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Ieri notte il CPI ha fatto scalpore, ma BTC ha seguito una traiettoria contraria?🤔
Il CPI degli Stati Uniti di settembre ha dato ancora una lezione al mercato: complessivamente 3,7%, core 2,6%, entrambi superiori alle aspettative, con il prezzo della benzina come motore nascosto. L'inflazione core, il vero grattacapo per la Fed, rimane ostinata come una pietra. La probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è schizzata dal 22% al 49%, e normalmente gli asset rischiosi dovrebbero tremare.
Ma il mercato crypto non segue il copione.
$BTC è precipitato a 82.000 dopo i dati, con un calo di solo l'1%-2%, e pochi segnali di panico. $ETH è stato ancora più ribelle, dopo il calo ha subito invertito la rotta con una candela rialzista, lasciando gli short senza fiato. La logica di mercato sembra cambiata: le notizie negative vengono trattate come positive, e quelle positive vengono vendute.
La situazione dei flussi di capitale è ancora più interessante: il giorno prima della pubblicazione del CPI, l'ETF spot di $BTC ha registrato un afflusso netto di 175 milioni di dollari; l'ETF di ETH ha interrotto dieci giorni consecutivi di deflusso, con un afflusso netto di 24,83 milioni, di cui 16,72 milioni solo dal mini ETH di Grayscale. Le istituzioni non sono scappate, anzi, hanno approfittato del panico macro per accumulare posizioni.😏
Quindi la domanda è: $BTC continuerà a cercare il fondo o sta preparando un rimbalzo? Quando le notizie negative non fanno crollare il mercato e i capitali continuano a entrare, la risposta potrebbe essere già scritta nel grafico. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 正如昨日所说，BTC在81500附近出现止跌盘整后，在亚盘时段再次出现下杀，发起了近几周以来第三次向80000整数关口的进攻。在盘整阶段，现货合约虽均出现了部分吸收，但仍缺乏主动性买盘，酝酿下杀的情绪愈演愈烈，随后在亚盘时段同步下杀，然而80500附近仍存在极强的承接资金，随后由空头回补推动价格再次回到81500附近，市场开始围绕81000附近继续盘整。 值得注意的是，数周以来合约端存在一种现象，就是币本位资金始终保持较高的多头敞口，在推动和吸收方面均起到很大的作用，而U本位更具情绪化，杠杆的推动和出清更为突出。然而几次大幅度的下杀合约端均由币本位资金主动开仓向下发起进攻，U本位虽也有部分资金配合下杀，但整体仍是被出清的一方。 虽然价格近期呈现摧枯拉朽、势不可挡的态势向下，但背后的资金结构仍未展示出明显的空头结构，甚至当价格第三次来到80000关口，空头面临的处境要比多头更复杂。故我已将全部的空头头寸回补，因为目前的情况无法支撑我判断市场在80000关口的决定，到底是快速向下完成流动性的狩猎随后迅速拉回开启新一轮上涨；还是在低位空头再次大举开仓进攻，延续空头趋势，这些都要等待市场给出答$ETH $BTC defluiscono 31,44 milioni in un solo giorno, con BlackRock e Fidelity che vendono in massa.
Il giorno precedente avevano appena accumulato leggermente, ma con l'arrivo di dati CPI negativi hanno deciso prontamente di prendere profitto e uscire, le istituzioni stanno solo facendo un posizionamento esplorativo, con un controllo del rischio estremamente rigoroso.
Al contrario, $ETH ha avuto solo un deflusso marginale di 51.900, con quasi nessuna volatilità.
Il prezzo è stato spinto fino al minimo di 2315, le istituzioni né comprano a sconto né tagliano le perdite, osservano semplicemente in attesa di una direzione.
La performance di $SOL è ancora più rappresentativa, con deflussi marginali per otto giorni consecutivi, oggi la pressione di vendita è quasi esaurita.
Gli attuali venditori principali non sono più le istituzioni ETF, ma un vero e proprio calpestio dei long sul mercato.
Il problema centrale del mercato attuale: il sentiment long non si è ancora esaurito.
Il rapporto long/short di SOL è ancora alto a 2,68, con molte posizioni long non chiuse in perdita, la serie di liquidazioni non è ancora terminata.
La fase attuale di ribasso è puramente un crollo emotivo causato da vendite tra long, non una fuga delle istituzioni.
Io continuo a mantenere una posizione neutra e ad osservare, in tempi turbolenti non si parla di fondo.
Non entrerò in gioco finché le liquidazioni dei contratti non saranno completamente concluse, la pressione di vendita esaurita e il mercato stabilizzato.$BTC si sta avvicinando di nuovo a $84K, ma penso che il quadro macroeconomico sia più significativo del rimbalzo.
Bitcoin ha guadagnato l'1,5% dopo che John Williams della Fed ha suggerito che potrebbero non essere necessari ulteriori aumenti dei tassi nel 2027.
La ripresa si è estesa ai mercati:
- $ZEC: +7%
- $SOL e $DOGE: +2,5%
- $ETH: +2%
- Anche le azioni asiatiche sono rimbalzate
Ma Williams non ha escluso un altro aumento quest'anno.
E con il Brent vicino a $106, i rischi di inflazione sono ancora molto presenti.
#TeslaQ3ProfitAndMargingL'intero mercato è in preda al panico alla ricerca del fondo, ma le istituzioni rimangono calme e senza alcun timore.
I dati sui fondi ETF di ieri hanno rivelato la verità più autentica del mercato attuale.
$BTC ha registrato un deflusso netto giornaliero di 31,44 milioni, con BlackRock e Fidelity che hanno venduto in modo concentrato.
Dopo un lieve accumulo il giorno precedente, con l'arrivo di notizie negative sul CPI, hanno prontamente preso profitto e abbandonato la posizione; le istituzioni stanno facendo solo posizionamenti esplorativi, con un controllo del rischio estremamente rigoroso.
Al contrario, $ETH ha avuto solo un deflusso marginale di 51.900, con quasi nessuna volatilità.
Il prezzo è sceso fino al minimo di 2315, ma le istituzioni né comprano a sconto né tagliano le perdite, osservando attentamente in attesa di una direzione.
Il movimento di $SOL è ancora più rappresentativo, con deflussi marginali per otto giorni consecutivi e una pressione di vendita quasi esaurita oggi.
Gli attuali principali venditori non sono più le istituzioni ETF, ma un vero e proprio calpestamento dei long sul mercato.
Il problema centrale del mercato attuale: il sentiment long non si è ancora esaurito.
Il rapporto long/short di SOL è ancora alto a 2,68, con molte posizioni long non chiuse in perdita; la serie di liquidazioni non è ancora terminata.
La discesa attuale è puramente una vendita emotiva tra long, non una fuga delle istituzioni.
Rimango sempre in posizione neutra e osservo; in tempi turbolenti non si parla di fondo.
Non entrerò nel mercato per speculare finché le liquidazioni dei contratti non saranno completamente concluse, la pressione di vendita esaurita e il mercato stabilizzato.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Ieri sera l'IPC ha superato le aspettative, BTC è crollato da 84.000 a 80.168. Ho controllato i dati on-chain, Strive ha speso 235 milioni di dollari durante il crollo, acquistando 2.822 BTC, portando la sua posizione totale a un nuovo massimo. BlackRock ha un patrimonio in asset digitali di 79,6 miliardi nel Q3, con un aumento del 63% rispetto al trimestre precedente. Diamo un'occhiata anche ai retail. In 24 ore sono stati liquidati 1,716 miliardi di dollari, l'85% in posizioni long, solo nell'ultima ora sono stati liquidati 525 milioni. Una volta che la soglia di costo dell'ETF a 81.500 viene superata, scatta il panico e tutti vendono in perdita. Da una parte ci sono le istituzioni che acquistano milioni di dollari durante il crollo, dall'altra i retail che vendono in perdita sotto la soglia di costo per limitare le perdite. Stesso prezzo, alcuni comprano, altri vendono, la differenza sta in chi guarda al mese prossimo e chi guarda all'anno prossimo. Potresti dire "le istituzioni hanno molti soldi e non temono il calo". Ma Strive compra con soldi veri, 235 milioni di dollari non sono carta. Comprano a 80.000 perché hanno fatto i conti: questo prezzo è conveniente rispetto al ciclo di halving del prossimo anno e ai flussi degli ETF. Tu vendi a 81.500 perché vedi solo il calo del grafico a candele, non vedi che le istituzioni stanno comprando. ahr999 ora è a 0,5165, manca poco per entrare nella zona di bottom (sotto 0,45). Storicamente ogni volta che si arriva a questo livello, seguono buone performance. Ma il presupposto è avere munizioni — non spararle tutte a 81.500.$SOXL
Prezzo attuale 100.89, 24h -19.38%
Il settore dei semiconduttori ha subito un duro colpo, perdendo il 20% in un giorno.
Il grafico a 48 ore mostra chiaramente:
Punto più alto 130.86 (14-10 08:00) in discesa continua fino a 99.19 (appena ora),
intervallo ridotto del 24.2%, ora manca solo l'1.69% al minimo.
Rimbalzo? Solo un recupero del 5.37%, non si può parlare di ripresa.
La candela ribassista con volume 1H è stata di 34,54 milioni di U,
2.81 volte quella precedente.
Un volume di questo livello non è da presa di profitto, ma da fuga precipitosa.
La MA20 è a 105.70, il prezzo è sotto di essa del 4.77% —
configurazione ribassista chiara, ogni rimbalzo è un'opportunità per entrare short.
Non inseguo, aspetto solo due trigger:
① Se il rimbalzo 1H a 105.70 (MA20) non chiude sopra
→ short, stop loss a 108, target 99.19
R:R 2.8 : 1
② Se la chiusura 1H rompe direttamente sotto 99.19
→ seguire il trend short, stop loss a 102.5, target 92
R:R 2.2 : 1
Livello di invalidazione:
Se 1H torna sopra 105.70 e la candela successiva si mantiene,
entrambi i criteri annullano il setup, si passa a fase laterale.
Ora siamo troppo vicini al minimo, non affrettatevi con nessuna delle due.
(Non è un consiglio d'investimento, rischi a proprio carico)Ragazzi, stasera alle 20:30 arriveranno di nuovo una serie di dati macroeconomici, questa è un'altra grande prova dopo il CPI.
Guardate questo grafico dei dati, tutto è importante.
Primo, il tasso mensile delle vendite al dettaglio di settembre. Il valore precedente era 1,10%, la previsione è scesa direttamente allo 0,30%. I consumi stanno per raffreddarsi notevolmente. Se scende così tanto, significa che gli americani non hanno davvero soldi da spendere, il che è positivo per l'inflazione, ma potrebbe anche scatenare il panico per il raffreddamento dell'economia.
Secondo, il tasso annuo del PPI di settembre era al 5,40%, la previsione è scesa al 5,3%, ma il tasso mensile previsto è salito allo 0,50%. L'inflazione è ancora persistente, la pressione sul lato della produzione non è completamente alleviata.
Terzo, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono previste a 200.000, leggermente in aumento rispetto al valore precedente. Il raffreddamento del mercato del lavoro è un consenso.
Inoltre, l'indice manifatturiero della Federal Reserve di New York è previsto in ripresa; nel complesso, l'economia si sta raffreddando, ma l'inflazione non è ancora sconfitta.
Ieri il CPI è salito al 3,7%, superiore alle aspettative, il che ha già spinto verso l'alto i rendimenti dei titoli di Stato USA e le aspettative di aumento dei tassi, facendo crollare collettivamente azioni ad alto valore come SanDisk e Micron. Se i dati di stasera mostrano un evidente indebolimento dei consumi e dell'occupazione, allora la logica di "economia debole" prevarrà su quella di "alta inflazione", alleviando la pressione sugli aumenti dei tassi e permettendo a Bitcoin di respirare. Se invece vendite al dettaglio e PPI superano le aspettative con un rimbalzo, sarà un problema: il panico da stagflazione schiaccerà Bitcoin a terra.
Per quanto riguarda le operazioni, prima delle 20:30 di stasera, non fate posizioni pesanti, non scommettete su un movimento unilaterale. Chi ha posizioni a basso prezzo mantenga la base, chi è senza posizione aspetti i dati e osservi la prima reazione del mercato prima di decidere. Il ritracciamento di SanDisk dall'alto non è ancora finito, Bitcoin sta testando il fondo intorno a 83.000, la macro non è stabile, nessuno si faccia prendere dall'entusiasmo.Appena uscito il CPI, il mercato ha cambiato subito faccia. Previsto 3,6, reale 3,7, non è sceso ma è salito, il mercato azionario USA è calato di 1,8 punti, nella sessione notturna è sceso di un altro punto, il mercato coreano è crollato durante il giorno, Hynix, SanDisk e Micron sono tutti in forte calo, anche le criptovalute hanno subito un colpo. L'unico che è rimasto stabile è l'oro, sostenuto dagli acquisti delle banche centrali di vari paesi, nel breve termine è davvero difficile che scenda.
Ciò che preoccupa davvero il mercato non sono i dati in sé, ma il fatto che le aspettative di aumento dei tassi siano state rialzate. La probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è passata dal 19% al 27% in un solo giorno; finché questo numero continuerà a salire, gli asset rischiosi avranno sempre una spada di Damocle sopra la testa.
Il mio punto di vista: una discesa non è necessariamente una cosa negativa. I semiconduttori sono i primi a scendere, le bolle si sgonfiano per prime, il rischio viene rilasciato in anticipo; il Bitcoin ha già avuto due ondate di crescita, una correzione è invece più salutare. Finché la probabilità di aumento dei tassi prima del FOMC di fine mese non supera il 50% e il prezzo del petrolio può calare, questa correzione sembra più un terzo punto di ingresso piuttosto che un'inversione al ribasso.
$BTC
#CPI#TSMCQ3RecordProfit Secondo, le previsioni per l'intero anno. Morgan Stanley prevede un aumento da "oltre il 40%" a metà del 40%, con un fatturato in USD del quarto trimestre in crescita dell'11% rispetto al trimestre precedente. Se gli ordini AI mostreranno un leggero indebolimento sarà rivelato nella conference call sugli utili.📊 I dati CPI sono più caldi del previsto, la probabilità di un aumento dei tassi a ottobre è salita dal 18% al 29%, $BTC continua a oscillare intorno a $81,000, il mercato è un po' confuso. L'RSI è solo 36,6, il sentiment è debole. La resistenza a $82,883 è stata testata 15 volte, difesa 6 volte, rotta 7 volte, e altre 2 volte senza reazione; questa resistenza è visibile anche sul grafico a 1 ora, ed è il livello che sto monitorando. Il supporto a $80,478 è stato testato 5 volte, difeso 4 volte, rotto 1 volta, proprio nell'area densa di stop loss tra $79,832 e $80,478; una rottura qui potrebbe causare uno spike per la liquidità, non un accumulo. Il volume delle posizioni è aumentato del 3,2% nelle ultime 24 ore, mentre il prezzo è sceso dello 0,8%, indicando che i ribassisti stanno aumentando le posizioni, non chiudendo profitti. Superare $82,883 annullerebbe questa analisi, quindi la posizione è cauta. Cosa pensi, questa fase spazzolerà prima le posizioni short o scenderà direttamente sotto? #OKXTraderVoices Alla fine guardo solo il bilancio trimestrale: ritengo che il bilancio del terzo trimestre 2026 di Tesla sia più probabile che sia inferiore alle aspettative del mercato.
Inferiore alle aspettative: 60%
In linea con le aspettative: 25%
Superiore alle aspettative: 15%
Secondo le ultime previsioni, l'EPS GAAP previsto dal mercato è circa $0,43–$0,45, con ricavi intorno a 27,79–27,9 miliardi di dollari. Gli analisti hanno recentemente continuato a ridurre le previsioni di profitto, e il modello di Zacks non supporta una chiara previsione di superamento degli utili.
Zacks
+2
I due numeri a cui presto più attenzione sono: se l'EPS sarà inferiore a $0,43 e se il margine lordo delle auto sarà inferiore a circa il 17,3%. Se entrambi peggiorano contemporaneamente, avrò maggiore certezza nel giudicare il bilancio inferiore alle aspettative. Alla fine guardo solo il bilancio trimestrale: ritengo che il bilancio del terzo trimestre 2026 di Tesla sia più probabile che sia inferiore alle aspettative del mercato. 📊 Anteprima del bilancio Netflix: il fatturato non è il punto focale, il margine di profitto è la chiave!
Il mercato prevede una crescita del fatturato del terzo trimestre di circa il 12% su base annua per $NFLX, ma ciò che merita davvero attenzione è la guidance sul margine di profitto: 33,2%, superiore al 28,2% dello stesso periodo dell'anno scorso.
Questo indica che Netflix sta passando dal semplice aumento degli abbonati a migliorare l'efficienza di monetizzazione per ogni utente.
⚠️ Tuttavia, più alte sono le aspettative, più difficile sarà superare le previsioni nel bilancio!
📉 Un margine di profitto inferiore alle attese o una guidance poco chiara sul business pubblicitario potrebbero scatenare vendite dopo l'orario di mercato.
📈 Se i ricavi pubblicitari accelerano e il margine di profitto rimane solido, il mercato avrà motivo di restare ottimista.
L'umore nei titoli tecnologici è fragile, un buon bilancio non garantisce necessariamente un aumento del prezzo delle azioni. Non puntare ciecamente su una direzione, aspetta i dati concreti prima di giudicare!
#Netflix #NFLX #azioniUSA #analisiBilancio #DailyOrbit📊 Il business pubblicitario di Netflix, ciò che vale davvero la pena monitorare non sono i licenziamenti, ma la capacità di monetizzazione!
$NFLX Il business pubblicitario può diventare la seconda curva di crescita, con particolare attenzione a questi 5 aspetti:
✅ Lato utente: tasso di penetrazione dei pacchetti pubblicitari, utenti attivi mensili, tasso di abbandono
💰 Lato ricavi: ARPU pubblicitario, CPM, tasso di vendita dell'inventario, crescita dei ricavi
🤖 Lato prodotto: sospensione degli annunci, eventi sportivi in diretta, strumenti pubblicitari AI
🌐 Lato canale: integrazione DSP, trading programmatico, prevendita pubblicitaria
⚠️ Lato rischio: riduzione del budget pubblicitario, frequenza eccessiva, concorrenza CTV
Logica chiave: la crescita degli utenti è solo la base, l'efficienza della monetizzazione pubblicitaria determina il potenziale a lungo termine del business.
Ora l'attenzione è su se i ricavi pubblicitari possono accelerare e se la crescita può tradursi in profitto.📈
⚠️ Solo a scopo informativo, non costituisce consiglio di investimento.
#Netflix #NFLX #AnalisiAzioniUSA #DailyOrbit #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Il KOSPI della Corea del Sud ha toccato un calo intraday vicino all'8%, attivando il meccanismo di interruzione automatica, con SK Hynix e Samsung Electronics in testa alle perdite, diventando l'epicentro dell'attuale correzione globale delle azioni tecnologiche.
Il calo è dovuto a molteplici fattori negativi che si sommano: primo, l'IPC statunitense ha superato le aspettative, portando il mercato a rivedere al rialzo le previsioni di mantenimento di tassi elevati da parte della Fed o addirittura di ulteriori aumenti, comprimendo la valutazione degli asset tecnologici ad alto valore; secondo, il mercato continua a dibattere sulla sostenibilità della spesa in capitale per l'AI, con dirigenti di Broadcom e Intel che hanno espresso opinioni prudenti, facendo sorgere dubbi sulla domanda a lungo termine di HBM e chip di memoria; terzo, la svolta tecnologica del DRAM 4F² di ChangXin.
È importante distinguere: si tratta di una rivalutazione delle aspettative di alta crescita dell'AI, non di un crollo diretto dei fondamentali del settore; gli ordini a lungo termine di HBM rimangono pieni nel breve termine, ed è più una correzione delle aspettative dopo un forte aumento e valutazioni elevate. La struttura particolare del mercato azionario coreano, con un peso elevato dei semiconduttori, fa sì che la volatilità sia significativamente maggiore rispetto ad altri indici; il panico si propaga dall'Asia-Pacifico, trascinando al ribasso i futures dei semiconduttori e del Nasdaq negli Stati Uniti, creando un effetto domino nella catena tecnologica globale.
Trasmissione al mercato delle criptovalute: è un segnale di raffreddamento dell'appetito per il rischio. Il calo del Nasdaq e del settore della potenza di calcolo tende a far pressione su asset ad alto beta come BTC, ETH, amplificando la volatilità a breve termine. Tuttavia, si tratta di un movimento emotivo correlato, non di una spinta principale del settore crypto; bisogna osservare se il Nasdaq riuscirà a stabilizzarsi. Se il panico si diffonde ulteriormente, le criptovalute potrebbero seguire il trend al ribasso; se invece è solo una sfogo emotivo a breve termine, dopo la digestione torneranno a seguire i dati macroeconomici principali. $BTC $ETH $SNDK AAVE e ETH sono crollati entrambi, finalmente il mio short ha dato i suoi frutti!
Short su $AAVE aperto a 163,71, prezzo attuale 149, profitto flottante del 448%! Lo short su $ETH è ancora più incredibile, profitto flottante del 1262%! Questa discesa ha rotto le medie mobili MA5, MA10 e la banda di Bollinger centrale su base giornaliera, la tendenza ribassista è ormai consolidata.
Ma non farti prendere dall'entusiasmo. Il margine su ETH è rimasto solo 0,02U, questa "posizione sottile" teme soprattutto i rimbalzi a spillo, anche solo una correzione tecnica potrebbe causare una liquidazione istantanea. L'RSI di AAVE è vicino alla zona di ipervenduto, continuare a shortare ha un rapporto rischio/rendimento molto basso.
Il mio piano: prendere profitto su metà di AAVE, impostare uno stop loss mobile sul resto; chiudere completamente ETH al prezzo di mercato per mettere al sicuro i guadagni. Con leva alta, il profitto appartiene al mercato, il capitale è tuo. Se hai già guadagnato in questa fase, non essere avido per l'ultimo pezzo.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $MU
Prezzo attuale 876.95, 24h -7.36%
Questa doccia fredda è stata pesante.
Aperto a 946.6, è sceso in un giorno fino a 865.02,
nuovo minimo nelle ultime 48 ore,
da un massimo di 967.98, calo del -10.6%.
La posizione attuale è imbarazzante:
solo il 1.36% sopra il minimo a 865.02,
a 1.7% dalla MA20 (891.87).
Non riesce a superare la media mobile, questa candela di oggi è solo un respiro dopo un crollo rapido.
La candela di vendita ha un volume di 762 milioni di U in 1H,
1.6 volte quella precedente — i venditori sono seri.
Ho fissato le condizioni:
① Se il rimbalzo in 1H non supera 891.87 (MA20)
→ short, stop loss a 900, target 865.02
R:R 3.3 : 1
② Se la chiusura in 1H supera 891.87 e la candela successiva non scende
→ ① annullato, si guarda al recupero, primo target 952
Il livello di invalidazione è chiaro:
chiusura 1H sotto 865.02, entrambe le condizioni sono invalidate e si ricalcola.
Al momento nessuna condizione è stata attivata, resto fermo.
(Non è un consiglio di investimento, rischio a proprio carico) Non c'è più molto da dire, basta aspettare che il prezzo del petrolio decolli. Condivido la mia analisi: questa dovrebbe essere l'ultima ondata dominata da fattori geopolitici, e anche la più intensa. Il Brent potrebbe raggiungere 130-150 con un periodo prolungato di oscillazioni elevate, il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni si avvicinerà o supererà il 6%, poi sotto pressione probabilmente ci sarà una temporanea tregua, i titoli di Stato USA crolleranno e il prezzo del petrolio entrerà in una profonda correzione. Il Brent potrebbe scendere a 70-80 e durante la giornata potrebbe anche rompere sotto i 70. Quando il prezzo del petrolio scenderà, oro, argento e soprattutto il mercato azionario USA probabilmente toccheranno nuovi massimi, ma sarà solo una falsa prosperità. Successivamente il prezzo del petrolio non sarà più dominato da fattori geopolitici ma passerà a essere guidato da domanda e offerta. Il punto di svolta dovrebbe essere un accordo USA-Iran inferiore alle aspettative, oppure anche se l'accordo fosse firmato potrebbe essere stracciato in qualsiasi momento. Attualmente le scorte mondiali di petrolio sono già scese sotto il minimo necessario per il funzionamento. Questo processo dovrebbe durare circa sei mesi, dopodiché il prezzo del petrolio entrerà in una vera fase di rialzo oltre i 200. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $SKHY Il mercato azionario coreano ha subito un crollo tecnico con un circuit breaker, SKHY è precipitato dell'11% in un solo giorno, il settore della memoria ha visto un deflusso collettivo di capitali, i dati sui contratti mostrano un deflusso netto totale di 10,3 milioni di dollari in un intervallo da 5 minuti a 1 ora!
Inoltre, i dati CPI di ieri sera sono stati negativi, le aspettative di aumento dei tassi si sono intensificate, i rendimenti dei titoli di Stato USA sono schizzati, e le azioni tecnologiche ad alta capitalizzazione e il settore della memoria hanno subito una perdita collettiva di capitalizzazione di mercato.
C'è anche il più letale fattore negativo a lungo termine: la tecnologia di memoria nazionale ha fatto progressi completi, in futuro questo settore della memoria diventerà sempre più competitivo, la tecnologia non sarà più monopolizzata solo da SKHY, il che influenzerà i profitti di Hynix.
Molti investitori pensano di comprare a ribasso dopo un forte calo, ma il circuit breaker è solo una sospensione temporanea, non significa che il calo sia finito o che tutte le notizie negative siano state assorbite; l'alta inflazione e la doppia pressione della concorrenza nel settore creano una doppia risonanza negativa, tutti i rimbalzi sono trappole rialziste, la posizione short è quella vincente #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Il profitto netto di TSMC nel terzo trimestre ha superato le aspettative, raggiungendo un nuovo massimo storico, risultato della domanda di potenza di calcolo AI concretizzata e del premio monopolistico dei processi avanzati. Il profitto netto di questo trimestre è aumentato del 68,7% su base annua, segnando il sesto trimestre consecutivo di record di profitto, trainato principalmente dall'esplosione degli ordini per acceleratori AI e chip per server, insieme alla crescita continua dei processi ad alto margine come 2nm e 3nm. Gli ordini di chip mobili Apple sostengono la domanda di elettronica di consumo, con una doppia spinta che rafforza le performance.
Tuttavia, dietro questi risultati brillanti non si possono ignorare i rischi: primo, l'elevata pressione sui capitali, con l'espansione della produzione e la costruzione di stabilimenti negli USA che aumentano i costi, e la fase di crescita del nuovo processo a 2nm che diluirà temporaneamente i margini; secondo, la forte dipendenza dai grandi clienti AI esteri, con il rischio che una riduzione della spesa in conto capitale dei cloud provider possa far calare rapidamente gli ordini; terzo, la ristrutturazione globale della catena di fornitura dei semiconduttori e l'inseguimento della produzione locale di chip che a lungo termine potrebbero comprimere il suo premio esclusivo. Nel breve termine, il gap tra domanda e offerta AI persiste, con previsioni ottimistiche per il quarto trimestre; nel medio-lungo termine, questo altissimo livello di profitto non è un dividendo permanente, con la corsa agli armamenti dei processi avanzati e i rischi geopolitici che restano variabili incombenti. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $CL Lo Stretto di Hormuz non è ancora stato riaperto, l'andamento futuro del petrolio lo spiega Chai Ge 👀
A breve termine, anche se è stato raggiunto un accordo con l'Oman, l'esecuzione dipende ancora dai negoziati tra Stati Uniti e Iran. L'attuale confronto si è intensificato in attacchi frequenti e ad alta intensità contro le navi, con un aumento del rischio regionale.
La situazione di guerra continua a esplodere, con l'esercito americano che incrementa le truppe e gli attacchi che diventano sempre più frequenti. Qualche giorno fa Trump ha dichiarato che non avrebbe effettuato attacchi militari su larga scala contro l'Iran prima delle elezioni di medio termine, ma ora ha cambiato idea improvvisamente.
Lo scoppio della guerra ha fatto salire i costi di trasporto e assicurazione delle navi di oltre dieci volte, con un calo delle esportazioni. Nel breve termine, Chai Ge ritiene che i negoziati tra Stati Uniti e Iran difficilmente proseguiranno, quindi il petrolio rimane in trend rialzista.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 通胀风险还未解除——通胀验证，PPI数据+零售数据公布在即！#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 昨天的CPI通胀意外走强让市场加速了对Fed加息政策与通胀的定价，同时也让风险市场再度承压，但是通胀与加息风险还未消除 稍后的20：30分PPI将会对CPI数据再次验证，此前PMI数据已经显示通胀压力已经传导至上游供应链端，而PPI则可以看出这个通胀是否已经传导至企业端 根据目前数据预期来看： 低于预期是利好，意味着通胀并未传导至企业端，那么对于消费端冲击削弱。 符合预期，中性偏鸽，意味着9月通胀仍然是能源一次性冲击为主，目前数据不足以证明通胀传导至企业端，对下游消费是好事，对风险市场是利好 超出预期，则属于鹰派数据，进一步加深市场对于通胀担忧以及加息概率定价，利空风险市场 所以今晚的PPI要看的是核心PPI是否超出0.3%，服务PPI是否继续上涨，这是两个决定通胀压力的关键因素。 另外零售数据同步公布，零售预期走弱，对于目前通胀担忧来说是一个好事，但是不能过分解读，因为零售走弱只是削弱需求通胀压力，而目前通胀最大压力来自能源 所以，PPI与零售要结合起来看，如果PPI符#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 🔥 TSMC presenta risultati storici, il mercato continuerà sicuramente a salire? Non necessariamente!
💰 Nel terzo trimestre del 2026, i ricavi di TSMC hanno raggiunto 1,494 trilioni di nuovi dollari di Taiwan, con una crescita annua del 50,9%, un nuovo record. Ancora più importante, l'azienda ha rivisto al rialzo la previsione di crescita dei ricavi annuali in dollari al 44%. La domanda di chip AI rimane forte, questo risultato è davvero impressionante.
⚠️ Ma amici, nel mercato azionario non si scambia mai solo il passato, ma la capacità di fare meglio in futuro. Quando il mercato ha già incorporato nel prezzo la crescita dell'AI, la domanda di processi avanzati e risultati superiori alle aspettative, una semplice buona notizia potrebbe non essere sufficiente a far salire ulteriormente il prezzo delle azioni.
📊 Ciò che conta davvero ora è il giudizio del management sulla domanda di AI, la capacità produttiva dei processi avanzati, la spesa in conto capitale e i margini di profitto. Se le previsioni di crescita continueranno a superare le aspettative, il mercato avrà nuovi spazi di immaginazione; se le prospettive non saranno abbastanza sorprendenti, potrebbe verificarsi una presa di profitto.
🧠 Ricordate: buoni risultati non significano necessariamente aumento del prezzo delle azioni; la chiave è se le performance reali supereranno gli standard già fissati dal mercato.
Amici, pensate che questo risultato di TSMC possa ancora alimentare il rally AI, o il mercato ha già anticipato le aspettative? Discutiamone nei commenti!$STRK sbloccato senza alcun impatto, il market maker ha già il pieno controlloIl 15 ottobre, 5 minuti dopo l'apertura del mercato azionario di Seul, è scattato il meccanismo di interruzione SIDECAR. Le vendite programmate sono state sospese forzatamente. Il KOSPI è crollato quel giorno di oltre il 7%, avvicinandosi a -8% durante la sessione. È stata la sesta candela rossa consecutiva. Samsung Electronics è scesa del 9,4%, SK Hynix è calata di oltre l'11%, e la capitalizzazione di mercato combinata delle due società è evaporata, equivalente a un quarto del guadagno annuale del mercato azionario coreano. A Tokyo, il Nikkei 225 è sceso del 5,12%. Kioxia è crollata del 13%, SoftBank è calata dell'8,5%. L'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell'1,1%, lo Shanghai Composite dell'1,75%, e il CSI 300 del 1,4%. La Commissione Finanziaria della Corea ha convocato d'urgenza una riunione a quattro. Il ministro delle finanze, il governatore della banca centrale, il presidente della commissione di regolamentazione finanziaria e il direttore dell'agenzia di supervisione finanziaria erano tutti presenti, con una conclusione in quattro parole: "Tutti gli strumenti disponibili." L'ultima volta che si è avuto un intervento d'emergenza a questo livello è stato nell'agosto 2024, a causa di un flash crash globale scatenato da operazioni di arbitraggio sullo yen. Ma quella volta è durata un giorno, questa volta cinque giorni. Dal picco di giugno, il KOSPI è già sceso del 30%, e l'indice dei semiconduttori di Philadelphia ha registrato sei giorni consecutivi di ribasso. Cosa è successo esattamente? 10 ottobre: la bomba 4F² di ChangXin Il presidente di ChangXin Memory Technologies (CXMT), Cao Kanyu, ha annunciato al Forum dei semiconduttori di Shanghai che l'architettura DRAM 4F² ha raggiunto un "progresso cruciale" e che entro la fine del 2026 verranno lanciati moduli di memoria server DDR5. 4F² è la prossima generazione di celle di memoria DRAM#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Il profitto netto di TSMC nel Q3 raggiunge un nuovo massimo storico: il "venditore di pale" nell'era della potenza di calcolo AI
Il bilancio del Q3 di TSMC dimostra ancora una volta che il ciclo dei semiconduttori non è in declino, ma è entrato in una prosperità strutturale dominata dall'AI. Ricavi pari a 1,49 trilioni di NTD, con una crescita annua del 50,9%, profitto netto di 763,1 miliardi di NTD, con una crescita annua del 68,7%. La crescita del profitto supera di gran lunga quella dei ricavi, indicando un miglioramento simultaneo della qualità del profitto e del potere di determinazione dei prezzi.
Analizzando nel dettaglio, il motore di crescita è chiaro: il processo a 2nm rappresenta già l'8% dei ricavi da wafer, mentre i processi avanzati complessivamente raggiungono il 79%. Ciò significa che TSMC non solo ha acquisito ordini per chip AI, ma ha anche bloccato clienti di fascia alta grazie al vantaggio tecnologico. I prodotti di punta di giganti come Nvidia, AMD e Apple dipendono quasi tutti dalla sua capacità produttiva avanzata, e la domanda di AI si traduce costantemente in risultati concreti.
Ancora più importante è il segnale dietro il "superamento delle aspettative". Il mercato temeva inizialmente un rallentamento dell'elettronica di consumo e un impatto negativo sui margini dovuto all'espansione produttiva all'estero, ma il bilancio mostra che la domanda di chip AI è sufficiente a compensare queste difficoltà. In quanto leader mondiale del foundry di wafer, le performance di TSMC sono un termometro dell'entusiasmo per gli investimenti nelle infrastrutture AI.
Tuttavia, il nuovo massimo storico porta con sé anche preoccupazioni: la geopolitica, i costi di costruzione all'estero e le elevate spese in conto capitale per i processi avanzati rimangono sfide a lungo termine. Ma nel breve termine, finché la corsa agli armamenti della potenza di calcolo AI continua, TSMC rimane il più grande "venditore di pale". Questo bilancio non è solo un riepilogo del Q3, ma una forte conferma che i benefici dell'era AI sono ancora in corso.
#OKXICE向SEC申请推出代币化股票交易平台 Oggi $OKB è crollato, perché ho il coraggio di comprare al ribasso?
Perché ha un grande potenziale, non parlo solo di X Layer, ma anche della direzione di riforma attuale di OKX.
L'anno scorso hanno fissato l'offerta totale a 21 milioni, risolvendo il problema della scarsità; quest'anno la direzione della riforma delle infrastrutture finanziarie affronta il problema che qualcuno deve davvero usarlo:
1. Ricollegare gli sconti sulle commissioni e i privilegi VIP a OKB, e devono essere accessibili solo a chi lo possiede;
2. Far entrare OKB in scenari DeFi come staking e liquidità, ma lo staking non equivale a domanda netta, i rischi di leva e liquidazione restano;
3. Chiarire il meccanismo di ritorno del valore, in modo che tutti gli utenti con posizioni possano beneficiare dello sviluppo dell'ecosistema okx.
Il terzo punto è quello a cui tengo di più, al momento non ci sono prove che OKX voglia tornare indietro, ma credo che sotto la tendenza guidata da $HYPE di riacquisto di token con il 99% dei profitti, e con il signor Xu che considera sempre $BNB il suo più grande concorrente, okx prima o poi lo integrerà.
Quale privilegio vorresti che OKX aggiungesse a OKB? Sconti sulle commissioni, qualifiche nell'ecosistema, più DeFi o meccanismo di riacquisto? Sentiti libero di scriverlo nei commenti.【Osservazione di Lao Jiu】Uniswap lancia un nuovo meccanismo di trading! Le commissioni su ETH/USDC non sono più fisse, e la logica di valore di $UNI merita una nuova valutazione
Questa volta Uniswap non ha pubblicato una roadmap, ma ha implementato la nuova funzionalità direttamente sulla mainnet di Ethereum.
Il 14 ottobre, il VolatilePair Hook di Uniswap v4 è stato ufficialmente lanciato, con il primo supporto per ETH/USDC. A differenza delle pool di trading tradizionali che applicano commissioni fisse, il nuovo meccanismo regola le commissioni di acquisto e vendita in base alle variazioni di prezzo.
Perché è stato progettato così?
Per esempio: se ETH improvvisamente aumenta molto su altre piattaforme di trading, ma il prezzo nella pool di Uniswap non si aggiorna immediatamente, gli arbitraggisti potrebbero sfruttare il breve differenziale di prezzo per acquistare ETH a un prezzo più basso. Quando il prezzo nella pool si riallinea, parte del valore è già stato sottratto dalle operazioni di arbitraggio, causando perdite ai fornitori di liquidità.
L'idea di VolatilePair è far sì che le commissioni seguano le variazioni di mercato e applicare una commissione temporanea maggiorata per alcune transazioni che correggono il prezzo in senso opposto, cercando di mantenere una parte del valore all'interno della pool di liquidità.
Secondo Uniswap, il volume cumulativo delle transazioni su coppie volatili ha superato i 5000 miliardi di dollari quest'anno. Se il nuovo meccanismo riuscirà a migliorare i rendimenti per i LP nelle transazioni reali, la sua adozione potrebbe influenzare il design di molte altre pool di trading.
La competizione nel DeFi sta passando dalla semplice conquista della liquidità alla competizione per il valore creato dalla liquidità. Chi riesce a trattenere i fondi più a lungo avrà maggiori possibilità di costruire un vantaggio a lungo termine.Scontro di capitali: BTC copre la posizione, ETH si scontra, SOL raccoglie opportunità💸
$BTC
Contratti netti in entrata 24h 194 milioni, spot +44,7 milioni, doppio segnale positivo a breve termine. Ma la settimana segna ancora un deflusso di 2,8 miliardi, il mese perde 5,3 miliardi, nelle 12h si ritirano altri 102 milioni. A breve sembra un rientro a fine sessione, la temperatura si è appena alzata, non considerarlo un'inversione.🧪
$ETH
Contratti +57,55 milioni, spot -110 milioni. I contratti puntano al minimo, lo spot esce dal mercato, nessun accordo tra le parti. Lo spot continua a vendere, i contratti aumentano forzatamente, di solito lo spot frena questa spinta. Spingere ora rischia di prendere colpi da entrambe le parti.✋
$SOL
Contratti -16.200, praticamente fermo; spot +33,39 milioni, qualcuno accumula silenziosamente. Ottimisti ma senza leva, accumulare spot lentamente è più sicuro. La settimana spot +20,06 milioni, unico tra i principali a tornare positivo.🌱
Sintesi: uno copre la posizione, uno si scontra, uno raccoglie opportunità. Ma settimana e mese mostrano ancora deflussi netti, i grandi capitali non hanno osato puntare tutto. C'è un'ombra di rimbalzo, ma è presto per un'inversione.🕯️#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $SOL è sceso da circa 120 all'inizio di ottobre a 102, con tre barre orarie di volume particolarmente elevato nei punti più bassi; messe insieme sono più intuitive rispetto al grafico giornaliero.
Il 9 ottobre alle 1:00, il minimo è stato 105,71, con un volume di scambi di 34,2 milioni di dollari in quell'ora. Il 13 ottobre alle 8:00, il minimo è stato 101,69, con un volume di 45,8 milioni di dollari. Il 15 ottobre alle 10:00, il minimo è stato 100,62, con un volume di 50,1 milioni di dollari. La mediana del volume orario degli ultimi 10 giorni è di 7,4 milioni di dollari; queste tre barre rappresentano da oltre 4 fino a quasi 7 volte quel valore.
Nello stesso periodo, non c'è congestione nei contratti. Il tasso medio di finanziamento negli ultimi 30 periodi è stato solo dello 0,0028%, con 6 periodi negativi e solo 4 periodi al limite massimo dello 0,01%. La leva non è stata spinta verso l'alto, quindi l'aumento di volume è dovuto esclusivamente alla pressione del prezzo.
I minimi sono stati progressivamente più bassi, i volumi sempre più alti, ma il prezzo non è mai sceso sotto 100. Nelle prime due occasioni, tre ore dopo il minimo il prezzo ha chiuso a 109,88 e 107,48, rispettivamente il 3,9% e il 5,7% sopra il minimo. Nell'ultima occasione la ripresa è stata più lenta, chiudendo tre ore dopo a 101,47, solo lo 0,8% sopra il minimo; il prezzo attuale è 102,42.
La zona tra 100 e 102 ha retto tre volte a volumi elevati durante le discese, quindi l'idea di una posizione long rimane valida dopo il ritracciamento.
Guardando il grafico orario durante il ritracciamento, si osserva un aumento di volume durante la discesa, ma la chiusura oraria è sopra 102; quelle barre rappresentano ore di accumulo. Se la chiusura avvenisse sotto 100 con volumi elevati, questa zona non sarebbe più considerata un supporto.$AKE sta per iniziare un nuovo ciclo di rialzo principale?
Come uno degli altcoin più volatili di quest'anno, chi ci ha giocato ha avuto sia gioie che dolori, oggi ha ricominciato a muoversi. Ritengo che il motivo principale sia l'imminente sblocco di grandi quantità di token previsto per il 21, molte delle precedenti spinte al rialzo sono state guidate proprio dallo sblocco dei token che ha attirato posizioni short per poi farle scoppiare con un rialzo.
Non si può dire con certezza se questa volta manterrà lo stesso stile, ma sicuramente c'è pressione di vendita dall'alto, ci sono ancora molte posizioni bloccate. Si può provare a comprare con una posizione leggera, chissà che non succeda un miracolo? $BTC
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $ETH Tre candele rosse, le ragioni del calo non sono le stesse
Lo stesso giorno di chiusura in calo, $BTC $ETH $SOL hanno però ciascuno una fonte diversa di pressione di vendita.
Per $BTC si tratta di un ritiro dell'umore:
Non si vedono grandi vendite collettive on-chain, c'è ancora supporto vicino alla media mobile a 400 giorni.
Per $ETH il denaro sta uscendo:
ETF con deflussi netti consecutivi, saldo dei wallet in uscita, è il detentore che riduce attivamente la posizione.
La pressione su $SOL è sul lato dei contratti:
I ribassisti perpetui aumentano la leva, spingendo il prezzo verso il basso, mentre l'uscita dal mercato spot è invece limitata.
In altre parole, quello che scende più violentemente non ha visto molto cambio di mano delle posizioni.
Quello che scende in modo più stabile, il denaro sta davvero uscendo.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $ETH Lo script di "stasera bisogna fare un altro giro di vendite" è ancora in corso, e questa operazione su OP è la prova più dura. Stesso discorso di Bitcoin ed Ethereum, ogni rimbalzo è una falsa mossa, il centro di gravità degli altcoin continua a spostarsi verso il basso. Per fare grandi profitti serve coraggio, per proteggere i guadagni serve astuzia, muoversi con un guadagno flottante di sette volte richiede arte.
Posizione short $OP 50x +727,90%! Apertura a 0,15366, ora segnato a 0,13129, questa mossa è decollata direttamente (verso il basso) 💰
La posizione è arrivata vicino a 0,131, zona di supporto a basso livello precedente. OP, come altcoin ad alta volatilità, con un order book poco profondo e leva 50x, anche un piccolo ritracciamento inverso (1,5% fino a 0,133) può facilmente erodere gran parte del guadagno flottante, il rapporto qualità-prezzo nella fase finale è molto basso.
Stop loss spostato al punto di pareggio, profitto principale messo in tasca. Prezzo attuale ha chiuso il 95% della posizione, posizione base ≤5% fissata al costo. Monitorare 0,131 e 0,128: se con volumi si rompe 0,128 la posizione base viene liquidata, se con volumi bassi c’è stallo o un falso breakout verso l’alto si esce completamente. $BTC
Questo modo di scendere degli altcoin indica che il mercato non ha alcun fondo, i capitali stanno correndo verso asset più stabili, chi racconta storie sta prendendo colpi. Prima del CPI di domani sera, non scommettere mai su leve alte in zona alta durante falsi rialzi, se 84000 non regge e 2580 non si recupera, il trend ribassista non è finito. Un guadagno flottante di sette volte con leva 50x è davvero allettante, ma più si avvicina questo momento più bisogna controllare le mani, non farsi divorare dall’avidità. Colgo l’occasione per ribadire la regola di sopravvivenza menzionata prima: nel mercato spot si sopravvive con i cicli, nei contratti anche se si guadagna molto si teme sempre un colpo secco, con un buon risk management si vive più a lungo, questa operazione è un esempio da manuale $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Ritengo che il dato più interessante di questo bilancio di 台积电 non sia il numero degli utili, ma la capacità della catena industriale AI di generare profitti che viene nuovamente confermata.
Il risultato presentato da $TSM questa volta dimostra che la domanda di AI non è più solo una storia di ordini, ma si è realmente trasformata in profitti. La produzione avanzata continua a crescere, con una forte domanda per 3nm e 5nm, e con l'espansione della capacità di packaging avanzato CoWoS, 台积电 sta beneficiando contemporaneamente dei vantaggi sia nella produzione di chip che nell'aggiornamento del packaging.
I maggiori beneficiari diretti sono $NVDA e $AMD. Gli acceleratori AI continuano a evolversi, aumentando la dipendenza dai processi avanzati e dal packaging, e i chip AI personalizzati di $AVGO richiedono anch'essi capacità di produzione di alto livello.
Ma c'è un problema: il fatto che 台积电 guadagni sempre di più non significa che il margine di profitto dell'intera catena industriale AI aumenterà di pari passo.
Le aziende di progettazione chip devono sostenere costi di produzione più elevati, mentre i fornitori di cloud devono affrontare pressioni su data center, energia e ammortamenti. La sostenibilità degli investimenti in AI dipenderà infine dalla capacità dei clienti di recuperare i soldi investiti.
Sono più interessato alle previsioni per il quarto trimestre, al margine lordo e alla spesa in conto capitale. Se la crescita degli ordini continuerà a coprire i costi di espansione, la capacità di profitto di $TSM avrà ancora supporto.
Per quanto riguarda $MU e $SKHYNIX, la logica della domanda di HBM rimane, ma il ciclo dei prezzi della memoria necessita di una valutazione separata.
Questa fase del mercato AI è entrata in una nuova fase: prima si confrontava chi aveva più ordini, ora si confronta chi riesce a trasformare gli ordini in profitti reali.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#台积电Q3营收创新高，10月15日财报还有哪些看点？
Cosa pensi, riuscirà ancora una volta TSMC a battere i record con questo bilancio?
Secondo gli ultimi dati, i ricavi di TSMC nel terzo trimestre sono saliti a 1,49 trilioni di dollari di Taiwan, equivalenti a circa 46,7 miliardi di dollari USA, con un aumento annuo del 51% $TSM
Le previsioni di mercato indicano un utile netto di 746,3 miliardi di dollari di Taiwan, che se confermato rappresenterebbe il sesto trimestre consecutivo di profitti record. In questo ciclo di AI, rimane il venditore stabile e dominante.
Rispetto ai risultati del terzo trimestre, ci sono due variabili su cui tutti si concentrano:
▶️ Margine lordo e guidance
Il margine lordo del trimestre precedente era del 67,7%, con una stima ufficiale per il terzo trimestre tra il 65% e il 67%. Con la produzione a 3 nm contesa da Nvidia e Apple, si guarda se la direzione aumenterà la crescita dei ricavi annuali e aggiungerà spese in conto capitale.
▶️ La questione dello stabilimento in Texas
Elon Musk ha lanciato il progetto del parco chip Terafab, TSMC potrebbe solo essere un affittuario. Lo stabilimento in Arizona non è ancora definito, quindi spostarsi in Texas non è urgente, sembra più una strategia a lungo termine per il 2030 o una mossa geopolitica.
Rispetto alla produzione di chip, il vero collo di bottiglia è il packaging avanzato CoWoS, con capacità di test e confezionamento insufficienti, i chip AI non riescono comunque a essere consegnati.
Previsioni future
▶️ Attenzione a un possibile esaurimento delle buone notizie nel breve termine
Anche se i dati sono ottimi, se la guidance sul margine lordo rallenta, il prezzo delle azioni potrebbe subire una correzione nel breve.
▶️ Un fossato competitivo molto profondo nel lungo termine
I giganti che sviluppano chip internamente dipendono a breve termine dalla sua tecnologia e resa, e nei prossimi anni resterà il maggior beneficiario del dividendo AI. 😨 La notizia di oltre 60.000 BTC ha invaso i social, e la prima reazione di molti è: se così tante monete venissero vendute, il mercato riuscirebbe a reggere?
💰 Il caso di Qian Zhimin coinvolge più di 61.000 BTC, un patrimonio di tutto rispetto, quindi non sorprende che ci siano preoccupazioni sull'impatto che una possibile liquidazione potrebbe avere sul mercato. Ma qui c'è una questione chiave: la pressione di vendita potenziale non è uguale alla pressione di vendita reale.
⚖️ L'accettazione da parte del tribunale della richiesta di confisca dei proventi illeciti è una fase diversa rispetto alla sentenza finale, al trasferimento effettivo degli asset e alla loro eventuale vendita. Se ora si decidesse subito che questi BTC verranno venduti sul mercato, si rischierebbe di trasformare un rischio incerto in un panico certo.
📉 Per i trader, un approccio più ragionevole è considerare questa notizia come un elemento da monitorare nel proprio elenco di rischi, piuttosto che aprire posizioni short pesanti basandosi solo su questa informazione. È importante osservare se il BTC continua a scendere con volumi crescenti, se i supporti chiave vengono violati e se ci sono segnali verificabili di flussi di capitale.
🧠 Ricordate una cosa: le notizie influenzano l'umore, ma sono i flussi di capitale e i prezzi a dirvi come si muove realmente il mercato. Gestire la posizione e impostare stop loss in anticipo è più importante che cercare di indovinare quando un grande patrimonio verrà venduto.
Fratelli, se non ci saranno prove concrete di vendite successive, pensate che il mercato assimilerà gradualmente questa notizia o continuerà a esserne influenzato ripetutamente? #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 CPI超预期我认，但我不按头条3.7%做方向。
Il CPI di settembre è salito del 3,7% su base annua, solo 0,1 in più rispetto alle aspettative, mentre il dato mensile dello 0,6% è in linea con le previsioni, con la benzina come principale contributore. Ciò che mi preoccupa è il core: è passato dal 2,4% al 2,6% su base annua, con un aumento mensile dello 0,3%, superiore allo 0,2% previsto, un dato che non può essere ignorato da una singola voce. Non si tratta di un errore nella valutazione del prezzo del petrolio, né di un'inflazione fuori controllo.
La probabilità di un aumento di 25 punti base a ottobre ha raggiunto il 43,7%. Questo è un ricalcolo, non una decisione definitiva. A settembre c'è già stato un aumento, con i tassi tra il 3,75% e il 4,00%, e il mercato dibatte se il secondo aumento arriverà a ottobre o dicembre.
Stasera alle 20:30 guarderò solo due numeri. L'aspettativa per il PPI mensile è tra lo 0,5% e lo 0,6% (precedente 0,4%), mentre il core PPI mensile è atteso intorno allo 0,3% (precedente 0,2%). Il dato su base annua del 5,4% non è direttamente comparabile con il CPI. Le vendite al dettaglio sono previste in aumento tra lo 0,3% e lo 0,4%, dopo l'1,2% di agosto.
La mia linea di demarcazione: se il core PPI non scende sotto lo 0,3% e le vendite al dettaglio non peggiorano, il rialzo dei tassi rimarrà sul tavolo e non considererò i rischi come un punto di acquisto. Se il core PPI scende allo 0,2% o meno e le vendite al dettaglio si raffreddano chiaramente, il dato core di settembre sarà più un rumore di fondo e ottobre sarà ancora un mese di attesa.
$BTC non lo considero un bene rifugio. Quando le aspettative sui tassi salgono, segue la liquidità, non l'oro. Prima dei dati non aumento le posizioni né preimposto livelli. Nel dialogo del 16 con Walsh, ascolto solo se riconosce che questa fase è principalmente guidata dall'energia.Ho appena dato un'occhiata ai dati del Q3 di 台积电, con ricavi in aumento del 50,9% su base annua e utile netto in crescita del 68,7%, raggiungendo 763,1 miliardi di nuovi dollari di Taiwan. I risultati sono impeccabili, ma il mercato è sceso di circa il 2,5%, con tre cause principali:
I dati dei ricavi del Q3 erano già stati anticipati, oggi si è trattato di una conferma positiva.
La guidance sul margine lordo del Q3 è del 65%-67%, leggermente inferiore al 67,7% del Q2, diventando un pretesto per i ribassisti per vendere.
Il punto di scontro attuale riguarda la guidance sui ricavi del Q4 e l'aumento della spesa in conto capitale, tutti in attesa del prossimo segnale sull'espansione della capacità AI.
Le fondamenta dei risultati sono solide, nel breve termine si tratta di una battaglia emotiva e di prese di profitto, vediamo prima dove si stabilizzerà questa correzione.
$TSM $xTSM
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $ZEC In passato molte criptovalute avevano lo slogan "un Bitcoin migliore", ma alla fine sono lentamente scomparse. La maggior parte ha solo modificato qualche parametro, senza una reale domanda imprescindibile, basandosi solo su storie speculative; una volta passata la moda, nessuno le usa più e lentamente vanno a zero.
La differenza di ZEC:
Punta sulla privacy delle transazioni con prove a conoscenza zero, con un totale di 21 milioni come Bitcoin, ha un settore unico, non è una semplice copia di Bitcoin.
Ci sono istituzioni come Grayscale che offrono prodotti ETF, la rete è attiva da molti anni, il codice di base è stabile, la comunità e i miner sono sempre presenti.
Quindi, solo considerando la blockchain stessa, è difficile che vada completamente a zero nel breve termine.
Ma ci sono due grandi rischi inevitabili, che sono anche il motivo principale per cui non potrà mai sostituire Bitcoin:
1. La regolamentazione è la più grande minaccia
Le privacy coin sono sempre nel mirino della regolamentazione. Molti exchange in Europa e America hanno già piani per rimuovere le privacy coin.
Bitcoin ha un registro pubblico, quindi è relativamente accettato dalla regolamentazione; ZEC può garantire transazioni completamente nascoste, quindi è naturalmente rifiutato dalla regolamentazione. È molto difficile che fondi istituzionali entrino in massa, l'effetto rete non potrà mai raggiungere BTC.
2. Governance interna e rischi di sicurezza
In passato ci sono state vulnerabilità nel protocollo Orchard, e anche un abbandono collettivo del team di sviluppo principale; all'inizio c'erano controversie sulle quote dei fondatori.
La sua crescita si basa molto sulla narrazione, la domanda reale per pagamenti quotidiani non è così grande come si pensa. Quando il mercato sale si enfatizza la privacy, ma quando il mercato scende i fondi escono velocemente, con una volatilità estremamente alta.
Distinguere due cose:
✅ È molto difficile che sostituisca Bitcoin: Bitcoin ha decenni di effetto rete, consenso istituzionale e status di riserva, ZEC non può rubarglielo.
⚠️ Non andrà facilmente a zero, ma può crollare oltre il 90%.
Andare a zero significa che la rete si ferma completamente. Ma la repressione regolamentare e la rimozione collettiva dagli exchange causano un esaurimento della liquidità, il prezzo crolla a livelli molto bassi; anche se la blockchain funziona ancora, è molto difficile vendere le monete, un'esperienza simile allo zero.
Considerando anche il mercato attuale:
Ora il rischio complessivo è in calo, tutte le altcoin ad alto rischio sono sotto pressione. ZEC è salita molto recentemente, con molti profitti realizzati. Anche se la narrazione sulla privacy è buona, finché i tassi dei titoli di stato USA restano alti, è difficile che parta un vero bull market indipendente.
In sintesi:
ZEC non seguirà la vecchia strada delle altcoin che vanno direttamente a zero, ma sostituire Bitcoin è praticamente impossibile. Il rischio maggiore non è che il progetto fallisca, ma che le restrizioni regolamentari facciano sparire la liquidità; entrare a prezzi alti può portare a forti perdite e a restare bloccati. #ZEC机构资金入场，高位杠杆开始出清 La cosa più pericolosa non è la riduzione del profitto non realizzato, ma che la posizione ETH sarebbe dovuta essere chiusa da tempo, e invece viene considerata ancora attiva. Vedi un profitto non realizzato di sei milioni, o tre posizioni ad alta leva che potrebbero ribaltarsi da un momento all'altro? Quando guardo questa mappa delle posizioni, la mia prima reazione non è invidia, ma un brivido lungo la schiena. Qualcuno ha messo tutto il capitale in tre direzioni: BTC con leva 40x, ETH con leva 25x, HYPE con leva 10x, tutte a piena esposizione. Il profitto nominale sommato è circa 6,68 milioni di dollari, sembra uno spettacolo pirotecnico, ma sotto i fuochi d'artificio c'è la miccia. Prima di tutto, guardiamo l'anello più fragile. Il prezzo di apertura di ETH è 2571,50, il prezzo di liquidazione 2464,74, mentre il prezzo attuale è già sceso sotto 2440. Secondo le regole, questa posizione sarebbe dovuta essere liquidata da tempo. Se la vedi ancora nel conto, o è stato aggiunto margine a metà strada, o i dati sono in ritardo. In ogni caso, indica una cosa: questa posizione non sopravvive grazie al risk management, ma grazie a continui rifornimenti di capitale. Poi guardiamo il costo del finanziamento. Le tre posizioni insieme hanno già consumato circa 900.000 dollari, non è una cifra da poco. La cosa più temuta nelle posizioni a leva alta e a piena esposizione non è sbagliare direzione, ma che il tempo giochi contro. Ogni giorno ti svegli e ti viene addebitato un costo, come un affitto puntuale, e anche se il profitto non realizzato è bello, viene lentamente eroso. Dall'altra parte, BTC è stato aperto a 81417, con liquidazione a 52379, leva 40x significa che basta un ritracciamento di poco più del 30% per toccare la soglia. HYPE con leva 10x sembra più moderato, ma con un volume di 86.000 token, la profondità e lo slippage degli altcoin non avvisano mai in anticipo. Ora cosa sta scambiando il mercato? Apparentemente è fede nel trend, ma in realtà si scommette che la volatilità non aumenterà improvvisamente. Finché il prezzo si mantiene laterale o continua#NetflixQ3AdsAndMargins #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Il rapporto trimestrale Q3 di TSMC è appena uscito ed è esplosivo, ecco alcuni giudizi chiave 👇
Prima di tutto i dati, superiori alle aspettative
Ricavi di 1,49 trilioni di NTD, +50,9% su base annua; utile netto di 763,1 miliardi di NTD, +68,7% su base annua, schiacciando le previsioni di mercato, con profitti record per sei trimestri consecutivi.
Alcuni segnali da tenere d'occhio
Il processo a 2nm rappresenta già l'8% dei ricavi, mentre i processi avanzati complessivamente il 79%. Questo indica che TSMC non vende quantità, ma un monopolio tecnologico — ciò che gli altri non riescono a produrre, è costoso e difficile da ottenere.
La domanda di chip AI è la vera base fondamentale. Nvidia e AMD continuano a investire pesantemente nell'infrastruttura AI senza rallentare, la lotta per la capacità produttiva tra i giganti indica che il settore AI è ancora in crescita.
Cosa significa questo per il mondo crypto
I risultati dei leader tecnologici tradizionali sono l'ancora macroeconomica più solida per il settore AI. L'utile superiore alle aspettative di TSMC indica che gli investimenti nelle infrastrutture AI stanno accelerando, la logica di fondo delle blockchain AI, delle criptovalute di potenza di calcolo e di DePIN non è stata infranta.
Dopo il recente calo del mercato, molte criptovalute legate all'AI sono scese molto, ora i dati fondamentali confermano la crescita del settore, fornendo un segnale di conferma dal lato destro.
Ma non affrettarti a investire tutto, tieni d'occhio due punti: primo, se le previsioni di TSMC per il Q4 rallenteranno; secondo, se la spesa in conto capitale continuerà a salire, perché investire troppo potrebbe comprimere i margini di profitto.
Nel breve termine, il settore AI probabilmente avrà oscillazioni emotive, nel medio-lungo termine si vedrà se le applicazioni AI riusciranno a sviluppare prodotti killer, spostando la domanda di potenza di calcolo dalla "fase infrastrutturale" a quella "applicativa". La pentola dell'olio in cucina ha appena iniziato a emanare il primo filo di fumo azzurro, quando dal salone arriva un ordine: il piatto forte di Anthropic, con un fatturato nel terzo trimestre che ha raggiunto i 16,8 miliardi di dollari, quasi la metà in più rispetto al trimestre precedente, e per due trimestri consecutivi ha registrato un utile operativo positivo, con un margine operativo poco sopra il 10% e un flusso di cassa tornato positivo.
Sto davanti a questo fornello da vent'anni, so bene che tipo di sensazione danno questi numeri — non è un semplice saltato in padella appena iniziato, è una zuppa a cottura lenta che ha bollito per ore, con un brodo limpido, un'olio distribuito uniformemente e il sapore salato perfettamente bilanciato sulla punta della lingua. Ma non affrettarti a servire il piatto, devo prima assaggiare la temperatura.
La crescita sequenziale è calata rispetto al secondo trimestre, è come se la fiamma fosse stata abbassata di mezzo livello, ancora bolle, ma la forza delle bolle è chiaramente inferiore a prima. Le spezie della commercializzazione sono state abbondanti, ma la legna sotto il fornello — chip, data center — è un pozzo senza fondo di spese; se il fuoco è troppo alto, la zuppa rischia di attaccarsi ai bordi. Regolare il profitto e il flusso di cassa, e se questi riescono a coprire il costo della potenza di calcolo, è la chiave per decidere se questo piatto può essere servito.
Per quanto riguarda quella valutazione che si dice vicina ai due trilioni, la considero come una stanza privata prenotata in anticipo dal cliente. Per quanto grande sia la stanza, se il piatto non arriva, il cliente si arrabbia comunque. Dal secondo al terzo trimestre, la crescita ha rallentato, il piatto è ancora in preparazione, ma i posti in fila davanti si fanno sempre più stretti.
Guardando al piatto correlato accanto, il livello di piccantezza è più forte di quanto immaginassi. È come il peperoncino extra piccante che ho gettato a caso nella pentola, le prime bocchette svegliano, le ultime ti fanno tenere lo stomaco stretto a mezzanotte. Ora molti nel mercato confondono il piatto principale con il peperoncino: considerano la leva finanziaria come il piatto principale e le varietà principali come condimento; se il bilanciamento è sbagliato, l'assaggio è un disastro.
La mia regola è semplice: il piatto principale deve occupare il 70% del piatto, il condimento al massimo il 20%, e quel pizzico di peperoncino extra piccante serve a stimolare la lingua, non a far pagare il conto allo stomaco. Chi mangia il peperoncino come se fosse riso, deve stare in bagno al momento della chiusura.
Ora queste due pentole stanno bollendo contemporaneamente — una è la zuppa a cottura lenta, saporita ma costosa; l'altra è l'olio al peperoncino, profumato e pungente. La vera prova dell'abilità non è quanto si concentra la zuppa, ma sapere quando abbassare il fuoco e quando lasciare il fornello per il piatto successivo. Il controllo del fuoco non è mai scritto nel menù. #anthropicq3revenue16.8b#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
In questo rapporto finanziario di 台积电, ciò che ritengo più interessante non sono le parole "superiore alle aspettative", ma il fatto che il profitto sia cresciuto più rapidamente dei ricavi.
I ricavi sono aumentati del +50,9% su base annua, mentre l'utile netto è cresciuto del +68,7% su base annua. Un profitto che supera i ricavi indica non solo un aumento delle vendite, ma anche un maggior guadagno per ogni unità venduta. I processi produttivi avanzati rappresentano il 79%, con il 2nm appena avviato che già copre l'8%. La domanda di chip AI si riflette concretamente nei conti.
Curiosamente, nonostante il rapporto finanziario sia così positivo, $TSM e xTSM hanno registrato un leggero calo lo stesso giorno. La ragione è facile da intuire: i ricavi del Q3 erano già stati annunciati in anticipo, quindi il mercato aveva già assorbito le buone notizie. Ora tutti guardano a due cose: le previsioni per il Q4 e se la spesa in capitale continuerà a salire.
Il mio punto di vista è che il "superiore alle aspettative" fosse già incluso nel prezzo delle azioni prima dell'uscita del rapporto; ora bisogna vedere le previsioni. Se le previsioni saranno solo in linea con le aspettative, nel breve termine il prezzo probabilmente si stabilizzerà; se invece la spesa in capitale aumenterà ulteriormente, ciò indicherà che 台积电 vede una domanda AI ancora più ampia nel futuro."Fetta di mezzogiorno prima del PPI" 🧊
$BTC: 81602, -2,51%, tasso +0,0058%, posizioni aperte 52,4 miliardi. Prezzo in raffreddamento, leva non in calo; liquidazioni in 24h per 198 milioni, principalmente ordini long. 💧
$ETH: 2384, -5,11%, tasso +0,0029%, posizioni aperte 30,3 miliardi, liquidazioni per 288 milioni, più di BTC. Ma il tasso su Binance è già a -0,0013%, i grandi capitali si stanno spostando prima, mentre i piccoli investitori sulle piattaforme minori continuano a rimpiazzare le posizioni. ⚠️
$SOL: 102,99, -3,95%, tasso +0,0077% il più alto in assoluto, posizioni aperte 6,69 miliardi, liquidazioni per 31,61 milioni, il 92% long. Non è la caduta più pesante, ma la tassa sulla fede è la più alta. 🔥
Conclusione: il tasso resta positivo, i long non sono stati liquidati; il tasso di ETH è diventato negativo, le liquidazioni concentrate sui long di SOL indicano che i soldi intelligenti stanno uscendo, mentre i piccoli investitori resistono. Il PPI è stasera alle 20:30, niente aumento di posizioni, tieni a freno la mano. BTC sotto 81000 guarda a 80000, ETH 2350, SOL 100. 🍵#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 BLUR 24h +17.84% Non è un pump artificiale, è un movimento guidato dall'annuncio dopo il lancio di X-Perp su OKX il 13-10.
Catena dei fatti: 13-10 ore 12:00 annuncio del lancio di BLURUSD X-Perp → da mezzanotte a mezzogiorno è rimasto stabile a 0.010 per diverse ore → alle 16:00 è salito a 0.01048 → alle 17:00 ha chiuso a 0.01177 (volume 100 milioni, media delle 12 candele precedenti 5.2 milioni) → alle 18:00 ha chiuso a 0.01228 → alle 19:00 è a 0.01233. Tre candele da 1H con un aumento del +17.6%, volume aumentato di circa 20 volte.
Perché ora? ① Due giorni dopo il lancio di X-Perp, i fondi perp si sono stabilizzati, il basis può muoversi; ② alle 18:00 il mercato generale scende (BTC -2.78%, mediana -6.4%), BLUR sale controcorrente con aumento di volume = i fondi spostano da debole a forte. Annuncio → stabilizzazione → pump, è la classica strategia in tre fasi di OKX per il lancio di X-Perp.
Ma il timeframe 4H non ha ancora confermato, la zona 0.013 (massimo odierno 0.01313) è una resistenza. A chi entra ora: chi prenderà la posizione dopo il pump dell'annuncio?
Voi cosa pensate, BLUR salirà a 0.014 o tornerà a 0.010 a consolidare? $BLUR⚡ $BTC 81000 dollari (media mobile a 400 giorni) rappresenta la linea di demarcazione tra rialzo e ribasso, con tre rimbalzi sullo stesso supporto il 9, 12 e 15 ottobre; ogni volta il prezzo ha rimbalzato rapidamente, ma con forza decrescente. Se il supporto regge, si prevede un rimbalzo, altrimenti si guarda al livello psicologico di 80000 o addirittura 78000.
⚡ $ETH ETF ha registrato deflussi netti per circa 14 giorni consecutivi; una balena precoce che ha acquistato ha trasferito 6369 ETH (circa 2300) all'exchange, con una zona di resistenza densa di ordini di vendita a 2382.
⚡ $ZEC è sceso del 36% dal picco di 1698.
🔥 Macro: l'IPC USA di settembre è salito del 3,7% su base annua, superando le aspettative (precedente 3,4%), la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a ottobre è salita fino al 47%, l'indice di paura e avidità è sceso rapidamente da 62 a 52, passando da "avidità" a "neutrale".
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#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Quella era una struttura a sbalzo di quindici piani con una colonna portante rimossa, la facciata esterna ancora coperta da un telo con ordini per miliardi, ma le fondamenta stavano già infiltrando acqua. Il 14 ottobre, il prezzo delle azioni CoreWeave è crollato del 15,46%, e il rendimento dei bond in scadenza nel 2032 ha superato per un momento la soglia critica del 15% — nel settore delle costruzioni, questo significa che il committente, guardando dal basso verso l'alto, ha notato che la velocità di assestamento della struttura principale ha superato la tolleranza di progetto, così tutti i subappaltatori hanno iniziato contemporaneamente a smontare i ponteggi.
Devo chiarire una cosa: le riserve di ordini non sono fondamenta, gli ordini sono rendering. Avere contratti in backlog per cento miliardi di dollari è bello da vedere, ma è solo un progetto non ancora gettato in calcestruzzo. Ciò che determina se l'edificio può stare in piedi è il calcestruzzo — ovvero se la potenza di calcolo consegnata si trasforma puntualmente in ricavi, se i ricavi si trasformano in flussi di cassa operativi, e il flusso di cassa è l'unica cosa che può ripagare quei 52,1 miliardi di dollari di debito e passività da leasing. A fine giugno, con quel debito in bilancio, è come costruire un grattacielo su un terreno molle usando un'armatura ad alto leverage. Quando i tassi salgono, il costo del finanziamento diventa un carico laterale di vento, e ogni piano deve essere ricalcolato.
Il leader ha detto che la reazione del mercato è irrazionale. Ma l'ingegneria strutturale non accetta mai la difesa "irrazionale". Il vento non smette di soffiare solo perché credi di essere stabile. Gli ordini a lungo termine possono effettivamente sostenere il rimborso del debito — a condizione che le quattro colonne di ritmo di consegna, quota di energia elettrica, tasso di installazione dei rack e volontà di adempimento del cliente siano tutte in posizione. Se una di queste presenta crepe da taglio, la ridistribuzione delle forze interne dell'edificio trasferirà la pressione ai detentori dei bond. Un rendimento del 15% non è un'emozione, è il mercato che ricalcola la capacità di carico limite dell'edificio.
L'inflazione termica e la debolezza del settore tecnologico equivalgono a una riduzione della capacità portante delle fondamenta e a un aumento della pressione del vento. A questo punto, tutti i progetti simili vengono confrontati trasversalmente: chi ha una struttura del capitale più pulita, chi ha una curva di consegna più verificabile, chi ha controparti più solide negli ordini in portafoglio. La pressione finanziaria non grava mai su un solo edificio, si propaga lungo la catena di fornitura e di credito fino ai lotti adiacenti, restringendo contemporaneamente le finestre di finanziamento dell'intera area di sviluppo.
Quando guardo i progetti, non guardo mai i rendering, ma solo le tavole di armatura e i rapporti geologici. Tutti i problemi di questa azienda si condensano in una frase: ha firmato contratti alla velocità del progetto, ma deve ripagare il debito alla velocità della costruzione. #coreweavestockbonddrop$SKHYNIX Le azioni di memoria non hanno ancora finito di scendere? Ora è il momento di comprare a buon mercato, ma attenzione a comprare a metà strada!
Oggi un amico mi ha chiesto se, dopo il forte calo di SanDisk, sia il momento di comprare a buon mercato. $SNDK
Il mio consiglio è chiaro: non avere fretta!
Un forte calo non significa che sia il minimo. Soprattutto in un mercato come questo, entrare alla cieca può facilmente significare comprare a metà strada.
Questo indebolimento del settore della memoria non è senza motivo. La pressione competitiva nel mercato interno della memoria, il cambiamento di sentiment causato dalla fine anticipata del riacquisto, unito alla continua pressione sul settore della memoria nel mercato azionario coreano, hanno spinto i capitali di mercato a rivalutare le valutazioni delle azioni di memoria.
Ieri sera i dati CPI hanno superato le aspettative, il dollaro si è rafforzato, le aspettative sui tassi sono aumentate e la pressione sulle azioni tecnologiche ad alta valutazione è ulteriormente cresciuta.
Dal punto di vista del mercato, i minimi continuano a scendere, i ribassisti mantengono il controllo e non è ancora apparso un segnale chiaro di arresto del calo.
Quindi la mia strategia rimane la stessa: non affrettarsi a comprare a buon mercato, ma osservare prima le opportunità di vendere allo scoperto durante i rimbalzi.
Non cercare sempre di indovinare il minimo. Finché la tendenza non si inverte, il prezzo basso potrebbe essere solo relativo.
Aspetta un rimbalzo, osserva la resistenza, conferma il peggioramento, poi considera di entrare. Le opportunità non mancano mai, l'importante è non affrettarsi a dimostrare di saper comprare al minimo quando la tendenza è al ribasso.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Sulla mappa dell'eco radar, sopra Manhattan è apparso uno strato di inversione termica raro. Il 13 ottobre, la Mellon Bank di New York ha inserito un titolo di Stato USA biennale in un registro privato, con una liquidazione che ha richiesto solo pochi minuti, per poi accedere al finanziamento overnight tramite pronti contro termine. Questa è stata la prima transazione di asset tokenizzati sulla piattaforma di pronti contro termine tripartita. Nello stesso giorno, DRW e Marex hanno scambiato su un'altra blockchain uno swap totale di rendimento legato a un indice di obbligazioni tokenizzate, mentre il prodotto di titoli di Stato tokenizzati di Ondo ha superato la soglia dei tre miliardi di dollari.
Nel mio ufficio di controllo, fissavo questi dati e la mia prima reazione non è stata al prezzo, ma alla pressione atmosferica.
Il mercato tradizionale dei pronti contro termine è da anni in uno stato di bassa pressione e afa: i collaterali vengono spostati tra banche depositarie, camere di compensazione e broker, e ogni passaggio richiede di attendere che si dissolva la nuvola temporalesca T+1. Il basso turnover dei collaterali è come un trasporto di vapore acqueo inefficiente, e il costo del capitale rimane sospeso in aria senza scendere. Ora qualcuno ha spostato i titoli di Stato su un registro distribuito, comprimendo il ciclo di liquidazione da un giorno a pochi minuti, aprendo una via sulla linea di frontiera, con il vapore che attraversa istantaneamente. Non è un raffreddamento, è un cambiamento nella struttura della circolazione atmosferica.
Ma la meteorologia mi ha insegnato una cosa: i forti temporali locali non significano mai una trasformazione dell'intero sistema meteorologico. Ci sono tre variabili chiave nelle osservazioni attuali che non si sono ancora stabilizzate.
Primo, la liquidità cross-platform. Ondo, Canton e i registri privati formano masse d'aria indipendenti senza corridoi stabili di flusso rapido tra loro. Un titolo di Stato tokenizzato su una piattaforma può essere accettato come collaterale qualificato su un'altra? Se no, sono solo tre temporali isolati, non una linea di frontiera.
Secondo, la conformità e il controllo del rischio. La regolamentazione penetrante degli asset tokenizzati è come installare un radiosondaggio nella tempesta, ma il problema è chi lo lancia, a chi appartengono i dati e se esiste un piano di backup manuale in caso di interruzione della rete. La finalità della liquidazione on-chain e quella legale sono ancora due strati di pressione a quote diverse.
Terzo, il tasso di sconto del collaterale. Se i titoli di Stato tokenizzati possono ottenere lo stesso trattamento di sconto dei titoli originari in scenari di stress, allora sono davvero capitale a basso costo, altrimenti sono solo finanziamenti costosi con una nuova confezione.
La dinamica dei token azionari USA come $xMSFT è in sostanza una previsione a breve termine di questo aggiustamento della circolazione. La sua volatilità amplificata indica che il mercato sta giocando ad alta frequenza su queste tre variabili: il capitale scommette che la tokenizzazione possa abbassare il costo del finanziamento, ma il modello di rischio non ha ancora fornito condizioni di confine stabili.
La mia stazione di osservazione attualmente emette un allarme giallo: la forma del sistema è presente, il trasferimento di energia si sta stabilendo, ma il wind shear verticale è ancora elevato, e qualsiasi discontinuità di conformità o gap di liquidità potrebbe frantumare questa linea di frontiera in temporali pomeridiani.
I dati radiosondaggio delle due di notte non sono ancora arrivati, il pallone continua a salire. #tokenizedtreasuryrepo