Orbit Post Sitemap
Многие люди регулярно инвестируют в BTC и покупают только дневные или недельные суммы, игнорируя рыночные оценки. Та же сумма, если инвестировать постоянно во время рыночного пузыря, будет продолжать увеличивать стоимость удержания позиций; На дне медвежьего рынка инвесторы не решаются увеличивать свои инвестиции, упуская окно возможностей накапливать чипы по низким ценам. AHR999 (Jiushen Coin Accumulation Indicator) — самый практичный циклический инструмент оценки для игроков, усредняющих стоимость BTC. Сегодня, объединяя исторические данные, мы реализуем стратегию градиентного усреднения долларовой стоимости, которую обычные люди могут реализовать напрямую. 1. Простое понимание: что такое индикатор AHR999? Основная формула AHR999: AHR999 = (текущая цена BTC ÷200-дневная обычная инвестиционная стоимость) ×(BTC текущая цена ÷ долгосрочная экспоненциальная оценка роста) Простое понимание: он измеряет одновременно два пункта: краткосрочные средние рыночные затраты на удержание и оценку BTC относительно долгосрочного тренда роста. Исторические данные: только около 8,5% случаев индикаторов находятся ниже 0,45 (золотой диапазон внизу медвежьего рынка); 46,3% времени находились в диапазоне 0,45~1,2 (нормальный инвестиционный диапазон); оставшееся время — выше 1,2, что указывает на высокую оценку рынка и неподходящее для дальнейшего позиционирования. 2. AHR999 Четыре основных диапазона оценки + Поддерживающий план усреднения по долларам Базовая установка: Предположим, что вы изначально планировали инвестировать 100 евро в неделю (базовый капитал). Крайне недооценённый диапазон | AHR999 < 0,45 [Медвежье дно] Исторический обзор: дно 2018 года, обвал FTX 2022 года, внезапный крах в марте 2020 года,随着季度财报陆续披露，美股科技四巨头继续加码AI资本开支，存储的订单和利润还是稳如泰山，基本面更好了。
这波存储股深V反转，来了个多空双爆，资本血腥屠杀，爆仓让太多大佬和基金寝食难安，怀疑人生，原罪就是杠杆加重仓。
如果你买的是现货，就跟我一样波澜不惊，天天照样好吃好睡。盈亏同源，敬畏市场…
当下这场AI周期的核心悬念，正在从 “要不要砸钱建算力” 转向资本开支与营收兑现谁跑得更快。
未来，投资者或许将不再满足于 “AI叙事”，而是更严格地考察每家公司的投入效率——谁能以更低成本将算力转化为高边际利润的智能服务，谁才是真正的商业赢家。OpenAI 新模型 Astra 释放的重磅信号！
据《The Information》报道，OpenAI 正在准备一个暂定名为“Astra”的新模型家族（注：需区分 Google 的 Project Astra），并在华盛顿向监管人士进行了预览。
这次的核心突破，并非单个模型变得更聪明，而是让多个 Agent 协同工作，在更长的时间跨度内解决复杂难题。OpenAI 甚至准备展示该系统在攻克 10 个未解决数学难题上的最新进展。
1️⃣ 技术的本质转变：从“堆参数”到“堆推理”
Astra 真正释放的技术信号在于：OpenAI 正在把能力扩张的重点，从“训练阶段堆算力”，转向“推理阶段堆时间、堆 Agent、堆尝试次数”。
遇到复杂难题时，不再要求模型一次性给对答案，而是通过多 Agent 分工、互相校验、失败重试。换句话说，未来的模型上限，不仅取决于参数量有多大，更取决于你愿意为一个任务投入多少推理算力。
2️⃣ 商业与成本结构的全面重构
这会直接颠覆 AI 行业原有的商业逻辑与算力需求：
消耗量级递增：过去一次问答消耗几千 Token；未来一个 Agent 团队为解决复杂工程或科研问题连续运行数小时甚至数天，Token 消耗量将扩大几个数量级。
算力需求重构：对供应链（GPU、云厂商、网络基础设施）而言，推理需求不会随模型效率提升而衰减，反而会被更长、更复杂的任务链重新拉爆。
估值锚点翻转：AI SaaS 的评估标准将从“DAU / 买单用户数”转向“单次任务能够解决多复杂的难题”。
3️⃣ OpenAI 的战略阳谋
Sam Altman 选择在华盛顿向决策者预览 Astra 并展示数学难题破解，用意非常深远：
向监管展示不可替代性：证明 AI 不只是聊天娱乐，更是能突破科学边界的国之重器。
拉高行业竞争壁垒：展示极耗算力的顶级 Agent 架构，变相表明只有拥有万亿级基础设施的巨头才能参与这场终极科学竞争。
美股投资网分析认为，Astra 最值得关注的，并非它是否会被命名为 GPT-6，而是 OpenAI 能否证明一件事：付出十倍甚至百倍的推理成本，能否产出远高于成本的商业与科研价值？
如果答案是肯定的，AI 行业下一轮算力需求的爆发，将不再仅仅由用户规模（DAU）驱动，而由“单个任务愿意消耗多少算力”来决定。
#OpenAI $NVDA $INTC $GOOGL $AAPL $SNDK$SPCX, цена акций которой понижена вдвое от исторического максимума, приближается к критическому временному пересечению, где плотное окно событий заставляет бычьи и медвежьи фонды яростно противостоять друг другу в узком диапазоне.
В настоящее время акции консолидируются с низкой волатильностью выше отметки $100, но высокий коэффициент коротких позиций в 32,2% указывает на внутреннюю напряжённость рынка.
Отчеты о прибыли 4 августа и открытие акций сотрудников на сумму 9,15 миллиарда долларов 6 августа последовали один за другим, при этом огромная потенциальная ликвидность подавляла общий рыночный риск.
Высокая доля коротких позиций, тесно связанных с предстоящим открытием разблокированных чипов, означает, что реакция рынка после отчёта о прибылях будет усилена за счёт закрытия шортов или давления на продажи.
Если финансовый отчет от 4 августа неожиданно покажет сужение убытков, это может легко спровоцировать проактивное закрытие коротких позиций, что приведёт к отскоку от коротких сжиманий. Однако если отскок не прорвёт цену выпуска с увеличением объёма, поддерживать восходящий импульс будет сложно.
Если отчёт о прибылях не оправдает ожиданий и в сочетании с сосредоточенным давлением на продажах в первый день локдапа, цена акций может быстро упасть до диапазона от $80 до $90, если только крупные институциональные фонды не будут активно покупать на низких уровнях.
Если объём торгов на рынке не показывает аномального роста в первый день локдапа, это означает, что готовность сотрудников вывести деньги из акций ниже ожидаемого, и прежняя логика коротких продаж частично опровергается.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, является изменение подразумеваемой волатильности опционов в первый торговый день после публикации отчета о доходах от 4 августа.
#特朗普称对伊失去信心, готовясь к новому удару #HYPE再遭亿元解押, японские компании впервые выходят на рынок#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
После прочтения последнего финансового отчета Amazon он несколько нарушает традиционные предположения.
Выручка во втором квартале составила $200,6 миллиарда, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS составила $42,2 миллиарда, что на 37% больше, что является самым высоким показателем с конца 2021 года. Операционная прибыль выросла на 64%, а маржа выросла до 39,4%.
Интересно, что прогноз по выручке за третий квартал не оправдал ожиданий рынка: капитальные вложения за год были увеличены до 220 миллиардов долларов.
Если говорить о результатах Meta накануне, которая обычно должна быть подвержена снижению, она выросла более чем на 9% после работы.
Логика рынка ясна: пока рост облачного бизнеса продолжает ускоряться, капитал готов терпеть крупные капитальные вложения.
В секторе искусственного интеллекта несколько гигантов приняли совершенно иные ценовые логики: Microsoft стабильно реализует прибыль, Meta сосредотачивается на будущих ожиданиях, а Amazon сжигает деньги и генерирует прибыль.
На кону стоят две точки зрения:
Некоторые считают, что ускорение AWS действительно подтверждает взрывной спрос на вычислительные мощности ИИ;
Другие остаются осторожными, считая, что огромные капитальные вложения в 220 миллиардов юаней в будущем потребуют урегулирования.
Какую сторону, по вашему мнению, больше всего нравится? #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Amazon представила «разделённый» финансовый отчёт: выручка за второй квартал оказалась ниже ожиданий, а прогноз на следующий квартал оказался ниже того, что ожидала Уолл-стрит, однако после работы цена акций выросла на 9% против тренда. Рынок проголосовал с реальными деньгами и выбрал AWS — 42,2 миллиарда долларов дохода, 37% годового роста, установив самый быстрый рекорд с конца 2021 года; Операционная прибыль составила 16,6 миллиарда юаней, при этом маржа прибыли выросла до 39,4%. Хотя Microsoft устояла на своём, «выполняя обещания», Meta подняла ожидания «пустыми обещаниями», Amazon выбрала третий путь: сжигать, зарабатывая, зарабатывать, сжигая.
Ежегодные капитальные вложения были увеличены до 220 миллиардов долларов — огромный принтер денег, ещё один гигантский дробитель денег. Позиция рынка на этот раз ясна: пока ускорение облаков сохраняется, сжигать деньги — это не расточительность, а стремительное высадка. Ускорение AWS рассматривается как веское доказательство реализации спроса на ИИ, а не просто как поверхностная иллюзия.
Но проблема кроется и здесь — счет на 220 миллиардов рано или поздно придётся оплачивать. По мере того как ИИ переходит от гонки вооружений к коммерческой реализации, какие стратегии будут использовать эти три гиганта?
· Microsoft: Стабильные «выплаты при доставке наличных» — корпоративная реализация показывает сначала сбор платежей;
· Мета: Радикальные «пустые обещания» поддерживаются оценками, основанными на воображении;
· Amazon: Ярый «прагматик, сжигающий деньги», использующий облачные доходы, чтобы оправдать все капитальные вложения.
Я склоняюсь к логике Amazon — когда спрос на ИИ может ощутимо отражаться в росте доходов от облака, рынок готов сначала фиксировать счета, а затем рассчитывать по счетам. Конечно, суть в том, что ускорение AWS не может остановиться.
Что вы думаете? Является ли ускорение AWS самым сильным доказательством спроса на ИИ или это «форвардное обязательство», которое в конечном итоге придётся выплатить в 220 миллиардах капитальных вложений? Увидимся в комментариях.⚠️Исторические модели биткоина в августе напомнили нам:
Хотя биткоин откатился на 3% в последний день июля из-за FOMC, он всё равно закрылся с ростом на 7,51% за месяц.
Исторические данные (показатели за 13 августа с 2013 года): 9 снижений, 4 роста, средняя доходность всего 1,12%, медиана -7,49%. Наибольший рост в 2017 году составил +65%, а наибольшее снижение в 2015 году — -19%.
🚨 Проще говоря: августовская статистика показывает слабость, с явно отрицательной медианой и усиленной волатильностью.
Учитывая текущее давление макро+ разблокировки, не ослепляйтесь июльской бычьей свечой. Август исторически был сильно пострадавшей зоной для консолидации. Следите меньше и держите больше боеприпасов. Позиционирование позиций и контроль отката важнее, чем погоня за максимумами.🔥 Сократит ли Федеральная резервная система заседание по политике? Первая искра после назначения Уолша вызвала серьёзные перемены на рынке! $BTC
Только что Jinshi Data сослался на важные новости из The New York Times: председатель Федеральной резервной системы Ваш. (Примечание: согласно оригинальному новостному сообщению это вымышленное или недавнее назначение) готовит впечатляющую реформу — чтобы сократить количество ежегодных заседаний по ставкам FOMC!
$ETH
В настоящее время Федеральная резервная система проводит восемь регулярных политических заседаний ежегодно. Рынок уже привык к ритму «раз в шесть недель», и мировой капитал соответственно организовал торговые окна. Однако, по словам четырёх инсайдеров, Уолш прямо предложил планы корректировки на внутренней встрече на этой неделе, даже ссылаясь на соответствующие юридические основания для изучения соблюдения минимального количества встреч. Хотя он пока не призывал к немедленному голосованию, а вместо этого обратился к чиновникам за обратной связью, этого шага достаточно, чтобы держать Уолл-стрит в напряжении. $GIGGLE
Почему на это стоит обратить больше внимания, чем на само повышение ставки?
· Сигнал значим: сокращение частоты заседаний может сигнализировать о попытке ФРС ослабить краткосрочные сбои в данных в политике и перейти к более долгосрочной, стратегической системе принятия решений. Это может указывать на то, что Уош надеется дать чиновникам больше «периодов молчаливого наблюдения», чтобы избежать руководства ежемесячными CPI и несельскохозяйственными зарплатами.
· Логика ценообразования на рынке меняется: если ежегодно проводится всего шесть или даже четыре встречи, вес каждого решения резко возрастает, увеличивая «скачок» по путям процентных ставок. Привычный ритм «точечных графиков» и «прогнозных ориентиров» для трейдеров будет полностью нарушен, а волатильность может расти вместо падения.
· Политические и вопросы независимости: Поскольку инфляция ещё не полностью укротилась, а перспективы мягкой посадки неопределённы, любая попытка «снизить частоту коммуникаций» будет интерпретирована некоторыми как попытка ФРС сократить внешний надзор. Сможет ли Уош убедить других избирателей — остаётся неизвестным.
В настоящее время другие чиновники не делали публичных заявлений, но внутренние обсуждения уже начались. Если это предложение будет реализовано, это станет самой радикальной реформой управления ФРС со времён эпохи Гринспена. Для крипторынка меньшее количество встреч означает более длительный вакуум в политике, но это также может вызвать более интенсивные митинги в «День принятия решения».
Что вы думаете? Это «шумоподавление» или «увеличение неопределённости»? #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогнозы Amazon не оправдали ожиданий, но цена акций восстановилась на 9% #特朗普称对伊失去信心, что стало новым ударом $CFX и $OPG получили оптимистичные новости о листинге бирж, но вместо роста они продолжили устанавливать новые минимумы и распродаваться. Этот паттерн становится всё более привычным. Рынок, похоже, изменился — биржевые листинги уже не являются катализаторами, которыми были раньше. Вместо того чтобы стимулировать устойчивый рост, они часто вызывают реакцию «продавай новости». Похожая ситуация произошла и с $CHZ, где положительные события, связанные с чемпионатом мира, сменились резким спадом #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Появились последние данные по США, ставя рынок в дилемму 🤔
Когда я впервые посмотрел идеальные национальные данные по PCE и ВВП, мое самое большое впечатление было, что ситуация особенно фрагментирована.
В июне PCE показал отрицательный показатель по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым снижением с 2020 года, а в годовом выражении снизился до 3,7%, при этом базовый PCE составил 3,3%, что соответствует ожиданиям рынка. Тем временем предварительный годовой ВВП за второй квартал составил всего 1,5%, что значительно ниже ожидаемых 2,1%, что указывает на ослабление экономики.
Но при внимательном рассмотрении данных всё не просто. Если не считать запасы, чистый экспорт и государственные расходы, частные конечные потребительские продажи выросли на 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2023 года, и потребительский спрос остаётся сильным.
Это ставит ФРС в середину: с инфляцией, которая ослабевает, кажется, нет необходимости спешить с повышением ставок; Однако внутренний спрос остаётся горячим, что даёт ястребам ещё одну причину. Ранее рынок оценивал примерно 63% вероятность повышения ставки в сентябре, но теперь это ожидание, скорее всего, будет пересмотрено.
Теперь я также задаюсь вопросом: не становится ли этот PCE отрицательным по сравнению с месяцем — действительно ли инфляционный тренд меняется или это просто случайное ежемесячное событие, вызванное потрясениями цен на нефть? Ответ, вероятно, придётся подождать до получения июльских данных.数据层面，你的判断基本准确——SpaceX确实从历史高点$225.64跌去约50%，当前在$110附近。但“复刻英伟达2022”这个叙事，需要放在完全不同的基本面背景下审视。
---
一、下跌幅度：数字对了，性质不同
英伟达2022年的下跌，是已经盈利的龙头企业在宏观逆风中的估值收缩——当时它年赚近百亿美元，游戏和数据中心双轮驱动。下跌是因为短期需求骤降，但商业模式已经被验证。
SpaceX的下跌，是IPO泡沫的破裂。上市估值约1.77万亿美元，对应2025年营收的近95倍PS；股价冲上$225时，估值一度接近140倍PS。相比之下，特斯拉同期约15倍PS。
一个多月从$225跌到$110，这不是“市场错杀”，而是极度高估向合理区间回归的过程。
---
二、你的买入区间$80-100：有机构背书，但要看清前提
摩根士丹利分析师Adam Jonas明确指出：若股价跌至$100，意味着市场对SpaceX AI业务的估值已降为零甚至为负。
大摩给出$300目标价的逻辑是：
· 太空业务：$8/股
· Starlink：$128/股
· X平台+Grok AI：$12/股
· 企业AI业务：$152/股（占估值一半以上）
也就是说，$300的目标价**极度依赖AI业务成功变现**——而2026年Q1，AI业务仍在巨亏，全年营业亏损约$63.6亿。
华尔街30位分析师的平均目标价是$239**，最低目标价是**$115——当前$110已经低于所有分析师的最低预期。从这个角度看，$80-100确实进入“下跌风险有限、向上弹性充足”的赔率区间。
---
三、必须正视的三个风险（和英伟达2022完全不同）
1. 巨量解禁即将来袭
8月6日，约9.115亿股限售股将解禁，市值约$1000亿。到12月，流通股比例将从不足5%升至40%。内部人士的卖出动机极强——这是实实在在的供给冲击，英伟达2022年没有这个压力。
2. 基本面在恶化，而非改善
2026年Q1营收不到$47亿，增速从2025年的33%降至**15.4%**；单季净亏损$42.76亿，几乎追上2025年全年亏损。星链是唯一盈利板块，但AI和星舰研发仍在烧钱。
3. 空头仓位极高
约29%的流通股被做空，空头规模约$250亿。这意味着一旦财报不及预期，踩踏式下跌的可能性真实存在。
---
四、实操层面：与你的存储股交易完全不同
你在闪迪、美光上做的是基本面确定性交易——看得见营收、利润、毛利率拐点。SpaceX是叙事驱动型交易——$250+的目标价建立在“AI业务从$0做到$152/股”的假设上。
大摩自己都说，8月4日财报是SpaceX上市以来“最危险的时刻”——真正左右市场的未必是财务数字，而是管理层对AI、星链、星舰的口径。
给你的建议：
· $80-100区间确实是机构认可的“低估区”，但不代表不会继续跌——解禁压力可能把价格打得更低
· 8月4日财报+8月6日解禁是双重风暴，波动率极高，不适合重仓一次性介入
· 如果真想参与，分批建仓是更稳妥的选择——你之前做存储的“5+3+2”仓位管理思路，在这里同样适用
· 目标$250+不是不可能，但需要星舰回收成功、AI业务减亏、解禁被市场消化——至少需要6-12个月，而非短期能兑现
---
总结：数字上你的判断没问题，但SpaceX和英伟达2022的本质区别在于——英伟达是已证实的巨头被错杀，SpaceX是未证实的愿景在挤泡沫。$80-100是好的赔率位置，但要做好更长时间持有、更大波动的心理准备。8月4日财报见真章。#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Последние крупные экономические данные США были опубликованы одновременно, при этом одновременно появились два набора противоречивых сигналов, напрямую встряхивая глобальную логику ценообразования на активы.
Данные показывают, что индекс цен PCE снизился на 0,1% в месячном выражении в июне, что стало первым месячным отрицательным показателем с момента влияния пандемии в 2020 году; Годовой рост снизился с 4,1% до 3,7%. Базовый индекс PCE, за которым внимательно следит рынок, составил 3,3% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям рынка.
Тем временем предварительный рост ВВП за второй квартал составил 1,5% в годовом выражении, что значительно ниже предыдущих рыночных ожиданий в 2,1%. На первый взгляд экономика кажется слабой, а инфляция остывает, что подтверждает снижение ожиданий, но помимо поверхностных данных истина далека от простой.
Самый заметный подпункт: после исключения чистого экспорта, запасов и вмешательства государственных расходов рост частных потребительских продаж достиг 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2023 года. Это означает, что потребительские расходы США и частный внутренний спрос остаются сильными и устойчивыми, в то время как экономическое замедление в основном связано с внешними и запасными потрясениями, в то время как внутренняя база спроса остаётся неизменной.
Рынок сейчас находится в состоянии огромного разделения.
С бычьей точки зрения: в целом PCE наблюдался редкий месячный спад, явные признаки охолодения инфляции и недооценённый рост ВВП, что значительно снизило срочность для ФРС немедленного повышения процентных ставок. Ранее рынок прогнозировал почти 63% вероятность повышения ставки в сентябре, но это привело к значительной коррекции, оказав давление на доллар США и давая рисковым активам некоторую передышку.
Тем не менее, опасения осторожных сторон нельзя игнорировать: базовый PCE остаётся на уровне 3,3%, что всё ещё довольно далеко от долгосрочной цели инфляции ФРС в 2%. Внутренний спрос остаётся сильным, что означает, что спрос всё ещё может подтолкнуть цены вверх, что также оставляет веские аргументы в пользу ужесточения усилий внутри ФРС. Рынок должен прояснить ключевой вопрос: является ли этот отрицательный переход PCE официальным началом нисходящего инфляционного тренда или это разовое явление, вызванное краткосровыми колебаниями цен на нефть?
Ответ кроется в ожидании июльских данных по инфляции, чтобы принять решение.
Самый большой риск на нынешнем рынке — не спешить делать ставки на одни стороны. Набор противоречивых данных приводит к двум совершенно разным торговым логикам:
Оптимисты рассчитывают на снижение ожиданий повышения ставок и повышение ликвидности; Осторожные опасаются повторяющейся базовой инфляции, и ожидается, что Федеральная резервная система будет сохранять высокие процентные ставки дольше. Ожидания политики колеблются неоднократно, и краткосрочная волатильность рынка, вероятно, усилится.
С точки зрения рисковых активов, таких как криптовалюты, акции и форекс, краткосрочные настроения могут усиливаться за счёт охлаждения инфляции, но устойчивость вызывает вопросы. До публикации полных июльских данных по инфляции любые односторонние агрессивные ставки следует сдержать. Макро-игра только начинает проходить в середину поля.#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству
Редкие совместные усилия США и Японии по поддержке рынка: отскок с 8,45 триллиона иен — это возможность или ловушка?
Я считаю, что этот подъём иены — не просто рыночное колебание, а редкий «сговор» центральных банков США и Японии. Однако устойчивость роста вызывает вопросы, поскольку основное противоречие в процентных ставках остаётся нерешённым.
Решение основано на весьма жёстких данных: 30 июля индекс USD/JPY упал на 2,6% за один день. Данные по счетам Bank of Japan показывают, что компания потратила около 8,45 триллиона иен (около 52,8 миллиарда долларов США) на покупку иены, что, вероятно, установило новый рекорд однодневного вмешательства в истории. Что ещё важнее, 31 июля Министерство финансов США уведомило ФРС штата Нью-Йорк, что несколько банков «готовы принять последующие меры в любой момент», а Financial Times подтвердила, что ФРС осуществляла покупки иен от имени американской стороны. Ситуация, когда США напрямую вмешиваются в поддержку валюты другой страны, крайне редка за последние почти 30 лет.
С точки зрения деталей, это вмешательство представляет собой сочетание «координации Японии и Южной Кореи + одобрения США». Южная Корея также продала доллары США для защиты валюты в тот же день, что привело к росту вон на 2%; Министр финансов США Бессент публично заявил, что иена «серьёзно недооценена», а японские официальные лица также подтвердили получение «неэтичной поддержки» от США. Но важно отметить, что основная логика сотрудничества с США заключается в страхе, что продажа Японией казначейских облигаций США приведёт к росту собственных финансовых затрат. Его истинная цель — заставить Банк Японии повысить процентные ставки, а не просто спасти иену.
Для трейдеров это краткосрочное окно для восстановления координации политики, но в средне- и долгосрочной перспективе всё ещё необходимо внимательно следить за разницей процентных ставок между США и Японией. Если Банк Японии не ускорит повышение ставок, одна интервенция не сможет изменить тенденцию, и восстановление может стать лучшей возможностью для короткой позиции на рынке.
@OKX планета $HYPE $BTC $ETH Открытый интерес и цена падают вместе. Данные по контрактам определяются как bear_capitulation. Проще говоря, это падение не из-за убийства быков, а с тем, что медведи активно фиксируют прибыль для закрытия позиций. Объём активных продаж упал почти на 30% за 7 часов, и давление на продажи ослабевает. Но вот в чём проблема: меньше продавцов — нет покупателей. Быстрый взгляд на открытие ордеров показывает только половину ордеров, а поддержка на спотах очень слаба. Говоря прямо, небольшая покупка может поднять цену, но если есть негативное давление, никто не выдержит Со стороны кита длинные позиции тоже уменьшаются. Нет шортинга, только сокращение позиций и ожидание. Не оптимистично и не медвежье настроение, выходить посмотреть. Не делать суждений на таком уровне — это своего рода суждение. Устал падать, но не полностью вовлечён. Дно ещё не появилось. Ждите подтверждения низкого диапазона или дождитесь, пока объем восстановится, а затем определите направление. #PCE переход в отрицательный процент по сравнению с месяцем, рост ВВП замедляется до 1,5%. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций восстановилась на 9,#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Индустрия чипов памяти вот-вот столкнётся с новой бурей труда. По словам аналитика Джукана, профсоюз Taiwan Micron рассматривает возможность забастовки, поскольку бонусы ниже, чем у Samsung и SK Hynix. Профсоюз пока не объявил конкретный график забастовки, но этот шаг уже вызвал опасения на рынке по поводу стабильности цепочки поставок чипов памяти. Насколько велика разница в призовых деньгах? SK Hynix объявила в начале этого года о снятии лимита по бонусам, установив бонусный пул в размере 10% операционной прибыли. По некоторым оценкам, средний бонус на одного сотрудника в этом году может достичь 700 миллионов KRW (около 15 миллионов новых тайваньских долларов). Для сравнения, текущий лимит персональных бонусов Samsung составляет 50% от годовой зарплаты, а сотрудники отдела DS могут получать только треть бонуса SK Hynix. Бонусные льготы Micron были восприняты сотрудниками как ухудшиеся по сравнению с этими двумя корейскими гигантами, что напрямую спровоцировало переговоры профсоюза о забастовке. Хотя Samsung недавно столкнулась с серьёзными трудовыми спорами, требования профсоюзов Micron таковы: раз прибыль отрасли настолько щедрая, почему бонусы не могут быть на уровне конкурентов? Что это значит для Micron? Стоит отметить, что Micron Taiwan ранее имела множество случаев трудовых споров, включая споры по увольнениям и инциденты с защитой прав профсоюзов. Если эта забастовка действительно произойдёт, это создаст вызов стабильности возможностей Micron и моральному духу сотрудников. Однако с точки зрения конкуренции в отрасли Micron действительно находится в деликатном периоде «окна» — Samsung глубоко застрял в тупике из-за забастовки, и если Micron сможет стабилизировать производственные мощности, он может получить больше заказов на фоне взрывного спроса на хранилище ИИ. Но если даже сам Micron застрянет в забастовке, вся индустрия чипов памяти...🚨 Не позволяйте этому прыжку вас обмануть.
Биткоин снизился на 2,8% с момента FOMC — и пока это не редкость.
История рассказывает интересную историю: в 6 из последних 7 реакций после FOMC BTC упал в среднем на 4–5%, прежде чем найти опору.
Если этот паттерн повторится, переход в зону $60K–$61K всё ещё вполне возможен.
Ключевой уровень, за которым стоит следить — $60K. Удержите, и покупатели смогут вернуть контроль. Потеряйте его, и скачок недавних минимумов становится сценарием с более высокой вероятностью.
Будь терпелив. Следующий шаг может определить тенденцию.
#BTC #Bitcoin #Crypto #FOMC #MacroInsights
#DailyOrbit I. Главная тема первая: Ястребы ФРС коллективно высказываются, ожидания повышения ставок резко меняются. (Основная тема, затрагивающая все мировые активы) Ранее, 31 июля, Белый дом Хассетт заявил, что «очень сложно добиваться повышения ставки». Всего через день несколько сотрудников ФРС совместно выпустили ястребиные высказывания, вызвав резкие колебания ожиданий: 1. Ключевые заявления: Трое чиновников Федеральной резервной системы публично поддерживают возобновление повышения ставок; Чиновник Федеральной резервной системы Логан ясно дал понять: риски инфляции снова растут, поддерживая единое повышение ставки на 25 базисных пунктов; Председатель Федеральной резервной системы Уош планирует сократить частоту встреч по вопросам политики. 2. Причина логического переворота: заявления Белого дома отражают субъективные требования исполнительной власти, а решения чиновников ФРС основаны только на данных об инфляции; В последнее время некоторые данные по ценам и заработным платам показали устойчивое восстановление, что заставило ястребиных чиновников опасаться возрождения инфляции и возобновить поддержку повышения процентных ставок для подавления цен. 3. Прямое влияние на рынок — доллар США: Ожидания повышения ставок растут, индекс доллара США сильно восстанавливается, а ожидания по дифференциалам процентных ставок растут; - Криптовалюта: ужесточение ожиданий ликвидности приносит доходность, создаёт краткосрочное давление на криптосектор, а прежние настроения по снижению процентных ставок быстро исчезают; - Акции США: Ставки дисконтирования для высокооценённых технологических компаний выросли, что создаёт краткосрочное коррекционное давление на рынок; - Золото: Более сильный доллар США подавляет цены на золото, а его статус безопасного убежища временно уступает место процентным ставкам, что приводит к падению цен на золото. 4. Корректировка частоты встреч: Сокращение числа политических встреч означает, что после установления денежно-кредитной политики она останется неизменной в течение длительного времени, политическая согласованность укрепится, а процентные ставки не будут корректироваться незначительно или часто. 2. Главная тема вторая: Внезапное обострение геополитического конфликта между США и Ираном (Ормузский пролив — это нефтяной горло мира, влияющий на энергетические и рисковые настроения) Прочитав последнее объявление OpenAI, я ясно понял, что конкурентная логика всего сектора ИИ достигла критического перелома.
OpenAI официально объявила, что её модели теперь охватывают более 1 миллиарда активных пользователей и более 2 миллионов предприятий. Её огромная база пользователей стала самым важным источником доверия для предстоящего стратегического внедрения. Самым значимым шагом на этот раз стало резкое снижение цен на колл для всех моделей GPT-5.6: цены на GPT-5.6 Luna снижены на 80%, на Terra — на 20%, а также запущен оптимизированный GPT-5.6 Sol с быстрым выведением в 2,5 раза, что позволяет сбалансировать выбор скорости без потери интеллекта.
На мой взгляд, это снижение цен далеко не просто ценовая война за захват рынка. OpenAI передаёт основную идею в своей статье: ценность инфраструктуры ИИ никогда не сводилась просто к конкуренции в масштабе вычислительной мощности или создании всё более массивных крупных моделей. Они создают полноценную full-stack систему, охватывающую инфраструктуру, базовые модели, открытые платформы и конечные продукты.
Снижая цены на модели для снижения барьеров использования, это привлекает больше пользователей и предприятий, способствуя постоянному росту масштабов использования; Реальные потребности, возникающие благодаря огромным объемам пользовательских данных, интерактивной обратной связи и непрерывной информации, в свою очередь поддерживают разработку моделей следующего поколения, с постоянными инвестициями в оптимизацию инфраструктуры и формированием замкнутого цикла самооборотного роста.
Технические достижения также заслуживают внимания: GPT-5.6 Sol уже помог платформе снизить сквозные затраты на обслуживание на 20%, при этом оценочная эффективность декодирования улучшилась более чем на 15%. Это также показывает, что снижение затрат — это не только простые скидки; оптимизация базовой архитектуры и технологий вывода является настоящей движущей силой снижения цен.
Долгое время отрасль находилась в ожесточённой конкуренции между «конкуренцией за параметры модели и лихорадочным накоплением вычислительной мощности». Но теперь OpenAI предложил новое направление: акцент не на слепое расширение вычислительной мощности, а на сопоставлении разумных производственных мощностей в соответствии с реальным рыночным спросом, стремясь сделать мощный ИИ дешевле и доступнее для обычных людей.
Для разработчиков и предпринимателей в области ИИ значительное снижение стоимости интерфейса, безусловно, является положительным знаком. Снижение затрат методом проб и ошибок даёт шанс реализовать новые идеи приложений. В то же время давление конкуренции в отрасли будет только усиливаться. После того как гиганты запустили стратегии сокращения затрат и популяризации, малым и средним производителям нужно найти разные пути для прорыва.
ИИ — это уже не просто возвышенный эксперимент на границе; занавес для масштабной коммерческой популяризации действительно поднялся. #创作者激励 📊 $DOGE Экспресс перегрузки по контракту (1 августа)
Согласно данным ликвидации, медведи краткосрочного цикла сталкиваются на землю, но долгосрочные быки рухнули напрямую...
Сумма ликвидации за последний час составила около $504.71
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $504.71
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $1,174.51
Долгосрочная ликвидация составила около $26.16
Короткие позиции были ликвидированы примерно по $1,148.35
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $296,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $127,100
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $169,200
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $2,1999 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на сумму $1,8119 миллиона.
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $387,900
Согласно данным $DOGE ликвидации, короткие позиции были ликвидированы на уровне $505 в течение одного часа, длинные позиции были равны нулю, а короткий squeeze был подавлен на открытии; Шорты всё ещё имеют абсолютное преимущество в течение 4 часов, в 44 раза больше длинных, при этом медведи постоянно задерживаются на земле; В течение 12 часов короткие ликвидации немного перевесили бычьи — в 1,33 раза, при этом тренды коротких сжатий сохранялись, но импульс немного снижался; 24-часовые долгосрочные ликвидации выросли до $1,81 миллиона, что в 4,7 раза больше общего числа медвежьих акций, полностью изменив направление. Dog Zhuang завершила резкий долгосрочный переход от сжатия коротких позиций к длинным продажам — краткосрочные и долгосрочные долгосрочные погони были точно устранены. Киты DOGE встряхивают всё, поэтому всем стоит контролировать свои позиции и избегать обратного выкупа.
---
🔥 Рыночный барометр | 1 августа
Три актуальные темы сегодняшнего дня указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивает новую логику «эффективность прежде всего» — сосуществование инфляции и замедление роста, нарративы ИИ переходят от гонки сжигания денег к вознаграждениям, а капитал резко расходится.
📉 PCE стал отрицательным по сравнению с месяцем, рост ВВП замедлился: «суть» экономики более надёжна, чем «лицо».
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% в месячном выражении, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года, при этом базовый показатель PCE в годовом выражении снизился с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции в основном выиграло за счёт снижения цен на нефть после временного прекращения огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале и рыночных ожиданий в 2,0%. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. «Суть» экономики более прочна, чем её «поверхность», при этом потепление потребления и корпоративные инвестиции поддерживают высокий рост.
📈 Бум Amazon Web Services: Инвестиции на ИИ наконец-то окупаются
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом; Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных затрат, отрицательный свободный денежный поток и прогнозы по третьему кварталу, немного ниже ожиданий. Стремительный рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
🚀 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков.
В отличие от этого, резкое повышение капитальных затрат Meta вызвало падение послерабочих часов более чем на 10%; Google также оказалась под давлением, поскольку прогнозы по расходам превзошли ожидания. Финансовые отчёты четырёх технологических гигантов стали самым ярким переломным моментом в эпоху ИИ: компании с реальной доходностью от облака получают награды, а те, кто тратит только без дохода, — наказываются.
💎 Краткое содержание
Сосуществование PCE становится отрицательным и замедляется ВВП доказывает, что инфляция снижается и рост меняется; Взрывной рост Amazon AWS и рекорд рыночной стоимости Microsoft означают повествование ИИ от «гонки сжигающих денег» к «реализации эффективности»; Резкое падение Meta и Google знаменует конец старой логики. Рынок формирует новый консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы. Старая логика оценки рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США #Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
Tether, крупнейший в мире эмитент стейблкоинов (USDT), недавно опубликовал свой квартальный отчет по аудиту резервов, привлёк широкое внимание рынка. Данные показывают, что по состоянию на конец июня 2026 года золотые резервы Tether выросли до 146 тонн, оцениваемые примерно в 18,8 миллиарда долларов; В то же время чистая операционная прибыль за второй квартал составила около 1,5 миллиарда долларов.
Ускоряя накопление золота, она превратилась в глобального золотого гиганта
Tether приобрела 14 тонн золота в этом квартале, что явное ускорение по сравнению с 6 тоннами в первом квартале. С резервами в 146 тонн она делает их крупнейшими известными золотыми запасами среди небанковских и несуверенных институциональных инвесторов по всему миру, даже превосходя резервы центральных банков некоторых стран. Это золото в основном хранится в высокоохраняемых хранилищах Швейцарии, что обеспечивает важную поддержку диверсификации резервных активов USDT.
Стоит отметить, что ритм покупки золота Tether тесно связан с выпуском USDT. Во втором квартале оборотное предложение USDT составило около 500 миллионов долларов, что стало источником финансирования для расширения золотых резервов. Несмотря на общее давление на цены на золото в этом квартале, Tether продолжила стратегию «покупать при падениях».
Прибыль оставалась стабильной, но снижалась по сравнению с прошлым годом
Хотя чистая операционная прибыль во втором квартале в размере 1,5 миллиарда долларов значительна, это значительное снижение по сравнению с 4,9 миллиарда долларов за аналогичный период прошлого года. Это в основном зависит от колебаний доходности казначейских облигаций США и общей обстановки на крипторынке. Основная модель прибыли Tether остаётся надёжной — инвестируя пользователей в доллары, обмениваемые в такие активы, как казначейские облигации США и золото, компания получает доходность. Бизнес-модель стейблкоина «сбор депозитов без затрат + арбитраж процентных ставок» остаётся отраслевым ориентиром.
Рыночные инсайты
Продолжающийся рост цен на золото Tether фактически строит гибридную модель резервов «государственный долг + золото + биткоин», чтобы снизить зависимость от единого доллара кредита США. Для инвесторов это не только укрепляет устойчивость резервов USDT, но и отражает долгосрочный оптимизм институционального капитала относительно золота как сверхсуверенного актива. На фоне ужесточения регулирования стейблкоинов стратегия Tether по прозрачности резервов и диверсификации активов может стать новым эталоном для отрасли.1. Общий обзор рынка
Nasdaq закрылся с ростом на 1,00%, прорвавшись после глубокого V-роста; Характеристики очень ясны: веса приводят к значительному расходу индекса и секторов, без широкого роста.
Смена фокуса капитала: приоритет облачных сервисов на базе ИИ и вычислительного оборудования; Потребительская электроника и некоторые секторы социальных технологий испытывают давление.
Индекс Philadelphia Semiconductor испытывал резкую внутридневную волатильность, но после резкого роста в начале торгов прирост значительно сузился; Сектор хранения резко вырос, затем отступил, испытывая давление на получение прибыли после резкого роста накануне.
2. Дифференцированная производительность среди семи крупных технологических гигантов
1. Amazon AMZN +15%
Во втором квартале облачный бизнес AWS вырос до максимума за 18 кварталов, а доходы от приватизации ИИ и аренды вычислительной мощности превзошли ожидания. Рынок признал коммерциализацию ИИ достижением, став главным лидером этого ралли.
2. Microsoft MSFT +3%
Предыдущие доходы значительно превзошли ожидания, Azure показала сильный рост, снизила прогнозы по капитальным вложениям за год, снизила рыночные опасения по поводу «неограниченного расхода средств на ИИ» и продолжила распределение средне- и долгосрочных средств.
3. Погуглите GOOGL +6%
После восстановления облачного сектора ИИ он по-прежнему ограничен постоянно растущими капитальными вложениями в ИИ, при этом восстановление слабее, чем у Amazon и Microsoft.
4. NVIDIA NVDA + почти 3%
Возвращение на первое место по глобальной рыночной капитализации, чему способствует ожидаемый спрос на вычислительные мощности ИИ; В краткосрочной перспективе отраслевые настроения колеблются и не имеют новых катализаторов.
5. Meta META+ близко к 3%
Ранее цена резко упала из-за увеличения капитальных затрат, но в краткосрочной перспективе произошло техническое восстановление; Рынок продолжает следить за развитием доходов и инвестиций в инфраструктуру ИИ в следующем квартале.
6. Тесла TSLA опускается вниз
Конкурентное давление со стороны новых энергетических транспортных средств, медленных поставок робототехники и продолжающихся потоков капитала влияет на вычислительные мощности ИИ, делая его относительно слабым.
7. Apple AAPL -7,35% (падение)
Прогноз по выручке за четвертый квартал не оправдал ожиданий, спрос на потребительскую электронику был слабым, а её суточная рыночная стоимость резко сократилась, что привело к падению подразделения потребительских технологий.
3. Чипы с ключевой памятью (продолжайте смотреть: Micron MU / SanDisk SNDK / SK Hynix)
- 30 июля: Секторы коллективно резко восстановились: Micron и SK Hynix выросли более чем на 15%, SanDisk вырос на 21%, конкуренция капитала на фоне циклов хранения данных достигла дна + рост спроса на HBM AI;
- 31 июля: Фиксация прибыли достигла высоких уровней, Micron закрылся вниз на 5,9%, SanDisk снизился, а SK Hynix пережил небольшую коррекцию.
Основная логика:
✅ Положительные новости: цены на DRAM/NAND продолжают восстанавливаться, а большие модели с ИИ повышают спрос на HBM;
❌ Минус: Огромная краткосрочная прибыль и реализация капитала; Долгосрочные доходности казначейских облигаций США вновь резко выросли, подавляя долгосрочные оценки; Рынок обеспокоен тем, что темпы восстановления спроса могут не оправдать ожиданий.
Краткосрочное суждение: Хранилище вошло в волатильный паттерн: односторонние прибыли завершились, а волатильность значительно усилилась.Одночасовая перестройка OKX: упоминания лидеров BTC, структура настроений по ETH и SOL расходилась
Этот раунд повествования не будет основан на колебаниях цен, а сначала ознакомится с официальным рейтингом социальных настроений, обновлённым OKX Onchain OS 1 августа в 10:00 (по времени Макао). За последний час BTC, ETH и SOL записали соответственно 73, 21 и 17 упоминаний; Данные делятся на X и новостные источники, а доля предвзятых, коротких и нейтральных подсчитывается по классификации текста. Он отражает плотность и тон обсуждения и не отражает денежный поток, активы или будущую доходность.
BTC имела наибольшее количество упоминаний за час — 70 упоминаний на X и 3 в новостях; 25% — чрезмерно бычьи, 34% — медвежье, около 41% — нейтральные. По сравнению с почасовым средним показателем в 1 434 сессии за двадцать четыре часа, текущий уровень обсуждений примерно в 1,22 раза выше. Если скорость превышает один, это может означать, что обсуждение ускоряется и не может быть интерпретировано как самостоятельный прорыв.
ETH упоминался 21 раз за последний час, X и новости — 19 раз и 2 раза в новостях; 52% бычий, 14% медвежий. Её 24-часовое упоминание составляет 700, а текущая ставка примерно в 0,72 раза превышает среднесуточный почасовой показатель. Структура настроений более позитивна, чем у BTC, но краткосрочный размер выборки меньше, что облегчает небольшой группе возможность сосредоточиться на обсуждении.
SOL упоминалось 17 раз за один час, при этом X приходилось 17 раз, а новости — 0 раз по всем источникам; 59% — чрезмерно длинные, а 6% — медвежье. Общий объём за 24 часа составил 474 часа, при этом короткая скорость — 0,86 раза больше почасового среднего по длинному окну. В настоящее время она сочетает больше тонов и меньше ускоренного обсуждения, поэтому эти два измерения не следует смешивать в один сигнал.
Когда эти три фактора объединяются, стоит наблюдать, синхронизированы ли «величина» и «направление». BTC лидирует по упоминаниям, но медвежье соотношение остаётся выше, чем бычья часть; ETH и SOL имеют относительно высокую долю длинных позиций, но их кратковременная скорость воздействия может не превышать их собственную среднюю 24-часовую среднюю. Если выбирать только самую высокую точку, легко представить рынок как односторонний консенсус; Полные данные показывают, что внимание и эмоциональное направление не совпадают.
Структура источника также очень важна. Упоминания X обычно обновляются быстро и шумно, тогда как упоминания в новостях происходят медленнее, но могут быть сосредоточены на одном событии. Когда количество X постов быстро растёт, но новости не синхронизированы, более разумным можно описать то, что обсуждения в сообществе накаляются; Только после согласования спотовых сделок, ставок по финансированию деривативов, открытых интересов и официальных объявлений можно обсудить, сформировались ли устойчивые драйверы рынка.
Следующий порядок проверки можно исправить: сначала проверить, может ли следующий часовой снимок продолжаться, затем сравнить скорость упоминания от четырёх часов до двадцати четырёх часов, и наконец проверить, остаётся ли доля «over-the-top» и «off-empty» прежней по мере увеличения выборки. Если упоминания уменьшаются, предыдущая высокая доля может быть просто пиком события; Если объём обсуждений, разнообразие источников и направление продолжаются одновременно, это означает, что тема сместилась из горячей точки вспышки в более стабильную основную тему.
Таким образом, более точный вывод в этом раунде — не то, что какой-либо токен неизбежно вырастет, а в том, что BTC привлекает наибольшее внимание, ETH и SOL демонстрируют более позитивный тон, а три ещё не сформировали единый нарратив объёма и цены. В этой статье используются только опубликованные данные из официальных агрегированных рейтингов OKX; После появления следующего снимка старый номер автоматически выйдет из пула публикаций, предотвращая воспринимание сигналов короткого окна как долгосрочные факты.Я был полностью ошеломлён!!
Просто проснулся и взглянул на $MMT
Глаза у него не были открыты, но когда он открыл приложение, он сразу проснулся.
Длинная позиция MMT, открыта на уровне 0,1919, сейчас 0,1908, тройной рычаг, прямо вниз до -1,71%.
Эта монета упала с 0,47 до 0,18 за один день вчера, почти на 60%, при обороте более 200 миллионов, всё из-за оборота.
На графике свечей образовалась длинная верхняя тень на уровне 0.47, и все, кто стремился вверх, были похоронены.
Самое неприятное — это данные на блокчейне: кит только что перевёл 2,1 миллиона токенов на биржи по себестоимости около 0,19, но после получения 30% прибыли сбежал.
Другой адрес перевёл 1,3 миллиона монет в три транзакции за пять минут, с волной за волной давления на продажи. Они работали чисто и эффективно, и я просто зашёл, чтобы взять всё на себя.
Я уставился на этот 0.1908 и был действительно впечатлён.
4 августа будет открыто 4,93 миллиона, и к тому времени сотни тысяч долларов будут потрачены снова.
Забудь, я беременная женщина — кто кого боится!
$BTC
$ETH
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% #美股加密标的承压 колебания цены монет влияют на финансовые отчёты
В этом сезоне прибыли показаны довольно тяжёлые результаты акций США, связанные с криптовалютами. Биткоин упал примерно на 14% во втором квартале, что на 45% меньше по сравнению с прошлым годом, что потянуло отчёты по прибылям связанных компаний вниз в банке.
Чистый убыток Strategy во втором квартале составил $8,22 миллиарда. На этот момент в прошлом году компания всё ещё приносила прибыль $10 миллиардов, но в этом году потеряла $8,32 миллиарда напрямую из-за нереализованных убытков от биткоин-холдингов. Выручка составила $122,4 миллиона, что на 6,9% больше по сравнению с прошлым годом, что практически ничто по сравнению с убытком в $8,2 миллиарда. Однако активы биткоина выросли на 11% и составили 843 775 монет, что составляет около 4% от общего мирового объёма. С момента второго квартала BTC приносил доходность 4,5%, но цены упали слишком сильно. После публикации прибыли они упали на 0,7%, и рынок уже находился в смятении.
Coinbase ещё хуже. Выручка составила $1,22 миллиарда, что ниже ожидаемых $1,29–$1,31 миллиарда, что на 14% меньше по сравнению с кварталом. Чистый убыток составил $359 миллионов, что ознаменовало три квартала подряд с убытками. Доходы от торговли снизились с $764 миллионов в прошлом году до $599 миллионов, что на 21% меньше. Объём спотовых торгов по всей отрасли снизился на 25% по сравнению с кварталом, волатильность упала на 14%, а отсутствие торговли означает отсутствие дохода. Доходы от торговли, связанные с биткоином, упали с исторического максимума более 50% до 12%. Активы платформы упали до $246 миллиардов. Снижение после рабочего времени более чем на 7%.
Robinhood показывает себя не намного лучше. Выручка во втором квартале превзошла ожидания, но выручка криптовалют снизилась на 38% в годовом выражении и достигла 100 миллионов. Хотя в целом показатели всё ещё стабильны, криптосектор явно сокращается.
Горнодобывающие компании — ещё проще. Выручка Marathon во втором квартале составила 145,1 миллиона, что ниже ожиданий, а скорректированный EBITDA вырос с положительных 35,8 миллиона в прошлом году до убытка в 85,1 миллиона. IREN зафиксировала чистый убыток в 155,4 миллиона, что на 14% меньше в торговле после рабочего времени. CleanSpark и DMG Blockchain оба оказались в убытке. Выручка Core Scientific во втором квартале удвоилась до 164,2 миллиона, но при этом чистый убыток составил 1,155 миллиарда при капитальных вложениях 797,5 миллиона.
Сигнал этого сезона прибыли ясен — пока цены на криптовалюту не растут, все компании, связанные с криптовалютой, находятся под давлением. Стратегия теряет из-за снижения позиций, Coinbase теряет, потому что никто не торгует, а майнинговые компании страдают с обеих сторон. Колебания цен напрямую определяют качество отчетов о доходах этих компаний, и толерантность рынка к ним стремительно снижается. Дальше происходит не только что-то другое, но и сам Биткоин.3. Волатильность на рынке криптовалют (BTC/ETH/альткоины) значительно выше, чем на фондовом рынке
Рынок криптовалют сильно зависит от арбитражных фондов иены и ликвидности доллара, что приводит к двухэтапному ралли с краткосрочных резких падений и среднесрочных ростов:
Этап 1: Краткосрочные 1-48 часов, арбитражное нагружение (все монеты под одновременном давлением)
1. Основной источник давления на продажи: массовая ликвидация иенных кредитных арбитражных фондов
Большое количество азиатских институтов и хедж-фондов занимали недорогие иены, обменивая их на доллары США для покупки BTC, ETH и альткоинов; После резкого роста иены маржа в кредитных счетах стала недостаточной, что привело к массовой продаже криптоактивов для закрытия позиций и погашения долгов, что привело к ликвидациям цепей и краткосрочных глубоких вложениям.
2. Исторические данные: Ранее, во время интервенции по иене, BTC зафиксировал максимальное падение за один день на 3%-7%, а малые и средние альткоины упали более чем на 10%.
Этап 2: Среднесрочные 3-15 торговых дней, ликвидность движет восходящий тренд (основной рынок)
1. Базовая логика: Выход США в США для продажи долларов эквивалентен небольшому расширению баланса, что ослабляет ликвидность глобального доллара и приносит пользу цифровому золоту BTC, номинированному в долларах США;
2. Индекс доллара США продолжает снижаться, средства уходят из доллара и казначейских облигаций США, а распределение биткоина хеджирует от обесценения фиатной валюты;
3. Рейтинг силы на трассе:
1) BTC (цифровое золото обладает самыми сильными характеристиками, выигрывает от более слабого доллара США);
2) публичные цепи на базе ETH и ИИ (треки роста, такие как TAO, с ограниченной ликвидностью и высокими премиями);
3) Сектор стейблкоинов (нарратив USDC/Circle нарастает);
4) Подделки малых компаний: крупнейшее краткосрочное падение, максимальная эластичность после восстановления ликвидности, чрезвычайно высокий риск.
Ключевые различия сценариев
1. Непропорциональность слухов (США отрицают вмешательство): Иена быстро обесценивается, арбитражные фонды возвращаются, криптоактивы восстанавливаются напрямую, краткосрочного падения нет;
2. Вмешалась только Япония: быстрый краткосрочный спад, восстановление в течение 24 часов, поддержание колебаний в пределах дальности;
3. Совместные живые торговли между США и Японией: краткосрочное резкое падение и рычаговое плечо, за которым следуют недели восходящего ралли.
4. Напоминания о ⚠️ основных рисках
1. Проверки валютного курса — это лишь сигналы ожидания и не гарантируют 100% совместного вмешательства, создавая риск ложных доказательств, таких как устное подтверждение со стороны США, и в конечном итоге не выходят на рынок;
2. Вмешательство меняет лишь краткосрочный рыночный ритм; среднесрочные и долгосрочные тенденции акций и криптоактивов США определяются циклом снижения ставок Федеральной резервной системы и глобальной ликвидностью доллара;
3. Виртуальные валюты в Китае юридически не защищены; связанные логические выводы предназначены только для макроинформации и не являются инвестиционной консультацией.
Простое отслеживание и наблюдение индикаторов
1. Рынок Форекс: может ли USD/JPY удерживаться ниже 159, и опустится ли индекс американского доллара DXY ниже 100?
2. Традиционные рынки: Укрепляются ли Nasdaq Technology и золотой спот одновременно;
3. Крипторынок: сможет ли BTC быстро восстановить убытки после вложения, спот-данные о притоке ETF;
4. Политические сигналы: Выпустит ли Федеральная резервная система Новой Зеландии объявление о валютной операции (подтверждено вмешательство США).#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
Ребята, я только что закончил читать отчёт Tether за Q2, и есть несколько моментов, о которых мне нужно поговорить.
В обращении USDT предлагают 184,6 миллиарда долларов, при этом за один квартал только 446 миллионов больше. Что это значит? По сравнению с предыдущими кварталами рост практически незначительный.
Сам Tether не испытывает проблем, но кто-то сознательно контролирует скорость выпуска USDT. Рынок не растёт; существующие средства поступают внутрь, и тот, кто зарабатывает, проигрывает.
Ещё один момент, на который стоит обратить внимание, — избыточные резервы почти сократились вдвое с прошлого квартала до 4,11 миллиарда. Биткоин и золото занимают всё большую долю резервов. Tether заявляет, что более «диверсифицирована», но, честно говоря, его базовые активы всё больше напоминают макрохедж-фонды, больше зависящие от волатильности рынка. Когда рынок хорош, всё в порядке; когда возникают проблемы, смогут ли эти активы выдержать платёжное давление — это реальный вопрос.
Эта ситуация посылает обычным трейдерам два сигнала: не стоит ожидать краткосрочного наплыва на рынке; тенденция конкуренции фондового рынка остаётся неизменной; Базовая структура активов Tether меняется, и если происходит «чёрный лебедь», сами стейблкоины не полностью свободны от риска.
$SNDK $BTC $ETH Война за интервенцию за иены обострилась, и США готовятся к вмешательству, что недалеко для крипторынка
Потому что иена не является обычной валютой; она является одной из основ глобальной арбитражной торговли
Раньше многие фонды брали в долг иены с низкой процентной ставкой для обмена на доллары США, покупки американских акций, высокодоходных облигаций и покупки рискованных активов. Чем слабее иена, тем комфортнее становится торговля. Но если Япония и США объединятся для поддержки иены, те, кто испытывает дефицит иены, будут вынуждены закрыть свои позиции, а глобальные кредитные фонды могут сократиться вместе
Когда я увидел подобные новости, моя первая реакция была не в том, чтобы угадывать, что случится с USDJPY
Вместо этого они хотят проверить, будут ли рисковые активы пассивно декредитированы. Акции BTC, ETH, AI и корейские акции чипов могут показаться не связанными, но за кулисами все они зависят от ликвидности. Когда валюта финансирования внезапно восстанавливается, самые перегруженные сделки первыми прекращаются
Именно здесь вмешательство валютного курса вызывает наибольшее раздражение
Речь не только о работе с трейдерами на форекс
Он будет следовать цепочке рычагов, пробуждая одновременно кучу, казалось бы, не связанных между собой активов
#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству Стратегия перестала покупать на спадах, и это стоит следить, чем продолжать покупать
Потому что это наконец-то выявляет проблему: компании с казначейством BTC — это не бесконечные пули
Раньше рынок любил историю Сэйлора за то, что она была простой, жестокой и верной. Финансирование, покупка монет, рефинансирование, снова покупка монет. Пока BTC растёт, MSTR действует как кредитный шлюз Биткоина. Но когда убытки по балансу увеличиваются, растут проценты по привилегированным акциям и дивиденды, а денежные резервы необходимо сохранять, эта машина больше не может полагаться только на веру
Я считаю, что Strategy теперь вошла во вторую фазу
Первый этап — «Осмелитесь купить BTC?»
Второй этап — «можно ли удерживать BTC без жертвы структурой капитала».
Это напоминает другим компаниям, занимающимся казначейством Биткоина. Покупка монет с балансом компании — это не то же самое, что долгосрочное хранение для частных лиц. Компании необходимо выплатить проценты, стабилизировать цену акций и справиться с закрытием окна финансирования
Вера может быть сильной, но денежный поток не будет сопровождать ваши отношения
#Strategy终止逢低买币 году во втором квартале был зафиксирован бумажный убыток в размере 8,2 миллиарда юаней $BTC
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Уровень 4: Средне- и долгосрочная поддержка политики (Итоговые меры после неудачи краткосрочных вмешательств)
Если простая покупка и продажа валют не смогут обратить тренд обесценивания, США и Япония одновременно изменят свою монетарную политику:
1. ФРС заняла мягкую позицию, преуменьшая ожидания повышения ставок и ранних сокращений, сокращая разрыв между США и Японией;
2. Оказывать давление на Банк Японии с целью ужесточения денежно-кредитной политики, смягчения выхода из политики и повышения процентных ставок для повышения привлекательности иены;
3. Смягчение торговых трений между США и Японией и освобождение отраслевых выгод для поддержки фундаментальных показателей иены.
2. Двойное влияние на фондовый рынок США (краткосрочные волатильности и среднесрочные тренды)
Краткосрочные торговые дни 0-3: сначала рост, затем колебания и откат
1. Восходящий импульс: индекс доллара США ослаб, а транснациональные технологические компании (Apple, Nvidia, Tesla) показали рост зарубежных доходов и прибыли на бирже; Доллар США пассивно слаб по ликвидности, средства поступают в акции роста, природные ресурсы и добычу золота;
2. Давление на откат: Арбитражные позиции по иене закрываются в концентрированных количествах — мировые институты берут иены в долг под низкие процентные ставки для покупки американских акций. После резкого роста йены им приходится продавать акции для погашения долгов, что вызывает краткосрочное давление на продажи и затем отступает после всплеска;
3. Дифференциация секторов:
✅ Положительные новости: полупроводники, транснациональные технологии, нефтегазовые ресурсы, золотые акции;
❌ Под давлением: банки (сокращение чистой процентной маржи), внутренние чисто отечественные предприятия и экспорт производства в Японию.
Промежуточные недели 1-4: Определённый восходящий тренд
1. Совместное вмешательство = Глобальная ликвидность доллара США слаба, оценка рисковых активов расти;
2. Доллар США продолжает ослабевать, средства переходят с казначейских облигаций США на фондовый рынок;
3. Если ФРС одновременно подаст сигнал о снижении ставок, Nasdaq и S&P 500 откроют среднесрочный потенциал роста.
Эти три сценария соответствуют силе или слабости американских акций
1. Только проверки валютного курса, без вмешательства в реальную торговлю: акции США испытали небольшие колебания, технологические акции резко выросли, а затем вернулись к своей первоначальной основной теме;
2. Только интервенция в Японии: краткосрочное ралли, за которым следует закрытие арбитража и колебания, общий диапазон движется вверх;
3. Совместный крупномасштабный выход США и Японии: краткосрочная волатильность с резкими колебаниями, но устойчивый восходящий тренд в среднесрочной перспективе.Третий квартал Apple превзошел ожидания и рухнул; я считаю, что критика рынка на этот раз очень реалистична
Дело не в том, что Apple не приносит прибыль
Дело в том, что Apple недостаточно уверена, чтобы зарабатывать деньги
Продажи iPhone и Mac оба сильны, а регион Китая тоже впечатляет; сами финансовые отчёты надёжны. Однако резкое падение цен на акции в нерабочее время указывает на то, что инвесторы смотрят на другую историю: рост цен на память и продвинутые чипы, ограничения предложения, замедление роста сервисов и отсутствие агрессивных темпов ИИ. Сильными сторонами Apple были управление цепочками поставок и денежные потоки, но теперь ИИ поднимает кривую затрат во всей технологической индустрии — даже Apple не может этого избежать
В отличие от Microsoft, она не может напрямую продавать ИИ в облако и офисное программное обеспечение
Apple нужно доказать, что искусственный интеллект принесёт обновления, подписки и привязку устройств, а не только более дорогие детали
Даже хорошие компании могут провалиться
Особенно когда рынок обнаруживает, что даже прибыль хороших компаний может быть уничтожена эпохой ИИ
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы Tether заработала $1,5 миллиарда за один квартал и добавила 146 тонн золота — это уже не история обычной компании по стейблкоину
Это скорее теневая версия глобальной компании по управлению макроактивами
Бизнес-модель USDT проста: пользователи приносят доллары США, Tether выпускает стейблкоины, резервы в основном покупают краткосрочные долги, а процентный доход самодостаточный. Теперь у неё также есть золото, BTC и краткосрочные казначейские облигации США, а её отчет о доходах всё больше напоминает центральный банк, стоящий на входе в криптомир
Думаю, самое важное — не то, сколько денег он зарабатывает
Речь идёт о том, какие сигналы передаёт распределение активов. Казначейские облигации США отвечают за ликвидность, золото — за хеджирование кредитных и геополитических рисков, а BTC — за ставки на долгосрочные криптовалютные бета. Tether больше не просто эмитент стейблкоинов; он использует резервы, чтобы сообщить рынку: долларовая система всё ещё может зарабатывать, но нельзя доверять только доллару
По-настоящему страшное в стейблкоинах не то, что они привязаны к $1
Именно завещание начинает иметь собственный баланс
#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн Почему внезапное укрепление иены может повлиять на BTC и акции США?
В последнее время заметным изменением на рынке стало то, что иена начала демонстрировать значительную волатильность.
Япония вмешалась для стабилизации своего валютного курса, и рынок внимательно следит за тем, примут ли участие США. Многие считают, что это вопрос только для рынка форекса, но на самом деле это может влиять на глобальные потоки капитала.
Причина проста. В последние годы многие фонды брали кредиты под низкопроцентные иены, а затем инвестировали в активы с более высокой доходностью, такие как акции США, технологические компании и даже криптоактивы.
Эта модель называется «арбитражная торговля с иеной»: проще говоря, заимствование дешёвых денег для покупки более прибыльных активов.
Но если иена начнёт быстро расти, всё изменится.
Поскольку стоимость заимствованных иен выросла, а колебания валютного курса могут снизить доходность, некоторые фонды могут решить продать рискованные активы и вернуть деньги.
Именно поэтому, когда иена растёт, рынок сосредотачивается на динамике таких активов, как американские акции и BTC.
Однако я не думаю, что этот вопрос следует понимать просто как «когда иена вырастет, рынок обязательно упадёт».
Главное — увидеть, какие изменения последуют за этим.
Если речь идёт только о краткосрочной корректировке курса, влияние на рынок может быть ограниченным; Однако если Япония продолжит ужесточать политику и изменятся глобальные условия финансирования, рискованные активы могут переоцениться.
Для крипторынка ликвидность — это главный приоритет.
В недавних рынках рост BTC был обусловлен улучшением капитальных условий. Когда рыночные средства обильны, рискованные активы чаще востребованы; Напротив, при ужесточении ликвидности волатильность значительно возрастает.
Моё мнение: это изменение иены — скорее сигнал пробуждения для рынка.
Сегодня инвестиции не должны сосредотачиваться только на ценах BTC или одной акции; также нужно обращать внимание на изменения, происходящие в мировом капитале.
В краткосрочной перспективе рост иены может вызвать волатильность рынка; Но в долгосрочной перспективе это всё ещё зависит от глобальной ликвидности и экономических циклов.
Часто значительные рыночные изменения происходят не из-за одного актива, а из-за смещения в сторону капитала. #日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству Уровень 2: Вторые/многократные проверки обменного курса (2-5 торговых дней, с повышенным давлением)
Если медведи снова ответят после устных предупреждений и иена вернётся к обесцениванию, ФРС Нью-Йорка будет неоднократно обращаться к более глобальным форекс-маркетмейкерам, что усилит панику на рынке и ещё больше вынудит позиции по иенному арбитражу уйти.
Историческая закономерность: после двух и более последовательных проверок обменного курса существует 90% шанс выйти на рынок и вмешаться в течение одной недели.
Уровень 3: совместный выход США и Японии на рынок живого рынка (основные тяжеловесные показатели, разделённые на две шкалы)
Слабая синергия (только Япония покупала большие суммы иен, а США ждали и ждали)
Министерство финансов Японии использовало валютные резервы для продажи долларов и покупки иены с единой шкалой от 50 до 70 миллиардов долларов, поддерживая иену и подавляя доллар; США предоставляют только устную поддержку и не участвуют в прямых сделках.
Глубокая совместная интервенция (самый сильный бычий сценарий для иены, ядро этих слухов)
1. Исполнительные структуры: Нью-Йоркская ФРС представляет Казначейство США и выходит на рынок одновременно с Министерством финансов Японии;
2. Метод операции: обе страны одновременно продают доллары США и покупают иены, с общим объемом средств интервенции от 80 до 120 миллиардов долларов;
3. Источник средств: США используют Фонд стабилизации валютной валюты Министерства финансов (ESF) для разделения крупных ордеров на партии и их исполнения, чтобы избежать истощения ликвидности;
4. Рыночный эффект: USD/JPY упал на 200-500 пунктов за один день, а индекс доллара США (DXY) прорвался ниже ключевых уровней поддержки.#日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству
Рынок форекс сталкивается с важной переменной: Япония продолжает поддерживать иену, а рыночные отчёты показывают, что США также готовы к совместному вмешательству. Многие трейдеры сосредотачиваются только на колебаниях обменного курса, игнорируя огромные риски релейных цепей, скрытые этой новостью на крипторынке.
Краткое содержание основных фактов:
USD/JPY давно приблизился к десятилетним минимумам, когда огромные суммы средств используют низкодоходную иену для проведения carry trade, а иены берут в долг для обмена на доллары для распределения глобальных рисков. Министерство финансов Японии вмешивалось на различных масштабах, продавая казначейские облигации США для покупки долларов и покупая иену; Теперь, когда американская сторона посылает сигналы координации, этот раунд интервенции гораздо более сдерживающий, чем предыдущие односторонние действия.
Наибольший риск: Концентрированная ликвидация керри-сделок влияет на общую ситуацию
Если иена продолжит укрепляться, большое количество позиций с кредитным плечом понесёт убытки, что заставит фонды выкупать американские акции и криптоактивы для погашения иенных кредитов.
Исторический обзор показывает, что в фазе концентрированного расчета по кэрри все активы с высоким бета-риском одновременно находятся под давлением, а волатильность подделок значительно возрастает.
Возможны нарушения на уровне Казначейства США
Основным инструментом вмешательства Японии в обменный курс является сокращение её активов в казначейских облигациях США. Продолжающиеся распродажи будут подавлять цены на казначейские облигации США и подталкивать доходность к росту, косвенно ужесточая глобальную ликвидность и дополнительное давление на оценку BTC и ETH.
Вмешательство США в основном направлено на предотвращение беспорядочной продажи казначейских облигаций США в Японии и стабилизацию рынка облигаций.
Позвольте поделиться моими независимыми взглядами:
Не воспринимайте это просто как «рост йены = медвежье по ценам монет».
Существует два сценария, которые следует различать:
Сценарий 1: Совместное вмешательство окажет краткосрочные последствия, иена стабилизируется, паника от перевозчиков быстро утихнет, а рыночные настроения восстановятся;
Сценарий 2: Несколько интервенций по-прежнему не смогли остановить повторяющиеся ожидания девальвизации иены, при этом фонды постоянно опасаются крупномасштабных ликвидаций и ослабления риска в долгосрочной перспективе.
Самое важное понимание:
Интервенция валютного курса может изменить только краткосрочный ритм и вряд ли обратит средне- и долгосрочный тренд, доминируемый разницей процентных ставок между США и Японией. Краткосрочная волатильность усилится, но вряд ли она вызовет устойчивые односторонние ралли.
Практическое напоминание:
Цепная реакция, вызванная новостями с форекс-рынка, была частой и должна снижать кредитное плечо.
Не гоняйтесь за новостями ради открытия позиций; сосредоточьтесь на отслеживании ключевых уровней USD/JPY и изменений доходности казначейских облигаций США;
Если иена продолжит резко расти, заранее подготовьте планы по избеганию рисков и контролируйте общие позиции, чтобы избежать риска пассивной ликвидации." Дата отчёта: 1 августа 2026 года | Этот отчет предназначен только для исследовательской информации и не является инвестиционным советом. Обзор проекта и позиционирование ядра: Slonks — это экспериментальный арт-проект на блокчейне, развернутый на основной сетке Ethereum, основанный разработчиком Майклом Хиршем (Twitter @MichaelHirsch, самопровозглашённым «Отцом Слопфа»), который будет опубликован 1 мая 2026 года. Проект интегрирует три ключевых элемента: он-чейневые модели микро-ИИ, NFT и токены ERC-20, с основным слоганом «Грязь — это искусство». Основная контринтуитивная концепция проекта заключается в том, что пиксели, неправильно нарисованные ИИ, стоят больше, чем правильно нарисованные. В частности, Хирш внедрил модель нейронной сети micro Transformer объемом всего 214 КБ непосредственно в смарт-контракт Ethereum — само по себе инженерное достижение. Модель должна была скопировать 10 000 классических аватаров CryptoPunks, но из-за крайне ограниченного размера (214 КБ для запоминания 10 000 лиц) смещение пикселей было неизбежно. Каждое изображение имеет размер 24×24 пикселя, в сумме 576 пикселей. Модель в среднем ошибается примерно на 24 пикселя на одном изображении (около 4% степени искажений), и из 10 000 изображений только 32 полностью воспроизведены. Количество различий в пикселях в этих «неправильно нарисованных» пикселях определяется как slДаже Strategy сдался, а вы всё ещё бессмысленно ловите на дне?
Цена акций MSTR упала на 8,2% в пятницу, достигнув внутридневного минимума в $91,78.
Биткоин упал ниже 63 000 долларов, достигнув двухнедельного минимума.
Strategy зафиксировала чистый убыток в 8,22 миллиарда долларов во втором квартале, при этом убыток составил 24,45 доллара на акцию — рынок ожидал убыток всего в 2,19 доллара.
Человек, который сказал, что никогда не продаст биткоин, полностью изменил свою позицию.
Убыток в 8,2 миллиарда юаней — это бумажный убыток, а не денежный убыток.
Во втором квартале курс Bitcoin упал с 68 000 до 58 600, что составляет снижение на 14%.
Новые стандарты бухгалтерского учёта требуют, чтобы цифровые активы переоценивались ежеквартально по рыночной цене. Стратегия держит 843 000 биткоинов — каждое движение цены на 1% соответствует движению книжной цены более 500 миллионов долларов.
Доход от программного обеспечения составил 122 миллиона юаней, что на 6,9% больше по сравнению с прошлым годом, при валовой марже 66,6%. Основной бизнес в порядке.
Стратегия полностью остановила стратегию «покупай все спады».
По состоянию на 26 июля Strategy владела 843 775 BTC, со средней стоимостью $75 476 за BTC. При текущей цене 62 000 юаней нереализованный убыток по книге превышает 11 миллиардов долларов.
Что ещё важнее — три недели подряд не совершалось никаких покупок биткоина.
Компания объявила, что будущие новые средства будут распределены между резервами в биткоине и долларе США.
Раньше это было: «Покупай, когда падает, покупай бездумно, продолжай покупать».
Сейчас всё сводится к тому, чтобы «посмотреть, как всё пойдёт, оставить себе немного денег и поговорить позже».
Денежные резервы накопились до 3,75 миллиарда долларов, что достаточно, чтобы покрыть дивиденды и проценты на 2,1 года.
Это означает, что стратегия перешла с «полной силы» на «наполовину атаку, наполовину защиту».
Сэйлор устно заявляет, что в долгосрочной перспективе настроен на Биткоин.
Но тело честное — он копит деньги.
Крупнейшие в мире публично торгуемые держатели биткоина решили подождать и посмотреть.
Даже он думает, что сейчас не время ловить рыбу на дне. А ты?
Поскольку даже крупнейшие институты отступили, какое право у нас есть на это?
Моя собственная операция проста —
50% средств были размещены на заказах в ожидании снижения BTC до 58 000, а затем 55 000 — для покупки партиями.
50% средств действительно вкладываются в управление капиталом с U-маржой для получения процентов.
Когда цены падают, у вас есть пули для покупки; при боевой торговле вы получаете проценты; когда цены растут — вы получаете позиции.
Не ставьте все фишки в одну сторону.
Когда ты каждый день с тревогой смотришь на подсвечник—
Strategy накапливает 3,75 миллиарда долларов наличными.
Думаете, он ждёт отката?
Нет, это ожидание дня, когда ты сможешь вынести мучения и отдать свои фишки.$BTC
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
1. Завершение прогрессивных мер после проверки ставок
Проверки обменного курса — это предупреждающий сигнал для официального вмешательства. ФРС Нью-Йорка призывает крупные банки просить крупные котировки, чтобы «продавать доллары, покупать иену». Рынок интерпретирует это как одобрение США совместного вмешательства, которое будет реализовано в четыре уровня:
Уровень 1: Вербальное сдерживание (реализовано в течение 1-2 торговых дней)
1. Министр финансов США и чиновники Белого дома публично заявляют: чрезмерная девальвация йены вредит мировой экономике, скоординированные действия не исключаются;
2. Федеральная резервная система Нью-Йорка и Министерство финансов Японии одновременно выпустили заявления, в которых явно допускают разумный верхний предел для USD/JPY и отпугивают коротких инвесторов от добровольного закрытия позиций в иностранной валюте;
3. Эффект: Быстрое краткосрочное падение доллара и восстановление иены — прямые причины резкого падения USD/JPY на 100 пунктов вечером 31 июля. #日元干预战升级, американская сторона готовится к вмешательству
Война за интервенцию йен нарастает, и США готовятся вмешаться напрямую! Утечка Bassent Notes: покупка на сумму 5–10 миллиардов долларов, первая совместная операция почти за 30 лет
Братья на планете, прошлой ночью биржевой рынок был даже более захватывающим, чем подделки.
Этот раунд обороны йены — это не просто односторонняя оборона Японии; американская сторона готовится к прямому вмешательству:
• Министерство финансов Японии и центральный банк вмешивались два дня подряд: в четверг, по сообщениям, продали 8,45 триллиона иен (около 52,8 миллиарда долларов) для покупки иены. USDJPY упал почти на 500 пунктов за час, достигнув уровня 157 в течение дня и достигнув максимума за два с половиной месяца
• ФРС Нью-Йорка от имени Казначейства США провела «проверку ставок» с несколькими крупными банками, что рынок воспринял как признак прямого вмешательства
• Ещё более провокационно, что Бессент проводил встречу в Кэмп-Дэвиде, и камера зафиксировала блокнот: «Дело: купить от 5 до 10 миллиардов иен.»
• FT сообщила, что ФРС Нью-Йорка продавала евро и покупала иены, при этом Goldman Sachs и Morgan Stanley помогали в реализации этих решений. Впервые за почти 30 лет США и Япония совместно купили иену напрямую
• Оригинальные слова Becent: иена «значительно недооценена», а беспорядочные колебания неблагоприятны для рынка; Комиссар по валютным вопросам Японии Дзюн Мимура признаёт: «Американская сторона поддерживает не только моральное»
Предыстория проста: на прошлой неделе иена достигла самой слабой точки с 1986 года, когда разница процентных ставок между США и Японией + цены на нефть + фискальный дефицит нанёс тройной удар. Вчера Банк Японии удержал ставку на уровне 1%, при этом вероятность повышения ставки в сентябре составляет всего 40%. Одна риторика Уэды не может удержать ситуацию под контролем, поэтому Вашингтон тоже может быть втянут.
Влияние на наш криптодиск:
• Резкий рост иены → carry сделки — это закрытие позиций. Ранее NASDAQ и BTC часто теряли ликвидность в такие периоды, поэтому будьте осторожны с кредитным плечом в краткосрочной перспективе
• Если USDJPY не удержится выше 157, вернётся осторожность к риску; Если США действительно потратят 5–10 миллиардов долларов, восстановление йены будет гораздо более устойчивым, чем одностороннее вмешательство Японии
• Но не увлекайтесь: Министерство финансов США ещё официально не объявило о «покупке». В настоящее время ФРС Нью-Йорка запрашивает цены + раскрытые облигации + утечки постоянной нагрузки, что находится на стадии «готовности к вмешательству / малых пробных заказов»
Он-чейневые центральные банки (Tether) покупают золото, фиатные центральные банки (США и Япония) покупают иену — макросценарий на 2026 год становится всё более сюрреалистичным.
Считаете ли вы, что совместное вмешательство США и Японии сможет удержать USDJPY ниже 155, или же кэрри-трейды вернутся через две недели?$OFC Сегодня она сильно выросла. Если бы я следовал своим прежним рассуждениям, скорее всего, сейчас бы открыл эту монету в короткую позицию. Однако после сокрушительного поражения $MMT я теперь гораздо осторожнее отношусь к короткому замыканию. Сейчас я рассматриваю не только данные по контрактам $OFC, но и влияние некоторых внешних факторов на него. Любой, кто играет с этой монетой, должен знать, что $OFC — футбольный фанатский токен. Другими словами, он тесно связан с футболом. Крупнейшим футбольным событием является Чемпионат мира, но он проводится каждые четыре года; следующее событие состоится в 2030 году. Так почему же она растёт сейчас? Лично я думаю, что это может быть связано с пятью высшими лигами. Пять главных лиг проводятся ежегодно, и в этом году все они начнутся примерно в конце месяца. Это внешняя среда $OFC лица. —————————————————— Давайте ещё раз посмотрим на его собственные контрактные данные. Можно наблюдать, что по мере роста цены открытый интерес постепенно увеличивается, а соотношение длинных и коротких контрактов постепенно снижается. Это значит, что всё больше людей делают шорт. Значит ли это, что сейчас пришло время для шортинга? Вовсе нет. Если внимательно изучить данные по контрактам, можно увидеть, что снижение отношения длинных и коротких позиций не является плавным. Около 8 утра соотношение длинных и коротких позиций по контрактам растёт, сопровождаясь ростом открытого интереса по контрактам. Другими словами, около восьми часов некоторые фонды открывают долгие позиции. После этого, хотя соотношение контрактов снова снизилось, это было не так$SNDK $SKHYNIX $MU
Смелое предположение: недавний рост объема хранения не стал отменой, а скорее пассивной институциональной поддержкой.
Если Nasdaq упадёт примерно на 1% ещё дальше, количественные фонды вызовут концентрированные продажи. В сочетании с тем, что корейский фондовый рынок входит в технический медвежий рынок, это с высокой вероятностью вызовет цепочку рыночных паников между рынками. На данном этапе рынок полностью сосредоточен на хранении технологий, при этом фонды повышают цены, чтобы защитить границы безопасности.
Аномальный рынок: акции, золото и сырая нефть одновременно укрепились — структура, не вписывающаяся в традиционную логику.
Вскоре после этого CSP столкнулись с серьёзным испытанием: Gemini 3.5 Pro от Google неоднократно откладывали, а рынок уже не испытывал к нему доверия. В настоящее время капитальные затраты высоки, а доходность не оправдывает ожиданий; учреждения должны работать нормально и заранее учитывать риски. Если внедрение CSP не оправдает ожиданий, облачные поставщики и сектор хранения столкнутся с двойным давлением.
Какова цель этого необычного всплеска контртренда? Не стесняйтесь делиться своими мыслями от всех экспертов! #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Вчера вечером было очень интересно:
Отчет Amazon по финансовым результатам вернул настроение на американском рынке акций, AWS продолжает расти, рынок пока готов продолжать покупать акции, связанные с AI.
Но это не означает, что все технологические акции растут вместе.
Apple падает, Tesla лишь немного выросла, что говорит о том, что капитал начал выбирать компании.
В криптосфере BTC упал ниже 63 000, краткосрочно главное — не рассказывать истории, а смотреть, выдержит ли кредитное плечо.
Мое ощущение:
Американский рынок сейчас торгует «сможет ли компания оправдать инвестиции в AI»;
BTC торгуется на тему «есть ли покупатели после ликвидаций».
Далее стоит следить за тремя вещами:
Поток капитала после отчетов крупных технологических компаний
Изменит ли отчет по занятости ожидания по снижению ставок
Сможет ли BTC снова закрепиться выше 63 000
Вышеизложенное — лишь наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией. #pons разбился
Основатель @MEADGod (Оззи) объявил примерно в 02:42 UTC:
Поскольку несколько новых пар токенов были серьёзно снайперски (rush run), они временно отключили новую функцию запуска.
Причина в том, что крючки Uniswap v4 требуют платформенного белого списка + аудита, поэтому сегодня их нельзя исправить чисто.
Они подчеркнули, что «все фонды — это сафу» и извинились, что это не соответствует их стандартам.
Это напрямую подорвало доверие к рынку. Pons выступает в роли стартовой площадки, и количество новых выпущенных монет напрямую определяет комиссию→ выкуп/сжигание $PONS маховика.
Как только запуск был приостановлен, все запаниковали и распродались.
На самом деле, $PONS постоянно падает с пика в последние несколько дней, а не только от сегодняшнего удара:
1. Охлаждение спекуляций + насыщение рынка:
Каждый день появляется слишком много новых монет, но выходит очень мало. Большинство из них фармятся, а затем умирают, вызывая фрагментарное внимание платформ.
2. Конкуренция и развлечения:
Другие лаунчеры (например, упомянутые Varo, Cash Cat и др.) конкурируют за трафик и ликвидность.
3. Отрицательная обратная связь:
Цены падают на →, внимание к платформам падает →, объём торгов падает →, что ещё больше ослабляет экосистему.
4. Ожидания V2 были разочарованы:
V2 только что вышла (с RWA matchmaking, новыми механизмами оплаты и т.д.), но проблемы сразу же закончились, некоторые воспринимали это как «продавать новости».
В целом, объём торгов в экосистеме Robinhood Chain также недостаточно высок; многие токены показывают плохие результаты, и только $PONS могут держаться относительно хорошо.Рост Apple слабый и не может конкурировать с Amazon $XAMZN или облачным бизнесом Microsoft.
В настоящее время существует огромный разрыв в вычислительной мощности ИИ. Облачные провайдеры, такие как AWS, имеют маржу прибыли около 40%, и клиенты готовы нести растущие расходы на хранение; Amazon увеличил капитальные вложения на 20 миллиардов в этом году, главным образом чтобы справиться с ростом цен на память и обеспечить плавную передачу расходов.
$XAAPL Apple — это потребительский аппаратный продукт с высокой чувствительностью к ценообразованию терминалов, поэтому она не может легко преодолеть давление на цены на хранилище из-за роста цен. Запасы были вынуждены достичь 11 миллиардов, а прибыль постоянно сжимается.
Хотя Apple лоббирует администрацию Трампа с целью получения разрешения на покупку чипов памяти Changxin для снижения затрат, двухпартийные сенаторы коллективно оказывают давление и препятствуют этому, что затрудняет масштабную реализацию в краткосрочной перспективе и затрудняет быстрое снижение давления на стоимость. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций #苹果第三财季业绩超预期 изменилась на 9%, с резким падением в торговле после нерабочего времени Последний отчет Strategy о прибылях за второй квартал произвёл фурор на рынке, приведя к убытку от обесценения активов на $8,2 миллиарда за один квартал, главным образом из-за сокращения огромных активов биткоина.
Драматический момент: несмотря на падение цен и огромные убытки на бумаге, активы биткоина продолжали расти во втором квартале, при этом пиковые запасы достигли 846 000 монет.
Ключевая информация кратко:
1. Атрибут убытка: Это нереализованный плавающий убыток по стандартам бухгалтерского учёта. Пока биткоин не продается, это не приводит к реальным денежным потерям; Когда происходят концентрированные распродажи, потери будут реализованы.
2. Стратегический поворотный момент: Давняя вера в «никогда не продавать монеты» ослабла. Компания уже зафиксировала распродажи BTC, приостановила дальнейшие покупки, увеличила денежные резервы и снизила риск кредитного плеча.
3. Справочная стоимость хранения: средняя стоимость хранения сотен тысяч биткоинов близка к $75,500, а текущая цена обычно находится в глубоко зафиксированном диапазоне.
@粤大魔 Список переполненности и переполнения
Сначала найдите сторону с самой высокой выплатой, затем проверьте цену и приносить ли ваша позиция доходность.
$MMT Текущая ставка -0,1043%, закрывшись на -0,540% за последние 24 часа на втором процентиле последней выборки. Цены растут синхронно с акциями; краткосрочная торговля — это не только пополнение старых позиций. При отрицательных ставках цены растут, а открытый интерес увеличивается, что приводит к потере как коротких затрат, так и цен; Если рост продолжится, давление будет нараставать.
$AEON Текущая ставка -0,0908%, закрылась за последние 24 часа на -0,428%, на 18-м процентиле последней выборки. Рост позиций после 15-минутного роста указывает на то, что этот рост был дополнен новыми позициями. Медведи платят цену, но цены растут вместе с ростом позиций. В настоящее время это неблагоприятно для медведей, и откат определит силу этой фазы.
$SNXX Текущая ставка +0,0828%, закрыта за последние 24 часа +0,124%, на 83-м процентиле последней выборки. Рост цен и сокращение позиций чаще вызваны выходом из старых позиций. Индикатор переполнения остается, но риск снижается, так что давайте пока снизим задолженность в этом разделе.$XRP Перспективы рынка
Текущая цена: $1.0661
$XRP консолидирует поддержку вблизи первичного горизонтального диапазона, поддерживаемую расширением расчетов ликвидности в трансграничных предприятиях, настройками тестирования ключевого сопротивления и поглощением лимитных ордеров по книге заказов на покупку.
Поддержка: $0.9800 – $1.0200
Сопротивление: $1.1800 – $1.3200
Цели: $1.1800 ➔ $1.3200 ➔ $1.5500
Удержание выше $0.9800 сохраняет базовую систему отскока с накоплением. #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay #Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
Давайте поговорим о недавно опубликованном отчёте Tether по верификации за второе квартало; положительные и отрицательные сигналы взаимосвязаны и заслуживают тщательного анализа.
С точки зрения прибыли компания показала солидные результаты с чистой операционной прибылью за квартал в размере 1,5 миллиарда долларов. Полагаясь на активы казначейства США для стабильной доходности, её устойчивая способность к генерации денежных средств не вызывает сомнений. Однако рост USDT почти застопоривался, а рост предложения в обращении фактически застопоривался, косвенно отражая общий торговый энтузиазм в отрасли во втором квартале.
Корректировка резервов — главные достижения в этот раз: продолжающиеся покупки золота, увеличение запасов до 146,2 тонн, а также небольшое увеличение биткоинов. Очевидно, что команда хочет освободиться от зависимости исключительно от казначейских облигаций США и способствовать диверсификации активов.
Риски также очевидны: избыточные резервы резко сокращаются, почти вдвое по сравнению с предыдущим кварталом.
Это поднимает основное противоречие: увеличение активов в нефиксированных активах, таких как золото и BTC, направлено на диверсификацию риска одной казначейской облигации США, но сами цены этих активов колеблются, что, в свою очередь, влияет на чистую стоимость резервов.
С учётом стабильной прибыли и уменьшения запасов безопасности, я продолжу следить за развитием стратегии резервов Tether в будущем.#Tether季度盈利15亿 года золото увеличилось до 146 тонн
Был опубликован последний отчет Tether по обеспечению за второй квартал, в котором квартальная чистая операционная прибыль достигла $1,5 миллиарда, в основном от казначейских облигаций США и активов по выкупу денег.
Однако за этими захватывающими данными стоит несколько признаков, на которые стоит обратить внимание. В обращении в USDT составили 184,6 миллиарда долларов США, при этом за квартал было добавлено всего 446 миллионов, что показывает почти застой роста, что точно соответствует снижению объемов во втором квартале.
Движения резервных активов были очевидны: золото выросло на 14 тонн, доведя общий объём до 146,2 тонн; Биткоин вырос на 1 796 монет, насчитывая 98 933 монеты. Очевидно, что Tether ускоряет диверсификацию резервов и снижает зависимость от отдельных активов.
Тем не менее, точки риска остаются заметными: избыточные резервы упали до $4,11 миллиарда, что почти вдвое меньше по сравнению с предыдущим кварталом. С одной стороны — непрерывный поток высокой прибыли; с другой — защитная подушка, символизирующая устойчивость к риску, резко сократилась, создавая резкий контраст.
Является ли диверсификация резервов способом хеджировать риск или для увеличения волатильности цен в собственные резервы? В этом отчёте представлены две стороны доказательств. Как бы ни были высокие прибыли, снижение избыточных резервов остаётся неизбежной проблемой рынка.
Для крипторынка застой роста USDT косвенно отражает текущий дефицит дополнительных фондов на рынке. В дальнейшем необходимо постоянно отслеживать изменения в избыточных резервах и наблюдать колебания диверсифицированных активов, чтобы понять, может ли это оказать потенциальное давление на стейблкоины.📊 $OKB Экспресс ликвидации контрактов (1 августа)
Согласно данным ликвидации, краткосрочные медведи оказываются в падении, но долгосрочные быки всё ещё не могут избежать урожая...
Сумма ликвидации за последний час составила около $139,94
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0
Короткая ликвидация составила около $139,94
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $139.94
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0
Короткая ликвидация составила около $139,94
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $139.94
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $0
Короткая ликвидация составила около $139,94
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $2,876.13
Долгосрочная ликвидация составляет около $2,625.43
Короткая ликвидация составляет около $250.70
Судя по данным $OKB ликвидации, короткие ликвидации доминировали во всех 1-часовых, 4-часовых и 12-часовых периодах, тогда как длительные ликвидации были нулевыми. Шорт-сквизы продолжались на протяжении всего короткого и среднего цикла, при этом медведи постоянно нацеливались и нацеливались; Но в течение 24 часов длинная ликвидация выросла до $2,625, что в 10,5 раза превышает короткую позицию, полностью изменив направление — Dog Broker совершил идеальный переход от короткого squeeze к длинной продаже в длинном цикле, при этом как краткосрочные, так и долгосрочные долгосрочные продавцы были точно собраны. Как токен на биржевой платформе, OKB имеет небольшой объём ликвидаций, но очень решительный поворот направления. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
---
🔥 Рыночный барометр | 1 августа
Три актуальные темы сегодняшнего дня указывают на одну и ту же тему: рынок переоценивает новую логику «эффективность прежде всего» — сосуществование инфляции и замедление роста, нарративы ИИ переходят от гонки сжигания денег к вознаграждениям, а капитал резко расходится.
📉 PCE стал отрицательным по сравнению с месяцем, рост ВВП замедлился: «суть» экономики более надёжна, чем «лицо».
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% в месячном выражении, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года, при этом базовый показатель PCE в годовом выражении снизился с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции в основном выиграло за счёт снижения цен на нефть после временного прекращения огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале и рыночных ожиданий в 2,0%. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. «Суть» экономики более прочна, чем её «поверхность», при этом потепление потребления и корпоративные инвестиции поддерживают высокий рост.
📈 Бум Amazon Web Services: Инвестиции на ИИ наконец-то окупаются
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом; Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных затрат, отрицательный свободный денежный поток и прогнозы по третьему кварталу, немного ниже ожиданий. Стремительный рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
🚀 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков.
В отличие от этого, резкое повышение капитальных затрат Meta вызвало падение послерабочих часов более чем на 10%; Google также оказалась под давлением, поскольку прогнозы по расходам превзошли ожидания. Финансовые отчёты четырёх технологических гигантов стали самым ярким переломным моментом в эпоху ИИ: компании с реальной доходностью от облака получают награды, а те, кто тратит только без дохода, — наказываются.
💎 Краткое содержание
Сосуществование PCE становится отрицательным и замедляется ВВП доказывает, что инфляция снижается и рост меняется; Взрывной рост Amazon AWS и рекорд рыночной стоимости Microsoft означают повествование ИИ от «гонки сжигающих денег» к «реализации эффективности»; Резкое падение Meta и Google знаменует конец старой логики. Рынок формирует новый консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы. Старая логика оценки рушится, и формируется новая ценовая сила. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США $SPCX SPCX (SpaceX) в настоящее время оценивается в $108,37, что примерно на 20% ниже цены предложения в $135, более чем вдвое ниже рекордного максимума в $225,64 с рыночной капитализацией около $1,43 триллиона.
Существует три основных фактора: открытие акций сотрудников на сумму около 9,15 миллиарда долларов 6 августа, короткие позиции до 32,2% (номинальный размер 24,2 миллиарда долларов) и продолжающееся сжигание денежных средств — чистый убыток в размере 4,9 миллиарда долларов в 2025 году и ещё 4,28 миллиарда долларов в первом квартале этого года.
Хотя Starlink прибыльна (выручка 2025 года — 11,4 миллиарда, операционная прибыль — 4,4 миллиарда), Starship и xAI поглотили всю прибыль.
Финансовый отчет от 4 августа является первым ключевым пунктом проверки: если показатели превышают ожидания, это может вызвать восстановление на короткие позиции; Если она не оправдает ожиданий и в сочетании с давлением продаж из-за снятия блокировки, цена акции может испытать на уровне $80-90.
Средняя целевая цена на Уолл-стрит составляет около $236, но коэффициент коротких позиций 32% показывает, что опасения по поводу влияния разблокировки и перспектив прибыли вполне реальны.