Orbit Post Sitemap
Bitcoin subió 16 puntos en dos días, con los bajistas atrapados
¿Tu cuenta se ha puesto verde esta semana? Si has estado mirando el mercado estos dos últimos días sin moverte, deberías poder sentir ese calor perdido hace tiempo. Bitcoin ha experimentado dos velas alcistas importantes consecutivas, subiendo un 16,66% en dos días, con su capitalización bursátil subiendo de nuevo a 1,5 billones de dólares. Mucha gente seguía debatiendo la semana pasada sobre si cortarse el pelo, y esta semana ya han empezado a preguntar si pueden seguir adelante.
Este asunto empezó el miércoles. En el evento cripto de la Casa Blanca, Trump dio una ola de buenas noticias. El jueves, el Consejo Asesor de Innovación de la CFTC celebró su primera reunión, con fundadores y ejecutivos de Coinbase, Uniswap, Ripple, a16z y Solana sentados en el público. Esta vez, los reguladores no están aquí para apretar la maldición. Nazarov de Chainlink dijo en el acto que la CFTC y la SEC finalmente han iniciado una cooperación seria, y que las disputas previas se han reducido considerablemente. El mercado teme más la incertidumbre, y ahora la señal se ha invertido.
Para quienes operamos con acciones, la situación del mercado tiene un impacto muy directo. Bitcoin subió de 72.000 a más de 75.000, y la posición de Strategy en 840447 BTC finalmente alcanzó el punto de equilibrio, con un coste medio de 75.385 dólares. El precio actual acababa de superar este umbral, y las pérdidas flotantes anteriores superaron los 10.000 millones de dólares. Los bajistas lo están pasando mal, con posiciones cortas que se dispararon 222 millones de dólares en la última hora. En este tipo de short squeeze, el mayor problema no es perder dinero, sino perder posiciones tras una liquidación forzada. Ethereum tampoco se ha quedado atrás; ETH ha recuperado su zona clave de resistencia, tras la subida incluso más fuerte que Bitcoin.
Pero no te dejes deslumbrar por un solo candelabro alcista. A corto plazo, esta ola está impulsada por la resonancia del sentimiento y las noticias. Las palabras de Trump y la reunión de la CFTC pueden encender el fuego, indicando que la presión de venta desde arriba no es fuerte, pero también demuestra que la base sigue a flote. Técnicamente, la media móvil de 50 días es de unos 63.900, y la de 200 días es de unos 69.000. Para que Bitcoin confirme realmente un cruce dorado o anuncie una transición de bajista a alcista, necesita esperar a que la media móvil de 50 días cruce de forma constante por encima de la media móvil de 200 días, que aún no está completa.
Para ser sincero, este tipo de repunte en un solo día ha ocurrido demasiadas veces en mercados bajistas, y es común que la gente alcance nuevos mínimos tras el rally. Antes de mantenerse por encima de la media móvil de 200 días, todas las ganancias deben considerarse primero como rebotes; no confundas suerte con habilidad. La lógica a largo plazo es más clara: el índice del dólar estadounidense ha caído a su punto más bajo desde mayo, las recompras de bonos del Tesoro estadounidense han empujado los rendimientos a largo plazo a la baja y se vuelve a creer en la historia de los activos escasos. Las instituciones también están aportando dinero real; los ETFs de BTC al contado vieron una facturación diaria superior a los 5.300 millones de dólares, siendo BlackRock solo quien representó más del 80%.
Los que aún aguantaban finalmente recuperaron el aliento esta semana. Pero la pregunta es, ¿es este aliento el comienzo de una reversión o un gran rebote durante un declive? ¿Qué opinas?Gemini bajó de 3.300 millones a 450 millones—¿quién lucha por él?
Esta mañana, una sugerencia bastante poco destacable unió dos mundos que originalmente no tenían conexión entre sí. Lorenzo, director de investigación en ARK Invest, señaló públicamente que Hyperliquid debería adquirir Gemini y convertirlo en una plataforma de contratos perpetuos conforme con sede en Estados Unidos. Un protocolo descentralizado que se ejecuta en cadena y que toma el control de una bolsa cotizada bajo doble supervisión del CSRC y la Comisión de Futuros de Materias Primas — sea como sea que lo mires, resulta un poco surrealista.
La persona que decía esto no lo decía de pasada. Actualmente, Hyperliquid está negociando con la CFTC y la SEC para proporcionar operaciones y compensación de contratos perpetuos a agencias de cumplimiento estadounidenses en una cadena pública. Este protocolo, que comenzó con contratos perpetuos en cadena, ha ganado impulso este año, con su precio simbólico que en su día superó los 70 dólares, e incluso Trump lo nombró en un discurso como modelo para prácticas perpetuas cumplidas en Estados Unidos. Lo que le falta no son usuarios, sino una tarjeta que pueda entrar abiertamente en el mercado estadounidense.
Mirando Gemini, la bolsa que solo tocó su apogeo en septiembre de 2025, estaba valorada en 3.300 millones de dólares en la cotización, pero ahora su valor de mercado cae a unos 450 millones de dólares, una caída de más del 85%. Su negocio principal ha ido disminuyendo, con Reino Unido, la UE y Australia asumiendo el control; el personal se ha reducido de un máximo de 402 a unos 240; los activos de la plataforma han caído de 18.200 millones a 8.400 millones; el volumen de operaciones spot ha caído en dos tercios. Un jugador que antes competía con Coinbase se ha vuelto tan desesperado que tiene que venderse para sobrevivir.
Sin embargo, a ojos de otro grupo de personas, esta empresa estaba en caos, convirtiéndose en un producto muy codiciado. La razón es sencilla: la matrícula estadounidense que lleva es demasiado valiosa. La licencia fiduciaria de la Administración de Servicios Financieros de Nueva York, el DCM y el DCO regulados por la CFTC, la FCM en curso, las licencias de remesas casi estatales, además de las cualificaciones de corretaje, todo el paquete puede asegurarse por unos 450 millones de dólares. En comparación, la empresa matriz de Kraken ha gastado hasta 550 millones en Bitnomial, mientras que Gemini es en realidad más barato en general.
¿Qué puedes heredar si lo compras? Unos 580.000 usuarios activos mensuales en trading, 1,72 millones de usuarios a lo largo de su vida, 8.400 millones en activos de plataforma, 3.800 millones en volumen trimestral al comptado y unos ingresos anuales de unos 180 millones. Para protocolos on-chain como Hyperliquid, esto es un atajo para evitar procesos de cumplimiento prolongados, intercambiando esencialmente un intervalo de cuatro años por un ticket.
Curiosamente, ninguno de los personajes de esta historia es el ganador tradicional. Por un lado hay empresas cotizadas con valoraciones colapsadas y negocios en declive; por otro, cadenas de estrellas emergentes que aún no han sido plenamente aceptadas por los reguladores. Una quiere comprar una matrícula, la otra quiere venderse para ganarse la vida.
Así que aquí está la pregunta: ¿Puede un protocolo descentralizado realmente tragarse un intercambio cotizado en bolsa con doble regulación? ¿Tolerarán los reguladores esta estructura híbrida? ¿O es más bien una prueba pública sobre cómo será el futuro del cumplimiento? La ambición en la cadena se encuentra con matrículas reales: ¿el resultado será solo palabras vacías, o realmente reescribirá la industria que conocemos?Justo después del estallido histórico del poema, la presión de venta de la gran tarta tocó fondo en silencio
En los últimos días, Bitcoin acaba de experimentar una oleada de intensa volatilidad que ha dejado a los bajistas llorando y a los alcistas frustrados, con una ganancia en un solo día que llegó a superar los ocho puntos, lo que ha llevado a muchos bajistas al borde de la liquidación. En medio de toda esta expectación, una organización llamada 21Shares publicó algunos datos que calmaron a la gente.
El indicador de agotamiento del vendedor que siguen ahora ronda 0,007, el rango más bajo del 0,3% desde 2010. En términos sencillos, quienes están dispuestos a vender en el mercado son casi incapaces de hacerlo. Este indicador analiza el grado de pérdidas y la intensidad de la presión de venta de los titulares a corto plazo; cuanto menor sea el valor, menos personas siguen recortando pérdidas. Esta es la undécima vez en la historia de Bitcoin que ocurre una lectura tan extrema; las 10 veces anteriores ocurrieron en los momentos más desesperados y multidimensionales del mercado.
¿Por qué se menciona este indicador ahora? Porque en las últimas semanas, Bitcoin ha sido recortado desde sus máximos, los poseedores a corto plazo han movido grandes cantidades de monedas a exchanges para obtener beneficios, y el pánico se ha extendido por toda la cadena. Pero en momentos como este, los datos muestran que los chips que quedan por vender se están reduciendo y quienes mantienen posiciones a largo plazo no están entrando en pánico.
Lo que resulta aún más interesante son las estadísticas que siguen a continuación. 21Shares ha mostrado señales similares en las 10 ocasiones anteriores, y durante todo el año posterior a cada ocurrencia, los precios se mantuvieron más altos que antes, con un aumento mediano del 155%. En otras palabras, cada vez que el mercado era tan pesimista, la gente paciente recibía más adelante rendimientos decentes. Muchos en la comunidad ya han empezado a observar el mercado para encontrar fondo. Curiosamente, al mismo tiempo que se encendía el indicador, el mercado de Bitcoin acababa de subir de 72.000 a 75.000 yuanes. Antes de que el precio se enfriara por completo, la presión de venta disminuyó primero. Históricamente, una ventana de desalineación entre precios y sentimiento es rara, y a menudo es el momento de mayor desacuerdo.
Sin embargo, ellos mismos echaron un poco de control al informe, diciendo que este indicador no significa necesariamente que se haya confirmado un fondo, y que es totalmente posible seguir bajando a corto plazo antes de revertirse lentamente. Al fin y al cabo, la Fed sigue dividida en el lado macroeconómico, con ambos lados pidiendo subidas y recortes de tipos, y nadie puede decir cuándo volverá realmente la liquidez.
Nuestro ánimo aquí también está bastante dividido. Por un lado, las ballenas están vendiendo acciones en silencio; por otro, los clientes de BlackRock han escaneado más de 100 millones de dólares en ETH en solo dos horas. En momentos como este, cuando un indicador frío dice que la presión de venta ha tocado fondo, prefieres confiar en los datos o en las manos del mercado que están vendiendo.Los bonos del Tesoro estadounidenses sufrieron una venta masiva, pero la Reserva Federal dice que está bien
Los bonos del Tesoro estadounidense han sufrido duramente estos dos últimos días. Los rendimientos a largo plazo en su momento alcanzaron su nivel más alto desde 2007, y el mercado se llenó de advertencias de que la credibilidad de la política se estaba desplomando y el dólar estaba en problemas. Pero dos figuras de la presidencia de la Fed intervinieron para suavizar la situación, diciendo que no hay que entrar en pánico, que el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo se debe principalmente a que el gobierno quiere pedir dinero prestado para infraestructuras de IA y cubrir los huecos fiscales, no porque la inflación esté fuera de control.
Pero dejando a un lado las palabras de consuelo, la propia Fed ya se ha fracturado. Daly, de la Fed de San Francisco, se inclina hacia el poco ambiente, creyendo que los datos de inflación y empleo ya son lo suficientemente estables, y si añadir o no no no es una razón válida. Moussalem de St. Louis es más beligerante, diciendo que la inflación subyacente sigue estancada en un máximo de 2,5 a 3, y que en realidad quiere subir más los tipos en julio. Aún más sutil, en la reunión de julio, tres miembros del comité se opusieron a mantener los tipos sin cambios, dejando evidentes las diferencias.
¿Por qué se han visto tan afectados los bonos a largo plazo? La raíz está en la oferta y la demanda. El Tesoro de EE. UU. está duplicando su recompra para apoyar el mercado, mientras emite enormes cantidades de bonos. La fiebre de la gran fiebre financiera de la IA ha arrebatado una gran parte de los fondos, y el interés comprador en Japón sigue debilitándose marginalmente. No hay suficientes compradores para tomar el control, por lo que los rendimientos a largo plazo solo pueden subir. Este tipo de presión estructural no puede ser frenada con unas pocas palabras de la Reserva Federal.
¿Cómo está el mercado valorando ahora la situación? La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha bajado de más del 70% a finales de julio a alrededor del 30%, lo que significa que todos apuestan a que la Fed se mantendrá estable este año. Pero el índice del dólar estadounidense ya ha tocado su punto más bajo desde mayo, y el dólar débil está impulsando activos escasos como Bitcoin, por lo que los fondos buscan naturalmente objetivos que puedan evitar la expansión de la deuda.
Para nosotros, a corto plazo, esto es solo un balancín emocional. Cuando los rendimientos del Tesoro estadounidense fluctúan, los activos de riesgo se tambalucen tres veces y el BTC tampoco puede escapar. No te dejes engañar por el rally de hoy; mañana, un aumento en los rendimientos puede ahuyentar a los alcistas. En momentos como este, no entres del todo—ahorra algo de dinero para la inserción.
Si lo observas a lo largo de un periodo más largo, el guion se vuelve realmente más claro. La expansión del déficit fiscal combinada con un dólar debilitado es precisamente el combustible más duro en la narrativa a largo plazo de Bitcoin, con cada ronda de tira y afloja por el techo de la deuda proporcionando publicidad gratuita para activos escasos. A corto plazo, depende de la postura de la Fed; a largo plazo, observa la tendencia de la deuda. Estas dos capas de lógica rara vez están ahora en el mismo lado.
¿Crees que la Fed puede realmente mantener el control esta vez, o la historia del dólar ya ha llegado a su fin? Comparte tu criterio en la sección de comentarios.El superciclo de la tokenización de acciones estadounidenses es donde interviene personalmente el líder de Robin Hood
El jefe de Robin Hood, Vlad, hizo recientemente una declaración contundente en CNBC, diciendo que estamos en la inauguración de una superciclo. No se refería a si Bitcoin subiría mañana, sino a llevar todo el mercado bursátil estadounidense a la blockchain. En sus palabras, ya no era solo un escenario—era algo que estaba ocurriendo.
Las acciones específicas ya se han implementado. Hace un mes, lanzaron su propia cadena en el extranjero, listando 190 tokens de acciones estadounidenses, soportando trading las 7 horas de 24 horas y permitiendo transferencias gratuitas en cadena como Bitcoin, impulsando directamente oportunidades de inversión en acciones estadounidenses a personas en más de 120 países. En su opinión, la tokenización de acciones no consiste simplemente en mover acciones en la cadena, sino en reconstruir la base de los mercados financieros.
Este asunto está más cerca de nuestra comunidad cripto de lo que mucha gente piensa. En los últimos años, la gente se ha centrado en BTC y ETH, pensando que Wall Street está lejos, con dos sistemas a cada lado. Ahora, la tokenización ha superado las tres barreras del tiempo de transacción, la transferencia de activos y el acceso global, conectando efectivamente el grifo tradicional del mercado en la cadena. A largo plazo, esto crea una nueva entrada de capital para todo el mercado de criptoactivos: no una competencia bursátil, sino agua externa que entra.
Por supuesto, no te alegres demasiado pronto. El enfoque de Robin Hood actualmente solo opera en el extranjero; la línea roja regulatoria en Estados Unidos aún no se ha cruzado. Si se aprueba la Ley CLARITY y cuánto aprueba la SEC determinará cuánto de esta liquidez podrá liberarse. A corto plazo, esto es solo un catalizador narrativo. Las entradas reales de efectivo aún deben implementarse en cumplimiento normativo. No te precipites en monedas conceptuales solo porque oigas hablar de un superciclo.
Aún más interesante es la postura de los gigantes. Actores tradicionales como BlackRock y Fidelity están absorbiendo simultáneamente el poder de precios spot de los ETFs de descubrimiento, mientras que despliegan discretamente la infraestructura on-chain, con dinero antiguo y nuevas cadenas dándose la mano. Las instituciones de este calibre que entran en el mercado están en una escala completamente diferente a las anteriores comunidades de gritos de trading.
¿Crees que el hecho de que el mercado bursátil estadounidense se conecte a internet es solo un truco o una tendencia real? Si algún día pudieras usar USDT para comprar directamente las acciones on-chain de Tesla de Apple, ¿te moverías? Comparte tu criterio en los comentarios.Bitcoin superó los 74.000 dólares y los shorts quedaron enterrados de la noche a la mañana
Bitcoin se disparó a corto plazo y, alrededor de las 9 de la mañana de hoy, su precio superó directamente los 74.000 dólares, con un aumento de casi 8 puntos en las últimas 24 horas. Este nivel ya ha recuperado una brecha considerable desde el punto más bajo de finales de junio, y muchas personas finalmente han conseguido recuperar algo de salud en sus cuentas esta semana. El ETH tampoco ha estado inactivo; ha crecido al mismo tiempo, y las marcas falsas más afectadas han recuperado el aliento colectivamente. Incluso el meme de BSC, que llevaba tiempo dormido, ha repuntado un 30%.
Detrás del mercado, en realidad hay dos fuerzas luchando. Por un lado, estuvo el épico squeeze de posiciones cortas de la semana pasada, con más de 3.000 millones de dólares en posiciones cortas liquidadas forzosamente. En tan solo una hora, más de mil millones de dólares en posiciones contrapartes fueron absorbidas, y esta vez las posiciones cortas se vieron obligadas a cerrar sus posiciones. Por otro lado, los fondos de ETF spot están proporcionando una base sólida. Ayer, las transacciones de ETF de Bitcoin al contado superaron los 5.300 millones de dólares en un día, siendo BlackRock solo quien superó los 4.400 millones de dólares. Las instituciones están entrando con dinero real, y este volumen no puede ser acumulado con órdenes de inversores minoristas.
Curiosamente, 21Shares acaba de publicar datos que muestran que el indicador de agotamiento de vendedores de Bitcoin ha caído a su rango más bajo del 0,3% desde 2010, marcando la undécima vez en la historia esta lectura, con un aumento medio anual del 155% respecto a las 10 veces anteriores. También hay señales en cadena de que una gran cartera con más de 1.000 ETH ha perdido alrededor de 1,7 millones de ETH en tres meses. La explicación principal es que estos tokens han sido stakeados y bloqueados, lo que indica que los tokens a largo plazo en realidad se están acumulando, no huyendo.
Centrando la mirada en el nivel macro, el índice del dólar estadounidense ha caído a su nivel más bajo desde mayo, el gobierno estadounidense está duplicando sus recompras de bonos a largo plazo para apoyar el mercado, y la narrativa de que los escasos activos están evitando la expansión de la deuda vuelve a creer. A corto plazo, esto significa que el apetito por el riesgo está regresando, con fondos que se atrevan a moverse hacia zonas de alta beta.
Pero aquí tienes un cubo de agua fría. El interés abierto en contratos perpetuos ha vuelto al nivel más alto visto desde octubre pasado, lo que indica que el apalancamiento está aumentando discretamente de nuevo. Este es el momento en que las agujas de inserción tienen más probabilidades de impactar y eliminar pérdidas. Además, desde la corrección tras la cruce diaria de la muerte en gráficos el pasado octubre, este rebote es el primero en mostrar decencia, pero la reversión aún no ha sido confirmada. No confundas un rebote con un retorno de mercado alcista.
Para nosotros que operamos con ondas, el 74.000 acaba de romper, y perseguir puede fácilmente conseguir que se inserten pines. Un enfoque más estable es esperar a que se retire la posición para confirmar que la línea de coste medio de 4 horas es estable antes de seguir el procedimiento; la lógica a largo plazo es mucho más clara que en los dos meses anteriores.
¿Has empatado esta ronda o sigues en el coche? El pedido en blanco acababa de desvanecerse, y él miraba fijamente la pantalla. Hablemos en los comentarios de si esta ronda es una remontada fuerte o un salto de gato muerto.Las acciones estadounidenses abrieron colectivamente a la baja, pero las de criptomonedas rompieron la tendencia y subieron
Anoche, el mercado bursátil estadounidense abrió con el Dow bajando un 0,72%, el Nasdaq un 0,67% y el S&P 500 bajando un 0,38%, con los tres principales índices abriendo a la baja. La gente del círculo cripto observaba el mercado y notaba un fenómeno extraño: mientras el índice era completamente verde, sus propias posiciones subían al rojo. Pero al mismo tiempo, un grupo de acciones vinculadas a criptomonedas mostró tendencias completamente opuestas.
Strategy subió más del 8%, Coinbase más del 7% y Circle superó el 5%. Incluso al cierre, Coinbase subió un 5,8%. Aún más llamativo es SK Hynix, que subió más de un 3% respecto a la previsión de JPMorgan de que podría devolver al menos 130.000 millones de dólares a los accionistas para 2027. Tienes que saber que estos billetes suelen seguir al Nasdaq en una rutina diaria.
No es la primera vez. El día anterior, estas acciones de concepto cripto habían subido de forma conjunta debido al rebote y a la cobertura corta de Bitcoin. La lógica de entonces era sencilla: cuando el precio de la moneda subía, las acciones relacionadas se disparaban. Pero la ola de ayer fue diferente. Aunque el mercado estaba claramente cayendo, seguían moviéndose en contra de la tendencia, mostrando que la fuerza motriz ya no es solo la línea de precios.
Aquí viene la parte interesante. Durante mucho tiempo, las acciones cripto fueron básicamente seguidores de las tecnológicas: el Nasdaq se resfriaba cuando estornudaban. Ahora que el mercado se está debilitando, en realidad se han vuelto más resilientes. ¿Son los fondos tradicionales que empiezan a tratar las criptomonedas como una vía separada para apostar, o simplemente es dinero caliente a corto plazo buscando una salida? Aún no está claro.
Haciendo un poco de zoom en la cámara, el momento de esta divergencia también es bastante ingenioso. El oro acaba de superar los 4.500 dólares para alcanzar un nuevo máximo, y el dólar se debilita de nuevo, con activos de refugio seguro y de cobertura contra la inflación siendo comprados juntos. Si las acciones cripto siguen la misma lógica o tienen su propia narrativa independiente sigue sin respuesta para el mercado.
JPMorgan siempre ha sido escéptico respecto a las recompras de recompras del Tesoro de EE. UU., creyendo que la duplicación de repos del Tesoro es solo una solución temporal. Pero, por otro lado, los activos relacionados con las criptomonedas se están fortaleciendo discretamente, mientras que el dólar estadounidense vuelve a debilitarse. Con estas dos fuerzas trabajando juntas, el mercado está ahora algo perdido.
Para quienes tenemos monedas, lo que más importa no es cuánto ha subido una acción. Más bien, cuando las acciones de criptomonedas empiezan a desacoplarse de las tecnológicas, sugiere que la visión del capital general sobre este activo podría estar cambiando. Empresas como Strategy son esencialmente sustitutos de precio tokenizado apalancados; cuanto más se compran, más se muestra que alguien está asignando monedas indirectamente a través de canales bursátiles.
Pero nadie puede decir con certeza cuánto durará esta divergencia. ¿Crees que esto es una señal de que los criptoactivos están siendo realmente aceptados por el gran público, o es solo otra oleada de pulso impulsado por las emociones?#BTC加速拉升, ¿podrá la capital seguir adelantando el ritmo?
El mercado está realmente caliente ahora. Vic Talk dijo anteriormente que alcanzar 70.000 u 80.000 este año ya era bastante bueno, pero ahora parece que 70.000 u 80.000 yuanes están llegando mucho más rápido de lo que mucha gente imagina.
Sin embargo, creo que no deberíamos ser ciegamente optimistas. Por un lado, todavía estamos un poco lejos de los 80.000 y puede que no lleguemos tan fácilmente como en los últimos días; por otro lado, los dos indicadores concretos que he estado siguiendo aún no han subido.
El tipo de interés en USDT sobre AAVE no ha subido, lo que indica que la demanda on-chain no se ha encendido. OKX aún no ha experimentado una prima por comprar U, lo que indica que la entrada no es evidente.Después de que Trump lo nombrara, HYPE subió 26 en un solo día
Los que siguen insistiendo en mantener alt, por favor, mirad hacia arriba primero. Una moneda subió un 26% en solo un día ayer. No es ni BTC ni ETH, sino el token HYPE de Hyperliquid, y ya se acerca a su máximo histórico.
Empecemos por el contexto. El detonante de este aumento fue dramático: Trump nombró personalmente a Hyperliquid en un evento en la Casa Blanca, diciendo que quería impulsarla para que entrara en el mercado estadounidense de manera complaciente. En resumen, el mercado elevó directamente el HYPE desde sus mínimos, con una ganancia en un solo día del 26,86%, y su capitalización bursátil se disparó hasta unos 17.600 millones de dólares, justo por debajo de su máximo anterior.
No subestimes a Hyperliquid. Ha sido el derivado on-chain con mejor rendimiento en los últimos dos años, con intereses abiertos que alcanzó en su momento los 12.500 millones de dólares, compitiendo con las bolsas establecidas por su sustento. HYPE es tanto su token de plataforma como las expectativas de valor de todo el ecosistema, por lo que incluso la más mínima perturbación puede desencadenar una reacción exagerada del precio.
Aquí está el contraste. Detrás de HYPE está la bolsa de derivados en cadena Hyperliquid, que siempre ha sido un duro rival para la descentralización e incompatible con las finanzas tradicionales. El momento más dramático fue que el momento en que estaba a punto de convertirse en una plataforma contractual on-chain conforme a la regulación estadounidense podría haber sido provocado por un solo comentario del presidente. La descentralización se encuentra con la Casa Blanca, y la historia de repente se retuerce. Lo que es peor, Trump no nombró a una facción moderada de conformidad, sino a la que tenía la descentralización más profunda. La regulación quiere control, la comunidad quiere libertad: estas dos fuerzas están entrelazadas, y nadie puede decir con certeza cómo se desarrollarán las cosas a continuación.
¿Qué referencia ofrece esta para nuestro rango de trading swing? A corto plazo, las monedas que dependen de que las noticias suban en línea recta temen la realización de buenos resultados noticiosos. Las palabras de Trump no son lo mismo que firmar; el cumplimiento aún está lejos de implementarse. Quienes persiguen la manifestación deben pensar con claridad, ya sea que aposten por la narrativa o por los hechos. A medio plazo, cada vez que HYPE se retira, la gente la compra, lo que indica que los fondos aún confían en esta acción.
La lógica a largo plazo es más descabellada. Si los derivados on-chain son realmente aceptados por el gran público, el potencial de monedas de plataforma como HYPE es realmente diferente. Pero no olvides que el cuchillo regulatorio puede tanto bendecir como cortar a las personas. En este ciclo de mercado, las monedas plataforma como HYPE, respaldadas por un volumen real de trading, son completamente diferentes de los tokens meme que dependen únicamente de patrones—no los confundas. Si realmente quieres participar, no te precipites en los puestos. Las noticias superan a los datos técnicos, así que deja un plan B y no trates la narrativa como un punto de equilibrio.
¿Ahora tienes HYPE en la mano? ¿Crees que puede atravesar de golpe? Mejor curarse primero.Es la primera vez que los reguladores invitan a las criptomonedas a entrar oficialmente en el espacio
¿Es realmente segura la cartera? Espera, hoy hay un evento aún más enrevesado: la CFTC de EE. UU. está a punto de celebrar su primera reunión del Comité Asesor de Innovación, y la agenda es claramente sobre criptomonedas.
Habla claro. La CFTC es la mano estadounidense que gestiona los derivados; los futuros y contratos le pertenecen. Antes, su relación con el cifrado consistía básicamente en investigar, multar y bloquear a quién. Esta vez es diferente. Ha formado un comité y ha reunido formalmente criptomonedas, IA y el mercado de predicciones para una discusión formal, invitando efectivamente a las criptomonedas al ámbito regulatorio por primera vez.
Los detalles son interesantes. Esta reunión está programada para esta tarde, y los asistentes no son solo funcionarios de oficinas gubernamentales, sino también varios ejecutivos corporativos que han aparecido ayer en el evento cripto de la Casa Blanca, junto con personas de finanzas tradicionales, academia y el mercado de predicciones. En otras palabras, la distancia entre los reguladores y la industria ha pasado de estar separados por una pared a sentarse en un escritorio.
Esta conversación no es solo un discurso vacío. Lo que el Comité Asesor de Innovación necesita es actuar como cerebro externo de la CFTC, primero aclarando los límites entre cripto e IA, y luego influyendo en cómo se redactan las normas más adelante. En otras palabras, quienes están sentados hoy están, en cierta medida, redactando el marco regulatorio para los próximos años. Aún más irónicamente, quienes antes trataban las criptomonedas como un campo para estafadores ahora tienen que tomárselas en serio.
Este contraste está justo aquí. Hace un par de años, la industria seguía en tensión, temiendo que alguna nueva regulación les cortara completamente el acceso. Ahora que los reguladores están tomando la iniciativa, esto demuestra que las criptomonedas han pasado de estar al borde de ser cerradas a ser tomadas en serio. Esto es positivo a largo plazo para nosotros, ya que la incertidumbre política sigue disminuyendo.
¿Cómo lo ves en el mercado? A corto plazo, estas señales regulatorias de buena voluntad suelen tranquilizar al mercado y calentar el sentimiento. Pero no te emociones: los comités no solo emiten leyes; la implementación real requiere procedimientos legislativos largos. A medio plazo, cuanto más claro sea el marco de cumplimiento, más atrevidas serán las instituciones a introducir dinero real; esta es la misma lógica que las entradas netas de ETFs.
La línea a largo plazo está clara. La aceptación de las criptomonedas por el sistema financiero convencional es un evento muy probable, solo cuestión de tiempo. Aunque no lo creas, el hecho de que las criptomonedas puedan sentarse en esta mesa ya es un hito.
¿Crees que los reguladores realmente quieren proteger el mercado esta vez, o solo quieren tomar las riendas en sus propias manos? Hablemos en los comentarios.La empresa de videojuegos tiene 4.201 bitcoins en sus libros
¿Tu cuenta se ha puesto verde esta semana? Una empresa que probablemente no te tomaste en serio acaba de revelar otra cara en su informe financiero: Boya Interactive, una empresa que cotiza en Hong Kong y comenzó en ajedrez y juegos de cartas, ahora posee 4.201 Bitcoins a un precio medio de compra de 68.047 dólares.
Empecemos calculando las cuentas. Al precio actual de poco más de 70.000 yuanes, el valor de mercado de estas 4.201 monedas ronda los 290 millones de dólares, lo que ya es superior a su precio medio de 68.000. En otras palabras, una empresa de juegos que depende del acaparamiento de monedas ya puede generar beneficios considerables no realizados sobre el papel. Sus ingresos totales en la primera mitad del año fueron de 258 millones de HKD, un aumento del 16% interanual, y lo que realmente llamó la atención del mercado fue el hecho de que su balance se parece cada vez más a un fondo BTC.
Este contraste está justo aquí. Boya Interactive no es una empresa de cripto-vaults tan conocida como MicroStrategy; su principal negocio es el juego, pero se está convirtiendo discretamente en un alcista de Bitcoin. Este tipo de acaparamiento de monedas oculto en los informes de empleo no ha sido un caso aislado ni en las acciones de Hong Kong como en las estadounidenses en los últimos años. Cada vez más empresas tradicionales están convirtiendo parte de su efectivo en BTC como base contra la depreciación de la moneda fiduciaria.
Amplía un poco tu perspectiva. 4.201 monedas puede no parecer mucho, pero empresas como esta siguen acumulando cada vez más. El mercado siempre debate si los ETFs son los únicos compradores. De hecho, estas tenencias corporativas silenciosas son fuerzas más ocultas y difíciles de cuantificar. Permanecen en silencio, pero realmente sacan fichas del mercado. Después de comprar, básicamente no se mueven, lo que bloquea parte del suministro circulante a largo plazo y agota continuamente las fichas realmente comercializables en el mercado. Cada entrada de estas empresas es como poner un ladrillo extra debajo de BTC.
¿Qué referencia ofrece esta para nuestro trading swing? Estas empresas son típicas alcistas a largo plazo; no venden solo por una caída diaria. Al contrario, cada caída brusca podría ser una ventana para que añadan posiciones. En otras palabras, un grupo de compradores a largo plazo que ignoran aspectos técnicos se ha unido al mercado, proporcionando un sólido apoyo por debajo del BTC. A corto plazo, tienen un beneficio no realizado significativo en torno a los 70.000 RMB. Si el precio vuelve a caer hasta alrededor de la línea de coste de 68.000 RMB, observa si estas empresas seguirán comprando.
La lógica a largo plazo es más sencilla. Mientras estas empresas sigan manteniendo BTC como reservas estratégicas, la compra estructural no se detendrá, lo cual es dos caras de la misma historia que las entradas netas de ETFs.
¿Estás usando las monedas que tienes para intercambiar swings, o prefieres seguir su ejemplo y convertirte en una posición baja? Estos dos tipos de jugabilidad podrían tener diferencias significativas en este ciclo de mercado.La posición de Hyperliquid se disparó hasta 12.500 millones de dólares
¿Tu cuenta se ha puesto verde esta semana? Si solo se observa el precio de BTC, puede pasar por alto una cifra aún más alarmante: el interés abierto en Hyperliquid ha subido hasta los 12.500 millones de dólares, el nivel más alto desde el 10 de octubre del año pasado.
Empecemos con lenguaje sencillo. El interés abierto es el total de todas las apuestas por contrato no cerrado en el mercado, lo que significa que todos ponen su dinero sobre la mesa para apostar por fluctuaciones de precios. Cuanto mayor sea este número, más grueso es el apalancamiento. Si el precio se mueve ligeramente en la dirección opuesta, la tensión de las liquidaciones en cadena se intensificará.
Aquí hay un contraste que realmente te da una bofetada. Acabamos de pasar por una ronda épica de posiciones cortas, con posiciones cortas que exponen casi 3.000 millones de dólares. Lógicamente, todos deberían haberse asustado. Pero en realidad, una vez que los precios se recuperaron, el apalancamiento aumentó aún más. Hyperliquid es el mayor grupo entre los derivados on-chain, y su grosor de posición es básicamente el termómetro para el sentimiento de los inversores minoristas y de las ballenas. Ahora, este termómetro ya ha alcanzado los 39 grados.
Lo que resulta aún más intrigante es el momento en que se celebra el evento. Esta oleada de descontrolo posicional ocurrió justo después de que Bitcoin subiera de nuevo por encima de 70.000, y mucha gente lo vio como una señal de retroceso alcista y empezó a aumentar sus posiciones frenéticamente. Pero históricamente, en la cima de cada gran repunte, el interés abierto suele alcanzar un nuevo nivel antes de una limpieza importante. El alto apalancamiento no es la razón del aumento; es más bien un paquete frágil al final del ascenso.
Cómo referirse al swing trading. A corto plazo, mantener 12.500 millones significa que tanto los alcistas como los bajistas están fuertemente bloqueados. Si uno de los dos bandos afloja primero, podría desencadenar un fuerte repunte o una caída. Quienes rompan deben tener especial cautela con los rompimientos falsos y no caer en la reversión en cuanto los persigan. A medio plazo, este entorno de alto apalancamiento suele ser la última frenética antes de que el mercado alcance picos o fondos; históricamente, repuntes similares han ocurrido antes de varios máximos importantes. Otro detalle: Hyperliquid es un contrato on-chain, y todas las posiciones son accesibles públicamente. Todo el mundo puede ver cuánto poseen whales e inversores minoristas en los 12.500 millones de yuanes.
La línea a largo plazo no ha cambiado. Tras volver a superar los 70.000 de Bitcoin y las instituciones siguieron proporcionando dinero real mediante compras netas a través de ETFs y niveles macroeconómicos, la expansión de las recompras de bonos del Tesoro de EE. UU. inflaron el mercado. Así que este es un juego típico a corto plazo con soporte de precios a largo plazo y una situación enredada.
¿Actualmente tienes un puesto pesado? Si estás completamente apalancado apostando por la dirección, al lado de este barril de 12.500 millones de polvorín, seguro que no eres el mecha más fácil de encendecer.Buffett, ridiculizado por no aprovechar la inteligencia artificial, compró de repente acciones de Google
Hace unos meses, alguien incluso se atrevió a burlarse de este hombre de noventa y cinco años, diciendo que el viejo Buffett era simplemente regular, no me superaba. Pero cuando salió el informe del segundo trimestre de Berkshire, todos cambiaron de opinión: el viejo seguía siendo el mejor.
Este informe financiero oculta una señal clave. Berkshire ha estado vendiendo acciones netas durante catorce trimestres consecutivos, vendiéndose desde 2023, con más de 360.000 millones de dólares en efectivo y bonos del Tesoro, y se dijo que en su momento no había pasado la oleada de la IA. Pero en el segundo trimestre, de repente se revirtió, comprando unos 23.400 millones en acciones pero vendiendo menos de 3.700 millones, con una compra neta cercana a los 19.800 millones. Por primera vez en más de tres años, la venta neta se detuvo.
Lo más intrigante es hacia dónde se fue el dinero. Berkshire aumentó silenciosamente su posición en la empresa matriz de Google, Alphabet, en unos 10.000 millones de dólares, situándola directamente entre las cinco principales participaciones pesadas, junto a Apple y Bank of America, que juntas constituyen el 66% de toda la cartera. Antes, el mercado pensaba que Buffett no entendía la inteligencia artificial, pero él se centró en Google, que fue ampliamente votado negativamente.
Solo con mirar los números, se nota que esta vez es diferente. Berkshire informó de unos ingresos en el segundo trimestre de 101.800 millones de dólares, un aumento del 10% interanual, con un beneficio neto más que duplicado respecto al interanual, suponiendo un duro golpe para los bajistas. También recompró acciones por valor de 4.500 millones de dólares, la mayor cifra desde 2021. Aunque el efectivo disponible es algo pequeño, es porque realmente se gastó, no se atrapó.
Lo que merece aún más la pena reflexionar es el dinero. Berkshire aún tiene unos 364.700 millones de dólares en sus libros. Aunque es un poco menos que la temporada pasada, sigue siendo uno de los arsenales más densos de la historia humana. Que alguien con una cantidad enorme de dinero empiece a moverse en este momento en lugar de esperar a un colapso envía un juicio seguro.
Mucha gente ve el dinero de Buffett como prueba de que no es optimista respecto al mercado, pero ahora parece que espera un precio que le resulte cómodo. Compra cuando llegue, sigue esperando; si no, sigue esperando. Este tipo de paciencia es precisamente lo más difícil para quienes se lanzan con toda la palanca.
Esta ronda del mercado cripto acaba de experimentar una violenta recuperación, con decenas de miles de millones en la fuerza aérea liquidados. Viendo a Buffett pasar de esperar y observar a comprar net, también podrías reconsiderarlo: entre quienes gritan que esta vez es diferente y ese anciano que ha acumulado dinero en silencio durante tres años, ¿quién entiende mejor este ciclo?El gran bing se rompió hasta 72.000, y la máquina de imprimir dinero se filtró
Todos veían cómo el alcista candelabro superaba los 72.000 habitantes, y la comunidad se llenaba de sonidos de 'Niu Hui' por todas partes. Pero en medio de la misma emoción, una pequeña nota que normalmente pasa desapercibida cayó discretamente a su precio más bajo desde su anuncio.
Es STRC, el último eslabón en las acciones preferentes perpetuas de la empresa famosa por emitir acciones y comprar monedas. En los últimos dos años, esta empresa ha recaudado una fortuna en el mercado con una impresionante variedad de acciones preferentes, para luego repartir con la parte mayor, convirtiendo esta estrategia en el modelo alcista más codiciado del sector. STRC es la más nueva y la más esperada de todas. Su lógica de diseño es sencilla: cuando Bitcoin sube, la prima precio-libro de la empresa matriz sube, permitiéndole seguir emitiendo nuevas acciones para recaudar fondos, y luego comprar más Bitcoin, repitiendo el ciclo como una impresora perpetua de dinero. Muchos en el círculo cripto lo ven como un atajo para apalancar y apostar en un mercado grande, colándose frenéticamente. Pero mucha gente no lo ha pensado bien: la máquina solo puede funcionar si la prima de la empresa matriz siempre se mantiene bien.
Pero en los últimos días, mientras Bitcoin ha estado en auge, STRC ha caído desde sus máximos hasta menos de 83 dólares, alcanzando un nuevo mínimo histórico. Esto es un poco contraintuitivo. Lógicamente, cuanto más fuerte es el gran bing, más debería girar la máquina, así que ¿por qué se le escapaba la parte inferior? El problema radica en su ancla de valoración. STRC no sigue directamente el precio de Bitcoin, sino que sigue la prima de la empresa matriz. Una vez que el mercado empiece a dudar del valor de esa prima, incluso si Bitcoin está subiendo, este derivado seguirá siendo vendido.
Aún más sutil es su posicionamiento funcional. Ocupa la cima de la pila de acciones preferentes y recibe los dividendos más estables, pero el mercado lo trata como una vía de escape. Si el precio de STRC se mantiene por debajo de los 99 dólares durante mucho tiempo, el canal de financiación más barato de la empresa matriz cerrará. En otras palabras, no está acelerando la máquina, sino actuando como un indicador del salpicadero de su salud. Que la luz se ponga roja no significa que se vaya a detener inmediatamente, pero sí que la presión interna es demasiado grande para ocultarla. Algunos han calculado que si la prima de la empresa matriz sigue duplicándose a la mitad, los gastos por intereses erosionarán gradualmente todo el colchón estructural. Si realmente llega a eso, o vendes las monedas para pagar intereses, o dejas de pagar intereses; ninguno de los dos caminos pinta bien.
Lo más irónico es que esta primera fila y la capa más estable de la estructura fue la que se activó primero en la luz roja. Los que se lanzaron al principio pensaban en ganar aprovechando la marea; pocos habían considerado un plan B. Ahora que Dabing ha alcanzado los 72.000, la historia es muy bonita. Pero la filtración de esta máquina de impresión nos recuerda que las verdaderas grietas suelen esconderse en las narrativas más vivas. ¿Crees que esta luz roja es una alarma o un ruido?La Fed acababa de anunciar una subida de tipos, y su propio equipo cambió de bando
Esta ronda de Bitcoin subió de 64.000 a 72.000, con un aumento en un solo día que se acercaba al 8%. Muchos atribuyeron este repunte al mismo tema principal: la duplicación de las recompras del Tesoro estadounidense combinada con nuevas expectativas de recortes de tipos. Pero justo cuando el mercado estaba a punto de apartar las subidas de tipos, la propia Fed fue la primera en provocar conflictos internos.
El presidente de la Fed de San Francisco, Daly, hizo declaraciones públicas esta semana. Dijo que aún no ha visto evidencia de una subida temprana de tipos, y añadió que el aumento de los rendimientos de los bonos a largo plazo es en realidad un problema global y no puede ser controlado solo por Estados Unidos. Suena como un discurso formal, pero en este momento, el tono es completamente diferente.
Porque hace solo una semana, otro funcionario influyente, Moussalem, acababa de anunciar que los tipos de interés deberían subirse de inmediato. Uno insiste en recoger el agua, el otro persuade, y así sucesivamente. Ambos son personas capaces de influir en las expectativas, y el mercado está atrapado en medio, sin dejar a nadie de izquierda a derecha. Lo que resulta aún más interesante es que los datos de CME siguen vigentes: la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre sigue siendo del 34%, mientras que se mantiene estable en el 65%.
Esta escena es algo absurda. Esta ronda de rebote de Bitcoin fue originalmente un retorno flojo al final de la apuesta. Como resultado, la propia Fed no logró alinear su narrativa; algunos estaban ansiosos por subir los tipos, mientras que otros se contuvieron. Para esos alcistas que apuestan por recortes de tipos, ¿qué lado deberían ponerse?
Retrocediendo unos días, lo que realmente encendió esta ronda de repunte fue la declaración del ministro de Finanzas, Becent, sobre duplicar la escala de las recompras de bonos a largo plazo. En ese momento, el mercado interpretó esto inmediatamente como una señal de alivio, debilitando el dólar y permitiendo que Bitcoin se disparara. Mirando atrás ahora, los fundamentos no han cambiado mucho; lo que sí ha cambiado es la narrativa. Una sola frase oficial puede sostener una ola de impulso alcista, y la siguiente frase también puede colgar a los toros a mitad de la montaña.
Hace unos días, Citi redujo el objetivo a tres meses del dólar de 102 a 98, precisamente porque el mercado se prepara para el giro dovish de la Fed. Las palabras de Daly fueron como darle otro bastón a la facción de la paloma. Pero, por otro lado, si Mosalem realmente actúa en septiembre como dijo, y este repunte apoyado por expectativas de liquidez sigue siendo sólido, ¿será estable la base? No olvidemos que el oro también ha alcanzado nuevos máximos históricos en los últimos dos días; los fondos refugio y especulativos están apostando por el mismo resultado.
Lo que más temen los poseedores comunes es en realidad este tipo de repetición. Hace medio mes, el mercado aún hablaba de recortes de tipos; ahora, la probabilidad de una subida de tipos ha alcanzado el 30%. Lo más agotador es el movimiento de cada boca del árbitro; esta lenta vacilación como una espada es la confianza más dañina. Nunca sabes hacia dónde empujará el mercado tu próximo discurso.
Entonces, en este rebote, ¿prefieres confiar en la paciencia de Daly o en la urgencia de Mosalem? Nos vemos en los comentarios—¿qué crees que hará la Fed en septiembre o no?1,7 millones de ETH desaparecieron silenciosamente—¿dónde fue la ballena?
Santiment acaba de publicar un conjunto de datos on-chain, lo que puso nerviosa a la gente. Del 20 de mayo al 20 de agosto, el número total de grandes carteras con más de 1.000 ETH disminuyó en aproximadamente 1,7 millones, representando casi el 2,9% de las participaciones en este nivel.
¿Qué significa 1,7 millones de ETH? A precios actuales, eso es cerca de 6.000 millones de dólares. Este dinero que desaparece de las manos de las ballenas principales no es poca cosa. Aún más extraño, Santiment dijo que solo unos 300.000 ETH pueden rastrearse a niveles de monedero más pequeños; la mayoría del resto son misteriosos, ya sean direcciones de staking o de contrato.
Lógicamente, cuando los grandes jugadores reducen sus posiciones, el movimiento más común es venderse de acciones y salir, mientras que los saldos de cambio deberían dispararse. Como resultado, el saldo de ETH en las bolsas cayó de unos 7,07 millones a 6,54 millones durante el mismo periodo, una disminución de más de 500.000 tokens. Esto es bastante interesante: el hecho de que el dinero no haya llegado a la bolsa muestra que no está apresurándose a vender, sino que se esconde en otro lugar.
Mirando al otro lado, la proporción de carteras pequeñas que poseen entre 1 y 10 ETH subió del 4,38% al 4,52%, con 58 de los 65 días de negociación mostrando ganancias. El dinero grande se retira, el dinero pequeño fluye; esta escena ha aparecido muchas veces en ciclos recientes, a menudo correspondiendo a fichas transfiriéndose de ballenas a inversores minoristas.
Para quienes tenemos posiciones, este conjunto de datos debe examinarse en detalle. A corto plazo, las ballenas no han chocado contra las bolsas, y la presión para vender es menos directa, lo cual es algo positivo. Sin embargo, la contracción continua de las ballenas en cadena indica que quienes más entienden están reduciendo la exposición y son sentimentalmente cautelosos, por lo que la sostenibilidad del rebote es cuestionable. Para el periodo de la onda, puedes referirte a: los movimientos de los principales actores son solo uno de los factores clave. Considerando el volumen de operaciones, si los precios suben pero el volumen no puede seguir el ritmo, esta ola puede ser simplemente una tendencia falsa. Además, el interés de los contratos ETH aumentó algo más del 8% en 24 horas, con fondos apalancados incrementando sus posiciones. En momentos como este, la volatilidad solo se intensificará, por lo que los stop-loss deben establecerse correctamente.
La lógica a largo plazo es en realidad menos pesimista. Si la mayor parte del ETH que sale realmente está staking, equivale a bloquear las posiciones, reduciendo la cantidad de tokens disponibles para la venta y disminuyendo la presión de venta. Además, los novatos siguen dando beneficios; los grandes actores no son tontos; simplemente se mantienen de otra manera.
En pocas palabras, que las ballenas reduzcan sus posiciones en ETH es un aspecto sentimental negativo a corto plazo, pero las perspectivas a largo plazo pueden no ser seguras. Lo que realmente hay que vigilar es el saldo de cambio, que es el barómetro. Mientras no se levante, el pánico no será tan grave.
Aquí está la pregunta: ¿crees que estos 1,7 millones de ETH se escaparon o se escondieron? Si tienes mucho ETH, ¿estos datos te harán reducir tu posición?Todo el mundo habla de recortes de tipos, pero la probabilidad de una subida en septiembre es de hasta 35 puntos
Los datos de la herramienta CME Fed Watch que se han actualizado recientemente han dejado a muchas personas atónitas. La probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre sigue siendo del 65,4%, pero la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos ha subido silenciosamente hasta el 34,6%, superando un tercio.
Esta cifra destaca especialmente en este ciclo de mercado. Todo el mundo habla de recortes de tipos, el Ministerio de Finanzas sigue comprando desesperadamente bonos a largo plazo para bajar los rendimientos, pero más de un tercio de los precios del mercado apuesta por subidas de tipos. Dicen una cosa, pero votar con dinero real es otra.
Lo que resulta aún más intrigante es que esto no es solo especulación minorista. Anteriormente, en el acta de la reunión de la Fed de julio, algunas personas apoyaron subidas de tipos, y Moussalem incluso declaró públicamente que había votado a favor de subir los tipos. Citigroup también bajó su previsión de índice en dólares a tres meses de 102,12 a 98,34, citando la preparación del mercado para debilitar la postura beligerante de la Fed. Verás, mientras las instituciones lo califican de dovish, se están dejando una salida en los tipos de interés.
¿Por qué han subido las expectativas de subidas de tipos a más del 30%? Para decirlo claro, sigue siendo la cadena de inflación. Aunque la recompra de bonos a largo plazo por parte del Tesoro ha suprimido los rendimientos, cuando se inyecta más dinero, las expectativas de inflación tienen que resurgir, dificultando que la Fed se mantenga en el centro. La probabilidad de una subida del 34,6% significa que el mercado está valorando este dilema.
Para quienes operamos contratos, esta cifra es más precisa que la opinión de cualquier analista. Significa que la reunión de política del mes que viene no es solo una formalidad; podrían ocurrir realmente eventos inesperados. En términos de gestión de posiciones, hay que pensar con antelación: si septiembre realmente sube los precios en 25 puntos básicos, ¿puede mantenerse su posición? Puede referirse a la dirección: durante el periodo de subidas de tipos al alza, el dólar estadounidense se fortalece, los activos de riesgo suelen estar bajo presión y BTC, que es muy volátil, soporta. No llene demasiado su posición y deje espacio para sorpresas.
A corto plazo, esto es presión; a largo plazo, podría ser realmente una oportunidad. Si realmente ocurren subidas de tipos y todas las noticias negativas desaparecen, podría convertirse en una ventana para volver a subir. Históricamente, al final del ciclo de subidas de tipos de la Fed, los criptoactivos suelen comenzar su principal repunte tras la bota. Así que no te centres solo en el 34,6% y tengas miedo; necesitas ver claramente dónde está todo el ciclo de política detrás de ello. Al monitorizar el mercado, presta también atención al índice del dólar estadounidense y al rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años, dos indicadores adelantados. Son más honestos que cualquier discurso vacío; cuando cambia la dirección, los flujos de capital se mueven primero.
Por último, aquí va una pregunta: ¿de verdad crees que habrá una subida de tipos en septiembre? Si ocurre, ¿aumentaréis vuestras posiciones o saldréis primero?$BTC ¿Será realmente este repunte mainstream la salvación para los inversores minoristas?
Mucha gente se ha preguntado si Caibán realmente ha logrado un repunte alcista esta vez. Caibán puede decir claramente que esto aún no es una recuperación alcista. El reciente fuerte alza del mercado se debe principalmente a la publicación de una gran cantidad de noticias positivas, impulsadas por los bonos del Tesoro estadounidenses, el dólar estadounidense, las expectativas de política política y los restricciones cortas
La expansión de las recompras de bonos a largo plazo por parte del Tesoro de EE. UU. alivió la presión a corto plazo sobre el mercado del Tesoro. Los rendimientos a largo plazo cayeron y el dólar se debilitó, aumentando el apetito por el riesgo. Los activos de riesgo como BTC, ETH y acciones estadounidenses se recuperaron simultáneamente, y con un gran número de vendedores en corto obligados a cerrar posiciones, el rally se amplificó aún más
Pero ahora, no es momento de precipitarse para anunciar un mercado alcista. Un mercado alcista real requiere liquidez sostenida, fondos ETF y confirmación de la política macroeconómica. Ahora mismo, es más bien un fuerte repunte tras una mejora en las expectativas macroeconómicas, con las principales variables a seguir siendo la política estadounidense y las elecciones de mitad de mandato
Si el equipo de Trump sigue manteniendo la iniciativa de política, el mercado podría seguir operando con la lógica Trump + cripto. Por el contrario, si los resultados de las elecciones de mitad de mandato son desfavorables y las expectativas de política se invierten, la toma de beneficios temprana podría concentrarse y liquidarse, y BTC podría incluso experimentar una caída rápida
Así que lo más crucial ahora no es perseguir el rally, sino vigilar los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, el índice del dólar, los fondos ETF y las expectativas políticas estadounidenses. Si estas variables continúan mejorando, el repunte tendrá la oportunidad de evolucionar gradualmente hacia un verdadero mercado alcista; de lo contrario, la zona de los 80.000 dólares podría convertirse en un nivel de resistencia importante
Consejo personal de Caibao: los traders spot que quieran esperar el momento adecuado pueden esperar. Todavía existe la posibilidad de probar el swing trading en contratos, ya que el trading spot solo permite comprar a largo plazo, mientras que los contratos pueden comprarse a largo plazo o a la baja
#BTC加速拉升, ¿podrá la capital seguir adelantando el ritmo? El precio del token es solo 72.000, pero se atreve a gritar hasta 400.000
El CEO de Coinbase, Brian Armstrong, dijo en una entrevista con FOX Business Channel que es muy probable que Bitcoin suba a entre 300.000 y 400.000 dólares en los próximos años, alrededor de 2030. En cuanto dijo esto, la industria explotó.
Ten en cuenta que BTC cuesta solo un poco más de 72.000 yuanes, lo que, según él, significa que hay que multiplicar entre 4 y 5 veces el precio. Casualmente, acababa de decir en otro evento que tras la aprobación del proyecto de ley CLARITY el 15 de septiembre, podría comenzar un nuevo mercado alcista y fijar inmediatamente el precio objetivo en 400.000. ¿Un líder de la bolsa está haciendo ofertas tan mediáticas? ¿Vio algo o solo es para impulsar el mercado?
No nos apresuremos a reírnos todavía. La identidad de Armstrong es especial: Coinbase es el mayor exchange conforme en EE. UU., gestionando la apertura de cuentas minoristas, la custodia institucional y la creación de ETFs; él conoce mejor que nadie los altibajos de las entradas de capital. Si se atreve a gritar así, al menos demuestra que los datos de compra que ve internamente no son malos. Además, un cliente de BlackRock acababa de gastar 122 millones de dólares el día anterior para comprar ETH, marcando la mayor transacción individual en siete meses, lo que indica que las instituciones realmente están moviéndose.
Pero, por otro lado, sus palabras no estuvieron exentas de riesgos. En la industria de las criptomonedas, ha habido muchos casos de directores ejecutivos de exchanges que han tomado decisiones de operación y han salido mal; el año pasado, algunos incluso se demostraron equivocados tras realizar una operación. La cifra de 400.000 yuanes suena emocionante, pero está intercalada con la implementación regulatoria, los cambios macroeconómicos y rondas tras rondas de liquidación y liquidación. Llamar es una cosa, pero poder aguantar es otra.
Para quienes operamos con swing traders, el impacto más directo a corto plazo de las llamadas de los grandes actores es aumentar el sentimiento. Los inversores minoristas pueden ser más atrevidos a perseguir posiciones largas, pero los precios no se dispararán solo por una sola frase. La idea es tratar estos mensajes como indicadores de sentimiento, no como objetivos de precio. Cuando se alcanza un nivel clave de resistencia, deberías mirar el libro de órdenes y el flujo de capital, no los números que alguien menciona. Para ser sincero, cuando pide 400.000 yuanes, no tiene nada que ver con el stop-loss o el beneficio de nuestros pedidos. La gestión de posiciones sigue dependiendo de tus propias reglas. Esperar que un gran jugador te ayude a ganar sin esfuerzo es simplemente entregar tu destino a otra persona.
La lógica a largo plazo merece ser reflexionada. Si realmente se aprueba la Ley CLARITY, se implementan las nuevas normas de la SEC y los fondos conformes entran en el mercado, entonces comenzará realmente la era de la fijación de precios institucionales. Treinta mil a 400.000 dólares puede que no sea una idea descabellada. Pero este camino debe seguirse paso a paso; si algún vínculo falla, las expectativas volverán a bajar.
Aquí está la pregunta: ¿crees que estos 400.000 yuanes son solo fanfarronería o una declaración estratégica? ¿Tus monedas seguirán ahí en 2030?El día que el precio del token superó los 72.000, seguía persuadiendo a la gente para que comprara oro
BTC superó los 72.000 anoche, subiendo un 11,8% en 24 horas, con 1.550 millones de dólares perdidos por posiciones cortas en toda la red, y casi 150.000 personas fueron obligadas a abandonar. En esa posición, alguien saltó y dijo: no celebréis demasiado pronto, esto es un avance falso.
Este hombre es Peter Schiff, conocido en el inframundo como el mayor detractor de Bitcoin, y que ha pasado toda su vida insistiendo en que el oro es dinero real. Esta vez, sus palabras exactas fueron que la subida de BTC fue una ruptura falsa, no real. El anuncio del Tesoro de EE.UU. sobre la recompra de bonos del Tesoro tomó desprevenido al mercado. El tan esperado retorno de una política monetaria laxa solo fue parcialmente correcto. Sugirió vender Bitcoin y comprar oro.
Para ser sinceros, llevamos más de una década escuchando esto. BTC subió de unos pocos miles de dólares hasta 72.000 dólares. Sus calls cortos se demostraron repetidamente erróneos, pero nunca cambió su postura. En sus primeros años, incluso apostó que el rendimiento de su empresa llegaría a cero, pero Bitcoin prosperaba, mientras que su empresa se convirtió en una broma en la industria. Esta vez, volvieron a echar agua fría en la punta al batir nuevos máximos. Entonces, ¿está siendo terco o está justificado?
Si preguntas qué fue diferente esta vez comparado con antes, realmente hubo algo. La medida del Tesoro de EE. UU. es, en efecto, agresiva, duplicando directamente la escala de las recompras a largo plazo de los bonos del Tesoro, elevando el tope de ronda única de 2.000 a 4.000 millones, claramente con el objetivo de reducir los rendimientos a largo plazo. El índice del dólar estadounidense cayó entonces a 98,9, alcanzando un nuevo mínimo desde mayo. Aliviar las expectativas es dinero real fermentando esta vez, no solo rumores sin fundamento.
Schiff dijo que su criterio solo era parcialmente acertado. Supongo que probablemente se refería a la reducción del oro y el aumento del oro, pero el BTC podría no seguir el ritmo. Al fin y al cabo, el detonante de este repunte fue el apoyo del Tesoro a los bonos del Tesoro estadounidenses, no la inyección de liquidez de la Fed. Si esto tiene sentido depende de la frecuencia con la que la Fed actúe a continuación.
Mirando nuestras propias posiciones, cuando estos bajistas principales expresan públicamente sus posiciones, el impacto más directo a corto plazo es que la brecha entre alcistas y bajistas en el mercado recién roto se amplía significativamente. Cuando la divergencia es grande, la volatilidad aumenta y los mercados de inserción son inevitables. Ten cuidado en el mercado oscilante; no persigas los máximos en los momentos más calientes. No es demasiado tarde para actuar cuando los retrocesos están en aumento. Si mantienes una posición larga, considera si tu nivel de stop-loss se preocupa por esta noticia y podrías estar cortándolo de forma imprudente. ¿Sigue siendo tu lógica?
A largo plazo, si esta ronda es realmente el preludio de un ciclo de flexibilización, entonces BTC y oro siguen en realidad la misma lógica: ambos se cubren contra la depreciación de la moneda fiduciaria. Ha estado cantando la pista corta durante tantos años, y el mercado ha crecido de unos pocos miles a 72.000. Las tendencias nunca han sido algo que una sola persona señale.
Así que aquí está la pregunta: ¿cuánto crees en este avance? Por encima de 72.000 yuanes, ¿te atreves a tomar la orden o planeas huir? Hablemos en los comentarios.El mayor intercambio de EE. UU. suplicó públicamente a X que devolviera un icono
Lo más candente en el círculo cripto estos dos últimos días no es que alguien se liquide de nuevo, sino algo que parece muy menor. La cuenta oficial de X de Coinbase publicó de repente un mensaje diciendo que ahora es un buen momento para hacer otra solicitud a la plataforma X para restaurar el emoji naranja de Bitcoin.
Mucha gente puede haber olvidado que esta expresión solía ser real. Solo tienes que añadir #Bitcoin en tu tuit y un icono naranja de Bitcoin seguirá automáticamente a la publicación. Ese era un símbolo que muchos jugadores veteranos recordaban cuando el cifrado entró por primera vez en la visión generalista. Pero en julio de 2024, X la eliminó discretamente, y desde entonces, #Bitcoin solo han sido unas pocas letras normales.
Este icono puede parecer anodino, pero su peso es más pesado de lo que uno imaginaría. Es como una plataforma que certifica silenciosamente un activo, diciendo a todo el que hace clic que Bitcoin es algo que hay que discutir seriamente. Cuando fue eliminado, algunos en la comunidad consideraron que era un abandono flagrante, mientras que otros simplemente se encogieron de hombros y dijeron que la gran plataforma estaba constantemente recortando funciones. Pero no importa cómo lo interpretes, una coordenada cultural perteneciente a las criptomonedas simplemente desaparece. A nadie le importaba originalmente su futuro ni su permanencia, pero cuando alguien realmente quería volver, se exponía la situación de la industria.
Lo interesante es quién lo quiere. No es un inversor minorista quejándose en los comentarios, sino el exchange de criptomonedas con mayor valor de mercado en EE. UU. que legítimamente se presenta para alzar la voz. Un líder del sector que gestiona cientos de millones de usuarios y acaba de experimentar el aumento de Bitcoin a 72.000 está hablando públicamente sobre un icono. En otras industrias, probablemente este tipo de cosas no ocurrirían, pero las criptomonedas siempre luchan con el mainstream por un poco del derecho a ser visto.
Hace dos años, esto habría sonado más a broma. Pero ahora el sabor es un poco diferente. Esta semana, la Casa Blanca acaba de celebrar un evento temático de criptomonedas, y Trump pidió abiertamente la acumulación de reservas cripto, acercando claramente la industria y el poder al mundo. Coinbase eligió este momento para sacar a relucir problemas antiguos, lo que inevitablemente hace que la gente se pregunte si el viento está a su favor, incluso recuperando un icono que le habían quitado.
Por supuesto, nadie sabe si X le prestará atención. Un pequeño icono naranja en última instancia no cambia ningún precio, pero actúa como una báscula, midiendo lo que realmente valora la industria para el gran público. Cuando realmente regrese, podemos juzgar más o menos hasta dónde ha avanzado este regreso.En la Noche del Gran Carnaval de Pasteles, el capital instaló discretamente un grupo privado de monedas
Anoche, los temas más candentes de la comunidad cripto fueron arrebatados por el avance de Bitcoin de 70.000 y el resurgimiento de Ethereum. Mientras todos tenían la mirada fija en los candelabros y los datos de liquidación, un proyecto de privacidad llamado Beldex completó discretamente una ronda de financiación de 8 millones de dólares. El inversor principal es Sigma Capital, con la participación de NTC, Nxgen, Digital Consensus Fund y EAK Ventures. La noticia se publicó a primera hora de la mañana, apenas causando impacto, y ni siquiera la comunidad la habló mucho.
Esta cantidad de dinero es en realidad bastante insignificante comparada con financiaciones recientes que suelen superar los 100 millones de yuanes. Pero merece la pena reflexionar sobre cómo piensa gastarlo. Beldex se centró originalmente en un ecosistema de privacidad, gestionando tanto comunicaciones privadas como transacciones seguras en la cadena. Ahora, invierte dinero en herramientas para desarrolladores, aplicaciones de privacidad, seguridad de protocolos y algo llamado infraestructura de IA. En pocas palabras, su objetivo es pasar de una única cadena de privacidad a un proveedor que proporcione bases de privacidad tanto para Web3 como para la IA, ampliando la privacidad en cadena a una protección de datos más amplia.
Esto es interesante. En los últimos dos años, las monedas de privacidad han sido casi un problema en el mercado generalista. Los reguladores están vigilando que los exchanges retiren tokens relacionados, e incluso el impulso de Grayscale por Zcash Trust es visto por muchos como un movimiento anormal. Pero el capital está exprimiendo dinero en la privacidad en este momento. La privacidad nunca ha sido una necesidad nueva, pero en la narrativa de la IA y la monetización de datos, está siendo revalorada. Es difícil decir si esto es una apuesta para relajar las regulaciones o si los desarrolladores realmente creen que, en la era de la IA, lo más importante que proteger son los propios datos. Mientras las grandes empresas compiten por entrenar modelos e integrar agentes de IA en carteras para pagos autohechas, algunas personas crean una capa en la que nadie puede ver tu privacidad. Este contraste demuestra que la ansiedad del mercado por las brechas de datos sigue siendo fuerte. Su línea de productos de comunicación cifrada es en realidad más necesaria en la era en la que los agentes de IA intercambian instrucciones.
Aún más sutil es el momento. En la misma semana, Bing se disparó violentamente en la recompra de bonos del gobierno y en las entradas de ETF, con todo internet en una ola de optimismo, pánico de inversores minoristas y el índice de codicia superando los sesenta. Aparte de la emoción, todavía hay personas dispuestas a pagar por cosas que no se ven. Ocho millones de dólares no pueden cambiar el panorama de la industria, pero actúan como una sonda, detectando otra idea de capital.
La pregunta ahora te queda a ti. A medida que la IA consume cada vez más datos, ¿confías más en la apertura y la transparencia, o prefieres una privacidad donde nadie pueda ver tu privacidad? Esta respuesta puede ser más valiosa que la propia ronda de financiación.El mercado de predicción, que antes estaba penalizado, ahora se encuentra en la sala de reuniones regulatoria
En las últimas 24 horas, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE. UU. (CFTC) envió una señal contundente: está a punto de celebrar su primera reunión del Comité Asesor de Innovación, con temas como criptomonedas, inteligencia artificial y mercados de predicción. Lo más intrigante es que la lista incluía a varios ejecutivos corporativos que acababan de aparecer en el evento cripto de la Casa Blanca el día anterior. La formación proactiva de este esquema por parte de los Reguladores es bastante diferente al estilo de años anteriores.
Hace unos meses, esta escena habría sido casi imposible de ver. La CFTC y el mercado de predicción tuvieron en su día una relación mutuamente persecutiva. Ha perseguido a Polymarket y lo ha multado, y ha librado varias rondas de demandas con Kalshi por contratos electorales. Kalshi llevó a la CFTC al Tribunal de Apelación para listar contratos de predicción electoral; Polymarket se vio obligada a expulsar a sus usuarios estadounidenses y a pagar multas. Cuando el mundo cripto lo menciona, la primera reacción suele ser la convocatoria y la larga lucha entre límites. Pero ahora, los reguladores están organizando proactivamente una ronda, reuniendo a personas de la industria cripto, las finanzas tradicionales, la academia y los mercados de predicción para debatir el futuro.
La organización de esta reunión revela la dirección de la situación. Eligió el día después del evento cifrado en la Casa Blanca e incorporó a ejecutivos que acababan de aparecer en la Casa Blanca en el comité, vinculando efectivamente las acciones del ejecutivo y regulador en una sola línea. En el pasado, en el mundo cripto, había que hacer cola para presentar materiales solo para reunirse con los reguladores; ahora, la otra parte es la que ofrece sillas de forma proactiva. Para la industria, ser invitado a la mesa y ser rechazado son dos cosas diferentes. Formar parte del comité asesor permite que tu voz entre en las primeras fases de la discusión sobre las normas, en lugar de esperar a que se implemente el borrador para protestar.
Por supuesto, los comités asesores no son órganos legislativos; proporcionan más asesoramiento que aplicación. Algunos pueden preguntarse si esta es la postura antes de las elecciones de mitad de mandato. Pero es innegable que el peso político de la industria cripto ha aumentado visiblemente en los últimos seis meses—desde las donaciones récord del PAC, hasta la Casa Blanca organizando cumbres en persona, y luego el Comité de Innovación de la CFTC—se está pisoteando un camino desde los márgenes hasta el centro del poder.
El papel más incómodo en este camino podría ser el propio pronosticador de mercado. La CFTC ha multado y demandado, pero ahora se ha convertido en un tema clave para el Comité de Innovación. Si incluso los contratos de predicción más sensibles pueden ser puestos sobre la mesa, entonces directrices relativamente dóciles como los derivados cripto y los activos tokenizados son solo cuestión de tiempo antes de que obtengan identidades claras.
Lo que más deberíamos preocuparnos no es qué normas cambiarán de inmediato, sino la flexibilización general del contexto regulatorio. Cuando el regulador más moderado empieza a hablar de las criptomonedas como innovación, la narrativa ya ha cambiado. A continuación, debemos ver si esta postura puede aplicarse a una aprobación genuina del producto y a una guía clara. Al fin y al cabo, las reuniones de comité no cuestan mucho, pero para aprobar realmente un producto aún hay muchos obstáculos que superar.
Dicho esto, es fácil atraer a la gente, pero para dejar que los grandes se sienten cómodamente, sigue dependiendo de si hay pasadizos reales por delante. ¿Cuánto crees que puede durar esta ronda de calor regulatorio?Citi, que normalmente era neutral en la superficie, de repente se volvió bajista respecto al dólar estadounidense
Citibank ha tomado medidas. La previsión del índice estadounidense a tres meses del dólar estadounidense ha caído directamente de 102,12 a 98,34, y tras el recorte, añadió: los riesgos futuros solo aumentarán.
Esta cifra puede no parecer exagerada por sí sola, pero si miras el momento, resulta bastante interesante. Hace apenas unos días, el secretario del Tesoro de EE. UU., Becent, anunció que la escala de recompra de los bonos del Tesoro a 10 a 30 años al menos se duplicaría, elevando el tope de ronda única de 2.000 a 4.000 millones, y dijo que la cantidad podría seguir aumentando. El índice del dólar estadounidense cayó a su nivel más bajo desde mayo ese día, cerrando por los paños cerca de 98,9 el jueves. La parte de Citibank es básicamente pisar una herida de mercado.
Aún más sutil es la inversión de actitud. El propio Citi admitió que en los últimos meses había mantenido una postura neutral respecto al dólar, pero ahora de repente se volvió bajista, citando una larga lista de razones: el mercado está valorando una postura más agresiva en la Reserva Federal y, con las elecciones de mitad de mandato acercándose, el Tesoro seguirá gastando dinero para recomprar deuda a largo plazo. En palabras claras: el Tesoro de EE. UU. está presionando personalmente a la baja los tipos de interés a largo plazo, sacudiendo la lógica de los rendimientos de los activos en dólares—¿quién se atreve aún a mantener el dólar? Además, este informe proviene del equipo de estrategia forex de Citibank, liderado por veteranos, no solo por analistas aleatorios que hacen un gran movimiento; el peso es bastante diferente.
Este incidente tiene un impacto directo en el mercado cripto. Un dólar débil generalmente beneficia a los activos denominados en dólares. Activos como BTC y oro, que tienen propiedades anti-dilución inherentes, históricamente han tenido un buen desempeño durante las caídas del dólar. Ahora mismo, todavía hay un 34,6% de probabilidad de una subida de tipos sobre la mesa. Con la Fed y el mercado en desacuerdo, la volatilidad solo aumentará.
Los operadores oscilantes pueden centrarse en una línea: la correlación negativa entre el índice del dólar estadounidense y los activos de riesgo, que ha sido especialmente evidente en los últimos días. El nivel de 98,9 es crucial. Si el dólar se rompe, es probable que se encienda el sentimiento largo en el lado cripto; Por el contrario, si las recompras de Becent no logran suprimir los rendimientos de los bonos a largo plazo, el dólar se recupera, ejerciendo presión sobre el mundo cripto. Ambos extremos son agujas, no mantengas las posiciones demasiado llenas. Mirando más adelante, la propia recompra de deuda estadounidense sigue fermentando. La interpretación de Wall Street ha cambiado del apoyo del mercado a la intervención. Cuanto mayor es la controversia, mayor es la volatilidad. El periodo de volatilidad antes de que se asiente el polvo es en realidad una buena ventana para observar qué fondos están tomando partido.
Por último, aquí va una pregunta: ¿pagará el dólar el precio por el dólar Betcent o el mercado global para pagar también el rendimiento del Tesoro de EE. UU.?Los fondos que no toquen monedas también se mezclarán con activos tokenizados
Compras un fondo básico del mercado monetario, nunca tocas un intercambio, no has registrado una cartera y, como resultado, podrías añadir discretamente un activo tokenizado a tus participaciones. No creas que es una exageración—esto está pasando.
Franklin Templeton, un gigante de la gestión de patrimonios que gestiona billones de dólares en activos, se está preparando para trasladar activos tokenizados a fondos tradicionales. Según Bloomberg, ya han obtenido la aprobación regulatoria y, por primera vez, se ha permitido el uso de productos de fondos nativos digitales en fondos tradicionales. Específicamente, encajan fondos tokenizados del mercado monetario en ETFs y fondos de inversión, que pueden servir tanto como tenencias como garantía.
¿Qué significa eso? Son inversores que nunca han considerado involucrarse en cripto y, sin saberlo, mantienen indirectamente activos en cadena a través de sus fondos habituales. Antes, si querías comprar RWA, tenías que abrir tu propia cuenta; ahora la empresa gestora de activos la compra por ti sin que necesites aprobación.
Al observar este incidente en toda la industria, es una señal significativa. La tokenización se ha promovido durante años, y la implementación más sólida es en fondos del mercado monetario, moviendo participaciones en cadena y permitiendo el redenje, liquidación y garantías, todo ello en cadena. Franklin es un pionero en este sector, y su fondo de mercado monetario on-chain siempre ha sido un producto líder en su categoría. Ser aprobado para unirse a fondos tradicionales esta vez es como abrir una puerta para toda la industria. Franklin liderará el camino, y es probable que otros gigantes sigan el camino. Los sectores de liquidación on-chain, stablecoins y RWA serán reevaluados por el mercado. Para los traders, el enfoque narrativo es el sentimiento. Cuando salen noticias así, los tokens relacionados suelen tener una prima, pero esta llega rápido y desaparece rápido, así que ten cuidado al perseguir máximos.
También hay que revelar la otra cara del giro. Los activos tokenizados que entran en fondos tradicionales están esencialmente transfiriendo el riesgo en cadena al fondo de activos de la gente común. Si el acuerdo sale mal o los activos subyacentes se desvanecen, el valor neto de los fondos de los inversores minoristas sufrirá y ni siquiera sabrán con quién discutir. Además, con esta participación pasiva, los inversores ni siquiera tienen derecho a elegir; la exposición al riesgo la establece la empresa gestora de activos por ti. Si ocurre un hackeo de activos en cadena o una crisis de liquidación, afecta no solo a quienes negocian criptomonedas.
Así que surge la pregunta: ¿preferirías añadir discretamente un activo tokenizado a tu propio fondo, o prefieres que la empresa gestora te lo pida antes de actuar?La empresa matriz de NYSE está interesada en los mercados de apuestas para predicciones de criptomonedas
ICE, que gestiona la Bolsa de Nueva York, ha anunciado recientemente que está considerando una nueva ronda de financiación siguiendo el ejemplo de Polymarket. Mucha gente no conoce el ICE, pero es verdaderamente dinero antiguo, gestionando una de las bolsas de valores más antiguas del mundo y gestionando el negocio más auténtico de Wall Street cada día. El hecho de que esta cifra tenga como objetivo a la comunidad cripto ya es sorprendente.
Pero el Polymarket que eligió era precisamente un lugar para apostar dinero real en eventos futuros. Quién gana las elecciones, cómo se moverán los tipos de interés e incluso el marcador de un solo partido—todo puede situarse en esta plataforma. Un exchange tradicional en la cima de la pirámide financiera que se gira para entregar dinero a un mercado de predicción de criptomonedas es una escena que parece un poco fuera de lugar. El dinero antiguo y el mercado de juego no deberían mencionarse en la misma frase.
Polymarket ha sido durante mucho tiempo un actor menor en los últimos dos años. Durante la última ronda de las elecciones estadounidenses, se convirtió en la primera opción para innumerables personas apostar por resultados políticos, con volúmenes de apuestas diarios alcanzando niveles asombrosos, e incluso instituciones profesionales comenzaron a usar sus cuotas como indicadores de sentimiento. En otras palabras, se ha transformado de un juguete periférico a una especie de motor de predicción de base.
Lo que resulta aún más intrigante es que esta no es la primera apuesta de ICE en Polymarket. En una entrevista para Bloomberg TV, el CEO Jeff Spricher habló de forma muy convincente, diciendo que mientras esta ronda de financiación pueda implementarse, están dispuestos a participar, añadiendo que su propio respaldo apoya la financiación. En términos sencillos, las bolsas tradicionales no solo quieren ser espectadoras, sino también convertirse en financiadoras personalmente.
Detrás de este incidente hubo en realidad la silenciosa convergencia de dos fuerzas. Por un lado está el mercado de predicción, que antes se trataba como un juguete especulativo pero que ahora se ha convertido en un nuevo tipo de infraestructura a ojos de las instituciones; Por otro lado están las bolsas consolidadas, observando cómo el mundo on-chain desplaza cada vez más funciones financieras, y ellas mismas quieren hacerse un hueco en su nuevo territorio. En pocas palabras, quien controla el mercado de predicción controla el poder de fijación de precios del mercado para el futuro. Polymarket fue invitado recientemente y luego retirado por eventos en la Casa Blanca, con actitudes regulatorias fluctuantes, pero esto no ha impedido que el capital tradicional se sume.
Lo que los jugadores comunes deberían preguntarse más es si esta vía sigue considerándose de nicho cuando jugadores como la NYSE empiezan a considerar seriamente el mercado de predicción cripto. ¿Es la financiación tradicional buscando la puerta de entrada al futuro, o es solo la emoción ante otra burbuja? Nadie puede asegurarlo ahora. Pero hay algo claro: dondequiera que vaya el dinero, el centro de la mesa se mueve allí.La mayoría de la gente solo miraba a 72.000 pero no había cruzado la línea que aún no había cruzado
Todos han estado presionando precios estos dos últimos días. Bitcoin se disparó hasta 72.000, las acciones de concepto cripto se dispararon, Strategy subió más del 8%, Coinbase más del 7% y el grupo de chat se llenó de capturas de pantalla. Pero hay un número que casi nadie menciona: la línea que la división tecnológica entre alcista y oso aún no ha cruzado.
Según datos de CoinDesk, la media móvil actual de 50 días de Bitcoin ronda los 63.976 dólares, y la media móvil de 200 días ronda los 69.005 dólares. La media móvil de 50 días sigue por debajo de la línea de 200 días, con un margen de 5.000 puntos entre ambas. Cuando el mercado habla de un cruce dorado, significa que la media móvil de 50 días supera la media móvil de 200 días, lo que se considera una señal de confirmación de una tendencia a largo plazo. La situación actual es que el precio ya ha superado la media móvil de 200 días, pero la media móvil en sí aún no se ha establecido firmemente.
Esta diferencia es bastante crucial. El precio es una variable de rápido movimiento, cayendo más de diez puntos durante la noche; Las medias móviles son variables lentas, así que tienes que ir construyéndolas poco a poco por líneas diarias. Puedes pensar en que los precios ya suben arriba, pero la tendencia sigue presionando hacia abajo.
Veamos el calendario. Bitcoin comenzó a caer por debajo de la media móvil de 200 días en octubre de 2025, cuando el precio rondaba los 110.000. Durante los siguientes diez meses, la tendencia a largo plazo se mantuvo por encima del máximo. Por eso muchos jugadores veteranos son especialmente cautelosos esta ronda—no porque no sean optimistas, sino porque han estado agotados tras esos diez meses.
Este contraste está justo aquí. En el aspecto técnico, se debate si las señales a largo plazo han cambiado, pero en realidad, las posiciones se han visto muy afectadas. En las últimas 24 horas, se liquidaron 1.772 mil millones de dólares en internet, con 1.552 millones en posiciones cortas y solo 220 millones en posiciones largas, con 146.000 personas en todo el mundo malgastadas. Por un lado, la variable lenta aún no ha sido confirmada; por otro, la variable rápida ya ha eliminado a la mitad de la gente.
Curiosamente, el mismo día también surgieron voces de la oposición. Peter Schiff dijo sin rodeos que la ruptura de 72.000 RMB era una ruptura falsa, afirmando que el plan de recompra del Tesoro pilló desprevenido al mercado. Creía que esto solo era medio cierto, e incluso aconsejó a la gente cambiar al oro. Esta persona lleva diez años en la que falta. Si lo que dice es correcto es otra cuestión, pero el punto que mencionó existe: ¿esta ronda de movimiento ascendente está impulsada por factores internos de la industria o por cambios externos de liquidez que se están apalancando?
Por otro lado, el mercado macro tampoco va tan bien. Según datos de la CME, la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en septiembre es del 65,4%, y la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos sigue siendo del 34,6%. En otras palabras, un tercio del dinero en el mercado apuesta por la senda de las subidas de los tipos de interés. La parte del secretario del Tesoro, Becent, afirmó que el tamaño máximo de una única recompra del Tesoro podría superar los 4.000 millones de dólares anunciados. Uno quiere comprar, el otro quiere vender—dos fuerzas tiran del mismo mercado.
Así que la situación actual está muy enredada. El precio está por encima de la media móvil de 200 días, con la media móvil aún a 5.000 puntos de cruzar. Los bajistas han sido eliminados de más de la mitad, y los bajistas son aún más tercos. Los datos macroeconómicos siguen mostrando una cola de subidas de tipos. Qué información crees que básicamente determina cómo te sientes esta semana.
Lo que más me importa es el tiempo. La cruz dorada no es algo que se grite: se construye a través de la resistencia. Si la media móvil de 50 días realmente sube depende de si el precio puede mantenerse en las próximas semanas, no de quién sea el más ruidoso. Si no puedes mantenerlo, esa línea puede volver a la mitad del camino—esto ya ha pasado antes.
Hablemos: ¿estás mirando medias móviles o datos de liquidación liquidada? Estos dos bandos suelen ver dos mercados completamente diferentes. ¿En qué bando crees ahora?BTC закрыл 12-часовую свечу с третьей Strong signal потенциального хая. В последний раз такой сигнал получал слом еще летом 2025, когда цена пошла на новый ATH. И в итоге перехай был незначительным, после чего цена стала в консолидацию в новом ценовом диапазоне. Текущая ситуация отличается от прошлой, потому что цена, мягко говоря, не вблизи ATH. И вверху есть сопротивления. Хотя последние три дня они и прошивались как масло. Но все же в тот раз это был совершенно другой по настроениям рынок. ОтEn el entorno actual del mercado, Ethereum ($ETH) ha mostrado efectos de beneficio a corto plazo y atención al capital más fuertes que Bitcoin ($BTC), pero la lógica y los riesgos de obtención de beneficios son completamente diferentes.
Las diferencias fundamentales son: $BTC es la "moral estable" que lidera la ruptura del mercado, mientras que $ETH es la "vanguardia" más resistente durante los rebotes.
📈 ¿Por qué el actual "efecto lucrativo" de $ETH es más evidente?
· Las ganancias y el capital lideran claramente: En la última semana, el aumento de $ETH (alrededor del 19,86%) superó con creces el $BTC (alrededor del 9,23%). Al mismo tiempo, las instituciones de Wall Street aumentaron sus participaciones en $ETH en el segundo trimestre (cuando los precios eran más bajos) a un ritmo significativamente superior al de $BTC, reflejando una lógica típica de rotación de capital y recuperación del ritmo.
· Catalizadores fundamentales más fuertes: Además de beneficiarse de una mayor liquidez macro, $ETH también se benefició de la nueva propuesta regulatoria de $SEC, y las instituciones llevan tiempo siendo optimistas respecto a su posición principal en los sectores de stablecoins y RWA (tokenización de activos reales).
· Riesgo a corto plazo: el indicador diario de RSI de $ETH ha alcanzado 82,2, indicando condiciones extremas de sobrecompra, con una presión de retroceso a corto plazo superior a $BTC.
🛡️ $BTC: El "ancla estabilizadora" de la elevación, la primera opción para la estabilidad
$BTC Esta ronda marca un umbral psicológico clave para que el volumen supere los 70.000 dólares, acompañado de una entrada diaria de más de 500 millones de dólares durante $ETF, haciendo que la tendencia sea aún más sólida. Tras finalizar la primera oleada de la subida (short squeeze), el mercado debe vigilar si $BTC puede mantenerse estable entre 70.000 y 71.000 dólares; solo si no colapsa $ETH tendrá margen para seguir ractuando.
💎 Resumen: ¿Cómo elegir?
· Buscar mayores rendimientos y tolerancia a la volatilidad: céntrate en $ETH. Si puede mantenerse por encima de $2,200-2,250, el rango superior podría abrirse aún más. Sin embargo, dado el sobrecompra a corto plazo, entrar tras un retroceso al soporte es más fiable que perseguir el rally.
· Buscador de estabilidad, menor apetito por el riesgo: céntrate en $BTC. Es más seguro y es el núcleo para juzgar la tendencia general del mercado. Si se estabiliza cerca de los 70.000 dólares, es una señal relativamente segura.
Un último recordatorio: este aumento fue impulsado por la liquidación de más de 2.700 millones de dólares en posiciones cortas. Una vez que el impulso del short squeeze se debilite, el mercado necesitará una compra genuina para recuperarlo. Elijas lo que elijas, presta atención a controlar tu posición y tu riesgo. #BTC加速拉升, ¿podrá la capital seguir adelantando el ritmo? El fondo que compraste podría estar guardando monedas discretamente
Anoche, un mensaje pasó silenciosamente por la comunidad cripto, casi sin ser visto. Franklin Templeton, el veterano gigante de la gestión de activos que gestiona más de 1,5 billones de dólares en activos, ha obtenido la aprobación de los reguladores estadounidenses para prepararse para incorporar fondos tokenizados del mercado monetario en ETFs tradicionales y fondos de inversión. El fondo de mercado monetario on-chain de esta empresa ha sido durante mucho tiempo bastante grande, con miles de millones de dólares en acciones funcionando solo en la cadena pública.
Suena técnico, pero cuando se traduce en un lenguaje sencillo, adquiere un sabor diferente. Si has comprado fondos de inversión o ETFs estadounidenses ordinarios, tu verdadero objetivo es ahorrarte preocupaciones. En el futuro, estos fondos podrán tratar activos tokenizados en la cadena como tenencias o como garantías. En otras palabras, puede que ni siquiera toques activamente criptomonedas, pero tu dinero ha pasado silenciosamente a la cadena a través de los fondos. Algunos llaman a esto 'cuidar las cosas en silencio', mientras que otros dicen que es empaquetar riesgos en contratos que no puedes entender.
El aspecto más intrigante de esto es el contraste. En los últimos años, las finanzas tradicionales y la comunidad cripto han parecido dos grupos de personas que se menosprecian mutuamente. Los bancos se quejan de que los activos on-chain son desorbitados, los inversores minoristas se quejan de que los fondos antiguos están muertos. Pero ahora, lo primero que une ambas partes no es una empresa nueva, sino una empresa financiera de Wall Street que lleva casi ochenta años en el mercado. La importancia de la aprobación regulatoria radica en que los activos tokenizados pueden entrar oficialmente en carteras de fondos tradicionales para personas comunes por primera vez.
Franklin Templeton ya tenía su propio fondo de mercado monetario tokenizado y llevaba mucho tiempo operando en cadena de hielo. Ahora, es como mover cosas de su propia cadena de vuelta al fondo de fondos offline. De un lado a otro, los tokens han pasado de ser activos marginales a partes que pueden entrar en los libros de contabilidad de fondos convencionales. Para los fondos, esto significa una clase adicional de activos subyacentes que generan intereses.
Para los inversores habituales, esto es más preocupante que uno o dos picos. La oleada es emocional, y esta penetración estructural es la base. Algún día, cuando abras la lista de carteras de tu fondo y encuentres una línea de tokens on-chain que no entiendes, no te sorprendas: puede que sea un camino trazado por los gigantes hace mucho tiempo.
La pregunta es, cuando tu dinero está en manos de un fondo, ¿realmente estás invirtiendo en criptomonedas? ¿Y quién debería explicarte claramente los riesgos y las revelaciones? Al fin y al cabo, la mayoría de los compradores de fondos ni siquiera pueden explicar completamente lo que poseen. Comparte tus impresiones en los comentarios: ¿crees que esto es un avance o solo otra oleada de empaquetados confusos?La ballena desafió la tendencia y vendió en corto a BlackRock, pero se llevó 120 millones de ETH
Hace solo unas horas, la plataforma de monitorización en cadena Arkham detectó una orden muy evidente. Los clientes de BlackRock compraron Ethereum por valor de 122 millones de dólares en solo dos horas, marcando la mayor compra individual de Ethereum en casi siete meses. La última vez que un cliente de BlackRock realizó una compra tan grande fue el 15 de enero de este año, cuando realizaron una compra por valor de 149 millones de dólares. En otras palabras, esta ronda de compras estuvo a poco más de 20 millones de dólares de igualar el récord histórico.
Cuando este dinero entró en el mercado, el Éter tenía un precio de poco más de 2.300 dólares por moneda, lo que suma más de cincuenta mil monedas. Pero ese mismo día, el mercado se desarrolló en una escena completamente diferente. Esa noche, una ballena incluso abrió una posición corta de 81,6 millones de USD frente al mercado, incluyendo 20.000 ETH y 500 BTC, apostando claramente por una caída futura. Además, en las últimas 24 horas, se liquidaron más de 1.700 millones de dólares en toda la red y 140.000 personas fueron liquidadas por la fuerza, dejando a los inversores minoristas bastante asustados.
Por un lado, las ballenas están apretando posiciones cortas y los inversores minoristas están recortando pérdidas; por otro, los clientes de BlackRock están invirtiendo silenciosamente 120 millones de dólares en Ether. Esta divergencia no ha aparecido recientemente. Los ETFs spot de Ethereum han tenido entradas netas durante tres días consecutivos. Ayer mismo, los productos ETF de BlackRock lideraron casi 200 millones de dólares en compras. Las instituciones han ido aumentando discretamente sus posiciones, lo cual es completamente diferente a los aparentemente nerviosos inversores minoristas.
Lo que resulta aún más destacable es que esta compra no fue solo un canal de ETF, sino una compra directa de las propias cuentas de los clientes de BlackRock. En otras palabras, estos fondos a largo plazo se añaden voluntariamente, no forzados por las condiciones del mercado. Las instituciones pueden estar interesadas en las fichas baratas que los inversores minoristas provocan el pánico y nadie quiere hacerse con ellas.
A largo plazo, que las instituciones aumenten su inversión en Ethereum ya no es un movimiento de un solo día. Entre las instituciones de Wall Street que presentaron 13 informes de Bolsa en el segundo trimestre, muchas aumentaron su exposición a ETH frente a caídas de precio, multiplicándose varias veces las posiciones de ETF en ETH de los principales bancos. Los clientes de BlackRock están invirtiendo otros 120 millones de dólares ahora, más bien solo están llenando esta línea.
Mucha gente tiende a tratar el flujo de clientes de BlackRock como un barómetro porque está respaldado por fondos de pensiones, fondos de dotación y otros recursos financieros reales. Son menos propensos a perseguir subidas y vender a precios más bajos como los inversores minoristas; tienden a comprar lentamente según su propio ritmo de asignación. Aunque esta orden no es astronómica, resulta quedarse atascada cuando todos dudan y la ballena se atreve a vender en corto el mercado, haciendo que la señal sea más significativa.
Mirando atrás los datos on-chain, Ethereum se ha recuperado significativamente de sus niveles bajos, pero las carteras con más de 1.000 monedas han disminuido en realidad en unos 1,7 millones en tres meses. La mayor parte del dinero no se vendía, sino que se transfería a stake, y las direcciones contractuales estaban bloqueadas discretamente, por lo que los tokens en circulación se estaban ajustando realmente.
Así que aquí va la pregunta. Cuando los inversores minoristas entran en pánico y los ballenas apuestan por una caída, ¿quién está realmente tomando el control? ¿Por qué estos clientes de BlackRock eligen comprar en el momento más dudoso para todos? ¿Es realmente la misma situación que ven en nuestras pantallas?El mercado apuesta por recortes de tipos, pero él sugiere subirlos
Las noticias sobre las recompras de bonos del Tesoro de EE. UU. acaban de sacar al mercado cripto de la crisis, y el BTC superó los 70.000 de un solo golpe. Todo internet celebraba el regreso de la liquidez, pero una voz algo impopular se alejó del lado de la Reserva Federal.
El presidente de la Fed de St. Louis, Moussalem, dijo recientemente una verdad contundente: recomendé subir los tipos en julio. También añadió un punto más duro: subir los tipos de interés ahora puede ayudar a evitar verse obligados a tomar medidas más agresivas en el futuro. Traducido, esto significa que, en lugar de esperar a que la inflación se descontrole antes de tomar medidas drásticas, es mejor abrir el grifo pronto.
Su razonamiento también es muy claro: la inflación subyacente está ahora entre el 2,5% y el 3%, que es demasiado alta y debe reducirse. Su objetivo es devolver la inflación al 2% en 18 meses. Mirando por otro lado, Daly, de la Fed de San Francisco, dijo que no veía evidencia de una subida temprana de tipos y que la política política está actualmente en buen estado. La misma Reserva Federal, dos funcionarios—uno quiere subir los tipos, el otro mantiene las cosas sin cambios—esta escena es bastante interesante en sí misma.
Al revisar las actas de la reunión de la Fed de la semana pasada, el fondo ya estaba claro: la mayoría de los participantes apoyaban mantener los tipos sin cambios, pero algunos apoyaban subidas de tipos. En ese momento, el mercado interpretó esto como una victoria de palomas, pasando por alto a los pocos alborotadores. Ahora que Moussalem ha dado un paso adelante para reclamarlo, esto demuestra efectivamente a todos que los halcones no están ausentes, sino que solo esperan el momento adecuado para alzar la voz.
Para nuestra comunidad cripto, este problema no puede ser ignorado. La lógica subyacente detrás de este repunte es que el Tesoro está recomprando bonos del Tesoro estadounidenses para reducir los rendimientos a largo plazo, el dólar se debilita, los activos de riesgo se están revalorando y las expectativas de recortes de tipos juegan un papel importante. Una vez que estas voces agresivas crezcan más antes de la reunión de septiembre, el optimismo del mercado sobre la liquidez podría disminuir. BTC, un activo extremadamente sensible a los tipos de interés, experimentará una volatilidad significativamente amplificada. Quienes tengan posiciones ligeras pueden no importar, pero quienes tienen posiciones pesadas deberían anticiparse a sus planes de contingencia.
A corto plazo, las divisiones internas dentro de la Fed se convertirán en fuentes de ruido en el mercado. Cuanto más rápido sea el alza, más cautelosos debes ser respecto a la aguja que desencadena una inversión de expectativas; A largo plazo, si la inflación se vuelve persistente y los tipos de interés se mantienen altos durante mucho tiempo, la lógica de precios de los criptoactivos pasará de las narrativas de liquidez a las narrativas fundamentales, donde la competencia girará en torno a quién es la historia más fuerte.
¿Crees que la reunión de septiembre aguantará, o alguien realmente se atreverá a pulsar el botón de subir tipos? Vota uno en los comentarios.#BTC加速拉升, ¿podrá la capital seguir adelantando el ritmo?
🧠 [Revisión de las pérdidas en ambas operaciones: añadí posiciones a precios altos pero no las redujo + temía perderse y volvía a entrar, ¿cómo volvieron los beneficios al mercado?]
La publicación anterior era una revisión técnica; esta habla sobre dinero y psicología.
Primero, los resultados: el dabing y el Ethereum—ambos fueron finalmente eliminados.
💸 Este es el verdadero camino operativo
La sección ETH:
Comenzando desde abajo, siguieron aumentando sus posiciones, incrementando gradualmente los costes
El precio ha subido a un nivel alto, generando un beneficio considerable no realizado, pero no he reducido mi posición en el máximo
El precio retrocedió, se recuperaron beneficios y finalmente se vio afectado en 2380
Después de sufrir daños, temiendo perderme algo, volví inmediatamente a entrar en el mercado en 2392
Pero este tampoco pudo resistir, el precio cayó por debajo del mínimo anterior y volvió a ser barrido en 2370
Segmento BTC:
De nuevo, el fondo empezó con posiciones crecientes hasta el final
Cuando el precio alcanzó unos 78.000, aumenté mi posición
Cuando alcanzó el máximo de 79.500, no se aplanó, pensando que podría subir aún más
Como resultado, los precios bajaron, los beneficios se redujeron considerablemente y, finalmente, las pérdidas fueron eliminadas
Combinando los dos sencillos, esta ronda es una auténtica derrota.
🤔 ¿Por qué no reducir los puestos a altos niveles?
Tengo que responder a esta pregunta con sinceridad.
Primero, la codicia supera a la razón. Cuando el precio alcanza un punto alto, la cuenta gana bastante. Pero en mi corazón, lo que pensaba que era "aún más alto" era que los beneficios flotantes a mis ojos se convertían en "beneficios inmerecidos aún por recibir", no en "dinero ya ganado". Estos dos tipos de percepciones determinan si reduces tu posición—yo elegí la primera, así que no lo hice.
Segundo, no solo el nivel alto no disminuyó, sino que incluso aumentó su posición. ETH y BTC siguen sumando posiciones durante la repunta, lo que provoca que los costes suban y los beneficios se recuperen más rápido durante los retrocesos.
Tercero, no existe un plan de reducción preestablecido. Al abrir una posición, solo tenía el guion de "ve largo en el nivel de soporte, sigue añadiendo posiciones", no un segundo escenario de "recortar a cierto nivel y competir por cuántas posiciones quedan". Las personas con planes ejecutarán automáticamente al más alto nivel; La gente sin planes simplemente mira fijamente pantallas en puestos altos.
😰 ¿Por qué la ansiedad de perderse algo obliga a una segunda entrada?
Esta es la lección más cara de esta ola.
Después de que el ETH se eliminara en 2380, vi cómo el precio retrocedía desde su mínimo, y se me ocurrió un pensamiento: Se acabó, está a punto de volar. Si no me subo pronto al tablero, me lo perderé.
Así que inmediatamente volví a lanzarme al precio de mercado del 2392.
Mirando atrás ahora, esta decisión tiene sus problemas:
El motivo es erróneo. La primera entrada se basaba en la lógica del soporte inferior, y la acumulación continua de posiciones tenía bases sólidas. La segunda entrega estaba motivada puramente por el miedo a perderse algo. La lógica y la emoción de los solteros tienen un mundo de tasas de éxito.
No se dejó tiempo para calmarse. Después de que te arrastren, lo correcto es cerrar la aplicación, lavarte la cara y esperar a que tu mentalidad se asiente antes de decidir el siguiente paso. Pero lo hice—después de repasar las pérdidas, abrí inmediatamente el puesto de nuevo. La sola emoción conduce a la muerte—esa es la regla de hierro.
🎯 Las pérdidas de Dab son esencialmente el mismo error
Bitcoin no cerró en el máximo de 79.500 porque pensara que aún podía subir. Como resultado, los precios bajan, los beneficios se pierden mucho y, al final, las pérdidas siguen perdiéndose.
Lo mismo ocurre con ETH: a niveles altos, sin reducción de posiciones, se recuperaban beneficios y se barrían las pérdidas, luego, temiendo perderse la oportunidad, volver a perseguirla causaba otra pérdida.
A simple vista, son dos órdenes diferentes, pero esencialmente comparten el mismo problema: codicia a niveles altos sin beneficios, pánico y comercio caótico a niveles bajos.
🧘 Esta oleada de verdaderas lecciones se ha aprendido
Los beneficios flotantes no son beneficios; lo que importa es embolsárselo. Por muy bonitos que sean los números de tu cuenta, si no has cerrado tu posición, es cero.
Ten cuidado al añadir posiciones en niveles altos; si no aumentas en niveles altos, deberías aprender a reducir posiciones en niveles altos. De lo contrario, cualquier beneficio que suba se reembolsará cuando baje.
Tras ser borrado, se produce un periodo de recarga forzado. Sin vigilancia del mercado, sin trading, sin tomar decisiones. Estos pocos minutos de silencio valieron más que el dinero que perdí esta vez.
Perderse algo es la causa de las pérdidas. Cuando entras en el mercado por miedo a perderte algo, ya has perdido. Las oportunidades reales no necesitan que las arrebates; te esperarán en el lugar adecuado.
Mañana es fin de semana. Coloqué una posición corta en ETH en 2485 con stop loss en 2505.
El comercio de hoy ha terminado. Pero se aprendió una valiosa lección:
Entiende el coste de añadir puestos a altos niveles sin reducirlos
Sé lo peligroso que es no tener ansiedad
Si descubres que te han aniquilado y dañado, persíguelos inmediatamente y morirás
Zhi Le creía que el precio subiría antes que el candelabro y perdería su valor
La semana que viene, el mercado volverá a abrir y podremos empezar de nuevo. Al mercado nunca le faltan oportunidades; lo que le falta es no estar rehén de las emociones de la última operación. $BTC $ETH Binance permite que la IA intercambie dinero real con dinero real, y todo el riesgo recae en el usuario
En el futuro, quien supervise el mercado y realice órdenes para ti puede que no sea un humano, sino un agente de IA. Esto ya no es solo un concepto; Binance ya lo ha convertido en un producto.
Binance lanzó una plataforma llamada Agent OS, que permite a los desarrolladores conectar agentes de IA con sistemas de trading, permitiendo al agente analizar tendencias del mercado y realizar órdenes de forma independiente, con la máxima finalización posible de operaciones completas. Detrás de la plataforma hay más de 300 millones de usuarios registrados, lo que significa que la IA que entra en el mercado con dinero real ha pasado oficialmente del laboratorio a los intercambios convencionales.
Suena genial, pero si te fijas bien en los detalles, te pone la piel de gallina. Binance asignó una subcuenta al agente, bloqueando por defecto las funciones de retirada—esta era la única aislación de seguridad; Sin embargo, cómo conceder permisos de transacción, cuánto conceder y si aprobar cada transacción manualmente depende completamente del usuario. Más importante aún, Binance deja claro que no hay un límite máximo en el volumen o pérdidas de operaciones del agente; la cantidad que transfieres a la subcuenta es la cantidad máxima que el agente puede perder. El proceso de razonamiento para que los agentes inteligentes tomen decisiones ocurre fuera del sistema de Binance—ya sea en tu dispositivo local o dentro de aplicaciones de IA, y Binance no puede verlo.
¿Qué significa esto? Si alguien alguna vez inserta un aviso malicioso en este agente, obligándole a transferir activos a una dirección específica o persuadiéndole para comprar caro y vender barato, probablemente Binance solo verá los resultados, no el proceso. Expertos del sector han advertido que, una vez que los proxies de IA maduren, los ataques de hacking de miles de millones de dólares podrían no ser gran noticia, porque los atacantes no necesitan hackear exchanges—solo necesitan engañar a la IA que gestiona su dinero. Mirando atrás, esto no era alarmismo—la entrada ya estaba abierta.
Así que si algún día realmente necesitas usar este tipo de producto, hay algunas cosas que no puedes evitar. Primero, solo guarda el dinero que puedas aceptar que pierdas completamente en subcuentas; no transfieras tus ahorros. Segundo, activa la aprobación manual de cada pedido para evitar problemas. Tercero, no autorices al agente a acceder a toda la información de tu cuenta: cuanto menos, mejor. Para decirlo claramente, en esta etapa, el tiempo que la IA ahorra para hacer trading para ti puede ser mucho menor que el dinero que pierde para ti.
A largo plazo, el trading por IA es la dirección, pero que la dirección sea la correcta no significa que puedas hacer la vista gorda ahora. Cuando salga un producto nuevo, lee primero el manual y luego habla sobre cómo subir al coche: el pedido no se puede revertir.
¿Te atreves a ceder tu puesto a una IA, o crees que tu salvavidas debe estar firmemente en tus propias manos? Vamos a charlar en la sección de comentarios.La empresa matriz de la NYSE ha invertido 1.600 millones y aún quiere aumentar su inversión
Intercontinental Exchange (ICE), la empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, ha puesto recientemente su mira en el mercado de predicción. Bloomberg informó que ICE está considerando participar en la nueva ronda de financiación de Polymarket, y el CEO declaró personalmente que mientras participar pueda ayudar a recaudar fondos para esta ronda, están totalmente abiertos.
¿Por qué digo 'otra vez'? Porque este gigante financiero tradicional no ha apostado por primera vez. Según información pública, ICE ha invertido anteriormente más de 1.600 millones de dólares en Polymarket y ahora planea añadir más, lo que significa que las apuestas en la trayectoria del mercado de predicción se están volviendo más intensas. Es curioso que un puesto comercial centenario esté tan preocupado por una plataforma que se basa en apostar por elecciones y resultados de guerra.
Puede que los forasteros no lo entiendan, pero ¿no es el mercado de predicción simplemente un casino de alto nivel? Pero lo que valora el capital nunca es la probabilidad, sino el punto de entrada. El mercado de predicciones está evolucionando de competir por los puntos de entrada de las transacciones a luchar por el derecho a definir resultados—quién interpreta las reglas, quién verifica las pruebas, quién certifica resultados, quién desencadena los pagos—detrás de esto hay un conjunto completo de infraestructura financiera. Quien ocupe este punto de entrada controla el tráfico de todos los futuros negocios inciertos. Los gigantes financieros tradicionales están más familiarizados con esta lógica de posicionamiento que nadie.
Polymarket está demostrando su valor. En el último periodo, ha habido cientos de carteras apostando en mercados militares y relacionados con la defensa, con una tasa media de victorias absurdamente alta, y algunas ya han ganado 8 millones de dólares. Este efecto de obtención de beneficios atrae más capital profesional al mercado, y cuanto más capital profesional hay, más densos serán los datos y la liquidez de la plataforma. ICE lo ha calculado muy claramente: apuesta no por una sola elección, sino por el proceso de que todo el mercado de predicción sea aceptado por el mainstream.
Para nosotros, esto puede afectar solo al sentimiento en los sectores de conceptos y predicciones relacionados con Polymarket a corto plazo; la señal real está más adelante: los gigantes tradicionales del mercado de apuestas están tratando los mercados de predicción como clases de activos legítimas. Esto significa que en el futuro, las probabilidades de eventos importantes como elecciones, la Reserva Federal y guerras podrían estar cada vez más influenciadas por fondos institucionales, dificultando que los inversores minoristas consigan una ganga.
A largo plazo, si se implementa esta ronda de financiación, se espera que el mercado se acelere hacia el cumplimiento convencional, lo cual será incremental para toda la industria; Pero a corto plazo, no esperes que un solo anuncio de financiación desencadene un rally del mercado; la entrada de capital es un proceso gradual, y los impulsos emocionales a menudo no duran ni un día de operación.
¿Sueles apostar en plataformas como Polymarket, o crees que es solo un casino de alto nivel? Hablemos de si este dinero es realmente fácil de ganar.Una gran cartera movió 1,7 millones de ETH en tres meses
En los últimos tres meses, grandes carteras con al menos 1.000 ETH han perdido silenciosamente alrededor de 1,7 millones de ETH. Esta cifra proviene de la plataforma de análisis on-chain Santiment. Del 20 de mayo al 20 de agosto, la ventana estadística mostró que alrededor del 2,9% de estas posiciones se evaporaron en el aire, sonando como una ballena huyendo junta.
Pero si desglosas los datos on-chain, la historia es completamente diferente. Santiment dijo que de estos 1,7 millones, solo unos 300.000 tokens pueden rastrearse hasta direcciones de monedero más pequeñas; la mayoría restante probablemente sean contratos staked o diversas direcciones de protocolo, en lugar de ser vendidos en exchanges. En otras palabras, la gran cartera se está afinando, pero el dinero no se ha ido.
Lo más interesante es el cambio en los saldos de ETH en las bolsas. Durante el mismo periodo, el ETH en las bolsas centralizadas cayó de unos 7,07 millones a 6,54 millones, una disminución de más de 500.000. Las monedas que salen de los exchanges suelen entenderse como alguien que retira monedas y las almacena para sí mismo, en lugar de prepararse para venderse del mercado. Combinado con la línea de staking, parece más bien que alguien está bloqueando liquidez.
Por otro lado, las acciones de los inversores minoristas en realidad aumentaron. La proporción de carteras pequeñas que poseen entre 1 y 10 ETH subió del 4,38% al 4,52%, con más ganancias que pérdidas en 65 días de negociación. La cartera grande se está reduciendo, la pequeña está creciendo, y las fichas parecen estar pasando poco a poco de la mano de la cuenta grande a más personas, haciendo que la distribución sea aún más dispersa.
Más importante aún, es el significado mismo del stake. Bloquear monedas en contratos de staking equivale a retirar activamente liquidez del mercado a cambio de rendimientos continuos. Cuando las carteras grandes están bloqueadas en lugar de venderse, los chips disponibles para vender en realidad disminuyen, lo cual es completamente diferente a la aparente reducción de las carteras grandes.
Este momento también fue casual. En solo estos tres meses, el ETH experimentó un rally que se recuperó violentamente desde niveles bajos, con ganancias en un solo día que superaron el 20%. Mientras los precios se disparaban, las grandes carteras reducían las posiciones. A simple vista, parecía una divergencia, pero la lógica subyacente podría ser que los titulares a largo plazo estaban reequilibrando sus posiciones en el pico y trasladando sus monedas a direcciones orientadas al rendimiento.
Así que aquí va la pregunta. ¿A dónde fueron exactamente esos 1,4 millones de ETH sin destino? Si la mayor parte está realmente comprometida, significa que la oferta disponible para el libre comercio se está estrechando silenciosamente. Pero si estas grandes carteras se están preparando para un bloqueo a largo plazo o simplemente están moviendo monedas de carteras calientes a almacenamiento en frío sigue siendo un misterio en cadena por ahora.
Este movimiento discreto puede merecer más la pena que cualquier llamada para comprar.Todo el mundo dice que, aunque los recortes de tipos se estabilicen, los responsables de la Fed dicen que deberían subirse
El mercado ha sido bien alimentado por una historia estos últimos días. Trump pidió recortes de tipos, el Secretario del Tesoro duplicó la escala de las recompras de títulos del Tesoro de EE. UU., y Bitcoin se disparó de la noche a la mañana de 68.000 a 72.000. Casi todo el mundo asume que la liquidez de relajación pronto se liberará y que el dinero fluirá naturalmente hacia activos de riesgo.
En medio de este optimismo, el presidente de la Fed de St. Louis, Moussalem, echó un poco de luz fría sobre la situación anoche. Declaró públicamente que subir los tipos de interés ahora podría ayudar a prevenir acciones más agresivas en el futuro. En palabras claras: no creas que los tipos de interés solo bajarán; si la inflación u otras presiones regresan, el tipo de los fondos federales puede subirse en cualquier momento.
Hace apenas unos días, Trump criticó públicamente a la Fed por recortar los tipos demasiado lentamente, diciendo que estaba ansioso por un recorte brusco. Las palabras de Musalem fueron como si hubiera devuelto suavemente los cálculos de la Casa Blanca a todo el mercado.
Esto está retorcido en sincronía con las emociones de la semana pasada. En cuanto Bitcoin subió más de diez puntos, los vendedores en corto quedaron expuestos por casi 3.000 millones de dólares, y la comunidad se llenó de vítores por el regreso de las vacas. Sin embargo, en este momento crítico, personas de la Reserva Federal salieron a recordar que la espada de los tipos de interés aún podía ser alzada.
Lo más sutil es que este rally está apostando por expectativas de recortes de tipos. El secretario del Tesoro, Becent, elevó el límite a largo plazo para la recompra de bonos a al menos 4.000 millones de dólares, lo que el mercado interpretó como una señal de alivio de la liquidez, lo que llevó a Bitcoin y Ethereum a despegar en respuesta. Pero las palabras de Moussalem recuerdan a todos que las recompras son obra del Tesoro, mientras que las subidas de tipos de interés son autoridad de la Fed; estos dos asuntos son fundamentalmente diferentes. Aprovechar la relajación de un departamento para apostar por los riesgos cambiantes siempre pesa sobre el gasto.
Musalem no era una conversación casual. Este año, es uno de los presidentes regionales con derecho a voto de la Fed, y sus declaraciones a menudo representan las opiniones de un grupo dentro de la Fed. Anteriormente, tres funcionarios ya se habían opuesto o incluso abogado por recortes de tarifas en las actas. Ahora, al poner esta declaración en el punto de mira, efectivamente empuja a las fuerzas belicistas un paso más allá.
Para nosotros, los poseedores de monedas, el foco principal no está en una oscilación concreta del precio, sino en si esta grieta solo se ensanchará. Si más funcionarios de la Fed apoyan a Moussalem, la recuperación respaldada por las expectativas de recortes de tipos perderá su base.
Así que aquí está la pregunta: ¿crees en la historia de la flexibilización de la Casa Blanca o en el botón de los tipos de interés de la Fed? En ambos bandos, uno de ellos siempre te miente.El jefe de Coinbase echó un tirón frío la noche antes del mercado alcista
Anoche, frente a la cámara de CNBC, el fundador de Coinbase, Brian Armstrong, hizo una declaración contundente, diciendo que es muy probable que estemos en vísperas del próximo mercado alcista. Sus razones son muy específicas: una es el proyecto de ley CLARITY que se votará el 15 de septiembre, y la otra es que Bitcoin ha tenido un buen desempeño constante desde octubre hasta diciembre durante el ciclo de la mitad.
Viniendo del propietario del mayor exchange de EE. UU., estas palabras tienen un peso significativo. El mismo día que dijo esto, Bitcoin acababa de superar los 72.000, subiendo casi un 12% en 24 horas, y las posiciones cortas quedaron tan expuestas que todos se sumieron en el caos. Dadas las condiciones actuales del mercado, su decisión sobre la víspera del mercado alcista no fue infundada.
Lo extraño es que, ese mismo día, varias otras figuras prominentes del círculo se fueron deliberadamente en dirección contraria. Al mediodía, CZ acaba de cambiar de opinión, diciendo que Bitcoin sigue en la fase de mercado bajista de cuatro años, y que el superciclo prometido en Davos no se ha materializado. Por la tarde, Scaramucci, de SkyBridge, declaró directamente que Bitcoin está en un claro mercado bajista, y que el catalizador de 100.000 dólares podría tardar otros veinte meses. Por la noche, Peter Schiff, que había estado bajo durante diez años, miraba la promesa de 72.000 y decía que esta fuga era falsa; el oso de diez años definitivamente estaba echando agua fría contra la tendencia.
Por un lado, el líder de la bolsa anuncia la víspera del mercado alcista; por otro, tres grandes figuras están echando agua fría al mercado. Los actores comunes atrapados en medio están, efectivamente, un poco confundidos. Este tipo de división no es nueva; cuanto más se pone el mercado en esta posición ambigua, más ruidosos se vuelven los micrófonos de los grandes actores.
Curiosamente, las cartas que tenían eran bastante buenas. Los alcistas apuntan a flujos continuos de ETF, la posibilidad de que la legislación pase en el Congreso y un cuarto trimestre históricamente sólido. El lado bajista se centra en los datos de la cadena de producción, diciendo que la proporción de titulares a largo plazo ha bajado por debajo del 60%. En mercados bajistas anteriores, los precios bajaron entre un 70 y un 80%, y esta ronda solo está a la mitad—aún falta para despejar.
Más sutil es la postura. Armstrong también es propietario de una bolsa; cuanto más caliente es el mercado, mejor se vuelve su negocio, y siempre tiene sus propios intereses con mucho dinero. En cuanto a CZ y Scaramucci, uno acaba de experimentar una disminución de su valor, el otro está acostumbrado a la cobertura macroeconómica y al punto de inflexión, y sus pequeños cálculos pueden no ser los mismos que los de los inversores minoristas.
Este tipo de intercambio verbal es en realidad una señal para gente corriente como nosotros. Cada pez gordo tiene su propio libro de cuentas, y los inversores minoristas suelen evitar apostarlo todo de un lado cuando el mayor desacuerdo está en su punto álgido. Cuanto más fluctúe el mercado, más deberías considerar si tu posición puede mantenerse, en lugar de apresurarte a elegir bando.
Cuando ni siquiera las personas más expertas pueden llegar a un consenso, ¿cuánto deberíamos confiar en los juicios firmes de subida y bajada de precios en el grupo de trading? ¿Crees en la víspera del mercado alcista ahora, o espera y verás por ahora?$ALIGN parece estar muy presionado: cotiza alrededor de 0,02159 dólares, ~28% por debajo del precio de venta de 0,03 dólares de CoinList, mientras que el desbloqueo del mes 12 equivale a aproximadamente el 108% del flotante de lanzamiento. A menos que la demanda real del cliente por ALIGN escale antes del desbloqueo, la dilución podría seguir siendo un gran sobresaliente.Las recompras del Tesoro estadounidense necesitan aumentar el BTC: ¿hasta dónde puede llegar esta ola?
Puede que solo quede un fin de semana hasta que se publique el próximo anuncio del Tesoro de EE. UU. Esta noche, el secretario de Finanzas Besent dijo personalmente que el anuncio fiscal probablemente se publicará este fin de semana o a principios de la próxima semana, añadiendo un punto aún más crucial: es muy probable que ya hayamos visto el pico del déficit fiscal.
La señal detrás de esta declaración es mucho más grande de lo que parece en este momento. Cabe destacar que el detonante de este aumento de BTC de 65.000 a 72.000 fue el anuncio del Ministerio de Finanzas para duplicar la escala de las recompras de bonos gubernamentales a largo plazo, reduciendo los rendimientos a largo plazo. Ahora Becent afirma que la escala de recompra podría superar los 4.000 millones de dólares previamente anunciados, y se queja de la baja liquidez del bono del Tesoro a 30 años y de que la rentabilidad no refleja los fundamentos. La implicación es clara: el Ministerio de Finanzas podría necesitar intensificar las medidas.
Mirando la cronología: el discurso del Secretario del Tesoro de esta noche acaba de tener lugar, y las actas de la Fed a primera hora de la mañana mostraron que la mayoría de los miembros apoyaban mantenerse estables, pero algunas voces querían subir los tipos; Los anuncios financieros se publicarán desde el fin de semana hasta principios de la próxima semana; Más allá de eso vino la votación de la Clarity Act en septiembre. Cada stop es una ventana para la revalorización del mercado; si algún enlace supera las expectativas, podría amplificar la volatilidad. Lo que más teme el mercado ahora mismo no es una subida de tipos, sino una reversión repentina en las expectativas de liquidez, con la reducción de las recompras que afectará aún más la moral que las subidas de tipos.
Para los poseedores de monedas, la base de esta ronda de repunte se puede resumir en dos palabras: liquidez. La recompra de bonos del Tesoro estadounidenses para reducir los rendimientos inyecta liquidez en el mercado, beneficiando naturalmente a los activos de riesgo. Esta es la mayor diferencia entre este rally y los rebotes anteriores. Por otro lado, si las recompras realmente superan las expectativas y los rendimientos a largo plazo continúan cayendo, el precio del BTC proporcionará otro apoyo positivo. Pero hay que tener en cuenta un dilema: Becent afirma que el déficit ha alcanzado su punto máximo mientras amplía su escala de recompra. Esta combinación de frenar y pisar el acelerador es inherentemente contradictoria. Si realmente llega el día del anuncio fiscal y la escala de recompra no cumple con las expectativas, la reacción negativa por la decepción podría llegar rápidamente. Si el aumento a corto plazo es demasiado pronunciado, la volatilidad solo será mayor. Para los traders swing, puedes usar cada retirada de los últimos días como ventana para observar si la presión de compra se mantiene. Si puedes mantener, el capital sigue ahí; si no, significa que el sentimiento se ha enfriado.
Con solo unos días para el anuncio, ¿estás esperando noticias con tus monedas o simplemente coges tu dinero y ves el programa? Hablemos en los comentarios.#BTC: ¿Pulso de presión bajista o ruptura efectiva de tendencia?
Resumen del mercado: BTC se mantiene por encima de la marca de 78.000, el ETH vuelve a 2.400, el SOL supera con claridad los 90 dólares.
El volumen total de liquidaciones en toda la red en 24 horas superó los 800 millones de dólares, con posiciones cortas cerrándose hasta 670 millones. El motor más directo de esta ronda de rápido repunte fue la cadena de liquidaciones forzadas por posiciones cortas saturadas.
Pero ahora el mercado ha llegado al punto más crítico: el impulso del short squeeze es solo un consumible puntual. Si la tendencia puede continuar no depende de los velas alcistas, sino de la demanda real de compra en el mercado spot y la sostenibilidad de los fondos ETF.
Centrarse solo en las velas rojas y verdes puede fácilmente llevar a malentendidos a corto plazo; el volumen de operaciones al contado y los flujos diarios de capital de los ETF son las medidas clave para juzgar si una ruptura es real.
Primero, distinguir entre las dos fuerzas motrices: sus diferencias fundamentales están a años luz
1. Presión Corta Apalancada (Fuerza Mayor Actual)
Un stop loss corto es una compra pasiva; tras cerrar la posición, los fondos no volverán a entrar en el mercado. Una vez que se despejen las posiciones cortas, este impulso se secará instantáneamente y 78.000 se convertirá fácilmente en una zona de resistencia a corto plazo, lo que provocará una concentración de captación de beneficios y retrocesos.
2. Compra institucional al contado (peso a largo plazo)
Esto se representa por entradas netas de ETF al contado, una gran acumulación de monedas en cadena y fondos incrementales fuera de la bolsa. Solo cuando estos fondos alcistas activos continúan turnándose pueden transformarse completamente en una ruptura sostenible de tendencia.
2. Dos métricas principales de verificación, con seguimiento diario de claves en adelante
1. Fondos de ETF spot (el indicador más importante)
Las grandes entradas de un solo día solo representan el sentimiento a corto plazo; las entradas netas estables durante varios días consecutivos son la prueba sólida de la posición institucional a largo plazo.
Recientemente, los ETFs han experimentado una fase de entradas a gran escala, pero queda por ver si la intensidad de los flujos netos podrá mantenerse en los próximos días:
✅ Entradas netas continuas, estable en un solo día por encima de 300 millones de dólares: los fondos institucionales entran de forma constante en el mercado, la resistencia de 78.000 se convierte en soporte, proporcionando una confianza sólida para desafiar a 80.000;
❌ Las entradas decaen rápidamente, convirtiéndose en ligeras salidas netas: confiar únicamente en short squeezes para cerrar el mercado marcará 78.000 como máximo temporal, y pronto llegará un retroceso.
2. Estructura del volumen de operaciones al contado
Una ruptura válida debe ir acompañada de un aumento del volumen al contado. Si solo hay un aumento del volumen de contratos y un comercio spot lento, es un mercado apalancado típico, con una probabilidad alta y una probabilidad de retroceso muy alta.
Tras superar los 78.000, durante una fase de retroceso, si el soporte spot es fuerte y el volumen no se reduce rápidamente, la efectividad de la ruptura mejorará considerablemente; Por el contrario, una inmersión de volumen reducido se denomina inducidor multipulso.
3. División de Escenarios para Ubicaciones Clave
Zona de validación de resistencia: 78.000~79.500
Solo si el gráfico diario cierra de forma estable por encima de este rango y no retrocede rápidamente puede considerarse que la resistencia ha sido completamente digerida; Una sombra superior alta y larga seguida de un rápido retroceso declaró directamente inválida esta ruptura.
Línea de vida defensiva alcista: 75.800~76.000
Esta ronda de ganancias es una concentración clave de chips en las zonas de coste. Si logra romper efectivamente, la estructura de esta ronda de recuperación y movimiento ascendente se verá alterada, volviendo a un patrón de consolidación.
4. Enfoque práctico básico
1. No persigas ciegamente nuevos máximos: Antes de que se materialicen las dos señales principales de persistencia del ETF y volumen spot, la ratio beneficios-pérdidas para perseguir nuevos máximos es extremadamente baja;
2. Posiciones largas: subir el stop-loss hasta la banda de soporte de coste de 76.000, manteniendo la línea final de la estructura de este rally;
3. Los camareros esperan pacientemente la confirmación: esperan respuestas claras sobre el flujo y el volumen de capital antes de decidir seguir la tendencia, sin especular con un short squeeze al final.
Resumen:
Actualmente, el mercado es mixto con short squeeze combinado con una recuperación temporal de ETF, y aún no puede clasificarse directamente como una inversión de tendencia.
Los candelabros pueden ser retirados mediante apalancamiento, pero los mercados a largo plazo siempre dependen del dinero real para sostenerlos. En los próximos días, monitorizar de cerca el volumen de operaciones spot y los flujos de capital de los ETF revelará naturalmente la respuesta de un vistazo.
$BTC $ETH $SOL
General Perro ComercianteTodos dijeron que esperáramos la factura, pero él dijo directamente que no había necesidad de esperar
Por parte del Senado, el tan esperado proyecto de ley Clarity en el mercado cripto sigue estancado, solo programado para una votación procesal a mediados de septiembre, y nadie está seguro de si se reunirán suficientes votos. Es importante señalar que, una vez aprobada esta ley, la principal autoridad reguladora sobre la industria de activos digitales pasará de la SEC a la CFTC. Pero el Senado está actualmente estancado y los legisladores están a punto de avanzar hacia las elecciones de mitad de mandato de noviembre, dejando una ventana que se está reduciendo cada vez más. Como resultado, el presidente de la CFTC, Michael Selig, hizo una declaración: tanto si la ley se aprueba como si no, la industria cripto tarde o temprano se enfrentará a normas regulatorias sobre la estructura del mercado.
En otras palabras, la legislación es solo un camino; no pienses que si una ley se atasca, no quedará trabajo para la regulación. En una entrevista con Bloomberg, fue muy directo al decir que construir una estructura de mercado es muy importante y que se logra mejor mediante legislación, pero si el Congreso no puede aprobarlo, bajo el marco regulatorio actual, la propia CFTC tiene un poder considerable para establecer normas. En otras palabras, las normas que la industria cripto tiene que esperar no necesariamente se hacen públicas por el Congreso.
Para quienes practican operaciones, esta afirmación conlleva mucha información. El reciente repunte que se atreve a dispararse se debe en gran parte a que el mercado apuesta por la flexibilización regulatoria y a que los fondos ETF siguen entrando. Rondas anteriores han demostrado repetidamente que, cuando cambian las expectativas regulatorias, los precios de las monedas fluctúan alrededor de un diez por ciento, y cada declaración de los reguladores merece ser tomada en serio. Ahora, con los reguladores haciendo tales declaraciones, es como poner un candado de seguridad a las expectativas: aunque la Ley de Claridad sea realmente amarilla, no volverá al vacío regulatorio de 2023. Las normas llegarán tarde o temprano; la única diferencia es cómo se elaboran.
Pero si lo miras desde otro ángulo, esta frase también tiene otra capa de significado. La legislación debe pasar por negociación parlamentaria, con reglas detalladas relativamente transparentes que den a todos los partidos espacio para expresarse; Si la CFTC establece sus propias reglas sin esa capa de competencia, ¿será más flexible o más estricta? La incertidumbre en realidad aumentará. La forma en que se implementa la regulación determina directamente qué proyectos sobreviven y qué tokens permanecen en los exchanges, involucrando finalmente los chips que posee todos. Para los operadores indecisos, antes de la votación del 15 de septiembre, cualquier pequeño movimiento podría magnificarse como volatilidad del mercado. Durante este periodo de juego de política, el mayor tabú es apostar tus posiciones con una sola expectativa hasta la muerte, y apostar por ambos lados es mejor que posiciones ligeras.
¿Qué opinas? ¿Es más fiable implementar la legislación de una sola vez, o es más fiable regular de forma lenta y constante? De qué lado ponerse, compartid vuestras opiniones en los comentarios.Todo el mercado perseguía la posición larga, pero él se dio la vuelta y abrió 82 millones de marcas cortas
El BTC se disparó hasta 72.000, el ETH subió un 18% en un solo día, y toda internet anunciaba una recuperación alcista. En el punto álgido de la expectación, la vigilancia on-chain detectó un movimiento completamente opuesto: una ballena acababa de abrir unos 81,6 millones de dólares en órdenes cortas de BTC y ETH, ahora con una posición corta de 20.000 ETH y 500 BTC.
La noticia proviene del monitoreo en tiempo real de Lookonchain, con un momento sutil que coincide con el pico de esta recuperación. El BTC estaba en torno a 66.000 hace 24 horas, pero de la noche a la mañana subió a 72.400. Esta ola de short squeeze supuestamente superó los 3.000 millones de USD en posiciones cortas, con más de 1.400 millones de liquidaciones de BTC en un solo día, más de 1.000 millones concentrados en una hora. En un maldito mercado, todavía había gente apostando tan fuerte contra todo el mercado. No es que no conociera el dolor—simplemente pensaba que esta posición merecía la pena apostar.
Las contradicciones aquí merecen ser reflexionadas. Por un lado, los inversores minoristas persiguieron ganancias y los fondos institucionales entraron en el mercado; por otro, las ballenas invirtieron directamente más de 80 millones de dólares en cortos. O bien tiene posiciones puntuales en otros lugares para cubrirse, o simplemente apuesta por el reciente repunte exagerado. Desde la estructura del mercado, esta ronda de interés abierto perpetuo en criptomonedas parece estar en aumento, pero según el análisis de TradingBeats, casi el 90% del aumento proviene de una revalorización impulsada por subidas de precios, con muy poco apalancamiento real nuevo. Ambas partes están desapalancando discretamente. Cuanto más fuerte sube el precio, más aumenta la grasa falsa. Bajo esta estructura, no es sorprendente que surja una gran posición corta. Para añadir otro detalle, la apertura corta de la ballena fue justo en el umbral antes de que BTC superara el anterior máximo, señalando claramente al mercado que algunas personas niegan esta ruptura, mientras que otras la ven como la última locura.
Para quienes operan con swing, el peso de esta señal radica en el claro patrón de divergencia que comienza por encima de 72.000, con fondos dispuestos a apostar por un retroceso en este nivel. Mientras esta posición corta no esté completamente liquidada, la presión vendedora anterior persistirá. Quienes persigan posiciones más altas deben pensar cuidadosamente y no confundir el rebote con un rally unilateral. A largo plazo, no hay necesidad de entrar en pánico. Si se produce una recta retrocesa, será en realidad una oportunidad para que el mercado revalore el precio. Las buenas posiciones surgen de las caídas; las posiciones perseguidas durante subidas bruscas son las que realmente están calientes de mantener. Quienes tengan posiciones pesadas pueden considerar usar una confirmación de retroceso en lugar de perseguir el rally; quienes tengan posiciones ligeras pueden esperar el resultado de esta ola de divergencia. Para el trading a corto plazo, puedes centrarte en los cambios en la posición que se mantiene sobre esta posición corta. El momento del cierre suele ser el momento en que se vuelve a seleccionar la dirección.
Aquí está la pregunta: con esta posición abierta, ¿crees que el dinero inteligente está bloqueado en los beneficios o está dando dinero a los alcistas? Comparte tu dirección de posición en los comentarios.El noventa por ciento de la locura del apalancamiento cripto es solo una ilusión de libros
Bitcoin ha repuntado desde el fondo en los últimos días, con BTC subiendo más de 8 puntos, ETH aún más fuerte, disparándose hasta 18 puntos, e incluso HYPE subiendo 23. Los precios al contado se dispararon junto con los futuros, y las páginas de contratos en las bolsas estaban todas en rojo. Cuando el mercado se pone al rojo, la primera reacción de todos es que el dinero entra a cántaros, el apalancamiento está al límite y el mercado alcista está a punto de despegar. Antes de que llegara esta ola, el mercado acababa de experimentar su mayor día de ventas en corto en casi dos años, con 3.000 millones de yuanes perdidos en 24 horas y 170.000 personas eliminadas. El dolor ni siquiera ha pasado—¿quién se atreve a aprovecharlo tan fácilmente?
Pero hay un detalle especialmente interesante. Según TradingBeats, la proporción de OI de contrato perpetuo cripto ha regresado discretamente al 67% en los últimos días. Esta cifra puede interpretarse fácilmente como fondos apalancados entrando en el mercado en grandes números, ya que la última vez que el mercado estuvo en este nivel fue en su punto más alto, cuando el dinero real empezaba a entrar en masa. Mucha gente ve esto y piensa: 'Se acabó: los osos han sido despejados y los alcistas empiezan a emocionarse.'
Pero cuando desglosas los datos, el sabor es completamente diferente. Esta ronda de proporciones aumentó unos 2,79 puntos porcentuales, con casi un 90%, o unos 2,49 puntos porcentuales, no solo por apalancamiento de dinero nuevo, sino simplemente por subidas de precios de monedas que empujaron al alto el valor nominal de la posición. En otras palabras, cuando el precio del token repunta, parece que todo el mercado está aumentando sus apuestas, pero en realidad, el mismo lote de posiciones se ha vuelto más valioso, sin más gente.
Esta situación es la más engañosa. Los jugadores comunes abren la app y ven cómo el ratio OI rebota hasta el 67% y el volumen total alcanza un nuevo máximo, sintiendo instintivamente que el mercado está confirmado y la tendencia estable. Pero la realidad es que los alcistas no han aumentado realmente sus posiciones, los bajistas se están aplanando y todos están siendo empujados por la subida de precios. La velocidad a la que el nuevo dinero entra en el mercado es mucho más lenta de lo que parece en el mercado.
A precios actuales, el OI cripto nativo es en realidad unos 147 millones de dólares menos, y el Trade.xyz se ha reducido en unos 129 millones—ambas partes están desapalancando discretamente. El OI de la cripto nativa disminuyó, con Trade.xyz disminuyendo aproximadamente un 3,1% respecto al valor anterior, superior al 1,8% de las criptomonedas nativas, lo que indica que el lado centralizado está perdiendo su enfoque. BTC es el ejemplo más típico, con un aumento del 8,6% en las últimas 24 horas, pero el número de contratos en realidad disminuyó en 2.542 contratos, lo que supone una posición real de 177 millones de dólares retirados a precios actuales. Dentro de una ganancia de un solo punto, la contribución del apalancamiento real es insignificante, lo cual es completamente diferente del aumento agresivo de posiciones durante el mismo periodo del año pasado. Aunque el interés abierto nominal de ETH aumentó en 310 millones, en realidad solo añadió 1.475 monedas, equivalente a unos 3,34 millones de dólares, haciendo que el aumento fuera casi insignificante.
La única excepción es HYPE, cuyo precio subió un 23% mientras en realidad añadía 810.000 tokens, unos 58,36 millones de dólares en interés abierto, que es el verdadero dinero nuevo que entra en el mercado. La capacidad de HYPE para apalancar el real contra la tendencia está directamente relacionada con su reciente popularidad en la red principal y la llegada de nuevos fondos de usuarios, convirtiéndola en una de las pocas acciones respaldadas por tráfico real. En cambio, Bitcoin y Ethereum pueden subir, pero la actividad de los contratos on-chain en realidad se está enfriando, lo cual es completamente contrario a lo que mucha gente imagina intuitivamente como una avalancha de entradas.
Lo que resulta aún más intrigante es que, aunque las demandas a un mercado alcista se hacen más fuertes, el apalancamiento financiero real no ha seguido el ritmo, con alcistas y bajistas jugando simultáneamente. Tenemos que pensar en una pregunta. La aparentemente activa cuota del 67% nos está diciendo que están llegando fondos, o nos recuerdan que la mayoría de la gente sigue reduciendo sus posiciones y esperando. Una vez que esta burbuja de revalorización de precios se disipe, ¿el nivel real de apalancamiento parecerá mucho peor que ahora? Al fin y al cabo, un aumento puede cubrirlo todo; cuando realmente cae, cualquiera que nade desnudo puede verlo de un vistazo.El jefe de Robinhood ha declarado que quiere engullirse toda Wall Street
Anoche, el CEO de Robinhood, Vlad Tenev, dijo ante CNBC que estamos al inicio de un superciclo global de tokenización, una tendencia que acabará engulliendo todo el sistema financiero. Un jefe de corretaje que sobrevive con comisiones de comercio minorista dice personalmente que su sector está a punto de ser reescrito; esta afirmación me está destrozando de verdad.
Fue específico. Las acciones tokenizadas no solo permiten negociar 24×7 semanas, sino también liquidación en tiempo real, y los usuarios pueden incluso gestionar sus propios activos. Las acciones cotizadas son solo el principio. En otras palabras, lo que compras en el futuro no es una cadena de números en tu cuenta de corretaje, sino un certificado que realmente te pertenece en la cadena. No tienes que esperar a que se abra el precio de cierre ni a que llegue T+2.
Esto es bastante diferente del Robinhood que recordaba. El mayor beneficio de la empresa es comprar y vender acciones y cobrar comisiones, pero ahora el jefe dice que quiere separar las acciones del sistema tradicional de corretaje y ponerlas directamente en cadena para su propia custodia. En apariencia, era vendedor de palas, pero entre líneas, aconsejaba a todos que no necesitaran más palas. De forma más realista, una vez que los activos están en cadena y la liquidación se completa en tiempo real, los diferenciales y las comisiones de custodia que cobran los corredores se pierden, desmontando esencialmente sus propias cajas registradoras.
Curiosamente, no era el único que gritaba eso. Fink de BlackRock también mencionó recientemente que la tokenización es el mercado de próxima generación, y que el asset on-chain es la dirección principal. El raro ascenso de una gran institución y un pequeño jefe de corretaje en el mismo tema demuestra que trasladar activos fuera de la cadena a la cadena ya no es solo un capricho de un proyecto, sino que alguien está allanando seriamente el camino. El propio Robinhood ha lanzado discretamente acciones tokenizadas en partes de Europa, y estos pasos no son solo palabras vacías, sino que ya se han dado.
Pero cuando realmente ocurre, los estancamientos son evidentes. La liquidación en tiempo real y la autocustodia suenan geniales, pero si los reguladores las reconocen, si las licencias de corretaje siguen siendo útiles y si los usuarios ordinarios pueden soportar el riesgo de gestionar sus propias claves privadas son preguntas sin respuesta. Tenev pinta un panorama muy satisfactorio, pero cuando se trata de aterrizaje, depende de si las finanzas tradicionales están dispuestas a darle la vuelta a la mesa.
Lo que los traders de criptomonedas deberíamos tener en cuenta sobre todo es que, cuando las acciones pueden comprarse y venderse en cualquier momento, como tokens, y quedarse por nosotros mismos, ¿dónde permanecerán los límites entre los exchanges y las corredurías? Si este devorar es solo un eslogan o está a punto de ocurrir, está por verse en el próximo mercado alcista.Quienes piden descentralización están gastando dinero para comprar votos
Un conjunto de cifras recién publicadas por Reuters resulta un poco desconcertante de leer. En los quince meses que terminan este año, el gasto político de las empresas estadounidenses en las elecciones al Congreso ha aumentado hasta los 517 millones de dólares, superando el récord anterior de 461 millones para todo el ciclo electoral de 2024. Los mayores gastadores son los sectores de criptomonedas, tecnología y juego online, que juntos gastaron al menos 294 millones de dólares. En otras palabras, los nuevos financiadores más ferozes en estas elecciones de mitad de mandato son aquellos que crecieron desde el antiguo sistema que antes amenazaba con darle la vuelta a todo.
El más interesante es Fairshake, el supercomité de acción política. Su cartera está respaldada por Coinbase, Ripple y a16z, con 193 millones de dólares a principios de año, con unos 130 millones aún sin gastar. A16z solo donó más de 81 millones a PACs relacionados con criptomonedas e IA, Musk invirtió personalmente más de 90 millones, e incluso Meta contribuyó con 65 millones a cuatro super PAC. En el ámbito tecnológico e artificial, Leading the Future recaudó 140 millones y Anthropic donó al menos 40 millones a través de organizaciones sin ánimo de lucro de dinero oscuro. Los gigantes del juego DraftKings y FanDuel juntos superaron los 72 millones. AdImpact estima que el volumen total de publicidad política para esta ronda electoral podría alcanzar los 11.600 millones. El informe también menciona que los críticos argumentan que ese gasto masivo solo amplifica la influencia de temas de nicho como la regulación cripto y el consumo energético de centros de datos.
Esto es completamente lo opuesto a la historia que siempre ha contado la comunidad cripto. En los primeros años, la gente entró en el mercado creyendo que el código es ley, sin confiar en la verificación pero sin confiar, y confiando en que el dinero fue recuperado de intermediarios. Pero ahora, los mayores exchanges y capitalistas de riesgo están metiendo toneladas de dólares en super PACs, contratando gente para escribir anuncios y movilizar votantes, todo para impulsar leyes regulatorias que les benefician a ellos.
Ahora mismo, el proyecto de ley Clarity está atascado en el Senado, con una votación procedimental programada para mediados de septiembre—si podrá aprobarse aún no está claro. Podrías llamarlo una coincidencia, pero en este momento crítico, las cuentas políticas de la industria cripto aún tienen cientos de millones de dólares esperando a ser gastados. La forma en que se redactan directamente las normas regulatorias determina cuánto podrán ganar estas empresas en el futuro y cuánto tiempo podrán sobrevivir; ellos lo calculan mejor que nadie.
Mirando atrás, es bastante irónico. Un círculo que pide descentralización y evita a todos los intermediarios, solo para descubrir que el intermediario más eficaz resulta ser el senador. Esos fundadores que dijeron querer devolver el poder a los usuarios ahora se están preparando para llamar a la puerta del Capitolio. Cuando el código y las votaciones se colocan lado a lado, ¿en cuál prefieres confiar?El vendedor de palas movió otros 70.000 SOL al intercambio
La analista on-chain Aunt Ai acaba de detectar una transferencia curiosa. En los últimos 15 minutos, la dirección de pago de Pump.fun envió 72.252,69 SOL a Kraken, lo que supone unos 6,3 millones de dólares a precios actuales. Esta plataforma de lanzamiento, que afirma ser un ganador garantizado en medio de la fiebre de las meme coins, ha vuelto a trasladar sus comisiones recaudadas a las plataformas.
Muchas personas quizá no hayan pensado bien quién Pump.fun realmente gana dinero. No emite tokens ni realiza intercambios, solo se queda con una parte de la emisión y el intercambio de cada meme coin. Cuanto más loco es el mercado, más perros locales aparecen y más altas son las tarifas que cobra. Los datos que desglosan los ingresos de estas plataformas muestran que solo Pump.fun, junto con los principales actores como GMGN y Axiom, extraen decenas de millones de dólares en comisiones mensuales de inversores minoristas. En otras palabras, no importa cuánto acaben perdiendo los inversores minoristas, el vendedor de palas siempre es el primero en equilibrar.
Así que esta transferencia de 72.000 SOL puede parecer un movimiento ordinario de fondos, pero detrás de ella se esconde el reflejo más fiel de este modelo de negocio. La plataforma salió del mercado al salir del mercado con dólares, que habían retirado chips tras innumerables picadas y caídas. No necesita adivinar qué moneda subirá, porque gana de las comisiones de todos.
Curiosamente, el momento de esta transferencia fue bastante casual. Recientemente, SOL se ha recuperado junto con el mercado en general, con memes consolidados en el ecosistema Solana recuperándose colectivamente, y nombres como BOME, PNUT y WIF apareciendo de nuevo en los rankings de alzas. Justo cuando el sentimiento del mercado saltó del miedo a la codicia, Pump.fun decidió trasladar sus acciones a la bolsa en este momento. Ya sea que simplemente obtengan beneficios o que no sean optimistas respecto al mercado que viene, solo ellos lo saben.
En realidad, no es la primera vez que Pump.fun hace esto. Solo tienes que revisar los registros on-chain y verás que estas plataformas transfieren regularmente su SOL acumulado a los intercambios en lotes. Para ellos, las comisiones no se tratan de tenencias a largo plazo: son simplemente flujo, y una vez que llegan, significa que han cobrado. Esto contrasta fuertemente con los innumerables inversores minoristas que se resisten obstinadamente a los 'perros tercos' y esperan a empatar.
A menudo decimos que el negocio más estable en un mercado alcista es vender palas. Pero cuando los vendedores de palas también empiezan a mover monedas a las bolsas, esta medida merece la pena considerarla. Los inversores minoristas siguen mirando al próximo 'Doudou' (un perro extranjero), que se multiplica por cien, mientras que las plataformas han convertido silenciosamente sus beneficios en dólares estadounidenses. ¿Cuándo se publicarán los próximos 70.000 SOL? Quizá esto diga más que cualquier llamada al orden. Hasta dónde puede llegar esta recuperación es mirar a quienes se mueven silenciosamente en la cadena—quizá sea más honesto que simplemente mirar los candelabros.Se ha implementado la recompra de SK Hynix, los rendimientos a los accionistas de Samsung ya no están "pendientes de confirmación"
Este asunto ha sufrido un cambio importante hoy.
Anteriormente, el mercado había estado esperando a ver si Samsung seguiría los rendimientos para los accionistas de Hynix.
Ahora la respuesta está disponible.
Samsung Electronics ha anunciado hoy que espera devolver entre 90 y 110 billones de KRW a los accionistas durante 2026, estableciendo un nuevo récord para una empresa surcoreana cotizada; Estos incluyen aproximadamente 30 billones de won en dividendos en efectivo y unos 15 billones de won en recompras de acciones para incentivos a empleados. 
Así que lo que el mercado está negociando ahora ya no es lo mismo:
"¿Samsung lo comprará de nuevo?"
En cambio:
"Del dinero que Samsung ganó durante este superciclo de IA, ¿cuánto de eso vuelve realmente a los accionistas?"
SK Hynix dio el primer paso, seguido de Samsung ofreciendo una respuesta aún más clara
Hynix anunció previamente una recompra y cancelación de unas 40 billones de won en acciones, equivalentes a aproximadamente el 3,3% de las acciones emitidas, con el programa de recompra que se desarrolló del 20 de agosto al 19 de noviembre. La empresa también se compromete a que más del 50% de su flujo de caja libre acumulado entre 2025 y 2027 se destinará a los rendimientos de los accionistas. 
Esto en realidad envía una señal muy importante para la industria:
El flujo de caja generado por el ciclo de almacenamiento de IA ha comenzado a pasar de "expansión continua" a una operación de doble vía de "expansión + rendimientos para los accionistas".
Hoy, Samsung anunció directamente un retorno anual para los accionistas de 90 a 110 billones de won, lo que escaló aún más esta competencia.
¿Por qué es esto importante para el sector del almacenamiento?
En el pasado, cuando el mercado valoraba Samsung y SK Hynix, el foco principal era:
¿Qué tan fuerte es la demanda de HBM?
¿Cuánto tiempo pueden subir los precios de la DRAM?
¿Cuánto tiempo más puede durar el gasto de capital en IA?
Ahora, se ha añadido una nueva lógica de valoración:
¿Cuánto del flujo de caja generado por una alta prosperidad puede convertirse finalmente en valor por acción?
Esto afectará directamente al centro de valoración.
Especialmente después de recompras y cancelaciones de acciones, mientras los beneficios sigan creciendo:
Crecimiento del beneficio neto + reducción de capital propio = crecimiento del BPA se amplifica aún más.
Así que esto no es solo "empresas usando dinero para comprar sus propias acciones", sino que, en cierta medida, está cambiando la forma en que el mercado de capitales valora los beneficios futuros.
Pero no pases por alto el otro lado
Cuanto mayores sean los rendimientos para los accionistas, más estrictamente debe equilibrar la empresa:
Inversión en expansión frente a rendimientos para los accionistas.
El mayor temor ahora no es una caída repentina de la demanda de almacenamiento por IA, sino una expansión frenética de la producción tras obtener altos beneficios, solo para volver a caer en exceso de oferta en unos años.
Por lo tanto, un estado verdaderamente saludable debería ser:
El crecimiento de la demanda → los beneficios aumentan → el flujo de caja libre aumenta → parte continúa invirtiendo → parte en dividendos de recompra.
En lugar de:
El crecimiento de la demanda → la expansión desesperada → gastos de capital descontrolados → los cambios de ciclo.
Por eso SK Hynix y Samsung ahora están enfatizando simultáneamente los rendimientos para los accionistas, lo que creo que es una señal relativamente positiva.
⸻
¿Qué significa esto para Samsung, SK Hynix y todo el sector del almacenamiento?
Lo entendería en tres etapas:
Fase Uno: La demanda de IA impulsa un rendimiento explosivo.
La demanda de productos como HBM y DRAM está creciendo, y los beneficios se liberan rápidamente.
Fase dos: El mercado empieza a preocuparse de que la economía esté en su punto álgido.
El precio de la acción retrocedió desde sus máximos y los inversores empezaron a cuestionar el gasto en capital y los ciclos de almacenamiento en IA.
Etapa Tres: La empresa responde al mercado con un flujo de caja real.
SK Hynix asignó directamente 40 billones de won en recompras y cancelaciones, mientras que Samsung anunció un plan de retorno para accionistas valorado entre 90 y 110 billones de won. 
Esto equivale a decirle al mercado:
Incluso si la tasa de crecimiento del almacenamiento con IA se ralentiza en el futuro, la empresa seguirá siendo capaz de devolver continuamente el flujo de caja generado durante el periodo de bonanza a los accionistas.
Así que lo que realmente merece la pena ver ahora es "después de la recompra".
La recompra en sí solo puede proporcionar apoyo a la valoración.
Lo que realmente determina si el mercado alcista de almacenamiento puede continuar son los fundamentos.
A continuación, centrémonos en:
• Si los pedidos de HBM continúan creciendo
• ¿Pueden mantenerse los precios de DRAM/NAND?
• Si el margen bruto sigue creciendo
• Si el gasto de capital en IA se mantiene
• Si el crecimiento del gasto de capital ha empezado a superar al crecimiento de la demanda
Si estos indicadores continúan mejorando, entonces:
La recompra de 40 billones de yuanes de Hynix + la rentabilidad para los accionistas de Samsung entre 90 y 110 billones de yuanes
Esto no solo es una noticia positiva para ambas empresas, sino que también podría convertirse en un catalizador para una reevaluación de valoración de todo el sector surcoreano de semiconductores.
Por el contrario, si los precios del almacenamiento alcanzan un punto de inflexión claro, incluso las mayores recompras solo pueden amortiguar la caída y no pueden cambiar el ciclo industrial.
En resumen: SK Hynix utilizó primero una recompra de 40 billones de yuanes para decir al mercado: "El dinero ganado por la IA debe ser devuelto a los accionistas", mientras que Samsung respondió hoy con una mayor inversión de 90–110 billones de yuanes. Lo que realmente probará el mercado a continuación no es si ambas compañías están dispuestas a repartir el dinero, sino si el superciclo de almacenamiento de IA puede seguir generando suficiente efectivo. $BTC #海力士回购落地, aún no se ha confirmado el rendimiento de los accionistas de Samsung La desesperada compra por parte del Tesoro de bonos del Tesoro y dólares estadounidenses se ha vuelto realmente arriesgada
El Tesoro de EE. UU. anunció que al menos duplicaría la escala de las recompras de bonos a largo plazo, alcanzando cada vez los 4.000 millones de dólares. Una vez que la noticia se hizo pública, el mercado inicialmente la tomó como una noticia positiva y la digirió durante una ronda. Pero antes de que todos pudieran terminar de celebrar, la firma de previsión macroeconómica TS Lombard echó un poco más de luz sobre la situación, diciendo que esta medida suena mucho a control de la curva de rendimientos, o YCC para abreviar. El resultado de bajar artificialmente los rendimientos es debilitar al dólar.
Primero, déjame explicar qué es el YCC. Esta es una jugada del Banco de Japón, empujando directamente los tipos de interés a largo plazo a un nivel objetivo y suprimiendo forzosamente la curva de rendimientos. En pocas palabras, significa que el gobierno interviene para proporcionar una red de seguridad para la deuda nacional. El economista jefe de TS Lombard lo expresó aún más directamente: Estados Unidos está siguiendo una política fiscal procíclica, y subir los tipos debería haber beneficiado al dólar. En cambio, el Tesoro intervino para bajar los rendimientos y continuó acortando el vencimiento medio de la deuda cuando el plazo de la deuda ya era corto. Esta sensación es demasiado parecida a la de YCC.
Además, el operador esta vez es Becent, el ministro de finanzas, que en su día siguió a Soros en la venta en corto de libras y yenes para encontrar grietas. Antes era un jugador ofensivo, siempre buscando grietas en los sistemas de los demás. Ahora, ha cambiado a la defensa, interviniendo personalmente para apoyar la deuda de EE.UU. Este cambio de rol es dramático en sí mismo. La mayor preocupación del mercado ahora es si puede ser suprimido y si será enseñado por el mercado.
Los datos ya han proporcionado parte de la respuesta. El índice del dólar estadounidense cayó un 0,88% ayer, cerrando en 98,77, marcando un nuevo mínimo desde mayo; hoy, la unión del Tesoro estadounidense a 30 años borró directamente las ganancias del anuncio de recompra de ayer, y los rendimientos a largo plazo continuaron subiendo. Las nuevas solicitudes iniciales de desempleo fueron de 206.000, por debajo de los 210.000 esperados. El empleo no se desplomó, pero aún así no logró restaurar el dólar. La confianza de los inversores en el dólar estadounidense se está erosionando gradualmente.
¿Qué tiene que ver esto con las monedas que poseemos? La cadena lógica es así. Cuando el dólar se debilita, los fondos buscarán otros anclajes, haciendo que activos como Bitcoin, que no dependen de la lógica de expansión de la deuda pública, sean candidatos naturales. Algunos analistas lo expresan sin rodeos: si el mayor mercado de deuda del mundo necesita apoyo político para estabilizarse, entonces la demanda de activos escasos, previsibles y no emisores de bonos solo se fortalecerá. Ayer, Bitcoin subió más del 11% en un solo día, superando los 72.000 dólares, mientras que el índice del dólar estadounidense cayó un 0,88% hasta un nuevo mínimo. Juntar estos dos datos no es casualidad.
Veamos este asunto en dos capas. A corto plazo, la presión sobre los bonos del Tesoro estadounidense disminuye, el apetito por el riesgo está aumentando y las criptomonedas se benefician en consecuencia; esto es un viento a favor. Si las recompras realmente siguen el patrón de las YCC a largo plazo, el daño al crédito del dólar será crónico y el capital global revalorará los activos, haciendo que la narrativa de Bitcoin sea aún más difícil. Pero, por otro lado, históricamente, cuando se trata de suprimir los rendimientos, el banco central nunca los ha empujado unilateralmente hasta abajo del todo. Tarde o temprano, el mercado tendrá que competir con la política política y, cuando llegue ese día, la volatilidad será fea.
¿Este movimiento del Tesoro está asegurando la deuda estadounidense o cavando un agujero para el dólar? Tú decides.La empresa de medicamentos anticancerígenos se ha convertido en el mayor minero de Zcash de toda internet
El 18 de agosto, ocurrió algo en Nasdaq que la mayoría de la gente no notó. Una empresa biofarmacéutica que antes se especializaba en medicamentos contra el cáncer, tras renombrarse como Cypherpunk Technologies, anunció repentinamente la creación de una división minera, adquiriendo instantáneamente alrededor del 18% de la potencia informática de la red Zcash, convirtiéndose directamente en el mayor minero de Zcash del mundo. Desde desarrollar medicamentos anticancerígenos hasta minar monedas privadas, este salto es mayor que cualquier transformación cripto que solemos ver.
El verdadero foco está en los grandes patrocinadores que están detrás de cámaras. Los conocidos promotores de ETF de Bitcoin en el mundo cripto, los hermanos Winklevoss, cuyo Winklevoss Capital invirtió 33,33 millones de dólares para hacer esta apuesta audaz. La forma en que se pagaba el dinero también era interesante: utilizaba warrants de prefinanciación, con un precio de ejercicio tan bajo como 0,001 dólares por acción, y el precio de la acción en ese momento era de unos 0,77 dólares, lo que significaba que el coste era casi insignificante. Pero el acuerdo incluye dos capas de seguro, con el tope accionario fijado en el 19,99%. Esta vez, solo se distribuye inicialmente una pequeña parte, y el resto requiere la aprobación de los accionistas antes de ser pagado. Los grandes actores solo actúan como patrocinadores estratégicos, no para controlar.
Las plataformas mineras utilizan la Bitmain Z15 Pro, todas desplegadas en Estados Unidos, evitando riesgos geopolíticos en el extranjero y facilitando el cumplimiento regulatorio estadounidense. Según la tasa de hash actual, Zcash genera unas 43.800 monedas al mes en toda la red, mientras que Cypherpunk, que posee el 18% de la potencia de cálculo, puede minar unas 7.800 monedas mensuales, con un tamaño de mercado anualizado que supera los 250 millones de dólares. La propia empresa afirma que el flujo de caja es positivo, y el recién nombrado jefe de minería ha declarado que, a los precios actuales de las monedas, los rendimientos de la minería de Zcash ya han superado la popularidad actual de la capacidad de computación por IA y la minería de Bitcoin.
El enfoque de esta empresa es un enfoque completamente cerrado. La web oficial enumera tres secciones principales: minería, carteras y acaparamiento de monedas. Paso uno: Minería: La granja minera es responsable de la producción de monedas; Paso dos: tienen la cartera Zcash ZODL, que tiene la mayor base de usuarios, para asegurar el punto de entrada del tráfico; El tercer paso es el almacenamiento de Bitcoin, siguiendo el método de almacenamiento de Bitcoin de MicroStrategy. Actualmente, se han acumulado 323.000 Zcash, lo que representa el 1,92% del suministro total en circulación online, con un objetivo del 5%. El flujo de caja obtenido de la minería sigue comprando monedas, creciendo como bola de nieve.
¿Pero por qué Zcash? Al ser una moneda de privacidad opcional con tecnología de prueba de conocimiento cero, los usuarios pueden elegir direcciones transparentes u ocultas. El Director de Inversiones de Cypherpunk y también socio en Winklevoss Capital cree que este mecanismo logra el mejor equilibrio entre cumplimiento y privacidad.
Hay muchos problemas. Una sola institución que posee el 18% de la potencia de cálculo de una red ya se acerca a un umbral sensible. En teoría, si la tasa de hash supera el 50%, se puede lanzar un ataque del 51% para manipular los libros mayores. Aunque una empresa cotizada en el Nasdaq es casi imposible de lograr, la narrativa de descentralización se debilita. Además, muchos lugares del mundo están vigilando de cerca las monedas de privacidad. Las bolsas convencionales las han retirado anteriormente, y esta empresa está estrictamente regulada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Sigue siendo desconocido si la minería privada a gran escala de monedas puede cumplir con el cumplimiento.
Otra capa es que el precio de sus acciones está profundamente ligado a Zcash, así que comprar las acciones de esta empresa es básicamente aprovechar el precio para apostar por él. MicroStrategy fue pionera en un nuevo modelo en el mercado estadounidense acumulando monedas, mientras que Cypherpunk quería jugar algo más grande—no solo acaparar, sino también construir su propia cartera, incluso gestionar carteras de usuarios. Los 33,33 millones de dólares de Winklevoss se basan en la expectativa de la assetación de privacidad.
Aquí está la pregunta: ¿comprarías acciones de una empresa minera cuyo precio está ligado al precio de la moneda, o simplemente aceptarías las monedas? Nos vemos en los comentarios.