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$BTC $ETH #BTC延续强势，资金流能否持续？ •Razones del fuerte aumento: liquidación de posiciones cortas por 3 mil millones+ recompra de deuda del ministro de finanzas+ entrada de 1 mil millones en ETF en cuatro días+ regulación de la Casa Blanca, cuatro fuerzas presionando en corto, no es un mercado alcista solo de minoristas •¿Llegó el mercado alcista? Mercado alcista técnico (semanal +20% superando la media móvil de 200 días), pero no es confirmación de un mercado alcista prolongado •Señales de mercado alcista real: BTC supera 94.8k (máximo previo de 2026), entrada continua en ETF, aprobación de CLARITY en septiembre, Powell con sesgo dovish •Riesgo de mercado alcista falso: agotamiento de liquidación de posiciones cortas por encima de 78k, rendimiento del bono a 30 años vuelve a 5.3%, salida de ETF → retroceso a 75k/2.3k •Estrategia: no perseguir 78k, esperar retroceso a 75k (BTC)/2.3k (ETH) para ver soporte; reducir posiciones si rompe 70.8k/2.2k En resumen: el rebote por presión en corto ≠ mercado alcista prolongado, 78k es zona de rotación, no piso, la verdad se definirá en septiembre.$BTC #BTC延续强势, ¿pueden sostenerse los flujos de capital? #黄金突破4600美元, el estatus de refugio seguro de los bonos se ve cuestionado por un riguroso análisis en profundidad de Bitcoin (BTC).
Aviso importante: China prohíbe el comercio y la especulación de criptomonedas. Lo siguiente es solo una revisión objetiva de la lógica del mercado extranjero y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Bitcoin es un activo especulativo de alto riesgo, que se negocia 24/×7 sin interrupciones, sin subidas ni bajadas diarias de límite, y con un riesgo significativo de caída.
1. Naturaleza de los activos y mecanismos subyacentes
Bitcoin no tiene flujo de caja, ni intereses ni avalamientos de crédito de entidades. El límite total de oferta dura es de 21 millones de monedas, y mediante la minería, se reduce a la mitad aproximadamente cada cuatro años para comprimir la nueva oferta.
1. Lado de la oferta: La reducción a la mitad reduce la nueva circulación, pero la reducción a la mitad es una condición para la contracción de la oferta, no suficiente para aumentos de precios. Las estadísticas históricas muestran que, a medida que la capitalización bursátil continúa expandiéndose, la elasticidad de precios generada por cada reducción a la mitad se debilita gradualmente, y el efecto de los choques de oferta sigue debilitándose. Solo igualando la demanda incremental en el lado de la demanda puede realizarse el mercado.
2. Efectos de red: El efecto de red más fuerte en el espacio cripto, con la infraestructura de liquidez, custodia y derivados más completa, sirviendo como activo de referencia para todo el mercado cripto.
3. Cambios en la estructura del mercado: Se ha completado una institucionalización profunda y los ETFs al contado estadounidense se han convertido en los principales canales de entrada y salida de las instituciones; Los ETFs funcionan como una válvula bidireccional; pueden acomodar grandes entradas y rescates a gran escala, no como un depósito de compra unidireccional.
Los datos on-chain muestran que la proporción de titulares a largo plazo que mantienen posiciones sigue aumentando, con una gran cantidad de tokens acumulándose en carteras frías; Sin embargo, los traders a corto plazo y el apalancamiento de derivados siguen dominando las fuertes oscilaciones de precio a corto plazo.
2. Factores principales de precios (clasificados por peso)
1. Rendimiento real de EE. UU. (Restricción macro primero)
Bitcoin es un activo de riesgo sin intereses, cuyo coste de oportunidad está determinado por la rentabilidad real de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Suben los rendimientos reales: Mantener bonos del Tesoro estadounidense genera rendimientos reales, y el mercado exige primas de riesgo más altas para BTC, que normalmente suprimen BTC;
• Descenso de rendimientos reales: El coste de oportunidad de los activos no libres de intereses disminuye, lo cual es positivo para la valoración de Bitcoin.
Fenómeno objetivo clave: La correlación no es constante. Durante las fases de crisis de liquidez, Bitcoin se desploma al mismo ritmo que las acciones de crecimiento estadounidenses y no tiene atributos de refugio seguro estables. No puede equipararse simplemente con el oro digital, sino que solo aparece en ciertos escenarios específicos.
2. Flujos de capital institucionales (ETFs al contado, ballenas, participaciones corporativas)
Las entradas y salidas netas diarias de ETFs son actualmente el indicador incremental más directo.
• Solo cuando hay una entrada neta continua de varios días representa nuevas entradas institucionales genuinas; El flujo de pulsos en un solo día tiene una importancia limitada de referencia;
• Los reembolsos continuos provocarán presión directa sobre el precio.
3. Narrativa de política regulatoria
El proyecto de ley de la SEC de EE. UU., los litigios regulatorios y el acceso al cumplimiento solo actúan como catalizadores; no generan grandes tendencias por sí solos y solo aceleran la dirección original del mercado. Expectativas regulatorias positivas pueden impulsar el mercado a corto plazo, pero expectativas decepcionantes podrían provocar una rápida retrocesa.
4. Reducción a la mitad del ciclo de suministro
Es una variable lenta con condiciones de fondo a largo plazo y no puede impulsar de forma independiente un mercado alcista. En mercados alcistas anteriores, el reducción a la mitad + la flexibilización de la liquidez + el capital incremental resonaban; la contracción pura de la oferta no pudo contrarrestar el entorno de estrechamiento macro.
5. Apalancamiento de derivados (fuente de volatilidad a corto plazo)
Las tasas de financiación por contrato perpetuo, las posiciones largas y cortas y las liquidaciones crean mercados de inserción y de presión corta a corto plazo.
⚠️ Distinción importante: los repuntes impulsados por apalancamiento son un juego bursátil y no representan una inversión de tendencia; Para tendencias a medio y largo plazo, los fondos spot deben confirmarlas. Muchos rebotes provienen más del cierre corto que de nuevas órdenes de compra, lo cual es menos sostenible.
3. Estado actual del mercado y niveles clave de precios
Tras alcanzar un máximo histórico de 126198 dólares en octubre de 2025, se produjo una corrección profunda y el mercado entró en una fase de volatilidad entre instituciones e inversores minoristas.
• Zona de resistencia fuerte: 78.000-83.000 dólares: históricamente una zona con fichas de retención concentradas. Solo perforar no es un avance; Una ruptura válida solo se confirma si el precio diario se estabiliza al cierre y los fondos spot entran simultáneamente. La mayor resistencia está cerca de 85.000 dólares por encima.
• Primer soporte clave: 69.000-71.000 dólares. Si el repunte vuelve a caer por debajo de este rango, la efectividad de este rebote es cuestionable.
• Soporte fuerte a medio plazo: 60.000-62.000 dólares, la anterior gama de grandes cajas, soporte intensivo en coste en la cadena.
• Rango mínimo extremo: 57.000-58.000 dólares, la media móvil de 200 semanas resuena con el mínimo del ciclo; una ruptura válida por debajo abriría un potencial descendente más profundo.
4. Lógica alcista (Puntos de Oportunidad Objetivo)
1. Restricciones a largo plazo del lado de la oferta: Se ha implementado la cuarta reducción a la mitad y la nueva producción minera se ha reducido drásticamente; Los tenedores a largo plazo continúan acumulando fichas, los inventarios en bolsa están en mínimos plurianuales y el stock spot en circulación ha disminuido.
2. Formación de bases institucionales: ETFs al contado, family offices y empresas extranjeras han formado bases de asignación, con participaciones institucionales alcanzando nuevos máximos y estructuras de participantes en el mercado experimentando cambios irreversibles.
3. Expectativas de punto de inflexión macro de liquidez: Si la inflación en EE. UU. sigue disminuyendo y la Fed entra en un ciclo de recortes de tipos, los rendimientos reales disminuirán, lo que traerá beneficios para la valoración.
4. Los indicadores de valoración on-chain están en mínimos a mitad de ciclo: Indicadores de valoración on-chain como el MVRV no están históricamente en rangos de burbujas extremas, dejando espacio para narrativas de asignación.
5. Riesgos Fundamentales (No Deben Ignorarse)
1. Riesgo de reversión de liquidez macroeconómica: La inflación en EE. UU. se recupera, la Reserva Federal mantiene tipos de interés altos, los rendimientos reales permanecen elevados y los activos no generadores de intereses se suprimen continuamente. Este es actualmente el mayor factor de riesgo.
2. Riesgo dual de los fondos ETF: Los ETFs pueden ser redimidos en grandes cantidades, pero los fondos institucionales no están bloqueados de forma permanente; Si hay una salida neta continua, creará presión directa de venta.
3. Posiciones históricas trampadas pesadas: El rango de 78.000-85.000 está repleto de chips de entrada de alto nivel, los precios están cerca de la zona de coste y la presión de venta tras el desmantelamiento seguirá suprimiendo el potencial alzadizo.
4. Riesgo de backlash por apalancamiento: Tras un rebote, el apalancamiento largo tiende a acumularse rápidamente. Una vez que la tendencia se revierte, las liquidaciones en cadena amplifican la caída.
5. Cisne negro regulatorio: El endurecimiento de las regulaciones sobre criptomonedas en EE. UU. y las expectativas decepcionadas de política afectarán rápidamente al sentimiento del mercado.
6. Riesgo de lógica ciclística debilitada: Con una capitalización bursátil enorme, el choque marginal de oferta por reducir a la mitad se debilita, por lo que no se pueden aplicar simplemente los patrones históricos de ciclos anteriores para una extrapolación lineal.
VII. Lista de verificación clave para seguimiento de observaciones (análisis riguroso de dimensiones de observación)
1. Rendimiento real del Tesoro de EE. UU. a 10 años (Interruptor Macro Principal)
2. Los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. tienen entradas y salidas netas diarias
3. Indicadores on-chain: MVRV, tenencias a largo plazo de los titulares, saldo de BTC en las bolsasAnoche, Bitcoin se acercó brevemente a los 80.000 dólares.
No es que el ETF haya sido aprobado. No es la Fed la que ha liberado liquidez.
Fue Washington quien se rindió.
Del 18 al 20 de agosto, en un plazo de 72 horas—propuesta de la SEC, acción de la CFTC, campaña de la Casa Blanca. El cohete de tres etapas de la política cripto estadounidense se encendió simultáneamente.
Esto no es una noticia positiva cualquiera. Este es un momento decisivo en la política cripto de Estados Unidos.
La era de las fuerzas del orden ha terminado. Ha comenzado la era de la construcción de sistemas.
Primera señal: SEC (Capa de Reglas)
El 18 de agosto, la SEC presentó oficialmente las "Regulaciones Reguladoras de Activos Cripto", las primeras en la historia en adaptar las normas de financiación específicamente para los criptoactivos.
¿Cuál era la situación antes de la emisión de las fichas? O bien no te registres y esperas a que te demanden, o te registras pero no encuentres un canal adecuado para ti. El propio presidente de la SEC dijo que el pasado fue una "SEC armada que aplicó agresivamente contra esta clase de activos."
¿Y ahora? Existen dos vías claras de exención: un total acumulado de 5 millones de dólares en cuatro años, o 75 millones anuales. Además, una vez completado el desarrollo principal del proyecto, el token puede "graduarse" de la regulación de valores.
¿Qué significa esto?
Emitir moneda en Estados Unidos nos ha dado por primera vez una vía legal.
No es un área gris, no "esperando a ser investigado"—es una norma escrita.
Segunda señal: CFTC (Colocador de Neumáticos de Repuesto)
Ese mismo día, el presidente de la CFTC, Selig, dejó claro: si el Congreso sigue retrasando, la CFTC usará su autoridad existente para establecer de forma independiente un marco regulatorio para el mercado cripto.
Caminar sobre dos piernas, sin poner huevos en una cesta.
Selig incluso desenterró la historia del mercado de futuros del siglo XIX, cuando los estados también bloqueaban las bolsas de materias primas como "juego". ¿Y por último? Estados Unidos ha establecido un marco regulatorio federal unificado.
La historia no se repetirá, pero rimará.
Las criptomonedas actuales son igual que los futuros del siglo XIX.
La tercera señal: la Casa Blanca (a nivel político)
Trump se reunió con unos 20 ejecutivos de la industria de Coinbase, Ripple, a16z y otras empresas en la Sala Roosevelt de la Casa Blanca, pidiendo públicamente al Congreso que apruebe una "versión justa" de la Ley CLARITY.
Ten en cuenta que esto no es una "discusión". Este es el presidente haciendo campaña personalmente y presionando abiertamente al Congreso.
Dijo algo que merece la pena reflexionar: "Esto pondrá a Estados Unidos por delante de China y otros países."
A Washington le llevó ocho años darse cuenta de una cosa: en lugar de llevar a las empresas cripto a Singapur y Dubái, es mejor mantenerlas en Estados Unidos por motivos fiscales.
El mercado está votando con dinero real.
Bitcoin subió más del 24% esta semana, marcando su mayor ganancia semanal desde marzo de 2023, llegando a acercarse en un momento de los 80.000 dólares. Coinbase subió un 8,2% el viernes.
En las últimas 24 horas, 189.000 personas en todo el mundo fueron liquidadas, con liquidaciones que ascendieron a 1.459 millones de dólares.
Las cabezas vacías fueron borradas.
Esto no es FOMO en el comercio. Esto es una institución que revalora los criptoactivos en Estados Unidos.
¿Qué parece esto?
Tras la burbuja de internet del año 2000, Estados Unidos estableció un marco regulatorio claro para internet.
En aquel momento, nadie podría haber previsto a los gigantes tecnológicos actuales.
La industria cripto actual parte de la misma línea de partida.
Lo que está haciendo Washington no es "combatir las criptomonedas", sino construir un hogar para las criptomonedas.
La SEC estableció reglas de financiación, la CFTC los marcos de mercado y la Casa Blanca dio respaldos políticos.
Los tres vagones arrancaron simultáneamente.
Para ser honesto.
En los últimos años, lo que más temía la industria cripto no era un mercado bajista, sino la incertidumbre.
La SEC demanda esto hoy, lo investiga mañana. Los equipos de proyecto tienen miedo de operar en Estados Unidos, y los usuarios temen comerciar en Estados Unidos. El talento y el capital se están yendo al extranjero.
¿Y ahora?
Aquí vienen las reglas. Aquí viene el marco. El presidente ha hablado.
La incertidumbre se está convirtiendo en certeza.
Y la certeza es el combustible para un mercado alcista.
¿Qué ver ahora?
El 15 de septiembre, el Senado celebró una votación clave sobre el proyecto de ley CLARITY.
Si aprueba 60 votos, la industria cripto estadounidense entrará en una era verdaderamente legal.
Si no se aprueba—la CFTC ya ha dicho que lo haremos nosotros mismos.
No importa qué camino tomes, la dirección ya está establecida.
A Washington le llevó ocho años finalmente tomar una decisión.
$BTC $ETH $SOL #白宫峰会: Trump dijo que había hablado de comprar BTC #黄金突破4600美元, el estatus de refugio seguro de los bonos está siendo cuestionado
El oro ha superado con fuerza la marca de los 4.600 dólares, mostrando un rally inusual: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen altos, los precios del oro siguen disparándose y el aura tradicional de refugio seguro de los bonos del Tesoro estadounidense se está desvaneciendo.
El núcleo detrás de cámaras ya no es solo el juego de los tipos de interés. La deuda estadounidense ha superado los 40 billones de dólares, la presión fiscal se ha intensificado y el mercado ha comenzado a negociar riesgo crediticio soberano. Cuando los bonos también conllevan preocupaciones crediticias, los fondos fluyen hacia el oro, que no supone riesgo para el emisor; como las reservas están cubiertas, los bancos centrales globales continúan reduciendo sus tenencias en bonos del Tesoro estadounidense y aumentando sus reservas de oro, amplificando esta tendencia.
La diferenciación del mercado es evidente. Los alcistas creen que el oro ha entrado en un ciclo importante de cobertura crediticia, abriendo un potencial de alza a medio y largo plazo; Los inversores cautelosos advierten que, con enormes ganancias a corto plazo y alcistas saturados, una vez que el mercado de bonos del Tesoro estadounidense se estabilice y recupere, el oro experimentará una corrección fuerte y no debería perseguir ciegamente máximos.
Opinión personal: Los bonos del Tesoro de EE. UU. no han perdido completamente su función de refugio seguro; solo han añadido una nueva capa de prima de riesgo crediticio. Solo cuando una crisis de deuda fermenta, el oro sigue presionando la asignación de bonos; en circunstancias normales, ambos siguen desempeñando sus respectivos roles.
Reflejando el mercado cripto, la fortaleza del oro está impulsando la narrativa del "oro digital" en BTC. Pero es importante distinguir: el oro es un refugio seguro, mientras que Bitcoin es más un activo de riesgo—no completamente sincronizado. Un aumento en los precios del oro no significa necesariamente que los precios de las criptomonedas vayan a seguir el mismo camino; la tendencia principal sigue dependiendo de los fondos ETF y los rendimientos del Tesoro estadounidense.
En la práctica, el oro no es una persecución a altos niveles; El mercado cripto desconfía de la volatilidad rápida causada por las repetidas expectativas macroeconómicas. De cara al futuro, el foco estará en el seguimiento de los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense y de las declaraciones relacionadas con la política fiscal estadounidense.Preocupaciones ocultas en medio del fuerte alza: Cuanto más presiones la posición corta, más alerta deberías estar para evitar 'vender demasiado'
Este rally de fin de semana ha sido, sin duda, emocionante y estresante. Resumamos la lógica central y el enfoque operativo de una forma más intuitiva:
1. Situación actual del mercado: Fuerte hasta el punto de ser "anormal"
· Fuerte impulso: $BTC, $ETH $XAU han subido durante tres días consecutivos, moviéndose lateralmente en lugar de retroceder, con ganancias a corto plazo incluso superando el rally principal de 2024-2025.
· Evidente ajuste corto: El aumento de más de 10.000 puntos no ha dado oportunidad a los bajistas de recuperar el aliento, así que un conjunto de posiciones en el mercado de futuros debe haber sido "borrado de la noche a la mañana".
2. Fuerza motriz tras bambalinas: mercado de políticas, no mercado alcista
· Fuerza motriz principal: Esta ronda de repuntes está impulsada por una reacción en cadena provocada por "recompras a largo plazo de bonos del Tesoro", combinadas con expectativas de noticias positivas temporales traídas por Trump.
· Divergencia de capital: Los inversores minoristas tienen baja participación debido a recortes previos; El impulso comprador de las ballenas institucionales no ha alcanzado el nivel de un frenesí alcista, sino más bien un rebote vertiginoso impulsado por la política.
3. Perspectivas del mercado: Cuidado con "más muertes, más bajas"
· La retirada es inevitable: un sobregiro severo a corto plazo, seguido de un aumento brusco seguido de una caída pronunciada, y la magnitud no será pequeña. Los principales jugadores tienen una fuerte motivación para obtener beneficios y luego "masacran" las fichas persiguiendo posiciones largas.
· Oportunidad real: Cuando la liquidez se expanda aún más a finales de agosto, se espera un rally mayor, que es la mejor ventana.
4. Estrategias operativas (Recomendaciones)
· Mira más, muévete menos: La relación precio-pérdida actual es extremadamente baja; perseguir repuntes y vender en corto es como aprovechar el fuego; esperar y esperar es la solución óptima.
· Primero el control del riesgo: Si realmente no puedes controlar tus acciones, reduce estrictamente las pérdidas y reduce el apalancamiento, priorizando la preservación de tu capital.
Este pequeño apretón es realmente duro; es raro contenerse y no perseguir. Dado que se espera el gran repunte a finales de agosto, es buena idea descansar y conservar energía hoy en día.
#BTC延续强势, ¿se puede mantener el flujo de fondos?
#黄金突破4600美元, el estatus de refugio seguro de los bonos está siendo cuestionado
#ETH强势拉升, las liquidaciones cortas superaron los 1.100 millones de dólares ¿Va Trump a "emitir moneda" otra vez?
Lo que resulta más destacable esta vez no es otra moneda de Trump sobre la que especular, sino que los medios de comunicación de Trump intentan llevar el mecanismo tradicional de recompensa a los accionistas a la blockchain.
En pocas palabras, estos tokens son más bien como vales de recompensa, con la lógica central de proporcionar recompensas en cadena a los accionistas elegibles, en lugar de lanzar directamente una nueva criptomoneda abierta a mercados libremente negociados.
Actualmente, no hay pruebas claras en la información pública que indiquen que abrirá un mercado secundario público, y mucho menos que determine directamente si lanzará un mercado centralizado o descentralizado.
Así que ahora, las preocupaciones más destacadas son en realidad las tres cuestiones que siguen a continuación:
¿Se puede transferir?
¿Se pueden intercambiar?
¿Realmente se listará en una bolsa?
Si estas condiciones se abren gradualmente en el futuro, su naturaleza podría cambiar significativamente.
Pero antes de que estas cosas se implementen, todavía es un poco prematuro compararlas directamente con $TRUMP.
Hay otro problema.
Trump está impulsando la regulación de las criptomonedas mientras mantiene vínculos con el negocio cripto de su familia, haciendo que los conflictos de interés sean un punto central de debate público.
Especialmente en las elecciones de mitad de mandato, esta combinación de "política + cripto" tiende a convertirse en un tema polémico.
Así que lo que realmente merece la pena ver esta vez no es si puede dispararse.
La cuestión es si la renta variable tradicional realmente puede transferirse on-chain a través de tokens.
#BTC延续强势, ¿se puede mantener el flujo de fondos? #黄金突破4600美元, el estatus de refugio seguro de los bonos está siendo cuestionado Este rally $BTC no es solo un rally técnico.
Las expectativas de una mayor liquidez, un dólar más débil y liquidaciones cortas concentradas empujaron colectivamente el precio por encima de los 75.000 dólares.
Pero los shortsqueezes solo pueden "subir rápidamente", no garantizar "mantenerse firmes".
El siguiente paso no es ver cuántas posiciones cortas quedan, sino si los fondos spot y ETF pueden seguir tomando el control.El BTC sigue en una fase de "confirmación de fondos", y la confirmación de fondo ya es muy fuerte.
La evidencia más sólida es:
* BTC es de unos 78.096 dólares
* 200WMA por solo $64,163
* Las almohadillas de seguridad han alcanzado +21,71%
* Newhedge MVRV-Z subió a 0,87, entrando en territorio de recuperación tras una profunda subvaloración.
Pero hoy hay que añadir una alerta amarilla:
1k–10k BTC: En un solo día -32.706 BTC, en 7 días -13.070 BTC, en 30 días -16.449 BTC.
Dado que el grupo de 10.000 BTC > +29.521 BTC en un solo día, probablemente haya un efecto significativo de cruce de umbral/cobro de direcciones aquí, así que por ahora no voy a revocar la sentencia de confirmación inferior.
Actualmente, mantengo que la probabilidad subjetiva de que "60–64K ya sea el área final de fondo de esta ronda" es de aproximadamente 85%–90%; La probabilidad de un retorno a 52–55K ya se ha comprimido a aproximadamente 3%–5%.
Lo más importante en las próximas 24–72 horas ya no es el periodo de 200 WMA, sino si el 1.000–10.000 BTC -32,7K es una migración de direcciones o si las ballenas realmente empiezan a distribuirse de forma continua en el rango de 75–78K. Si los siguientes datos salen positivos, la confirmación inferior seguirá reforzándose; Si la distribución a 7 días sigue expandiéndose y el BTC cae por debajo de 70K, la probabilidad de un retroceso a corto plazo a 67–70K aumentará significativamente.$xMU Micron acumulado subió un 231% pero tuvo un rendimiento inferior al mercado esta semana; el informe de resultados del 29 de septiembre es el siguiente momento crítico
El rendimiento acumulado en el año subió un 231% pero tuvo un rendimiento inferior esta semana
Micron $966,78, -0,77%. Acumulado sigue subiendo un +231%, empezando desde 285 dólares. Pero esta semana, BTC subió un 24%, Micron solo ganó un 2,83% e incluso cayó el viernes. El sector del almacenamiento en conjunto cayó, siendo Western Digital el peor en un -2,05%.
NAND ocupa el tercer puesto, pero el puesto es débil
En el segundo trimestre, la cuota de mercado de NAND subió del 13,9% al 15,1%, superando a Kioxia para situarse en tercer lugar. El fuerte aumento de la ASP fue el principal motor del crecimiento de los ingresos. Sin embargo, la oferta y demanda spot de DRAM siguen siendo débiles y el impulso de la negociación de la NAND también se está debilitando.
El informe financiero del 29/9 es una cuestión de vida o muerte
Micron publicó su informe de resultados el 29 de septiembre, pero NVIDIA lo publicó primero el 26 de agosto. Si el informe financiero de NVDA no cumple con las expectativas, toda la cadena de hardware de IA, incluida Micron, se verá arrastrada hacia abajo. Este es el mayor riesgo a corto plazo de mantener Micron.
Divisiones de mercado
Los optimistas ven a NAND como tercera + tres frentes avanzando simultáneamente + FA algo subestimada; El lado cauteloso señaló que el P/E 27x no es barato + spot es débil + riesgo de reporte de resultados NVDA. En general, los fundamentos están mejorando, pero habrá una volatilidad significativa antes del informe de resultados de septiembre; espera la confirmación en 900 dólares$ETH De 1900 a 2549: Tras un 34% de short squeeze, ¿deberías seguir adelante o hacer un descanso en el descanso?
$ETH El máximo alcanzó 2549, comenzando alrededor de 1900, con un aumento acumulado de más del 34%, superando los niveles de 2200, 2400 y 2500, sin ningún retroceso significativo.
La fuerza motriz detrás de esta ronda de rally proviene de múltiples factores:
Primero, la reacción en cadena de la liquidación corta. Tras romper un nivel clave, las posiciones cortas con apalancamiento alto se encadenan, alimentando un alza acelerado.
Segundo, el entorno macroeconómico ha mejorado. Las expectativas de un "mini QE" estadounidense y una caída en los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense han dado soporte a los activos de riesgo.
En tercer lugar, los fondos de ETF siguen entrando, acelerando la asignación institucional.
Actualmente, 2550 es un nivel clave de resistencia a corto plazo. Si puede mantenerse estable con el aumento del volumen, el siguiente objetivo es entre 2700 y 3000. Si hay un aumento de estancamiento de volumen o una sombra superior larga, aumenta el riesgo de una corrección a corto plazo.
Tras un aumento del 34%, las posiciones de toma de beneficios se han acumulado de forma bastante suficiente. La tendencia es alcista, pero perseguir el rally requiere evaluar la relación riesgo-beneficio.
Se desconoce si la vaca regresa o no, pero el ritmo es más importante que la dirección.
#BTC延续强势, ¿se puede mantener el flujo de fondos? $CORE ¡El tercer día de ascenso por encima de la media móvil de 60 días! ¡Mucha gente ya está disfrutando del 3U y 6.9U! ¡Imagina dónde estará la línea de meta esta vez! Permítanme compartir mi opinión personal: ahora mismo es un rally generalizado, una recuperación colectiva tras una caída importante. Por ahora, solo podemos verlo como un rebote, solo unos días por encima de la media móvil de 60 días, ¡como muchas otras acciones! ¡Es solo que la subida de precio da un poco de miedo! Como se mencionó antes, ¡tienes que permanecer en tierra más de una semana para ver una reversión! Para tener realmente un gran mercado, necesitas una narrativa independiente. ¡Solo saliendo de un mercado independiente todo el mundo puede obtener los resultados que espera! Así que, por ahora, ¡todos tienen que tener paciencia! Lo que tenía que venir volvería; lo que no debía venir es inútil pensar en nada. ¡No dejes que una fluctuación momentánea pase de un pánico extremo a una confianza extrema! ¡Mantente firme y sé un sostenedor firme!$BTC sube violentamente, las altcoins principales se mueven en conjunto, pero solo $OKB se mantiene estable en rango, ¿cuál es la lógica detrás? Esta ronda de mercado alcista de BTC es muy interesante: ETH, SOL y muchas altcoins de mediana y gran capitalización muestran un aumento claro, típico de un mercado Beta en alza generalizada, pero OKB ni sube ni cae mucho, mantiene una oscilación en rango, mostrando un comportamiento independiente y "estable". No es que no tenga volatilidad, sino que la presión de compra y venta se compensan mutuamente, formando un estado de equilibrio fuerte. 1. ¿Por qué la mayoría de las altcoins suben en conjunto, pero OKB se mantiene estable? 1.1 Esta subida de altcoins está dominada por fondos especulativos minoristas, y la lógica es completamente diferente a la de las monedas de plataforma. Esta recuperación de altcoins ocurre principalmente porque tras la fuerte subida de BTC, los fondos minoristas que se quedaron fuera buscan especular con altcoins de alta volatilidad para ganar la prima de corto plazo, es un rebote impulsado por un rápido aumento en la aversión al riesgo. - Altcoins comunes: apuestan por narrativas y el calor a corto plazo, mientras el sentimiento del mercado mejore, los fondos especulativos las impulsan rápidamente al alza; - OKB (moneda de plataforma): no especula con el sentimiento a corto plazo, su precio está anclado al desempeño real del exchange. Su subida requiere un aumento real y sustancial en el volumen spot y de contratos en OKX, incremento en ingresos por comisiones y expectativas reforzadas de recompra y quema para iniciar un movimiento alcista. En resumen: las altcoins especulan con expectativas y emociones; OKB especula con datos reales de negocio. Ahora que el mercado apenas comienza, el volumen no se ha ampliado lo suficiente, los resultados aún no se han materializado, por lo que no hay motivación para que los fondos impulsen activamente a OKB. 2. Por un lado hay presión de venta, por otro lado hay soporte de posiciones base, el precio está firmemente atrapado en un rango, por eso Perspectivas de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) (Basado en el mercado y análisis alrededor del 22 de agosto de 2026)
Actualmente, BTC está entre 77.000 y 78.500 dólares (un aumento de un 20%-24% esta semana, lo que supone la mayor ganancia semanal desde 2023), mientras que el ETH supera los 2.500 dólares. El mercado está impulsado por presiones cortas, recompras de bonos del Tesoro, políticas favorables y entradas de ETF, con el sentimiento entrando en la zona codiciosa.
Niveles clave y escenarios a corto plazo de Bitcoin (BTC)
Escenario alcista (dominado por alcistas):
La mayoría de los analistas técnicos creen que los alcistas siguen controlando la situación, con el próximo objetivo principal apuntando al nivel psicológico de 80.000 dólares. Si puede mantenerse por encima de los 77.000–78.000 dólares y romper con un volumen aumentado, probablemente pondrá a prueba el rango de 80.000–82.000 dólares. Algunos analistas fijan el objetivo de fin de año 2026 en torno a los 100.000 dólares (la visión de "la cola bajista se convierte en salida alcista").
Escenario de consolidación/retroceso (alta probabilidad de ocurrencia a corto plazo):
El RSI está claramente sobrecomprado (el gráfico diario suele superar los 80), y tras un rally rápido, es propenso a oscilaciones o retrocesos en altos niveles. El soporte clave está en 75.000–76.000 dólares (nivel máximo/ruptura anterior), con un soporte más profundo entre 72.000 y 73.000 dólares. Si baja de 70.000, podría desencadenar una corrección más profunda.
Puntos de riesgo: Tras reconstruir las posiciones apalancadas, si la compra al contado no puede seguir el ritmo o los datos macro se deterioran, el impulso del short squeeze se desvanece y aumenta la volatilidad.
Niveles clave y escenarios a corto plazo de Ethereum (ETH)
Escenario positivo:
ETH es relativamente fuerte, habiendo superado grupos clave de medias móviles y acercándose o probando el nivel de $2500. Si se rompe y se mantiene estable, el siguiente objetivo podría ser entre 2.600 y 2.800 dólares. La ratio ETH/BTC aún tiene potencial de subida (algunos análisis apuntan a un aumento relativo de aproximadamente el 30%-40%). Recientemente, el interés en la asignación institucional se ha inclinado más hacia el ETH.
Organizar escenarios:
El soporte debería estar en torno a los 2.400–2.450 dólares, con un potencial más profundo cerca de los 2.300 dólares. En general, la estructura es más limpia que el BTC, y el retroceso puede ser relativamente limitado.
Impulso compartido y riesgo
Factores para un desarrollo positivo continuo:
• Soporte de liquidez del Tesoro estadounidense + presión sobre los tipos de interés a largo plazo.
• Señales positivas de los reguladores (avance de la Ley CLARITY).
• Entradas netas sostenidas de ETFs + posiciones de ballenas.
• Demanda spot y perpetua en positivo (algunos analistas en cadena creen que las señales bajistas se están debilitando).
Riesgos principales:
• Toma de beneficios tras sobrecompras a corto plazo.
• La reunión de Jackson Hole y los datos macroeconómicos posteriores pueden desencadenar volatilidad.
• Si las entradas de ETF se ralentizan o el progreso regulatorio no cumple las expectativas, se pondrá a prueba la sostenibilidad del rally.
Sentencia integral
• Corto plazo (varios días a 1-2 semanas): probablemente sea el primero en absorber ganancias por volatilidad de alto nivel, dependiendo de si puede mantenerse por encima de 75.000–77.000 dólares (BTC) y 2.400 dólares (ETH). La estructura excesivamente alcista se mantiene, pero el riesgo de perseguir el rally sigue siendo alto.
• A medio plazo (las próximas semanas al trimestre): Si los fondos y las políticas se alinean, es probable que la tendencia alcista continúe, con BTC probando los 80.000 dólares y el ETH probablemente se fortalecerá aún más. Algunos optimistas han empezado a debatir objetivos de fin de año más altos. $BTC Análisis exclusivo | El segundo repunte de ETH en quince meses, pero empiezo a advertir sobre los riesgos
Veamos primero un dato muy importante:
El ETH ha subido alrededor de un 35% hasta ahora esta semana.
¿Qué significa esto?
Esta es la segunda vez en unos 15 meses que ETH experimenta un repunte semanal tan significativo. La última vez fue alrededor del 5 de mayo del año pasado, con un aumento semanal de aproximadamente un 39%.
Se puede decir que, tras quince meses de dificultades, por fin vi otro candelabro semanal realmente decente.
Pero quiero advertirte de un riesgo muy importante:
El aumento está cerca, pero el volumen está lejos de estar cerca.
La vela alcista semanal del 39% del año pasado fue un inicio claro con un aumento de volumen, seguido de volumen de negociación con cada suba semanal posterior, y el ETH subió de unos 1800 hasta unos 4900.
¿Y esta ronda?
La ganancia semanal ya ha alcanzado el 35%, pero el volumen actual de negociación es solo alrededor del 30% de la gran vela alcista del año pasado.
Los precios se mueven demasiado rápido, pero el dinero no ha seguido el ritmo.
Este es el mayor riesgo actualmente.
Además, la 2400–2450 es una plataforma de trampeo muy importante en las primeras etapas.
Aunque el precio ya se ha disparado, no lo definiré como un verdadero rompimiento por ahora.
Por encima de 2400, sigue sin tener suficiente soporte de volumen, y se necesita un retroceso para confirmarlo.
Al mismo tiempo, revisé una sentencia anterior sobre agosto:
Originalmente, se esperaba que volviera a alrededor de 2000 para finales de mes, pero ahora este gráfico semanal ha subido mucho más allá de las expectativas. 2000 es prácticamente inédito este mes, así que necesita ser reescrito en el cuarto trimestre.
Traders al vista, ya advertí ayer:
En esta posición, puedes cobrar primero un 10%.
La observación más temprana es después de que el gráfico semanal cierre oficialmente a las 8 a.m. del próximo lunes.
Creo que, incluso sin una corrección significativa la próxima semana, será difícil replicar el aumento del 35% de esta semana.
Así que ahora, no se trata de ser bajistas en el tercer trimestre, sino más bien:
La tendencia alcista no ha terminado, pero la relación riesgo-recompensa a corto plazo ha disminuido claramente.
Un último énfasis:
Solo hablo de ETH spot.
En cuanto a posiciones largas o cortas con alto apalancamiento, esas no forman parte de mi sistema de trading.
En esta posición, tanto los toros como los osos podrían convertirse en combustible.$ZEC +47,73% en este día, frente a $BTC de solo +5,07% en el mismo periodo, un aumento de nueve veces; 180 días +254,74%, el precio actual 843 es un máximo histórico. Lo más contraintuitivo es que los inversores minoristas están en el lado opuesto: la proporción largo-corto para cuentas minoristas es 0,701, y por debajo de 1 hay más vendedores cortos que largos; Sin embargo, la ratio de tenencia de grandes titulares subió de 1,017 a 1,112, mientras que la proporción de grandes accionistas frente a inversores minoristas fue de 1,587 — los inversores minoristas perseguían un nuevo máximo de moneda. Los fondos pueden enfrentarse a la situación: valor en USD a 24h +55,22%, número de contratos +8,08%, entrada real en lugar de empuje de cierre corto. No hay posiciones atrapadas por encima del nuevo máximo; la banda densamente negociada falló, por lo que solo se puede usar el método de extensión: Fibonacci al 127,2% a 1005, 161,8% a 1211; el 480 central del mes anterior medía 1208 con el mismo volumen. Los dos métodos convergen: el primer objetivo es 1000, y solo después de mantenernos firmes podemos negociar 1200. Sin embargo, el RSI 4h ya está en 96, por lo que perseguir el rally es muy arriesgado. Es necesario un retroceso hasta 603 sin romperse por debajo de la estructura para completarse; una caída por debajo de 519 es el final.Recientemente, mientras jugaba a los mercados de predicción, descubrí una idea bastante interesante:
Principio inicial: 760 XP Actual: 1154,21 XP
Total: +394,21 XP (+51,9%)
El núcleo no siempre es adivinar "quién ganará seguro", sino más bien:
Primero, determina el rango de probabilidades → observa la fijación de precios de mercado → utiliza la cobertura de posiciones para cubrir múltiples resultados.
Tomemos este partido como ejemplo:
Manchester United gana 72¢, empata 19¢, Hull City gana 10¢
Juzgando que el Manchester United tiene más posibilidades de no perder, no solo apuestan por el United, sino que cubren 'Manchester United gana + empate'.
Porque mi posición total actual: 1154,21 XP
Así que aposté a la victoria del Manchester United: 913,22 XP (79,1%)
Empate: 240,99 XP (20,9%) Hull City: 0 XP
Después de nivelar ambos bandos:
Manchester United gana → ≈1268 XP, empata → ≈1268 XP
Hull City gana → Esta vez, la posición es cero
Utilizando un margen de beneficio de aproximadamente +9,9% para hacer que el juicio de "Manchester United sea imbatible". Sin perseguir las altas probabilidades para una victoria unilateral en el all-in, intenta encontrar oportunidades que cubran dos resultados manteniendo rendimientos positivos. #OKX Predictor: Predicción del Gran Premio de los Países Bajos de F1 en curso Chicos, hoy $SNDK aguantado firme.
Acabo de confirmar los datos: SNDK cerró en 1.596,08 dólares el viernes, un 0,28% menos, y fuera de horario se mantuvo entre 1.597 y 1.598 dólares. Tu presupuesto de 1598 básicamente coincide con el precio de cierre. El pánico que pasó de 1.800 a 1.570 dólares en los últimos dos días se ha calmado temporalmente.
📉 Análisis de mercado: Detener la caída no equivale a una reversión
El precio de cierre del viernes fue de 1.596,08 dólares, con pérdidas semanales que se redujeron. 1570-1600 es la primera zona de apoyo reciente, y los fondos están realmente absorbiendo apoyo a este nivel.
Pero no te alegres demasiado pronto. Técnicamente, el RSI (14) está cerca de 43,7, mostrando un impulso que ya no está sobrevendido pero no ha vuelto a un rango fuerte. El MACD está alrededor de -25,2, lo que indica un débil impulso a corto plazo. Acciones de alta volatilidad: esta divergencia en los indicadores indica que el mercado aún no se ha estabilizado completamente.
💎 Los fundamentos no se han derrumbado, y la lógica a largo plazo sigue siendo
Los fundamentos de SNDK no han cambiado.
Morgan Stanley subió su precio objetivo de 1.100 a 1.750 dólares en junio, con la lógica central de que la demanda de inferencia por IA está transformando el panorama del mercado NAND. JPMorgan Chase está fuertemente invertido esta semana, fijando un precio objetivo de 2.250 dólares. Tres razones: la oferta de NAND superó a la oferta, los contratos a largo plazo se aseguraron en beneficios y la innovación continua de productos.
Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, el beneficio neto de 6.900 millones y el margen bruto ha alcanzado el 80%+. La dirección de la empresa fue muy directa durante la llamada de resultados: más del 50% del suministro del año fiscal 2027 ya ha sido bloqueado por los clientes para contratos a largo plazo, y esta proporción aumentará a dos tercios en el año fiscal 28.
24 analistas cubrieron el mercado, 20 dieron una calificación de "compra", con un precio objetivo medio de 2.107 dólares, más de un 30% superior al precio actual.
💰 Mi opinión: Esperar a la estabilización a corto plazo; mirar las valoraciones a largo plazo
SNDK está actualmente en un estado de fundamentos sólidos + aspectos técnicos débiles.
Mi estrategia:
· Para quienes quieran comprar: esperar hasta que 1570-1600 se estabilice realmente antes de comprar, o esperar a que el volumen se recupere por encima de 1650 antes de vender
· Para quienes tienen posiciones: Si el coste supera los 1700, rebotar a 1650-1680 es una oportunidad para reducir posiciones
· Advertencia de riesgo: Si no se puede mantener entre 1500 y 1530, el siguiente nivel es 1300-1310
La contradicción central de SNDK es sencilla: el mercado lucha con "cuántas veces vale realmente la valoración", pero la propia empresa demuestra, con un margen bruto del 80% y contratos a largo plazo a cuatro a cinco años, que esta ya no es la acción cíclica que depende del clima.
📌 Consejos operativos (solo para referencia)
· Largo: Esperar la confirmación de estabilización y aumento de volumen entre 1570-1600, stop loss en 1550, objetivo 1650-1680
· Corta: Si el rebote es débil en 1650-1680, prueba en corto con una posición ligera, stop loss en 1700, objetivo 1580-1600
· Apalancamiento: Esta acción es altamente volátil, así que controla tu posición
· Advertencia de riesgo: El sector de la IA está experimentando fluctuaciones generales significativas de sentimiento; los stop-loss deben ajustarse
#闪迪高位波动, la divergencia de valoración en los stocks de almacenamiento se ha intensificado ¡Vender $BTC ahora no es nada rentable! Algunos dicen que el RSI diario de BTC de 14 ya es muy alto; la última vez que alcanzó este nivel fue en octubre de 2023. Dije a principios de agosto que la tendencia actual es muy similar a la de la segunda mitad de 2023.
Mirando atrás en aquella época, apenas hubo retrocesos decentes; la venta en corto tenía bajas tasas de ganancia y las probabilidades eran bajas. Así que no recomiendo hacer shorts ahora mismo. La ola de octubre de 2023 estuvo impulsada principalmente por las expectativas de aprobación de ETF.
Ahora, la esperada Ley de Claridad Cripto podría estar entrando en vigor. En Polymarket, la probabilidad de ganancias relacionadas saltó del 20% el 19 de agosto al 29%, lo que coincide con el fuerte aumento de Bitcoin en estos tres días. Si tengo que apostar por una apuesta corta, preferiría esperar alrededor del 15 de septiembre.
El Senado reanudará sus actividades el 14 de septiembre, con el calendario actual para una votación previa el 15 de septiembre y la reunión del FOMC de la Reserva Federal el 16 de septiembre. Habrá más variables durante esos días.
#BTC延续强势, ¿se puede mantener el flujo de fondos? El 19 de junio hablé con Claude. $BTC el fondo de cada ronda suele ser más pequeño que el anterior. Teniendo en cuenta que la caída del 77% en la ronda anterior fue en parte causada por el colapso de FTX, esta ronda de caídas de aproximadamente 50-60% ya es más o menos la correcta
La conclusión final es: el mínimo de BTC en esta ronda probablemente cae en el rango de 54.000–64.000 dólares (sumando un ~87%). La cuestión es si "62.400 dólares ya es el mínimo" o si "aún hay que invertir entre 54.000 y 58.000 dólares." Bajar por debajo de 50.000 dólares para entrar en una baja profunda es solo un ~13% (la visión del mercado principal en ese momento). Después de eso, BTC en realidad tuvo algunas dificultades, bajando de 60.000 una vez y luego fluctuando durante un tiempo
Compré algunas acciones al contado en junio y julio, y ayer subí mi posición tras superar los 66k y 70k. Esta ronda sigue siendo bastante cómoda hasta ahora.$BTC 78.670 dólares, +5,52%, se disparó un 24% esta semana, marcando la mayor subida semanal desde 2023. Se liquidaron 189.000 personas, se eliminaron 1.459 mil millones de dólares y se eliminaron 2.700 millones en posiciones cortas.
1. El Departamento del Tesoro duplicó la recompra de bonos gubernamentales a largo plazo hasta 4.000 millones de dólares por transacción, mercado denominado "QE Lite". Los rendimientos a largo plazo han caído y los activos de riesgo han despegado en general. Esa misma semana, Trump se reunió con ejecutivos de cripto que instaban a la Ley CLARITY y la SEC propuso nuevas normas para establecer un puerto seguro. Con tres factores positivos combinados, los bajistas simplemente no pudieron mantenerse. Los ETFs registraron una entrada neta de 1.110 millones de dólares en cuatro días, mientras que BlackRock compró 11.098 BTC en dos días.
2. Pero el RSI ya está en 77,8, lo cual está muy sobrecomprado. 80.000 dólares es un umbral psicológico; si puede mantenerse depende de si se siguen fondos posteriores. Los 840.000 BTC de Strategy costaron 75.385 dólares, con un beneficio real de 192 millones a precios actuales—finalmente alcanzando el punto de equilibrio. Pero BitMine poseía 5,81 millones de ETH a un coste de 3.366 dólares, y ahora tiene una pérdida flotante de 5.790 millones de dólares—no todo el mundo está ganando dinero.
3. La siguiente variable es la votación de la Ley CLARITY del Senado en septiembre. Si las instituciones se atreven a entrar a 84.000 dólares, no es un sueño; si se prolonga, es una recuperación de valoración y no un cambio de tendencia.
Parece que esta ola de liquidez ha llegado, pero la amplificación se ha amplificado por los bajistas. Los 78.000-80.000 dólares son una zona de resistencia densa. No persigas el rally con FOMO; espera a que se retroceda a 71.500 dólares para confirmar el soporte.Después del aumento de BTC, la primera pausa para tomar aire, la corrección de precios de las altcoins no es un cambio de dirección sino un proceso de reducción de apalancamiento. La verdadera pregunta que el mercado se hace ahora no es si habrá un aumento adicional, sino si esta corrección será un catalizador para un short squeeze o una señal de liquidación de posiciones largas. Lo que se confirma en el texto original es claro. En los últimos días, apareció presión para tomar ganancias en BTC, que había estado en una racha alcista, y muchas altcoins como ETH, SOL, HYPE, SUI, PUMP, JUP, RAY, DOGE, WLD, TRIA, entre otras, se movieron en conjunto. Sin embargo, esto no significa el fin de la tendencia, y la afirmación principal del texto original es que si BTC mantiene su soporte clave, el flujo de capital podría reorganizarse hacia altcoins que muestren fortaleza relativa. Desde la perspectiva del comportamiento del capital, lo más importante no es la toma de ganancias en sí, sino la forma en que se manifiesta. La venta natural después de un aumento abrupto es simplemente un proceso para equilibrar la oferta y la demanda en el mercado spot. Pero el problema radica en cómo esta presión de venta se combina con las posiciones apalancadas en el mercado de derivados. Aumento #财报观察员: El cambio de crecimiento de Pop Mart: ¿pueden múltiples IPs tomar el control?
Informe intermedio: Ingresos de 17.170 millones (+23,8%), beneficio neto ajustado de 5.156 mil millones (+9,5%), margen bruto del 69,7% (intermediarios de la empresa). El crecimiento está cambiando, pero la naturaleza de la máquina de impresión permanece sin cambios; Obtuvo 5.100 millones de yuanes en beneficio neto ajustado en medio año, sigue siendo el flujo de caja de primer nivel en el sector de consumo, con un margen de beneficio neto ajustado que sigue rondando el 30%.
THE MONSTERS, donde se encuentra Labubu, sigue ocupando el primer puesto con 4.450 millones de yuanes, lo que representa un 26%, pero el crecimiento ha vuelto a la normalidad; La gente de Xingxing alcanzó los 2.650 millones, un aumento interanual del +580,6%, convirtiéndose en la segunda propiedad intelectual más grande. Seis IPs han superado los 1.000 millones, once han superado los 100 millones, con un grosor de matriz único en la industria, una reducción significativa en la dependencia de una sola PI y la metodología de fábrica de PI validada por segunda vez.
China es el motor más estable: los ingresos en el continente fueron de 12.200 millones, +47,3%, con una tasa de recompra de membresía del 51,6%; Expansión internacional: Asia-Pacífico 2.580 millones, América 1.890 millones, Europa 510 millones. El cambio se ha implementado inicialmente, pero la refrigeración en el extranjero y la rotación de inventario extendida a 201 días (los 123 días del año pasado) son nubes oscuras a corto plazo.
La previsión anual del +20% es muy poco probable que se cumpla, y la dirección la ha posicionado proactivamente como un "año de ajuste operativo" (China Securities Journal). Una valoración de 13 veces ya refleja la mayoría de las preocupaciones; de cara al futuro, depende de la liquidación de inventarios y la sostenibilidad de Star Ren. No gritar órdenes, dejar que los datos hablen (página de mercado $POPMART).
$POPMART $DOGE DOGE 0,095, de 0,081 a 0,097, un 13% más en un día. La discusión sobre la CLARITY Act respaldada por Trump —esta noticia sobre DOGE puede ser uno de los mejores catalizadores, ya que DOGE tiene un sólido trasfondo en la "narrativa política estadounidense." Este aumento de DOGE se ha sincronizado con el ritmo BTC/ETH, pero su elasticidad es significativamente mayor, ajustándose a las características de las monedas meme. 😅
SAR=0,082 está en sus pies, EMA21=0,080, EMA55=0,075, los precios se desvían de EMA55 en casi 0,02 USD. RSI6=97,05, RSI12=94,75, RSI24=90,28—estos tres números juntos son casi idénticos a la onda de ZEC. El valor J de KDJ = 88,70, lo que indica un alto nivel de pasivación pero aún no extremo. Esta señal extrema de sobrecompra aparece en DOGE, y la próxima tendencia podría parecerse a las anteriores subidas de las monedas meme: subiendo rápido y bajando igual de rápido.
La discusión sobre la CLARITY Act respaldada por Trump — esta lógica es válida. Si los reguladores estadounidenses realmente pueden proporcionar un marco más claro para la regulación de las criptomonedas, sería una buena noticia para todo el mercado. Pero la pregunta es, ¿pueden las discusiones sobre este proyecto de ley respaldar el precio actual de DOGE? De 0,081 a 0,097, un aumento del 20% tardó menos de 24 horas. ¿Esto es un precio en las expectativas regulatorias, o es un precio en el concepto de Trump? Si es lo primero, aún hay espacio para ello; Si es lo segundo, quizá ya esté en marcha.
Comparte tus impresiones en los comentarios: ¿Crees que DOGE puede llegar a 0,10? ¿O 0,097 es simplemente un máximo a corto plazo? Mi cuenta sigue vacía, pero tengo curiosidad por saber qué opináis. 🫡
Cuando el RSI de DOGE = 6 = 97, DOGE deja de fijar precios en "proyectos regulatorios", sino que fija en "cuánto puede aportar el concepto Trump a un seguimiento". Una vez que el seguidor se agote, los precios pueden caer más rápido de lo esperado. Las monedas meme no necesitan razón para su subida o bajada, pero los retrocesos tampoco necesitan razón. Si no estás satisfecho, ven a discutir y publica tu factura para hablar. 😅#Anthropic拟8月底公开IPO文件, la recaudación de fondos podría alcanzar a SpaceX
Fuentes indican que la compañía planea publicar sus documentos de la OPV tan pronto como a finales de agosto, con un objetivo de recaudación de fondos exagerado, que podría igualar o incluso superar el récord de SpaceX. SpaceX recaudó 75.000 millones de yuanes en su OPV inicial y, incluyendo la asignación general, la cifra más alta alcanzó los 86.200 millones de USD, una escala considerada de primer nivel en el mercado global.
Mirando sus datos operativos, en realidad es un caso de fuego y hielo. Los ingresos del segundo trimestre ya han superado los 11.500 millones de dólares, los ingresos anualizados se dispararon hasta 65.000 millones a finales de julio, y el beneficio operativo ajustado se ha vuelto positivo, con una tasa de crecimiento impresionante; los resultados de la comercialización de la IA son visibles a simple vista. Pero, por otro lado, se espera que la empresa registre una pérdida neta cercana a los 42.000 millones de dólares para 2025, y el ritmo de quema de efectivo sigue siendo asombroso.
Este es también lo que creo que es el mayor punto de divergencia en el mercado de cara al futuro.
Mucha gente solo ve la noticia positiva de la explosión de ingresos y la mejora de los beneficios, y da valoraciones extremadamente altas. Pero me centraré en los costes de tasa de hash, las pérdidas históricas enormes y la sostenibilidad de los ingresos de los clientes empresariales. La mayor limitación para las grandes empresas de IA son los gastos en potencia de cálculo. Incluso si los ingresos crecen rápidamente, una vez que los costes de cálculo se descontrolan, la estabilidad de beneficios se vuelve cuestionable.
Después de que se lance la OPV, el capital la revalorará. ¿Absorberá el alto crecimiento todas las pérdidas, o las enormes pérdidas históricas suprimirán las valoraciones? El mercado responderá. Para acciones relacionadas, no seguiré ciegamente a la multitud ni apostaré larga; los detalles reales en los informes financieros son mucho más importantes que cifras de crecimiento impresionantes. Comercio de deuda
El movimiento de Bitcoin por encima de los 77.000, y luego por encima de 79.000 en la cobertura del día, no fue solo una noticia de cripto. Llegó junto a un cruce de 40 toneladas de la deuda nacional estadounidense, una tenza añadida en cinco meses, un déficit anual proyectado de 2,1 toneladas, oro en un máximo de 14 semanas, y Ray Dalio volviendo a argumentar por menos exposición a bonos y más oro con un poco de Bitcoin.
Esa es la lectura más clara: la oferta se presenta como un argumento de balance, no como una vibra#BTC77KFlowTest #Gold4600VsBonds #SamsungPayoutUpTo80B ¡Las recompras de recompras del Tesoro de EE.UU. se han duplicado! El $BTC del oro se enciende instantáneamente El 19 de agosto, el secretario del Tesoro Bescent anunció que la escala de las recompras a largo plazo aumentaría de 2.000 millones a 4.000 millones de dólares.
El rendimiento a 30 años se desplomó inmediatamente y el dólar se debilitó en consecuencia. Tras la expulsión del dinero, el oro se disparó directamente hasta 4.600, Bitcoin saltó de 64.000 a 79.000 en tres días, las posiciones cortas se liquidaron en 4.300 millones y los ETFs registraron entradas netas de más de 1.600 millones en cuatro días. La lógica es clara: a medida que bajan los rendimientos a largo plazo, el dólar entra bajo presión y activos como el oro y el Bitcoin con oferta fija aumentan. Pero personalmente, creo que no hay prisa por ser alcistas en general.
La compra desde posiciones cortas es puntual; tras la liquidación, si no se producen nuevos fondos, es probable que se produzca una retirada. 80.000-82.000 es una fuerte resistencia. Primero, comprueba si la caída entre 70.000-72.000 puede mantenerse; si se mantiene, luego discute el siguiente paso.
#BTC延续强势, ¿se puede mantener el flujo de fondos? $ZEC ZEC 841, un 28% más en un día, de 568 a 852. Grayscale señala que "las funciones de privacidad de Zcash podrían convertirse en una necesidad en la era de la IA"; lo he leído varias veces y no lo he entendido del todo, pero el mercado claramente lo entendió. Diga lo que diga Grayscale, el precio es el siguiente; las noticias son en realidad mucho más directas que el poder técnico. 😅
SAR=617 está siendo pisoteado, EMA21=614, EMA55=554, los precios se desvían de EMA55 en casi 300 USD. RSI6=98,97, RSI12=96,60, RSI24=92,08—estos tres números juntos son casi idénticos a la onda ETH. El valor J de KDJ = 103,14, K = 90,66, D = 84,42. Esta señal extrema de sobrecompra aparece en ZEC, y la tendencia posterior puede ser similar a la de ETH o completamente diferente.
Grayscale dice que la privacidad es una necesidad en la era de la IA; esta lógica en sí misma es cierta. En la era de la IA, los problemas de privacidad de los datos serán cada vez más prominentes, y Zcash es actualmente una de las monedas de privacidad más maduras. Pero la pregunta es, ¿puede esta lógica respaldar el precio actual? De 568 a 852, un aumento del 50% tardó menos de 24 horas. ¿Es esto un descubrimiento de valor o una prima emocional? Tiendo a pensar que es lo segundo. Los repuntes rápidos a corto plazo suelen estar impulsados por el sentimiento más que por el apoyo fundamental. Cuando el sentimiento disminuye, los precios tienden a volver a niveles más razonables.
Comparte tus impresiones en los comentarios: ¿Crees que la ZEC puede llegar a 1000? ¿O el 850 es simplemente un tope a corto plazo? Mi cuenta sigue vacía, pero tengo curiosidad por saber qué opináis. 🫡
Cuando RSI6=98,97, el mercado deja de valorar el "valor de las monedas de privacidad", sino que pone precio "cuánto pueden aportar los anuncios de Grayscale a los mercados posteriores". Una vez que el seguidor se agote, los precios pueden caer más rápido de lo esperado. Si no estás satisfecho, ven a discutir y publica tu factura para hablar. 😅El indicador de pesca al fondo de Ahr999 es impresionante, alcanzando precisamente el fondo de Bitcoin.
Las pocas veces que la línea azul bajó a 0,45, fue básicamente en la zona de mercado bajista profunda de BTC, y la calidad de la señal era bastante buena.
Por supuesto, no deberíamos fiarnos ciegamente del indicador; para 2025, casi todos los indicadores de salida principal serán inválidos.
A medida que el valor de mercado de Bitcoin se expande y las narrativas cambian, los datos históricos solo pueden servir como referencia, y buscar una espada por la fuerza conlleva un riesgo significativo de sobreajuste.
Pero comparativamente, ya sea AHR999, MVRV, NUPL, Puell u otros indicadores, la pesca de fondo es mucho más eficaz que huir de la cima.
El fondo a menudo tiene que pasar por algo más estable:
- Pérdidas significativas por parte de los inversores
- El apalancamiento se liquida
- Desaparece la demanda especulativa
- La proporción de titulares a largo plazo ha aumentado
- Los precios están cerca del rango de coste a largo plazo
- La presión marginal de venta se va agotando gradualmente
Los picos suelen ser difíciles de predecir, y cualquier factor positivo puede desencadenar un repunte, y las burbujas pueden durar más de lo que crees.
Por lo tanto, se recomienda tratar estos indicadores en cadena como herramientas de compra por la izquierda en lugar de herramientas de escape superior por la derecha.
El artefacto anterior de la Corona de Escape no fue nada sorprendente—esta fue la lección profunda que aprendí en la última ronda.
¡Mantente impresionado!
$BTC #BTC延续强势, ¿pueden sostenerse los flujos de capital? Vistas de volatilidad de Bitcoin ayer (21 de agosto).
Ayer, BTC se disparó desde unos 73.000, alcanzando un máximo intradía de 79.571 dólares. Tras el rally, apareció una larga sombra superior y cerró de nuevo en torno a 78.300. La volatilidad máxima en un solo día estuvo cerca del 9%, con 1.486 mil millones de dólares en liquidaciones en el mercado, incluyendo 1.196 mil millones en liquidaciones cortas, un ajuste típico en corto.
Impulsando el ascenso de ayer en tres niveles
1. Las expectativas regulatorias continúan fermentando (desencadenante emocional)
El mercado está negociando expectativas sobre el apoyo de la Casa Blanca a la legislación sobre criptomonedas. Aunque el proyecto de ley aún no ha sido votado y es solo una declaración verbal, ha restaurado considerablemente el pesimismo que antes suprimía la SEC, aumentando el apetito general por el riesgo.
2. Negociación de expectativas de liquidez del Tesoro de EE. UU. (Macro Bottom)
La expansión de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro es interpretada por el mercado como una señal de alivio cuasi-liquidez. Los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidenses están disminuyendo y el coste de oportunidad de mantener el activo sin intereses Bitcoin ha disminuido;
Nota: Esto es un repunte esperado, no una QE real. La magnitud de las recompras de los bonos del Tesoro estadounidense es limitada. Si los rendimientos del Tesoro se recuperan de nuevo, esta capa de factores positivos desaparecerá rápidamente.
3. El short squeeze es el amplificador (core) más directo del mercado de ayer
En las últimas semanas, el mercado ha estado cotizando lateralmente durante mucho tiempo, acumulando una gran cantidad de posiciones cortas apalancadas con intereses bajistas. Después de que el precio rompe la resistencia clave al alza, las posiciones cortas desencadenan repetidamente liquidaciones forzadas. Cerrar las posiciones en sí es una orden de compra, que empuja el precio hacia arriba en una reacción en cadena y amplifica la pendiente ascendente.
Gran parte del repunte de ayer se debió a la cobertura pasiva de ventas cortas, no a la entrada en el mercado completamente de fondos fuera de bolsa.#三星股东回报落地, con un máximo de unos 80.000 millones de dólares
Al ver el plan de devolución de accionistas de Samsung, para ser sincero, me conmovió bastante.
El consejo de administración de Samsung Electronics ha finalizado oficialmente su plan de retorno de accionistas para 2026, con una escala que alcanza hasta 80.000 millones de dólares, un récord en la historia corporativa coreana. Han continuado con su política anterior asignando el 50% de su flujo de caja libre acumulado entre 2024 y 2026 a los accionistas, incluyendo dividendos en efectivo, recompras y cancelaciones. Sin embargo, la cantidad final dependerá del rendimiento anual y de las necesidades de gasto de capital.
Recordando la reciente recompra y cancelación de 40 billones de won de SK Hynix, los dos grandes gigantes surcoreanos del almacenamiento, aprovechados por el auge de la memoria con IA, han hecho una fortuna y ahora eligen devolver grandes sumas de efectivo a los accionistas.
Pero aquí veo una contradicción muy real.
Por un lado, el mercado espera que las elevadas recompras de dividendos puedan restaurar las valoraciones largamente suprimidas de las acciones de chip; Por otro lado, tanto la HBM como los procesos avanzados requieren un gasto de liquidez constante. Si se distribuyen grandes cantidades de efectivo a los accionistas, ¿se verán reducidos los fondos para la expansión y iteración futura?
El almacenamiento por IA está actualmente en un ciclo de auge. ¿Debería el dinero ganado seguir invirtiendo en I&D y expansión tecnológica, o devolverse directamente a los accionistas? Este es un dilema al que se enfrentan los gigantes del almacenamiento.
Actualmente, los precios de las acciones de ambas empresas no han subido bruscamente, lo que también muestra divergencia en el mercado: la gente prefiere altos rendimientos pero teme que las empresas recorten futuras inversiones tecnológicas, sobresaliendo el crecimiento a largo plazo.
¿Es este enorme dividendo el punto de partida para la recuperación de la valoración o un signo de un pico de prosperidad?$NVDA el conflicto central antes del informe de resultados del próximo miércoles es que las unidades de toma de beneficios impulsaron la base de valoración por adelantado, mientras que la competencia del mercado se centra en el grado específico en que los beneficios superan las expectativas y las previsiones para el tercer trimestre.
El mercado refleja una tendencia a hacer apuestas anticipadas antes de la publicación de resultados, con el apetito por el riesgo impulsando la liquidez hacia las principales acciones tecnológicas. Los principales factores que determinarán las posteriores batallas de capital son, en orden, la previsión de beneficios para el tercer trimestre, la divulgación del progreso de la arquitectura Rubin y la magnitud del gasto de capital por parte de las grandes empresas CapEx.
El detonante del escenario alcista es que la orientación para el tercer trimestre supera las expectativas institucionales y las grandes empresas confirman los envíos continuos de chips CapEx y Rubin según lo previsto. Bajo este camino, la toma de beneficios a niveles altos es absorbida por nuevo capital, y un mayor apetito por el riesgo del mercado empujará los precios de las acciones más allá del rango actual de rotación. En este punto, es importante observar el volumen de operaciones fuera de horario. Si el volumen de negociación se expande a más de 1,5 veces la media diaria, cambiará las preocupaciones del mercado sobre la buena noticia y confirmará una ruptura exitosa.
El detonante de un escenario a la baja es que la orientación para el tercer trimestre no supera significativamente las expectativas o que el crecimiento de CapEx se ralentice, provocando una venta concentrada por la toma de beneficios. Si las órdenes de compra previas a la liberación salen rápidamente después de la publicación de resultados, el sellado de posiciones reducirá las primas de valoración. En este punto, es necesario observar la distribución del volumen de negocio tras la apertura. Si la tasa de rotación supera el nivel normal doble normal y el precio baja por debajo de un área concentrada de chips, el juicio de consolidación cambiará, confirmando que se confirma la tendencia a la baja de liquidación a corto plazo.
La señal de fallo del escenario alcista es que, incluso si la previsión supera las expectativas, tras abrir el máximo tras el cierre, las órdenes grandes la empujan rápidamente por debajo de la zona de negociación concentrada. El escenario a la baja falla como señal: en ausencia de sorpresas en los beneficios, la presión de retroceso de la venta se absorbe rápidamente en los primeros 15 minutos de operación, permitiendo que el mercado vuelva a un alto nivel de trading lateral.
La variable más crítica a vigilar en los próximos siete días es la orientación específica de las principales empresas durante la conferencia telefónica sobre los ajustes de gasto de capital de CapEx para la siguiente fase.
#三星股东回报落地, el valor más alto fue de alrededor de 80.000 millones de dólares #闪迪高位波动, intensificando las divergencias de valoración entre los stocks de almacenamiento#三星股东回报落地, con un máximo de unos 80.000 millones de dólares
Hablemos de los últimos movimientos importantes del sector surcoreano de semiconductores. Después de leer el anuncio de recompra de SK Hynix, resulta bastante impactante.
SK Hynix anunció oficialmente una recompra a gran escala, recomprando 24,07 millones de acciones entre el 20 de agosto y el 19 de noviembre, representando el 3,3% del capital social total. Tras la recompra, las acciones serán canceladas directamente, con una escala estimada de unos 40 billones de wones. Este es el mayor plan de recompra en la historia de Corea del Sur, entregando efectivo real a los accionistas, no solo para mostrar, aumentando directamente el valor por acción.
En cambio, Samsung sigue en fase de expectación, con su actual política de dividendos estable. En el contexto del auge de la memoria de la IA que impulsa el flujo de caja, el mercado ya está considerando lanzar un plan de retorno para accionistas valorado en más de 100 billones de wones. Sin embargo, la declaración oficial sigue siendo que el estudio sigue en curso, sin que ni la escala ni el calendario se hayan finalizado.
En mi opinión, si el sector de chips surcoreano puede experimentar una nueva ronda de revalorización radica en una contradicción fundamental: el auge de la IA ha impulsado el flujo de caja de la industria, pero las empresas deben aumentar simultáneamente la expansión de capacidad y ofrecer retornos a los principales accionistas. Cómo equilibrar ambos determinará la altura futura del sector.
SK Hynix ya ha dado ejemplo con la acción, y cuándo se implementará el plan de Samsung es también un indicador clave a seguir de cerca en el futuro.$ETH $SOL acepto cerrar posiciones y detener pérdidas, pero personalmente creo que este aumento no significa que haya llegado un mercado alcista. Si quieres un retroceso, todo el mundo debería controlar sus posiciones cortas.
Los tres principales catalizadores de este aumento de precios
1. "Inyección de liquidez disfrazada" del Departamento del Tesoro de EE. UU.
El 19 de agosto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bescent, anunció que la escala de las recompras a largo plazo de los títulos del Tesoro se duplicaría al menos
2. Liberación Concentrada de Beneficios de la Póliza
Ese mismo día, Trump se reunió con ejecutivos de la industria cripto, incluyendo Coinbase, instando al Senado a impulsar la Ley CLARITY
3. El short squeeze desencadena un rally de mercado
Bitcoin había cotizado previamente de forma lateral entre 64.000 y 66.000 dólares durante dos meses, acumulando enormes posiciones cortas apalancadas en el mercado de derivados. Los factores macroeconómicos positivos se han convertido en el desencadenante; tras romper los niveles clave de resistencia del precio, desencadena una cadena de liquidaciones cortas, formando un bucle de retroalimentación positiva de "cobertura corta→ nuevas subidas de precio → más liquidaciones cortas."
Los squeezes cortos pueden provocar subidas rápidas y violentas, pero no pueden formar mínimos duraderos como ocurre con la demanda spot. Las compras por liquidación forzada no son sensibles al precio: se ejecutan porque la posición está cerrada, no porque el trader realmente quiera construir una exposición larga. Una vez que se agota la compra forzada, sin la intervención de compradores orgánicos (demanda spot), los precios tienden a retroceder.
Los compradores al contado suelen ser más lentos que los traders apalancados para perseguir ganancias. Factores clave de cara al futuro: ¿Pueden continuar las entradas de capital de ETF y si el volumen de operaciones al contado puede sustituir los derivados
#BTC延续强势, ¿se puede mantener el flujo de fondos? Empecemos con $BTC, BTC, se acerca a los 80.000, pero en realidad soy más cauteloso.
Al analizar los datos, BTC alcanzó hoy un máximo de 79.555 dólares, actualmente cotizado en unos 78.000 dólares, una ganancia semanal superior al 24%, lo que supone la mayor ganancia en una sola semana desde marzo de 2023. A simple vista, este repunte está impulsado por una mayor liquidez macro y presiones cortas, pero los datos on-chain están alertando: los tenedores a largo plazo siguen reduciendo sus posiciones, y los chips construidos por debajo de 50.000 están obteniendo beneficios en lotes. El volumen no ha seguido el ritmo; se siente más como una cobertura corta + FOMO en las noticias, no como una verdadera incorporación institucional. Mi opinión es: 80.000 es un umbral psicológico fuerte; un rompimiento requeriría recortes de tipos o grandes entradas netas sostenidas en ETFs; de lo contrario, un retroceso al nivel de soporte de 62.000-63.000 no sería sorprendente.
ETH$ETH está aún más ansioso.
El ETH cotiza ahora en torno a los 2.515 dólares. Aunque repuntó un 7%, los fundamentos siguen deteriorándose. Tras la actualización de Denkun, las tarifas de gasolina bajaron, pero los ingresos por protocolos se desplomaron un 40%+. El tipo de cambio ETH/BTC sigue cayendo en mínimos, y las ballenas están reduciendo ETH a cambio de HYPE—esto es una señal peligrosa. Sin noticias positivas sustanciales sobre la mejora o staking de los ETFs de Pectra, el ETH está destinado a seguir la caída en lugar de la alza.
El punto más crítico: HYPE $HYPE superó los 80 dólares hasta un nuevo máximo histórico y actualmente está retirando fondos del mercado.
BTC se usa como posición base, ETH para reversiones, HYPE es volátil—no vayas en contra del dinero.Este rebote se asemeja a la valoración ponderada por riesgo impulsada por la liquidez y aún no es suficiente para definirlo como una inversión de tendencia. BTC ha vuelto a unos 78.310 dólares, con ETH y SOL mostrando ganancias aún mayores, lo que indica que los fondos se están desviando de los activos principales hacia una beta más alta en lugar de realizar operaciones únicas como refugio seguro.
Tiendo a poner el juicio de posición después de la confirmación. La división de 9 a 3 del FOMC refleja el debate en curso sobre las trayectorias de política. Si BTC no logra formar un soporte sostenido en niveles altos, es probable que la fortaleza relativa de los activos altcoin disminuya antes que el mercado en general.
No es consejo, solo análisis.¿Por qué el precio se disparó de repente?
· Posición central: Todas las acciones de Walsh están "sentando las bases para recortes de tipos", con el objetivo de "crear condiciones para recortes, no subidas de tipos."
· Motivación política: cree que Dongwang se enfrenta a elecciones de mitad de mandato y necesita ganar mejorando la economía; Para que los republicanos ganen, la clave es que los votantes sientan que la economía está bien.
· Base histórica: "Históricamente, el presidente de la Fed suele recortar los tipos durante las elecciones presidenciales", lo que apoya la posibilidad de que se repita.#三星股东回报落地, con un máximo de unos 80.000 millones de dólares
Samsung anunció oficialmente el mayor retorno para los accionistas en la historia de Corea del Sur, con un tope de 80.000 millones de USD. En el tercer trimestre, se distribuirán 30 billones de KRW en dividendos, y el plan restante de recompra de dividendos se finalizará en enero del año que viene. Anteriormente, SK Hynix también realizó una recompra masiva, y los dos grandes gigantes surcoreanos del almacenamiento devolvieron simultáneamente grandes cantidades de flujo de caja. Esto no es solo dividendos, sino también una señal importante del ciclo de almacenamiento.
La confianza proviene del superauge del almacenamiento por IA, la demanda explosiva de HBM y una mejora significativa en el flujo de caja de la empresa. Distribuir el 50% del flujo de caja libre a los accionistas implica frenar proactivamente la expansión ciega, lo que ayuda a mantener un equilibrio estricto entre oferta y demanda para chips de memoria y extiende el actual ciclo de almacenamiento de IA. Sin embargo, existe una brecha en las expectativas del mercado, y algunos fondos esperan una escala mayor. Tras confirmarse la noticia, hubo una caída y volatilidad en las operaciones fuera de horario.
La transmisión a activos de riesgo puede dividirse en dos escenarios:
(1) Escenario optimista: La lógica de la alta prosperidad del mercado en almacenamiento está completamente presupuestada, y el apetito global por el riesgo tecnológico ha aumentado, impulsando indirectamente el sentimiento de BTC. Sin embargo, los fondos de dividendos que regresan a los accionistas no fluirán directamente al mercado cripto.
(2) Escenario cauteloso: Esta ronda de dividendos económicos ha reflejado plenamente esto. Si el gasto futuro en capital en IA no cumple las expectativas y los precios de almacenamiento bajan, el sector de semiconductores empujará las valoraciones a la baja, poniendo a BTC bajo presión de retroceso.
La visión práctica de Bige: Esta es una señal que verifica la prosperidad del sector, pero no debe tomarse como una razón ciega para seguir adelante. Los ciclos de almacenamiento siguen siendo muy cíclicos, con un enfoque en el seguimiento de los pedidos de HBM y los cambios en las cotizaciones de almacenamiento. Los principales motores del BTC siguen dependiendo de los rendimientos del Tesoro estadounidense y de los fondos ETF,🇺🇸 Últimas noticias: Washington está enviando señales fuertes al cripto a lo largo de una semana.
Ocurren tres cosas simultáneamente:
(1) Trump se reunió con ejecutivos de la industria cripto en la Casa Blanca y instó públicamente al Congreso a impulsar la Ley CLARITY para establecer límites regulatorios más claros para los activos digitales.
(2) El presidente de la CFTC, Michael Selig, declaró que si la legislación del Congreso sigue siendo bloqueada, la CFTC podría seguir utilizando su autoridad existente para avanzar en sus propias normas regulatorias del mercado cripto.
(3) Por primera vez, la SEC ha propuesto un marco regulatorio específicamente para la financiación de activos criptográficos, con una exención propuesta que permite a los proyectos elegibles recaudar hasta 75 millones de dólares en un plazo de 12 meses, acompañada de requisitos de divulgación, informes financieros y informes continuos.
Si observamos estos tres eventos en conjunto, la importancia va más allá de simplemente "Trump apoyando de nuevo las criptomonedas".
Lo que realmente merece atención es que 🇺🇸 Estados Unidos está pasando de "cómo restringir las criptomonedas" a "cómo incorporar las criptomonedas en el sistema financiero estadounidense." La legislación avanza, las agencias reguladoras están formulando normas de forma proactiva,
El mercado de capitales también está empezando a ver canales más claros para la financiación conforme.
Esto significa que la lógica de la regulación cripto en EE. UU. está experimentando un cambio significativo: de la incertidumbre regulatoria a los marcos regulatorios. Una vez que las normas se implementen realmente, las criptomonedas dejarán de ser solo una "clase de activos emergente", sino que podrían gradualmente formar parte del mercado de capitales estadounidense.
Esta es la verdadera señal detrás de los movimientos consecutivos de Washington esta semana que merece atención.La expectación ha subido a 80 dólares, y mucha gente sigue esperando una caída. ¿Te atreves a entrar ahora?
Pero creo que el verdadero cambio no es el precio, sino que el mercado empieza a revalorarlo.
A finales de mayo, eran 39 dólares, duplicándose en dos meses.
Antes, era simplemente "un token DEX útil".
Ahora, cada vez más gente empieza a verla como una infraestructura de derivados on-chain.
La razón es sencilla:
El volumen de transacciones, los ingresos por protocolos y la rigidez del usuario: estos factores están formando un foso.
Casi 10 millones de tokens desbloqueados el 29 de agosto fue una prueba de estrés.
Desbloquear no da miedo; lo que da miedo es que nadie responde.
Si la nueva oferta es absorbida por el mercado, la lógica de valoración de HYPE podría seguir subiendo.
Lo que realmente quiere apostar esta ronda no es el siguiente precio.
En cambio:
¿Realmente merece la pena Hyperliquid como plataforma de trading, o es una infraestructura financiera?
$HYPE El short squeeze sigue extendiéndose, $ZEC convirtiéndose en un nuevo objetivo para la rotación de capital
$BTC mantiene cerca de los 78.000 dólares, $ETH superando la marca de los 2.500 dólares, con ganancias acumuladas a siete días del 24% y 33% respectivamente, una escala más allá de lo que puede explicar un rally ordinario, ya que el short squeeze se está profundizando.
Cabe destacar que ZEC subió más del 12% intradía, convirtiéndose en uno de los principales ganadores en el sector de las falsificaciones. La señal es clara: los fondos están saliendo de BTC/ETH hacia activos de alta beta, y el grado de recuperación del apetito por riesgo está aumentando. El mercado ha pasado de la "configuración de grandes capitalizaciones" a la etapa inicial de "rendimiento de las pequeñas capitalizaciones".
Pero la otra cara de la moneda es el aumento simultáneo de la volatilidad: los altos rendimientos inevitablemente vienen acompañados de grandes caídas, especialmente en el sector altcoin, donde el sobrecalentamiento a corto plazo suele provocar fuertes desestabilizaciones.
Los fondos ETF continúan proporcionando soporte mínimo; mientras BTC no baje de $75,000, la lógica de rotación sigue vigente. Si ZEC puede seguir beneficiándose depende de si BTC puede mantener su rango actual y si los fondos continúan expandiéndose a empresas de pequeña y mediana capitalización.¡Espera! ¡Espera!
$BTC $ETH $DOGE ¿Es esta ronda de recuperación alcista para Da Bing o es un incentivo alcista? No te apresures a apostar por completo
Bitcoin saltó de 64.000 a 78.000 en tres días, con 3.300 millones en 24 horas de liquidación, el 90% de los cuales se debió a los vendedores en corto. Algunas personas en la plaza ya están gritando "Un nuevo mercado alcista", así que voy a echar agua fría primero.
Este repunte no es puramente sentimental: es sólido: el Tesoro de EE. UU. está recomprando bonos del Tesoro e inyectando liquidez, los ETFs envían grandes cantidades de dinero real y, con los vendedores en corto superando los 68.000, se lanzan al mercado, haciendo que el precio explote aún más. Pero aquí está el problema: el cierre corto es una compra única, y una vez que se rompe, desaparece. Alguien tiene que hacerse cargo después. Las entradas de ETF de un solo día no cuentan; hay que mirar las semanas consecutivas; La liquidez macroeconómica es solo una flexibilización a corto plazo; la Fed aún no ha rebajado realmente los tipos. Incluso si el precio supera la media móvil de 200 días, eso no significa que se mantenga estable; hay muchas rupturas falsas. El RSI diario ya está sobrecomprado, así que esta pendiente no puede seguir subiendo. Perseguir a corto plazo significa aceptar las acciones a corto plazo.
No persigas los momentos altos a corto plazo. Los 80.000-82.000 niveles superiores son una fuerte resistencia, con muchos grupos atrapados; Los niveles de 70.000-72.000 que se muestran abajo son clave; mantente para precios más altos. Si vuelve a bajar de 69.000, será un repunte importante, no un punto de partida para el mercado alcista. Un verdadero alcista requiere un retroceso que mantenga el nivel + entradas continuas de ETF + un giro real de la Fed, ninguno de los cuales ha sido confirmado completamente aún.
Las personas que piden las vacas ahora podrían ser el mismo grupo que las que pidieron la cero hace dos meses. El mercado puede subir, o puede volver. No dejes que el FOMO te lleve a apalancarte; en un mercado alcista, quienes más pierden son los que persiguen máximos y usan apalancamiento. Hay señales, pero ninguna evidencia sólida. Primero, estate atento a una repetición de la prueba y guarda tus balas.$NVDA ¿Volverá a "morir a la luz del día" el informe de resultados del próximo miércoles esta vez?
NVDA Financial Report: No se trata de si supera las expectativas, sino de cuánto lo hace.
Patrón histórico — Adelantarse rápidamente a los informes de resultados suele provocar descensos tras el informe.
Esta vez, estamos siguiendo de cerca la orientación para el tercer trimestre, el progreso de Rubin y el CapEx de grandes empresas.
No es que el rendimiento sea malo, sino que las expectativas del mercado han tocado fondo.
Si Wall Street quiere caer, tiene que caer.
--- 🔥 ¡El sector de la moneda de privacidad en conjunto!
Señoras, tras este avance en ZEC, ¡la rotación de capital en el sector de monedas de privacidad también se ha acelerado claramente! 🚀
$ZEC Como líder en el sector de la privacidad, esta ola de nuevos máximos continuos ha incrementado significativamente la atención del mercado y el entusiasmo por capital. Cuando el líder es el primero en fortalecerse, los fondos suelen empezar a buscar otras monedas en el mismo sector.
Por lo tanto, $DASH y $ZEN han experimentado un aumento simultáneo significativo, lo cual es un caso típico de rotación sectorial. De hecho, los jugadores veteranos saben que cada aumento de precio de la ZEC conecta a estos dos.
Actualmente, no se recomienda perseguir máximos. Primero, céntrate en si los fondos siguen entrando y espera a que haya retrocesos y estabilización antes de buscar posiciones para entrar en largas.
#BTC延续强势, ¿se puede mantener el flujo de fondos? #三星股东回报落地, con un máximo de unos 80.000 millones de dólares $SNDK probó repetidamente la zona de resistencia entre 1780 y 1830 dólares, con 93.900 millones de dólares bloqueados en acuerdos a largo plazo que empujaban el precio de la acción a una batalla entre la prima spot y la elasticidad de los beneficios.
Los precios del mercado están limitados por el límite superior del rango de alto nivel, con tanto alcistas como bajistas operando intensamente en zonas clave de resistencia, esperando a que el volumen ofrezca opciones direccionales.
El principal motor de la divergencia de valoración reside en las cotizaciones trimestrales de contratos flash NAND, donde las órdenes de bloqueo grandes debilitan la elasticidad excesiva durante subidas spot y proporcionan soporte de ingresos durante los retrocesos al contado.
El ritmo de los cambios en las cotizaciones al contado determina directamente la evaluación del coste de oportunidad y la prima de valoración de los acuerdos de precio fijo por parte de los fondos.
La trayectoria de fortaleza requiere que los precios spot mantengan un movimiento alcista trimestral, combinado con un aumento del volumen de compra que supere los 1830 dólares para abrir espacio para un empuje hacia los 2354 dólares. Si el volumen disminuye tras una ruptura, señalaría un impulso debilitante.
La trayectoria débil comienza con el aplanamiento o la caída de los precios del grano; si el precio rompe por debajo del soporte de 1330-1350 dólares, la estructura de rebote terminará, y una nueva ruptura por debajo de 1180-1200 confirmará una tendencia de debilitamiento a medio plazo.
Las cotizaciones de contratos pasaron de subir a bajar durante el trimestre. Si las empresas con altos márgenes no pueden cubrir los costes de oportunidad causados por el bloqueo de precios, el marco actual de valoración sufrirá una revisión a la baja.
La variable más destacada a observar en los próximos 7 días es la última tendencia de las cotizaciones trimestrales de contratos de chips NAND y la solidez del soporte en el rango de 1330 a 1350 dólares.
#美光加码AI存储, 10.000 millones de dólares invertidos en investigación y desarrollo durante diez años. #白宫峰会: Trump dijo que había hablado de comprar BTC$DOGE fue de +17,10% en ese día, mientras que $BTC solo de +5,34% en el mismo periodo, más de triplicado, y de +37,62% en el 7. Primero, la mayor diferencia respecto a ayer: cuando lo escribí ayer, mi posición era del -0,49%, así que juzgué que el empuje de precios era una derrota bajista, no dinero nuevo; Hoy, la estructura ha cambiado: el ratio de interés abierto de los grandes jugadores ha subido de 3,414 a 4,291, y el ratio entre grandes vendedores e inversores minoristas es de 1,282. Los grandes actores realmente están apostando largos. La tasa de comisiones sigue siendo solo del 0,010%, sin apalancamiento; los principales activos son las posiciones spot y de grandes accionistas. El objetivo superior se verifica cruzadamente usando tres métodos: el máximo anterior de 0,1039 es un máximo de 90 días, con un aumento de 0,112; la banda densamente negociada de 0,105 a 0,110 acumuló más de 700 millones de dólares, convirtiéndose en la posición atrapada más sólida; Fibonacci 23,6% está en 0,1241. Los tres convergen, con el primer objetivo entre 0,104 y 0,112, y solo negocian 0,124 si se mantiene firme. Pero RSI 4h ya está en 94. Perseguir a este nivel solo ayuda a otros a subir; un retroceso a 0,0864 sin bajar es una buena posición. Rompe por debajo de 0,0817 cuando termine esta onda.¡Se siente tan bien, tan satisfactorio!
El sentimiento del mercado es realmente fuerte. Mi OKB también experimentó un pico épico. Bitcoin se disparó hasta unos 80.000, Ethereum subió directamente a 2.500, y el chat grupal que antes era silencioso se ha reactivado por completo estos últimos días. No parece apropiado echar agua fría en este punto, pero aún así quiero compartir mi propio juicio
Creo que este repunte es más bien un retorno a la valoración de Bitcoin. Bitcoin cayó desde 126.000 el pasado octubre, en parte debido al cisne negro del 1011 y en parte porque las acciones estadounidenses seguían drenando sus activos. Ahora que el Departamento del Tesoro ha anunciado la recompra de bonos a largo plazo y Becent dice que aumentará la escala, los rendimientos a largo plazo han caído y el mercado está reevaluando los activos de riesgo—y Bitcoin y el oro son la resistencia más directa a un dólar más débil y a la inflación
Hay dos razones para mantenerse cauteloso:
1⃣ Los factores positivos detrás de este repunte no son lo suficientemente fuertes, como se mencionó en tuits anteriores. Además, los ETFs de Bitcoin registraron entradas totales superiores a 1.600 millones esta semana, el mejor rendimiento semanal desde 2026; Los ETFs de Ethereum registraron una entrada neta de 220 millones en un solo día el 20 de agosto, también el mejor día del año. El fuerte capital que atrae es difícil de convencer de que solo fue Wall Street
2⃣ Leyes cíclicas. En el pasado, el periodo desde el pico de un mercado alcista hasta el fondo de un mercado bajista solía durar alrededor de un año; solo hemos superado los 10 meses desde octubre pasado hasta ahora; Además, el retroceso en esta ronda es mucho menor que en las rondas anteriores y anteriores. La volatilidad del oro está aumentando — y eso podría ser alcista, no bajista. 👀
Cuando la volatilidad se dispara, la mayoría de los traders se ponen nerviosos y se apartan. Pero el oro tiene una historia diferente: el aumento de la volatilidad a menudo ha venido acompañado de precios en aumento.
Ahora, el oro está saliendo de la tendencia bajista que comenzó desde sus máximos de enero, mientras que la volatilidad va aumentando discretamente.
Técnicos + volatilidad + macro empiezan a contar la misma historia.
Chris Vecchio ya está dando su
#DailyOrbit #三星股东回报落地, hasta unos 80.000 millones de dólares, amigos, Samsung por fin ha jugado esta carta, incluso más fuerte que la última vez que Hynix la había hecho.
El consejo de administración de Samsung Electronics ha aprobado oficialmente el plan de retorno de los accionistas para 2026, con una escala esperada de 90 a 110 billones de wones, equivalente a unos 65 a 80.000 millones de dólares estadounidenses, estableciendo un nuevo récord para la historia corporativa coreana. Las formas específicas incluyen dividendos en efectivo, recompras de acciones y cancelaciones, continuando con la política de asignar el 50% del flujo de caja libre acumulado de 2024 a 2026 para los rendimientos de los accionistas.
En comparación con los 40 billones de won de recompra y cancelación de Hynix, la escala de Samsung más que se duplicó. Las dos empresas, que juntas generan más de 130 billones de won (unos 93.000 millones de dólares) en retornos para los accionistas, están convirtiendo el dinero ganado con la memoria de IA en efectivo real de vuelta a los bolsillos de los accionistas.
Esto proporciona un sólido respaldo para la valoración de las acciones de fichas coreanas. Sin embargo, si estos enormes rendimientos pueden mejorar las valoraciones manteniendo la inversión en HBM y procesos avanzados seguirá presionando la próxima ronda de expansión de capacidad e inversión tecnológica, que es el siguiente cálculo del mercado. La lógica de decisión de Samsung es que su flujo de caja es lo suficientemente fuerte como para soportar tanto la expansión de capacidad como los rendimientos sustanciales, lo que indica que los beneficios generados por el almacenamiento por IA han superado efectivamente las expectativas.
La dirección es buena, pero no apresures el ritmo. Esperaremos a que salgan los detalles específicos de la implementación. Comparte tus impresiones sobre la solución de Samsung en los comentarios. Os deseo a todos un gran fin de semana. $SPCX $SKHYNIX $SNDK #海力士回购落地, los retornos a los accionistas de Samsung aún no están confirmados
El consejo de administración de SK Hynix aprobó un plan de recompra y cancelación de 40 billones de KRW. Con efecto a partir del 20 de agosto, con una duración de tres meses, se recomprarán 24,07 millones de acciones, representando el 3,3% del capital social total. Al final del segundo trimestre, el efectivo neto era de 69 billones de KRW, con recompras del 58%. Al mismo tiempo, el objetivo de rentabilidad para accionistas para 2025-2027 se ha elevado de "50% del FCF acumulado" a "por encima del 50%".
El consejo aprobó el plan de retorno para accionistas de 2026, que se espera que sea de 90 a 110 billones de KRW. En el tercer trimestre, distribuyó unos 30 billones de won en dividendos en efectivo y recompró unas 15 billones de won en acciones para compensación a los empleados. Tanto la escala como la cantidad son las mayores en la historia coreana, pero la mayoría de los detalles no se finalizarán hasta finales de octubre.
El día que SK Hynix anunció su recompra, el precio de su acción se recuperó bruscamente desde su mínimo anterior. Tras la noticia, el precio de las acciones de Samsung también subió más de un 10% en un momento dado. El rendimiento combinado para los accionistas de unos 140 billones de KRW para ambas compañías está transformando la lógica de valoración del mercado bursátil coreano: el gigante del almacenamiento está pasando de ser una "máquina cíclica de gasto de capital" a una "acción blue-chip de alto dividendo".
Hynix ha dado la decisión y Samsung sigue recargando. La recompra de Hynix es una fuerza compradora segura, mientras que la mayoría de los planes de Samsung esperarán hasta octubre. La industria del almacenamiento ha ganado dinero con la IA y está utilizando los mayores rendimientos de la historia para mostrar al mercado: esto no es un dividendo puntual al inicio del ciclo, sino el inicio de una transformación estructural. Pero de los 110 billones de yuanes de Samsung, solo 15 billones son para recompras, la mayoría de los cuales son dividendos. Las recompras, cancelaciones y pagos de dividendos ofrecen un respaldo completamente diferente para los precios de las acciones.El líder tenía algo que decir
Samsung lanzó una bomba más grande que Hynix.
El 21 de agosto, el consejo aprobó oficialmente el plan anual de retorno para los accionistas de 2026, que se espera que devuelva entre 90 billones y 110 billones de KRW, aproximadamente entre 65 y 80 mil millones de dólares. Este es el récord más alto en la historia corporativa coreana, y más de cinco veces el récord de Samsung en 2020 (20,3 billones de won). #三星股东回报落地, con un máximo de unos 80.000 millones de dólares
Cómo planificar el desglose
y marchó en tres pasos separados.
En el tercer trimestre, se distribuirán unos 30 billones de KRW en dividendos en efectivo, y el consejo finalizará el plan específico a finales de octubre. Basado en un dividendo trimestral regular de 2,45 billones de wones, el dividendo especial llega a alcanzar 27,55 billones de wones, con un dividendo estimado por acción de 5.570 won, superando con creces el rango anterior de 1.400 won. $BTC $ETH $SOL
Se utilizarán 15 billones de won en recompras de acciones para incentivos a los empleados.
La parte restante se finalizará una vez confirmados los resultados del año completo de enero de 2027, teniendo en cuenta dividendos en efectivo, recompras de acciones y cancelaciones.
¿De dónde saca Samsung su confianza?
El segundo trimestre entregó su informe trimestral más sólido hasta la fecha: unos ingresos de 171,5 billones de KRW, un aumento del 130% interanual, y un beneficio operativo de 89,49 billones de KRW, un aumento interanual del 1814%. La división de chips de almacenamiento registró unos ingresos trimestrales de 127,5 billones de yuanes y un beneficio operativo de 89,2 billones de yuanes.
Según estimaciones de LSEG y Reuters, Samsung y SK Hynix poseerán un total de 263.000 millones de dólares en reservas netas de efectivo a finales de año, más del doble de la estimación de Nvidia de 102.000 millones de dólares.
Reacción del mercado: Un caso típico de que todas las noticias positivas se han agotado
Samsung Electronics subió un 3,87% durante el horario habitual de negociación, cerrando en 281.500 KRW. Pero cayó un 3,91% en las operaciones fuera de horario. La noticia se filtró con antelación, y los medios extranjeros informaron previamente que la escala podría alcanzar hasta 110 billones. Algunas expectativas del mercado alcanzaron hasta 200 billones, y el anuncio estuvo dentro de las expectativas. Un típico hecho de "compra expectativa y venda".
Competencia entre dos gigantes: un total de 150 billones en una semana
El 19 de agosto, SK Hynix tomó la delantera recomprando y cancelando 40 billones de wones coreanos. Samsung le siguió de cerca, invirtiendo 110 billones. En menos de una semana, los dos gigantes se comprometieron conjuntamente a devolver 150 billones de won coreanos (unos 108.600 millones de dólares). Hynix seguirá una estrategia de recompra y cancelación, mientras que Samsung probablemente se centrará en dividendos especiales en efectivo.
La lógica de valoración está cambiando
El tan criticado "descuento coreano" para las acciones de chips coreanas podría enfrentarse a un revalor. Los proveedores de almacenamiento están pasando de reparar sus balances a retirar flujo de caja libre. Aumentar el ratio de retorno del capital comprime el efectivo disponible, ayudando a reducir la probabilidad de una expansión irracional en los máximos económicos.
La relación P/E actual de Samsung es solo unas 4 veces. Si los corredores esperan que los rendimientos para los accionistas sean al menos de 100 billones, la rentabilidad por dividendo superará el 7%. KB Securities mantiene una "compra fuerte" con un precio objetivo de 560.000 KRW.
Puntos clave para el seguimiento fundamental
De cara al futuro, se debe prestar atención a los detalles del plan oficial de Samsung (ratios de recompra y dividendos, si cancelar la cancelación), los rendimientos adicionales del tercer trimestre de Hynix, la oferta y demanda de HBM, los gastos de capital en IA por parte de los proveedores de la nube y las directrices sobre la producción y el gasto de capital de obleas. Estas son las variables clave para juzgar la duración de la prosperidad y el ritmo de asignación sectorial.
En el mercado, se han liberado todas las grandes posiciones largas de Bitcoin; espera a que se pongan los retrocesos para comprar más. La lógica de valoración del sector del almacenamiento se está redefiniendo. SK Hynix y Samsung están utilizando dinero real para mostrar al mercado que el dinero que se obtiene con el almacenamiento con IA no solo se trata de ampliar la producción, sino también de compartirla con los accionistas. Esta es una señal clave para que el sector del almacenamiento pase de acciones cíclicas a acciones de alto crecimiento con altos dividendos.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.