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$SNDK Il giorno 13 agosto è stato piuttosto interessante, SanDisk e Applied Materials hanno pubblicato notizie lo stesso giorno, uno è salito e l'altro è sceso, messi insieme sembrano molto discordanti
SanDisk ha organizzato un Investor Day, che in sostanza è stato un modo per rassicurare il mercato. Prima la preoccupazione principale era se il ciclo NAND stesse per finire, ma la dirigenza ha lanciato una serie di numeri: il mercato arriverà a 300 miliardi nel 2026, 500 miliardi nel 2027, e la scarsità di offerta potrà reggere fino al 2028
E non è tutto, hanno detto che il loro margine lordo potrà arrivare all'80% — pensa che Nvidia è al 73%, Microsoft al 69%, un produttore di storage che si avvicina ai margini delle aziende software, è una cosa davvero esplosiva. Ancora più impressionante è che non si tratta di promesse, hanno già firmato contratti per 93,9 miliardi di dollari, 3 dei 8 clienti sono grandi cloud provider statunitensi, e un riacquisto di azioni da 15,5 miliardi è già previsto. Anche calcolando al prezzo minimo dei contratti, il margine lordo resta all'80%. Prima il mercato esitava a comprare SanDisk perché non vedeva chiaro il ciclo, questa volta è come se fosse stato ufficialmente certificato che "il ciclo è ancora lungo", quindi i capitali sono entrati massicciamente quel giorno, chiudendo con un rialzo di quasi il 14%
Per quanto riguarda Applied Materials la situazione è un po' imbarazzante. I numeri del bilancio non presentano problemi, ricavi e profitti hanno superato le aspettative, la guidance per il Q4 è più forte di quanto il mercato si aspettasse, e la parte di advanced packaging è cresciuta di oltre il 40%. Il problema è che il titolo è passato da 450 a 548, già scontando tutte le buone notizie. Inoltre, il superamento delle aspettative è stato solo di poco più del 3%, quindi al momento si assiste a una fase di consolidamentoI fondi istituzionali stanno silenziosamente spostando i loro soldi su $ETH, con un afflusso netto settimanale di 2,85 miliardi di dollari, cinque volte quello di BTC.
La scorsa settimana è emerso un dato che tutti stanno condividendo: dal 3 al 7 agosto, l'ETF spot ETH negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di 2,85 miliardi di dollari — un record storico settimanale, più di cinque volte superiore ai 548 milioni di dollari dell'ETF spot BTC nello stesso periodo. Nota che questo dato è di inizio agosto, non attuale, ma indica chiaramente la direzione.
Guardando poi ai grandi investitori privati — Bitmine Immersion Technologies, una società che gestisce un vault ETH, ha attualmente accumulato 5.815.164 ETH, per un valore di circa 11 miliardi di dollari, pari al 4,8% di tutto l'ETH in circolazione. Il loro presidente Tom Lee ha dichiarato pubblicamente che sono al 96% del loro obiettivo del 5%, pronti a completarlo.
In parallelo, l'indice WSI è rimasto sopra 50 per sei giorni consecutivi, raggiungendo 66 questa settimana. Ho monitorato i grandi wallet del settore e nell'ultima settimana ci sono state due grandi operazioni di accumulo: una, scoperta da Onchainlens, ha prelevato 30.000 ETH (57,2 milioni di dollari) da Coinbase Prime; l'altra ha prelevato 50.000 ETH (95,73 milioni di dollari) da un wallet collegato a Fidelity. In totale, 80.000 ETH per 150 milioni di dollari, distribuiti su nuovi indirizzi — un tipico movimento di accumulo in cold wallet.
In sintesi, istituzioni e grandi whale stanno silenziosamente aumentando le loro posizioni in ETH, anche se il prezzo non ha ancora seguito.Il tracciamento on-chain mostra che questa balena short di $BTC da 125 milioni di dollari sta ancora tagliando le perdite.
Oggi, quando il prezzo ha superato brevemente i 65.000 dollari, ha ridotto volontariamente la posizione di 200 unità, con una perdita in conto di altri 243.000 dollari. La perdita cumulativa ha già raggiunto 1,81 milioni di dollari. Rimangono 312 posizioni short, per un valore nominale di circa 20,2 milioni di dollari, con una perdita non realizzata di 368.000 dollari e un prezzo di liquidazione fissato a 65.078 dollari. Molto vicino.
Questa è già la settima volta che effettua uno stop loss. Un tipico taglio lento e doloroso. In precedenza, nonostante avesse guadagni non realizzati superiori al milione, non usciva, anzi aumentava la posizione, finendo per essere messo in difficoltà passo dopo passo. Quando la mentalità di una balena si incaglia nel "aspetta ancora un po' e tornerà", spesso è più difficile per lei uscire rispetto ai piccoli investitori.
A breve termine, questo tipo di grandi short che continuano a ridurre le posizioni potrebbe invece fornire carburante per la salita — il riacquisto degli short è di per sé un acquisto. Se il prezzo dovesse salire ancora un po', il rischio di liquidazione aumenterebbe rapidamente. Il mercato è sempre molto sensibile a posizioni "decise ma in continuo ritiro". Vale la pena tenere d'occhio i cambiamenti futuri delle posizioni.$SNDK Oggi è caduto molto. La mia posizione breve è già arrivata al pareggio. Ma non ho intenzione di muovermi a questo livello perché penso che non sia ancora caduto il momento. Continuerà a cadere. Primo, non ci sono molte persone che credono al calo del mercato in questo momento; secondo, il potere della vendita all'alto rimane forte. —————————————————— Diamo un'occhiata ai dati contrattuali. Si può vedere che, mentre il prezzo crolla, l'open interest dei contratti diminuisce costantemente e il rapporto long-short sta aumentando costantemente. Questo indica che molti venditori allo scoperto hanno preso profitti sul mercato ed hanno lasciato il mercato. Questo è normale, dato che il calo è piuttosto significativo. Va anche notato che, sebbene il prezzo sia diminuito, i dati mostrano che pochi fondi stanno pescando dal fondo a questo livello. In altre parole, il mercato rimane ribassista a questo livello. Guardiamo i dati di un periodo leggermente più lungo. I dati mostrano che l'open interest contrattuale è attualmente elevato e il rapporto long-short è basso. Questo indica che c'è molta short di capitale sul mercato. —————————————————— Non voglio davvero andarmene adesso. Personalmente, penso che $SNDK abbia ancora molto margine per cadere. Penso che aspetterò ancora un po'.btc 1. I dati retail e CPI degli Stati Uniti di luglio sono stati deboli, l'inflazione è leggermente diminuita, il mercato prevede una minore probabilità di ulteriori aumenti dei tassi a settembre, mentre le aspettative di taglio dei tassi sono aumentate, fornendo un certo supporto agli asset rischiosi, ma l'inflazione non ha ancora raggiunto l'obiettivo, quindi la Federal Reserve non passerà direttamente a una politica di allentamento quantitativo.
2. Evento principale: il simposio di Jackson Hole, con il discorso di Powell imminente. Attualmente il mercato è molto diviso, una parte è più accomodante, un'altra teme che si continui a sottolineare il rischio inflazionistico. Questo discorso probabilmente determinerà la direzione a breve termine di BTC, con una volatilità aumentata prima e dopo il discorso e più spike.
3. Il prezzo del petrolio continua a salire, il mercato teme che ciò possa far risalire l'inflazione, rappresentando un potenziale fattore negativo che limiterà lo spazio di crescita di Bitcoin.
II. Movimenti dei fondi istituzionali sugli ETF
• La scorsa settimana l'ETF spot BTC ha registrato un deflusso netto di circa 390 milioni di dollari, il più grande deflusso settimanale negli ultimi sei settimane, con il riscatto di prodotti da parte di molte istituzioni, principalmente a causa del continuo deflusso da GBTC che ha trascinato i dati complessivi; tuttavia, IBIT di BlackRock ha avuto occasionali flussi in entrata giornalieri, indicando una forte divisione all'interno delle istituzioni, non c'è un consenso ribassista né un grande ingresso massiccio.
Nessun segnale positivo, è solo un clone vampiro che cerca di sostenere il mercato.
Nel breve termine il prezzo non riesce a salire troppo.Il mercato sta ancora guardando i 298 milioni, ma io voglio guardare al "cambiamento di struttura"🔍
Il 17 agosto, gli ETF cripto hanno acceso tutti il semaforo verde. BTC ha registrato un afflusso netto di 298 milioni, ETH un afflusso di 30,85 milioni, LINK un afflusso di 2,07 milioni, AVAX un afflusso di 510.000. Quattro ETF sono diventati positivi contemporaneamente — non è la prima volta, ma è la prima volta che coinvolge LINK e AVAX.
Il mercato discute ancora se 298 milioni siano abbastanza grandi, ma io voglio guardare a un'altra dimensione: il cambiamento strutturale.
L'afflusso negli ETF BTC ha iniziato a riscaldarsi da giugno, ma gli ETF di LINK e AVAX sono diventati positivi in sincronia — questo segnale ti dice che la logica di allocazione istituzionale si sta ampliando. Non si tratta di passare da "non comprare" a "comprare", ma da "comprare solo BTC" a "iniziare a comprare più varietà". Quando la direzione inizia a cambiare, piccoli segnali di conferma continui valgono più di un grande impulso una tantum.
Quattro ETF accesi contemporaneamente indicano che l'attenzione degli istituti si sta allargando. Non fissarti nell'oscurità mentre i capitali stanno tornando.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 1. Il rendimento dei Treasury USA a 30 anni aumenta nuovamente, raggiungendo nuovi massimi dal 2007. Le obbligazioni a lungo termine sono state continuamente vendute dal mercato, con il rendimento a 30 anni che ha superato fino al 5,31%. Le preoccupazioni che l'aumento dei prezzi del petrolio stia nuovamente alimentando l'inflazione e ritardando i tagli dei tassi della Fed sono rimandate dall'ambiente di tassi di interesse elevato. L'ambiente dei tassi di interesse elevato continua a sopprimere le valutazioni di asset globali ad alto rischio come azioni e criptovalute, diventando la variabile macro centrale attualmente che guida l'intero mercato. 2. Le tensioni geopolitiche in Medio Oriente continuano ad aumentare, i prezzi del petrolio greggio continuano a salire. I negoziati USA-Iran sono bloccati, con i premi di rischio geopolitico inclusi nei prezzi del petrolio e il Brent che si mantiene sopra i 90 dollari. Il mercato ha iniziato a negoziare aspettative di una ripresa dell'inflazione, l'oro ha registrato contemporaneamente acquisti di rifugio sicuro, mentre gli asset crypto non hanno ancora registrato afflussi esterni di rifugio e sono ancora considerati asset rischiosi dal mercato. 3. Il settore dei semiconduttori di accumulo statunitense ha registrato forti correzioni intraday, con una rapida inversione del sentiment tematico. Il settore dei chip di memoria, che era cresciuto collettivamente il giorno precedente, ha aperto questa sera con cali diffusi, con SanDisk, SK Hynix e Micron tutti in crollo, e le prime prese di presa di profitto concentrate sul cash-out. Questo è stato trasmesso al mercato crypto, rispecchiando il simultaneo calo di volume del token $SNDK, con i fondi on-market che si sono spostati massicciamente verso lo short nel settore azionario statunitense in un mercato di giochi a leva inversa. 4. L'intero mercato attende la pubblicazione dei verbali della riunione di luglio della Federal Reserve. I verbali saranno pubblicati nelle prime ore dell'ora di Pechino, e l'intero mercato finanziario ha generalmente ridotto la leva di trading ed è entrato in modalità attesa e osservazione. Il mercato attende con impazienza la posizione dei funzionari della Federal Reserve sul ritmo dei tagli dei tassi. La posizione falco-moderatrice nei verbali determinerà direttamente la traiettoria a breve termine degli asset globali di rischio nel prossimo periodo. 5. La principale banca israeliana annuncia ufficialmente i pianiBTC现在大概64.7K附近 价格还困在震荡区间里 但衍生品市场已经先嗨了 永续合约年化资金费率冲到近20个月最高 主动成交里多头占51%以上 未平仓量维持在75万枚BTC左右 一句话 价格还没起飞 开杠杆赌涨的人已经提前坐满了$BTC $ETH $SPCX 资金费率为正说明多头要不断付钱给空头维持仓位 它上涨代表市场偏多 但太高以后就是风险 一旦价格掉头 拥挤的多单会变成连环爆仓的燃料 现在盯两个位置 65K到66.4K上方能不能真正突破 63K附近能不能守住 BTC最近一直在62.2K到66.4K区间震荡 如果现货买盘跟上并突破66.4K 高资金费率可能继续推升 但如果突破失败 最危险的反而是那些已经提前把杠杆加满的多头 多头拥挤不是不能涨 是容错率变低了 一根针就能把仓位带走 仓位管理比方向判断更重要#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $GALA | Ecosistema di Gaming
Prezzo Attuale: $0.001418
$GALA è il token nativo dell'ecosistema Gala, che supporta il suo gaming blockchain, l'intrattenimento e l'infrastruttura GalaChain. L'attività recente dell'ecosistema include nuove quotazioni su GalaSwap e continui aggiornamenti dei giochi, mostrando uno sviluppo costante su tutta la piattaforma.
A $0.001418, $GALA rimane un token di gaming a basso prezzo da tenere d'occhio mentre l'adozione di GalaChain, la liquidità e l'attività dell'ecosistema evolvono.
#DailyOrbit @OKX中文 SK Hynix
La recente discesa di SK Hynix segue sostanzialmente il trend di indebolimento dell'intero settore delle memorie. Per azioni che hanno avuto una rapida salita nel breve termine, un ritracciamento è inevitabile, è solo questione di tempo. Al momento non c'è una direzione chiara nel breve termine: si può considerare un acquisto se il prezzo scende intorno a 1000; se invece continua a salire, bisogna osservare se emergono segnali ribassisti. Sia per posizioni long che short, si consiglia di attendere i segnali prima di agire. Attualmente siamo in una fase piuttosto volatile, quindi non è consigliabile aprire posizioni facilmente, a meno che non si intenda detenere a lungo termine, in tal caso si può accumulare gradualmente.
Dal punto di vista delle notizie, il 18/8 il settore delle memorie nel mercato azionario coreano è risultato relativamente debole, con SK Hynix che durante la seduta ha subito un calo superiore al 7%. Ciò è principalmente dovuto al fatto che il 16/7 le autorità di regolamentazione coreane hanno sospeso il lancio di nuovi prodotti a leva su singole azioni e hanno aumentato la soglia di liquidità richiesta per prodotti correlati, eliminando così una parte della domanda marginale specifica per SK Hynix. Tuttavia, lo stesso giorno SK Hynix ha annunciato un investimento di 38,4 miliardi di dollari in Corea per espandere la fabbrica di wafer, in risposta alla crescente domanda di memorie nell'era dell'AI; quindi, le azioni di espansione a lungo termine non si sono fermate.$CORE Ho una domanda che non riesco a capire: se l'ecosistema Core diventa davvero esplosivo, il prezzo di CORE salirà sicuramente?
Pensandoci bene, la quantità totale è fissa a 2,1 miliardi ma la circolazione continua ad aumentare, la pressione di vendita dovuta allo sblocco è molto maggiore del consumo nell'ecosistema, i grandi investitori approfittano della migliore liquidità per vendere con precisione, quando il mercato crolla CORE scappa più veloce di chiunque altro, e il riacquisto non ha alcuna trasparenza — ognuno di questi fattori può schiacciare il prezzo.
Più ci sono notizie positive, più bisogna chiedersi: queste notizie positive si trasformeranno davvero in acquisti? Domani non è solo Qixi, ma anche un giorno importante per il mercato A-share e persino per il mercato globale: Yushu Technology debutterà ufficialmente sul Science and Technology Innovation Board domani.
Rispetto alla quotazione di Changxin, questa volta le voci pessimistiche sul mercato sono decisamente meno numerose, ma ci sono comunque differenze tra Yushu e Changxin.
Innanzitutto, le prestazioni attuali dei robot sono un punto debole; sebbene a lungo termine la logica dei robot sia più solida rispetto all'AI, al momento i robot non possono entrare nel mercato civile, rappresentando per ora un progetto di ricerca e sviluppo molto dispendioso. Changxin, invece, ha già un sistema di monetizzazione maturo e una grande domanda di mercato.
La quotazione di Yushu, per il settore delle criptovalute, potrebbe innanzitutto alimentare ulteriormente la narrazione AI+robotica.
Questo fa sì che "AI + Robotics" inizi a diventare una nuova narrazione, approfondendo ulteriormente questa logica narrativa.
Se Yushu domani avrà una performance molto forte dopo la quotazione, e il mercato attribuirà una valutazione più alta ai robot umanoidi, allora i capitali potrebbero continuare a cercare asset correlati a robot, AI Agent, intelligenza incarnata e simili. E il settore delle criptovalute è il più abile a cogliere i trend e amplificarli.
Se invece Yushu aprisse in rialzo per poi scendere, e il settore robotico salisse per poi ritirarsi, questa narrazione potrebbe scendere con la realizzazione dei benefici.
Sebbene la quotazione di Yushu offra nuovi spunti di immaginazione per la narrazione robotica nel settore delle criptovalute, tutto dipende dalla volontà dei capitali di investire.
Domani si vedrà la performance di Yushu alla quotazione, e se riuscirà a trainare il settore AI e robotico nel mondo delle criptovalute con un aumento dei volumi.
L'interesse speculativo è la base minima, ma la cosa più importante è se il mercato riconosce i capitali, se c'è volume di scambi e consenso di mercato.L'oro ha superato i 4430 dollari, molti potrebbero pensare che sia solo un sentimento di rifugio sicuro. Ma ciò che mi ha davvero scioccato è: il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è salito al 5,31%, e il prezzo dell'oro riesce comunque a reggere.
Secondo la logica dei manuali — più alto è il tasso a lungo termine, maggiore è il costo opportunità di detenere oro, quindi il prezzo dell'oro dovrebbe subire pressione. Ma questa volta, i capitali non si preoccupano affatto se i tassi scendono o meno, stanno comprando un pacchetto assicurativo contro: crisi del debito USA, discontrollo fiscale e rischi geopolitici.
Il debito USA è quasi a 40 trilioni, la spesa per interessi è schizzata a 1,4 trilioni, chi lo rileverà? I creditori esteri stanno riducendo le loro posizioni. A questo si aggiungono le notizie vere o false di conflitti nello Stretto di Hormuz — l'Iran dice che il termine è scaduto, Trump minaccia, e il prezzo del petrolio sale in segno di rispetto.
La catena di trasmissione è molto diretta: il prezzo del petrolio spinge l'inflazione → il rendimento dei titoli di Stato USA viene tenuto sotto controllo → l'oro dovrebbe subire pressione. Ma il doppio rischio di debito e geopolitico ha forzatamente portato al massimo l'attributo rifugio dell'oro.
Il segnale più reale viene dal mercato delle opzioni — i dati di Susquehanna mostrano che i capitali sono passati da "comprare protezione contro il ribasso" a "comprare call per paura di perdere il rialzo". Anche i fondi sull'oro hanno registrato i maggiori afflussi da gennaio.
Dopo aver raggiunto 4439, il prezzo dell'oro è tornato sotto i 4400, il che dimostra che anche ai livelli alti si verifica una selezione degli investitori. Più affollate sono le call, più forte potrebbe essere il ritracciamento.
Il prezzo del petrolio potrà continuare a salire? L'oro potrà reggere il rendimento elevato dei titoli di Stato USA e stabilizzarsi nuovamente sopra i 4430? Se entrambi si verificano, questo acquisto non sarà più un inseguimento a breve termine, ma una vera allocazione a lungo termine.
#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨
$XAU Perché Bitcoin $BTC è crollato dopo il crollo del mercato azionario statunitense? Ciò che controlla davvero il mondo delle criptovalute potrebbe non essere affatto la notizia "positiva o negativa". Molte persone hanno l'abitudine di scambiare criptovalute. La prima cosa che ho fatto la mattina è stata guardare Bitcoin. Prima che il mercato azionario statunitense apra, diamo un'altra occhiata al Nasdaq. Quando noti il crollo del Nasdaq, il cuore ti salta immediatamente un battito: "Oh no, il grande mercato crolla di nuovo stasera?" Ad essere onesti, questo giudizio a volte può essere piuttosto accurato. Ma se lo interpreti solo come "le azioni statunitensi cadono, quindi Bitcoin scende", è troppo superficiale. Ciò che merita davvero una ricerca è: perché l'ascesa o la discesa di un indice azionario tecnologico statunitense influisce su un Bitcoin che si negozia a livello globale 24 ore su 24? La risposta può essere riassunta in due parole: liquidità. ⸻ 1. Le azioni statunitensi e il mondo crypto non sono più mercati completamente separati. Molte persone trattavano Bitcoin come "oro digitale". Penso che questo e le azioni dovrebbero essere due logiche diverse. Cosa c'entra l'ascesa e la discesa del mercato azionario statunitense con me? Ma ora, Bitcoin sta diventando sempre più un asset altamente volatile e ad alto rischio beta. Questo cambiamento divenne ancora più evidente dopo un grande afflusso di fondi istituzionali. Alcuni studi di mercato per il 2026 mostrano che la correlazione di Bitcoin con gli asset azionari rimane piuttosto marcata; Questo non significa che per ogni calo dell'1% delle azioni statunitensi, Bitcoin debba calare dell'1%, ma piuttosto che entrambi siano sempre più influenzati dallo stesso ambiente di finanziamento macro. (Morningstar) Per dirla chiaramente: il mondo delle criptovalute era come un mondo indipendente. Ora questo mondo è già collegato a Wall Street. Azioni tecnologiche statunitensi, rendimenti obbligazionari, dollaro e aspettative sui tassi di interesse$BABYDOGE — PREZZO BASSO, ALTA POTENZIALE VOLATILITÀ. 🐶🔥
BABYDOGE è intorno a $0.00000000323 con un giro d'affari di circa $23,7K e una variazione giornaliera del -0,62%.
Questo è il tipo di mercato in cui l'attenzione può sparire rapidamente...
E poi tornare tutta in una volta.
Con asset a bassa capitalizzazione, il volume è tutto.
Sto osservando un improvviso aumento del giro d'affari combinato con una rottura al di sopra dell'attuale intervallo.
Se i compratori tornano e la liquidità si espande, BABYDOGE può diventare estremamente volatile in un periodo molto breve.
Ma vale anche il contrario.
Bassa liquidità significa che movimenti bruschi possono avvenire in entrambe le direzioni.
Quindi sto osservando il mercato con attenzione piuttosto che inseguire.
I segnali che voglio:
• Espansione del volume
• Minimi più alti
• Conferma della rottura
• Liquidità più forte delle altcoin
• Attività delle balene
Se la dominanza di BTC cambia e la liquidità speculativa ritorna, le meme coin potrebbero risvegliarsi rapidamente.
🎯 EP: $0.00000000320 – $0.00000000325
🚀 TP1: $0.00000000340
🚀 TP2: $0.00000000365
🚀 TP3: $0.00000000400
🛑 SL: $0.00000000305
Livelli illustrativi soltanto. La bassa liquidità può causare differenze significative nell'esecuzione.
La folla potrebbe non stare ancora guardando.
Ma se arriva il volume...
Tutto può cambiare molto rapidamente.
SONO PRONTO PER IL MOVIMENTO — BABYDOGE È NELLA WATCHLIST. 🐶🔥$GPS Primo, la narrativa del "crollo delle cattive notizie" dopo lo sblocco di un enorme volume continua a fermentare. Il 16 agosto sono stati sbloccati 109 milioni di GPS, il mercato si aspettava un calo, ma il prezzo non è sceso, anzi è salito. "Sblocco senza calo" è diventata la narrativa centrale della forte spinta rialzista dei trader, attirando continuamente acquirenti a prezzi elevati.
Secondo, il short squeeze a tasso negativo si sta svolgendo violentemente. Il funding rate di GPS è costantemente negativo, gli short stanno pagando i long. Più a lungo gli short resistono, più perdono; una volta che non possono più reggere e sono costretti a chiudere le posizioni, il prezzo salirà ulteriormente — il classico "volano dello short squeeze". Oggi il volume di scambi è stato di 36,13M, il che indica che la fase di short squeeze continua.
Terzo, tre giorni consecutivi di forti rialzi, i trader stanno accelerando. Da 0,007 a 0,017, più che raddoppiato in tre giorni. Questo andamento di "accelerazione al rialzo" può significare o che l'onda principale sta accelerando verso un picco, oppure che i trader stanno sfruttando l'ultima occasione per vendere.Il 18 agosto 2026, il tasso di finanziamento dei contratti perpetui di Bitcoin è salito al livello più alto dalla fine del 2024, con alcune piattaforme che hanno registrato un nuovo massimo in 20 mesi. La causa principale è che il mercato perpetuo vede i long disposti a pagare un premio elevato ai short per mantenere le posizioni, con un sentimento long estremamente affollato su $BTC 📈; nello stesso periodo, ETH ha superato i 1900 dollari e BNB si è mantenuto sopra i 590 dollari, con un rimbalzo sincronizzato delle principali criptovalute che ha ulteriormente rafforzato la narrativa rialzista.
Nel breve termine, un tasso di finanziamento elevato indica che i fondi con leva scommettono su un rialzo, con un momentum di prezzo orientato al 📈; tuttavia, l'esperienza storica suggerisce che un eccesso di long spesso preannuncia un rischio di 📉 correzione — una volta che il prezzo di $BTC si muove in direzione opposta, i long con alta leva sono soggetti a liquidazioni forzate, scatenando vendite a catena.
Da una prospettiva a medio-lungo termine, bisogna distinguere due scenari: se la domanda spot continua a sostenere, la struttura del "slow bull" di $BTC 📈 rimane intatta; ma se il tasso di finanziamento resta a livelli estremamente alti a lungo termine e indicatori come il premio di Coinbase si indeboliscono, il mercato rischia un ritracciamento profondo in stile "caccia ai long" 📉.Quando il quadro di distribuzione di Childress ha emesso per la prima volta un ronzio da cinquanta megawatt, l'intero progetto del mondo crypto è stato stravolto. IREN non ha continuato a trivellare nella piscina di mining di Bitcoin, ma ha rivolto la gru sullo stesso basamento verso un data center AI cloud — non si tratta di cambiare solo il numero civico, ma di demolire il muro portante e rifare la fondazione a platea.
Date un'occhiata a questo progetto: un contratto quinquennale da 9,7 miliardi, con tutte e quattro le aree Horizon situate in Texas, per un carico totale di duecento megawatt. In termini edilizi, è come se i prefabbricati originariamente destinati all'algoritmo SHA-256 fossero stati tutti ricalcolati per le sezioni di travi e pilastri in base al carico del cluster H100. L'elettricità del mining è la fondazione a platea, il terreno è il confine catastale, ma ciò che determina davvero l'altezza dell'edificio è l'occupazione della torre di raffreddamento e la ridondanza del sistema UPS — Microsoft non ha firmato un contratto di locazione, ma una garanzia sulla sicurezza strutturale.
Il 17 agosto, con la consegna del sito Horizon da cinquanta megawatt della prima fase, l'operazione è sembrata più una verifica del modello in loco. Solo un quarto delle quattro aree è stato completato, mentre negli altri tre siti si stavano ancora legando le armature e posando le tubazioni. Gli esperti vedono il trucco: i restanti centocinquanta megawatt non sono un aumento di capacità, ma la dimostrazione da parte dell'appaltatore generale di saper gestire la costruzione parallela su più aree. Chi guarda solo i report di potenza vede ancora la polvere nelle baracche temporanee, mentre i veri investitori stanno già controllando i rapporti di prova delle saldature delle strutture della facciata.
Il ronzio delle macchine da mining svanisce, sostituito dal flusso a bassa frequenza della soluzione di glicole etilenico nelle tubazioni di raffreddamento — entrambi i livelli di decibel sono inseriti nel modello di valutazione, ma il ciclo di sconto del secondo è stato esteso di ben cinque anni dal cliente di Seattle. Ora la domanda è: quando la prima lastra di copertura sarà completata, il mercato valuterà questo edificio a uso misto come un complesso commerciale o continuerà a considerarlo al prezzo di una baracca temporanea? #irendeliversformsft MSTR è un Credit Default Swap a leva sull'intero sistema finanziario statunitense - così come Bitcoin è il CDS.
Rimangono sottovalutati per molto tempo.
E poi si rivalutano in fretta.Recentemente $BTC è estremamente sensibile ai dati CPI e sull'occupazione, e non è un caso. Il mercato sta reintegrando Bitcoin nel quadro macroeconomico. Quando le aspettative di taglio dei tassi della Fed vengono posticipate e il dot plot è più hawkish, i fondi ETF escono; quando i dati economici sono deboli e la probabilità di taglio aumenta, gli acquisti ritornano. Questa "macrotattica" fa sembrare Bitcoin a breve termine simile a un titolo tecnologico ad alta beta.
Ma equipararlo completamente al Nasdaq è un fraintendimento. Il potere di determinare il prezzo a lungo termine risiede nella scarsità e nella narrativa della decentralizzazione, mentre a breve termine dipende dalle aspettative di liquidità. La distinzione chiave è: quale prezzo è guidato dal macro e quale è supportato dalla struttura on-chain. Se il rendimento del Treasury a 10 anni supera il 4,5%, gli asset rischiosi sono sotto pressione, ma il vero metro per valutare la forza o debolezza è se $BTC cala meno di altre criptovalute e se viene sostenuto a livelli di costo critici.
Il rischio maggiore attuale del mercato non è $BTC stesso, ma il rumore di trading causato dalle continue oscillazioni delle aspettative macro. Le istituzioni non cambieranno asset allocation per un singolo dato CPI, ma i fondi quantitativi e le strategie a breve termine sì. Le fluttuazioni di prezzo viste dai retail sono spesso solo reazioni algoritmiche ai dati macro, non cambiamenti di trend. Ciò che conta davvero non è "se scenderà", ma "chi assorbirà l'offerta dopo il calo". Se ogni minimo è silenziosamente assorbito da fondi on-chain, il macro crea solo volatilità, non direzione.LAB 반등, 그러나 방향 전환과는 다르다 숏 스퀴즈가 촉발한 반등에서, 과연 포지션 정리가 끝났다는 증거는 무엇인가? 원문은 개인 거래자의 LAB 포지션 경험담을 중심으로, 반등 과정에서의 펀딩비 부담과 보유 심리 변화를 기록했다. LAB가 7.97% 상승했고, BEAT는 15% 급등했으며, CAP, APR, ALLO는 동반 상승했다. 반면 GPS, H, BICO는 여전히 약세를 보였고, SNDK와 MU는 고점 횡보 후 조정 국면이다. 이 흐름을 파생 포지셔닝 관점에서 다시 읽으면, 단순한 낙폭 과대 종목 반등 이상의 신호가 보인다. 핵심은 레버리지 청산 구조다. 최근 급락 과정에서 롱 포지션의 강제 청산이 집중됐고, 이는 미청산 계약 규모를 줄이며 반등 시 숏 커버링 압력을 키우는 요인이 됐다. LAB의 급등과 BEAT의 15% 상승은 모두 과매도 상태에서 유입된 수요라기보다, 청산 이후 얇아진 매도 벽 위에서 발생한 숏 스퀴즈일 가능성이 크다. 즉, 상승의 성격이 신규 자본 유$CORE Se l'ecosistema Core riuscisse davvero a decollare, la logica sarebbe: aumento della staking di BTC → incremento delle commissioni dell'ecosistema → riacquisto continuo di CORE → aumento della scarsità in circolazione → aumento del prezzo della moneta → attrazione di più BTC e utenti.
Ma a dire il vero, se questo volano di valore possa davvero partire dipende dai dati reali degli utenti di SatPay, dalla situazione effettiva delle commissioni on-chain e dalla trasparenza dei record di riacquisto.
Finché questi dati non saranno disponibili, per quanto bella possa essere la storia, rimane solo una storia $BTC Il bilancio di Xiaomi di stasera, sarà qualcosa di grosso?
Sono stato in bagno per 20 minuti, le gambe mi si sono addormentate, continuavo a controllare i dati. Il mercato si aspetta un fatturato di 108,8 miliardi, in calo del 6% su base annua, con un utile netto rettificato intorno ai 6 miliardi. Nel settore smartphone, il volume è calato ma il prezzo è salito, con 33,8 milioni di unità spedite, in calo del 19%, ma l'ASP è salito a 1310 yuan, la strategia di premiumizzazione si sta davvero realizzando.
Per l'auto SU7, nel secondo trimestre sono state consegnate 104.200 unità, con un margine lordo del 20,1%, e la perdita si è ridotta da 3,1 miliardi a 2,06 miliardi. L'effetto scala è arrivato, il pareggio dovrebbe essere vicino. Anche AIoT mostra segnali di ripresa, con un picco durante il 618, e i ricavi IoT sono aumentati del 28% su base trimestrale.
Ora il problema è che se nel terzo trimestre i chip di memoria raggiungono il picco e poi calano, il margine lordo degli smartphone potrebbe migliorare, e con il lancio di nuovi modelli, ci sono più aspetti interessanti rispetto al secondo trimestre.
Ho un dubbio: il margine lordo delle auto Xiaomi è già al 20%, perché il mercato continua a valutarla solo come un'azienda di smartphone? Forse non se ne sono ancora resi conto? Io ho ancora qualche posizione long su $BTC in perdita, ma l'economia del mining e il ciclo positivo dell'hardware tecnologico sono sicuramente correlati, questa logica secondo me regge ancora.
Detto questo... se i dati di stasera sono buoni, voi tenete le criptovalute aspettando la correlazione o passate all'auto Xiaomi? Sono un po' indeciso 😂 #小米财报#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ $BTC $ETH $SNDK Peter Schiff ha di nuovo fatto un pronostico ribassista, questa volta lo ascoltiamo?
"Vendete subito a 65000!" — da un toro dell'oro che ha gridato al ribasso su Bitcoin per dieci anni, oggi fonte di divertimento nel mondo crypto: Peter Schiff ha parlato di nuovo — "$BTC che rimbalza a 65000 è un'opportunità per scappare, non l'inizio di una ripresa, vendete subito e comprate oro."
Per i nuovi arrivati, una breve introduzione su questo signore: toro dell'oro incallito, il più grande detrattore di Bitcoin, ha previsto ribassi da BTC a poche centinaia di dollari fino a 64000, un indicatore inverso costante da dieci anni, con una precisione che fa quasi tenerezza.
Ma questa volta c'è un dettaglio nel suo punto di vista che merita attenzione: ritiene che il rischio al ribasso sia maggiore dello spazio di crescita. Curiosamente, questo giudizio coincide con la formazione tecnica della testa e spalle, il raffreddamento dei fondi ETF e la debolezza stagionale di agosto.
Questo è imbarazzante — quando il punto di vista di un indicatore inverso si scontra con un'analisi seria, a chi credi?$CAP CAP è passato da 0,039 a 0,078, raddoppiando. La zona 0,07-0,078 è un'area di concentrazione di chip iniziali, qui ci sono molte posizioni bloccate e posizioni in profitto, serve tempo per digerirle prima di poter continuare a salire.
Il settore RWA nel complesso è ancora in fase di riscaldamento, l'ecosistema RWA di Solana è passato da 1,4 miliardi di dollari all'inizio dell'anno a 3,62 miliardi di dollari all'inizio di luglio, CAP, come protocollo di credito on-chain supportato da Franklin Templeton, ha una direzione corretta. L'84% dei token non è ancora sbloccato, le posizioni detenute dai grandi investitori sono più di 5 volte quelle sul mercato, questo è il principale punto debole di CAP.La posizione del modulo di alimentazione del data center 800V presenta un differenziale temporale, con $NVTS in vantaggio su $WOLF nel progresso dei test di campionamento, ma un ciclo di introduzione troppo lungo e un calo della propensione al rischio macroeconomico costituiscono il principale conflitto nella valutazione attuale.
Dal punto di vista del mercato, i fondi si concentrano nel settore dei semiconduttori di potenza tecnologica su titoli con progressi chiari nel campionamento. NVTS è entrata nel maggio 2025 nel design dell'architettura 800V di Nvidia e attualmente fornisce campioni di produzione a più clienti, mentre WOLF ha annunciato il completamento della certificazione sulla piattaforma Lite-On Technology il 6 agosto 2026; il differenziale di circa un anno fa pendere la propensione al rischio a breve termine verso chi anticipa i test.
Nell'ordine della logica trainante, il blocco del design da parte del cliente ha priorità rispetto alla sola certificazione tecnica, seguito dalla pressione della propensione al rischio macroeconomico sui titoli semiconduttori ad alta valutazione. Un aumento dell'inflazione si rifletterebbe direttamente sulle aspettative di politica della Fed, causando una riduzione delle posizioni istituzionali su azioni di chip di potenza ad alto beta.
La condizione per uno scenario rialzista è che diverse principali aziende di alimentatori confermino nelle prossime settimane la validazione di massa dei campioni NVTS. Se questo segnale si verifica, la propensione al rischio spingerà rapidamente le posizioni verso titoli con vantaggio competitivo anticipato, e il prezzo assorbirà il costo temporale dovuto all'allungamento del ciclo di validazione dell'alimentatore.
Il segnale di fallimento dello scenario rialzista è un ritardo nel feedback dei test di campionamento fino a dopo il nodo di produzione su larga scala del 2027, oppure l'introduzione da parte di Nvidia di soluzioni alternative nell'architettura 800V per diversificare gli ordini.
La condizione per uno scenario ribassista è un aumento delle aspettative di inflazione secondaria che provoca un calo generale della propensione al rischio di mercato, mettendo sotto pressione i titoli tecnologici a lungo ciclo per la riduzione della leva finanziaria. Se la liquidità macroeconomica si restringe, l'effetto di compressione dei prezzi su inseguitori come WOLF rimodellerà la logica di valutazione del settore, causando un ritiro indiscriminato delle posizioni.
Il segnale di fallimento dello scenario ribassista è un aumento della potenza dei rack AI superiore alle aspettative che costringe i data center a bloccare la capacità produttiva dei chip di potenza prima della fine del 2026, dissipando forzatamente i dubbi del mercato sul ciclo di introduzione.
Nei prossimi 7 giorni, sarà importante osservare i dati sui cambiamenti nelle posizioni istituzionali nel settore dei semiconduttori di potenza USA e i più recenti feedback pubblici sui test di campionamento della catena di fornitura della piattaforma di alimentazione 800V.
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 #高盛称美联储9月加息可能性非常低Sono stato nascosto in bagno per 20 minuti, aggiornando i numeri di Xiaomi. 😂
E ora il rapporto è uscito. Il fatturato del Q2 è stato di 108,9 miliardi di yuan, l'utile netto rettificato di 6,2 miliardi. Non è un risultato eccezionale, ma migliore delle aspettative di circa 108,8 miliardi di fatturato e 6,0 miliardi di utile che stavo seguendo.
La parte interessante è ancora la composizione. Le spedizioni di smartphone sono scese a 31,2 milioni, mentre il business EV + AI ha raggiunto un fatturato di 24,9 miliardi di yuan. Questa è la parte che mi interessa più del numero principale.
Se il business automobilistico di Xiaomi continua a crescere mentre i margini migliorano, forse il mercato deve davvero smettere di valutarla come un semplice produttore di telefoni.
Ho ancora quella posizione lunga in BTC nelle mie mani, quindi non cambio cavallo stasera. 😂
Ora sono curioso: se i numeri continuano a migliorare, tieni la crypto e aspetti il ciclo tecnologico, o ruoti su Xiaomi?
$BTC $ETH $SNDK
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ Da BTC a LINK, la logica di allocazione istituzionale si sta ampliando — non è un piccolo ritorno, è un cambio di direzione 🔄
Il 17 agosto, gli ETF cripto hanno acceso tutti il semaforo verde. BTC ha registrato un afflusso netto di 298 milioni, ETH 30,85 milioni, LINK 2,07 milioni, AVAX 510.000. Tutti e quattro gli ETF cripto sono tornati in positivo.
Non è la prima volta che gli ETF registrano un ritorno, ma è la prima volta che "tutti stanno comprando". In passato, lo schema degli afflussi negli ETF era uno solo — BTC dominava, ETH riceveva una piccola parte, mentre gli ETF sugli altcoin erano praticamente ignorati. Questa volta anche le luci di LINK e AVAX si sono accese.
L'ETF LINK ha registrato afflussi netti per due giorni consecutivi, mentre l'ETF AVAX è passato anch'esso in positivo.
L'importo può sembrare modesto, ma comparso in questo momento assume un significato diverso — è un segnale di "conferma della direzione", non un evento isolato.
Ciò che vale davvero la pena analizzare è che il percorso di questo ritorno di capitali potrebbe stare replicando lo schema seguito dopo l'approvazione degli ETF nel 2024.
Allora fu BTC a catturare per primo i capitali, seguito da ETH, e poi i fondi si espansero gradualmente. I primi asset a beneficiare della liquidità in eccesso erano quelli con ETF, liquidità e accessibilità regolamentata per gli istituzionali. LINK e AVAX soddisfano esattamente questi tre criteri.
Un afflusso giornaliero di 298 milioni non è un numero rilevante nel contesto del bull market degli ETF del 2024. Ma 298 milioni non sono un punto d'arrivo; se i capitali continuano a tornare, potrebbe essere l'inizio di afflussi di scala maggiore. Non restare ancorato alla mentalità del ciclo precedente durante un ritorno di capitali. La struttura è cambiata, e anche la prospettiva deve cambiare.
Non ogni afflusso di 298 milioni significa che il bull market è arrivato, ma quando quattro ETF si accendono contemporaneamente, BlackRock e Fidelity comprano insieme, e LINK e AVAX iniziano a ricevere capitali, almeno indica una cosa — la logica di allocazione istituzionale sta passando da "comprare solo il grande" a "espandere gradualmente il cerchio". Quando la direzione cambia, bisogna cambiare anche la strategia.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$ETH $BTC $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Nuova grande posizione aperta on-chain: account ad alta frequenza completa in 13 minuti un ordine long da 680.000 U
Con un patrimonio di 1,48 milioni di U, questo account ad alta frequenza ha puntato tutto in un solo colpo su un ordine long da 680.000 U su SKHX, senza lasciare margini di manovra.
L'indirizzo è un volto noto nelle classifiche PnL del 7 e 30 giorni, operando intraday con uno stile di trading orientato al long. Profitto storico di 1,14 milioni di U, tasso di successo del 33,3%, su 2082 operazioni. Il tasso di successo non è eccezionale, ma il rapporto storico tra guadagni e perdite è sostenibile.
Questa volta, dalle 15:15 alle 15:28, sono state eseguite 154 transazioni, completando in 13 minuti 609,12 SKHX a un prezzo medio di 1117,66, in modalità full position. Valore nominale di 680,78K, la posizione corrente nella stessa direzione è già stata azzerata, azione molto rapida, coerente con uno stile intraday.
Nello stesso momento, un altro account con alto tasso di successo ha aperto una posizione short da 548.000 U, a un prezzo medio di 1118,44. Long e short si sono scontrati nella stessa fascia di prezzo.
Ora si osserva la zona tra 1117 e 1118: se il prezzo scende, la posizione short avrà un profitto flottante iniziale; se invece sale, la chiave sarà se questo account long effettuerà un riacquisto.
Se ti piacciono le mie condivisioni, per favore metti un follow 2,98 miliardi di ritorno, quello che davvero bisogna guardare non è BTC, ma LINK e AVAX che si accendono 🧐
Il 17 agosto, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto giornaliero di 298 milioni di dollari. BlackRock IBIT ha contribuito con 160 milioni, Fidelity FBTC con 112 milioni. ETH ha avuto 30,85 milioni. Ma più di questi numeri, vale la pena riflettere su altri due nomi:
L'ETF spot LINK ha avuto afflussi netti per due giorni consecutivi, con 2,07 milioni di dollari il 17 agosto. L'ETF AVAX è diventato positivo nello stesso periodo.
Quattro ETF cripto — BTC, ETH, LINK, AVAX — sono tutti in verde. È la prima volta dal luglio 2024, da quando è stato approvato l'ETF BTC.
Perché questa volta è diverso?
Prima lo schema degli afflussi negli ETF era uno solo — BTC prendeva la fetta più grande, ETH un po', e gli ETF altcoin praticamente ignorati. L'ETF LINK per la maggior parte del tempo dall'avvio ha avuto afflussi nulli o negativi, e AVAX ancora meno. Ma questa volta, gli ETF LINK e AVAX hanno improvvisamente iniziato a ricevere fondi.
Non è un caso. È la logica di allocazione istituzionale che cambia — da "comprare solo BTC" a "espandere gradualmente il cerchio".
Se le istituzioni iniziano davvero a configurare sistematicamente asset cripto, il percorso probabilmente sarà questo:
BTC riceve la prima ondata di fondi. ETH segue con un po' di afflusso. Poi i soldi cominciano a espandersi — LINK, AVAX, SOL... I primi asset a beneficiare della liquidità in uscita sono spesso quelli con ETF, liquidità e che le istituzioni possono acquistare in modo conforme. LINK e AVAX soddisfano esattamente questi tre criteri.
2,98 miliardi di ritorno non sono una cifra enorme, ma la struttura è cambiata.
Prima dominava solo BTC. Ora BTC apre la strada, ETH segue, e anche LINK e AVAX iniziano a muoversi. Non sembra un'operazione occasionale, ma l'inizio di una configurazione sistematica.
Non aspettare che LINK salga del 50% per renderti conto "oh, i fondi stanno davvero tornando".
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$ETH $BTC $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Lo Stretto di Hormuz mette in scena una "stretta al collo" marittima! L'Iran lancia tre avvertimenti duri di fila, il sogno di BTC a 64.000 di consolidare il fondo viene bloccato a metà strada
$BTC $ETH
La polveriera del Medio Oriente esplode di nuovo completamente, scatta l'allarme di rischio nei mercati finanziari globali. L'Iran rilascia tre dichiarazioni dure consecutive: la navigazione nello Stretto di Hormuz non sarà aperta incondizionatamente, sanzioni congiunte saranno applicate alle navi commerciali coinvolte, e annuncia che questa fase di negoziazioni diplomatiche e pressioni strategiche ha raggiunto doppi risultati. Il rischio geopolitico si sviluppa rapidamente, gli asset rischiosi che avevano appena mostrato un leggero recupero vengono immediatamente ricondotti a una modalità di prezzo da rifugio sicuro. Originariamente BTC voleva consolidare il fondo e accumulare forza per salire intorno a 64.000, ma ha incontrato un ostacolo fatale.
1. Per BTC: la finestra di falso breakout si chiude, si forma ufficialmente un quadro di tira e molla tra rialzisti e ribassisti
Attualmente BTC è bloccato al livello chiave di 64.000, il tentativo precedente di superare 64.500 non ha mai avuto un volume sufficiente per una rottura. Sotto la pressione del panico geopolitico, i capitali esterni si sono completamente fermati in attesa, nessuno vuole comprare a prezzi alti, la resistenza a 64.500 si è ulteriormente consolidata.
Il supporto a 63.200 è messo a dura prova: se la situazione nello Stretto peggiora, i capitali preferiranno vendere asset crittografici ad alta volatilità per ottenere dollari in contanti come rifugio, BTC potrebbe rapidamente ritestare la zona 62.000–61.000 per cercare un nuovo supporto.
Guardando a lungo termine, l'impatto è duplice:
Le aspettative di blocco spingono al rialzo il prezzo del petrolio, l'inflazione torna a essere persistente, ritardando il ritmo dei tagli dei tassi della Fed, i tassi a lungo termine rimangono alti, continuando a deprimere la valutazione di asset sensibili ai tassi come BTC;
Ma l'escalation del confronto tra USA e Iran e il continuo deterioramento della fiducia nel dollaro attivano lentamente la narrazione a lungo termine di BTC come "oro digitale" decentralizzato e resistente alla censura, limitando lo spazio per ulteriori ribassi e rendendo difficile una caduta unilaterale.
2. ETH è più fragile, la fase di recupero viene direttamente rinviata
La situazione di Ethereum è molto più vulnerabile rispetto a Bitcoin. Sebbene il rapporto ETH/BTC abbia mostrato segnali di breakout, il rapido calo dell'appetito per il rischio blocca la finestra di recupero.
La resistenza centrale a 1900 dollari, che era il fulcro del rimbalzo, ora rischia di trasformarsi in un punto di pressione di vendita concentrata. Se il mercato entra in una fase di vendita per rifugio sicuro, ETH probabilmente perderà più di BTC, e il ciclo di crescita generalizzata degli altcoin e la festa delle piccole monete sarà nuovamente posticipato.
3. Conclusione chiave: non cadere non significa poter salire, la pista di decollo è piena di chiodi a causa del rischio geopolitico
La recente tenuta e resistenza di BTC ha fatto pensare a molti che il fondo fosse solido e che un contrattacco fosse imminente. Ma la realtà è dura: la tenuta laterale è solo il sostegno dei capitali esistenti, il cigno nero geopolitico ha completamente interrotto la spinta al rialzo. Le dure dichiarazioni a catena dell'Iran equivalgono a ostacoli disseminati sulla pista di decollo di questo rimbalzo.
Ora non bisogna più fissarsi sui piccoli massimi e minimi dei grafici a breve termine, ma concentrarsi su due indicatori principali: l'andamento del prezzo internazionale del petrolio + l'indice di volatilità VIX.
Nel breve termine, oro e asset rifugio in contanti hanno un miglior rapporto qualità-prezzo, BTC potrà costruire un fondo efficace solo dopo che il rischio geopolitico sarà completamente prezzato e assorbito dal mercato. Prima di allora, la fase di oscillazione laterale e il tira e molla tra rialzisti e ribassisti saranno la norma.
⚠️ Questo articolo è solo un'analisi logica del mercato macro, non costituisce alcun consiglio di investimento. La volatilità del rischio geopolitico è molto alta, è fondamentale ridurre la leva e controllare rigorosamente il rischio di posizione.
#BTC行情分析 #ETH走势 #中东地缘风险 #霍尔木兹海峡 #宏观交易思路La luce di Fidelity si è accesa, cosa significa?🔥
FBTC ha registrato un afflusso giornaliero di 112 milioni di dollari. Non è un giorno qualunque — l'ultima volta che Fidelity ha acquistato oltre 100 milioni di dollari in un solo giorno risale alla fine di luglio. Dopo quasi un mese di silenzio, è tornata.
E questa volta non è sola. IBIT ha registrato un afflusso simultaneo di 160 milioni di dollari, anche l'ETF ETH sta entrando, e per la prima volta gli ETF di LINK e AVAX sono simultaneamente positivi. Tutti e quattro gli ETF crypto sono in verde.
Fidelity ha iniziato a comprare, questo è il segnale più importante da analizzare oggi.
Perché BlackRock ha continuato a comprare, praticamente senza mai fermarsi. Ma il ritmo di Fidelity è diverso — è del tipo "compra in base alla situazione". Se i dati macroeconomici migliorano, compra; se peggiorano, si ferma. Ha sempre aspettato un segnale di conferma, e quel segnale potrebbe essere appena apparso.
La direzione è più importante della dimensione.
2,98 miliardi di dollari in un solo giorno non sono una cifra enorme per il ciclo rialzista degli ETF del 2024, ma la natura è cambiata. Afflussi continui per più giorni, copertura di più asset, BlackRock e Fidelity che agiscono contemporaneamente — questo è un ritorno sistemico di capitali, non un'operazione esplorativa di un singolo istituto.
Un paragone con il percorso dopo l'approvazione degli ETF a gennaio 2024:
Allora fu BTC a catturare prima i capitali, seguito da ETH, poi i fondi si spostarono gradualmente sugli altcoin. Se questo copione si ripete, LINK e AVAX potrebbero ora replicare il percorso di SOL e AVAX di allora — i primi asset a beneficiare della liquidità in eccesso. Non il prossimo mese, non la prossima settimana, ma ora.
Non restare ancorato a una "mentalità di deflusso" quando i capitali iniziano a tornare. Quando la direzione cambia, devi cambiare con essa.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$ETH $BTC $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Il mercato globale del debito esplode! Ondata di vendite folli di titoli di Stato USA, $BTC sta per puntare a 100.000 o prima scenderà a 50.000?
$BTC $ETH $ZEC
Fratelli, ora il mercato finanziario globale è completamente in subbuglio!
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è salito vertiginosamente, aggiornando il massimo da quasi 19 anni, dal 2007, con oscillazioni più intense di una montagna russa. In parole povere, il titolo di Stato USA, riconosciuto globalmente come l’“asset senza rischio” per eccellenza, sta venendo venduto in massa, con enormi capitali in fuga alla ricerca di nuovi punti di approdo.
Facciamo chiarezza sulla logica centrale: se anche i titoli di Stato USA a lungo termine non sono più considerati sicuri, e la fiducia nel dollaro mostra crepe, dove finiranno i capitali rifugio?
Nel breve termine, i rendimenti elevati a lungo termine aumentano il costo di detenere asset senza rendimento, frenando temporaneamente la crescita del mercato crypto; ma nel lungo periodo, il calo della fiducia nei titoli USA rafforza la logica di Bitcoin ed Ethereum come “oro digitale” e rifugio decentralizzato. Quando la sicurezza dei titoli sovrani viene messa in discussione, asset crypto con offerta limitata e senza controllo centralizzato diventano sempre più preziosi per la diversificazione a lungo termine.
Un segnale interessante arriva da giugno: i tre maggiori detentori esteri di titoli USA — Giappone, Regno Unito e Cina — hanno simultaneamente ridotto in modo significativo le loro posizioni. Questo voto con i piedi da parte dei principali creditori infligge un duro colpo alla fiducia nel dollaro, confermando la tendenza globale alla diversificazione delle riserve estere, con sempre più paesi che non considerano più i titoli USA come unica riserva sicura.
Guardando ai movimenti globali di capitale, in Corea del Sud c’è stato un cambio di leadership nel partito al governo; nonostante le dichiarazioni ufficiali che i chip non siano la priorità di investimento verso gli USA, il noto gestore M&G ha aumentato le sue posizioni in titoli coreani controcorrente. Questo dettaglio rivela chiaramente la realtà: il capitale globale non cerca profitti estremi, ma asset relativamente sicuri.
Secondo dati Goldman Sachs, la settimana scorsa l’emissione globale di obbligazioni è calata del 16% su base annua, con liquidità ridotta e investitori in attesa, mentre enormi capitali globali restano fermi in attesa di una direzione chiara del mercato, che una volta definita scatenerà una nuova rotazione degli asset.
Due scenari estremi per BTC:
Scenario 1: fermento positivo a lungo termine, verso i 100.000 dollari
La vendita di titoli USA continua, le banche centrali riducono le riserve in dollari, accelerando la de-dollarizzazione globale.
I capitali si spostano gradualmente su BTC e ETH come copertura a lungo termine, i fondi ETF tornano a entrare, il settore dello storage si raffredda, e i capitali rientrano nel mercato crypto.
BTC assorbe lentamente la pressione dei tassi elevati a breve termine, supera gradualmente le resistenze chiave, e apre la strada a un trend rialzista verso l’obiettivo di 100.000 dollari.
Scenario 2: panico di liquidità, breve discesa verso 50.000 dollari
I rendimenti dei titoli USA continuano a salire, scatta un rischio sistemico globale con riduzione dell’appetito per il rischio.
I capitali si rifugiano immediatamente in liquidità in dollari, gli asset rischiosi vengono venduti in massa, BTC segue il mercato azionario globale in calo, subendo una correzione profonda fino al supporto chiave intorno a 50.000 dollari.
Solo dopo che la Fed sarà costretta ad allentare la politica e i rendimenti a lungo termine caleranno, si potrà assistere a un recupero e inversione del trend.
Nel breve termine non possiamo dare per scontato un esito unilaterale: la pressione sui titoli USA e l’attesa degli investitori convivono, con valide ragioni sia per rialzi che per ribassi.
Nel breve monitoriamo il supporto a 64.000 e la resistenza a 65.000 per valutare la forza; nel lungo termine ricordiamo il punto chiave: più si indebolisce la fiducia nei titoli USA, più solido diventa il potenziale di BTC.
⚠️ Quanto sopra è solo un’analisi macroeconomica e non costituisce alcun consiglio d’investimento. Il mercato è altamente volatile, gestite con attenzione le posizioni e operate con razionalità.
#BTC宏观解读 #美债收益率 #全球资金流向 #特朗普媒体Q2加密亏损扩大，BTC持仓下降 Ritracciamento del 50% ma ancora ottimisti: perché BlackRock, che gestisce 15 trilioni di dollari, considera Bitcoin come un'alternativa globale alla moneta?
Mentre i piccoli investitori, nel panico per il dimezzamento del prezzo, si affrettano a vendere in perdita, i grandi colossi che controllano la liquidità globale osservano questa grande ristrutturazione con una prospettiva temporale completamente diversa.
Secondo Bitcoin Magazine, BlackRock, che gestisce circa 15 trilioni di dollari di asset a livello globale, ha ribadito pubblicamente la sua ferma posizione rialzista sul mercato delle criptovalute. Anche nel contesto estremo di un ritracciamento di circa il 50% del prezzo di Bitcoin dal suo massimo storico, BlackRock ha chiaramente affermato che la logica di investimento fondamentale di Bitcoin come "nuova alternativa globale alla moneta" e "strumento unico di diversificazione del portafoglio" non è cambiata.
In un momento in cui il pessimismo si diffonde in tutto il mercato, cosa ha visto questa più grande società di gestione patrimoniale al mondo?
Innanzitutto, nel quadro macroeconomico di BlackRock, Bitcoin non è mai stato un semplice strumento speculativo ad alta beta per guadagni a breve termine, ma un "rifugio non sovrano" per coprirsi dalla diluizione del credito sovrano.
A livello globale, il debito sovrano delle principali economie sta crescendo a un ritmo irreversibile, e la svalutazione a lungo termine del potere d'acquisto delle valute fiat è una certezza matematica. Il limite massimo assoluto di 21 milioni di Bitcoin, la sua blockchain decentralizzata e senza censura centrale, conferiscono a Bitcoin per la prima volta nella storia una proprietà monetaria che trascende i cicli geografici e geopolitici. Un ritracciamento ciclico del 50% del prezzo, di fronte a una ristrutturazione del sistema monetario globale che si misura in decenni, è solo un riequilibrio di liquidità a livello micro.
In secondo luogo, per i pool di fondi istituzionali da trilioni di dollari, Bitcoin mostra un valore insostituibile come "asset moderno di diversificazione del portafoglio".
Nel contesto attuale, in cui il classico modello 60/40 azioni-obbligazioni fallisce ripetutamente a causa dell'inflazione e dell'aumento dei tassi d'interesse, la correlazione unica e non correlata di Bitcoin con gli asset finanziari tradizionali su lunghi periodi permette alle istituzioni di allocare solo l'1% al 3% del portafoglio in fondi sovrani e pensionistici, migliorando significativamente il rapporto di Sharpe complessivo del portafoglio secondo modelli matematici. Per gli investitori a lungo termine, un ritracciamento profondo del 50% non è mai un segnale di uscita, ma un'opportunità rara di riequilibrio a prezzo scontato.
I piccoli investitori guardano i guadagni e le perdite su un grafico a 4 ore, mentre le istituzioni che gestiscono 15 trilioni di dollari guardano alla ristrutturazione dell'ordine monetario nei prossimi anni.
Con Bitcoin che ha ritracciato del 50%, pensi che la posizione rialzista di BlackRock sia un segnale che le istituzioni stanno accumulando e sostenendo le posizioni a lungo termine, o un vero consenso irreversibile sulla grande tendenza? Di fronte a un ritracciamento profondo, la tua strategia è uscire nel panico o investire gradualmente seguendo la logica delle principali istituzioni?
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Il contenuto sopra rappresenta solo opinioni personali e non costituisce alcun consiglio di investimento. DYOR, NFA.
#交易之声：你的经验值得被听到 Ragazzi, ho appena finito di ribaltare il candelone rialzista di oggi (martedì 18 agosto), quindi devo essere onesto prima: quello di oggi si chiama "ribassista rialzista", non un rialzista senza senso. Il BTC è passato da 62.700 nel weekend fino a 64.100–65.010, l'ETH è risalita sopra i 1.900 (~1.907, +2,0%), e paura e avidità sono salite da 31 a 41—ma il volume è stato sostenuto da coperture short + afflussi istituzionali di ETF, non dai toristi folli degli investitori retail. Cosa stavano esattamente ricevendo la notizia di oggi? Vendite al dettaglio deboli + ripresa delle aspettative di taglio dei tassi: il retail di luglio è stato inferiore alle aspettative, il mercato ha ridotto la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dal 55% al 31%, i rendimenti dei Treasury USA a 2 anni sono calati di 20 punti base, il dollaro si è indebolito, gli asset a rischio hanno riacquistato — dati negativi si sono trasformati in buone notizie. Ripresa degli ETF con afflusso netto: Il 17 agosto, gli ETF BTC spot hanno registrato un ingresso netto in un singolo giorno di circa 137 milioni di dollari (precedentemente quattro giorni consecutivi di prelievi), mentre il FBTC di Fidelity ha registrato un afflusso in un singolo giorno di 111,9 milioni di dollari, con le istituzioni che hanno preso fiche. Spirale di morte della liquidazione short: In 24 ore, le liquidazioni totali sulla rete hanno raggiunto circa 185 milioni di dollari, con posizioni short che ammontano all'86%–96,6%. Le posizioni short BTC hanno perso 94,82 milioni e ogni volta che il prezzo superava una soglia, venivano attivati gli stop-loss. Posizioni short → aumento→ un'altra esplosione—una tipica short squeeze. Aspettative del Trump White House Crypto Summit (19 agosto, vedi Coinbase/Ripple/Kraken executives): Il mercato sta valutando in anticipo un "indicatore di cambiamento politico", con i fondi che osano agire. Ma c'è anche un tetto: il Brent torna a 91, i rendimenti dei Treasury a 30 anni superano il 5,31% (il massimo dal 2007) e i tassi di interesse reali a lungo termine vengono soppressiLa storia dell'AI non è ancora finita, ma le azioni legate all'AI non necessariamente continueranno a salire come prima
Questa frase la trovo piuttosto importante.
Continuo a credere nell'AI.
Ma non penso più che, solo perché un'azione è collegata all'AI, debba necessariamente continuare a salire.
Il mercato precedente era essenzialmente una speculazione sulle aspettative.
Tutti vedevano un enorme potenziale futuro nell'AI, quindi erano disposti a pagare una valutazione più alta in anticipo.
Ora il mercato è entrato nella fase successiva.
Quello che dobbiamo guardare adesso è se queste aziende riusciranno a realizzare le aspettative.
Se i ricavi possono crescere.
Se i profitti possono aumentare.
Se gli ordini possono continuare.
Se i clienti sono disposti a continuare a spendere.
Se queste cose si realizzano, allora il mercato dell'AI può ancora proseguire.
Solo che il modo di crescere potrebbe cambiare.
Prima poteva dipendere dall'espansione della valutazione.
In futuro dipenderà di più dai risultati.
Anzi, penso che questo sia più sano.
Perché un vero grande mercato a lungo termine non può basarsi solo sulle storie.
Alla fine deve tornare a fare soldi.
Quindi ora, quando guardo le azioni AI, il cambiamento più grande è che sono più selettivo.
Non è che non ci creda.
Ma non si può ignorare il prezzo solo perché si crede in un settore.
La tendenza del settore e il prezzo di acquisto sono due cose diverse.【Copione del mondo crypto】
#30年期美债收益率创2007年以来新高
Sono il fratello del copione, il più grande problema attuale del debito USA non è se la Fed abbasserà o meno i tassi, ma che il costo del capitale a lungo termine non scende. La Fed potrebbe abbassare i tassi in futuro, ma il mercato non è necessariamente disposto a prestare soldi a lungo termine agli USA a tassi bassi.
Il rendimento del Treasury a 30 anni è salito intorno al 5,3%, riflettendo due problemi: la pressione del debito USA che cresce e il mercato che rimane preoccupato per l'inflazione futura. Quindi i capitali richiedono rendimenti più alti, mantenendo i tassi a lungo termine elevati.
Questo ha un impatto diretto sul mercato. Il mercato azionario USA ora si regge su AI e aspettative di utili, ma gli asset con valutazioni elevate temono l'aumento dei tassi; l'oro continua a rafforzarsi, indicando che i capitali cercano rischio ma si preparano anche a coperture.
Tornando al mondo crypto, BTC oscilla intorno a 64000, dopo un rimbalzo da 62600 ha mostrato forza a breve termine, ma con i rendimenti del debito USA in aumento, il focus sarà se 64000-65000 riusciranno a superare con volumi e se i fondi ETF torneranno.
ETH e altcoin per ora seguono il BTC. Se BTC si mantiene e ETH si rafforza, i capitali si sposteranno ulteriormente verso gli altcoin; se la liquidità resta sotto pressione, la stagione degli altcoin faticherà a decollare.
Il fratello del copione pensa che ora il mercato non scambia solo l'abbassamento dei tassi, ma se dopo l'abbassamento ci sarà davvero più liquidità. Se i tassi a lungo termine del debito USA scenderanno o no influenzerà la direzione di oro, azioni USA e BTC.
Tu cosa pensi? Questo aumento dei rendimenti del debito USA è una fluttuazione a breve termine o un nuovo segnale di rischio? $BTC $ETH $SNDK Il disegno di legge CLARITY è bloccato, ma sembra che il governo degli Stati Uniti stia preparando una nuova strada.
Oggi ho notato un cambiamento piuttosto interessante.
La legislazione sulle criptovalute al Congresso USA è in stallo, così l'amministrazione Trump ha iniziato a riporre le speranze nella SEC e nella CFTC.
In parole semplici:
se il Congresso non riesce a legiferare, allora lasciamo che siano le autorità di regolamentazione a spingere avanti le regole.
La SEC sta promuovendo esenzioni normative per alcune emissioni di token, mentre la CFTC continua a sviluppare il quadro normativo per i derivati crittografici e la regolamentazione correlata.
Ritengo che questa cosa sia piuttosto importante per il settore delle criptovalute.
Perché in passato tutti si concentravano su:
quando verrà approvato il disegno di legge CLARITY?
Ma ora potrebbe essere necessario cambiare approccio.
La regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti non deve necessariamente aspettare che il Congresso completi tutta la legislazione in una volta sola.
Se SEC e CFTC iniziano davvero a definire chiaramente per il mercato:
cosa sono i titoli,
cosa sono le commodity,
come devono essere regolamentate le borse,
quali regole devono seguire le emissioni di token...
allora per l'intero settore crypto il significato potrebbe essere molto più grande di un semplice annuncio.
Ma c'è anche un rischio:
le regole stabilite dagli enti amministrativi non sono stabili come la legislazione del Congresso.
Se il prossimo governo cambia direzione, queste regole potrebbero essere ribaltate.
Quindi il mio giudizio attuale è:
a breve termine è positivo per le crypto, a lungo termine bisogna ancora guardare al Congresso.
Il fatto che BTC riesca ancora a reggere intorno a 64.000 dollari nonostante i rischi geopolitici e i deflussi dagli ETF dimostra che la resilienza del mercato è un po' più forte rispetto a qualche settimana fa, ma questo non prova ancora che il mercato toro sia ricominciato.
La cosa davvero da osservare è se gli Stati Uniti riusciranno a passare dal "supportare le crypto" a:
"definire davvero le regole per le crypto".
Se fossi un investitore istituzionale, ora aumenterei la mia esposizione alle crypto a causa di questa notizia?
Io osserverei, non inseguirei direttamente.
#BTC #比特币 #Crypto #SEC #CFTC #加密监管Ricordo ancora a tutti di non inseguire i rialzi, né di fare posizioni long, il rischio sta aumentando sempre di più, sia nel mondo delle criptovalute che nel mercato azionario statunitense. Non fate posizioni long, perché il rendimento dei titoli di Stato USA a 30 anni è al livello più alto degli ultimi 20 anni, superiore anche a quello della crisi finanziaria. Personalmente non credo che quest'anno ci sarà una crisi finanziaria, ma sul mercato c'è già chi sostiene che la crisi potrebbe arrivare in anticipo. $BTC Il prossimo catalizzatore potrebbe davvero non trovarsi nel mondo delle criptovalute.
Ora non sto guardando quale blockchain ha rilasciato nuove notizie, ma i verbali della riunione della Fed, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni e il prezzo del petrolio.
I verbali della riunione della Fed di luglio saranno pubblicati il 19 agosto. Nel frattempo, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è salito dal 4,63% al 4,72%, mentre la situazione in Medio Oriente sta spingendo al rialzo il prezzo del petrolio; l'appetito per il rischio in realtà non è così stabile come si pensa.
Se i verbali faranno ulteriormente diminuire le aspettative di aumento dei tassi, il rendimento dei titoli di Stato scenderà di conseguenza, e BTC potrà nuovamente superare con volumi i 65.000–65.500 dollari, allora considererò questo movimento come un rimbalzo continuo supportato dalla liquidità.📈
Se il rendimento continuerà a salire e $BTC tornerà a 64.000 dollari, la spinta di questa ripresa si indebolirà chiaramente. Questa volta non scommetto in anticipo sulla direzione dei verbali, ma osservo solo come il mercato li prezza.
La macroeconomia è l'interruttore, il prezzo la conferma. A volte il più grande catalizzatore di $BTC non si trova affatto nel mercato delle criptovalute.👀🧭
Il Bitcoin può uscire con una piccola posizione, scambiando i profitti del calo del mercato azionario USA.持仓三个月，看着价格在原地画圈，这种滋味确实不好受。帖子里的朋友五月份以两千二的价格买入ETH，如今均价被磨到两千零五十二，账户依然浮亏，距离回本还差一个不小的台阶。更有意思的是，他提到一个月内ETH的波动只有一百个点左右，对比SanDisk一天就能走出的振幅，简直像是两个世界的资产。这种对比本身就带着情绪，热钱好像都挤在别处，自己的仓位却像一潭死水，等不到风来。 先说说当前ETH的状态。从五月中旬到现在，价格中枢整体下移，但下行速度并不剧烈。大多数时间都在两千附近来回拉锯，反弹到两千一就被压回来，跌到一千九百多又有买盘接住。这种窄幅震荡的形态，其实反映出市场的分歧正在收窄。多头不敢追高，怕宏观再有变数，空头也不敢深砸，怕错失降息预期的利好。双方都在等一个方向信号，而缩量整理通常就是这个阶段最常见的表情。一个月一百点的波动虽然难熬，但在历史上并不罕见，震荡本来就是消化筹码的过程，只是身处其中的人，往往会觉得时间格外漫长。 再说热钱的问题。帖子里的观察很真实，资金确实更偏爱短期爆发力强的标的，SanDisk这一轮的表现也印证了市场情绪仍然偏好高弹性品种。但这并不意味着ETH被抛弃了，反而$SNDK Logica centrale del crollo di SanDisk + Analisi dettagliata dei contratti short
Il profondo ritracciamento di SNDK in questa fase è il risultato di una doppia risonanza tra il ribaltamento delle aspettative industriali e il crollo delle posizioni contrattuali in alto.
Dal punto di vista fondamentale, il precedente rialzo dei prezzi dello storage AI è stato completamente scontato dal mercato. I grandi produttori di storage esteri hanno segnalato un'espansione della produzione, con un aumento dell'offerta di memoria NAND flash in arrivo, indebolendo la logica ciclica del rialzo dei prezzi. Allo stesso tempo, le aspettative di spesa in conto capitale dei fornitori cloud si sono raffreddate, gli investitori istituzionali hanno iniziato a tagliare le valutazioni in anticipo, e il titolo SanDisk sul mercato azionario statunitense ha mostrato una debolezza oscillante, ponendo fine definitivamente al sentiment di mercato unidirezionale al rialzo.
La forza trainante principale del crollo sul mercato deriva dalle posizioni a leva elevate sui contratti. La precedente corsa al rialzo fino a 1750 ha spazzato via le posizioni short a basso prezzo, ma ha accumulato un enorme volume di nuove posizioni short e long a leva alta, rendendo la struttura delle posizioni estremamente fragile.
La discesa attuale non è stata causata da vendite short aggressive, ma da un classico effetto di stampede delle posizioni long a leva. Dopo la rottura di supporti chiave, le posizioni long pesanti in alto hanno subito liquidazioni forzate a catena, con vendite continue che hanno spinto ulteriormente il prezzo verso il basso. Durante le ore notturne, con liquidità scarsa, l'effetto di liquidazione è stato amplificato all'infinito, generando un crollo indipendente molto più marcato rispetto al titolo azionario principale.
La chiave attuale del mercato è l'accumulo intenso di posizioni short in alto, che crea una forte pressione ribassista. L'aumento continuo delle posizioni short bloccherà rigidamente i rimbalzi a breve termine; tuttavia, un eccesso di posizioni short rappresenta anche un potenziale motore per un rimbalzo, che una volta stabilizzato e invertito, potrebbe facilmente scatenare nuovamente una corsa al rialzo forzata.
In sintesi: SNDK si è ormai distaccato da un andamento puramente fondamentale, diventando un asset guidato dall'emotività della leva finanziaria. Attualmente la pressione ribassista in alto è pesante, e senza un adeguato consolidamento è difficile aspettarsi un rimbalzo sostenuto; il quadro generale rimane dominato da una fase di oscillazione e recupero.Oggi (18 agosto) il titolo SanDisk (SNDK) ha subito un forte calo, mostrando un significativo movimento di ritracciamento, con il prezzo delle azioni che è tornato a scendere sotto la soglia dei 1700 dollari, interrompendo una serie di sei rialzi consecutivi.
Le principali ragioni del calo sono tre:
1. Realizzazione dei profitti: i precedenti rialzi hanno accumulato molti profitti, scatenando vendite tecniche.
2. Rallentamento della crescita dei ricavi: secondo l'ultimo rapporto, nel secondo trimestre i ricavi NAND Flash di SanDisk sono cresciuti solo del 50,7%, il dato più basso tra i cinque grandi, suscitando preoccupazioni nel mercato.
3. Risonanza settoriale e macroeconomica: a causa dell'impennata dei rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine a livello globale e delle preoccupazioni sulla liquidità, il settore dei chip di memoria nel mercato azionario USA ha subito un forte calo, con l'indice Philadelphia Semiconductor in calo del 5%.
Dal punto di vista tecnico, SanDisk non è riuscita a mantenere il livello di ritracciamento di Fibonacci 0,5 (circa 1673 dollari), con il primo supporto a breve termine che si sposta al livello di ritracciamento di Fibonacci 0,382 (circa 1513 dollari). Questa settimana sarà importante monitorare la tenuta di questo supporto e i segnali macroeconomici dal simposio di Jackson Hole.
(Nota: le informazioni sopra sono basate su dati pubblici e non costituiscono consulenza d'investimento.) 比特币近期反弹后，市场真正的风险不只在价格方向，而在杠杆堆积。CoinDesk 8月18日报道，若 BTC 跌破 6 万美元附近，部分高杠杆多头可能被迫减仓，清算压力会把普通回调放大成连锁波动。 这类行情最容易制造错觉：价格没有持续创新高，永续合约资金费率却维持偏高，说明不少交易者仍在为多头仓位支付溢价。只要价格继续横盘，资金成本就会慢慢侵蚀保证金；一旦支撑位失守，主动平仓和被动清算可能同时出现。 但“有清算风险”不等于“必然下跌”。现货买盘、ETF资金流向和美元流动性，决定了杠杆释放后是否会出现承接。对市场参与者而言，更值得观察的是未平仓量是否随着价格上涨同步增加，以及下跌时成交量是否明显放大。 这给出的启示很朴素：判断趋势之前，先判断仓位结构。没有杠杆的震荡只是耐心测试；高杠杆的震荡，则可能是风险在安静地排队。本文仅作市场信息整理，不构成投资建议。Ultimamente sento sempre più chiaramente che il mercato azionario statunitense e BTC non sono più sincronizzati come prima.
Quando i titoli tecnologici del mercato azionario statunitense iniziano a correggere, BTC riesce ancora a mantenere il proprio ritmo.
In passato, se si vedeva questa situazione, molti pensavano che la correlazione fosse venuta meno.
Ma io invece penso che questo sia un segno di maturità del mercato.
I due mercati non sono mai stati esattamente uguali.
Il mercato azionario statunitense ha utili, valutazioni e fondamentali aziendali.
BTC ha la propria struttura di capitale e cicli di mercato.
Quindi i capitali non possono sempre valutare entrambi nello stesso modo.
Il problema più evidente del mercato azionario statunitense ora è che i titoli tecnologici sono saliti troppo in precedenza e le valutazioni devono essere digerite.
BTC invece sembra più in attesa di una nuova catalisi di capitali.
Quindi ora non uso più la crescita o il calo di un mercato per prevedere semplicemente l'altro.
Preferisco guardarli separatamente.
Per il mercato azionario statunitense guardo quali settori hanno supporto.
Per BTC guardo se dopo una rottura ci sono capitali che seguono.
Se in futuro i due mercati torneranno a rafforzarsi insieme, ovviamente sarebbe il meglio.
Ma se continueranno a divergere, non c'è nulla di strano.
Anzi, penso che dopo la divergenza sia più facile trovare opportunità.
Perché il mercato non fa salire tutto contemporaneamente.
Le cose veramente degne di acquisto sono spesso quelle che emergono proprio dopo la divergenza.Adesso mi piace sempre di più un certo tipo di mercato.
Ovvero quando buone aziende iniziano a essere snobbate dal mercato.
Non perché i fondamentali siano peggiorati.
Ma semplicemente perché i risultati a breve termine non sono abbastanza sorprendenti, oppure l'intero settore non è temporaneamente popolare, quindi i capitali cominciano a uscire.
In questi momenti, invece, mi metto a studiare.
Perché il mercato a breve termine è particolarmente facile da influenzare dalle emozioni.
Quando tutti sono entusiasti, il prezzo viene spinto molto in alto.
Quando invece non piacciono, il prezzo viene schiacciato molto in basso.
Ma l'azienda in sé non cambia drasticamente in un solo giorno a causa delle emozioni del mercato.
Questo è ciò che trovo più interessante.
Recentemente, con la correzione del settore AI, sto proprio osservando questa situazione.
Se una certa azienda ha solo una valutazione scesa, ma il business non ha cambiamenti evidenti, allora continuo a seguirla.
Se invece la crescita dell'azienda stessa inizia a rallentare, allora non compro a fondo solo perché "è scesa molto".
Quindi adesso quando compro azioni, non guardo molto alla percentuale di ribasso.
Guardo alla differenza tra aspettative e realtà.
Quando tutti pensano che sia molto negativa, ma io scopro che non è così grave.
Solo queste opportunità meritano di essere studiate.
Lo stesso vale per BTC.
Se un giorno il mercato improvvisamente pensa che Bitcoin non abbia più opportunità, ma i fondi on-chain, la domanda istituzionale, la liquidità di mercato in realtà non peggiorano in modo evidente, allora in quel momento guardo con attenzione.
Perché prezzo ed emozioni a volte anticipano i fatti.
Il trading consiste nel trovare opportunità in queste discrepanze.Sono Ci Ge, NVIDIA è ufficialmente entrata come garante per il data center di OpenAI.
Il progetto PORTS-Pike in Ohio è stato definitivamente approvato. SB Energy costruirà e gestirà il data center con un contratto di locazione di 20 anni, OpenAI sarà l'affittuario, NVIDIA fornirà un supporto creditizio fino a 105 miliardi di dollari e ha annunciato un investimento di 1,5 miliardi di dollari in SB Energy. NVIDIA ha chiarito che, se OpenAI non rinnova il contratto in futuro, la capacità di calcolo potrà essere subaffittata ad altri clienti. La garanzia è stata ridotta da 250 miliardi di dollari inizialmente discussi a luglio a 105 miliardi, una riduzione superiore al 50%. Questa riduzione indica che NVIDIA, pur partecipando alla catena del capitale AI, sta anche controllando attivamente l'esposizione creditizia.
NVIDIA sta passando da semplice fornitore di chip a fornitore di credito e organizzatore di capitale per l'infrastruttura AI. Sta portando avanti contemporaneamente tre azioni: investire in SB Energy, fornire garanzie creditizie e assicurarsi lo status di fornitore esclusivo di capacità di calcolo. Le preoccupazioni del mercato riguardo al circolo vizioso del finanziamento non scompariranno, ma la catena logica è stata ulteriormente rafforzata. Ogni ciclo di espansione del credito per l'infrastruttura AI ricorda al mercato che i limiti del credito in valuta fiat sono costantemente spinti oltre.
L'impatto su BTC è indiretto ma profondo. La narrazione a lungo termine di BTC come asset non sovrano non cambierà a causa di una singola operazione di garanzia, ma ogni ciclo di espansione del credito contribuisce a rafforzare questa narrazione.
#英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 $BTC $ETH $SNDK Recentemente, con l'aggiustamento del settore AI, il mercato ha subito iniziato a discutere di una bolla.
Ma ora voglio capire meglio una cosa:
Cosa stanno davvero vendendo le istituzioni?
È perché pensano che l'AI non abbia futuro?
O perché ritengono che la valutazione attuale sia troppo alta?
Questi due motivi sono molto diversi.
Se fosse il primo, allora sarebbe sicuramente motivo di preoccupazione.
Ma se fosse solo il secondo, in realtà non mi preoccuperei troppo.
Perché anche la migliore azienda non può crescere per sempre con valutazioni sempre più alte.
Se è cresciuta molto prima, è normale che i fondi realizzino profitti.
Soprattutto ora che i rendimenti dei titoli di stato USA stanno mettendo pressione sulle azioni tecnologiche con valutazioni elevate, i fondi naturalmente ricalcolano i conti.
Quindi non vedrò la caduta di Nvidia e penserò subito che l'AI sia in crisi.
Mi concentro di più sul prossimo bilancio.
Gli ordini.
I profitti.
La domanda per i data center.
Questi sono i veri fattori che determinano la tendenza a lungo termine.
L'umore del mercato può far oscillare un'azione molto in un solo giorno.
Ma ciò che determina davvero quanto varrà un'azienda tra qualche anno è la sua capacità di generare profitti.
Questo principio vale anche nel mondo delle criptovalute.
BTC può oscillare nel breve termine a causa dell'umore.
Ma ciò che determina se potrà affermarsi a lungo termine sono i fondi, l'accettazione del mercato e i cambiamenti nelle infrastrutture dell'intero mercato crypto.
Quindi ora mi piace sempre meno spiegare il mercato con una sola frase.
"Bolla AI."
"Nessuna opportunità nel mondo crypto."
Queste affermazioni sono troppo semplicistiche.
Per fare trading seriamente, bisogna scomporre le cause.I fondi ETF improvvisamente ritornano in massa! In un solo giorno sono entrati 298 milioni di dollari, questa situazione sta diventando sempre più sospetta🔥
Il 17 agosto, l'ETF spot BTC negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto giornaliero di 298 milioni di dollari.
Solo BlackRock IBIT ha investito 160 milioni, mentre Fidelity FBTC ha seguito con 112 milioni. Anche ETH non è rimasto fermo, con un afflusso netto di 30,85 milioni di dollari, di cui BlackRock ETHA ha rappresentato 25,89 milioni.
Ancora più interessante è che i soldi stanno iniziando a espandersi verso l'esterno.
L'ETF spot LINK ha registrato afflussi netti per due giorni consecutivi, con 2,07 milioni di dollari il 17 agosto; Bitwise ha acquistato direttamente da Coinbase e Wintermute 171.870 LINK. Anche l'ETF AVAX ha registrato afflussi positivi.
Tutti e quattro i principali ETF crypto sono in territorio positivo.
Non si tratta di un'operazione occasionale di qualche istituzione, ma di un ritorno sistemico dei fondi.
Perché questa volta è diverso?
Primo, i soldi non comprano solo BTC. In passato, gli afflussi ETF erano dominati da BTC, con ETH che seguiva e gli altcoin ETF praticamente ignorati. Questa volta, LINK e AVAX stanno ricevendo fondi simultaneamente, il che indica che la logica di allocazione istituzionale sta passando da "comprare solo il grande" a "espandersi gradualmente".
Secondo, BlackRock e Fidelity stanno comprando contemporaneamente. IBIT con 160 milioni, FBTC con 112 milioni, due giganti che agiscono lo stesso giorno non è un test, ma una vera allocazione di posizioni. Fondi di questo livello non fanno la stessa cosa nello stesso intervallo di tempo senza motivo.
Terzo, gli afflussi nell'ETF ETH stanno accelerando. 30,85 milioni di afflusso netto giornaliero, con BlackRock ETHA che rappresenta l'83%. Anche se il tasso di cambio ETH/BTC non si è ancora completamente stabilizzato, le istituzioni stanno già votando con i soldi.
Il ritmo di questo ritorno dei fondi ricorda molto il mercato "acquisti istituzionali" di gennaio 2024, quando gli ETF sono stati appena approvati.
Allora BTC è partito per primo, seguito da ETH, e poi i fondi si sono lentamente spostati verso gli altcoin. Se questo copione si ripete, LINK e AVAX ora potrebbero essere come SOL e AVAX allora — i primi a beneficiare della liquidità in eccesso.
Certo, un afflusso giornaliero di 298 milioni è ancora lontano dai 500-600 milioni tipici del 2024, ma la direzione è più importante della scala — passare da deflussi continui a influssi è di per sé il segnale di svolta più cruciale.
Finché questo ritmo di "le monete principali attirano prima i fondi, poi i soldi si espandono verso l'esterno" continua, la propensione al rischio del mercato ha la possibilità di migliorare ulteriormente e gli altcoin inizieranno gradualmente a beneficiare della liquidità in eccesso.
Non restare ancorato al pensiero del ciclo precedente proprio quando la direzione sta cambiando.
#BTC #ETH #LINK #AVAX #ETF$BTC $ETH $SNDK #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Non è certo se SanDisk potrà "esplodere" in futuro, nel breve termine è limitata da alte aspettative e fluttuazioni cicliche, mentre nel lungo termine dipende dalla realizzazione della domanda di inferenza AI e dalla capacità del nuovo modello di business (NBM) di stabilizzare realmente il ciclo di archiviazione.
Conclusioni principali
Non è scontato un boom: il prezzo delle azioni è già aumentato di oltre il 600% nell'anno, scontando parte delle aspettative; la regola storica del ciclo di archiviazione (circa un ciclo ogni 4 anni) non è stata infranta, e un alto margine lordo è difficile da mantenere permanentemente.
La logica di crescita esiste: l'inferenza AI guida una crescita strutturale della domanda di archiviazione nei data center, l'azienda ha contratti a lungo termine (coprendo circa 2/3 delle spedizioni fino al 2028) e l'iterazione tecnologica (BiCS10/HBF) fornisce supporto.
Principali rischi: i contratti a lungo termine limitano lo spazio per aumenti di prezzo, la riduzione delle scorte a valle rallenta gli ordini, e il sentiment del mercato è estremamente sensibile alle guidance (ad esempio, all'inizio di agosto per una guidance "non abbastanza sorprendente").
Fattori positivi di supporto
Domanda: l'AI si sposta dall'addestramento all'inferenza, la domanda di cache KV spinge la domanda di NAND enterprise, con un TAM previsto di 1,2ZB entro il 2030.
Modello di business: il nuovo modello di business (NBM) copre 8 grandi clienti, bloccando volumi e prezzi minimi, riducendo la volatilità ciclica.
Guidance finanziaria: obiettivo di crescita del fatturato "a doppia cifra medio-alta" dal 2028 al 2030, con margine lordo mantenuto intorno all'80%.
Il settore dello storage è caratterizzato da forti oscillazioni di prezzo; i contratti a lungo termine garantiscono volumi stabili ma possono limitare la flessibilità al rialzo dei prezzi.