Orbit Post Sitemap
Ненормальные рыночные условия: Результаты Apple превзошли ожидания по всем направлениям. Почему компания резко рухнула после работы?
Самый истинный закон рынка капитала: цены на акции никогда не растут из-за хороших новостей, а только на ожиданиях.
Последние общие показатели выручки, прибыли и продажи оборудования Apple за третий квартал превзошли рыночные ожидания, что сделало данные за квартал сильными по историческим показателям. Логично, что при положительных фундаментальных показателях цена акций должна была резко вырасти и восстановиться, но после рабочих часов она показала явное падение.
Многие не могут понять эту ненормальную тенденцию «большого падения положительных новостей»; по сути, розничные инвесторы сосредотачиваются на текущих данных, а институты строят предположения о будущем.
Этот финансовый отчёт выглядит впечатляюще на первый взгляд, но все скрытые риски, которые действительно волнуют рынок, были раскрыты. Темпы роста высокомаржинальных сервисных компаний значительно замедлились, при этом основная логика роста ослабла; Восстановление в Большом Китае не оправдало ожиданий, при этом категории оборудования показали слабую дифференциацию.
Самое главное — прогнозы за четвертый квартал были консервативными, в сочетании с дефицитом в цепочке поставок и ростом затрат, что заставило учреждения напрямую оценить, что потенциал Apple в будущем с высоким ростом ограничен.
Цена акций Apple продолжила укрепляться в первой половине года, уже исчерпав все оптимистичные ожидания заранее. Когда реальные данные больше не могут превзойти ожидания или прогнозы на будущее слабы, фонды с высоким уровнем прибыли выберут только выплату и выход.
Это также вечная истина финансовых рынков:
Хорошие новости сообщаются по мере их реализации; лучше, чем ожидалось, является движущей силой роста, а соответствие ожиданий означает негативные новости. #苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Будь то торговля акциями США или криптовалютой, эта логика полностью применима.
Никогда не принимайте решения, основываясь только на уже прошедших данных; настоящие ценовые тенденции определяются ожидания рынка относительно будущих цен.🚨 Почему акции чипов ИИ растут, а $BTC и $ETH почти не двигаются?
Многие трейдеры называют это разрывом рынка — но, скорее всего, это ротация капитала.
Сейчас имена с ИИ-памятью, такие как $SNDK, $MU и SK Hynix, привлекают большую часть спекулятивного капитала. Поскольку ликвидность уходит в одну тему, естественно, в краткосрочной перспективе в криптовалюту становится меньше денег.
Это не обязательно полноценный риск-о-ралли.
Это ротация секторов.
Возьмём $SNDK в качестве примера:
📈 Цена взлетела до 1433, но продавцы быстро вмешались, оставив длинный верхний фитиль — признак того, что на более высоких уровнях появилось большое предложение.
Это говорит о том, что текущий ход более согласован с:
• Переоценённый отскок
• Настроение, вызванное искусственным интеллектом
• Короткое покрытие
• Капитал вращается в горячий сектор
Это не обязательно начало нового долгосрочного восходящего тренда.
Проблема тематических ралли в том, что они часто быстро развиваются на пути вверх — и так же быстро на спуске, когда импульс уходит.
🎯 Ключевой район, за которым стоит следить: 1385–1400
Если цена неоднократно не сможет вернуть эту зону, она может остаться важной зоной сопротивления для мониторинга.
Самая большая ошибка трейдеров во время ротационных рынков — предполагать, что сила в одном секторе означает, что весь рынок входит в новую бычью фазу.
Не гоняйтесь за заголовками. Следите за ликвидностью. Пусть цена подтвердит тренд, прежде чем вкладывать капитал.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK $BTC
$SKHYNIX
$QQQ
Все празднуют восстановление Nasdaq на 2,8%.
Никто не заметил, что доходность 30-летних казначейских облигаций сегодня достигла 5,24%.
5,24% — самый высокий уровень за десятилетия.
Когда в последний раз доходность 30-летних облигаций была на таком уровне? Эпоха, когда интернет-пузырь лопается.
Что такое доходность казначейских облигаций? Проще говоря, это означает, что рынок предоставляет деньги правительству США за требуемые проценты.
Чем выше это число, тем больше рынок воспринимает риски хранения казначейских облигаций США или опасается роста инфляции, поэтому требует большей компенсации.
5,24% означает, что рынок говорит: «Я не верю, что инфляция скоро снизится, и не верю, что фискальная ситуация правительства США улучшится».
Какое это имеет отношение к вашему фондовому рынку США? Это сильно связано с этим.
Доходность государственных облигаций является якорем для ценообразования на всём финансовом рынке. Её рост означает, что ставки дисконтирования всех активов растут, и все истории о том, что можно заработать большие деньги в будущем, отменяются.
Именно этого больше всего боятся акции с высоким рейтингом роста, такие как Nvidia, Tesla и SpaceX.
Сегодня Nasdaq восстановился на 2,8%, и все остались очень довольны. Но под этим что-то скрывалось под поверхностью. Сигналы с рынка облигаций противоречат сигналам с фондового рынка. Фондовый рынок говорит: «Всё хорошо, он восстанавливается», а рынок облигаций говорит: «Будьте осторожны, фундамент ослабевает.»
До того как технологический пузырь лопнул в 2000 году, фондовый рынок несколько раз подряд восстанавливался. Каждый раз, когда происходит отскок, кто-то в Twitter говорит, что он «достиг дна». Но доходность государственных облигаций тихо расла, и в итоге рынок облигаций одержал победу.
Я не говорю, что этот раз обязательно повторится 2000 год, но когда фондовый рынок и рынок облигаций посылают совершенно противоположные сигналы, исторически рынок облигаций обычно побеждает.
Вы можете отпраздновать сегодняшний отскок, но не забудьте взглянуть на цифру 5,24%.
Это гораздо важнее, чем Nasdaq, который сегодня вырос на несколько пунктов.$SPCX
$TSLA
С одной стороны, Китай производит более половины автомобилей Tesla.
С одной стороны — SpaceX, крупнейший американский оборонный подрядчик с рыночной стоимостью в 1,48 триллиона долларов.
Маск может выбрать только одно, и, скорее всего, он выбрал SpaceX.
The Wall Street Journal только что сообщил, что Маск сообщил своей исполнительной команде о том, что готовится выделить китайский бизнес Tesla. Варианты включают спин-офф, продажу или даже закрытие сделки.
Завод в Шанхае имеет ежегодную мощность 950 000 автомобилей, что является крупнейшим в мире, и производит более половины мировых поставок Tesla. Это не маргинальный бизнес, а период полураспада Tesla, но Маск всё равно решил его сократить.
Есть только одна причина: SpaceX не разрешает материнской компании вести крупномасштабные производственные операции в Китае. SpaceX предоставляет спутники военным, людям — NASA, а Starlink охватывает весь мир.
Слияние такой компании с автомобильной фирмой, построившей гигафабрику в Китае, не было бы одобрено Вашингтоном.
Суть вопроса такова: хотите ли вы прибыли Китая или идентичность Америки?
Маск выбрал свою личность.
Более того, он фактически разрабатывал этот выбор уже несколько лет. По данным WSJ, Маск в последние годы внутренне требовал «точного разрыва» между американо-китайским бизнесом Tesla, чтобы в случае нарушения отношений по крайней мере половина США смогла выжить. Теперь это было не просто случайностью — он сам нажал кнопку резки.
Tesla China зарабатывает, сколько бы она ни была, в своей основе это всё равно автомобильный завод; SpaceX — компания, специализирующаяся на космосе, обороне, спутниковой связи и глобальном интернете.
Одно — настоящее производство, другое — будущее инфраструктуры. Маск не ставит на то, что будет более прибыльным или что определит следующее десятилетие.
Следующий вопрос: кто возьмёт на себя руководство?
Tesla China не является совместным предприятием; она на 100% принадлежит иностранцам и имеет годовую производственную мощность 950 000 автомобилей. Её технологии, производственные линии и цепочка поставок готовы, что делает это, возможно, крупнейшим выходом иностранного капитала в автомобильную промышленность Китая.
Хочет ли BYD её? Хочет ли Xiaomi это? Хочет ли его государственная столица? Кто бы ни был покупателем, он напрямую изменит конкурентную среду нового энергетического сектора Китая.
Маск выбрал сторону, и остаётся вопрос: кто из китайской стороны возьмёт на себя те карты, которые он оставил.Есть 😭 ли что-то примерно столько же, сколько у меня?
$ETH Короткая позиция на 1783
Я держался до сих пор
А нереализованный убыток составляет почти 4000 долларов США
Он наконец-то спустился только что
Наконец он облегчённо вздохнул
Не устраивайте внезапный приступ посреди ночи
Брось ещё немного для меня
Дай мне безопасно выйти из машины 🥹
——
Он также взглянул на трио хранения
$SNDK Эластичность по-прежнему максимизирована
Выручка дата-центров выросла на 233% по сравнению с предыдущим кварталом в прошлом квартале
Рост цен на NAND в сочетании с спросом на корпоративные SSD
Основы действительно очень крепкие
Но предыдущий рост был слишком быстрым
Сейчас он снизился примерно на 3% в течение дня
Высокоуровневые колебания действительно преувеличены.
$SKHYNIX Финансовый отчёт выглядит взрывоопасно
Выручка во втором квартале выросла на 257% в годовом выражении
Операционная прибыль выросла на 557% в годовом выражении
После финансового отчёта,
Цена акций всё равно упала почти на 10%
Дело не в том, что спрос на хранилище ИИ
Дело в том, что ожидания рынка были слишком завышены
Чуть ниже самых оптимистичных ожиданий
Капитал первым снижает оценки.
$MU бизнес стал более сбалансированным
Выручка в третьем квартале составила 41,46 миллиарда долларов
Валовая маржа 84,6%
Четвертый квартал предоставляет прогноз дохода около 50 миллиардов долларов
HBM, DRAM и NAND
Все они выиграли от этого раба повышения цен
Но сегодня он также снизился примерно на 4% в течение дня
Это указывает на то, что краткосрочные фонды всё ещё реализуют прибыль.
Думаю,
Цикл хранения ещё не завершён
Но сейчас не время слепо гоняться за подъёмом
SanDisk обладает наибольшей эластичностью
Hynix HBM — самый сильный
Бизнес Micron — самый сбалансированный
Ждать отскока удобнее, чем гнаться выше
Сначала сосредоточусь на эфире
Сегодня вечером я просто хочу медленно вернуть 😭 эти 4000U
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
#财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% 1.6 Приличное медленное самоубийство Gwei: как мечта Ethereum о масштабировании превратилась в кошмар для держателей ETH?
1.6 Gwei。 Это сегодняшняя плата за газ на основной сети Ethereum.
С технической и дальновидной точки зрения это, пожалуй, величайшая технологическая победа в истории Ethereum. После серии серии хардкорных обновлений, таких как Dencun, Pectra и Fusaka, Ethereum наконец осуществил свою давнюю мечту о глобальном компьютере: перегрузка транзакций в основной сети ушла в прошлое, более 95% транзакций плавно были перенесены в различные масштабируемые сети уровня L2, а стоимость перевода снизилась до нескольких центов или даже доли цента.
Раньше, когда мы играли обычные взаимодействия в основной сети, нам часто приходилось платить десятки долларов за бензин, а розничные пользователи даже не осмеливались открывать кошельки в часы пик. Теперь основная сеть стала крайне тихим, но абсолютно безопасным слоем расчетов.
Это кажется выгодным для хардкорных технологий.
Однако для инвесторов, которые долгое время держат ETH, эта технологическая победа на самом деле является весьма достойным медленным самоубийством.
Благодаря техническому обновлению Ethereum, дефляционный финансовый нарратив ETH был успешно снят.
Когда 95% активных транзакций передаются L2, они используют крайне дешёвые каналы данных blob. Это приводит к почти отсутствию высоких комиссий за транзакции в основной сети Ethereum. С отменой расхода комиссии самый важный механизм уничтожения базовой комиссии в EIP-1559 становится бесполезным украшением.
В настоящее время Ethereum не только не снижается, но и ежедневно стремительно инфляцируется, постоянно разбавляя чипы всех держателей ETH на вторичном рынке.
Что ещё хуже, сети L2 получают прибыль от розничных комиссий и дохода от протоколов, но готовы лишь символически платить Ethereum L1 немного дешевых комиссий за блоб. L1 Как мать, которая кормит ребёнка всем молоком, а сама оказывается высохшим трупом.
Раньше я занимался онлайн-взаимодействием в основной сети и часто чувствовал тревогу из-за высоких тарифов на газ. Теперь мгновенное оформление кредита на L2 без комиссий действительно приносит огромное удовлетворение. Но когда я посмотрел на свой спотовый счёт, видя, как курсы ETH к BTC и SOL сопирались друг с другом за последние полгода, я понял, что каждый цент газовых комиссий, сэкономленный на L2, в конечном итоге удваивается с основной суммы из-за снижения цен на ETH.
Это глубоко ироничная финансовая книга. Чем успешнее технология и чем успешнее приложение, тем сильнее разбавляются держатели токенов.
В нынешнем криптоландшафте ETH находится между двумя фронтами. По абсолютному дефициту активов и макроликвидности он не может конкурировать с BTC, который давно достиг консенсуса по золотому стандарту; С точки зрения взрывоустойчивости экосистемы, параллелизма транзакций и эффективности сжигания нативных токенов, она снова уступает SOL, который обладает высокой параллелизмом и высокими комиссиями.
Если во второй половине года мы не увидим фундаментальных изменений в механизме захвата стоимости основной сети, эта победа в масштабировании Ethereum в конечном итоге станет лишь сноской к долгой борьбе ETH.
Далее я сосредоточился на двух ключевых метриках: первый — когда основная сеть может принять новое предложение, аналогичное обязательному налогообложению L2, и другая — когда ежедневный объём сжигания в основной сети снова покроет нативную инфляцию Ethereum. Прежде чем я увижу, что эти два момента достигнут переломных точек, я не буду добавлять доверия Ethereum ни к одному из никаких.
#以太坊主网十一周年: одиннадцать лет непрерывной работы и экологических достижений Этот PCE выглядит как хорошая новость, но при более тщательном рассмотрении ФРС всё ещё не может его сдвинуть
На первый взгляд это выглядит впечатляюще: рост ВВП США во втором квартале замедлился до 1,5%, общий индекс PCE снизился на 0,1% в месячном выражении в июне, а инфляция наконец вздохнула с облегчением
Но американцы не перестали тратить ни капли денег. Во втором квартале потребительские расходы выросли на 3,2%, корпоративные инвестиции сохранили сильный темп роста 8,4%, а капитальные затраты на ИИ продолжают расти
Если смотреть на инфляцию, общий годовой показатель PCE по-прежнему составляет 3,7%, базовый PCE — 3,3%, что всё ещё на 1,3 процентных пункта меньше цели ФРС в 2%. Базовый индекс PCE не снизился в месячном выражении, лишь замедлил рост до 0,1%
Самая острая проблема — это энергия. В июне цены на бензин и другие энергетические товары упали на 9,2% за один месяц, что напрямую привело к отрицательной зоне PCE. Это охлаждение, безусловно, эффективно, но ситуация между США и Ираном и в Ормузьком проливе ещё не полностью успокоились. Цены на нефть немного восстановились, и инфляцию придётся снова учитывать
На Уолл-стрит сейчас настоящий переполох
Bank of America ожидает последовательных повышения ставок в сентябре, октябре и декабре; Goldman Sachs прогнозирует сдержанность в этом году, а Barclays даже рассматривает это как шаг в следующем году; Citi, напротив, делает ставки на по одному счёту в октябре и декабре этого года, а также в январе следующего года
Несколько крупных учреждений движутся в совершенно противоположных направлениях. Само это расхождение показывает, что текущие данные не дают чёткого пути для процентных ставок
Рынок сначала был весьма воодушевлён, $BTC в какой-то момент поднялся выше 65 200 долларов. Вскоре после этого он резко поднялся примерно до 62 600, почти полностью уничтожив все приросты после публикации данных
Первая реакция заключалась в торговле с «охлаждением инфляции», но вторая — осознание: базовая инфляция всё ещё высока, потребление всё ещё сильно, и энергия может восстановиться в любой момент
Моё суждение не изменилось: ФРС не нужно спешить с повышением ставок, и нет возможности для прямых сокращений — она застряла посередине
Далее нам ещё предстоит дождаться анализа июльских данных по занятости и инфляции. До этого V-образный разворот затруднён, а прямой коллапс — не так просто
Остальное — это просто волатильность, перемещение $BTC $XAU туда и обратно В последнее время я изучаю одну конкретную проблему.
Если Tesla действительно построит фабрику чипов Terafab AI в будущем, станет ли она постепенно цикличной акцией, как Samsung, SK Hynix или Micron?
Мой вывод таков: я так не думаю, но компания определённо станет более ориентированной на активы.
Многие думают, что если они начнут строить фабрики и инвестируют десятки или даже сотни миллиардов долларов в капитальные вложения, компания станет циклической акцией. Я думаю, что это рассматривает результаты как причины.
То, что действительно определяет, является ли компания цикличной акцией, — это не высокие капитальные затраты, а то, на чём она в конечном итоге зарабатывает.
Почему акции Samsung, SK Hynix и Micron — типичные цикличные акции?
Потому что их основная прибыль заключается в продаже таких чипов для хранения, как DRAM, HBM, NAND, всему миру.
Когда спрос резко растёт, цены на чипы растут, а прибыль стремительно растут; Когда прибыль высока, все начинают расширять производство; Через несколько лет мощности были освобождены, предложение превысило спрос, и цены начали падать. Но фиксированные расходы, такие как фабрики по производству пластин, амортизация оборудования, расходы на обслуживание, зарплаты инженеров и счета за электричество, не исчезают, вызывая стремительное сокращение прибыли.
Таким образом, настоящий цикл происходит не от заводов, а от колебаний цен на продукцию в зависимости от спроса и предложения, и у компании нет долгосрочной ценовой власти.
Логика Терафаба совершенно другая.
Если чипы будут построены в будущем, они не будут продаваться другим, а будут снабжать собственные FSD, Robotaxi, Optimus от Tesla, а также обучение и выводы по искусственному интеллекту.
Другими словами, чипы — это просто промежуточные продукты.
По-прежнему клиентам по-прежнему продаются услуги автономного вождения, подписки на программное обеспечение FSD, мобильные сервисы Robotaxi, гуманоидные роботы и другие сервисы на базе ИИ в будущем.
Как выглядит Терафаб?
Мне кажется, это скорее дата-центр, стоящий за AWS, Azure и Google Cloud.
Amazon, Microsoft и Google также ежегодно вкладывают десятки миллиардов долларов в строительство дата-центров, включая серверы, GPU, сетевое оборудование и энергосистемы — это серьёзные активы.
Но никто не станет определять серверы как серверные компании только потому, что они построили большое количество серверов.
Потому что серверы — это всего лишь инфраструктура, предоставляющая облачные сервисы.
Terafab, на мой взгляд, такой же.
Его истинная ценность — не в продаже чипов, а в разработке и производстве ИИ-чипов внутри компании, снижении затрат на выводы для всей экосистемы ИИ, повышении производительности, сокращении циклов НИОКР и повышении конкурентоспособности FSD, Robotaxi и Optimus.
Конечно, я вижу риск.
По мере дальнейшего расширения Terafab Tesla, несомненно, станет более активной в будущем.
Амортизация оборудования, техническое обслуживание электростанций, затраты на электроэнергию и инженерные команды будут продолжать расти, что создаёт большее давление на свободный денежный поток и маржу прибыли, а рентабельность капитала может остаться не такой сильной, как раньше.
Но, насколько я знаю, это отличается от циклических акций.
Основная проблема циклических акций — это цикл цен на продукт, а не капитальные вложения.
Если Terafab продолжит обслуживать собственную ИИ-экосистему Tesla в будущем, а реальная прибыль поступит от Robotaxi, подписок на программное обеспечение FSD, робототехники и сервисов ИИ, то это будет больше похоже на дата-центр AWS, чем на фабрику хранения Samsung.
Так что, думаю, важно не насколько крупна фабрика Terafab, а будет ли она продавать чипы в будущем или использовать чипы для увеличения коммерческой ценности.
Если ответ второй, я всё ещё считаю, что Tesla не станет велосипедной акцией из-за Terafab.
$TSLA История была сделана тихо во вторник: Microsoft добавила около 450 млрд долларов рыночной стоимости за один день — это был её самый большой однодневный рост с 2008 года и один из крупнейших в истории рынка, благодаря бурно растущему облаку и искусственному интеллекту. Только Azure приближается к $104 млрд годового дохода. Торговля ИИ, объявленная мёртвой неделю назад, только что опубликовала свой самый громкий контраргумент.
Но прочитайте сноски. Собственные отчеты Microsoft показывают, что OpenAI составил $24 млрд её дохода и до сих пор должен миллиарды, реальная концентрация и циркулярность ниже рекордных показателей. Это та же тема, которую я постоянно отмечаю: бум ИИ огромен и становится всё более самореферентным, крупнейшие игроки финансируют и выставляют счета друг другу. Для криптовалюты резонанс в том, что инфраструктура, с которой она связана, проходит проверку в огромных масштабах и одновременно проверяется на хрупкость. Впечатляюще и стоит посмотреть, и то, и другое.
ДАЙОР.
#OKXOrbitTopics #OKXOrbitTopics $MSFT Сейчас вырос на 10% в премаркете. Отчёт о прибыли мог стать переломным моментом в торговле ИИ, поскольку многие связанные акции выросли в тот момент, когда финансовый директор отметил, что Microsoft будет позитивной по FCF в следующем году.
У Microsoft нет лучшего продукта на базе ИИ, но у Copilot теперь 30 миллионов оплачиваемых мест, и продукт постоянно совершенствуется. Это классический подход «Не хорошо, но достаточно хорошо», которым они известны. Я не уверен, что другие гиперскейлеры смогли бы процветать на таком подходе, но, по крайней мере, он даёт другую модель, выходящую за рамки ускорения капитальных расходов до того, как свободный денежный поток теряется до того, как ROE станет прогнозируемым.Результаты уже готовы, и они решили вопрос, который был на днях.
Паузы было недостаточно, если рынок не мог точно увидеть, куда идут деньги.
Microsoft и Meta обе сообщили, что обе вкладывают десятки миллиардов в ИИ, и рынок разделил их пополам.
Microsoft выполнила свою работу. Azure выросла на 43%, превзойдя собственный прогноз в 39-40%, и впервые едва превысила годовую выручку в $100 млрд. Доказательства монетизации продолжались: Microsoft 365 Copilot превысил 30 миллионов платных мест. Даже при капитальных затратах на 2026 год около $190 млрд, акции росли.
Мета была наказана. Выручка фактически выросла на уровне 60,8 млрд долларов, что на 28% больше, но акция на прибыль составила 6,18 долларов по сравнению с ожидаемыми 7,14 долларов, что на 14% ниже, а годовой прогноз по капитальным затратам снова вырос до 135-145 миллиардов. Нет чистой линии дохода, только более крупный счёт. $XMETA упал более чем на 8% за день.
Итак, расхождение сводится к одному:
· Рынок не боится расходов на ИИ. Microsoft тратит больше всех
· Он боится тратить ИИ, пока ничего видимого
· Microsoft связывает капитальные затраты на 100 млрд долларов Azure и 30 млн мест в Copilot. Meta связывает это с обещанием
Ровно в 8% колебание цены на опционы, и всё это произошло после закрытия рынка в США, когда традиционные рынки были закрыты. На OKX токенизированные акции, такие как $XMSFT и $XMETA, торгуются круглосуточно, так что движение произошло сразу после появления цифр, а не утром следующего дня.
И история ещё не закончена. Сегодня вечером сообщает Amazon. Ожидается, что AWS вырастет примерно на 31% до примерно 40,5 млрд долларов, цены на опционы колебаются на 6,3%, а капитальные затраты Amazon на 2026 год составляют около 200 млрд долларов. Если эта цифра вырастет, как у Alphabet, то тот же вопрос о капитальных затратах и доходах снова окажется на повестке дня.
Microsoft это доказала. Мету сбили с ног. Далее Amazon с $XAMZN. Как вы думаете, в какую сторону он ломается, и вы сразу же бросаетесь на отпечаток или ждёте, пока пыль оседет?
#AIStoryDiverges #MSFTCutsCapexИИ вступает в новую фазу, и рынок вознаграждает доказательства, а не обещания.
Последние результаты за $MSFT и $META показывают значительный сдвиг в том, как инвесторы оценивают ИИ.
$MSFT выросла после того, как рынок добился чего больше всего: измеримую монетизацию ИИ. Рост Azure ускорился, доходы от облака преодолели исторический рубеж, а огромное количество подписанных обязательств с клиентами внушило инвесторам уверенность, что сегодняшние расходы на ИИ обеспечены завтрашним доходом.
$META, несмотря на значительный рост доходов, столкнулся с иной реакцией. Масштабные инвестиции в инфраструктуру ИИ продолжают оказывать давление на свободный денежный поток, и без большого портфеля контрактных доходов от ИИ рынок по-прежнему сосредоточен на растущих затратах, а не на будущем потенциале.
Вывод не в том, что у одной компании лучше ИИ.
Дело в том, что Уолл-стрит вознаграждает компании, которые могут доказать спрос на ИИ, контрактами вместо ожиданий.
Теперь все взгляды устремлены на $AMZN вопрос: сможет ли AWS соперничать с Azure, или Microsoft опережает корпоративный ИИ? Тем временем $AAPL сталкивается с другой задачей — обеспечивать рост без опоры на историю инфраструктуры ИИ.
Гонка ИИ больше не про создание самых больших моделей.
Речь идёт о превращении GPU в прибыль, а инвестиций в ИИ — в измеримый денежный поток.
Какая компания, по вашему мнению, возглавит следующий этап развития искусственного интеллекта — $MSFT, $META, $AMZN или $AAPL? 🚨 Биткоин пробивает уровень ниже уровня $63K... и ликвидность исчезает за считанные минуты
Рынок криптовалют пережил сильную волну продаж, которая снизила курс Bitcoin примерно до $62,478, при этом торговые позиции на сумму более $125 миллионов были ликвидированы всего за час.
Но происходящее выходит за рамки одного движения цен:
🔻 Снижение шансов на принятие закона CLARITY в США увеличило регуляторную неопределённость, ослабив аппетит инвесторов к риску.
🔻 В то же время результаты прибыли двух крупных компаний, поддерживающих рынок криптовалют, оказались ниже ожиданий:
✔️ Акции Coinbase упали примерно на 15%.
✔️ Акции Strategy упали на 8% после объявления о квартальном убытке в 8,22 миллиарда долларов.
💎 Заключение
Сейчас мы наблюдаем сочетание регуляторного давления + разочаровывающих результатов компаний + ликвидации позиций с кредитным плечом, что объясняет скорость снижения.
Если биткоин быстро вернётся на уровень $63,000, это может стать лишь временным ликвидационным событием. Однако продолжение торговли ниже этого уровня может открыть дверь для тестирования более низких зон поддержки в ближайшие часы.
#Bitcoin #Crypto #Cryptocurrency #Coinbase #DailyOrbit Все паниковали и продавали, а $BTC всё ещё стояли на месте, будто ничего не произошло. И интересно, что именно «стоять на месте» — самый очевидный бычий сигнал на доске сейчас. 📊
Давайте вспомним, что Биткоин преодолел и сохранил свою форму: нефть выросла на 40%, SPX упал на 5%, QQQ упал на 12%, индекс DRAM упал на 45%. А как насчёт BTC? Колеблется лишь немного и держится примерно в районе 63 000. 🛡️
Лимитные ордеры на покупку постоянно увеличиваются: от 58k → 60k → 63k. Каждый раз, когда рынок ищет стоп-лоссы, каждый раз, когда он пытается снизить цену, его уносят и быстро восстанавливаются. Более того, DXY только что потеряла уровень поддержки, который оказывал сильное давление на криптовалюту в предыдущий период интервенции. 📈
Заставляющее задуматься наблюдение со вчерашнего группового разговора: если ФРС действительно хочет снизить процентные ставки в 2026 году, она уже приняла меры в июле. Теперь, в разгар выборов, смягчение политики выглядит политически неразумным. 🤔
Моя любимая часть — вот что: все ждут «Uptober». Знакомый сценарий: цена упадёт сейчас, в следующем октябре все покупают дно и поднимают цену вверх. Это звучит разумно, но редко происходит так, как большинство людей ожидает. 😅
Консенсус на данный момент часто бывает ошибочным. Я вижу два возможных сценария, и оба меня устраивают: либо мы достигнем минимума на уровне 60 тысяч и постепенно накапливаем отсюда, либо основной рост будет сдвинут в первый квартал — второй квартал 2027 года. В любом случае, сейчас я готов рискнуть. 🎯
Есть высокая вероятность, что мы достигли дна, или, если будет дальнейшее снижение, будет сложно опуститься ниже 60 тысяч. Поэтому я немного увеличиваю свою позицию и покупаю больше $SOL. Хотел бы получить больше внимания к альткоинам, но сейчас вариантов довольно мало — $AAVE, $UNI имена стоит рассмотреть, хотя это всё равно трагично.📊 Снимок истечения срока действия опционов 31 июля
Опционы BTC
🔸 Истёк 149 000 контрактов
🔸 Соотношение пут/колл: 0.28
🔸 Макс Пейн: $64,000
🔸 Номинальная стоимость: $9.6B
Опции ETH
🔹 Истёк 435 000 контрактов
🔹 Соотношение пут/колл: 0.63
🔹 Макс Пейн: $1,850
🔹 Номинальная стоимость: $830 млн
Выводы рынка
Биткоин большую часть недели торговался около $64K, при этом зона $65K+ продолжала выступать в роли сопротивления из-за интенсивной торговой активности после предыдущего ралли.
Несмотря на резкие колебания акций США, криптовалюта не привлекла значительного капитала. Даже восстановление фондового рынка не смогло поднять цифровые активы, что говорит о недостатке новой ликвидности. Фактически, некоторые американские акции, связанные с криптовалютой, сейчас демонстрируют более высокую торговую активность, чем многие сами криптоактивы.
Позиционирование опционов остаётся интересным:
📌 Около 30% непогашенных опционов истекли на этой неделе.
📌 ПЦР BTC остаётся очень низким на уровне 0,26, демонстрируя относительно небольшой спрос на защиту от падения.
📌 ETH продолжает предлагать сравнительно более высокие открытые интересы по путу.
📌 Подразумеваемая волатильность сохраняется на низком уровне примерно три месяца, оставляя возможность для роста волатильности, если капитал начнёт возвращаться на рынок в третьем квартале.
После длительного периода слабого ценового движения криптовалюта, похоже, всё ещё ждёт значимого катализатора ликвидности. Пока участие не улучшится, многие трейдеры предпочитают сосредоточиться на возможностях в американских акциях, одновременно используя опционные стратегии для управления криптоактивностью.
Не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK Чистая прибыль Amazon в $62,6 миллиарда нельзя оценивать только по EPS: как распределяется доход Anthropic в $53,4 миллиарда?
Чистая прибыль Amazon по GAAP за квартал составила $62,647 миллиарда, что разбавило EPS на $5,75; За тот же период прошлого года чистая прибыль составила $18,164 миллиарда, а разбавленный EPS — $1,68. Если сравнивать только EPS, можно увидеть очень высокий рост, но это не значит, что прибыль розничной торговли и операционной деятельности AWS росла одинаково. Консолидированная операционная прибыль выросла с $19,189 млрд до $27,461 миллиарда, что на 43% больше, что явно контрастирует с масштабом изменения чистой прибыли.
Различия в основном проявляются в неработающих товарах. Официальный отчет о прибылях показал процентный доход в размере 1,295 миллиарда долларов, процентных расходов — 1,314 миллиарда долларов и прочую чистую прибыль — 53,415 миллиарда долларов. Amazon объяснила в своем пресс-релизе, что чистая прибыль за этот квартал включает примерно $53,4 миллиарда прибыли до налогообложения, связанные с инвестициями в Anthropic. Этот доход входит в результаты GAAP, но не относится к операционной прибыли сегментов Северной Америки, международного или AWS.
До налогообложения прибыль достигла 80,857 миллиарда долларов, расходы на подоходный налог — 18,199 миллиарда долларов, а чистая прибыль — 62,647 миллиарда долларов. От операционной прибыли в 27,461 миллиарда до прибыли до налогообложения в 80,857 миллиарда основным фактором стали другие доходы. Назвать прибыль в $5.75 полностью монетизацией продуктов AWS или AI — это смешивает переоценку инвестиционных активов с доходом клиентов.
Отчёт о денежном потоке обеспечивает ещё одну проверку. Чистая прибыль в этом квартале в размере 62,647 миллиарда долларов стала отправной точкой для операционного денежного потока, но инвестиции и другие неоперационные доходы привели к отрицательной корректировке на 53,381 миллиарда долларов; Амортизация и амортизация выросли на 19,988 млрд NT$, компенсации по акциям — на 6,038 млрд NT$, а отложенный подоходный налог — на 17,691 млрд NT$. После корректировки с учётом неденежного и оборотного капитала, операционный денежный поток во втором квартале составил $45,387 миллиарда. Чистая прибыль выше операционного денежного потока, что ясно показывает, что инвестиционный доход нельзя считать эквивалентными операционными денежными средствами.
Это не означает, что доходность инвестиций «нереальна». Он входит в чистую прибыль по GAAP согласно бухгалтерским правилам, а также изменяет активы и капитал Amazon; Необходимо отделить повторяемость и экономические источники. Платежи клиентов AWS, розничные сделки и рекламные услуги — это операционная деятельность, тогда как изменения в оценках инвестиций Anthropic относятся к неоперационной деятельности. Оба могут быть раскрыты, но они не могут заменить друг друга.
Изменения дебиторской задолженности и других статей в том же квартале привели к оттоку денежных средств в размере 8,204 миллиарда долларов, что указывает на то, что операционный денежный поток также зависит от времени взыскания и оборотного капитала. Ежеквартальный денежный поток нельзя полностью восстановить просто за счёт «чистая прибыль минус инвестиционный доход», потому что в игру играют роль амортизация, компенсация на основе акций, отсроченные налоги и оборотный капитал. Самый безопасный способ читать — перечислять операционную прибыль, другие доходы до налогообложения, чистую прибыль по GAAP и операционный денежный поток.
Таким образом, прибыль за этот квартал можно разделить на две строки. Первая — это основные операции: $200,606 млрд выручки и $27,461 млрд операционной прибыли, при этом все три сегмента обеспечивают положительный рост выручки; Вторая — инвестиционное воздействие: 53,415 миллиарда долларов другой доход, во главе с Anthropic, значительно увеличили чистую прибыль и прибыль на прибыль. Последующие сравнения Если меняется направление оценки инвестиций, чистая прибыль по GAAP может колебаться, даже если AWS и розничные операции не меняются в одном направлении.
Подтверждено, что EPS по GAAP, чистая прибыль и операционная прибыль Amazon улучшились в этом квартале; Нельзя описать причины роста всех трёх как одно целое. Контент сам по себе не создаёт «исключающий EPS» и не рассматривает оценки руководства или рыночной оценки Anthropic как денежную доходность, а лишь сохраняет выводы, напрямую подкреплённые официальными отчетами о прибылях и доходах, отчётами о денежных потоках и приложениями SEC.📊 $SPY может казаться застойным, но рынок рассказывает другую историю.
Последние шесть недель $SPY почти никуда не продвигался. Однако под поверхностью руководство изменилось, а не исчезло.
📈 Равновесный индекс S&P 500 вырос на 6% за тот же период, а Nasdaq упал на 5%.
Это говорит о то, что капитал не покинул рынок — он превратился в более широкую группу акций, вместо того чтобы сосредоточиться на крупных технологических компаниях.
По словам Майка Батлера (@TraderMikeyB), рынок опционов также отражает растущий потенциал роста. Исходя из текущего ожидаемого движения примерно на 611 пунктов, закрытие S&P 500 около 8 000 к концу года имеет примерно 23% вероятность завершения прибыли.
Вывод? Следите за широтой рынка, а не только за индексом заголовков. Ротация часто рассказывает более полную историю, чем только цена.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK 🚨 Премаркет проводит чёткую грань между Amazon и Apple.
$QQQ вырос на 1,2% и достиг 692, а SOXX растёт на 4,0% до 525, поскольку ИИ и полупроводниковые компании возглавляют этот тренд.
📈 Amazon ($AMZN): +11,1%
• Доход AWS вырос на 37% до 42,2 млрд долларов
• Прогноз капитальных затрат на 2026 год увеличился до ~$220 млрд
• Инвесторы вознаграждают дальнейшее расширение ИИ и облака.
📉 Apple ($AAPL): -8,1%
• Прогнозируемый рост выручки за сентябрьский квартал на 9–11%, что ниже ожиданий в 12%+
• Предупреждены о сокращении поставок iPhone, Mac и iPad, а также о росте затрат на память.
Эффект рябы очевиден:
🟢 $AMD +4,5%
🟢 $MU +4,5%
🟢 $SNDK +5,6%
Сейчас рынок отдаёт предпочтение облачным и ИИ-инфраструктурным рынкам традиционному потребительскому оборудованию.
Следующий вопрос — снова ли масштабные планы Amazon по капитальным затратам вызывают опасения по поводу свободного денежного потока или Apple сможет сократить разрыв в прогнозах в ближайшие кварталы.
Источник: отчеты о прибылях компании, отчёты о прибыли, Reuters и Bloomberg.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK 🚨 Биткоин пробивает уровень $63,000... И ликвидность раздавливается за считанные минуты
На крипторынке произошла сильная распродажа, которая снизила курс Bitcoin примерно до $62,478, а более $125 миллионов торговых позиций были ликвидированы всего за час.
Но за этим падением стоит не только цена
🔻 Снижение шансов на принятие закона CLARITY в США добавило регуляторной неопределённости, что ослабило аппетит инвесторов к риску.
🔻 В то же время два крупнейших инвестора крипторынка оказались ниже ожиданий:
✔️ Акции Coinbase упали примерно на 15%.
✔️ Акции Strategy упали на 8% после сообщения о квартальном убытке в 8,22 миллиарда долларов.
💎 Заключение
Сейчас происходит сочетание регуляторного давления + разочаровывающих корпоративных результатов + ликвидации позиций с кредитным плечем, что объясняет скорость снижения.
Если биткоин быстро вернётся на уровень $63K, это может быть лишь временной ликвидацией, но продолжение торговли ниже этого уровня может открыть дверь для тестирования более низких зон поддержки в ближайшие часы.
#بيتكوين #الكريبتو #العملات_الرقمية #Coinbase #StrategyПосле публикации рекордного финансового отчёта SK Hynix цена акций испытала сильную волатильность, упала на 10%, а затем резко восстановилась. Эта экстремальная волатильность отражает тонкий сдвиг склонности к риску рынка в сторону сектора ИИ, при этом крупные позиции становятся более чувствительными к исчерпанию положительных новостей. Если макроинфляционное давление снова усилится, а ликвидность ужесточется, фонды с фиксирующей прибылью, продаваемые как активы-убежища, ограничит потенциал восстановления $SKHYNIX. Однако, когда долгосрочные соглашения о закупках с основными клиентами начнут обеспечивать стабильную поддержку денежного потока, настроения на рынке могут вновь закрепиться на пятилетнем соотношении спроса и предложения.
#美伊报复循环加速 года цены на нефть выросли на 20% #微软单日市值增近4500亿 месяц, установив рекорд для американских акций. Во втором квартале #Strategy终止逢低买币 года зафиксировано потерю в 8,2 миллиарда юанейЭтот PCE выглядит как хорошая новость, но при более тщательном рассмотрении ФРС всё ещё не может его сдвинуть
На первый взгляд это выглядит впечатляюще: рост ВВП США во втором квартале замедлился до 1,5%, общий индекс PCE снизился на 0,1% в месячном выражении в июне, а инфляция наконец вздохнула с облегчением
Но американцы не перестали тратить ни капли денег. Во втором квартале потребительские расходы выросли на 3,2%, корпоративные инвестиции сохранили сильный темп роста 8,4%, а капитальные затраты на ИИ продолжают расти
Если смотреть на инфляцию, общий годовой показатель PCE по-прежнему составляет 3,7%, базовый PCE — 3,3%, что всё ещё на 1,3 процентных пункта меньше цели ФРС в 2%. Базовый индекс PCE не снизился в месячном выражении, лишь замедлил рост до 0,1%
Самая острая проблема — это энергия. В июне цены на бензин и другие энергетические товары упали на 9,2% за один месяц, что напрямую привело к отрицательной зоне PCE. Это охлаждение, безусловно, эффективно, но ситуация между США и Ираном и в Ормузьком проливе ещё не полностью успокоились. Цены на нефть немного восстановились, и инфляцию придётся снова учитывать
На Уолл-стрит сейчас настоящий переполох
Bank of America ожидает последовательных повышения ставок в сентябре, октябре и декабре; Goldman Sachs прогнозирует сдержанность в этом году, а Barclays даже рассматривает это как шаг в следующем году; Citi, напротив, делает ставки на по одному счёту в октябре и декабре этого года, а также в январе следующего года
Несколько крупных учреждений движутся в совершенно противоположных направлениях. Само это расхождение показывает, что текущие данные не дают чёткого пути для процентных ставок
Рынок сначала был весьма воодушевлён, $BTC в какой-то момент поднялся выше 65 200 долларов. Вскоре после этого он резко поднялся примерно до 62 600, почти полностью уничтожив все приросты после публикации данных
Первая реакция заключалась в торговле с «охлаждением инфляции», но вторая — осознание: базовая инфляция всё ещё высока, потребление всё ещё сильно, и энергия может восстановиться в любой момент
Моё суждение не изменилось: ФРС не нужно спешить с повышением ставок, и нет возможности для прямых сокращений — она застряла посередине
Далее нам ещё предстоит дождаться анализа июльских данных по занятости и инфляции. До этого V-образный разворот затруднён, а прямой коллапс — не так просто
Остальное — это просто волатильность, перемещение $BTC $XAU туда и обратно 🔥 «Тренд цены биткоина: трёхмерный анализ и прогноз» Реализована доставка опционов, гамма-блокировка открыта, но $BTC всё ещё не сдвинулась с места. В настоящее время котировка оценивается около 64 000, после утреннего роста 65 300 цен откатился в течение часа и оставался почти на уровне в течение дня. Объемы продолжают сокращаться, волатильность упала до минимума за шесть месяцев, и рынок часто двигается вперёд. 1. Объем и торговый объём Волатильность упала до минимума за шесть месяцев, но узкий диапазон волатильности набирает обороты. Скрытые риски очевидны. Если смотреть на кривую волатильности объемов с 1 июля, бычий объём постепенно снижался до уровня минимального объема до настоящего времени. Средний дневной объём торгов в этом месяце снизился до 2,2 миллиарда долларов, что является самым низким показателем с ноября 2023 года. Трёхуровневое исследование истощения мощностей: мгновенный объём за 4 часа за последнюю неделю находится на умеренно низком уровне, общий объем за 3 дня на 50% ниже пикового дня, а объём в полдня близок к исчерпанию. Среди трёх уровней полудневный тренд близок к достижению условий истощения, но 4-часовые мгновенные и ежедневные тенденции пока не полностью подтверждены. После поставки опционов маркет-мейкер Delta нехеджировал позиции, около 43,6% общей гаммы было сброшено, и структурная сила, подавляющая цены, ослабевает. Появилось новое направление: откат с откатом от колебательного медвежьего падения «два в одном». 💎 Основное мнение: сокращение объемов + продолжающаяся низкая волатильность, истощение объемов приближается к подтверждению, окно сдвига рынка открылось, скорее всего, это низкая корректировка. 2. Зависимость объёма и цены и структурная модель Цена движется в боковом направлении, объем сокращается около 64 000, с частыми падениями и «дверными чертежами». Это сигнализирует о истощении ликвидности. В конце медвежьего рынка капитал становится всё более осторожным, формируя несколько формаций разворота M-top в технической структуреВ последнее время я изучаю одну конкретную проблему.
Если Tesla действительно построит фабрику чипов Terafab AI в будущем, станет ли она постепенно цикличной акцией, как Samsung, SK Hynix или Micron?
Мой вывод таков: я так не думаю, но компания определённо станет более ориентированной на активы.
Многие думают, что если они начнут строить фабрики и инвестируют десятки или даже сотни миллиардов долларов в капитальные вложения, компания станет циклической акцией. Я думаю, что это рассматривает результаты как причины.
То, что действительно определяет, является ли компания цикличной акцией, — это не высокие капитальные затраты, а то, на чём она в конечном итоге зарабатывает.
Почему акции Samsung, SK Hynix и Micron — типичные цикличные акции?
Потому что их основная прибыль заключается в продаже таких чипов для хранения, как DRAM, HBM, NAND, всему миру.
Когда спрос резко растёт, цены на чипы растут, а прибыль стремительно растут; Когда прибыль высока, все начинают расширять производство; Через несколько лет мощности были освобождены, предложение превысило спрос, и цены начали падать. Но фиксированные расходы, такие как фабрики по производству пластин, амортизация оборудования, расходы на обслуживание, зарплаты инженеров и счета за электричество, не исчезают, вызывая стремительное сокращение прибыли.
Таким образом, настоящий цикл происходит не от заводов, а от колебаний цен на продукцию в зависимости от спроса и предложения, и у компании нет долгосрочной ценовой власти.
Логика Терафаба совершенно другая.
Если чипы будут построены в будущем, они не будут продаваться другим, а будут снабжать собственные FSD, Robotaxi, Optimus от Tesla, а также обучение и выводы по искусственному интеллекту.
Другими словами, чипы — это просто промежуточные продукты.
По-прежнему клиентам по-прежнему продаются услуги автономного вождения, подписки на программное обеспечение FSD, мобильные сервисы Robotaxi, гуманоидные роботы и другие сервисы на базе ИИ в будущем.
Как выглядит Терафаб?
Мне кажется, это скорее дата-центр, стоящий за AWS, Azure и Google Cloud.
Amazon, Microsoft и Google также ежегодно вкладывают десятки миллиардов долларов в строительство дата-центров, включая серверы, GPU, сетевое оборудование и энергосистемы — это серьёзные активы.
Но никто не станет определять серверы как серверные компании только потому, что они построили большое количество серверов.
Потому что серверы — это всего лишь инфраструктура, предоставляющая облачные сервисы.
Terafab, на мой взгляд, такой же.
Его истинная ценность — не в продаже чипов, а в разработке и производстве ИИ-чипов внутри компании, снижении затрат на выводы для всей экосистемы ИИ, повышении производительности, сокращении циклов НИОКР и повышении конкурентоспособности FSD, Robotaxi и Optimus.
Конечно, я вижу риск.
По мере дальнейшего расширения Terafab Tesla, несомненно, станет более активной в будущем.
Амортизация оборудования, техническое обслуживание электростанций, затраты на электроэнергию и инженерные команды будут продолжать расти, что создаёт большее давление на свободный денежный поток и маржу прибыли, а рентабельность капитала может остаться не такой сильной, как раньше.
Но, насколько я знаю, это отличается от циклических акций.
Основная проблема циклических акций — это цикл цен на продукт, а не капитальные вложения.
Если Terafab продолжит обслуживать собственную ИИ-экосистему Tesla в будущем, а реальная прибыль поступит от Robotaxi, подписок на программное обеспечение FSD, робототехники и сервисов ИИ, то это будет больше похоже на дата-центр AWS, чем на фабрику хранения Samsung.
Так что, думаю, важно не насколько крупна фабрика Terafab, а будет ли она продавать чипы в будущем или использовать чипы для увеличения коммерческой ценности.
Если ответ второй, я всё ещё считаю, что Tesla не станет велосипедной акцией из-за Terafab.
$TSLA $SPCX Тест 111 долларов. Отскок на 116 долларов — это ловушка для розничной торговли 📉
Объём торгов был абсолютно безмолвным (41,9 миллиона против среднего 114,8 миллиона) — ни одного органического ордера в книге ордеров. Всего на $4,79 от нового 52-недельного минимума.
Таблица данных:
Обрыв блокировки 6 августа (7 дней спустя): Открыто 911,5 миллиона акций ($116 миллиардов). На следующей неделе количество действующих акций удвоится, а к сентябрю увеличится в шесть раз.
Финансовый отчёт от 4 августа (через 5 дней): После масштабного чистого сжигания в первом квартале в размере -$4,28 миллиарда, ожидается убыток во втором квартале.
35% коротких позиций: 26 миллиардов долларов в коротких позициях (топ-10 шортированных акций 2026 года). Бета 5,89 означает, что скорость нисходящего движения в шесть раз превышает скорость рынка.
Уолл-стрит отрицает: 27 из 33 аналитиков говорят «покупать» (целевая цена $226). Крик Уолл-стрит «покупать» перед огромным провалом предложения — это окончательный сигнал обратной продажи.
Основы: соотношение цена/продажи 76,2%, EV/EBITDA 793, валовая маржа -45%, плюс последовательные неудачи тестов Starship V3.
Дорожная карта: $225 → $134 → $107 → Следующая цель: $85 → $80
Полностью следуя сценарию TSLA (2010) после IPO. Я держал 100% наличными, ожидая дна капитуляции в $85–$80.
Подписывайтесь +🔔. Первое уведомление о спотовой покупке будет опубликовано здесь в режиме реального времени.Список переполненности и переполнения
Сначала найдите сторону с самой высокой выплатой, затем проверьте цену и приносить ли ваша позиция доходность.
$SKHYNIX Текущая ставка -0,4210%, закрылась на -0,596% за последние 24 часа, на втором перцентиле последней выборки. Цены растут, позиции также растут, при этом краткосрочные фонды расширяют свою рисковую уязвимость. Отрицательные ставки не привели к снижению; вместо этого наблюдался рост позиций, и уже заметно медвежье давление.
$GRVT Текущая ставка -0,0356%, закрылась на -0,545% за последние 24 часа на 100-м процентиле самой последней выборки. Цены падают, позиции растут, при этом риск продолжает расти во время снижения. Ставки показывают лишь небольшое смещение; изменения ценовых позиций сейчас являются основным сигналом. В исторической выборке всего 7 точек поселения, и процентили в настоящее время предназначены только для вспомогательных целей.
$GIGGLE Текущая ставка -0,0159%, закрыта за последние 24 часа -0,053%, на уровне 1% самой последней выборки. Цены растут синхронно с акциями; краткосрочная торговля — это не только пополнение старых позиций. Крайне отрицательные ставки в сочетании с ростом позиций означают, что медведи находятся под давлением цен, но это нельзя напрямую назвать сжатием коротких позиций.Вчера сектор AI резко вырос.
Менее чем за 48 часов почти все акции AI выросли более чем на 20%. Крупные компании, такие как MU и SKHY, за один день прибавили 18 пунктов. Сегодня весь сектор AI продолжил рост с открытия.
21 июля тоже был похожий отскок, но тогда рост занял три-четыре дня, чтобы проявиться. Сейчас всё иначе — за два дня произошёл резкий V-образный отскок. Скорость и сила роста совершенно другого уровня. В среду, которая должна была стать «днём апокалипсиса», произошёл перелом.
Два отчёта, на которые стоит обратить внимание: AMZN и AAPL. У AMZN результаты были средними, но сегодня акции всё равно открылись выше — рынок голосует деньгами. AAPL — единственная из семи гигантов, которая продолжала обновлять максимумы во время коррекции рынка, сегодня же открылась ниже — не стоит переоценивать, у больших технологических компаний бывают и взлёты, и падения.
Главное — направление.
Вчера MSFT доказала: после роста на открытии акции могут продолжать расти. META и GOOGL показали: если акции падают, найдутся покупатели. Большие технологические компании — это покупка на спаде, независимо от того, есть ли коррекция или нет, направление всегда одно.
Что касается ритма, главное отличие от июля: тогда рост длился три-четыре дня, а сейчас менее двух дней — рост на 20% — скорость и решимость инвесторов совсем другие.
Сегодня ожидается небольшая коррекция после открытия, но в целом день будет ростовым. В торговле стоит ставить лимитные ордера на покупку при откате. Но если направление изменится и появятся признаки разворота вниз — не сомневайтесь, закрывайте позиции.
Этот прорыв происходит в основном на уровне отдельных акций, а не за счёт движения индекса.
Ключевые уровни индексов:
SPY уже пробил нисходящий тренд, но после открытия идёт коррекция. Ключевая зона — 742-743, её нельзя терять. Если цена вернётся к 740 для теста, сигнал на рост будет отменён. Если после открытия будет резкий рост и закрепление выше 745 — это самый сильный сигнал для покупок.
QQQ ещё не пробил нисходящий тренд официально, но обладает высокой упругостью, сегодня вполне может прорваться вверх. Сопротивление сверху — наклонное на 697 и горизонтальное на 700. Если пробьёт 690 вниз, сегодня может стать днём распродаж.
В двух словах: пробой гэпа и резкий рост с открытия — самый сильный сигнал для покупок на рынке. Игнорировать это — настоящая глупость. 🥺🤡Экосистема OKB должна перестать говорить только о «разрушении» — в 2026 году настоящим изменением станет уровень Exchange OS на X-уровне! $OKB
$OKB Сейчас он держится около 80 долларов, и каждый раз, когда планета упоминает эту перспективу, это «21 миллион заблокированных + 50% сгоревшего газа + инвестиции в ICE» — запоминание текста.
Если вы действительно хотите изучать приложения и экосистемы, нужно смотреть на один уровень ниже — самым важным для X Layer zkEVM (позже переходя на OP Stack, чтобы присоединиться к Superchain Alliance) в 2026 году будет не TPS 5000, а запуск Exchange OS в мае.
Для чего эта штука?
Раньше, если вы хотели открыть вечный рынок, рынок прогнозов или спот-пул, нужно было создавать собственный движок сопоставления, ликвидацию, контроль рисков и подключаться к оракулам, сжигая миллионы.
Exchange OS напрямую погружает институциональное сопоставление OKX (300 000 TPS, миллисекунд) в протокольный слой X-уровня. Любой, кто хочет построить рынок, может заложить OKB.
Первым рынком, запущенным в июне, стал рынок прогнозирования результатов чемпионата мира 2026 года, за ним последовали Chainlink, Pyth, Aave V3, Uniswap instances, Centrifuge и xStocks. $OKB фонд #"AI Stock God" очистил позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день $XGOOGL Сегодня рынок был интересным: амплитуда достигла нуля, но цена уверенно выросла на 5,82%, закрывшись на уровне $353,54. Согласно данным OKX в реальном времени, внутридневный максимум составлял 354,52, а минимум — 332,43. Этот диапазон на самом деле довольно велик, но амплитуда системы показывает 0,0%, что, скорее всего, связано с расчётом в определённом временном окне источника данных, что не влияет на наш разбивку фактических колебаний. После достижения максимума 354.52 быстрого обвала не произошло, а закрытая сессия стабилизировалась около 353, что говорит о том, что быки всё ещё готовы покупать на этом уровне. Если посмотреть на подсвечник, часовой уровень сформировал структуру двойного дна около 332, при этом правое дно чуть выше левого, за которым следовал бычий свеч, пересекающий 340. Объем хорошо совпал, это не тот тип шорт-пул без объёма. В системе скользящей средней MA30 только что пересекла MA60, образовав золотой крест на краткосрочном цикле, при этом цены стабильно превышали кластер скользящей средней, а краткосрочный бычий паттерн остался неизменным. MACD расширяется во второй раз с красной полосой выше нулевой оси, а открытия DIF и DEA расходятся вверх, без признаков медвежьей дивергенции, и импульс всё ещё сохраняется. Шестичасовой RSI около 64, не в зоне перекупки, но недалеко от 70. Если объём объёма продолжит расти завтра, это может вызвать краткосрочное давление на получение прибыли. Что касается ончейна, я проверил данные OKX. MVRV сейчас около 1,8, что означает средний плавающий прирост владения монетами в 80%. Не экстремально, но уже вышел за пределы нормы безопасности. Когда $XGOOGL поднялся до 380 в предыдущем раунде, MVRV достиг 2,4, но после этого раунда откатился почти на 15%. При текущем уровне 1,8 те, кто присоединился в середине сезона, получили значительные прибыли, но ещё не достигли критической точки для получения прибыли группы. SOPR колебался около 1,12, при этом движущиеся чипы приносили среднюю прибыль 12%, что является здоровым показателем и свидетельствует о том, что продавцы не находятся в ловушке и не находятся в панике. Распределение чипов URPD показывает, что между 320 и 340 накопился толстый объём, вероятно, из-за боковой торговли за последние две недели. Эти чипы пока мало сдвинулись, что в краткосрочной перспективе образует относительно прочную подушку поддержки. Чипы выше 350 становятся редкими, а реальная зона концентрации торговли — около 310-340. Так что давление на продажи выше не является значительным. Пока объём не сохраняется, достичь предыдущего максимума несложно. Изменения обменного баланса заслуживают более тщательного рассмотрения. За последние 24 часа чистый баланс $XGOOGL на биржах сократился примерно на 2,3%, при этом значительные выводы средств оказались значительными. В целом, во время ралли баланс биржи продолжает снижаться, что указывает на то, что покупатели задерживают снятие средств, а не ждут продажи на бирже, что является бычьим сигналом. Но если цены продолжат расти и баланс начнёт восстанавливаться, нам нужно быть осторожными в отношении сценария притока чипов и их продажи по высоким ценам. В сравнении с несколькими соседними монетами $XMRVL также выросла на 5,69%, но внутридневная волатильность была явно выше, чем у $XGOOGL, с максимумом 201,25 и минимумом 179,92, что является колебанием цен более чем в 20 раз. Стабильность чипа не так стабильна, как $XGOOGL. $SLX упал на 5,36% с ценой 0,0825 — типичная слабая монета. Она не смогла удержаться выше максимума 0,0883 до покупки вниз. Краткосрочные и среднесрочные скользящие средние находятся в медвежьем направлении — даже не трогайте его. $MET вырос на 5,29% и закрылся на уровне 0,1770, демонстрируя стабильный тренд, но объём торгов был слишком мал, поддержка ликвидности недостаточна, что делало его неподходящим для крупных притоков капитала. Что касается связи, $XGOOGL коэффициент корреляции с восьмичасовым уровнем BTC составляет около 0,67, не сильно ограниченный, но всё же обладает независимыми рыночными характеристиками. Этот рост больше обусловлен внутренним капиталом, а не просто следом за более широким рынком. В краткосрочной перспективе бычья структура $XGOOGL остаётся неизменной, без явных признаков ослабления объёма, цены или он-чейн-данных. Для сопротивления выше сначала посмотрите на уровень числа 360 патронов и предыдущий максимум около 380. Поддержка ниже находится на уровне консолидации скользящей средней 340. После пробоя ищите защиту на минимуме 332. Если он сможет прорваться через 355 с объёмом в ближайший день-два и удержать стабильный, скорее всего, он проверит предыдущий максимум. Однако с учётом текущей позиции RSI и коэффициента прибыли MVRV соотношение риска и выгоды при поиске длинных позиций ухудшается. После подтвержденного отката покупка становится относительно безопасной. Приведённый выше анализ основан на данных рынка OKX и разбивке данных в блокчейне и не является инвестиционным советом. Если рынок волатичен, не увлекайтесь управлением позициями. Amazon net profit of $62.647 billion cannot be judged by EPS alone: How to break down Anthropic's $53.415 billion income
This quarter, Amazon's GAAP net profit was $62.647 billion, with diluted EPS of $5.75; last year's same period net profit was $18.164 billion, with diluted EPS of $1.68. Comparing EPS alone shows a very high increase, but this does not mean that retail and AWS operating profits rose at the same rate. Consolidated operating profit increased from $19.189 billion to $27.461 billion, a 43% growth, which is clearly different in scale from the change in net profit.
The difference mainly lies in non-operating items. The official income statement shows interest income of $1.295 billion, interest expense of $1.314 billion, and other net income of $53.415 billion. Amazon explained in its release that this quarter's net profit includes about $53.4 billion in pre-tax gains related to the Anthropic investment. This gain is part of the GAAP results but does not belong to the operating profits of the North America, International, or AWS segments.
Pre-tax profit thus reached $80.857 billion, with income tax expense of $18.199 billion, resulting in a net profit of $62.647 billion. The increase from operating profit of $27.461 billion to pre-tax profit of $80.857 billion was mainly driven by other income. Attributing the entire $5.75 EPS to AWS or AI product monetization would mix investment asset revaluation with customer revenue.
The cash flow statement provides another check. This quarter's net profit of $62.647 billion starts as the operating cash flow starting point, but investment and other non-operating gains brought a negative adjustment of $53.381 billion; depreciation and amortization added $19.988 billion, stock-based compensation added $6.038 billion, and deferred income tax increased by $17.691 billion. After non-cash and working capital adjustments, Q2 operating cash flow was $45.387 billion. Net profit exceeding operating cash flow clearly shows that investment gains cannot be regarded as equivalent operational cash receipts.
#DailyOrbit SPCX открылся примерно на уровне 113, с максимумом 115,03 и минимумом 107,86. Хотя индекс не прорвался ниже предыдущего минимума 107,01, он выше всего менее чем на $1, поэтому его техническое значение ограничено. Что ещё важнее, ранний подъём до 115 и затем немедленное возвращение до 107–109 свидетельствует о том, что район вокруг 115 всё ещё является зоной для снижения позиций, а не зоной для покупки новых фондов.
Сегодня акции Micron и SanDisk упали примерно на 5,2% и 4,1% соответственно, что действительно связано с снижением объема хранения; Однако QQQ всё равно немного вырос, RKLB упал всего примерно на 1,4%, а SPCX — более чем на 3%, что свидетельствует о том, что её собственные прибыли, разблокировки и скидки по оценке по-прежнему доминируют и не могут полностью списывать ответственность на сектор ИИ.
Структура теперь очень проста:
* Снять 110 и предпочтительно удержать 112–113; кандидаты на двойные нижние 107–110 остаются действительными;
* Закрывание между 107 и 110: просто слабый баланс; каждый повторный тест изнашивает опору;
* Закрытие ниже 107 и не может восстановить 110 на следующий день: новый минимум подтверждён, 105 и 100 входят в основной путь;
* Прорвитесь через 115 снова, затем поднимайся выше 120: только тогда вы действительно перейдете от дна к восстановлению.
Отчет о прибыли после рабочего времени 4 августа и открытие права на потенциальные акции 6 августа являются явными признаками, но конкретное качество отчётов и фактический объём продаж остаются неизвестными. Активные фонды, скорее всего, будут ждать результатов, а не активно покупать их в раннем начале, поэтому скорее всего они останутся в низком диапазоне 107–115 до публикации отчета о прибыли. SpaceX подтвердила своё объявление о прибыли после рабочего времени 4 августа; Соглашение о блокировке предусматривает, что соответствующие акции будут иметь право на передачу уже во второй полный торговый день после финансового отчёта.
Поэтому сегодня вечером самый важный вопрос — не преодолеет ли он 107.01, а сможет ли он пробиться ниже 107-110 и вернуть 112-113. Продолжение закрытия около 108 означает, что пока дно не было пробито; Только когда он восстанавливается выше 113, это показывает, что покупатели около 107 действительно выиграли сегодняшнюю борьбу. $SPCX «Акции США: ещё один день, когда ВВС побеждают несколько сил, вздох, вздох, вздох»
В ранние часы 1 августа по пекинскому времени я наблюдал за рынком, искренне надеясь, что быки раздавят медведей.
На мой взгляд, «Буллз» действительно попробовали несколько раундов контратак сегодня вечером.
В начале сессии, воспользовавшись снижением инфляции и ослаблением ВВП, фонды сделали ставку на ожидания снижения ставок, что вызвало резкий рост как Nasdaq, так и биткоина.
SanDisk и Micron резко отскочили утром, Amazon взлетел, и длинный импульс был на полном газе.
К сожалению, до закрытия в пятницу фонды были слишком спешны к выводу средств, и медведи воспользовались возможностью продолжить продажи, что привело к снижению рынка.
Падение Apple на 10% потянуло рынок вниз, сектор хранения повсеместно стал отрицательным, BTC упал более чем на 3 пункта, а несколько попыток быков не смогли стабилизировать цену.
Краткосрочное доминирование медведей несложно понять.
Доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, безрисковые доходности продолжают истощать рыночную ликвидность, а учреждения неохотно решают активно входить и выходить на дно.
Стратегические институты, которые держали биткоин на самом низу, приостановили торговые операции по принципу покупки и удержания, и во втором квартале всё равно потеряли 8,2 миллиарда юаней на бумаге, что привело к полному исчезновению основной поддержки быков.
Кроме того, при большом количестве рынков с кредитным плечом в мире криптовалют даже незначительные падения могут привести к ликвидации цепочек, что делает медведям особенно легко воспользоваться ситуацией.
Хотя краткосрочная тенденция слаба, я всё равно считаю, что быки не полностью проиграли.
Отрицательный переход PCE по сравнению с месяцем означает, что инфляционное давление ослабевает, ФРС постепенно открывает возможности для дальнейших снижений ставок, а ужесточение ликвидности неизбежно рано или поздно ослабнет.
Лидеры ИИ по-прежнему сгруппированы по капиталу, при этом Amazon и Microsoft твёрдо удерживают свои прибыли, а логика долгосрочного технологического быка остаётся неизменной.
Только после долгого трейдинга вы понимаете: хотя ожидания — это одно, на практике нужно оставаться рациональным.
Даже если вы надеетесь на бычий поворот, не стоит спешить покупать дно с сильными позициями.
Ждите явных признаков остановки рынка, прежде чем позиционироваться, чтобы избежать повторяющихся колебаний.
Как только макроволна потепления постепенно появится, быки в итоге получат шанс контратаковать.$4,060 в золоте — ты осмелишься ловить рыбу на дне?
Сначала посмотрите на поверхность: она отскочила, но боролась.
После резкого роста до 5600 в январе золото упало на 30%, колеблясь между 4000 и 4200 в течение последних трёх недель. В июле он вырос менее чем на 2%, став первым бычьим свечником после пяти месяцев подряд снижения, но он был слабым. Около 4000 было проведено три испытания на дно и три задержки. Быки строят дно, медведи отступают. Либо скачок на 200 пунктов, либо падение до 3800 — направление нужно выбрать.
Во-первых: ФРС ведёт себя жестко, но её структура честен.
На FOMC 29 июля процентные ставки остались неизменными на уровне 3,50%-3,75%, но три голоса против повышения ставок. Ожидания рынка повышения ставки в сентябре выросли с 80% до 63%.
Кевин Уорш, новый чиновник, громко провозглашает цель инфляции в 2%, но его тело честно — он не решается поднять её дальше. С облигациями казначейских облигаций США на сумму 35 триллионов долларов каждое повышение процентов означает, что Министерство финансов выплачивает десятки миллиардов больше процентов.
Золото — это безпроцентный актив; если оно не повышает ставки — это положительно; если снижает — оно резко растёт.
Второе: Ближний Восток взорвался, но цены на золото выросли недостаточно резко.
С началом войны между США и Ираном, пострадали нефтяные танкеры, а риск роста в Ормузьком проливе — раньше цены на золото выросли бы на 50-80 долларов за один день.
И что случилось? Подняться с 4050 до 4110 — даже повышение на $60 — это сложно. Почему? Потому что цены на нефть выросли, инфляционные ожидания снова выросли, и люди боятся, что ФРС станет более жёсткой. Спрос на безопасные гавани и ожидания повышения ставок конфликтуют, оставляя золото посередине.
В-третьих: сигнал с технической стороны, который нужно воспринимать всерьёз.
Уровень 4000 уже трижды тестировался в июле, и каждый раз покупатели насильно его снимали. Это типичное подтверждение зоны спроса, а не совпадение.
Ежедневный MACD сходится около нулевой оси, поэтому нужно сразу выбрать направление. RSI поднялся из зоны перепроданности в нейтральную зону, готовясь к движению.
Ключевое расположение
Сопротивление выше: 4100-4105→ 4120→ 4168→ 4250
Уровни поддержки: 4055-4066→ 4038 → 4011-4000→ 3950-3960
Бычий подход:
При отъезде ближе к 4055-4066, держите световую позицию, остановитесь ниже 4030, первая цель 4100-4105, вторая цель 4120-4168.
Медвежий подход:
Чёткий сигнал отторжения появляется в диапазоне 4095-4110 (длинная верхняя тень, увеличенная громкость), положения света, цели 4060→4030→4000, стоп-лосс выше 4125.
Торговля по диапазону:
Продавайте дорого и покупайте дешево между 4055 и 4100; пробьтесь через 4101 или прорвитесь ниже 4055 и затем следуйте за этим.
В январе ты бросился купить золото на 5 600 юаней, а теперь не решаешься прикасаться к золоту за 4 000 юаней?«Американские горки всю ночь, тенденции на фондовом рынке США, вероятно, заложены в шаблоне»
В ранние часы 1 августа по пекинскому времени, с момента открытия и до настоящего времени, весь цикл ралли и отката был завершён.
На мой взгляд, атмосфера на открытии была особенно оживлённой: индекс полупроводников Филадельфии вырос на 5%, а сектор хранения поднялся по всем направлениям.
Акции SanDisk выросли до 10% в начале торгов, за ними следовали Micron и SK Hynix, и все ожидали, что тенденция роста цен на хранилище продолжится.
В сочетании с снижением инфляции PCE и замедлением роста ВВП многие фонды делают ставку на то, что ФРС начнёт снижать ставки позже. Nasdaq открылся выше, и бычий настрой достиг пика.
Но рынок продержался недолго, и вскоре пришла волна средств.
В пятницу уже была привычка уходить, чтобы избежать рисков, и в сочетании с тем, что прогнозы Apple по прибыли не оправдали ожиданий, цена акций упала на 9,81%, что потянуло вниз весь сектор потребительских технологий.
Сектор хранения мгновенно снизился, и пузырь предыдущих краткосрочных спекуляций был быстро выдавлен. В итоге SanDisk закрылся с падением на 4,72%, падение Micron увеличилось до 5,59%, а только SK Hynix, обладающая мощностью HBM, откатился всего на 1,86%, что явно демонстрирует её устойчивость.
Рынок был резко поляризован: с одной стороны, Amazon вырос на 13,68%, несмотря на отрицательные прогнозы по прибылям благодаря быстрому росту облачных вычислений AWS, в то время как гиганты облака на базе ИИ, такие как Microsoft и Google, оставались стабильными на протяжении всего процесса; С другой стороны, потребительская электроника и чеки на хранение были коллективно проданы капиталом.
Три основных индекса образовали глубокий V-образный узор и закрылись немного выше при закрытии, но внутренний разрыв между силой и слабостью полностью увеличился.
Внешне, во время волатильного падения американских акций, Bitcoin упал на 3,15% одновременно.
Доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, институциональное накопительство монет застопорилось, а криптомир не может выйти из независимого ралли.
В сочетании с продолжающимся перенаправлением средств из американского фондового сектора бирж ликвидность альткоинов всё больше истощается.
Оглядываясь назад на ночной рост, я совершенно ясно понимаю, что сейчас рынок принимает только активы с прочными фундаментальными показателями ИИ.
Чисто настроенные малые акции могут быстро откатиться, когда капитальный тренд изменится.
Волатильность и дивергенция будут основным трендом ещё долгое время, а риски тяжёлых позиций просто слишком высоки. $SNDK $MU $SKHYNIX I'm super bullish on memory stocks because I believe the supply constraints will last until 2028... especially after recent commentary from CEOs of $AMZN, $GOOG, $MSFT, $META, $SKHY, $MU, $SAMSUNG and others.
These memory companies are trading at 3-5x NTM EPS (not including cash)... I understand that we might see peak earnings in the next 12-18 months.. but here's why that's okay...
1) these companies are signing LTAs with their biggest customers... this locks in price floors, visibility and certainty
2) even if earnings peak in the next 12-18 months, I don't think prices collapse because... even while more capacity starts coming into the market in late 2027 or 2028... I believe demand will still be growing faster than supply
3) even if net income for these memory companies only grows at 10% per year from 2027 through 2030 (4 years)... these companies will be generating insane piles of cash which means they'll be able to return capital to shareholders through quarterly dividends, special dividends and stock buybacks... if a company grows net income at 10-12% per year for 4 years... while buying back 15% of their float every year... it means EPS is growing at a 30% CAGR for those 4 years... which seems pretty amazing while these companies are trading at 3-5x NTM EPS (current prices not including cash)... it's more like 2-4x NTM EPS at current prices when including cash.
If you listen to Jassy last night (CEO of $AMZN) ... the capex into ai infrastrucuture is not slowing down anytime soon because they're seeing a big, fast payback on their capex spending. CEOs of $GOOG and $MSFT said similar things.
I believe capex spending across the hyperscalers will exceed $1 trillion next year and could reach $1.2 trillion.
$AMZN says they see a path to AWS doing $1 trillion in annual revenues... in order for that to happen they'd have to spend at least another $2-3 trillion in capex.
NFA.
DYOR.
*We are long Hynix, SK Square, Micron and Kioxia @FirstWaveFund
#DailyOrbit Теперь дело не в том, кто сильно поднимается, а в том, кто всё ещё покупает после скидки. Вы заметили, что каждый раз, когда происходит отскок, знакомые лица всегда ведут атаку, а другие монеты, какими бы хорошими ни были новости, словно держатся за шею и не могут встать? В последнее время, наблюдая за рынком, у меня возникло сильное ощущение: этот этап — не масштабный ралли, а масштабная перестановка сильных и слабых сторон сектора. Рынок больше не смотрит на «то, каким славным ты был раньше»; его интересует только одно — сможете ли вы продолжать привлекать деньги сейчас. Многие люди имеют привычку покупать монеты, используя исторические максимумы как якорь, думая: «В прошлый раз она поднялась до 10, так что в этот раз должна выйти в ноль.» Но он-чейн-данные не лгут. Плотно торговые зоны выше вовсе не являются поддержкой, а запертыми рынками, готовыми уйти в любой момент. Каждый отскок ощущается как восхождение на гору с валуном на спине — если вы можете подняться на три ступени и отступить на пару шагов, это уже довольно хорошо. Что действительно заслуживает внимания — это то, что капитал становится всё более навязчивым в своей ориентации между секторами. BTC, ETH и SOL могут держаться на уровне не потому, что их истории привлекательны, а потому, что постоянно растёт реальный спрос пользователей, сетевая ценность растёт, а деньги готовы оставаться. Тем временем ключевые игроки, такие как HYPE, WLD, ENA, ONDO, INJ, SEI, TIA, CORE, PYTH, TAO, FET, JUP, EIGEN, RENDER и OKB, давно сместили конкуренцию с «чей протокол наиболее обсуждаем» на «чей протокол действительно используется». Заблокированные, фактическое количество транзакций, активные адреса — эти скучные данные постепенно заменяют настроениеPI резко снижается после недавнего роста, торгуясь на -0,96% вблизи $PI $0,08189.
Тенденция: консолидация по диапазону. Цена тесно зажата между быстрыми 5-MA ($PI $0.08173) и 10-MA ($0.08203), при этом всё ещё удерживается выше ключевого 20-MA ($0.08060). MACD остаётся слегка положительным на уровне 0.00048, но уменьшение зелёных полос показывает, что импульс остыл до игры в ожидание.
Следующий ход: Чистый пробой выше 10-MA ($0.08203) даёт покупателям ещё один шанс на зону сопротивления $0.08439 - $0.08496. Если цена опустится ниже 5-MA, ожидайте тест первичной поддержки на уровне 20-MA ($0.08060) и минимума $0.08018.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #OKX.ai BTC упал до 7-дневного минимума, но средства ETF возвращаются: удержится ли отметка в 62 400 долларов?
Первого августа BTC неожиданно ударил по быкам.
Сейчас BTC торгуется примерно по 62 800 долларов, за 24 часа падение около 3%. Цена откатилась с уровня около 65 305 долларов, минимальное значение достигло 62 425 долларов — это также новый минимум за последние 7 дней.
И это не просто падение BTC:
Общая рыночная капитализация криптовалют снизилась примерно до 2,25 трлн долларов
ETH около 1 864 долларов, за 24 часа падение около 2,8%
SOL около 73,1 доллара, падение около 2%
Доля BTC в рыночной капитализации по-прежнему около 56%
Это указывает на то, что сейчас скорее происходит снижение рисков по всему рынку, а не перераспределение средств из BTC в альткоины.
Но средства ETF показывают противоречивый сигнал.
29 и 30 июля в американские спотовые BTC ETF было вложено чистыми 32,1 млн и 233,1 млн долларов соответственно, всего за два дня 265,2 млн долларов; однако за предыдущие четыре торговых дня было выведено 526,5 млн долларов. Таким образом, за последние шесть полных торговых дней чистый отток составил около 261,3 млн долларов.
Другими словами: институциональные средства начинают возвращаться, но пока не восполнили предыдущие потери.
Далее важно следить за двумя уровнями:
62 400 долларов: краткосрочная линия обороны, пробой вниз может означать дальнейшее тестирование психологической отметки в 60 000 долларов
65 300 долларов: уровень подтверждения отскока, возврат выше которого покажет, что падение восстанавливается
Поэтому сейчас нельзя просто кричать «покупайте на дне», но и нельзя сразу утверждать «начался обвал». Главное — смогут ли удержать 62 400 долларов в эти выходные и продолжится ли приток средств ETF на следующей неделе.
Как вы думаете, куда пойдет BTC в эти выходные?
A: Ложный пробой с возвратом
B: Продолжит падение к 60 000 долларов
C: Флэт с ожиданием понедельника Не позволяйте краткосрочным выгодам затмить ваше суждение — сегодня мы раскроем правду о двух циклах ETH
Круг теперь наполнен ралли, когда большое количество трейдеров стремительно идёт с рыночными настроениями, сосредотачиваясь только на немедленном отскоке и полностью игнорируя долгосрочный потенциал дна, скрытый внутри крупномасштабной структуры.
Опытные пользователи, которые долгое время следят за каналом Pitchfork, знают, что долгосрочная красная среднесрочная линия поддержки ETH наклоняется вниз, что многим розничным инвесторам трудно понять: чем дальше проходит время, тем сильнее уровень цены, соответствующий поддержке, продолжает падать. В грубом расчёте крайний диапазон поддержки может даже опуститься ниже $1,000. Но после всех этих лет торговли я всегда подчёркивал, что на рынке нет абсолютного единственного ответа; нет рынка, который был бы реализован на 100%. Это тяжёлое золотое дно может быть достигнуто, но это не значит, что оно появится в краткосрочной перспективе.
В настоящее время сильный консенсус по вопросу FOMO в интернете не стоит недооценивать. Коллективный бычий импульс покупок продолжит поддерживать цену монет и компенсировать некоторое нисходящее давление в краткосрочной перспективе. В сочетании с 18-месячным суперцикловым паттерном, который я неоднократно анализировал, текущая позиция — это циклическая впадина. Оглядываясь на последние десятилетия рыночных тенденций, каждый 18-месячный цикл достигает дна и приводит к мощному развороту. Нет необходимости рисковать и делать ставки на провал исторических паттернов.
Что касается текущего рынка, я всегда выступал за идею размещения спотов партиями. Эта система была подтверждена в нескольких раундах бычьих и медвежьих рынков, избегая сожалений о пропущенном крупном отскоке, при равномерном распределении риска на счете, вызванных снижениями. Это самый простой и экономичный торговый план для обычных трейдеров.
Многие задаются вопросом, вряд ли дно ниже 1000 долларов будет увидено. Давайте проясним логику для всех: пик этого крупного цикла, который мы оцениваем, будет сосредоточен с января по март следующего года. После завершения этого восходящего цикла начнётся новый цикл нисходящего дна. Крайний минимум, соответствующий этой красной средней линии, скорее всего, будет достигнут тогда, а не сейчас или в течение следующих двух месяцев. Требуется терпение, чтобы дождаться совпадения циклического окна.
Не только трек криптовалюты, но и индекс S&P также применяет эту логику анализа каналов. Её крупная красная средняя линия цикла — сильный уровень сопротивления; как только рынок достигает этого уровня, текущий восходящий тренд практически заканчивается. В настоящее время цены всё ещё находятся на некотором расстоянии от уровней сопротивления, но этот ключевой уровень будет в списке наблюдения в долгосрочной перспективе. На данном этапе фокус торговли должен сместиться на возможности колебания малых циклов.
Будь то предыдущие посты или записанные видео, я никогда не просто перечисляю взлёты и падения рынка; в целом я делюсь мыслями о базовой торговле в реальном времени. Рынок постоянно находится в постоянном движении; макрополитика, геополитические новости и потоки капитала могут в любой момент переписать ценовые тенденции, и никто не может точно предсказать все переменные. Сохранение уважения к рынку, гибкая корректировка операций и надежная логика контроля рисков, чтобы воспользоваться нужным моментом для выхода на рынок — это основа долгосрочного выживания.
Многие блогеры в индустрии могут спонтанно менять свои рыночные тенденции, скольконаправленно корректируя свои основные суждения в зависимости от краткосрочных подсвечников. В отличие от этого, моя логика цикла и каналов остаются неизменными от начала до конца, а мои взгляды не колеблются с краткосрочными взлётами и падениями. Это различие, которое любой, кто следит за мной в долгосрочной перспективе, может заметить.Сегодняшний самый скрытый плюс для блокчейн-финансирования связан со структурным бумом в секторе стейблкоинов. Последние данные показывают, что рыночная капитализация USDC приближается к рекордному максимуму в 80 миллиардов долларов, а его доля рынка стабильно растёт до 25%, что стало самым надёжным инкрементным сигналом для он-чейн-финансирования в этом году. Ранее рынок в основном полагался на USDT для обеспечения ликвидности, но в этом году USDC продолжает расширяться вопреки этой тенденции, и основная логика заключалась в большом притоке традиционных институтов и зарубежного капитала в он-чейн-финансовую систему. USDC строго соответствует требованиям, обладает прозрачными резервами и связан с активами казначейства США, что лучше соответствует стандартам контроля рисков традиционных финансовых учреждений, делая его предпочтительным стейблкоином для иностранных инвесторов, инвестирующих в Web3. Логика капитала очень ясна: традиционные фонды с Ближнего Востока и из-за рубежа уходят с рынка недвижимости и традиционного управления капиталом, постепенно распределяя активы на блокчейне. В последнее время рынок недвижимости Дубая претерпел значительные корректировки: значительная часть регионального капитала перешла на распределение криптовалют, что напрямую вызвало рост спроса на USDC и стало основным двигателем этого раунда расширения стейблкоинов. Стейблкоины — это «жизненная кровь» всего крипторынка. Постоянное расширение USDC свидетельствует о том, что реальные инкрементальные фонды постоянно выходят на рынок вне биржи, а не в рамках биржевой конкуренции. Это также объясняет, почему, несмотря на спад рынка, дно рынка продолжает расти, а институциональные фонды дна продолжают накапливаться. В долгосрочной перспективе рост USDC означает, что блокчейн-финансирование полностью отходит от «чисто спекулятивного рынка» и движется к комплаенсу, институционализации и финансизации. В дальнейшем RWA, он-чейн-секторы государственных облигаций и институциональный DeFi продолжат получать выгоду, став главными финансовыми темами во второй половине года.«Беглецы от ликвидности: где альты?»
На рынке расщепление раздвоения личности. С одной стороны, $PUMP вылетает на 8,06% за ночь, показывая «альтернативный» зелёный свет по всем направлениям. Но с другой — $GRAM и $LINK теряют соответственно 2,12% и 4,58% — их графики ярко напоминают, что деньги всё ещё идут в другие направления.
$BTC, якорь стоимости, теряет 3,20%, когда медведи берут контроль в свои руки. Тем временем $LINK и $XRP погибают в похожей участи, их -2%+ снижается как предупреждающий знак того, что кавалерия альткоинов опаздывает на вечеринку.
Не вводитесь в заблуждение $PUMP насосом; он не отражает широкий рынок. Киты диктуют поток, и поток идёт к $BTC, а не к альткоинам. Вопрос в том: придёт ли альтернативный сезон или это всего лишь мираж?
Следуйте за деньгами, а не историями: $BTC управляет потоком, а не мемы.I am Brother Ci, with a short position at 1324.87. Today's bearish candlestick directly validated the entire logic.
The direct trigger for today's plunge:
Kioxia released its quarterly earnings report on July 31, with results below expectations. Revenue grew more than fourfold year-over-year to ¥1.77 trillion, and operating profit soared 27 times to ¥1.27 trillion, but still fell short of the market expectation of ¥1.37 trillion. Storage concept stocks initially surged nearly 9% across the board, then SanDisk and Micron collectively gave back gains and turned negative. The AI-driven flash memory price surge is showing signs of slowing, which directly ignited today's sharp decline.
The deeper logic: the bears had already laid the groundwork long ago.
NAND is essentially a cyclical product. Citron shorted it at the beginning of the year, pointing out that the market is mispricing strong-cycle NAND companies as AI core assets, which is a clear mismatch. SanDisk's highest gain this year reached 850%, with a TTM P/E ratio over 60 times, far exceeding the storage industry average of 25 times. After Changxin Technology's listing on the STAR Market, the market worries about future Chinese production capacity impacting NAND supply. Concerns about the sustainability of AI investment are also rising.
How the short position at 1324.87 was managed:
First, move the stop loss. The stop loss was moved down from 1400 to 1360. The price has already moved far from the entry price, so protecting profits is the top priority.
Second, take profits in batches. The first target is 1250 to 1280, closing 30%. If broken, look at 1200 and close another 30%. The ultimate target is 1100 to 1150, closing all remaining positions.
Third, if the price rebounds to the 1300 to 1320 range, observe the volume. A rebound on shrinking volume indicates effective resistance; continue holding the short position, and even consider adding to it, with an overall stop loss at 1340.
Fourth, if the price continues to plunge, do not chase; take profits in batches according to the set target
#DailyOrbit Ожидания повышения ставки ФРС в сентябре снова усилились.
Последние данные CME FedWatch показывают:
вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла до 67%, что выше вчерашних 63,4%;
вероятность сохранения ставки без изменений снизилась до 30,5%.
Это означает, что рынок дальше повышает ожидания по поводу повышения ставки в сентябре.
Однако рост с 63,4% до 67% является незначительной корректировкой, а не коренным изменением ожиданий.
Учитывая заседание ФРС на этой неделе, несмотря на редкое за последние 10 лет голосование с разницей 9:3 и усиление ястребиных настроений, рынок по-прежнему сосредоточен на данных по инфляции, занятости и другим экономическим показателям за ближайшие два месяца.
Вопрос о том, будет ли повышение ставки в сентябре, по-прежнему зависит от данных.Сильное начало $SNDK, за которым последовал резкий откат, прошло как и ожидалось.
Слабость не была изолированной. Большая часть сегодняшнего давления возникла после более широкой реакции на прибыль $AAPL, а $META также столкнулась с продажами, поскольку инвесторы сомневались в темпах расходов на ИИ, несмотря на его долгосрочный потенциал. Ирония в том, что Microsoft была вознаграждена рынком, несмотря на то, что инвестиции в ИИ остаются важной темой для обеих компаний.
Доходность казначейских облигаций и вчерашний агрессивный рост также повлияли на настроения. После такого мощного шага сегодняшняя сессия выглядела скорее как возможность для получения прибыли, чем как начало очередного этапа вверх.
SanDisk открылся почти на 7% выше, но в первые 15 минут торг опустился в отрицательную зону — напоминание о том, что сильные открытия не всегда приводят к устойчивому импульсу.
Предыдущий уход с плоской позиции оказался правильным решением.
Теперь всё сводится к терпению и ожиданию следующего расчёта с высокой вероятностью, а не форсировать обмен.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK «Всю ночь наблюдать за рынком и постоянно размышлять — единственный способ разглядеть текущую логику работы рынка.»
В ранние часы 1 августа, по пекинскому времени, я наблюдал за американским фондовым рынком с момента открытия, переживая американские горки туда-сюда, накапливая в голове множество практических торговых идей.
На мой взгляд, первое, что я понимаю — макроэкономика всегда является основным цветом всех рыночных движений.
Сегодня вечером данные по инфляции PCE снизились, а рост ВВП упал до 1,5%, что сигнализирует о замедлении экономики.
$BTC $ETH $SNDK
Рынок надеется на раннее снижение ставки ФРС, но с другой стороны опасается, что экономический спад приведёт к снижению корпоративных прибылей и расколу фондов.
Сектор облачных технологий ИИ находится под жёстким контролем капитала; хотя прогноз Amazon за третий квартал не оправдал ожиданий, он всё равно вырос более чем на 13%, а рыночная стоимость Microsoft выросла на 450 миллиардов за один день;
Потребительская электроника и ранее рекламируемый сектор хранения данных были сильно проданы, при этом Apple упала почти на 10%. SanDisk и Micron оба закрылись в минусе, а только SK Hynix, обладающий мощностью HBM, едва удержал падение.
Разрыв между путями увеличился за ночь.
Во-вторых, два основных рынка тесно связаны, и теперь их просто невозможно разделить.
Как только Nasdaq начинает коррекцию, Bitcoin сразу же падает более чем на 3 пункта, а Ethereum падает одновременно.
С учетом того, что доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, безрисковая доходность постоянно истощает деньги, а также стратегии, прекращающие накопление и большие убытки, поддержка первоначального покупателя в мире криптовалют полностью утрачена.
При накоплении торговли с использованием кредитного плеча падение всегда более преувеличено, чем у американских акций.
Самый реалистичный момент — после подключения биржи к американским акциям поток средств на рынке полностью изменился.
Бездействующие деньги, которые изначально оставлены в мире криптовалют для спекуляций на альткоинах, теперь массово торгуются акциями американских технологических компаний.
У американских акций есть финансовые отчёты и реальный бизнес в качестве резерва, поэтому, как бы ни было плохо, они никогда не опустятся до нуля;
В отличие от этого, разнообразные альткоины не имеют поддержки эффективности и полагаются исключительно на краткосрочный нарративный хайп; как только рынок остывает, ликвидность иссякает.
Сегодня, даже если биткоин испытывает небольшие колебания, альткоины упадут ещё сильнее, а общий бычий рынок давно исчез.
После анализа полного вечернего рынка я всё яснее понимаю, что сейчас везде наблюдается волатильность и волатильность.
Сильные ставки на один сектор или следование тенденциям для спекуляций на нишевых акциях приведут к потере основного капитала.
Следование общему курсу движения капитала, контроль позиций и терпеливо наблюдение — самый безопасный выбор на данном этапе.
Ещё некоторое время поляризация между силой и слабостью останется нормой на рынке.
Что важнее, как удержать рис в кармане, не поддавшись эмоциям?
#PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, однако цена акций восстановилась на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекорд для американских акций Доходность казначейских облигаций США продолжает расти, и хорошие дни для крипторынка подошли к концу
В ранние часы 1 августа по пекинскому времени, наблюдая, как обе стороны одновременно ослабевают, я всё больше убеждался, что обстановка в целом полностью изменилась.
На мой взгляд, доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США остаётся на высоких уровнях, и эта стабильная, безрисковая доходность напрямую вытянула средства из криптопространства.
Логика на самом деле очень проста: казначейские облигации США могут получать фиксированную доходность более 4 процентных пунктов просто лежа, не терпеть мучения резких колебаний цен.
Сам биткоин не приносит прибыли, а альтернативная стоимость его удержания продолжает расти, поэтому институты, естественно, неохотно продолжают удерживать позиции на крипторынке.
В сочетании с последними экономическими данными США PCE стал отрицательным по сравнению с месяцем, рост ВВП замедлился, ожидания снижения ставок значительно задержались, а рынок в целом считал, что высокие процентные ставки сохранятся ещё долго.
На фоне ужесточения ликвидности акции технологических компаний Nasdaq начали расходиться и отступать, но Apple упала почти на 10%, такие как SanDisk и Micron, которые ранее росли, все резко упали, Bitcoin также упали на 3,15%, а Ethereum ослабел одновременно.
Американские акции и криптоактивы становятся всё более тесно связанными; с одной стороны, начинается волна выплат денег, а с другой — независимый восходящий импульс невозможен.
Что ещё важнее, стратегические институты, которые накапливали монеты, теперь перестали покупать на падениях, потеряв на бумаге 8,2 миллиарда юаней, а крупнейшая поддержка покупателей в криптовалюте исчезла.
Существует множество сделок с использованием заемного плеча; даже небольшое падение рынка может спровоцировать цепочку ликвидаций, усиливая нисходящий импульс.
Практикуя так долго, я глубоко убеждался, что мягкое денежное смягчение является основой для бычьего роста на крипторынке.
В настоящее время доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, а ликвидность продолжает ужесточать, что затрудняет ожидание широкого роста в краткосрочной перспективе. Сокращение позиций, чтобы избежать рисков снижения, — единственный самый безопасный вариант на данный момент.
Долгое время волатильность и давление останутся основным режимом в мире криптовалют. #PCE环比转负 году рост ВВП замедлился до 1,5% #财报观察员: прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций откатился на 9% #微软单日市值增近4500亿, установив рекордный $BTC $ETH $SNDK в американских акциях Заработав 1,5 миллиарда за один квартал, но отчаянно покупая золото: какой защитный код скрыт в результатах Tether за второй квартал?
Операционная прибыль за один квартал составила 1,5 миллиарда долларов, общие активы — 187,7 миллиарда долларов, но во втором квартале было добавлено только 446 миллионов долларов. Это отчёт о гарантии за второй квартал, который Tether опубликовал вчера.
Если посмотреть только на эти 1,5 миллиарда долларов в ошеломляющей прибыли, можно подумать, что Tether по-прежнему остаётся самым надёжным и прибыльным типографом денег во всей криптоиндустрии.
Но если разобрать состав активов и скорость выпуска в этом отчёте, то даже этот гигант, контролирующий основную линию ликвидности в мире криптовалют, придерживается крайне защитной позиции с самой консервативной позицией.
Потому что скорость печати этого монетного двора уже начинала снижаться.
В последние несколько месяцев многие люди каждый день надеялись, что USDT сможет выпустить сотни миллионов или даже миллиарды, как раньше, принеся спасительный дождь на иссохшем рынке. Но реальные данные показывают, что выпуск USDT вырос всего на $446 миллионов за весь второй квартал. По сравнению с десятками миллиардов новых выпусков в первом квартале, это почти эквивалентно стагнации роста.
Печатный станок замолчал, напрямую объяснив, почему альткоины были разбиты в храз за последний квартал — потому что просто не было дополнительного капитала для их покупки.
Ещё большее внимание заслуживает выбор Tether в распределении активов после заработка.
Они не использовали прибыль в 1,5 миллиарда долларов для покупки биткоина и не увеличили венчурный капитал в криптоактивах; вместо этого они купили 14 тонн физического золота.
К концу этого квартала физические золотые запасы Tether достигли поразительных 146 тонн. В то же время они сократили свою долю обеспеченных кредитов на 15%, в общей сложности $2,38 миллиарда.
Это операция, сильно ориентированная на кризис. Сокращение обеспеченных кредитов с высоким риском и агрессивное увеличение активов в самом старом и консервативном физическом золоте свидетельствуют о глубокой осторожности Tether относительно будущей глобальной макроликвидности.
Они предпочли бы положить свои средства в беспроцентное, громоздкое физическое золото, чем одолжить их криптоинститутам или превратить их в высокорискованные кредитные активы на своих счетах.
Раньше, когда я торговал, я всегда думал, что следование данным о стейблкоинах поможет избежать серьёзных ловушек. Но после прочтения отчёта, опубликованного вчера BDO, у меня появился холодный пот. Глядя на альткоины на моём аккаунте, которые всё ещё падают в тень, я почувствовал, что мои фишки нагреваются.
Если даже Tether, который зарабатывает десятки миллионов долларов в день, отказывается от волатильности криптоактивов и выбирает возвращение к золотому стандарту ради безопасных гаваней, почему мы, мелкие розничные инвесторы, думаем, что эти воздушные альткоины взлетят во второй половине года?
Эмитенты стейблкоинов лучше всех понимают изменения уровня воды. Когда они решают строить высокие волнорезы и превращать паводковые воды в золото, это физический сигнал до прихода больших волн.
Я продолжу сокращать и без того дефицитные альткоины на своей позиции, переводя ещё больше средств обратно в высокодоходные казначейские облигации США и денежные резервы. В то время, когда дилеры переходят в оборонительную позицию, выживание важнее, чем разбогатеть за одну ночь.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Увеличение активов ONDO в фондах Bitwise DeFi повысило ожидания по инкрементальным институциональным фондам, но общая ликвидность на крипторынке слаба, что является основным противоречием между спотовой покупкой и общим рыночным кровотечением.
В настоящее время фонд Bitwise DeFi добавил ONDO в свой список активов. Тем временем HYPE, ещё один компонент, испытывает сильное давление на продажи, что отражает внутреннее отклонение индекса и общую ограниченность ликвидности.
Среди факторов, влияющих на прогнозы рынка, скорость институциональных пассивных притоков капитала для покупки заняла первое место, за ней следовал поддержка спотового рынка и, наконец, изменения долгосрочного кредитного плеча на рынке деривативов.
Чтобы начать восходящий тренд, рыночная ликвидность должна стабилизироваться и стабилизироваться, в то время как рост подписок на фонды ведёт к устойчивой спотовой покупке. На данном этапе важно наблюдать, демонстрирует ли значительный рост объёма спотовых торгов ONDO.
Как только основные активы на рынке снижаются, приток пассивных фондов не может компенсировать системное давление продаж, и это восходящее суждение сразу же терпит неудачу.
Если рынок продолжит терять цень, а настроение других участников распространяется на сектор RWA, ONDO столкнется с сокращением ликвидности. На этом этапе нужно следить, снижаются ли позиции по деривативам.
Если на спотовом рынке ONDO есть большой заказ, а поток капитала показывает чистый приток основных фондов, прогноз нисходящего признаётся недействительным.
Самой важной переменной, за которой стоит следить в ближайшие 7 дней, являются данные об изменении позиции Bitwise DeFi-фонда и общий чистый приток сектора RWA.
#韩股KOSPI盘中飙升14%, что является крупнейшим ростом за один день в истории. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали. #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票🍎 Результаты Apple за третий квартал превзошли ожидания, но акции всё равно упали в послеоперационных торгах.
На первый взгляд цифры казались надёжными. И выручка, и прибыль опередили прогнозы, в то время как продажи iPhone оставались устойчивыми.
Так почему же рынок отреагировал негативно?
📉 Инвесторы ждали большего.
Сектор услуг и результаты в Китае не оправдали некоторых повышенных ожиданий рынка, а прогнозы на ближайшие кварталы не дали того потенциала роста, на который рассчитывали многие инвесторы.
В то же время капитал продолжает вращаться в сторону компаний, ориентированных на искусственный интеллект, оставляя традиционные бренда потребительской электроники под большим давлением на оценку.
Краткосрочная волатильность после прибыли не редкость — особенно когда ожидания уже высоки.
В долгосрочной перспективе перспективы Apple будут продолжать зависеть от дорожной карты продукта, силы экосистемы, роста сервисов и лояльности пользователей.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay
$BTC $ETH $SNDK $HYPE Этот набор данных немного меня разделяет — команда вывела $165 миллионов с одной стороны, а «фонд» потратил ещё $364 миллиона на выкуп, при этом скорость выкупа более чем вдвое выше, чем у команды. На первый взгляд кажется, что команда проекта отчаянно пытается поддержать рынок — довольно искренне. Но при более внимательном рассмотрении возникает вопрос: откуда берутся деньги на выкуп? Если речь идёт о казначействе проекта или раннем финансировании, разве это не использование денег всех держателей монет для сбора выброшенных товаров команды? Левая рука вправо, и одновременно удерживая цену, чтобы оставшиеся разблокированные чипы были выгоднее...... Кажется, я где-то уже видел этот сценарий.
Вот ещё один пугающий момент: команда разблокировала в общей сложности 4,93 миллиона монет, но 4,33 миллиона уже были «обработаны», а уровень отправки близок к 88%. Это не просто медленная монетизация; это поспешная попытка убраться. В среднем она продаётся за 20,6 миллиона долларов в месяц, что выше общей рыночной стоимости многих небольших проектов. Хотя фонд обратного выкупа покупал больше на бумаге, это было под видом «помощи». Если однажды они перестанут выкупать или перейдут к продажам, я не могу представить, что бы произошло.
Рыночные настроения уже хрупкие, и при таком большом количестве безрассудных действий команды проекта трудно понять, есть ли у проекта совесть, и она покупает за счёт средств, или же она просто пытается стабилизировать розничных инвесторов и позволить им постепенно уйти?xCRCL демонстрирует сильный потенциал восстановления.
Структура остаётся дисциплинированной, а поддержка остаётся крепкой.
EP
59.80–60.30
TP
TP1 62.00
TP2 64.50
TP3 67.00
SL
58.20
Ликвидность продолжает накапливаться возле входа, в то время как реакции подтверждают активный спрос. Структура технически остаётся бычьей выше поддержки.
Пойдём $XCRCL