будет случайностью
И давайте также посмотрим, о чём все говорят в последнее время
#英伟达. Google предоставляет огромные гарантии по долгам по центру обработки данных ИИ
Вот и всё.Вот переписанная версия с новым стилем, сохранив при этом тот же посыл:
Рынок показал солидный отскок, но пока слишком рано объявлять окончательное дно.
📊 $TOTAL и $USDT. D ещё не вернули важные технические уровни.
🐋 Накопление китов улучшается, хотя всё ещё отсутствует твёрдая уверенность.
📈 Закреплённый сердечно-сосудистый синдром показывает признаки восстановления, но он не стал решительно бычьим.
🏦 С приближением решения FOMC возросшая волатильность остаётся реальной.
Пока что стратегия — это терпение.
Резкий отскок может принести облегчение, но не означает автоматического сигнала о начале устойчивого восходящего тренда. Пусть ценовое движение подтвердит движение, прежде чем перейти к зелёным свечам.
Следите за:
👀 $BTC
👀 $ETH
#Bitcoin #Ethereum #Crypto #Trading #OKX #CXMTDebutShockwave #AIEarningsWatch #CeasefireHitsCrude#Storj Labs подаёт иск о реструктуризации банкротства по главе 11, STORJ резко обрушивается
$RSR
Не утешайте себя мыслью, что «сделка — это возможность». RSR упал с 0,02 до 0,01 — это не шанс на халвинг, но капитал для снижения рейтинга. Объём торгов составляет менее 400 миллионов, в то время как среднесуточные объёмы торгов BTC, ETH и SOL в десятки раз выше — розничные инвесторы следят за подсвечниками на дне, а фонды уже ушли. Монета без нового нарратива или поддержки ликвидности становится всё больше похожей на свалку, чем ниже цена. Рынок наказывает тех, кто использует «менталитет догоняющего ралли», чтобы догнать нож.
Настоящая проблема не в низкой цене, а в том, что RSR потеряла внимание рынка. Положительные ожидания по Clarity Act сосредоточены на соответствующих стандартах мейнстримных монет. Розничные инвесторы считают, что принятие законопроекта принесёт пользу всем монетам, но фонды признают лишь уверенность — BTC и SOL восстановились первыми, когда был объявлен законопроект, а RSR с трудом удержался за ним. Объём торгов честнее, чем цена: 400 миллионов объёмов означает, что ни один крупный капитал не готов платить за его историю; только розничные инвесторы эмоционально притягиваются.
Средства распределяются неравномерно. Сначала она оценивала основные активы, затем предоставляла монетам сильные нарративы или прямые политические преимущества. RSR, небольшая монета без новых катализаторов, может полагаться только на краткосрочные настроения во время боковой торговли BTC, но её устойчивость крайне низкая — новый капитал не поступает, а после ралли появляется новый потенциал для снижения. Примером является протокольная логика комиссий основателя Uniswap: даже лидеры DeFi оптимизируют структуру доходности, а мелкие монеты даже не получают фундаментальных обновлений.
Так что моё мнение: самое важное, за чем стоит следить для RSR сейчас — это не колебания цен, а то, сможет ли она вернуть внимание рынку в окно голосования по Закону о ясности. Без внимания нет ликвидности, и цены завышены.
На этом этапе сначала доверяйте ликвидности, затем смотрите на сюжет. Без капитала для переоценки, независимо от того, насколько насыщенна история RSR, это останется лишь сноской в шуме.Больше никаких электромобилей, просто переходите на Tesla, когда выйдете в ноль
Я смотрел на аккаунт десять минут, не зная, плакать или смеяться
Вчера корейские акции упали на 8%, и Чансин сразу же возглавил рынок A-акций в первый день листинга
Финансовый отчёт SK Hynix явно вырос на 557%, но после рабочего времени сначала снизился на 9%, а затем откатился
Этот рынок слишком фрагментирован
А потом угадайте что
63965 BTC фактически вырос на 0,92%.
Прекращение огня между США и Ираном провалилось, и Иран напрямую атаковал американские военные базы, что привело к росту цен на нефть
Но Да Бин почти не двигался
Геополитические риски, похоже, провалились на этот раз
Посмотрите на конференц-звонок SK Hynix, где HBM4 уже запущен в массовое производство и отправку
Goldman Sachs также заявляет, что крах полупроводников в Японии в области искусственного интеллекта «не сломался»
Intel также увеличивает капитальные вложения
Так что эта волна погружения в память больше похожа на эмоциональный шок после IPO Чансина
Дело не в том, что фундаментальные принципы ошибочны
Корейские акции восстановились на открытии сегодня: SK Hynix +4% и Samsung +6%
Когда эмоции переварены, то, что должно вернуться, вернётся
Так что, по моему мнению, падение корейских акций на 8% — это перевышка, вызванная событиями
Цепная реакция розничных инвесторов, вынужденная к ликвидации позавчера, никак не связана с фундаментальными показателями хранения
Криптовалюта, напротив, стала безопасным убежищем, а BTC следуют за собственным независимым рынком
FOMC опубликует свои результаты сегодня, и ставки, скорее всего, останутся без изменений
Но то, как Пауэлл говорит об инфляции и описывает занятость, гораздо важнее самих процентных ставок
Далее я пробегу взглядом на актуальные темы и немного непринуждённо поболтаю
#美联储即将公布利率决议
Вчера корейский фондовый рынок запустил механизм сайдкара, при этом розничные инвесторы заставили маржу выпрямить цепочку#美联储即将公布利率决议
Главное событие вот-вот начнётся! В 2 часа ночи по пекинскому времени 30 июля на этот раз было принято решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, что сделало событие по-настоящему интересным.
Судя по данным CME, рынок ожидает, что ставки останутся без изменений почти на уровне 70%, тогда как вероятность повышения ставки составляет всего 30,5%. Bank of America отметил ключевой момент: с 1994 года ФРС никогда не заставляла повышать ставку при ожиданиях ниже 60%. Если бы это повышение ставки было неожиданным, оно было бы беспрецедентным. Доминг также прогнозирует, что политика с высокой вероятностью останется без изменений, но двое чиновников проголосуют против повышения процентных ставок.
Сейчас данные с обеих сторон меняются. Ослабление потребительского доверия и ослабление ожиданий по занятости поддерживают мягкую сторону; Но геополитические конфликты подняли цены на нефть, что дало ястребам повод для этого.
Ещё один важный момент — Уолш убрал прогноз прогноза, фактически потеряв рынок как ориентир. Каждое заявление и пресс-конференция сегодня вечером напрямую повлияют на рынок и станут самым важным индикатором предстоящего движения рынка.
Криптовалютный мир, американские акции и форекс, вероятно, скоро начинают ждать и увидеть, а волатильность, как ожидается, будет расти по мере приближения решения.
Все более оптимистично настроены по поводу действий голубя, или есть шаг вне ожиданий?
#美联储 #美联储利率决议 #BTC #行情分析
Версия вторая (подробная и рациональная длинная статья, ориентированная на внутренний обмен)
Рынок ждёт решения ФРС по ставке рано утром. Я разобрался с текущими сложными рыночными сигналами.
С точки зрения вероятностного ценообразования ожидание сохранения ставок без изменений в настоящее время преобладает, но переменные нельзя исключать напрямую. Исторические закономерности очевидны: за последние тридцать лет ФРС ни разу не повышала ставки, когда ожидания были ниже 60%. Если эта традиция нарушится, крупные активы неизбежно столкнутся с серьёзной волатильностью. Общий эталонный сценарий для институтов — пауза в повышении ставок, в то время как агрессивные чиновники внутренне выражают несогласие.
Фундаментальные бычьи и медвежьи факторы находятся в состоянии конкуренции. Ослабление данных о потреблении и занятости отражает охлаждение экономики, с тенденцией поддерживать приостановку повышения ставок; Однако недавние геополитические конфликты вызвали восстановление цен на нефть, и потенциальный риск инфляции не исчез, что даёт ястребам определённые аргументы.
Самая большая проблема в этот раз в том, что Уолш отменил прогнозные рекомендации, а старая система интерпретации рынка стала неэффективной. Без чётких долгосрочных сигналов формулировка всего запуска станет единственной основой для ценообразования капитала, а любые ястребиные или мягкие условия будут бесконечно усилены.
Будь то торговля криптовалютами или американскими акциями и сырой нефтью, сегодня я не могу расслабиться. Неопределённость выше, чем на предыдущих политических совещаниях. Что касается операций, я выберу осторожно контролировать свою позицию и дождаться, пока ситуация реализуется, прежде чем следовать тренду.
#版本三 (Короткие и чёткие посты, подходящие для социальных сетей/коротких постов)
Политическое заседание ФРС ранним утром действительно деликатное.
Вероятность повышения ставки составляет менее 30%, что практически не имело прецедентов для принудительного повышения в истории.
Слабые экономические данные способствуют голубиным настроениям, а восстановление цен на нефть придаёт ястребам уверенность.
Кроме того, с отменой Руководства в будущее, нет фиксированного сценария, к которому можно было бы обратиться.
Сегодняшняя пресс-конференция Wash может изменить краткосрочные рыночные тенденции всего одним предложением.
Рынок может испытывать значительные колебания в любой момент, поэтому риски необходимо тщательно контролировать.#美联储即将公布利率决议
Решение Федеральной резервной системы вот-вот вступит в силу! Рынок оказался в огромной игре конкуренции
В 2 часа ночи по пекинскому времени 30 июля было объявлено решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, и Уолш проведёт свою первую пресс-конференцию с момента вступления в должность, которая сейчас является самым важным ценовым индикатором на рынке.
Согласно данным CME ФРС, вероятность сохранения ставок без изменений составляет 69,5%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 30,5%. Bank of America отметил, что с 1994 года ФРС никогда не повышала ставки в условиях ожиданий ниже 60%, и если бы она объявила о повышении ставки в июле, это было бы редким историческим событием. TD Securities прогнозирует, что ставки, скорее всего, останутся без изменений, но на заседании появятся два голоса против повышения ставок, что сделает внутренние разногласия очевидными.
Перетягивание каната между быками и медведями в экономических данных очень очевидно. Потребительская уверенность снизилась, а ожидания по занятости ослабли, что обеспечивает поддержку голубиным сторонникам; Но геополитические конфликты подняли цены на нефть, что дало ястребины поводы для повышения ставок.
Стоит отметить, что прогнозные рекомендации Wash были отменены, а старая логика толкования политических заявлений стала неэффективной. Формулировка этой пресс-конференции напрямую повлияет на будущую траекторию фондового рынка и криптовалют.
Казначейские облигации США также посылали предупреждающие сигналы. После того как доходность 10-летних облигаций превысила 4,7%, сырая нефть и американские акции оказались под давлением и одновременно упали. BTC и ETH в настоящее время имеют ограниченную волатильность, что говорит о том, что рынок ждёт прогнозов по решению.
Самый большой риск на рынке сейчас — это не сами повышения или снижение процентных ставок, а результат, который превзойдёт ожидания. Будь то неожиданное повышение ставки или жёсткое заявление — это может напрямую спровоцировать ралли, поэтому контроль рисков должен быть проведен сегодня вечером.Bank of America заявил, что это «беспрецедентно», а TD поставил «два голоса против» — сегодня вечером в Федеральной резервной системе рынок оценивает «несоответствие» решение
Что означает 30,5% вероятность повышения ставки?
Согласно сценарию последних 30 лет — это значит «невозможно случиться».
Bank of America изучил все данные с 1994 года и пришёл к выводу, что ФРС никогда не повышала ставки, когда вероятность повышения ставок на рынке была ниже 60%.
60% — это та самая невидимая красная линия. 30.5%？ Даже половины красной линии нет.
Но сегодня весь рынок воспринимает эти 30,5% всерьёз.
Citi заявила, что это был «самый расходящийся момент с сентября 2024 года». JPMorgan Chase заявила, что это «самый трудный для прогнозирования за последние годы».
То, что должно было быть «невозможным», теперь оценивается Уолл-стрит как «возможность».
Что это значит?
Это показывает, что на этот раз всё действительно иначе.
Что изменилось? Две линии.
Первая строка: Исторические условности нарушаются.
Месяц назад рынок был почти наверняка стабилен в июле. ИПЦ в июне неожиданно упал до 3,5%, а базовый ИПЦ в годовом выражении — до 2,6% — всё указывает на «ожидание».
Но затем произошло три вещи:
Во-первых, перемирие между США и Ираном было сорвано, и нефть Brent выросла до 100 долларов. Цены на нефть выросли на 25% с июньского заседания.
Во-вторых, Трамп объявил о новых тарифах от 10% до 12,5% на 60 стран.
В-третьих, инвестиции в ИИ остаются устойчивыми, стимулируя рост спроса.
С учётом этих трёх факторов вероятность повышения ставки в июле выросла с 10% до 30%.
Один из данных сместил рынок с «уверенности» на «тревогу».
Вторая строчка: У ФРС внутри трещины.
TD Securities прогнозирует: даже если ставки останутся без изменений, Хамак и Логан дважды проголосуют против повышения ставок.
Что значит два голоса против?
Это означает, что результат «сохранения статус-кво» сам по себе является ястребиным заявлением.
Это означает, что ФРС больше не является единым голосом, и внутренние разногласия стали публичными.
И самая большая переменная — это человек, сидящий на месте председателя — Кевин Уолш.
Он сделал то, о чём председатели ФРС даже не осмеливались себе представить последние десять лет:
Он отменил «руководство, ориентированное на будущее».
Предыдущая Федеральная резервная система заранее говорила вам: «Что мы планируем делать?» У рынка есть направление, ожидания и чувство безопасности.
Васи этого не делал. Он сказал: Каждая встреча — это настоящая сессия принятия решений; Я не скажу ответа заранее.
Так каков же был результат?
Рынок потерял свой компас.
Goldman Sachs заявила, что инвесторы считают, что в результате июльского собрания наблюдается «необычно высокая неопределённость». «Рупор FED», — прямо сказал Ник Тимираос: даже он не может разобраться.
ФРС, который даже не работает как «рупор» — это всё ещё та ФРС, которую мы знаем?
Сегодня вечером в 2 часа ночи есть четыре варианта.
Сценарий А: сохранить без изменений + мягкие формулировки (максимальная вероятность — около 50%)
Краткосрочные голуби. Но не радуйся слишком рано — пресс-конференция Уоша может быть пересмотрена в любой момент.
Сценарий B: сохранение статус-кво + два голоса против (примерно 28% вероятности)
На первый взгляд это выглядит достойно, но на самом деле это жестоко. Противоположные голоса Хэмака и Логана покажут рынку: повышение ставок всего в одном дыхании от нас.
Сценарий C: неожиданное повышение ставки на 25 б.п. (вероятность около 20%)
Серьёзный краткосрочный шок. Прогнозы JPMorgan: S&P 500 снизится на 1,5%-2%, Nasdaq 100 может удвоиться.
Но не сосредотачивайтесь только на фондовом рынке. Bank of America заявил, что если он повысит ставки в июле, это будет «беспрецедентным» — это повысит прогноз повышения ставки на 2026 год с 45 базисных пунктов до 60 базисных пунктов, одновременно «укрепив доверие Вашингтона к независимости и устойчивости к инфляции».
Проще говоря: это повышение ставок открывает путь к новым повышениям в будущем.
Сценарий D: Сохранять те же + расплывчатые указания Wash (минимальная вероятность, но самая раздражающая)
Без прогнозных прогнозов рынок окажется в ловушке угадывания.
Каждое слово слишком интерпретировано. Каждое предложение прокручивается снова и снова.
Наконец, позвольте быть честным в трёх вещах—
Во-первых, результат этой резолюции может быть не так уж важен.
Важна формулировка. Вопрос в том, убрала ли заявление «терпение»? Речь идёт о том, что Уолш сказал и не сказал на пресс-конференции.
На этапе реконструкции фреймворка каждое слово имеет ценовую силу.
Во-вторых, ФРС больше не та ФРС, которая «не удивит рынок».
Ранее средняя ошибка между подразумеваемой процентной ставкой по фьючерсам на федеральные фонды и окончательной политической ставкой составляла всего 2,4 базисных пункта. На этот раз ошибка может быть вычислена в «кодах».
Именно такого рода неопределённости хочет Уолш. Он хочет, чтобы рынок снова научился «угадывать».
В-третьих, независимо от того, каким будет результат сегодня вечером —
Вероятность повышения ставки до сентября близка к 100%.
Huatai Securities уже заявила: при базовом сценарии вероятность повышения ставок Walsh до сентября составляет почти 100%.
Сегодня вечером — просто закуска. Основное блюдо — в сентябре.
$BTC $ETH $SOL
#美联储即将公布利率决议 Прошлой ночью секторы хранения и оптической связи в США ослабли повсеместно. Показатели Seagate достигли целей и кратковременно выросли, но рынок SK Hynix опустил рынок. Доходы и прибыль SK Hynix оказались неожиданными: акции США упали почти на 9% после работы. К счастью, корейские акции немного восстановились перед торговлей: компания заявила, что имеет заказы от десяти долгосрочных клиентов, а чипы HBM4 уже были отправлены оптом.
Сейчас рынок технологических фондов весьма противоречивый: хорошие доходы падают ещё лучше и даже хуже, чем ожидалось. Сколько бы положительных новостей институциональные фонды ни уходили, они не могут удержать рынок. Многие розничные инвесторы смотрят только на колебания цен акций и игнорируют фундаментальные показатели отрасли. Долгосрочная логика производительности отечественного компьютерного оборудования остаётся положительной.
Этот раунд коррекции технологических акций гораздо сильнее, чем в предыдущие годы, так что нет причин чрезмерной тревоги. Краткосрочные потери не означают долгосрочных потерь. Инвестируйте в пределах своих возможностей, избегайте чрезмерного содержания и использования активов с кредитным плечом, сохраняйте спокойный настрой и ждите, пока цикл восстановится. $BTC $ETH Какова основная логика нынешнего крайнего перетягивания каната на рынке? 1. Особое значение этой встречи: Первая полностью организованная пресс-конференция Уолша с момента вступления в должность, полностью переписывающая правила$BTC В 2 часа ночи по пекинскому времени 30 июля будет объявлено решение о процентной ставке в июле. После этого новый председатель Уошес проведёт свою первую официальную пресс-конференцию с момента вступления в должность. Это совершенно отличается от эпохи Пауэлла за последнее десятилетие. Wash полностью отозвал свои прогнозы и больше не публикует графики процентных ставок. Раньше трейдеры могли прогнозировать рыночные тенденции на основе направления политики центрального банка. Сегодня нет фиксированной системы отсчёта; каждому приходится угадывать его манеру речи с нуля. Каждое слово, произносимое на встрече, станет основой ценообразования для американских акций, криптовалют и казначейских облигаций в будущем. Волатильность рынка будет экспоненциально усиливаться, и ни быки, ни медведи не осмеливаются делать большие ставки на односторонние движения заранее. $SNDK $SPCX 2. Вероятности ценообразования ставок поляризованы, редкость в истории повышения ставок CME FedWatch Последние данные дают чёткие прогнозы: 69,5% вероятность сохранения ставок без изменений, 30,5% вероятность повышения на 25 базисных пунктов. Bank of America специально проанализировал исторические закономерности: с 1994 года Федеральная резервная система никогда не заставляла повышать ставку, если рыночная вероятность повышения ставки была ниже 60%. Если сегодня ночью произойдёт неожиданное повышение ставки, это будет беспрецедентно за сорок лет. Это также ключевая причина, по которой фонды остаются осторожными и неохотно совершают крупномасштабные сделки. С одной стороны, они уверены, что, скорее всего, удержат свои позиции; с другой — опасаются внезапной агрессивной атаки, которая заставит рынок продолжать узкие колебания и подъем.7.29 Старый Цзян Морнинг Сора
Откат: 73.00-73.30 (стабилизировать в пределах диапазона, рекомендуется позиционирование)
Стоп на 72.40, фактически пробив ниже минимума поддержки, бычья структура провалилась, поэтому вовремя корректируйте стратегию
Цель: 74.20,
Sora начала отскок от минимума 72,30, поднявшись до максимума 74,55, после чего вошла в процесс консолидации и коррекции. Общий минимум продолжает расти, а восходящий фундамент остаётся нетронутым. Текущий откат — это встряхивание во время восходящей фазы, а не разворот тренда.
Основной тренд связан с Bitcoin и Bitcoin Biting, при этом независимого медвежьего импульса пока нет. В краткосрочной перспективе внимание следует уделить бычьей зоне поддержки. $SOL #美联储即将公布利率决议 Корейские акции Hynix продолжили падение во время торгов, в то время как Samsung немного выросла. Композитный индекс Южной Кореи #KOSPI сейчас резко упал.
Композитный индекс Nikkei 225 в Японии также сейчас снижается.
Любой глобальный фондовый индекс, тесно связанный с сетями индустрии ИИ, такими как Китай, Япония, Южная Корея и США, практически пострадает.
По сравнению с европейскими фондовыми рынками, они показали относительно лучшие результаты на фоне глобального спада, поскольку их цепочки индустрии ИИ относительно слабы. Это также отражает, что в эту новую эпоху ИИ инновационный потенциал Европы всё ещё испытывает некоторые проблемы.
За этим циклом упадка стоит два фона:
1. С октября прошлого года по март этого года: рынок сомневается в промышленных капитальных затратах «Большой семёрки».
2. Апрель — июнь 2026 года: рост рынка в основном обусловлен узкими секторами, включая чипы памяти (такие как Micron, SanDisk, Intel, а также Samsung и SK Hynix) и некоторые китайские компании CPO оптических модулей.
Когда эти сектора достигают пика, возникают новые сомнения:
Во-первых, компании из сферы добычи (например, Nvidia) обеспокоены своими капитальными вложениями; Во-вторых, после того как эти сегменты завершили рост, рынок начал ставить под сомнение всю отраслевую цепочку.
Это и есть текущее сомнение среди гигантов Уолл-стрит относительно цепочки поставок от начала до конца, что и привело к этому снижению. Впоследствии, по мере увеличения мощности, рынок переоценил цену.
Если посмотреть на это сейчас, этот цикл упадка на самом деле ещё не закончился и продолжается, так что давайте продолжим наблюдать.
$MU
$SNDK
$SKHYNIX 1. Общее суждение: Текущий рынок переживает период быстрого снижения долгов и восстановления диапазона и постепенно входит в фазу ожидания до событий FOMC. За последние 24 часа BTC вырос примерно на 1,39%, ETH — около 2,16%, а SOL — примерно на 0,94%. ETH опередил BTC и SOL, но ни один из трёх инструментов не показал здоровой тенденции одновременного роста цены, объёма торгов, активных покупок и открытого интереса. С момента снимка в предыдущей статье до настоящего времени: открытый интерес BTC снизился примерно с 106058 до 103146, снизившись примерно на 2,75%; Объём активов ETH снизился с примерно 2,319 миллиона до 2,2917 миллиона, что примерно на 1,18%; Объём SOL сократился с примерно 8,53 миллиона до 8,3243 миллиона токенов, что составляет примерно 2,41%. Восстановление цен и снижение OI свидетельствуют о том, что это восстановление по-прежнему включает значительное количество шорт-покрытий и выходов с кредитным плечом. У ETH минимальное снижение OI, поэтому его относительная сила наилучшая; SOL показал самый слабый рост, в то время как длинные счета были наиболее перегружены, а качество восстановления было ниже, чем у ETH. Обзор рынка показывает, что общая рыночная капитализация криптовалютного рынка составляет около $2,19 триллиона, что на 1,13% больше; Оборот составил около 61,8 миллиарда долларов США, снизившись на 11,86%; Индекс страха и жадности составляет 35, всё ещё находясь в зоне страха. С учетом восстановления цен и снижения общего оборота рынка, текущий рынок нельзя определить как новый раунд комплексного расширения аппетита к риску. BTC остаётся направленным коммутатором для трёх разновидностей. Он восстановился с 62 660,10 до почти 64 000, но 64 175 — это прошлое#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
Рынок становится всё труднее и труднее
Глядя на сектор хранения за последние пару дней, мое самое большое впечатление — одно:
Дело не в плохой производительности, а в том, что требования рынка слишком высоки.
Последний финансовый отчёт SK Hynix представляет собой отчёт, который почти можно назвать «лучшим в истории».
Выручка во втором квартале достигла 79,3 триллиона врон, что примерно на 257% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль достигла 60,5 триллионов KRW, что на 557% в годовом выражении, что стало новыми рекордами компании. Серверы ИИ и HBM (High Bandwidth Storage) остаются крупнейшими двигателями роста.
Логично, что такие финансовые отчёты должны были резко расти. Но результат оказался совершенно противоположным.
Цена акций SK Hynix когда-то упала почти на 10% в течение дня, при этом весь сектор хранения хранилищ испытывал резкие колебания, а такие концепции, как Micron и SanDisk, на американском рынке также оказались под давлением.
Почему?
Думаю, причина просто
Хотя этот финансовый отчет установил рекорд, и выручка, и операционная прибыль оказались немного ниже рыночных ожиданий. В то же время компания отметила, что темпы поставок некоторых продвинутых продуктов HBM задержались, а рост цен оказался не таким агрессивным, как ожидали инвесторы.
Говоря прямо, дело не в том, что SK Hynix ухудшился, а в том, что ранее рынок слишком завышел ожидания.
Это напоминает мне поговорку: на бычьем рынке прибыль должна превзойти ожидания, чтобы вырасти; Если это только соответствует ожиданиям, всё это можно считать негативным.
В сочетании с недавним глобальным падением запасов хранения, вызванным IPO Changxin Technology несколько дней назад, если рассматривать эти два события вместе, рынок начинает беспокоиться об одном и том же—
Хранение искусственного интеллекта всё ещё процветает, но будущая конкуренция может быть ожесточённее, чем раньше.
Однако из-за этого я не изменил своё долгосрочное отношение ко всей индустрии хранения искусственного интеллекта.
Вычислительная мощность ИИ продолжает расти. Технологические гиганты, такие как Microsoft, Meta и Amazon, планируют инвестировать сотни миллиардов долларов в этом году в создание инфраструктуры ИИ, при этом HBM остаётся одним из самых необходимых ключевых компонентов. Сама компания SK Hynix заявила, что подписала долгосрочные соглашения о поставках с крупными клиентами и ожидает, что спрос, связанный с ИИ, сохранится как минимум после 2027 года.
Так что, на мой взгляд, это скорее корректировка оценки, а не переломный момент в отрасли.
Что действительно заслуживает внимания в будущем — это не то, кто заработал ещё несколько триллионов в этом квартале.
Но три вопроса:
* Когда спрос и предложение HBM начнут снижаться?
* Когда новые игроки, такие как Чансинь, действительно выйдут на рынок высокого класса?
* Смогут ли капитальные вложения в ИИ сохранить текущий темп?
Эти три вопроса определят, насколько далеко может зайти следующий раунд рынка накопительных фондов.
По крайней мере пока, я считаю, что история хранения искусственного интеллекта ещё не закончена; просто рынок уже требует, чтобы он был более захватывающимОбратите внимание ⚠️⚠️⚠️ на недавние торги на американских акциях
Сегодня (восточное побережье США, 28 июля, пекинское время, 29 июля) падение SanDisk на 14,25% является основной причиной
1. Прямой триггер: отчет о прибылях SK Hynix не оправдал ожиданий, что потянуло вниз весь сектор хранения
За ночь SK Hynix объявила результаты за второй квартал, при этом выручка и прибыль оба ниже рыночного консенсуса: прибыль 60,54 триллиона вон (ожидается 64,22 триллиона), выручка 79 триллионов вон (ожидается 84 триллиона).
Анализ рынка: SK Hynix сделала чрезмерную ставку на высококлассные HBM-чипы не смогла воспользоваться текущим ростом цен на традиционные NAND-flash-устройства, что напрямую поколебает рыночное мнение, что «хранилище искусственного интеллекта процветает с неограниченным процветанием». Сектор хранения данных коллективно начал паниковать при продажах: Micron и Western Digital одновременно рухнули, в то время как SanDisk, будучи чисто акцией NAND, пассивно возглавлял падение.
2. Фундаментальная внутренняя причина: предыдущий ценовой пузырь был слишком большим, что привело к концентрированному сосредоточенному захвату прибыли на высоких уровнях (самая критическая проблема)
1. Максимальный рост SanDisk в этом году составил 857%, но в июле он был снижен вдвое с пика, что привело к накоплению огромных институциональных нереализованных приростов;
2. Этот раунд — волна реализации чипов с высокой оценкой: фонды выводят акции с сильно спекуляционными ИИ-оборудованием в потребительские и защитные голубые фишки внутри Dow (Dow резко вырос, а технологические акции упали — типичный ралли фонда);
3. SanDisk — популярный лидер на этом рынке хранения с чрезвычайно высоким уровнем текучести. Когда цены падают, первым случаем происходит паническое сокращение.
3. Логика отрасли ослабевает: рост цен на NAND замедляется + ожидания по закупкам ИИ охлаждаются
1. Опасения по поводу переломного момента в цикле повышения цен на флеш-память становятся реальными: Учреждения подтверждают, что рост цены контракта NAND за третий квартал резко сузился с 70% во втором квартале до 10%-15%, что стало пиком дивидендов роста цены. Валовая маржа не может продолжать расти, а циклические оценки акций были пересмотрены вниз на раннем этапе;
2. Облачные поставщики охлаждают закупки оборудования для ИИ: ведущие компании в области облачных вычислений замедляют массовые закупки серверов и SSD. Рынок больше не верит в «неограниченное увеличение мощности» вычислительной мощности, и ранее чрезмерные долгосрочные премии за производительность были снижены;
3. Очистка запасов со стороны потребителей (USB-флешки, карты памяти) медленная, не способная компенсировать давление замедления спроса со стороны предприятий.
4. Подавление макро- и ликвидности
1. Сегодня вечером Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке, при этом рынок рассчитывает на более высокую вероятность повышения ставки в сентябре, что оказывает давление на высокооценочные акции технологического роста; Рост процентных ставок снизит дисконтированную стоимость акций чипов, что побудит фонды раннее сокращать позиции для хеджирования рисков;
2. Рынок ставит под сомнение модель циркулярного финансирования ИИ на сотни миллиардов юаней (крупномасштабные гарантийные проекты Nvidia и OpenAI) с долговыми рисками, и вся цепочка индустрии оборудования ИИ подвергается влиянию оценок.
5. Дополнительное резюме
Этот крах не является падением производительности SanDisk, а скорее тройным пересечением: секторный отрицательный катализатор + переваривание пузыря на высоком уровне + избегание риска ликвидности. Последний финансовый отчет компании по-прежнему показывает сильный рост прибыли, но предыдущий рост цены акций значительно превысил показатели, войдя в фазу пузыря оценки. $SNDK $SKHYNIX $MU SK Hynix не оправдал ожиданий как по доходам, так и по прибылям, что вызвало шок на корейском рынке. Панические продажи взяли верх, и акции полупроводниковой компании сильно пострадали. А потом наступил сюрприз. $SNDK выросла до 7% в торговле после нерабочего времени... только чтобы вернуть большую часть этих приобретений. Такое ценовое движение говорит мне одно: рынок ищет перепроданное восстановление, а не обязательно начало нового бычьего тренда. Резкие отскоки — это нормально после активных продаж, особенно при сентиментах Хранящиеся гробовые доски — я видел, как они своими глазами забивают последний гвоздь
29 июля 2026 года мой выбранный список заполнен экологически чистыми цветами. Отсек хранения — весь зелёный — тот зелёный, что ослепляет.
В последний раз я тщательно проверял цену на монеты для хранения 7 июля. В тот день я вышла из американского фондового рынка, всё очистила, не оставила ни одной акции. Честно говоря, дело было не в том, что я чего-то предвидел, а просто потому, что не мог уснуть три ночи подряд, глядя в экран и чувствуя, что что-то не так. Ощущение, будто ты идёшь по знакомой дороге и вдруг чувствуешь, что плитка под ногами стала немного болтанной — ты не можешь объяснить почему, но просто не хочешь больше на них наступать.
Оглядываясь назад, это решение спасло меня. Оглядываясь на диаграмму подсвечников с 7 июля до настоящего времени, если бы я был внутри, я бы курил на балконе, а не сидел и печатал.
За эти двадцать с лишним дней я едва касался рынка. Иногда я использую небольшие позиции, чтобы обменять пару краткосрочных сделок, заработать немного денег на еду и тайком пробираться туда-сюда, как вор. Оставшееся время пусто. Немного неловко говорить — ощущение нехватки на позиции на самом деле приятнее, чем полный скачок. Ты просто сидишь, смотришь на ряды красных цифр на экране, потом берёшь стакан и делаешь глоток воды, говоря себе: это не моё дело. Такое спокойствие не купить за деньги.
Но сегодня я не смог сдержаться.
Я использовал почти небольшой небольшой аккаунт, чтобы скопировать немного $SNDK, $MU и $SKHY. Насколько малая сумма? Потерять всё — всё равно что угощать друга хотпот. Моё правило для себя: в экстремальных рыночных условиях возьми хороший стоп-лосс и рискуй. Если выиграешь — получаешь куриную ножку; если проигрываешь — это считается оплатой обучения — в конце концов, обучение гораздо дешевле, чем в бизнес-школе.
Вопрос в том, считается ли это экстремальной рыночной ситуацией?
Думаю, да.
Сектор хранения сегодня вошёл в тройку лидеров по общему снижению по всем секторам. $FIL сегодня ненадолго упал ниже 3,2 доллара, вернувшись к уровню начала 2023 года — что это значит? Тогда большинство людей даже не слышали термин «децентрализованное хранилище». $AR не намного лучше: с пика чуть более $90 до чуть более $10 сегодня, как тупой нож, режущий плоть — спустя почти два года всё ещё не готово. $SIA, $BTT, $STORJ — эти имена уже упоминаются, и даже самые активные луки в группе слишком ленивы, чтобы ответить.
Сюжет всего трека когда-то был настолько красивым, что казался почти нереальным: «постоянное хранение», «сопротивление цензуре», «бессмертие данных». Похоже на Ноев ковчег человеческой цивилизации. И что случилось? Ковчег протекает, и быстрее всех остальных.
Моя причина копирования $SNDK проста: дело не в том, что её основы настолько хороши — честно говоря, я уже не особо верю в основы. Я купил его, потому что он так сильно упал, что я подумал: «Мне стоит хотя бы раз оправиться.» Это логика игрока, признаю. Но на этом рынке кто не азартный игрок? Единственное отличие в том, что одни играли в костюмах, кто-то в тапочках, а я был просто тем, кто носил тапочки, присел на корточки перед компьютером и бросал монеты в аккаунт размером с большой палец.
$MU ещё хуже. Аналитики обсуждают цикл запасов чипов памяти почти год — от «дна во втором квартале» до «дна в третьем квартале» и, наконец, «обсудим это в четвертом квартале», но никто точно не знает, где находится дно. Всё, что я знаю — цена акций уже упала почти вдвое с пика, и сегодня она продолжает снижаться. Копирование только потому, что — на данный момент плохие новости уже заложены в цену. Конечно, я говорил это как минимум пять раз за последние три месяца, и первые четыре раза были неверными.
$SKHY — то, в чём я меньше всех уверен. Я просто наблюдаю, как сегодня он падает при большом объёме, ставя на технический подбор. Если не получится, установите стоп-лосс жёстко — вы ни за что не пойдёте на такой риск.
Моя текущая стратегия такова: я принимаю резать плоть маленьким ножом, но не собираюсь терпеть большие потери.
Вернёмся к основам сектора хранения. Говоря прямо: фактическое использование хранения этих устройств может даже быть ниже, чем у iCloud на вашем телефоне. Вы тратите очень много на электроэнергию, стимулы для токенов, а также расходы на эксплуатацию и обслуживание узлов, но количество реальных пользовательских данных меньше части хранилища AWS S3. Этот пузырь когда-то был слишком разрекламирован, настолько громким, что звук его лопания можно услышать по всей индустрии.
Однако чем больше людей считают, что это «конец» в торговле, тем выше вероятность краткосрочного передышки. Крайние рынки нужны не для страха, а для ставок — если вы можете позволить себе проигрывать.
Последние две недели я смотрел «Wyckoff Trading Method», а затем искал на YouTube различные практические комментарии для сравнения и понимания. Честно говоря, книги хорошие, но просто их читать бесполезно. Нужно смотреть на схему подсвечников и думать один за другим: «Что здесь делают главные игроки?», а не «Что написано на странице 87 книги?» Послезавтра выйдет «Теория волн Элиота», и я планирую перестать покупать какие-либо технические книги после её прочтения.
Зачем останавливаться? Потому что я открыл для себя суровую истину: чем больше книг я читал, тем более нерешительным становился. В моей голове одновременно борются семь или восемь разных теорий: одна говорит, что пора покупать, другая — подождать ещё немного, а третья — что это продолжение пятой волны нисходящего тренда. В итоге я ничего не сделал, и рынок закончился.
Так что дальше я делаю только одно: практикуюсь. День за днём я пересматриваю, обмениваюсь и резюмирую. Книги есть карты, но с картой нельзя ездить; нужно следить за дорогой.
Вернёмся к сегодняшней операции. $SNDK, $MU и $SKHY — три небольшие позиции. Установите стоп-лосс и рассчитайте соотношение прибыли и убытков, оставьте остальное на рынок. Если завтра она продолжит падать, я уйду, не задерживаясь в бою. Если вы это сделаете, вы можете зарабатывать сколько угодно, а не жадно.
В секторе хранения у меня мало оптимизма по поводу долгосрочного нарратива — по крайней мере, пока что. Но отсутствие оптимизма не означает, что торговля невозможна. В крайнем случае единственное, на что я сейчас готов погнаться за эмоциональным восстановлением.
Время в правом нижнем углу экрана перескочило на 15:00, фондовый рынок Гонконга закрылся, но рынок США ещё не открылся. Я закрыл торговое ПО, открыл ноутбук «Wyckoff» и начал третий обзор сектора хранения с 7 июля по сегодняшний день.
За окном шёл дождь. Я взглянул на свой аккаунт — эти три маленьких позиции всё ещё плавали на воде, ни затонувшие, ни поплывшие.
Довольно хорошо, по крайней мере лучше, чем на прошлой неделе. WhiteLine Daily объединяет аналитику команды Wushuo, предоставляя читателям самую ценную информацию и анализ дня, фиксируя тенденции и изменения в эпоху ИИ. Вывод из одного предложения: премия за риск сырой нефти резко снизилась, но запасы переработанной нефти остаются низкими, а заводы почти полностью заработали мощность. Цена сырой нефти снижалась быстрее, чем бензин и дизель, при этом спред 3-2-1 вырос примерно до 62 долларов за баррель, а прибыль смещается с нефти на нефтеперерабатывающие заводы ниже. 1. 3-2-1 Как рассчитывается спред по цене крекинга? Бизнес-модель нефтеперерабатывающего завода можно упростить так: покупка сырой нефти, затем продажа бензина и дизеля. Спред по крекингу 3-2-1 предполагает, что 3 барреля сырой нефти перерабатываются в 2 баррели бензина и 1 баррель дистиллята. Расчёт примерно следующий: (84× цена бензина + 42× цена дизельного топлива — 3× цена сырой нефти) ÷3 Это не фактическая чистая прибыль завода, поскольку транспорт, энергетика, обслуживание, RIN и хеджирование не вычитаются, но это наиболее часто используемая теоретическая метрика валовой прибыли по переработке на рынке США. Чем быстрее снижаются цены на сырую нефть, тем крепче цены на переработанную нефть, и тем шире спред в ценах крекинга. 2. Цены на нефть резко упали, но цены на продукцию не повторили тенденцию 27 июля: сентябрьские фьючерсы на WTI установились на уровне 82,61 доллара за баррель; Бензин RBOB в сентябре составил $3,1696/галлон, а дизельные агенты ULSD — $4,0060/галлон в сентябре. По контрактам того же срока, спред по трещине 3-2-1 составляет около $62,22 за баррель, что является относительно высокимИран вышел из тупика. Строго говоря, Иран атаковал американские войска, размещённые на Ближнем Востоке, а не на территории США. Более того, все ракеты были перехвачены американскими войсками и не попали в цель. В 17:45 по восточному времени 28 июля Корпус стражей исламской революции Ирана запустил несколько баллистических ракет с территории Ирана, пытаясь атаковать американские войска, размещённые на Ближнем Востоке. Все ракеты были успешно перехвачены. Силы США на Ближнем Востоке остаются в состоянии повышенной боевой готовности и боеготовности. Axios, ссылаясь на американские официальные лица, сообщила, что целью подозревается военная база США в Иордании. Предварительные оценки показывают, что количество ракет не превышает четырёх. Это первый случай с тех пор, как Трамп приостановил 13 подряд авиаударов по Ирану 24 июля, когда Иран напрямую атаковал американскую цель. Ранее Трамп заявлял, что «даёт переговорам шанс», но МИД Ирана отказался возобновить диалог с США — уязвимость окна прекращения огня была доказана за одну ночь. Тем временем силы хуситов Йемена нанесли военные удары по саудовскому круизному лайнеру. Соответствующий рыночный эффект вызвал рост цен на нефть примерно на 5%, $BZ Brent показал доходность выше $84$CL, в то время как цены на нефть, казалось, стали враждебными к криптовалютам. Приближалось заседание ФРС, и вероятность повышения ставки под руководством ФРС под руководством Вашингтона выросла с 10% месяц назад до 36,3%. Геополитические конфликты обострились→ цены на нефть взлетели → Инфляционные ожидания нарастают→ вероятность повышения ставки увеличивается → рискованные активы под давлением$BTC Bitcoin был классифицирован рынком как «актив высоко-бета-риска» в этом раунде, с корреляцией до +0,72 с Nasdaq, а не как актив-убежище. Во время кризиса в Ормузском проливе 13 июля BTC однажды опустился ниже $63,000, при ликвидации более 67 000 человекРешение по процентной ставке вызывает беспрецедентное напряжение, а дебют Уолша стал рыночным индикатором
В 2 часа ночи по пекинскому времени 30 июля Федеральная резервная система объявит своё решение по ставке, и первая пресс-конференция нового председателя Ваши стала центром внимания. Рынок переживает беспрецедентную игру: исторические данные показывают, что когда вероятность повышения ставки ниже 60%, ФРС никогда не нажала кнопку повышения ставок, но текущая вероятность ставок в 30,5% уже остаётся неопределённой. Напряжение этого решения связано не только с индикатором процентной ставки, но и в том, как Ваше будет реконструировать логику рыночной коммуникации.
Двойное перетягивание каната между данными и ожиданиями толкает рынок к перепутье. С одной стороны, это ослабление занятости и потребительской уверенности — июльский индекс потребительской уверенности упал до 90,8, ослабив настроение в сфере занятости и поддерживая голубиное настроение; с другой стороны, восстановление цен на нефть, вызванное геополитическими конфликтами и стабильной инфляцией, оставило место для ястребов. На фоне противоречивых сигналов рынок полон сомнений относительно «новой структуры» Уолша: после отмены прогнозных прогнозов логика принятия решений ФРС становится всё менее ясной, и любая незначительная корректировка формулировки может вызвать резкую реструктуризацию цен.
Коммуникационная революция Уолша направляет решения в сторону «тумана интерпретации». Заявление прошлого месяца, с минималистичным стилем всего 130 слов и целенаправленной стратегией скрытия растровых графиков, уже раскрыло философию «принятия решений, зависящих от данных». На этой пресс-конференции рынок сосредоточится на трёх ключевых ключевых словах: толерантность к инфляции, вес данных и последствия для пути. Если Уолш продолжит свою «стратегическую неоднозначность» или усилит позицию, основанную на данных, волатильность рынка может вырасти ещё больше — ведь при отсутствии чётких сигналов любое нарушение данных может вызвать сдвиг рынка.
Тройной возможный исход решения указывает на совершенно иной рыночный ландшафт:
1. Сохранять процентные ставки без изменений + нейтральные рекомендации: если заявление преуменьшает инфляционные риски и Wash не подаст чёткий сигнал ужесточения, рынок может временно ослабить дыхание, и рисковые активы, скорее всего, восстановятся;
2. Неожиданные повышения ставок + ястребиная позиция: если повышение ставки нарушит исторические нормы и сопровождается более жёсткой риторикой, доходность доллара и казначейских облигаций США может резко вырасти, что окажет давление на фондовый рынок;
3. Удержание позиций на месте + посадка ястребиных сигналов: если статус-кво сохраняется, но с акцентом на фиксированную инфляцию и намеками на будущее ужесточение, рынок переоценит ожидания по процентным ставкам на «более высокие и дольше», ставя долгосрочную оценку активов на проверку.
#美联储即将公布利率决议
@OKX планета Когда BTC и ETH застряли в диапазоне, форсирование бычьей или медвежьей ставки может быть дорогостоящим. Вот тут и появляется Deri Gamma Swap. Вместо того чтобы ставить на направление, трейдеры могут продавать Gamma и получать финансирование, пока рынок замолчает. Затем, когда волатильность возвращается и начнётся реальный пробой, вы можете закрыть или скорректировать позицию, чтобы адаптироваться к новому тренду. Цель не в том, чтобы предсказывать каждый ход. Главное — торговать волатильностью, оставаться гибкими и позволять рынку диктовать стратегию, а не ваши эмоции. В сторонеNasdaq упал на 10% за 38 дней: исторические закономерности уже дали ответ
Индекс Nasdaq 100 упал на 10% от своего исторического максимума, утратив всего 38 торговых дней. Скорость была значительно выше, чем в марте (которая заняла 100 дней). Это не обычный откат; он уже приближается к границе «состояния аномалии» в исторических закономерностях.
В книге «Принципы профессиональной спекуляции» неоднократно обсуждается метод: использование величины и длительности тренда для измерения того, где текущая цена находится в историческом распределении. Когда продолжительность и волатильность тренда превышают нормальные уровни, вероятность разворота значительно возрастает. На этот раз снижение на 10% от рекордного максимума за 38 дней само по себе соответствует критериям.
Историческая статистика может предоставить более конкретные источники. С 1993 года и по настоящее время Nasdaq упал с пика 5% до 10% 46 раз. Существует 54% вероятность того, что он попадёт ещё глубже в зону отката, превышающую 10%. Другими словами, когда произошло первое падение до уровня 10%, исторические закономерности не подтверждают суждение, что «падение уже достигло своего уровня».
Оглядываясь на ночь перед этим откатом, рынок имел экстремальный сигнал: Nasdaq поднимался выше 10-дневной скользящей средней 26 торговых дней подряд. По сравнению с аналогичными историческими сценариями, медианный максимальный откат составляет около -9,6%, с примерно 17% вероятностью превратиться в технический медвежий рынок при падении более 20%.
Таким образом, сам этот 10% откат не является сигналом «уверенности». Это скорее предупреждение: когда рынок завершает спад выше среднего темпа за 38 дней, необходимо признать, что одновременно существуют две возможности: здоровое дыхающее окно или более глубокий откат.
Отчёты о прибылях и решения Федеральной резервной системы в ближайшие недели определят, будет ли история классифицировать это как первое или второе. И позиция всегда лучше объясняет, кто ты, чем предсказывать.Я просто взглянул на книгу заказов и был забавлен шоу. 63 900 BTC оставались неподвижными, но 74% заказов были на продажу, а только 26% — на покупки. Из трёх желающих баллотироваться один хочет взять на себя руководство, но цена остаётся неизменной.
Я видел такое слишком много раз — если ордер на продажу подавлен, но не падает, значит, кто-то снижает цену. Это не тот мелкий заказ, который стоит несколько сотен долларов, а тот, с которым я продолжаю есть, сколько бы вы ни добавляли.
KAITO выросла на 7,7%, что свидетельствует о том, что фонды действительно смещаются в сторону подделок. FOMC проходит сегодня вечером, и все крупные фонды ждут. Я несколько раз пытался преодолеть уровень 63 500, и поддержка оказалась сильнее, чем многие думают.
$BTC $ETH $SOL#美联储即将公布利率决议
Федеральная резервная система вот-вот объявит своё решение по процентной ставке. Сегодня в 2 часа ночи состоится самое непредсказуемое заседание FOMC эпохи Уоша. ФРС объявит своё решение по ставке, а в 2:30 ночи в стиле Уоша проведёт пресс-конференцию.
Текущая цена CME: вероятность неизменности 69,5% при 3,50–3,75%, вероятность повышения на 25 б.п. 30,5%.
Моё суждение
Базовый сценарий — удержать линию, удержаться + ястребиное заявление + 2 голоса против. JPMorgan даёт этой комбинации 50% шанс, тогда как Kalshi/Polymarket ставит 2 голоса против примерно 33%.
Сам Уолш не одобряет прогнозы, ориентированные на будущее; в июне он только что сократил заявление с 340 до 130 слов, и эта пресс-конференция, вероятно, продолжит оставлять вас без пути — это ещё болезненнее для торговли BTC/ETH круглосуточно, чем для повышения ставок, потому что опционы подразумевают максимальную волатильность, а стоимость хеджирования от неожиданных повышений ставок достигла рекордного уровня.
Оглядываясь назад на июнь: остался стабильным, но стал жёстким на точечных графиках и отказался от прогнозов, BTC упал почти на 3% и преодолел 64 000, ETH упал почти на 4%, а доходность двухлетних казначейских облигаций США выросла до 4,14%.
Схема проста: сама резолюция часто является с учётом цены, а что действительно убивает — это формулировка заявления + количество голосов против + слова председателя. Если сегодня вечером:
• 0–1 голос против + Данные, как → Голубиный сюрприз Вашингтона, BTC ищет восстановление и тестирует сопротивление
• 2 голоса против (бенчмарк) → Заявление ястребиное, сначала вставляется, а затем колеблется; ETH может держаться лучше, чем BTC (нарратив доходности стейкинга)
• Более 3 голосов против или прямого повышения на 25 б.п. → Маловероятно, но фатально, BTC тестирует поддержку в ближайшей перспективе, ETH/BTC может упасть, а быки с кредитным плечом ликвидируют цепную реакцию
Мой собственный шаг перед рынком:
• Не продвигайте направление отслеживания; в сегменте с 2:00 до 2:45 ночи выполняйте только ожидающие заказы и вставляйте контакты, не преследуйте вручную
• Долгое плечо перед ночным закусочным средством упало до трети обычного уровня, удерживая акции U-акций и ожидая «ястребиного удержания» — сначала продавать, а затем отступать
• Если устойчивость ETH к BTC сегодня провалится (ETH упадёт ещё сильнее), это означает, что аппетит к риску действительно рухнет, а не только макрошумПрекращение огня ударяет по нефти: по мере остывания нефти мировые рынки начинают переоценивать риски
После недель роста из-за геополитической напряжённости сырая нефть вступает в новую фазу, поскольку растущая уверенность в прекращении огня снижает страхи по поводу перебоев с поставками.
Нефть WTI снизилась примерно до 80 долларов за баррель, что резко ниже недавнего пика около 93,5 долларов. Это больше, чем технический откат — это отражает значительный сдвиг в ожиданиях рынка. По мере того как воспринимаемая угроза мировым энергетическим поставкам ослабевает, инвесторы больше не готовы платить премию, заложенную в цены на нефть.
Что делает этот шаг особенно важным, так это то, что рынок сейчас больше подвержен влиянию макроэкономических заголовков, чем традиционных фундаментальных показателей спроса и предложения. Одно единственное объявление о прекращении огня или неожиданное развитие событий на Ближнем Востоке может быстро изменить настроения и вызвать новую волну волны нестабильности.
Если снизить цены на нефть сохранится, глобальное инфляционное давление может продолжить ослабевать. За этим будут внимательно следить центральные банки, фондовые рынки и криптоиндустрия. Дешёвая энергия часто повышает общий риск, создавая более благоприятную среду для активов роста, таких как $BTC, $ETH и ведущие токены, связанные с ИИ.
Тем не менее, нефтяной рынок имеет долгую историю резких поворотов. Хотя недавнее снижение заметно, оно не обязательно подтверждает долгосрочную медвежью тенденцию. Инвесторам следует продолжать отслеживать как геополитические события, так и ключевые уровни технической поддержки, прежде чем делать твёрдые выводы.
CeasefireHitsCrude — это уже не просто история о нефти. Это может стать первым сигналом того, что мировые рынки вступают в новую фазу — когда геополитический риск постепенно уступает место возрождению доверия, позволяя капиталу возвращаться к активам с более высоким ростом и новым инвестиционным возможностям.
#CeasefireHitsCrude
#AIEarningsWatch
#OKXOrbitTopics
$CL
$ETH $BTC $ON Бычий тренд остаётся неизменным; откаты — это возможности!
ON в последнее время показывает высокие результаты: цены постоянно растут с низких уровней и увеличивают внимание рынка. Хотя после всплеска произошёл откат, общий рост не был нарушен. В настоящее время цены восстановились до ключевой зоны, рынок постепенно стабилизируется, прежние чипы получения прибыли перерабатываются, а новые фонды ищут возможности для выхода.
Рынок не будет продолжать расти по прямой линии; здоровая коррекция может даже помочь поддерживать последующее ралли. Пока ключевая поддержка сохраняется, быки продолжают держать инициативу.
Торговая стратегия: Открывайте длинные позиции около текущей цены 0.278, цель 0.32-0.36. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon передадут свои документы сегодня вечером #苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia
На момент закрытия фондового рынка США 27 июля рыночная стоимость Apple составила около $4,93–4,95 триллиона, официально превзойдя Nvidia (около $4,77–4,83 триллиона) и впервые с апреля 2025 года вновь заняла первое место в мировой рыночной капитализации. На следующий день (28 июля) цена акций Apple на короткое время достигла $342,89, при этом рыночная стоимость на короткое время превысила $5 триллионов, став второй компанией в истории после NVIDIA, достигшей такого рубежа. К закрытию дня он упал до диапазона $4,98–4,99 триллиона, оставаясь на первом месте.
С начала этого года цена акций Apple выросла примерно на 25%, явно превзойдя большинство членов Большой Семёрки; Рост Nvidia за тот же период составил лишь однозначные значения, и недавно она пережила значительную коррекцию из-за опасений по поводу капитальных вложений в ИИ.
//
Почему именно сейчас?
Основная проблема не в том, что Apple внезапно стала сильнее, а в том, что ценовой вес рынка на нарративы об искусственном интеллекте изменился. За последний год или около того рынок получил значительное вознаграждение благодаря суперциклу инфраструктуры ИИ; Как основной поставщик GPU, рыночная стоимость Nvidia выросла более чем на 5 триллионов долларов и долгое время занимает первое место. Однако во второй половине 2026 года фонды начали пересматривать устойчивость высоких капитальных вложений: строительство дата-центров, долговое финансирование, отрицательный денежный поток и продолжительные циклы доходности. Акции чипов находятся под общим давлением, при этом индекс Philadelphia Semiconductor демонстрирует заметный откат.
Apple выбрала другой путь: вместо создания крупномасштабных кластеров обучения и выводов по ИИ она сотрудничает с Google и другими компаниями для приобретения возможностей моделей, внедряя функции ИИ (такие как новая Siri) в существующие аппаратные и сервисные экосистемы, одновременно контролируя капитальные вложения. Когда группа, которая «тратит большие деньги на ИИ», переоценивается, это ограничение становится преимуществом. В сочетании с контртрендовым ростом поставок iPhone, увеличением мировой доли рынка и ожиданиями по предстоящему отчету о прибыли, капитал естественным образом вернулся.
Проще говоря: рынок сместился от «кто больше всего тратит на ИИ» к «кто может превратить ИИ в реальные прибыли и удобство пользователя с меньшими капитальными вложениями».
//
Несколько примечательных деталей
• Разрыв в рыночной стоимости между Apple и NVIDIA невелик, и лидерство несколько раз менялось в последнее время, поэтому ожидается, что волатильность продолжится.
• Apple объявит результаты финансового квартала 30 июля (по восточному времени), при этом рынок сосредоточится на прогрессе в области сервисов, связанных с ИИ, влиянии дефицита памяти на цены и переходе генерального директора (Кук станет исполнительным председателем, а руководитель аппаратной инженерии — Джон Тернус).
• Nvidia остаётся абсолютным ядром вычислительной мощности ИИ; этот откат скорее является перебалансировкой настроений и оценки, чем фундаментальным крахом. На самом деле стоит следить руководство по капитальным вложениям у нескольких последующих провайдеров гипермасштабных облачных сервисов.
Для трейдеров это не просто победа Apple и убыток Nvidia, а поэтапная ротация технологических акций — от высокого роста капитальных вложений до эффективности капитала и качества денежных потоков. Эта ротация может быть поддержана или быстро отменена, благодаря новым прорывам ИИ или данным о спросе. Текущее ценообразование уже включает стимулы за сдерживание; следующий шаг зависит от того, сможет ли отчет о прибыли оправдать эти ожидания.$ANIME
Постепенное снижение проверяет нижние пределы этого многодневного диапазона.
Жду подтверждения, что продавцы наконец устали, прежде чем искать длительные установки.
EP
0.002400 - 0.002484
TP
0.002600
0.002750
0.002900
SL
0.002320
«Быки» не смогли организовать реальную защиту на структурных ключевых точках, сохраняя краткосрочную предвзятость вниз. Для возвращения импульса требуется быстрое восстановление локального уровня пробоя.
Пойдём $ANIME
#FOMCRateWatch
#AIEarningsWatch #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
SK Hynix представила финансовый отчёт, который «исторически лучший, но ниже ожиданий».
Прибыль выросла на 557% в годовом выражении, установив исторический рекорд — но рыночные ожидания были выше, и ни выручка, ни прибыль не оправдали ожиданий аналитиков. После публикации отчета о прибыли цена акции падает первой после рабочего времени.
В чём была проблема? HBM (высококлассная память для ИИ) занимает слишком много пространства, что, иронично, становится утомительным. HBM обычно фиксирует цены долгосрочными контрактами сроком 3-5 лет, в то время как обычная DRAM следует за спотовым рынком с резким ростом цен — значительная часть высококлассных товаров SK Hynix была «приварена к низким» долгосрочным контрактам и упустила крупнейшие дивиденды этого цикла повышения цен.
Руководство быстро их успокоило: HBM4 уже запущен в массовое производство и отправлен, а долгосрочные контракты подписаны с 10 клиентами. Цена акций снова восстановилась.
Но весь сектор хранения уже в панике: индекс полупроводников Филадельфии три дня подряд снижается на $SOXL, а $SNDK SanDisk в июле упал более чем на 51%. Seagate, с другой стороны, нарушил тенденцию и резко вырос, зафиксировав вместимость почти линейных жёстких дисков до 2028 года, в то время как клиенты всё ещё стремятся к 2029 году.
Для BTC: обвал акций чипов для хранения вызвал панику в технологическом секторе, и аппетит к краткосрочному риску определённо подавляется. Но если посмотреть на это с другой стороны — аппаратное обеспечение ИИ, «самый прибыльный» путь, начинает ослабевать, выйдет ли капитал из полупроводников в поисках новых направлений? Криптовалюта может стать одним из направлений распространения. Hynix заявила в этом звонке, что инвестиции в ИИ не замедлились. Если последующие финансовые отчёты подтвердят, что рыночные настроения не прекратились, после восстановления паники в акциях на хранении это может стать дном для рискованных активов в целом.
Давайте сначала посмотрим, как отражается финансовый отчет Samsung.#交易所定价异常致海力士永续暴跌
Связанные вечные контракты следует рассматривать как высокорискованные в краткосрочной перспективе. Одно аномальное ценообразование перед рынком может привести к резкому падению почти на 20%, что указывает на то, что первым фактором этих акций является не фундаментальное суждение, а надёжность границ источника, ликвидности и контроля риска индекса. Когда ликвидности недостаточно, цены не всегда отражают истинную информацию.
Инцидент произошёл после аномальных предмаркетинговых котировок на корейском рынке NXT, что привело к краткосрочному резкому падению бессрочного контракта xyz:SKHYNIX, и Trade.xyz начали расследование. Исходная цена базового актива не является непрерывной ценой в обычные торговые часы, а усиливается цепочкой ценообразования на деривативы, из-за чего участники контракта несут риск скачка цены за пределы фундаментальных показателей компании.
Такие инциденты чаще всего наносят вред двум типам людей: тем, кто рассматривает вечную торговлю как спотовый товар, и тем, кто считает, что торговля означает наличие достаточных контрагентов. Если компоненты индекса концентрированы, а референсный рынок имеет слабую предрыночную ликвидность, экстремальные котировки могут привести к ликвидации цепочек, которые затем усиливаются за счёт собственной ликвидности контракта. Даже если он восстановится, структурные проблемы не могут быть устранены.
Далее всё зависит от того, сможет ли расследование объяснить, как аномальные котировки были включены в индекс, и были ли проведены меры по исправлению и корректировки по контролю рисков. До подтверждения правил ценообразования так называемые низкие цены, скорее всего, становятся ловушками, оставлёнными ликвидностью.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.这两天加息预期拉的这么足，但是FED WATCH 上面的 +25bp 的概率暂时还是只有30%多。
美股也已经提前跌了很多，今晚如果不加息应该还是会有一波报复性反弹。
不过这段鱼尾行情已经风险很大了，做不做看个人，因为对应的风险就是你做任何反弹，都有可能是买在未来的最高点。
$MU
$SPCX
$SKHYNIX #摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP
Институциональный нарратив ETH и SOL положительный, но запуск продуктов не сразу усиливает цены; ключевой вопрос — сможет ли доходность стейкинга заставить традиционные фонды пересмотреть их как «торговые продукты с высокой волатильностью» как настраиваемые активы. По сравнению с простым добавлением нового кода, распределение доходов в рамках дизайна продукта имеет больший вес.
Morgan Stanley Asset Management запустила два спотовых продукта с комиссионной ставкой 0,14% и планирует участвовать в стейкинге без сохранения сопутствующих вознаграждений. Помимо существующих биткоин-продуктов, его покрытие расширилось до трёх основных категорий активов. В то же время несколько крупных банков также продвигают токенизированные депозитные сети, а параллельно ведутся работы по продуктизации традиционных финансов.
Рынок ставит на то, можно ли объединить каналы соответствия с нативной доходностью. Если доходность стейкинга плавно возвращается к держателям, логика оценки ETH и SOL будет ближе к активам с атрибутами денежного потока; Однако масштаб продукта, ликвидность и внедрение регуляторов по-прежнему определяют фактический дополнительный рост; «покупаемость» нельзя напрямую приравнивать к «уже купленному капиталу».
Дальше всё зависит от фактического исполнения капитального потока продукта, механизма стейкинга и того, пойдут ли аналогичные продукты этому примеру. Тенденция такова: всё больше институтов выходит на рынок; реальный приток средств — это ответ на цены.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#英伟达. Google предоставляет огромные гарантии по долгам по центру обработки данных ИИ
В краткосрочной перспективе нарративы в инфраструктуре ИИ осторожны. Гиганты готовы поддерживать долги клиентов по дата-центрам, что свидетельствует о том, что конкуренция в заказах сместилась с продажи чипов и облачных сервисов на привязку будущих потребностей к собственным балансам. Он может усилить расширение и также перенести риски, которые изначально принадлежали клиентам, поставщикам.
По сообщениям, Nvidia обсуждает предоставление значительных финансовых гарантий для крупных проектов дата-центров, а Google также усилила страховку при аренде сторонних дата-центров. Ни одна из них не поставляет чипы напрямую, а использует кредит, чтобы помочь клиентам сначала строить вычислительные проекты, а затем формировать долгосрочный спрос на использование.
Это очень сильная, но опасная цепочка: поставщики обмениваются гарантиями на заказы, клиенты получают финансирование через заказы, а финансирование затем возвращается в доходы поставщиков. Во время бумов это ускоряет рост; когда спрос не оправдывает ожиданий, внебалансовые обязательства могут сместиться из «рова» в двойное давление прибыли и кредита. Рынок должен смотреть не только на новые заказы, но и на то, поддерживаются ли они финансированием.
Позже всё будет зависеть от того, будут ли раскрытие информации в финансовых отчетах о гарантиях, обязательствах по аренде и капитальных затратах продолжать расширяться. Если спрос на ИИ всё больше опирается на кредит как на обеспечение прибыли, оценки следует ещё больше дисконтировать.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#银行业联名施压 условия стейблкоина CLARITY могут быть восстановлены
Регуляторные ожидания стейблкоинов в краткосрочной перспективе осторожны, и законопроект всё ещё продвигается. Однако если ограничения на доходность будут расширены, это повлияет не только на дизайн продуктов эмитентов, но и на готовность пользователей держать свои средства в цепочке, а не обратно в банках. Когда законодательство приближается к концу, это часто становится самым напряжённым моментом борьбы.
Множество банковских ассоциаций и руководителей запросили поправки в соответствующие положения, сосредотачиваясь на блокировке стимулов и других «квази-процентных» механизмах; Они опасаются, что доходность стейблкоинов опустошит базы депозитов и кредитов местных банков. SEC сохраняет позитивное отношение к прогрессу, но времени до каникул в Сенате уже мало.
Ядром оппозиции банков являются не сами стейблкоины, а то, что стейблкоины начинают напоминать высоколиквидные депозиты с доходностью. Если эмитенты теряют инструменты стимулирования доходности, скорость их расширения может быть ограничена; Если традиционные банки придерживаются этого положения, они могут снизить давление на отток депозитов. Рынок, как правило, сосредотачивается только на том, будет ли законопроект принят, упуская из виду, что окончательная версия решит, кто сохранит прибыль.
Далее всё будет зависеть от того, расширится ли сфера ограничений с прямых процентных выплат на механизмы стимулирования и сможет ли процедурное голосование быть продвинутым до перерыва. Принятие не приносит пользы отрасли; регуляции определяют, что отрасль получит.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.Прогнозы рынка на 29 июля: Позиция ФРС склоняется к смягчению мер, что принесёт пользу рынку Bit.
В настоящее время Bitt держит акции выше $63,000, что примерно на 6% больше в этом месяце; В отличие от этого, акции ИИ и полупроводниковых технологий в последнее время в целом снизились.
В настоящее время рынок разделён по поводу решения ФРС: данные показывают 70% шансов сохранить текущие ставки без изменений и 30% на повышение ставки.
Причина, по которой прогнозы так сложно предсказать, заключается в том, что ФРС сознательно преуменьшает будущие политические сигналы, не давая фондам легко определить направление. Исторически такое крупное разделяющее собрание происходило всего дважды за последние годы.
В последнее время тенденции этих двух классов активов значительно расходились: Nasdaq растёт на ранних этапах, а Bitcoin долгое время колеблется на низких уровнях, при этом связь между двумя активами ослабевает. К концу июля разрыв увеличился ещё больше: курс Bitcoin вырос на 6% за месяц, фондовый рынок США остался практически без изменений, а сектор полупроводников упал почти на 20%.
За последний месяц инфляция снизилась, региональные конфликты возросли, цены на нефть выросли, а неопределённость торговой политики заставила колебания ожиданий на фондовом рынке США, но общее настроение на крипторынке постепенно улучшается.
Пока ФРС сегодня выступит более мягко, Bitter, скорее всего, превзойдёт американские акции.
$BTC $ETH #美联储即将公布利率决议 #HYPE遭大额解押减持, снижение на 10% за одну неделю
HYPE находится под давлением в краткосрочной перспективе. После завершения крупномасштабного выхода из стейкинга рынок сначала должен переварить не нарратив, а реальность увеличения потенциальных акций. Наличие денежного потока в соглашениях не означает, что давление на продажу отсутствует; падения цен часто сначала отражают внезапный рост числа маржинальных продавцов.
Ранее некоторые токены Multicoin были переведены на биржи, и почти два миллиона монет завершили период ожидания стейкинга, часть из которых перешла на Coinbase Prime. Тем временем внешние инвесторы по-прежнему полагаются на доходность токенов и масштаб выкупа для оценки, а накопленный доход от приоритетных комиссий показывает, что протокол поддерживается не только настроениями.
Ставки как на длинные, так и на короткие позиции — это на самом деле две разные вещи: ликвидность продавца и выпуск чипов, а также вопрос о том, сможет ли денежный поток покупателя от обменных операций продолжать превращаться в выкуп. Первый определяет краткосрочный поглощение цены, а второй может служить якорем оценки только на более длительный период. Прямое отношение долгосрочного дохода к краткосрочной поддержке легко упускает из виду шоки предложения.
Если последующие релизы стейкинга в блокчейне продолжат входить в торговые каналы, давление ещё не закончилось; Только если отток будет принят, а доход и выкуп выкупа расширяются одновременно, этот спад можно рассматривать как обмен токенами. Активы с высоким денежным потоком также подлежат обучению по ликвидности.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры, сражаясь
Цены на нефть и глобальная аппетит к риску в краткосрочной перспективе осторожны; военные обновления вернули премии по энергетическим рискам в цену, но дипломатические каналы остаются нетронутыми, а одностороннее стремление к активам-убежищам также требует осторожности в отношении внезапных изменений в новостях переговоров. Здесь сделка — это неопределённость, а не полномасштабный конфликт, который уже был реализован.
После запуска ракеты Иран американская сторона заявила, что перехватила её; Военные США и Саудовская Аравия также подтвердили нанесение ударов по соответствующим целям, что вызвало немедленный обратный эффект WTI. Тем временем координация временных маршрутов вокруг Ормузского пролива всё ещё продолжается, и возможность восстановления долгосрочного взаимопонимания не исключается.
Самое сложное для оценки — это одновременное сосуществование боевых действий и прогресса переговоров. Для энергетической цепи риски проливного прохода усиливают опасения по поводу поставок; Для рискованных активов рост цен на нефть ещё больше вызовет опасения по поводу инфляции. Если рынок смотрит только на военные заголовки, он может переоценить продолжительность конфликта; Если смотреть только на слухи о переговорах, вы можете недооценить стоимость эскалации из-за ошибок.
Далее всё будет зависеть от того, смогут ли соглашения по проливу стать применимыми и будут ли проведены дальнейшие значительные модернизации, влияющие на энергетические объекты или судоходство. Прежде чем результат станет ясным, сама волатильность — это риск.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
Сектор хранения хранения в краткосрочной перспективе очень волатильен, а рекордные прибыли не оправдывают ожиданий, что указывает на то, что фонды уже заранее выкупили восходящий тренд. Результаты не плохие, а скорее «недостаточно хороши, чтобы поддерживать текущие оценки», что скорее вызовет давление на продажи, чем простое падение прибыли.
Операционная прибыль SK Hynix во втором квартале резко выросла, но не оправдала ожиданий, а выручка также не достигла рыночных целей; Руководство по-прежнему утверждает, что инвестиции в ИИ не замедлились, а HBM4 уже был массово произведён и выпущен. Тем временем, при увеличении мощности коротких линий жёстких дисков, заказы в цепочке поставок не показали резкого падения спроса.
Расхождение заключается в разнице во времени: со стороны отрасли наблюдается ограниченное предложение в течение нескольких лет, а торговые лица сталкиваются с тем, будет ли следующий квартал продолжать превзойти ожидания. Большая часть HBM не сразу получает выгоду от роста цен на традиционное хранилище, поэтому рынок сместился от «ИИ, растущего по всей цепочке» на выбор того, кто быстрее сможет получить прибыль.
Если последующие заказы, поставки и цены продолжают выполняться, резкое падение ощущается скорее как сброс оценки; Если каждый финансовый отчет не соответствует высоким ожиданиям, сектор сместится с фокуса на спросе и предложении к снижению оценок. То, что экономика всё ещё жива, не означает, что цена безопасна.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером
Крупные технологические акции по-прежнему находятся под краткосрочным давлением. Если облачный бизнес и капитальные вложения не дадут более сильных ответов, чем рынок, будет сложно возродить нарративы ИИ с помощью «хорошей эффективности». Alphabet доказала, что рынок начинает беспокоиться не из-за недостатка инвестиций, а из-за увеличения инвестиций при неясной доходности.
Microsoft, Meta и Amazon по очереди участвуют в участии, при этом по отдельности анализируются показатели роста облака, денежный поток в рекламе и прогнозы по капитальным вложениям. Индекс Nasdaq 100 вошёл в техническую коррекцию, что указывает на то, что фонды больше не готовы безоговорочно платить премию ИИ. Какими бы впечатляющими ни были постмаркетовые показатели, всё зависит от того, как руководство объяснит темпы расходов на следующем этапе.
Противоречие в этом раунде финансовых отчётов в том, что гигантам необходимо постоянно увеличивать вычислительные мощности, чтобы поддерживать конкурентные позиции, но каждое повышение повышает порог будущей окупаемости. Превышение ожиданий облачного бизнеса может снизить тревогу, но капитальные вложения продолжают пересматриваться в сторону роста без реализации доходов, что может стать новой причиной распродаж.
В дальнейшем всё будет зависеть от того, сможет ли облачный доход компенсировать инвестиционную тревогу и насколько прогноз будет сильнее, чем уже подавленные ожидания рынка. То, что действительно определяет сезон прибыли, — смогут ли оценки ИИ продолжать пользоваться исключительным вниманием.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.$SNDK Позиция Рыбного Брата здесь
На этом уровне можно купить дно. По текущей цене идите в длинную позицию и установите стоп-лосс на уровне 980, цель около 1280
#美联储即将公布利率决议