Domande frequenti sui contratti evento

Cosa sono i contratti evento?

I contratti evento sono un prodotto derivato lanciato da OKX. Ogni contratto è definito utilizzando un linguaggio naturale per descrivere un evento specifico, e i pagamenti agli utenti sono determinati dall'esito finale di tale evento. Ogni coppia di contratti evento rappresenta un contratto con un potenziale pagamento di 1 USDT.

Gli utenti valutano semplicemente l'esito probabile e selezionano una direzione, quindi acquistano quote di contratto nella direzione corrispondente. Il prezzo attuale del contratto riflette il giudizio collettivo del mercato sulla probabilità che l'evento si verifichi. Alla scadenza:

• Giudizio corretto: ogni quota di contratto può essere riscattata per un massimo di 1 USDT (meno una commissione di settlement)

• Giudizio errato: la condivisione diventa priva di valore; non viene addebitata alcuna commissione di settlement

Esempio: Un utente acquista 1 contratto Up per 0,01 USDT. Al settlement, se la direzione Up viene confermata, il contratto vale 1 USDT.

Funzionalità principali

• Profitto e perdita netti: i risultati sono determinati in base ai fatti finali, con regole trasparenti.

• Margine completo, nessun rischio di liquidazione: Nessuna leva, nessuna chiamata di margine. La perdita massima corrisponde all'importo pagato all'acquisto; non si verifica alcuna liquidazione forzata.

• Chiudi le posizioni in qualsiasi momento prima della scadenza: Durante la vita del contratto, gli utenti possono vendere le loro quote sull'order book in qualsiasi momento per bloccare i guadagni o limitare le perdite — non è necessario mantenere la posizione fino alla scadenza.

• Il prezzo equivale alla probabilità, trading peer-to-peer: acquirenti e venditori vengono abbinati tramite un order book unificato. I prezzi sono determinati dall'offerta e dalla domanda di mercato senza alcuna interferenza del prezzo da parte della piattaforma. Ad esempio, una quotazione Up di 0,5 USDT indica che il mercato assegna circa il 50% di probabilità che l'evento si verifichi.

Eventi e Mercati

Qual è la differenza tra un “evento” e un “mercato” nei contratti evento?

• Evento: Una domanda definita che rappresenta un argomento specifico, che può contenere uno o più mercati.

• Mercato: L'unità negoziabile più piccola. Ogni mercato corrisponde a una domanda specifica all'interno di un evento e genera due tipi di quote: Up e Down.

Quali sono gli elementi base di un contratto evento?

Come Fare Operazioni con i Contratti Evento

Come posso acquistare contratti evento?

Seleziona una direzione (Su o Giù) nell'order book, inserisci un prezzo e una quantità, quindi invia l'ordine:

• Acquistare Up: Determina che l'evento si verificherà; acquista quote Up al prezzo attuale

• Buy Down: determinare che l'evento non si verificherà; acquistare quote Down al prezzo attuale

Al momento dell'acquisto, un importo equivalente di USDT verrà congelato come margine (consulta la sezione Margine per i dettagli).

Come posso chiudere la mia posizione in anticipo prima della scadenza?

Prima che venga annunciato il risultato del settlement, puoi vendere le tue quote sull'order book in qualsiasi momento:

• Se il prezzo si muove favorevolmente, vendi presto per bloccare i guadagni

• Se il prezzo si muove sfavorevolmente, vendi presto per limitare le perdite

Esempio (evento prezzo BTC, chiusura anticipata):

Un utente acquista 100 quote Up a 0,40 USDT, spendendo 40,00 USDT. Successivamente, il prezzo della quota Up sale a 0,72 USDT e l'utente vende tutte le quote:

PnL realizzato ≈ (0,72 − 0,40) × 100 ≈ +32,00 USDT

Nota: l'importo effettivamente ricevuto è al netto delle commissioni.

Cosa succede se mantengo la detenzione fino a scadenza senza chiudere anticipatamente?

Alla scadenza, il contratto viene liquidato automaticamente — nessuna azione manuale richiesta:

• Giudizio corretto: Ogni share viene riscattata per 1 USDT, meno una commissione di settlement

• Giudizio errato: Le azioni diventano prive di valore; non viene addebitata alcuna commissione di settlement

Esempio (evento prezzo BTC, mantenuto fino al settlement):

Un utente acquista 100 quote Up a 0,40 USDT. Alla scadenza, il prezzo di settlement supera il prezzo target e Up vince:

Proventi del settlement = 100 × 1,00 = 100,00 USDT (prima della detrazione delle commissioni)

PnL realizzato ≈ +60,00 USDT (prima della detrazione delle commissioni)

Se vince Down, le quote diventano prive di valore.

Regole di settlement

Perché sono state aggiornate le regole di settlement?

Per migliorare ulteriormente la stabilità del settlement e l'esperienza di trading per i contratti evento, abbiamo aggiornato le finestre di settlement per gli eventi Up/Down da 5 e 15 minuti alle 17 ago 2026, 16:00 (UTC) (UTC+8).

La finestra di settlement per gli eventi Up/Down a 5 minuti è cambiata da 5 secondi (5 punti dati) a 30 secondi (30 punti dati), mentre la finestra di settlement per gli eventi Up/Down a 15 minuti è cambiata da 15 secondi (15 punti dati) a 1 minuto (60 punti dati). Per i dettagli, consulta Aggiornamento della Regola di Settlement per gli Eventi UpDown dei Contratti Evento e Come Operare con i Contratti Evento e la Logica di Settlement.

Qual è il processo di settlement per i contratti evento?

Ogni evento ha regole esplicite che definiscono l'asset sottostante, la fonte dei dati, l'orario di settlement e come vengono gestiti i casi limite. Consulta la descrizione delle regole specifiche dell'evento prima di fare trading.

Il processo di settlement è il seguente:

1. Il contratto scade; il trading è sospeso

2. Il sistema raccoglie i dati del prezzo indice di OKX all'interno di una finestra temporale specificata

3. Il prezzo indice medio all'interno della finestra temporale viene calcolato come prezzo di settlement

4. Il prezzo di settlement viene confrontato con il prezzo target dell'evento per determinare la direzione vincente

5. Gli account dei detentori delle share vincenti vengono automaticamente accreditati di 1,00 USDT per share (meno la commissione di settlement)

6. Le quote perdenti vengono azzerate

7. Il contratto viene rimosso automaticamente

Dopo il settlement, il PnL viene applicato automaticamente al conto e tutte le posizioni vengono chiuse.

Esempio:

Un utente detiene 500 quote Up per l'evento “Will BTC be above 85,000 USDT before 16:00?” Alle 16:00, il prezzo indice OKX = 85.312 USDT (sopra 85.000 USDT):

• Risultato del settlement: Up vince

• Accreditato automaticamente al conto (prima della detrazione della commissione): 500 × 1,00 = 500,00 USDT

Come gestisce la piattaforma i risultati contestati?

Se c'è una disputa sul risultato del settlement, la piattaforma la gestirà tramite un processo di revisione. L'avvio di una revisione può ritardare il settlement. Per le regole specifiche, si prega di consultare Come fare trading con i contratti evento e la logica del settlement

Meccaniche del trading

Cosa rappresenta il prezzo di un contratto evento?

Ogni quota ha un prezzo compreso tra 0,01 – 0,99 USDT, riflettendo direttamente la valutazione collettiva del mercato sulla probabilità che l'evento si verifichi:

Cos'è la condivisione della liquidità dell'order book?

Gli ordini Up e Down sono automaticamente mappati al lato opposto dell'order book utilizzando la formula (1 − prezzo), condividendo la liquidità:

Up Ask 0.66 → mappato automaticamente a Down Bid 0.34 (= 1 − 0.66)
Down Ask 0.38 → mappato automaticamente a Up Bid 0.62 (= 1 − 0.38)

Ciò significa che un ordine di vendita piazzato sul lato Up fornisce contemporaneamente liquidità dal lato Buy per il lato Down, aumentando significativamente la liquidità di mercato.

Esempio: Un utente piazza un ordine di vendita per 200 quote Up a 0,70 USDT. Un altro utente può acquistare direttamente quote Down a 0,30 USDT senza aspettare un ordine di vendita Down separato.

Quali tipi di ordine sono supportati per i contratti evento?

(1) Ordine limite

Gli utenti specificano un prezzo per piazzare un Ordine, che entra nell'order book e attende una controparte. Il prezzo dell'ordine deve essere un multiplo di 0,01 USDT; altrimenti l'Ordine verrà rifiutato.

• Supporta l'inserimento di ordini per quantità di contratti

• Se il prezzo dell'ordine può essere abbinato immediatamente all'order book corrente, viene eseguito immediatamente (taker)

• Se non può essere abbinato immediatamente, rimane nell'order book e aspetta (Maker)

(2) Ordine di mercato

Nessun prezzo è specificato; l'ordine viene eseguito immediatamente al miglior prezzo disponibile nell'attuale order book. Adatto agli utenti che desiderano entrare o uscire rapidamente dalle posizioni. La piattaforma applica un meccanismo di protezione dal peggior prezzo per prevenire uno slippage eccessivo su ordini di grandi dimensioni.

• Gli ordini market buy sono denominati solo in importo

• Gli ordini di vendita a mercato sono denominati solo in quantità di contratto

Nota: gli ordini di mercato di grandi dimensioni possono influenzare significativamente i prezzi. Controlla sempre la profondità del order book prima di effettuare operazioni di grande entità.

Per altri tipi di ordine, si prega di fare riferimento a: Tipi di Ordine Base

Regole di cancellazione: Puoi cancellare un ordine in qualsiasi momento prima che sia completamente eseguito. Per gli ordini parzialmente eseguiti, può essere cancellata solo la parte non eseguita; la parte eseguita non può essere annullata.

Qual è la differenza tra la modalità Acquista/Vendi e la modalità Apri/Chiudi?

I contratti evento supportano sia la Modalità Apri/Chiudi sia la Modalità Acquista/Vendi:

• Modalità Apri/Chiudi: All'interno dello stesso mercato, gli utenti possono detenere contemporaneamente contratti sia Up che Down, ognuno dei quali richiede un margine completo. Ad esempio, detenere 5 contratti Up e 6 contratti Down contemporaneamente richiede un margine separato per ciascuno: margine per 5 contratti Up + margine per 6 contratti Down.

• Modalità Acquisto/Vendita: All'interno dello stesso mercato, gli utenti possono detenere solo una posizione unilaterale (Up o Down). Ad esempio, se un utente detiene già 5 contratti Up e acquista 6 contratti Down, al momento dell'esecuzione il sistema compensa le posizioni — risultando in una posizione finale di 1 contratto Down — e libera il margine per i 5 contratti Up originali. La Modalità Acquisto/Vendita migliora l'efficienza del capitale.

margine

Come viene calcolato il margine per i contratti evento?

I contratti evento utilizzano un sistema a margine pieno:

Margine necessario = Numero di quote × prezzo di acquisto + commissioni
Perdita massima = Margine utilizzato (totale USDT pagati all'acquisto)
Guadagno massimo = (1,00 − prezzo di acquisto) × Numero di quote − commissioni

Nota: le posizioni di contratti evento non possono essere liquidate e non partecipano ai processi di liquidazione a livello di conto. Tuttavia, se il rischio complessivo del conto viene attivato in modalità margine incrociato, gli ordini di contratti evento non eseguiti possono essere cancellati per salvaguardare la salute complessiva del conto.

Esempio (acquisto Up):

Acquista 500 quote Up a 0,60 USDT:

• Margine congelato ≈ 500 × 0,60 + commissione ≈ 300.xx USDT

• Perdita massima (se vince Down) ≈ 300.xx USDT

• Guadagno massimo (se Up vince) ≈ 500 × 0,40 − commissione di settlement ≈ 199.xx USDT

Esempio (acquisto di Down):

Acquista 500 quote Down a 0,40 USDT:

• Margine congelato ≈ 500 × 0,40 + commissione ≈ 200.xx USDT

• Perdita massima (se Up vince) ≈ 200.xx USDT

• Guadagno massimo (se vince Down) ≈ 500 × 0,60 − commissione di settlement ≈ 299.xx USDT

Posizioni e PnL

valore della posizione

Valore della posizione attuale = Numero di quote detenute × Prezzo di mercato attuale

Nota: questo valore (incluso il PnL variabile) non può essere utilizzato come margine.

(Esempio:)( Un utente detiene 200 quote BTC Up; prezzo di mercato attuale = 0,75 USDT:)

(valore della posizione attuale = 200 × 0,75 = 150,00 USDT)

Calcoli PnL
(1) Mantenuto a scadenza e regolato:

• Lato vincente: ogni quota riscattata a 1,00 USDT, meno la commissione di settlement

• Lato perdente: le quote diventano prive di valore; nessuna commissione di settlement

(2) Chiusura anticipata prima della scadenza:

PnL realizzato = (prezzo medio di vendita − prezzo medio di acquisto) × quantità venduta − commissione di vendita

(3) PnL variabile (variabile durante il periodo di holding):

PnL variabile = (prezzo di mercato attuale − prezzo di acquisto medio) × Azioni detenute

Commissioni

Come vengono calcolate le commissioni per i contratti evento?

La commissione del contratto evento è stata aggiornata con effetto dal 6 mag 2026 dalle 16:00 alle 17:00 (UTC+8). Per maggiori dettagli, si prega di consultare la Comunicazione sull'aggiornamento della commissione del contratto evento OKX

contratto evento XAU (Gold)

Cos'è il contratto evento XAU (Gold)?

OKX ha lanciato il contratto evento XAU (Oro) il 16 giu 2026 — il primo contratto evento con un asset della finanza tradizionale (TradFi) come sottostante. Funziona allo stesso modo degli altri contratti evento: scegli Up o Down, acquista quote e incassa 1 USDT per ogni quota se il tuo giudizio è corretto.
Poiché l'oro viene scambiato sui mercati TradFi con sessioni fisse e calendari di festività, ci sono alcune regole specifiche per XAU riguardanti il calcolo del prezzo di settlement, i giorni non di trading e la gestione delle interruzioni di mercato che differiscono dai contratti evento crypto.
Per la specifica completa — inclusi la fonte del prezzo di settlement, l'orario di riferimento, i tipi di contratto, il calendario dei giorni non di trading e le procedure per le interruzioni di mercato — consulta Regole del Contratto XAU.