Orbit Post Sitemap
Kaikki seuraavat, ylittääkö Netflix Q3-tuloksensa
Minä seuraan vedon sanamuotoa: OKX tarvitsee raportoituja GAAP EPS -tuloksia yli $0.84, kun taas Netflix ohjasi $0.82
Tavallinen yhden sentin ylitys ei silti riitä
Tuo pieni ero tekee verosta, valuuttakurssista ja osakemäärästä yhtä tärkeitä kuin menestysohjelmista
Hyvä neljännes $NFLX:lle ja voittava KYLLÄ-lippu eivät ole sama asia
#NetflixQ3AdsAndMargins a16z on päättänyt panostaa raskaasti Hyperliquidiin. Lohkoketjun tiedoista näkyy, että se on käyttänyt satoja osoitteita, tehnyt TWAP-ostoja hitaasti HYPE:stä, ja omistaa jo 5,2 miljoonaa kolikkoa, joiden voitot ovat lähes 100 miljoonaa dollaria, ja kaikki on kokonaan pantattu lukittuna.
Kysymys kuuluu — kun huippu-VC lukitsee panoksensa, onko se todella luottavainen ekosysteemiin vai pelkääkö se myyntipainetta? Pienet sijoittajat seuraavat innolla, mutta millä sinä voit kilpailla heidän kärsivällisyytensä kanssa? $HYPE #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflixin perusliiketoiminta on edelleen vakaa, mainosliiketoiminta on todellinen toinen kasvukäyrä, mutta se käy läpi vaikeaa siirtymää "nopean kasvun myytistä" kohti "kypsää ja vakaata yritystä". Lyhyen aikavälin osakekurssin paine ja pitkän aikavälin arvon jännite ovat nykyisin suurin ristiriita.#NetflixQ3AdsAndMargins Netflix julkaisee Q3-tuloksensa 20. lokakuuta, ja sijoittajat seuraavat kahta keskeistä tekijää: liikevaihdon kasvua ja mainosliiketoiminnan laajentumista.
📊 Tässä markkinoiden odotukset:
💰 Liikevaihto: 12,86 miljardia dollaria, noin 12 % enemmän vuodentakaisesta.
📈 Käyttökate: 33,2 %, verrattuna viime vuoden 28,2 %:iin. Numerot viittaavat vahvempaan kannattavuuteen, mutta siinä on kääntöpuolensa: kasvu hidastuu verrattuna aiempiin vuosiin. Suuri kysymys on, jatkuuko Netflixin mainosliiketoiminnan kasvu$ETH PPI on räjähtänyt jälleen, makrotalouden vastatuuli alkaa uudelleen, älä kiirehdi tarttumaan lentävään veitsen terään.
Tällä kertaa markkinat eivät voi teeskennellä, etteivät näe sitä. Syyskuun PPI kuukaudesta kuukauteen +1,3 %, odotus oli vain 0,5 %; ydin +0,7 %, odotus 0,3 %, vahvistunut jo kahden kuukauden ajan peräkkäin. Tämä ei ole pelkästään energia-alan näytelmä, vaan kustannukset, palvelut ja keskivaiheen toimijat yhdessä työntävät – inflaatiopaineet syvenevät.
"Korkeampi ja pidempään" – nämä neljä sanaa palaavat, ja riskialttiit varat ovat ensimmäisinä alttiina. Kryptovaluutat, jotka ovat nollakupongillisia ja puhtaasti likvidejä, ovat ensimmäisiä, joilta vedetään matto alta. $BTC #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Fidelityn tämä data on rakenteellisesti merkityksellistä——
BTC:n ja Yhdysvaltain valtionvelan reaalikorkojen korrelaatio on kääntynyt negatiivisesta positiiviseksi. Tämä tarkoittaa, että hinnoittelulogiikka on vaihtumassa "riskivarallisuudesta" "velan arvon alenemisen suojaksi". Jos tämä vaihtuminen jatkuu, BTC:n laskupohja ei enää ole pelkkä tunnepohja, vaan makrotaloudellisten kassavirtojen tukema kova pohja.
Alapuolen puolustuslinja:
78 000 on Glassnoden merkitsemä keskeinen likviditeettialue, joka on myös 21/50 viikon EMA:n yhtymäkohta, muodostaen syvemmän rakenteellisen tuen.
Oikean puolen vahvistussignaalit (katso kolme yhdessä):
① Washin puheenvuoro toteutui, epävarmuus poistui
② Hinta kasvoi ja palautui $83,644 (20 päivän SMA)
③ ETF-rahastot jatkavat nettovirran kasvua
Ennen kuin kaikki kolme signaalia ovat kasassa, kaikki nousut tulkitaan ensin korjausliikkeiksi.
$BTC $ETH $ZEC
#Yhdysvaltain CPI ja PPI ylittivät odotukset, voiko korot nousta vielä tänä vuonna?#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Pomo sanoo
Ensimmäinen pitkä positio Bitcoinissa otettiin 82000 tasolla, ja 800 pisteen voitto otettiin pois. Toinen positio keskihinnalla noin 81800, ja se on edelleen avoinna.
Miksi ostaa 82000 tasolla? Se on aiemman tiiviin position alaraja ja ensimmäinen tuki 80000 pyöreän luvun yläpuolella. ETF:t ovat ulosvirtauksessa, mutta suuret sijoittajat ovat alkaneet kerätä positioita elokuun lopusta lähtien tällä alueella, lisäten noin 60000 kolikkoa, kustannukset ovat 80000–86000 välillä. Jotkut ostavat alhaalta, joten lasku ei ole syvä.
Toinen positio 81800 tasolla on paremmalla paikalla ja stop loss -tila on pienempi. Stop loss asetettu 80500:aan; jos se rikkoutuu, se tarkoittaa, ettei 80000 tukea pidetä, ja tappiot hyväksytään. Ensimmäinen tavoite on 84000, toinen 86000. Ensimmäiseen tavoitteeseen päästyä puolitetaan positio, jäljelle jäävä siirretään katteeseen, katsotaan, voiko nousta korkeammalle.
Makrotaloudellinen paine on edelleen olemassa. CPI ja PPI ylittivät odotukset, inflaatio on noussut kolmatta kuukautta peräkkäin, koronnostojen odotukset eivät ole kadonneet. Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot ovat korkealla, öljyn hinta on myös korkealla. Siksi pitkät positiot ovat lyhyen aikavälin peliliikkeitä, eivät pohjan ostoa. Kun tavoite saavutetaan, positioita vähennetään, ei jäädä taistelemaan.
Sijoitusten hallinta on tärkeää, ei liian suuria positioita. Yläpuolella 84000–85000 on vastusta, siellä katsotaan volyymia ja päätetään jatkosta.
Ei jahdata nousuja eikä myydä paniikissa, stop lossit asetetaan kunnolla. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Edellä oleva analyysi on ajankohtaista, stop lossit on pakko asettaa, onnea matkaan.#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Etelä-Korean KOSPI-indeksi koki teknistä korjausliikettä aiemman jyrkän laskun ja sulkemisen jälkeen, ja Samsung sekä SK Hynix johtivat muistipiirien sektorin nousua. Tämä johtuu pääasiassa äkillisen laskun jälkeisestä ylilyönnin korjauksesta, paniikkimyynti on tilapäisesti laantunut, mutta ulkomaisen pääoman myyntipaine ei ole todellisuudessa helpottanut.
Ulkomaisen pääoman jatkuvan myynnin keskeinen logiikka ei ole muuttunut: Changxin-muistitekniikan läpimurto, markkinoiden huoli korealaisten muistipiirien hinnoitteluoikeudesta; globaalin AI-pääoman käyttöodotusten lasku, HBM:n kannattavuuden uudelleenarviointi; yhdistettynä Yhdysvaltain valtionvelan korkean tuoton ja Korean wonin valuuttakurssipaineeseen, ulkomaiset varainhoitajat jatkavat position keventämistä. Tämä nousu on enemmän kotimaisen pääoman tuloa markkinoille, eikä ulkomaisen pääoman laajamittaista paluuta ole nähtävissä.
Myyntipaineen helpottumista arvioidaan kahden signaalin perusteella: ulkomaisen pääoman siirtyminen jatkuvasta nettomyynnistä vakaaseen nettokauppaan ja Korean wonin valuuttakurssin laskun pysähtyminen ja vakaantuminen. Ilman ulkomaisen pääoman paluuta tämän kierroksen nousu on heikkoa ja altis uudelle paineelle.
Korean osakemarkkinat toimivat Aasian ja Tyynenmeren puolijohdesektorin tunnelman indikaattorina, ja lyhyen aikavälin korjausliike nostaa hieman Nasdaqia ja laskentatehosektoria, mikä epäsuorasti tukee BTC:n, ETH:n tunnepohjaa. Kuitenkin kryptovaluuttojen päälinja on edelleen Yhdysvaltain valtionvelan tuottojen ja inflaatio-odotusten varassa, eikä pelkkä Korean osakemarkkinoiden nousu riitä itsenäisen nousutrendin synnyttämiseen.
Jatkossa keskeistä on seurata ulkomaisen pääoman kaupankäyntidataa, Korean wonin valuuttakurssia, HBM-tilausten odotuksia ja Yhdysvaltain valtionvelan tuottojen muutoksia. $BTC $ETH $ZEC #SpaceXQ3Earnings Olen edelleen optimistinen SpaceX:n suhteen, mutta en aio ostaa osakkeita yli 155 hinnalla
13. lokakuuta osake sulkeutui 4,21 % laskussa 171,09:stä 5. lokakuuta noin 157:ään
Tämä lasku ei johdu fundamentaaleista: tällä viikolla tiistaina FAA hyväksyi ympäristövaikutusten arviointipyynnön, joka nosti Starship-tukikohdan vuotuisen laukaisurajan 25:stä 456:een ja vuotuisen laskeutumisrajan 912:een
Falcon 9 suoritti tiistaina tehtävänsä Fed pitää korkokokouksen 27.–28. lokakuuta. Dollarindeksi on jo noin 102,58, mikä on 18 kuukauden huippu. Vahva dollari ja kireämmät korko-odotukset ovat vastatuulta korkean volatiliteetin omaisuuserille.
Kirjoitin mahdolliset kehityskulut muistiin: ei korotusta, lempeä viesti, $HYPE:lla on mahdollisuus palata yläalueelle; 25 peruspisteen korotus, markkinat ovat jo hinnoitelleet lähes puolet, vaikutus rajallinen; korotus ja viesti jatkosta, silloin pitää varoa, ettei 77:n tuki rikkoudu.
Ennen kokousta todennäköisesti jatkuu heilahtelu, suunta selviää vasta kokouksessa.
Piirsin ympyrän jääkaapin kalenteriin 28. lokakuuta. Vaimo kysyi, mitä ympyrä tarkoittaa, sanoin kokousta. Hän kysyi, millaista kokousta, sanoin, maailmanlaajuista kokousta.
Korotuksen sana saa päänsärkyä. Todennäköisyys 47 %, puoliksi puoliksi, kuin kolikonheitto. Olin kahden päivän ajan ärtynyt, mutta sitten ymmärsin: Fedin päätöksiin en voi vaikuttaa, ainoa mitä voin hallita, on positio.
En lisää positioita ennen kokousta, pidän pohjapositiota ja odotan tuloksia.
Olen nähnyt myrskyjä, avaan sateenvarjon etukäteen. Pidetään kiinni.$STRK 50-kertainen shorttaus · Lyhyt katsaus
Aloitin shorttauksen 0.1025, merkitsin 0.07446, paperivoitto 1367,80 %.
STRK:n fundamentit ovat sekä myönteiset että myyntipaineiset: 8. lokakuuta 127 miljoonaa tokenia vapautuu (4,6 % kiertävistä), ja marraskuussa on toinen vapautuserä, mikä ylläpitää tokenin inflaatiopainetta. Vaikka Worldin ja Visan yhteistyö edistää Stellar-verkon USDC-maksuja ja Paxos sai MAS-luvan, Starknetin TVL ja päivittäiset aktiiviset käyttäjät ovat edelleen heikkoja, Layer2-kilpailu on kovaa ja shorttaajat hallitsevat markkinoita. Avasin shorttauksen 0.1025:n paluuliikkeestä, hyödyntäen vapautuvia myyntipaineita ja pitkien puhdistusta.
Alatukitaso on 0.070–0.075, ja jos se rikkoutuu, seuraava taso on 0.060; yläpuolella 0.085–0.095 on vahvistuva vastus. 50-kertainen vipu tarjoaa runsaat paperivoitot, tiukka stop-loss suojaa pääoman, ja voittoja otetaan erissä lukiten voitot, ilman ahneutta loppuvaiheessa. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Bitcoinin lyhytaikaisten haltijoiden omistus nousi 4,08 miljoonaan kolikkoon, mikä on korkein kesäkuun puolivälin jälkeen ja noin 420 000 kolikolla (+12 %) enemmän heinäkuun pohjasta.
Uudet ostajat ovat tulleet markkinoille pääasiassa 82 000–86 000 dollarin alueella, ja kokonaiskeskihinta on noin 74 900 dollaria, jolloin toteutumattoman voiton puskurit ovat kaventuneet noin 10 %:iin.
Hinta on tällä hetkellä edelleen kustannustason yläpuolella, mutta voittomarginaali on ohentunut. Jos hinta putoaa alle 74 900 dollarin, lyhytaikainen ryhmä siirtyy kokonaisuudessaan tappiolle, mikä voi lisätä myyntipainetta. Uutta kysyntää on edelleen, mutta tahti on hidastunut, ja 74 900 dollaria on keskeinen tarkkailukohta. $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Olen melko varovainen sen suhteen, voiko Netflixin tämänkertaiset tulokset ylittää odotukset.
Markkinoiden yksimielinen ennuste kolmannen neljänneksen liikevaihdoksi on noin 12,87 miljardia dollaria, mutta yhtiön antama ohjeistus on vain 12,86 miljardia dollaria. Viimeisen 30 päivän aikana analyytikot ovat myös laskeneet EPS-ennustetta noin 0,7 %. Vielä huomionarvoisempaa on, että osakekurssi on viime aikoina ollut paineessa, ja analyytikot ovat alkaneet huolestua käyttäjien sitoutumisen hidastumisesta ja kiristyvästä kilpailusta.
Mainosliiketoiminnalla on todellakin kasvupotentiaalia, mutta sen muuttuminen voitoksi vaatii vielä tulosraportin vahvistuksen. Minulle liikevaihdon kasvu ei ole ihmeellistä, tärkeintä on, pystyykö todellinen suoritus ylittämään jo markkinoiden mukautetut odotukset. 2030 vuoden Bitcoinin miljoonan dollarin tien "elämän ja kuoleman koettelemukset"
ARK esittää optimistisen skenaarion, jossa Bitcoin voi saavuttaa miljoonan dollarin arvon vuoteen 2030 mennessä, mutta tällä tiellä on kolme elämän ja kuoleman koettelemusta, joista yksikään ei saa epäonnistua, muuten miljoonan dollarin narratiivi kaatuu suoraan.
Ensimmäinen on sääntelyn elämän ja kuoleman koettelemus. Eläkkeiden ja valtion varojen laajamittainen sisäänpääsy vaatii Euroopan ja Yhdysvaltojen pitkäaikaista ystävällistä sääntelykehystä. Jos merkittävät maat kiristävät pääsyä, rajoittavat ETF:iä tai asettavat kieltoja, institutionaaliset varat vetäytyvät nopeasti, ja nousulogiikka romahtaa.
Toinen on makrotalouden likviditeetin elämän ja kuoleman koettelemus. Miljoonan dollarin tavoite perustuu pitkään mataliin korkoihin, maailmanlaajuiseen velkaantumisen kasvuun ja fiat-valuuttojen jatkuvaan arvon heikkenemiseen. Jos Fed ylläpitää pitkään korkeita korkoja, varat virtaavat vakaampiin kohteisiin kuten Yhdysvaltain valtion velkakirjoihin, riskipitoisten omaisuuserien arvostus painuu alas, eikä Bitcoin pysty käynnistämään pitkää nousukautta.
Kolmas on pääoman kapasiteetin elämän ja kuoleman koettelemus. Miljoonan markkina-arvon saavuttaminen vaatii valtavia lisävaroja, jotka virtaavat jatkuvasti sisään vuosikymmenien ajan. Kun koko kasvaa, korkean kasvun ylläpitäminen vaikeutuu eksponentiaalisesti. Jos ETF-rahastojen varat muuttuvat nettovirroista jatkuviksi ulosvirtauksiksi, markkinan kasvun dynamiikka ehtyy.
Instituutioiden ennusteet ovat vain skenaarioita, eivät välttämättä toteudu. Älä käytä kaukaisia ihannetavoitteita osto- tai myyntipäätösten perusteena. Kryptomarkkinat ovat erittäin volatiilit, mustat joutsenet voivat iskeä milloin tahansa, joten hallitse positioitasi ja suhtautu kriittisesti sykleihin. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $CORE-yhteisö on jakautunut kahteen ääneen: toiset huutavat nollaan, toiset sataan kertaan. Mutta todelliset mielenkiintoiset asiat molemmat ryhmät ovat jättäneet huomaamatta.
Katsotaan ensin joukkoa dataa, se on hyvin mielenkiintoista
24 tunnin TVL kasvoi 16 %, DEX-kauppavolyymi 7 päivässä hyppäsi 68 %, päivittäiset aktiiviset käyttäjät palasivat yli 9 100:een, hinta nousi 7 päivässä 0,017:stä 0,0228:aan, yli 30 % nousua.
Mutta samaan aikaan ketjun 30 päivän Gas-maksutulot olivat — $254,80.
Kyllä, kaksisataaviisikymmentäneljä dollaria. Ei kaksikymmentätuhatta viisisataa, ei kaksituhatta viisisataa, vaan kaksisataaviisi. Alle yhden kunnollisen paikallisen koiran päivittäiset maksut.
TVL kasvoi, käyttäjät palasivat, hinta nousi, mutta ketjun todellisen taloudellisen toiminnan tuottamat tulot ovat lähes nolla.
Mitä tämä tarkoittaa?
Se tarkoittaa, että nykyisen ketjun toiminnan vetovoima ei ole todellinen kysyntä, vaan kannustimet.
Panostuslouhinta, airdrop-odotukset, tehtävien volyymin kasvattaminen — nämä voivat luoda kauniita TVL-lukuja ja kauppamääriä, mutta eivät tuota kestävää protokollatuloa. Core DAO on todellakin suurin Bitcoinin sivuketju TVL:ssä, $314,4 miljoonaa lukittuna, 5 541 BTC panostettuna, mikä on 26,4 % kaikista Bitcoinin sivuketjujen TVL:stä. Mutta nämä lukitut varat tuottavat maksut lähes kokonaan BTC:n haltijoille ja solmujen ylläpitäjille, CORE-token ei saa niistä osuutta.
Tämä on CORE:n nykyinen ydinongelma: ketju toimii, mutta token pyörii "tyhjäkäynnillä".
Mitä markkinat sitten oikeasti käyvät kauppaa?
Ne eivät käy kauppaa fundamenttien, vaan narratiivin vaihtumisen odotusten kanssa.
Vuoden 2026 tiekartan ydinlogiikka on: kerätä BTC-panostusmaksut, SatPay-korttimaksut ja AMP-varainhoidon tulot kaikki valtiovarainministeriöön, käytettäväksi CORE:n takaisinostoihin toissijaisilla markkinoilla. Siirtyminen "rahanpainotuesta" "vuokratulojen takaisinostoon" on narratiivinen laadullinen muutos.
Mutta narratiivin muuttaminen faktaksi vaatii kaksi keskeistä askelta:
Ensimmäinen askel: SatPay. Tämä on koko takaisinostopyörän suurin kassavirran lähde. Mutta lokakuuhun mennessä SatPay on lisenssi- ja sääntelyongelmien vuoksi viivästynyt toistaiseksi, joten takaisinostoilla ei ole todellista rahoitustukea. Ilman SatPayn maksuja takaisinostot ovat lähteetöntä vettä.
Toinen askel: haamukolikot. 31.8. vuotanut noin 69 miljoonaa COREa, hard fork voi estää lisäpainamisen, mutta ei voi palauttaa jo vuotaneita kolikoita. Virallista tietoa näiden tokenien tarkasta sijainnista ja käsittelytavasta ei ole annettu. Ratkaisematon myyntipaine on jokaisen nousun todellinen rajoite.
Todelliset tarkkailun arvoiset signaalit
Nykyinen 0,022 hinta on jo hinnoitellut suurimman osan "narratiivin epäonnistumisen" odotuksista. Lasku $6,47:stä $0,017:ään, 99,7 % pudotus, tarkoittaa, että markkinat eivät enää usko mihinkään PPT:n lupaamiin asioihin.
Mutta toisaalta tämä tarkoittaa, että mikä tahansa merkittävä edistysaskel voi laukaista odotuksia suuremman reaktion.
Seuraa kolmea asiaa:
1. Antaako SatPay selkeän sääntelyhyväksynnän aikataulun. Tämä on ainoa polttoaine takaisinostopyörälle. Ilman sitä tiekartta on vain sanahelinää.
2. Haamukolikoiden 69 miljoonan ketjuliikkeet. Jos nämä kolikot alkavat liikkua, se tarkoittaa joko myyntipaineen vapautumista tai virallista toimenpidettä, kumpikin on keskeinen signaali.
3. Ketjun Gas-maksutulojen määrällinen muutos. $254 kuukaudessa tarkoittaa, ettei ketjulla ole käytännössä maksavia käyttäjiä. Jos tämä luku kasvaa yli kymmenkertaiseksi seuraavan vuosineljänneksen aikana, se tarkoittaa, että ekosysteemi alkaa saada todellista kaupallista toimintaa.
Yhteenveto
$CORE:n nykytila ei ole "menossa nollaan" eikä "lähtemässä lentoon", vaan narratiivin vaihdos on tapahtunut, mutta toteutus on vielä vahvistamatta. Hinta pyörii noin $0,02:ssa, markkinat eivät epäröi, vaan odottavat vastausta: pystyykö SatPay käynnistymään.
Ennen tätä vastausta kaikki hinnanvaihtelut ovat tunteiden ohjaamia. Vasta kun vastaus tulee, suunta selviää.
$CORE #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA 将在10月21日盘后公布Q3财报，我个人倾向于这次业绩能够超过华尔街预期，主要原因是目前市场对汽车业务的盈利预测相对保守。 根据Visible Alpha的数据，市场预计特斯拉Q3营收280.4亿美元，同比下降0.2%，调整后EPS为0.44美元，同比下降11.8%。相比之下，特斯拉已经公布的Q3汽车交付量达到486,532辆，高于此前市场预期。Model 3/Y交付478,237辆，储能部署达到13.7GWh，同比增长9.6%。 我认为超预期的可能性主要来自汽车业务利润率。交付量已经确定，市场接下来关注的是平均售价、制造成本以及产能利用率。如果汽车业务成本控制好于预期，即使收入增长有限，最终EPS仍然有可能超过0.44美元。但需要注意，Q3交付量同比仍下降2.1%，且交付高于产量约2.2万辆，部分交付来自库存消化，不能简单理解为终端需求全面恢复。 储能业务是另一个值得关注的变量。Megapack和Powerwall正在为特斯拉提供汽车之外的收入来源，如果能源业务维持较好的利润率，对整体盈利会有正面贡献。不过本季度储能部署量低于此前预期#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
台积电in Q3 nettotulos oli 763,1 miljardia uutta Taiwanin dollaria, mikä on 68,7 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja se rikkoi ennätyksiä kuusi peräkkäistä neljännestä. 2 nm:n tuotanto saavutti ensimmäisellä neljänneksellä 8 % piisirujen liikevaihdosta, ja edistyneet valmistusprosessit ylsivät kokonaisuudessaan 79 %:iin.
Vaikka tulosraportti oli erinomainen, osakekurssi laski 1,8 %. Markkinat ovat huolissaan toisesta asiasta: AI-asiakkaat kilpailevat kapasiteetista niin kovasti, että Wei Zhejia saa päivittäin kymmeniä tilauspuheluita, ja TSMC on selvästi ilmoittanut, että pääomamenot kasvavat merkittävästi vuosina 2026–2028. Mitä kovempi kysyntä, sitä enemmän rahaa palaa, ja 2 nm:n käyttöönotto on jo laskenut bruttokateprosenttia 1,3 prosenttiyksikköä.
Voittoa tehdään todellakin, mutta AI:n myötä TSMC kantaa myös raskasta taakkaa.#10.21 Ennen tulosjulkistusta Roadsterin suosio peittää alleen markkinoiden helposti ohittamat muuttujat
Markkinoiden valtavirran konsensus: Roadsterin esittelyvideo räjäyttää tunteet, ja SpaceX:n teknologian tuki tarjoaa vahvan tuen Teslan tulosjulkistukselle, jopa katalysoiden kahden yhtiön yhdistymisodotuksia. Mutta yksi helposti ohitettu tosiasia: uuden tuotteen julkistus ei voi muuttaa jo suljetun Q3-tuloksen lukemia, se voi vain lievittää tunnelmaa, ei kääntää fundamentteja.
Tämä auto viivästyi yhdeksän vuotta ennen julkaisuaan, toimitukset alkavat vasta ensi vuonna. Se on varustettu Falcon-raketin suihkumoottorilla, joka on kahden kypsän teknologian yhdistelmä, ei sarjatuotantoon soveltuva lentoratkaisu. Arkikäytössä sen hyödyllisyys on vähäinen, poistumismekanismissa on turvallisuusriskejä, se on lähinnä hätäpoistumisen kaltainen idea. Aiemmat analyysit osoittavat, että paras aika yritysostolle on, kun SpaceX:n arvostus on korkea ja Teslan osakekurssi matala, nykyinen hintataso ei vielä täytä ehtoja.
Jos tämä havainto osoittautuu vääräksi, signaali on: Tesla ja SpaceX:n yhdistyminen julkistetaan virallisesti tässä tulosjulkistuksessa.
$TSLA $BTC $ETH $SOL The US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedesThe US September PPI rose 1.3% month-over-month, with energy obviously contributing a lot. But another BLS measure is even more worth highlighting: excluding food, energy, and trade services, prices still rose 0.5% month-over-month, higher than August's 0.3%. Trying to explain this inflation simply as "it's all because of oil prices" is somewhat forced. For the Federal Reserve, handling these two scenarios is very different. A sudden jump in oil prices can be observed to see if the shock recedes$HYPE:n uutinen vaikuttaa kehen, älä kiirehdi arvaamaan hinnan nousua tai laskua
Binancen virallinen ilmoitus julkaisi "Binance-sijoitukset, yhdellä klikkauksella ostaminen, pikavaihto, VIP-lainaus, vivutus ja Hyperliquid (HYPE) -käyttöönotto". Kun tällainen uutinen tulee, kommenttiosiossa kiistellään yleensä ensin, onko se positiivinen vai negatiivinen uutinen, mutta $HYPE:n kohdalla tämä kysymys on esitetty liian aikaisin. Uutinen muuttaa ensin huomion ja odotukset, hinnan suuntaa markkinat vastaavat itse.
Tällä asialla on eri merkitys kolmelle ihmisryhmälle. Jo omistavat henkilöt tarvitsevat varmistaa, onko tapahtuma muuttanut alkuperäisiä perusehtoja; seuraamista suunnittelevat henkilöt tarvitsevat erottaa, näkevätkö he uutta tietoa vai jo hintoihin sisältynyttä tietoa; pelkästään suosituimpia hakuja seuraavat ihmiset kääntävät helposti silmiä houkuttelevan otsikon suoraan seuraavaksi suunnaksi. Kolme ryhmää näkevät saman uutisen, mutta riskipisteet ovat täysin erilaiset.
Laitetaan tarkistettavat faktat pöydälle: $HYPE:n nykyhinta on 79.25, 24 tunnin muutos -2.51 %, 24 tunnin vaihteluväli 79.19–82.64. 1 tunnin trendi on heikko, 4 tunnin trendi on heikko, kaupankäyntiosuus on noin 1.04-kertainen viimeisen 20 kynttilän keskimääräiseen volyymiin verrattuna. Nämä luvut eivät voi ennustaa tulosta kenellekään, mutta ne voivat tarkistaa, vastaako markkina todella jatkuvasti.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Mielestäni todennäköisyys on paljon odotettua pienempi, mutta älä unohda, että eilen hän sanoi, että ellei tule kolmatta maailmansotaa, SpaceX:n markkina-arvo on kymmenen vuoden sisällä 100 biljoonaa
Musk:n avaruusunelma, korkeat investoinnit ja kulut, monet prosessit ovat edelleen käynnissä, ja juuri siksi, että pomo on Musk, tällainen mies saa ihmiset valitsemaan uskoa häntä, mutta minä en usko miehiin🤨
Yhden neljänneksen Capex on yli kaksinkertainen liikevaihtoon nähden, vapaa kassavirta on syvästi negatiivinen. Markkinat reagoivat herkästi AI-kulutuksen ylitykseen, ja osakekurssi laski noin 7–10 % jälkipörssissä tulosjulkistuksen jälkeen. Tämä on tyypillinen "ensiksi rahaa poltetaan, sitten tehdään tuottoa" -tyyppinen AI-infrastruktuurin strategia, riski on siinä, pystytäänkö tuottoaikataulu ja käyttöaste toteuttamaan.
Arvostus on erittäin korkea: markkina-arvo on edelleen noin 2 biljoonaa dollaria (osakekurssi viime aikoina noin 145–150 dollaria, korkeampi kuin liikkeeseenlaskuhinta mutta kaukana huipusta 225 dollaria), vastaten noin 23 miljardia dollaria TTM-liikevaihtoa, P/S-luku on erittäin korkea. Tarvitaan jatkuvaa korkeaa kasvua + lopulta korkeaa kannattavuutta, jotta tämä voidaan sulattaa.
• Avaruustoiminta on edelleen investointivaiheessa, Starshipin täydellinen uudelleenkäyttö ja kustannusten jyrkkä lasku ovat pitkän aikavälin keskeisiä muuttujia. ARPU:n laskua on myös seurattava (laajentumisen kustannus).
• Muita riskejä ovat toteutuksen rytmi, sääntely (spektri jne.), kilpailu (Amazonin kaltaiset satelliittilaajakaistat) sekä Musk:n henkilökohtainen riippuvuus ja useiden yritysten ajankäytön jakaminen.
$SPCX #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Kaverit, Tesla osaa kyllä tehdä temppuja tällä kertaa.
Uusi sukupolvi $TSLA Roadsterista on vihdoin julkistettu, ja julkaisutilaisuudessa autoa esiteltiin kuin scifi-elokuvassa, jopa lyhyttä ilmaan hyppäämistä näytettiin. Uutisen jälkeen Teslan osake nousi ennen pörssin avaamista lähes 5 %, ja markkinatunnelma syttyi välittömästi.
Mutta mielestäni osakekurssin nousu ei välttämättä perustu myyntilukuihin, vaan enemmänkin mielikuvituksen ostamiseen. Loppujen lopuksi autoa on suunniteltu tuotettavaksi vasta vuonna 2028, ja hinta sekä monet tarkat tekniset tiedot eivät ole vielä täysin julkisia, joten lyhyellä aikavälillä vaikutus tulokseen on rajallinen.
Teslan vahvuus ei ole pelkästään autojen myynnissä, vaan siinä, että se osaa yhdistää autot, AI:n, robotit ja SpaceX:n tarinan yhdeksi kokonaisuudeksi. Niin kauan kuin markkinat haluavat uskoa tähän, arvostus voi jatkaa nousuaan; mutta jos toimitukset, tuotanto ja kustannukset eivät pysy perässä, niin tänään noussut innostus voi muuttua myöhemmin rumaksi laskuksi.
Riskisijoituksille TLSA:n vahvistuminen kertoo myös, että markkinatunnelma ei ole vielä täysin sammunut, ja $BTC ja $ETH saattavat myös hyötyä tästä. Mutta tarinat ovat tarinoita, lopulta on katsottava, miten ne toteutuvat.
Roadster on todella komea, mutta osakekurssin jatkuva nousu ei voi perustua pelkkään julkaisutilaisuuteen. $OKB pysyvä sopimus 20-kertainen lyhyt positio, avattu 125.58, nyt 117.63, paperivoitto +126.61%.
Logiikka: OKB sai aiemmin tukea ICE:n strategisesta sijoituksesta, mutta konkreettiset hyödyt ovat kaukana tulevaisuudessa, ja hyödyt on jo hinnoiteltu täysimääräisesti. Alustan tokenin takaisinostotarina heikkenee marginaalisesti, X Layer -ekosysteemin kehitys on epätasaista. Lisäksi makrotaloudessa Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen korkotaso on korkea ja ETF-rahastojen rahavirrat ulos aiheuttavat riskin välttelyä ja velan purkamista, jolloin OKB seuraa korkean beetan omaisuuseränä laskua. 125.58 yläpuolella volyymi pienenee ja hinta liikkuu sivuttain ennen laskua, keskiarvot osoittavat laskutrendiä, myyntipaine on raskas. 20-kertainen vipu osoittaa huippua lyhyeksi, pyritään hyödyntämään alustan tokenin heikkouden tarjoamaa äärimmäistä kertoimen arvoa.
Toimenpide: Ota voittoja erissä (suositus 95 % kotiutukseen), siirrä voittojen ottamisen taso yli kustannusten (125.58) lukitaksesi voitot, jäljelle jäävällä pienellä positiolla pelataan 116 tukitason murtumista.
Riskin kvantifiointi: 20-kertaisella vivulla virheraja on noin 5 %, teoreettinen vastavolatiliteetti 5 % vie position nollaan, käytännössä 4–5 % voi laukaista pakkomyynnin. Vaikka OKB:n kokonaismäärä on lukittu eikä vapautumista ole, se kohtaa edelleen alustan tokenin kilpailun aiheuttamaa verenvuotoa, markkinan käänteen vetämistä alas, suurten toimijoiden hallintaa, ostajien vastahyökkäyksiä ja piikkejä, jotka aiheuttavat erittäin korkean riskin nopeaan likvidaatioon. Tiukka riskienhallinta on välttämätöntä, siirrä välittömästi stop-loss kustannustason yläpuolelle lukitaksesi voitot, älä koskaan lisää positioita. Korkealla vivulla selviytyminen on tärkeämpää kuin suuret voitot, 126 % paperivoitto on muutettava todelliseksi voitoksi. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Stablecoinit ovat siirtyneet kerrokselliseen kilpailuaikakauteen. USDT hallitsee kehittyvien markkinoiden säästöjä, USDC johtaa kehittyneiden markkinoiden maksuissa ja AI-älyagenttikaupassa, ja yhdessä USDe:n kanssa ne vahvistavat kryptokaupan asemaa. Circle aikoo laajentua 50 kehittyvälle markkinalle, uskoen stablecoinien siirtyvän varhaiskäytöstä valtavirran mittakaavaan
DeFi uudistuu kasvukivuissa. Ensimmäisellä puoliskolla TVL laski 115 miljardista dollarista noin 70 miljardiin dollariin, 39 % pudotus, mutta kolmannella neljänneksellä se nousi 38 % 95 miljardiin dollariin, kirjaten ensimmäisen neljänneskasvun vuoden 2025 huippujen jälkeen. Monadin TVL kasvoi 183 %, Robinhood Crypton TVL ylitti 1 miljardin dollarin kahdessa kuukaudessa
NFT-markkina jatkaa marginaalistumistaan. Vuonna 2025 kokonaisvaihto laski 5,5 miljardiin dollariin, 37 % vuodentakaisesta, ja kokonaismarkkina-arvo kutistui noin 9 miljardista 2,4 miljardiin dollariin
Ensisijaisen markkinan pääomalogiikka uudistuu myös. Perinteisten johtavien VC-rahastojen vaikutusvalta on selvästi heikentynyt, viisi suurinta johtavaa sijoittajaa johti keskimäärin 2,0 sijoitusta kuukaudessa kolmannella neljänneksellä, alle ensimmäisen puoliskon 3,7 sijoituksen; samalla CEX-pohjaiset strategiset pääomat aktivoituvat kiihtyvällä tahdilla. Pääoma keskittyy maksuihin, stablecoineihin, tokenisoituihin arvopapereihin ja AI-infrastruktuuriin, jotka liittyvät perinteiseen rahoitukseen
Vanhan syklin kertomukset menettävät tehoaan. Todelliset rakenteelliset mahdollisuudet eivät ole kynttiläkaavioiden vaihteluissa, vaan pääoman siirtymisen poluissa — tokenispekulaatiosta infrastruktuuriin, yksityissijoittajien tunteista institutionaaliseen allokaatioon, kertomusohjauksesta tulosohjaukseen
#OKX.ai：一个人就是一家世界级公司 #星球日报 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1283939392928848494902002Although previous CPI and PPI data both exceeded expectations and inflation remains sticky, the market judges that a single-month inflation rebound is insufficient to prompt the Fed to immediately implement a rate hike. On one hand, the rise in long-term U.S. Treasury yields and the passive tightening of financial conditions have already had an effect similar to a rate hike. But note: 17% is not zero; the option to hike rates is not completely closed. This probability is just the market's tradedTällä viikolla AI- ja puolijohdesektorit kokivat kollektiivisen kurssilaskun, ja sektoreiden yhteenlaskettu markkina-arvo hupeni yli biljoona dollaria, mikä on globaali teknologiaomaisuuden arvostuksen uudelleenarviointi.
Laskun keskeinen syy ei ole toimialan perustekijöiden täydellinen romahtaminen, vaan aiempien nousujen jälkeen useiden negatiivisten tekijöiden samanaikainen vaikutus.
Ensinnäkin, CPI ja PPI ylittivät odotukset peräkkäin, inflaation sitkeys korostui, ja markkinat hinnoittelevat korkean korkotason pysyvän pidempään. Korkean arvostuksen kasvuyhtiöt ovat erittäin herkkiä koroille, ja diskonttausmallissa tulevien voittojen arvo pienenee, mikä saa sijoittajat myymään.
Toiseksi, useiden suurten siruvalmistajien johtajat varoittivat AI-pääomamenojen paineista, ja markkinat alkoivat epäillä AI-laskentatehon kysynnän jatkuvuutta.
Kolmanneksi, Etelä-Korean osakemarkkinoiden muistipiirien voimakas lasku aiheutti ketjureaktion, ja markkinat pelkäävät muistisirujen tarjontarakenteen muutosta, mikä heikentää edelleen puolijohdesektorin luottamusta.
Rahan liikkeiden osalta tämä kierros on voittojen realisointia. Viime vuoden aikana AI ja puolijohteet ovat kokeneet suuren nousumarkkinan, ja arvostukset ovat jo täysin ylittäneet optimistiset odotukset. Kun odotukset heikkenevät, suuret voitolliset sijoitukset poistuvat markkinoilta, mikä aiheuttaa nopean markkina-arvon laskun.
Markkinoiden välinen siirtymä: AI ja puolijohteet ovat Nasdaqin keskeisiä painotuksia, ja sektorin merkittävä lasku hillitsee kokonaismarkkinoiden riskinottohalukkuutta, mikä välillisesti aiheuttaa tunnepaineita korkean beetan kryptovaroille kuten BTC, ETH. On kuitenkin tärkeää erottaa, että kyseessä on kasvuyhtiöiden odotusten korjaus, ei systeeminen finanssikriisi. Jos paniikki leviää laajemmin, kryptovaluutat voivat seurata laskua; mutta jos kyse on vain teknologiasektorin sisäisestä uudelleenjärjestelystä, vaikutus kryptovaluuttoihin on rajallinen. $BTC $ETH $SNDK #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ 量子威胁论再度被$BTC 社区忽视，而这一次发声的是孙宇晨。他直言市场严重低估了Q-Day到来后对比特币价格的冲击，同时波场已悄然在测试网上部署NIST后量子加密标准，计划明年初上线主网。抗量子竞赛的起跑枪已经响了，但大多数人还在讨论减半和ETF。 最值得玩味的不是威胁本身，而是应对节奏的错位。$TRX 选择直接集成标准化抗量子方案，走的是“先换锁再搬家”的路径；而比特币的共识升级以年为单位计算，两年内完成抗量子改造几乎是不可能的任务。这意味着即便所有人都收到了预警，$BTC 在结构上仍将暴露于量子风险之中——不是技术做不到，而是治理机制决定了它快不了。 市场习惯把量子计算当作遥远叙事折现，但孙宇晨的提醒指向一个更尖锐的问题：当一条主流公链已经拿出可运行的抗量子测试网时，比特币的“安全溢价”是否被高估了？$STRK 等零知识证明相关资产同样值得关注，因为抗量子路径与隐私计算、签名聚合的技术栈存在重叠，资金可能沿着这条线索重新定价。 确认这一叙事转向的信号并不复杂：波场抗量子主网上线时间表是否兑现，以及比特币核心开发者是否将抗量子签名方案提上正式议程。在那之前，量子威胁仍会被多数人归入“Yhdysvaltain CPI ja PPI ovat antaneet peräkkäin inflaatiopaineen signaaleja, ja normaalin logiikan mukaan markkinoiden pitäisi olla huolissaan siitä, että Fed jatkaa korkeiden korkojen ylläpitämistä, jolloin kulta ja Bitcoin kaltaiset omaisuuserät joutuisivat paineeseen. Mutta todellinen kehitys on ollut, että kulta laski ensin ja sitten nousi uudelleen, mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että markkinat eivät katso pelkästään datan laatua, vaan kauppaavat odotusten muutosta datan takana.
$XAU:n tämän kierroksen nousun kannalta avainasemassa ovat dollari ja Yhdysvaltain valtionvelan tuotot. Inflaatiodata on hieman kuumaa, mikä lisää rahapolitiikan kiristämisen painetta, mutta jos markkinat ovat jo etukäteen sisäistäneet koronnostojen odotukset, ja sen jälkeen dollari heikkenee ja valtionvelan tuotot laskevat, kulta voi saada uudelleen tukea. Lisäksi viime aikoina globaaleilla teknologiasektorin osakkeilla on ollut suurta volatiliteettia, ja markkinoiden huoli korkeista arvostuksista ja rahoituspaineista kasvaa, jolloin osa turvasijoituksista virtaa luonnollisesti uudelleen kultaan.
Tämä selittää, miksi näemme näennäisesti ristiriitaisen tilanteen: inflaatiodata on vahvaa, dollari ja valtionvelan tuotot vahvistuivat hetkellisesti, mutta kulta pystyi nopeasti palautumaan lyhyen laskun jälkeen. Tämän takana on se, että markkinat näkevät "huonossa datassa" "hyvät odotukset" — eli Fedin kiristämispolitiikka saattaa olla jo lähellä loppuaan, ja tuleva politiikkalinja tulee enemmän riippumaan datan marginaalisista muutoksista. Siksi kullan nousu ei ole inflaatiodatan sivuuttamista, vaan rahapolitiikan suunnanmuutoksen odotusten ennakointia ja hinnoittelua. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflixin kasvu hidastuu, onko nyt vielä aika ostaa mainontaa? $NFLX
Netflix julkaisee pian tuloksensa. Markkinat odottavat liikevaihdon olevan noin 12,86 miljardia dollaria, kasvun hidastuvan 12 %:iin, mutta kannattavuuden nousevan 33,2 %:iin.
Tilauksien kasvu on saavuttanut huippunsa, mikä tekee mainonnasta keskeisen osan liiketoiminnan muutosta. Netflixin mainontastrategia eroaa kilpailijoista: toiset tukevat toimintaa halvoilla mainosversioilla; Netflix puolestaan hyödyntää vahvaa sisältöä sitouttaakseen käyttäjiä mainosversioon ja nostaa samalla mainoksetonta versiota hinnalla. Ydinasiakaskunta ei katoa, ja samalla ansaitaan lisää korkeakatteista mainostuloa.
Arvostuksen painopiste on siirtynyt "käyttäjämäärästä" "yksittäisen asiakkaan tuottoon (ARM) + mainonnan tehokkuuteen". Urheilulähetysten ja fyysisen liiketoiminnan myötä toinen kasvuputki voi edelleen nostaa kannattavuutta.
Lyhyen aikavälin hidastuminen vaikuttaa enemmän vaihteen vaihtamiselta, pitkän aikavälin tulonmuodostuksen vallihaudan odotetaan syvenevän. $xNFLX 【$BTC ei ole vielä noussut 90 000:een, Wall Street on jo laskenut MSTR:n arvoksi 208 dollaria】
Cantor Fitzgerald nosti MSTR:n tavoitehinnan 186 dollarista 208 dollariin ja samalla veikataan, että BTC nousee seuraavan 12 kuukauden aikana 112 000 dollariin. Kuulostaa optimistiselta, mutta BTC on tällä hetkellä noin 82 000 dollarin tasolla, joten tavoitteen saavuttamiseen on vielä noin 37 % nousuvaraa. Analyytikot veikovat tulevaa, eivät kerro, että härkämarkkinat ovat jo täällä.
Strategyllä on hallussaan 84 825 BTC:tä, mikä on todellinen jättimäinen Bitcoin-varasto. Mutta MSTR ei ole spot-omaisuutta, ja osakekurssiin vaikuttavat myös rahoituskustannukset, osakeannin laimennus ja arvostusylijäämä. Vielä hankalampaa on se, että MSCI:n uudet säännöt saattavat poistaa sen osasta indeksejä, joiden passiivisen sijoittamisen koko on noin 2,8 miljardia dollaria. Lopullinen lista julkaistaan vasta 11. marraskuuta.
Cantorin tavoitehinnan nosto todistaa vain, että joku on valmis veikata BTC:n jatkavan nousua, eikä se ole todiste uusista sijoituksista markkinoilla. Jos MSTR haluaa päihittää BTC:n, sen on pidettävä kiinni arvostusylijäämästä, ei pelkästään kryptovaluutan hinnan noususta. Jos BTC todella nousee 112 000 dollariin, tämä tavoite voi osoittautua varovaiseksi; mutta jos indeksirahastot vetäytyvät ja ylijäämä jatkaa supistumistaan, BTC voi nousta, mutta MSTR ei välttämättä pysy mukana.· Fidelityn löydös on rakenteellisesti merkittävä — BTC:n ja reaalikorkojen korrelaatio on kääntynyt negatiivisesta positiiviseksi, mikä tarkoittaa, että hinnoittelulogiikka saattaa olla siirtymässä "riskivarallisuudesta" "velan arvon alenemisen suojaksi". Jos tämä muutos jatkuu, BTC:n laskuvaraa rajoittaa perustavanlaatuisempi tekijä.
· Tarkkailuväli: 78 000 on Glassnoden osoittama keskeinen likviditeettialue, 78 000 on 21/50 viikon EMA-alue, joka muodostaa syvemmän rakenteellisen puolustuslinjan.
· Oikean puolen signaali: odotetaan Washin puheenvuoron toteutumista + hinnan volyymin kasvu ja $83,644 (20 päivän SMA) takaisinvaltaus + ETF-rahastojen jatkuva nettovirta sisäänpäin. $BTC $ETH $ZEC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Robinhood交易业务增长能否延续？ $HOOD
Tapahtumasopimusten tulot 156 miljoonaa dollaria, ensimmäistä kertaa osakekaupan 129 miljoonan yli.
▪️ Toisen neljänneksen kokonaisliikevaihto 1,31 miljardia dollaria, +32 % vuodentakaisesta
▪️ Kaupankäyntitoiminnan tulot 776 miljoonaa dollaria, +44 % vuodentakaisesta
▪️ Tapahtumasopimusten tulot 156 miljoonaa dollaria, yli kymmenkertainen kasvu vuodentakaisesta
▪️ Puolivuotistulot 2,375 miljardia dollaria, +23,96 % vuodentakaisesta, nettotulos 919 miljoonaa dollaria
▪️ 15.10. sulkeutui 103,99 dollariin, päivävauhti +2,88 %, lokakuun alusta laskua 7,56 %
▪️ Eräs välittäjä piti 13.10. ostosuosituksen ja tavoitehinta on 134 dollaria
Ero ei ole kasvun nopeudessa, vaan siinä, minkä tyyppisiä sopimuksia "kaupankäyntitoiminta" sisältää.
Osake- ja optiotulot tulevat olemassa olevien asiakkaiden vaihtokaupasta, tapahtumasopimukset ovat uusi tuotekategoria. Jälkimmäinen on vasta alussa ja vertailukanta pieni, joten kymmenkertainen kasvu on helppoa; edellinen on suurempi ja kasvaa hitaammin. Kun ne yhdistetään, kasvu on 44 %, mutta eriteltynä uusi tuotekategoria korvaa vanhan kasvua.
Suositus on odottaa — tapahtumasopimusten tulot eivät saa laskea kahtena peräkkäisenä neljänneksenä, jotta voidaan puhua jatkumisesta; yksittäinen neljännes ei riitä, koska vertailukannan vaikutus ei ole vielä ohi.$SUI Lisään vielä pari lausetta Alibaba Cloudista. Aamulla sanoin, että se roikkuu kuumissa hauissa ja teeskentelee kuollutta, nyt katson, mikä on ydin – Alibaba Cloud on yhdistänyt Sui Agent Paymentsiin, AI-agentti maksaa USDC:llä automaattisesti kerta kerralta, kaikki tapahtuu Sui-alustalla. Kuulostaa kovalta, mutta ensimmäinen reaktioni on: tällainen infrastruktuurin integrointi ei tuo nopeaa rikastumista, se kypsyy hitaasti kolmen kuukauden aikana. Nyt se on noussut 24 tunnissa vähän yli 5 pistettä, volyymi? Sama kuollut meininki, vähän tukea. Todella arvokasta on se, että narratiivi on siirtynyt "julkisesta lohkoketjusta" kohti "AI-maksujen käyttöönottoa", mutta markkinoilla kauppaa käyvät eivät välitä tästä lainkaan. Älä vedä näin isoa uutista yhden nousupäivän vedonlyöntiin. $SUI $CT on tällä hetkellä positiivisten odotusten realisoinnin jälkeisessä arvostuksen sulatusvaiheessa, ja lyhyen aikavälin kehitys riippuu 0,35 dollarin tukitason toimivuudesta, kun taas keskipitkällä aikavälillä sen painavat lukituksen purkujen aikataulu ja protokollan tulot.
Lyhyellä aikavälillä (1–2 viikkoa): keskeinen tuki on 0,36–0,37 dollarissa, ensimmäinen vastus noin 0,42–0,43 dollarissa. Jos 0,35 dollarin taso murtuu ja volyymi kasvaa, hinta saattaa jatkaa laskuaan kohti alempia tukitasoja. Yläpuolella 0,63 dollaria on historiallinen huippu, joka muodostaa vahvan myyntivyöhykkeen; volyymin kasvaessa ja hinnan noustessa yli 0,65 dollarin avautuu tila 0,70–0,75 dollarille, muuten nousu on pääosin teknistä korjausta.
Keskipitkän aikavälin riski: tiimin 22 % ja sijoittajien 28 % lukitusten purkujen aikataulu ei ole vielä julkinen, mikä on suurin epävarmuustekijä. Jos aikataulu julkaistaan aikaisemmin, nykyiset ostajat joutuvat kantamaan painetta tulevien myyntien vuoksi. Protokollan TVL on 1,2 miljardia dollaria, mutta 30 päivän maksut ovat noin 2 miljoonaa dollaria ja tulot vain noin 40 000 dollaria; CT:n haltijat eivät voi suoraan jakaa protokollan voittoja, joten arvostus ei perustu kassavirtaan.
Yhteenveto: lyhyellä aikavälillä odotettavissa on 0,35–0,43 dollarin vaihteluväli, ja suunta määräytyy todennäköisesti lukituksen purkujen uutisten tai BTC-markkinoiden liikkeiden perusteella. Uuden kolikon omistusrakenne on epävakaa ja volatiliteetti korkea, joten ei ole suositeltavaa panostaa voimakkaasti yhteen suuntaan.Tesla iski tällä kertaa todella kovaa, tällä hetkellä konkreettisesti saavutettavissa oleva lentävä auto, epäilemättä tämä Tesla ylitti odotukset täysin
Teslan osakkeista:
Lyhyellä aikavälillä: julkaisutilaisuuden jälkeen Yhdysvaltain osakemarkkinoilla pre-marketissa nousi hetkellisesti lähes 5 %, avauksessa kaventui 1 %~1,5 %:iin, osakekurssi heilahteli noin 368 dollarin tasolla; edellisenä päivänä sulkeutui 362,44 dollarissa, laskua 1,29 %. Tunnelma nousi, mutta ei muodostunut kestävää nousua.
Instituutioiden näkemyserot:
· Varovaiset: Gene Munster sanoo, että sillä "ei ole kaupallista arvoa"; Gary Black arvioi, että vaikka myynti olisi 3000 autoa vuodessa ja voitto per auto 100 000 dollaria, se toisi osakekohtaista voittoa vain noin 0,06 dollaria, mikä on lähes merkityksetöntä verrattuna vuoden 2029 ennustettuun 5,40 dollarin EPS:ään. JPMorgan pitää "neutraalina".
· Optimistiset: Dan Ives ym. katsovat, että todellinen merkitys on vahvistaa Teslan ja SpaceX:n integraatio-odotuksia, jopa herättää yhdistymisvietteitä, mikä on arvostuksen katalysaattori.
Keskipitkän ja pitkän aikavälin kehitys: ydinkysymys ei ole tässä autossa
Tesla on tänä vuonna laskenut noin 18 %, jääden "seitsemän jättiläisen" joukossa viimeiseksi, P/E-luku noin 187-kertainen, arvostus perustuu FSD:hen, Robotaxiin, Optimus-robottiin, ei muutaman tuhannen auton vuosimyynnillä olevaan, vasta vuonna 2028 tuotantoon tulevaan rajoitettuun urheiluautoon. 21. lokakuuta julkaistava Q3-raportti on avainkohta ydintoiminnan ja arvostuksen yhteensopivuuden tarkastelussa.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Tässä Tesla-kaudessa toimituksissa on yksi erikseen laskettava ero: toimitukset ylittivät tuotannon 22 141 autolla.
Virallisten tietojen mukaan kolmannella neljänneksellä tuotettiin 464 391 autoa ja toimitettiin 486 532 autoa. Toimitusten ylittäessä tuotannon, se voi liittyä aiemmin varastoituihin ja kuljetuksessa oleviin autoihin, eikä sitä voi täysin selittää tämän kauden lisäkapasiteetin panoksena. Positiivisessa valossa katsottuna, jo valmistettujen autojen toimittaminen asiakkaille auttaa palauttamaan aiemmin sidottuja varoja.
Mutta millä ehdoilla nämä varat palautuivat, selviää tarkemmin vasta 21. lokakuuta Yhdysvaltain pörssin sulkeutumisen jälkeisessä tulosraportissa. Jos pääasiallisesti kyse on suuremmista hinnanalennuksista tai rahoituseduista, käteinen palautuu, mutta yksittäisen auton voitto ei välttämättä parane samassa tahdissa; jos taas hinta pysyy vakaana ja kustannukset laskevat, toimitusten kasvun laatu on parempi. Näillä kahdella tilanteella on hyvin erilainen merkitys osakkeenomistajille.
Siksi en kiirehdi leimaamaan toimitusten ylitystä suoraan voiton korjaantumiseksi. Varaston muutoksia tarkkaillessa on myös sovitettava yhteen myyntihinnat ja autoliiketoiminnan kustannukset, jotta nähdään, kuinka paljon voittoa toimitetuista autoista todella jää.
Roadsterin julkaisun nostettua markkinatunnelmaa tämä kysymys jää helposti vähemmälle huomiolle. Urheiluauton esittely voi herättää odotuksia tulevaisuudesta, mutta päivittäisen myynnin voitot on laskettava neljänneksittäin. Jos silloin myynti näyttää hyvältä, mutta kassavirran parannus johtuu pääasiassa varaston purkamisesta, pidän pienen varauksen ja odotan seuraavan neljänneksen tilauksia ja voittoja.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Netflixin mainosliiketoiminnan odotetuin muutos on se, että mainostajat voivat vihdoin käyttää tuttuja hankintatyökalujaan rahan sijoittamiseen.
Kun yhtiö päätti Yhdysvaltojen mainosennakkomyynnin elokuussa, se kertoi sitoutuneen lähes kaksinkertaiseen mainosmäärään. Konkreettisempi edistysaskel on, että mainostajat voivat käydä kauppaa Netflixin kanssa olemassa olevien ostosalustojen, kuten Googlen, Amazonin, Yahoon ja The Trade Deskin kautta, ja myös taukomainokset on liitetty ohjelmalliseen ostoon. Yksi hankintakynnys vähemmän tarkoittaa enemmän mahdollisuuksia budjetin saamiseksi sisään.
Tämä on mielenkiintoisempaa kuin pelkkä mainosten lisääminen videoihin. Mainostajille budjetin hyväksyntä, kampanjan hallinta ja tulosten tarkistus aiheuttavat kustannuksia; jos Netflix-mainosten ostaminen vaatisi kokonaan uuden prosessin, ei mikään sisältö välttämättä saisi budjettia sujuvasti. Nyt nämä vaiheet yhdistetään.
Kuitenkin ennakkomyyntilupaukset täytyy vielä muuttaa todellisiksi tuloiksi varsinaisessa mainosnäytössä. Alusta on halukas julkaisemaan sopimustulokset, ja sijoittajien tulisi jatkaa lunastustilanteen seuraamista. Jos tilaajakasvu hidastuu, kuinka suuri aukko mainostuloissa on korvattavana?
Näen tämän liiketoiminnan lupaavana, koska sen ostaminen on alkanut helpottua. Seuraavassa tulosraportissa, jos mainostulojen kasvu nopeutuu mutta kokonaisliikevaihto pysyy heikkona, tilaajaliiketoiminta on purettava edelleen. Ei pidä jättää koko yhtiön hidastumista huomiotta vain siksi, että uusi liiketoiminta kasvaa nopeasti.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Seuraava SpaceX:n tulosraportti, haluan ensin tarkastella, kuinka paljon kukin Starlinkin käyttäjä tuottaa rahaa, ja sitten katsoa rakettien laukaisukerrat.
Toisen neljänneksen virallisessa raportissa on vähemmän silmiinpistävä vertailu: Starlinkin käyttäjämäärä kaksinkertaistui vuodessa 12 miljoonaan, mutta kuukausittainen keskimääräinen käyttäjätulo laski 85 dollarista 66 dollariin. Yhteysliiketoiminnan tulot kasvoivat edelleen 66 % ja liiketuloskin kasvoi. Tämä osoittaa, että käyttäjäkunnan laajentaminen todella tuottaa rahaa, mutta uusien ja vanhojen käyttäjien tulotaso ei välttämättä ole sama.
Laajentuminen useammille markkinoille ja useammille kuluttajatasoille tekee käyttäjämäärästä luonnollisesti näyttävämmän; tulevaisuudessa, pystytäänkö säilyttämään sama kannattavuustaso, riippuu pakettirakenteesta ja yritysasiakkaiden panoksesta. Pelkkä käyttäjämäärän kertominen optimistisella yksikköhinnalla voi helposti johtaa houkuttelevaan arvostukseen.
On myös muistettava, että listautumisen jälkeinen ensimmäinen "täydellinen neljännes" tarkoittaa kolmatta neljännestä, eikä sitä voi kirjoittaa yhtiön aiemmin julkaisemattomaksi tulosraportiksi. Toisen neljänneksen tulokset on jo julkaistu, ja ne sopivat hyvin vertailuun.
Odotukseni tätä raporttia kohtaan ovat hyvin konkreettiset: pystyykö Starlinkin kasvu jatkamaan ryhmän investointien tukemista, ja kuinka paljon AI-liiketoiminnan laajentaminen on kuluttanut käteistä. Kun molemmat osat on selkeästi esitetty, tiedämme, millaista liiketoimintaa osakkeenomistajat ostavat. Teknologinen kehitys voi olla lupaavaa, mutta taloudellisesti ei ole suositeltavaa sekoittaa kaikkia liiketoimintoja yhteen ja antaa vain "Musk-ekosysteemin" hinta.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Tämän PPI:n epämiellyttävin puoli on se, että kun energia jätetään pois, hinnannousu ei ole kadonnut.
Yhdysvaltojen syyskuun PPI nousi kuukaudessa 1,3 %, ja energia tietenkin vaikutti paljon. Mutta BLS:n toinen mittari on vielä mielenkiintoisempi: kun ruoka, energia ja kauppapalvelut jätetään pois, hinnat nousivat edelleen 0,5 % kuukaudessa, mikä on enemmän kuin elokuun 0,3 %. Yksinkertaisesti syyttää "kaikki on öljyn hinnan vikaa" tämänkertaisesta inflaatiosta on jo hieman venytetty.
Fedille kahdenlaiset tilanteet ovat hyvin erilaisia käsitellä. Jos öljyn hinta nousee äkillisesti, voidaan seurata, laskeeko vaikutus; jos ei-energian hinnat myös kiihtyvät, on syytä huolehtia siitä, että yritykset alkavat siirtää kustannuksia eteenpäin ja hinnannousu laajenee. Tämä arvio vaatii lisätietoja, eikä uutta koronnostokierrosta voi julistaa varmaksi pelkän kuukausiraportin perusteella.
Markkinat haluavat aina nähdä huonot tiedot vain ohimenevänä häiriönä ja uskovat, että kunhan kestää hetken, halpa raha palaa. Olen tästä optimismista hieman huolissani. Koronnostojen jatkumisesta vuoden aikana ei ole vielä päätöstä, mutta korkojen pysyminen korkealla muuttaa rahoituskustannuksia ja omaisuuserien arvostuksia.
BTC:n kannalta korkeat korot muutaman kuukauden ajan vaikuttavat siihen, kuinka paljon riskiä rahoittajat ovat valmiita ottamaan. Tarkkailen ensin, palaako ruoan, energian ja kauppapalveluiden poissulkemisen jälkeinen hinnannousu takaisin alas.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Voiko #HBM4-massatuotanto viedä SK Hynixin voitot uusiin ennätyksiin? $BTC Eilen illalla tapahtunut pohjan tutkiminen $80,000 tasolla sai varmasti monet ystävät hätkähtämään, ja kaikki varmaan näkevät, että tämä on seurausta Yhdysvaltojen inflaation ylikuumenemisesta, Aasian markkinoiden heikkenemisestä ja riskinottohalukkuuden laskusta yhdessä. Mutta Ajianin mielestä tämän liikkeen tärkein viesti on, että markkinat ovat lyhyessä ajassa suorittaneet position uudelleenjärjestelyn; laskun aikana ostajat pakotettiin myymään, ja nousun aikana myyjät saattavat alkaa peittää lyhyitä positioitaan. Hinta näyttää vain pompahtaneen takaisin noin 80 000 dollarin tasolta, mutta sisällä olevat toimijat ovat vaihtuneet.
Nykyinen hinta ei siis näytä olevan puhdistuksen jälkeisen välttämättömän nousun tulos, vaan enemmänkin vipuvaikutuksen purkamisen tekninen korjaus, ja spot-kysyntä ei ole täysin palannut. Todellinen trendin kääntyminen edellyttäisi samanaikaista spot-kaupan kasvua, hinnan vakiintumista uudelleen yli $82,600 tason sekä ETF-virtojen pysähtymistä heikkenemästä.
Lisäksi, vaikka tämä puhdistus oli suuri, se ei tarkoita, että myyntipaine olisi kokonaan ohi. Osa ostajista on vain puhdistettu pois, ja jäljellä olevat spot-omistajat saattavat edelleen odottaa parempaa hintaa poistuakseen. Ajian ei suosittele käyttämään "on jo laskenut" -syytä lisäostoihin. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla:n tämän neljänneksen tulosraportti ylittää todennäköisesti odotukset. Toimitusmäärät ovat jo merkittävästi ylittäneet odotukset, 486 500 autoa, mikä on huomattavasti enemmän kuin analyytikoiden odottama 462 000 autoa, ja liikevaihto on vankemmalla pohjalla.
Varastojen vähentäminen on jatkunut kahtena peräkkäisenä neljänneksenä, joten kustannuspaineet voivat olla odotettua pienemmät. Lisäksi Q2:n merkittävän alisuoriutumisen jälkeen markkinoiden odotukset tälle neljännekselle ovat jo laskeneet, joten ylitys on helpompi saavuttaa. FSD-tilaukset kasvavat jatkuvasti, ja ohjelmistopuolen katteet ovat korkeat, mikä tukee voittoja. Vaikka energian käyttöönotto ei ole saavuttanut tavoitteita, kokonaisuutena matalat odotukset ja korkeat toimitukset lisäävät ylityksen todennäköisyyttä. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 【Kolikkopiirin käsikirjoitus】
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Tällä kertaa amerikkalaisten inflaatioluvut ovat hieman pelottavia
CPI nousi 3,7 %:iin
PPI nousi suorastaan 6,3 %:iin
Molemmat ylittivät markkinoiden odotukset
Nyt Fedillä on taas päänsärkyä
Aiemmin työllisyystiedot heikkenivät
Kaikki toivoivat korkojen laskua pelastamaan markkinat
Mutta inflaatio löi takaisin kämmenellä
Nyt tilanne on se, että
talouden kasvu on paineen alla
mutta hinnat nousevat edelleen
Eikö tämä ole juuri se markkinoiden pelkäämä stagflaation riski?
Hankalampaa on se, että
tämä inflaatiokierros johtuu suuressa määrin energiasta
Kun öljyn hinta nousee
kuljetuskustannukset nousevat perässä
yritysten kustannukset kasvavat
ja lopulta kuluttajat maksavat
Mutta mielestäni yksi yksityiskohta on huomionarvoinen
Vaikka luvut ovat näin huonot
markkinat eivät kuitenkaan pidä lokakuun koronnostoa varmana
Mitä tämä tarkoittaa?
Huonot tiedot eivät tarkoita, että markkinat varmasti laskevat
Koska markkinoilla ei käydä kauppaa pelkästään tiedoilla
vaan myös odotuksilla ja rahalla
Sama pätee BTC:hen
Mitä korkeampi inflaatio
sitä vaikeampaa Fedin on lisätä likviditeettiä
likviditeettinäkymät joutuvat helpommin paineeseen
$BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Iltapäivällä klo viisi, $TSLAB nousi 382,69:ään, mikä on 5,5 % korkeampi kuin ennen julkistustilaisuutta.
Myönnän, silloin sydämeni sykki.
Lentävä auto, ketjussa oleva Tesla, tarina sujuu niin hyvin, ettei halua kysyä toista lausetta – kuka määrää hinnan.
Kolmen ja puolen tunnin kuluttua, 365.
Yhdysvaltain osakemarkkinat avautuivat. Vain tämä yksi hetki.
Seurasin tuntikaavioiden laskua, ja ymmärsin: päivän 382,69 ei ollut Teslan nousua, vaan meidän oma huutomme sen ylös.
Kun Yhdysvaltain osakemarkkinat avautuivat, tilit tasattiin. Ei senttiäkään jäljelle.
Joten älä syytä Muskia auton epäonnistumisesta – auton menestys ei liity tähän 5,5 %:iin.
Paljastui, että "kryptovaluuttayhteisö voi itse määrittää Teslan hinnan" ei pidä paikkaansa.
Tämän illan oppitunti maksoi 5,5 %.
Entä sinä, se iltapäivän hinta, seurasitko sitä? $TSLA #Miksi ensimmäinen nousu romahduksen jälkeen aiheuttaa helpoimmin tappioita? BTC:n nykyinen nousu +1,85%
Suurten laskujen aikana markkinoilla vallitsee yleinen pelko ja riskitietoisuus on selkeä. Mutta kun hinta nousee, FOMO-tunne leviää nopeasti. Myöhässä tulevat sijoittajat kiirehtivät mukaan, ja alun perin myyntiä suunnitelleet kauppiaat, ankkurointivaikutuksen alaisina, alkavat kuvitella uuden nousukauden. Tämä nousu johtuu pitkälti shorttien sulkemisesta, ei pitkäaikaisten varojen paluusta, joten jatkuvuus on epävarmaa.
Nousun suuruuden sijaan kannattaa tarkkailla kolmea asiaa: pystyvätkö ETF:t ylläpitämään jatkuvaa nettovirtaa, kasvaako spot-kaupan volyymi samanaikaisesti ja kestääkö hinta tärkeän tason ylityksen jälkeen vetäytymisen. Jos nämä kolme eivät parane, yksittäinen nousukynttilä ei riitä muuttamaan alkuperäistä arviota. Jos markkinoilla ilmenee negatiivisista uutisista huolimatta vahvaa vastustusta, vetäytymistä tukevat ostajat ja jatkuva pääoman virta, näkemyksiä päivitetään dynaamisesti. En pidä kiinni kiinteästä näkemyksestä nousu- tai laskumarkkinoista.
Voit kysyä itseltäsi: Onko nykyinen arviosi tuettu pääomasignaalilla vai herättääkö markkinatilanne vain tunteita? Kun volyymi ylittää tärkeän vastustason, tämä tarkkailulogiikka ei enää päde.
$BTC $ETH $SOL Löysin mielenkiintoisen suuren sijoittajan position, joka teki eilen illalla HL:ssä 1x pitkän position $ZK:lla, position arvo noin 1,2 miljoonaa dollaria, tilillä on myös noin 2 miljoonaa USDC:tä
Ajankohta on sattumalta juuri sopiva, sillä samana aamuna V julkaisi twiitin onnitellakseen ZKsync Airbender -tiimiä ja totesi, että zkEVM:n "nopeuskilpailu" on ohi, seuraava painopiste on turvallisuus
Tämä tili on todennäköisesti HL:n suurin $ZK:n pitkän position haltija, mutta vipua on vain 1x, joten kyse ei niinkään ole spekuloinnista vaan suuren pääoman spot-tyyppisestä sijoituksesta, jonka avaamisen logiikkaa kannattaa tutkia
Toisella siihen liittyvällä tilillä hän osti heinäkuun alussa noin 1,3 miljoonan dollarin arvosta $ZK:n spot-positiota noin 0,01 hinnalla, ja tällä hetkellä voittoa on yli 500 000 (yli 70 %)
$ZK on noussut noin kaksinkertaiseksi viimeisen 30 päivän aikana, huomio on juuri herännyt. Tämä liike on pääasiassa suurten sijoittajien toimintaa, ja sitä kannattaa seurata$BTC $ETH $SOL
Fed-virkailijoiden lausunnot ovat konkretisoituneet, ja odotukset lokakuun korkojen pysymisestä ennallaan ovat vahvistuneet, mikä on tuonut kryptovaluuttapiiriin hieman hillitsevää makrotaloudellista tunnelmaa.
Yksinkertaisesti sanottuna, korot eivät laske = markkinoiden rahan kustannukset pysyvät korkealla. Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot ovat lähellä 20 vuoden huippua, ja sijoittajat suosivat vakaata korkotuottoa velkakirjoista eivätkä helposti suuntaa suuria määriä pääomaa riskialttiisiin omaisuuseriin kuten BTC:hen. Yhdysvaltain teknologiaosakkeet ovat jo kokeneet painetta, ja AI-aiheiset osakkeet ovat laskeneet, mikä vetää mukanaan kryptovaluuttapiirin AI-kertomukseen perustuvien kolikoiden ostohalua.
Toisaalta tämä puheenvuoro vain vahvisti, ettei koronnostoja tule, eikä se antanut tiukempaa haukkamaisempaa signaalia, joten se ei suoraan aiheuta suurta romahdusta. Markkinoiden odotukset on jo osittain sisällytetty, joten lyhyellä aikavälillä ei odoteta äärimmäistä paniikkia.
Tunnelman osalta pääoma muuttuu varovaisemmaksi, BTC:n on vaikea nousta jatkuvasti voimakkaasti, altcoinien spekulointi vähenee, ja sijoittajat haluavat mieluummin pysyä BTC:ssä suojautuakseen riskeiltä, mikä lisää korkean tason spekulatiivisten kolikoiden myyntipainetta.
Seurannan kohteet: Kiinnitä erityistä huomiota Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottojen vaihteluihin; jos tuotot jatkavat nousuaan, riskialttiiden omaisuuserien paine kasvaa uudelleen.