Orbit Post Sitemap
Hur mycket av de 138 miljoner x402-transaktionerna är verklig AI-konsumtion?
Den 14 oktober meddelade Chainalysis att Base-kedjan har ackumulerat över 138 miljoner x402-transaktioner. Siffran är stor, men transaktionsvolymen motsvarar inte nödvändigtvis AI:s kommersiella efterfrågan.
Chainalysis upptäckte att andelen kvalificerade plånböcker som fick medel igen inom 30 dagar efter första insättningen ökade från 70,6 % under tredje kvartalet 2025 till 89,3 % under andra kvartalet 2026, vilket tyder på att vissa deltagare kan fortsätta investera snarare än att bara göra ett test.
En annan studie från TRM Labs påminner om att man inte kan betrakta alla programmerade betalningar som autonom AI-konsumtion. Efter att ha uteslutit misstänkta självbetalningar, koncentrerade transaktioner och handlare med för få köpare, uppskattar TRM att endast cirka 0,6 % till 7,5 % av transaktionerna på 25,62 miljoner dollar har AI-agentliknande egenskaper.
Dock använde de två studierna olika blockkedjor, perioder och bedömningsmetoder, så procentsatserna kan inte jämföras direkt.
Min åsikt är: Chainalysis speglar att användningen av x402-protokollet växer; TRM visar att transaktionsvolym inte nödvändigtvis motsvarar autonom AI-konsumtion. Framöver bör man separat observera protokollanvändning, unika betalare, faktisk tjänsteintäkt och långsiktiga återkommande betalningar för att avgöra om AI-betalningsbehovet är moget.
Slutsats: x402 är värt att studera, men antalet transaktioner, AI-autonoma aktiviteter och kommersiella intäkter måste mätas separat.
$BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞 10月20号发布 tredje kvartalsrapport, marknaden fokuserar nu på två saker: intäktstillväxt och annonsverksamhet.
Företagets egen prognos är Q3-intäkter på 12,86 miljarder USD,
vilket motsvarar en årlig tillväxt på cirka 12%. Rörelsemarginalen förväntas
vara 33,2%, jämfört med 28,2% samma period förra året, en ökning med 5 procentenheter. Intäkter och marginaler ökar båda, men tillväxttakten har tydligt avtagit jämfört med tidigare år. Marknaden oroar sig för detta, eftersom Netflix prenumerationstillväxt redan nått sin topp, och vad som ska driva tillväxten framöver.
Annonsverksamheten har blivit ett nytt fokusområde. Netflix lanserar ett lågprisannonsalternativ med målet att kompensera för prenumerationstillväxtens brist genom annonsintäkter. Denna rapport kommer att visa om annonsverksamheten verkligen växer, om antalet prenumeranter fortfarande ökar, och om marginalen kan hållas över 33%. Om annonsintäkterna överträffar förväntningarna kan marknaden ge utrymme för värderingsjusteringar. Om annonsintäkterna inte når upp till förväntningarna, tillsammans med avtagande prenumerationstillväxt, kommer aktiekursen att pressas.
För BTC är detta inte direkt relevant. Men Netflix representerar konsumentinternet och streamingsektorn, och deras rapport speglar konsumenternas vilja att spendera. Om Netflix tillväxt avtar, indikerar det att konsumenterna minskar icke-nödvändiga utgifter, vilket är en negativ signal för den övergripande konsumtionsförtroendet. Svag konsumtion innebär ekonomisk press och gör Federal Reserves politiska vägval mer komplicerade. På kort sikt är fokus på kvällens KPI, Netflix rapport kommer nästa vecka.
I praktiken bör man inte satsa i förväg. Vänta på rapporten och se hur marknaden reagerar först. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Tesla lanserade igår kväll den nya generationen Roadster, och aktiekursen steg direkt med 4,62%.
Lanseringen hölls på SpaceX:s testanläggning i Texas, där Musk personligen deltog och demonstrerade hur bilen använder en tryckluftsdriven framdrivare för kortdistansflygning, justering av flygställning och landning. Denna bil är ett samarbete mellan Tesla och SpaceX, med planerad produktion från 2028, men priset har ännu inte offentliggjorts.
Men ärligt talat presenterades Roadster redan 2017, med ursprunglig plan att börja produktion 2020, men har försenats hela vägen till nu. Denna gång gavs en tidsplan för 2028, men marknaden kan välja att tro på det eller inte. Flygfunktionen låter imponerande, men i praktiken måste den godkännas av tillsynsmyndigheter, och lagstiftningen för flygande bilar är ännu inte på plats i något land.
Aktiekursens uppgång visar att marknaden fortfarande är villig att köpa in sig på Musks berättelse. Men Teslas verkliga problem ligger i grundläggande faktorer: leveranserna i Q3 minskade med 2,1% jämfört med föregående år, bilarnas bruttomarginal är under press, och kommersialiseringen av Robotaxi är fortfarande i uppförsbacke. Roadster är en bonus, men kan inte rädda huvudverksamhetens oro.
För BTC är detta inte direkt relevant. Tesla och SpaceX representerar AI och avancerad tillverkning; ju mer deras berättelse förstärks, desto större blir teknikaktiernas potential och riskaptiten kan återhämta sig. Men att Teslas aktiekurs stiger betyder inte att BTC kommer att stiga, eftersom deras logik är olika.
$BTC $TSLA $SPCX Valhaj agerar: Högsta hävstången för långa positioner totalt 187 miljoner USD, satsar på en återhämtning
Handelsadress 0x30a...93e, maxad hävstång för 4 timmar sedan, långa positioner i två valutor:
$BTC: 1822 enheter (150 miljoner USD), ingångspris 82409, likvidationspris 80634, endast 1775 USD buffert, mycket känsligt för plötsliga prisrörelser och risk för likvidation
$ETH: 15270 enheter (37,33 miljoner USD), ingångspris 2455, likvidationspris 2406, buffert endast 49 USD, nästan ingen felmarginal
Denna adress handlar inte slumpmässigt, tidigare resultat imponerande: i slutet av augusti köpte man 2,14 $NEAR, i slutet av september sålde man för 4,88, en vinst på 14,8 miljoner USD på en enda affär.
Erfaren handlare med hög hävstång satsar på en återhämtning! Är detta en signal för bottenköp eller den sista vågen av tjurmarknad? Marknaden kommer snart att ge svaret.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix släpper sin kvartalsrapport för tredje kvartalet den 20 oktober, och marknaden fokuserar nu på två saker: intäktstillväxt och annonsverksamhet.
Företagets egen prognos är en intäkt på 12,86 miljarder USD för Q3, en ökning med cirka 12 % jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen förväntas vara 33,2 %, jämfört med 28,2 % samma period förra året, en ökning med 5 procentenheter. Intäkter och marginaler ökar båda, men tillväxttakten har tydligt avtagit jämfört med tidigare år. Marknadens oro är just detta: Netflix prenumerationstillväxt har nått sin topp, vad kommer att driva tillväxten framöver?
Annonsverksamheten har blivit en ny fokuspunkt. Netflix lanserar ett lågprisannonsabonnemang med målet att kompensera för prenumerationstillväxtens avmattning med annonsintäkter. I denna rapport är det viktigt att se om annonsverksamheten verkligen växer, om antalet prenumeranter fortfarande ökar, och om marginalen kan hållas över 33 %. Om annonsintäkterna överträffar förväntningarna kan marknaden ge utrymme för en värderingsjustering. Om annonserna inte lever upp till förväntningarna, tillsammans med avmattad prenumerationstillväxt, kan aktiekursen få ett stort tryck. #NetflixQ3AdsAndMargins
För #NetflixQ3AdsAndMargins: Annonsnivån har nått skala med över 250M MAUs och Q3 annonsintäkter förväntas vara cirka 806M USD mot 3 miljarder USD för hela året, men den är fortfarande på väg att komma ikapp - i Storbritannien är tillväxten mestadels nedgraderingar, så ARPU ökar inte än.
Marginalerna är det viktiga tecknet: prognosen är 33,2 % rörelsemarginal jämfört med 28,2 % förra året och 31,5 % för hela året, vilket bevisar att annons- och prisblandningen förväntas vara tillväxtdrivande.XAU黄金
从4700开启回落，经过一个半月的下跌，不再单边下行，转而在区间内来回震荡筑底。
现在的盘面结构，和今年六七月份很像，属于大跌之后底部震荡吸筹的形态。
4110–4020构筑强支撑平台，3948是最重要的防线。
一旦站稳4230，多头就会继续向上打开空间。
这个区间我已经说了很多遍，中长线记得分批布局进去，大行情还在后面。
$XAU #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 "Det är bara en återhämtning, skynda inte att bli optimistisk" (｡･ω･｡)
Nyligen tog både Bitcoin och Ethereum en paus, amerikanska statsobligationer, dollarn och oljepriset är också tillfälligt mindre spända, så marknaden gav en kortsiktig positiv återhämtning. Men jag är fortfarande försiktig, till och med pessimistisk. Att avkastningen på amerikanska statsobligationer sjunker betyder inte att riskvarningen är avblåst, det är mer som en kortsiktig tröst, inte ett tecken på trendvändning (￣▽￣)~*
Bitcoin har verkligen starkare stöd, igår kväll föll den under 80 000 men drogs snabbt tillbaka, vilket visar att det finns köpare nedanför. Men Ethereum har tydligt svårare, stödet runt 2350 och motståndet vid 2480 är inte lätt. Bitcoin har stöd vid 80 000 och motstånd vid 83 000; Ethereum har stöd vid 2350 och motstånd vid 2480. Det viktiga är inte att ropa köp nu, utan att se vad som händer med amerikanska statsobligationer och dollarn: kommer de att stiga igen eller fortsätta falla? (๑•̀ㅂ•́)و✧
Så en kortsiktig återhämtning kan ske, men det är för tidigt att vara optimistisk på medellång sikt. Vänta på nyheter, låt dig inte luras av en enda uppgång. Personlig observation, inte en rekommendation. (｡•́︿•̀｡)
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC $ETH $SOL #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
När det gäller $TSLA Teslas aktiekursökning beror det mest på den nya Roadster-lanseringen och den känslomässiga stimulansen, men Teslas aktiekurs står fortfarande inför många utmaningar.
För det första, makrofaktorer: stigande KPI, en allt mer spänd situation i Mellanöstern, förväntningar på räntehöjningar från Federal Reserve samt trycket från en "räntehöjningscykel" och åtstramning av likviditeten.
För det andra finns riskerna från teknikjättar som Nvidia, som tillsammans med Goldman Sachs, BlackRock, Blackstone med flera har bildat finansieringsplattformar för att garantera vissa AI-företag, vilka i sin tur köper Nvidias chip i en cykel.
När likviditeten stramas åt och finansieringsberoende företag kollapsar, måste Nvidia välja att fortsätta täcka förluster eller inte. Att täcka förluster höjer tröskeln för nästa gång, medan att inte täcka påverkar deras egen verksamhet och efterfrågan på GPU.
AI som teknikhuvudlinje, om det sker en stor nedgång, tror jag att Tesla har svårt att "klara sig själv".
För det tredje, vid lanseringen av nya produkter måste man också uppmärksamma om de kan massproduceras, kostnadskontrolleras, om det bara är konceptmodeller eller prototyper, eller om marknaden är relativt begränsad, till exempel för vissa speciella kunder som bilsamlare. Om det kan accepteras av allmänheten och om man är villig att köpa i stor skala är enligt min åsikt fortfarande en stor fråga❔
Var uppmärksam på riskerna!
@OKX星球 @米妮Minnie_OKX EKG ljuger inte, men patienten gör det — $SSV är just nu som den där patienten som säger att allt är okej, men vars hjärtmuskel tyst dör.
Upp 5,09 % på 24 timmar, för småsparare är det som en adrenalinspruta, för mig är det en kompensatorisk kamp efter takykardi. Snabb hjärtfrekvens betyder inte bra hjärtfunktion, ofta är det tvärtom: hjärtmuskelns syreförbrukning har skjutit i höjden, men kranskärlens perfusion hänger inte med, vilket är det mest typiska fönstret före ischemi.
Titta på avledningarna. Kortperiod RSI 68,1, långperiod RSI 61,8, båda kurvorna snurrar högt samtidigt — som sinus takykardi kombinerat med tidig förmaksflimmer, rytmen finns kvar men ledningssystemet börjar bli instabilt. Detta är inte hälsa, det är kritiskt.
Titta på kärlväggen. Kortperiod Bollingerband, priset ligger redan på 95 % position, med bara 0,4 % utrymme kvar till övre bandet, medan det nedre bandet är hela 7,2 % bort — kärlkanalen är utsträckt till sin elastiska gräns, och medellagret har börjat dras ut. Mellanperioden är ännu farligare: priset har nått 116 % position, vilket betyder att det har passerat övre bandet med 1,1 % — detta är inte en expansion, det är en falsk aneurysm, det yttre lagret kan när som helst rivas upp.
Så jag kommer inte att öka positionen här, och definitivt inte jaga upp priset. Att tvinga stänga bröstkorgen medan hjärtat fortfarande darrar är det största misstaget en kirurg kan göra. Man måste vänta tills det stannar, tills hemodynamiken är stabil, och sedan avgöra om man ska reparera eller ta bort.
Diagnos: SÄLJ. Det handlar inte om en negativ marknadssentiment, utan om en anatomisk ohållbarhet. Priset utanför övre bandet har ingen blodförsörjning och klarar inte mer än några cykler.
📉 Kort position:
Inträde: 2,26 (nuvarande pris +3,4 %)
Målvinst 1: 1,98 (-9,5 %)
Målvinst 2: 2,00 (-8,5 %)
Stop loss: 2,51 (+14,6 %)
Det första målet motsvarar en retracement mot det nedre bandet, där hematomet naturligt absorberas; det andra målet är en mer konservativ debrideringsgräns, hellre ta bort lite mindre än att lämna det i ett högt tryckområde. Stop loss är satt vid 2,51 eftersom ett genombrott där skulle indikera att det inte är takykardi utan en verklig ökning av hjärtminutvolymen — då är min diagnos fel, och felaktig diagnos måste omedelbart leda till att operationen avbryts, inte fortsätter.
Lesionen är redan lokaliserad vid 116 % Bollingerband-positionen, resten lämnas åt hemodynamiken. #coinmovealertIndonesiens aktiemarknad har fallit episkt med 11,4%! MSCI slår larm, kan ETH$ETH undkomma likviditetsstormen på tillväxtmarknaderna?
En ny varningssignal har dykt upp på de globala finansmarknaderna.
Efter att MSCI meddelat att de inlett en konsultationsprocess för att omklassificera Indonesien från tillväxtmarknad till "självständig marknad" drabbades den indonesiska aktiemarknaden av en kraftig försäljning på fredagen. Jakarta Composite Index föll under dagen med upp till 11,4% till 5193,22 punkter, vilket utlöste handelsstopp och nådde den lägsta nivån sedan november 2020. Sedan början av året har indexet fallit med totalt 38%. $BTC $ETH
Samtidigt fortsätter den indonesiska rupien att försvagas och handlas runt 18035 mot US-dollarn.
Det här är inte bara en vanlig aktiemarknadsjustering, utan en koncentrerad omprissättning av marknadens handelsmekanismer, styrning och risker för utländska investeringar.
Så frågan är: Kommer krisen på den indonesiska aktiemarknaden att påverka ETH ytterligare? Behöver kryptomarknaden också vara vaksam på risken för global kapitalutflöde? #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC 80K har testats 4 gånger den här veckan, igår kväll stack det ner till 79,775 men återhämtade sig till 82,4K, tydligt att någon köper på nedgången. Men efter varje dipp är topparna lägre och volymen krymper till en fjärdedel, priset pressas in i en triangel mellan 81,7K–82,6K, det kan ännu inte kallas en botten.
Jag väntar på två signaler: 4-timmars volymökning och stängning över 82,600, plus att Coinbase-premien stabiliserar sig positivt (nu +0,008%, precis blivit positiv). Om det bekräftas siktar jag på 84K; om 4-timmars stängning bryter under 79,700 är det ogiltigt. Warsh gav ingen räntesignal idag, sannolikheten för räntehöjning i oktober har sjunkit till 13,5%, Brent har återgått till 102, makroekonomiskt är det en lättnad.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Idag fyllde Teslas nya Roadster verkligen stämningen på plats, 0-60 på bara 0,81 sekunder, och den har SpaceX:s kylframdrivare, flyger, kör baklänges och gör kullerbyttor över bilköerna. Efter att ha sett det känns det som "den här bilen är inte längre en bil". Marknadens fantasi kring Tesla har återigen tänds.
Men min egen satsning på "rapporten överträffar förväntningarna YES" i OKX Profet S3 kommer egentligen inte så mycket från denna flygande sportbil, utan mer från de operativa siffrorna som redan har offentliggjorts för denna kvartal.
Tidigare var många oroliga för att efterfrågan skulle avta, men dessa siffror slår direkt ner sådana påståenden, åtminstone har bilens fundament inte fortsatt att falla denna kvartal, utan snarare stabiliserats. Energi-verksamheten är ännu mer intressant.
Om vi tittar framåt blir produktionsvägen för Robotaxi och Cybercab allt tydligare. I Austin kör redan över 300 Cybercabs, och förväntningarna på att mjukvaru-prenumerationer och intäkter relaterade till självkörning ska stärka vinstmarginalerna ökar. Dessa saker har ännu inte helt reflekterats i rapporten, men riktningen känns mycket starkare än tidigare.
Min nuvarande position är ungefär 185XP, och avkastningen fortsätter stadigt uppåt. Roadstern är verkligen häftig, men det som verkligen får mig att vilja behålla denna position är de redan realiserade siffrorna.
#OKX美股财报季
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Varje gång Tesla håller en lansering blir det fler "andliga aktieägare" på börsen.🏎️
Den nya generationen Roadster har presenterats och kursen stiger, det här manuset känner alla igen: PPT:n lyser upp, specifikationerna visas, tron laddas upp, köparna rusar in först. Men erfarna aktieägare vet en sak – lanseringen är fyrverkerier, rapporterna är vardagsmat.
Låt oss klargöra: Roadster är inte en volymbil, det är en totem. En superbil i miljonklassen, produktionen är förutbestämd att vara liten, dess bidrag till intäkterna är ungefär som dekoration. Men den har tre verkliga funktioner: För det första är det varumärkets tak, som visar världen att elbilar också kan slå superbilar; för det andra är det en teknisk reklamskylt, nya batterier och motorer visas först här innan de används i volymmodeller; för det tredje är det en värderingskatalysator, som ger marknaden en "Tesla är inte bara ett bilföretag"-fantasi.
De två första är verkliga tillgångar, den tredje är bränslet för aktiekursens snabba uppgång samma dag. Problemet är att fantasin kommer snabbt och försvinner lika snabbt.
Men lanseringshettan varar vanligtvis bara tre dagar, sedan återgår aktiekursen lydigt till att fokusera på leveransvolym, bruttomarginal och FSD-framsteg. Accelerationstiden på PPT:n kommer inte att finnas i rapporten, men förseningar i produktionsschemat är vanliga. Cybertruck hade många beställningar men leveranserna sköts upp gång på gång, marknadens tålamod slits ut så.
Bilen är bra, inget fel på den. Men kom ihåg: en bra bil är inte nödvändigtvis en bra aktie, särskilt om du köpte på toppen. Lanseringen skapar drömmar, marknaden verifierar dem, din position avgör om du är åskådare eller insats.🎪Det är kväll nu, marknaden är mycket lugnare än på morgonen. Efter att PPI-pinnen stack igår kväll har dagen ägnats åt återhämtning, men låt dig inte luras av denna återhämtning, strukturen är inte reparerad.
Först om $BTC, nuvarande pris 82240, lägsta igår kväll 79725. Priset har återhämtat sig, men positionerna har sjunkit från 2,58 miljarder till 2,45 miljarder, och long/short-förhållandet har gått ner från 1,88 till 1,63. Finansieringsräntan svajar runt 0, ingen vill betala. Vad betyder det? Det är shorts som täcker sina positioner som driver upp priset, inte nya longs som går in. Motståndet vid 83000-84000 är starkt, utan volym, jaga inte.
$ETH är starkare än BTC, nuvarande pris 2457, upp 3,57%. Long/short-förhållandet har sjunkit från 2,73 till 1,95, många hävstångspositioner har rensats, vilket är bra. 4-timmars MACD har en gyllene korsning under nollaxeln, kortsiktigt finns det återhämtningsmomentum, men det finns mycket fastlåst volym över 2500, så det är inte kostnadseffektivt att jaga longs.
$SOL är fortfarande den som behöver mest uppmärksamhet, nuvarande pris 106,76, lägsta 100,82, stödet vid 100 har hållit. Men long/short-förhållandet är 2,46, fortfarande högt. Finansieringsräntan pendlar mellan positiv och negativ, longs är fortfarande trångt. Motstånd vid cirka 110, utan volym är det svårt att bryta igenom.
Sammanfattning: detta är en återhämtning, inte en vändning. BTC 80000, ETH 2400, SOL 100 är bottenlinjer. Så länge de inte bryts ser vi konsolidering, bryts de är det en ny nedgångsfas. Jag har inga positioner, väntar på tydligare signaler.
#USA:s CPI och PPI överträffade förväntningarna, kan det bli fler räntehöjningar i år?
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 AI och halvledaraktier har förlorat över 1 biljon dollar på en vecka, är denna nedgång verkligen för att de har stigit för mycket, eller har AI-marknaden börjat förändras?
Philadelphia Semiconductor Index har fallit cirka 12 % från toppen i början av oktober och har sjunkit i sju handelsdagar i rad. Nvidia har sjunkit cirka 5 % på två dagar och marknadsvärdet har krympt med cirka 291 miljarder dollar på en vecka
Räntepressen överträffar återigen AI-förväntningarna
USA:s konsumentprisindex (KPI) för september steg med 3,7 % på årsbasis, högre än förväntade 3,6 %. Räntorna kan fortsätta stiga, och högt värderade teknikaktier blir naturligtvis de första att drabbas
Marknaden börjar oroa sig för var pengarna till AI kommer ifrån
Finansieringskostnaderna för molntjänstföretag som CoreWeave ökar, investerare oroar sig för press på kapitalflödet, vilket slutligen påverkar GPU- och datacenterorder. Även med starka fundamenta är det svårt för Nvidia att helt undvika denna risk
Konkurrensen om lagringschip i Kina hårdnar
Tekniska framsteg från CXMT har väckt oro på marknaden för konkurrens och vinstmarginaler inom lagringschip, vilket sätter press på företag som Samsung, SK Hynix och Micron
Detta är en övergång för AI-marknaden från att spekulera i tillväxt till att räkna på avkastning. TSMC levererar fortfarande rekordvinster för sjätte kvartalet i rad, vilket visar att industrins efterfrågan kvarstår, men goda resultat räcker inte nödvändigtvis för att stödja aktiekursen
Om amerikanska statsobligationsräntor fortsätter att stiga kan AI-aktier få ytterligare värderingstryck. Om räntorna stabiliseras och rapporter visar att kapitalutgifter kan omvandlas till intäkter, är denna justering mer benägen att avslutas. Jag kommer att fokusera på molnleverantörers finansiering, chiporder och nästa kvartalsrapport, och är inte ivrig att köpa på botten
$NVDA
$TSM
$SKHY Meta砸了上千亿搞AI，这钱到底能不能收回来？ 法老直接说，Meta的AI豪赌进入“交卷时刻”了。10月21日三季度财报，就是市场对扎克伯格AI战略的第一轮实战验收。 先看这账单有多吓人。 Meta 2026年资本支出预计1300亿到1450亿美元，几乎是2025年的两倍。更狠的是高盛预测，2027年资本开支要冲到2200亿美元，同比再涨54%。二季度自由现金流只剩7.84亿，同比暴跌91%，创四年新低。 但扎克伯格自己都说了实话。 他在财报电话会上承认，“不认为我们有非常精确的计划，知道每个产品将如何逐月扩展”。数千亿美元砸下去，底层算力和数据中心建了一堆，但消费级AI产品能不能普及，他“心里没底”。 那回报从哪来？法老给你拆两条线。 第一条线，广告业务已经在吃AI红利。 Meta二季度广告收入593亿，同比增长27%，贡献了97.6%的营收。AI优化的推荐和广告定向，让广告价格持续上涨。这是目前最实在的回报。 第二条线，Muse付费订阅刚起步。 Muse Wonder月费20到100美元，Muse Code开发者版50到200美元。#VanEck停止推进Lido质押以太坊ETF
VanEck:s dragning är intressant, de har helt enkelt dragit tillbaka sin Lido-stakade Ethereum ETF.
Den 14 oktober lämnade de in en ansökan om återkallelse till SEC och sa att produkten aldrig trätt i kraft och att de inte sålt en enda andel, så de slutar nu. De säger inte exakt varför, vilket lämnar en viss osäkerhet. Men om man tittar på bakgrunden har det flödat ut kapital från ETH spot ETF:er, med en nettoutflöde på 130 miljoner dollar den 14:e och ytterligare 18,3 miljoner den 15:e. Någon har räknat ut att det har varit nettoutflöde i tio dagar i rad, totalt nästan 780 miljoner dollar. Den siffran talar för sig själv, institutionerna är verkligen försiktiga med ETH just nu.
Jag vill påpeka två saker. För det första är vägen för stakade ETH ETF:er fortfarande en regulatorisk utmaning. Att VanEck drar sig ur betyder inte nödvändigtvis att andra inte kan driva det, men det visar åtminstone att det inte är så lätt att paketera stakingavkastning i en reglerad produkt för institutioner just nu.
För det andra, det fortsatta kapitalutflödet från ETH ETF:er visar att institutionerna drar sig ur, och det kortsiktiga säljtrycket är verkligt. Även om ETH-priset steg lite idag, stöder kapitalflödet inte en stor uppgång.
Min syn är enkel: VanEcks drag är en justering av en enskild produkt, och bör inte ses som en signal om en generell åtstramning av regleringen. Men man bör vara vaksam; om ETH-stakingens reglering fortsätter att fastna kan institutionellt kapital fortsätta att flytta mot BTC. Se inte ETH-fallet som en köpmöjlighet, vänta tills kapitalflödet vänder positivt.
Vad tycker du? $ETH $ETH led hela dagen, men ETF-pengarna känner bara igen $BTC
$ETH steg med 3,5 % idag och höll sig över BTC hela dagen — men efter sex timmar lyckades det fortfarande inte ta sig över $2,463.
◆ ETH | Rena positioner, inte en seger för känslor
Efter PPI-efterverkningarna rensades all hävstång ut, nu är avgiften bara 0,0015 %/8h, nästan ingen använder hävstång längre. Den här uppgången är en nedtryckt återhämtning, inte en uppbyggd: ingen fångar flygande knivar, och ingen kan enkelt slå ner den.
◆ BTC | Köparna finns där, men momentum är inte tillbaka
Spot-ETF den 15 oktober: BTC nettoinflöde cirka 5,06 miljoner USD, medan ETH nettoflöde var cirka 60,22 miljoner USD ut. Pengarna går till BTC, det är säkert, men priset hölls hela dagen under $82,508 — köparna höll tillbaka nedgången, men kunde inte driva upp priset, och fastlåsta positioner hänger fortfarande över huvudet.
Innan stängning finns bara en slutsats: ingen av sidorna är klara än, men båda saknar det sista steget. Vill du agera, vänta på en retracement, köp ETH i omgångar vid $2,380–$2,410, köp BTC vid $81,200–$81,500; om inte $82,508 och $2,463 bryts efter den amerikanska marknadens öppning, drar tjurarna sig tillbaka först, BTC stänger under $80,000 på timmen, ETH under $2,320, då kan vi låtsas som att den här uppgången aldrig hänt.$APR fortsatte att vara svagt under veckan fram till upplåsningen den 23 oktober, 0.04551 är ännu inte avslutad. Denna upplåsning motsvarar nästan hälften av den nuvarande cirkulationen, innehavare kommer att minska sina positioner eller säkra i förväg under dessa dagar, säljttrycket koncentreras till detta fönster. Vi har backtestat händelser där upplåsningen överstiger 10 % av cirkulationen, i genomsnitt under de 7 dagarna före upplåsningen underpresterade det mot marknaden med cirka 6 %, båda proverna var negativa, och i fyra fall var det svaghet i tre. Idag rensades långa positioner för 70 000 USD, korta positioner var bara 10 000, de långa positionerna som gick in först blev utplockade. Volymen är mycket tunn, en liten säljorder kan orsaka en volatilitet på 20 %. Diagrammets toppar flyttas nedåt, glidande medelvärden visar en nedåtgående trend, i linje med utbudstrycket. RSI 25 är redan i svagt område, översålda tillstånd före händelsen tenderar att förbli dämpade och kan inte stödja en anständig återhämtning. Villkor för vändning till uppgång: att inom en vecka återigen stiga över 0.05207 och hålla sig där, vilket indikerar att positionerna redan har smält bort i förväg; om det bryter under 0.04335 ses det som en fortsättning på nedgången. Efter upplåsningsdagen finns ingen stabil riktning i backtesten, denna svaghet ses fram till den 23:e.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Leveranserna överträffade förväntningarna och stöder sentimentet, men en liten nedgång jämfört med föregående år + fortsatt priskrig gör att bilens bruttomarginal fortfarande är den största presspunkten; denna kvartals fokus ligger inte på bilförsäljning utan på Robotaxi, Optimus humanoidrobot och kommersialiseringen av FSD. Resultaträkningen visar en stabilisering av grunderna, men kortsiktig vinstelasticitet är begränsad, AI-berättelsen avgör aktiekursens elasticitet Jag slängde precis en lastberäkningsrapport på bordet — en superhög byggnad där skuldsidan redan har börjat sjunka medan överbyggnaden fortfarande byggs frenetiskt, det är den verkliga strukturella sanningen bakom CoreWeaves 5,9% uppgång den 15 oktober.
Igår föll den med 15,46%, idag återhämtade den sig med 5,9%. Lekmän ser på K-linjen; vi ser på sättningskurvan. Problemet med denna byggnad har aldrig varit fasaden, utan grunden. Nvidias chef säger att deras finansiella situation förbättras, kapitalkostnaderna sjunker och att inga extra garantier behövs — i byggbranschen översätts det till: beställaren slår sig för bröstet och säger att finansieringen är säker, men bygglov och besiktningsrapporter har ännu inte lagts fram. Det som designern fruktar mest är sådana muntliga löften, eftersom bärande väggar inte plötsligt kan bära tre ton mer bara för att någon säger något snällt.
Deutsche Bank rekommenderar köp med motiveringen långsiktiga kontrakt och ackumulerade order. Observera: vad är en order? En order är byggytan på ritningen, en avsiktsförklaring, en blåkopiering där betongen ännu inte har gjutits. Reservorder på över hundra miljarder dollar låter imponerande, men för att det ska bli verklig kassaflöde krävs en handling — leverans av beräkningskraft. Från ritning till leverans finns armering, betong, byggtid och det mest kritiska — finansieringskostnader.
Nu ser vi den verkliga strukturella risken: obligationsräntan 2032 överstiger 15%. Vad betyder 15%? Det är inte en låneränta, det är marknadens "högriskfarliga byggnad"-stämpel. Femåriga kreditdefaultswap-spreaden skjuter i höjden till nästan 1195 baspunkter, vilket motsvarar den röda varningszonen som strukturingenjören ringat in på ritningen — en ring av urholkad svag jord runt grunden.
Ett företags expansion bygger på att order kan häva finansiering, finansiering stödjer leverans, leverans återför kassaflöde och skapar ett slutet kraftsystem. Men när den externa finansieringsartären kläms åt av 15% ränta uppstår allvarliga spänningar i detta slutna system. Kan ordern själv finansiera expansionen? Arkitektoniskt är det mycket tveksamt, om inte varje våningsplatta kan omvandlas till beräkningsintäkter inom budget, i tid och i rätt mängd, med en felmarginal lika låg som att bygga en tunnskalstruktur i en tyfonzon.
Det som oroar mig ännu mer är lateral överföring. AI-beräkningsmolnet är det mest koncentrerade CBD i hela teknikparken de senaste åren. Flera utvecklare delar samma kapitalartär, samma GPU-leverantörer, samma hyresbehov. Om en kärnstomme får en kreditklyfta kommer lasten att omfördelas via gemensamma komponenter till angränsande strukturer. Det är inte bara en byggnad, det är ett problem som kräver att hela kvarterets grundundersökning görs om.
Volatiliteten i de amerikanska aktiernas kopplade tillgångar är i grunden samma jordbävning med olika skakningsnivåer vid olika mätpunkter. Vissa ser bara efterverkningarna fem minuter efter skalvet, jag ser att förkastningslinjen fortfarande är där, orörd.
Verkligt stora projekt förlitar sig aldrig på kändisar för att hålla höjden. Det som håller höjden är pålarna under marken, armeringsgraden, varje kubikmeter betongs kvalitet. Nu reflekterar byggnadens fasad fortfarande ljus, den är vacker; men gå ner till parkeringsgaraget och titta på de vattenläckande fogarna.
15% ränta på obligationer, 1195 baspunkters kreditförsäkringsspread — det är inte en designbrist, det är geologiska förhållanden. #jensenbackscoreweaveBarometerns kvicksilverpelare svävar på 5,2 % på högplatån, det här är inte en lugn och klar dag, det är ögat av en storm. Den där fondförvaltarundersökningen från Bank of America har jag tittat på tre gånger om — 5,9 % är frontlinjen, 37 % av människorna sätter skalan på 6 %, och 19 % av molnklustren har redan börjat förflytta sig. Översatt till vårt fackspråk: det här är inte en vanlig nedkylning, det är tioåriga statsobligationen som detta varma högtrycksbälte som omdefinierar atmosfärens cirkulation.
BlackRocks vändning är mest intressant. Nästan sex år av korta positioner har nu tagits bort, och de ökar istället sina innehav i kortfristig skuld, och står neutralt till den amerikanska aktiemarknaden. Det är som en stark kallfront som äntligen korsar bergskedjan och bryter den sexåriga sydliga varma och fuktiga luftströmmen, och på väderkartan har den sexåriga isobarlinjen släppt. Men observera, ökningen i närliggande positioner och neutralitet i de längre löptiderna är i grunden en paus framför en hög höjdstråg, inte början på sommaren.
Den nuvarande nyckelkonflikten ligger i tryckgradienten mellan 5,2 % och 5,9 %. Ju brantare gradient, desto högre vindhastighet, och marknadsvolatiliteten kommer att dras upp. Kort löptid skyddas av höga räntor, logiken är klar som en molnfri himmel; men om den långa räntan fortsätter att stiga, kommer diskonteringsräntan som en stor fläkt att blåsa hårt mot aktiemarknaden och snabbt torka ut värderingsångor. $xNVDA, en hög beta-tillgång, befinner sig precis vid passet där vindskjuvning lätt skapar turbulens.
Finns det en omfattande cirkulationsvändning? Nej. 19 % av omallokeringen räknas inte ens som en effektiv passage av en trågfront, än mindre en monsunomslag. Det är ett typiskt "lokalt konvektionsfenomen" som ännu inte bildat ett sammanhängande regnbälte. Men det farligaste med denna typ av väder är att den ofta bryter ut plötsligt en stilla natt — när alla modeller enas om en vändningssignal har skyfallet redan börjat.
Min observationsslutsats är enkel: innan 6 % isobarlinjen officiellt bryts, är alla korta uppgångar inte en cirkulationsvändning, utan bara en kortvarig svängning i jetströmmen; men när den långa räntan tvingas klättra över den, kommer volatiliteten i både aktier och obligationer att tändas samtidigt, och då ser du på radarn inte bara ett eko utan ett sammanhängande kraftigt konvektionsområde. 6 % är denna front, lugnet före fronten är så tyst att du kan höra ditt eget hjärtslag, och vädret efter fronten beror på vilken sida av luftmassan som först ger vika. #bofastockbonddivide Pengarna klättrar åt vilket håll
$BTC $ETH Kapitalflödet denna gång ovanligt kraftfullt i en riktning. Först om räntan: den 13/10 var lång positioneringsavgift fortfarande +0,006%, den 14/10 vände den till negativ -0,0004%, idag vände den tillbaka till +0,005%, dagarna då korta positioner fick hyra är över, känslornas styrspak vänds tillbaka till långa positioner. Sedan tittar vi på positionerna: den 13/10 och 15/10 flöt 0,9 miljarder respektive 0,85 miljarder ut, idag återfylldes 1,57 miljarder på en dag, netto inflöde på cirka +1,18 miljarder under 7 dagar, hela marknadens kontraktspositioner återvände också till 7,7 miljarder — pengarna som drogs ut vid nedgången kom tillbaka idag med uppgången. Slutligen tittar vi på amerikanska spot-ETF:er: förra veckan netto utflöde på 680 miljoner, den största veckoutflödet sedan juni, men den 14/10 vände det till netto inflöde, IBIT:s positioneringskostnad är cirka 81 500, nuvarande pris står precis tillbaka vid denna kostnadslinje. Räntan vänder positivt, kontrakten återfylls, ETF vänder positivt, dessa tre pelare lutar ovanligt mycket åt samma håll, det är modet att våga gå lång och tro på en återhämtning. Hundrafaldig jägare · Förberedelselista｜10/16
Omsättningshastighet = volym / marknadsvärde. Se inte hög omsättningshastighet som ackumulering — verklig ackumulering syns på kedjan: nettoflöde från börser, valar som ökar innehav, saldo som minskar räknas:
① $INJ ｜Omsättningshastighet 30%｜24h +27%｜Ackumulering (bekräftat på kedjan)
CEX 14 dagars nettoflöde ut 10 dagar, börsinnehav minskar från 1,26 miljoner till 870 000, valar ökar innehav; katalysator: VD möter Vita huset/SEC för tokenisering, ETF-ansökan på gång
② TIA｜Omsättningshastighet 22%｜24h +25%｜Observera (varning)
Uppgången beror på short squeeze, inte fundamenta; 1,12 miljarder låsning släpps 10/30, toppar ut, ingen ackumulering på kedjan, följ inte efter
③ $ETHFI ｜Omsättningshastighet 36% högst i hela fältet｜24h +14%｜Observera (ej bekräftat)
Omsättningshastigheten är ovanlig men ej verifierad på kedjan, misstänkt kortsiktig handel, vänta på nettoflödesbekräftelse
Hundrafaldigt extremt sällsynt, 99% går till noll; hög omsättningshastighet kräver att man tittar på CEX nettoflöde och valar, inte bara prisökning. Vilken följer du?
$BTC #HundrafaldigJägare #Förberedelselista
Data öppet sammanställd, endast för referens, inte investeringsråd. WAL når inte 0,07, fortsätt korta — till dig i kommentarsfältet, du hade rätt
Grävde fram en kommentar. Den 14 oktober under WAL-inlägget lämnade en vän en kommentar: "WAL når inte 0,07, fortsätt korta". Då låg WAL runt 0,05, igår steg den till över cirka 0,06, bara en liten bit från 0,07 — sedan vände den och är nu runt 0,048. 0,07, inte ens nära.
Gårdagens uppgång hade en konkret katalysator: DATA Network (tidigare Story Protocol) meddelade att de överger sin egen kedja och migrerar helt till Sui, Sui-stiftelsen investerade 30 miljoner dollar, Walrus blev standardlagringslager. Positiv nyhet som först drev upp priset men sedan föll — klassisk "sell the news".
Så du som kortade hade rätt i första delen. Om "fortsätt korta" är rätt — WAL handlas nu runt 0,048, cirka 45 % från 0,07, jag fortsätter bevaka den flaggan för er.
Riskvarning: Små mynt är mycket volatila. Endast för referens, utgör inte investeringsråd.
#WAL$BTC $ETH bottnade och studsade upp, kommer kryptomarknaden att få en andra vår?
Igår var både ppi och arbetslöshetsersättningsdata negativa, men efter att den amerikanska aktiemarknaden öppnade föll inte kursen vidare, istället bottnade $BTC vid 79800 och studsade direkt upp över tvåtusen punkter.
Ethereum gick direkt från 2323 till 2466, studsens styrka var starkare än för $BTC. Spot-ETF för $BTC började inflöde igår, vilket avslutade en period på över tio dagar med utflöde, vilket indikerar att kapital börjar flöda in på marknaden.
Idag är den sista handelsdagen för veckan, de som vill gå in och köpa på botten bör inte satsa allt utan hålla sig till små positioner!
$DOGE #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 🌑 Fredagseftermiddag fyra mynt: Guld vänder till plus, politiska meme är döda, BOME fortsätter falla, hyresvärden vänder till plus
$XAUT 4154, upp 1,70 punkter 🥇
CPI+PPI överträffade förväntningarna, guldet sjunker inte utan stiger istället. Inflationen kan inte tryckas ner, och guld som en inflationssäker tillgång efterfrågas istället av kapital. När globala teknikaktier pressas kollektivt är guld en av få tillgångar som kan gå upp. 4154 är en rekyl efter nedgången för några dagar sedan.
$TRUMP 1.862, ner 0,27 punkter 🎭
Politiska meme rör sig knappt, 1,86 sidledes. Denna typ av mynt är känsliga för politiska händelser, men makrodata gör skvaller verkningslöst. 2 dollar höll inte.
$BOME 0.0006958, ner 3,01 punkter 📉
Meme-mynt fortsätter att säljas av, från 0.000725 till 0.000695. Ingen fundamental grund, bara känslor, när negativt kommer försvinner likviditeten.
$SLX 0.05194, upp 1,15 punkter 🏚️
Hyresvärden vänder till plus. Leasing av waferfabriker och lagringstillverkning är inte helt samma sak, långsiktiga hyresavtal är inte förstörda. När lagringssektorn faller kraftigt kan SLX gå upp.
Denna artikel är endast en marknadsanalys och utgör inte investeringsråd.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ "Dammsett: Ingen sida vann helt, 82000 tar över rodret"
Halvtimme efter avvecklingsklockan har ringt, jag jämförde avvecklingslistorna för de tre stora kryptovalutorna: satsade mycket, ingen vann helt.
Avvecklingslista ett, $BTC 83000 smärtpunktlinje rakt ovanför: tjurar satsade på att hålla, björnar satsade på att bryta under 80000, resultatet blev hälften var 📋
Min åsikt: Bitcoin rapporterade 82228, upp 1,16 % på 24 timmar, positionerna flyttades bara 0,28 % — uppgången beror på björnarnas återköp, inte nya pengar.
Avvecklingslista två, $ETH var starkast på en halvtimme, nådde 2458, upp 3,50 % på 24 timmar, av 72,37 miljoner likvidationer var 60 % korta positioner, björnarna har skjutit av mycket ammunition 🔥
Min åsikt: Denna rörelse tvingade fram en short squeeze, men positionerna ökade med 2,38 %, nya pengar är med och följer, mer hälsosamt än Bitcoin.
Avvecklingslista tre, $SOL 106,57, upp 3,37 % på 24 timmar, positionerna ökade med 2,95 %, likvidationer av korta positioner också 60 % — samma scenario som för Ethereum 📈
Min åsikt: Pris och positioner rör sig i takt, mest stabil uppgång, när stora låsningar öppnas väljer nya pengar först den och Ethereum.
Ny cykelrapport: smärtpunkt 83000 flyttas ner till 82000, Bitcoin på 82228 trycker neråt. Imorgon förfaller 194 miljoner, nästa fredag 1,123 miljarder, slutet av månaden är den största stapeln — det nya spelet har just börjat.
Jag gissar inte riktning ikväll, bara sätter försvarslinjer: spotmarknaden rör sig inte; kontrakt köper första partiet under 82000, kompletterar andra partiet runt 80000. Låt försvarslinjen agera åt mig, inte känslorna 🛡️#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins MSCIs nya behörighetsregler för november placerar BTC-kassaföretag i en besvärlig mellanfas: investerare kan modellera möjliga uteslutningar, men inget företag har formellt tagits bort. Denna lucka är viktig eftersom passiva fonder kan vänta på listan den 11 november innan de agerar, vilket koncentrerar osäkerheten istället för att lösa den gradvis.
#MSCIBTCTreasuryRules Netflix kommer att släppa sin Q3-rapport efter börsens stängning den 20 oktober, med en marknadsförväntan på intäkter på 12,876 miljarder USD, en ökning med 11,9 % år över år, och en EPS på 0,831 USD.
Tiden då streamingtjänster lockade nya användare genom explosiv tillväxt är förbi, nu är den centrala frågan: är detta en oundviklig avmattning i mognadsfasen för en stor aktör, eller ett tecken på minskad innehållsattraktivitet och användarengagemang?
Under de senaste 8 kvartalen har Netflix överträffat EPS-förväntningarna 7 gånger, vilket visar på stark grundläggande prestation. Analytikernas genomsnittliga målpris är 93,93 USD, vilket är nästan 30 % högre än det nuvarande priset på 72,61 USD. Optionsmarknaden prissätter en volatilitet på 8,39 % efter börsens stängning, vilket visar på hög spekulationsaktivitet.
Denna säsongs EPS-prognos förväntas öka med 37 % jämfört med föregående år, till stor del på grund av en låg bas förra året på grund av skatter i Brasilien. När man tar bort bas-effekten är det tre viktiga indikatorer som verkligen avgör utvecklingen.
Om reklamintäkterna kan uppfylla den dubblerade vägledningen. Ledningen har sagt att reklamintäkterna i år ska nå 3 miljarder USD, och även om tillväxten i Q2 var nära 80 % anses det fortfarande vara för långsamt av marknaden. Om Q3 kan omvandla trafik till verklig vinst är det avgörande för om värderingen kan hållas uppe.
Tidigare har företaget sagt upp tusen anställda och flyttat resurser till sportstreaming. Om rörelsemarginalen kan hållas stabil på 33 % eller till och med öka, visar det att kostnadskontrollen klarar av stigande innehållskostnader. Om vägledningen försämras kommer logiken med kostnadskontroll som drivkraft för vinst att ifrågasättas.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Egentligen är jag inte så orolig för att Netflix rapport den här gången ska vara "dålig", jag är mer orolig för att: även om siffrorna är bra, kanske aktiekursen inte reagerar positivt.
Q3-rapporten kommer att släppas efter USA:s börsstängning den 20 oktober, och Wall Street förväntar sig ungefär en omsättning på 12,87 miljarder USD och en vinst per aktie (EPS) på 0,82 USD, vilket i stort sett följer företagets tidigare riktlinjer.
Min egen bedömning är att omsättningen kan överträffa förväntningarna något, och EPS kommer sannolikt att nå eller överträffa målet.
Anledningen är främst att reklamsegmentet, prishöjningar och liveinnehåll fortsätter att bidra med tillväxt; Netflix har i år som mål att nå cirka 3 miljarder USD i reklamintäkter.
Den här gången kommer jag att fokusera på två andra saker:
Det ena är om användarnas tittartid kan fortsätta att öka. Marknadens största oro för Netflix är inte längre antalet prenumeranter, utan att gratisplattformar som YouTube och TikTok ständigt konkurrerar om användarnas tid.
Det andra är vinstmarginal och kostnadskontroll. Netflix meddelade nyligen att de kommer att säga upp cirka 6 % av personalen. Om rapporten samtidigt visar på goda vinstresultat, kommer marknaden att tolka det som en effektivitetshöjning; men om tillväxten börjar sakta ner, kan det lätt tolkas som att man "börjar skära kostnader för att behålla vinsten".
Så jag känner att rapportens siffror är något positiva, men om aktiekursen kan stiga beror på om ledningen kan bevisa att reklam och nya affärsområden verkligen börjar ta över efter prenumerationstillväxten.
Det Netflix saknar mest nu är inte "förmågan att tjäna pengar", utan nästa tillväxtberättelse.
@OKX星球 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla har officiellt lanserat nästa generation av Roadster, en flaggskepps-sportbil utrustad med SpaceX kylsystem för framdrivning. Live-demonstrationen av bilen som lyfte från marken tände marknadens känslor och drev upp TSLA:s aktiekurs före börsens öppning. Men det är viktigt att klargöra den grundläggande positioneringen: detta är en halo-modell, inte en huvudintäktskälla. Serien planeras att börja produceras 2028 med en förväntad årlig försäljning på endast några tusen enheter. På kort sikt bidrar den knappt till Teslas intäkter eller bruttomarginal och kan inte lösa den mest angelägna marknadsfrågan om fordonsvinster.
Det verkliga värdet av lanseringen ligger i varumärkes- och teknikhistorien. Genom att demonstrera avancerad teknik som rymdfarkostframdrivning, lättviktsmaterial och integrerad styrning bevisar Tesla sin ingenjörsinnovationsförmåga och stärker samtidigt förväntningarna på samarbete mellan Tesla och SpaceX. Detta sker i skuggan av Q3-rapporten och syftar till att stärka marknadens förtroende. Men det är viktigt att skilja på att aktiekursens uppgång till stor del är en känslomässig spekulation. De grundläggande faktorerna kvarstår: fordonsleveranser, kommersialisering av FSD och återhämtning av bruttomarginalen. Roadster kan inte förändra den underliggande lönsamhetsutmaningen i fordonsverksamheten.
På tvärmarknadsnivå: en starkare TSLA kan kortsiktigt öka riskaptiten för tillväxtaktier i Nasdaq och ge ett visst känslomässigt stöd till BTC, ETH. Men detta är en tematiskt impulsiv fördel; kryptotillgångarnas huvuddrivkrafter är fortfarande amerikanska statsobligationsräntor, inflation och ränteförväntningar. Om amerikanska aktiemarknadsinvesteringar väljer att realisera vinster under kvällen och TSLA faller tillbaka efter en topp, kommer denna känslomässiga bonus snabbt att försvinna och det är svårt för kryptomarknaden att driva en självständig uppgång $BTC $ETH $SNDK #NetflixQ3AdsAndMargins 特斯拉今天在德州SpaceX测试场演示飞行版跑车：Roadster。 特斯拉在演示的时候纳斯达克处于休市状态，传统市场无法交易，但链上TSLA率先启动，价格从362美元拉升至377美元。$xTSLA #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 特斯拉到底靠什么赚钱？现在真实估值是多少？这个价格贵不贵，能不能买？飞行汽车这个故事，究竟能给基本面带来多大改变？ 别急，且听我一一道来。 一、特斯拉究竟靠什么赚钱？四块业务，价值不同。 估计一提到特斯拉，很多人脑海浮现的是Model 3和Model Y。 但资本市场愿意给它远高于传统车企的估值，原因在于它同时拥有汽车、能源、服务业务，以及尚未完全兑现的自动驾驶和机器人业务。 根据特斯拉2025年年报和2026年第二季度财报整理：#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 2026年第二季度，特斯拉汽车业务毛利率约16.9%，能源业务毛利率约20.4%。汽车业务仍然贡献绝大部分收入，而能源业务虽然有增长潜力，近期利润率也出现了波动。 真正拉开特斯拉与传统车企估值差距的，取决于另外三项预期： FSD： 能否从辅助驾驶功能，逐步形成可持续的软件收入；#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix kommer att släppa sin kvartalsrapport för tredje kvartalet efter börsens stängning den 20 oktober 2026, östlig tid. Företaget har tidigare gett en vägledning med intäkter på cirka 12,86 miljarder USD (en årlig tillväxt på cirka 11,7 %), utspädd vinst per aktie på 0,82 USD och en rörelsemarginal på 33,2 %. Den nuvarande Wall Street-konsensusen ligger i stort sett i linje med detta, med intäktsförväntningar främst mellan 12,87 och 12,88 miljarder USD, EPS på cirka 0,82 till 0,83 USD, en årlig tillväxt på cirka 12 % och 39 % (förra året påverkades basen av en engångsskatt i Brasilien, vilket gjorde jämförelsetalet lågt).
Marknaden har dock höga krav för att något ska anses "över förväntan". Aktien har redan backat betydligt i år, och investerare fokuserar mer på om användarengagemang och tittartid stabiliseras, samt viktigast av allt om vägledningen för fjärde kvartalet och helåret höjs eller åtminstone bibehålls. Om resultatet bara "möter vägledningen" men framtidsutsikterna är försiktiga, kan aktiekursen fortfarande pressas; däremot kan en överraskande bra reklamverksamhet tillsammans med en mer optimistisk prognos tända en återhämtning.
Sammanfattningsvis är det osannolikt att kvartalsrapporten kommer att överraska stort, men med konservativa förväntningar och kostnadskontroll finns en god chans för en liten överraskning. Den verkliga avgörande faktorn är om ledningen kan använda data och vägledning för att bevisa att tillväxtmotorn ännu inte har nått sin topp.Valar köper BTC, varför är jag inte stressad över att köpa på botten?
ETF-utflöde, valar ökar innehavet, många tänker efter att ha sett detta: stora spelare tar över, BTC:s 80 000 dollar är säkra.
Jag vill istället fråga: Gör du samma affär som valarna?
🔹 De köper spot, du handlar med kontrakt
Spot kan hantera volatilitet, kontrakt måste dessutom hantera marginal och likvidationsnivåer. Även om BTC till slut stiger tillbaka kan en nedgång under tiden kasta av dig från marknaden.
🔹 Ökat innehav betyder inte att det inte finns hedge
Även om stora innehav ökar kan man inte direkt anta att motparten inte har korta positioner eller optioner på andra plattformar. Att se en sida av positionen är inte att se hela strategin.
🔹 Ackumulerad ökning kan inte direkt kompensera dagliga utflöden
Positionförändringar över flera veckor och dagliga ETF-flöden skiljer sig i tid och statistikmetod. Man kan inte bara jämföra storlek eller direkt säga att säljtrycket har absorberats.
Hur ser jag på BTC?
Jag är fortfarande något negativ men jag jagar inte nedgången.
80 000 dollar är en viktig nivå att bevaka: Om priset testar den igen och säljarna snabbt drar tillbaka efter att ha släppt tryck, finns mer anledning att tro att stödet är effektivt.
Ovanför bevakar jag först 83 000 dollar, om en återhämtning dit inte stöds av köp, måste man vara försiktig med en topp och nedgång. Om volymen ökar och priset står sig, minskar jag min negativa förväntan.
Valarnas köp kan vara en ledtråd, men man får inte rusa in utan eftertanke. De kan hålla i flera månader, dina kontrakt kanske inte håller över natten. 📊 Netflix: JA vid 77 %, men NEJ förtjänar en närmare titt! 👀
OKX-marknaden satsar på att GAAP EPS överstiger $0,84. Ändå ligger analytikerkonsensus runt $0,82. Netflix överträffar ofta förväntningarna, men att klara just denna gräns är den verkliga utmaningen.
🎯 Min analys lutar något mot NEJ (55 %) framför JA (45 %).
⚠️ Den 20 oktober är det dags för siffrorna att tala. DYOR!
#NetflixQ3AdsAndMargins #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Tesla Roadster har återigen blivit marknadens fokus, men jag är mer intresserad av en fråga: Hur mycket verkligt värde kan en högpresterande sportbil egentligen skapa för Tesla?
Ur ett affärsmodellsperspektiv är det svårt för Roadster att bli Teslas huvudsakliga källa till försäljning och vinst. Dess strategiska betydelse ligger i att visa upp batteri-, eldrift- och fordonsingenjörskompetens och stärka Teslas tekniska varumärkesimage.
Kapitalmarknaden har dock länge prissatt Tesla utöver bilverksamheten, inklusive långsiktiga förväntningar på självkörning, robotik och energiverksamhet.
Därför, även om Roadster utlöser en aktiekursuppgång, måste man skilja på den känslomässiga premie som produktlanseringen medför och de fundamentala förändringar som kan förbättra lönsamheten på lång sikt.
Kortfristiga marknadsrörelser kan drivas av förväntningar, men långsiktig värdering måste slutligen verifieras av kassaflöde.
Jag är mer intresserad av den fortsatta produktionstiden, leveransförmågan och om de tekniska framstegen kan tillämpas på storskaliga produkter.
Anser du att Roadster är ett bevis på Teslas tekniska styrka eller en varumärkesmarknadsföringshändelse?"Ripple meddelade den 15 oktober att institutionella kunder redan har handlat RWA-perpetual swaps via Ripple Prime, med över 100 referensmarknader som täcker aktier, index, metaller, energi och valuta, och kan även använda RLUSD som säkerhet.
En intressant kontrast är att aktiebörser är stängda på helger, men derivaten som följer dem kan fortsätta handlas. Här handlar det om swaps som refererar till traditionella tillgångar, det betyder inte att man direkt köpt den aktien, och man ska inte heller föreställa sig att aktieägarrättigheter följer med.
Jag är mer intresserad av hur priserna bildas på helgerna och hur säkerheter kompletteras vid volatilitet. Den förlängda handelstiden ger institutioner mer utrymme att justera sina exponeringar, men flyttar också problem som annars kunde vänta till måndag till söndag. Denna öppning riktar sig till institutioner, och den exakta tillgängligheten beror på region och kvalifikationer.
$BTC Chipaktier har nyligen fallit kraftigt. Philadelphia Semiconductor Index har sjunkit med totalt 12 % under de senaste sex handelsdagarna, med ett marknadsvärdesbortfall på cirka 1 biljon dollar, vilket de flesta tolkar som att kapital drar sig ur.
Men under samma vecka har pengarna flödat åt motsatt håll. En halvledar-ETF med en storlek på 72 miljarder dollar har under tre handelsdagar tagit in över 430 miljoner dollar, vilket kan bli den största veckovisa inflödet sedan början av september; en tredubbel hävstångs-ETF av samma typ har denna vecka fallit med nästan 21 %, men ändå kommit in med cirka 3,8 miljarder dollar, vilket är den högsta veckoinflödet i fondens historia på 19 miljarder dollar.
Ju mer det faller, desto mer köps det, och allt köps med hävstångsverktyg.
Nästa sak att se är: kommer denna hävstångskapital att följas av en andra omgång, och kommer indexets nedgång att minska.
$BTCVilka viktiga händelser är värda att följa under den kommande månaden?
19 oktober: CME kommer att lansera $UNI och BCH-futures, vilket är CMEs första DeFi-styrningstokenfutures. Kontrakten delas upp i standard 10 000 UNI och mikro 1 000 UNI, med kontantavräkning och reglering av CFTC. UNI handlas för närvarande runt 7 dollar, och valar har tagit ut 600 000 mynt från Binance på 24 timmar. Futures erbjuder endast institutionella säkringsmöjligheter, vilket inte kommer att generera spotköp, det är en strukturell positiv faktor men kortsiktigt neutral, samtidigt som det öppnar för blankningsmöjligheter; en potentiell hård risk är att regulatoriskt godkännande saknar tydlig tidsgräns.
20 oktober: $ZEC kommer att genomföra en NU7-uppgraderingsomröstning för att utvärdera testnätets prestanda och fastställa huvudnätets aktiveringshöjd den 5 november. Uppgraderingen kommer att minska blocktiden från 75 sekunder till 25 sekunder, 60 % av avgifterna går till återvinningspoolen, v4-transaktioner tas bort, blockbelöningen sänks men den dagliga utgivningen förblir oförändrad, och testnätet har inga större fel. Händelsen är en teknisk milstolpe, vilket är neutralt till positivt, en fördröjning är kortsiktigt negativ, ZEC handlas för närvarande till 1235 med stöd vid 1175.
21 oktober: $SOL Alpenglow-huvudnätsuppgradering aktiveras vid epoch 1064, bekräftelsestiden minskar till cirka 150 millisekunder, TowerBFT tas bort. Observera att efter uppgraderingen kommer röster som tas bort från block att orsaka en kraftig nedgång i TPS-statistik, vilket är en justering av bokföringsmetoden och inte en prestandastörning. Denna händelse är positiv på medellång sikt och neutral på kort sikt, med en förväntan om realiserad försäljning, SOL handlas för närvarande till 105 med motstånd vid 125. $BSP vs $MEGA : Starka vinster, avtagande efterfrågan?
$BSP har stigit med 8,47 %, med långa positioner som dominerar och korta positioner under vattenytan. Men den senaste försäljningen är nästan sju gånger starkare än köpen.
$MEGA ser mer balanserat ut. Långa positioner är mestadels lönsamma, men försäljningen överstiger också köpen.
Min syn: BSP har starkare momentum men står inför större risk för vinsthemtagning. MEGA ser mindre överhettat ut, även om köparna inte har tagit kontroll.
Båda ser positiva ut i positioneringen, men de senaste kapitalflödena berättar en mer försiktig historia.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 特斯拉三季度交付48.65万辆，超出华尔街共识约5%，股价应声涨超5%。连续两年销量下滑之后，核心汽车业务终于交出了一份企稳的信号。但交付量只是入场券，真正决定估值逻辑能否站稳的，是10月21日财报里那个被反复追问的问题：每卖一辆车，到底还能赚多少钱。 交付超预期的含金量：单看同比数据，三季度交付量其实下滑了2.1%，低于去年同期的49.7万辆。但去年的高基数有特殊背景：美国联邦税收抵免在2025年9月底到期，催生了抢购潮。剔除这一因素，环比1.3%的增长以及连续两个季度消化库存的节奏，说明终端需求并未坍塌。 真正的增量来自欧洲。FSD已在克罗地亚、斯洛文尼亚和捷克获得监管批准，韩国和澳大利亚销售分别同比增长15%和21%，摩根大通将后两个市场视为FSD激活后需求提升的有效参照。上海工厂的出口缓冲也在发挥作用，8月产量约8.6万辆中约3.6万辆用于出口，占比接近42%。不过，全欧盟范围的FSD审批投票已从原定的10月推迟至12月，短期不确定性仍在。 盈利能力的持续承压：📉CPI och PPI överraskar negativt｜BTC faller under 80 000, både köpare och säljare rensas växelvis
$BTC: PPI-kärnan ökade med 1,3 % månadsvis, den högsta nivån sedan mars 2022, vilket fick BTC att direkt bryta under 80 000.
Efterföljande återhämtning drivs av Internationella energibyråns frigivning av 100 miljoner fat oljereserver, samt att den amerikanska 10-åriga statsobligationsräntan sjönk från 5,3 % till 5,04 %, vilket förbättrade riskaptiten och fick BTC att stiga till 82 600.
Marknaden upplever en dubbelrörelse där både köpare och säljare drabbas: långa positioner likviderades för 72 miljoner dollar, och under återhämtningsfasen likviderades korta positioner för 19 miljoner dollar, vilket innebär att båda sidor förlorade i den volatila marknaden.
Tekniskt sett dominerar säljarna, stödet vid 80 000 har brutits och marknaden går in i en oordnad konsolideringsfas. 84 000 är en viktig nivå som skiljer styrkan mellan köpare och säljare, och även om återhämtningen nådde 82 600 har den övergripande säljartrenden inte förändrats.
$ETH: Spot-ETF fortsätter att förlora kapital, med en nettoutflöde på 390 miljoner dollar för BTC och ETH tillsammans under en dag. Bitmine har bara sex veckor kvar till att nå sitt mål på 5 % innehav, efter vilket de kommer att sluta öka sina innehav.
Motstånd finns tydligt vid 2450–2500; RSI har återhämtat sig något från 37 men är fortfarande neutralt till svagt, och återhämtningen bör ske med fokus på att minska positioner.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊 Kapitalet spricker: ETF-utflöde, valar köper mot trenden
ETF hade en nettoutflöde på 3209 BTC på en dag, cirka 258 miljoner USD. Enligt Bitfinex-data har stora innehavare sedan slutet av augusti ackumulerat cirka 60 000 BTC, huvudsakligen i intervallet 80 000–86 000, vilket skapar en kapitaldelning där ETF drar sig tillbaka medan valar köper.
80 000 är både en tidigare lågpunkt och valarnas kärnkostnadsområde. Att hålla denna nivå innebär att valarna effektivt tar emot, vilket ger en grund för en återhämtning; om ETF fortsätter att flöda ut och 80 000 bryts, öppnas ett djupare nedåtriktat utrymme.
På makronivå kvarstår trycket, CPI och PPI överraskar uppåt, inflationen har stigit tre månader i rad, räntehöjningsförväntningarna ökar, och ETF-utflödet är i grunden en kapitalflykt för att undvika risk.
Personlig strategi: Igår tog jag vinst på en kort position vid 81 500 och är nu utan position. Området runt 80 000 är ett starkt stöd, så jag är inte angelägen om att öppna långa eller korta positioner just nu.
Vid återtest av 80 000, observera mottagandet: om volymen minskar och nivån håller kan man försiktigt testa långa positioner med stop loss på 79 000; om volymen ökar och nivån bryts väntar jag på en lägre nivå. $BTC $ETH $ZEC
Handelsdisciplin: Jaga inte uppgångar eller sälj inte i panik, sätt alltid stop loss på dina positioner.
Obs: Analysen är tidskänslig, marknaden förändras snabbt, önskar lyckad handel.特斯拉 $TSLA:s tredje kvartalsrapport kommer snart, fokus på vinst och AI!
Tesla kommer att offentliggöra sin finansiella rapport för tredje kvartalet 2026 efter den amerikanska börsens stängning den 21 oktober. Tidigare rapporterad leveransvolym var cirka 486 500 fordon, vilket överträffade marknadens förväntningar, men minskade jämfört med föregående år. Om försäljningsuppgången kan omvandlas till vinsttillväxt är nyckeln i denna rapport.
Marknaden förväntar sig en intäkt på cirka 27,8 miljarder dollar för tredje kvartalet och en justerad vinst per aktie på cirka 0,44 dollar. Förutom bilarnas bruttomarginal och fritt kassaflöde är jag mer intresserad av kommersialiseringen av Robotaxi, utvidgningen av FSD och de senaste framstegen för Optimus-roboten. Den nya generationen Roadster skapar visserligen uppmärksamhet, men långsiktigt värderas företaget ändå efter resultat.
Tesla lanserade idag den nya generationen Roadster, men planerar produktion först 2028, vilket på kort sikt mest är en katalysator för varumärket och tekniken. Det som verkligen avgör långsiktig värdering är kommersialiseringen av Robotaxi, utvidgningen av FSD och implementeringsförmågan för Optimus-roboten.
Min uppfattning är att Tesla länge inte bara är ett bilföretag, utan att AI och självkörning är källan till värderingspotentialen. Men om bilvinsterna fortsätter att pressas och nya affärsområden dröjer med att leverera, finns det fortfarande en risk för en nedgång i den höga värderingen.
I denna rapport, tror du mer på en återhämtning i bilverksamheten eller på det långsiktiga värdet som AI och Robotaxi kan tillföra?
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 🐳 BTC har nyligen skakat om folk, men en viss data är ganska intressant — stora innehavare har inte bara stannat kvar, utan blivit fler.
Den 16 oktober meddelade Santiment att antalet plånböcker på kedjan som håller mellan 10 och 10 000 BTC nu har nått 20 338, vilket är en ny rekordnivå. Det viktigaste är att detta antal har fortsatt att öka sedan mitten av juli, även när BTC-priset har svängt fram och tillbaka och marknadssentimentet varit växlande, har denna grupp med relativt stora kapital långsamt vuxit.
Enkelt uttryckt är dessa personer spelare i kryptovärlden med en ganska stor "förmögenhet". När marknaden går upp kan de naturligtvis tjäna pengar; men det som verkligen är värt att notera är att de fortsätter att öka även när marknaden är svag och priset pendlar.
Det är lite som när affärerna går dåligt i ett köpcentrum; vanliga människor kanske snabbt stänger butiken och flyr, men rika ägare passar på att hyra lokaler till billigare priser och fortsätter att lagra varor.🐳
Självklart kan denna data inte enkelt tolkas som "valar köper BTC, så BTC kommer snart att stiga". Ökningen av antalet plånböcker på kedjan kan också bero på kapitaluppdelning, adressflytt eller institutionella positionjusteringar, så det kan inte ses som en isolerad köpsignal.
Men ur ett marknadssentimentperspektiv visar det åtminstone en sak: det finns för närvarande inga tecken på att stora mängder kapital kollektivt lämnar BTC.
Särskilt med den fortsatta ökningen sedan mitten av juli är denna kombination av "prisvolatilitet och ökat antal stora innehavare" mer intressant än enstaka stora transaktioner på en viss dag.