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$FLUID (Fluido) +6,40%
O FLUID, um protocolo descentralizado de empréstimos de stablecoin, viu a ascensão de hoje quase inteiramente impulsionada pelo evento único dos pares de negociação recém-listados FLUID, BTC e USDT na bolsa sul-coreana Upbit. O mercado coreano sempre teve um efeito de "prémio de listagem de tokens". Após a divulgação da notícia, o volume de negociação da FLUID disparou mais de 1600%, para 34,5 milhões de dólares, com um grande afluxo de investidores retalhistas coreanos a entrar rapidamente. Tecnicamente, o indicador diário MACD formou uma cruz dourada acima do eixo zero, confirmando uma tendência de alta de curto prazo. No entanto, é importante reconhecer claramente que tais subidas de pulso desencadenadas por bolsas em regiões específicas são frequentemente acompanhados por uma enorme volatilidade. Quando o sentimento de FOMO no mercado coreano arrefece, os preços das moedas tendem a quedas vertiginosas. Recomenda-se monitorizar de perto as alterações nas taxas de financiamento da Upbit.Tenho acompanhado a situação da SpaceX.
Eles garantiram um contrato militar de 1,6 mil milhões de dólares, o que qualquer pessoa veria como uma notícia extremamente positiva. Então, o que aconteceu? O preço das ações caiu abaixo do preço da IPO, a taxa de interesse em posições curtas disparou para quase 50%, e há uma expiração massiva de lock-up a aproximar-se no final do mês. A notícia positiva é real, mas os ursos também estão muito fortes.
Alguns perguntam, isto não é contraditório?
Não é. Qualquer pessoa experiente em cripto sabe uma coisa: a curto prazo, preço e fundamentos podem ser completamente independentes. O problema atual da SpaceX não é se é bom ou não, mas que a estrutura acionista é demasiado fraca. Quase metade das ações ainda está bloqueada e não foi libertada; o dinheiro inteligente está à espera para ver o que acontece depois dessas ações entrarem no mercado.
Esta é exatamente a mesma situação que encontramos em cripto. Um projeto é listado numa grande exchange, toda a gente grita que é bullish, mas o preço continua a cair. Não é que o projeto seja mau, é que as ações iniciais ainda não foram totalmente liquidadas, há demasiadas pessoas a segurar, por isso o preço não consegue subir.
As verdadeiras boas oportunidades de compra surgem frequentemente quando a maioria das pessoas já parou de falar sobre isso. Aqueles que continuam a gritar "desta vez é diferente" são nove em cada dez vezes apenas os detentores das bolsas.
Neste momento, a SpaceX está num ponto onde touros e ursos estão a falar um para o outro sem se entenderem. Ninguém consegue convencer o outro, mas o mercado vai dar-lhe a resposta. Espere pela expiração do lock-up, espere que as posições curtas sejam cobertas, espere que as ações mudem completamente de mãos. Depois dê outra olhada — é cem vezes mais fiável do que adivinhar agora.
#SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 $BTC $SNDK $ETH #Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges Atenção a todos! O BTC acabou de descer a meio, de um máximo de 126.000 para cerca de 64.000, e já estou a preparar-me para continuar a vender. O ciclo do mercado baixista está longe de terminar. O ciclo de quatro anos é aqui: após o pico histórico, o fundo só é atingido cerca de um ano depois, com um pico em outubro de 2025. Seguindo o ritmo, ainda há margem para declínio do final do terceiro trimestre ao quarto trimestre. Agora a redução é apenas de 50%, enquanto antes podia facilmente descer para 70-80%, o que podia subir para 45.000-55.000 yuans ou até menos. Tecnicamente, se o nível chave de suporte de 58.000 for quebrado, o momentum baixista será libertado diretamente.
A liquidez está ainda mais calma: os ETFs spots norte-americanos registaram uma saída líquida de vários milhares de milhões de dólares este ano, com junho a atingir um recorde mensal, sinalizando claramente a retirada institucional. As zonas de custo dos detentores de curto prazo ainda estão acima; uma vez que há uma recuperação, algum dinheiro saque, tornando impossível manter o volume. Os fundos alavancados podem ser liquidados sucessivamente à menor perturbação, aumentando a volatilidade. E quanto à apólice? Coisas como o Clarity Act ainda estão a meio do colapso, e a incerteza deve-se apenas ao facto de a bota não cair. Quando as expectativas das taxas da Fed apertam, os ativos de risco são imediatamente esgotados. Não espere que se materializem quaisquer "boas notícias"; isso só suprimirá o sentimento a curto prazo. Irmãos, continuem a fazer curto nos ralis, apontando primeiro para 55.000, depois menos. Não se deixe enganar por pequenos ressaltos — controle a sua posição e assuma os riscos você mesmo! #美联储三票主张加息, o PCE de hoje é o novo destaque $BTC Os swaps de incumprimento de crédito (CDS) atingiram um máximo histórico de 82 pontos base, com 750 mil milhões de dólares em compromissos de crédito macroeconómico. No início desta semana, o preço do seguro de incumprimento de crédito da Nvidia registou o seu maior aumento diário de sempre. Enquanto os investidores de retalho no mercado de ações continuam a desfrutar dos sólidos relatórios de resultados dos gigantes tecnológicos da IA, o mercado de obrigações de crédito mais inteligente e sensível ao risco já soou o alarme cedo, comprando freneticamente o seguro de incumprimento da Nvidia. Isto levanta a primeira questão: Com os relatórios financeiros ainda a disparar em receitas, do que é que é que os investidores do mercado obrigacionista têm medo? A história não se repete simplesmente, mas rima sempre a mesma rima. Olhando para os compromissos de financiamento da Nvidia, que hoje valem centenas de milhares de milhões de dólares, a primeira imagem que me passa pela cabeça é a Cisco na véspera do rebentar da bolha das telecomunicações em 2000. Na altura, a Cisco criou um departamento dedicado de serviços financeiros para vender mais routers, emprestando diretamente a startups de telecomunicações que vinham a perder dinheiro ano após ano, dando-lhes dinheiro para comprar equipamento Cisco. Este modelo chama-se financiamento por vendedor em finanças, ou mais coloquialmente, financiamento circular. Cria um ciclo fechado endógeno perfeito a curto prazo: eu empresto-te dinheiro→ tu compras os meus produtos→ as minhas receitas aumentam, o preço das minhas ações dispara→ tenho mais dinheiro para emprestar. Mas para que esta magia continue, a startup que pede dinheiro emprestado para comprar equipamento tem de eventualmente gerar autofinanciamento através do negócio e reembolsar o empréstimo. Mas, uma vez que o retorno comercial (ROI) da monetização da IA ficar para trás, as startups não conseguem reembolsar o dinheiro, e a Cisco não só querCombinando os dados mais recentes de liquidação forçada, é claro que um grande número de liquidações de margem em contas alavancadas ocorreu principalmente ontem.
No início da sessão, a KOSPI ainda mantinha perto dos 6.000 pontos, enquanto a SK Hynix mantinha 1,5 milhões de KRW. Estes dois níveis são níveis chave de suporte técnico, fornecidos coletivamente pelos principais bancos de investimento e analistas. Muitos investidores de retalho alavancados apostam na eficácia do suporte e optam por pescar fundo neste nível para lutar por uma recuperação.
Mas o mercado está completamente fora de linha com o guião institucional. À tarde, a pressão de vendas disparou, com o Índice Composto da Coreia a cair para um mínimo de 5.296 pontos e a SK Hynix a quebrar abaixo dos 1,26 milhões de won. O nível de suporte reconhecido pelas instituições foi decisivamente e decisivamente esmagado, e um grande número de posições alavancadas que pescavam fundo e competiam por suporte e recuperação foram diretamente arrastadas para uma vaga de liquidações forçadas, amplificando ainda mais o impulso descendente do mercado e formando um ciclo negativo de queda — liquidação forçada — mais queda.
Aviso legal: A análise de mercado é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento.$SKHYNIX Hynix caiu mais 21%, menos 50% desde o último tweet. Quanto mais espaço de armazenamento for escasso, menos espaço será necessário no futuro. Portanto, logicamente, é difícil regressar ao pico de 2000 — talvez 10 anos?
Repetindo esta frase novamente:
"Uma boa empresa não é necessariamente uma boa ação, e uma boa ação não é necessariamente um bom preço."
Portanto, se a SK Hynix descer ainda mais, significa que é uma boa empresa, uma boa ação e um bom preço
Mas agora a Changxin é definitivamente uma boa empresa, mas não uma boa ação, e certamente não tem um bom preço
Será por causa da diminuição das máquinas de litografia chinesas?
Só dava a todos um motivo para fugir
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#BIT美股 7 anos, a plataforma de gestão de ativos geriu 7 mil milhões de dólares em ativos, tem as comissões de plataforma mais baixas nos EUA e as novas funcionalidades de financiamento por margem e empréstimo de valores mobiliários
#新手必看: Tudo o que precisas está aqui🚨 O mesmo boom da IA. Duas reações de mercado completamente diferentes. Porquê?
A Microsoft disparou porque provou a procura de IA com contratos assinados e um enorme atraso. A Meta também cresceu rapidamente as receitas, mas os investidores viram um aumento disparado dos gastos em IA com menos recompensas imediatas de fluxo de caixa.
A diferença não está em quem tem melhor IA.
É quem pode provar que a IA já está a ganhar dinheiro.
Neste momento, Wall Street está a recompensar receitas verificadas de IA — não promessas de IA.
Se a Meta eventualmente começar a vender a sua infraestrutura de IA externamente, o mercado poderá avaliá-la de forma muito diferente. Até lá, o modelo de IA apoiado por contrato da Microsoft tem vantagem.
#DailyOrbit A Microsoft e a META divulgaram os seus relatórios de resultados, mas os preços das suas ações divergiram acentuadamente. A questão central está na época de resultados do segundo trimestre, onde os investidores começaram a validar a lógica futura da comercialização da IA
A maior diferença nos seus relatórios de resultados é que a Microsoft já usou os seus resultados para verificar a viabilidade da futura comercialização da IA, usando os resultados para aumentar a confiança do mercado, enquanto a META continua a gastar dinheiro, o que não é muito favorável para a atual época de resultados
No mercado secundário, a META caiu 8% nas negociações pré-mercado, enquanto a Microsoft subiu 8% nas negociações pré-mercado. A atitude do mercado é comprovada pelos aumentos dos preços das ações
Comecemos pela Microsoft:
1. O crescimento da Azure acelerou novamente para além das expectativas, usando dados para provar ao mercado que a procura por IA não abrandou, indicando uma utilização muito elevada de GPUs, aumento contínuo nas implementações de IA empresarial e orçamentos de TI empresariais que não diminuem, validando ainda mais a viabilidade da infraestrutura de IA
2. O Copilot é uma aplicação-chave para a futura comercialização da IA da Microsoft. Anteriormente, o mercado duvidava da capacidade da Microsoft para comercializar IA, mas agora o Seat pago, com 30 milhões, forneceu a resposta: a receita de software empresarial da Microsoft tem mercado, e ainda há espaço significativo para crescimento futuro.
Este sinal confirma também que a indústria da IA está a entrar numa próxima fase — não apenas vender modelos, mas focar-se em como levar aplicações ao mercado
3. As despesas de capital da Microsoft continuam a aumentar, mas a rentabilidade trazida pela comercialização está a acompanhar a despesa. Da despesa à rentabilidade, está a formar-se um ciclo fechado de fundos, que é o que o mercado mais precisa neste momento.
A seguir, vejamos o META:
1. A receita publicitária continua a crescer, permanecendo como o principal setor lucrativo da META
2. O limite inferior para os aumentos de despesa de capital: de 125-145 mil milhões para 130-145 mil milhões de dólares. Não subestime o aumento de 5 mil milhões. Para o mercado atual, existem certas dúvidas e preocupações quanto aos próprios gastos de capital. A META está a dizer-me ao mercado e aos investidores que continuo a queimar dinheiro
3. Negócio do Metaverso A Reality Labs continua a perder dinheiro. Na verdade, as perdas nesta divisão já foram aceites pelo mercado, mas no ambiente atual, a META continua a queimar dinheiro enquanto continua a sofrer perdas, afetando naturalmente a confiança dos investidores
O contraste da lógica empresarial corresponde aos preços das ações de curto prazo:
Do ponto de vista da lógica de negócio, existe uma diferença fundamental entre a META e a Microsoft, e esta diferença é a falha mais fatal no atual relatório trimestral de resultados
O investimento da Microsoft em IA é rentável, a cadeia de fluxo de caixa é direta e pode receber feedback positivo rapidamente, dando ao mercado maior confiança na empresa. A META, por outro lado, está a aproveitar a IA para aumentar receitas e investir ainda mais. A IA não traz lucros diretamente, mas acrescenta outra forma de ajudar a Meta a lucrar com a publicidade. O seu feedback positivo fica ligeiramente atrás da Microsoft, e a lógica subtil de negócio por trás da lógica de pequeno negócio da Form também faz com que a confiança dos investidores a curto prazo seja insuficiente.
De facto, a comparação horizontal entre a Microsoft e a Meta prova claramente que o setor da IA entrou oficialmente numa nova fase de validação. O investimento em capital é sobre comprar o futuro, que antes era a narrativa, mas agora os investidores precisam de ver como as empresas lucram após gastar para formar um ciclo fechado de capital.
A maior questão do mercado — será que a IA vale realmente a valorização atual?
Fatores macroeconómicos determinam se o dinheiro é caro. O dinheiro é caro agora? Na verdade, é um pouco caro. Segundo a política Washer, se as taxas de juro continuarem elevadas e a probabilidade de futuros aumentos for ainda demasiado elevada, o mercado preocupa-se que o dinheiro se torne mais caro e o ambiente de financiamento piore, o que é um fator fatal para o crescimento da avaliação das empresas
Os relatórios financeiros corporativos determinam se o dinheiro deve ser gasto. Para os atuais relatórios trimestrais do segundo trimestre, quem conseguir apresentar o ciclo fechado do fluxo de caixa da era dos negócios da IA vale a pena ser comprado, porque o que está a ser comprado agora não é narrativa, mas sim rentabilidade. Isto reflete, na verdade, as preocupações dos investidores sobre o dinheiro futuro ser mais caro
Impacto dos lucros de duas empresas na cadeia da indústria da IA: #微软逆势下调资本开支, um aumento de 8,5% nas negociações fora do horário
Embora os relatórios financeiros da META tenham algumas falhas, os principais investimentos de capital para ambas as empresas continuam a aumentar. Se a META consegue lucrar e consolidar o fluxo de caixa é uma preocupação; pelo menos por agora, ousa gastar dinheiro
A expansão contínua dos gastos de capital poderá beneficiar futuras indústrias upstream e downstream, como Nvidia, AMD, Broadcom, TSMC, SK Hynix, Samsung, módulos óticos, HBM, redes de rede e servidores.
Atualmente, antes da abertura do mercado, os preços das ações das empresas de setores relacionados recuperaram em graus variados, com apenas a META a mostrar uma queda clara. No entanto, é importante notar que o grande teste desta semana no mercado acionista dos EUA ainda não terminou; uma recuperação sólida dependerá do relatório global de resultados e da semana seguinte ao relatório financeiro global.
Vários fatores a ter em atenção daqui para a frente:
1. Atualmente, a abertura de capital por grandes empresas continua a aumentar. Se as receitas futuras abrandarem, as preocupações dos investidores poderão intensificar-se
2. A concentração de investimento em IA é demasiado elevada. Atualmente, a procura por IA concentra-se principalmente em alguns gigantes como Microsoft, META, Google e Amazon. Alta concentração significa que o risco também está concentrado. Se os relatórios financeiros de alguma empresa abrandarem, o impacto negativo em toda a indústria será ainda mais severo.
3. Com o relatório de resultados da Microsoft, a lógica de negócio da IA foi validada, o que irá pressionar ainda mais os lucros futuros da Apple e da Amazon. Além disso, os avanços da China em inteligência artificial colocaram ainda mais pressão sobre as empresas tecnológicas, que já enfrentavam grandes desafios.
Resumo deste capítulo:
Ao longo do relatório financeiro do segundo trimestre, a cadeia de abastecimento da IA analisou despesas de capital e encomendas, mas perante a pressão macroeconómica, a rentabilidade nos relatórios corporativos tornou-se o foco da confiança do mercado. Quem conseguisse ganhar dinheiro rapidamente e gerar fluxo de caixa receberia mais apoio
Quando o dinheiro esperado continua a subir, as empresas precisam de entregar resultados mais satisfatórios se quiserem que os investidores comprem!Ontem à noite, não consegui dormir depois de ver a votação de uma certa instituição. A taxa de 9 para 3 manteve-se inalterada, mas os três membros do comité — Hammack, Kashkari e Logan — votaram para aumentar as taxas e declararam-no em voz alta. Esta foi a primeira vez desde setembro de 2016 que as três pessoas se opuseram simultaneamente. Na altura, o Bitcoin ainda andava nos três dígitos, e agora o suporte de 62.000 dólares mal se mantém. O mercado inicialmente pensava que alguma instituição iria desviar-se até ao final do ano, mas a divisão interna transformou-se num dólar tão grande O BTC tocou brevemente na borda dos 62.000 dólares, depois começou a tremer, como se estivesse à beira de um precipício. Fiquei a olhar para o ecrã, a palma da mão a suar. Esta posição é crucial. 62.000 dólares é o terceiro nível de suporte testado este ano. Nas duas vezes anteriores segurou a recuperação, mas desta vez é diferente. O aumento esperado da taxa mudou subitamente de "impossível" para "alguém está a considerar seriamente isso." Os três eleitores não são figuras marginais; Kashkari sempre foi um líder agressivo, e Logan geriu as operações de mercado. Hammack é o novo presidente de Cleveland. Todos levantaram a mão e disseram: "Hora de aumentar." O que é que isto significa? Significa que os dados de inflação provavelmente estão subestimados novamente, indicando que algo grande pode acontecer na reunião de setembro. Neste nível, $BTC não é nem curto nem pescar no fundo. Primeiro, mantenham-se firmes e esperem por 61.500 dólares para ver se aguentam. Se partir, corto; se não, fico um pouco mais firme. Muitas pessoas perguntam-me o que fazer com as altcoins, $ETH e $SOL oscilam com o grande bolo. Por agora, evite múltiplos elevados. Ultimamente, toda a internet tem debatido se alguma instituição está apenas a fazer um espetáculo. Não acho que seja assim tão complicado se a inflação realmente diminuiu7月30日下午6点盘面更新：美联储余震之后，市场进入“贤者时间”
兄弟们，下午6点了，距离美联储决议过去快16个小时，盘面基本尘埃落定。先说结论：BTC稳如老狗，山寨各自表演，AI板块出现企稳迹象但分化严重。跟凌晨那波相比，现在市场进入了典型的“FOMC落地后真空期”——大资金不动，存量资金在几个热点里来回倒腾。
【宏观背景】美联储“明停暗鹰”，9月加息预期飙到72%
先快速过一下昨晚的决议。美联储以9-3的投票结果维持利率在3.50%-3.75%不变，连续第五次按兵不动。但克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人投了反对票主张加息25基点，这是2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。沃什在发布会上拒绝称此为“暂停”，强调“唯一的目标是2%的通胀率”。
市场已经快速定价了这份鹰派信号——联邦基金期货显示，9月加息概率已飙升至72%。美股昨晚暴跌，道指重挫2.19%，标普500跌1.5%，纳指跌1.7%。但币圈呢？BTC几乎没动，稳稳守在64,000附近。
【BTCUSDT】64,100附近，横盘是主旋律
大饼现在报约64,100美元，24小时成交额约280亿美元。今天亚洲交易时段一度小幅上涨，Bitfinex分析师认为维持利率不变对风险资产有利。
技术面上，BTC在63,500-64,700这个窄幅区间内震荡。63,500是布林下轨的强支撑，64,700附近是短期压力位。RSI 61左右，未超买。
有个关键数据值得注意：7月份有望创下2023年11月以来最低的比特币现货日均交易量。量能起不来，就别指望大行情。操作上，回踩63,800-64,000可以轻仓试多，止损63,300，目标64,700。做空的话等64,700附近不破再进。
【ETHUSDT】1,905附近，弱于大饼
ETH报约1,905美元，24小时成交额约100亿美元。比BTC弱一些，1,935是明显的压力区。下方支撑在1,885-1,890。想做多的等回踩1,900附近再考虑，别追高。
【SNDKUSDT】1,030附近，过山车后进入方向选择
闪迪昨晚美股收盘报1,015.89美元，跌7.32%。今天盘前三大股指期货小幅上涨，道指期货涨0.1%，纳指100期货涨0.22%。
SNDK目前在1,030附近震荡。技术面看，上方压力在1,030-1,040，下方支撑在1,000-1,010。有分析认为，若正Delta放大并收回1,030，可关注1,050-1,070。但目前空头思路仍占主流，反弹依然是空头。这票建议等明确信号再动手，不要追涨杀跌。
【BEATUSDT】3.81附近，后天解锁利空压顶
BEAT目前3.81附近，依然被8月1日天量解锁（2,125万枚，约8,166万美元）的利空压着。距离解锁只剩两天，这个位置不建议重仓抄底，反弹做空的逻辑依然成立。
【SKHYNIXUSDT】资金费率异常，多头持仓成本极高
SKHYNIXUSDT今天有个值得关注的数据：币安上该合约资金费率约为每4小时0.3141%，是Hyperliquid同期费率的2.1倍。持有1万美元多仓，24小时资金成本在币安约188.4美元，而在Hyperliquid约89.6美元。这个差距意味着在币安做多SKHX的成本极高，不适合长期持仓。
【AI半导体板块】企稳信号出现，但预期已经太高
今天最大的积极信号是：持续两周的半导体股抛售出现首次明显缓解迹象。三星电子芯片业务利润同比增长超过250倍。但SK海力士周三公布利润增长557%后，股价反而暴跌17%。市场正在反映一个现实：问题已经不是企业业绩，而是市场此前对AI行情的预期已经太高。
【总结】本周整体仍承压，山寨币疲软是流动性问题
尽管今天市场趋于平稳，但从本周整体表现来看，加密市场仍然承压。过去7个交易日，HYPE跌8%，XRP跌6%，SOL跌5%，DOGE跌4%，BTC跌3%。
值得注意的是，近期股市的大幅震荡并未显著传导至加密资产。BTC在美股科技股市值单日蒸发7970亿美元、韩国股市创纪录两日连跌期间均保持坚挺。山寨币的疲软更多反映流动性收缩，而非对股市波动的直接反应。
操作上，建议控制仓位在1-2倍逐仓，多看少动。BTC看63,500-64,700区间震荡，ETH等回踩1,900附近再考虑，SNDK等明确方向，BEAT回避追多，SKHX注意资金费率成本。看不懂的行情就不做，活着比什么都重要。 A negociação por IA está a dividir-se discretamente, o que pode ter um impacto significativo tanto nas ações tecnológicas tradicionais como no mercado das criptomoedas. Reduziu ligeiramente a previsão de investimento em capital, subindo 8,5% nas negociações após o horário, marcando uma mudança fundamental no sentimento dos investidores em relação ao investimento em IA e à alocação de capital corporativo. O mercado já não recompensa a despesa extensiva, como nas fases iniciais do boom da IA, quando qualquer empresa que investisse fortemente em infraestrutura de IA obteria um preço das ações mais alto. Em vez disso, o mercado está agora a recompensar a disciplina, enviando sinais claros de que os investidores querem retornos sobre os seus investimentos, não apenas grandes planos e grandes promessas. As orientações fracas da Meta foram vendidas, confirmando que o mercado está a castigar empresas que não demonstram contenção e um caminho claro para a rentabilidade. A interpretação de que "mais gastos com IA são bom" está a desmoronar-se, substituída por uma abordagem mais seletiva onde a execução pesa mais do que a ambição. Esta mudança tem implicações significativas para o setor tecnológico em geral e pode sinalizar uma fase mais cautelosa para os investimentos relacionados com IA. As criptomoedas mantiveram-se firmes, com o Bitcoin a aproximar-se dos 64.000 dólares, demonstrando uma resiliência notável em meio a dinâmicas macroeconómicas e à mudança do sentimento dos investidores em relação aos ativos de risco. No entanto, a situação macroeconómica continua inquietante, com incertezas significativas tanto na política monetária como nas tensões geopolíticas. Três membros da Fed estão agora a pressionar publicamente por aumentos das taxas, o que representaria uma grande mudança na posição atual de política e poderia suprimir ativos de risco. Os dados do PCE foram divulgados esta noite após a decisão sobre a taxa, mas já são incertosApós o discurso do Fed de madrugada, as taxas de juro já estavam há muito definidas
No entanto, o discurso da fação belicista foi bastante notável, com uma votação de 9:3 desta vez
Existe uma considerável divisão interna dentro do Federal Reserve relativamente aos riscos de inflação
Pessoalmente, penso que: este discurso foi mais agressivo, com uma elevada probabilidade de aumento das taxas em setembro ou outubro, possivelmente
Só após outra correção profunda é que o mercado começará a recuperar novamente
Portanto, para o mercado de curto prazo, se depois desta declaração o mercado ainda não cair esta noite, vamos pensar na negociação
O mercado estará certamente maioritariamente baixo e longo, e vender a descoberta na relação lucro-perda depois é muito inadequado.
Por isso, é melhor encontrar algumas imitações fortes para preparar emboscadas a meio prazo com antecedência, o que é rentável
Falsificações estabelecidas como a série Ethereum $AAVE$UNI tendem a ser mais estáveis
$SOL Se o ecossistema não tem efeitos de criação de riqueza a curto prazo, não considere isso; espere que o mercado melhore mais tarde e espere que o mercado embosce as meme coins
O controlo de endereços on-chain do BNB Chain é demasiado óbvio, tornando grandes posições vulneráveis a sniping
$BTC O ecossistema simplesmente não pode ser promovido; as taxas de transferência são demasiado caras, os tempos de processamento demasiado lentos, por isso basicamente nem considere isso
O acima é apenas a minha opinião pessoal e não constitui qualquer aconselhamento de investimento凌晨美联储讲话之后，利率其实早就板上钉钉保持不变
但是鸽鹰派发言是比较有看点的，这次投票9:3
美联储内部对通胀风险的判断分歧比较严重
个人觉得：这一次讲话其实偏鹰派更多，有很大概率9-10月份会加息，可能会再来一次深度回调市场才会重新开始回暖
那么对于短期行情而言，这次发言之后如若今晚行情还是跌不下去，那么操作思路就一定是低多为主了，后续再做空盈亏比非常不合适。
因此可以找一些强势山寨提前做中线埋伏性价比比较高
以太坊系列$AAVE$UNI这种老牌山寨会比较稳
SOL生态短期没有造富效应不考虑，要等后续行情好转埋伏Meme币
BNB链链上地址控盘太明显，大仓容易被狙击
BTC生态根本就炒不起来，转账费用太贵、操作时间太慢 基本上不用考虑
以上仅个人观点，无任何投资建议$BTC $ETH #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 As melhorias de segurança da Ironwood não conseguiram garantir uma reavaliação ao Zcash, e o mercado ignorou em grande parte as melhorias técnicas implementadas para reforçar as funcionalidades de privacidade e segurança da rede. A ausência de uma resposta positiva de preço do mercado a uma atualização tão significativa é digna de nota, sugerindo que o mercado pode já ter assimilado as melhorias esperadas, ou que outros fatores estão a suprimir os preços com um impacto superior aos desenvolvimentos tecnológicos. A proposta ZIP-318 divide os saldos em denominações padrão e desajusta os tempos de entrega, implementando um ritmo de migração prudente que se alinha com os requisitos de proteção de privacidade, mantendo ao mesmo tempo a funcionalidade da rede e a experiência do utilizador. No entanto, contagens brutas de transferências podem exagerar as taxas de adoção dos detentores e fornecer uma imagem enganadora do uso real da rede e da proposta de valor. As falhas de circuito do Orchard podem permitir que provas maliciosas criem valor oculto, representando uma grande questão de segurança que requer atenção e remediação imediatas. O circuito corrigido retomou as operações no bloco 3.364.600, resolvendo vulnerabilidades e garantindo que o modelo de segurança da rede se mantinha intacto. De 27 a 30 de julho, o Zcash caiu 8,1%, enquanto o Bitcoin caiu 2,2% e o Monero caiu apenas 0,2% no mesmo período. Esta fraqueza relativa significa que o desconto na oferta ainda existe, colocando a Zcash em maior risco de desempenho inferior. O mercado claramente não recompensou as melhorias de segurança e as melhorias tecnológicas, mas focou-se antes noutros fatores que suprimiram os preços. Este é um desenvolvimento preocupante para os detentores de Zcash, podendo sinalizar uma vantagem centrada na privacidade$BTC $ETH $MU Na mesma noite, dois relatórios financeiros de IA deram respostas completamente diferentes ao mercado. Quando a IA ainda promovia conceitos, todos se levantaram juntos; agora é uma comparação real de desempenho. Está claro quem usou as calças ou não. Vamos olhar para a Microsoft: as receitas da cloud ultrapassaram a marca dos 100 mil milhões de dólares pela primeira vez. Este é um marco sólido. O investimento em IA começa a dar frutos, e o dinheiro despejado finalmente ouviu a notícia. O mercado deu feedback positivo. A irmã Mutou verificou as suas obrigações restantes de cumprimento comercial, que tinham disparado para 627 mil milhões É quase o dobro em comparação com o mesmo período do ano passado. Não falta encomendas — o que falta é capacidade. Mas pelo menos mostra uma coisa: se investir dinheiro, pode recuperá-lo. Essa é a principal razão pela qual o mercado está disposto a dar um prémio. Olhando para o desempenho da Meta, é realmente impressionante — as expectativas de receita e o lucro por ação também excederam. Mas fora de horas, foi diretamente exposto. O mercado não pergunta quanto ganhou no passado, mas se consegue continuar a ganhar dinheiro no futuro. Com despesas de capital entre 125 e 145 mil milhões de yuan, não há negócio cloud para o suportar, por isso tudo gira em torno das receitas publicitárias. O fluxo de caixa livre do segundo trimestre pode ser negativo Espera-se que o fluxo de caixa livre para o ano inteiro de 2026 diminua 95,7%, restando apenas 1,85 mil milhões. No ano passado, este valor foi de 43,5 mil milhões. O mercado está a começar a ajustar contas. Será que a relação input-output pode manter-se? Contando a mesma história da IA, porque é que as respostas são completamente diferentes? O essencial são duas palavras: cumprir a promessa. A história da IA da Microsoft entrou na fase de realização. A receita da cloud ultrapassou os 100 mil milhões, o atraso de encomendas continua a crescer, a despesa de capital pode ser convertida em crescimento real de receitas. O mercado vê o dinheiro gasto como retorno#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？
昨晚微软和 Meta 同一天交财报，结果市场给出的答案完全相反：微软盘前涨了接近 8%，Meta 跌超 8%。截至今天下午，OKX 页面里的 XMSFT 涨约 7%，XMETA 跌约 9%，同样都在砸钱做 AI，股价却直接走成了两条线。
之前看这两家公司，我认为就是微软靠云和企业客户赚钱，Meta 靠广告赚钱，然后大家一起把利润往 AI 里砸。只要原来的生意还能稳住，投入大一点，市场应该也能接受。
结果这次财报出来以后才发现，市场现在看的已经不是“谁在做 AI”，而是谁能证明 AI 已经开始赚钱了。
微软这季度营收做到 900 亿美元，同比增长 18%；Microsoft Cloud 收入达到 593 亿美元，增长 27%，Azure 增长 43%，Microsoft 365 Copilot 付费用户也超过了 3000 万。更关键的是，微软预计下季度 Azure 还能增长约 45%，相当于花出去的钱，已经能在云收入、订单和现金流里看到回报。
Meta 的数据其实也不差，营收做到 608 亿美元，同比增长 28%，每天使用旗下产品的人已经达到 36 亿。单看用户和广告业务，依然很猛。
那为什么股价还是被砸了？
说白了就是钱赚得不少，但花得更猛。Meta 这季度成本和费用增长了 55%，自由现金流只剩 7.84 亿美元，同比少了 91%；同时又把全年资本开支预期提高到 1300亿—1450 亿美元，下季度营收指引也没给市场太大惊喜。
同样是烧钱做 AI，微软已经能拿 Azure、Copilot 和云订单告诉市场：钱花出去以后，收入正在回来。
Meta 现在更像是广告业务负责赚钱，AI 实验室、算力和新产品负责疯狂吃钱。未来当然很大，但市场现在越来越没耐心了，不能每次都只讲“超级智能”，投资者会直接问一句：这次又要花一千多亿美元，什么时候开始回本？
说实话，我现在越来越觉得，AI 美股已经开始分化了。
以前只要名字和 AI 沾边，资本开支越大，市场越兴奋；现在逻辑变成了：你可以花钱，但得让我看到收入、订单或者利润跟着涨。微软这次交的是“AI 已经兑现”的作业，Meta交的还是“再给我一点时间”。
这并不代表 Meta 的 AI 故事不成立，只是目前这个阶段，市场明显更愿意奖励已经赚到钱的微软。
今晚苹果和亚马逊继续接力交财报，接下来大家看的应该还是同一个问题：
AI 到底是在创造利润，还是只是在制造更贵的账单？
@OKX成长学院 @OKX星球 @OKX中文 Análise exclusiva: A correção desta semana finalmente começou, mas o ETH chegou mais tarde do que o esperado.
Anteriormente, a maioria das moedas já tinha entrado numa correção, e o BTC e o ETH nunca recuaram verdadeiramente. Agora, faltando apenas dois dias para agosto, esta ronda de volatilidade chegou finalmente.
A mensagem divulgada pela Fed durante a noite também foi muito clara:
Atualmente, os cortes nas taxas são praticamente impossíveis, a inflação mantém-se elevada e não há dúvidas sobre novos aumentos das taxas.
Isto corresponde completamente à estrutura atual dos castiçais do mercado.
As ações dos EUA já subiram para níveis extremamente elevados, mas o capital institucional interno é enorme e levará algum tempo a retirar. Portanto, o terceiro trimestre pode não cair imediatamente, mas sim continuar a subir em níveis elevados e a testar de um lado para o outro, prendendo mais fundos no topo.
Mas isto não é uma oportunidade; é uma fase de retiro.
A minha opinião sobre as ações dos EUA pode ser resumida em duas palavras:
Fica longe.
Neste momento, comprar ações dos EUA é definitivamente uma ação garantida
Não deve deter ações dos EUA neste momento, nem comprar ações americanas. Nada de pescar no fundo, nada de correr para os ressaltos, nada de jogos de empatar pessoas a preços elevados.
O meu julgamento é:
As ações dos EUA oscilaram em níveis elevados no terceiro trimestre, começaram a descer no quarto trimestre e entrarão numa queda ainda maior no próximo ano.
A razão principal para isto é a inflação. Enquanto a inflação não puder ser suprimida, não há base para cortar as taxas, e as taxas podem até ter de ser aumentadas novamente. Quanto mais tempo as taxas de juro elevadas persistirem, maior será a pressão sobre os ativos sobrevalorizados.
O setor cripto também entrará num ciclo descendente no quarto trimestre.
Existe uma regra de ferro no mundo cripto que deve ser lembrada:
Quando uma ronda de tendências ascendentes nas criptomoedas termina, seja uma recuperação do mercado em alta ou uma recuperação do mercado em baixa, as quedas habituais subsequentes para BTC e ETH são geralmente entre 40% e 50%. Outras moedas até caíram para zero.
Após o fim de cada ronda de rally cripto, a limpeza por alavancagem faz com que o preço desça para um nível muito superior ao que a maioria das pessoas imagina, antes de entrar na próxima alta.
Por isso, ainda é preciso ter cautela por agora.
No terceiro trimestre, continuo a ver o ressalto, com o ETH ainda a ser o mais forte. Espere pacientemente pela última vaga de subida de volume no terceiro trimestre, mas não confunda esta recuperação com um novo mercado em alta.
A estratégia atual é muito clara: as ações dos EUA estão completamente afastadas, o mundo cripto está à espera da última subida no terceiro trimestre e, no quarto trimestre, mudará totalmente para a defensividade.#交易之声: A sua experiência merece ser ouvida
Quant é um bom caminho, mas fundos pequenos não o podem suportar
Liu Yishou tinha toda a razão. A estabilidade quantitativa ajuda a evitar emoções, segue estritamente a disciplina e tem um sistema estratégico para apoiar o fundo, tornando menos provável que o mercado se descontrole. Aceito tudo isso.
Mas simplesmente não consigo aguentar. Não é que o quant seja mau, mas sim que as pessoas não resistem à tentação do dinheiro rápido.
Estou habituado à estimulação trazida por múltiplos elevados — essas flutuações, esses batimentos cardíacos, a dopamina a disparar descontroladamente, depois voltar à espera e subir lentamente até à quantificação. Já não consigo esperar mais. No fim de contas, trata-se do tamanho do capital.
Grandes fundos que praticam trading quantitativo podem ter um retorno anualizado de 20 a 30 pontos para ganhar a vida. Com pequenas quantias a jogar trading quantitativo, após um ano pode nem sequer recuperar as suas comissões. Investir 10.000 U em quantitativo significa ganhar 2.000 por ano. Calculando o custo temporal, é melhor entregar comida.
O que os fundos pequenos mais carecem é de tempo e da rapidez de acumulação. A quantização não pode fornecer essa velocidade.
Por isso, o conselho é simples. Grande capital, quantitativo está bem; a estabilidade é mais importante do que a velocidade. Para capital pequeno, não espere reviravoltas quantitativas; foque-se em apostar em direções ou em ganhar dinheiro fora do local. Uma vez que o principal seja salvo, então podemos falar de estabilidade.
Nem toda a gente precisa de quantificação, e nem toda a gente é adequada para isso. Encontrar o teu próprio ritmo é muito mais útil do que copiar as estratégias dos outros. Esta é a verdadeira mentalidade de trading. Hoje, as mais de 63.600 operações e 64.000 posições longas adicionadas da Bing são todas sobre as operações certas. A negociação correta começa por esperar. Quando surgirem oportunidades, aja de forma decisiva, saia rapidamente após o mercado mover-se e mantenha juros compostos estáveis. Bem-vindo a observar e verificar!
63.600-64.000 posições longas garantiram 1.600 pontos de espaço+
Não confie em adivinhar flutuações de preço, mas sim em compreender o mercado. Cada ordem tem uma base, e a análise de mercado terá as suas próprias respostas! $BTC $ETH #AI巨头债券利差飙升: Os riscos de investimento continuam a ser boas oportunidades para comprar a queda
$KITE
Hoje em dia há três coisas. Olhando para elas em conjunto, a primeira reação do mercado é que a lógica de aversão ao risco está a afrouxar.
O relatório do World Gold Council do segundo trimestre mostra que a procura global de ouro manteve-se estável em relação ao ano anterior, e os preços do ouro recuaram de máximos históricos. Ao mesmo tempo, três membros do Federal Reserve opuseram-se a suspensão da política, aprofundando as divisões internas. Além disso, dados do Goldman Sachs mostram que os fundos de cobertura desalavancaram-se mais de 90%, e o S&P 500 caiu abaixo de um nível chave. Estas três linhas sobrepõem-se e, como ativo tradicional de refúgio, a procura do ouro não continuou a fortalecer-se, indicando que os fundos perderam temporariamente uma noção clara de direção; Entretanto, a divisão interna do Fed entre belicistas e pacifistas significa que o caminho da política será mais difícil de prever. A primeira reação do mercado foi revalorizar os riscos macroeconómicos, mas a direção ainda não foi decidida.
O KITE oscila entre 0,09-0,10, com fundos de curto prazo a testar o terreno, mas ainda sem consenso.
A forma como os fundos são compreendidos é a chave. A procura de ouro estável sugere que os fundos safe-refuge estão hesitantes e podem estar a migrar para outros ativos. As divergências da Fed levarão o mercado a primeiro digerir expectativas de "mais altas e mais longas", e a própria incerteza suprime o apetite pelo risco. Os dados da Goldman Sachs merecem destaque — a alavancagem global mantém-se elevada, o progresso da redução de alavancagem ultrapassa os 90% e o risco de vendas sistémicas ainda não foi totalmente resolvido, mas está a aproximar-se do fim. Para ativos de risco como o BTC, isto é tanto uma pressão como um potencial ponto de viragem.
Quanto à ligação de ativos, tenho dois critérios de observação: Primeiro, se o BTC voltar a subir para $66.000 em volume elevado, significa que o pânico macro está a abrandar, e o KITE poderá visar $0,105; Em segundo lugar, se o S&P 500 continuar a cair abaixo dos 7.453 pontos, a CTA (Fase Centralizada de Vendas) mencionada pela Goldman Sachs será ativada, fazendo com que o sentimento de desvalorização do risco se espalhe rapidamente e o KITE possivelmente a testar $0,085.
Aviso de risco: As divisões internas dentro do Fed estão a aumentar, a incerteza política está a aumentar e o ambiente de alta alavancagem ainda não foi totalmente resolvido; as recuperações a curto prazo podem não ser sustentáveis.科技巨头本季度刚刚发布了怪物级的 AI 盈利报告，微软、谷歌和亚马逊等公司报告其人工智能业务的大幅增长，甚至超过了最乐观的预期。数据令人震惊，AI 驱动的收入流以三位数速度增长，管理层对这项技术的变革潜力比以往任何时候都更加乐观。那么自然而然的问题就来了：为什么 AI 加密代币在流血下跌，尽管这一压倒性的积极背景本应是整个板块反弹的完美催化剂？30 天成绩单对 AI 主题加密货币来说是一个令人担忧的故事，大多数币种出现显著亏损，与围绕更广泛 AI 行业的看涨叙事相矛盾。Kaito 是唯一显著的例外，实现了 113.72% 的惊人涨幅，使其成为 AI 加密板块中表现不佳的异类。Virtual 设法实现了 6.31% 的温和正回报，这还算不错，但远非人们在该板块基本面下可能预期的爆发性走势。该板块的其余部分则描绘了一幅更加惨淡的画面，Injective 下跌 1.80%，Filecoin 下跌 5.25%，VVV 下跌 5.48%，Internet Computer 下跌 2.97%。跌幅在列表后面更加严重，Render 下跌 9.13%，Near Protocol 下跌 10.17%，T$ETH 凌晨美联储讲话之后，利率其实早就板上钉钉保持不变
但是鸽鹰派发言是比较有看点的，这次投票9:3
美联储内部对通胀风险的判断分歧比较严重
菜包个人认为:这一次讲话其实偏鹰派更多，有很大概率9-10月份会加息，可能会再来一次深度回调市场才会重新开始回暖
那么对于短期行情而言，这次发言之后如若今晚行情还是跌不下去，那么操作思路就一定是低多为主了，后续再做空盈亏比非常不合适，因此可以找一些强势山寨提前做中线埋伏性价比比较高
以太坊系列$AAVE $UNI 这种老牌山寨会比较稳
SOL生态短期没有造富效应不考虑，要等后续行情好转埋伏Meme币BNB链链上地址控盘太明显，大仓容易被狙击BTC生态根本就炒不起来，转账费用太贵、操作时间太慢基本上不用考虑
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% O mercado parece ignorar algo que normalmente não é ignorado por muito tempo, e compreender esta desconexão crescente pode fornecer uma das informações de trading mais valiosas para o ciclo atual do mercado. À medida que os bancos centrais continuam a injetar liquidez no sistema financeiro para apoiar o crescimento económico e compensar vários ventos contrários que afetam a economia global, a oferta monetária global está a expandir-se a um ritmo surpreendente. Historicamente, esta expansão da oferta monetária tem sido um dos indicadores avançados mais fiáveis dos preços dos ativos, especialmente para ativos escassos que servem como reservas de valor e proteção contra a depreciação cambial. Quando mais fundos entram no sistema, as relações tradicionais sugerem que ativos escassos como ouro e Bitcoin devem aumentar em consonância com a expansão da oferta monetária, à medida que os investidores procuram proteger o seu poder de compra da inevitável erosão causada pela expansão monetária. No entanto, se olharmos para o ouro e o Bitcoin agora, nenhum deles se comporta da forma como normalmente responde à expansão monetária. Esta divergência é muito invulgar e merece uma análise cuidadosa, pois sugere que algo fundamental na dinâmica do mercado mudou e poderá eventualmente ser drasticamente corrigido. Historicamente, a correlação positiva entre a oferta monetária global e os preços escassos dos ativos tem sido uma das relações macroeconómicas mais fiáveis durante muitos anos, proporcionando aos investidores uma estrutura fiável para compreender os movimentos de preços a longo prazo. No entanto, desta vez, a relação começou a desmoronar-se, formando uma divergência cada vez maior, e sem alguma solução, essa divergência não pode durar indefinidamente. O ouro ficou significativamente atrás dos níveis recomendados para os indicadores da oferta monetária e não participou no movimento ascendente que normalmente acompanha a expansão monetária. O Bitcoin também está para trás, apesar dos seus números$HYPE Instituições descontando + enfraquecimento do sentimento do mercado, viés de curto prazo enviesado, sem detenção cega
Recentemente, o HYPE tem vindo a flutuar e a enfraquecer, juntamente com sinais de unstaking institucional on-chain e transferências de tokens para as bolsas, levantando preocupações sobre pressão de venda. Abaixo encontra-se uma análise abrangente, tanto do ponto de vista on-chain como técnico, oferecendo julgamentos objetivos e referências de trading.
1. Sinais on-chain: Espera-se que a pressão de venda a curto prazo aumente, mas a escala é limitada
Evento de desestaking: Recentemente, um endereço iniciou o desstaking de 433.000 HYPE, que foi desbloqueado após 7 dias, totalizando cerca de 2,4 milhões de dólares aos preços atuais, representando apenas 0,17% da oferta circulante. A escala absoluta é limitada, mas reforça a expectativa de venda de curto prazo no mercado.
Instituições que transferem moedas para as bolsas: As duas instituições depositaram coletivamente cerca de 8,74 milhões de dólares em HYPE na bolsa. Transferir para a bolsa não significa vender diretamente, mas aumenta a pressão de venda a curto prazo; Combinado com alguns relatórios anteriores de investigação otimista de algumas instituições, é fácil desencadear interpretações negativas no sentimento do mercado.
Suporte de cobertura: Note o mecanismo de recompra de taxas da plataforma como ponto de fundo. Historicamente, a escala de recompra trimestral é geralmente superior à escala de desbloqueio no mesmo período, pelo que a pressão de venda regular pode ser parcialmente absorvida.
2. Lado Técnico: Os ursos de curto prazo dominam, sendo os principais pontos de suporte a serem testados
No gráfico diário, o HYPE quebrou abaixo do sistema de médias móveis de curto prazo, acompanhado por um aumento moderado no volume de negociação, um impulso fraco de recuperação e uma tendência baixista de curto prazo.
Níveis chave de resistência: 55,0-55,5 (anteriormente uma área muito negociada + ressonância de média móvel de 10 dias); uma recuperação aqui provavelmente estará sob pressão;
Nível chave de suporte: cerca de 52,0 (margem inferior da plataforma de consolidação anterior); uma quebra abaixo abriria ainda mais potencial descendente.
3. Estratégias de Negociação e Recomendações de Controlo de Risco
A lógica de curto prazo tende para o enfraquecimento e a volatilidade. Não é recomendado assumir posições longas cegamente. Manter posições longas pode reduzir posições próximas do ressalto a níveis de resistência para controlar o risco.
Traders agressivos podem tentar posições curtas ligeiramente na faixa de $55,0-$55,5, definindo um stop loss em $57,2 (acima do recente máximo de recuperação), com o primeiro alvo em $52, seguindo estritamente o stop-loss e não aceitando operações.
O acima é apenas uma análise pessoal de mercado e não constitui qualquer conselho de investimento ou negociação. O mercado cripto é altamente volátil, por isso certifique-se de gerir as suas posições e os riscos ao negociar. #美联储三票主张加息, o PCE desta noite é um novo destaque O conflito entre os EUA e o Irão intensificou-se novamente esta manhã: segundo a Axios, o exército dos EUA está a realizar ataques aéreos ao Irão, visando o centro de refinarias de petróleo de Abadan e explosões em Bandar Abbas, a cidade porta de entrada de Ormuz; O Wall Street Journal revelou ainda que as forças armadas dos EUA elaboraram um plano intensivo de ataque de 10 a 14 dias contra o Irão, aguardando a decisão de Trump. Os preços do petróleo oscilaram acentuadamente—depois do ataque do Irão às forças americanas no dia anterior, o petróleo WTI subiu cerca de 7% e o Brent atingiu os 88 dólares. No entanto, após o ataque aéreo desta manhã, os preços caíram em vez de subir, com o WTI a cair para cerca de 82,75 dólares, e os preços de mercado na "melhoria" começaram a enfraquecer. Olhando para o futuro, se o ataque escalar para duas semanas de intensos ataques aéreos e perturbações no transporte marítimo para Ormuz, os prémios energéticos poderão reacender-se; Se as janelas diplomáticas reabrirem, o prémio de guerra será rapidamente retirado. Cada passo nos preços do petróleo afeta diretamente as expectativas de inflação e o percurso do Fed.De acordo com as notícias, a SpaceX acabou de garantir um contrato de 1,6 mil milhões de dólares com a Força Espacial dos EUA para realizar 18 missões de lançamento, mas o preço atual das suas ações ainda caiu abaixo do preço da IPO de 135 dólares. Neste momento, a primeira reação de muitas pessoas é achar isso muito estranho. Acho que a SpaceX não está a faltar boas notícias neste momento, mas sim a pagar a sua valoração. 1,6 mil milhões de dólares são distribuídos por 18 missões, com um valor médio nominal de cerca de 89 milhões de dólares por missão. Os números são de facto impressionantes, mas o valor do contrato não pode ser diretamente considerado lucro; as tarefas têm de ser concluídas em lotes. Pode provar que a tecnologia e as encomendas da SpaceX são sólidas, mas não pode provar que o preço atual das ações seja necessariamente barato. O mercado está agora mais preocupado com os chips. O preço das ações já recuou cerca de 50% desde o máximo de junho, com cerca de 29% das ações em circulação a descoberto, e o primeiro lote de ações restritas foi lançado em agosto. Simplificando, a atual pressão de venda ainda não foi totalmente digerida, e novos chips podem entrar no mercado mais tarde. Nesta fase, um bom contrato pode não ser suficiente para apoiar um grupo de pessoas que quer garantir o dinheiro primeiro. Portanto, se $135 é o mínimo não pode ser julgado apenas por ter caído abaixo do preço de emissão. O preço de emissão não é um fosso, e ninguém diz que deve subir imediatamente depois de cair abaixo desse nível. Em vez de adivinhar o fundo, estou mais interessado em ver se consegue manter-se acima dos 135 dólares novamente e se o mercado conseguirá suportar a pressão de venda depois do levantamento do bloqueio em agosto. Se o rácio de vendas a descoberto também começar a diminuir, significa que a atitude do capital mudou verdadeiramente. Antes que estes sinais apareçam, não vou apressar-me a comprar a queda só por causa de uma encomenda de 1,6 mil milhões de dólares. A SpaceX continua certamente a ser uma boa empresa, mas se é uma boa empresa e o acordo atual não é bom,Após o discurso do Fed de madrugada, as taxas de juro já estavam há muito definidas
No entanto, o discurso da fação belicista foi bastante notável, com uma votação de 9:3 desta vez
Existe uma considerável divisão interna dentro do Federal Reserve relativamente aos riscos de inflação
Pessoalmente, penso que: este discurso foi mais agressivo, com uma elevada probabilidade de um aumento das taxas em setembro ou outubro, possivelmente outra correção profunda antes do mercado começar a recuperar
Para o mercado de curto prazo, se após esta declaração o mercado ainda não cair esta noite, a estratégia de negociação será definitivamente focar-se em posições longas baixas, e vender a taxa lucro-perda depois é muito inadequado.
Por isso, é melhor encontrar algumas imitações fortes para preparar emboscadas a meio prazo com antecedência, o que é rentável
As $AAVE $UNI da série Ethereum são mais estáveis como altcoins estabelecidas
O ecossistema SOL não tem efeito de criação de riqueza a curto prazo e não é considerado; será melhor esperar por melhorias de mercado subsequentes para surpreender as Meme coins
O controlo de endereços on-chain do BNB Chain é demasiado óbvio, tornando grandes posições vulneráveis a sniping
O ecossistema BTC simplesmente não pode ser promovido; as taxas de transferência são demasiado caras e os tempos de processamento demasiado lentos—basicamente, nem sequer considere isso
O acima é apenas a minha opinião pessoal, sem conselhos de investimento. #Three votos do Fed defendem aumentos de taxas, e o PCE desta noite torna-se um novo destaque $BTC A 29 de julho, hora do Leste, uma reunião aparentemente rotineira da Reserva Federal abriu as profundas fissuras no sistema global do dólar. O presidente da Reserva Federal, Washi, enviou um sinal duro, mantendo firmemente a meta de inflação de 2%. No entanto, esta forte "guerra de políticas" não repetiu o clássico aperto de um dólar mais forte e aumentos generalizados dos títulos do Tesouro dos EUA. Em vez disso, surgiu uma divergência de mercado sem precedentes: os rendimentos do Tesouro dos EUA a longo prazo dispararam para máximos de dezanove anos, enquanto o índice do dólar americano enfraqueceu contra a tendência, e o Federal Reserve registou uma divisão de votação não vista há uma década. Esta aparentemente contraditória volatilidade do mercado está longe de ser um simples jogo de política, mas uma mudança fundamental na lógica da colheita das marés do dólar. O clássico ciclo fechado de "aumentos das taxas de juro — valorização do dólar — capital a regressar aos EUA" que durava décadas falhou completamente, e os EUA caíram silenciosamente de um cobrador global de senhorio para um portador de prémios de risco. O sistema monetário global está a entrar numa nova era de precificação do risco. 1. Uma Década de Raras Divisões de Política: A "Guerra Interna" da Fed Mina as Expectativas do Mercado Esta decisão da Fed manteve a taxa de referência inalterada, mas os resultados da votação marcaram a divisão mais intensa desde 2016, resultando num raro padrão de 9 a favor e 3 contra. Os três principais presidentes do Fed, Dallas, Minneapolis e Cleveland, votaram simultaneamente contra, defendendo por unanimidade um aumento de 25 pontos base das taxas. Esta é a primeira vez em quase uma década que os três votos votam contra a mesma direção. Comparado com a unificação de 12 votos unânimes na reunião de junho, em apenas um mês, o campo de política da Fed fragmentou-se completamente, com forças belicistas a crescerem fortemente. Perante a divergência de mercado, Wash não suavizou a sua posição e opôs-se a ela$BTW Posições curtas, continuem a comer carne!
Anteriormente, foi mencionado que a resistência em torno de 0,078 era bastante alta, e se a recuperação não conseguisse subir, dava uma hipótese aos ursos. De facto, o preço voltou a cair.
Atualmente, a tendência mantém-se fraca e o ritmo baixista mantém-se inalterado. A chave é ver se consegue manter-se perto de 0,075.
Os irmãos que acompanham vão dar uma dentada primeiro, e continuarão a ver essa oportunidade mais tarde. #美联储三票主张加息, o PCE desta noite é um novo destaque Aqui está um post simples de previsão baseado no gráfico **$BTC/USDT** que pode copiar e partilhar:
## 🚀 **$BTC/USDT (Bitcoin) Análise e Previsão de Preço**
### **Estatísticas Atuais do Mercado**
* **Preço Atual:** $64.589,9
* **24h Máximo:** $64.751,6
* **24h Baixo:** $63.261,6
* **Tendência 24h:** Subida **+0,94%** (Subida **+10,16%** nos últimos 30 dias) 📈
### **O que o gráfico mostra**
1. **Consolidação Próxima ao Nível Chave:** Após recuar do recente máximo local de **$66.955,0**, o Bitcoin recuperou do suporte local perto de **$63.261,6**.
2. **Convergência da Média Móvel:** O preço está comprimido exatamente entre a média móvel de 5 dias (**$64.334,0**), a média móvel de 20 dias (**$64.514,7**) e a média móvel de 10 dias (**$64.797,0**).
3. **Mola Enrolada:** O intervalo de negociação apertado indica uma tentativa de ruptura à medida que o momentum se aproxima da linha de resistência **$65.000**.
### ** 🔮 Previsão a Curto Prazo**
* **Cenário Otimista (Ruptura Ascendente):**
Se os compradores pressionarem e fecharem uma vela diária acima de **$64.800 – $65.000**, esperem uma subida visando **$66.000 – $66.950**.
* **Cenário Baixista (Recuo):**
Se o preço perder suporte em **$64.000**, o Bitcoin poderá voltar a testar o suporte chave inferior entre **$63.000 – $63.200**.
> ⚠️ **Aviso:** Esta publicação destina-se apenas a fins informativos e educativos, não a aconselhamento financeiro. Faça sempre a sua própria pesquisa antes de negociar! 💡
> $BTC Os lucros da Meta após o horário enfraqueceram na noite passada, com a questão central não na publicidade, mas nos gastos de capital e nas expectativas a longo prazo.
O negócio da publicidade mantém-se estável, com receitas ligeiramente superiores às expectativas.
No entanto, o investimento em capital voltou a aumentar, com o investimento contínuo na compra de GPUs e na construção de centros de dados, fazendo com que o fluxo de caixa livre diminua drasticamente este trimestre.
O ponto mais importante do mercado: Zuckerberg afirmou que não irá alugar potência computacional ociosa em larga escala.
As instituições tinham inicialmente esperança de que a Meta se tornasse fornecedora de poder computacional, mas essa esperança foi completamente frustrada.
Juntamente com a falta de surpresas nas orientações do terceiro trimestre, a Reality Labs continuou a sofrer prejuízos, e os fundos optaram por retirar e sair.
A lógica do mercado mudou: num ambiente de taxas de juro elevadas, os fundos já não aceitam cegamente histórias de dinheiro a queimar continuamente para expandir o poder de computação, mas exigem retornos tangíveis de fluxo de caixa.
Impacto da Sinergia:
O sentimento tem sido suprimido em relação à Nvidia e ao setor de armazenamento. Grandes empresas tecnológicas estão a investir fortemente em poder computacional, mas os lucros estão a ser continuamente diluídos e o mercado começa a preocupar-se com o ciclo de investimento em capital. #美联储三票主张加息, o PCE é um novo destaque esta noite O Federal Reserve manteve-se estável pela quinta vez consecutiva, com três votos contra enviar um forte sinal de belicismo
O Federal Reserve manteve a sua faixa de taxa de juro de referência entre 3,50% e 3,75% pela quinta reunião consecutiva conforme previsto, com 9 votos a favor e 3 contra, e três membros opositores a defender um aumento de 25 pontos base da taxa.
O Fed acredita que a economia está a expandir-se de forma constante em meio à incerteza, mas a inflação mantém-se acima da meta de 2%. Choques de oferta na energia e noutros setores estão a exercer pressão ascendente sobre os preços, e o banco central continuará a avançar com as suas metas de estabilização de preços.
[Interpretação do Sinal Central]
1. Três votos contrários são um aviso chave
O raro voto dividido indica que as forças belicistas dentro da Fed continuam a crescer. Enquanto os dados de inflação recuperarem no futuro, as expectativas para a retoma dos aumentos das taxas vão aquecer rapidamente, e os ativos de risco enfrentarão pressão de avaliação.
2. A causa raiz da inflação é o choque de oferta
Esta ronda de inflação está intimamente ligada às cadeias de abastecimento geopolíticas e energéticas, tornando improvável que diminua totalmente a curto prazo, o que significa que o ambiente de taxas de juro elevadas deverá durar mais do que o mercado esperava anteriormente.
3. A janela de espera e observação da política ainda existe
Este aumento temporário não relacionado com as taxas indica a decisão da Fed de continuar a observar dados económicos subsequentes, e a reunião de política monetária de setembro será o próximo nó estratégico importante.#美联储三票主张加息, o PCE desta noite é um novo destaque
Resultados do FOMC ontem à noite: 9 votos a favor, 3 contra, mantendo as taxas inalteradas pela quinta vez consecutiva, taxas de juro mantidas entre 3,50% e 3,75%. Mas desta vez, o verdadeiro sinal estava nos poucos votos e na redação de Wash
Três presidentes regionais da reserva — Hamak, Kashkari e Logan — votaram simultaneamente para defender um aumento de 25 pontos base das taxas. Esta é a primeira vez desde 2016 que três votos unânimes e dissidentes contra aumentos de taxas aparecem na mesma resolução. Falcões dentro do Fed afirmam publicamente que o atual caminho da inflação ainda não é suficientemente convincente
A formulação de Walsh foi mais dura do que as expectativas do mercado, extorcendo diretamente os preços residuais dos cortes de taxas durante o ano. A CME ajustou-se imediatamente, com a probabilidade de um aumento das taxas em setembro a subir para cerca de 63%. O JPMorgan antecipou a previsão de aumento das taxas da segunda metade de 2027 para dezembro deste ano
A reação do mercado foi bastante mista: o Dow caiu mais de 2%, os rendimentos do Tesouro dos EUA a longo prazo subiram, mas o ouro voltou a ultrapassar os 4100 dólares e o mercado cripto aqueceu na verdade. O aumento das expectativas de aumento das taxas enquanto o ouro e as criptomoedas sobem indicam que alguns fundos não acreditam que o Fed consiga suprimir a inflação, mas sim desconfiam da estabilidade das moedas fiduciárias
$BTC Atualmente cotado em 63.975, uma queda de 0,22%, com um máximo intradia de 64.704. Não houve uma queda significativa após o FOMC, o que por si só é uma afirmação
Os dados PCE das 20:30 desta noite são o próximo marco chave
👉🏻O PCE superou as expectativas, com uma probabilidade de 63% de um aumento das taxas continuar a subir, e taxas de longo prazo a subirem ainda mais, pressionando o mercado bolsista
👉🏻Se o PCE ficar aquém das expectativas, os três votos belicistas parecerão excessivamente agressivos, e o mercado irá travar a negociação
O meu juízo é que o mercado subestimou a probabilidade de um aumento real das taxas. Os três votos dissidentes são declarações públicas com custos, não apenas palavras. Se o PCE cooperar esta noite, aumentar as taxas de 63% para 80% em setembro não será difícil. A calma atual é mais como esperar por dados; a verdadeira pressão ainda não foi libertada
Até às 20:30 de hoje, fiquem à margem 👀
DYOR não é aconselhamento de investimento Os números mencionados no relatório da Goldman Sachs são, de facto, bastante chocantes. Em julho, os fundos de investimento de ações focados na Ásia perderam em média 18,6%, marcando o pior mês de sempre. E na primeira metade do ano, estiveram entre os fundos com melhor desempenho a nível mundial, com alguns rendimentos até superiores a 100%. A força motriz e o assassino por detrás disto são todas ações conceituais de IA. Na primeira metade do ano, toda a gente apostou fortemente no hardware de IA. Gigantes dos chips como a SK Hynix da Coreia do Sul e a Samsung Electronics impulsionaram o desempenho dos fundos ao seu auge. Mas em julho, a situação mudou de forma acentuada. Os dados da Goldman Sachs mostram que estes fundos tiveram um retorno acumulado de 40% no ano a 22 de julho, mas em apenas alguns dias devolveram 21 pontos percentuais, eliminando essencialmente a maior parte dos ganhos do primeiro semestre. A chave é que, quanto mais o fundo subiu antes, mais caiu desta vez. Todos estão apertados na mesma faixa e, uma vez que o vento muda, a debandada torna-se inevitável. Perante uma queda tão acentuada, os gestores de fundos só conseguem correr desesperadamente. O Goldman Sachs afirmou que, até 27 de julho, os fundos de cobertura asiáticos vinham a reduzir as suas posições durante oito dias consecutivos, e a velocidade de redução da exposição foi histórica. $SNDK Para ser claro, esta é uma reação típica de negociações saturadas: todos entram a correr para aumentar os preços e, ao menor distúrbio, saem todos juntos, sem deixar ninguém para escapar. $MU Portanto, a situação atual é que quanto mais glorioso era antes, mais vergonhoso é agora. Esta queda acentuada no hardware de IA serve como uma lição de risco para todos os entusiastas de tendências.The AI trade is quietly fracturing in a way that could have significant implications for both traditional technology stocks and the cryptocurrency market. Microsoft cut capex guidance and rallied 8.5% afterhours, a market reaction that signals a fundamental shift in investor sentiment toward AI spending and corporate capital allocation. The market is no longer rewarding raw spend, as it did during the early phases of the AI boom when any company that threw money at AI infrastructure was rewarded#美联储三票主张加息, o PCE desta noite é um novo destaque
Após esta reunião da Fed, a reação do mercado foi muito mais complexa do que muitos antecipavam.
O FOMC manteve a taxa dos fundos federais de forma estável entre 3,50% e 3,75%, com 9 votos a favor e 3 contra, marcando a quinta vez consecutiva que a mantém inalterada. Mas desta vez os votos da oposição não foram dispersos nem dissidentes; os três presidentes regionais do Fed — Hamak, Kashkari e Logan — defenderam claramente um aumento de 25 pontos base das taxas.
Segundo o porta-voz do Fed, Timiraos, esta é a primeira vez desde 2016 que três votos unânimes contra aumentos de taxas aparecem na mesma decisão. Olhando para os registos dissidentes do FOMC deixados pela Fed de St. Louis desde os anos 70, quase nenhum presidente recém-nomeado enfrentou uma oposição tão grande na mesma direção nos primeiros dias do seu mandato. Quando Arthur Burns presidiu pela primeira vez a uma reunião em 1970, enfrentou três opositores; Paul Volcker teve apenas dois opositores na sua primeira reunião, mas na segunda foi aumentado para quatro. Depois de Powell assumir o cargo em 2018, recebeu repetidamente apoio unânime, até que surgiram as primeiras objeções em junho de 2019.
Walsh só sucedeu a Powell como Presidente da Fed em maio deste ano e, na sua segunda reunião de política monetária, deparou-se imediatamente com três propostas de aumento das taxas — as divisões internas são evidentes. Mas a sua declaração não foi suavizada de todo, afirmando diretamente: "Isto não é uma pausa, apenas o início de um ajuste de política" e "Se necessário, aumentaremos as taxas sem hesitação." A sua lógica adicional na conferência de imprensa foi também muito direta: qualquer responsável do banco central, quando o mercado de trabalho se aproximar do equilíbrio e vir a inflação potencial a aumentar, estará naturalmente mais inclinado a apertar a política. Só quando a inflação realmente cair e as metas de emprego forem atingidas é que considerará flexibilizar a política. Esta é a sua lógica.
Curiosamente, a reação de Trump foi que não criticou o comité que liderou a insistência em taxas de juro elevadas, mas sim apoiou abertamente o seu próprio nomeado, Wash. Numa entrevista ao Salão Oval da Casa Branca, disse que Wash é um homem inteligente e quer ver taxas de juro mais baixas, mas o problema está no comité que descreve como politizado — estas pessoas querem manter taxas elevadas, e ele disse que irá tratar das questões relacionadas com as taxas de juro do seu lado.
Com esta combinação de golpes, a narrativa anteriormente aceite no mercado sobre "quando começar a cortar as taxas" foi completamente invertida, e todos foram arrastados para um novo debate sobre "se devemos aumentar as taxas novamente." Dados em tempo real da CME mostram que a probabilidade de um aumento das taxas em setembro atingiu cerca de 63%, e o JPMorgan antecipou a sua previsão de aumento da segunda metade de 2027 para dezembro deste ano.
Após a implementação da decisão, o mercado ficou muito dividido. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a longo prazo subiram, e o Dow Jones fechou em queda de mais de 2%, indicando claramente que o mercado está a absorver a pressão prolongada das taxas de juro elevadas. Por outro lado, o ouro subiu diretamente acima dos 4.100 dólares, enquanto o mercado cripto apresentou uma recuperação, com a lógica de preços das três classes de ativos a divergir completamente. Na minha opinião, a precificação do ouro encaixa melhor na realidade atual; negocia precisamente esta incerteza indescritível diante de nós — ninguém pode ter a certeza se a Fed terminou verdadeiramente o seu ciclo de aperto ou se apenas abriu a porta a aumentos de taxa novamente.
Muitas pessoas pensam inicialmente que "sem aumentos de taxas" são necessariamente boas notícias, mas não é nada verdade. Neste momento, a dor de cabeça da Fed não é um aumento súbito da procura, mas sim choques da energia, tarifas e oferta, que podem empurrar a inflação para cima a qualquer momento. Nesta situação, aumentos das taxas podem não resolver o problema imediatamente, mas se não houver qualquer resposta política, as expectativas de inflação começarão primeiro e, mais tarde, só será mais difícil lidar com isso. Ou seja, o medicamento pode não estar completamente correto, mas os médicos não podem simplesmente ficar parados sem fazer nada.
Agora, toda a atenção está fixa nas 20h30, hora de Pequim, esta noite, quando os dados de inflação PCE mais valorizados do Fed estão prestes a ser divulgados. Este é o momento central para a próxima revalorização do mercado. Quando analiso pessoalmente os dados, foco-me em dois números principais: um é se o PCE núcleo aqueceu mês após mês, e o outro é se o PCE núcleo pode continuar a diminuir ano após ano.
Se a taxa mensal subjacente do PCE puder ser controlada em torno de 0,2% ou até menos, o mercado provavelmente voltará a negociar na direção de que "a inflação pode arrefecer lentamente sozinha", então estes três projetos de lei de aumento das taxas são atualmente apenas avisos precoces da minoria. Mas se os dados atingirem 0,3% ou até mais, especialmente se a inflação dos serviços se mantiver teimosa e se recusar a cair, então a narrativa anterior de abrandamento será completamente abandonada e os preços para um aumento das taxas de setembro subirão imediatamente.
Alguns participantes do mercado já avaliaram a probabilidade de um aumento das taxas em setembro em mais de 50%. Se os dados desta noite se desviarem minimamente das expectativas, a volatilidade do mercado será certamente amplificada. Um único aumento de taxa pode ser gradualmente absorvido pelo mercado, mas se surgirem expectativas sustentadas de aumentos, a liquidez e a preferência de mercado serão suprimidas simultaneamente. Por isso, esta noite, não se foquem apenas nos próprios números da inflação; se o dólar americano, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e as expectativas das taxas de juro de setembro irão subir em simultâneo são os sinais a seguir atentamente.
Outra variável inevitável é a situação entre os EUA e o Irão. Se a situação continuar a escalar, os preços do petróleo dispararão e os custos da energia impulsionarão diretamente a inflação, comprimindo ainda mais o espaço de política do Fed. Nas recentes vagas de inflação, os preços da energia têm sido um dos principais motores. Quando os preços do petróleo voltarem a ser um catalisador da inflação, a probabilidade de um aumento das taxas em setembro aumentará ainda mais.
O meu julgamento atual é que a reunião de setembro provavelmente permanecerá inalterada, mas o mercado entrou plenamente na janela de negociação devido às expectativas de aumento das taxas. De seguida, a curto prazo, observe as alterações em tempo real na probabilidade de um aumento das taxas em setembro; a médio prazo, ligue as tendências do PCE e dos preços do petróleo. Se o PCE continuar a arrefecer, a situação EUA-Irão se suavizar e os preços do petróleo caírem, o mercado em breve recuperará as expectativas de abrandamento. Mas se os preços do petróleo dispararem subitamente e a inflação recuperar, então estes três projetos de aumento das taxas não são um aviso de um grupo minoritário, mas apenas o início de uma série de ações políticas subsequentes.
O acima é apenas a minha opinião pessoal e não constitui qualquer aconselhamento de investimento.O Banco de Inglaterra realizará a sua reunião de taxas esta noite, seguida pelos relatórios do PCE e do PIB dos EUA
Segundo notícias de 30 de julho, o Banco de Inglaterra anunciará a sua decisão sobre taxas esta noite às 19:00. O mercado espera que mantenha as taxas inalteradas pela quinta vez consecutiva, possivelmente com 2-3 membros dissidentes e sinais iniciais de aperto quantitativo. Será quebrada a expectativa geral de manter as taxas estáveis durante o ano? Além disso, os dados preliminares do PCE e do PIB do segundo trimestre dos EUA serão divulgados às 20:30. Sendo os primeiros dados divulgados após a decisão da Fed em julho, poderá isto fornecer alguma previsão sobre taxas de juro para o mercado daqui para a frente de forma obscura?A riqueza nunca dependerá de uma celebração nacional pela distribuição igualitária; será transferida apenas em grande escala no frenesi do mercado. Esta ronda de mercado de alta coreana de semicondutores parece ser uma subida cíclica de chips de IA, mas, na essência, é um processo internacional completo de captação de capital. $SKHYNIX fundos de Wall Street começaram a investir na Samsung e na SK Hynix, duas ações principais, em níveis baixos em 2024. Após adquirirem grandes ações, uniram-se, promovendo continuamente as histórias de mercado em alta de longo prazo sobre IA e HBM, guiando o mercado para criar expectativas otimistas unilaterais e atraindo um grande número de jovens coreanos para aproveitarem a sua entrada e apostarem. $SNDK Depois de um grande número de investidores de retalho ter entrado no mercado movidos pelo FOMO impulsionado pelas emoções, o capital estrangeiro iniciou levantamentos em grande escala, vendendo mais de 100 mil milhões de dólares em ações coreanas na primeira metade deste ano. Muitos investidores de retalho encaram a retirada como uma oportunidade de pesca no fundo, absorvendo continuamente as fichas oferecidas pelas instituições. Quando a pressão de compra seca completamente, o preço da ação despenca-se e os fundos altamente alavancados desencadeiam uma cadeia de liquidações forçadas, formando uma espiral de morte onde o preço desce e as vendas aumentam. #美联储三票主张加息, o PCE desta noite torna-se o novo destaque. Esta colheita não foi uma conspiração complexa; o capital simplesmente esperou, em níveis baixos, para investir e sair primeiro no auge da bolha. Os investidores de retalho coreanos, movidos por sonhos de mobilidade social e apostando no futuro tecnológico do seu país, acabaram por assumir as fichas para a fuga institucional. ⚠️ Este conteúdo destina-se apenas à partilha de opiniões de mercado e não constitui qualquer aconselhamento de investimento.Ontem à noite, a Reserva Federal realizou a sua reunião sobre taxas de juro, e vamos falar da situação atual do mercado. O Bitcoin oscila atualmente entre 64.000 e 64.400, enquanto o Ethereum mantém-se acima dos 1900. Após a implementação da decisão, o mercado caiu brevemente 1%, atingindo um mínimo de 63.890, antes de a compra intervir e os preços recuperarem gradualmente parte das perdas. Vamos analisar o foco central deste FOMC: na votação final, 9 votaram para manter as taxas inalteradas, 3 presidentes regionais da Fed apoiaram aumentos imediatos das taxas, e os presidentes dos presidentes da Fed em Cleveland, Minneapolis e Dallas votaram todos contra. Esta é a primeira vez desde 2016 que surgiram três votos unânimes contra aumentos de taxas. À superfície, não houve aumento das taxas, mas os sinais agressivos dos três votos dissidentes foram tão impactantes quanto aumentos diretos das taxas. As expectativas do mercado para um aumento das taxas em setembro dispararam diretamente para 82%. Anteriormente, o mercado prevê cerca de 65% de probabilidade de manter as taxas inalteradas, pelo que a volatilidade após o anúncio foi limitada, mas as expectativas apertadas não diminuíram. As tensões geopolíticas continuam a causar distúrbios. Após o ataque iraniano, os Estados Unidos e a Arábia Saudita retaliaram contra as forças armadas iraquianas, fazendo com que os preços do petróleo subissem novamente em quase 4 dólares, atingindo 83 dólares. A subida dos preços da energia continua a impulsionar os riscos de inflação, mantendo o risco de um aumento das taxas em setembro no mercado. Os fluxos de capital dos ETFs divergiram significativamente, com as instituições a ajustarem as suas posições. Os ETFs spot de Bitcoin registaram saídas líquidas durante quatro dias consecutivos de negociação, com o BlackRock IBIT a registar 54,83 milhões de dólares em resgates num único dia. Quase seteÀs 3 da manhã, o CEO da BitMart ainda publicava um resumo da primeira metade do ano. Uma semana depois, a plataforma foi encerrada diretamente. O roteiro desapareceu, a licença australiana desapareceu, e os "próximos oito anos" tornaram-se "isto é o fim." Este não é um caso isolado. Com apenas metade de 2026 em andamento, a "lista de mortes da indústria cripto" da RootData atingiu o 100.º lugar. AscendEX、BitMart、BitMEX...... Uma plataforma bem conhecida, quatro fechou num mês. O mais mágico é o BitMEX. O inventor dos contratos perpétuos, outrora a força dominante absoluta detendo 57% do mercado global de derivados criptográficos, com um volume máximo diário de negociação de 8 mil milhões de dólares. Em setembro de 2026, encerrará oficialmente. Demorou 12 anos a passar de definir uma indústria a ser eliminado. Porquê agora? A resposta pode ser resumida em duas palavras: fechar a rede. Em julho de 2026, todos os períodos de transição para as regulamentações MiCA da UE serão oficialmente reiniciados. Não é "sugerir conformidade", mas sim "se não estiver em conformidade, sai." O encerramento do AscendEX está diretamente ligado à falta de autorização MiCA. Entretanto, os EUA também estão a acelerar. A SEC e a CFTC fizeram um raro esforço conjunto, classificando explicitamente 16 principais ativos digitais como "mercadorias digitais". Embora o projeto de lei CLARITY ainda esteja no Senado, BlackRock, Goldman Sachs e Fidelity já o apoiaram publicamente. O sinal é claro: este mercado não precisa de 100 exchanges, apenas de 10 em conformidade. Quem está a sobreviver? A SBI Holdings do Japão gastou 289 milhões de dólares para adquirir o BitbankA estrutura da estrutura está a tremer. O pilar estrutural da Micron caiu 10,9% durante a noite, com fissuras visíveis a aparecerem em toda a parede de cortina da memória. Agora todos estão a debater: será este assentamento normal durante a escavação da fundação, ou a fundação já começou a fragmentar-se?
Como arquiteto experiente que trabalha em estaleiros há vinte anos, só analiso três coisas: se a parede portante de carga rachou, se o vergalhão está a enferrujar e se o grau de betão cumpre os padrões. Os chamados "requisitos de memória de alta largura de banda de IA mantêm-se inalterados" referem-se apenas às renderizações exteriores — de facto, a terceira fase do edifício de IA ainda está a acumular-se, e a incorporação do pipeline da HBM não parou. Mas não se esqueça, o fator mais crítico em qualquer edifício não é se existem materiais, mas sim se o sistema estrutural de carga está fechado.
Atualmente, as vigas e colunas do "ciclo da memória" do edifício apresentam uma evidente exceção de momentos de flexão. A última ocupação de magnitude semelhante ocorreu no ponto de viragem do inventário da indústria, correspondendo ao pico do ciclo de fixação do betão em toda a cadeia de abastecimento. Agora olha para os fundos alavancados a retirar — é como desmontar suportes temporários pela ordem errada: a laje do piso superior ainda não atingiu a resistência de projeto antes de todas as escoras diagonais serem removidas, e toda a força interna restante é pressionada sobre os nós não solidificados. Estender a mão agora para a apanhar não é diferente de agarrar uma chave inglesa inglesa que caiu do andaime com as mãos nuas.
A nível microestrutural, a longa vela baixista de terça-feira rompeu o reforço da média móvel de 60 dias, e as barras de volume expandiram-se claramente, indicando que os principais intervenientes estão a desfazer-se ativamente. Isto não é uma aglomeração ou uma debandada de investidores de retalho; a equipa de construção está a desmantelar instalações temporárias conforme planeado — coberturas de alto nível e fundos alavancados a liquidar ativamente os volumes dos projetos.
O verdadeiro fundo nunca aparece nos momentos em que ainda se ouve o som do aço a torcer. Já vi demasiados edifícios inacabados, com plantas que mostram grandes hotéis ao nível das nuvens, mas depois de empilharem, vais encontrar que tudo abaixo são camadas de areia movediça. Quando o volume diminui ao ponto em que as gruas torre são tão silenciosas como um estaleiro de obras à tarde, os preços começam a oscilar repetidamente em plataformas de nível pequeno, e o ponto de ancoragem (fundamentos) solidifica verdadeiramente novamente — então ainda não é tarde para falar em entrar no local para medir a elevação.
A profundidade final do projeto desta chamada depende do problema de precipitação do "ciclo de memória" na fossa de fundação, que ainda não foi totalmente exposta. Antes de a água no fundo do poço ser completamente drenada, toda a pesca de fundo era feita pelo desenhador da construção, de olhos fechados, marcando ±0.000. #micronbottomortrapA atualização de segurança da Ironwood não está a garantir uma reclassificação para a Zcash, com o mercado a ignorar em grande parte as melhorias técnicas implementadas para reforçar as funcionalidades de privacidade e segurança da rede. A falta de uma reação positiva do preço a uma atualização tão significativa é notável e sugere que o mercado pode já ter previsto as melhorias esperadas ou que existem outros fatores a pesar no preço que superam os desenvolvimentos técnicos. A proposta ZIP-318 divide o bala$UB é um projeto Web3 focado em infraestrutura descentralizada, escalabilidade blockchain e ecossistemas digitais seguros. O objetivo é fornecer soluções eficientes e amigáveis para os programadores, que impulsionem aplicações descentralizadas enquanto apoiam o crescimento contínuo da economia Web3. 🚀
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À medida que a adoção da blockchain, a infraestrutura Web3 e a inovação descentralizada continuam a expandir-se, $UB é um projeto que vale a pena acompanhar pelo seu ecossistema em crescimento, utilidade prática e potencial de crescimento a longo prazo.
#DailyOrbit @OKX中文 A $BTC do Bitcoin registou as suas maiores quedas nos três primeiros mercados em baixa: -77,6%, -84,1% e -86,6%.
Atualmente, a queda máxima nesta ronda é apenas de 54,2%, com um mínimo de 57.800 dólares, mostrando uma diferença clara de profundidade em relação aos mercados em baixa anteriores.
Duas possibilidades: as regras atuais do ciclo serão completamente alteradas; Ou talvez o verdadeiro fundo ainda não tenha sido percebido. A história repete-se constantemente, mas a maioria das pessoas não está disposta a enfrentá-la. O que acham vocês?A Microsoft e a Meta terminaram o seu combate, e esta noite é o evento principal
Na noite passada, a Microsoft subiu 8% e o fluxo de caixa da Meta foi ultrapassado em 91%. A conclusão de que o setor da IA está a diferenciar-se já é muito clara e não precisa de ser mais discutida.
Mas o verdadeiro destaque é esta noite.
A Apple e a Amazon divulgaram relatórios de resultados fora do horário comercial, elevando o seu valor de mercado combinado para 6 biliões de dólares, representando 12% do S&P 500. Se a Microsoft e a Meta estão a responder "A IA pode ser monetizada?", então a Apple e a Amazon respondem a uma questão maior: Poderá a IA tornar-se o próximo motor de crescimento para as duas maiores empresas de consumo e cloud do mundo?
Do lado da Apple, o foco principal não são as remessas de iPhones — esses números provavelmente serão médios. O mercado está a acompanhar de perto os dados de subscrições da Apple Intelligence e se as restrições da cadeia de abastecimento do MacBook Neo foram aliviadas. No final de junho, a Apple anunciou aumentos de preços em várias linhas de produtos, com o aumento dos custos de memória e componentes, mas a verdadeira variável é se a receita de serviços pode atingir um novo nível com suporte à IA. Com receitas de serviços esperadas a atingir 31-32 mil milhões de dólares, cada 100 milhões adicionais seria considerado como tendo superado as expectativas. A história da IA da Apple não é sobre "o tamanho do modelo que treinei", mas sim "coloquei IA no bolso de toda a gente e depois cobrei uma taxa de subscrição." Se este caminho for bem-sucedido, a lógica de avaliação da Apple mudará de ações cíclicas de hardware para um modelo de receitas recorrentes ao estilo SaaS.
Do lado da Amazon, a margem de lucro da AWS é um valor em que o mercado está fixado. No último trimestre, a AWS teve uma margem de lucro de 33,8%, com cargas de trabalho de IA a impulsionar o crescimento das receitas cloud. Mas o problema é que a Microsoft Azure acabou de redefinir as expectativas de mercado para a "cloud de IA" com uma taxa de crescimento de 43% — conseguirá a Amazon acompanhar? Mantendo-se atualizados, os líderes de duas IA na cloud confirmaram o seu cenário. Se não conseguires acompanhar, os fundos vão acelerar o fluxo da AMZN para a MSFT. A Amazon também enfrenta um risco oculto: os custos de entrega do retalho estão sob pressão ascendente devido à subida dos preços do petróleo (o Brent subiu 7% para 88 dólares num só dia). Se as margens de lucro no retalho forem consumidas pela logística, a AWS não pode suportar perdas.
Há outra variável que muitas pessoas ignoram. O Federal Reserve manteve-se estável das 9h às 3h da manhã, com três votos contra o aumento das taxas. Ocorreram problemas no Irão, fazendo com que os preços do petróleo subissem 7% e o Dow Jones caísse 1.100 pontos por dia. Este não é um ambiente em que se espera apenas que o relatório de resultados seja divulgado—é o mercado a reavaliar todas as empresas em meio a ventos adversos macroeconómicos. Se o relatório financeiro for bom mas o macro for fraco, os ganhos serão descontados. Quando os maus relatórios financeiros se combinam com fraquezas macroeconómicas, a queda deixa de ser apenas alguns pontos.
Por isso, o guião de hoje à noite não é sobre "bom ou mau", mas sobre "quão bom deve ser para satisfazer o mercado." A resposta da Microsoft é — o Capex está bem controlado e o crescimento das receitas está a atingir o máximo. O mercado registou um aumento de 8%. Se a Apple e a Amazon conseguirem dar o mesmo sinal, esta semana de resultados será uma vitória para os otimistas da IA. Se alguma empresa ficar aquém das expectativas, no atual cenário de um aumento do VIX e do capital de refúgio, a pressão de venda será muito maior do que o habitual.
As duas primeiras noites foram apenas um aquecimento; esta noite, definimos o rumo.Os americanos já não se atrevem a gastar dinheiro
O índice de confiança do consumidor caiu para 90,8. Apenas 24,6% sentem que "encontrar emprego é fácil." A taxa hipotecária a 30 anos atingiu 6,55%, a mais alta desde agosto passado. Considere estes números — os americanos não se atrevem a gastar dinheiro, não se atrevem a comprar uma casa, não se atrevem a mudar de emprego. Se as três questões forem reduzidas, em que dependerá a economia? O consumo representa 70% do PIB. Quando a confiança do consumidor colapsa, os lucros das empresas colapsam, e depois o mercado bolsista colapsa. Mas, por outro lado—quanto mais tímido for, mais precisa de flexibilizar as políticas. O teu medo atual é o combustível para a próxima ronda de impressão de dinheiro. Não desistas das tuas fichas quando a tua confiança estiver no mínimo.#美联储三票主张加息, o PCE desta noite é um novo destaque
Esta noite, às 20h30, dados do PCE divulgados: Que número é necessário para aumentar a probabilidade de um aumento das taxas em setembro para além dos 80%?
O FedWatch da CME mostra agora uma probabilidade de 63% de um aumento das taxas em setembro, enquanto ainda era de 81% antes da decisão do FOMC de madrugada. Foi reduzido em 18 pontos percentuais durante a noite.
Ao ver este número, até respirei de alívio—63% significa que o mercado ainda não acredita totalmente que a Washish vá levar a sério. Mas depois desse alívio, comecei a ficar nervoso outra vez, porque os dados PCE de junho das 20h30 desta noite podem fazer desvalorizar esse número a qualquer momento.
Da última vez que estive fortemente investido antes do anúncio do PCE, sofri uma grande perda. Em outubro passado, quando a taxa mensal do PCE subjacente subiu para 0,4%, o BTC subiu para 900 dólares em três minutos. O meu stop-loss foi quebrado antes que eu pudesse reagir. Desde então, antes de o big data ser divulgado, só faço uma coisa: curto posições e aguardo pelos resultados.
Voltando a esta noite.
Na conferência de imprensa de ontem, Walsh afirmou firmemente: "Não vou chamar isto uma pausa", mas apesar da sua teimosia, se se atreve a aumentar as taxas em setembro não depende apenas dele; depende se os dados lhe dão uma saída.
A taxa mensal núcleo do PCE de 0,3% é uma linha divisória psicológica.
Parou em 0,2% ou menos? As pombas ganharam munição, com a probabilidade de 63% de aumentos das taxas a diminuir rapidamente para menos de 40%. Os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram e a liquidez no mercado está a fazer um alívio.
Mas se esta noite este valor subir para 0,4% ou mais, e a inflação recuperar ano após ano para se aproximar dos 3,0% — isso seria uma história completamente diferente. Isto provará diretamente que a retórica belicista da Fed nos últimos meses falhou em suprimir a rigidez da inflação dos serviços e, combinada com o impulso secundário das recuperações dos preços do petróleo no Médio Oriente, Wash e os três presidentes regionais da Fed que votaram contra aumentos de taxas não são apenas "ameaças verbais", mas uma prova sólida de que realmente agiram em setembro. 63% da taxa voltou a ultrapassar os 80% da noite para o dia, o que é perfeitamente possível.
Em última análise, o que realmente determina o destino esta noite não é o valor absoluto do PCE em si, mas se este número vai empurrar Wash de "violência verbal" para "violência política" ou mantê-lo preso na zona do "abuso verbal".
A minha abordagem esta noite foi a mesma que depois da última armadilha: sem ordens direcionais antes das 20h30. Uma probabilidade de 63% significa que o mercado ainda não descobriu a sua direção; neste vazio de preços, forçar-se a adivinhar a direção não é diferente de apostar grandes ou pequenos num casino. Espere que os dados sejam divulgados e que o rendimento do Treasury a 10 anos defina uma direção (mantendo um olho atento à linha dos 4,75%) antes de decidir se deve agir.
É melhor evitar os três minutos de volatilidade dos dados do que tirar a punhalada aos criadores de mercado. Lembro-me muito bem da lição dos $900 da última vez.
$BTC $ETH $SNDK A $BTC do Bitcoin registou as suas maiores quedas nos três primeiros mercados em baixa: -77,6%, -84,1% e -86,6%.
Atualmente, a queda máxima nesta ronda é apenas de 54,2%, com um mínimo de 57.800 dólares, mostrando uma diferença clara de profundidade em relação aos mercados em baixa anteriores.
Duas possibilidades: as regras atuais do ciclo serão completamente alteradas; Ou talvez o verdadeiro fundo ainda não tenha sido percebido. A história repete-se constantemente, mas a maioria das pessoas não está disposta a enfrentá-la. O que acham vocês?Sobre o que é que os dois campos estão realmente a discutir?
A 29 de julho, a Força Espacial dos EUA anunciou oficialmente que tinha atribuído à SpaceX duas encomendas de lançamento no total de 1,6 mil milhões de dólares, exigindo que completasse 18 lançamentos do Falcon 9 até ao final de 2027 e colocasse os satélites do Pentágono para "deteção e rastreio aéreo de alvos" em órbita.
Esta é atualmente a maior ordem de missão única divulgada publicamente no âmbito do projeto National Security Space Launch Phase 3 (NSSL Phase 3) Lane 1. Incluindo os contratos relacionados com satélites de aproximadamente 6,5 mil milhões de dólares assegurados em maio deste ano, as encomendas totais da SpaceX no Pentágono até 2026 ultrapassarão os 7 mil milhões de dólares, profundamente ligados ao sistema de defesa antimísseis "Golden Dome" da administração Trump.
Logicamente, isto é um desenvolvimento muito positivo. No entanto, nesse dia, as ações da SpaceX (SPCX) caíram 3,32%, fechando em 112,55 dólares, mantendo-se abaixo do preço da IPO (135 dólares) e do máximo pós-IPO (cerca de 225 dólares).
Existe uma clara oposição bipartidária no mercado.
1. Suportes: Esta é uma ordem a nível estratégico que valida o fosso
A lógica central desta escola é: não é só o lançamento, mas a ligação "a nível do sistema"
A SpaceX não é apenas responsável pelo envio de satélites para o espaço, como também garantiu os dois maiores contratos de sistemas de satélites no mesmo portefólio de projetos (4,16 mil milhões de dólares para o Sistema de Indicação de Alvos Móveis Aerotransportados + 2,29 mil milhões para a espinha dorsal da Rede de Dados Espaciais). Desempenha simultaneamente o duplo papel de "fabricante + lançador", o que é extremamente raro no setor espacial militar.
Beneficiários de longa data do Programa Golden Dome
Os Estados Unidos estão a acelerar o desenvolvimento de uma nova geração de sistemas de consciência e interceção espacial. A SpaceX, com os seus foguetes reutilizáveis, constelações em órbita baixa em grande escala e capacidades de rápida implantação, tornou-se o fornecedor preferido de facto. A encomenda de 1,6 mil milhões de dólares é apenas uma encomenda faseada; há ainda mais espaço para vir.
Um marco para a transição da aeroespacial comercial para a defesa nacional
A Força Espacial enfatizou um "ciclo de aquisição sem precedentes de dois meses", indicando que a confiança e dependência das forças armadas na SpaceX se tornaram institucionalizadas. Isto oferece um suporte positivo para as avaliações a longo prazo.
2. Céticos: Ignorar notícias positivas indica riscos mais profundos no mercado
Esta fação aponta que o preço da ação caiu em vez de subir, o que expõe precisamente as verdadeiras preocupações do mercado em relação à SpaceX:
1,6 mil milhões de dólares é "não vale a pena considerar" comparado com as avaliações atuais
Comparado com o valor máximo de mercado da SpaceX, de quase 3 biliões de dólares após a sua abertura pública, e com as suas exigências de investimento de capital persistentemente elevadas, a contribuição incremental desta encomenda é limitada. O mercado preocupa-se mais com "se o fluxo de caixa livre pode ser sustentado" do que com mais um grande contrato.
A dupla pressão do desbloqueio e dos relatórios de resultados está a pairar
A 4 de agosto, será divulgado o primeiro relatório financeiro trimestral após a cotação e, a 6 de agosto, será desbloqueado o primeiro lote de grandes ações restritas (até cerca de 20% das ações). Durante a fase de vulnerabilidade emocional, qualquer notícia positiva é facilmente digerida ao "vender factos".
O investimento da Starship é uma faca de dois gumes na narrativa da IA
Por um lado, o mercado espera com expectativa o potencial a longo prazo trazido pela Starship e pelo poder computacional espacial; por outro, preocupa-se com o elevado consumo de dinheiro e riscos de execução. Os recentes ajustes de capacidade e os compromissos relacionados com o Falcon 9 relativamente a alguns lançamentos comerciais também aumentaram a incerteza entre alguns investidores.
O macro ressoa com o sentimento
Atualmente, a tolerância do mercado acionista dos EUA a ações de crescimento de alta valorização diminuiu claramente, e a SpaceX, como culminante da narrativa "espaço + IA", é a primeira a suportar o peso da compressão de valoração.
3. A verdadeira divisão central
A essência da disputa entre os dois campos é, na verdade, responder à mesma questão:
A avaliação atual da SpaceX deve ser avaliada como uma empresa de fluxo de caixa estável com "defesa + lançamento + Starlink" ou como uma empresa narrativa de alto crescimento com "infraestrutura espacial + plataforma computacional de IA"?
Se seguires a primeira opção, o preço atual já não é caro e até tem uma certa margem de segurança.
Se esta última for seguida, o mercado exige caminhos mais claros de monetização da IA e progresso na comercialização da Starship; caso contrário, os votos continuarão com os seus pés.
O contrato de 1,6 mil milhões de dólares em si é real e positivo. No entanto, atualmente não consegue resolver o problema do "atraso temporal entre a narrativa e o fluxo de caixa." #SpaceX获 contrato militar dos EUA de 1,6 mil milhões de dólares, queda do preço das ações gera controvérsia entre os dois grupos O mercado esperava uma reconciliação entre os EUA e o Irão, mas Trump fez comentários duros e as tensões geopolíticas impulsionaram o crude Brent para cima. A curto prazo, é improvável que o mercado estabilize rapidamente, e as incertezas continuam a pairar durante o fim de semana, com a pressão vendedor a continuar na segunda-feira.
Espera-se que o Bitcoin$BTC recupere na terça-feira, mas setembro e outubro acarretam riscos extremamente elevados, tornando esta recuperação adequada para reduzir posições e proteger-se. Prevejo que outubro formará um fundo importante, e o fundo provavelmente estará abaixo dos mínimos registados na próxima semana. Tenha paciência; as próximas oportunidades surgirão após esta correção. #美军空袭伊朗, os preços do petróleo dispararam e recuaram