Orbit Post Sitemap
Итак, $GRVT TGE вчера многие OG напечатали шестизначные суммы на airdrop. Но я думаю, что лучший аирдроп для перпов в 2026 году ещё не наступил.
$HYPE была элитной фермой преступников 2024 года. $LIT был очевидным следующим шагом в 2025 году.
@variational_io готовится к лучшей игре с перпом до TGE, оставшейся в 2026 году, на мой взгляд.
Реальный масштаб, стекированная таблица капитала, очки всё ещё печатаются, и захват стоимости токена уже зафиксированы.
– Общий объем $177B (команда утверждает $200B+)
– 24,2 млрд долларов за последние 30 пенсов
– OI выросла на $351M декабря → $1.3B+
– ~30 тысяч ежедневных активов, 33% удержания (в этой категории обычно ~20%)
– Всего собрано $61,8 млн, серия A составила $50 млн под руководством Dragonfly
– 50% $VAR идут в сообщество, подтверждено
OI — это число, которое не лжёт. Причина, по которой Variational может поддерживать это без обычных комиссий с мейкера или получателя, заключается в OLP.
Их край — золото, серебро, медь и WTI уже активны. Всего 500+ рынков, пик был в 1000 листингов, ещё 100+ пар акций/валют/индексов поступают
Для справки: Lighter делал ~$279,5 млрд месячного vol, $1,7 млрд OI, $1,15 млрд TVL по их TGE.
Так что сказать, что вариационный уже совпадал с Лайтером по всем метрикам — это коуп.
Но разрыв в OI сокращается, кап-таблица такая же велика, количество очков может быть ещё реже, а распределение сообществ практически равняется 50% Лайтера
Премаркет $VAR кратковременно на $6.90, ~$690M FDV. Не стоит слишком сильно полагаться на неликвидный предпродажный отпечаток, но сама схема говорит сама за себя.
Стоимость Variational значительно ниже частной оценки Lighter, преследуя ту же теорию о деривативах RWA.
Грубая математика для салфетки на гипотетическом 25% airdrop на 9-10 млн точек:
– $1B FDV → ~$25-28 за очко
– $1,5 млрд FDV → ~$38-42 за пункт
– $3B FDV → ~$75-83 за пункт
Это не прогнозы, потому что команда не подтвердила, что 25% идёт на первый аэродроп, и не опубликовала формулу конверсии.
Единственная подтверждённая цифра — примерно 50% из них в целом пойдёт в сообщество.
Цены OTC сейчас около $20-21 — именно там фермеры делают ставки. Относиться к этому как к заблокированной стоимости — это способ фармить себя в мешковую яму.
Сейчас я бы не стал слишком много торговать.#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
Microsoft выросла более чем на 15% за один день, увеличив свою рыночную стоимость почти на 450 миллиардов долларов, превзойдя рекорд Nvidia апреля 2025 года в 441 миллиард долларов, что сделало её акцией с самым крупным ростом капитализации за один день в истории акций США.
Рано утром получил финансовый отчёт: доходы от облака Azure выросли на 43%, превзойдя ожидания, а годовая выручка впервые превысила 100 миллиардов юаней. Главная проблема рынка — то, что инвестиции в ИИ не принесут отдачи — Microsoft сначала предоставила рынок доход от облака.
(1) Насколько впечатляющие данные?
Microsoft выросла на 8,5% после работы 29 июля, выросла до 12% к открытию на следующий день, при этом покупки продолжались в течение торгового дня и закрылись более чем на 15%, при этом рыночная стоимость компании выросла почти на 450 миллиардов долларов за один день. Azure выросла на 43% при постоянных курсах, ускорившись с 40% в прошлом квартале, а годовая выручка впервые превысила $100 миллиардов. Руководство прогнозировало рост примерно в 45% на следующий квартал, превышая ожидания аналитиков примерно в 41%. Годовой прогноз капитальных расходов снизился с 190 миллиардов до 175 миллиардов.
Ранее рынок опасался того, что инвестиции в ИИ не принесут доходности, поэтому Microsoft первым выпустила доход от облака. Тратьте меньше, зарабатывайте больше — вот ответ, который хочет рынок. Затем он вырос на 15% за один день, увеличив рыночную стоимость на 450 миллиардов юаней — вознаграждения и наказания рынка были столь же просты.
(2) Почему цена растёт так стремительно?
Аналитик Capital Group Дэвид Полак хорошо это подвёл: «На самом деле рынок хочет, чтобы технологическая компания заявила, что мои инвестиции в ИИ окупаются.» Microsoft выполнила не только обещания, но и конкретные списки клиентов и счета. «Ускоренный рост Azure — это прямое доказательство того, что "ИИ создает реальный доход." Copilot превысил число клиентов в 30 миллионов, и более 90% компаний из списка Fortune 500 используют Copilot.»
Прогноз роста в 45% на следующий квартал означает, что ускорение Azure не является единичным событием. Microsoft доказывает свою способность превращать инвестиции в ИИ в устойчивый рост доходов, при этом рынок формирует структурный сдвиг, а не разовое событие.
(3) Передача на крипторынок
Рост Microsoft и рост Amazon на 9% способствуют комплексному восстановлению технологических настроений, при этом незначительное улучшение склонности к риску переносится на крипторынок. Восстановление настроения на технологические акции обеспечило поддержку BTC и ETH, а чипы хранения, являющиеся ключевым звеном цепочки аппаратного обеспечения ИИ, подтвердили свои ожидания спроса благодаря продолжающемуся росту облачных бизнесов технологических гигантов.
Финансовый отчёт Microsoft доказывает одно: нарратив рынка об ИИ смещается от «сжигания денег ради роста» к «ИИ начинает приносить проверяемую доходность». Для крипторынка, пока основа инфраструктуры ИИ надёжна, спрос на чипы памяти не будет прерываться.
Прогноз Amazon за третий квартал не оправдал ожиданий, вырос на 9% в торговле после рабочего времени; Выручка Tesla достигла рекордного уровня, но снизилась на 14% в торговле после нерабочего времени. Рынок смотрит не на результаты, а на «чья история может обновиться». Историю Microsoft можно продолжать.
$XMSFT Вот почему я думаю, что $GRVT может произвести миллиарды, RaveDao или Lab tyoe пробега...
>>> что классифицировали эти токены — они были сильно вестированы и также были размещены на Binance Alpha
Ниже приведён график получения токена
>>> 12-месячный вестинг (4 фазы, TGE с 5% разблокировки, ноябрь с 10%, март 2027 с 40% и июль 2027 с 55% разблокировки)
Я ожидаю, что цена, кстати, упадёт до примерно 150 млн fdv, а затем вырастет до более чем 1 миллиарда fdv в ближайшие дни или недели...#韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории
⚠️ Обмениваемые личные мнения не являются инвестиционными советами
Прибыль SK Hynix во втором квартале выросла на 557%, установив рекордный максимум, но всё равно не оправдала рыночных ожиданий, а отчет о прибыли оказал давление на цену акций; Samsung достигает своих целей по производительности и сохраняет оптимизм по поводу спроса на хранилище ИИ во второй половине года. Промышленность оптимистична, но вторичный рынок снижает оценки, и различия очевидны.
Эта волатильность также вызвала проблемы с кредитными ETF. Многие розничные инвесторы сделали ставку на рынок хранения с двойным кредитным плечом и в итоге понесли крупные убытки. Министр финансов Южной Кореи публично извинился, а регуляторы готовятся ужесточить правила по продуктам с кредитным плечом.
Моё суждение простое: в краткосрочной перспективе следовать рынку, долгосрочно принимать логику отрасли.
Рынок уже заранее распродал положительные новости, и средства, попавшие в финансовый отчёт, естественным образом будут сняты и выйдут; Однако жёсткий спрос HBM на ИИ остаётся неизменным, а долгосрочная логика отрасли остаётся неизменной.
После ужесточения регулирования кредитного плеча краткосрочные спекулятивные фонды уменьшаются, а последующей волатильностью рынка также снизится.
На этот раз я решил подождать и увидеть, чтобы избежать таких напряжённых сражений. Когда оценки полностью переработаны, пересмотрите свою структуру; позже вы будете более сдержанными при работе с кредитными продуктами.
Вам больше нравятся дивиденды от ИИ со стороны отрасли или вы согласны с тем, что рынок сейчас снижает оценки? После внедрения новых правил, будете ли вы продолжать использовать кредитные ETF для торговли сберегательными акциями? $XSNDK $KR 200 Современный рынок можно выразить одним словом: сплит.
BTC припаян до 64 436 с амплитудой 0,10%. Подсвечник нарисован, как линейка. Значение J в KDJ не простоивает — оно всё ещё было -8 ранним утром, теперь достигло 92, перекуплено. Однако цены остаются неизменными, и быки, и медведи играют мертвыми в противоположном направлении.
Вся пьеса происходит в горной крепости. SNDK подскочил с 972 до более чем 1600, и сегодня один поток вернулся к 1390. Брат на площади пошёл ва-банк в 1624 с полной маржинальной короткой позицией, нереализованной прибылью 700%+ и крикнул: «Торговец собаками, пожалуйста, вверх!» При 50-кратном рычаге рычага, быки и медведи вмешиваются, ни одна из сторон не смеётся последней.
Wintermute только что сказал: Следующий сезон альткоинов принесёт пользу лишь нескольким токенам, при этом фонды будут сосредоточены на вершине. Сегодняшний рынок — живой учебник: деньги циркулируют в альте, отказываясь возвращать BTC.
Усадьте и приварите к герметичной пластине — не выбирайте сторону до определения направления. Подделочные иглы — если у вас нет управления позицией, не принимайте их. $BTC $ETH $SOL🚨 Apple падает, Amazon растёт — на что именно ставит рынок?
Вчерашние два финансовых отчёта вызвали совершенно противоположные реакции
Доход Apple составил $109,4 миллиарда, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, а выручка iPhone — $54,25 миллиарда, что почти на 22% больше, а чистая прибыль достигла $29,79 миллиарда
Это плохая оценка? Совсем неплохо
Однако руководство прогнозировало рост выручки на следующий квартал всего на 9%–11%, а цена акций упала примерно на 4% после рабочего времени
Это как набрать 90 баллов на этом экзамене, но сказать родителям дома, что в следующий раз они получат только 80. Рынок покупает будущее; как бы ни были хороши данные, пока рост начинает снижаться, он всё равно отказывается его принимать 📉
Amazon ещё более экстремальный
За последние 12 месяцев свободный денежный поток стал отрицательным на 7,6 миллиарда долларов, и в этом году компания планирует увеличить капитальные расходы с 200 до 220 миллиардов, однако цена акций выросла более чем на 9% в торговле после рабочего времени
Причина в AWS
Квартальная выручка AWS выросла на 37%, что является самым быстрым ростом за 18 кварталов. Деньги, которые вкладывает Amazon, быстро превращаются в серверы, чипы и вычислительные мощности, которые затем сдаются клиентам в аренду почасово, делая процесс оплаты видимым
Meta также сжигает деньги: капитальные вложения составили $31,08 миллиарда во втором квартале и ещё $130–$145 миллиардов за весь год. Рекламный бизнес действительно растёт, но расходы выросли на 55% в годовом выражении, а ежеквартальный свободный денежный поток снизился до 784 миллионов долларов. Естественно, рынок задаётся вопросом, когда эти инвестиции в ИИ действительно превратятся в прибыль
Поэтому рынок совсем не боится того, что компании сейчас тратят деньги
Она боится, что когда деньги закончатся, останется только «будущее очень воображаемое».
Apple оплачивает текущий табель, в то время как Amazon продаёт счета AWS в ближайшие годы
В настоящее время рынок более склонен платить за последние
На чьей ты стороне? 👀
$AAPL $AMZN $METAНакануне кровавой бойни? Цены на нефть выросли на 20% в месяц, совпав с отрицательным переходом PCE, и ФРС теряет своё «оправдание для снижения ставок»!
Во время сессии 31 июля фьючерсы на сырую нефть WTI упали более чем на 3% до $80,12, а Brent упали почти на 3% до $84,40.
Но за весь месяц — WTI вырос примерно на 20% в сумме, а Брент на короткое время преодолел $90.
В течение июля США и Иран бомбили друг друга в Иордании. В середине июля Иран атаковал американскую военную базу, убив двух американских солдат; 29 июля Иран нанёс ещё один баллистический ракетный удар по Иордании, а США ответили на авиаудар. Цены на нефть росли вместе с ракетами.
В течение месяца переход между смягчением и обновлением состоялся дважды.
В тот же день, когда цены на нефть резко выросли, США опубликовали июньские данные PCE — снижение на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным снижением за четыре года.
Годовой PCE 3,7%, основной PCE 3,3%.
С одной стороны, цены на нефть выросли на 20% по сравнению с предыдущим месяцем; с другой — показатели инфляции впервые за четыре года стали отрицательными.
Как это называется? Это называется призрак стагфляции.
Если разбирать её вдоль, эта логическая цепочка смертельно опасна:
Первая ссылка: Цены на нефть — двигатель инфляции. Brent вырос с $71 до выше $90, при этом расходы на энергию проходили через цепочку поставок шаг за шагом. Объём навигации в Ормузском проливе упал до нуля — это не краткосрочный импульс, а структурный шок со стороны предложения.
Вторая ссылка: инфляционные ожидания изменились, напрямую переписав курс процентных ставок. В начале июля рынок считал, что вероятность повышения ставки в сентябре составляет всего 18%, но к 20 июля она взлетела до 61,4%. Последние данные CME FedWatch показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре остаётся на уровне 65,2%.
Третья ссылка: 30 июля Федеральная резервная система только что объявила, что оставит ставки без изменений на уровне 3,5%-3,75% — но внутренние потрясения уже назревали. Три члена голосовали против повышения ставок впервые с 2016 года.
Четвёртое звено: ожидания повышения ставки повышают реальную процентную ставку доллара, которая является якорем для ценообразования рискованных активов. Рост процентных ставок = более высокие ставки дисконтирования денежного потока в будущем = сокращающиеся мультипликаторы оценки.
С таким сочетанием движений — американские акции, акции искусственного интеллекта, криптовалюты — никто не сможет уйти.
Говоря прямо:
За последние шесть месяцев рынок торговал одной историей: «Инфляция падает→ ФРС снижает ставки→ выпуск ликвидности→ BTC взлетает вверх.»
Цены на нефть достигли 90 долларов, и основа этой истории утрачена.
Сейчас рынок ведёт ещё одну историю — «рост цен на нефть→ восстановление инфляции→ повышение ставок→ ужесточение ликвидности→ риск активов под давлением».
Логика ценообразования BTC, который вы держите, изменилась.
В последнее время BTC колеблется около $64,000. Тем временем американские акции восстановились в глубоком V-образном паттерне: Dow вырос на 1,19%, а Nasdaq вырос на 2,78%.
Почему?
Американские акции торгуют нарративом мягкой посадки с тем, что «рост ВВП замедляется→ ФРС не решается повышать ставки».
Но что такое торговля на крипторынке? Ожидания ужесточения ликвидности.
Одни и те же макроданные, два рынка, две интерпретации. Кто прав, а кто нет?
Следим за ценами на нефть.
Если WTI не удержится выше 81 доллара (который упал ниже 80 внутридневного уровня 31 июля), рынок будет торговаться по рецессионной логике «коллапса спроса».
Если он не может удержаться выше 81, существует риск системной коррекции рынка.
Только когда негативные новости будут полностью разрешёны, они будут окончательно установлены.
Говоря прямо:
Не спрашивайте, какое влияние война оказывает на криптомир.
Тебе просто нужно помнить—
Каждый раз, когда Ближний Восток взлетает вперёд, он служит сигнальным оружием для крупных игроков, чтобы защититься от рынков коротких продаж.
$BTC $BZ $CL #美伊报复循环加速, цены на нефть выросли на 20% в этом месяце. Последние экономические данные США посылают важные сигналы:
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Рынок переоценивает основную логику:
Инфляция остывает, но экономика также замедляется.
За последние два года ФРС занималась одной проблемой:
Как сдерживать инфляцию, избегая рецессии.
В настоящее время данные движутся к «мягкой посадке».
Отрицательный переход PCE означает:
Инфляционное давление продолжает ослабевать, и ФРС открывает возможности для дальнейших снижений ставок.
Рыночная логика может быть следующей:
Высокая инфляция → повышение ставок → ужесточение ликвидности
Постепенно переходя к:
Инфляция снижается→ ожидания снижения ставок → ликвидность улучшилась
И замедление роста ВВП до 1,5% не означает экономического краха.
Сейчас это больше похоже на обычное охлаждение в условиях с высокими процентными ставками.
Потребление остаётся устойчивым, корпоративные инвестиции не застопорились существенно, особенно инвестиции в инфраструктуру ИИ остаются сильными.
Для рынка ключевым вопросом является не снижение ВВП, а то, будет ли экономика продолжать ухудшаться в будущем.
Если:
PCE продолжал снижаться
Занятость остаётся стабильной
Федеральная резервная система объявила о снижении ставки
Тогда рынок может войти в новый цикл ликвидности.
Источники выгод:
Акции американских технологических компаний
Активы роста
Крипторынок
Особенно для BTC снижение ликвидности часто было ключевым драйвером роста на протяжении исторических циклов.
Далее сосредоточьтесь на:
Изменения в данных по занятости в США
Основные тенденции PCE
Ожидания по снижению ставки Федеральной резервной системы
Вкратце:
Экономика США переходит от фазы «высокая инфляция + высокие процентные ставки» к «низкому росту + низкой инфляции».
Реальный рынок — это не то, насколько экономика может вырасти, а когда наступит переломный момент ликвидности.🔥 #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
Однажды он поднимается до уровня «96% компаний в S&P 500»! Этот шаг Microsoft побил рекорд
Братья, прошлой ночью американский фондовый рынок устроил драму, достойную войти в историю—
Цена акций Microsoft выросла на 15,5%, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года. Рыночная стоимость выросла на 450 миллиардов долларов за один день. Во время сессии он даже вырос на 490 миллиардов долларов.
Что означает это число? Это превышает общую рыночную капитализацию примерно 96% компаний в индексе S&P 500. Совокупная рыночная капитализация четырёх стран — Южной Африки, Турции, Финляндии и Вьетнама — даже не выросла так сильно, как Microsoft за один день. Сумма в 450 миллиардов юаней напрямую побила рекорд Nvidia в 440 миллиардов, установленный в апреле прошлого года, став крупнейшим ростом рыночной капитализации за один день в истории мирового фондового рынка.
Существует только два триггера для скачка цен:
Сначала Azure взорвался. Выручка за четвертый квартал выросла на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым ростом с начала 2022 года. Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов. Генеральный директор Microsoft Наделла однажды сказал: «Этот год — самый сильный в нашей истории.»
Во-вторых, капитальные расходы стабилизировались. Ранее рынок опасался бесконечных затрат на сжигание ИИ, но Microsoft ясно заявила, что её план капитальных вложений на 2026 год остаётся неизменным. Рост Azure превысил ожидания + отсутствие увеличения капитальных вложений, а двойной положительный фактор напрямую подтолкнул цену акций вверх.
Ещё интереснее — Meta, которая вышла в тот же день. Прогноз по третьему кварталу был слабым, свободный денежный поток резко упал, а цена акций упала на 8%, что ознаменовало 11 подряд торговых дней с падением и самую длительную серию убытков с момента листинга.
За одну ночь рынок проголосовал с реальными деньгами — кто действительно зарабатывает, а кто их сжигает, было ясно. Microsoft владеет 19,6 миллиарда долларов свободного денежного потока, тогда как у Meta осталось менее 800 миллионов долларов.
Это и есть разрыв.
Ежедневный рост на 450 миллиардов долларов — это не просто цифры, это рынок, который говорит всем своими ногами: некоторые уже освоили историю ИИ, другие всё ещё держатся. Истинное дно биткоина может появиться не тогда, когда все в отчаянии, а тогда, когда рынок начинает ожидать подъёма заранее.
В последнее время обсуждения о нижней части цикла BTC стали активнее, и одним из часто упоминаемых временных окна является октябрь этого года.
Если посмотреть на прошлые циклы халвинга Биткоина, на рынке действительно есть чёткие временные закономерности. После пика бычьего рынка в 2017 году BTC достиг минимума примерно через год; После пика цикла в 2021 году в конце 2022 года была проведена крупная корректировка. В последних циклах время от начала до конца в основном сосредоточено около 12 месяцев. Согласно этой логике, если предыдущий пик пришёлся на 2025 год, то четвертый квартал 2026 года может стать важным окном для наблюдения. Некоторые циклические исследования предполагают, что текущее дно может опуститься примерно в октябре 2026 года.
Но я считаю, что идею дна в октябре нужно рассматривать в двух частях.
Во-первых, временной цикл действительно ценен для справки.
Хотя на биткоин всё больше влияют ETF, институциональный капитал и макроликвидность, он всё равно обладает сильными циклическими чертами. Изменения в предложении, вызванные халвингом, в сочетании с циклом перехода рыночных настроений от жадности к страху, не исчезли полностью. В последних рыночных циклах, после вершины, всегда происходил процесс переоценки, но по мере созревания рынка волатильность постепенно снижалась.
Во-вторых, циклы нельзя просто воспроизводить.
Самое большое отличие сейчас и раньше в том, что биткоин вошёл в систему институциональных активов. ETF, распределение корпоративных активов и макрофонды влияют на темпы снижения. Если условия ликвидности улучшатся в будущем или учреждения продолжат поглощать давление на продажи, BTC может не испытать экстремальных панических дна, как в прошлых циклах.
Так что, независимо от того, самый низкий октябрь или нет, я не буду делать поспешных выводов.
Я склоняюсь к тому, что октябрь может быть важной нижней зоной, а не точным днем.
Есть несколько сигналов, которые действительно заслуживают внимания:
Во-первых, переживает ли рынок сильную панику. Исторические дна часто приходят к тому, что многие инвесторы теряют доверие, а не все обсуждают: «Пора ли покупать?»
Во-вторых, прекратили ли долгосрочные владельцы продажи. Когда большое количество чипов переходит от краткосрочных спекулянтов к долгосрочным фондам, это обычно означает, что рынок завершает перераспределение.
В-третьих, меняется ли макроликвидность. Если ФРС начинает публиковать ожидания по смягчению, рискованные активы обычно реагируют рано.
Самый большой риск на рынке сейчас в том, что многие уже знают «четырёхлетний цикл» и что «дно может быть в октябре». Когда слишком много людей меняют ожидание заранее, оно может не соответствовать сценарию.
Настоящее дно часто — это не свидание, а раздел.
Если следовать историческим циклам, вторая половина 2026 года действительно заслуживает внимания, и октябрь, возможно, является одним из ключевых этапов. Но вместо того чтобы угадывать самую низкую цену, важнее наблюдать, завершил ли рынок обмен чипами.
Многие, кто зарабатывает большие деньги на бычьем рынке, не покупают на самом низком уровне, а заранее формируют свои позиции до того, как другие всё ещё начинают сомневаться в цикле. $BTC #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% 📊 $SOL Contract Liquidation Express (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила примерно $2,903.70
Долгосрочная ликвидация составила около $2,862.15
Короткая ликвидация составляет около $41.55
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила примерно $328,600
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $318,400
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $10,300
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $1,4982 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $901,200
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $597,000
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно 2,33 миллиона долларов
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $1,5857 миллиона
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $744,400
Судя по данным $SOL ликвидации, короткие ликвидации доминируют во всех циклах, при этом медведи сталкиваются с непрерывными крупномасштабными ликвидациями. Рынок демонстрирует односторонний шорт-сжатый сжатие: 24-часовые короткие ликвидации в 2,13 раза выше длинных позиций. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Microsoft (MSFT) недавно стала центром внимания американского фондового рынка. Выручка за четвертый квартал 2026 (заканчивающийся в июне) составляет примерно 90 миллиардов долларов (+18% в годовом выражении), при этом скорректированная прибыль превышает ожидания; Azure и другие облачные сервисы выросли на 43% (ускоренно), при этом годовая выручка Azure впервые превысила $100 миллиардов. Microsoft 365 Copilot насчитывает более 30 миллионов платных мест, а задержки, связанные с ИИ, значительно выросли.
После отчёта о прибыли цена акций выросла примерно на 15% за один день, установив один из крупнейших рекордов роста рыночной капитализации за один день в истории фондового рынка США (примерно 450 миллиардов долларов).
Основные факторы: Ранее рынок опасался из-за чрезмерных капитальных затрат на ИИ, вызывающих давление на денежные потоки. Microsoft продемонстрировала через корректировки в бухгалтерии и высокий спрос, что инвестиции превращаются в доход, и предоставила прогнозы примерно на 45% роста Azure в следующем квартале, сохраняя при этом положительный прогноз свободного денежного потока.
Это контрастирует с результатами некоторых технологических гигантов в тот же период, таких как Meta, что усиливает различие «победителя ИИ».
Технические аспекты и оценка: после резкого роста необходим краткосрочный оверкуп; следите, поддержат ли откаты и укрепят ли акции. В долгосрочной перспективе «облачно+искусственный интеллект» очень глубок, и аналитики обычно повышают свои ожидания.
OKX листировала некоторые американские токенизированные акции/акции перпетуалы (например, некоторые X-Perp), предоставляя пользователям криптовалют ссылки на экспозицию акций США, но следует обратить внимание на риски соответствия требованиям и страховых премий.
Перспективы и риски: Если будут реализованы положительные прогнозы, ожидается, что они поддержат настроение в технологическом секторе; Риски включают макропроцентные ставки, усиление конкуренции или очередное превлечение капитальных расходов.
Подходит для инвесторов, ориентированных на инфраструктуру ИИ, но волатильность акций США существенно зависит от макро- и прибыльных сезонов.Недавнее снижение корреляции Биткоина с Nasdaq — явление гораздо интереснее, чем само движение цены. Это разделение — важное событие, достойное глубокого анализа. Когда корреляция между крупными криптовалютами и технологическими фондами начинает значительно ослабевать, это обычно сигнализирует об одном из двух. Первая версия заключается в том, что крипторынок движется собственными структурными потоками капитала, независимо от более широкой склонности к риску и склонности к избеганию рисков на фондовом рынке. Вторая возможность — что более широкая покупка акций перешла в другие сферы, оставив цифровые активы позади. Учитывая недавний запуск Morgan Stanley спотовых ETH и SOL ETP, первый сценарий сейчас кажется более правдоподобным. Учреждения принимают существующий буфер, который служит буфером на крипторынке, защищая его от колебаний в технологическом секторе. Однако важно обращать внимание на нюансы. Поскольку ETH всё ещё не может вернуть $2,000, $64,000 BTC представляет собой разделённый рынок. Институциональный интерес явно расширяет распределение активов — мы видели это в ETF и новых продуктах — но он не поднял все корабли. Средства по-прежнему распределяются осторожно. Относительная устойчивость Solana заслуживает внимания, что свидетельствует о сильном интересе к высокоэффективным Layer 1. Для рынка более интересный вопрос заключается не в том, отошёл ли BTC от фондового рынка, а в том, тихо ли ETH отделился от BTC. Расхождения в их ценовых движениях свидетельствуют о том, что средства уходят из ETH в BTC или, возможно, в SOL, создавая новую динамику на криптоуровне. Ближайшие недели приближаютсяФинансовый отчёт Apple за третий квартал 2026 финансового года: внешне превзошел ожидания, но базовый индекс оправдал только ожидания, цена акций упала на 6,3% в послеоперационное время. После публикации финансового отчёта Apple за 2026 квартал 2026 года и выручка, и EPS превысили рыночные ожидания, однако цена акций всё равно резко упала в торговле после нерабочего времени. Причина не в резком ослаблении спроса, а в том, что рынок обнаружил, что основное качество этого финансового отчета не так сильно, как показывают цифры, и в следующем квартале он столкнётся с такими трудностями, как предложение чипов, рост цен на память и снижение валовой маржи. 1. Обзор основных данных: Выручка Apple в этом квартале составила $109,42 миллиарда, что на 16,4% больше по сравнению с прошлым годом, немного выше ожиданий рынка в $108,8 миллиарда. Чистая прибыль составила $29,79 миллиарда, что на 27,1% больше по сравнению с прошлым годом. Акция составила $2.02, что выше рыночных ожиданий в $1.88. Однако этот неожиданный результат включает влияние возвратов тарифов. Возвраты составляли около $0.11 в EPS, а после исключения EPS составлял около $1.91, что в целом соответствовало ожиданиям рынка. Валовая маржа была схожа: 1. Валовая маржа отчёта составила 50,1%. Около 2 процентных пунктов поступает от возвратов по тарифам. Скорректированная валовая маржа примерно 48,1% 4. В целом, соответствует ожиданиям рынка. Другими словами, Apple не испытывает уступок в росте, но та часть, которая действительно превзойдёт рыночные ожидания в этом квартале, ограничена. 2. iPhone и Mac остаются сильными. Выручка Apple от аппаратного обеспечения показала хорошие результаты в этом квартале, особенно iPРынок посылает множество смешанных сигналов, что сбивает с толку подавляющее большинство розничных трейдеров и вызывает значительный когнитивный диссонанс. Глобальная ликвидность растёт, и в прошлых циклах эта ситуация приводила к значительным попутным тенденциям к дефицитным активам, таким как биткоин и золото. Однако в текущем цикле ни $BTC, ни $XAU не отреагировали так полно, как многие ожидали. Этот разрыв заметен и подчёркивает сложность современных рынков. Раньше большая ликвидность часто напрямую приводила к росту цен на активы. Но рынок не движется по прямой; история редко повторяется вовремя. Сегодня две мощные и противоположные силы тянут цены на активы в противоположные стороны. С одной стороны, это расширение мировой денежной массы и обещание долгосрочного денежного смягчения. С другой стороны, наблюдаются более высокие процентные ставки, ужесточение финансовых условий и высокая макроэкономическая неопределённость. Вот почему ценовая акция гораздо менее взрывная, чем ожидают многие быки. Рынок ждёт, когда одна сила подавит другую. Далее может произойти одно из двух вещей: либо ликвидность замедлится, и разрыв между денежной массой и ценами активов естественным образом сократится; По мере того как финансовые условия станут более благоприятными, биткоин и золото в конечном итоге догонят. Никто не знает, что произойдёт первым, поэтому погоня за нарративами так опасна. Вам нужно наблюдать за данными, уважать графики и позволять ценовому действию подтверждать исход. Дефицит создаёт ценность, а время — прибыль. Ресурсы есть, но нужно дождаться подходящего момента для удара.#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше; Выручка AWS достигла $42,2 миллиарда, что на 37% больше, что стало самым быстрым темпом роста с конца 2021 года. Операционная прибыль составила $16,6 миллиарда, что на 64% больше, а маржа прибыли выросла до 39,4%. Капитальные затраты за весь год были увеличены до 220 миллиардов долларов, при этом прогноз по выручке на третий квартал составил 197–202 миллиарда долларов, что ниже рыночных ожиданий. Согласно сценарию предыдущего дня, она должна была упасть. В результате после рабочего времени акции в какой-то момент выросли более чем на 9%.
Рынок говорит то же самое: пока облако продолжает ускоряться, история сжигания денег ИИ может продолжаться.
(1) Данные
Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым квартальным ростом с конца 2021 года, с операционной маржой 39,4%, продолжая расти по сравнению с 37,2% в предыдущем квартале. Годовые капитальные вложения были увеличены до 220 миллиардов долларов, при этом подавляющее большинство инвестировалось в инфраструктуру AWS и ИИ. Прогноз по выручке на третий квартал составляет $197-202 миллиарда, что немного ниже рыночных ожиданий. После работы акции выросли более чем на 9%, затем сузились примерно до 6%.
(2) Почему Meta упала, а Amazon поднялась?
Отчёт о прибылях Meta и Amazon указывает в одном направлении, но рыночные цены совершенно разные.
Выручка Meta во втором квартале составила 60,8 миллиарда, что на 28% больше и превзошло ожидания, но чистая прибыль составила 15,8 миллиарда, что на 14% меньше по сравнению с прошлым годом, а капитальные расходы были увеличены. Рынок видит: зарабатывать меньше, тратить больше, а расходы выходят из-под контроля.
Выручка Amazon выросла на 20%, AWS — на 37%, а операционная прибыль — на 64%. Рынок видит: зарабатывать больше, тратить деньги окупается, а облачный бизнес ускоряется.
Главное отличие в том, что ускоренный рост AWS напрямую свидетельствует о капитальных вложениях — эти деньги вложены, облачный бизнес ускоряется, прибыль расти. Тем временем инвестиции Meta в ИИ пока не привели к достаточно явному росту доходов. Дело не в том, что сами инвестиции в ИИ проблемны, а в том, что рынок задаёт вопрос: «Могут ли эти деньги приносить проверяемую доходность?»
Microsoft «тратит меньше, получает больше» — сокращает капитальные вложения, Azure ускоряет рост, ежегодная выручка от облака впервые превышает 100 миллиардов юаней, а после работы выросла на 8,5%. Amazon «тратит больше, зарабатывает больше» — увеличивает расходы, ускоряет рост AWS, увеличивает прибыль и прибавляет в последующие часы на 9%. Meta «тратит больше, но не приносит прибыли» — увеличивает расходы, прибыль падает и теряет 7% в торговле вне рабочего времени.
Та же история с ИИ, три варианта ценообразования.
(3) Передача на крипторынок
AWS достигла почти четырехлетнего максимума, что доказывает, что спрос на корпоративный ИИ продолжает ускоряться. Это фундаментальная поддержка чипов памяти, зависящих от спроса на аппаратное обеспечение ИИ, и взрывной рост запасов хранилища подтверждает эту логику. Восстановление настроений в технологических акциях после отчёта распространяется на крипторынок: аппетит к риску немного улучшается, а BTC восстанавливается примерно с 63 000 до 65 000.
(4) Моё суждение
Amazon доказал, что инвестиции в ИИ и доходность облачного бизнеса могут образовывать положительный цикл. Падение Meta показывает, что рынок не прощает всех поведений, сжигающих деньги, и рынок различает «ИИ, который может зарабатывать» и «ИИ, который всё ещё сжигает деньги». Для крипторынка, пока основа инфраструктуры ИИ надёжна, спрос на чипы памяти не будет прерываться. Но пока настроения в технологических акциях восстанавливаются, крипторынку будет сложно самостоятельно выйти из нисходящего тренда.
Amazon сказал: «Я трачу больше, но также зарабатываю больше», и рынок дал повышение на 9%. Microsoft заявила: «Я трачу меньше, но зарабатываю довольно много», и рынок дал этому рост на 8,5%. Meta сказала: «Я трачу больше, но зарабатываю меньше», и рынок снизил 7%. Ценообразование сезона прибыли смещается с «доход, превышающий ожидания» на «сможет ли прибыль превзойти расходы».
$XAMZN $XMSFT $XMETA В знак того, что Amazon подчёркивает ненасытный спрос на инфраструктуру ИИ, увеличив свой план капитальных вложений на 2026 год примерно до 220 миллиардов долларов. Это пересмотр в сторону по сравнению с предыдущей оценкой в 200 миллиардов долларов, что представляет собой значительную вверх оценку. По данным Reuters, эта новость последовала за впечатляющим отчётом Amazon о прибылях за второй квартал: выручка AWS (Amazon Web Services) выросла на 37% до 42,2 миллиарда долларов. Выручка AWS достигла $16,6 миллиарда, что демонстрирует огромную прибыльность облачных и AI подразделений. Генеральный директор Amazon Энди Джасси частично объяснил рост капитальных вложений ростом цен на память, подчеркнув стремительный рост стоимости строительства дата-центров на базе ИИ. Рынок отреагировал положительно, $AMZN вырос на 9,1% в внерабочем времени. Хотя свободный денежный поток Amazon за последние двенадцать месяцев остаётся отрицательным на уровне 7,6 миллиарда долларов, рынок больше сосредоточен на сильных данных о спросе AWS, а не на краткосрочном негативном влиянии конвертации денежных средств. Джасси также подчеркнул, что Amazon всё ещё не имеет достаточной мощности, чтобы удовлетворить весь спрос, который он ожидает в 2026 году, и уже наблюдает высокий спрос в 2028 году. Это огромный макросигнал для полупроводниковой и аппаратной промышленности ИИ. Вывод очевиден: более высокие расходы на инфраструктуру памяти и ИИ поддерживают текущие каналы спроса на $MU, $SNDK, $WDC, $NVDA, $AMD, $AVGO и $MRVL. Даже при высоком уровне капитальных вложений, базовый спрос на вычислительные технологии и память остаётся высоким и быстро растёт. Для криптотрейдеровФедеральная резервная система не повышала ставки, но рынок ведёт себя так, будто это сделал. Это, возможно, самая большая новость сегодня, подчеркивающая сложную и деликатную связь между макроэкономической политикой и ценами на активы. FOMC сохраняет процентные ставки без изменений, что благоприятно для рискованных активов в вакууме. Однако тон сопроводительного заявления явно строгий. Центральный банк намекнул, что для борьбы с упорной устойчивой инфляцией намерен сохранять высокие процентные ставки в течение длительного времени. Этой информации достаточно, чтобы вызвать шок в финансовой системе. Такая ястребиная позиция привела к стремительному росту доходности долгосрочных казначейских облигаций, поскольку рынок переоценивает путь будущих снижений ставок. Это немедленно повлияло на фондовый рынок, сокрушив акции полупроводниковой компании и приведя $BTC к падению почти на $64,000. Это классический обратный пример «плохие новости — хорошие новости», когда сопутствующая риторика интерпретируется как отсутствие негативного повышения процентных ставок. Давайте разберём действительно важные моменты. На фондовом рынке акции чипов пострадали наибольше. Полупроводниковый сектор торгуется с учетом перспективного потенциала прибыли и очень чувствителен к процентным ставкам. Повышение доходности снизило текущую стоимость будущих денежных потоков, что привело к переоценке стоимости. Индекс SOX упал более чем на 5%, при этом акции, такие как $MU и $SNDK, пережили сильные распродажи. В криптовалюте $BTC продолжает держаться около 64 000 долларов, при этом самые крупные проблемы опционов и сбалансированные позиции длинных и коротких позиций удерживают цены в очень узком диапазоне. Это результат перетягивания каната между быками и медведями. $ETH демонстрирует самую сильную относительную силу относительно BTC, что является интересным событием, в то время как $SOL продолжает отставать, что отражает этоЭто мои инсайты и размышления из чтения и изучения книги Абу «Ценовое поведение», записанных для моего обзора и размышлений о криптотрейдинге. Текст живой и разговорный, подходит для друзей с некоторым опытом в изучении ценового поведения, чтобы обсуждать и учиться вместе. Пожалуйста, не публикуйте повторно. Начну с вывода: как розничный инвестор, который много лет изучает теорию волн, теорию Доу, теорию Черепахи и теорию Чана, я считаю, что Price Action Абу — самая разумная и логичная основа для объяснения поведения рынка для розничных инвесторов, таких как я. Как я понимаю поведение цены? Я терпеливо закончил читать его три книги и видео примерно за четыре месяца. Мое самое большое впечатление было в том, что я не изучал конкретные паттерны или методы входа, но начал приближаться к сути рынка. Он серьёзно научил меня анализировать рынок с точки зрения науки и математических ожиданий, о том, что думают трейдеры, почему цены колебаются, а также классификации, эволюции и закономерностям ценовых движений. Чаще всего я очень чётко понимаю текущую ситуацию на рынке, например, внутри каналов и торговых диапазонов. Из-за рыночной инерции большинство разворотов и прорывов терпят неудачу. Розничным инвесторам нужно следить за рынком, добавлять позиции внутри канала, управлять своими руками в торговом диапазоне и осмеливаться гнаться во время прорыва. Умение действительно смотреть на поведение рынка может повысить ваши шансы на успешную торговлю. Легко ли это освоить? Нелегко освоить, очень сложно усвоить. Сначала Абу придумал жаргон, и его текст оказался непонятным. Кроме того, три бытовые книги были крайне громоздкими, наполнены кейсами, анализирующими строки подсвечников одну за другой, что делало их очень нечитаемыми. Второй — АбуВот что на самом деле делает Strategy и почему это логично, даже если сейчас $BTC выглядит дешёво.
Стратегия меняет стиль игры. Раньше схема была простой: привлечь капитал, купить $BTC, повторить. Теперь они говорят две вещи. Во-первых, они будут продолжать продавать $BTC. Во-вторых, они больше не будут вкладывать 100 процентов нового капитала в $BTC.
Зачем продавать, когда цены низкие? Потому что компании — это не просто трейдеры. У них есть счета, платежи по долгам и акционеры, которым нужно отчитываться. Продажа части фиксирует ликвидность. Это даёт им деньги для ведения бизнеса, погашения долгов или выкупа акций без необходимости привлекать новые деньги на плохом рынке. Думайте об этом как о покупке фишек, чтобы компания выжила в любой цикл.
Зачем перестать вкладывать весь новый капитал в $BTC? Потому что концентрация рискованна. Если всё находится в одном активе, одно снижение попадения поражает весь баланс. Диверсифицируя направление новых денег, стратегия снижает риски и сохраняет опциональность. Это может означать другие казначейские активы, выкуп собственных акций, инвестиции в бизнес или ожидание ещё более выгодных инвестиций позже.
Это не тот факт, что $BTC мёртв. Это управление рисками в масштабе. Покупайте агрессивно на пути вверх, сокращайте и диверсифицируйтесь, когда волатильность становится невероятной, и не ставьте всю казначейскую долю на каждое падение.
Поэтому низкие цены не означают автоматически покупать всё. Для публичной компании на первом месте — выживание и гибкость. Они предпочитают оставаться в игре надолго, вместо того чтобы идти ва-банк на каждом ударе.
Вот в чём сдвиг.
#MSFT450BInADay #AMZNMissesButRallies #SoftPCEStrongDemand После длительного периода оттока последние данные показывают, что биржевые фонды Биткоина (ETF) стали позитивными, что ознаменовало значительное изменение настроений на рынке. Согласно данным CoinMarketCap, спотовые BTC ETF зафиксировали чистый приток в 32,1 миллиона долларов в среду. Ранее рынок уже четыре торговых дня подряд наблюдал отток, что свидетельствует о том, что некоторые инвесторы начинают рассматривать текущий уровень цен как возможность для покупки. Хотя 32,1 миллиона долларов могут показаться незначительными в глобальном финансовом нарративе, в криптоэкосистеме они имеют символическое значение. Это говорит о том, что продолжающееся давление на продажах, которое когда-то преследовало рынок, может ослабевать. В отличие от этого, фонды Ethereum остаются в отрицательной зоне, при этом несколько крупных фондов сообщают о продолжающихся оттоках. Это расхождение привело Bitcoin к относительно небольшому попутному ветру, что позволило ему превзойти Ethereum в краткосрочной перспективе. Расхождения между двумя основными активами указывают на то, что сейчас происходит ротация капитала. Инвесторы выходят из Ethereum и обращаются к Bitcoin, возможно, стремясь к относительной безопасности и простоте крупнейшего цифрового актива в периоды макроэкономической неопределённости. График явно показывает это расхождение в результатах: BTC склоняются к стабильности, а ETH продолжает испытывать трудности. Эта динамика — ключевой индикатор, на который трейдерам стоит обратить внимание. Если BTC сможет сохранить этот положительный импульс и устойчивые притоки капитала, это может стать сигналом о более широком процессе дна на рынке криптовалют. Однако если отток восстанавливается или отскок не прорывает ключевые уровни сопротивления, этот положительный поворот может быть лишь временным колебанием. Ближайшие несколько дней будут решающими и определят, что действительно изменит тренд📊 $BNB Экспресс ликвидации контрактов (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $1,024.69
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткая ликвидация составляет около $1,024.69
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $27,200
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $26,000
Короткая ликвидация составила около $1,165.94
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $201,400
Длинные позиции были ликвидированы примерно на $39,800
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $161,600
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $1,3292 миллиона
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $49,600
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $1,2796 миллиона
Согласно данным $BNB ликвидации, 100% коротких позиций были ликвидированы в течение 1 часа, с короткими сжимами на открытии; В течение 4-24 часов короткие ликвидации разгромили быков, что привело к непрерывным крупномасштабным ликвидациям. Рынок показал односторонний крайний сжатый шорт-сжатый сжатие: 24-часовые короткие ликвидации в 25,8 раза превышали бычьи, а масштаб ликвидаций быстро расширился в пределах 12-24 часов. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Один BTC-свечник не подтверждает спрос; направление действует только тогда, когда объём торгов и открытый интерес движутся вместе. Действительно ли монеты, которые кажутся растущими на поверхности, получают притоки или это просто временные бета-плейы с низким риском? $BEAT случай даёт ключевые подсказки. Цены выросли, но объёмы торгов слабы, а открытый интерес снижается. Это сочетание, вероятно, является искажением цены, возникающим в процессе ликвидации существующих позиций, а не при входе в новые позиции. Это означает, что участники рынка избирательно подходят к конкретным акциям, а не подвергаются широкому риску упустить что-то неупущенное. В настоящее время рынок больше похож на фазу оборота ликвидности, чем на альтернативный сезон. Акции, способствующие росту цен — $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP и $METIS — чаще рассматриваются как движения, вызванные краткосрочными спекулятивными фондами, а не реальным спросом. С другой стороны, $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMPВ настоящее время $BULLA находится в очень сильном бычьем тренде, при этом увеличение объема пробивает предыдущий диапазон и приближается к предыдущим максимумам. Скользящие средние находятся в стандартном бычьем направлении, при этом бычьи позиции являются основным тоном; Однако из-за чрезмерных краткосрочных прибыли и высоких темпов отклонения агрессивное преследование не рекомендуется. Лучше дождаться стабилизации отката к скользящей средней или уровне поддержки перед входом и строго устанавливать стоп-лоссы, чтобы предотвратить давление на прибыль и вызвать резкую волатильность.Ребята, UNI сегодня выросла на 3,99%, сейчас цена составляет $4,502, что прямо выше по сравнению с $3,96. 29 июля Uniswap запустил страницу агрегации «Launches», объединив новые токены с платформ Robinhood Chain, таких как Bankr и Pons, в одном интерфейсе — только в июле было выставлено более 340 000 новых токенов, а ежемесячный объём торгов достиг $3,6 миллиарда. Платформа выпуска токенов от Robinhood Chain имела еженедельный объём торгов в 1,23 миллиарда долларов, а TVL утроился с середины июля до 312 миллионов долларов. Предложение по активации комиссий за протокол V4 сейчас находится на стадии голосования Snapshot, планируется запустить комиссии протокола на 11 цепочках, включая Ethereum, Arbitrum и Base. После выхода в TokenJar он будет использоваться по цепочкам. UNI перейдёт от «чистого токена управления» к «дефляционному активу, поддерживаемому доходами от протокола» — окно ожиданий в сочетании с данными о продукте, и рынок будет переоцениваться. UNI сейчас находится на уровне 4.502, тестирует ключевое сопротивление на 4.58; прорыв стоит рассматривать между 4.80 и 5.00. Первая поддержка ниже — 4.17, с основной поддержкой 4.05-4.10. RSI находится рядом с перекупленной зоной 74. Если V4 пройдёт голосование, логика оценки UNI полностью изменится. Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы. $BTC $ETH $UNI #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цены акций восстановились на 9% #微☀️ «Утренний поезд рынка биткоина: обзор основных данных и информации»
Друзья, сейчас самое время! В настоящее время $BTC выше 65 000, июльский рост превысил 10%, но объём всё ещё не успевает. Удержится ли 65K — покажет время.
Три голоса против на охлаждении инфляции FOMC + PCE — макрокарта уже сыграна.
Однако рынок был таким же тихим, как и перед бурей: сегодня было решено 9,6 миллиарда долларов опционами, война между США и Ираном возобновилась, а скидка на корейское кимчи увеличилась — три пункта были выложены одна за другой.
1⃣Краткий обзор рынка BTC
В настоящее время BTC котируется около 65 200, после короткого взлёта выше 65 000 за ночь, прежде чем немного откатиться. Внутридневный минимум достиг 63, восстановился после 199, а поддержка 63K сохранялась непрерывно. Индекс страха и жадности — 29, всё ещё в диапазоне страха.
На четырёхчасовом графике и быки, и медведи остаются в тупике: чёткие границы между сопротивлением сверху и поддержкой внизу, волатильность продолжает сужаться, а окно для разворота рынка приближается.
2⃣ Основные данные за последние 24 часа
За 24 часа было ликвидировано 243 миллиона долларов США, длинные позиции — 143 миллиона юаней, короткие — менее 100 миллионов юаней, а краткосрочные фонды, стремившиеся к максимумам, снова были вымыты. Индекс доллара США опустился ниже 101 до 100,84, а золото прорвалось выше 4 100 долларов. Цена нефти WTI составляет около $84-85, при этом сохраняется геополитическая премия.
3⃣ Поведение рыночных структур
(1) Институциональные потоки капитала ETF:
Вчера (30 июля) спотовые ETF Bitcoin зафиксировали чистый приток около 50 миллионов долларов, завершив четырёхдневную серию чистых оттоков.
BlackRock IBIT внесла $89,8281 миллиона и остаётся абсолютным главным игроком. Отток FBTC Fidelity составил 43,0832 миллиона, а ARKB — 14,6421 миллиона. После завершения четырёх дней оттока чистые притоки идут два дня подряд, но всё это поддерживается только BlackRock.
(2) Приток и отток BTC с бирж:
Чистый поток на биржах близок к нулю, приток и отток в основном сбалансированы, крупных ордеров на продажу нет, и признаков ужесточения ликвидности нет.
(3) Киты и шахтёры:
Данные на блокчейне показывают, что сейчас нет капитуляционных продаж, и киты продолжают покупать BTC на спадах. MPI горнодобывающих компаний отрицательный, давление на продажи достигло многолетних минимумов.
(4) Ситуация с торговлей BTC для розничных инвесторов:
Премия за корейское кимчи выросла до -2,05%, а расширение дисконтов связано с подтверждением правительством того, что налог на криптовалюту будет введён в соответствии с планом в январе 2027 года, а прибыль превышает 2,5 миллиона вон под налогом 22%.
Это, по сути, говорит южнокорейским розничным инвесторам: если вы не продаёте сейчас, вам придётся платить налоги, если продаёте в следующем году. Скидка расширилась с -1,46% день назад до -2,05%, при этом корейцы выбросили свои фишки.
(5) Книга заказов, находящихся в ожидании данных:
Активная поддержка ниже 64K, а выше 64,5-65K фиксированные ордера образуют стену давления на продажах. Длинные и короткие заказы сбалансированы, без явного одностороннего преимущества.
4⃣ Особое внимание сегодня
Во-первых, сегодня истекает 9,6 миллиарда долларов на опционы на биткоин.
Это крупнейшее событие по истечению срока действия опционов в 2026 году, с номинальной стоимостью около 9,6 миллиарда долларов, включая 7,5 миллиарда долларов по колл-опционам и 2,1 миллиарда долларов на пут-опционы.
Диапазон от $70,000 до $72,000 сосредоточен с примерно $3,3 миллиарда в бычьих позициях спреда, которые, скорее всего, будут равны нулю при текущей цене 65K.
Только 5,46% колл-опционов находятся в деньгах, а пут-опционы — в деньгах, 18,29%. Общее значение гаммы в 43,6% будет сброшено после истечения срока, и после того, как маркет-мейкеры разхеджируют свои позиции, может быть выпущена подавленная волатильность.
Во-вторых, война между США и Ираном вновь вспыхнула, и прекращение огня закончилось через 48 часов.
26 июля США и Иран на короткое время сделали паузу, что привело к падению цен на нефть на 16% за три дня. Однако 29 июля Иран запустил баллистические ракеты по военным базам США в Иордании, нарушив неформальное прекращение огня спустя 48 часов. Цены на нефть WTI восстановились более чем на 5%.
Геополитическая премия на цены на нефть не исчезнет легко; ожидания инфляции тесно связаны с ценами на нефть, а логика ожиданий снижения ставок ФРС меняется энергетическими шоками.
В-третьих, движения стейблкоинов крупных номиналов: около 500 миллионов USDT было переведено с горячих кошельков Binance на адреса Tether Treasury.
Рынок интерпретировал это как технический сетевой коммутатор (ERC-20 → других низкокомиссионных сетях), а не как вывод ликвидности, поэтому BTC не испытывал значительной волатильности.
В-четвёртых, риск ликвидации: если BTC опустится ниже $61,524, суммарная интенсивность долгосрочной ликвидации в основных CEC достигнет $1,325 миллиарда; если превысит $67,712, сила короткой ликвидации достигнет $1,071 миллиарда.
5⃣ Основное суждение
Сегодня произошло 9,6 миллиарда долларов на поставку опционов; если большое количество опционов будет уничтожено, бычья уверенность может поколебаться.
Однако сброс гаммы на 43,6% также может снизить краткосрочное подавление цен со стороны маркет-мейкеров. Направление может стать ясным после родов.
Возобновлённый конфликт между США и Ираном означает, что геополитические премии за риск переоцениваются в цены активов. Эта логика ясна и жёстка: прекращение огня нарушено→ блокада Ормузского пролива сохраняется→ цены на нефть остаются высокими→ инфляционные ожидания растут→ ожидания по снижению ставок ФРС подавлены→ а рискованные активы находятся под давлением.
65K — это экзаменационный зал, а не финишная черта. Пусть поставка опциона придет первым, пусть свечник с большим объёмом сначала подтвердит направление. 🎯当RWA真实资产代币化规模持续扩张、美股合规代币化产品全面走入普通投资者视野，币圈依靠叙事包装、VC筹码收割、庄家恶意控盘生存的传统空气项目，正在被市场系统性抛弃。无论是资本包装出来的VC土狗币，还是纯情绪炒作的MEME币，都已经失去长期存续的土壤，淘汰只是时间问题。 简单来说：当正经优质资产随手可得，谁还会去赌一个随时团队跑路、VC大额解锁砸盘的空气VC币（MEME也是如此） 一、美股合规代币化普及，优质资产可低门槛触碰，垃圾代币彻底失去替代价值 此前散户涌入山寨币、VC项目币，很大一部分原因是优质美股标的、海外优质资产投资门槛高、换汇与开户流程繁琐，很多人只能退而求其次，在加密市场寻找炒作标的作为平替。 如今SEC放行美股代币化规则，币安等平台上线美股代币化永续与现货产品，普通用户只用加密账户，就能24小时交易苹果、能源板块、指数等有真实营收、实体业务、合规监管兜底的底层资产。 1. 价值对比天差地别：美股代币背后是上市公司净利润、季度分红、实体经营现金流，价格波动依托企业基本面；而绝大多数垃圾VC币无营收、无落地产品、无真实用户，唯一价值就是一级市场VC与团队的解锁抛压预期。 2Текущая волатильность акций США ещё более стимулирует, чем в мире криптовалют.
Всего за два дня SanDisk вырос на 42,4%, а SK Hynix — на 40,7%.
Настроения на рынке меняются быстрее, чем перелистывание страницы.
У меня есть две точки зрения
1⃣ Я всегда говорил: эта революция ИИ — не пузырь, а перераспределение богатства.
Акции США резко выросли в последние годы, особенно в цепочке индустрии ИИ. Многие компании уже выросли в несколько раз или даже более десяти раз. Когда оценки опережают прибыль, коррекция неизбежна.
Я предпочитаю воспринимать этот спад как поток прибыли, снижения долгов и переоценки, а не как изменение отраслевой логики.
Последние финансовые отчеты это подтверждают: Microsoft продолжает увеличивать доходы от ИИ, SK hynix продолжает увеличивать капитальные вложения, а долгосрочные заказы на HBM растут, что говорит о том, что строительство инфраструктуры ИИ не останавливается.
Продлевая срок до пяти или даже десяти лет, каждый крупный спад, вызванный сентиментами, часто становится возможностью переориентироваться в качественных активах. Главное — контролировать размер позиции, а не идти ва-банк сразу.
2⃣ За последние два дня, думаю, это было скорее восстановление, а не откат.
Всего за два дня сектор хранения увеличил свою рыночную стоимость на несколько сотен миллиардов долларов, в основном благодаря восстановлению стоимости после предыдущих перепродаж.
Сможет ли этот рынок действительно взлететь, будут рассмотрены два условия.
Во-первых: когда ФРС действительно войдёт в цикл снижения ставок?
Во-вторых: могут ли инвестиции в ИИ продолжать превращаться в прибыль, а не только в капитальные вложения?
В настоящее время макрофакторы, такие как высокие процентные ставки, цены на нефть и геополитические конфликты, не улучшились, а ликвидность не поддерживает односторонний рост американских акций.
Поэтому я склоняюсь к этому раунду как к восстановлению, а не к новой основной восходящей волне.
Самое сложное в инвестировании — не найти правильное направление, а сохранять собственный ритм, даже когда эмоции на пике.Crypto Daily · Пятница, 31 июля 2026 года
1. Сегодняшнее резюме в одном предложении
С учётом ястребных заявлений Федеральной резервной системы, опустивших BTC ниже $64K, быкам сегодня пришлось нелегко.
2. Рыночный термометр
Паника
ФРС остаётся без изменений, но сохраняет жёсткую позицию; инфляция не снизилась до 4,2%, ETF-фонды уходят, и настроение не может выдержать.
3. Основные моменты рынка на сегодняшний день
BTC:~$64,200 | 24 часа: Около -1,5% | Пробиваясь ниже уровня целого числа $64K, краткосрочная поддержка проходит тестирование, что не является хорошим знаком
ETH:~$1,925 | 24 часа: примерно +0,9% | Относительно устойчивый к снижению, но средний объём, не будьте слишком оптимистичны
Самый сильный сектор сегодня: токены акций ИИ/технологий | Представитель: SKHYNIX (токен SK Hynix в сети)| 24 часа + 26,7% [2] (Рынок спекулюет на полупроводниках + ИИ)
Самый слабый сектор сегодняшнего дня: мемы/Small Cap | Представитель: KORU | Быстрый откат от максимума +35% до -9% OI — типичный пример роста, за которым следует обвал
4. Самые важные новости дня
[Июльское заседание ФРС: Держите стойкие, жёсткие формулировки]
[Заголовок] ФРС сохраняет процентные ставки на стабильном уровне, инфляция остаётся высокой на уровне 4,2%, прогнозы склоняются к ужесточению
[Влияние] Краткосрочное прямое подавление рисковых активов, BTC ETF получают отток 82,2 миллиона долларов за один день, при этом рыночные цены — «отложенные снижения ставок»
[Моё мнение] Я считаю, что реакция рынка всё ещё недостаточна. Показатель инфляции в 4,2% оказался более упорным, чем ожидалось. Если августовский индекс потребительских цен не снизится, ожидания снижения ставки в сентябре будут полностью разрушены, и это станет настоящим стресс-тестом. Честно говоря, этот дроп довольно лёгкий.
[Tesla рассматривает возможность продажи своего китайского бизнеса, что открывает путь к слиянию со SpaceX]
[Заголовок] WSJ: Руководители Tesla обсуждают продажу бизнеса в Китае, включая отделение, продажу или закрытие завода
[Impact] On-chain SPCX (токен SpaceX) сегодня показал значительное движение, и эта новость напрямую его спровоцировала; В среднесрочной перспективе неопределённость в китайском бизнесе TSLA растёт
[Моё решение] Это самые интересные новости дня. Если слияние Tesla и SpaceX действительно продвинется, это будет структурно выгодно для токенов SPCX, но настоящая переменная — то, как будет управляться китайский бизнес: худший исход — закрытие заводов. Рынок сейчас оценивает «оптимистичный сценарий», который, на мой взгляд, движется слишком быстро.
[Продолжается мода мемов с цепочкой Robinhood, сюжет RWA]
[Заголовок] Gate Research: Мем Robinhood On-Chain остаётся популярным, инфраструктура RWA всё ещё в стадии строительства
[Влияние] Краткосрочные настроения в секторе мемов сохраняются, но резкое падение OI KORU сегодня свидетельствует о том, что умные деньги уходят, а розничные инвесторы рискуют захватить их
[Моё суждение] Я не участвовал в этой волне мемов, наблюдая, как KORU падет с +35% до OI на -9%. Это стандартный ритм продаж дилеров. Если вы всё ещё гоняетесь сейчас, вас ждёт лучшее.
5. Сигналы, за которыми стоит следить сегодня
Сигнал (1)
Сигнал: однодневный токен SK Hynix (SKHYNIX) +26,7%, OI резко снизился на -18,8%
Почему стоит следить: цена растёт, но OI падает, что указывает на то, что рост вызван вытеснением шортселлеров, а не новыми быками, поэтому устойчивость остаётся под вопросом
Цикл отслеживания: краткосрочный
Сигнал (2)
Сигнал: BTC ETF зафиксировали однодневный чистый отток в размере 82,2 миллиона долларов
Почему стоит обратить внимание: институциональные фонды выводят акции, что не является поведением розничных инвесторов и напрямую связано с ястребиной позицией ФРС. Следите за данными ETF за следующую неделю
Цикл отслеживания: краткосрочный
Сигнал (3)
Сигнал: ETH сегодня показал относительно сильные результаты по отношению к BTC, при этом курс ETH/BTC немного восстановился
Почему стоит отметить: последний раз такое расхождение часто происходило, когда фонды кратковременно переходили в ETH под давлением, но это не значит, что ETH действительно силён — скорее всего, BTC слаб
Цикл отслеживания: краткосрочный
6. Анонс ключевых событий завтрашнего дня
🗓 [Сегодня вечером по восточному времени] Последующий анализ с пресс-конференции председателя Федеральной резервной системы Пауэлла
→ Ожидаемое воздействие: Медвежье, если СМИ продолжают усиливать ястребную риторику, BTC может снова протестировать поддержку в $63K
🗓 [В следующий понедельник] США по июльскому промышленному индексу PMI по производству
→ Ожидаемое воздействие: от нейтрального к медвежье; если данные слабые, страхи рецессии в сочетании с высокими процентными ставками создают двойное давление
🗓 [Продолжающееся отслеживание] Прогресс по продаже бизнеса Tesla в Китае
→ Ожидаемое воздействие: долгосрочное (SPCX) / краткосрочное (краткосрочное TSLA), основанное на новостях, возможное изменение в любой момент
7. Взгляды Маобидао сегодня
Честно говоря, я сегодня довольно долго наблюдал за этим рынком, и BTC держался около 64 тысяч долларов, что было сложно смотреть. Я давно ожидал, что ФРС не снизит ставки в этот раз, но показатель инфляции в 4,2% действительно слишком высокий — окно для снижения ставок становится всё суже, а рынок ещё не полностью определил цены. ETH сегодня относительно сильный, но я не буду преследовать его из-за этого. Когда рынок хорош — зарабатывай больше; когда плохой — теряй меньше. На этом уровне я выбираю ждать.#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
Прошлой ночью, когда были опубликованы данные PCE, многие сразу же закричали: «Цикл повышения ставок полностью завершён!»
Наоборот, я считаю, что рынок слишком оптимистичен, чтобы быть немного рано. Это скорее месячное нарушение данных, далеко от точки охлаждающей тенденции инфляции.
Вот два момента, которые для меня важны больше всего:
Во-первых, этот месячный спад в значительной степени был поддержан снижением цен на энергетические и долговечные товары, а устойчивость инфляции в базовых услугах не исчезла вовсе. Базовый показатель PCE в годовом выражении остался 3,3%, чуть выше ожиданий, без признаков снижения сверх ожиданий, что делает невозможным поддержать ценообразование «без повышения ставки в сентябре или даже снижения».
Во-вторых, хотя рост ВВП на 1,5% может показаться ниже ожиданий, рост конечных продаж в частном секторе составляет 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2023 года. Говоря прямо, внутренний спрос всё ещё сильный, и экономика не настолько слаба, так что у ФРС нет причин внезапно уходить в голубиную сторону.
Теперь CME показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре сразу снизилась примерно до 30%, что, на мой взгляд, слишком оптимистично. Если данные по инфляции снова восстановятся, ожидания сразу же будут колебаться.
Моя собственная торговля очень практична: я уже довёл кредитное плечо до очень низкого уровня по контрактам, поэтому не рисковал в долгие или короткие позиции, ожидая чётких сигналов перед решением в сентябре; Спотовые позиции остаются без изменений, не гоняясь за максимумами и не ведя слепое ловлю на дне. Контролировать волатильный рынок лучше всего остального.
Не просто смотрите на месячные данные и кричите «инфляция достигла пика» — в прошлом году подобное ложное падение случалось несколько раз.
Считаете ли вы, что это действительно переломный момент для падения температуры или месячного возмущения?#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
PCE стал отрицательным по сравнению с каждым месяцем — впервые за шесть лет!
Индекс цен PCE в США снизился на 0,1% в месячном выражении в июне, что стало первым месячным отрицательным ростом с начала пандемии в 2020 году. Годовой рост снизился с 4,1% до 3,7%, при этом базовый PCE составил 3,3% в годовом выражении, что соответствует ожиданиям.
В то же время годовой рост ВВП во втором квартале составил 1,5%, что ниже ожидаемых 2,1%. Однако, если не считать чистого экспорта, запасов и государственных расходов, внутренние частные конечные продажи выросли на 3,9%, что является самым высоким показателем с начала 2023 года.
На первый взгляд противоречивые данные указывают в одном направлении.
(1) Почему PCE становился отрицательным по сравнению с месяцем?
Падение цен на энергоносители — основная причина. В июне США и Иран достигли временного соглашения о прекращении огня, что привело к временному падению цен на нефть и напрямую снизило общий PCE. Настоящей движущей силой этого поворота стало снижение цен на энергию из-за падения цен на бензин.
Однако базовый годовой индекс PCE остаётся на уровне 3,3%, превышая цель ФРС в 2% шестой год подряд. Структурная проблема инфляции остаётся нерешённой и лишь временно сдерживается ценами на нефть.
(2) ВВП составляет всего 1,5%, но внутренний спрос сильен
Рост ВВП во втором квартале замедлился с 2,1% в первом квартале до 1,5%. Но если внимательно посмотреть на структуру, потребительские расходы выросли на 3,2%, значительно выше 0,5% первого квартала; Корпоративные некоммерческие инвестиции выросли на 8,4%. Бум инвестиций в ИИ — основная движущая сила.
Снижение чистого экспорта замедлило общие данные, поскольку США импортировали большие объемы серверов ИИ и полупроводникового оборудования. Дело не в слабой экономике, а в том, что США отчаянно строят инфраструктуру ИИ.
Сильное потребление + инвестиционный бум в ИИ + падение инфляции — это самый желательный сценарий «мягкой посадки» ФРС.
(3) Что это значит для крипторынка?
До того как PCE стал отрицательным, FOMC просто сохранила ставки на уровне 9:3, при этом три голоса были против повышения ставок. Цена рынка на повышение ставки в сентябре когда-то взлетела до 57%. Но после того, как PCE стал отрицательным, эта цена подверглась пересмотру.
Торговля на рынке никогда не сводилась к масштабу, а на направление. Первый негативный поворот за шесть лет — само «первый» — это сигнал. Номинальный пик процентной ставки практически подтверждён. Рынок больше не паниковал из-за «насколько ещё он вырастет?» и начал спорить, «когда же снижать цены».
После публикации данных BTC кратковременно пробил $65,000, вырос примерно на 2% в течение дня. Индекс доллара США упал более чем на 0,9%, что стало самым крупным однодневным падением с января. Цены на золото также снова поднялись выше 4 100 долларов.
(4) Но необходимо следить за двумя рисками
Во-первых, как долго могут длиться колебания цен на нефть? Стабильность временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном находится под вопросом. Если соглашение будет нарушено и цены на нефть восстановятся, инфляционные ожидания снова усилятся. Рост базового PCE в годовом выражении 3,3% означает, что структурная проблема инфляции остаётся нерешённой.
Во-вторых, является ли отрицательный переход PCE отправной точкой тренда или месячным возмущением? Июньские данные, вероятно, обусловлены единичным фактором — падением цен на нефть. Рынку нужны данные за июль для принятия решения.
Рынок уже интерпретировал отрицательный переход PCE как сигнал «окончания цикла повышения ставок». Но это решение основано на предпосылке, что цены на нефть не восстанавливаются. Когда цены на нефть растут, повествование снова меняется. Сегодняшние данные дали крипторынку короткий перерыв; направление сентября зависит от июльских данных по инфляции и того, когда ракеты на Ближнем Востоке приостановятся.#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
Бычий подсвечник Microsoft заслуживает более тщательного рассмотрения в мире криптовалют.
Его рыночная стоимость выросла почти на 450 миллиардов юаней за один день, установив новый исторический рекорд для американских акций. За два дня он вырос с 2,8 триллиона юаней до 3,3 триллиона юаней. Это не обычный отскок после финансового отчёта; это рыночный якорь оценки, переоценивающий весь сектор ИИ.
Ранее отношение рынка к ИИ было таким: если вы тратите больше, я вас оценю — чем больше пирог, тем лучше. Meta повысила прогноз по расходам на этой неделе и снизился почти на 8% в торгах после рабочего времени, что показывает, что эта логика больше не работает. Больше трат — не проблема; проблема в том, что вы должны видеть доходность, когда тратите деньги.
Microsoft на этот раз предоставила ориентир — инвестиции в ИИ действительно могут превратиться в доход, а темпы роста могут даже превзойти ожидания. Важность этого для мира криптовалют заключается в том, что когда логика оценки технологических акций стабилизируется, рынок криптовалют как часть рискованных активов в целом не будет слишком низким.
Но важно понимать, что бычий подсвечник Microsoft не означает, что большой пирог вот-вот взлетит. Рост технологических акций — это «реализация прибыли»; криптомир ещё не достиг этого уровня. Однако стабилизация технологических настроений Microsoft по крайней мере создаёт относительно благоприятную макросреду для крипторынка.
Этот бычий подсвечник даёт рынку урок — то, что действительно поддерживает оценку, — это не сама история, а процесс превращения истории в прибыль.
$ETH $GRVT $SNDK Что действительно привлекло моё внимание — это то, что детализация на высоком уровне начала меняться. $VIRTUAL Несколько подряд попыток ралли не смогли его удержать; цена кажется сильной, но реальная поддержка ослабевает.
Я выбрал короткую позицию около 0.6345. В тот момент я не спешил расширять своё суждение, просто следовал своим привычкам и ждал отскока, чтобы подтвердить, что он слабый, прежде чем выполнять. После выхода коротких позиций ритм рынка постепенно ослабел, и тренд отреагировал.
В настоящее время цена вернулась до 0,5674, с доходностью +211,18%. Это не просто догадки, а ожидание подтверждения давления, прежде чем реализовать план. После получения прибыли вам нужно контролировать снижение и сохранять ясность головы.
Понимание изменений важнее, чем погоня за рыночными тенденциями. Когда появляется возможность, исполнение важнее колебаний. Если вы не следили за событиями, не переживайте — торговля — это не одноразовый результат, а долгосрочный ритм.
$BTC $ETH «Анализ целодневных рыночных трендов для американских акций и криптовалют в последний день этой недели»
Сегодня вечером последний торговый день на фондовом рынке США на этой неделе. В сочетании с публикацией данных по инфляции PCE, атмосфера избегания риска и выхода денег сохраняется на протяжении всей сессии.
Институциональные фонды обычно сокращают позиции по выходным, не желая нести высокорискованные позиции до двухдневного закрытия рынка.
В сочетании с жёсткими сигналами трех членов ФРС, настаивающих на повышении ставок, которое ещё не переварилось, бычий энтузиазм значительно снизился.
После резкого подъёма Nasdaq за ночь консолидация краткосрочной прибыли сейчас является основным капитальным действием.
Технологический сектор на фондовом рынке США продолжает сохранять крайне фрагментированную модель.
Microsoft сохранила высокие позиции благодаря результатам, превосходящим ожидания, в то время как вычислительное оборудование и чипы памяти вошли в фазу переваривания волатильности.
Циклические акции с высокой волатильностью, такие как SanDisk, имеют ограниченный потенциал роста, и запертое давление на продажах продолжит подавлять прирост.
Акции потребительской электроники и социальных платформ показали слабую динамику и вряд ли догонят их.
Сегодняшние данные PCE напрямую определят окончательный цикл закрытия.
Данные по инфляции высоки, доходность казначейских облигаций США растут, а акции США, вероятно, выйдут и откатятся к закрытию с еженедельными медвежьими свечниками.
Если инфляция ослабнет и ожидания снижения ставок восстановятся, рынок закроется немного выше, но значительный рост по-прежнему маловероятен.
Общий финальный тон был в основном волатильным перетягиванием каната и получением недельных приростов, при этом односторонние роста маловероятны.
Общий слабый паттерн в криптосекторе станет ещё более заметным, и он по-прежнему не сможет избавиться от склонности следовать за спадами, но не к ростам.
Во время закрытия рынка США институциональные ETF приостанавливаются от торговли, что вызывает резкое сокращение ликвидности на рынке и усиливает волатильность рынка.
Пока ожидания по ужесточению макро сохраняются, восстановление криптоактивов всегда будет отставать от американских технологических акций.
Из-за множества геополитических и политических внезапных рисков в выходные большинство кредитных фондов предпочитают закрыть позиции до праздника, чтобы хеджировать риски.
В краткосрочной перспективе рекомендуется оставаться осторожными и оборонительными, а не открывать новые тяжёлые позиции для игры на рынке.
После закрытия рынка на этой неделе, с каким темпом открытия начнётся открытие на следующей неделе?
$BTC $ETH $SNDK #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций снизилась до 9% #微软单日市值增近4500亿, установив новый рекорд американских акций 🚨 $MSFT мог изменить нарратив ИИ
Microsoft значительно выросла на рынке после последнего отчета о прибыли, и инвесторы положительно реагируют на прогнозы руководства.
Главный вывод — не только рост ИИ — это послание о прибыльности.
По словам руководства, Microsoft ожидает в следующем году стать положительным к свободному денежному потоку (FCF), что снизит опасения, что расходы на ИИ будут продолжать перегружать генерацию денежных средств.
Это важно, потому что одним из главных вопросов рынка было:
Могут ли инвестиции в ИИ в конечном итоге привести к устойчивой доходности?
Ещё один важный момент:
🤖 Сейчас у Copilot около 30 миллионов платных мест, что показывает, что распространение продолжает расти даже по мере эволюции продукта.
Стратегия Microsoft часто заключалась не столько в том, чтобы иметь самый продвинутый продукт, а в создании чего-то надёжного, широко принятого и интегрированного в существующую экосистему.
Смогут ли другие гиперскейлеры пойти по тому же пути — остаётся открытым вопросом.
Пока внимание может начать смещаться с:
📈 «Сколько компании тратят на ИИ?»
к
💰 «Насколько эффективно они смогут превратить эти расходы в прибыль и свободный денежный поток?»
Если этот нарратив сохранится, он может иметь более широкие последствия для инфраструктуры ИИ, облачных провайдеров и более широкого технологического сектора.
$MSFT $NVDA $AMZN $GOOGL
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC «Общий анализ будущих трендов акций США и криптосектора»
Разрыв в силе между двумя странами теперь укрепился, и темп будет продолжать расходиться. $BTC
У ФРС три внутренних голоса в поддержку повышения ставок, и опасения по ужесточению последовательно подавляют потенциал роста этих двух рисковых активов. $ETH
Сегодняшние данные по инфляции PCE являются ключевым переломом краткосрочного направления рынка. $DOGE
Если показатели инфляции останутся высокими, ястребиные ожидания снова усилятся, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США.
Акции американских технологических компаний коллективно окажутся под давлением и отступят, при этом откат в сфере хранения и вычислительного оборудования станет лидером.
Падение криптосектора значительно превзойдёт спад акций США, и экономическое давление на продажи криптоактивов без поддержки денежного потока сосредоточится.
Когда инфляция будет стабильно снижаться и ожидания снижения ставок потеплеют, оба рынка одновременно войдут в период восстановления.
Американские акции более устойчивы к получению прибыли от ИИ, при этом сектор вычислительной энергетики лидирует в восстановлении.
Криптосектор может пассивно следовать за небольшими приростами и испытывает трудности с достижением независимого сильного ралли.
С среднесрочной перспективы структурные роста на фондовом рынке США продолжатся в ближайшие месяцы.
Фонды будут концентрироваться только вокруг ведущих компаний, таких как Microsoft и Nvidia, которые показывают стабильные результаты.
Чипы памяти зависят от циклического роста цен и колебаний волнами, с высокой волатильностью, но всё равно возможностью для торговли.
Слабые акции, такие как Apple и Meta, будут продолжать слабеть, а фрагментация секторов не исчезнет.
Криптосектор в целом остаётся слабым, с тенденцией к снижению, но не к росту, и его трудно обратить.
Биткоин-ETF продолжают получать чистый отток капитала, а институциональные фонды обычно выводятся.
Альткоины не имеют дополнительной поддержки капитала, что приводит к длительному замедленному эффекту получения прибыли.
Только после того, как Федеральная резервная система чётко начнёт цикл снижения ставок и ликвидность будет полностью ослаблена.
Только тогда криптовалютный мир переживает устойчивый бычий рынок; пока что он может поддерживать диапазон гринда, ограниченный диапазоном.
Общее резюме: в краткосрочной перспективе стоит дождаться, пока инфляция определит направление; в среднесрочной установленной закономерности являются сильные акции США и слабые криптосекторы.
До того, как появится сигнал о смягчении ликвидности, крипторынку будет сложно полностью изменить слабую ситуацию.
После внедрения инфляции, какие стратегии удержания подходят для каждого сегмента рынка? #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций 🚀 $XMU /USDT обновление 🚀
Цена выросла с $723 до $908 после резкого падения! 📈
Ключевые уровни, за которыми стоит следить:
📉 Поддержка: $855 и $723
📈 Сопротивление: $904 и $1,012
Текущий взгляд:
Цена остаётся около 904 долларов. RSI сбалансирован на уровне 55 ⚖️
Если цена останется выше $904, она может подняться до $1,012 📈
Если цена опустится ниже $855, она может снова упасть к $723 📉
Не финансовый совет. Всегда делайте собственное исследование! 🧠💡
#SoftPCEStrongDemand
#OKXTraderVoices 📊 $SUI Экспресс ликвидации контрактов (31 июля)
Согласно данным ликвидации, будь осторожен, чтобы не шортить, иначе тебя прижат дилеры...
Сумма ликвидации за последний час составила около $126.06
Длинные ордеры не имеют никакой ликвидации
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $126,06
Сумма ликвидации за последние 4 часа составила около $26,700
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $26,500
Короткие позиции были ликвидированы примерно на уровне $126,06
Сумма ликвидации за последние 12 часов составила примерно $115,000
Длинные позиции были ликвидированы примерно по $111,400
Короткая ликвидация составляет около $3,512.06
Сумма ликвидации за последние 24 часа составила примерно $259,200
Ликвидация длинной позиции составила около $119,500
Короткие позиции были ликвидированы примерно на $139,700
Согласно данным $SUI ликвидации, 100% коротких ликвидаций за 1 час произошли, что является краткосрочным кратковременным сжатием при открытии, но очень маломасштабным; 4-12-часовая ликвидация разрушает короткие позиции, с яростным бычьим убийством и взрывным ралли; В течение 24 часов короткие ликвидации привели к обгону и развороту направления: быки и медведи достигли сбалансированной точки, при этом медведи с небольшим преимуществом выиграли. Каждый должен контролировать свои позиции, чтобы избежать ликвидации.
🔥 Рыночный барометр | 31 июля
Три актуальные темы сегодня указывают на одну и ту же тему: сосуществование замедляющейся инфляции и замедления роста, а нарратив ИИ переживает резкие расходы — рыночные вознаграждения уже не просто «сжигающие деньги», а «эффективность расходов денег» и «реальные облачные доходы».
📉 PCE показал отрицательный результат по сравнению с предыдущим месяцем, рост ВВП замедлился до 1,5%: инфляция охладилась, но рост вызывает тревогу
Индекс цен PCE в США за июнь снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Core PCE немного снизился в годовом выражении — с 3,4% до 3,3%. Охлаждение инфляции было в основном связано с падением цен на нефть после временного соглашения о прекращении огня между США и Ираном.
В тот же день годовой рост ВВП во втором квартале составил всего 1,5%, что ниже 2,1% в первом квартале. Однако темпы роста частного потребления + инвестиций, отражающие внутренний спрос, восстановились до 3,9%, что является самым быстрым с начала 2023 года. Импорт, запасы и государственные расходы снизили ВВП, в то время как потребление явно восстановилось, а корпоративные инвестиции, основанные на ИИ, продолжали быстро расти. «Суть» экономики более прочна, чем «лицо».
📈 Бизнес Amazon Web Services стремительно растёт, вырос почти на 10% после работы: расходы на ИИ окупились
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Генеральный директор Джасси заявил, что годовая выручка от бизнеса ИИ AWS превысила 25 миллиардов долларов. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 245% больше по сравнению с прошлым годом. Цена акций выросла почти на 10% во время торгов после нерабочего времени.
Рынок проигнорировал рост капитальных расходов до 220 миллиардов долларов, снижение свободного денежного потока на 7,6 миллиарда долларов, а прогнозы на третий квартал немного ниже ожиданий. Взрывной рост AWS доказывает, что инвестиции в ИИ окупаются, резко контрастируя с падением Google после увеличения расходов и резким ростом Microsoft после их сохранения — рынок вознаграждает не сами расходы, а эффективность расходов.
📊 Рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день, установив новый рекорд для американских акций
Microsoft выросла на 15,5% в четверг, что стало её самым крупным однодневным ростом с октября 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на $450 миллиардов за один день и установила новый рекорд по крупнейшему однодневному росту рыночной капитализации в истории фондового рынка США. Цена акций Microsoft выросла на 15,51% за один день, при рыночной капитализации около $3,35 триллиона. Индекс Philadelphia Semiconductor также вырос более чем на 8%, положив конец пятидневной серии убытков. На рынках капитала формируется консенсус: победителями в ИИ становятся компании, которые могут превратить инвестиции в вычислительные мощности в реальные облачные доходы.
💎 Краткое содержание
Три события обозначают один и тот же поворотный момент: PCE становится отрицательным и ВВП замедляется, с противоречиями в экономических данных; Amazon доказал на стремительном росте AWS, что инвестиции в ИИ могут окупаться, вырос почти на 10% в торговле после рабочего времени; Однодневная рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов, установив новый рекорд на фондовом рынке США — вознаграждение рынка стало не просто «сжигающими деньги», а «эффективностью расходов» и «реальной облачной доходностью». Старая логика оценки ИИ рушится, и формируется новая ценовая мощь. #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Ралли BTC с прошлой ночи по сегодняшний день связано с неожиданным охлаждением данных PCE, что открывает голубиное пространство. Основная логика на данном этапе — низкие ожидания. Такой локализованный волатильный подход испытывает ритм больше, чем односторонность; если сделать это плохо, легко получить удар с обеих сторон, полный трюков.
Хотя последние два дня он восстанавливается, я делаю акцент на общем направлении: объём спотовой торговли Coinbese не увеличивался одновременно; по сравнению с 30-дневным средним он снизился, индекс находится в зоне страха, ни один новый фонд не приобрел дно, и единственный результат — крах;
Для разворота объем должен расти синхронно с ценами (рост открытого интереса) + объём должен преодолеть 67 тысяч с ежедневным закрытием выше графика, иначе ожидания снижения ставок усилятся. Регуляторная поддержка поможет восстановить настроение к риску: Пока что это довольно сложно — чрезвычайно сложно.
Сегодня я продолжаю смотреть на Конга выше 65 км. Исправление должно закончиться здесь. Далее я сначала посмотрю на 63, потом на 61. Удачи всем!В этом раунде акции американских технологических компаний сильно восстановились с дна, но крипторынок испытывал трудности с тем, чтобы успеть за ралли на протяжении всего сезона, при этом разрыв между силой и слабостью продолжает увеличиваться.
$BTC $ETH $SOL
Вчера Nasdaq закрылся с резким ростом, при этом по всем показателям хранения и вычислительного оборудования наблюдается восстановление.
Bitcoin и Ethereum торговались лишь немного боково, в то время как альткоины в целом находились под давлением и ослабли, их эффект получения прибыли почти исчерпаны.
Основная движущая сила — полный разрыв логики, лежащей в основе роста двух основных рынков.
Этот раунд восстановления акций США поддерживается солидными доходами от ИИ, полученными Microsoft и Nvidia, при этом стабильный денежный поток обеспечивает надёжную поддержку.
Капитал готов непрерывно поступать к технологическим лидерам с определённой прибылью, и даже в условиях высоких процентных ставок они способны это выдержать.
Криптоактивы не имеют ни дохода, ни финансовой поддержки, а их ценообразование полностью зависит от ликвидности и спекулятивных настроений, что приводит к крайне низкой устойчивости к риску.
Три члена Федеральной резервной системы выступают за повышение ставок, неоднократное ужесточение ожиданий и продолжение подавления беспроцентной оценки спекулятивных активов.
Американские фондовые фонды могут удерживать свои позиции на основе фундаментальных показателей, а криптофонды сохраняют высокую готовность к выходу в качестве игрока-безопасного убежища.
Спотовые биткоин-ETF продолжают поэтапные чистые оттоки, при этом институциональные фонды постепенно выводят из криптосектора.
Существующие средства постоянно разблокируются с помощью токенов и расходуются под давлением продаж проектов, что приводит к серьёзному отсутствию самоподдерживаемой мощности на рынке.
Рынок давно демонстрирует тенденцию следовать за падением, но не за ростом: во время отката в США криптосектор падает ещё глубже, а прирост в фазе восстановления сильно отстаёт.
Сейчас приоритеты капитала ясны: казначейские облигации США, активы с хешрейтом США> золото> основные криптовалюты> различные альткоины.
Сегодняшние данные по инфляции PCE знаменуют краткосрочный переломный момент, и повышенные данные ещё больше усилят ястребиные ожидания.
Акции США, вероятно, вырастут, а затем откатятся, испытывая ещё большее давление на продажи в криптосекторе; Только при значительном остывании инфляции оба начинают одновременно восстанавливаться.
На данном этапе криптосектор не имеет условий для независимого укрепления и может только пассивно полагаться на колебания ликвидности акций США.
До того как появятся сигналы о макроэкономическом смягчении, крипторынку будет сложно изменить свою слабую динамику.
С появлением данных PCE, стоит ли криптосообществу в основном ждать и смотреть, или игроки малых позиций восстановятся? #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Федеральная резервная система не повышала процентные ставки, но рынок торговал так, будто это произошло. Это, пожалуй, самая важная новость дня, подчеркивающая сложную и тонкую связь между макроэкономической политикой и ценами на активы. FOMC удержал ставки на стабильном уровне, что в вакууме должно было стать положительным сигналом для рискованных активов. Однако тон комментариев был заметно жёстким. Центральный банк дал понять, что намерен удерживать ставки более высокими дольше, чтобы бороться с упорно устойчивым завышением ставок#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Ястребиные разногласия внутри ФРС усилились, и сегодняшний PCE определит краткосрочный курс американских акций в сторону $BTC
В этом раунде политических совещаний 9 против 3 проголосовали за сохранение ставок без изменений, но трое членов коллективно поддержали повышение на 25 базисных пунктов, что стало десятилетним максимумом внутренних политических разногласий.
Три ястребиных чиновника настаивают на ужесточении денежно-кредитной политики, при этом основная проблема — крайне устойчивая инфляция, а восстановление цен на нефть ещё больше увеличивает риск роста цен.
Сейчас ФРС оказалась в дилемме: слишком быстрое повышение ставок подавит экономику, а опрометчивое снижение может привести к восстановлению инфляции.
Ранее ожидаемые снижения ставок на рынке быстро охладились, и вероятность нового повышения ставки в сентябре по-прежнему колеблется выше 60%.
Базовый индекс цен PCE, который должен быть опубликован сегодня вечером, является основным ориентиром ФРС для удержания инфляции и напрямую определит направление дальнейшей денежно-кредитной политики.
Данные показывают три совершенно разных рыночных тенденции.
Если годовой и месячный показатели PCE превзойдут ожидания, ястребиный взгляд полностью преобладает, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США.
Акции технологий роста и чипы памяти, которые являются высокоценными активами, окажутся под давлением и отступят, а вчерашний отскок, вероятно, будет полностью компенсирован.
Когда данные по инфляции явно ухудшатся, ослабнет ужесточение опасений, а ожидания по снижению ликвидности вернутся, сектор вычислительного оборудования продолжит свою тенденцию восстановления.
Самый сложный сценарий — сильная экономика в сочетании с небольшим снижением инфляции, что приведёт к перетягиванию каната между быками и медведями с широким спектром колебаний в течение дня.
Учитывая текущие рыночные условия, акции американских технологических компаний уже перешли в режим ожидания.
Рост в секторах Nasdaq и полупроводниковой отрасли сошёлся, в то время как цикличные акции, такие как SanDisk, испытывают трудности с ростом, поскольку фонды ждут, когда данные появятся и выберут направление.
Готовность зарабатывать на высокоуровневых позициях, ориентированных на прибыль, продолжает расти, и ни один инкрементальный фонд не готов рано делать ставки на односторонние шаги.
Краткосрочная рыночная инициатива полностью зависит от данных об инфляции; лучший подход сейчас — дождаться, пока цена будет реализована во время колебаний.
После публикации данных по инфляции, должен ли сектор вычислительной энергетики уделять приоритет сокращению позиций или продолжать удерживать нижнюю позицию?
#PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цены акций восстановились на 9% $BTC $ETH За последние два часа BTC продолжал держаться около 64 300, при этом открытая цена — около 64 330, а ETH — около 1 906. Yekoi/Fengxun считает, что восстановление BTC слабее, чем на Nasdaq: при локальном пробое после 4-часового объемного доджи, предложение сохраняется, поэтому тенденция продолжает колебаться вниз; Короткие позиции BTC продолжают удерживаться, небольшие позиции ETH остановили убытки, а длинные позиции BNB вынуждены защищать затраты.
Прогноз Coinkaso ниже 66 000 также определяется как медвежий отскок, планирующий короткий брейк на 65 300–65 800, стоп-лосс на 66 300 и цели на 64 800–63 200; но также заранее зафиксирован выше 62 600–62 100, при этом 61 600 не уходит, что указывает на то, что ядро — это не односторонняя погоня за короткими позициями, а ожидание верхней и нижней границ. Другой трейдер уже занял краткосрочные длинные позиции и вышел с прибылью, оставив только короткую позицию с слабым краткосрочным консенсусом.
Самый заметный риск возникает, когда контракт Sanma Brother предлагает 100-кратную короткую позицию на ETH около 1902 года; Даже при небольшом уровне маржи эта структура может быть ликвидирована за счет обычной волатильности и не рассматривается как возможность в этом раунде. Открытая цена длинной позиции TraderGauls в INJ составляет около 4,92, что примерно на 4% выросло за 24 часа. Компания взяла прибыль партиями и вывела оставшиеся позиции в состояние безубыточности, сделав её целью выходить из игры, а не гоняться за прибылью.
В этом раунде новых возможностей не было: хотя BANK Coinkaso вырос с примерно 0,067 до примерно 0,071, он всё равно упал примерно на 57% за 24 часа; CFX быстро переключается между быками и медведями и не имеет надёжных катализаторов, что делает его неподходящим для упаковки как определённой возможности. Далее следите за BTC 64200, чтобы увидеть, сможет ли он прорваться ниже; если упадёт — посмотрите на 63200 и зону спроса 62k. #BTC #ETH #INJ Мнения и информация только собираются и не являются инвестиционными советамиПОСЛЕДНЯЯ ИНФОРМАЦИЯ: Quantum Solutions, котирующаяся в Японии, продала ещё 1 000 долларов ETH за 1,9 млн долларов для финансирования расширения дата-центра на базе ИИ, сократив свой казначейский капитал почти на 30% с середины июня.
$ETH #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
Отчёт о прибылях Amazon за второй квартал только что вышел, и цена акций выросла почти на 10% в торговле после нерабочего времени.
Выручка во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания рынка. Чистая прибыль составила $62,6 миллиарда, что на 245% в годовом выражении, при этом прибыль на акцию составила $5,75, по сравнению с прежним ожиданием рынка в $1,82. Здесь есть одна деталь — инвестиционная доходность Rivian значительно способствовала прибыли, но даже после отбора этого единичного прибыли её бизнес-показатели остаются стабильными.
Настоящий козырь всё ещё остаётся AWS. Доход от облачного бизнеса достиг $42,2 миллиарда, что составляет 37% годового роста, что стало самым быстрым ростом с конца 2021 года и продолжает расти пять кварталов подряд. Операционная прибыль составила $16,6 миллиарда, что на 64% больше по сравнению с прошлым годом, при этом маржа прибыли выросла с 32,9% за тот же период прошлого года до 39,4%. Задержка заказов AWS уже достигла $496 миллиардов. Генеральный директор Джасси заявил на конференц-звоне, что AWS может вырасти в бизнес, приносящий триллионы ежегодных доходов.
Так почему же рекомендации за третий квартал оказались недооценчивыми? Amazon ожидает, что выручка за третий квартал составит от 197 до 202 миллиардов долларов, при этом медиана ниже ожидаемого рынка в 203,9 миллиарда долларов, что составляет почти 2 миллиарда долларов меньше. Причина непростая — в этом году Prime Day перенесли на июнь, тогда как в прошлом году это был июль. Если даты выпуска будут поэтапными, годовые данные за третий квартал выглядят плохо. Джасси конкретно объяснил, что если этот фактор исключить, темп роста в третьем квартале может быть почти на 400 базисных пунктов выше.
Что действительно тревожит рынок — это капитальные вложения и денежный поток. Капитальные вложения во втором квартале достигли 54,2 миллиарда долларов, что на 69% больше по сравнению с прошлым годом, при этом прогнозируемые капитальные расходы на годовой год были увеличены с 200 миллиардов до 220 миллиардов. За последние 12 месяцев свободный денежный поток вырос с чистого притока в 18,2 миллиарда в прошлом году до 7,6 миллиарда. Раньше, при такой скорости сжигания денег и нисходящем направлении, приходилось преклонять колени перед закрытием рынка.
Но на этот раз рынок полностью изменил свой сценарий. После работы он вырос, а не упадал, в какой-то момент поднявшись более чем на 9%.
Почему? Потому что темп роста AWS на 37% и 496 миллиардов заказов — это прямо здесь. Совокупная годовая выручка от бизнеса ИИ и саморазработанных чипов превысила 25 миллиардов долларов и ускоряется. Джасси был ещё более прямолинейн во время звонка — даже если будет вложено 220 миллиардов, вычислительная мощность в 2026 году всё равно будет недостаточной, 2027 год не будет достаточно, а заказы на 2028 год уже заранее зафиксированы.
Отчёты рынка ясны: речь идёт не просто о сжигании денег слепо, а в погоне за спросом. Ранее опасались, что деньги исчезнут без звука. Предыдущее увеличение капитальных затрат Google привело к падению цены акций, потому что рынок не видел уверенности в доходности. Но на этот раз Amazon представила доказательства — рост AWS, накопившиеся заказы, доходы от ИИ — всё это надёжные цифры. Каждый потраченный юань показывает следы в кривой роста облачного бизнеса.
Давайте сравним финансовые отчёты четырёх гигантов бок о бок:
Постмаркетинговое распределение Microsoft 29 июля показало выручку в размере 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, в то время как выручка облака Azure выросла на 43% в годовом выражении, впервые превысив $100 миллиардов. Что ещё важнее, капитальные расходы не оправдали ожиданий: прогноз на 2027 финансовый год был снижен с 190 миллиардов до 175 миллиардов. Рынок вырос почти на 9% после работы, а на следующий день вырос на 15,51%, что стало самым крупным однодневным ростом с 2008 года, при этом рыночная стоимость выросла на 450 миллиардов долларов за один день. Где выигрывает Microsoft? Темп роста Azure в 43% открыт, а также призывает рынок сжигать деньги на умеренность — нарратив бездонной ямы, который, по мнению рынка, был заблокирован.
Сторона Tesla действует по совершенно противоположной ситуации. После закрытия рынка 22 июля выручка достигла 28,24 миллиарда долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, при рекордных 480 000 поставленных автомобилей. Однако операционная прибыль составила всего $398 миллионов, что на 57% ниже годового роста, при этом операционная маржа снизилась с 4,1% до 1,4%. Скорректированный EPS составил $0,33, что на 35% ниже ожидаемых 0,53%. Капитальные вложения составили 5,79 миллиарда юаней, что на 142% в годовом выражении, при этом свободный денежный поток стал отрицательным на 1,09 миллиарда долларов США. На следующий день рынок открылся с прямым падением на 14,52%, что привело к снижению рыночной стоимости более 200 миллиардов долларов. Tesla всё ещё тратит деньги, но её критиковали за то, что он даже не давал неубедительных обещаний. Маск отметил, что у FSD почти 1,5 миллиона пользователей и годовой доход составляет $1,76 миллиарда — но валовая маржа автомобилей снизилась с 21,1% до 16,9%, а рост доходов от ИИ просто не может восполнить пробел в автомобильной прибыли. Рынок рассчитывает на прибыль в 1,4%, спрашивая, когда этот пирог будет собран.
Amazon застрял в самой деликатной экологической нише посередине. Облачный бизнес уже поддерживает себя с маржею прибыли 39,4%, а капитальные вложения — это реинвестиции, а не бездонная яма. Путь коммерциализации ИИ Meta пока неясен, поэтому рынок требует от него меньше расходов. Ранее Google критиковали за увеличение капитальных вложений, а Tesla — за трату денег. Рынок уже испытывает посттравматический стресс из-за трат денег на ИИ. Но доказательства Amazon оказались убедительными — темпы роста AWS заставили всех замолчать.
Текущая логика ценообразования на рынке на самом деле довольно ясна. Вывод средств от Microsoft, пустые обещания Meta, «сжигание и заработа» Amazon — та же история с ИИ, три варианта ценообразования. Рост Microsoft Azure на 43% привёл к росту на 8,5%, свободный денежный поток Meta достиг четырёхлетнего минимума и снизился на 7%, а рост Amazon AWS на 37% плюс 220 миллиардов расходов фактически вырос на 9%. Разница заключается в цикле окупаемости.
Влияние на BTC двойное. В краткосрочной перспективе выше ожиданий доходы Amazon снизили тревогу рынка по поводу инвестиций в ИИ, общее настроение в акциях технологических компаний восстановилось, и BTC одновременно получили выгоду. Капитальные вложения Amazon в размере 220 миллиардов долларов по-прежнему сосредоточены на расширении инфраструктуры ИИ, и фундаментальный спрос на хранилища и полупроводники не ослаблен. Восстановление коротких сжиманий SanDisk и SK Hynix справедливо по этой логике. В среднесрочной перспективе ускорение облачного бизнеса ИИ означает, что спрос на вычислительные мощности постоянно растёт, а долгосрочная жёсткость спроса на HBM, NAND и дата-центры постоянно проверяется. Основной нарратив BTC об экономике хешрейта будет только ужесточать.
Возвращаясь к исходному вопросу — слабые прогнозы по третьему кварталу, отрицательный свободный денежный поток, капитальные вложения увеличены до 220 миллиардов, но рост после рабочего времени на 9%. Так что пока рост облака продолжает ускоряться, сжигание денег можно фиксировать и не будет осуждаться. Темп роста AWS на 37% и 496 миллиардов долларов в виде заказов — это доверие, за которое рынок готов потратить 220 миллиардов долларов.Фьючерсы на SK Hynix показали редкие экстремальные сигналы ликвидности: соотношение длинных и коротких счётов 10,46, ставка финансирования +1,20%, стоимость длинных позиций снижалась на 1,2% каждые 8 часов, в то время как короткая позиция кита на $5,547 млн была вытеснена через 17 секунд и вновь открылась на месте. Этот набор противоречивых данных указывает на критический момент для краткосрочного выбора направления.
Начнём с точки зрения. SKHX выросла на 23,4% за один день, общий оборот составил $1,558 миллиарда и открытый интерес составил $451 миллион. Соотношение оборота к открытому интересу составляет около 3,5 раза, что свидетельствует о достаточном внутридневном обороте и значительном краткосрочном получении прибыли во время торговли. Все предрыночные прибыли сузились, темпы притока капитала явно замедлились, а характеристики конкуренции акций уже установлены.
Драйверы, ранжированные по весу: во-первых, рост прибыли Samsung подтвердил ожидания обращения цикла памяти; во-вторых, облачный бизнес Microsoft на +43% снизил опасения по поводу сокращения капитальных расходов на ИИ; в-третьих, индекс Philadelphia Semiconductor Index вырос на +8% за один день, что усилило настроения в секторе. Все три логики уже оценили вчерашний прирост, и маргинальные катализаторы ослабевают.
Условия триггера для восходящего сценария: цена стабилизируется выше зоны сопротивления скользящей средней 1212-1223 с увеличением объёма, в то время как ставка финансирования падает с +1,20% до +0,3%, что означает, что толпа длинных позиций переваривается, и начинается новый раунд покупок. Переменная, которую следует наблюдать, — расширяется ли OI одновременно во время ценовых пробоёв; если OI прорывается при уменьшенном объёме, вероятность ложного пробоя относительно высока. Сигнал неудачи заключается в том, что после того, как цена достигла 1212, он снизил объём и упал ниже 1150.
Условия запуска для нисходящего сценария: ставка финансирования остаётся выше +1,0% более двух циклов расчетов, при этом коэффициент длинных и коротких позиций растёт, а не падает. В этот момент стоимость удержания вынуждает быков с кредитным плечом активно сокращать позиции, что приводит к ликвидации с паникой. 17-секундное открытие коротких позиций у кита само по себе является ставкой на такую структуру — ставка на то, что соотношение длинной толпы 10:1 самоуничтожится при высоких ставках финансирования. Сигнал неудачи в том, что заказы на покупку ИИ превзошли ожидания, а толпа шорт-продавцов фактически вызвала второе короткое сжение.
Начиная с сегодняшнего дня, южнокорейские регуляторы повысили инвестиционный порог для ETF с кредитным плечом до 30 миллионов KRW наличными, что напрямую сократит каналы для розничных инвесторов, чтобы они могли преследовать прибыль через ETF. Косвенное влияние на рынок фьючерсов заключается в том, что после перехвата роста розничных инвесторов маргинальные источники покупки, необходимые для поддержания текущего отношения длинных и коротких позиций, снижаются, что приводит к структурному негативному давлению на длинную скупчённость.
В течение следующих 24 часов стоит следить два ключевых фактора: во-первых, снизится ли ставка финансирования значительно с 1,20% после следующего 8-часового расчета; во-вторых, изменения объёма торгов в диапазоне 1198-1223.
#苹果第三财季业绩超预期, после выхода рыночных акций цена акций резко падает на #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций #"AI Stock God" фонд очищает позиции, Micron вырос более чем на 15% за один деньPCE впервые за шесть лет стал отрицательным, рост ВВП замедлился до 1,5%, инфляция снизилась, экономика смягчилась — затем Microsoft выросла на 8%, Amazon — на 10%, Apple — на 8%, а Tesla — на 4%. Я смотрел на эти четыре финансовых отчёта и смеялся полчаса, подтверждая одно: макроданные одинаковые, но каждая компания получает совершенно свой сценарий.
📊 Давайте сначала посмотрим на макросектор: инфляция снизилась, но не стоит праздновать слишком рано
30 июля Министерство торговли США сбросило две бомбы:
Во-первых: июньский индекс цен PCE снизился на 0,1% в месячном выражении, что стало первым месячным отрицательным ростом с 2020 года. Годовой рост сократился с 4,1% до 3,7%. Базовый индекс PCE вырос всего на 0,1% в месячном выражении, что ниже ожидаемых 0,2%.
Во-вторых: годовой темп роста ВВП во втором квартале составил 1,5%, что ниже ожиданий рынка в 1,8% и также ниже 2,1% первого квартала.
Интерпретация рынка: Охлаждение инфляции + экономическое замедление = растущие ожидания снижения ставок = активы риска. Логическая цепь идеальна, как учебник.
Затем в тот же день вышли финансовые отчёты четырёх технологических гигантов, разорвав учебники.
🔍 Microsoft: Деньги ИИ не были потрачены зря, рынок голосовал ногами и растёт на 8%
Выручка Microsoft во втором квартале составила 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, превысив ожидаемые 87,7 миллиарда долларов; Чистая прибыль составила $35,8 миллиарда, что на 31% больше по сравнению с прошлым годом. Облачный бизнес Azure вырос на 43% в годовом выражении, а годовая выручка впервые превысила 100 миллиардов долларов. Капитальные затраты составили 41 миллиард долларов, что на 69% в годовом выражении.
Реакция рынка: выросла более чем на 8% в торговле после нерабочего времени.
Почему он растёт? Рынок наконец-то увидел, как ИИ сжигает деньги и генерирует реальные деньги. Темп роста Azure на 43% показывает, что компании действительно покупают вычислительные мощности, а не просто концептуальные развлечения. Высокие капитальные вложения? Не переживайте, рост доходов догнал. Уолл-стрит не хочет копить деньги, а хочет зарабатывать больше, тратя деньги.
🔍 Amazon: AWS резко выросла, выросла на 10% после закрытия
Выручка Amazon во втором квартале составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидаемые 197 миллиардов долларов; Операционная прибыль составила 27,5 миллиарда долларов, что на 43% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом с 2021 года. Чистая прибыль составила 62,6 миллиарда долларов, что на 243% в годовом выражении.
Реакция рынка: после рабочего времени акции выросли почти на 10%.
Почему он растёт? Темп роста AWS на 37% показывает, что «гонка вооружений» в облачных вычислениях ещё не завершена, и Amazon — один из главных победителей. Рынок вознаграждает не только истории, но и реальный рост.
🔍 Apple: рекордная прибыль, акции упали на 8%
Выручка Apple в третьем квартале составила $109,4 миллиарда, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания; Прибыль на акцию составила $2,02, что на 29% больше по сравнению с прошлым годом. Доход от iPhone составил 54,25 миллиарда долларов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка Большого Китая составила 18,8 миллиарда долларов, что на 22% больше по сравнению с прошлым годом.
Затем цена акций упала на 8% во время торгов после рабочего времени, стеря рыночную стоимость более $300 миллиардов.
Почему именно сброс? Потому что прогнозы на следующий финансовый квартал не оправдали ожиданий. Рынок смотрит не в прошлое, а в будущее. Сильные результаты Apple в этом квартале были достигнуты благодаря пошлинным льготам в размере $0,11, что было единичным событием. Проблемы с цепочками поставок сохраняются, и сам Кук говорит, что «испытывает трудности с цепочкой поставок». Рынок задаёт вопрос: без налоговых возвратов можно ли всё равно вакцинироваться?
🔍 Tesla: Доходы достигли рекордных высот, прибыль рухнула
Выручка Tesla во втором квартале составила 28,2 миллиарда долларов, что на 26% больше по сравнению с прошлым годом, превзойдя ожидания; Поставки 480 000 автомобилей установили новый рекорд. Однако операционная прибыль снизилась на 57% в годовом выражении, а маржа операционной прибыли снизилась до 1,4%; Свободный денежный поток стал отрицательным на $1,092 миллиарда.
Реакция рынка: упало более чем на 4% в торговле после нерабочего времени.
Почему именно сброс? Чистая прибыль в размере $160 с проданного автомобиля — даже на хороший ужин недостаточно. Капитальные вложения резко возросли, производство Cybertruck и Semi наращивают прибыль, а 1,5 миллиона пользователей FSD пока не превратились в достаточный доход. Рынок ценит Tesla как компанию, занимающуюся искусственным интеллектом, но её финансовые отчёты всё ещё показывают отчет о прибыли автопроизводителя.
💎 Четыре компании используют одинаковый экзаменационный экзамен с четырьмя разными ответами
PCE становится отрицательным, ВВП замедляется — те же макроданные, четыре компании, четыре разные судьбы:
· Microsoft выросла на 8%: коммерциализация ИИ идёт по плану, и расходы окупаются.
· Amazon вырос на 10%: Бум облачного бизнеса, спрос на ИИ реальный.
· Apple упала на 8%: хорошие показатели, но слабые прогнозы; рынок требует устойчивого развития.
· Tesla упала на 4%: история большая, но прибыль мала, а оценка оторвана от реальности.
Рынок переходит от «спекуляций на основе ожиданий» к «расчёту деталей». История об искусственном интеллекте рассказывается уже два года, и теперь пришло время отправить ответ. Кто отдаст настоящие деньги — тот поднимается, кто продолжает рассказывать истории — падает.
🎯 Мой совет по торговле
Макроуровень: отрицательный переход PCE — это хорошо, но базовый PCE всё ещё на уровне 3,3% — далеко от цели ФРС в 2%. Не приравнивайте «охлаждающуюся инфляцию» с «скорым снижением процентных ставок». Внутренний спрос на уровне 1,5% ВВП на самом деле очень сильный — и потребление, и инвестиции растут, так что экономика не так уж плоха.
На уровне индивидуального запаса:
· Рост Microsoft и Amazon показывает, что рынок вознаграждает «реальные результаты ИИ» — сосредоточьтесь на росте облачного бизнеса, а не только на общий доход.
· Падение Apple показывает, что «хорошая прибыль ≠ хорошая цена акций» — прогноз стал в десять тысяч раз важнее, чем раньше.
· Падение Tesla показывает, что «независимо от масштаба истории, нужно смотреть на прибыль» — ожидание поворотных моментов по прибыли.
На уровне криптовалют: макроданные благоприятны для рисковых активов, но не торопитесь слепо. BTC колеблется между 64 000 и 65 000, при этом ставки по финансированию всё ещё находятся в отрицательной зоне — рыночные настроения не стали по-настоящему бычьими. Дождитесь, пока FOMC будет окончательно утвержден и отчёты о прибыли технологических акций будут обработаны, прежде чем смотреть направление.
Я тот человек, который поднялся с 10 до 17, затем с 17 до 5,5 и снова до 17. Сегодняшние четыре финансовых отчёта заставили меня осознать одно: макроданные показывают «погоду», но каждая компания носит свой наряд. Некоторые носили пуховые куртки, некоторые — рубашки с коротким рукавом, а другие — без рубашки.
Следуйте за мной — я не учу вас следить за толпой и покупать финансовые отчёты — я научу вас находить настоящих победителей на фоне дифференциации рынка. Подпишитесь на нас, и в следующем сезоне заработка хотя бы кто-то будет кричать вам на ухо — «Не смотрите на итоги!» Посмотри на структуру! ”
---
#PCE环比转负 году рост ВВП замедляется до 1,5% #苹果第三财季业绩超预期, цена акций резко падает в послерабочее время #财报观察员: рекомендации Amazon не оправдают ожиданий, но цена акций вырастет на 9%
⚡ @你的爱播Misa @皮神 @Wolf.Win @赚够五千万收手 @宁波放牛娃
$SPCX ETH сохраняет узкий диапазон колебаний в течение дня без чёткого одностороннего паттерна на данный момент.
Со стороны капитала ETH спотовые ETF продолжают показывать чистый отток, с явным предпочтением BTC и слабым восходящим импульсом.
За ночь акции США в сфере хранения и технологий восстановились по всем направлениям, обеспечив краткосрочные поддержки настроения к риску, но высокие ожидания по процентным ставкам продолжают ограничивать потенциал роста.
Ключевые диапазоны внимания:
Поддержка на 1850-1860 годах | Сопротивление на 1910-1935 годах
Только удерживая уровень выше 1935, можно получить дальнейший импульс отскока; Прорвавшись ниже 1850, модель консолидации ослабла.
Частые всплески на волатильных рынках, высокий кредитный плеч должен строго контролировать позиции и избегать ставок на краткосрочные позиции.
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9%
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы $QQQ $MU $SAMSUNG
Всего за несколько дней произошёл настоящий американский горок: внутридневный всплеск на корейском фондовом рынке вызвал работу автоматического выключателя на сайдкаре, а Samsung и SK Hynix возглавили полупроводниковый сектор к взлету. Я считаю, что этот подъём не стоит рассматривать просто как разворот рынка. Предыдущие последовательные резкие падения в сочетании с восстановлением в американском секторе чипов вызвали перепроданное восстановление, но на рынке, переполненном фондами с высоким левериджем, волатильность естественным образом усиливается.
Рынок тесно связан с компаниями, выпускающими чипы памяти, структура рынка слишком концентрирована, а настроения меняются так же быстро. Не позволяйте ни одному дневному всплеску затмить ваш рассудок; и всплески, и падения несут скрытые риски. В краткосрочной перспективе настроение больше связано с восстановлением; в дальнейшем это будет зависеть от глобального спроса на цепочку индустрии ИИ и потоков капитала. #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным ростом в истории Вчера вечером SanDisk показал сильный бычий подъём в американской сессии, снизившись с 1015 до примерно 1272, и окончательно стабилизировался в диапазоне 1250 с однодневным колебанием более 25%. Начиная с минимума 998, этот подъём уже достиг почти 30%, при этом объемы торгов и оборот растут одновременно, а устойчивость сектора явно превосходит Micron. Прямой причиной силы рынка является охлаждение основных данных по инфляции PCE, резкое падение ставок на повышение ставок в сентябре, снижение доходности казначейских облигаций США и перепроданные акции с высоким β хранения, демонстрирующие концентрированное закрытие коротких позиций. Настроение действительно восстанавливается, и спрос на корпоративные SSD для серверов ИИ вновь подхватил фонды для торговли. Но по сути это ралли — это восстановление перепроданных на основе макроданных, а не фундаментальный разворот тренда. Вышеуказанное сопротивление от 1270 до 1285 стало первым сильным сопротивлением во время сегодняшней сессии. Дальше диапазон от 1420 до 1460 сильно застрял в исторических ловушках, и давление продаж на выход в ноль будет только усиливаться. Нисходящий диапазон между 1120 и 1140 — это краткосрочная спасательная линия. Удержание здесь сохраняет структуру отскока нетронутой. Как только она будет фактически пробита, это означает, что короткое прессование закончено, и рынок перепроведёт тестирование около 1000. Отчёт о прибылях от 5 августа — неизбежный переломный момент: рынок сосредоточен на прогнозах по котировкам NAND и капитальных затратах облачных поставщиков. Любая формулировка, не соответствующая ожиданиям, может привести к положительным новостям и распродажам. Проблемы со стороны предложения, вызванные расширением Чансиня, не были полностью решены, что постоянно снижает потолок оценки. В таких условиях гонка за ралли явно невыгодна. Повышение вверх в зоне сопротивления на самом деле подходит для постепенного снижения позиций. Для отскока от риска стоп-лоссы должны быть установлены ниже 1120. С увеличением объема он удерживает уровень выше 1285 в краткосрочной перспективе, но для краткосрочных приростов нет возможности