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Selon les dernières tendances du marché (à la date du trading intrajournalier américain du 30 juillet) : • Dernier prix : environ 1 200 $ (rebond de plus de +18 % par rapport à la clôture d’hier à 1 015,89 $), le plus haut intrajournalier a approché 1 240 $ • Tendances récentes : juillet a subi un coup dur, plus de moitié par rapport au sommet de fin juin de 2 200 $+ (en baisse de plus de 50 % sur le mois précédent), marquant des jours consécutifs de fortes baisses. Cependant, aujourd’hui, avec la reprise globale du secteur du stockage, il y a eu un rebond clair et une activité commerciale active. • Performance de cette année : Toujours avec une augmentation cumulative impressionnante (YTD de plus de 300-400 %), avec une augmentation sur un an de plus de 2000 %, mais avec une volatilité significative à court terme. Mon analyse indépendante du marché (basée sur les conditions actuelles du marché) 1. Logique de rebond à court terme : les centres de données IA continuent d’avoir une forte demande pour des SSD de qualité entreprise et des NAND à haute capacité, avec une reprise technique après une récente survente sectoriel. Les accords à long terme ont été signés sans encombre, les marges brutes sont restées élevées et les fondamentaux ne se sont pas fondamentalement détériorés. 2. Perspectives à moyen et long terme inchangées : En tant qu’acteur purement stocké après son indépendance, SanDisk bénéficie des investissements en capital pour l’infrastructure d’IA. L’expansion côté offre est physiquement limitée (salles blanches, équipements, etc.), et une offre et une demande étroites peuvent persister. Cependant, il faut faire preuve de prudence face aux fluctuations cycliques à l’échelle du secteur et aux pressions de correction de valorisation. 3. Opportunités et risques actuels : • Opportunités : Après un recul, les valorisations sont devenues relativement attractives, ce qui rend approprié de suivre les rapports de bénéfices (attendus début août) et la validation des ordres liés à l’IA. • Risque : Volatilité extrêmement élevée ; si la croissance des dépenses en IA ralentit ou si la concurrence s’intensifie, la pression peut se poursuivre. Il n’est pas recommandé de maintenir des positions lourdes pour poursuivre le rallye. PersonnellementMU今天从水下拉到暴涨15%，我买了一笔
今天存储股全线回血，但真正让我动手的不是闪迪，而是美光。
截至我看盘时，MU已经涨了约15.5%，盘中从714美元附近一路拉到856美元附近，低点到高点接近20%的振幅。上午还在水下挣扎，转眼就把前一天追空的人堵在了门口。
我也买了一笔MU观察仓。
但我不是看见大阳线才突然相信存储周期，也不是觉得跌了这么多就一定见底。真正让我感兴趣的是：MU今天上涨的逻辑，和闪迪并不完全一样。
闪迪前面跌得太狠，今天这根大阳线里面，明显混着空头回补、恐慌盘消失和短线资金抄底。MU当然也有这部分力量，但它背后还多了一层更重要的东西——市场重新发现，AI公司的钱还在往数据中心里砸。
微软最新一季度资本开支达到410亿美元，其中大约三分之二投向GPU、CPU等短周期设备；Azure年度收入也首次突破1000亿美元。
啥概念？
市场前几天还在担心，AI资本开支是不是已经烧得太狠，云厂商会不会开始踩刹车。结果微软交出来的答案是：需求没有消失，算力基础设施还在继续扩张。
GPU负责算，存储负责喂。
算力服务器建得越多，对HBM、DRAM和数据存储的需求就越难绕开。MU虽然前段时间被当成“AI交易太拥挤”的代表往死里砸，但它同时也是美国市场里最直接的存储芯片标的之一。
更有意思的是，MU此前连续四个交易日下跌约25%，整个7月份一度跌掉约36%。三星刚刚给出强劲的存储业绩，并预计存储供应紧张可能持续至2028年，MU最初却只涨了约2.3%，说明市场当时根本不愿意相信任何利好。
这才是今天暴拉真正微妙的地方。
不是存储行业一夜之间突然变好了，而是前几天的市场已经悲观到：利好来了没人信，股价稍微一跌，所有人就抢着跑。
数据显示，散户近期抛售个股的速度一度达到疫情崩盘以来最快水平，而MU、闪迪、西部数据和希捷几只存储股，合计占了当天散户净卖出的约88%。
昨天还在排队割肉，今天MU就从水下拉到涨15%。
说白了，今天被打爆的不一定只是空头，还有那些刚刚受不了波动、把筹码扔在低位的人。
所以我买MU，并不是赌它马上重新创新高，而是想观察一个东西：
当最想卖的人已经卖完，存储股还需要多大的利好，才能重新涨起来？
如果今天只是空头回补，那么大涨之后很容易冲高回落，成交量看着吓人，后面却没有资金继续接力。
但如果MU能够守住大部分涨幅，接下来回踩时也没有重新出现恐慌抛售，那这根阳线的意义就不只是“跌多了反弹”，而可能代表资金开始重新给AI存储定价。
闪迪今天涨得更猛，但我更愿意盯着MU。
因为闪迪像一场情绪爆炸，MU更像市场在回答一个问题：
AI的钱还在烧，存储真的能一直被当成最先抛弃的那一批吗？
我先买一笔，看今天这根大阳线，到底是空头临时投降，还是存储股重新回到牌桌的第一天。
$MU La baisse locale de $SNDK est de -42 % et le plus grand rebond que nous ayons connu depuis sa création est de +14 % (ce qui est très limité)
La réaction d’hier au manque d’augmentation + de bonnes perspectives de capital de META/MSFT ne repose pas beaucoup sur les noms de mémoire.
À ce stade, je ne serais pas surpris que nous ayons un autre avantage compte tenu de la gravité de la détérioration du marché.
Pas du tout confortable, mais je pense qu’on verra bientôt une subsistance de 20 %+ de toute façon. (N’essayez pas de synchroniser le fond avec le levier à moins d’être un protégé spéculatif.)
Quant à l’allocation à long terme, ma vision positive de la mémoire n’a pas changé, mais l’indicateur de PA sera désormais très différent de celui du rallye d’avril à juin seulement.
Après ce type de vente, le marché a besoin de temps pour assimiler et ne se contentera pas de se refléter en forme de V.
Assure-toi d’avoir un plan en place et respecte-le... GLSpaceX$SPCX a obtenu de nouvelles commandes pour la Force spatiale américaine, stimulant directement le sentiment du marché à court terme.
Il faut admettre que Musk est très habile à construire des chaînes narratives de capital, créant continuellement des catalyseurs en combinant l’avancement des projets, les commandes gouvernementales et les réseaux sociaux.
D’après la performance passée de Tesla, le marché est naturellement prêt à donner au secteur aérospatial un potentiel de valorisation plus élevé, mais la capacité de continuer à se renforcer ne peut se reposer que sur des histoires.
$SPCX Le véritable critère clé se trouve dans le rapport financier publié le 4 août.
#SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps #SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps
Le contrat de 1,6 milliard de dollars de la Space Force a légèrement augmenté de 0,31 % dans les échanges après les heures d’ouverture. Par le passé, des ordres de ce niveau auraient déclenché une bougie haussière majeure pour la SPCX. Aujourd’hui, le marché est devenu engourdi.
1. Qu’est-ce que ces 1,6 milliard ont exactement acheté avec ces 1,6 milliard de yuans ?
18 lancements Falcon 9, prévus pour être achevés d’ici la fin 2027, déployant des satellites de détection et de suivi basés dans l’espace. En moins de deux mois, l’armée a donné à SpaceX près de 6 milliards de dollars de commandes. Logiquement, cette réponse n’aurait pas dû être la même.
2. Pourquoi ne peut-on pas la retirer ?
Il n’a augmenté que d’un dollar avant l’ouverture du marché. Plusieurs raisons se recoupent :
(1) Le lancement a échoué le 21 juillet et Starlink a été suspendu. 1,6 milliard de yuans peut effectivement couvrir les risques opérationnels, mais ce que le marché veut, c’est un signal de « reprise de sécurité au lancement », pas les commandes elles-mêmes. L’argent peut résoudre les flux de trésorerie, mais il ne peut pas résoudre la confiance.
(2) La période de mise en œuvre est fixée à la fin de 2027. Auparavant, le marché s’attendait à ce que Starship réalise pleinement des lancements militaires d’ici 2027, mais désormais le contrat utilise clairement Falcon 9, estampillant ainsi le sceau officiel — le calendrier pour le remplacement de Starship a été reporté au moins jusqu’en 2028. Bien que ces facteurs positifs se soient matérialisés, il a également révélé que les progrès de commercialisation de Starship ne répondent pas aux attentes.
(3) La première vague de déverrouillage approche. Début septembre, 44 % des actions internes sont disponibles à la vente, et le marché en circulation a augmenté de 900 %. 1,6 milliard de commandes ne peuvent tout simplement pas résister au niveau de déblocage de 10 milliards.
Troisièmement, les deux factions commencèrent à se disputer
Les haussiers affirment qu’il s’agit d’un ballast de flux de trésorerie à long terme, avec un prix cible moyen des analystes à 239 $. Les baissiers disent que l’ordre de 1,6 milliard ne suffit même pas à couvrir le premier tour débloqué, que SPCX est passé de 225 à environ 110, et que le gain de 0,31 % après les heures d’ouverture est le marché qui mise à ses pattes. Les deux camps ont leur propre logique, mais les orientations sont complètement opposées.
4. Mon opinion personnelle
1,6 milliard de yuans est effectivement de la monnaie réelle, mais le plus gros problème de SpaceX aujourd’hui n’est pas le manque de commandes. Au moment de l’introduction en bourse, sa valeur boursière était de 2,6 billions, mais elle est maintenant tombée à environ 1,6 billion. Dans un environnement de taux d’intérêt élevé, le marché revalorise les récits à l’avenir, et 1,6 milliard de commandes ne peut pas changer cette tendance. Avant la première vague de déblocage, toute nouvelle positive pourrait devenir une raison de vendre. Ce n’est qu’après le transfert du lot d’actions début septembre que le véritable prix de SpaceX émergera.Le « dieu des actions IA » d’OpenAI a également reçu une leçon 📉 du marché
Selon le Financial Times, la conscience situationnelle, gérée par l’ancien chercheur d’OpenAI Leopold Aschenbrenner, a récemment cherché à obtenir des financements supplémentaires après le krach boursier de l’IA.
L’année dernière, elle a été saluée par le marché comme le « Dieu de l’IA Stock de Wall Street », et elle commence désormais à ressentir le pouvoir d’une forte concentration et d’un effet de levier.
Cependant, il existe pas mal de problèmes avec les affirmations circulant en ligne concernant la conservation des positions.
Le fonds est en effet fortement investi dans l’infrastructure d’IA, l’énergie et le stockage. Selon Q13F, les positions publiques à long terme incluent Bloom Energy, SanDisk, CoreWeave, IREN et Core Scientific.
De plus, le fonds a révélé détenir 12,41 millions d’actions de Nebius, représentant environ 5,6 % des actions en circulation de la NBIS. C’est un chiffre important, mais il ne peut pas être directement qualifié de « NBIS représente 40 % de la position du fonds » ; les deux concepts sont fondamentalement différents.
Oracle et AMD ne peuvent pas être considérés comme des pertes haussières ordinaires.
Les principales positions divulguées par le fonds sur ces deux sociétés sont des options de vente. Si le cours de l’action baisse en juillet, cette position pourrait théoriquement être rentable. Quant à la perte finale de la combinaison long-court, il n’existe actuellement aucune donnée complète du monde extérieur.
Ce qui confirme cela, c’est que les infrastructures d’IA, l’énergie et les stocks de stockage ont généralement connu des baisses significatives en juillet, rendant difficile pour les fonds axés sur ces secteurs de s’en sortir indemnes. ⚠️
Mais regarder simplement la baisse de quelques actions et annoncer une liquidation ou une perte de fonds sur une seule position est tout aussi peu fiable.
Cet incident ne montre vraiment qu’une chose :
Il n’y a pas jamais de dieu boursier correct sur le marché.
Ce qui rend Buffett impressionnant, ce n’est pas que chaque investissement rapporte de l’argent, mais qu’après d’innombrables cycles de bull and bear, il peut encore rester à la table.
Un seul rallye de marché peut créer de nombreux « dieux boursiers ».
Seuls ceux qui survivent à l’intégralité du cycle sont qualifiés pour laisser leur nom. 👀 #韩股波动剧烈引监管介入, le ministre des Finances s’est excusé pour les ETF endettés Hier soir, le drame de la Fed était terminé, parlons du marché.
Le Bitcoin fluctue actuellement entre 64 000 et 64 400 $, avec un peu plus de 1 900 $. Après l’annonce de la résolution d’hier soir, elle a d’abord chuté d’environ 1 %, atteignant un minimum de 63 890, puis a progressivement reculé.
Commençons par le plus grand événement d’hier soir — le FOMC.
Les résultats sont publiés : 9 votes pour maintenir les taux inchangés, 3 contre l’augmentation des taux. Les présidents des banques de la Réserve fédérale de Cleveland, Minneapolis et Dallas ont conjointement voté pour augmenter les taux d’intérêt. C’est la première fois depuis 2016 que trois votes sont votés contre la même direction.
Nominalement, il n’y a pas eu de hausse des taux, mais les trois votes contre le signal étaient encore plus bellicistes que la hausse des taux. Les attentes d’une hausse des taux en septembre ont déjà grimpé à 82 %. Le marché prévoyait auparavant une probabilité de maintenir les taux d’intérêt à environ 65 %, donc les résultats n’étaient pas très volatils, mais les attentes de resserrement ne se sont pas du tout estompées.
La géopolitique cause également des problèmes.
Après l’attaque iranienne, les États-Unis et l’Arabie saoudite ont lancé une frappe conjointe de riposte contre les forces armées irakiennes. Les prix du pétrole ont de nouveau bondi de près de 4 $ à 83 $. Avec la pression inflationniste qui ne diminue pas, la probabilité d’une hausse des taux en septembre est restée inchangée.
Les flux de capitaux des ETF continuent de diverger.
Les ETF Bitcoin ont connu des sorties nettes pour le quatrième jour consécutif, l’IBIT BlackRock retirant 54,83 millions de dollars en une seule journée. Au cours des 7 derniers jours, un total de 3 170 BTC ont été évacués des ETF Bitcoin, soit environ 200 millions de dollars.
Ethereum est tout le contraire. Le 29 juillet, 2 000 ETH supplémentaires (environ 3,8 millions de dollars) ont été déposés. Au cours des 7 derniers jours de bourse, les ETF Ethereum ont enregistré un afflux total de 20 277 ETH, évalués à 38,49 millions de dollars. ETHA de BlackRock est le principal acheteur. La tendance à la migration de la monnaie des actions grandes vers des actions secondaires est toujours en cours.
D’un point de vue technique, le niveau de 64 700 au-dessus du secteur Bitcoin est un niveau de résistance à court terme, la bande inférieure de Bollinger sous 63 500 est un support, et en dessous est 62 500. Le second bing est légèrement plus faible que le niveau principal ; 1 935 est une zone de résistance claire, et 1 885-1 890 est un support solide.
Pour être franc, le marché est actuellement bloqué autour de 64 000 — le FOMC n’a pas relevé les taux, et toutes les nouvelles négatives à court terme ont été éliminées. Mais trois votes contre signifient qu’une hausse en septembre est vraiment possible, et que les fonds ne se précipiteront pas à la va-vite. Côté ETF, Bitcoin fonctionne, Ethereum progresse, et les institutions rééquilibrent leurs positions, pas seulement en fuite.
Ceux qui ont des positions doivent surveiller de près 63 500 et éviter de les franchir ; si c’est le cas, ils atteindront 62 500. Si vous voulez pêcher au fond, attendez un recul autour de 1 900 secondes de bing ou une position légère sur un grand bing à 63 800-64 000 pour essayer. Il n’est pas nécessaire de courir après à ce niveau ; attendez que la direction devienne plus claire avant d’en discuter. $BTC $ETHLe rebond majeur de SanDisk (SNDK) dans la soirée du 30 juillet (en hausse de plus de 17 % lors des heures d’ouverture et de nuit, marquant la plus forte reprise en une journée depuis des semaines) compte trois points clés :
1) La reprise globale survendue dans le secteur du stockage + les grandes banques sont haussières sur les prix de la NAND
Après avoir atteint un pic en juin, le SanDisk est passé de 2354 à un peu plus de 1000, avec une baisse de plus de la moitié, et le secteur s’est également approfondi durant la même période. Joseph Moore de Morgan Stanley a réitéré que « les prix des contrats NAND au deuxième trimestre → au troisième trimestre ont augmenté d’au moins 25 %, sans signe d’assouplissement des canaux », tandis que JPM/UBS ont suivi le mouvement : « Le recul est un point d’achat, pas un mauvais fondamental. » Ce soir, Microsoft/Meta a exprimé son optimisme quant aux dépenses en capital informatique, Samsung a déclaré que les pénuries de mémoire en 2027 seront plus serrées que cette année, et que toute la chaîne de stockage (Micron +10 %, Seagate +16 %, Western Digital +14 %, Kioxia ADR + 11 %) est la plus élastique d’entre elles.
2) Le récit de la demande de centres de données IA en SSD au niveau des entreprises reste intact, et la performance de Seagate donne l’exemple
Le solide rapport de résultats de Seagate du jour de bourse précédent a prouvé que « les clusters d’inférence IA s’appuyant sur un stockage de qualité entreprise » ne sont pas de simples paroles en l’air ; SanDisk a annoncé son quatrième trimestre fiscal le 5 août (mercredi prochain), le marché suivant de manière préventive le scénario « chiffre d’affaires des centres de données +233 % trimestre sur trimestre, 78 % de marge brute continuée. » La réduction initiale des prix était due à la valorisation et au sentiment, non aux commandes — les institutions le savaient bien, donc les fonds de valeur ont osé acheter lorsque les prix sont tombés à environ 1000.
3) Techniquement extrêmement survendu + appétit pour le risque macroéconomique en baisse
Le cours de l’action SanDisk a dévié de près de 40 % de la moyenne mobile sur 50 jours, l’objectif consensuel de Wall Street laissant entendre une marge de doublage. Short covering + dead cat rebond + Nasdaq a augmenté de 2 % ce soir. L’appétit pour le risque est revenu, et les efforts combinés de trois actions ont transformé un seul chandelier en forme de V. Le marché des options a évalué la volatilité autour du rapport des résultats du 5 août, et ce soir est perçu comme une « reprise anticipée avant les bénéfices » plutôt que comme un catalyseur pour de nouveaux fondamentaux.
#美股全线走高, les actions crypto ont mené les gains de #美股 #闪迪 $SNDK $MU Même chute, vitesse différente
Rassemblez les données et faites-vous une idée :
Le Bitcoin a chuté de 54 % — en 268 jours
L’argent a chuté de 54 % — après 169 jours
SanDisk (SNDK) a chuté de 55 % — après 36 jours
SK Hynix a chuté de 53 % — après 34 jours
De même, les semi-conducteurs ont connu un reculement de moitié de niveau, se déplaçant sept à huit fois plus vite que les cryptos et les métaux précieux.
De 268 jours à 34 jours, l’intensité de cette série d’ajustements de stockage est vraiment impressionnante.🚨 The Biggest Weakness in Some Stock Perpetual Markets: Oracle Risk
The recent SK Hynix perpetual incident highlighted a key issue in synthetic stock markets:
There isn't always a single, unified reference price.
Here's what happened:
📉 During early trading, an oracle pricing anomaly caused the SK Hynix perpetual price on one platform to briefly collapse by nearly 20%.
The interesting part?
Another platform also experienced a drop—but it was much smaller.
Why?
Arbitrage algorithms reacted immediately.
Their logic is simple:
✅ Buy where the price is abnormally low.
✅ Sell or hedge on another venue.
✅ Capture the spread.
This activity can transmit volatility across platforms, even if only one platform experiences the original pricing issue.
Why didn't every venue fall to the same level?
1️⃣ Different oracle designs and pricing sources.
2️⃣ Transmission delays.
3️⃣ The abnormal price wasn't a genuine market price and quickly reverted.
The broader lesson:
Oracle-dependent products introduce an additional layer of risk beyond normal market volatility.
For traders, it's important to understand:
• How prices are calculated.
• Which data sources feed the oracle.
• Whether the platform has protections against erroneous prints.
Technology reduces friction—but it doesn't eliminate market infrastructure risk.
Understanding how a market works can be just as important as understanding where price is going
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK $MU 、$SNDK 、$SKHYNIX 今日同步迎来强势反弹，存储全线集体拉升 有一个关键时间窗口马上到来 今晚美股盘后苹果、亚马逊陆续披露财报，明日希捷科技跟上 整条存储产业链的预期，很快会迎来重新定价 很多人做分析习惯单纯盯着 K 线寻找支撑压力 很容易忽略本轮存储板块最重要的核心变量，也就是终端真实需求 NAND、DRAM报价能否稳住 美光、三星、SK海力士的涨价预期能不能持续 根源在于消费电子需求，还有AI服务器对于存储的采购力度 几家巨头即将公布的财报，就是观察需求变化最直观的窗口 亚马逊AWS资本开支规划，直接影响上游HBM、企业级闪存订单预期 苹果硬件出货量、库存数据，左右消费端闪存长期需求 希捷主营机械硬盘与企业存储，它给出的下游客户指引，会直接影响NAND赛道整体情绪 闪迪 Sandisk 的业务根基绑定闪存需求，走势自然跟着整条产业链情绪来回波动 板块价格上下震荡，说到底就是市场对于赛道预期不断修正的缩影 回看存储板块近期走势，不少标的自高点持续回落，很多品种直接走出腰斩行情 经历深度下跌之后迎来这一轮强势反弹，社群里大量资金开始抄底布局 但我最近一直在和身边交易#财报观察员 : Les revenus cloud de Microsoft dépassent les 100 milliards, mais les recommandations de Meta sont décevantes — L’histoire de l’IA diverge-t-elle ?
Le soir de la soirée des résultats, Apple et Amazon se sont relayés pour remettre leurs documents. Mais le véritable point fort de ce soir ne sera peut-être pas les chiffres eux-mêmes.
🍎 Apple : Porté à 5 000 milliards de yuans par la « couverture par IA », ce soir, il sera testé
Wall Street prévoit que le chiffre d’affaires d’Apple au troisième trimestre sera d’environ 108,9 milliards de dollars, en hausse de 16 % en glissement annuel, avec un bénéfice par action de 1,89 dollar. Le chiffre d’affaires de l’iPhone devrait croître de 20,5 %, ce qui en fait le segment à la croissance la plus rapide ; Le secteur des services devrait générer environ 31,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires, soit une hausse de 14 % en glissement annuel.
Mais ce qui a vraiment fait d’Apple le centre de l’attention, c’est son récit d’IA.
Le cours de l’action Apple a augmenté de 24 % cette année, en faisant le meilleur performeur parmi les « sept géants de la tech ». Elle ne gagne pas en dépensant de l’argent dans les centres de données, mais en « ne dépensant pas » — les dépenses d’investissement pour l’exercice 2025 ne sont qu’environ 12,7 milliards de dollars, ce qui est à une échelle complètement différente de celle des investissements de plusieurs milliers de yuans de Microsoft et Google. Alors que le marché a intégré l’incertitude des rendements sur d’énormes investissements en IA dans son cours d’action, Apple est devenue de manière inattendue bénéficiaire du « trade de risque de l’IA ».
La question maintenant est : ce rapport financier peut-il tenir cette logique ?
Le ratio cours/bénéfices actuellement prévu d’Apple pour les 12 prochains mois est environ 35 fois, le plus élevé depuis 2008. Les attentes de volatilité du marché des options pour le rapport de résultats de ce soir sont proches de 4 %, bien au-dessus de la volatilité réelle d’environ 1 % en moyenne au cours de l’année écoulée. Si le rapport financier montre une marge brute sous pression due à la hausse des coûts des puces mémoire, l’ancre de la valorisation PE à 35 fois pourrait être ébranlé.
📦 Amazon : Le taux de croissance d’AWS détermine la direction des récits d’IA
Wall Street prévoit que le chiffre d’affaires d’Amazon au deuxième trimestre sera d’environ 196,5 milliards de dollars, en hausse de 17 % en glissement annuel, avec un bénéfice par action de 1,82 dollar. La croissance d’AWS est le plus grand point fort — Bank of America prévoit qu’elle pourrait atteindre 33 %, une nette augmentation par rapport à 28 % le trimestre dernier.
Amazon n’a pas manqué les attentes de bénéfices pour les deux trimestres consécutifs et doit prouver ce soir que les investissements en IA se transforment en revenus réels d’AWS. Si non seulement la croissance atteint les objectifs, mais qu’un chemin clair vers les rendements des dépenses en capital peut être proposé, tout le récit de l’IA sera ravivé.
📅 Il reste encore deux grands drames à venir
Le 4 août, la conférence Future Memory and Storage — Samsung, SK Hynix, Micron et NVIDIA — y ont tous assisté, soulignant son importance significative pour la chaîne de l’industrie du stockage. La capacité du HBM et la tarification du contrat 2027 pourraient être les signaux les plus critiques.
23-25 août : Hot Chips 2026 — La conférence technique la plus remarquable sur l’architecture des puces et le matériel d’IA. Des technologies de nouvelle génération telles que les processeurs NVIDIA Vera, l’architecture HBM et les packs avancés seront annoncées. Vera est basée sur l’architecture Arm, propose 88 cœurs personnalisés et devrait être livrée sur le marché chinois à partir d’août.
Le discours des actions technologiques évolue de « qui a le plus de GPU » à « qui peut transformer la puissance de calcul en profit ». Les résultats de ce soir d’Apple et Amazon constituent la prochaine étape de cette transition.
$AAPL $MU $AMZN La raison du rallye de SK Hynix a été découverte !!
La principale raison du récent rallye de SK Hynix ! et le partage de méthodes pour gérer plusieurs commandes !!
Je suis Ci Ge. J’ai déjà obtenu des positions longues à 908,37, et le bénéfice flottant est déjà très important. Le grand chandelier haussier d’aujourd’hui a directement tiré le marché en arrière. Commençons par expliquer pourquoi il a augmenté, puis comment le gérer.
Le rallye agressif d’aujourd’hui est dû à quatre pilotes qui se chevauchent
D’abord, le premier achat personnel de Choi Tae-won a directement déclenché les émotions. Le 30 juillet, Chey Tae-won, président du groupe SK, a acheté 3 620 actions de SK Hynix, pour un total d’environ 4,8 milliards de KRW. C’est la première fois que Choi Tae-won détient directement des actions SK Hynix à son nom personnel. Avant cela, il n’avait jamais détenu d’actions directement et ne les contrôlait qu’indirectement via SK Square. Après la chute du cours de l’action de 2,18 millions de won à 1,32 million de won, le président est intervenu personnellement pour acheter des actions, signalant un signal fort. Après la publication des documents réglementaires, SK Hynix est passée d’un déclin à une hausse des échanges avant le marché.
Deuxièmement, le secteur du stockage a collectivement fait des shorts et a rebondi. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a augmenté de plus de 7 %, SanDisk a bondi d’environ 20 %, Seagate Technology d’environ 18 %, Western Digital d’environ 16 %, Micron Technology d’environ 11 % et SK Hynix d’environ 11 %. Le secteur américain des puces et des semi-conducteurs a connu un bond collectif avant l’ouverture du marché, avec une forte synergie sectorielle.
Troisièmement, les bénéfices de Microsoft ont dépassé les attentes, et les récits de l’IA ont été rétablis. Microsoft a progressé d’environ 8,5 % dans les transactions après les heures d’ouverture, les revenus cloud d’Azure ont augmenté de 43 %, dépassant les 100 milliards de dollars pour la première fois de cet exercice fiscal. En tant que première grande entreprise technologique à réduire ses prévisions de dépenses d’investissement pour l’exercice 2027, Microsoft dépense moins et gagne davantage. Les préoccupations du marché concernant la demande en matériel d’IA ont été dissipées, et les puces de stockage en tant qu’infrastructure IA en ont bénéficié simultanément.
Quatrièmement, les institutions sont collectivement haussières, avec le prix cible de Daiwa à 3 millions de wons et celui d’UBS à 204 USD. Le 28 juillet, Goldman Sachs a organisé un webinaire pour les experts coréens du stockage, où les experts estiment que les prix des DRAM traditionnelles conserveront une croissance à deux chiffres cette année, et que HBM a une marge de potentiel pour des hausses significatives, voire un doublement l’année prochaine. De multiples forces ont résonné ensemble.
908.37 Méthode de traitement de suivi pour les commandes longues
Le bénéfice a été réalisé en quatre versements. Le premier lot s’est vendu à 20 % près du prix actuel (autour de 1100-1150), assurant un certain bénéfice. Dans le deuxième lot, la fourchette 1200-1250 est encore aplatie de 25 %. Dans la troisième série, la zone de 1350 à 1400 est encore aplatie de 25 %. Dans la quatrième série, les 30 % restants au-dessus de 1500 yuans ont été complètement liquidés.
L’arrêt en mouvement est exécuté. Le stop loss actuel a été relevé sous 950, et pour chaque hausse de 100 points, le prix grimpe de 50 points. À 11h00, le stop loss a été avancé de 950 à 10h00 ; À 1200, on passe de 1000 à 1050. Cela garantit que les bénéfices ne sont pas tous remboursés. Si le prix recule vers la zone 1000-1050 sans passer sous le stop mobile, vous pouvez ajouter des positions dans cette zone, avec des stop-loss globaux constamment en dessous de 950.
Ci Ge termina de parler. Cet accord était une puce sortie de la plus grande panique, et Choi Tae-won est intervenu personnellement — ne laissez pas les fluctuations à court terme vous effrayer. Fixez votre stop-loss et prenez vos profits par lots — attendez. Réfléchissez bien. #韩股波动剧烈引监管介入, le ministre des Finances présente ses excuses pour les ETF endettés. #美联储三票主张加息, le PCE devient un nouveau moment fort ce soir. #比特币与纳指相关性大幅下降 : Indépendance ou illusion $SKHYNIX $BTC $ETH 海力士终于硬气了一回！多单止盈，虽然没吃满，但总算没白扛 😭
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【止盈战报】
📌 品种：SKHYNIXUSDT（SK海力士）
🎯 方向：做多 17倍
📈 开仓均价：932.48
📊 平仓均价：958.65
💰 已实现收益：+3.03 USDT
📈 已实现收益率：+39.24%
📊 现价：1,033.65，24小时涨 8.58%，最高冲到 1,049.67
虽然平仓后还在涨，少吃了不少，但经历了前面连续爆仓，能活着出来就是胜利。不贪了，真的不贪了。
【微软和Meta的财报，一个天一个地】
昨晚美股盘后，两大科技巨头同时发财报，结果天差地别：
微软：大超预期，盘后暴涨近9%
· 第四财季营收 900亿美元，超预期的876亿
· Azure云收入同比增长 43%，是2022年以来最快增速
· 整个2026财年，Azure年收入首次突破1000亿美元
· 全年资本支出没上调，市场最怕的"继续烧钱"没发生
一句话：AI的钱没白烧，开始赚钱了。
Meta：营收新高但利润崩了，盘后大跌超10%
· 第二季度营收 608亿美元，创历史新高，但净利润同比 下降14% 到158亿
· 三季度营收指引 不及预期
· 资本开支下限从1250亿 上调到1300亿美元，还在往AI里砸钱
· 自由现金流只剩 7.84亿美元，创四年新低，去年还有85亿
一句话：AI的钱烧了，但还没见到回头钱。
【这俩财报对半导体意味着什么？】
微软的财报告诉市场：AI算力需求是真实的，云厂商还在拼命买芯片。 Azure增速从40%加快到43%，说明海力士的HBM内存不愁卖。
Meta的财报则在提醒市场：AI烧钱太猛了，不是每家公司都扛得住。
两股力量一拉一扯，存储板块就在中间震荡。但微软的超预期，至少证明了AI基础设施的投资逻辑还没破——这对海力士是实打实的利好。
【今晚最大的功臣：PCE数据】
今晚最大的利好其实是 PCE通胀数据：
· 6月整体PCE同比 3.7%，符合预期，前值4.1%
· 核心PCE同比 3.3%，符合预期，从3.4%降下来
· 环比下降0.1%，六年来首次月度负增长
通胀在降温，加息的理由就弱了。再加上SK集团会长崔泰源首次买入3620股海力士股票，双重利好直接把海力士从900拉到1033。
PCE数据一出来，我的多单直接从浮亏变止盈。
【总结】
今晚PCE数据证明通胀在降温，加息没那么紧迫，加上会长亲自抄底，海力士这波反弹是有基本面支撑的。
虽然平仓早了少赚了，但活着出来就好。这周被爆了4次，总算回了一口血 😭
$SKHYNIX
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ Variété de contrecoup de stockage : Hynix, Micron, SanDisk — qui est le vrai roi, et qui surfe sur la vague ?
Le marché américain du stockage boursier a collectivement récupéré ses fonds, et les trois sociétés représentatives ont complètement scellé leurs personnages respectifs, même leurs postures de rebond reflétant leur propre positionnement.
$SKHYNIX SK Hynix : roi des HBM en compétition, avec les gains les plus contenus
Profitant de l’auréole d’être le leader mondial du marché HBM et lié à Nvidia pour récolter les plus gros dividendes de l’IA, il devrait être à l’avant-garde de ce rebond. Mais les spéculations précédentes étaient trop agressives, les institutions conservant des positions regroupées, et chaque hausse déclenchait des ordres de take profit, forçant les actions leaders à perdre leur lenteur et lente et haussière.
Un petit commentaire : la technique est vraiment impressionnante, le caractère boursier est vraiment solide, adapté au trading à long terme, mais pour les traders à court terme qui veulent des profits rapides, entrer est une torture.
$MU Micron Technology : le meilleur étudiant d’Amérique du Nord, la stabilité en priorité
HBM4 est entrée avec succès en production de masse, avec un chiffre d’affaires trimestriel dépassant 1 milliard de dollars, un doublage des activités des centres de données d’une année sur l’autre, et des rapports financiers dépassant constamment les attentes. Une augmentation de 13 % n’est ni plus ni moins, ni se démarquer ni freiner, ce qui correspond parfaitement à son positionnement de « leader stable ».
Après tout, c’est le fils bien-aimé de l’Amérique du Nord, avec un fort buff géopolitique et la plus forte certitude de bénéfices. Il baisse moins quand il baisse, et ne devient jamais fou quand il monte — parfait pour un capital stable.
$SNDK SanDisk : Outsider invisible, qui s’élève silencieusement le plus
Beaucoup de gens s’accrochent encore à l’idée que « SanDisk ne vend que des cartes de stockage USB », mais ils ont depuis longtemps fait fortune grâce aux SSD de qualité entreprise et aux commandes contractuelles à long terme avec des fournisseurs cloud. Soutenu par Western Digital, le secteur grand public est globalement stable, le secteur des entreprises croît rapidement, et lorsqu’il baisse, personne ne s’en soucie ; lorsqu’il augmente, il mène de 20 %.
Le plus ironique, c’est que les actions que vous ne mentionnez généralement pas dans les rapports de recherche rebondissent en réalité le plus fort. Effectivement, les actions A et les actions américaines sont identiques — des actions que personne ne vante lorsqu’elles montent, donc il n’y a pas de pression de vente.
En ce qui concerne la logique à long terme, SK Hynix et Micron sont le cœur du stockage IA ; Mais pour l’élasticité au rebond à court terme, il faut toujours regarder les actions edge bound qui ont été complètement baissières.
En matière d’investissement, il faut toujours se concentrer sur les fondamentaux à long terme, et à court terme, le sentiment et les jetons.
#美光暴跌后 : Est-ce en bas ou à mi-hauteur de la montagne ? $MSFT
De l’expansion frénétique à la conscience budgétaire : Microsoft modifie sa logique d’investissement en IA, affectant négativement les semi-conducteurs comme les modules optiques de stockage
L’aspect le plus remarquable du récent rapport financier de Microsoft n’est pas seulement l’ajustement des dépenses d’investissement de 190 milliards à 175 milliards de dollars, mais la logique de l’investissement dans les infrastructures d’IA est en train de changer.
La logique du marché passé était la suivante :
La demande croissante → l’IA des fournisseurs cloud construit frénétiquement des centres de données → achètent de grandes quantités de GPU, CPU, HBM, serveurs, modules optiques et équipements électriques.
Microsoft pourrait désormais devenir :
Avec la demande croissante en IA→ louez d’abord des centres de données matures → installer directement des GPU.
Cependant, si Microsoft réduit les dépenses en capital et ajuste sa stratégie de centres de données, cela exercera une pression à court terme sur la chaîne industrielle de l’infrastructure IA.
Les zones les plus touchées comprennent :
GPU : Si les fournisseurs cloud ralentissent l’expansion des centres de données, cela pourrait influencer le rythme des futures acquisitions de GPU.
Serveurs : La demande de serveurs IA dépend des investissements en capital des grands fournisseurs cloud, et une baisse du CapEx influencera les attentes de commande.
HBM et stockage : Le ralentissement du déploiement des GPU affectera les attentes concernant la demande de stockage à large bande passante, mettant une pression sur les chaînes industrielles DRAM et HBM.
Modules optiques : La demande pour des modules optiques haute vitesse 800G et 1,6T dépend de l’expansion des centres de données IA ; le ralentissement de la construction influencera les attentes du marché.
L’infrastructure des centres de données : y compris l’alimentation, le refroidissement, le refroidissement liquide, les transformateurs et d’autres composants, sera également affectée.
Mais il est important de noter que Microsoft n’abandonne pas les investissements en IA ; au contraire, elle change son approche d’investissement.
Passé :
Achetez un terrain et construisez votre propre centre de données.
Maintenant :
De plus en plus de personnes adoptent des centres de données matures pour les louer, puis déploient rapidement des GPU.
La raison en est que la construction de grands centres de données IA prend généralement 2~4 ans, tandis que louer des centres de données matures permet un déploiement plus rapide de la puissance de calcul.
Cela signifie que la demande d’IA peut encore exister, mais que la chaîne industrielle passe de « l’expansion illimitée » à « l’ère de l’efficacité du capital ».
Le marché futur doit être surveillé :
1. Microsoft continuera-t-il à réduire les CapEx ?
2. Est-ce qu’Amazon, Google et Meta ajustent leurs dépenses d’investissement en parallèle.
3. Les commandes GPU de NVIDIA vont-elles ralentir ?
4. Est-ce que l’inventaire et les prix de HBM ont changé.
5. Si la croissance des commandes de serveurs et de modules optiques a diminué.
Si ces signaux apparaissent simultanément, cela peut indiquer que le cycle d’infrastructure IA passe d’une phase d’expansion rapide à une phase de correction.
Le changement central n’est pas la disparition de l’IA, mais le passage du marché de « qui investit le plus » à « qui peut obtenir des rendements plus élevés ».今晚的市场最反常：美股科技线已经像点了火，币圈却还像一头蹲在闸门前的猛兽，只守不攻。 先看最硬的信号：QQQ报681.99美元，日内涨约3.06%；NVDA报196.47美元，涨约3.40%；TSLA报307.70美元，涨约3.14%。 这不是一个板块自己热闹，而是风险偏好在重新抬头。昨天还在担心AI开支、估值、利率，今天资金突然开始重新追逐弹性资产。 但币圈没有立刻狂奔。BTC在64,755美元附近，日内高点65,040美元，低点63,252美元，仍然守在6.4万上方；ETH在1,624.95美元附近震荡。 表面看，加密资产慢了半拍；但交易里最危险、也最诱人的地方，往往就是这种“慢半拍”。 如果美股科技股继续拉，币圈为什么可能被重新点名？ 因为全球资金不是按频道切换的，它会先去流动性最深、共识最强的地方试水。QQQ、NVDA这种核心资产先起，说明大资金愿意重新承受波动；等这股情绪确认不是一日游，资金才会往更高弹性的BTC、ETH、SOL里扩散。 现在真正要盯的不是BTC涨了几百美元，而是三件事有没有同时发生：第一，QQQ能不能把这口气守到收盘；第二，NVDA是不是继续当AI主线的旗手美光（MU）反弹至860美金附近了，华尔街抄底了吗？
咋一看，MU反弹挺猛烈的，四小时级别的多头量能也很强，算是跟空头量能势均力敌了，次量能都出来了。但是，别兴奋。
接下来，我用自创的股票六维体系分析（STS， 美股和A股都适用的体系）来给小伙伴们分析和判断一下到底是趋势反转还是死猫反弹。
当前价格：861美元（7月30日收盘，盘前涨3.64%）
从739美元暴力反弹超16%至861。昨夜存储板块集体暴涨：美光涨10.44%，闪迪涨17.24%，西部数据涨14.33%，纳斯达克涨超2%，费城半导体指数单日涨幅超6%。这是超跌后的技术性修复，还是趋势反转？
维度①：市场预期与共识（0，中性偏空）
华尔街的分析师共识目标价约1,569美元，较当前仍有约82%上行空间，表面看极度乐观。但股价从1,255暴跌至739再反弹至861，说明“看多但不买”的矛盾仍然存在。摩根士丹利、大摩、UBS在财报后集体下调目标价，预期修正趋势尚未完全逆转。
维度②：量价与技术面（0，中性）
反弹站上800美元关口，但850-900是前期破位区域，也是200日均线附近的核心阻力区。RSI从5月高点86降至超卖区后回升至40左右，短期超卖修复已部分完成。
核心技术矛盾：从1,255高点计算，0.382回撤位约780美元（已反弹脱离），0.5回撤位约680美元，0.618回撤位约588美元。861距离这些目标仍有空间，而850-900区间是典型的“多空分水岭”。
维度③：实际业绩与运营质量（+1，偏多）
基本面依然是“实”的。16份不可撤销的HBM合同，总值超220亿美元，2026年前产能已全部售罄。瑞银预计美光2028年前累计自由现金流达4,000亿美元。但“周期见顶”预期正在发酵，业绩好已经不足以支撑股价。
维度④：管理层信号与前瞻指引（0，中性偏空）
CEO于7月24日在股价暴跌期间出售约3,730万美元股票，虽属10b5-1计划，但市场解读为负面信号。
维度⑤：新闻情绪与叙事驱动（+1，偏多）
短线最大利好：泛林集团（LRCX）财报超预期，盘前暴涨9.2%，带动整个半导体板块情绪修复。这一信号暂时盖过了苹果寻求豁免使用长鑫存储芯片的利空。
维度⑥：宏观经济与流动性（-1，偏空）
美联储加息预期尚未解除，高利率压制科技股估值。美联储主席沃什在FOMC后释放鹰派信号，科技股仍面临压力。
STS综合判断：
做多维度：业绩、情绪，2个
做空维度：宏观，1个
中性维度：预期、量价、管理层，3个
STS 综合信号：中性偏观望。反弹是技术修复，不是趋势反转。
华尔街没有“抄底”，只是在超跌后回补仓位。短期超卖修复+利空阶段性出清=技术性反弹。但核心问题，“AI周期是否见顶”，尚未被证伪。
操作建议：
反弹做空目标区域：880-920区间（斐波那契0.618位置，反弹阻力区，若放量受阻可轻仓试空）
止损：950（若放量站稳950，反弹可能升级为反转）
第一目标：780-800（前期支撑区）
第二目标：680-700（0.5回撤位）
关键观察：今晚微软、Meta财报的资本开支指引——若上调，可能继续支撑半导体反弹；若不及预期，反弹可能戛然而止。
总结：861的反弹是“死猫跳”还是“趋势反转”，850-900区间会给出答案。$INTW Quelle est la prochaine étape pour la ferme à chiens ?
À court terme : Les prix devraient fluctuer fortement entre 18 et 23. OKX venait tout juste de sortir, et la liquidité restait instable, donc la ferme à chiens pouvait continuer à vendre à tout moment. Les analystes de Gate l’ont clairement exprimé : « Cette hausse a été un peu brusque, alors ne vous précipitez pas pour acheter à court terme. »
À mi-mandat : INTW suit entièrement Intel. Les nouvelles négatives issues du rapport de résultats d’Intel n’ont pas encore été digérées. En tant qu’ETF à effet de levier qui se positionne deux fois plus longtemps sur Intel, INTW ne pourra pas bien penser tant qu’Intel restera stable. LBank a donné une prévision de prix à mi-2026 de 33,66 — mais cela repose sur l’amélioration des fondamentaux d’Intel.
Les derniers mots sincères :
L’INTW était de 20,62 $ aujourd’hui, en baisse de 28 % par rapport à 28,57. Lancement d’OKX, réunion de sept grandes bourses, récit de la négociation boursière américaine — en surface, c’est vivant. Mais le rapport de résultats d’Intel s’est effondré, les ventes techniques dans tous les domaines, et INTW lui-même était déjà double levier plus 25x leette—les trois bombes avaient toutes explosé. À 20,62, les haussiers craignent de chuter à 18, tandis que les baissiers craignent que les renseignements ne rebondissent soudainement. Réservez-vous — attendez que le rapport de résultats d’Intel assimile les nouvelles négatives et que la direction devienne plus claire avant de passer à l’action. N’oubliez pas, rester longtemps dans la crypto est dix mille fois plus important que de gagner beaucoup d’argent ! Réunion levée !Les bénéfices grimpent de 1814 % + 60 %, la capacité est enfermée dans des contrats de 5 ans à long terme. La baisse actuelle des stocks est-elle uniquement due au sentiment ?
Le chiffre d’affaires s’élevait à 171,5 trillions de KRW, en hausse de 130 % en glissement annuel ; Le bénéfice d’exploitation a atteint 89,5 trillions de KRW, soit une hausse annuelle de 1814 %, le bénéfice trimestriel dépassant déjà les bénéfices nets combinés de 2024 et 2025.
Mais plus précieux que les chiffres, ce sont les signaux cachés lors de la conférence téléphonique.
Le premier signal : la capacité est verrouillée.
Samsung prévoit d’allouer entre 60 % et 70 % de sa capacité totale de production pour signer des accords d’approvisionnement à long terme, avec une durée de base de cinq ans et des renouvellements continus. Les clients envoient de l’argent à l’avance pour sécuriser le volume pour les années à venir.
Des accords ont été conclus avec cinq clients mondiaux de centres de données, et cinq autres sont en pourparler.
Que signifie « manquer » ?
On appelle cela une pénurie.
S’il ne manque rien, qui paierait à l’avance pour verrouiller la capacité de production ? Qui signerait un accord de cinq ans à long terme ? Qui fermerait plus de 60 % de sa capacité ?
Et ce n’est qu’une seule famille.
Samsung et SK Hynix font cela — et ils affirment « il est difficile pour nous de répondre à toutes les demandes d’approvisionnement dans la capacité disponible. »
C’est plus convaincant que l’accord à long terme lui-même.
Deuxième signal : HBM accélère son rattrapage.
Le chiffre d’affaires de HBM4 devrait croître de plus de trois fois d’un trimestre à l’autre au troisième trimestre, HBM4 représentant plus de 60 % du chiffre d’affaires total de HBM au second semestre de l’année.
L’objectif est d’augmenter la part de marché de HBM à plus de 30 % au cours de la seconde moitié de l’année.
De 21 % à plus de 30 %, la tendance de l’expansion de la MHT de trois à quatre devient une réalité.
Le troisième signal : la pénurie durera au moins jusqu’en 2028.
Samsung a un jour déclaré : « La pénurie de mémoire en 2027 sera encore plus grave que cette année, et les pénuries d’approvisionnement pourraient persister jusqu’en 2028. »
La raison est simple : il faut plus de trois ans et demi entre la construction de l’usine et la production, et une expansion significative de la capacité prend beaucoup de temps.
Le quatrième signal : la NAND est également en hausse.
Les SSD serveurs devraient représenter plus de 60 % du chiffre d’affaires NAND de Samsung, soit une hausse de plus de 20 points de pourcentage par rapport à l’année précédente.
Le V10 sera produit en août, et la production d’essai du V11 a déjà commencé.
Auparavant, le marché pensait que la NAND était moins rentable que la DRAM, mais maintenant c’est différent.
L’IA stimule également la demande pour la NAND.
Mon jugement :
Des pics de performance, un volume de blocage de contrats à long terme, une capacité de production limitée, HBM qui rattrape, et la NAND est également en hausse.
Ce ne sont pas des histoires, mais des faits qui se produisent.
Malgré des investissements importants en capital, Samsung et SK Hynix ne parviennent toujours pas à répondre pleinement aux besoins de tous leurs clients.
Ces entreprises elles-mêmes reconnaissent que la pénurie se poursuivra jusqu’en 2028.
Quand le plus grand acteur d’une industrie affirme que sa production ne peut pas répondre à la demande, est-ce vrai ou faux ?
Quand le marché panique, c’est précisément lorsque les faits sont clairs.
Du lancement des ETF à effet de levier fin mai aux restrictions réglementaires, de SK Hynix à Samsung, une vague extrême de chocs de désendettement a ramené les prix des actions de stockage à la case départ.
Mais qu’en est-il des fondamentaux ?
Des accords à long terme sont encore en cours de signature, la capacité s’accroît et l’écart persiste.
Après avoir libéré le levier, les puces ont changé de mains proprement, mais la logique de stockage n’a pas changé.
Ce qui a changé, ce n’est que l’émotion, pas la réalité.« Garde du soir DataHunter » · 30 juillet 2026
Comprendre le marché avec les données
Jeudi, les répliques de la « retenue » de la Réserve fédérale étaient toujours en cours, mais le marché crypto montrait une rare résilience — le BTC détenait la barre des 64 000 dollars, en contraste frappant avec la forte chute des actions américaines.
Aux premières heures du jeudi, heure de Pékin, la Réserve fédérale a voté à 9 contre 3 pour maintenir les taux d’intérêt inchangés à 3,50 % à 3,75 %, marquant la cinquième fois consécutive que les taux sont inchangés. Mais trois présidents régionaux de la Fed — Hamak, Kashkali et Logan — ont voté contre, prônant une hausse de 25 points de base des taux de taux. C’est la première fois depuis septembre 2016 que trois membres votent en opposition dans la même direction lors de la même réunion.
Après l’annonce de la décision, les actions américaines ont brièvement grimpé, mais les propos de Trump ont rapidement mis fin à la reprise. Trump a déclaré qu’il allait « porter un coup dur à l’Iran », provoquant l’inversion des trois principaux indices et la chute. Le Dow a clôturé en baisse de 1 153 points (-2,19 %), marquant sa plus forte baisse en une seule journée depuis avril 2025 ; Le Nasdaq a chuté de 1,74 %, et le S&P 500 a chuté de 1,52 %. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a chuté de 5,33 %, en baisse pour le cinquième jour de bourse consécutif. Près de 4 000 actions sur le marché ont chuté.
La racine de cette chute fut le signal belliciste que Walsh a envoyé lors de la conférence de presse. Wash a refusé de qualifier cette décision de « pause », minimisant le dernier refroidissement de l’inflation et affirmant clairement que l’objectif d’inflation de 2 % « ne laisse aucune place à la flexibilité ». Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a dépassé les 5,2 %, atteignant un nouveau sommet depuis 2007. Le marché interprète le silence de Walsh comme un signal : la probabilité d’une hausse des taux en septembre n’a pas disparu.
Mais le marché crypto est resté solide. Après l’annonce de la décision, le BTC a brièvement chuté à environ 63 200, puis a rapidement rebondi, et au moment de la publication, il oscillait entre 64 000 et 64 800. La « désensibilisation » du BTC à la chute du marché boursier américain devient le signal le plus notable récemment — le marché semble interpréter le FOMC comme un signe positif à court terme de « pas de hausses de taux » plutôt que comme un signal négatif « belliciste » à moyen terme. L’intérêt à terme sur les contrats à terme a atteint un sommet de deux mois, avec une forte activité de levier.
Ce soir, l’attention s’est portée sur les résultats technologiques. Microsoft a publié son rapport de résultats du deuxième trimestre après les heures d’ouverture, avec une hausse de 18 % des chiffres d’affaires pour atteindre 90 milliards de dollars, soit une hausse de plus de 3 % en transactions après la fermeture ; Les bénéfices de Meta ont été inférieurs aux attentes, avec des chutes après la fermeture de plus de 7 %. Apple et Amazon sont sur le point de publier leur classement.
Opérationnellement, le BTC fluctue entre 63 500 et 65 000, avec une direction incertaine. En dessous de 64 000, surveillez les signaux de stabilisation, tandis qu’au-dessus de 65 000 reste une forte résistance. Avec la saison des résultats + les répliques du FOMC + les risques géopolitiques qui se chevauchent, les positions ne devraient pas être surpondérées. Ne pas le faire fait aussi partie du marché.
Avertissement aux risques : Cet article est une note de recherche et ne constitue pas un conseil en investissement.
DataHunter | Comprendre le marché avec les donnéesAnalyse complète de la hausse à court terme de SanDisk (SNDK) 1. Catalyseur direct : les données d’inflation du PCE se refroidissent, le pessimisme des taux d’intérêt Les attentes se rétablissent à 20h30 Heure de Pékin Rapports américains Juin Le PCE de base a augmenté de 3,3 % en glissement annuel et seulement de 0,1 % en termes annuels, en dessous des attentes du marché, combiné à un PIB du deuxième trimestre de seulement 1,5 %, faiblesse économique + baisse de l’inflation Combinaison duale : 1. En septembre, la probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la Fed a chuté brutalement, les rendements des bons du Trésor américain à long terme ont rapidement chuté, et la pression sur les technologies à forte valorisation et les stocks de stockage a été directement atténuée ; 2. La logique du trading de marché est passée de « maintenir des taux d’intérêt élevés à long terme » à « revenir des prévisions de baisse de taux de fin d’année », le capital étant de nouveau concentré sur la voie de stockage à long terme de l’IA ; 3. L’indice de peur VIX a chuté rapidement, l’appétit pour le risque s’est redressé, et les semi-conducteurs, auparavant fortement survendus, sont devenus la direction privilégiée pour la pêche au fond des fonds. 2. Côté technique : La pression de vente après une pression de survente s’est dissipée, poussant les fonds quantitatifs à précipiter un rebond. 1. Lors de cette série de correction, le prix de SanDisk est passé d’un sommet de 2 350 $ à un creux de 998 $, avec une chute maximale de plus de 57 % durant la fourchette, ce qui représente un reculement extrêmement profond. Un grand nombre de positions courtes et de positions piégées à des niveaux élevés ont été libérées, et la pression de vente s’est épuisée ; 2. Graphique journalier fortement survendu, indicateur RSI atteignant un niveau historiquement bas, avec une forte demande de reprise technique ; 3. Pendant la baisse, d’énormes fonds piégés s’accumulent ; dès qu’un catalyseur positif apparaît, la pêche au fond + l’achat à découvert résonnent, créant un rallye violent ; 4. Les forums d’investisseurs particuliers (WSB) se concentrent sur le sentiment haussier, les fonds spéculatifs à court terme qui affluent, amplifiant les fluctuations et gains intrajournaliers. 3. Soutien des fondamentaux de l’industrie : La logique centrale de la prospérité du stockage par IA n’a pas été brisée 1. Approvisionnement$SNDK 开盘一小时，绝大多数人手里的科技股，根本拿不明白📊
$SKHYNIX 整体市场持仓撕裂成三类人，心态天差地别：
1、重仓存储（闪迪、美光、海力士）：心态最煎熬
持仓多头
前几天连续暴跌被套，今晚单日暴涨 15%-23%，账面快速回血，但全程极度纠结：
想止盈：怕只是中途回调，卖掉之后继续冲高，彻底踏空这波绝境反弹；
想死拿：清楚存储供需基本面没反转，短线暴涨透支动能，生怕尾盘高开低走，利润尽数回吐；
此刻大多在反复加减仓、来回做波段，完全没有坚定持仓逻辑。
前期空头
前几日持续押空存储，今晚被空头回补踩踏行情狠狠碾压，大幅浮亏：
要么忍痛割肉平仓认输，要么硬扛逆势持仓，随时面临再度冲高扩大亏损的风险，当下做空容错率极低，进退两难。
$XNVDA 2、手握英伟达、苹果、Meta 这类权重 AI 龙头：分化严重
微软持有者：睡得最安稳，财报超预期大涨 11%+，全程稳稳托住大盘，持仓底气最足；
英伟达持有者：十分憋屈，纳指、半导体全线狂欢，它涨幅仅 1.4%，资金全都跑去超跌小票，高位抱团股被资金抛弃，跑输全场；
Meta 持仓者：全盘最难受，逆势大跌 9%，大盘普涨唯独它单边下行，拖累整体账户收益，止损舍不得、拿着又持续亏钱。
3、空仓观望的交易者：满是踏空焦虑
此前被连续下跌吓退，没能抄底存储低位；
如今盘面红火，全网高喊牛回速归，看着存储单日暴涨 20%，满心懊悔，总想找点位冲进去，极易被情绪裹挟，在高位接盘。
核心根源：大家分不清反弹和趋势
本轮上涨只是美联储议息利空落地 + 超跌技术性修复，存储库存压力、紧缩货币大环境全都没有改善，不属于新一轮牛市启动；
早盘一小时已经把做多情绪彻底宣泄完毕，纳指涨幅逐步收窄，午后获利盘兑现抛压只会越来越大；
短线暴涨行情里，贪婪和恐慌来回拉扯，没有风控纪律的人，持仓节奏一定会彻底混乱。
极简稳妥持仓思路
存储获利筹码分批止盈大半，保留小底仓博弈尾盘，绝不满仓死拿；
高位 AI 权重不新开仓，回避板块资金切换带来的震荡回撤；
空仓者耐心等冲高回落，不要急于进场追涨。
你现在是持仓吃肉兑现利润，还是依旧在观望等待回落？$INTW 今日为什么跌——OKX上线即“利好出尽”，狗庄借机砸盘！
第一，OKX今日上线是“利好出尽变利空”！ OKX于今天（7月30日）17:30正式上线INTW/USDT永续合约。新所上线原本是利好，但消息提前一个月就公布了，狗庄早就拉好盘等着散户接盘了。等OKX真的上线了，狗庄反手砸盘，追高的全被埋了！
第二，英特尔基本面持续恶化！ INTW追踪的是英特尔2倍做多ETF。英特尔财报暴雷后，芯片股整体承压。交易员预期英特尔财报后波动幅度最大，隐含波动率13.52%。INTW作为2倍杠杆ETF，波动是英特尔的两倍！
第三，技术面全面崩盘！ TipRanks数据显示INTW的50日指数移动平均线为35.31，给出卖出信号。7月16日技术指标8个卖出信号、0个买入信号。移动平均线2个买入对10个卖出。这技术面，比东北三九天的室外还冷！$SKHYNIX SK海力士 Analyse en temps réel + Prévisions du marché (30.7.2026)
SK海力士, en tant que leader mondial absolu du stockage HBM AI, présente une volatilité très typique dans cette phase de marché, étant l'actif central de stockage avec les meilleures performances, la plus grande volatilité et la plus forte concentration de capitaux.
Récemment, le cours de l'action a subi un repli profond continu depuis un sommet, avec un recul maximal de plus de 27 % en trois jours, proche d'une correction à mi-parcours à court terme, principalement dû à une anticipation du marché d'un ralentissement marginal du cycle de hausse des prix du stockage, sans que les fondamentaux soient affaiblis.
Situation fondamentale actuelle
Les résultats du deuxième trimestre ont de nouveau atteint un niveau historique, avec un chiffre d'affaires, un bénéfice et une marge bénéficiaire tous en forte hausse, la capacité de production HBM étant vendue à 100 % pour l'année, les commandes à long terme des grands fabricants sont pleines, et la part des centres de données AI dépasse 70 %, sans aucune logique de défaillance fondamentale.
Le seul point qui pèse sur le cours :
Le ralentissement à court terme de la hausse des prix, un stockage grand public plus faible + une sortie concentrée des prises de bénéfices en zone haute, entraînant une forte pression baissière émotionnelle.
Logique de la reprise du marché aujourd'hui
Après une chute profonde, aujourd'hui le titre suit un rebond violent du secteur du stockage, correspondant à une correction émotionnelle après survente + un retour à une valorisation plus juste.
Parallèlement, une forte augmentation de la participation des dirigeants stabilise le cours, formant un soutien évident au niveau plancher.
Prévisions de l'évolution du marché (le plus important)
Court terme
Pas de forte hausse unilatérale directe, la tendance principale sera une large oscillation en zone haute avec des corrections répétées.
Les capitaux longs sont nombreux, les coûts de financement élevés, le coût de détention overnight est important, les explosions simultanées des positions longues et courtes seront très fréquentes à court terme.
Moyen terme
La logique de pénurie de stockage AI à haute bande passante reste inchangée, tant que le prix du HBM reste fort, SK海力士 conserve un potentiel de redressement continu, la forte baisse précédente étant une survente émotionnelle.
Long terme
Le stockage de la puissance de calcul AI a déjà réécrit le cycle traditionnel, le centre de profit de l'entreprise est durablement relevé, mais la volatilité élevée en zone haute persistera, avec des profits élevés et une forte volatilité devenant la norme.
Résumé
SK海力士 : fondamentaux solides, survente émotionnelle excessive, correction à court terme, tendance haussière à moyen terme avec une forte volatilité.
Convient pour le trading à court terme, déconseillé pour une détention longue ou un positionnement lourd.
⚠️ Analyse personnelle uniquement, ne constitue pas un conseil d'investissement, le trading à effet de levier comporte des risques élevés美股突然暴涨，别急着庆祝，市场可能高兴得太早了
今天美股这一波上涨确实很猛，指数和科技股一起拉升，市场情绪瞬间从谨慎转向乐观。
但如果只看到上涨就认为“牛市又回来了”，我觉得可能有点过于乐观。
这次上涨背后，更多像是市场对于利好预期的一次提前交易，而不是基本面出现了重大变化。
最大的推动因素，还是市场重新开始押注未来利率环境会改善。投资者一直担心美联储维持高利率会压制经济，现在只要数据没有进一步恶化，资金就容易重新回流风险资产。
但问题在于，市场交易的是“预期”，不是现实。
目前通胀压力并没有完全消失，经济放缓的风险也依然存在。如果后续数据重新出现反复，美联储降息预期可能再次被打回去，到时候今天上涨的资金很可能又会寻找出口。
另外一个重要因素，是科技巨头带动了整体情绪。
最近几年美股上涨越来越依赖少数大型公司，尤其是 AI 相关企业。只要龙头公司表现不错，指数就容易被快速推高。
但这种结构其实隐藏了一个问题：市场上涨的广度是否足够？
如果只有少数科技股不断创新高，而更多行业没有明显改善，那么这种上涨更像资金抱团，而不是全面复苏。
现在很多 AI 龙头公司的估值已经包含了非常高的未来预期，市场不仅要求它们赚钱，还要求它们持续超预期。一旦未来几个季度增长速度下降，估值压力可能重新释放。
所以今天的上涨，我更倾向于理解为一次情绪修复，而不是风险完全解除。
市场最容易出现的问题，就是在连续上涨之后重新相信“这次不一样”。但历史上很多大行情的顶部，往往也是在市场最乐观的时候形成。
短期来看，资金可能继续追逐科技股，但中长期真正决定方向的，还是盈利能不能匹配估值、经济能不能承受当前利率水平。
上涨的时候保持兴奋很容易，真正困难的是在市场最狂热的时候保持冷静。
今天美股的强势值得关注，但也没必要过早庆祝。真正健康的行情，需要看到更多行业参与，而不是依靠几个巨头撑起整个市场。$BTC #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 $ETH $SNDK $SNDK Dans le marché actuel de SanDisk, toute personne qui vend à découvert de manière imprudente subira des pertes et sera éliminée ✅
1. La raison principale pour laquelle les ours sont désormais écrasés dans les deux sens
Pédale de couverture Bear après une survente extrême (la plus dangereuse)
Au cours du premier semestre, le secteur du stockage a connu des baisses consécutives marquées, avec un grand nombre de traders continuellement à vendre à découvert sur SanDisk et Micron, accumulant d’énormes positions courtes.
Ce soir, la Réserve fédérale a annoncé sa décision sur les taux d’intérêt et le dollar américain a chuté, toutes les nouvelles négatives ont été épuisées, et les fonds de pêche de fond affluent ;
Contraints par la pression, les baissiers n’ont d’autre choix que de racheter des actions à des prix élevés pour fermer des positions et stopper les pertes. Les ordres d’achat affluent, faisant grimper le cours de l’action jusqu’à un maximum de 23 %. Plus la position courte baisse, plus les pertes non réalisées sont importantes à ce moment-là, et il est inévitable de couper passivement les pertes et de sortir.
Le tournant émotionnel s’est complètement inversé ; vendre à découvert à contre-courant signifie freiner la force combinée des positions longues du groupe
Auparavant, tout le marché était rempli de pessimisme, tout le monde s’attendant à un effet pessimiste du cycle de stockage ;
Aujourd’hui, avec un rebond désespéré, des effets profitables se sont manifestés, avec des fonds qui se précipitent et se déroulent après des liquidations piégées, et l’élan haussier a pleinement pris le contrôle du marché.
Ouvrir une position courte contre la tendance, à chaque petit recul, est rapidement ralenti par les fonds entrants, rendant difficile la capture d’un potentiel de baisse substantiel. Les pertes répétées sont la norme.
Avec un assouplissement large de la liquidité, le dollar américain affaibli continue de soutenir les actifs à risque
Avec la chute de l’indice du dollar américain et la baisse des rendements des bons du Trésor américain, l’argent inactif mondial afflue dans les actions technologiques cycliques américaines. SanDisk, en tant que leader de ce rebond de stockage, possède le regroupement de capitaux le plus fort et une résistance à la baisse significative.
2. Mais soyez clair : ne courez pas aveuglément après les positions longues ; la fenêtre de vente à découvert arrivera bientôt après la fin du rebond
Cette vague de remontée n’est qu’une correction technique dans le marché baissier ; les fondamentaux du retard de stockage, du stock et du déséquilibre offre-demande ne se sont pas améliorés, et ce n’est pas un renversement du cycle industriel.
La poussée à court terme a épuisé toute la dynamique haussière ; ce n’est qu’après la fermeture de la séance et l’affaiblissement du rallye d’ouverture de demain qu’il sera sûr de tester les positions courtes ;
Maintenant, forcer des positions courtes à mi-hauteur de la montagne va complètement à l’encontre de la tendance la plus forte à court terme, avec une marge d’erreur extrêmement faible.
3. Résumé simple
À ce stade, il s’agit d’une phase de remboursement passif pour les baissiers, et entrer sur le marché pour vendre à découvert est essentiellement surpassé à plusieurs reprises par le marché ;
Attendez patiemment que cette vague d’excitation se calme et que les cours des actions montrent des signes de stagnation et de recul, puis entrez en position courte — c’est le choix judicieux.
Combien de temps pensez-vous qu’il faudra aux ours pour retrouver une opportunité d’entrée convenable ?7月30日｜BTC数据晚报
BTC行情
BTC报 64,800美元附近，日内最高约 64,905美元、最低约 63,252美元，24小时上涨约 0.9%。价格从63,000美元附近回升，但仍未突破近期65,000—66,000美元压力区。
ETF资金
7月29日，美国现货BTC ETF合计净流入约 3,210万美元，结束此前连续 4个交易日 净流出。
7月23日至28日累计净流出约5.27亿美元，本次流入规模尚不足以收复此前流出，但机构资金至少暂时停止了连续撤离。
链上筹码（地址口径）
按7月29日至30日连续快照计算：
10 BTC以下：净减少约 876 BTC，最新总持仓约 347.25万 BTC
10—100 BTC：净减少约 85 BTC，最新总持仓约 423.10万 BTC
100 BTC以上：净增加约 1,243 BTC，最新总持仓约 1,235.70万 BTC
100 BTC以上内部变化：
100—1,000 BTC：净增加约 1,961 BTC
1,000—10,000 BTC：净减少约 1,357 BTC
10,000—100,000 BTC：净增加约 639 BTC
100,000 BTC以上：基本不变
本期筹码主要从10 BTC以下和1,000—10,000 BTC档位流出，100—1,000 BTC及10,000—100,000 BTC档位增加。
交易所BTC
全交易所BTC储备约 271.33万枚。最近24小时交易所净流量约为 净流出2,772 BTC，暂未出现价格反弹伴随BTC集中回流交易所的情况。
合约数据
Coinalyze覆盖市场的BTC未平仓量约 215亿美元，24小时增加约 1.71%。价格回升期间杠杆仓位同步增加，但增幅暂不极端。
主要平台8小时资金费率：
Binance：约 +0.0073%
Bybit：约 +0.0095%
OKX：约 +0.0065%
资金费率普遍为正，市场偏多，但尚未达到明显过热水平。
过去24小时BTC合约爆仓约 3,510万美元，其中多头爆仓约 1,970万美元、空头爆仓约 1,540万美元。普通账户一日多空比约 1.07，多头账户占约51.66%，仅略高于空头。
今日重要消息
美联储维持联邦基金利率在 **3.50%—3.75%**不变，但有三名委员支持加息，市场将本次决定解读为偏鹰派暂停。会后美债收益率上升，说明高利率预期仍可能继续限制BTC估值；若后续通胀和能源价格降温，这一压力才会减弱。
美国《CLARITY Act》在国会休会前通过的难度继续上升，主要阻力来自伦理条款、消费者保护及银行业对稳定币利息的反对。若法案继续延后，市场此前计入的监管催化预期仍会降温；若出现两党妥协并恢复推进，该影响才可能逆转。
接下来主要看
BTC能否站稳64,000美元，并突破64,900—65,000美元区域。
ETF净流入能否延续，而不是单日回补。
交易所BTC是否继续净流出，同时100 BTC以上地址保持增加。
未平仓量若继续上升、资金费率同步走高，但价格无法突破65,000美元，需要留意杠杆拥挤风险。
$BTC #星球日报 闪迪今天暴拉近20%，我却试着空了一笔
闪迪今天这根阳线，确实有点吓人。
昨天市场还在讨论它会不会继续崩，今天开盘后直接从1000美元附近一路往上拽，盘中涨幅接近20%，最高冲到1238美元附近。前几天被埋进去的多头，终于等来了一口氧气；昨天追空的人，今天估计已经开始怀疑人生了。
但我看完这根阳线，反而试着空了一笔。
不是因为我觉得闪迪基本面突然不行了，也不是觉得涨20%以后就一定会跌。真正让我警惕的是：今天价格修复的速度，远远快过了市场信息发生变化的速度。
闪迪7月份已经跌了超过50%，光此前连续三个交易日就砸掉了约32%，成了标普500本月表现最差的股票之一。可即使经历这轮腰斩，它过去12个月累计涨幅依然超过2000%。
啥概念？
这不是一只从底部趴了三年的垃圾股，突然被市场发现价值。
它是之前涨得太疯，筹码挤得太满，然后在几天之内被资金集中砸穿。这样的股票一旦止跌，第一根反弹往往会非常凶，因为里面混着三股力量：抄底资金进场、前期空头回补，以及高位被套的人舍不得在最低点割肉。
三股力量一起往上拱，价格当然容易突然起飞。
更有意思的是，就在这轮下跌期间，散户卖出个股的速度一度达到疫情崩盘以来最快水平，而闪迪、美光、西部数据和希捷几只存储股，占了当日散户净卖出的约88%。
昨天大家像逃命一样卖，今天又一根接近20%的阳线拉回来。
这更像什么？
**不像基本面一天之内发生了翻天覆地的变化，更像恐慌盘刚割完，空头突然发现下面没人继续卖，只能抢着回补。**这是我根据近期跌幅、散户资金流和今天盘面作出的判断，不代表闪迪已经见顶。
今天确实有资金重新交易AI数据中心投入和闪存需求预期，但目前还没有看到一个足以单独解释20%涨幅的全新公司级利好。
所以我空的不是闪迪长期逻辑，我空的是今天这根阳线背后的情绪。
如果它能够把接近20%的涨幅稳稳守住，收盘还贴着日内高位，明天继续有人接，那说明这不只是空头回补，可能真有资金重新回来抢筹码，我认错就走。
但如果盘中冲高后开始明显回落，上影线越来越长，成交量很大，价格却再也推不动，那今天追着大阳线冲进去的人，很可能会接替昨天的空头，成为下一批被收割的对象。
闪迪最近这段行情特别残忍：
昨天多头被埋，今天空头挨打。
现在市场交易的已经不只是闪存需求，也不是一份估值模型，而是谁的仓位先扛不住。
我先空一笔，看这根接近20%的阳线，究竟是闪迪真正止跌的信号，还是一次把空头骗出来、再把追涨多头挂上去的暴力反抽。
$SNDK $BE Quelle est la prochaine étape pour la ferme à chiens ?
À court terme : Les prix devraient fluctuer fortement entre 200 et 225. Le krach boursier américain est la principale variable — après que le Dow Jones ait chuté de 1 100 points, la panique n’est pas encore complètement digérée.
À moyen terme : La principale variable est de savoir si la demande d’énergie par l’IA peut continuer à se transformer en commandes. Les fondamentaux de Bloom Energy sont en effet solides — chiffre d’affaires au deuxième trimestre de 1,065 milliard de dollars, prévision annuelle de 3,9 à 4,2 milliards de dollars, partenariat avec Brookfield de 25 milliards de dollars — mais une valorisation à 84 fois le ratio cours/bénéfice, les institutions de vente à découvert n’ont pas quitté, et le marché boursier américain reste instable — les trois principaux dangers sont présents.
Les derniers mots sincères :
Le BE est aujourd’hui de 213,8 $, avec des résultats explosifs, une demande explosive d’électricité par IA et un doublement des prévisions annuelles — des nouvelles positives qui s’accumulent. Mais avec une différence de prix de plus de 100 $ sur les bourses, des actions américaines qui chutent de 1 100 points, une valorisation de 84 fois le ratio cours/bénéfice et des institutions de vente à découvert toujours hors de portée — les quatre mines sont là. À 213,8, les haussiers craignent de chuter à 200, tandis que les baissiers craignent que les dealers de chiens utilisent les bonnes nouvelles pour pousser le marché. Arrêtez de vous retenir, attendez que le marché boursier américain se stabilise et que la direction devienne plus claire avant d’agir. N’oubliez pas, rester longtemps dans la crypto est dix mille fois plus important que de gagner beaucoup d’argent ! Réunion levée !Vốn trong crypto giờ chỉ xoay vòng chứ không vào thêm. Công thức quen thuộc: mua theo đà tăng, chờ đà yếu dần, dòng tiền và sự chú ý dịch chuyển, rồi short đẩy giá xuống lại. 📉
$ZEC, $HYPE, $LIT là ba cái tên mới nhất, nhưng kịch bản này đã diễn ra suốt thời gian dài rồi.
Hiện tại tôi để ý thấy trader lại bị $ETH dắt mũi tâm lý. ETH có chút outperform so với $BTC, trong khi BTC đang trải qua một tháng khá tích cực. 🧠
BTC thường tăng vào tháng 7 và giảm vào tháng 8. Và khi trào lưu "tardfi" đã thâu tóm crypto hoàn toàn, những tháng hè càng trở nên ảm đạm hơn nữa.
Quan điểm của tôi: hãy giữ lập trường mạnh mẽ nhưng linh hoạt. Nếu bạn đang mua theo đà, tốt thôi, nhưng đừng tự thuyết phục rằng giá chỉ có thể đi lên từ đây. 📐
Chốt lời đúng lúc và sẵn sàng đảo chiều nhận định khi đà tăng bắt đầu chững lại.
Hầu hết các biến động hiện tại đều đến từ giao dịch theo xu hướng, không phải spot thực sự. Và dù điều này thường báo hiệu trước khi spot bắt đầu tăng, thì sự vắng mặt của spot vẫn là một tín hiệu đáng chú ý. 👀
Kiên nhẫn nhé.$BE 狗庄的阴谋——三股暗流，全是在割散户！
阴谋一：财报这么好，股价为啥还跌？ 财报发布后盘后一度涨超10%突破184美元，但常规交易时段反而跌了11.3%。Gate分析师直接点破：“市场反应令不少投资者意外——业务表现出色却股价表现疲弱”。预期早已变得极高，强劲结果已在股价中被提前定价。财报前从351跌到166已经跌了52%，利好出尽就是利空！
阴谋二：估值太高，狗庄在高位等着出货！ 即便大跌后，Bloom Energy仍以约84倍远期市盈率和约22倍远期市销率交易。6月远期市盈率一度超过100倍。这种估值，狗庄不跑等啥？
阴谋三：做空机构还没走！ 7月初Hunterbrook Capital指控Bloom Energy暗中依赖中国供应氧化钪——关键材料。虽然公司否认，但空头持仓仍然显著。狗庄和做空机构联手，一边放利空砸盘，一边在低位吸筹！Crypto. com a ajouté un nouvel utilitaire pour les détenteurs de Shib
@Emirates compagnies aériennes ont intégré le programme Pay for réservations de vol de @Cryptocom, permettant aux résidents éligibles des Émirats arabes unis de régler les frais de déplacement grâce à des actifs numériques supportés.
Avec $SHIB prise en charge sur le produit de paiement, cette intégration est une bonne nouvelle pour l’écosystème @Shibatoken.
Ce déploiement permet aux détenteurs de $SHIB d’utiliser leurs jetons pour des achats de grande valeur directement sur le site web et l’application mobile de la compagnie aérienne.Le chiffre d’affaires des services de Microsoft représente désormais 80 % : la marge brute reste élevée, alors pourquoi ne pas être ignoré les coûts des centres de données IA
Le chiffre d’affaires total de Microsoft au quatrième trimestre s’élevait à 90,007 milliards de dollars, avec un chiffre d’affaires produit de 17,234 milliards et un chiffre d’affaires services et autres de 72,773 milliards de dollars. Les services et autres représentants représentaient environ 80,9 % du chiffre d’affaires total, contre environ 77,6 % sur la même période l’an dernier. Les revenus annuels des services et autres s’élevaient à 267,143 milliards de dollars, représentant environ 80,5 % du chiffre d’affaires annuel de 331,839 milliards de dollars. Ce changement de portefeuille reflète l’importance des abonnements, du cloud et des services en continu, mais il ne peut pas être directement déduit que chaque service ait la même marge brute.
Le tableau des coûts montre que le coût des revenus produits au quatrième trimestre était de 2,938 milliards de dollars, en baisse par rapport à 3,314 milliards de dollars sur la même période l’année dernière ; Les coûts de service et autres recettes s’élevaient à 26,587 milliards de dollars, en hausse par rapport à 20,700 milliards l’an dernier. Les revenus du service ont augmenté de 13,468 milliards de dollars, tandis que les coûts de service ont augmenté de 5,887 milliards de dollars sur la même période. La croissance du chiffre d’affaires dépasse encore la hausse des coûts, mais les centres de données, l’informatique, l’électricité et la dépréciation augmentent dans le cadre des coûts de service.
Le bénéfice brut consolidé s’élevait à 60,482 milliards de dollars, avec une marge brute simple d’environ 67,2 %, contre environ 68,6 % sur la même période l’an dernier. L’entreprise a également révélé que la marge brute de Microsoft Cloud était de 65 %, contre 68 % l’an dernier. La marge brute consolidée inclut les produits et tous les services, tandis que la marge brute de Microsoft Cloud est un ensemble de nuages répartis sur des segments ; la marge brute autonome d’Azure non plus. Une estimation directe de 65 % des bénéfices d’Azure dépasserait les divulgations officielles.
Les catégories de produits et services figurant sur le compte de résultat ne peuvent pas correspondre individuellement à chacun des trois segments. Productivité et processus métier, Cloud intelligent et plus d’informatique personnelle peuvent tous inclure simultanément des produits et services ; Par exemple, la reconnaissance des revenus pour les licences, les abonnements, l’utilisation du cloud, les appareils et le contenu des jeux n’est pas la même. Appeler tous les revenus du service cloud regrouperait Microsoft 365, LinkedIn, la recherche et d’autres services en cours.
Le côté coût doit également être conservé. Les dépenses R&D du quatrième trimestre s’élevaient à 9,997 milliards de dollars, les ventes et le marketing 7,595 milliards de dollars, et les charges de gestion 2,287 milliards ; Les dépenses d’exploitation totales s’élevaient à 19,879 milliards de dollars, contre 18,104 milliards de dollars sur la même période de l’année dernière. Les charges d’exploitation ont augmenté d’environ 9,8 %, inférieures à la croissance des revenus de 18 %, si bien que le bénéfice d’exploitation consolidé a tout de même pu croître de 18 %. Cela témoigne d’un effet de levier des dépenses, mais cela ne signifie pas que les coûts de revenus sont exempts de la pression de l’infrastructure IA.
L’état de flux de trésorerie complète la densité de capital. T4 Les achats en espèces de biens et d’équipements s’élevaient à 35,802 milliards de dollars, totalisant 115,948 milliards de NT$ pour l’année entière ; Les dépenses d’amortissement, d’amortissement et autres pour le quatrième trimestre s’élevaient à 11,022 milliards de dollars, avec un chiffre d’affaires annuel de 38,534 milliards de dollars. Les dépenses en capital forment d’abord un actif, et ce n’est qu’ensuite que l’amortissement est inclus dans le coût. Par conséquent, le bénéfice brut de service de ce trimestre ne reflète qu’une partie du coût économique des actifs en usage, et les entrées de trésorerie ainsi que les dépenses trimestrielles ne peuvent pas être additionnées.
Une conclusion plus précise est la suivante : la structure de revenus de Microsoft est fortement orientée vers les services, avec des abonnements et des services cloud apportant des avantages continus de revenus et d’échelle ; En même temps, l’infrastructure nécessaire à l’IA fait grimper les coûts de service et la dépréciation future. Lors de l’évaluation des rendements, il convient de prendre en compte la croissance des revenus de services, la marge brute de Microsoft Cloud, les bénéfices segmentés de l’Intelligent Cloud et les dépenses en capital, plutôt que de simplement déclarer que le modèle d’actifs légers existe toujours simplement parce que « les revenus de services représentent 80 % ».$MU Micron, en tant que leader mondial du stockage DRAM, bénéficie profondément de l'explosion de la demande en puissance de calcul AI. Son dernier rapport financier affiche un chiffre d'affaires et une marge brute records, avec des commandes à prix verrouillés à long terme, soutenant solidement les fondamentaux. Après une forte correction depuis les sommets, le cours a récemment bénéficié d'une reprise du sentiment sectoriel et d'un rebond avec volume, en forte corrélation avec SK Hynix et SanDisk, affichant une hausse importante sur l'année, avec une divergence nette des positions. Le taux de financement des positions longues sur les contrats perpétuels est élevé, ce qui entraîne une perte de profit en cas de maintien overnight.
À court terme, le rythme de la hausse des prix des puces mémoire et les données des dépenses en capital AI détermineront la direction des fluctuations du cours, qui devrait rester dans une fourchette haute avec des phases fréquentes de repli après des pics, rendant difficile l'apparition d'une tendance unilatérale marquée ; à moyen terme, l'évolution dépendra du point d'inflexion du cycle industriel : si la pénurie d'offre et de demande dans le stockage se poursuit, le cours pourrait se redresser davantage, sinon, si la capacité de production se concentre et que les prix des puces plafonnent puis baissent, la valorisation sera sous pression ; à long terme, la demande structurelle AI redéfinit l'industrie du stockage, élevant le niveau de rentabilité de Micron, mais la concurrence accrue rend difficile la répétition des hausses spectaculaires précédentes.
Globalement, l'actif actuel est un produit de spéculation à haute volatilité, avec un risque de fluctuation élevé à court terme. Le trading de contrats nécessite un contrôle strict de l'effet de levier, en évitant les moments de règlement des taux de financement, et il ne faut pas tenir des positions de manière irréfléchie.
⚠️ Ce qui précède est une analyse de marché uniquement, ne constitue aucun conseil d'investissement, et le trading à effet de levier en crypto et sur les actions américaines comporte des risques très élevés. $SNDK 闪迪SNDK｜美盘开盘强势拉升完整分析
⚠️风险提示：仅盘面推演，不构成投资建议。高β存储周期股，开盘暴力拉升属于超跌修复+空头回补+板块共振，不等于趋势反转；晚间GDP、PCE通胀是决定性变量，冲高回落风险很大。
盘面现状
昨夜最低下探998，昨收1015；今日美股开盘直接跳空向上，盘中快速冲高，存储板块集体暴动，闪迪弹性大于美光MU、SKHY领涨板块。
1、行情性质：没有突发公司单独重大利好，属于前期连续瀑布杀跌之后，严重超卖带来的开盘逼空修复行情，空头集中平仓是开盘拉升最直接推手 。
2、盘口特征：开盘成交量快速放大，短期进入超买区间；上方堆积大量前期套牢筹码，越往上解套抛压会逐步加重。
3、宏观大背景：FOMC虽然保留9月加息选项，但市场开始交易“利空落地”；美债收益率阶段性回落，纳指、半导体板块集体修复，存储作为高β品种弹性被放大 。
4、重要提醒：开盘大涨不代表趋势反转，美联储9月加息风险并未消除；晚间20:30美国GDP+核心PCE通胀数据，会直接决定本轮反弹能不能延续。如果通胀再度超预期，本轮拉升很容易被打回原形。
开盘拉升四层驱动
①交易层面：深度超跌+空头回补（开盘最直接动力）
前几个交易日连续放量大跌，积累大量空头持仓。开盘风险偏好边际改善，空单集中止损平仓，平仓买单直接推高股价，形成逼空上涨。闪迪换手率高、筹码交换活跃，板块内反弹弹性最强 。
②产业预期修复，恐慌情绪部分消退
前期市场过度交易长鑫扩产供给冲击、AI资本开支见顶的悲观预期；资金重新回头定价NAND闪存涨价周期，机构继续看好AI服务器企业级SSD需求，三季度存储合约涨价预期重新成为主线叙事。
注意：只是预期修复，没有新重磅订单、财报落地，属于情绪修复。
③板块共振带动
费城半导体指数开盘大涨，美光、SK海力士、西部数据同步大幅上涨，存储赛道资金集体回流，板块效应带动闪迪走强。
④利空落地交易
FOMC鹰派结果靴子落地，“卖事实买预期”，部分博弈后续数据降温的资金进场抄底高赔率超跌周期股。
当前不可忽视核心风险
1、逼空反弹≠反转，上方厚重套牢盘，压力区抛压巨大。
2、美联储9月加息选项没有关闭，一旦晚间通胀数据高于预期，美债收益率再度抬头，存储板块会快速承压回落。
3、存储是强周期赛道，若后续AI资本开支不及预期，估值会再次遭遇打压。
4、短期涨幅巨大，获利盘丰厚，盘中随时会出现剧烈震荡冲高回落。
更新关键价位 SNDK
✅支撑
1120‑1140，短线生命线，本轮反弹根基；守住，强势结构维持；
有效跌破1120，本次开盘逼空行情宣告结束，重回震荡。
⛔压力
1260‑1280第一强阻力（当前盘中测试位置）；
放量站稳1280，才能进一步挑战 1420‑1460历史套牢密集区，抛压很重。
三种情景推演
情景①：反弹延续（小概率）
量能持续维持高位，守住1120支撑，放量突破1280，冲击1420‑1460套牢区。
⚠️必须放量确认；无量冲高属于诱多，适合逢高减仓，严禁追涨。
情景②：冲高回落震荡（基准最高概率）
冲击1260‑1280压力后，短线获利盘、套牢解套盘涌出，冲高回落，在1140‑1280区间震荡等待通胀数据指引。开盘大涨优先视作反弹减仓窗口，而不是追入机会。
情景③：修复行情失败二次走弱
晚间GDP/PCE通胀超预期，美债收益率再度上行，科技存储板块承压，跌破1120支撑，重回弱势震荡。
实操要点
1、本次开盘是空头回补+超跌逼空行情，不要被大阳线诱惑盲目追高。
2、持仓思路：冲高靠近1260‑1280滞涨优先分批减仓；博弈反弹止损放在1120下方。
3、分水岭：放量站稳1280，短线反弹行情加强；有效跌破1120，本轮强势修复结束。
4、重点紧盯20:30美国二季度GDP+核心PCE通胀数据，这是今晚最大的风险变量，数据结果会直接决定存储板块后续方Comment pouvez-vous garantir que votre compte soit rentable tout en réalisant des récompenses LP de polymarché ?
La principale raison des pertes des LP rewards est de fortes fluctuations du marché en peu de temps, et les récompenses ne peuvent pas couvrir les pertes
Cœur de rentabilité : sélection stricte des événements + gestion + exécution
1️⃣ Sélection d’événements : Choisissez les secteurs dans lesquels vous êtes bon, avec une faible volatilité et une faible concurrence, évitez les événements de forte volatilité et d’incertitude élevée
Par exemple : les hauts et les bas des cryptomonnaies, les correspondances continues — sauf si je suis très bon dans les deux domaines
2️⃣ Éviter les événements et directions pouvant mener aux cygnes noirs
Je préfère les prédictions avec une date d’expiration temporelle et une longue période d’événement ; ils ne passent des ordres qu’avec OUI, ont une faible volatilité, et ne voient jamais de cygnes noirs — le temps est votre meilleur allié
3️⃣ Éviter les incidents controversés
Une très petite partie des événements prédits, qui suscitent la controverse en raison de règles ambiguës, sont très incertains, et même avec des récompenses élevées, les gens ne participent pas
4️⃣ Éviter les pièges de récompense
Parce que les comptes personnels peuvent apporter des récompenses au marché, si un marché de niche offre soudainement de grosses récompenses, cela peut indiquer une intention malveillante, alors participez prudemment
Processus opérationnel :
1️⃣ Calendrier du trading LP et contrôle de position
Calendrier : Période de calme à long terme sur les prévisions du marché (sans impact sur les actualités ni événements), marché de prédiction récemment lancé, avant le début de l’événement
Les fonds utilisés pour le trading de LP doivent représenter une proportion appropriée du compte, et non seulement la somme d’argent allouée aux LP
2️⃣ Maximisation de l’utilisation du capital
Un avantage de faire des LP en polymarché est que les fonds peuvent être réutilisés sur différents marchés, ce que beaucoup de nouveaux amis ignorent
Selon votre situation gérable, vous pouvez lister plusieurs marchés simultanément
3️⃣ Les petites commandes sont empilées pour éviter d’en lister une seule commande
Ne misez pas tout sur un gros ordre dans un marché de prévision ; évitez de conclure d’un coup
Dans la fourchette de récompense, placez de petites commandes en lots à plusieurs niveaux de prix (par exemple, 200-500-1000 actions)
4️⃣ Surveillez de près et passez les commandes de vente en temps opportun
Soyez attentif aux fluctuations majeures dans la prédiction de votre commande cotée, aux nouvelles soudaines associées, aux variations des récompenses du marché, et réagissez de manière flexible après une transaction
5️⃣ Évitez de courir après la plage de récompense après la plage de récompense
Si le prix dévie significativement de votre fourchette listée, ne courez pas après les ordres juste pour continuer à gagner des récompenses ; annulez ou participez avec une très petite position pour l’instant
6️⃣ Strictement prendre des profits et stopper les pertes ; ne pas prendre de transactions
Après l’exécution d’un ordre en cours, il peut y avoir des profits et des pertes. Si vous réalisez un bénéfice, ne soyez pas gourmand et ne verrouillez pas vos profits
Si vous avez une perte flottante, il vaut mieux partir avec une petite perte que de conserver une position à long terme
LP Rewards rapporte de l’argent par la discipline et l’exécution, pas en prédisant la bonne direction
Suivre strictement ces actions ne garantit pas un bénéfice quotidien ; dans la plupart des cas, les récompenses peuvent couvrir de manière stable le risque et réaliser un bénéfice net du compte
Lorsque vous commencez avec LP Rewards, n’oubliez pas de commencer avec une petite somme d’argent et de continuer à relire et à apprendre de l’expérience
J’espère que ce que j’écris sera utile aux débutants
Je sais que beaucoup d’amis sont plus compétents que moi et j’espère pouvoir m’apporter quelques conseils. Je veux aussi continuer à apprendre et à m’améliorer
#polymarket#预测市场$POLY#美军空袭伊朗, les prix du pétrole ont grimpé puis ont reculé
Après la frappe aérienne, les prix du pétrole ont chuté au lieu de monter : le marché ralentit-il normalement, ou sous-estime les risques qui ont suivi ?
Les frappes aériennes au Moyen-Orient ont vraiment eu lieu, mais au lieu de grimper en flèche, les prix du pétrole ont chuté sans relâche.
Avant-hier soir, j’ai vu les infos sur des missiles qui volaient à toute vitesse, et mes mains me démangeaient d’aller longtemps. J’ai presque acheté impulsivement du brut Brent quand il a atteint 80 $. Heureusement, j’ai tenu mes mains baissées et j’ai regardé hier soir les prix du pétrole effacer tous les gains des jours précédents, atteignant même un nouveau creux hebdomadaire.
Beaucoup pensent que les négociants en pétrole brut sont devenus fous, estimant que les prix du marché pour les améliorations ont été fortement atténués cette fois-ci, et ont même sous-estimé le risque d’événements futurs de cygne noir.
Mais à mon avis, ce genre d’ennui n’est pas seulement normal, mais aussi très rationnel. Le marché a déjà vu à travers la carte maîtresse de cette confrontation au Moyen-Orient qui reste intacte.
Chaque fois qu’un missile est lancé, la première réaction de chacun est que le détroit d’Hormuz sera complètement bloqué. Mais si vous regardez de près comment ces conflits se sont déroulés, vous verrez que les deux camps menaient un jeu de jeu très retenu et complexe. Toutes les cibles de frappes aériennes étaient limitées aux installations militaires et aux positions éloignées ; aucun des deux camps n’avait le courage de détruire directement les principales zones de production pétrolière de l’autre, les pipelines ou les grandes raffineries.
Pour les géants pétroliers, tant que la capacité de production centrale n’a pas subi de destructions physiques substantielles, tous les affrontements ne sont que des bruits spéculatifs sur les attentes d’achat et la vente de faits.
Plus important encore, les négociants en pétrole brut sont actuellement concentrés sur la dure réalité de la demande économique réelle mondiale.
Cette fois, Wall Street sait mieux que quiconque que, dans un contexte de refus de compromis de la Réserve fédérale malgré son taux élevé d’assurance non risque de 4,7 % et des PMI manufacturiers en difficulté sous la ligne de boom-boom, la consommation réelle mondiale de pétrole brut est visiblement en baisse. La friction locale régulière du côté de l’offre ne peut pas compenser l’effondrement du côté de la demande.
Lorsque le sentiment spéculatif est pleinement alimenté par les nouvelles des bombardements aériens et que les prix augmentent, les fonds rationnels du marché choisissent immédiatement de prendre leurs profits et de restituer toutes les primes.
Il ne s’agit donc pas de sous-estimer le risque, mais plutôt du fait que la gravité des valorisations réelles a surpassé la valorisation du sentiment d’averse au risque. C’est la même logique que le Bitcoin, présenté comme de l’or refuge mais réduit à une machine à billets en période de volatilité — lorsque la liquidité macroéconomique est resserrée, les règles de prix de base de tous les actifs reviennent à l’offre et à la demande les plus authentiques, et non à l’histoire.
Ensuite, je me concentrerai sur la force de soutien du pétrole brut Brent ($BZ) à la ligne médiane de 75 $, ainsi que sur les prévisions révisées de l’AIE pour août concernant la demande quotidienne mondiale. Si même la friction habituelle ne peut pas maintenir le niveau des 75 dollars, alors une fois les tensions géopolitiques apaisées, il pourrait y avoir un abîme brutal et sans fond sous le pétrole brut.#SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议
SpaceX刚拿下美国太空军16亿美元大单。
要在2027年底前完成18次“猎鹰9号”发射任务。
把军用卫星送上太空，这基本面看着挺稳。
可市场根本不买账，股价反而大跌3.32%。
甚至一度跌破107美元，较高点几乎腰斩。
多空两派为此吵翻了天。
看涨派认为，今年累计超70亿美元的国防订单。
加上“金穹”导弹防御系统的长期绑定。
SpaceX的商业壁垒已经深不见底。
看跌派则盯着8月初的限售股解禁风险。
还有AI巨额投入带来的估值泡沫担忧。
生怕千亿市值的股票砸盘。
所以，终于要起飞了吗？
短期看，解禁和做空压力依然像两座大山。
但长期看，美军离不开它，基本盘扎得极深。
这波到底是黄金坑还是无底洞？
$SPCX $XSPCX Données publiées ce soir :
Le taux annuel PCE de base était de 3,3 %, conforme aux attentes mais inférieur à la valeur précédente de 3,4 %.
Les demandes initiales d’allocations chômage étaient de 197 000, en dessous des 200 000 attendus, et l’emploi est resté résilient.
Beaucoup de gens voient la baisse du PCE et la voient comme un signe positif.
Mais le vrai problème est :
L’inflation baisse, mais pas assez rapidement.
Pendant ce temps, le marché du travail ne s’est pas nettement refroidi.
Cela signifie que la Fed a toujours des raisons de maintenir des taux d’intérêt élevés plutôt que de se précipiter pour assouplir.
Pourquoi trois responsables de la Fed soutiennent-ils encore des hausses de taux après la décision d’hier ?
Car leur inquiétude ne réside pas dans les données actuelles, mais dans la possibilité que l’inflation fluctue à nouveau.
Par conséquent, ces données ne modifient pas la logique centrale du marché :
Les attentes de baisses de taux ne se sont pas encore intensifiées, et la pression pour augmenter les taux n’a pas augmenté de manière significative.
Ce que le marché doit vraiment attendre, ce n’est pas seulement une donnée.
La question est de savoir si l’inflation peut continuer à diminuer et si l’emploi commencera à se refroidir dans les mois à venir. $SNDK #美联储三票主张加息, le PCE de ce soir est un nouveau moment fort Jiang Zhuoru vient de faire une déclaration claire : « Ne vendez plus à découvert sur ETH, passez à la vente à découvert en BTC. » 🎯
Cette nouvelle stratégie passe du trading directionnel au trading relatif – une idée qui mérite d’être envisagée 📉
Plus précisément :
1️⃣ Utilisez WBETH comme garantie, au lieu de tenir ETH nu, vous obtenez une couche supplémentaire de rendement en staking 🪙
2️⃣ Vente à découvert au taux de change pour l’équivalent de BTC, aidant à couvrir partiellement le risque orienté vers le dollar américain du grand 🛡️ marché
3️⃣ Ne pariez pas sur la tendance globale – le pari principal est que l’ETH sera plus fort que le BTC 🔥
Actuellement, le taux ETH/BTC a atteint un plus haut de 3 mois. En regardant les quatre années allant de 2021 à 2025, ce taux de change a connu un long cycle de baisse, avec une baisse totale allant jusqu’à 80 % 😳
Pour être honnête, acheter ce taux de change ces dernières années, c’est comme faire de la charité 😂
Mais récemment, les indicateurs de l’ETH ont été assez bons, on sent qu’un rallye compensatoire est imminent. Prépare-toi à observer le tournant que Jiang Tong 👀 vise7月30日，加密货币市场$SNDK价格呈现前段逼空上涨、后段多空剧烈拉锯行情。
从SNDK合约爆仓数据图看：
过去1小时爆仓金额约471.22万美元。
多单爆仓约52.53万美元。
空单爆仓约418.69万美元。
过去4小时爆仓金额约649.53万美元。
多单爆仓约75.65万美元。
空单爆仓约573.88万美元。
过去12小时爆仓金额约759.52万美元。
多单爆仓约124.60万美元。
空单爆仓约634.92万美元。
过去24小时爆仓金额约1,740.14万美元。
多单爆仓约797.30万美元。
空单爆仓约942.84万美元。
从爆仓数据看，前段空头爆仓占据绝对主导，逼空行情持续；24小时空头仍占优，多空差距显著收窄，多空剧烈拉锯。大家控制好仓位，别被爆仓。
🔥 市场风向标 | 7月30日
今日三条热点，指向同一主题：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”——从美联储的内部分裂，到微软与Meta的冰火两重天，旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。
🏛️ 美联储三票主张加息：十年未见的内部分裂
北京时间7月30日凌晨，美联储以9票赞成、3票反对维持联邦基金利率在3.50%-3.75%不变。克利夫兰联储哈马克、明尼阿波利斯联储卡什卡利、达拉斯联储洛根三人主张加息25个基点。这是自2016年以来首次出现三张方向一致的反对票。道指随即暴跌超1100点。今夜将公布的PCE数据，将成为判断9月是否行动的关键。
📈 微软逆势下调资本开支：盘后涨8.5%
微软交出超预期答卷：营收900亿美元，同比增长18%；Azure收入同比增长43%，创四年最快增速；全年Azure收入首次突破1000亿美元。
真正引爆市场的是资本开支指引——从此前预期的约1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价大涨8.5%。在谷歌因上调支出指引导致股价重挫的背景下，微软的“降本”信号让投资者长舒一口气。
📉 Meta营收创纪录却暴跌：AI烧钱模式的代价
Meta同日交出财报：营收608亿美元，同比增长28%，略超预期。但净利润同比下滑14%至158.5亿美元；资本开支下限从1250亿上调至1300亿美元；自由现金流仅剩7.84亿美元，创近四年新低。盘后股价一度暴跌超10%。
同一晚，微软因“花钱少了”涨8.5%，Meta因“花钱更多”跌10%。
💎 总结
三件事指向同一个转折：市场奖励的已不再是“烧钱叙事”，而是“花钱的效率”。美联储内部罕见分裂，预示政策路径不再确定；微软用下调资本开支换来股价暴涨，宣告AI投资的“降本”比“加码”更受追捧；Meta营收创新高却被暴跌，因为市场正在惩罚一切只有投入、没有回报的叙事。旧逻辑正在崩塌，新定价权正在形成。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ Apple a publié son rapport de résultats après la clôture du marché américain jeudi. Cette année, le marché a adopté une approche de trading très unique : une hausse de l’IA anti-dépenses en capital élevées. Cette année, le cours de l’action Apple a augmenté de 24 %, dominant les sept géants technologiques et conservant à plusieurs reprises la barre des 5 000 milliards de yuans avec une capitalisation boursière. Les raisons derrière cela ne sont pas difficiles à comprendre. Microsoft, Meta et Google dépensent massivement dans les achats de GPU et l’expansion des centres de données, et de plus en plus d’investisseurs commencent à s’inquiéter : avec les investissements massifs qui continuent à investir dans la puissance de calcul, quand verront-ils les vrais rendements ? La trésorerie libre continue de s’éroder et les risques augmentent progressivement. Les fonds ont commencé à chercher des options différenciées, et Apple est naturellement devenue un refuge sûr pour le capital. L’objectif principal d’Apple est de se concentrer sur l’IA des appareils, il n’a donc pas besoin de suivre la foule dans une course aux armements de puissance informatique ou d’investir des sommes astronomiques pour construire de grands centres de données cloud. S’appuyant sur son vaste écosystème de terminaux mobiles et informatiques doté de fonctionnalités d’IA, il maintient une trésorerie stable et rachète continuellement et verse des dividendes tout au long de l’année, ce qui le rend particulièrement populaire sur le marché actuel. Mais les risques sont déjà bien visibles. Le ratio cours/bénéfice attendu d’Apple pour les 12 prochains mois a atteint environ 35 fois, ce qui constitue le niveau le plus élevé depuis 2008. Des valorisations élevées indiquent que le marché a déjà surchargé les attentes optimistes à l’avance. Pour continuer à faire grimper les cours des actions, les rapports de résultats doivent dépasser largement les attentes ; Toute légère baisse d’attente exercera une pression considérable sur les corrections de valorisation. Dans ce rapport financier, le marché se concentre sur deux points clés : premièrement, la capacité de la marge brute à résister à la pression. Le boom de l’IA continue de faire grimper les prix de diverses puces mémoire. Samsung et SK Hynix privilégient la capacité de production de HBM à forte marge, l’approvisionnement en stockage grand public se resserre, et les coûts d’acquisition matérielle d’Apple continuent d’augmenter. Si le prix terminal ne peut pas être synchronisé,Le véritable vainqueur de juillet
Ce mois-ci, les actifs réels ont surperformé tous les principaux secteurs crypto, avec un rendement médian de +10,7 %, portant la capitalisation boursière totale des RWA on-chain à un record de 32,2 milliards de dollars, selon les données de CryptoRank. Performance médiane de la MTD par récit :
• RWA : +10,7 %
• L2 : +7,6 %
• DeFi : +6,3 %
• IA : +3,3 %
• L1 : +1,6 %
• Mème : −3,1 %
• GameFi : −3,5 %
• DePIN : −6,6 %
Cette différenciation est exceptionnellement claire. Tous les actifs liés au revenu, aux infrastructures ou au flux de trésorerie réel sont dans le vert ; Les actifs vendus uniquement par des ventes narratives ont clôturé dans le rouge. Meme, GameFi et DePIN ont été les seuls perdants cette période, les −6,6 % de DePIN étant le pire mois parmi les huit secteurs.
Il convient de noter que la victoire de RWA fut en réalité très mince. Sa tête provient des pools ne disposant que de 13 tokens qualifiés (8 en montant, 5 en descendant), contre 71 en DeFi et 77 en L1. La médiane élevée du petit panier n’égale pas une force large, mais elle s’aligne avec tout le reste du secteur ce mois-ci : la montée du TVL des actions tokenisées, l’approfondissement des plateformes de crédit, et les portefeuilles institutionnels accumulant de la valeur par détenteur. PCE一出，空单没了。微软一开口，方向全变了。
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家人们，这单我是真没看懂。
SKHYNIX空单，-60.08%，被一根针直接拉穿。
我开空的时候还在900附近震荡，睡了一觉直接拉到1023，精准送走。
然后我才反应过来——PCE数据出来了，微软也开口了，整个市场的逻辑被重新洗牌了。
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🔍 PCE数据到底说了什么？
昨晚公布的6月PCE，环比-0.1%，这是2020年以来首次转负。
核心PCE环比仅涨0.1%，低于预期的0.2%。
通胀降温了，而且是明显降温。
但与此同时，二季度GDP增速只有1.5%，远低于预期的2.1%。
数据组合很微妙：通胀在降，经济在放缓，但消费支出依然强劲，二季度消费增速达3.2% 。
市场的第一反应是——利好来了，该反弹了。
SKHYNIX这根针，就是在这种情绪下被拉上去的。
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💻 更大的变量：微软砍资本开支，市场疯了
真正炸场的，是微软的财报。
微软主动把2027财年资本支出从1900亿美元下调到1750亿美元。
盘后股价直接涨超8%。
市场为什么这么兴奋？
因为之前所有人都在担心：AI烧钱烧得太狠了，巨头们会不会被资本开支拖垮？
这意味着什么？
AI赛道还在，但"烧钱换增长"的逻辑开始松动了。
市场开始奖励控制成本、注重回报的公司，而不是一味烧钱的公司。
对存储芯片来说，这是利好，也是利空。
短期利好：AI资本开支还在，只是增速放缓，需求不会断崖。
长期利空：如果更多巨头跟进砍开支，存储芯片的需求预期会被重新定价。
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🎯 接下来SKHYNIX怎么看？
短期方向：向上
PCE降温 + 微软利好 + 技术面超跌反弹，短期多头占优。
1023不一定就是顶，上方还有空间。
但中期压力仍在：
美联储内部3票反对加息，沃什说"必要时毫不犹豫加息"。
9月加息概率已经飙到78.8%。
利率长期高位的预期没变，风险资产的压力也没消失。
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💬 这单给我的教训
做空没问题，方向也没错太多。
但持仓扛数据，就是赌博。
PCE和微软财报同一天出，波动根本不是技术面能预测的。
以后遇到这种宏观大日子，要么提前清仓，要么轻仓到可以忽略不计。
消息面驱动行情的时候，技术面就是个弟弟。
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家人们，这波你们跟了吗？
觉得SKHYNIX还能继续反弹吗？还是回调？
大家有什么方向吗？
$SKHYNIX
#微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
#财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ SanDisk Rebond : Est-ce un renversement et une tendance haussière, ou une incitation à la survente pour les haussiers ? SanDisk a récemment rebondi fortement, amenant beaucoup à croire à tort que la forte chute est terminée et qu’une nouvelle tendance du marché a commencé. Pour aller droit au but : pour l’instant, c’est juste une réparation survendue, pas un marché haussier principal soutenu. Pourquoi pas un renversement ? 1. La cascade précédente a poussé vers le bas et épuisé les baissiers, ce qui est un rebond technique après une chute majeure, pas un renversement fondamental. 2. La logique négative concernant le stockage reste non résolue : Samsung et SK Hynix continuent d’augmenter leur production, et les attentes d’une surcapacité traditionnelle de NAND persistent. 3. Divergence profonde du capital : Le marché ne reconnaît que la grande prospérité du système de gestion du capital (HBM), et le secteur NAND est tombé en désuétude. 4. Les positions lourdes piégées sont superposées au-dessus ; chaque rebond est une fenêtre pour se dérouler et se vendre. 5. Les politiques de la Réserve fédérale freinent la croissance technologique, et l’environnement global ne favorise pas une progression haussière soutenue. Quatre conditions difficiles pour une véritable inversion (aucune d’entre elles actuellement remplie) : 1. Le volume des échanges continue de croître, pas une impulsion d’un jour. 2. Maintenir la résistance clé sur l’augmentation du volume, éviter les rebondissements et reculs. 3. Le secteur de stockage rebondit collectivement, restauration logique. 4. Sortir complètement d’une structure descendante faible. Approche pratique - À court terme : Vous pouvez prendre les bénéfices de récupération à la légère, les prendre sous pression, et ne pas planifier votre point de vue. - À moyen terme : Ne jamais acheter le creux ni conserver de positions lourdes ; tout rebond est considéré tant qu’un retournement n’est pas confirmé. Une dernière vérité : un gros chandelier haussier après une forte baisse est le moyen le plus simple d’attirer les investisseurs particuliers à entrer sur le marché. Un rebond est une réparation, pas une remise en arrière ; C’est un rebond trop vendu, pas un nouveau rallye principal. Aucun signal définitif n’est apparu, alors ils se contentaient d’observer et de ne pas miser sur le taureau. $SNDK $SKHYNIX #美联储三票主张SpaceX a décroché un autre contrat militaire de 1,6 milliard de dollars. À ce prix, est-ce une bénédiction pour la pêche de fond, ou est-ce le début d’un couteau volant ?
La Force spatiale américaine a dépensé 1,6 milliard de yuans en argent réel, mais après les heures de clôture, le cours de l’action a symboliquement changé de rythme, augmentant légèrement de 0,31 %. La réaction du marché fut glaciale ; les commandes énormes n’étaient pas différentes que de jeter une pierre à la mer.
Il est important de noter qu’il y a à peine un mois, ce type était encore la « fierté du paradis » de Wall Street. Le 12 juin, elle a réalisé une introduction en bourse très médiatisée à 135 $, établissant un nouveau record ; En seulement trois jours, elle a grimpé à 225,64 $, sa valeur marchande dépassant 2,6 billions, poussant Microsoft et Amazon au caniveau.
Maintenant, regardons la situation misérable actuelle :
Le cours de l’action est tombé à 113 $, avec un retracement de plus de 52 % depuis son sommet, effaçant 1,2 billion de valeur marchande — l’argent perdu a suffi à reconstruire une Tesla complète.
Le camp baissier est déjà en feu :
« Cette valorisation n’est qu’une bulle ! » Les données montrent que la perte nette attendue pour 2025 est de 4,9 milliards de yuans, et rien que pour le premier trimestre 2026, elle a perdu 4,276 milliards de yuans, avec des pertes accélérées. Au lancement, le ratio prix/ventes était 95 fois, et à son apogée, il a grimpé à 140 fois plus.
Le grand ours Michael Barry a pris directement le micro : « On ne peut même pas se permettre une valorisation de 1 000 milliards de dollars ! » Certains radicaux ont même crié : « Un prix raisonnable pour une action ne vaut que 30 $. » Les bears ont déjà parié 25 milliards de dollars, représentant 32 % du marché en circulation, contre moins de 7 % il y a trois semaines, montrant un élan de vente à découvert extrêmement agressif.
Le camp optimiste croit fermement à la foi :
« Vous, les mortels, vous ne comprenez pas du tout son fossé ! »
L’activité de Starlink devrait générer 11,4 milliards de yuans de chiffre d’affaires et 4,4 milliards de yuans de bénéfices d’exploitation en 2025, en plus d’un flux constant de commandes militaires (4,16 milliards de yuans signés en mai, soit 1,6 milliard supplémentaires). Morgan Stanley devrait atteindre 300 $, Goldman Sachs fixant un prix cible de 205 $. Après tout, le seul pays au monde capable de maîtriser le recyclage et la réutilisation des fusées est unique.
Les fondamentaux sont en effet des entreprises de premier plan, mais voici le problème : les bonnes entreprises ≠ les bonnes actions.
La véritable « bombe nucléaire » restait à venir : le 6 août, le premier lot de 911,5 millions d’actions était en blocage, évalué à plus de 100 milliards de dollars américains aux prix actuels. D’ici la fin de l’année, le nombre d’actions en circulation passera de 639 millions à 5,33 milliards, soit une augmentation de plus de sept !
Face à la pression massive des ventes à venir, pensez-vous que ces investisseurs et initiés qui prennent des profits tôt tiendront fermement, ou se précipiteront pour encaisser et fuir ?
#SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, la chute du cours des actions suscite une controverse entre les deux camps Actuellement, SPCX fait face à son premier véritable test de pression depuis sa mise en bourse.
Le marché continue de se poser plusieurs questions fondamentales : Les fonds de confiance haussiers à long terme peuvent-ils tenir leur position ? Les fonds institutionnels sont-ils prêts à entrer sur le marché pour absorber la pression de vente ? Les premiers actionnaires vont-ils encaisser grâce à une liquidité de trading concentrée ? Les résultats financiers suivants peuvent-ils égaler la valorisation presque imaginative du marché ?
Ainsi, en regardant cette série d’ajustements, l’attention ne porte pas sur la baisse d’un jour, mais sur un changement fondamental du sentiment du marché — la peur initiale de passer à côté est passée de la peur de manquer à la peur de tenir à des niveaux élevés et à la peur d’acheter.
La croissance à long terme de SpaceX est loin d’être terminée.
Mais les standards de Wall Street ont discrètement augmenté, et le marché en a besoin pour fournir des preuves concrètes :
Il ne suffit pas d’avoir une technologie de lancement de fusées seule,
Il nécessite également des performances suffisantes pour soutenir cette valorisation élevée semblable à celle d’une fusée. 🚀
$BTC $ETH $SPCX #SpaceX获 contrat militaire américain de 1,6 milliard de dollars, chute du cours des actions suscite deux controverses Ethereum a 11 ans, passant de 19 $ à 1 900 $ par 100, mais vous souvenez-vous qu’il était autrefois numéro deux ? #Vitalik公布 la feuille de route « Rationaliser Ethereum »
Aujourd’hui marque le 11e anniversaire du lancement du réseau principal Ethereum. Le 30 juillet 2015, le mainnet Ethereum a été officiellement lancé. Onze ans plus tard, aujourd’hui, ETH est coté à plus de 1 900, avec une capitalisation boursière dépassant 220 milliards de dollars, soit une augmentation de 100 fois par rapport au prix de financement participatif de 19 dollars à l’époque. Mais honnêtement, ses performances dans ce cycle sont assez maladroites.
(1) Les réalisations de 11 ans sont véritablement solides
Ethereum a été le premier projet à concrétiser les « smart contracts », définissant directement une voie qui a donné naissance à la DeFi, aux NFT, à la couche 2, à la RWA et à d’autres écosystèmes valant plusieurs milliards de dollars. Sans Ethereum, toute l’industrie crypto pourrait encore se retrouver dans une situation de « Bitcoin + un tas d’altcoins ».
Vitalik continue de développer sa feuille de route technique, avec une mise à niveau Pectra en 2026, et des progrès continus dans l’abstraction de comptes et l’optimisation des EVM. Techniquement, ça ne s’est jamais arrêté.
(2) Mais ce cycle est effectivement lent
Au cours de l’année écoulée, le taux de change ETH/BTC a fortement chuté. La performance de l’ETH a été largement inférieure à celle du Bitcoin, surpassant le Bitcoin mais sans les véritables nouveaux récits. La lassitude esthétique du marché envers les « chaînes publiques établies » est un fait objectif ; de nouveaux circuits comme AI, DePIN et RWA ont pris beaucoup de capital et d’attention.
(3) OKX a publié ce post, et la position est assez intéressante
En tant que plateforme centralisée, OKX rend hommage à Ethereum sur Twitter, avec pour objectif principal de maintenir sa relation avec l’écosystème Ethereum. C’est intelligent — ETH a le plus de développeurs, le plus d’applications et le plus d’utilisateurs, et OKX ne peut pas le contourner. Mais cela envoie aussi un signal au marché : nous sommes du côté d’Ethereum.牛市中，以“实现利润”为主线；因此当指标回归盈亏平衡时（零轴）就是支撑点；卖方出清，容易形成阶段底部。
熊市中，以“实现亏损”为主线；与牛市正好相反，当盈亏平衡时就是压力点；先跑为敬，容易形成阶段顶部。
而当前，BTC就在净盈亏平衡点。
按上述逻辑，如果只看小级别，那么“向下”的概率肯定大于“向上”的概率（包括“假突破”后再向下）。
但如果站在更高的维度，我们能解读出另一层信息：
在2月和6月的两个负值，前高后低。价格更低时，实现净亏损却并未持续放大，也就和价格形成背离形态。
这意味着，趋势扭转的前置过程，正在缓慢的、悄悄的酝酿中。
即便再次下跌，只要实现净亏损再次低于前低，那在大级别上就几乎可以确认：“向上”的概率一定会大于“向下”。
要知道，历史上持续背离的终局，就是一举定乾坤。