Orbit Post Sitemap
⚠️ Kun personlig gjennomgang, ikke investeringsråd, kryptomarkedet er svært risikabelt.
ETH har ligget stabilt rundt 2444 i to dager, vanskelig å bevege seg opp eller ned. På kjeden fortsetter gamle lommebøker fra 2017 å overføre, kostpris kun 14 dollar, har holdt i ni år med over 170 ganger gevinst, og overfører nå til børser.
Mange småinvestorer mener 2400 er billig sammenlignet med 2800, men de eldste posisjonene har svært lav kostpris, og overføringen til børs er for å realisere gevinst og forlate markedet. Denne runden med oppgang stopper ved 2448, volumet krymper kontinuerlig, og området 2480-2500 er fullt av låste posisjoner.
Futuresmarkedet har fortsatt 43,8 milliarder uavsluttede kontrakter, et fall under 2316 vil utløse likvidasjon av long-posisjoner på milliardnivå. Short-posisjoner på 2671 holdes fortsatt, nåværende pris kan brukes som referanse for short, stop loss over 2500, mål på 2316. Vurder markedet selv.
$ETH $BTC $ZEC
#Eldgamle adresser fortsetter å selge, svak oppgang, vær forsiktig med tilbakefall$BTC Det som er verdt å følge med på videre, er ikke bare prisen, men også likviditetsfordelingen.
Basert på denne ordrebok-informasjonen:
Det er relativt få salgsordrer under $90K
Det finnes mange kjøpsordrer rundt $75K
Hvis disse ordrene virkelig eksisterer og forblir, kan motstanden ovenfor være relativt begrenset, mens det kan oppstå kjøpsstøtte nedenfor.
Men dette betyr ikke nødvendigvis at BTC vil skyte opp til $90K.
Store ordre kan bli trukket tilbake, eller de kan bare være kortsiktige likviditetsarrangementer.
Jeg vil spesielt følge med på tre signaler:
Om salgsordrene fortsetter å bli spist opp når prisen stiger.
Om kjøpsordrene rundt $75K faktisk blir gjennomført.
Om $BTC sitt volum og spot-kjøp øker samtidig.
Ikke bare se på hvor store ordrene er, men se om disse ordrene faktisk blir gjennomført til slutt. Å stable to visualiseringer hardt oppå en blåkopi, og tørre å snakke om å fullføre toppen før fundamentet er ferdig støpt – det var min første reaksjon da jeg så dette scenariet.
Å bytte til en aksjeutvekslingsrate på 0,7 høres ut som en proporsjonal skalering, men i realiteten tvinger man sammen to bygninger med helt forskjellige struktursystemer ved å slå sammen bærepilarene. Tesla-siden er en armert betongramme, tung kapital, lang syklus, kontantstrømmen kommer fra hver enkelt pilar; SpaceX-siden er en hengebro med rakettoppskytningsrampe, utviklingen brenner penger, knutepunktene er ekstremt ustabile, og den totale stivheten holdes oppe av suksessraten for hver enkelt oppskyting. Du sier AI, roboter, energi og romfart har synergier? Synergier i et designkontor kalles "struktur finner form" – på papiret ser det flott ut, men i byggefasen må alle knutepunktene gjøres om, og vindlast og seismiske faktorer må regnes på nytt.
Den virkelige risikoen ligger i stemmerettsfordelingen. 37 % økonomiske rettigheter gir 56 % stemmerett, dette er en typisk eksentrisk støttebjelke – det ser ut som man sparer materiale og kostnader, men i realiteten legger man all seismisk motstand på noen få kritiske knutepunkter. Når disse punktene blir utmattet, vil ikke bygningen bare få lokale sprekker, den vil velte helt. Minoritetsaksjonærenes rettigheter er her som de fjernede seismiske fugene, som man ikke merker til vanlig, men som er den eneste trykkavlastningskanalen når noe går galt.
Enda viktigere er godkjenningsprosessen. Visualiseringer i planleggingsfasen kan journalister tegne hver dag, men byggetegninger må godkjennes, det kreves seismiske spesialvurderinger, miljø- og brannvurderinger. Nå er det ikke engang utarbeidet geologiske undersøkelsesrapporter, styret har ikke godkjent, og det finnes ingen regulatoriske søknader – alt er på konseptvisualiseringsstadiet. Å gjøre noen verdsettelsesrabattanalyser på dette stadiet er som å støpe fundamentet på stranden – belastningen er ikke lagt på, men pilarene synker allerede.
Når det gjelder koblingen til markedets mål, er min vurdering enkel: Når tilskuere begynner å by på en visualisering, betyr det at prosjektets reelle strukturelle informasjon har sluttet å bli levert. På dette tidspunktet reflekterer prisen ikke bæreevnen, men folkemengden.
En ekte bygningsdesigner vil ikke gi eieren en ferdigstillelsesdato før pilarinspeksjonen er godkjent. #spacextesladealscenarioDa en time etter åpningen av det amerikanske aksjemarkedet, trakk både BTC, ETH og SOL seg tilbake, men jeg fulgte ikke prisen, jeg fulgte et annet datasett
$BTC nåværende pris 82358, opp 1,47 %. $ETH 2475, opp 4,34 %, $SOL 106,3, opp 3,12 %. Det ser livlig ut, men posisjonsvolumet synker. BTC falt fra 2,58 milliarder til 2,45 milliarder, long/short-forholdet falt fra 1,88 til 1,76, ETH long/short-forhold falt fra 2,73 til 1,85. SOL falt fra 2,72 til 2,31
Når man ser på disse tre dataene sammen, er budskapet klart: giringen trekker seg tilbake, det er ikke nye penger som kommer inn. Prisen drives opp av shorts som dekker posisjonene, ikke av aktiv kjøpsinteresse. Etter åpningen av det amerikanske aksjemarkedet falt ikke teknologisektoren, noe som ga kryptomarkedet et pusterom, men dette er en korreksjon, ikke en vending
Det er sterk motstand for BTC mellom 83000-84000, ETH har en låst posisjon ved 2500, og SOL har en terskel ved 110. Hvis disse nivåene ikke brytes, er oppgangen ment for å redusere posisjoner, ikke for å øke dem
Jeg har fortsatt ikke åpnet noen posisjoner i dag, jeg følger ikke denne korreksjonsrallyen. Jeg venter til det amerikanske aksjemarkedet stenger i morgen for å se ETF-kapitalstrømmen før jeg bestemmer hva jeg skal gjøre
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Isobarene over Hormuzstredet kollapser synlig innover med det blotte øye, dette er ikke en vanlig syklonforstyrrelse, det er en sterk tyfon som allerede har fullført øyemurbytte — i løpet av den siste uken har Kpler målt at oljetankernes flyt har blitt kuttet til 9,7 millioner fat/dag, en nedgang på 43 % fra trykkbaselinen før konflikten. Singapore-registrerte GFS Pride sank direkte under havflaten natt til 13. oktober, det var ikke en vanlig vindkast som passerte, det var øyemuren som feide forbi.
Som en som har fulgt værkart halve livet, kan jeg klart si at dette systemet nå har gått inn i en eksplosiv forsterkningsfase. Brent-prisen på 105,92 dollar/fat ved stengetid er bare nedbør i den ytre sirkulasjonen, det virkelige regnområdet har ennå ikke nådd land. WTI sin 3 % økning er bare en lett duskregn før tyfonen, det fukter ikke bakken.
Nå er de viktige variablene tre luftmasser som kolliderer. Den første er den varme, fuktige luftstrømmen fra Saudi-Arabia som beveger seg nordover og prøver å fylle gapet; den andre er en sidelengs hurtigstrøm som fungerer som en alternativ eksportvei — landbaserte rørledninger som omgår stredet og omlasting i Rødehavet — som danner en ny vanndampkanal. Disse to luftstrømmene kan gi noe nedbør og lindring, men problemet er at deres transportkapasitet har en øvre grense, og den fysiske ruten er lengre med høyere enhetskostnad.
Den tredje er den mest problematiske, en kaldfront dannet av frakt- og forsikringskostnader. Når rederier legger risikopremie inn i prisene, tilsvarer det å injisere et inversjonslag i atmosfæren — det vil ikke umiddelbart gi kraftig regn, men det låser all konveksjon og presser forsyningsgjenopprettingen hardt ned. Markedet under et inversjonslag har svært dårlige spredningsforhold, og enhver liten forstyrrelse forsterkes til kraftig konveksjon med høye kostnader.
Se også på aksjetokenet $xSNDK sin koblingslinje. Prisstrukturen følger i hovedsak et tverrmarkeds fuktighetsfelt. Når råolje bryter ut av den nåværende sirkulasjonsformen, vil inflasjonsforventningens høyhøyde-trough forsterkes, og den effektive konvektive potensialet i aksjeaktiva vil bygge seg opp igjen. Volatilitetsmålingen for $xSNDK viser at det blir dratt i to retninger — en oppadgående luftstrøm drevet av økte energikostnader og en nedadgående luftstrøm drevet av redusert risikovilje, skjæringen er sterk og kan når som helst skape en tornado.
Jeg må påpeke en lett oversett sekundær katastrofe: alternative ruter er ikke gratis værforsikring. De sprer risikoen for blokkering i en enkelt kanal til en akkumulert forsikringsrate over flere kanaler. Når alle skip endrer rute, kan trengselen i de alternative rutene i seg selv bli et nytt lavtrykksenter, som igjen trekker opp fraktkostnadene. Dette er en positiv tilbakekoblingssløyfe, meteorologisk kalt selvforsterkende vekst, som tar lang tid å avta naturlig.
De nåværende numeriske prognosene gir to scenarier. I det optimistiske scenariet gjenopptar stredet 80 % av flyten innen to uker, og oljeprisen beveger seg sidelengs mellom 100 og 108, med overskyet til delvis skyet vær. I det pessimistiske scenariet, hvis et tredje eller fjerde handelsskip blir truffet i den samme trange farleden, vil flyten falle under 7 millioner fat/dag, Brent sin topp-trough-linje vil stige direkte, og $xSNDK vil følge aksjemarkedets fuktighetsfall med en kraftig nedadgående strøm.
Jeg er personlig mer opptatt av når øyemuren virkelig lander. GFS Pride sin forlis er en forpostdata, ikke toppen. Det virkelige trykkbunnpunktet oppstår ofte når publikum tror øyet har passert, da snur vindretningen og stormen presser inn fra motsatt side igjen.
Vind- og bølgenivået i stredet er fortsatt i oppadgående fase, og ingen høyoppløselige modeller kan gi en konvergerende konklusjon. #hormuzoilshippingrisks #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $INJ vs $BNB :Markedet sender blandede signaler
INJs oppgang virker overbevisende, men aggressiv kjøping etter en kraftig økning kan også signalisere sene innganger. Risikoen er at tidlige long-posisjoner begynner å ta gevinst akkurat når nye kjøpere kommer inn.
BNB er mer interessant enn prisen antyder. Kjøpere er aktive til tross for nedgangen, noe som potensielt indikerer akkumulering.
Mitt syn: INJ har momentum, men BNB kan tilby en mer interessant gjenopprettingsmulighet hvis kjøpingen vedvarer.
Sterkt momentum er ikke alltid den beste muligheten 📉 81000 er truet for tredje gang, hvor lenge kan BTC holde ut?
9., 12. og 15. oktober testet BTC nivået rundt 81000 tre ganger, uten å bryte det foreløpig, men hver oppgang topper lavere enn den forrige. 400-dagers glidende gjennomsnitt fungerer som en vannskillelinje, kjøpspresset avtar. Hvis dette brytes, vil det psykologiske nivået på 80000 bli testet, og 78000 er neste støttenivå.⚠️
$ETH har det heller ikke lett. ETF har hatt netto utstrøm i 10 dager på rad, tidlige hvaler har overført 6369 ETH (omtrent 23 millioner dollar) til børser, noe som gir et tydelig salgssignal; det er tett med salgsordrer rundt 2382, noe som gir tung motstand for oppgang. ZEC har trukket seg tilbake omtrent 36 % fra toppen på 1698, noe som viser sårbarheten til altcoins igjen.😰
🌍 Makroøkonomien har ikke bedret seg: USAs konsumprisindeks (CPI) for september steg 3,7 % år-over-år, høyere enn forrige verdi på 3,4 %, inflasjonen er fortsatt seig, og sannsynligheten for renteheving i oktober steg til 47 %. Frykt- og grådighetsindeksen falt fra 62 til 52, og stemningen har gått fra grådighet til nøytral.
Teknisk svakhet kombinert med makroøkonomiske motvind gjør 81000-nivået avgjørende for kortsiktig retning. Nå er kontanter og tålmodighet mer verdifulle enn impulsivitet.💵⏳#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ETH, $SOL og OKB venter alle på positive nyheter, og de har alle mulighet til å ta av. Men hvis man skal spørre hvem som beveger seg først, må man se på hvor solid grunnlaget er:
1. $ETH venter på Glamsterdam mainnet. En staking-rate på 36 % som er ny rekord, indikerer at langsiktige beholdninger er låst, men på kort sikt er det problemer med ETF-utstrømning og at BitMine-kjøpene nærmer seg metning.
På nivået 2450, er min vurdering at man venter på bekreftelse av salgspress, ikke en markedsvending.
2. SOL venter på at ETF-utstrømningen stopper. Nå er det et treasury-selskap som kontinuerlig kjøper, det er det som gjør det mer stabilt enn ETH, i det minste er det noen som støtter det under.
Men ni dager på rad med netto utstrømning er ikke noe å spøke med, så la oss først se om nivået rundt 100 kan holde.
3. $OKB trenger minst av alt å vente på andre. Nivået 120 styrker seg uavhengig, med BSC-økosystemet + tilbakekjøp som dobbel motor, og startskuddet har de i egen hånd.
Brødre, slike som ikke er avhengige av ekstern kraft, er faktisk de som gir best nattesøvn. Den tekniske strukturen er fortsatt svak, men short-posisjonene begynner allerede å bli overfylte. @梁老表 Den sterkeste påminnelsen her er ikke å gå long umiddelbart, men å ikke tolke "det er fortsatt rom for nedgang" som "prisen vil definitivt falle til nivået for å legge inn ordre". Etter hans syn er BTC fortsatt i en kompleks konsolidering, med kortsiktige svingninger som feier stopptap. Det som virkelig krever økt årvåkenhet, er tidsvinduet rundt 19. til 21. oktober. Han har fortsatt et overveiende bullish syn på det store bildet, men innrømmer klart at dagens prisadferd gjør det vanskelig å gi en klar kortsiktig retning. Etter å ha vært bullish kan prisen fortsatt falle, og etter å ha vært bearish kan den plutselig snu opp igjen. Siden det ikke er nok sikkerhet, er det ikke nødvendig å tvinge seg til å handle hver dag; det er viktigere å redusere frekvensen på kontrakter og fordele kapitalen i spotmarkedet, fremfor å satse på en retning midt i et konsolideringsområde. La oss først se på likviditetskonflikten i BTC. 老表 har observert at etter at prisen har feid gjennom området rundt 81 600, har det gradvis samlet seg short-posisjoner for likvidasjon ovenfor. Han nevner områdene rundt 83 200 til 83 600, samt det mer fjerne området 84 200 til 85 000, som viktige for kortsiktige shorts å følge med på. Disse nivåene er områder han observerer for likviditet og potensielle stopploss-feiinger, ikke nødvendigvis mål prisen må nå, og heller ikke instruksjoner for å åpne posisjoner ubetinget. Hans logikk er at i en konsolideringsfase er det lett å bli gjentatte ganger plukket rundt tette giringsnivåer: long-posisjoner blir nettopp feid under, og short-posisjoner begynner å samle seg ovenfor. Hvis man kun fokuserer på short-strukturen, men overser de stadig tettere stopptapene ovenfor, kan en enkelt oppgangssving kaste ut også de som har riktig retning. Likvidasjonskartet her er en risikoadvarsel, det kan ikke erstatte handelsbekreftelse, og man må ikke ta et område med sterk farge som en garantert gevinst.Alle følger med på om Netflix slår resultatene for tredje kvartal
Jeg følger med på formuleringen av innsatsen: OKX trenger rapportert GAAP EPS over $0,84, mens Netflix guidet $0,82
En rutinemessig seier på én cent gir fortsatt NEI
Det lille gapet gjør skatt, valutakurser og antall aksjer like viktige som suksessrike serier
Et godt kvartal for $NFLX og en vinnende JA-billett er ikke det samme
#NetflixQ3AdsAndMargins a16z har bestemt seg for å satse på Hyperliquid. På kjeden vises det at de bruker hundrevis av adresser og TWAP for å sakte kjøpe HYPE, med en beholdning på 5,2 millioner tokens, en urealiserte gevinst på nesten 100 millioner dollar, og alt er låst i staking.
Spørsmålet er — når en topp VC låser inn sine chips, er det fordi de virkelig tror på økosystemet, eller fordi de er redde for salgspress? Småinvestorer følger etter, men hva har du for å konkurrere med deres tålmodighet? $HYPE #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix sin grunnleggende drift er fortsatt solid, og reklamevirksomheten er en reell andre vekstkurve, men den gjennomgår en vanskelig overgang fra "høyvekstmyte" til et "modent og stabilt selskap". Spenningen mellom kortsiktig aksjepress og langsiktig verdi er det største dilemmaet nå.#NetflixQ3AdsAndMargins Netflix rapporterer sine Q3-resultater 20. oktober, og investorer følger med på to viktige faktorer: inntektsvekst og utvidelsen av reklamevirksomheten.
📊 Her er hva markedet forventer:
💰 Inntekter: 12,86 milliarder dollar, opp omtrent 12 % år-over-år.
📈 Driftsmargin: 33,2 %, sammenlignet med 28,2 % i fjor. Tallene peker mot sterkere lønnsomhet, men det er en hake: veksten avtar sammenlignet med tidligere år. Det store spørsmålet er om Netflix sin reklamevirksomhet$ETH PPI fortsetter å eksplodere, makro-motvindene blåser opp igjen, ikke hast med å fange flygende kniver.
Denne gangen kan ikke markedet late som det ikke ser det. PPI for september steg med 1,3 % måned-over-måned, forventet var bare 0,5 %; kjerne-PPI steg 0,7 %, forventet 0,3 %, styrket to måneder på rad. Det er ikke bare energisektoren som spiller, men kostnader, tjenester og mellomledd som sammen driver opp — inflasjonspresset borer seg dypere.
Når de fire ordene «høyere og lenger» kommer tilbake, er risikable eiendeler de første som rammes. Kryptovaluta, som er nullkupong og ren likviditet, blir trukket ut av bordet først. $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Fidelity Denne dataen har strukturell betydning——
Sammenhengen mellom BTC og den faktiske avkastningen på amerikanske statsobligasjoner har gått fra negativ til positiv. Dette betyr at prisingslogikken skifter fra "risikoaktivum" til "sikring mot gjeldsverdiforringelse". Hvis denne overgangen fortsetter, vil ikke BTC sin nedsidebunn lenger være en stemningsbunn, men en hard bunn støttet av makroøkonomiske kontantstrømmer.
Nedre forsvarslinje:
78 000 er et nøkkel likviditetsområde merket av Glassnode, og det er også et område hvor 21/50 ukers EMA overlapper, noe som utgjør et dypere lag av strukturell støtte.
Bekreftelsessignaler på høyre side (se alle tre sammen):
① Powell sin tale er gjennomført, usikkerheten er ryddet opp
② Prisen øker med volum og gjenerobrer $83,644 (20 dagers SMA)
③ ETF-midler fortsetter å ha netto innstrømning
Før alle tre signalene er på plass, bør alle oppsving sees på som en rekyl.
$BTC $ETH $ZEC
#USA CPI og PPI overgår forventningene, kan det bli flere rentehevinger i år? #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Lederen har noe å si
Den første long-posisjonen på Bitcoin ble tatt inn på 82000, med en gevinst på 800 poeng. Den andre posisjonen har en gjennomsnittspris rundt 81800 og holdes fortsatt.
Hvorfor kjøpe long på 82000? Dette er den nedre kanten av et område med tett konsentrasjon av tidligere posisjoner, og det første støttenivået over det runde tallet 80000. ETF-er trekker seg ut, men store hvaler har begynt å akkumulere i dette området siden slutten av august, med en samlet økning på omtrent 60000 enheter, til en kostpris mellom 80000 og 86000. Noen kjøper fortsatt under, så fallet blir ikke dypt.
Den andre posisjonen på 81800 er bedre plassert med mindre tapspotensial. Stop-loss settes på 80500; hvis dette brytes, betyr det at 80000-nivået ikke holder, og man må akseptere tap og gå ut. Første mål er 84000, andre mål er 86000. Ved første mål reduseres posisjonen med halvparten, resten holdes for å sikre breakeven og muligens nå høyere nivåer.
Makroøkonomisk press vedvarer. CPI og PPI overstiger forventningene, inflasjonen har økt tre måneder på rad, og forventningene om rentehevinger er fortsatt til stede. Amerikanske statsobligasjonsrenter er høye, og oljeprisen er også presset oppover. Derfor er long-posisjonene kortsiktige spill, ikke forsøk på å kjøpe bunnen. Når målene nås, reduseres posisjonen uten å bli for knyttet.
Kontroller posisjonsstørrelsen godt, ikke overeksponer. Motstand finnes mellom 84000 og 85000; vurder volumet der for å bestemme om man skal bli eller gå.
Ikke jag oppgangen, ikke selg i panikk, sett stop-loss på plass. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Analysen er tidsfølsom, og stop-loss må alltid settes. Lykke til.#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Sør-Koreas KOSPI opplevde en teknisk korreksjon etter tidligere kraftig fall og nedstengning, med Samsung og SK Hynix som ledet lagringssektoren i en oppgang. Dette er hovedsakelig en overreaksjon etter et brått fall, hvor panikksalg midlertidig har avtatt, men presset fra utenlandske investorer som selger har ikke virkelig lettet.
Kjernen i det vedvarende salgspresset fra utenlandske investorer har ikke endret seg: Langxin Storage-teknologigjennombrudd, markedets bekymring for koreanske lagringschips sin prisfastsettelsesmakt; global nedjustering av AI-kapitalutgifter, HBM-lønnsomhet blir revurdert; kombinert med høye amerikanske statsobligasjonsrenter og press på sørkoreansk won, fortsetter utenlandske kapitalforvaltere å redusere beholdningene sine. Denne oppgangen er i større grad drevet av lokal kapital som trer inn, uten tegn til storstilt tilbakevending av utenlandske investorer.
For å vurdere om salgspresset letter, må man se to hovedsignaler: at utenlandske investorer går fra kontinuerlig netto-salg til stabil netto-kjøp, og at won-kursen stopper fallet og stabiliserer seg. Uten utenlandsk kapitalinnstrømning vil denne oppgangen ha svakere varighet og lett kunne møte nytt press.
Som en stemningsindikator for halvledersektoren i Asia-Stillehavsregionen, gir den kortsiktige korreksjonen en liten oppgang for Nasdaq og datakraftsektoren, og gir indirekte en svak støtte for BTC, ETH. Men hovedlinjen for kryptovalutaer er fortsatt amerikanske statsobligasjonsrenter og inflasjonsforventninger; en oppgang i det koreanske aksjemarkedet alene er vanskelig å se som en drivkraft for en selvstendig oppgang.
Fremover er det viktig å følge med på utenlandske investorers handelsdata, won-kursen, HBM-ordreforventninger og endringer i amerikanske statsobligasjonsrenter. $BTC $ETH $ZEC #SpaceXQ3Earnings Jeg er fortsatt optimistisk til SpaceX, men jeg vil ikke kjøpe aksjer over 155
Den 13. oktober stengte aksjen ned 4,21 % fra 171,09 den 5. oktober til rundt 157
Denne nedgangen skyldes ikke fundamentale forhold: denne uken på tirsdag godkjente FAA forespørselen om miljøpåvirkningsvurdering som økte den maksimale årlige oppskytningsgrensen ved Starship-basen fra 25 til 456 og den årlige landingsgrensen til 912
Falcon 9 fullførte tirsdag Federal Reserve holder rentemøte 27. til 28. oktober. Dollarindeksen har nådd rundt 102,58, som er det høyeste på 18 måneder. Sterk dollar og forventninger om høyere renter er motvind for volatile eiendeler.
Jeg har skrevet ned mulige utfall i notatboken: Ingen renteheving og en mild uttalelse, $HYPE kan ha sjanse til å nå øvre del av intervallet; en økning på 25 basispunkter, markedet har allerede priset inn nesten halvparten, så effekten er begrenset; hvis de hever og samtidig antyder flere økninger, må man være forsiktig med at støtten på 77 kan brytes.
Før møtet vil det sannsynligvis være fortsatt svingninger, retningen kommer først under møtet.
Jeg har ringet inn 28. oktober på kjøleskapskalenderen. Kona spurte hva jeg skulle den dagen, jeg sa møte. Hun spurte hvilket møte, jeg sa, verdensmøtet.
Ordene renteheving gir meg hodepine. 47 % sannsynlighet, fifty-fifty, som å kaste mynt. Jeg var frustrert i to dager, men så innså jeg: Jeg kan ikke kontrollere Federal Reserve, det eneste jeg kan kontrollere er posisjonen min.
Ingen økning i posisjon før møtet, hold grunnposisjonen og vent på utfallet.
Jeg har sett mye storm og uvær, det viktigste er å ha paraplyen klar på forhånd. Hold ut.$STRK 50 ganger short · Kort oppsummering
Åpnet short på 0.1025, merket 0.07446, flytende gevinst 1367,80 %.
STRK har både fundamentale fordeler og salgspress: 127 millioner tokens låses opp 8. oktober (4,6 % av sirkulasjonen), i tillegg kommer en ny opplåsning i november, noe som opprettholder inflasjonspresset på tokenet. Selv om det finnes økosystemfordeler som samarbeidet mellom World og Visa for å fremme Stellar-nettverkets USDC-betalinger, og Paxos som har fått MAS-godkjenning, forblir Starknet TVL og daglige aktive brukere lave, og konkurransen i Layer2-segmentet er intens, med shortposisjoner som dominerer markedet. Jeg åpnet short på 0.1025 etter en rekyl, for å dra nytte av opplåsningens salgspress og rense long-posisjoner.
Støtte under ser jeg på 0.070-0.075, bryter den ned ser jeg mot 0.060; motstand over ligger på 0.085-0.095. 50 ganger gir god flytende gevinst, stram stop-loss for å sikre kapital, ta gevinst i flere omganger for å låse profitt, ikke grådig på slutten. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Bitcoin-kortsiktige innehaveres beholdning har økt til 4,08 millioner mynter, det høyeste siden midten av juni, med en økning på omtrent 420 000 mynter (+12 %) siden bunnen i juli.
Nye kjøpere har hovedsakelig gått inn i markedet i området 82 000–86 000 dollar, med en gjennomsnittlig kostnad på omtrent 74 900 dollar, og den urealisert fortjenestebufferen har blitt redusert til omtrent 10 %.
Prisen ligger fortsatt over kostnaden, men fortjenestemarginen er blitt tynnere. Hvis prisen faller under 74 900, vil den kortsiktige gruppen samlet sett gå med tap, noe som kan øke salgspresset. Det er fortsatt ny etterspørsel, men tempoet har avtatt, og 74 900 er et nøkkelobservasjonspunkt. $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Jeg er fortsatt ganske forsiktig med om Netflix kan overgå forventningene i denne kvartalsrapporten.
Markedet forventer for øyeblikket en omsetning på omtrent 12,87 milliarder dollar i tredje kvartal, men selskapets veiledning er bare 12,86 milliarder dollar. I løpet av de siste 30 dagene har analytikere også justert ned EPS-forventningene med omtrent 0,7 %. Det som er enda mer bemerkelsesverdig, er at aksjekursen nylig har vært under press, og analytikere begynner å bekymre seg for lavere brukerengasjement og økt konkurranse.
Reklamevirksomheten har absolutt vekstpotensial, men om det virkelig kan omsettes til fortjeneste, må bekreftes i regnskapet. For meg er ikke inntektsvekst noe uvanlig, det viktige er om den faktiske ytelsen kan overgå de allerede justerte markedsforventningene. 2030-veien til en million dollar for Bitcoin: "liv eller død"-prøvelser
ARK gir et optimistisk scenario for Bitcoin i 2030 med en verdi på en million dollar, men det er tre liv eller død-prøvelser på veien. Hvis noen av disse ikke overvinnes, vil millionfortellingen falle sammen.
Den første er reguleringsprøvelsen. For at pensjonsfond og suverene formuer skal gå inn i stor skala, må Europa og USA opprettholde et vennlig reguleringsrammeverk over lang tid. Hvis hovedlandene strammer inn adgangen, begrenser ETF-er eller innfører forbud, vil institusjonelle midler raskt trekke seg ut, og oppgangslogikken vil kollapse.
Den andre er makro likviditetsprøvelsen. Millionmålet bygger på antakelsen om langvarig lav rente, høy global gjeld og kontinuerlig svekkelse av fiat-valutaer. Hvis Federal Reserve opprettholder høye renter over tid, vil kapitalen flyte til sikre aktiva som amerikanske statsobligasjoner, risikofylte aktiva vil få press på verdsettelsen, og Bitcoin vil ha vanskelig for å oppleve en langvarig bull-marked.
Den tredje er kapitalvolumprøvelsen. En markedsverdi på en million krever enorme tilstrømninger av ny kapital over mer enn et tiår. Etter hvert som volumet vokser, øker vanskeligheten med å opprettholde høy vekst eksponentielt. Hvis ETF-midler går fra netto innstrømning til vedvarende utstrømning, vil vekstimpulsen i markedet tørke ut.
Institusjonelle prognoser er bare scenarioanalyser, ikke garanterte resultater. Ikke bruk langsiktige idealmål som grunnlag for kjøp eller salg. Kryptomarkedet er svært volatilt, svarte svaner kan dukke opp når som helst, så det er viktig å kontrollere posisjonsstørrelse og ha en rasjonell tilnærming til sykluser. #Netflix-veksten kan avta, reklamevirksomheten blir et nytt fokusområde $CORE-samfunnet er revet mellom to stemmer: den ene roper null, den andre roper hundre ganger. Men det som virkelig er interessant, ser ingen av gruppene.
La oss først se på noen data, veldig interessante
TVL økte med 16 % på 24 timer, DEX-handelsvolumet hoppet 68 % på 7 dager, daglige aktive brukere steg til over 9 100, prisen steg fra 0,017 til 0,0228 på 7 dager, en økning på over 30 %.
Men samtidig var kjedens 30-dagers Gas-avgiftsinntekt — $254,80.
Ja, to hundre og femtifire dollar. Ikke tjuefem tusen, ikke to tusen fem hundre, men to hundre og femti. Ikke engang gebyret for en gjennomsnittlig gatehund på en dag.
TVL økte, brukerne kom tilbake, prisen steg, men inntektene fra faktisk økonomisk aktivitet på kjeden er tilnærmet null.
Hva betyr dette?
Det betyr at drivkraften bak dagens kjedeaktivitet ikke er reell etterspørsel, men insentiver.
Staking mining, airdrop-forventninger, oppgavevolum — disse kan skape pene TVL-tall og antall transaksjoner, men kan ikke generere bærekraftige protokollinntekter. Core DAO er faktisk den største Bitcoin-sidekjeden i TVL, med $314,4 millioner låst, 5 541 BTC staket, som utgjør 26,4 % av all Bitcoin-sidekjede TVL. Men gebyrene generert av disse låste midlene tilhører nesten utelukkende BTC-eiere og nodeoperatører, CORE-tokenet fanger ikke opp dette.
Dette er kjernen i dagens CORE-problem: kjeden fungerer, men tokenet går i «tomgang».
Hva handler markedet egentlig om?
Det som handles er ikke fundamentale verdier, men forventninger om narrativskifte.
Kjerneideen i veikartet for 2026 er: samle BTC-stake-gebyrer, SatPay-kortgebyrer og AMP-forvaltningsinntekter i statskassen for å kjøpe tilbake CORE i sekundærmarkedet. Fra «trykke penger og subsidiere» til «leieinntekter og tilbakekjøp», en kvalitativ endring i narrativet.
Men for at narrativet skal bli virkelighet, er det to viktige forutsetninger:
Den første: SatPay. Dette er den største kontantstrømkilden i tilbakekjøpsmekanismen. Men per oktober er SatPay uendelig forsinket på grunn av lisens- og regulatoriske problemer, og tilbakekjøp mangler reell finansiering. Uten SatPay-gebyrer er tilbakekjøp vann uten kilde.
Den andre: spøkelsestokens. Omtrent 69 millioner CORE lekket ut via sårbarheten 31. august, hard fork kan bare stoppe videre utstedelse, ikke hente tilbake allerede lekkede tokens. Offisielt er det fortsatt ikke avslørt hva som skjer med disse tokenene. Uavklarte salgspress er den mest konkrete bremsen for hver oppgang.
Virkelige signaler å følge med på
Den nåværende prisen på 0,022 har allerede priset inn det meste av forventningene om «narrativsvikt». Fra $6,47 til $0,017, et fall på 99,7 %, betyr at markedet ikke lenger tror på noen løfter på PPT.
Men omvendt betyr det også at enhver reell fremgang kan utløse en reaksjon som overgår forventningene.
Følg med på tre ting:
1. Om SatPay gir en klar regulatorisk godkjenningsplan. Dette er den eneste drivstoffkilden for tilbakekjøpsmekanismen. Uten den er veikartet bare ord.
2. Kjedebevegelsene til de 69 millioner spøkelsestokenene. Hvis disse begynner å bevege seg, er det enten frigjøring av salgspress eller offisiell håndtering, begge er viktige signaler.
3. Om kjedens Gas-avgiftsinntekter viser en størrelsesorden endring. $254 per måned betyr nesten ingen ekte betalende brukere på kjeden. Hvis dette tallet øker mer enn ti ganger i løpet av neste kvartal, betyr det at økosystemet begynner å få reell kommersiell aktivitet.
Oppsummering
$COREs nåværende tilstand er verken «skal til null» eller «skal ta av», men et observasjonsvindu der narrativet er skiftet, men utførelsen ennå ikke verifisert. Prisen svinger rundt $0,02, ikke fordi markedet nøler, men fordi markedet venter på et svar: Kan SatPay virkelig komme i gang?
Før dette svaret kommer, er alle prisendringer drevet av følelser. Når svaret kommer, kommer retningen.
$CORE #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA 将在10月21日盘后公布Q3财报，我个人倾向于这次业绩能够超过华尔街预期，主要原因是目前市场对汽车业务的盈利预测相对保守。 根据Visible Alpha的数据，市场预计特斯拉Q3营收280.4亿美元，同比下降0.2%，调整后EPS为0.44美元，同比下降11.8%。相比之下，特斯拉已经公布的Q3汽车交付量达到486,532辆，高于此前市场预期。Model 3/Y交付478,237辆，储能部署达到13.7GWh，同比增长9.6%。 我认为超预期的可能性主要来自汽车业务利润率。交付量已经确定，市场接下来关注的是平均售价、制造成本以及产能利用率。如果汽车业务成本控制好于预期，即使收入增长有限，最终EPS仍然有可能超过0.44美元。但需要注意，Q3交付量同比仍下降2.1%，且交付高于产量约2.2万辆，部分交付来自库存消化，不能简单理解为终端需求全面恢复。 储能业务是另一个值得关注的变量。Megapack和Powerwall正在为特斯拉提供汽车之外的收入来源，如果能源业务维持较好的利润率，对整体盈利会有正面贡献。不过本季度储能部署量低于此前预期#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMCs nettofortjeneste i tredje kvartal var 763,1 milliarder nye taiwanske dollar, en økning på 68,7 % sammenlignet med samme periode i fjor, og har satt rekord seks kvartaler på rad. I den første produksjonskvartalen for 2nm-teknologi sto den for 8 % av wafer-inntektene, og avansert prosessering nådde totalt 79 %.
Selv om regnskapet ser bra ut, falt aksjekursen med 1,8 %. Markedet er bekymret for noe annet: AI-kunder kaprer produksjonskapasitet så mye at Wei Zhejia mottar over ti bestillingsanrop daglig, men TSMC har tydelig sagt at kapitalutgiftene skal økes betydelig fra 2026 til 2028. Jo sterkere etterspørselen er, desto mer penger brennes, og bruttofortjenestemarginen har allerede blitt redusert med 1,3 prosentpoeng på grunn av opptrappingen av 2nm.
De tjener virkelig penger, men med denne AI-bølgen bærer TSMC også en tung byrde selv.#10.21 På kvelden før kvartalsrapporten overskygger Roadster-hypen variabler i markedet som lett overses
Markedets hovedkonsensus: Roadster-demovideoen fyrer opp stemningen, kombinert med SpaceX-teknologi, vil gi sterk støtte til Teslas kvartalsrapport og til og med katalysere forventninger om sammenslåing av de to selskapene. Men en lett oversett fakta: lanseringen av et nytt produkt kan ikke endre det allerede avsluttede Q3-resultatet, det kan bare fungere som en følelsesmessig buffer og kan ikke snu det grunnleggende.
Denne bilen har blitt forsinket i ni år før den ble vist, og levering må fortsatt vente til neste år. Den er utstyrt med Falcon-rakettjetmotor, en kombinasjon av to modne teknologier, og er ikke en produksjonsklar flyveløsning. Den har lav praktisk nytte i daglig bruk, og utskytningsmekanismen har sikkerhetsrisikoer, mer som en nødunnslipningsidé. Tidligere analyser viser at det optimale vinduet for oppkjøp er når SpaceX har høy verdsettelse og Tesla har lav aksjekurs, noe dagens prisnivå ikke oppfyller.
Hvis denne observasjonen feiler, vil signalet være: fusjonsnyheten mellom Tesla og SpaceX blir offisielt kunngjort i denne kvartalsrapporten.
$TSLA $BTC $ETH $SOL The US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedesThe US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedes$HYPE Hvem påvirker denne nyheten? Ikke hast med å gjette prisoppgang eller -nedgang
Binance sin offisielle kunngjøring lanserte "Binance Wealth Management, ett-klikk kjøp av mynter, rask bytte, VIP-lån av mynter, gir giring tilgang til Hyperliquid (HYPE)". Når en slik nyhet kommer ut, er det vanlig at kommentarfeltet først diskuterer om det er positivt eller negativt, men for $HYPE er dette spørsmålet stilt for tidlig. Nyheten endrer først oppmerksomhet og forventninger, prisretningen må markedet selv svare på.
Denne saken har ulik betydning for tre typer mennesker. De som allerede eier, må bekrefte om hendelsen har endret de opprinnelige grunnleggende forholdene; de som forbereder seg på å følge med, må skille om de ser ny informasjon eller pris som allerede har blitt fordøyd; de som bare ser på trending, er mest tilbøyelige til å oversette en oppsiktsvekkende overskrift direkte til neste retning. De tre gruppene ser samme nyhet, men risikopunktene er helt forskjellige.
La oss legge de verifiserbare fakta på bordet: $HYPE nåværende pris 79.25, 24 timer -2.51%, 24-timers område 79.19—82.64. 1 time svak, 4 timer svak, handelsvolum deltakelse omtrent 1.04 ganger gjennomsnittet av de siste 20 lysene. Disse tallene kan ikke forutsi resultatet for noen, men kan sjekke om markedet virkelig responderer kontinuerlig.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Jeg synes sannsynligheten er lavere enn forventet, men ikke glem at han sa i går at med mindre det kommer en tredje verdenskrig, vil SpaceX ha en markedsverdi på 100 billioner innen ti år
Musks romfartsdrøm, med høye investeringer og høyt forbruk, mange prosesser pågår fortsatt, og nettopp fordi sjefen er Musk, får en slik mann alt han gjør til å virke troverdig, men jeg stoler ikke på menn🤨
Kvartalsvis Capex er mer enn dobbelt så høy som inntektene, og fri kontantstrøm er dypt negativ. Markedet reagerer sensitivt på AI-utgifter som overstiger forventningene, og aksjekursen falt omtrent 7–10 % etter rapporten. Dette er en typisk "først bruke penger, så tjene penger"-strategi for AI-infrastruktur, risikoen ligger i om avkastningssyklusen og utnyttelsesgraden kan realiseres.
Vurderingen er ekstremt høy: Markedsverdien er fortsatt rundt 2 billioner dollar (aksjekursen er nylig rundt 145–150 dollar, høyere enn emisjonskursen, men langt under toppnivået på 225 dollar), tilsvarende TTM-inntekter på rundt 23 milliarder dollar, med en svært høy P/S-multippel. Det krever vedvarende høy vekst + til slutt høy lønnsomhet for å kunne fordøyes.
• Romfartsvirksomheten er fortsatt i investeringsfasen, full gjenbruk av Starship og en dramatisk kostnadsreduksjon er langsiktige nøkkelvariabler. Nedgang i ARPU må også følges nøye (utvidelseskostnader).
• Andre risikoer inkluderer gjennomføringshastighet, regulering (frekvenser osv.), konkurranse (Amazon og andre satellittinternett), samt avhengighet av Musk personlig og fordeling av oppmerksomhet mellom flere selskaper.
$SPCX #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Brødre, denne gangen er Tesla virkelig på hugget.
Den nye generasjonen $TSLA Roadster har endelig blitt avduket, og lanseringen var som en sci-fi-film, med til og med en demonstrasjon av kortdistanseløft. Etter nyheten steg Tesla-aksjen nesten 5 % før markedet åpnet, og stemningen tok seg opp umiddelbart.
Men jeg tror ikke denne aksjeoppgangen først og fremst handler om salgstall, men mer om å kjøpe inn i fantasien. Tross alt er bilen planlagt for masseproduksjon først i 2028, og pris samt mange konkrete spesifikasjoner er fortsatt ikke helt klare, så den kortsiktige effekten på resultatene er begrenset.
Det sterkeste med Tesla har aldri bare vært å selge biler, men å veve sammen historiene om biler, AI, roboter og SpaceX. Så lenge markedet er villig til å tro på dette, kan verdsettelsen fortsette å stige; men hvis leveranser, masseproduksjon og kostnader ikke følger opp, kan dagens begeistring raskt snu til nedtur.
For risikable eiendeler viser styrken i TLSA også at markedssentimentet ikke er helt slukket, og $BTC og $ETH kan kanskje også dra nytte av dette. Men historier er historier, til syvende og sist må de realiseres.
Roadster er kul, men om aksjekursen kan fortsette å fly, kan ikke bare baseres på en lansering. $OKB evig kontrakt 20 ganger short, åpnet på 125.58, nå 117.63, urealiserte gevinster +126.61%.
Logikk: OKB ble tidligere styrket av ICEs strategiske investering, men konkrete positive nyheter er fortsatt langt unna, og det positive er allerede fullt priset inn. Plattformmyntens tilbakekjøpshistorie avtar i betydning, X Layer-økosystemets utvikling er ubalansert. I tillegg fører høye amerikanske statsobligasjonsrenter og kapitalutstrømning fra ETF-er til risikounngåelse og nedskalering av giring, og OKB faller som en høy-beta-aktivum. Etter en lavvolums konsolidering over 125.58 brøt prisen ned, glidende gjennomsnitt viser bearish oppsett, og salgspresset er tungt. 20 ganger giring short på toppen for å fange plattformmyntens svake odds.
Strategi: Ta gevinst i flere omganger (anbefalt å sikre 95%), flytt stop-loss til over kostpris (125.58) for å sikre gevinst, og hold en liten posisjon for å spekulere i brudd under støtte på 116.
Risikoanalyse: 20 ganger giring gir en feilmargin på ca. 5%, teoretisk motsatt bevegelse på 5% vil nullstille posisjonen, i praksis kan 4%-5% utløse tvungen likvidasjon. Selv om OKB har total låsing uten opplåsningspress, står den fortsatt overfor høy risiko fra konkurranse mellom plattformmyntene, markedssvingninger, store aktørers kontroll, bull-korreksjoner og «spikes», noe som kan føre til umiddelbar likvidasjon. Streng risikostyring er avgjørende, flytt stop-loss umiddelbart over kostpris for å sikre gevinst, unngå å øke posisjonen. Under høy giring er det viktigere å overleve enn å oppnå store gevinster, og 126% urealiserte gevinster må konverteres til faktiske gevinster. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Stablecoins går inn i en æra med lagdelt konkurranse. USDT dominerer sparemarkedene i fremvoksende økonomier, USDC leder betalings- og AI-agenthandel i utviklede markeder, og sammen med USDe styrker de sin posisjon i kryptohandel. Circle planlegger å ekspandere til 50 nye fremvoksende markeder, og mener at stablecoins går fra tidlig adopsjon til mainstream skala.
DeFi omformes gjennom voksesmerter. TVL falt fra 115 milliarder dollar til rundt 70 milliarder dollar i første halvår, en nedgang på 39 %, men steg 38 % til 95 milliarder dollar i tredje kvartal, og registrerte den første kvartalsvise veksten siden toppen i 2025. Monad TVL økte med 183 %, og Robinhood Crypto nådde over 1 milliard dollar i TVL to måneder etter lansering.
NFT-markedet fortsetter å marginaliseres. Total omsetning i 2025 falt til 5,5 milliarder dollar, en nedgang på 37 % år-over-år, og total markedsverdi krympet fra rundt 9 milliarder dollar til 2,4 milliarder dollar.
Kapitallogikken i primærmarkedet omstruktureres også. Innflytelsen til etablerte ledende VC-er synker tydelig, med de fem største ledende institusjonene som i tredje kvartal i gjennomsnitt ledet 2,0 investeringer per måned, ned fra 3,7 i første halvår; samtidig øker aktiviteten til strategisk kapital fra CEX-systemet. Kapitalen konsentreres i områder knyttet til tradisjonell finans, som betalinger, stablecoins, tokeniserte verdipapirer og AI-infrastruktur.
Fortellingene fra den gamle syklusen mister sin kraft. De virkelige strukturelle mulighetene finnes ikke i svingningene i kursdiagrammer, men i kapitalens migrasjonsmønstre — fra token-spekulasjon til infrastruktur, fra detaljinvestorers følelser til institusjonell allokering, fra narrativdrevet til inntektsdrevet.
#OKX.ai：一个人就是一家世界级公司 #星球日报 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1283939392928848494902002Although previous CPI and PPI data both exceeded expectations and inflation remains sticky, the market judges that a single-month inflation rebound is insufficient to prompt the Fed to immediately implement a rate hike. On one hand, the rise in long-term U.S. Treasury yields and the passive tightening of financial conditions have already had an effect similar to a rate hike. But note: 17% is not zero; the option to hike rates is not completely closed. This probability is just the market's tradedDenne uken har AI- og halvledersektorene samlet sett falt kraftig, med en samlet markedsverdi som har sunket med over 1 billion dollar, noe som representerer en konsentrert omvurdering av globale teknologitillgangers verdi.
Hovedårsaken til nedgangen er ikke en fullstendig kollaps i bransjens fundamentale forhold, men snarere en konsentrasjon av flere negative faktorer etter tidligere sterke prisøkninger.
For det første har både KPI og PPI kontinuerlig overgått forventningene, noe som viser at inflasjonen er seig, og markedet priser inn at høye renter vil vedvare lenger. Høyt verdsatte vekstaksjer er svært følsomme for renteendringer, og under diskonteringsmodellen reduseres verdien av fremtidige inntjeninger, noe som får kapital til å trekke seg ut.
For det andre har ledere i flere store chipprodusenter advart om press på AI-kapitalutgifter, og markedet begynner å tvile på varigheten av AI-kraftbehovet.
For det tredje har et kraftig fall i den koreanske lagringssektoren skapt en koblingseffekt, og markedet frykter endringer i lagringschip-tilbudet, noe som ytterligere svekker tilliten til halvledersektoren.
Når det gjelder kapitalbevegelser, er denne runden preget av at gevinstsikring skjer samlet. Det siste året har AI og halvledere hatt en stor bull-marked, og verdsettelsen har allerede fullt ut priset inn optimistiske forventninger. Når forventningene svekkes, trekker store gevinster seg samlet ut, noe som fører til en rask tilbakegang i markedsverdien.
Tverrmarkedsformidling: AI og halvledere er kjernevekter i Nasdaq-indeksen, og en kraftig tilbakegang i sektoren vil dempe den generelle markedsrisikoviljen, noe som indirekte legger press på høy-beta kryptovalutaer som BTC, ETH osv. Men det er viktig å skille at dette er en justering av vekstaksje-forventninger, ikke en systemisk finanskrise. Hvis panikken sprer seg videre, kan krypto lett følge etter og bli presset; men hvis det bare er en intern ombalansering i teknologisektoren, vil virkningen på krypto være begrenset. $BTC $ETH $SNDK #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Trusselen fra kvanteberegning blir nok en gang ignorert av $BTC-samfunnet, og denne gangen er det Sun Yuchen som uttaler seg. Han sier rett ut at markedet alvorlig undervurderer virkningen på Bitcoin-prisen etter ankomsten av Q-Day, samtidig som TRX stille har implementert NISTs kvantekrypteringsstandard på testnettet og planlegger å lansere mainnet tidlig neste år. Startskuddet for kvantemotstandskonkurransen har gått, men de fleste diskuterer fortsatt halvering og ETF. Det mest interessante er ikke trusselen i seg selv, men tidsforskyvningen i responsen. $TRX velger å integrere en standardisert kvantemotstandsordning direkte, og følger en "bytt lås før du flytter"-strategi; mens Bitcoin sin konsensusoppgradering måles i år, og det er nesten umulig å fullføre kvantemotstand innen to år. Dette betyr at selv om alle har fått advarselen, vil $BTC strukturelt fortsatt være utsatt for kvantefare — ikke fordi teknologien ikke kan, men fordi styringsmekanismen bestemmer at det ikke kan gå raskt. Markedet er vant til å betrakte kvanteberegning som en fjern narrativ diskontert i tid, men Sun Yuchens påminnelse peker på et skarpere spørsmål: Når en ledende offentlig kjede allerede har en fungerende kvantemotstandstestnet, er Bitcoins "sikkerhetspremie" overvurdert? Eiendeler relatert til nullkunnskapsbevis som $STRK er også verdt å følge, fordi kvantemotstandsveien overlapper med teknologistakken for personvernregning og signaturaggregasjon, og kapital kan bli priset på nytt langs denne linjen. Signalet for å bekrefte dette narrativskiftet er ikke komplisert: Om TRX leverer på tidsplanen for kvantemotstands-mainnet, og om Bitcoin-kjerneutviklere formelt tar opp kvantemotstandssignaturløsninger på agendaen. Før det vil kvantetrusselen fortsatt bli avvist av flertallet som " USAs KPI og PPI har gitt kontinuerlige signaler om inflasjonspress. Logisk sett burde markedet være bekymret for at Federal Reserve fortsetter med høye renter, og at eiendeler som gull og Bitcoin vil komme under press. Men den faktiske utviklingen er at gull faller først, for så å hente seg inn igjen. Hva betyr dette? Det betyr at markedet ikke bare ser på dataenes kvalitet, men på forventningsendringene bak dataene.
$XAU sin nåværende oppgang avhenger i stor grad av dollaren og amerikanske statsobligasjonsrenter. Inflasjonsdataene er noe varme, noe som øker presset for en strammere pengepolitikk, men hvis markedet allerede har priset inn rentehevinger, og deretter ser en svakere dollar og fallende statsobligasjonsrenter, kan gull få ny støtte. I tillegg har nylige svingninger i globale teknologaksjer økt bekymringen for høye verdsettelser og finansieringspress, noe som naturlig får en del sikringskapital til å flytte tilbake til gull.
Dette forklarer hvorfor vi ser en tilsynelatende motstridende situasjon: sterke inflasjonsdata, en styrket dollar og økte statsobligasjonsrenter, men gull klarer likevel å hente seg raskt inn etter et kortvarig fall. Bak dette ligger markedets evne til å se "gode forventninger" i "dårlige data" — nemlig at Federal Reserves stramme politikk kanskje nærmer seg slutten, og at fremtidig politikk i større grad vil avhenge av marginale endringer i data. Derfor er gulloppgangen ikke en ignorering av inflasjonsdataene, men en forhåndsprising av forventninger om en vending i pengepolitikken. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Veksten til Netflix avtar, er det fortsatt tid til å kjøpe annonser nå? $NFLX
Netflix skal snart offentliggjøre kvartalsrapporten. Markedet forventer en omsetning på omtrent 12,86 milliarder dollar, med en vekst som avtar til 12 %, men med en økning i fortjenestemarginen til 33,2 %.
Abonnentveksten har nådd toppen, noe som gjør annonser til en sentral del av forretningsomstillingen. Netflix sin annonsemodell skiller seg fra konkurrentene: andre subsidierer driften med billige annonseversjoner; Netflix bruker sterk innholdsengasjement til å lede brukerne mot annonseversjonen, samtidig som de øker prisen på versjonen uten annonser. Kjernemålgruppen forsvinner ikke, og de tjener ekstra høymargin annonser.
Verdsettelsesfokuset har skiftet fra "antall brukere" til "inntekt per bruker (ARM) + annonseinntekts effektivitet". Med sportsstrømming og fysisk forretningsutvikling forventes den andre vekstkurven å fortsette å øke fortjenestemarginen.
Den kortsiktige nedgangen virker mer som en girskifte, mens den langsiktige inntektsbeskyttelsen kan bli sterkere. $xNFLX 【$BTC har ennå ikke steget til 90 000, men Wall Street har allerede priset MSTR til 208 dollar】
Cantor Fitzgerald har hevet MSTRs kursmål fra 186 dollar til 208 dollar, samtidig som de satser på at BTC vil stige til 112 000 dollar i løpet av de neste 12 månedene. Det høres optimistisk ut, men BTC ligger fortsatt rundt 82 000 dollar, noe som betyr at det fortsatt er omtrent 37 % oppside til dette målet. Analytikerne satser på fremtiden, de sier ikke at bullmarkedet allerede er her.
Strategy har 84 825 BTC, som virkelig er et gigantisk bitcoin-lager. Men MSTR er ikke spot, aksjekursen påvirkes også av finansieringskostnader, utvanning fra emisjoner og verdsettelsespremier. Det som er enda mer pinlig, er at de nye MSCI-reglene kan føre til at den fjernes fra enkelte indekser, med en passiv investeringsstørrelse på rundt 2,8 milliarder dollar. Den endelige listen offentliggjøres først 11. november.
Cantors oppjustering av kursmålet beviser bare at noen er villige til å satse på at BTC fortsetter å stige, det kan ikke tas som bevis på at ny kapital kommer inn i markedet. For at MSTR skal slå BTC, må ikke bare kryptoprisen stige, men de må også opprettholde verdsettelsespremien. Hvis BTC virkelig skyter i været til 112 000 dollar, kan dette målet virke konservativt; men hvis indekskapital trekker seg ut og premien fortsetter å krympe, kan det hende at selv om BTC stiger, følger ikke MSTR med.· Fidelitys funn har strukturell betydning — korrelasjonen mellom BTC og reell avkastning har snudd fra negativ til positiv, noe som antyder at prisingslogikken kan være i ferd med å skifte fra "risikoaktivum" til "gjeldsdevalueringshedge". Hvis denne endringen fortsetter, vil BTCs nedside bli begrenset på et mer grunnleggende nivå.
· Viktig område: 78 000 er et nøkkellikviditetsnivå påpekt av Glassnode, 78 000 er også området for 21/50 ukers EMA, og utgjør en dypere strukturell forsvarslinje.
· Signaler på høyresiden: Må vente på at Wash sin tale materialiserer seg + prisvolum må gjenerobre $83,644 (20 dagers SMA) + ETF-midler må fortsette å ha netto innstrømning. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $HOOD
Hendelseskontraktsinntekter på 156 millioner dollar, for første gang over aksjehandelens 129 millioner.
▪️ Totale inntekter i andre kvartal på 1,31 milliarder dollar, opp 32 % år-over-år
▪️ Handelsinntekter på 776 millioner dollar, opp 44 % år-over-år
▪️ Hendelseskontraktsinntekter på 156 millioner dollar, opp mer enn 10 ganger år-over-år
▪️ Inntekter første halvår på 2,375 milliarder dollar, opp 23,96 % år-over-år, nettofortjeneste på 919 millioner dollar
▪️ 15.10 stengte på 103,99 dollar, opp 2,88 % på en dag, ned 7,56 % siden oktober
▪️ En megler opprettholdt kjøpsanbefaling 13.10 med kursmål på 134 dollar
Uenigheten handler ikke om hvor rask veksten er, men hvilken type kontrakter som ligger i begrepet «handelsvirksomhet».
Inntekter fra aksjer og opsjoner kommer fra eksisterende kunders omsetning, mens hendelseskontrakter kommer fra en ny kategori. Sistnevnte er i startfasen med lav basis, så en ti ganger økning år-over-år er ikke vanskelig; førstnevnte er stor i omfang med lavere vekst. Når man ser på begge samlet, er veksten 44 %, men når man deler opp, er det den nye kategorien som kompenserer for den gamle kategorienes lavere vekst.
Retningen er å avvente — hendelseskontraktsinntekter må ikke falle to kvartaler på rad for å kunne overta; basiseffekten er ikke over med bare ett kvartal.$SUI Jeg legger til et par setninger om Alibaba Cloud. I morges sa jeg at den bare lå på trending og spilte død, nå ser jeg kjernen — Alibaba Cloud kobler seg til Sui Agent Payments, AI-agenter betaler USDC automatisk per gang, alt avregnes på Sui. Det høres solid ut, men min første reaksjon er: slik infrastrukturintegrasjon gir ikke rask rikdom, det er noe som modnes over tre måneder. Nå har den steget litt over 5 % på 24 timer, volumet? Det er fortsatt det samme døde mønsteret. Det som virkelig er verdifullt, er at narrativet har flyttet seg fra "offentlig kjede" til "AI-betaling i praksis", men de som handler på markedet bryr seg ikke om dette. Ikke sats på en stor nyhet for å få en enkelt oppgangsdag. $SUI $CT er for øyeblikket i en fase med verdsettelsesfordøyelse etter en positiv nyhetsutløsning. Den kortsiktige utviklingen avhenger av effektiviteten til støtten på 0,35 dollar, mens den mellomlangsiktige påvirkes av to hovedvariabler: låsekalenderen og protokollinntektene.
Kort sikt (1-2 uker): Nøkkelstøtten ligger på 0,36–0,37 dollar, og det første motstanden er rundt 0,42–0,43 dollar. Hvis 0,35 dollar brytes med økt volum, kan prisen fortsette å falle til lavere støttenivåer. På oversiden er 0,63 dollar et sterkt tilbudsområde dannet av historiske topper, og det kreves volum for å bryte over 0,65 dollar for å åpne opp rommet mellom 0,70–0,75 dollar; ellers vil oppgangen mest være en teknisk korreksjon.
Mellomlangsiktig risiko: Teamets 22 % + investorers 28 % låsekalender er ennå ikke offentliggjort, noe som er den største usikkerheten som henger over hodet. Hvis kalenderen publiseres tidligere enn forventet, vil dagens kjøpspress møte press for å støtte fremtidige beholdninger. Protokollens TVL er på 1,2 milliarder dollar, men 30-dagers gebyrer er rundt 2 millioner dollar, og inntektene er kun omtrent 40 000 dollar. CT-innehavere kan ikke direkte dele protokollens fortjeneste, og verdsettelsen mangler en kontantstrømsforankring.
Sammenfattende vurdering: På kort sikt forventes en konsolidering i området 0,35–0,43 dollar, og retningen vil sannsynligvis utløses av låsemeldinger eller BTC-markedets utvikling. Den nye myntens beholdningsstruktur er ustabil, med ekstreme svingninger, og det anbefales ikke å satse tungt på én enkelt retning.Tesla har virkelig gått hardt ut denne gangen, det er faktisk den første flygende bilen som kan nås for øyeblikket, uten tvil er denne Teslaen definitivt over forventningene.
Når det gjelder Teslas aksjer:
Kort sikt: Etter lanseringen steg aksjen i forkant av det amerikanske markedet med nesten 5 %, men falt tilbake til 1 %~1,5 % etter åpning, og aksjekursen svingte rundt 368 dollar; dagen før stengte den på 362,44 dollar, ned 1,29 %. Stemningen var høy, men det ble ikke til en vedvarende oppgang.
Institusjonelle meningsforskjeller:
· Forsiktige: Gene Munster sier at den "ikke har kommersiell verdi"; Gary Black anslår at selv med et årlig salg på 3000 biler og 100 000 dollar i fortjeneste per bil, vil det bare bidra med omtrent 0,06 dollar per aksje, noe som er nesten ubetydelig sammenlignet med forventet EPS på 5,40 dollar i 2029. JPMorgan opprettholder "nøytral".
· Optimistiske: Dan Ives og andre mener at den virkelige betydningen er å styrke forventningene om integrasjon mellom Tesla og SpaceX, og til og med utløse spekulasjoner om en fusjon, noe som er en katalysator for verdsettelsen.
Mellomlang og lang sikt: Kjernen i konflikten ligger ikke i denne bilen.
Tesla har falt omtrent 18 % hittil i år, og ligger nederst blant "de syv store" med en P/E på rundt 187 ganger. Verdsettelsen satser på FSD, Robotaxi og Optimus-roboten, ikke en begrenset sportsbil som selges i noen tusen eksemplarer årlig og først kommer i produksjon i 2028. Kvartalsrapporten for Q3 den 21. oktober er det viktige tidspunktet for å teste kjernedriften og samsvaret med verdsettelsen.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $NFLX Denne gangen satser jeg på at resultatet overgår forventningene.
De siste 8 kvartalene har de slått forventningene 7 ganger, å overgå forventningene er innprentet i DNA-et deres.
Ledelsen satte veiledningen lavt i juli (EPS $0.82), og analytikerne har i løpet av de siste 90 dagene justert ned fra $0.84 til $0.82, tett på veiledningen, noe som er et standard spill for å senke forventningene og deretter overraske.
Denne uken kuttet de også 1000 ansatte, for å optimalisere kostnadene før rapporten, noe som gir en bunn for lønnsomheten. Aksjekursen har falt over 25 % i år, forventningene er tilstrekkelig pessimistiske.
Den 20. oktober etter markedslutt er det avgjørende å se om annonseinntektene kan dobles til 3 milliarder.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 I denne sesongens Tesla-leveranser er det en differanse som er verdt å regne separat: leveransene oversteg produksjonen med 22 141 biler.
Offisielt ble det rapportert en produksjon på 464 391 biler og leveranser på 486 532 biler i tredje kvartal. At leveransene er høyere enn produksjonen kan involvere tidligere lager og biler under transport, og kan ikke fullt ut forklares som bidrag fra ny produksjonskapasitet denne sesongen. Sett fra en positiv vinkel hjelper det å få allerede produserte biler ut til kundene med å frigjøre tidligere bundet kapital.
Men hvilke betingelser som gjelder for denne kapitalfrigjøringen, vil regnskapet etter USAs børsstenging 21. oktober klargjøre. Hvis det hovedsakelig skyldes større prisavslag eller finansieringsfordeler, kommer kontantene inn, men fortjenesten per bil forbedres ikke nødvendigvis; hvis prisene er relativt stabile og kostnadene synker, er kvaliteten på leveranseveksten høyere. Disse to situasjonene har svært ulik betydning for aksjonærene.
Derfor haster jeg ikke med å godkjenne at leveransene over forventning direkte bekrefter en inntjeningsbedring. Samtidig som man observerer lagerendringer, må man også sammenligne priser og kostnader i bilvirksomheten for å se hvor mye fortjeneste de leverte bilene faktisk gir.
Etter at Roadster-lanseringen har hevet markedssentimentet, er dette spørsmålet faktisk lettere å overse. Sportsbil-demonstrasjonen kan skape forventninger til fremtiden, men fortjenesten knyttet til daglig salg må avregnes kvartalsvis. Hvis det til slutt bare er pene salgstall, og kontantstrømforbedringen hovedsakelig kommer fra lagerfrigjøring, vil jeg være litt skeptisk og vente på neste kvartals ordre- og resultatrapport.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点