Orbit Post Sitemap
$DOGE MA5、MA10、MA20三条短期均线全部运行在当前价格上方，价格持续承压于均线下方，属于典型下跌趋势行情。
前期高点0.07939开启一轮持续性回落，高点逐步下移、低点同步刷新，下跌主结构完整。
K线形态
近期连续收阴，反弹力度极弱，小幅反弹后立刻再度承压下行，多头承接力量不足；目前价格试探前期低点0.06820附近支撑。茶要慢慢摇，单要慢慢拿。手持多单，浮盈可观，那我这杯茶，泡得既有禅意，又有杀气。
---
【帖子正文】
兄弟们，下午三点一刻，我刚把紫砂壶第三泡倒进公道杯。
这K线的走势，跟我手里这泡凤凰单丛一模一样——前调猛烈，中调醇厚，尾调还得看回甘。 看着这1.1508的最新价，再瞅瞅我那持仓里1.1277的开仓均价，我只想说一句：主力这杯茶，摇得真他娘的有水平。
别急，既然茶要慢慢摇，咱们就慢慢拆。先看盘面，再聊刀法。
---
一、盘面这壶水，烧到几度了？
咱们直接看数据说话，别被短期的波动晃了眼。
1. 位置决定性质：目前价格1.1508，稳稳踩在Boll中轨（1.1099）之上，紧贴上轨（1.1603）。这说明什么？多头趋势完好，但已经进入了“烫嘴”区域。 上方1.2060的前高就像壶盖，冒气了要掀一下，但只要不跌破中轨，这壶水就凉不了。
2. 量能是柴火：24小时量能1.6亿枚，成交额1.84亿USDT，排在新币种第8。这柴火烧得旺，但还没到炸炉的程度。新币+AI概念，只要量能维持在VOL（9514k）这个级别，插针就是给你送茶叶。
3. 暗流涌动：截图上那句“计划中的解锁可能在未来12个月内使...”虽然没说完，但懂的都懂。这是悬在头顶的茶包，泡久了会涩。 所以在享受主升浪的同时，心里要清楚——这波做的是情绪和惯性，不是天长地久。
---
二、交易方向：我是怎么“端茶杯”的？
既然5X多单还在手里，标记价格1.1503，浮盈+10.02%，那我就说说这杯茶接下来怎么喝。
· 趋势判断（大方向）：震荡偏多，但不追涨。 只要4小时级别不实体跌破Boll中轨（1.1099），回调就是倒茶入杯的机会。
· 具体策略（怎么喝）：
· 持仓底线：既然在1.1277开的仓，那止损就设在1.1000下方（大概1.0990），这是茶盘的边缘，破了就摔杯走人，绝不恋战。
· 第一止盈位：1.1870-1.2000附近。到了这里我会减半仓，因为1.2060的高点压力不是纸糊的，先把利润揣兜里，剩下的仓位让利润奔跑。
· 加仓点：如果回踩到1.1100-1.1200区间且企稳，我会把减掉的仓位接回来。记住，好茶要等第二泡，好单要等回踩接。
---
三、交易心得：慢下来，才能喝出真味
最后聊点虚的，但也是最值钱的。
做合约这几年，我悟出一个道理：K线是水，人心是茶叶。 水太急（追涨杀跌），茶叶翻腾，喝进嘴里全是渣子；水太凉（不敢下单），茶叶泡不开，永远尝不到那股香气。
你看这张图，上方挂着止盈+0.4，下方挂着止损-0.4。很多人觉得这是冰冷的数字，但我觉得这是给市场立的规矩，也是给自己的体面。
盈利是市场的奖赏，亏损是认知的学费。 最怕的不是单子止损了，而是仓位在手，心却乱了，盯着盘面每秒跳动的数字，连喝茶都尝不出味道。我现在很少看1分钟K线，更多的是看一眼4小时结构，然后关掉手机，专心注水出汤。
记住，在币圈，活得久比赚得快更重要。 这波KAITO不管最后是止盈还是扫损，只要这笔单子做得“明白”，知道自己为什么赚、为什么亏，那这杯茶就没白泡。
茶已斟满，静待花开。各位，评论区聊聊你们的仓位，咱们以茶代酒，祝市场温柔以待。
$BTC
$ETH
#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5%
#财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9%
#微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 📊 $LIT Contract Liquidation Express (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $11.95
Ликвидация длинной позиции составила около $11,95
Короткие ордеры не имеют никакой ликвидации
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $3,337.47
Долгосрочная ликвидация составляет около $3,101.36
Короткая ликвидация составляет около $236.11
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $17,900
Ликвидация длинной позиции составила около $12,100
Короткая ликвидация составляет около $5,822.42
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $44,600
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $25,900
Короткие ликвидации составили около $18,700
Судя по данным $LIT ликвидации, короткие позиции во всех периодах практически не испытывают сопротивления, при этом длинные ликвидации постоянно раздавляют шорты. 24-часовая ликвидация длинных позиций в 1,38 раза превышает короткие позиции, что указывает на односторонний рынок длинных распродаж. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США $XRP $LUNC $NVDAB 🚨 JUST IN: Bitcoin ETFs post $233M inflows, pushing week back into the green 📅 Fri, 31 Jul 2026 06:46:23 +0000 #USLaunches337ProbeIntoDRAMDevices #DTCCProcessesFirstLiveTokenizedTrades #BTC[Август, рынок расскажет BTC правду]
Июль закончился: курс Bitcoin поднялся с 58 000 и достиг максимума 66 900, что на 15% больше. Сегодня, возвращаясь примерно к 64 800, паника от первого месяца утихла, но уверенность в восстановлении также угасла.
В этом месяце рынок, похоже, морально готовится — тень повышения ставок не исчезла, деньги ETF вернулись и исчезли, технические отскоки снова были отложены.
Во-первых, суждение: **Ежемесячный паттерн закрытия Bitcoin достиг критической точки для выбора направления. **
**Во-первых, макро не бычий, а скорее ослабляет. **
30 июля были опубликованы основные данные по PCE в США, с годовым показателем 3,3% и месячным показателем 0,1%, что оба ниже предыдущих значений. Инфляционное давление действительно ослабевает. Вероятность повышения ставки CME в сентябре снизилась с почти 100% до примерно 60%. Рука процентной ставки сменилась с «задыхания» на «положить её на плечо» — не совсем ослабляя, но, по крайней мере, не слишком сильно. Индекс доллара США также зафиксировал самое крупное падение за один день с января. По мере ослабления доллара естественным способом выигрывают активы вне США.
Но рынок не взлетел из-за этого. Инфляция снизилась, доллар ослаб, и BTC не поднялся выше 67 000, а постепенно упал до 64 800. Что это значит? **Текущая цена уже поглотила более половины ожиданий относительно макроэкономической нестабильности. ** Чтобы действительно выйти вверх, нужно не только повышение инфляции, но и возвращение капитала.
**Во-вторых, ETF вернулись, но не окончательно. **
Спотовые ETF завершили свою четырёхдневную серию оттоков 30 июля, зафиксировав чистый приток в 32,1 миллиона долларов. Данные выглядят хорошо, но с учётом однодневных оттоков более 100 миллионов юаней в июне, это восстановление больше похоже на восстановление позиций, чем на добавление новых.
Нам также нужно рассмотреть более глубокий вопрос: прошломесячный отчёт Binance Research, в котором говорилось, что «4,5 миллиарда долларов было вышло, в июне», не является шокирующим заявлением. Только BlackRock получил три четверти акции, что стало первым случаем в эпоху ETF, когда произошёл столь масштабный непрерывный вывод. Хорошо, что учреждения вернулись, но действительно ли они изменили свою позицию — зависит хотя бы от количества дней непрерывного чистого притока в августе. Текущий размер выборки всё ещё слишком мал.
**В-третьих, техническая сторона достигла конца сходимости. **
На дневном графике BTC торгуется боком около 64 800, диапазоны Боллинджера сходятся, скользящие средние сходятся, а красные полосы MACD сократились и почти исчезли. На 4-часовом чарте нет тенденции, и группы EMA, и Bollinger Band движутся в сторону. В техническом анализе эта структура означает только одно: **тишина перед изменением рынка.** После сходимости расхождения неизбежны — ключ в том, где нужно отклониться.
Сопротивление выше 66 000–66 700 — краткосрочное сопротивление; для достижения 68 000 нужен пробой. Ниже 63 400-63 700 — первая линия обороны; если не удержит — откройте пространство к 62 000.
**Что ты думаешь о августе? **
За последние два месяца распределение токенов BTC сформировало долгосрочное, здоровое накопление дна. С точки зрения количественных сигналов, он-чейн-индикаторы показывают, что BTC находится в недооценённом диапазоне относительно активности на блокчейне, а Золотой крест NVT стал бычьим. Однако потоки капитала Binance BTC остаются нестабильными, премии Coinbase ослабевают, а расхождения между бычьими и медведьями остаётся острой.
Объединяя все эти сигналы, наиболее взвешенное суждение такова: **Август с большой вероятностью консолидируется в диапазоне 62 000–66 000. ** Входя в коробку, выбранное направление не совпадает с тем, что через один-два дня.
**Радиус действия**
Вот несколько якорных точек, которые я сам себе установил:
Длинный план: BTC отступает для стабилизации в диапазоне 63 400-63 700, покупает длинную позицию, стоп-лосс на уровне 63 000, цель 65 500-66 000.
Короткий план: BTC отскакивает до 65 500-65 800 и встречает сопротивление; лёгкая короткая позиция, стоп-лосс на 66 300, цель 64 000-63 500.
Триггер «подожди и посмотри»: если цена консолидируется между 63 700 и 65 500 без прорыва, не торгуйте.
Вернёмся к стороне AIX.
В течение этого рыночного цикла мой агент AIX следовал стратегии, последняя корректировка состоялась в середине июля. В то время были добавлены новые комбинации подсказок и модули обзора, также с использованием фильтрации многоциклового сканирования + перепродажи и перекупки. После оптимизации чистая прибыль и убыток стали положительными по сравнению с предыдущими состояниями убытков. В настоящее время зарегистрировано 36 сделок, 18 побед и 18 убытков, чистая прибыль и убыток +24U, коэффициент прибыли 1,86.
Новая стратегия имеет существенное изменение: ** Больше не заказывайте просто ради закрытия ордеров. ** В недавних журналах решений, учитывая консолидацию BTC около 64 800, решение AIX было полностью «ПОДОЖДИТЕ» — причина проста: направление не подтверждено, нет пиков покупки или ловли на дне. Это полностью соответствует моей торговой философии.
В следующем августе, если рынок выйдет за пределы нормы, AIX предпримет шаги; Если всё будет идти наперекосяк, будет ждать.#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Прогнозы Amazon действительно слабы, но рынок не будет торговаться на несколько миллиардов долларов меньше в следующем квартале; напротив, AWS снова ускоряется, доказывая, что масштабные инвестиции в ИИ начали смещаться от «историй, сжигающих деньги» на реальный доход.
Суть этого ралли можно описать двумя словами: AWS.
Выручка AWS во втором квартале выросла на 37% в годовом выражении до 42,2 миллиарда долларов, значительно превзойдя ожидания рынка примерно в 31% и показав самый быстрый рост за более чем четыре года; Операционная маржа AWS близка к 39%. Доходы от рекламы также выросли на 26% до 19,8 миллиарда долларов. Ранее рынок больше всего опасался того, что Amazon отстанет от Microsoft и Google в конкуренции облаков ИИ, и этот финансовый отчет фактически опроверг эту правду.
Прогноз по выручке на третий квартал составляет $197–$202 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $203,9 миллиарда, но это скорее вопрос темпа: Prime Day вошёл во второй квартал раньше, превзойдя часть розничной выручки за третий квартал. По сравнению с электронной коммерцией, где продажи немного меньше, капитал больше заботится об AWS, который имеет более высокий уровень прибыли и ускоряется.
Amazon также увеличил ежегодные капитальные вложения с 200 миллиардов до 220 миллиардов. Обычно это медвежье, так как свободный денежный поток упал до минус 7,6 миллиарда долларов за последние 12 месяцев; Однако руководство заявило, что спрос на вычислительные мощности по-прежнему превышает предложение, при этом часть мощностей AWS уже зарезервирована на 2027 год. Поэтому рынок воспринимает рост расходов как «расширение производства только при появлении заказов», а не как слепое сжигание наличных.
Однако следует отметить, что значительный рост прибыли на акцию включает огромную нереализованную прибыль от акций Anthropic и не может быть полностью признан основной прибылью.
Последующие тенденции: после краткосрочного всплеска он, скорее всего, будет колебаться и перевариваться; Сможет ли он продолжать расти в среднесрочной перспективе, зависит от того, сможет ли AWS сохранить рост выше 30% и смогут ли капитальные расходы быть преобразованы в денежный поток. Если облачный бизнес продолжит ускоряться, оценки всё ещё будут иметь возможность переоценить; Если AWS замедлится, а свободный денежный поток продолжит ухудшаться, эти 9%, скорее всего, будут просто импульсом для финансового отчёта.
Рынок простил слабые прогнозы, так как AWS предложила более ценное будущее.🇺🇸 $META 盘中快评：549.6美元的信仰考验
截至2026年7月31日，Meta Platforms（META）报549.6美元。7月29日财报后，股价从585.61美元暴跌至524美元低点，7月30日收于539.03美元。549.6美元处于暴跌后的喘息区间，距52周高点796.25美元已回撤超30%。
---
📈 压力位与支撑位
上方压力位： 540-550美元为首道阻力，正是7月30日收盘价附近。突破后看585-597美元区域，其中597美元对应此前较厚绿色筹码区。611美元（布林带中轨）为更强阻力。670美元为中期强阻力位。
下方支撑位： 520-524美元为首道防线，财报后盘后曾触及518.13美元后获得买盘承接。500美元为心理整数关口及期权Put支撑位。若失守，将打开下探480美元的空间。
---
✨ 利好因素(三点)
营收持续超预期：Q2营收608亿美元，同比增28%，高于市场预期的603亿。广告收入593.6亿美元，同比增27%，Family of Apps日活达36亿创历史新高。AI已直接改善广告推荐质量和变现效率。
AI商业化路径清晰：Advantage+相关业务年化收入已达750亿美元。公司计划通过AI代理订阅、企业API、算力出售等多层次模式变现。多家机构认为中长期AI有望提升核心广告效率并打开新收入来源。
华尔街整体偏多：招商证券国际维持“增持”，目标价870美元。高盛维持“买入”。花旗维持“买入”。多数机构认为当前估值已充分反映短期利空。
---
⚠️ 利空因素(三点)
利润与现金流崩塌：净利润158亿美元，同比降14%，EPS仅6.18美元远低于预期的7.22美元。自由现金流仅7.84亿美元，同比骤降91%，创四年新低。Q2资本开支311亿美元同比增88%。
Q3指引不及预期：三季度营收指引610-640亿美元，中值625亿美元低于分析师预期的632亿。汇率将拖累约1个百分点增长。摩根大通指出市场对AI支出（广告以外）的变现能见度仍然有限。
资本开支持续飙升：全年资本开支指引上调至1300-1450亿美元。公司已承诺近7000亿美元未来AI支出。摩根大通预计2027年资本开支将达2430亿美元。花旗预测自由现金流2026下半年转负并持续至2028年。
---
📊 业绩指引与华尔街目标价预期
$META 业绩指引方面：Q2总成本420亿美元同比激增55%，含24亿美元诉讼及11.8亿美元裁员费用。研发支出216.6亿美元同比增67%，占营收超三分之一。全年总费用指引上调至1670亿美元。CEO扎克伯格表示AI成果已开始显现，公司仍处AI投资周期早期阶段。
目标价预期方面：招商证券国际870美元、花旗800美元（原850）、高盛725美元（原815）、DA Davidson 700美元（原850）、摩根大通640美元（原725）。S&P Global统计华尔街中位数目标价约815美元。549.6美元较中位数仍有约48%上行空间，但机构密集下调目标价的动作释放出明确警示信号⚠️
$XMETA 549.6美元处在财报暴跌后的脆弱平衡点。营收高增与利润崩塌形成极致反差，AI叙事长期看好但短期现金流压力真实存在。520美元若失守将考验多头信仰，突破585美元则有望扭转短期颓势。多空在此价位博弈，仓位管理比方向判断更重要🔪#PCE环比转负，GDP增速放缓至1.5% #财报观察员：亚马逊指引不及预期，股价却反涨9% #微软单日市值增近4500亿，创美股纪录 #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Последние опубликованные данные: общий индекс PCE в США в июне снизился на 0,1% в месячном выражении (первый отрицательный показатель за шесть лет), базовый PCE составил всего 0,1% в месячном выражении, а годовой темп роста ВВП во втором квартале снизился до 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. После публикации данных доходность казначейских облигаций США немного снизилась, BTC резко выросла в краткосрочной перспективе, но не смогла стабилизироваться, а криптосектор в целом оставался волатильным, а фонды неохотно ставили на одну сторону. Хотя данные по инфляции снизили ожидания по снижению ставок, базовый годовой индекс PCE остаётся на уровне 3,3%, что значительно ниже цели ФРС в 2%. В сочетании с колебаниями геополитической напряжённости на Ближнем Востоке политика остаётся дилеммой. Я остаюсь осторожен в своих операциях, избегая импульсивных краткосрочных данных и терпеливо ожидая, пока макро-неопределённость полностью урегуляется. Я верю, что бычий рынок постепенно вернётся.
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Это отражает только личные мнения и не является инвестиционным советом.🇺🇸🇨🇳 美国人正在买货，亚洲人正在抛货，BTC近期的盘面节奏，仔细拆解下来其实相当耐人寻味。
🌃 美盘时段，价格被一路往上拉；🌏 到了亚洲时段，又被毫不客气地按下来。同一枚币，两个市场，两种截然相反的对待方式。
⚔️ 这已经不是简单的震荡，而是两股资金力量在明面上掰手腕。买方和卖方都在输出，谁都不愿意先松手，盘面像拉锯战一样反复撕扯。
🧐 但说实话，我的直觉更倾向于亚洲这边会继续卖。毕竟韩国股市已经跌成那个样子了，流动性缺口摆在那里，大概率需要从加密资产里抽血去补那个大窟窿。
📉 所以接下来如果亚洲时段继续承压，我不会太意外。这场博弈还没结束，关键就看美盘那边还有没有余力继续接盘了。Корейский фондовый рынок в последние два дня падает довольно тревожно.
За один день он упал почти на 11%, а на следующий день — более чем на 12%.
Почему все так нервничают?
Потому что корейский фондовый рынок немного похож на «дымовой извещатель» в торговом центре.
В 1997 году сначала возникли проблемы в Южной Корее, за которыми последовал азиатский финансовый кризис.
В 2000 году полупроводниковая промышленность Южной Кореи сначала рухнула, а затем лопнул американский интернет-пузырь.
В 2008 году корейский фондовый рынок сначала рухнул, а затем рухнул Lehman Brothers, что вызвало глобальный финансовый кризис.
И на этот раз очередь ИИ.
За последний год все считали, что чипы на базе искусственного интеллекта — это гарантированная победа, и поэтому в панике покупали Samsung и SK Hynix.
Кто-то покупал на свои деньги, кто-то занимал деньги для покупки, а кто-то напрямую покупал двойное или тройное плечо.
Это как группа людей, втиснутых на одну сторону одной лодки.
Когда лодка поднимается, все думают, что они эксперты по инвестициям.
Но как только кто-то пытался выйти с лодки, она начинала наклоняться. Те, кто брал деньги в долг, не могли удержаться и были вынуждены продавать, поэтому чем больше они продавали, тем больше падала цена, и чем больше продавали, тем больше продавали.
Таким образом, период в 2026 году, скорее всего, будет называться следующим:
«Пузырь искусственного интеллекта впервые подвергается масштабному сокращению долговой нагрузки.»
Но пока нельзя сказать, что глобальный финансовый кризис настал.
Поскольку корейские компании всё ещё зарабатывают деньги, экономика не рухнула, и сейчас это скорее похоже на слишком агрессивные акции раньше, чтобы внезапно затормозить.
Что действительно нужно увидеть дальше — дойдёт ли этот пожар до американских компаний в сфере ИИ, TSMC и мировых технологических компаний.
Если спред не будет, это просто серьёзная коррекция для корейских акций ИИ.
Если он начнёт распространяться—
Так что на этот раз Южная Корея, возможно, подняла тревогу раньше обычного. $SNDK 🚨 ИИ вступил в новую фазу — и Уолл-стрит приносит результаты, а не хайп.
Последние результаты за $MSFT и $META подчёркивают значительный сдвиг в оценке ИИ инвесторами.
$MSFT произвели впечатление на рынок, продемонстрировав измеримую монетизацию ИИ.
📈 Рост Azure ускорился.
☁️ Доходы от облака достигли ещё одного важного рубежа.
📑 Большое количество подписанных обязательств клиентов укрепило уверенность в том, что сегодняшние инвестиции в ИИ обеспечены завтрашним доходом.
$META, несмотря на стабильный рост выручки, получил более осторожную реакцию.
💸 Значительные расходы на инфраструктуру ИИ продолжают оказывать давление на свободный денежный поток.
Без такого же уровня контрактных доходов от ИИ инвесторы продолжают сосредоточены на растущих затратах, а не на будущих ожиданиях.
Главный вывод
Речь не о том, у какой компании «лучший» ИИ.
Речь идёт о том, какая компания может превратить инвестиции в ИИ в измеримые финансовые результаты.
Теперь внимание переключается на следующие отчёты о прибыли:
🛒 $AMZN — Сможет ли AWS поддерживать темп и конкурировать с импульсом Azure?
🍎 $AAPL — Может ли он обеспечить рост без опоры на масштабную инфраструктуру ИИ?
Раса ИИ эволюционирует.
Теперь дело не только в создании самых больших моделей.
Речь идёт о преобразовании расходов на ИИ в устойчивый доход, более сильный денежный поток и долгосрочную прибыльность.
Какая компания, по вашему мнению, возглавит следующую главу ИИ? 👇
$MSFT $META $AMZN $AAPL
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK $SKHY
«Цена акций SanDisk внезапно падает??» 》
$SNDK После двухдневного роста быстрое ослабление и крах не являются внезапными негативными новостями для отдельных акций; концентрированное осознание множества давлений является основным триггером.
На заседании по политике Федеральной резервной системы трое членов комитета проголосовали за повышение ставок, и внутренние ястребиные разногласия значительно превзошли рыночные ожидания.
Ожидания смягчения ставок быстро охладились, доходность казначейских облигаций США выросла, а оценки технологических акций цикла высокой оценки продолжали подавляться.
Сам сектор хранения — это актив, чувствительный к процентным ставкам, и в условиях ужесточения ликвидности фонды первыми распродают эти высоковолатильные активы.
Ранее краткосрочное восстановление исчерпало все бычьи настроения, накопив огромные краткосрочные позиции по получению прибыли на высоких уровнях.
Вчера акции выросли более чем на 25% за один день, при этом чрезвычайно высокий оборот завершил чип-свопы, и арбитражные фонды могли коллективно зафиксировать прибыль и уйти в любой момент.
Последний отчет SK Hynix показывает, что прибыль достигла исторического максимума, но общие данные не оправдали институциональных ожиданий.
Прибыль ведущих компаний по хранению данных оказалась ниже ожиданий, что напрямую подорвало доверие к всей отраслевой цепочке, ослабило связь между секторами и снизило их ставки.
Рынок начинает опасаться по отношению к завершению цикла повышения цен на хранилище, при этом рост цен на флеш-память значительно сократился в третьем квартале.
Жёсткий баланс спроса и предложения в отрасли постепенно ослабевает, и фонды больше не делают вслепую ставку на непрерывный восходящий цикл.
В сочетании с постепенным освобождением внутренней мощности хранения постепенно возникает давление долгосрочной конкуренции на долю рынка, что сжимает долгосрочные маржи прибыли.
Сегодняшняя ночь совпадает с закрытием американского фондового рынка на этой неделе, и институты, как правило, предпочитают снижать позиции ради хеджирования рисков, не желая удерживать позиции до закрытия рынка в выходные.
Данные по инфляции PCE вот-вот будут опубликованы, и фонды заранее защищены от неизвестных рисков, связанных с колебаниями данных, при этом настроение «ждать и посмотрите» распространяется по всему рынку.
Кредитные фонды закрепили и усилили нисходящий тренд; после ослабления ралли медвежьи цены воспользовались давлением, чтобы подавить рынок, что затруднило удержание уровня поддержки.
Этот отскок — всего лишь переоценённый ралли восстановления; нет новой положительной фундаментальной поддержки, поэтому откат неизбежен.
При сочетании множества негативных факторов краткосрочный колебающийся нисходящий тренд будет продолжаться ещё некоторое время. $SKHYNIX $MU #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогнозы Amazon не оправдали ожиданий, но цены акций восстановились на 9% #美股加密标的承压, а волатильность цен монет повлияла на отчёты о прибылях Не обманывайтесь 👀 несколькими зелёными мем-монетами. Это не полностью взрывной сезон мемов, а типичная ротация ликвидности.
Деньги не поступают равномерно во все мем-монеты, как в предыдущих циклах. Трейдеры стали очень разборчивыми,$RLS Общее состояние ценовой динамики
Рекомендуемое направление: идти вдоль
Индикатор входа: 0.001634-0.001712
Тейк-прибыль: 0.001856-0.001921
Стоп-лосс: 0.001585
RLS котировалась на уровне 0,001684 USDT с 24-часовым торговым диапазоном 0,001614~0,001892 USDT, что составляет дневное снижение на 2,48%.
Ранее небольшой рост начался с низкой точки, достигнув максимума 0.001805 около 04:45 31.07, затем вошёл в непрерывный колебательный откат. Сейчас он упал до примерно 0.00168, очень близко к минимуму этапа 0.001614;
На данный момент цена вернулась к исходной точке этого раунда ралли, при этом предыдущие небольшие приросты в основном возвращают ралли, а общий тренд слаб вниз.
Основные технические индикаторные сигналы
Скользящие средние: EMA и MA в периодах 10.05.20 в настоящее время консолидируются и слегка снижаются, цены находятся чуть ниже всех краткосрочных скользящих средних. После того как скользящие средние в целом выравнились, они повернули вниз, что указывает на то, что 15-минутный восходящий импульс полностью исчерпался, и рынок вошёл в слабую нисходящую фазу;
Индикатор SAR: текущий уровень SAR — 0.001707, немного выше текущей цены. Цена продолжает двигаться ниже точки SAR, что указывает на медвежий сигнал колебаний. Диапазон 0.0017~0.00172 — это текущий уровень краткосрочного сопротивления;
Индикатор MACD: DIF (-0.000012) прошёл ниже DEA (-0.000011), образовав смертельный крест, а полосы MACD слегка зелёные, что указывает на постепенное освобождение краткосрочных нисходящих импульсов, без признаков ускоренного снижения;
Индикатор SUPERTREND: Текущее значение — 0.001720, это позиция тренда для этого раунда восходящего движения. Текущая цена уже прорвалась ниже этой линии тренда.
Производительность
Объем торгов за 15 минут остаётся на крайне низком уровне около 1,781 миллиона RLS. По сравнению с предыдущим ралли текущая фаза отката не показала значительного объёма, что указывает на сокращение объёма и медвежье снижение. Это указывает на отсутствие концентрированного оттока капитала, но и о отсутствии капитала, который мог бы захватить рынок. В краткосрочной перспективе узкое медвежье снижение, вероятно, останется в диапазоне 0,0016~0,0017.
⚠️ Вышеизложенное является лишь объективным техническим анализом и не является инвестиционным советом. Эти недорогие малые монеты относительно плавно колеблются в фазе сокращения объёма и снижения, но при выборе направления всё равно сохраняется значительная волатильность, поэтому риски не следует игнорировать. 📊 $ZEC Contract Liquidation Express (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $21,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $17,600
Короткая ликвидация составляет около $3,681.75
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $231,300
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $222,600
Короткая ликвидация составляет около $8,663.16
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $876,400
Длинные позиции были ликвидированы около $603,000
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $273,300
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,2066 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $723,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $483,500
Судя по данным $ZEC ликвидации, длинные ликвидации разрушали короткие позиции во всех циклах, при этом медведи столкнулись с почти нулевым сопротивлением на протяжении всего этапа, что отражало крайне односторонний цикл длинных распродаж. Ликвидация длинных позиций в 24 часа была в 1,5 раза больше, чем по коротким позициям, а масштаб ликвидаций увеличивался шаг за шагом. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Если вы всё ещё ждёте сезона «десять тысяч монет, летящих вместе», возможно, стоит пересмотреть это ожидание. Криптомаркетмейкер Wintermute только что опубликовал набор данных, показывающих жесткую тенденцию: рыночные фонды сосредоточены с беспрецедентной скоростью на ведущих альткоинах — многие проекты малых и средних компаний, возможно, больше никогда не увидят свой «бычий рынок». Три факта говорят сами за себя: в первой половине 2026 года институциональные клиенты составляли 72% OTC-спотового трафика Wintermute — рекордный рекорд. Учреждения доминируют в ценообразовании альткоинов, а их предпочтения в распределении естественно отдают предпочтение токенам высокого уровня, высоколиквидных и соответствующим требованиям — что ещё больше ускоряет концентрацию капитала на вершине. Тем временем данные CryptoQuant показывают, что объем торговли альткоинами, номинированными на биткоин, приблизился к своему низкому уровню с 2021 года. Десять самых нестабильных альткоинов сейчас составляют 80,5% от общей рыночной капитализации альткоинов. Данные Kaiko также подтверждают эту тенденцию — доля объёма торгов десяти крупнейших альткоинов выросла с 50% несколько месяцев назад до 63%. Учреждения быстро меняются — обычно снижая активность примерно в течение сутки после крупного скачка цен, в то время как розничные инвесторы обычно поддерживают её около трёх дней. Институциональный капитал, как правило, концентрирует распределение между несколькими токенами и уходит быстрее, из-за чего альткоины малых и средних компаний испытывают трудности с поддержанием притока. Цепочка передачи «Bitcoin растёт, Ethereum растёт, затем альткоины растут» в прошлых циклах может больше не применяться в этом цикле. Когда институты становятся доминирующей силой#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Я считаю, что решение Apple правильное — да, волна ИИ наступила в первой половине этого года
Продукция Apple была захвачена ажиотажом и в какой-то момент распродалась, но за этим последовало рост цен на оборудование, особенно на память
В первой половине года они продавали товары, а во второй половине — недавно купленную память. Расходы росли, прибыль снижалась, и если цены поднимались слишком высоко, никто не покупал
Кук думал: «Я — мировой лидер мобильных телефонов, самая сильная экосистема смартфонов». Если Hynix послушно поставляет по первоначальной цене, то Hynix игнорирует его и даже насмехается над ним
Других вариантов нет, память увеличилась почти в десять раз
Небольшая корректировка во второй половине года — это нормально, поскольку Changxin Technology вышла на биржу, и цены на память должны быть переоценены
Эта волна снижения продаж Apple по сути означает ставку на снижение цен на память, а затем на следующий год. Проще говоря, память слишком высокая. Если я не куплю её, буду ждать снижения цен. Отечественные телефоны остались такими же — все отклонили предложения по высоким объемам памяти, сокращая поставки и покупки во второй половине этого года.$HYPE HYPE растёт на $55: учреждения входят, киты уходят
31 июля HYPE котировался на уровне $55.12, всё ещё консолидировавшись в семинедельном диапазоне $52.88–$70.
С положительной стороны, японская компания Eole совершила первую покупку HYPE (средняя цена $57,15), планируя увеличить свои активы до $610,000 к концу августа. Вчера комиссии за протокол достигли $2,6 миллиона, превзойдя Uniswap V3, что свидетельствует о устойчивых фундаментальных показателях.
Но давление на продажи также значительно — Multicoin Capital вывела 1,07 миллиона HYPE (на сумму $58,86 миллиона) и перевела их на биржи, в то время как другой кит также фиксирует прибыль.
Технически находится под давлением, ниже EMA50 ($58,45) и EMA200 ($62,15). Ключевая поддержка — $52,88; если будет пробит, может протестировать $48-50.
Учреждения покупают, киты продают — кто выиграет за $55? Ответ скоро станет известен. #PCE环比转负, рост ВВП замедляется до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекордный $BTC $ETH для американских акций Сектор памяти взбесился
Три гиганта памяти: SanDisk +26%, SK Hynix +28%, Changxin тоже вырос почти на 9%
После месячного падения наконец-то проявили стойкость
Но этот отскок больше похож на восстановление после перепроданности, настроение восстанавливается
Цикл памяти уже на второй половине, покупать на пике невыгодно
Можно поиграть в краткосрочной перспективе, но не стоит рисковать сильно Цель зафиксирована. Прицел внутри объектива давит на спусковую защиту этой сделки — 15 миллиардов, прямая траектория, измеримая скорость ветра.
Я присел под замаскированной сеткой, наблюдая за этим снайперским манёвром. Синдикат во главе с Morgan Stanley пообещал 1,4 миллиарда долларов в виде мостовых кредитов для разработчиков дата-центров Nexus, с целью строительства кампуса в Техасе и самостоятельной газовой электростанции мощностью 1,6 ГВт. Это не обычная задача наблюдения; это тактическое упражнение на уровне учебника «кредит за справедливость».
Тактические приёмы Google настолько красивы, что по спине пробегают мурашки. Компания не ставила напрямую 40 миллиардов юаней на Anthropic, а использовала лизинговые гарантии и сборы за электроэнергию как прикрытие, точно проникая через уровни риска и получив около 20% акций. Через прицел это как надеть бронежилет, когда открыт только дуло — гарантированное нарушение контракта, фиксация вверх. Он даже не использует свой собственный склад боеприпасов, позволяя команде банка заряжать его, и выдерживает отдачу только при нажатии на спусковой крючок.
Anthropic — это смена позиции для съёмки. Переход от мобильного облачного лизинга к прямому лизингу твёрдых активов. План 10 ГВт предусматривал строительство наблюдательных постов рядом с вражескими складами боеприпасов. Этот выстрел направлен не на краткосрочные колебания, а на доминирующие высоты вычислительной мощности ИИ в течение следующих пяти лет. Аренда относится к баллистике, электрическая мощность — к дальности, а стабильность — к точности.
Но я просмотрел всю ситуацию на поле боя, и в тени другие игроки всё ещё скрывались. Движение таких акций, как XINTC, похоже на цель, выглядывающую из-за укрытия: выглядит заманчиво, но никогда не знаешь, является ли другая сторона приманкой или настоящим фронтиром. Настроения на рынке предвзяты, кредитная структура — это температура, а влажность — рычаг. Я скорректировал позицию пароля; настоящим индикатором этой сделки был не коэффициент капитала, а диапазон целевого спроса на энергию ИИ, сделанный банковским синдикатом. Тот факт, что они осмеливаются инвестировать 15 миллиардов, означает, что предстоящая гонка вооружений в области вычислительной мощности всё ещё имеет глубину — не засада с одним выстрелом, а постепенное продвижение оккупации.
Правило снайпера таково: перед выстрелом нужно убедиться, что можно попасть не в цель, а куда отступать после проникновения. Google уже внедрил свой путь отступления в структуру акций, рассчитывая это с спокойной точностью, словно рассчитывая траекторию. Кредит становится капиталом — это не компромисс, а более масштабная фиксация. Шаблон репликации для инфраструктуры ИИ уже готов — другие стреляют из оружия, вы предоставляете прицелы, и в итоге тир за вами.
Ветер дует через три или два. Расстояние составляет 1 800.
Я убрал оружие и оставил это поле боя тем, кто всё ещё считал соотношение прибыли и убытков.🚨 Рынок получил два совершенно разных сигнала.
Последние макроданные не дали однозначного ответа — они создали два конкурирующих нарратива.
Июньская инфляция PCE показала более мягкую оценку, чем ожидалось, что говорит о том, что инфляционное давление продолжает ослабевать.
В то же время:
📉 Рост ВВП оправдал ожидания.
📈 Потребительский спрос остался сильнее, чем многие ожидали.
Это оставляет инвесторов между двумя толкованиями:
✅ Снижение инфляции укрепляет аргументы в пользу более простой денежно-кредитной политики.
⚠️ Устойчивый спрос даёт ФРС повод оставаться осторожным в отношении слишком быстрого снижения ставок.
Реакция рынка
📈 Акции и криптовалюта склонялись к оптимизму.
$BTC держался на месте, в то время как акции росли.
📉 Бондс послал другой сигнал.
Долгосрочная доходность казначейских облигаций выросла, поскольку инвесторы сомневались, действительно ли инфляция была побеждена.
Два рынка.
Два совершенно разных взгляда.
Следующий отчёт по инфляции может определить, какой из них более точно отражает экономику.
Когда акции и облигации расходятся, стоит внимательно обращать внимание.
В каком рынке, по вашему мнению, это правильно? 👇
$BTC $ETH
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK MicroStrategy только что снизила прибыль за второй квартал 2026 года — и Bitcoin нанес ущерб. 📉
Чистый убыток: $8,32 млрд. Переход от прибыли в ∼$10 млрд в прошлом году — почти полностью нереализованные убытки. BTC упали на ∼14% в квартале с ∼$68K до ∼$58,6K. Согласно новым правилам бухгалтерского учёта, этот удар напрямую переходит на P&L.
Но они продавали не для снижения рисков. Они купили больше.
Активы достигли пика в 846 000 $BTC, +11% за квартал. Последние данные: 843 775 BTC. По-прежнему крупнейший корпоративный держатель. С начала года они выросли на ∼25% в BTC.
Новый поворот: «План монетизации BTC». Strategy продала $218 млн BTC в этом году для финансирования привилегированных дивидендов, из которых $216 млн было продано в начале июля. Они могут продать до $1,25 млрд при необходимости для покрытия дивидендов или накопления денежных средств.
Баланс также меняется: конвертируемый долг упал на 18% до 6,7 млрд долларов. Денежные выросли на 12% до 2,4 млрд долларов во втором квартале, сейчас в сумме 3,75 млрд долларов — достаточно для 2+ лет привилегированных дивидендов/процентов. Также они выкупили обратно 288 930 акций STRC за 25 млн долларов. Цель: удержать STRC в районе 99-100 долларов. Если он упадёт — ещё больше выкупа.
MSTR вырос на уровне ∼5% до заработка, при стабильном AH около $97.
Итог: 2 вещи, на которые стоит обратить внимание.
1. Восстанавливается ли BTC и даёт ли балансу передышку?
2. Может ли Strategy совмещать дивиденды, долги и наличные, не продавая слишком много BTC?
$BTC #DailyOrbit @OKX Orbit
#SoftPCEStrongDemand
#AMZNMissesButRallies 📊 $OKB Экспресс по контракту (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $370.05
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $370.05
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $370.05
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $370.05
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $534.94
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $534,94
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $534.94
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $534,94
По данным $OKB ликвидации, длинные ликвидации практически нулевые, тогда как медвежьи акции раздавлены на протяжении всей акции, что приводит к крайне одностороннему короткому сжатию. Однако общая сумма ликвидации крайне мала, а рыночная ликвидность крайне низкая. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Япония сигнализировала о продолжении повышения ставок, что оказывает давление на логику роста рисковых активов
Многие люди погружены в оптимистичные ожидания относительно снижения инфляции в США и возможного снижения ставок Федеральной резервной системой, упуская из виду тот факт, что крупные азиатские экономики постоянно ужесточают меры, а последнее заявление Банка Японии облило холодную воду на рынок.
Глава Банка Японии Кадзуо Уэда недавно ясно выразил свою ястребиную позицию, заявив, что внутренняя экономика в настоящее время сохраняет стабильный рост и нет необходимости в ослабленных мерах снизу вверх. Учреждения прогнозируют, что инфляция в стране будет быстро расти во второй половине 2026 финансового года, при этом годовой рост значительно превысит целевой порог в 2%, что делает давление восстановления цен трудно игнорировать. Исходя из двух факторов экономики и инфляции, центральный банк продолжит вводить повышение ставок, постепенно снижая прежние меры в соответствии с изменениями цен и финансовых рынков в реальном времени.
Эта новость полностью разрушает иллюзию рынка, который исключительно уступает. Ранее и Япония, и Южная Корея одновременно продавали доллар, чтобы вмешаться в обменный курс, а теперь, когда Япония подтвердила свой путь повышения ставки, основной тон глобального ужесточения монетарной политики не изменился фундаментально. Даже если данные по инфляции в США в краткосрочной перспективе остынут, центральные банки по всему миру будут поддерживать жёсткую политику, основанную на местных условиях, что затруднит быстрое снижение глобальных расходов на финансирование.
Для крипторынка колебания курса доллара и иены усилят волатильность рынка, а бычий импульс, ранее поддерживаемый слабыми ожиданиями, будет постоянно подавляться. Прогнозирование рыночных тенденций исключительно на основе данных одной страны может легко привести к ошибочным суждениям. При ужесточении ликвидности в нескольких странах мира рискованные активы вряд ли смогут получить устойчивую единостороннюю прибыль. Последующие операции должны оставаться осторожными и избегать слепого преследования прибыли.
#日韩同日抛售美元护汇 Акции Meta Platforms META упали на 9% в течение дня, став одним из самых слабых среди крупных технологических гигантов
Настроение на рынке: медвежье
Ключевой сигнал: чистая прибыль за второй квартал оказалась ниже ожиданий, и нижний предел годового прогноза по капитальным затратам был повышен
Анализ: Meta очень чувствительна к циклу макрорекламы. На фоне замедления макроэкономического роста высокие и растущие инвестиции в ИИ в исследования и разработки сжимают денежный поток и маржу прибыли.
Это привело к очень чёткой логике вывода капитала из технологических акций в день отчёта прибыли, выбирая лучшие варианты для выхода.
$META
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% 🚨 $SOL КОРОТКО — Я совершаю этот обмен
$SOL приближается к зоне сопротивления $74.40–$75.35, и я ожидаю, что продавцы появятся там после возможного скачка ликвидности.
Моя торговая схема: 📍 вход: $74.40–$75.35
🛑 Стоп-лосс: $77.12
🎯 TP1: $74.15
🎯 TP2:$73.45
🎯 TP3:$72.35
Я буду ждать сигналов подтверждения, а затем с нетерпением ждать дальнейших падений цен. Как всегда, контролируйте свои риски и никогда не заходите без плана. Самостоятельные исследования (DYOR). #SOLCoinbase, крупнейшая криптобиржа на рынке США, только что опубликовала свой отчёт за второй квартал. Если кратко сказать: трагично. Основные данные резко выросли: общая выручка составила $1,22 миллиарда, ниже ожиданий, на 19% меньше в годовом выражении; чистый убыток составил $360 миллионов, по сравнению с $1,43 миллиарда за тот же период прошлого года; торговая выручка — $599 миллионов, что на 21% меньше по сравнению с прошлым годом; акции после работы упали ещё на 5%+. Это уже третий подряд квартал, когда прибыль Coinbase не соответствует ожиданиям. Когда-то это был флюгер, теперь он стал живым термометром для «зашифрованной зимы». Но есть и другая сторона: в самый мрачный период рынка доля Coinbase в криптоторговле достигла рекордного максимума — 10,3%. Что это значит? Там, где мало прозрачно, большое — кровь высасывается. Перестановки в отрасли ускоряются, и ведущий эффект становится всё более очевидным. Более того, 88% доходов Coinbase больше не зависят от спотовой торговли BTC. Сервисы подписки, стейблкоины, рынки прогнозов...... Гиганты отчаянно пытаются «де-транзакционизировать», пытаясь освободиться от проклятия циклов быка и медведя. Что это значит для нас, обычных людей? 1. Рынок действительно прохладен: объём торгов упал на 20% по сравнению с предыдущим месяцем, средства ETF продолжают отходить, энтузиазм розничных инвесторов снижается 2. Но инфраструктура развивается: финансирование агентов ИИ и платежи по стейблкоинам в базовой цепочке Coinbase тихо развиваются 3. Период перестановок = период планировки: исторически каждая крупная отраслевая перестановка привела к следующему крупному бычьему рынку. Генеральный директор Брайан Армстронг хорошо выразился: «Coinba.»Почему BTC не вырос сразу после того, как данные по инфляции остыли? Настоящее давление ещё не было полностью снято
Не поддавайтесь краткосрочному снижению инфляции и не поддавайтесь на снижение; ослабление ежемесячной инфляции не может изменить базовое давление, с которым сталкиваются глобальные рисковые активы.
Недавно опубликованные данные США за июнь PCE выглядят полностью положительными: месячная ставка стала отрицательной, рост базового PCE не оправдал ожиданий, а годовые данные по ВВП также не оправдали рыночных ожиданий. Многие сразу пришли к выводу, что цикл смягчения ФРС вот-вот начнётся, и с нетерпением рассчитывали на рост крипторынка.
Но если разбирать внутреннюю структуру, правда раскрывается: потребительские расходы, частный спрос и инвестиции компаний в ИИ остаются сильными, а экономическое ядро совсем не ослабло. Это фундаментальная причина, почему капитал не хочет слепо ставить на снижение ставок; все знают, что ожидания краткосрочного смягчения — всего лишь иллюзия.
Если посмотреть на основные мировые экономики, общая ситуация с ужесточением денежно-кредитной политики не показывает признаков ослабления. Япония и Южная Корея вмешались в обменные курсы, продавая доллары США для стабилизации своих валют; Некоторые чиновники Банка Японии призвали к повышению ставок, а три члена центрального банка Великобритании также твёрдо поддерживают ужесточение денежно-кредитной политики.
Центральные банки остаются очень бдительными в отношении инфляции и рисков обменных курсов. Даже если инфляция в США ненадолго остынет, глобальная тенденция ужесточения ликвидности не так просто изменится, и финансовое давление со стороны доллара продолжит передаваться на крипторынок.
Дифференциация рынка также подтверждает текущую фрагментированную рыночную среду. Компании в секторе ИИ остаются фундаментально сильными, доходы от AWS превосходят ожидания, крупные технологические компании продолжают инвестировать в вычислительные мощности и итерации моделей, а конкуренция в отрасли смещается в сторону затрат и эффективности внедрения; Со стороны потребителей внутренний бизнес Apple слаб, с явной сегментацией спроса конечных пользователей, а разрыв в оценке между компаниями, занимающимися инфраструктурой ИИ, и производителями потребительского оборудования будет увеличиваться.
Самое большое противоречие на рынке третьего квартала теперь открыто перед нами: с одной стороны, индустрия ИИ надёжно поддерживается активами с прибылью и риском; с другой — глобальные центральные банки отказываются смягчать политику ужесточения денежно-кредитной политики. С учётом того, что эти две силы продолжают разрывать друг друга, весь рынок будет испытывать ещё большие колебания. Не рассчитывайте, что одностороннее ралли произойдет легко.
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Полагаясь исключительно на смягчение инфляции для долгосрочного запуска, легко упускают из виду скрытые риски глобальной ликвидности. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на интервенциях обменных курсов между Японией и Южной Кореей и заявлениях представителей центральных банков о необходимости о том, что пока финансовые условия за рубежом остаются относительно напряжёнными, крипторынку будет сложно поддерживать бычий рост.
Вы используете положительные данные, чтобы позиционировать позиции в длинную позицию, или предпочитаете ждать и ждать чётких сигналов ликвидности?Почему Apple вдруг тоже начала повышать цены?
Давайте сначала уточним:
В этот раз не все товары выросли.
Основные прибыли были на Mac, iPad и некоторые бытовые приборы, при этом некоторые товары стоили от $100 до $300 дороже; iPhone, Apple Watch и AirPods пока не увеличились.
Так почему именно компьютеры и планшеты?
Главную причину можно описать двумя словами:
AI。
Можно рассматривать чипы памяти и накопителя как «рис» в электронных продуктах.
Раньше покупка риса — телефонов, компьютеров и планшетов — была относительно стабильной.
И вдруг появился крупный клиент — дата-центр на базе искусственного интеллекта.
Они обучают и запускают ИИ, требуя огромных серверов, а также больших объёмов памяти и чипов для хранения.
Это как если бы группа крупных боссов внезапно поехала в деревню и увезла рис из амбара на грузовике.
Рис всё тот же самый, но его хватают больше людей.
Результат был следующим:
Память и жёсткие диски стали дороже, а также выросли производственные затраты на компьютеры и планшеты.
В первом квартале 2026 года цены на память DRAM выросли примерно на 98%, а во втором квартале ожидается дальнейший рост на 58% до 63%. В итоге Apple решила переложить часть расходов на потребителей. [Репортаж Reuters] (https://www.reuters.com/world/asia-pacific/apple-raises-prices-macbooks-ipads-memory-costs-skyrocket-2026-06-25/)
Но не думайте, что Apple просто «не может удержаться».
Есть более практическая причина:
Apple знает, что многие люди не могут жить без него.
Фотографии в iCloud, наушники — AirPods, часы — Apple Watch, работа — Mac, а телефоны — iPhone.
После покупки полного комплекта переход на другой бренд — это не просто изменение устройства, придётся переработать привычки со всем набором.
Это и есть уверенность, лежащая в основе уверенности Apple в повышении цен.
Обычные бренды повышают цены, и пользователи могут сменить бренд.
Когда Apple повысила цены, первая реакция многих была:
«Как насчёт того, чтобы я копил ещё на два месяца?»
Что касается того, почему iPhone пока не популярны, это несложно понять.
iPhone — самый продаваемый и самый конкурентный продукт Apple.
Он не решается вызвать всё сразу, поэтому позволяет сначала скаутировать Mac и iPad.
Если все громко ругаются, но всё равно покупают, Apple знает:
При такой цене рынок всё ещё может её принять.
Так что на первый взгляд этот раунд повышения цен — это забирание памяти ИИ.
В конечном итоге всё сводится к трём факторам, объединённым вместе:
ИИ привёл к росту стоимости чипов;
Apple не готова жертвовать собственной прибылью;
И она считает, что пользователи не уйдут так просто.
Раньше яблоки продавались по высоким ценам, поэтому они выглядели премиально.
Теперь Apple знает, что это премиальный сегмент, поэтому осмеливается продавать по более высокой цене.
Однако это может быть и временно.
Ожидая, пока производители памяти расширят производство, сократят инвестиции в ИИ и поставки чипов снова вырастут, затраты неизбежно упадут.
К тому времени официальный сайт Apple может не снизить цены напрямую, но скидки дилеров, образовательные скидки и скидки на старые модели, скорее всего, будут восстановлены.
Если вы не спешите менять оборудование, сейчас может быть только один экономичный вариант:
Подожди минутку.
Потому что этот рост цен не обязательно означает, что Apple внезапно стала лучше.
Просто компании, занимающиеся ИИ, приобрели мировой «электронный рис» по более высоким ценам. $AAPL #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
После прочтения анализа финансовых отчётов четырёх крупных блогеров я всё равно сказал одно и то же: не разделяя цифры, я подведу итог и подумаю за всех. Вот полный поток картины:
Самое захватывающее в этом сезоне заработка — то, что тот же сценарий заменили другим актёром, а рынок предложил совершенно противоположные цены на билеты.
Amazon и Meta, Microsoft и Apple показывают схожие финансовые отчёты, но цены на их акции расходятся в противоположных направлениях. Причины этого — то, что нам нужно изучить, так как это в некоторой степени намекает на будущие тенденции.
Связано ли это с прошлыми взлётами и падениями, позитивными новостями, которые превратились в негативные, или же изменился «якорь оценки» ИИ на рынке? Лично я считаю, что главная причина падения Apple и Meta была не в том, что они поднялись раньше (что было второстепенно), а в том, что рынок внезапно понял: в большом тесте «зарядки ИИ» у них нет «облачного» теста, на который можно ответить.
После обращения с материалами вот несколько личных мыслей и скромных мнений ✍🏼✍🏼✍🏼Последние экономические данные США показывают, что индекс цен на личные потребления (PCE) стал отрицательным по сравнению с месяцем, базовый PCE вырос всего на 0,1%, а годовой темп роста ВВП во втором квартале замедлился до 1,5%. Это означает, что инфляционное давление в США начинает ослабевать, но темп экономического роста ослаб, и ожидания рынка относительно будущей политики ФРС снова изменились. Для технологического сектора США эти данные в целом благоприятны для акций роста. Поскольку PCE — самый внимательно отслеживаемый показатель инфляции ФРС, снижение PCE означает, что давление продолжать повышать ставки ослабевает, и рынок может даже возобновить прогнозы снижения ставок. Снижение ожиданий по процентным ставкам обычно снижает доходность казначейских облигаций США и повышает оценку будущих денежных потоков в акциях роста, поэтому Nasdaq и сектор полупроводников часто получают выгоду первыми, а после публикации данных фьючерсы на акции США также заметно выросли. Для Micron влияние преимущественно положительно в средне- и долгосрочной перспективе. Основные драйверы роста Micron сейчас связаны с ИИ-серверами HBM, высокопропускной способностью памяти и спросом на DRAM дата-центров. Если стоимость финансирования снизится, а капитальные вложения в ИИ продолжат расти, крупные облачные провайдеры, такие как Microsoft и Meta, продолжат расширять инвестиции в ИИ, что будет стимулировать спрос на HBM и корпоративную память. С фундаментальной точки зрения, хотя экономика замедляется, корпоративные инвестиции в ИИ остаются устойчивыми, поэтому логика прибыли Micron остаётся неизменной. Однако краткосрочные риски остаются. Рост ВВП всего на 1,5% означает, что спрос на потребительскую электронику, ПК и смартфоны может восстанавливаться медленнее, а темпы роста цен на общую DRAM и NAND могут замедлиться.30 июля экономика США представила ошеломляющий отчёт. Годовой темп роста ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что значительно ниже ожидаемых 2,1% и значительно замедлилось по сравнению с 2,1% в первом квартале. Тем временем июньский индекс цен PCE снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим выражением, тогда как базовый индекс PCE вырос всего на 0,1% — что говорит о окончательном снижении инфляции. Но не спешите открывать шампанское. Индекс цен ВВП вырос до 5,7% во втором квартале, значительно выше 3,6% в первом квартале. Рост замедлился, но в целом цены не бездействуют. Разве это не классический вкус «стагфляции»? Если тщательно разобрать, сюжет становится ещё сложнее. Основными факторами, снижающими ВВП, являются снижение государственных расходов и замедление инвестиций, при этом потребительские расходы резко восстановились с 0,5% в первом квартале до 3,2%. Обычные люди всё ещё тратят; это просто федеральное правительство затянут пояс. Всего за день до этого Федеральная резервная система проголосовала 9 против 3 за сохранение ставок без изменений, удерживая ставки в диапазоне от 3,5% до 3,75%. Три голоса против местных председателей ФРС, обеспокоенных инфляцией — это не без оснований. С начала года инфляция кратковременно снизилась, но после военных действий США и Израиля против Ирана цены на энергоносители резко выросли, прервав нисходящую тенденцию инфляции. Текущая ситуация такова: рост замедляется, инфляция застряла на высоких уровнях, а ФРС застряла посередине, не способная двигаться. Снижение процентных ставок? Инфляция не поддерживает. Повышение процентных ставок? Экономика не может удержаться. Экономика США не находится в рецессии, а в борьбе с этим. И эта дилемма может мучить рынок даже сильнее, чем рецессия. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Самая горячая новость на Уолл-стрит в последнее время, без сомнения, — это уход того генийного управляющего фондом в области ИИ, который был ликвидирован.
В лучшие моменты доходность фондов достигла 440%, а благодаря высокому кредитному плечу активные позиции в секторах оборудования и хранения данных сделали его очень востребованным для всех. К сожалению, эта волна непрерывной корректировки акций технологических компаний привела к потерям нескольких позиций, при этом возникли риски концентрационного кредитного плеча, вынудив их распродавать свои акции с большой отметкой.
В критический момент Citadel взяла на себя все эти позиции, чтобы избежать агрессивного демпинга на вторичном рынке. Таким образом, наибольшее пассивное давление на продажи, нависшее над технологическим сектором, было снято. После публикации новостей американские акции быстро восстановились: сильно скорректированные акции хранения, такие как SanDisk и Micron, резко восстановились, а Nasdaq укрепился синхронно.
Многие увидели сильный бычий подсвечник и сразу пришли к выводу, что паника закончилась и начинается новый цикл активности на рынке.
Давайте рассмотрим суть рынка: этот раунд ралли — всего лишь восстановление, вызванное облегчением, вызванное устранением сильного пассивного давления продаж.
Предыдущий непрерывный спад в значительной степени был связан с пассивным сокращением этого фонда. Передача чипов была завершена за один раз, в сочетании с опасениями по поводу повышения процентной ставки PCE и столкновением нескольких условий, что вызвало ответный отскок.
Риски остаются непосредственными и нельзя игнорировать.
На рынке всегда существовали разногласия относительно того, смогут ли компании в области ИИ продолжать активно инвестировать в вычислительные мощности и получать прибыль. Отчёт о прибылях Apple скоро будет опубликован, оценки остаются высокими, и если результаты не оправдают ожиданий, технологический сектор может снова столкнуться с давлением в любой момент.
Отскоки, вызванные исключительно перевариванием давления продаж, вряд ли продержатся в долгосрочной перспективе. Чтобы стать трендом, инкрементальные фонды должны продолжать входить и подтверждать рынок.
Рынок также распространяется наружу: корейский фондовый рынок возглавил ожесточённую контратаку, американский сектор хранения быстро восстановился, а аппетит к риску косвенно приносит пользу ETH. Однако средне- и долгосрочная модель усиления BTC и более слабого ETH не изменилась по-настоящему.Вчера вечером перед сном я задумался, продержится ли этот переезд до рассвета. Когда я проверил рынок сегодня утром, $GIGGLE уже написал ответ на подсвечнике. Во время сессии, когда рынок колебался многократно, я наблюдал ослабление давления на продажи, откатывания без дальнейших пробоёв, и фонды, казалось, тихо входили на рынок. Поэтому я советовал терпеливо брать длинные позиции и не продаваться после нескольких боковых движений. Точка входа была зафиксирована на уровне 28,64, а текущая цена достигла 35,09 с доходностью +1126,04%. Усилия стоили того — те, кто поймал этот раунд, действительно получили выгоду.
Теперь мы выполняем пакетами: 70% сначала берём прибыль, оставшиеся 30% удерживают позиции, повышаем уровень защиты до близкого к себестоимости, сохраняем ралли, даём прибыли идти самостоятельно, а при снижении доходов приоритетом удерживаем уже существующие прибыли. Паника — это отсутствие плана; потеря денег — это из-за слишком много обдумывания. Если тенденция не плохая — держись; если сломается — уходи. Не влюбляйся в свою позицию. Если вы ещё не присоединились, не спешите в погоню. Ждите следующего выстрела, шанс ещё есть, так что не торопитесь.
$BTC $ETH «Макроисследовательский отчет DataHunter» · 31 июля 2026 года
Понимание рынка с помощью данных
📋 Краткое содержание этого выпуска
Вчера одновременно были опубликованы два ключевых данных в США — рост ВВП во втором квартале замедлился до 1,5%, а базовый индекс цен PCE в июне снизился до 3,3% в годовом выражении, что является самым низким показателем с 2021 года. Явные сигналы о снижении инфляции, в сочетании с превышением ожиданий отчета Microsoft о доходах и восстановлением доверия к ИИ, привели к масштабному подъёму рынка: индекс Nasdaq 100 вырос на 3,4%, Philadelphia Semiconductor — на 8%, а Bitcoin преодолел $65,000. Индекс доллара США зафиксировал самое крупное падение за один день с января.
Крипторынок постепенно восстанавливается после прежней «ястребиной паники», но вероятность принятия закона CLARITY в этом году снизилась до 32%, а облако регуляторной неопределённости пока не рассеялось.
📊 1. Макростатистические данные: подтверждено охлаждение инфляции, замедление ВВП превышает ожидания
Базовый PCE: первое снижение за шесть лет, сигнал о пиках инфляции
Базовый индекс цен PCE в США за июнь вырос на 3,3% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям (предыдущее значение 3,4%); В месячном выражении он вырос всего на 0,1%, что ниже ожидаемых 0,2%. Это третий подряд месяц с годовым снижением базового PCE и первый случай с 2021 года, когда он опустился ниже 3,5%.
Более того, индекс цен PCE в июне снизился на 0,1% в месячном выражении, что стало первым месячным падением почти за шесть лет. Тенденция охлаждения инфляции смещается от «ожидания» к «подтверждению». Ожидания рынка фьючерсов на процентные ставки по повышению ставки ФРС в сентябре снизились с почти полной цены до заседания FOMC до примерно 60%.
ВВП: Рост замедлился, но не вызвал предупреждения о рецессии
ВВП США во втором квартале вырос на 1,5% в годовом выражении по сравнению с кварталом, что ниже 2,1% и ожиданий рынка в первом квартале. Рост замедлился, но остаётся в положительном диапазоне, и рынок не испытывал опасений рецессии. Сочетание замедления ВВП + охлаждения PCE на самом деле укрепляет нарратив о «мягкой посадке экономики + падающей инфляции».
Первые заявки на пособие по безработице: 197 000, рынок труда остаётся напряжённым
За неделю, закончившуюся 25 июля, количество первоначальных заявок на пособие по безработице составило 197 000, что немного ниже ожидаемых 200 000. Рынок труда остаётся устойчивым, не давая ФРС последствий для смягчения поступков.
💻 2. Акции США: Вера в ИИ возвращается, акции технологий резко восстанавливаются
В среду американские акции пережили широкое восстановление с короткой позицией:
· S&P 500: Закрылся с ростом на 1,66%
· Nasdaq 100: вырос на 3,4%, что является третьим по величине однодневном ростом года
· Индекс полупроводников Филадельфии: рост на 8%
Microsoft была основным двигателем восстановления. Выручка в четвертом квартале достигла 90 миллиардов долларов (+18% в годовом выражении), облачный бизнес Azure вырос на 43%, а внерабочее время всплески превысили 15%, что стало самым крупным однодневном ростом рыночной капитализации для одной акции в истории Уолл-стрит. Доверие к инвестициям в ИИ вновь возросло, а давление продаж, вызванное ликвидацией крупных фондов ИИ, приближается к завершению.
Сектор хранения данных резко вырос — Micron вырос на 18%, SanDisk вырос на 26%, AMD вырос на 13%, а TSMC вырос более чем на 7%. Цена акций SK Hynix выросла на 15,85%, а общая рыночная капитализация составила $1,07 триллиона. Акции чипов, которые ранее постоянно падали, теперь пережили ответный подъём.
Amazon выросла почти на 10% после работы, тогда как Apple упала более чем на 6% вне рабочего времени из-за низкой эффективности сервисов и китайского рынка.
💰 3. Поток капитала ETF: 233 миллиона долларов массовых притоков
30 июля спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в 233 миллиона долларов. Предыдущие подряд дни утечек были полностью отменены.
По учебным заведениям:
· IBIT BlackRock: однодневный чистый приток $183 млн, исторический общий чистый приток $60,604 миллиарда
· Bitwise BITB: чистый приток $20,74 миллиона за день
· Fidelity FBTC: однодневный чистый приток $15,5 млн
· ARK ARKB: однодневный чистый приток $1,5 миллиона
Спотовые ETF Ethereum также зафиксировали чистый приток в $12,8 миллиона, а ETHA от BlackRock внесла $16,2 миллиона.
Июльский ежемесячный обзор ETF: Спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистые притоки всего в 205 миллионов долларов в июле, что стало худшим ежемесячным показателем с момента запуска в 2024 году. Однако по сравнению с оттоком в 2,43 миллиарда юаней в мае и 4,52 миллиарда юаней в июне, этот показатель значительно улучшился. Формируется переломный момент для потоков капитала ETF.
🔗 4. Крипторынок: BTC преодолел 65 000, но всё ещё сталкивается с двумя серьёзными трудностями
BTC восстановился вместе с технологическими акциями, ненадолго преодолев $65,000 в течение дня. На момент написания BTC колебался от 64 800 до 65 000. ETH укрепился одновременно, при этом основные монеты в целом росли.
Однако рынок по-прежнему сталкивается с двумя структурными ограничениями:
Во-первых, вероятность принятия закона CLARITY в течение года снизилась до 32%. Лидер большинства в Сенате Тун заявил, что отдаст приоритет другим вопросам, и по мере приближения августовских каникул законодательное окно будет ещё больше сузиться. Обязательства по федеральной регуляторной определённости были отложены до 2027 года.
Во-вторых, объем торгов продолжает сокращаться. Еженедельный отчет BIT Official отмечает, что объём торгов на крипторынке снизился на 80% от пика, сокращаясь примерно на 60% по сравнению с пиком в четвертом квартале 2025 года. Если объём торгов не удастся эффективно восстановить, рынку будет сложно поддерживать восстановление.
📝 5. Краткое содержание
Макрообстановка меняется в благоприятную сторону — базовый индекс PCE впервые за шесть лет снизился, подтверждая охлаждающую инфляцию, вероятность повышения ставки в сентябре снизилась с «близкого к цене» до 60%, а индекс доллара США зафиксировал самое крупное падение за один день с января. «Оковы» рисковых активов ослабевают.
Однако у крипторынка есть свои структурные ограничения — закон CLARITY был отложен, объём торгов продолжает сокращаться, а устойчивость восстановления всё ещё предстоит проверить. BIT Official ожидает, что BTC в конечном итоге прорвется вверх, но только если объем торгов эффективно восстановится.
Ключевые переменные наблюдений:
1. Вероятность повышения ставки в сентябре — будет ли она продолжать снижаться с 60% определяет уровень восстановления рисковых активов
2. ЗАКОН ЯСНОСТИ — Есть ли шанс на изменение после августовских каникул?
3. Объём торгов BTC — Сможет ли он восстановиться от текущих минимумов является ключевым индикатором устойчивого восстановления
Предупреждение о рисках: Эта статья является исследовательской заметкой и не является инвестиционным советом.
DataHunter | Понимание рынка с помощью данных#"AI Stock God" ликвидируют позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день
Micron вырос на 15%, SanDisk — на 25%, а индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос более чем на 9% за один день. Если вы думаете, что это положительная новость о наступлении сезона прибыли, значит, вы были введены в заблуждение поверхностными рыночными условиями.
Суть этого всплеска — это похороны хедж-фондов.
---
(1) Кто главный герой этой сцены?
Леопольд Ашенбреннер, 25 лет, бывший исследователь OpenAI, был уволен OpenAI в 2024 году за «неправомерное раскрытие инсайдерской информации». После увольнения он опубликовал 165-страничную статью под названием «Ситуационная осведомлённость», которая широко распространилась по всей Кремниевой долине. В сентябре 2024 года он использовал известность этой статьи для создания хедж-фонда «Ситуационная осведомлённость».
Его стратегия проста: идти вдоль длинных позиций на аппарате ИИ, при этом не хватает традиционного программного обеспечения. Высокий рычаг и концентрированные позиции. По состоянию на первый квартал 2026 года крупнейшими активами являются Nebius, SanDisk, Micron, CoreWeave, SK Hynix, Bloom Energy, а также шортинг программным компаниям, таким как Adobe.
В первой половине этого года фонд получил доходность 439%, суммарная доходность превысила 2000%, а управляемые активы ранее выросли до $45 миллиардов. Иностранные СМИ называют его «Питером Линчем эпохи ИИ».
(2) Как он умер?
Начиная с 10 июля, акции ИИ-оборудования коллективно сократили свои действия. Четыре крупные акции, которыми он владеет — SK Hynix, SanDisk, Micron и CoreWeave — упали более чем на 35% в том месяце.
Ещё более фатально — он одновременно открывал шорты в акции программного обеспечения, пока эти акции восстанавливались. Быки падают, медведи поднимаются, подвергаются ударам с обеих сторон.
Потом он использовал 4x рычага. В сочетании с эффектом усиления кредитного плеча 45 миллиардов юаней исчезли в течение трёх недель. Пришло уведомление о маржинальном колле, которое заставило фонд ликвидировать все публичные акции. Основные брокеры — Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Bank of America.
(3) Входит Цитадель: покупатель с чипом крови
30 июля Citadel, принадлежащая Кену Гриффину, предприняла шаг, приобретя около 16 миллиардов долларов акций на публичном рынке от Situational Awareness.
Активы в 16 миллиардов юаней не были проданы на открытом рынке, а полностью поглощены Citadel. Гигантский камень, давящий на сектор ИИ, был убран.
(4) Что было дальше?
После того как новости о поглощении Citadel распространились, рынок понял, что «наибольшее давление на продажи было заполнено». Акции, которые были насильно ликвидированы — именно те, что сильно придерживались Ситуационной Осведомлённости — коллективно восстановились в ответ.
Акции SanDisk выросли более чем на 25%, Micron Technology — более чем на 18%, SK Hynix ADR — более чем на 17%, а Western Digital — более чем на 14%. Индекс полупроводников Филадельфии вырос более чем на 8%.
Ирония в том, что на следующий день после вынужденной ликвидации акции ИИ, которыми он сильно владел, резко выросли в виде мести. Он рухнул до рассвета, оставив свои окровавленные чипсы в Цитадели.
25-летний игрок с четырёхкратным рычагом на ИИ выиграл 439%, а затем потерял всё в течение трёх недель. Место, где он упал, было как раз отправной точкой для восстановления акций ИИ.
Не каждый ралли — это начало бычьего рынка. Некоторые шипы были из-за того, что кто-то прокладывал путь чужим телом. $MU $SNDK «Самое сексуальное приложение ETH сейчас — это не старое трио DeFi, а RWA, которая выводит Уолл-стрит на сеть»
Если вы говорите, что у $ETH нет приложений, советую обратить внимание на RWA.xyz: по состоянию на июль токенизированные реальные активы Ethereum превышали $17 миллиардов, что составляет большинство он-чейн-RWA. Токенизированные казначейские облигации и фонды BlackRock и Franklin Templeton работают на ETH и L2.
Июль был ещё более возмутительным — активизирована ликвидация DTCC в реальном виде, Центральное коммерческое здание Гонконга, права на доход от зарядных станций и транспортные активы использовали ETH в качестве слоя расчетов. Robinhood Chain, основная L2 сеть на базе Arbitrum, только что была запущена, и пользователи из 120 стран напрямую использовали токенизированный NVDA/AAPL в качестве залога Uniswap, пока газ всё ещё сжигал ETH.
Я думал, что этот вопрос в десять раз важнее, чем «поднимется ли второй торт или нет»:
Ранее нарратив приложений ETH был «фишками сетевого казино», но теперь он тихо сместился на «систему клиринга на Уолл-стрит».
L2 ведут бизнес вне бизнеса, основная сеть собирает газ + расчёт на бэкенде, и чем более конкурентными становятся эмитенты RWA, тем выше спрос на сжигание/стейкинг ETH.
Конечно, не увлекайтесь: сейчас у RWA 34,9 миллиарда юаней, что является лишь каплей в море по сравнению с традиционными рынками облигаций. Как только регуляторы меняют свою позицию, они сокращают баланс.
Моё мнение — рассматривать ETH как «гидроэнергетику, уголь и финансовые активы в цепочке» гораздо надёжнее, чем рассматривать его как «стократную подделку». #财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
Фондовый рынок США не смотрит на истории ИИ, а на уже достигнутые доходы от ИИ.
Основная логика:
Не только выручка Microsoft и прибыль на прибыль превзошли ожидания, но и рост Azure на 43% свидетельствует о том, что спрос на ИИ уже вошёл в доход от облака.
Годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов, платные места Microsoft 365 Copilot превысили 30 миллионов, а путь коммерциализации относительно очевиден.
Хотя Meta предложила бизнес-агентов, модельные API, продажи вычислительной мощности и персональных агентов, большинство из них пока находятся на стадии будущего.
Если посмотреть на фондовый рынок США, рост Microsoft составил около 15,5%, а падение Meta — почти 10%.
Таким образом, рынок доказал готовность платить за реализованный рост, а не продолжать безоговорочно платить за далёкие обещания ИИ.
Когда Meta не опубликовала отчёт о прибыли, это также была акция с волатильными ценами. Когда ожидания, денежные потоки и капитальные расходы были под давлением, даже если отчет соответствовал ожиданиям, он также снижался. Ещё один момент, который стоит отметить на этот раз — Reality Labs зафиксировала квартальный убыток на сумму более 4,6 миллиарда долларов, что указывает на то, что долгосрочные инвестиции продолжают снижать прибыль.
Если вы хотите найти возможности в Meta, текущий прогнозный коэффициент P/E низкий. Если эффективность рекламы улучшится или продукты ИИ быстро монетизируют, это приведёт к росту цены акций. Поэтому покупать или нет нужно следить за ожиданиями по ходу дела.
$MSFT $META Рыночная стоимость Microsoft взлетела почти на 450 миллиардов долларов за один день, установив новый рекорд по максимальному однодневному росту стоимости для одной компании в истории акций США, напрямую превзойдя предыдущий рекорд Nvidia.
В то время как рынок капитала испытывает эстетическую усталость и даже осторожность по отношению к капитальным вложениям технологических гигантов в ИИ, этот масштабный рост явно обусловлен не настроениями, а использованием крайне жёсткого отчёта о прибыли и убытках для прямого разрушения сомнения на рынке.
Основной движущей силой этого этапа переоценки является облачный бизнес Azure, который вырос до 43% в годовом выражении, обеспечив самую сильную кривую роста за последние годы.
В предыдущих кварталах логика ценообразования на вторичном рынке для Великолепной Семёрки сместилась с «кто покупает GPU для расширения вычислительной мощности» на «кто может превратить вычислительную инфраструктуру в реальную денежную монетизацию».
В то время как конкуренты были проданы из-за неконтролируемых капитальных вложений, Microsoft продемонстрировала способность быстро превращать капитальные вложения в ИИ в высокую маржинальную прибыль и облачные заказы
Если рассматривать конкретные сценарии торговли и потоков капитала, этот однодневный всплеск ознаменовал начало сильного расхождения.
В предыдущем ралли длинные фонды почти бездумно вращали весь технологический сектор;
В настоящее время умные деньги быстро сосредоточены на целях с реальные реестры монетизации вычислительной мощности.
Для фондов, занимающихся арбитражем или хеджированием на короткие позиции в акциях США и активах RWA в блокчейне, шортинг Microsoft, одновременно неся большие капитальные вложения, но не связанный с денежным потоком, стал краткосрочной парной торговой стратегией с чрезвычайно высокими соотношениями риска и выгоды.
Чтобы понять логику этого исторического достижения, важно отметить, что хотя Microsoft быстро развивается в облачных технологиях, она не испытывала бездонного роста капитальных вложений.
Это означает, что после крупномасштабного накопления инфраструктуры бизнес-модель входит в стадию освобождения масштабного эффекта и появления операционного рычага.
Это повышение операционной эффективности не только снимает опасения рынка по поводу давления на маржу, но и обеспечивает самую срочную фундаментальную поддержку всей цепочке индустрии ИИ — ИИ — это не просто игра, сжигающая деньги; замкнутая монетизация между уровнем приложений и облаком действительно уже реализована
Когда ежедневный рост рыночной капитализации может купить большинство участников S&P 500, эстетические предпочтения капитала уже дают ясный ответ.
Фаза, когда для повышения оценки полностью полагались только на истории ИИ, официально завершилась, и фондовый рынок США вступает в крайне жестокий период проверки реальных денег. #微软单日市值增近4500亿, установив рекордные $MSFT для американских акций #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Amazon выпустил финансовый отчёт, который заставляет замолчать рынок. Выручка во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше, что стало самым быстрым темпом роста с конца 2021 года. Операционная прибыль составила 16,6 миллиарда юаней, маржа прибыли — 39,4%. Годовые капитальные вложения были увеличены до 220 миллиардов долларов. Прогноз по выручке на третий квартал составляет от 197 до 202 миллиардов долларов, что ниже рыночных ожиданий. Следуя сценарию Meta, он должен был упасть, но при этом вырос более чем на 9% в торговле после нерабочего времени. Рынок использует реальные деньги, чтобы показать, что пока рост облака продолжает ускоряться, сжигание денег можно фиксировать, а не оценивать.
Вывод средств от Microsoft, пустые обещания Meta, «сжигание и заработа» Amazon — та же история с ИИ, три варианта ценообразования. Рост Microsoft Azure на 43% привёл к росту на 8,5%, свободный денежный поток Meta достиг четырёхлетнего минимума и упал на 7%, а рост Amazon AWS на 37% плюс расходы на $220 миллиардов фактически выросли на 9%. Рынок говорит вам, что разница заключается в цикле возврата. Облачный бизнес Amazon уже поддерживает себя с маржею прибыли 39,4%; капитальные вложения — это реинвестиции, а не сжигание денег. Путь коммерциализации ИИ Meta пока неясен, поэтому рынок требует от него меньше расходов.
Влияние на BTC двойное. В краткосрочной перспективе выше ожиданий доход Amazon снизил тревогу по отношению к инвестициям в ИИ, настроение на технологические акции восстановилось, и BTC одновременно получили выгоду. Капитальные вложения Amazon в размере 220 миллиардов долларов продолжают направлены на расширение инфраструктуры ИИ, а фундаментальный спрос на хранение и полупроводники остаётся неизменным. Короткий отскок от SanDisk и SK Hynix сохраняется по этой логике. В среднесрочной перспективе ускорение облачного бизнеса ИИ означает, что спрос на вычислительные мощности постоянно растёт, а долгосрочная жёсткость спроса на HBM, NAND и дата-центры постоянно проверяется. Основной нарратив BTC об экономике хешрейта станет только сложнее, а не более пустым.
Если BTC смогут удержаться выше 64 300 и прорваться с увеличением объёма, следующей целью станет зона короткой ликвидации между 65 400 и 66 000. Ци Гэ закончил говорить, посмотри внимательнее. $BTC $ETH $SNDK$XAMZN После работы акции выросли более чем на 8% после акции базовой базы, чему способствовали дифференциальные цены в ожиданиях. Годовой рост AWS на 37% достиг максимума за 18 кварталов, основные показатели превзошли уже оценённые пессимистичные ожидания рынка, а риски слабого прогноза по третьему кварталу были устранены на раннем этапе. Что касается аппетитов к риску, Nasdaq вырос почти на 3% за один день, при этом крупные технологические акции сосредоточились на позициях, токенизированных акциях после роста, но риски обесценивания ликвидности также выросли. Условие неудачи: если данные PCE восстановятся или ФРС снова даст ястребиный сигнал, текущая логика расширения оценки окажется под давлением. Следите, продолжает ли сокращаться ценовый разрыв между $XAMZN и базовыми акциями.
#Фонды «AI Stock God» очищают свои позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день #PCE环比转负, рост ВВП замедляется до 1,5%SNDK, котирующаяся в США, — это акции гиганта хранения SanDisk. Воспользуясь огромным спросом на хранение данных с использованием больших моделей ИИ, индустрия NAND flash входит в восходящий цикл с устойчивым ростом доходов, что делает её целевой целью на формальном рынке физического капитала. Он-чейн-токен SNDK — это всего лишь заблуждение, созданное командой проекта, заимствовавшей тот же код; бренд SanDisk никогда не выпускал и не санкционировал токен, не имеет привязки к акциям, дивидендов, технического сотрудничества и так называемого 1:1 привязанности к акциям США и росту цены токена при росте цен акций США — всё это намеренно выдуманная ложная логика связывания. После закрытия американского фондового рынка токены теряют рыночный ориентир, из-за чего цены легко поддаются влиянию институциональных игроков, с частыми необъяснимыми скачками и стремительными дампингами. Положительные новости для американских акций давно исчерпаны, и последующие незначительные корректировки в отрасли приведут к значительным падениям цен. $SNDK Производительность Apple решит вопросы хранения данных: компания действительно активно работает над привлечением новых поставщиков
Позвольте сначала поговорить о общей ситуации с чипами памяти. Я знаю, что это тема, которая волнует всех больше всего.
Как мы уже упоминали в последнем отчёте о прибыли, затраты на закупку хранения в мартовском квартале были выше, чем в декабрьском квартале прошлого года; В прошлом квартале я также упоминал, что затраты на закупки хранения в июне ожидаются значительно вырасти по сравнению с мартовскими кварталами, и это действительно так.
Запасы акций на ранних стадиях в некоторой степени компенсировали влияние роста цен, и этот положительный эффект также отразится в сентябрьском квартале. Мы ожидаем, что будущие затраты на закупку хранения будут продолжать расти, но это может быть частично компенсировано несколькими факторами.
Во-первых, как и ожидалось, сентябрьский квартал по-прежнему выигрывает от запасов на ранних стадиях. Однако мы оцениваем, что после сентябрьского квартала буферный эффект от запасов постепенно ослабнет.
Во-вторых, в списке материалов BOM ожидается снижение затрат на некоторые компоненты, не относящиеся к хранению хранения, что компенсирует часть давления.
Если смотреть на более длительный цикл, после сентябрьского квартала рыночная цена на чипы памяти может продолжать расти, что потенциально усилит влияние на бизнес компании.
Мы также постоянно оцениваем решения в области цепочек поставок. В настоящее время рынок DRAM в основном занимают три поставщика. Очевидно, что привлечение большего числа поставщиков, безусловно, было бы выгодно с точки зрения поставок. Что касается влияния на цены, пока неясно, но, по крайней мере, это может улучшить стабильность предложения.
U.S. Stock Investment Network считает, что заявление Apple дополнительно подтверждает, что этот раунд роста цен на хранилище не является краткосрочным явлением.
Даже Apple, обладающий сильной торговой позицией, может полагаться только на ранние запасы для временного снижения давления издержек и начала оценки новых источников поставок, что говорит о том, что производители DRAM на данном этапе сохраняют сильные ценовые позиции, что в краткосрочной перспективе будет выгодно для MU, Samsung Electronics и SK Hynix.
$AAPL $SKHY $MU $SNDK $WDC #美股Сейчас американский фондовый рынок в основном находится в состоянии усиления Amplifing + отрицательной гаммы, что увеличивает волатильность, а с учетом того, что длительность и процентные ставки на высоком уровне, резкие взлеты и падения не будут неожиданностью.
В следующую среду аукцион по американским облигациям может пройти еще более взрывным образом.Корейцы действительно искусны в торговле акциями и криптовалютами. Никто не ожидал, что южнокорейский фондовый рынок, который начал рушиться, переживёт ответный всплеск.
Индекс KOSPI резко вырос на 18%, в то время как SK Hynix почти достиг 30% в течение дня, создав поистине впечатляющую сцену.
Многие уже начали кричать, что спад закончился, и начинается новый волна роста.
Но я советую всем думать спокойно и увидеть скрытую логику этого восстановления.
После сорока дней подряд непрерывных падений индекс резко откатился назад, и рынок накопил огромные короткие позиции. Как только ветер меняется и шорт-продавцы расслабляют свои позиции, рынок естественным образом начинает взлетать по прямой линии. Кроме того, корейский рынок богат кредитными ETF и схемами маржинального финансирования. Падения вызывают принудительные ликвидации по цепочке, а восстановления также усилят восходящий импульс.
Несколько источников новостей подняли настроения на рынке: Южная Корея объявила о мерах по стабилизации рынка, а суверенные фонды благосостояния готовятся вмешаться в поддержку рынка; Председатель SK Hynix увеличил свои активы для стабилизации рыночной уверенности, в сочетании с тем, что PCE за ночь ослабил давление на повышение процентной ставки и одновременно восстановился акции американских полупроводниковых компаний. Множество сил объединились, чтобы обеспечить сегодняшний резкий рост.
Ключевой момент: настроения могут измениться за один день, но фундаментальные расхождения не исчезли.
Ранее SK Hynix представила свой лучший финансовый отчёт за всю историю, но всё равно была распродана, что показывает, насколько осторожен капитал сейчас. Рыночные опасения по поводу циклов хранения и высоких капитальных вложений технологических компаний не будут полностью решены одним крупным бычьим подсвечником.(1) Текущие тенденции BTC (Bitcoin): Биткоин продолжил свой импульс восстановления в последний торговый день июля. По состоянию на азиатскую сессию 31 июля биткоин торговался примерно на уровне $64 763, что увеличилось примерно на 1,54% за последние 24 часа. Ранее, в 5:08 утра по пекинскому времени, Биткоин ненадолго упал до минимума в $63 269, затем продолжил расти, образовав V-образный разворот. За последние 24 часа более 90 000 человек по всему миру столкнулись с ликвидацией. На южнокорейском рынке биткоин котировался на уровне 917 900 вон, что на 0,39% больше по сравнению с предыдущим днем, но рынок всё же зафиксировал -2,05% «обратную премию кимчи», что указывает на то, что корейский рынок по-прежнему находится со скидкой по сравнению с мировыми ценами. Драйвер: решение Федеральной резервной системы по ставке реализовано — ставки остались неизменными, но внутренние разногласия углубляются. Ранним утром 30 июля по пекинскому времени Федеральная резервная система объявила, что будет сохранять целевой диапазон ставки федеральных фондов на уровне 3,50% до 3,75%, что стало пятым подряд удержанием ставки без изменений. Однако голосование было 9 против 3, при этом три чиновника — Хамак, Кашкари и Логан — выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда одновременно появились три голоса несогласия, при этом Кашкари сместился от центристского к ястребином, что свидетельствует о том, что опасения по поводу инфляции распространились с традиционных ястребов на центристов. До заседания рынок имел около 30% шансов учитывать ожидания повышения ставки. Когда Федеральная резервная система объявила, что ставки останутся без изменений, рыночное давление мгновенно ослабло, и Биткоин восстановился в ответ. Краткосрочный технический отскок. Доминируют краткосрочные бычьи силы, цены продолжают расти, а приток дополнительных фондов поднимает рынок.$UNI
Говоря об UNI, я оптимистично настроен по поводу токена с момента голосования о смене комиссии, и его недавний подбор был довольно хорошим
Поскольку Robin Hood в последнее время был в тренде с высокими комиссиями и объёмом торгов, на рисунке 1 видно, что большинство сжиганий UNI приходится на вклад в цепочку Robin Hood. За последние два дня было потрачено около 100 000 UNI за один день, и это даже на медвежьем рынке, не считая V4. Если это бычий рынок, V4 точно пройдёт, так что сжигания будут ещё сильнее. Этот токен будет становиться всё реже в будущем. Те, кто со мной знаком, знают, что я сильно в него вложен. Хотя в прошлом году я застрял на месте, он продолжал расти. Держитесь, очень оптимистично, братья, держитесь, держитесь до следующего бычьего рынка,
На рисунке 2 показано, как команда проекта продаёт 20 миллионов токенов ежегодно в качестве операционных средств. Недавно, когда ставка 3,5U составляла 3,5U, проект перевёл на биржу 5 миллионов токенов. Неожиданно давление на покупки было настолько сильным, что не снизилось, что свидетельствует о признании стоимости токена институтами и инвесторами. Команда проекта фактически продаёт 5 миллионов токенов каждый квартал. Когда рынок хороший, он естественно держит 5 миллионов; если рынок плох, может начаться спад. Поэтому вы должны действовать в соответствии со своей ситуациейПотеряв 275U, я действительно кое-что понял. Чёрт, я только что вышел из самолёта и открыл OKX, $BTC в моей короткой позиции была плавающая потеря 275,93U. Моя первая реакция не была паника, но вдруг я что-то понял.
На этот раз я не сокращал убытки и не увеличивал свою позицию; я сделал одно — стал считать себя наблюдателем, не занимая никаких должностей, и пересмотреть эту сделку. ⭐
Угадайте, как они это оценили? Эта техника называется «методом повторного открытия». Проще говоря, забудьте о цене открытия и спросите себя — на нынешнем уровне, решитесь ли вы всё ещё открыть ту же сделку?
📌 Если осмеливаешься — бери;
Если не решаешься — убирайся. Не говори со мной про «мы уже так много потеряли, подожди немного» — это потери денег, захват твоего мозга.
Принцип на самом деле довольно прост. Позвольте объяснить:
1. Ваша себестоимость — это просто психологический якорь; рынок даже не узнаёт, кто вы есть. $BTC С 62 753 до 64 253 мой фактический убыток составляет -275,93U, но если сосредоточиться на средней цене открытия, легко создать иллюзию «скоро вернуться» и игнорировать сам тренд.
2. Я пересмотрел рынок: зелёные полосы MACD продолжают расти, DIF и DEA находятся ниже нулевой линии, что указывает на то, что медвежий импульс ещё не завершил движение. Но я взглянул на RSI 28,92, который уже находится в зоне перепроданности. Когда эти два сигнала сталкиваются, самое большое табу — ставить на первоначальную стоимость направления.
3. Нижняя полоса Боллинджера на 64 222,59, первая поддержка на 64 180. Текущая цена 64 253 находится примерно в этих двух уровнях, что делает её неудобной зоной, где оба могут двигаться вверх или вниз. Если бы у меня сейчас была пустая позиция, я бы точно не гналась за короткими позициями — это не связано с приростами или потерями моих позиций, просто позиция невыгодна по стоимости.
Кстати, хочу отметить: люди говорят, что RSI перепродан и должен восстановиться, но экстремальные значения могут сохраняться долго. Не хватайте дно только потому, что видите перепроданную стоимость, и не держитесь только за плавающие убытки.
Мой маржа в 2309U выдержала нереализованный потерю в -11,95%, но мой настрой не рухнул — благодаря стратегии «перезагрузки». 📊 $BCH Contract Liquidation Express (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $806.76
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткая ликвидация составила около $806.76
За последние 4 часа ликвидация составила около 10 700 долларов
Ликвидация длинной позиции составила около $9,063.83
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $1,643.63
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила около $26,400
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $18,800
Короткая ликвидация составляет около $7,583.35.
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $148,600
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $19,800
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $128,800
Согласно данным $BCH ликвидации, короткие ликвидации составляют 100% в течение 1 часа, с короткими сжимами на открытии; Доминирует ликвидация продолжительностью 4-12 часов, при этом длительные распродажи продолжаются; За 24 часа короткие ликвидации подавили быков, при этом короткие ликвидации оказались в 6,5 раза больше, чем быки. Шорт-сквиз резко вырос в финальном цикле, резко изменив направление. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США 🚀 $GIGGLE 50-кратных длинных ордеров прибыль выросла до +1005%!
Открылся на 28.64, текущая цена 34.32 — особо не задумывался об этом, просто увидел, что она внезапно привлекла внимание капитала, который общался в группе, и подставка начала резко расти вверх, следуя тренду на рынке.
Я установил стоп-лосс на 26 (меньше 10%), а сначала — на 35. Но спустя весь этот период плавающая прибыль почти удвоилась.
Честно говоря, рычаг 50-кратного давления — это всё про сердцебиение. Я не двигался всё время и не был жадным — просто держал всё по плану.
Этот заказ сработал не потому, что я был исключительно сильным, а благодаря координации рынка + удачи.
Не бойтесь цифр — высокая доходность связана с большими рисками. Обычным людям не стоит легко подражать — стабилизировать основной капитал лучше всего. $BTC $ETH #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%