Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflixin mainosliiketoiminnan kasvutarina pitää paikkansa, mutta lyhyellä aikavälillä kannattavuuden lisäkasvu kohtaa "kasvun ja katteen" välisen kompromissin. Mainostulojen mittakaavaetujen hyödyntäminen on avain tekijä voittojen kasvattamisessa. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Tesla TSLA (Q3): Toimitukset ylittivät odotukset, mutta voitto/kateprosentti on vaikea ylittää konsensusodotuksia, koska Wall Streetin odotusten hallinta on yleensä asetettu korkealle, pieni ylitysodotus on epätodennäköinen, todennäköisesti lähellä tai hieman alle voitto-odotusten.
1. Tunnetut ennakkotiedot: Q3 sähköautojen toimitukset 486 500 autoa, selvästi korkeampi kuin markkinoiden aiempi konsensusodotus 462 000 (+5 %), toimitukset ovat jo toteutuneet positiivisena uutisena.
- Kohokohdat: Energiavarastoinnin asennus 13,7 GWh, pysyy vakaana; varastojen purku, Euroopan kysynnän elpyminen; FSD-tilaukset kasvavat jatkuvasti.
- Suurin rajoite: Autoteollisuuden kateprosentti. Kilpailu alalla on kovaa, jatkuvat alennusmyynnit, raaka-aineet, tehtaan toimintakustannukset, lisäksi AI/Dojo, robottien pääomamenot jatkuvat suurina, mikä puristaa voittoja. Monet instituutiot uskovat, että toimitukset näyttävät hyviltä, mutta yksikkövoitto on paineen alla.
2. Odotusten erittely:
- Liikevaihto: Todennäköisesti hieman odotuksia korkeampi (enemmän toimituksia)
- Säädetty osakekohtainen tulos ja kateprosentti: helpoimmin alittavat odotukset keskeiset kohdat, markkinoiden pelin keskipiste#Netflixin kasvu saattaa hidastua, mainosliiketoiminnasta uusi kiinnostuksen kohde GENIUS-lainan "putki" on alkanut rakentua, pienet stablecoinit iloitsevat, suuret stablecoinit ovat huolissaan
Fed julkaisi 24.9. kaksi ehdotettua sääntöä (NPRM): liikkeeseenlaskijoiden on pidettävä 1:1 korkealaatuista reserviä (Yhdysvaltain velkakirjat/käteinen), uudelleenvakuuttaminen on kielletty, ja pääomavaatimukset määräytyvät liiketoimintamallin mukaan; pankkien tytäryhtiöt voivat käyttää 120 päivän nopeutettua hyväksymisprosessia.
Valtiovarainministeriön 30.9. väliaikainen sääntö asetti 10 miljardin dollarin rajan — liikkeeseenlaskijat, joiden määrä ylittää 10 miljardia (Tether, Circle), estetään suoraan "osavaltioiden putkesta" ja heidän on noudatettava liittovaltion kehystä. Valtiovarainministeriön ja SEC:n kommenttien määräajat ovat 19.10. ja 20.10.
Stablecoinit muuttuvat "pankkitason veloiksi", pienet toimijat pääsevät mukaan, suuret yritykset integroidaan.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Metan Q3-raportti testaa, vastaako AI-kulutus sen takana olevaa tulonlähdettä. Q2:n liikevaihto kasvoi 28 % vuodentakaisesta 60,8 miljardiin dollariin, kun taas investoinnit (capex) nousivat noin 31,1 miljardiin; Q3-ohjeistus 61 miljardista 64 miljardiin pitää kasvutarinaa yllä, mutta sijoittajat tarvitsevat edelleen todisteita siitä, että mainonta pystyy kattamaan kasvavan investointitaakan.
#MetaQ3AISpendingOutlook $NFLX julkaisee tuloksensa 20. lokakuuta kaupankäynnin jälkeen. Veikkaan, että sen luvut ylittävät odotukset, mutta osakekurssi ei välttämättä reagoi siihen myönteisesti, ja tällä on myös yhteys kryptovaluuttamarkkinoihin.
Markkinoiden odotukset liikevaihdolle ovat 12,87 miljardia, EPS noin 0,82, yhtiön ohjeistus 12,86 miljardia, liikevoittomarginaali 33,2 %. Odotukset ovat hyvin lähellä, joten pieni ylitys ei välttämättä johda merkittävään kurssinousuun.
Miksi uskon ylitykseen? Keskeistä on mainonta. Vuoden 2026 mainostulotavoite on 3 miljardia, kaksinkertainen viime vuoteen verrattuna, mainostajia yli 4000, 70 % kasvu vuodessa, mikä on tällä hetkellä nopeimmin kasvava liiketoiminta-alue. Viime neljänneksellä mainostulot olivat noin 618 miljoonaa, alle odotusten. Vuoden kokonaistavoite on kunnianhimoinen, mutta se ei tarkoita, että jokainen neljännes ylittäisi odotukset, joten neljänneksen kasvuvauhti on tärkeämpi kuin koko vuoden tavoite.
Aikaisempi kokemus: heinäkuun Q2-tulos EPS 0,80 hieman yli odotusten, mutta liikevaihto 12,56 miljardia hieman alle odotusten. Q3-ohjeistus 12,86 miljardia alle odotetun 13 miljardin, minkä jälkeen osake laski yli 8 % kaupankäynnin jälkeen. Osake on tänä vuonna laskenut noin 24 %, 52 viikon pohja 65, nyt hieman yli 70.
Kryptovaluuttamarkkinoiden kannalta Netflix on Nasdaqin painoarvo-osake. Jos tulosjulkistuksen jälkeen osake laskee voimakkaasti, teknologiasektorin tunnelma heikkenee, Nasdaq kokee painetta, ja BTC sekä kryptovaluuttojen AI-sektori yleensä seuraavat perässä. Toisaalta, jos ohjeistus on vahva, teknologiasektori nousee ja kryptot saavat helpotusta.
Arvioni: Q3-luvut todennäköisesti ylittävät odotukset, mutta kurssinousu riippuu puhelukonferenssissa annettavasta Q4- ja ensi vuoden mainostulojen ohjeistuksesta. Seuraan tarkasti tulosjulkistuksen jälkeistä Nasdaqin ja BTC:n yhteisliikettä. Jos AI-sektori on aliarvostettu, harkitsen ostoa.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $DOGE on lievästi nouseva. Nykyhinta 0.08223 on jo lähellä päivän huippua, seuraavaksi katsotaan, pystyykö se nousemaan yli 0.0826. Tänään ensin laskettiin alas ja sitten vedettiin ylös. Kaupankäynnin alin hinta oli 0.07786, ja likvidointien määrä pitkissä positioissa oli selvästi suurempi kuin lyhyissä, lasku poisti pääasiassa vipuvaikutuksella pitkään seuranneet. Hinta palautui vasta tämän vipuvaikutuksen likvidoinnin jälkeen, ja tämän nousun ajajana olivat enemmän spot-markkinat ja kevyemmät sijoitukset, kaupankäynti oli puhtaampaa kuin aamupäivällä. Vaihtomäärä oli selvästi suurempi kuin avoimet positiot, vaihto oli runsasta, positioita vaihdettiin nopeasti, vipuvaikutus ei kasvanut. Kuvassa 7/25/99 liukuvat keskiarvot ovat edelleen laskevia, mikä heijastaa aiempaa kehitystä, liukuvat keskiarvot ovat luonnostaan jäljessä. Todellinen ylitys on kyseinen laskeva trendiviiva, nyt yritetään nousta volyymin kera sitä vastaan, ja korjauksessa volyymi pienenee nopeasti, myyntipaine ei ole voimakas. Käänteinen lasku edellyttää: hinnan putoamista uudelleen alle 0.07786, mikä tarkoittaa, ettei likvidoinnin jälkeen ole ostajia, ja nouseva arvio hylätään. Netflixin Q3 on todennäköisesti taas se sama vanha tarina: numerot näyttävät hyviltä, mutta osakekurssi ei reagoi.
Q2:lla se raportoi juuri 12,56 miljardia ja nettotuloksen 3,4 miljardia, mikä on jo nostanut huolen kasvun huipusta esiin.
Kasvu hidastuuko? Kyllä, eikä se ole yllätys, vaan väistämätöntä. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
1. Markkina on liian suuri. Maksavia jäseniä on 325 miljoonaa, ja lisäkasvu on kiven takana, tulevaisuus nojaa lähinnä kehittyviin markkinoihin ja uusiin hintojen korotuksiin.
2. Tilin jakamisen ilmainen hyödyntäminen on käytännössä loppunut.
3. Rahaa poltetaan entistä enemmän: sisältökulut lähestyvät 20 miljardia, ja käyttökateprosentin ohjeistus 31,5 % on markkinoiden odotuksia alhaisempi.
Mutta Netflix on fiksu ja vaihtanut kasvun veturin uusien tilaajien hankinnasta mainoksiin:
Mainosliiketoiminta on todellinen tarina. Mainosversioilla oli toukokuussa yli 250 miljoonaa aktiivista käyttäjää kuukaudessa, ja yli 60 % uusista rekisteröityneistä valitsi mainosversion. CPM on 41 % korkeampi kuin perinteisillä suoratoistopalveluilla.
Mainostajia on yli 4000, mikä on 70 % enemmän kuin viime vuonna. Vuonna 2025 mainostulot ovat noin 1,5 miljardia dollaria, vuonna 2026 ne kaksinkertaistuvat 3 miljardiin ja vuoteen 2030 mennessä tavoitteena on 9 miljardia. Tällä hetkellä mainokset muodostavat vain 8 % kokonaisliikevaihdosta, joten kasvupotentiaalia on paljon.
Netflix $NFLX on edelleen pidettävä sijoitus, mutta se on muuttunut nopean kasvun osakkeesta kassavirtaa tuottavaksi yhtiöksi. #Netflixin kasvu saattaa hidastua, mainosliiketoiminnasta uusi kiinnostuksen kohde Eräaikarakenteen tutka
$ETH:n ensimmäisen tason positiivinen hintahajonta on hyvin pieni. Lähellä osto- ja kaukana myyntihintojen ero on +0,57 %, ja ensimmäisen tason parin koko on noin 994 dollaria; 10 000 dollarin koossa tämä taso kattaa vain noin 10 %. Pienten tilausten kokeilu on sallittua, mutta suurempien volyymien kohdalla on tarkasteltava syvempiä tasoja. Solana 目前是应用收入最高的公链。 过去 30 天内，其应用收入达 1.931 亿美元，几乎是紧随其后的对手 Hyperliquid（8650 万美元）的两倍，以太坊（5380 万美元）、Robinhood 链（3460 万美元）分列其后。 这一领先优势来源于消费类应用，该类应用贡献了约 80% 的应用收入，包含Launchpad、交易终端、数字藏品等产品。剩余收入来自去中心化交易所、借贷以及其他 DeFi 协议。 这种收入结构一直饱受争议：其收入本质上来自投机性Meme币的交易抽成，而Meme币行情完全由叙事热点驱动。市场普遍观点认为，一旦热度消退，交易量与手续费收入也会随之流失。为验证该判断是否适用于 Solana，本报告评估了消费类应用收入的可持续性。 报告接着研究消费应用层之外的生态建设，覆盖 Solana 上各个赛道并分析其增长态势，其中包括借贷、去中心化交易所，以及最重要的现实世界资产（RWA）—— 该赛道过去一年在 Solana 上实现高速增长。 Solana消费类应用已经达成的高速度 Solana 是一条高吞吐量公链，能够让链上操作实现高速、低成本且流畅的体验，这#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Keskeinen arvio
- Tulot/voitto kasvavat edelleen, mutta kasvuvauhti hidastuu: Vuonna 2025 tulot noin 45,2 miljardia dollaria (+16 %), nettovoitto noin 11 miljardia dollaria (+26 %); vuoden 2026 tulosohjeistus 51–51,4 miljardia dollaria (+13 %–14 %).
- Käyttäjät ja katseluaika: Maksavia jäseniä yli 325 miljoonaa, vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla kokonaiskatseluaika noin 97 miljardia tuntia (vuosikasvu +2 %).
- Johto myöntää: Yhteis-CEO sanoo "kasvuvauhti ei vastaa odotuksia", pyrkii nopeuttamaan.
Hidastumisen syyt
- Kilpailun kiristyminen: YouTube/TikTok vievät katseluaikaa, Yhdysvalloissa suoratoisto katsoo noin 49 % televisiosta, YouTube noin 14,2 %, Netflix noin 7,8 %.
- Sisältö ja sykli: Suosikkisisällön vaihtelu, panostusten tehokkuus herättää huomiota; vuonna 2022 tilaajamäärä laski ja tapahtui irtisanomisia.
- Penetraatio ja hinnankorotus: Maailmanlaajuinen penetraatio lähestyy kyllästymistä, hinnankorotusten ja salasanan jakamisen eston uusien tilaajien vaikutus heikkenee. $SNDK Pysyvä 75-kertainen lyhyt positio, avattu 1414.1, nyt 1381.4, paperivoitto +173,43 %.
Ajatus on hyvin yksinkertainen: huippu konsolidoituu matalalla volyymilla äärimmilleen, volatiliteetti painuu pohjalle, mikä tarkoittaa, että kolikot ovat valmiita jakoon. Yksi volyymikasvua osoittava laskupalkki murskaa hinnan suoraan 1414.1:stä alas, tyypillinen tukitason murtumisen signaali, lyhyeksi, ei pitkäksi. 75-kertainen vipu, stop loss 1450. Kurssi laskee koko matkan, ei anna mukavia uloskäyntipaikkoja, voitto lähtee suoraan lentoon.
Tässä kohdassa aion ensin vähentää puolet positioista ja ottaa voitot, jäljelle jäävän puolikkaan stop loss nostetaan 1400:aan, jotta voitot saavat juosta. Jos 1350 rikotaan volyymilla alas, pidän position, jos ei, suljen kaiken. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Näkemystäni tuloskaudesta 📈
$NVDA pre-marketissa 224,08 $ (-0,99 %) - seuraan 224,00 tason tukea tämän päivän avauksessa. Tarjouspuoli vahva 89,4 %, mikä osoittaa ostajien kiinnostusta.
Pidän lyhytaikaisen positiooni tulosvaihteluiden vuoksi. 🎬 **Netflixin tulos: $0,84 raja!**
Keskeinen kysymys on, pystyykö Netflix ylittämään $0,84 GAAP-osakekohtaisessa tuloksessa. Tarkalleen $0,84:ssä VOITTO on EI; KYLLÄ vaatii EPS:n yli $0,84.
Ohjeistuksen ollessa lähellä $0,82, tulos voi olla tiukka. Mainonnan kasvu ja kustannusten hallinta voivat muuttaa lopputulosta.
#Netflix #EarningsSeason #PredictionMarkets "BTC:n näennäisen romahduksen jälkeen ensi viikko on todellinen koettelemuspäivä (｡•́︿•̀｡)"
24 tunnissa 320 000 tiliä pakkomyynnissä, 932 miljoonaa dollaria haihtui, härät menettivät 796 miljoonaa — pohjanostajat vietiin ensin pois (╥﹏╥). $BTC:n nykyhinta noin 82 000, aamulla laski alle 80 000 mutta karhut korjasivat takaisin, näyttää V-käänteeltä, mutta onkin "näennäinen romahdus".
Avain on 80 000–81 500: ETF:n keskimääräinen kustannusalue. Jos päivän päätöskurssi jää tämän alle, ETF:n omistajat siirtyvät kollektiivisesti tappiolle, ja stop-loss-tilaukset voivat laukaista ketjureaktion (;´Д`) .
$ETH: 2 500 on henkeä pidättelevä raja, 2 650 on muuttunut tuesta vastustukseksi, ETF menettää jatkuvasti, nousu näyttää enemmän pakenemisikkunalta kuin käänteeltä (｡•́︿•̀｡).
$SOL: Kestää kovasti noin 102, 107:n 50 päivän EMA painaa ylhäällä, jos putoaa alle 99, 96 kutsuu (ﾟДﾟ;) .
Seuraa ensi viikolla kolmea tasoa:
BTC 80 000 päätöskurssi;
ETH 2 500;
SOL 99.
Ennen FOMC:tä älä käytä vipua suunnan veikkaamiseen, väärä veikkaus on "nollautumiskokemus" (╯°□°）╯︵ ┻━┻. Markkinoilla on riskejä, elossa on mahdollisuus seuraavaan kierrokseen. (・ω・)ノ
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Heräsin juuri ja näin "Tesla nousee lentoon", klikkasin ja auto todella lensi
Vilskettä riittää, mutta OKX:n ennustaja S3:lla vaihdan tällä kertaa valintani KYLLÄ: Q3 EPS ylittää odotukset.
Toimituksia 486 500 autoa, noin 5 % enemmän kuin markkinoiden konsensus, vaikka vuositason laskua on 2 %, mutta kuukausitasolla tilanne paranee, ja Euroopan markkinat elpyvät.
Tärkeintä on energian varastointi. 13,7 GWh on todellakin alle markkinaodotusten, mutta UBS arvioi EPS-vaikutuksen olevan vain 0,03 dollaria, eli aukko ei ole niin suuri kuin luultiin. Energian varastoinnin bruttokateprosentti laski Q1:n 39,5 %:sta Q2:n 20,4 %:iin, mutta on silti korkeampi kuin autoliiketoiminnan 16,3 %, ja se on edelleen Teslan kannattavin segmentti.
Autoliiketoiminnan bruttokate on paineen alla, mutta toimitusten ylitys itsessään alentaa yksikkökustannuksia. Lisäksi FSD:n hyväksyntä etenee Euroopassa, tilaajamäärä lähestyy 1,3 miljoonaa, ja ohjelmistotulot voivat tuoda lisäyllätyksiä.
Pääomamenot ovat todellakin suuret, yli 25 miljardia dollaria koko vuodelle, ja vapaa kassavirta on negatiivinen, mutta nämä ovat pitkäaikaisia investointeja, eivät tarkoita, että kyseisen neljänneksen EPS olisi välttämättä odotuksia heikompi.
Markkinatunnelma on jo hyvin matala, Morgan Stanley ja UBS ovat antaneet neutraalin arvion, odotukset eivät ole korkealla. Tässä tilanteessa, kunhan autoliiketoiminnan bruttokate ei heikkene edelleen tai energian varastoinnin kannattavuus paranee hieman, voi tulla yllätys.
Siksi tällä kertaa panostan KYLLÄ:ään. Nyt se muistuttaa enemmän peliä ja position puhdistusta, ei ole enää sokeaa nousun perässä juoksemisen vaihetta. Kun näet sellaisen tilin, jossa on "pitkiä ja lyhyitä positioita sekaisin", ajatteletko ensin mahdollisuutta vai riskiä? Tarkkailen hyvin mielenkiintoista johdannaisyhdistelmää: samassa tilissä BTC:n lyhyet positio ovat voitolla, ETH:n pitkät tappiolla ja HYPE:n lyhyet positio ovat pahimmin tappiolla. Tämä ei ole tavallisen yksityissijoittajan suojaus, vaan enemmänkin eri sektoreiden kautta ilmaistuja erilaisia arvioita. Tässä on datan tilannekuva, katsotaan ensin rakenne: - BTC:n lyhyet positio 40-kertaisella vivulla koko pääomalla, realisoitumaton voitto noin 568 700 U, rahoituskulut myös positiiviset 64 100 U, likvidointihinta noin 104 380, vielä etäällä nykyisestä hinnasta. - ETH:n pitkät positio 25-kertaisella vivulla koko pääomalla, realisoitumaton tappio noin 922 700 U, rahoituskulut miinuksella 18 900 U, likvidointihinta 1623,5, puskuria on, ei liian ohut mutta ei paksukaan. - HYPE:n lyhyet positio 5-kertaisella vivulla koko pääomalla, realisoitumaton tappio noin 3 909 400 U, mutta rahoituskuluja saatu 1 042 000 U, likvidointihinta 99,76, tämä taso on jo hyvin lähellä. Katsotaan ensin momentum-signaaleja. BTC:n lyhyet positio ovat voitolla, mikä tarkoittaa, että markkinat epäilevät edelleen nousun jatkuvuutta, ainakin johdannaispuolella ei ole tapahtunut täyttä kääntymistä pitkiksi. Rahoituskulut ovat positiiviset, mikä tarkoittaa, että lyhyet positio haluavat maksaa pitämisestä, tällainen rakenne esiintyy usein "hinnan noustessa mutta tunnelman ei vielä seuranneen" vaiheessa. ETH:n pitkät positio ovat tappiolla, mutta vivutus on hieman pienempi ja marginaali riittävä, joten tilanne ei ole vielä pakotettu poistumaan. Katsotaan riskisignaaleja. HYPE:n lyhyet positio ovat koko ryhmän haavoittuvimmat.🏅 OKX Ennustaja kausi 3｜Superennustuskoe #001
Onko Teslan Q3 non-GAAP osakekohtainen tulos (EPS) > $0.43?
⭐ Vedonlyöntikertoimet: Kyllä 72¢ / Ei 30¢
🎯 Oma arvioni: Kyllä 58% / Ei 42%
Joten tässä tapauksessa panostan Ei.
Jatkan OKX AI -kaupankäyntikilpailussa käyttämääni "Superennustus"-menetelmää:
Aloitetaan perusasteesta.
Teslan viimeiset 8 tulosraporttia EPS: 4 kertaa ylitys, 4 kertaa alitus, priori 50%.
Päivitetään tiedot:
🌟 Yhtenäinen ennuste noin $0.453, yli $0.43 → myönteinen Kyllä
🚗 Q3 toimitukset 486 532 autoa, noin 5,3 % yli ennusteen → lievästi myönteinen
⚡ Energiavarastointi 13,7 GWh, noin 13,8 % alle ennusteen → negatiivinen korjaus
Yhdistettynä:
Kyllä 58% / Ei 42%
Mutta vedonlyöntikertoimet antavat Ei:lle vain 30¢:
✨ Edge(Ei) = 42% - 30% = +12%
Joten vaikka uskon edelleen, että Kyllä on todennäköisempää, kertoimien perusteella Ei on kannattavampi valinta. Vuonna 2014 pohja saavutettiin 71 päivää vaalien jälkeen, laskua -46,7 %.
Vuonna 2018 pohja saavutettiin 39 päivää vaalien jälkeen, laskua -50,6 %.
Vuonna 2022 pohja saavutettiin 1 päivä vaalien jälkeen, laskua -14,9 %.
Jokaisen välivaalien jälkeen Bitcoinin hinnat saavuttavat uusia pohjia, luoden kultaisen kuopan.
Mitä tapahtuu vuonna 2026?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC Analysoi Intel $INTC #闪迪存储业务高增长能否延续？
SanDiskin tallennusliiketoiminnan korkea kasvu on lyhyellä aikavälillä kestävä, mutta keskipitkällä aikavälillä se kohtaa haasteita hinnankorotusten hidastuessa.
Jatkumista tukevat tekijät ovat AI-aallon vauhdittama datakeskusten kysyntä sekä NAND-flash-muistin kysynnän ylittävä tarjonta. Vuonna 2026 liikevaihto kasvaa räjähdysmäisesti 175 % ja bruttokate ylittää 84 %, ja johto on todennut, että muistin jakelujärjestelmä jatkuu vuoteen 2027 asti. Pitkän aikavälin sopimusten (NBM) kautta suurasiakkaat lukitaan, mikä takaa tietyn liikevaihdon näkyvyyden.
Korkean kasvun edessä on kuitenkin kaksi suurta muuttujaa: Ensinnäkin, liikevaihdon nopeasta kasvusta merkittävä osa tulee "tuotteiden hintojen korotuksista", ja kun korotukset vähenevät, pelkästään hinnankorotusten marginaalinen hyöty pienenee; Toiseksi, kilpailijoiden tuotantokapasiteetin palautuminen ja uusien kilpailijoiden, kuten kiinalaisten valmistajien, tulo NAND-markkinoille voivat aiheuttaa painetta keskipitkän aikavälin hintoihin ja bruttokatteisiin. Upbit aikoo poistaa ZIL:n valikoimastaan kuukauden kuluttua
mutta todellinen poisto tapahtui itse asiassa jo tänään
Etelä-Korean yksityissijoittajat eivät odota viimeiseen päivään asti poistuakseen
Markkinatakaajatkaan eivät jatka tilausten asettamista lähes tyhjälle markkinalle
Kun ilmoitus julkaistiin, ostotarjonta alkoi ohentua siellä
Joten älä pidä voimaantulopäivää tapahtumana itsessään
Se päivä on enemmän kuin liikkeen sulkeminen $ZIL Jos stablecoineja käytetään yhä enemmän maksuihin, niiden arvo ei rajoitu pelkästään kryptovaluuttakauppaan.
Tämän datan mukaan stablecoin-maksujen määrä kasvoi 45 % ja saavutti 482 miljardia Yhdysvaltain dollaria, mikä heijastaa kasvavaa kiinnostusta ketjupohjaisiin selvityksiin ja rajat ylittäviin siirtoihin. Kuitenkin stablecoin-siirtojen määrä ei ole sama asia kuin todelliset kaupalliset maksut; tilastointitavat, pörssien rahavirrat ja ketjussa tapahtuvat toistuvat siirrot vaikuttavat lukuihin.
Mikä mielestäsi on stablecoinien suurin kasvupotentiaali tulevaisuudessa: rajat ylittävät maksut vai jatkavatko ne kryptomarkkinoiden kaupankäyntivälineenä?
$USDT #稳定币支付增长45%至4820亿美元 #NetflixQ3AdsAndMargins
Tämä on kolmas peräkkäinen hidastuminen: 16,2 % Q1:llä, 13,4 % Q2:lla 12,56 miljardiin dollariin, 11,7 % ennustettu Q3:lle. Osake on laskenut noin 27 % vuoden alusta tämän trendin myötä. edc7170b
1. Voiko tilausliikevaihto jatkaa kasvuaan?
Kyllä, mutta moottori on muuttumassa:
- *Jäsenyys + hinnoittelu:* Kaksinumeroista kasvua kaikilla alueilla Q2:lla, johto sanoo, että Yhdysvaltojen/Meksikon hinnankorotukset ovat "onnistuneet hyvin". He ylittivät 325 miljoonaa maksavaa tilaajaa huhtikuussa ja väittävät, että he ovat alle 45 % tavoitettavissa olevista kotitalouksista.Monet ystävät kysyvät mielellään: missä on Bitcoinin pohja, missä on tämän Bitcoinin nousukauden huippu, katsotaanpa hyvin merkityksellistä analyysiä
Katsotaan viimeisiä BTC:n nousu- ja laskukausia, yksi erittäin mielenkiintoinen mittari on BTC:n ja kullan markkina-arvon suhde
BTC:n markkina-arvo suhteessa kultaan osoittaa selkeää porrastettua nousutrendiä:
Nousumarkkinoiden huiput ovat nousseet 4,2 %:sta vuonna 2017, 10,3 %:iin vuonna 2021 ja edelleen 11,4 %:iin vuonna 2025; laskumarkkinoiden pohjat ovat nousseet 0,73 %:sta vuonna 2018, 2,65 %:iin vuonna 2022 ja noin 4,2 %:iin kesäkuussa 2026 vaiheittaisena pohjana
Tämän laskumarkkinan vaiheittainen pohja on jo lähellä vuoden 2017 nousumarkkinan huippua, BTC vetäytyy voimakkaasti jokaisen laskumarkkinan aikana, mutta sen arvostuskeskiarvo suhteessa kultaan nousee jatkuvasti
Jos BTC/kullan markkina-arvosuhde palaa uudelleen aiempaan huippuunsa 11,4 %, se vastaa BTC:n hintaa noin 167 000 dollaria, mikä on tämän kierroksen huippualue. Mutta jos kullan hinta nousee, esimerkiksi 50 %, Bitcoinin tämän kierroksen huippuhinta on 250 000 dollaria
Perimmäinen syy on itse asiassa fiat-valuuttojen arvon heikkeneminen Konsepti-osakkeet ovat alttiimpia kuin kryptovaluutat, ja House of Doge (HODO) on viime päivinä tuonut tämän lauseen esiin. Ennen kaupankäyntiä 15. lokakuuta HODO:n hinta oli 0,0597 dollaria, mikä on 11,42 % lasku edellisen päivän päätöskurssista 0,0674 dollariin; edellisenä kaupankäyntipäivänä se oli jo laskenut 23 %, joten kahden päivän kumulatiivinen pudotus ylittää kolmanneksen. Samaan aikaan DOGE:n hinnan vaihtelu ei ollut näin voimakasta.
Vipuvaikutus on avain tämän kehityksen ymmärtämiseen. HODO:n osakekurssi sisältää kaksi kerrosta: toinen on DOGE:n hintanäkemys, toinen markkinoiden luottamus tähän yhtiöön ja likviditeettipreemio. Vakaan markkinatilanteen aikana toinen kerros toimii vahvistimena; heikentyvissä olosuhteissa se muuttuu ylimääräiseksi myyntipaineeksi. HODO:n omistajat ilmaisevat DOGE:n näkemyksensä osakekaupalla, ja kun tunnelma kääntyy, nämä varat vetäytyvät nopeammin kuin ketjussa olevat varat – osakkeen myynti onnistuu yhdellä napin painalluksella, ilman lompakkoa tai ketjun vahvistusta.
Myös halvan osakkeen ominaisuudet vaikuttavat. Noin 0,06 dollarin tasolla pienikin absoluuttinen vaihtelu voi muuntua kaksinumeroiseksi prosenttiosuudeksi, ja vähäinen likviditeetti ennen kaupankäyntiä kasvattaa laskua entisestään.
Tämä ei kuitenkaan välttämättä ole huono asia DOGE:lle itselleen. HODO:n volatiliteetti heijastaa toissijaisen markkinan riskipreemioita "DOGE-kertomuksesta", ei $DOGE-verkon muutoksia. Kolikon omistajat katsovat ketjutietoja, osakkeenomistajat tuloslaskelmia ja kassavirtaa; kahden markkinan hinnoittelulogiikka ei ole sama.🚨🚨🚨 **Historiallinen kaava toistuu? Vuoden 2026 Yhdysvaltain välivaalit – tuleeko Bitcoinille uusi "kultakuoppa"?**
📉 Katsaus viimeisiin kolmeen Yhdysvaltain välivaalien jälkeiseen BTC:n kehitykseen:
🔹 **2014:** Pohja nähtiin noin 71 päivää vaalien jälkeen, laskua noin 46,7 %.
🔹 **2018:** Pohja nähtiin noin 39 päivää vaalien jälkeen, laskua noin 50,6 %.
🔹 **2022:** Pohja nähtiin noin 1 päivä vaalien jälkeen, laskua noin 14,9 %.
On huomionarvoista, että kaikissa kolmessa edellisessä syklissä nähtiin laskua vaalien jälkeen, mutta pohjan muodostumisen ajankohta ja laskun suuruus vaihtelivat merkittävästi.
**Toistuuko historia vai onko tällä kertaa toisin?**
📊 Jotkut analyysit ennustavat, että Bitcoin saattaa edelleen kokea suuria heilahteluja vuoden 2026 välivaalien aikaan, mutta koska historiallisia esimerkkejä on vain kolme, ei voida varmuudella sanoa, että vaalien jälkeen aina laskisi. On myös huomattava, että kolmen viimeisen välivaalien jälkeisen vuoden aikana BTC on noussut, nousuprosenttien ollessa noin 24,5 %, 44,9 % ja 92,3 %. ([TokenPost][1])
💎 **Jos korjausliike todella tulee, panikoitko ja myytkö pois vai teetkö suunnitelman etukäteen ja odotat parempaa tilaisuutta?**
Historia voi tarjota viitteitä, mutta markkinoiden kehityksen ratkaisevat tekijät ovat edelleen likviditeetti, markkinakysyntä ja makrotaloudellinen ympäristö.
**Vastaus paljastuu 3. marraskuuta 2026. Uskotko historian toistuvan vai tuleeko markkinoille jotain uutta?** 🚀
$BTC $ETH $ZEC #NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
$ETH:n viimeaikainen kehitys analyysi 3
Tämä on virstanpylväs, mutta kaksiteräinen miekka: se voimistaa sekä nousua että laskua, ja tämän kierroksen PPI:n räjähdysmäisen laskun takana on osittain se.
- "Clear Act" kohtasi esteitä senaatin menettelyäänestyksessä, sääntelyn painopiste siirtyy SEC:n ja CFTC:n olemassa olevien valtuuksien puitteissa tapahtuvaan "laitosvetoiseen" etenemiseen: CFTC pyysi 5.10. kommentteja vähittäiskaupan vivutettuun kryptokauppaan liittyvistä säännöistä, SEC julkaisi 1.10. säilytysehdotuksen. Lainsäädännön puute = pitkäaikainen epävarmuus jatkuu.
- GENIUS-lain toimeenpano viivästyy: lainsäädäntö 18.7.2025, mutta elokuuhun 2026 mennessä liittovaltion lopullisia sääntöjä ei ole julkaistu, eikä Fedin asiaankuuluvia sääntöjä ole edes valmisteltu; laissa säädetty 18 kuukauden siirtymäaika tai lopullisten sääntöjen jälkeiset 120 päivää, kumpi aikaisempi, astuu voimaan. Stablecoinien kokonaismarkkina-arvo on kuitenkin noussut 308,1 miljardiin dollariin — säännöt eivät ole valmiit, mutta rahat ovat jo tulleet, tämä epäsuhta itsessään on riski.
- Ketjussa tarjontapuolella on huolia: Ethereum-säätiön liitetty lompakko siirsi Krakenille 4393 ETH:tä (noin 11,13 miljoonaa dollaria), kyseinen osoite on kymmenen vuoden aikana myynyt lähes 50 000 ETH:tä keskihinnalla 658 dollaria, mikä osoittaa jatkuvaa myyntipainetta; samalla BTC-spot-ETF:stä on viimeisen viiden kaupankäyntipäivän aikana virrannut ulos nettoarvo noin 598 miljoonaa dollaria, instituutiot vain "pysäyttävät verenvuodon" eivätkä ole korvanneet sitä.Varoja vedetään pois Dogecoinista. 7.–8. lokakuuta DOGE:n long-positioiden likvidointi oli 16 miljoonaa dollaria; sitä edeltävien neljän päivän aikana spot-markkinoilta virtasi ulos 55 miljoonaa dollaria. Nämä kaksi rahavirtaa tulevat eri suunnista: toinen on vivutettujen positioiden pakkolunastus, toinen on kolikoiden haltijoiden myynti ja poistuminen.
Pelkästään määrällisesti tämä vetäytyminen ei ole kohtalokas. DOGE:n päivittäinen kaupankäyntivolyymi on 500 miljoonasta miljardiin dollariin, ja 55 miljoonan ulosvirtaus on vain pieni osa muutaman päivän volyymista, markkinoiden syvyys riittää tämän absorboimiseen. Avain on suunnassa: likvidointi osoittaa, että vivutetut long-rahastot poistuvat, ja spot-ulostulo osoittaa, että myös todelliset varat vetäytyvät, molemmat viittaavat samaan johtopäätökseen — rahaa vedetään pois DOGE:sta, ei vaihdeta sisäisesti.
Vivutettujen positioiden ja spot-markkinoiden samanaikainen vetäytyminen on seurattavampaa kuin yksittäisen päivän suuri likvidointi. Pakkolunastus voi tapahtua yhdessä päivässä, mutta spot-ulostulo vaatii kolikoiden haltijoiden myyntipäätöksiä päivä toisensa jälkeen. Neljän päivän jatkuva ulosvirtaus tarkoittaa, että myyjät eivät poistu passiivisesti, vaan vähentävät altistustaan.
Seuraavaksi tarkkaillaan kahta signaalia: hidastuuko spot-ulostulo ja pieneneekö likvidoinnin määrä. Jos ulosvirtaus jatkuu ja volyymi laskee, $DOGE:n nousu jää ilman tukea; jos ulosvirtaus supistuu, tämä vetäytyminen muistuttaa enemmän positioiden säätöä kuin trendin kääntymistä. Fedin puheenjohtaja Warshin asenne IMF:n Bangkokiin sijoittuneessa keskustelussa oli neutraali ja hieman varovainen. Hän vahvisti sitoutumisensa hintavakauden saavuttamiseen ja mainitsi syyskuun korotuksen 25 peruspisteellä 3,75 %:sta 4 %:iin (ensimmäinen kolmessa vuodessa), mutta kieltäytyi ennustamasta lokakuun 27.–28. päivän kokouksen tulosta eikä antanut ennakko-ohjeita vuoden 2026 jäljellä oleville kokouksille, sanoen "Fed on siirtynyt uuteen aikakauteen eikä enää vuoda tietoa etukäteen".
Taustadata: Syyskuun kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 3,7 % vuodentakaisesta (odotettua 3,6 % korkeampi), ydin-CPI 2,6 %; tuottajahintaindeksi (PPI) nousi 6,3 % vuodentakaisesta ja 1,3 % kuukaudessa, inflaatio on edelleen sitkeää. Ennen puhetta markkinoiden odotus lokakuun korotukselle oli noussut 25–27 %:iin, puheen jälkeen laskenut noin 15 %:iin, dollari heikkeni ja Yhdysvaltain osakefutuurit (erityisesti teknologiasektori) nousivat.
BTC:lle lyhyellä aikavälillä positiivista. Ei ollut tiukempaa signaalia, mikä kevensi korotuspaineita, BTC nousi kuuman inflaatiodatan jälkeen noin 80 000 dollarista ja pysyi 81 000–82 000 dollarin alueella, mikä auttaa korjaantumisessa ja pienen nousun yrittämisessä. Kuitenkin makrotaloudellinen ympäristö on edelleen korkea korkotaso ja maailmanlaajuinen samanaikainen kiristäminen, BTC on herkkä dollarille ja reaalikoroille, joten liike on enemmän heilahtelua kuin trendimäistä suurta nousua. Pitkällä aikavälillä Warshin optimistisuus AI:n tuottavuushyödyistä tukee riskialttiiden omaisuuserien sentimenttiä jonkin verran. $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix on siirtynyt "puhtaasta tilauskasvusta" monimuotoiseen malliin, joka sisältää tilaukset, mainokset, hinnoittelun ja sisällön monipuolistamisen. Tilauskasvun hidastuminen on todennäköinen trendi, ja mainosliiketoiminta tarjoaa todellakin tärkeän uuden kasvun ja kannattavuuden joustavuuden, erityisesti kilpaillessaan katseluaikojen ja mainosbudjettien suhteen YouTuben kaltaisten alustojen kanssa. Mainosliiketoiminnan nykyinen koko on kuitenkin vielä rajallinen, ja sen kyky jatkaa laadukasta laajentumista, parantaa täyttöastetta ja yksikkötuottoa sekä sisällön panostuksen ja käyttäjien sitoutumisen vastaavuus ovat edelleen keskeisiä tarkkailukohteita. Kokonaisuutena tämä vaikuttaa enemmän siirtymävaiheelta kohti korkealaatuista kannattavuutta ja monimuotoistumista korkean kasvun sijaan, eikä pelkästään kasvun hidastumiselta. ETH:n laskuaalto, jossa kaveri teki 4 peräkkäistä pakotettua myyntiä 3 minuutin sisällä, viimeinen 800 ETH:n erä likvidoitiin 2331 dollarin hinnalla — 12 miljoonan dollarin voitto-operaatio päättyi tähän.
🔍 Tarkasteltaessa tätä operaatiota, se on itse asiassa hyvin tyypillinen:
Elokuun lopussa hän juuri sulki kaikki HYPE-positiot ja keskittyi ETH+BTC:hen; syyskuun puolivälissä positio nousi hetkellisesti 151 miljoonaan, mutta tilin nettovarallisuus oli alle 6 miljoonaa — tehokas vipuvaikutus yli 20-kertainen. Tällainen rakenne on markkinoiden ollessa suotuisat rahantekokone, mutta kääntyessään se on aikapommi.
Katsoen tämän kaverin polkua: huippuvoitot 45 miljoonaa, sen jälkeen yli 335 likvidointia ja noin 75 miljoonan dollarin tappiot, Arkham nimesi hänet "likvidointikuningaksi"; elokuussa hän onnistui vaivoin palauttamaan 12,5 miljoonaa ETH:n pitkällä positiolla ja esitti "bull run"-tarinaa, mutta muutaman päivän kuluttua hän oli taas pakotettujen myyntien listalla.
Kaverin suuntavaisto ei ole huono (hän uskalsi tosiaan panostaa voimakkaasti ETH:n pohjilla tänä vuonna), mutta riskienhallinta perustuu lähinnä uskoon. 25-kertainen vipu ja täysi positio tarkoittavat, että tilillä on vain kaksi tilaa: joko tuplaa voitot tai on matkalla likvidointiin.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix on äskettäin ilmoittanut maailmanlaajuisista noin 6 %:n (noin tuhat työntekijää) henkilöstövähennyksistä, mikä heijastaa suoratoistomarkkinoiden johtajan siirtymistä kasvun laaksoon. Vuoteen 2025 loppuun mennessä liikevaihdon kasvuvauhti saavutti huippunsa 17,6 %:ssa, mutta vuonna 2026 kasvu on jo laskenut kahden peräkkäisen neljänneksen ajan 13,4 %:iin, ja kolmannella neljänneksellä odotetaan hidastuvan noin 12 %:iin. Tämä osoittaa, että aiemmin "parasiittitilejä" vastaan käydystä taistelusta saadut käyttäjäkasvun edut ovat ehtymässä.
Kasvun hidastumisen pääsyyt ovat kolme suurta haastetta: Ensinnäkin Pohjois-Amerikan ja muiden kypsien markkinoiden kyllästyminen rajoittaa uusien tilaajien määrää; toiseksi, kun menestys-IP:t kuten "Stranger Things" päättyvät, vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla maailmanlaajuinen katseluaika kasvoi vain 2 % vuodessa, eikä ilmiötason uusia tuotantoja ole korvaamassa vanhoja ja sitouttavuus heikkenee; kolmanneksi inflaatiopaineet ja kilpailu alalla heikentävät pelkän tilausmaksujen korotuksen marginaalista hyötyä.
Kasvun hidastuessa Netflix on siirtymässä "koon tavoittelusta" kohti "voiton ja monipuolisen rahastamisen puolustamista". Henkilöstövähennysten avulla kustannuksia hallitaan ja pyritään säilyttämään yli 31 %:n liikevoittoprosentti koko vuodelle. Lisäksi panostetaan täysillä mainostilaustarjouksiin, urheilulähetyksiin ja pilvipelaamiseen. Tulevaisuudessa Netflixin toinen kasvukäyrä riippuu mainostulojen tehokkuudesta ja hittisisällön kestävyydestä.Yhteenveto ensin: tänään laajuus on todella hyvä, 227 nousi, 33 laski, mediaani +4,2 %. Mutta Bitcoin vain +1,2 %, Ethereum +3,5 %.
Rahat eivät ole isoissa kolikoissa. INJ +28 %, TIA +26 %, ZRO +20 %, kaikki ovat keskisuuria ja pieniä markkina-arvoltaan.
Keskeinen kysymys: onko tämä todellinen alt seasonin alku vai Bitcoinin sivuttaisliikkeen aikana pienten kolikoiden kierto ja nousu? Arvioni — katso, pystyykö Bitcoin nousemaan yli 82,5k ja kasvattamaan volyymia. Jos pystyy, nämä nousut tänään ovat alku; jos ei, todennäköisesti tulee korjaus.
Oma toimintatapani: en jahtaa jo yli 20 % nousseita, odotan korjausliikettä ja vahvistusta ennen sisäänmenoa. Parempi olla hieman hitaampi.
$SOL tänään +3,7 %, suurten markkina-arvojen joukossa seuratuin, mutta mediaani +4,2 % huomioon ottaen jää jälkeen. Rahat siirtyvät pienempiin markkina-arvoihin.
Lisäsittekö tänään positioita?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
$ETH Äskettäinen hintakehitys analyysi 2
Välittyvä ketju on hyvin selkeä:
Inflaatio räjähti → 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan korko nousi 5,3 %:iin (laski myöhemmin 5,08 %:iin) → Markkinat nostivat Fedin 27.-28.10. kokouksen koronnostotodennäköisyyden 22 %:sta yli 30 %:iin → Riskialttiit varat myytiin ensin.
Huomionarvoista on, että New Yorkin Fedin puheenjohtaja Williams totesi "vuonna 2027 ei tarvita lisäkorotuksia", mikä antoi markkinoille hieman hengähdystilaa, mutta tämä vain jätti "koronnosto lokakuussa vai ei" -arvailun kuun loppuun.
2. Velkavivun purku — tämän laskun todellinen ydin
15.10. tapahtunut piikki ei ollut tavallinen korjausliike, vaan ketjureaktio: 24 tunnin aikana koko verkossa likvidoitiin 942 miljoonaa dollaria, joista 91,6 % oli pitkiä positioita, ja yksittäisen tunnin aikana likvidoitiin jopa 485 miljoonaa. 16.10. likvidointimäärä oli laskenut 320 miljoonaan, ja pitkät ja lyhyet positioiden määrät olivat tasapainossa.
Arvio: Pahin pitkien positioiden paniikki on ohi, nykyinen nousu (ETH nousi 2318:sta noin 2440:een, 24h +0,84 %) on ylilyötyjen positioiden pakko-ostojen korjaus, ei perustavanlaatuinen nousu.
3. Politiikka/ala — keskipitkän ja pitkän aikavälin positiiviset näkymät, lyhyellä aikavälillä ei apua
- SEC hyväksyi 2.10. ensimmäiset 3-kertaiset vivutetut BTC/ETH ETP:t (Volatility Sharesin alaisuudessa, koodi ETHK), Yhdysvaltain kryptovivutustuotteiden yläraja nousi 2-kertaisesta 3-kertaiseksi.FEDIN PUHEENJOHTAJA EI ANTANUT LOKAKUUN VIETTIÄ. KAUPANKÄYJÄT KUULIVAT PALJON. 🎙️
Kuuman Yhdysvaltain inflaatiodatan viikon jälkeen Kevin Warsh kieltäytyi ennakoimasta Fedin seuraavaa päätöstä.
Lokakuun 28. koronnostomahdollisuudet:
Eilen: ~26%
Nyt: 12% Fedin rahamarkkinafutuureissa.
Ennustemarkkinat: 15–16%.
Merkittävä rahapolitiikkariskin uudelleenarviointi – ei vahvistettu kryptoralli.
$SOL:lle ja muille korkean beetan tokeneille seuraava testi on, seuraako spot-kysyntä perässä.
#USTreasuryYieldHigh
#SOL #usa #kevinNetflix ennusti 33,2 % käyttökateprosenttia Q3:lle, kun se vuotta aiemmin oli 28,2 %
Tässä on ongelmani helpon optimistisen tarinan kanssa: tuo parannus on jo johdon ennusteessa
Mainokset ja hitaampi sisällön poistokirjaus eivät ole yllätyksellisiä katalysaattoreita vain siksi, että ne kuulostavat jännittäviltä
Todellinen kysymys $NFLX:lle on, mikä työntää katteet OHITSE ennusteen, ei se, kasvaako liiketoiminta #NetflixQ3AdsAndMargins #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案
10月21. päivän kaupankäynnin jälkeen julkaistaan Teslan TSLA tulosraportti, ja tänään Elon Musk julkaisi lentävän pienen auton, joka täytti koko verkon. Täytyy sanoa, että sosiaalisessa mediassa Elon Musk on todellinen pioneeri.
1. Tarvitsen muistia, mutta muisti on liian kallista? Ei hätää, julkaise pari X-viestiä ja hinta laskee.
2. TSLA:n tulosraportti on pian tulossa, mitä tehdä? Ei hätää, julkaise esittelytilaisuuden jälkeen voltin tekevä pieni auto.
Itse asiassa Tesla on MAG7-ryhmässä poikkeuksellinen. Katsokaa sen P/E-lukua, se ei ole pelkkä autoyhtiö, Wall Street on aina arvostanut Teslaa kaikkein mielikuvituksellisimmalla arvostuksella.
Teknisen analyysin näkökulmasta:
Tesla on huipustaan vuonna 2021 lähtien käynyt läpi laajaa vaihteluväliä, vähän kuin kryptovaluutta ETH, koska odotukset olivat aluksi liian korkealla ja ne täyttyivät täysin. Siksi vuodesta 2021 tähän päivään Tesla on käynyt läpi eräänlaista sopeutumisvaihetta;
Miksi se ei ole romahtanut? Ydin on yksi henkilö, Elon Musk. Vaikka hän usein kehuu itseään, täytyy tietää, että tähän mennessä suurin osa hänen lupaamistaan asioista on toteutunut; aikataulut eivät aina ole tarkkoja, mutta lopputulos on aina ollut tosi, hän pitää sanansa.
Seuraavaksi uskon, että tulosraportin suurin kiinnostuksen kohde ei ole itse data, vaan se, mainitaanko SPCX:n yhdistyminen. Jos yhdistymisen narratiivia seurataan, SPCX:n osakekurssi nousee ja TSLA:n osakekurssi laskee, mikä olisi paras lopputulos. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 TSMC:n kolmannen neljänneksen tulos ylitti odotukset, voitto teki uuden ennätyksen historiassa
TSMC:n tämä kolmen neljänneksen raportti on todella räjähtävä!
Yhden neljänneksen liikevaihto 46,7 miljardia dollaria, 50,9 % vuotuinen kasvu, 17,6 % neljänneksen kasvu, mikä rikkoi yhtiön oman ohjeistuksen ylärajan.
Nettotulos noin 23,6 miljardia dollaria, 68,7 % vuotuinen kasvu, 8 % neljänneksen kasvu, kuudes peräkkäinen neljännes, jolloin rikotaan ennätys.
Pääasiassa nämä rahat on ansaittu AI:lla. HPC toi 68 % liikevaihdosta, 3 nm prosessi 33 %, edistyneet valmistusprosessit yhteensä 79 %, 2 nm on juuri alkanut ja toi 8 %. Vapaa kassavirta kasvoi 139,4 miljardista 476,6 miljardiin, nyt puhutaan oikeasta rahasta, ei pelkästä lupauksesta.
Mutta älä innostu liikaa, kolme miinaa on vielä piilossa:
1. Kateprosentti on itse asiassa huipussaan. 66,4 % laski neljänneksellä 1,3 prosenttiyksikköä, 2 nm prosessin käyttöönotto ja Yhdysvaltojen tehtaan rakentaminen kuluttavat rahaa, ulkomaiset tehtaat laimentavat katetta 2 %:sta 3-4 %:iin, ja tilanne vain kiristyy.
2. Asiakkaat ovat liian keskittyneitä, mikä on kaksiteräinen miekka. $NVDA Nvidia yksin kattaa neljänneksen liikevaihdosta neljäsosan, $AAPL Apple lähes viidesosan, mikä tarkoittaa sekä suurta hyötyä että suurta riskiä.
3. Kivuliain asia on, että hyvät uutiset on jo hinnoiteltu sisään. Raporttipäivänä Taiwanin osakekurssi laski 2 %, Yhdysvaltain pre-market laski 1,5 %, ja juuri tällä viikolla maailman teknologiayritysten markkina-arvo on haihtunut biljoonia — markkinat arvuuttelevat yhtä kysymystä: pystyykö AI:n valtava pääomapanostus tällä kierroksella tuottamaan voittoa.Planeettaviesti: Vihdoin näen, että Maji-veli tienaa rahaa, nousu tuli ajoissa, tämä on syy miksi uhkapelaajat voivat tienata.
Toisella puolella Wintermute tekee suuria shortteja ETH:lla, toisella puolella Maji-veli ottaa vastakkaisen position ja panostaa voimakkaasti ETH:n longiin, 25-kertaisella vivulla, tämä pitkä-lyhyt taistelu on suoraan pöydällä.
Hänellä on hallussaan 6130 ETH:tä, position arvo 15,03 miljoonaa dollaria, avauskurssi 2398,75, nykyinen voitto yli 330 000 dollaria, tuotto lähes 58 %. Mutta tärkeintä on 25-kertainen vipu, pakkomyynnin hinta 2404,94, piste hyvin lähellä nykyistä hintaa, virhevaraa on hyvin vähän.
Markkinatunnelmissa tämä on tyypillinen jättiläisen vedonlyönti. Markkinatakaajat ovat pessimistisiä ja odottavat korjausliikettä, Maji-veli panostaa korkealla vivulla nousuun. Vaikka tämä positio on nyt voitolla, pieni nopea lasku voi helposti laukaista pakkomyynnin.
Nyt markkinoiden katseet ovat tässä positiossa, jos pakkomyynti tapahtuu, se voi aiheuttaa ketjureaktion myyntejä; jos markkinat jatkavat nousua, shorttipuoli joutuu ahtaalle, ja markkinoiden volatiliteetti kasvaa entisestään.Kryptovaluuttapiirissä, 🐋 jättiläisvalas on käynnistänyt avoimen siirron varoissaan.
Pienet sijoittajat myyvät tappiolla, ETF:t menettävät varoja, mutta jättiläisvalas ostaa BTC:tä.
Mutta on olemassa hyvin erityinen valas tai instituutio, joka on neljän päivän ajan hiljaa tehnyt yhtä asiaa:
Myynyt 1312 BTC:tä, vaihtanut ne 109 miljoonaan USDC:hen ja ostanut kaiken ETH:tä. Yhteensä siirtoja 43275 kolikkoa, keskihinta 2529 dollaria.
Tämä ei ole pieni summa, vaan 109 miljoonaa dollaria.
Ja valaan reitti on hyvin selkeä: nostot HTX:stä, siirto Hyperliquidiin myymään BTC:tä, vaihtaminen USDC:hen, siirto Arbitrumiin, sitten Ethereum-verkkoon ja lopuksi ETH:n osto ketjussa.
Jokainen vaihe tapahtuu ketjussa, jokainen vaihe on julkinen.
Tämä ei ole paniikkia, vaan toimeenpanoa.
Samaan aikaan markkinat romahtavat toisella rintamalla:
CPI ylitti odotukset, lokakuun koronnostojen todennäköisyys nousi 22 %:sta 44 %:iin, Bitcoin laski alimmillaan 79 800:aan, Ethereum 2350:een, lähes 500 miljoonan dollarin futuurit likvidoitiin, joista Ethereumin osuus oli 60 %.
ETF:t pakenevat, pienet sijoittajat räjähtävät, mutta tämä valas ostaa,
ostaa ETH:tä, ei BTC:tä.
Arvaa, mitä se näkee?Maji-veli tämän siirron kohdalla, rehellisesti sanottuna hengähdin syvään luettuani.
$BTC short, $ETH long, $HYPE short, kolme riviä auki samanaikaisesti, kokonaispositio lähestyy 60 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria.
Tämä ei ole tavallisen kauppiaan leikkiä, tämä on oikeaa rahaa vastaan koko markkinoita vedonlyöntiä.
---
$BTC short-positio – mitä hän veikkaa?
Avaushinta 84070, nykyhinta heiluu noin 80 000 tienoilla, realisoitumaton voitto 459 000 dollaria, rahoituskulut tuottavat vielä yli 70 000 dollaria. 40-kertainen vipu koko positiolla, likvidointihinta 105145 – vielä kaukana avaushinnasta, toistaiseksi turvassa.
Mutta keskeinen kysymys on: miksi myydä lyhyeksi tässä kohdassa?
Huhtikuun ydininflaatio oli 2,8 % vuodessa, näennäisesti yli odotusten, mutta pääasiassa asuinkustannusten vetämää, ydinmateriaalien inflaatio on itse asiassa alhaisella tasolla, tullien vaikutus ei ole vielä täysin levinnyt. Yksinkertaisesti sanottuna, tämä CPI-data ei ole niin "kova", vaikka Fedin koronlaskun kynnys on hieman noussut, markkinoiden odotukset vuoden sisäiselle koronlaskulle eivät ole romahtaneet.
$BTC pysyttelee 80 000 tienoilla lähellä 200 päivän keskiarvoa, yläpuolella oleva 84000 vastustustaso ei murru millään. ETF-spot-rahavirrat ovat olleet negatiivisia kuusi peräkkäistä kaupankäyntipäivää, pisin ulosvirtaus helmikuun jälkeen.
Joten Maji-veljen shortin logiikka on selkeä – hän veikkaa, ettei 84000 ylity. Yläpuolen vastus on toistuvasti vahvistettu, nousuvoima heikkenee, kunhan $BTC jatkaa hiomista 80 000 tienoilla, hänen short-positio tuottaa voittoa.
Mutta riski on myös ilmeinen. Jos BTC rikkoo voimakkaasti 84000, shorttipaine puristuu kovaksi, 40-kertainen vipu tarkoittaa, että likvidointipaine kasvaa hetkessä.
---
$ETH long – mukavin positio
7223 $ETH, avaushinta 2500, nykyhinta noin 2450, realisoitumaton tappio 358 000 dollaria. 25-kertainen vipu koko positiolla, likvidointihinta 1649 – yli 30 % puskuria nykyhintaan.
Tämä positio on kolmesta linjasta "vakaimmin".
$ETH on noussut vuoden alun pohjilta, seuraten $BTC:n nousua 67 000:sta 78 000:een, $ETH:n joustavuus on suurempi. Maji-veli valitsi 2500:n ostopaikaksi, todennäköisesti ETH:n keskeisen tukialueen.
Erityisen huomionarvoista on $HYPE – Hyperliquid-alustan kaupankäyntivolyymi kasvoi huhtikuussa voimakkaasti, lukittu arvo lähes 4,8 miljardia dollaria, vuotuinen tuotto lähes 700 miljoonaa dollaria. Maji-veljen $HYPE short on juuri tällä alustalla, mikä saattaa sisältää syvällistä pelillistä logiikkaa, siitä lisää myöhemmin.
$ETH long on nyt lievässä tappiolla, mutta kunhan $BTC ei putoa keskeisen tuen alle, ETH todennäköisesti korjaa. Tämän position keskeinen riski ei ole ETH itsessään, vaan se, kaatuuko $BTC koko markkinan mukana.
---
$HYPE short – todellinen ruutitynnyri
Tämä on Maji-veljen kolmesta linjasta vaarallisin.
268 300 $HYPE, avaushinta 66,24, nykyhinta noin 43–45 – et lukenut väärin, avaushinta on paljon korkeampi kuin nykyhinta, realisoitumaton tappio jopa 4 026 000 dollaria. 5-kertainen vipu koko positiolla, likvidointihinta 100,46.
Hetkinen, tämä data vaatii uudelleentarkastelua.
Avaushinta 66,24, nykyhinta 43–45, shortissa pitäisi olla voittoa. Mutta viestissä sanotaan realisoitumaton tappio 4,02 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa, että nykyhinta on saattanut nousta paljon avaushinnan yläpuolelle tai shortin jälkeen $HYPE on jatkanut räjähdysmäistä nousua.
Kummassakin tapauksessa $HYPEn rahoitustuotot 1 049 600 dollaria kertovat paljon – $HYPEn short-rahoituskulut ovat erittäin korkeat, mikä tarkoittaa, että markkinoilla on vahva long-tunne, shorttaajat saavat jatkuvasti "vuokratuloja".
Tämä on tyypillinen "hedge-kustannus"-kauppa – rahoitustuotot kattavat spot-positioiden riskiä.
Mutta $HYPEn fundamentit vahvistuvat jatkuvasti. Hyperliquidin tukirahasto on ostanut yli 48 miljoonaa $HYPEä, kulut noin 1,365 miljardia dollaria, ostot tehdään protokollan palkkatuotoilla avoimilta markkinoilta. Hyperliquid käsitteli huhtikuussa 190 miljardia dollaria kaupankäyntivolyymia, mikä on lähes 4 % maailman pysyvistä futuurimarkkinoista. Arthur Hayes ennustaa $HYPEn nousevan 150 dollariin elokuuhun mennessä.
Maji-veljen $HYPE short on pohjimmiltaan shorttaus omaisuudesta, jonka fundamentit vahvistuvat. Rahoitustuotot auttavat, mutta jos $HYPE jatkaa nousuaan, 5-kertainen vipu aiheuttaa kasvavaa painetta marginaaleihin.
---
Kolmen linjan takana oleva kaupankäyntifilosofia
Kun katsoo kaikkia kolmea positioita yhdessä, logiikka ei ole monimutkainen:
$BTC short + $ETH long = klassinen BTC-ETH hintakauppa. Veikkaus on, että $BTC heikkenee suhteessa $ETH:hen tai $ETH vahvistuu suhteessa $BTC:hen. Tämä on yleistä loppunousun tai sivuttaisliikkeen aikana – pääoma virtaa $BTC:stä $ETH:hen.
$HYPE short = itsenäinen suuntaveikkaus. Veikkaus, että $HYPE korjaa rajun nousun jälkeen. Mutta Hyperliquidin fundamentit ovat vahvat – 1,36 miljardia takaisinostoja, 190 miljardia volyymia, 4 % markkinaosuus, nämä luvut tukevat $HYPEn kysyntää.
Maji-veljen rohkeus on suuri, mutta tämä long-short-hedge-rakenne tarkoittaa myös nettoriskin pienentämistä. Ei pelkkää suunnan veikkausta, vaan rakenteellista positioiden hallintaa.
---
Lopuksi
Kolmen linjan yhteenlaskettu positio lähes 60 miljoonaa dollaria, $BTC short tuottaa voittoa, $ETH long lievää tappiota, $HYPE short syvässä tappiolla – tämä on aitoa kaupankäyntiä, ei täydellisiä positioita, vaan jatkuvaa riskien tasapainottamista.
Todellinen kiinnostava signaali ei ole mitä Maji-veli tekee, vaan mihin suuntaan markkinat ovat menossa.
Pystyykö $BTC rikkomaan 84000? Pystyykö $ETH pitämään 2400? Pystyykö $HYPEn 1,36 miljardin takaisinosto kestämään myyntipaineen? Näiden kysymysten vastaukset määrittävät näiden kolmen linjan lopullisen kohtalon.
Mitä mieltä olet Maji-veljen toiminnasta? Keskustellaan kommenteissa.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 SE $2,8 MILJARDIN MYYNTITILAUS, JOKA EI VÄLTTÄMÄTTÄ KOSKAAN TOTEUDU. 🧩
MSCI on vahvistanut uudet indeksisäännöt. Strategy $MSTR ja muut kryptovarainhoitoyritykset voivat joutua pois indeksistä.
JPMorgan arvioi aiemmin $2,8 miljardin mahdollisia MSTR-osakepoistumia, JOS Strategy poistetaan. Tämä EI OLE $2,8 miljardia pakotettuja $BTC-myyntiä.
11. marraskuuta: vaikutusyritysten lista.
30. marraskuuta: säännöt astuvat voimaan.
Seuraava kryptoshokki voi alkaa osakeindeksikomiteasta.
#BTC #Strategy #Macro #TeslaQ3ProfitAndMargins $BTC pomppasi 79,7k:sta 82,3k:hon, mutta spot-ostajia ei juuri näkynyt.
Suurin osa noususta johtui shorttien puristuksesta ja perpetual-sopimusten treidaajien nousujohteisesta ostamisesta.
Eilisen klo 18:00 jälkeen spotissa on ollut tuntikohtaisesti nettomyyntiä.
Myöskään Yhdysvaltain markkinoilla ei ole ollut todellista ostovoimaa. Coinbase-hintaero laski nopeasti.
Samaan aikaan vivutus palaa hiljalleen, ja rahoituskorko on juuri saavuttanut päivän korkeimman tason.
Hyvä uutinen on, että pohjat on pyyhitty pois, ja positioiden tilanne on selkeämpi kuin aamulla.
81,2k on avainlinja. Jos päivän päätöskurssi putoaa alle 80k:n, se nousee uudelleen keskiöön.
Jos 83,7k rikotaan ja spot seuraa perässä, tämä pomppu on todellinen alku, mennään hulluksi.#NetflixQ3AdsAndMargins Silloin, kun yhtiö järjestäytyi uudelleen listautuakseen Yhdysvalloissa, myös tämä ryhmä joutui veronperintään. Listautunut yhtiö Qudian julkaisi puolivuotiskatsauksen, jossa mainittiin, että yhtiön hallituksen puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Luo Min on äskettäin saanut ilmoituksen Xiamenin verovirastolta.
Syynä on se, että yhtiö teki aiemmin osakejärjestelyjä, joissa osakkeet siirtyivät omistaja Luo Minin henkilökohtaisista nimissä olevista osakkeista sidoksille yhtiöille. Verolainsäädännön mukaan tämä katsotaan Luo Minin henkilökohtaiseksi osakkeiden myynniksi, josta on maksettava 20 % omaisuuden luovutusvoittoveroa.
Nyt Xiamenin verovirasto on antanut ilmoituksen, että vero on maksettava, ja Luo Min on jo ilmoittanut 790 miljoonaa yuania.
Mutta ongelmana on, että myös muut vastaavat historialliset järjestelyt ovat tarkastelun alla, ja veroja saatetaan joutua maksamaan lisää.
Lisäksi koko kiinalaisamerikkalainen sektori saattaa olla tarkastelun kohteena, sillä useimmat yhtiöt tekivät aikoinaan vastaavia järjestelyjä VIE-rakenteen kautta Yhdysvaltojen listautumista varten, mukaan lukien yhtiöiden johtohenkilöt ja varhaisen vaiheen suurten optioiden haltijat.Monet ystävät näkevät tämän kierroksen markkinoiden elpymisen ja uskovat, että markkinat kestävät negatiiviset uutiset ja suunta on vahvistumassa. Kun Yhdysvaltojen syyskuun PPI julkaistiin odotuksia selvästi korkeampana, Bitcoin laski nopeasti, ja Ethereum seurasi perässä, mutta lasku ei jatkunut pitkään, Bitcoin palautti nopeasti laskunsa ja pysyi vakaasti 82 000 tasolla, ja siihen liittyvät konseptiosakkeet elpyivät samanaikaisesti.
On kuitenkin syytä huomioida, että tämän kierroksen markkinoiden sisäinen tuki ei ole kovin vahva. Ketjussa näkyvät signaalit osoittavat, että 80 000 alapuolella oleva todellinen tuki on heikko, ja alhaalla olevat tilaukset ovat pääosin passiivisesti asetettuja tappioiden estämiseksi, eivät aktiivisia ostoja, joten keskeinen tukipohja on heikko. Tämä nousu johtuu pääasiassa lyhyiden positioiden sulkemisesta, eikä ole nähtävissä merkittävää uutta käteispääoman tuloa, mikä tekee ajurista kertaluonteisen. ETF-rahastojen varat ovat kääntyneet aiemmasta nettovirrosta ulosvirtaukseksi, ja institutionaaliset sijoittajat ovat asteittain poistumassa.
Markkinoiden ja Yhdysvaltain osakemarkkinoiden välinen yhteys on heikentynyt, ja ne yrittävät kulkea itsenäistä rytmiä, mutta ilman perustavanlaatuista tukea markkinoiden sitkeys on vaikea ylläpitää pitkään. Tämä nousu on enemmän tunnepohjainen impulssiliike. Tunnepohjaisen markkinavoiman vaikutus heikkenee ajan myötä, ja edessä on vielä tärkeitä haasteita kuten CPI ja FOMC. Yhden pohjan kokeilu ja palautuminen eivät tarkoita trendin kääntymistä, eikä lyhytaikaista vastustuskykyä pidä erehtyä vahvistumisen merkiksi. $BTC $ETH $ZEC Iltapäivän muistiinpanot: BTC on vielä hiomassa, ETH on hiljalleen hipaissut kattoa
Aluksi luvut (15:27, oma tarkistus): BTC 82,210, ETH 2,455.
BTC:stä ei ole paljon sanottavaa tänä iltapäivänä: klo 13 nousi 82,430:een, mikä on lähimpänä tänään 82,634:ää, mutta ei mennyt yli, sen jälkeen pysyi noin 82,160 tasolla vaakasuorassa, volyymi ei ollut suuri. Laatikko on edelleen sama laatikko.
Mielenkiintoista on ETH. Se ei metelöi, neljä peräkkäistä tunnin kynttilää sulkeutui ylöspäin: 2,440, 2,445, 2,447, 2,449, nyt se on hipaissut 2,455:ttä, vain kymmenisen dollaria yöllä saavutetusta huipusta 2,467. Isoveli on vielä hiomassa, pikkuveli kurkistaa ensin.
Vanhan sijoittajan kokemukseni mukaan: tällaisina hetkinä on pahin virhe lähteä liian aikaisin liikkeelle. Jos ETH yksin rikkoo 2,467:n eikä BTC seuraa, se on todennäköisesti feikki liike, eikä se pysy; jos molemmat yhdessä kasvattavat volyymia ja rikkovat omat kattonsa, silloin laatikko avautuu. Illalla on vielä kaksi lukua jäljellä — 20:30 tuontihinnat, 21:15 teollisuustuotanto, ne ovat viimeiset hinnanmuutokset ennen Fedin hiljaisuutta, odotan datan julkaisua ennen kuin katson tilannetta.
Kysyn vain: kumpi rikkoutuu ensin tänä iltana, ETH:n 2,467 vai BTC:n 82,634?