Perguntas frequentes sobre contratos de eventos

O que são contratos de eventos?

Os contratos de eventos são um produto derivado lançado pela OKX. Cada contrato é definido usando linguagem natural para descrever um evento específico, e os pagamentos aos utilizadores são determinados pelo resultado final desse evento. Cada par de contratos de evento representa um contrato com um pagamento potencial de 1 USDT.

Os utilizadores simplesmente avaliam o resultado provável e selecionam uma direção, depois compram ações de contrato na direção correspondente. O preço atual do contrato reflete o julgamento coletivo do mercado sobre a probabilidade de o evento ocorrer. Na validade:

• Julgamento correto: Cada contrato pode ser resgatado por até 1 USDT (menos uma taxa de liquidação)

• Julgamento incorreto: A partilha torna-se sem valor; nenhuma taxa de liquidação é cobrada

Exemplo: Um utilizador compra 1 contrato Up por 0,01 USDT. Na liquidação, se a direção Up for confirmada, o contrato valerá 1 USDT.

Funcionalidades Principais

• Lucro e prejuízo claros: Os resultados são determinados com base em factos finais, com regras transparentes.

• Margem total, sem risco de liquidação: Sem alavancagem, sem chamadas de margem. A perda máxima é igual ao montante pago na compra; não ocorre liquidação forçada.

• Fechar posições a qualquer momento antes da validade: Durante a vigência do contrato, os utilizadores podem vender as suas ações no livro de ordens a qualquer momento para garantir ganhos ou limitar perdas — não é necessário manter até à validade.

• O preço equivale à probabilidade, trading peer-to-peer: Compradores e vendedores são combinados através de um livro de ordens unificado. Os preços são determinados pela oferta e procura do mercado, sem intervenção de preço pela plataforma. Por exemplo, uma cotação Up de 0,5 USDT indica que o mercado atribui aproximadamente 50% de probabilidade ao evento ocorrer.

Eventos e Mercados

Qual é a diferença entre um “evento” e um “mercado” em contratos de eventos?

• Evento: Uma questão definida que representa um assunto específico, que pode conter um ou mais mercados.

• Mercado: A menor unidade negociável. Cada mercado corresponde a uma pergunta específica dentro de um evento e gera dois tipos de ações: Up e Down.

Quais são os elementos básicos de um contrato de evento?

Como Fazer Trading com Contratos de Eventos

Como posso comprar contratos de eventos?

Selecione uma direção (Para cima ou Para baixo) no livro de ordens, insira um preço e uma quantidade, e envie a ordem:

• Comprar Up: Determine que o evento irá ocorrer; compre ações Up ao preço atual

• Comprar Down: Determinar que o evento não ocorrerá; comprar ações Down ao preço atual

Após a compra, um montante equivalente de USDT será congelado como margem (consulte a secção Margem para mais detalhes).

Como posso fechar a minha posição antecipadamente antes da validade?

Antes do anúncio do resultado da liquidação, pode vender as suas ações no livro de ordens a qualquer momento:

• Se o preço se mover favoravelmente, venda cedo para garantir os ganhos

• Se o preço se mover desfavoravelmente, venda cedo para cortar perdas

Exemplo (evento de preço do BTC, encerramento antecipado):

Um utilizador compra 100 ações Up a 0,40 USDT, gastando 40,00 USDT. O preço da ação Up sobe posteriormente para 0,72 USDT, e o utilizador vende todas as ações:

PnL Realizado ≈ (0,72 − 0,40) × 100 ≈ +32,00 USDT

Nota: o montante real recebido é líquido de taxas.

O que acontece se eu deter até à validade sem fechar antecipadamente?

Na validade, o contrato é liquidado automaticamente — não é necessária nenhuma ação manual:

• Julgamento correto: Cada partilha é resgatada por 1 USDT, menos uma taxa de liquidação

• Julgamento incorreto: As ações tornam-se sem valor; nenhuma taxa de liquidação é cobrada

Exemplo (evento de preço do BTC, mantido até à liquidação):

Um utilizador compra 100 ações Up a 0,40 USDT. Na validade, o preço de liquidação ultrapassa o preço-alvo e o Up vence:

Proventos da liquidação = 100 × 1,00 = 100,00 USDT (antes da dedução da taxa)

PnL Realizado ≈ +60.00 USDT (antes da dedução de taxas)

Se o Down ganhar, as ações tornam-se sem valor.

Regras de liquidação

Por que as regras de liquidação foram atualizadas?

Para melhorar ainda mais a estabilidade da liquidação e a experiência de trading dos contratos de eventos, atualizámos as janelas de liquidação para os eventos Up/Down de 5 minutos e 15 minutos às 17/08/2026, 16:00 (UTC) (UTC+8).

A janela de liquidação para eventos Up/Down de 5 minutos mudou de 5 segundos (5 pontos de dados) para 30 segundos (30 pontos de dados), enquanto a janela de liquidação para eventos Up/Down de 15 minutos mudou de 15 segundos (15 pontos de dados) para 1 minuto (60 pontos de dados). Para detalhes, consulte Atualização da Regra de Liquidação do Evento UpDown do Contrato de Evento e Como Negociar Contratos de Eventos e a Lógica de Liquidação.

Qual é o processo de liquidação para contratos de eventos?

Cada evento tem regras explícitas que definem o ativo subjacente, a fonte de dados, a data de liquidação e como os casos excecionais são tratados. Por favor, consulte a descrição das regras do evento específico antes de fazer trading.

O processo de liquidação é o seguinte:

1. O contrato expira; o trading está suspenso

2. O sistema recolhe dados do preço de índice OKX dentro de uma janela temporal especificada

3. O preço médio de índice dentro da janela temporal é calculado como o preço de liquidação

4. O preço de liquidação é comparado com o preço-alvo do evento para determinar a direção vencedora

5. As contas dos detentores de ações vencedoras são automaticamente creditadas com 1,00 USDT por ação (menos a taxa de liquidação)

6. As ações perdedoras são anuladas

7. O contrato é automaticamente retirado da cotação

Após a liquidação, o PnL é automaticamente aplicado à conta e todas as posições são fechadas.

Exemplo:

Um utilizador detém 500 ações Up para o evento “O BTC estará acima de 85.000 USDT antes das 16:00?” Às 16:00, o preço de índice OKX = 85.312 USDT (acima de 85.000 USDT):

• Resultado da liquidação: Up vence

• Auto-creditado para a conta (antes da dedução da taxa): 500 × 1,00 = 500,00 USDT

Como é que a plataforma lida com resultados contestados?

Se houver uma contestação sobre o resultado da liquidação, a plataforma irá tratá-la através de um processo de revisão. A ativação de uma revisão pode atrasar a liquidação. Para regras específicas, consulte Como Negociar Contratos de Eventos e a Lógica de Liquidação

Mecânica do trading

O que representa o preço de um contrato de evento?

Cada parte tem um preço entre 0.01 – 0.99 USDT, refletindo diretamente a avaliação coletiva do mercado sobre a probabilidade de o evento ocorrer:

O que é partilha de liquidez do livro de ordens?

As ordens Up e Down são automaticamente mapeadas para o lado oposto do livro de ordens usando a fórmula (1 − preço), partilhando liquidez:

Oferta de venda Up 0,66 → mapeada automaticamente para Licitação Down 0,34 (= 1 − 0,66)
Oferta de venda Down 0,38 → mapeada automaticamente para Licitação Up 0,62 (= 1 − 0,38)

Isto significa que uma ordem de venda colocada no lado Up fornece simultaneamente liquidez do lado de compra para o lado Down, aprofundando significativamente a liquidez do mercado.

Exemplo: Um utilizador coloca uma ordem de venda de 200 ações Up a 0,70 USDT. Outro utilizador pode comprar diretamente ações Down a 0,30 USDT sem esperar por uma ordem de venda Down separada.

Que tipos de ordens são suportados para contratos de eventos?

(1) Ordem com limite

Os utilizadores especificam um preço para colocar uma ordem, que entra no livro de ordens e espera por uma contraparte. O preço da ordem deve ser um múltiplo de 0,01 USDT; caso contrário, a ordem será rejeitada.

• Suporta a colocação de ordens por quantidade de contrato

• Se o preço da ordem puder ser correspondido imediatamente com o livro de ordens atual, é preenchido imediatamente (tomador)

• Se não puder ser correspondido imediatamente, fica no livro de ordens e espera (criador)

(2) Ordem de mercado

Nenhum preço é especificado; a ordem é executada imediatamente ao melhor preço disponível no livro de ordens atual. Adequado para utilizadores que querem entrar ou sair de posições rapidamente. A plataforma aplica um mecanismo de proteção contra o pior preço para evitar desvio excessivo em ordens grandes.

• As ordens de compra a preço de mercado são denominadas apenas em montante

• As ordens de venda no mercado são denominadas apenas em quantidade de contratos

Nota: ordens de mercado grandes podem impactar significativamente os preços. Verifique sempre a profundidade do livro de ordens antes de realizar negociações volumosas.

Para outros tipos de ordens, consulte: Tipos Básicos de Ordem

Regras de cancelamento: Pode cancelar uma ordem a qualquer momento antes de esta estar totalmente executada. Para ordens parcialmente executadas, apenas a parte não executada pode ser cancelada; a parte executada não pode ser revertida.

Qual é a diferença entre o Modo Comprar/Vender e o Modo Abrir/Fechar?

Os contratos de eventos suportam tanto o Modo Abrir/Fechar como o Modo Comprar/Vender:

• Modo Abrir/Fechar: Dentro do mesmo mercado, os utilizadores podem deter simultaneamente contratos Up e Down, cada um exigindo margem completa. Por exemplo, deter 5 contratos Up e 6 contratos Down simultaneamente requer margem separada para cada um: margem para 5 contratos Up + margem para 6 contratos Down.

• Modo Comprar/Vender: Dentro do mesmo mercado, os utilizadores só podem deter uma posição unilateral (Alta ou Baixa). Por exemplo, se um utilizador já detiver 5 contratos em Alta e comprar 6 contratos em Baixa, após a execução o sistema compensa as posições — resultando numa posição final de 1 contrato em Baixa — e liberta a margem dos 5 contratos em Alta originais. O Modo Comprar/Vender melhora a eficiência do capital.

margem

Como é calculada a margem para contratos de eventos?

Os contratos de eventos utilizam um sistema de margem total:

Margem exigida = Número de ações × preço de compra + taxas
Perda máxima = Margem utilizada (total de USDT pago na compra)
Ganho máximo = (1,00 − preço de compra) × Número de ações − taxas

Nota: as posições de contratos de evento não podem ser liquidadas e não participam nos processos de liquidação a nível de conta. No entanto, se o risco global da conta for acionado no modo de margem cruzada, as ordens de contratos de evento não preenchidas podem ser canceladas para salvaguardar a saúde geral da conta.

Exemplo (comprar Up):

Comprar 500 ações Up a 0,60 USDT:

• Margem congelada ≈ 500 × 0,60 + taxa ≈ 300.xx USDT

• Perda máxima (se Down ganhar) ≈ 300.xx USDT

• Ganho máximo (se Up ganhar) ≈ 500 × 0,40 − taxa de liquidação ≈ 199.xx USDT

Exemplo (comprar Down):

Comprar 500 ações Down a 0,40 USDT:

• Margem congelada ≈ 500 × 0,40 + taxa ≈ 200.xx USDT

• Perda máxima (se Up ganhar) ≈ 200.xx USDT

• Ganho máximo (se o Down ganhar) ≈ 500 × 0,60 − taxa de liquidação ≈ 299.xx USDT

Posições e PnL

valor da posição

Valor da posição atual = Número de ações detidas × preço de mercado atual

Nota: este valor (incluindo o PnL flutuante) não pode ser usado como margem.

(Exemplo:)( Um utilizador detém 200 ações BTC Up; preço de mercado atual = 0,75 USDT:)

(valor da posição atual = 200 × 0,75 = 150,00 USDT)

Cálculos de PnL
(1) Mantido até à validade e liquidado:

• Lado vencedor: cada parte resgatada a 1,00 USDT, menos a taxa de liquidação

• Lado perdedor: as ações tornam-se sem valor; sem taxa de liquidação

(2) Encerramento antecipado antes da validade:

PnL realizado = (preço médio de venda − preço médio de compra) × quantidade vendida − taxa de venda

(3) PnL flutuante (flutuante durante o período de detenção):

PnL flutuante = (preço de mercado atual − preço de compra médio) × ações detidas

Taxas

Como são calculadas as taxas para contratos de eventos?

A taxa do contrato do evento foi atualizada com efeito a partir de 6/05/2026 às 16:00-17:00(UTC+8). Para mais detalhes, consulte o Aviso sobre a atualização da taxa do contrato de evento OKX

contrato de evento XAU (Gold)

O que é o contrato de evento XAU (Ouro)?

A OKX lançou o contrato de evento XAU (Ouro) em 16/06/2026 — o primeiro contrato de evento com um ativo de finanças tradicionais (TradFi) como subjacente. Funciona da mesma forma que outros contratos de eventos: escolha Up ou Down, compre ações e receba 1 USDT por ação se o seu julgamento estiver correto.
Como o ouro é negociado nos mercados TradFi com sessões fixas e calendários de feriados, existem algumas regras específicas para o XAU relativas ao cálculo do preço de liquidação, dias sem negociação e procedimentos para lidar com interrupções de mercado que diferem dos contratos de eventos cripto.
Para a especificação completa — incluindo fonte do preço de liquidação, hora de referência, tipos de contrato, calendário de dias sem negociação e procedimentos para interrupção de mercado — consulte Regras do Contrato XAU.