Orbit Post Sitemap
Нельзя однозначно утверждать, что Федеральная резервная система обязательно повысит ставки. Влияние роста цен на энергоносители на инфляцию, дальнейшее охлаждение рынка труда и продолжение роста базовой инфляции — все это повлияет на окончательное решение.
В настоящее время рынок действительно беспокоится не только о том, будет ли повышение ставок на одном из ближайших заседаний, но и о том, что высокие ставки могут сохраниться дольше, а возможно, и ужесточиться дальше. Заседание ФРС 27-28 октября станет важным окном для наблюдения в ближайшее время.
$BTC $ETH Под давлением макроэкономики сначала посмотрим, готовы ли инвесторы принять позиции
Основной конфликт вокруг биткоина меняется.
Ранее рынок торговал ожиданиями снижения ставок, и при улучшении ликвидности BTC мог получить поддержку в оценке. Но при продолжающейся инфляции выше ожиданий рынок начинает переоценивать траекторию процентных ставок, а изменения в долларе и доходности американских облигаций могут подавлять рискованные активы.
Еще более проблематично то, что если инвесторы считают, что стоимость капитала в будущем будет выше, часть средств может снизить рискованную экспозицию. Для крипторынка, который уже пережил значительные колебания, это может вызвать сокращение длинных позиций и ликвидацию кредитного плеча, что еще больше усилит краткосрочное падение. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Уже несколько месяцев, самое мучительное — не рост, а бесчисленные отскоки после падений $ZEC
Вчера $ZEC возглавил рост с 13%, с 1112 до 1250, для других это возможность выйти из убытка, а для меня — тяжёлый момент
Нереализованный убыток вырос с 300 до 436 пунктов, сегодня цена упала обратно до 1150, нереализованный убыток более 300 пунктов $BTC
Точно так же, как три дня назад, все как на американских горках $ETH
Мнение: отскок почти полностью обусловлен покрытием коротких позиций, институциональные инвесторы, вероятно, не вошли, соотношение длинных и коротких позиций 0.66, преимущество у медведей, пусть лучше сразу обвалят до 800, тогда я выйду из убытка #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Новые биржи не могут превзойти Binance по ликвидности $BTC. Они выигрывают за счёт листинга эксклюзивных монет, которых нет в других местах.
Такова стратегия Hyperliquid. Именно поэтому для Quantus действительно важно хорошо проявить себя с $NEAR — это их собственная биржа, их собственная экосистема.
Эксклюзивность > борьба за ликвидность. $ETH $BTC $SOL Одним словом от Уоша: ожидания повышения ставок в октябре сократились с 27% до менее чем 15%.
CPI такой жесткий, рынок уже готовился к ужесточению, но он сказал "не фиксировать решение по ставкам заранее", и доллар сразу ослаб, BTC подскочил.
Но не спешите кричать о бычьем рынке. Объемы не поддержали рост, это скорее передышка, а не масштабное вливание ликвидности.
Он также не исключил действий в декабре, просто не дал четких указаний, фактически передав управление обратно данным. Перевод на человеческий: не расслабляйтесь, ситуация может измениться в любой момент. Одни жесткие данные могут вернуть голубиную позицию.
Так что сейчас самое важное — держать себя в руках, ждать реального направления, не считать один рост свечи началом бычьего рынка. $BTCCoreWeave сократил позицию на 3,3 млрд, риски финансирования AI растут, снижение склонности к риску сдерживает такие высокобета-активы, как ETH, я склоняюсь к краткосрочному медвежьему сценарию. За четыре часа от максимума отступили уже на 11,60%, нисходящий тренд не остановлен. Текущая цена 2426,67, за последние 24 часа незначительное падение на 0,4%, объем торгов всего 25,15 млн, в топ-10 заявок на покупку 1142 против 4079 на продажу, коэффициент силы 0,28, давление на продажу явно выражено. Ставка финансирования 0,0066% по-прежнему положительная, открыто 589 тыс. позиций, быки не полностью вышли, отскок может встретить сопротивление продаж. В стратегии: при отскоке к 2451,3 можно открывать короткие позиции с малым объемом, стоп-лосс 2478,6, цель 2385,4; при резком падении до 2396,8 и стабилизации — можно открывать короткие позиции, стоп-лосс 2372,5, цель 2443,2. Размер одной позиции не более 10%, при пробое — выходить.
——Это лишь личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией, желаю успешной торговли.——
$ETH#Anthropic планирует привлечь 60 млрд долларов, IPO под испытанием
#CoreWeave сократил позицию на 3,3 млрд, риски финансирования AI растут
$ETH Данные показывают, что волатильность BTC снизилась до 43%, что уже попадает в диапазон индекса S&P 500. Снижение волатильности — это уменьшение риска или его отсрочка? Сначала новости. Несколько цифр вместе: BTC сейчас торгуется по 82,116.6 долларов, за 24 часа -0.36%, за последнюю неделю -0.91%; 20-дневный диапазон от 79,775.1 до 87,238.3. На внешних рынках: S&P 500 на уровне 7,744.06 (+0.33%), индекс доллара 102.08 (+0.08%), золото 4,172.7 (+1.58%). По капиталу: за последние 5 торговых дней чистый отток из американских спотовых ETF составил 428.8 млн долларов, последний однодневный отток — 263.2 млн; по настроениям: индекс страха и жадности вырос с 53 до 63. Сегодня один из ключевых моментов рынка — волатильность BTC снизилась до 43%, совпав с диапазоном крупных акций. Далее влияние капитала. Снижение волатильности имеет два источника: во-первых, рынок уже полностью учел существующую информацию, новых данных нет; во-вторых, заемные средства активно сокращают позиции, уменьшается спекулятивный объем. Оба варианта делают цену «тише», но имеют разный смысл — первый означает равновесие, второй — незавершенную ликвидацию. Метод оценки — смотреть на капитал и позиции: если снижение волатильности сопровождается сокращением чистого оттока ETF и снижением объема торгов, это обычно первый вариант; если сопровождается снижением открытого интереса фьючерсов и переходом финансирования в отрицательную зону, это ближе ко второму — де-левереджинг. Для BTC это значит: низкая волатильность сама по себе не является сигналом, но она является «условием для изменения тренда"8万扛住ETF抽血！BTC韧性真强，ETH只认大哥
BTC这8万，硬得离谱。ETF现货连续流出，价格愣是没跌破，反而弹回82000。数据加盘感，本月加息概率不大。但83800是强压，现在就是区间拉锯。策略：盯紧支撑压力，破位顺势，别提前站队。
ETH在2440附近，走势完全复制大饼。做ETH不用研究自己，看BTC脸色就行。大哥动，它才动。
一句话：8万守得住是真的，反转还没来。震荡里管住手，破位再跟。
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ $BTC $ETH #NetflixQ3AdsAndMargins 4080000 $BTC перешли к краткосрочным держателям! Почему у меня такое ощущение, что пороховая бочка для следующей большой волны волатильности биткоина уже готова?
Братья, не стоит только смотреть, как BTC сегодня вырос на несколько сотен или упал на несколько тысяч долларов! Эта цепочная статистика, на мой взгляд, даже важнее, чем графики свечей!
Последние данные показывают, что краткосрочные держатели биткоина владеют 4,08 миллионами монет, что является максимумом с середины июня. По сравнению с концом июля, это на 422000 монет больше, рост примерно на 12%!
На первый взгляд, красиво! Новички продолжают входить, кто-то готов принимать монеты, значит рынок не остывает.
Но меня это немного беспокоит, потому что больше покупок не означает более устойчивое удержание!
Почему я так говорю?
Во-первых, новые покупатели в основном вошли в диапазоне 82000–86000 долларов. Эти монеты куплены не дешево, если BTC немного упадет, некоторые могут не выдержать.
Во-вторых, сила покупок явно ослабла! За первые две недели октября добавлено около 154000 монет, но за последнюю неделю всего 48000. Люди еще покупают, но энтузиазм явно не тот, что раньше.
В-третьих, и это меня больше всего волнует: буфер нереализованной прибыли краткосрочных держателей сократился с 16% до 10%!
Что это значит? Раньше небольшое падение воспринималось как коррекция, теперь при более глубоком падении кто-то может начать активно сбегать!
Лично я не считаю это чисто негативным сигналом. Лучше, когда кто-то принимает монеты, чем никто, но чем больше концентрация краткосрочных монет, тем чувствительнее рынок к колебаниям цены.В этот раз CPI и PPI оказались выше ожиданий, и биткойн упал до примерно 79,800. Многие думали, что будет пробой, но цена около 80,000 продержалась очень недолго, затем покупатели подняли её обратно выше 81,000, и в течение нескольких часов произошёл отскок. Такое падение с последующим быстрым откупом более убедительно, чем просто цифры. Я рассматриваю уровень около 80,000 как текущую ключевую линию поддержки, основываясь на следующих причинах: 1. Макроэкономика немного передышала. Warsh не дал чёткого сигнала о повышении ставок, вероятность повышения в октябре снижена до 15%. Хотя доходности всё ещё на высоком уровне, но по крайней мере не было дальнейшего ужесточения, и при отсутствии ухудшения макроэкономики этот уровень легче удержать. 2. Технически есть несколько совпадений. Линия восходящего тренда примерно на 80,400, 50-дневная скользящая средняя тоже рядом, средняя себестоимость спотового ETF примерно от 81,500 до 82,300. Пробой этого диапазона приведёт к убыткам у многих институциональных держателей, и в книге ордеров уже были заметные заявки на покупку.Ястреб или голубь? Рынок уже проголосовал позициями 🎲
Бангкок 11:30, кто-то вот-вот заговорит, ладонь слегка вспотела. Последний выход перед периодом молчания, повышение в конце октября — как подбрасывание монеты.🪙
Годовой CPI 3,7% выше ожиданий, месячный рост 0,6% — самый сильный за пять месяцев, розничные продажи +0,8% тоже горячие. Citi: Warsh не говорит о повышении ставок, но звучит всё равно как ястреб.🦅
$BTC колеблется около 82015, +1,51% за 24 часа. Розничные трейдеры на OKEx 1,57 — склоняются к лонгам, крупные игроки 0,64, объем 0,79 — склоняются к шортам. Мое мнение: крупные игроки сначала закрываются, розничные держатся, признак предстоящего разворота.📉
$ETH достиг 2435,89, +3,92% за 24 часа — самый быстрый рост. Розничные 1,86 в лонгах, основные игроки в шортах; за 24 часа ликвидировано 81,3 млн шортов, около 60%. Мое мнение: усилитель настроений, при приходе ястреба первыми страдают, при голубе — рост самый сильный.⚡
$SOL на отметке 105,18, +3,33% за 24 часа. Розничные на OKEx 2,27 — самые смелые в ставках. Мое мнение: реальные деньги, а не пустые слова.🎯
Также: на OKEx BTC уменьшился на 2,18%, ETH на 1,61%, но в целом по сети рост. Внутри — хеджирование, снаружи — наращивание позиций, расхождение — это сигнал.🧭
Сегодня истекают опционы Deribit, номинал BTC 1,473 млрд, ETH 299 млн, больные точки 83000 и 2500👀#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ В субботу валяюсь в кровати и смотрю на рынок, чем больше смотрю, тем менее уверен: розничные инвесторы настроены на рост SOL и ETH до 2.24, у BTC тоже 1.80, все направления ярко выражены. Там, где много людей, я наоборот хочу уйти.
Крупные держатели BTC ещё интереснее: количество 0.59 склоняется к медвежьему, но позиции 1.23 при этом выросли на 22.21%, на словах медвежьи, а деньги идут в рынок, количество — это шум. По ETF: за два дня из ETH вышло почти 190 миллионов, ETHA сбросили 18341 монету; из BTC вчера вышло 10.6 миллионов, традиционные деньги колеблются по BTC, а по ETH действуют решительнее.
Рынок: SOL 104.36 упал на 0.85%, позиции сократились на 5.32%; ETH 2417 упал на 0.75%; BTC 81457 упал на 0.94%. В топ-5 по росту все новые лица, мейнстрим отсутствует; за 5 минут у BTC 65.84% коротких позиций; за 24 часа почти 80% длинных позиций SOL ликвидированы, 83061 человек в лонгах, перевес длинных, давление на лонги не заканчивается.
Сегодня я склоняюсь к медвежьему сценарию. Ордера: SOL 106 шорт, стоп-лосс при пробое 107.5, цель 102; ETH 2440 шорт, стоп-лосс при пробое 2470, цель 2380; BTC 81800 шорт, стоп-лосс при пробое 82300, цель 80800.
Розничным инвесторам не стоит принимать лозунги за ориентиры, настоящие позиции с реальными деньгами — вот направление; когда рынок не на вашей стороне, дайте экрану отдохнуть, дайте отдохнуть и себе.Данные PPI вновь значительно превысили прогнозы, макроэкономические негативные факторы возвращаются, на данном этапе ни в коем случае не стоит необдуманно входить в рынок, пытаясь поймать дно. В сентябре PPI вырос на 1,3% в месячном выражении, тогда как рынок ожидал всего 0,5%; базовый PPI вырос на 0,7%, прогноз был 0,3%, и это уже второй месяц подряд рост. Текущий рост инфляции вызван не только энергоресурсами, но и одновременным увеличением затрат в сфере услуг и на среднем производственном уровне, инфляционное давление проникло в большее количество секторов. Ожидания «длительного сохранения высоких процентных ставок» возвращаются в поле зрения, рисковые активы первыми окажутся под давлением. Криптоактивы не приносят процентного дохода и сильно зависят от рыночной ликвидности, при её ужесточении удар приходится наиболее прямой. Краткий обзор монет: • $BTC: существует риск пробоя в форме отскока, ключевое внимание на поддержках 82000 и 80800, а также на способность покупательских средств вернуться. • $ETH: отсутствуют фундаментальные позитивы, а макроэкономические факторы негативны, база для отскока слабая, часты ложные прорывы, не стоит обманываться кратковременным ростом. • $SOL: высокая волатильность означает большую уязвимость, при снижении рыночного аппетита к риску падение будет одним из первых, необходимо дождаться крупного... Недавно американский банк CrossRiver официально интегрировал стейблкоин RLUSD в свою основную банковскую систему, что является важным сигналом о том, что традиционные регулируемые банки начинают работать с крипто-стейблкоинами, оказывая глубокое влияние на всю отрасль.
Проще говоря, главная ценность этого сотрудничества — это открытие канала между традиционными финансами и расчетами на блокчейне. Различные финансовые компании теперь могут без создания собственной блокчейн-системы через банковский интерфейс осуществлять круглосуточные переводы в реальном времени и международные денежные операции, решая проблемы традиционных банков с остановкой расчетов после рабочего дня, медленными поступлениями и высокими комиссиями, значительно повышая эффективность оборота средств.
В то же время это позволяет RLUSD полностью выйти за рамки спекуляций на биржах и стать легитимным инструментом расчетов для официальных организаций, что значительно повышает доверие к проекту Ripple и его признание в отрасли.
Однако не стоит чрезмерно раздувать позитив — у этого события есть явные ограничения. Интегрирован именно стейблкоин RLUSD, который не имеет прямой и острой связи с XRP и не приведет к значительному росту покупательского спроса. Кроме того, это лишь техническое подключение, а не масштабное коммерческое внедрение.
Также правила регулирования стейблкоинов в США еще не окончательно сформированы, и в будущем возможны изменения в политике. В целом это долгосрочный позитив для отрасли, но в краткосрочной перспективе это скорее эмоциональный хайп, поэтому всем следует подходить к этому рационально и избегать слепого следования трендам. Инфляция снова взорвалась, но рынок ставит на то, что ФРС не решится действовать. Это ощущение даже хуже, чем прямое повышение ставок.
В сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый индекс на 2,6%, оба показателя превысили ожидания; PPI вырос на 6,3% в годовом выражении и на 1,3% в месячном, что стало самым резким скачком с марта 2022 года. В момент выхода данных рынок почти рефлекторно пошёл вниз. Но самое интересное было дальше: 16 октября Вош выступил на трибуне МВФ и ни словом не обмолвился о траектории ставок в октябре, прямо заявив, что «больше не будет заранее раскрывать склонность к решению». Рынок ухватился за это как за спасительную соломинку, и вероятность повышения ставки в октябре упала с примерно 28% до около 15%.
Но здесь скрыт один острый момент, который многие не заметили: «молчание» Воша было воспринято как «голубиный» сигнал, хотя в сентябрьской диаграмме точек он даже не подписался, а на Джексон-Хоуле говорил, что «инфляция вызывает больше беспокойства, чем занятость». Когда 28 октября закроется дверь заседания, никто на улице не знает, в какую сторону он проголосует. Рынок воспринимает 15% как подушку безопасности, но эта подушка сделана из бумаги.
Рынок: три актива, три способа застрять
$BTC: самый неловкий «сэндвич». Пробил 81 000, затем с нижней границы 80 000 его вытащили обратно к 82 000, но ETF на этой неделе в целом остаются с оттоком средств. Сверху давит жёсткая инфляционная статистика, снизу поддержка — ожидание «без повышения», и обе стороны тянут, волатильность сужается до усыпляющего уровня. В такие моменты страшно принять флет за безопасность и быть пробитым внезапным пересмотром цены.
$ETH: его сила — в упругости, но это же и ловушка. Около 2400 постоянно трётся, скользящие средние выстроены в медвежий порядок и сильно давят. Проблема $ETH никогда не в направлении, а в том, что при каждом колебании ожиданий по ставкам его волатильность резко увеличивается. Краткосрочные трейдеры, гоняющиеся за пробоем, в этой ситуации имеют крайне низкий порог ошибки — кажется, что пробой состоялся, а на самом деле цена просто сделала лишний шаг и вернулась назад.
$SOL: получает по ушам с двух сторон. Пробил трендовую линию на 111, застрял в диапазоне 100-105, 20-дневная и 50-дневная скользящие средние давят сверху. Ещё хуже, что данные по цепочке тоже ухудшаются: объём торгов упал до недельного минимума, активные адреса снизились до 3,74 млн, а ключевые активы экосистемы JUP и RAY упали сильнее самого $SOL. $BTC и $ETH хотя бы ждут направления от макроэкономики, а $SOL сдавлен и макро, и собственной экосистемой. Такие «двойные удушающие» активы при отскоке растут быстрее всех, но при падении — никого нет, кто бы их поддержал.
Моё мнение, если говорить прямо
CPI и PPI — это жёсткий негатив, но рынок решил временно не обращать на это внимания не потому, что негатив исчез, а потому, что Вош заткнулся, и рынок не может найти следующий якорь для ценообразования. Этот «вакуум» легко создаёт иллюзию: если не падает, значит, сила есть. Но в истории перед каждым повышением ставки рынок всегда разрезали одним резким движением именно в таких иллюзорных состояниях.
До 28 октября стоит смотреть, пробьёт ли $BTC диапазон 80 000-83 000, сможет ли $ETH закрепиться выше 2400, и будет ли кто-то реально защищать психологический уровень 100 у $SOL. Если данные по цепочке $SOL продолжат падать при боковом движении цены, то отскок будет лишь подачей ликвидности медведям, а не разворотом.
Инфляция не умерла, ФРС просто временно молчит. Не принимайте молчание за доброту.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Интервью Цзинь Мина с Сунь Юченем, последние топ-5 активов брата Сунь раскрыты:
◦ $BTC: Хотя он очень обеспокоен воздействием квантовых вычислений на BTC и пессимистично относится к реакции сообщества BTC, он не сокращал позиции в BTC. Это базовая часть портфеля.
◦ $ETH: В прошлом году он сократил большую часть (восемь-девять десятых) ETH в диапазоне $3600-4000, оставив небольшую базовую часть. Сокращённые позиции пока не были выкуплены.
◦ Большая часть средств от сокращения ETH была инвестирована в американский фондовый рынок, считая, что деньги идут группами. Основная позиция на американском рынке — $NVDA Nvidia, как базовая часть портфеля в области AI.
◦ Nasdaq 100 считается значительной позицией. Среднесрочно слегка медвежий взгляд, но шортов нет, позиции сохраняются.
◦ Нет позиций в акциях A-рынка. Проводит некоторые исследования, например, по оптическим модулям.
Конечно, обсуждение вышеуказанной структуры активов происходит при условии «кроме TRON». Интервью, вероятно, было в начале октября во время Token2049.В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, базовый CPI в месячном выражении два месяца подряд держится на уровне 0,3%, а индекс цен производителей (PPI) вырос на 6,3% в годовом выражении, что является максимальным ростом с 2022 года. Энергетика — явный драйвер роста, дизельное топливо однажды достигло исторического максимума в 6,528 долларов за галлон, но настоящая проблема — жильё и базовые услуги: месячный рост цен на жильё увеличился с 0,3% до 0,4%, что составляет почти половину роста базового CPI, а «супербазовые» услуги выросли в годовом выражении с 3,1% до 3,2%. Основа инфляции не разрушена, её устойчивость сохраняется. По идее, такие данные должны были бы обрушить рисковые активы. Но позиция Уоша на ежегодном собрании МВФ была очень сдержанной: он признал упорство инфляции, но отказался давать какие-либо обещания по поводу повышения ставок в октябре, ограничившись фразой «реальность в целом соответствует нашим ожиданиям». Рынок мгновенно снизил вероятность повышения ставки в октябре с 43,7% после публикации данных до 15%. Но если вы успокоились, увидев эту цифру, то попали в ловушку — вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре всё ещё держится около 77%. Вот в чём сейчас самая противоречивая ситуация на рынке: ближайший период — расслабление, дальний — ужесточение. Если сейчас таких настроений "хочется докупить, но боишься, что докупишься ещё глубже" становится больше, то эта часть движения ETH больше похожа на колебания перед запуском или на последнюю самоуспокоительную фазу перед распределением? В последнее время я внимательно слежу за графиком ETH и испытываю очень тонкое ощущение: колебания цены сужаются, свечи будто тайно накапливают энергию, но объём торгов не даёт особенно горячего отклика. Такая "тихая" фаза в контексте тренда на самом деле очень важна. Это может быть накопление перед запуском, пауза в середине тренда или даже скрытое накопление разногласий. Разница в том, появятся ли дополнительные средства, готовые на ключевых уровнях принять давление продаж. В оригинале описано это противоречие — желание усреднить позицию, но страх, что короткие позиции не успеют закрыться — это очень реалистично. Короткие позиции около 850, чтобы выйти в ноль, по сути, делают ставку на возврат цены в определённый диапазон, но рынок не будет подстраиваться под чьи-то неудобства в позициях. Если ETH продолжит торговаться в боковом диапазоне с низким объёмом, бычья логика такова: давление продаж постепенно рассеивается, и при появлении ETF, макроэкономических или экосистемных драйверов цена может быстро вырасти, а покрытие коротких позиций усилит волатильность. Но риск тоже очевиден: если отскок не будет сопровождаться объёмом, а альткоины не смогут подтянуться, то эта "тихая" фаза может оказаться ложным спокойствием перед распределением, и докупка только увеличит риски. Что касается ZEC, многие воспринимают "безопасную цену ликвидации" как оберег, но безопасность относительна. Как только волатильность увеличивается, дистанция быстро съедается, особенно у монет с малой капитализацией, где при смене настроений ухудшается глубина рынка и проскальзывание. Главное — смотреть не на одну цифру, а на то, сможет ли весь портфель выдержать резкий поворот настроений.Компания прогнозирует, что выручка и прибыль на акцию за третий квартал будут ниже предыдущих ожиданий Уолл-стрит, но операционная рентабельность ожидается значительно выше; рынок сосредоточен на рекламном бизнесе и активности пользователей.На выходных снова не удержался, глянул на рынок — ну всё, контроль потерян.
Сначала данные, без лишних слов.
$BTC спотовый рынок за 1 час чистый отток 17,19 млн, за 4 часа 26,25 млн. Фьючерсы бегут ещё быстрее: за 1 час 85,73 млн, за 4 часа 59,8 млн. За 24 часа на споте ещё висит чистый приток 17,5 млн, но в последние часы явно доминируют активные продажи. Долгосрочные деньги не уходят, краткосрочные покупатели отстают. Чтобы отскок продолжился, кто-то должен подхватить, а сейчас никто не поднимается.
Макро тоже запутано: борьба Трампа с ФРС прижала доллар вниз, $BTC на время дотянул до 87600, но неопределённость с тарифами и процентными ставками всё ещё висит над головой. В такой среде отскок возможен, но тем, кто гонится за отскоком, стоит сначала спросить себя, выдержат ли они откат.
$ETH меня раздражает. Спот за 24 часа чистый приток 41,3 млн, за 4 часа осталось всего 360 тыс., за 1 час уже чистый отток 5,87 млн. Фьючерсы за 4 часа вошли на 75,27 млн, за 1 час вышли 30,37 млн. Быки и медведи не могут определиться, то входят, то выходят, такая метания изматывают. Но есть то, что нельзя игнорировать: $ETH спотовый ETF уже 10 дней подряд показывает чистый приток, BlackRock и Fidelity продолжают накапливать, институционалы держат уровень 2300-2400 как живой пол.
Пол реальный, но и потолок тоже — я не угадываю направление, жду, пока он сам выберет.
$SOL из трёх самый запутанный. Спот за 1, 4 и 24 часа — чистый приток: 180 тыс., 2,83 млн, 26,19 млн, спот подхватывает, всё нормально. Но фьючерсы за 24 часа чистый отток 93,37 млн, бегут быстрее всех. По новостям не без событий: BlackRock официально подал заявку на спотовый $SOL ETF, Alpenglow обновляется, чтобы довести подтверждение до миллисекунд. Но у FTX/Alameda всё ещё есть потенциальное давление на продажу $SOL на 1,1 млрд долларов, приток в ETF замедляется. Спотовый подхват — хорошо, фьючерсы не возвращаются, рост будет ограничен. Борьба двух сторон — можно наблюдать, но сверху не очень.
Я открыл короткую позицию $BTC на 81431 на OKX. Позиция небольшая, но позиция ясна.
Логика проста: краткосрочные покупатели отстают, активные продажи доминируют, плечевые быки сжаты в одну сторону — соотношение быков и медведей раньше доходило до 3:1, ликвидации быков вдвое больше, чем медведей, структура хрупкая. Я не долгосрочно медвежу, я ставлю на то, что покупатели не подхватят этот отрезок, кто-то должен сначала почувствовать боль. Если пробьёт 83904 — признаю поражение и выйду, при падении буду частично фиксировать прибыль. Смысл короткой позиции: если прав — не жадничать, если ошибся — не пострадать.
Так что в этой волне «покупатели отстают», на чьей ты стороне? Думаешь, что спотовый небольшой чистый приток выдержит, или, как и я, считаешь, что краткосрочно надо сначала встряхнуться? Пишите в комментариях, ребята 😀
#ЕвропейскийЦентробанкЗапускаетПлатформуТокенизированныхРасчетов $BTC $ETH $SOL #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Brent нефть впервые с мая достигла 110 долларов
Основная причина — перехват Саудовской Аравией ракеты и атака на танкер, в американскую сессию цена на нефть быстро выросла, долговой рынок снизился на длинном конце, доходности выросли
Число 110 — лишь внешний показатель, на самом деле рынок влияет то, что высокая цена на нефть замедлит снижение инфляции, отложит снижение ставок, приведет к росту ставок и давлению на активы с высокой оценкой
Далее важно наблюдать, сможет ли цена на нефть удержаться выше 110, динамику доходностей на длинном конце и не прервутся ли транспортные пути нефти
Ракеты — это лишь эмоциональный шок, а краткосрочное предложение — фундамент, краткосрочные эмоции быстро усваиваются рынком, если цена на нефть останется устойчиво высокой, весь сценарий рынка изменится! #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BZ $CL $BTC $ONDO
Токенизированные реальные активы предлагают крипторынкам потенциальный мост к традиционным финансовым инструментам. Позиционирование Ondo в этом секторе делает особенно важными такие факторы, как дистрибуция, соблюдение нормативных требований, прозрачность активов и ограничения доступа. Рост токенизированных продуктов не обязательно приведет к пропорциональному увеличению спроса на токен ONDO. При оценке этой концепции крайне важно отделять успех базового бизнеса от экономики токена управления.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, базовый CPI в месячном выражении два месяца подряд держится на уровне 0,3%, а индекс цен производителей (PPI) вырос на 6,3% в годовом выражении, что является максимальным ростом с 2022 года. Энергетика — явный драйвер роста, дизельное топливо однажды достигло исторического максимума в 6,528 долларов за галлон, но настоящая проблема — жильё и базовые услуги: месячный рост цен на жильё увеличился с 0,3% до 0,4%, что составляет почти половину роста базового CPI, а «супербазовые» услуги выросли в годовом выражении с 3,1% до 3,2%. Основа инфляции не разрушена, её устойчивость сохраняется. По идее, такие данные должны были бы обрушить рисковые активы. Но позиция Уоша на ежегодном собрании МВФ была очень сдержанной: он признал упорство инфляции, но отказался давать какие-либо обещания по поводу повышения ставок в октябре, ограничившись фразой «реальность в целом соответствует нашим ожиданиям». Рынок мгновенно снизил вероятность повышения ставки в октябре с 43,7% после публикации данных до 15%. Но если вы успокоились, увидев эту цифру, то попали в ловушку — вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре всё ещё держится около 77%. Вот в чём сейчас самая противоречивая ситуация на рынке: ближайший период — расслабление, дальний — ужесточение. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Моё мнение таково: я считаю, что золотой век этой знаковой компании уже прошёл.Сегодня, просматривая данные в блокчейне, я обнаружил очень активного игрока. BitMine 12 октября опубликовала обновление по своим позициям: на прошлой неделе они купили ещё 12 532 ETH, доведя общий объём до 6 028 946 монет — примерно 6,03 миллиона. Что значит 6,03 миллиона ETH? Это 4,9% от общего предложения ETH. Иными словами, из каждых 20 ETH на рынке 1 находится у BitMine. По текущей цене $2 430 эта часть портфеля оценивается примерно в $14,6 млрд. Включая наличные и другие инвестиции, общие активы BitMine составляют около $16,2 млрд. Ещё более впечатляет временной промежуток. 15 месяцев назад у BitMine не было ETH вообще. Начиная с нуля, за 15 месяцев они купили 6,03 миллиона монет, в среднем по 400 тысяч в месяц. Это не инвестиции, это скупка. И при этом покупки происходили во время падения рынка. На прошлой неделе BTC упал ниже $80 000, ETH опустился до $2 317, на рынке паника, 185 тысяч человек ликвидированы. В этот момент BitMine снова купила 12 532 ETH — пока другие продавали с убытком, они наращивали позиции. Почему BitMine так верит в ETH? По моему мнению, есть три причины. Первая — дефляционная модель ETH. После EIP-1559 при каждой транзакции часть комиссии сжигается. Когда сеть активна, сжигается больше ETH, чем создаётся, и ETH становится дефляционным активом. BitMine накапливает всё более дефицитный актив. Вторая — доход от стейкинга ETH...В пятницу по закрытию Nasdaq упал на 2,15%, S&P снизился на 1,09%, Nasdaq за неделю потерял 4,48% — самая сильная неделя с апреля. Ни одна из 30 акций полупроводникового индекса не выросла, индекс памяти упал на 6,28%. CoreWeave за один день упал на 12%, за неделю — на 25%, долг превышает 51 млрд, цена страховки от дефолта отражает вероятность дефолта более 60% в ближайшие пять лет.
С другой стороны, Bank of America сообщил, что фонды американских акций за неделю получили приток в 39 млрд, годовой показатель может достигнуть 636 млрд, что является рекордом. Но тот же стратег из этого банка говорит, что в ближайший месяц лучше подождать. Деньги идут, люди подходят к двери, но всё так запутанно.
Уолш отозвал свои слова, заявив, что не будет прогнозировать оставшиеся два заседания в этом году. Ставка на повышение в октябре упала с 27,7% до 17,2%, а вероятность сохранения ставки без изменений выросла до 82%. С сегодняшнего дня начинается период молчания, никто не будет корректировать прогнозы.
Цены на нефть всё ещё держатся на высоком уровне: WTI 101,9, Brent 110, и энергетика — одна из немногих отраслей, закрывшихся в плюсе из одиннадцати секторов.
Те, кто ездит на спорткарах, понимают это напряжение — когда деньги ещё идут, но вопрос в том, хватит ли топлива доехать до конца. Я последние пару дней наблюдаю и жду, пока ситуация сама даст ответ.
Личный опыт, не инвестиционный совет. Как у вас там, давайте обсудим.Нефть марки Brent достигла второго по величине максимума в этом году, в конце месяца ожидается повышение ставки ФРС, а промежуточные выборы уже близко! Куда движется рынок?
Проснувшись, Brent достигла $110, нефть в Нью-Йорке пробила отметку $100; это подавило перепроданность рисковых активов и краткосрочный отскок золота и серебра;
Кроме того, на этой неделе CPI/PPI превзошли ожидания, что поставило Трампа в очень сложное положение, осталось менее двух недель, хотя новая администрация не собирается уничтожать Персидского кота, этого явно недостаточно, можно лгать, но рынок честен — на этот раз Трамп и республиканцы не пойдут на компромисс, потеряв не только промежуточные выборы, но и доверие избирателей, а значит, шансы на выборы 2028 года практически отсутствуют;
Народ хочет очень простого — реального снижения стоимости жизни; после нескольких лет контроля инфляции конфликт Трампа разрушил эти усилия, CPI/PPI — второй по величине за год и второй за последние четыре года;
Этот конфликт — не просто несколько сотен миллиардов военных расходов, долгосрочные проценты растут, ежегодные новые проценты уже превышают эту сумму; рост стоимости жизни и социальных расходов подавляет потребление, что сильно влияет на ВВП;
Без действий во второй половине срока не стоит ожидать прогресса, Конгресс будет ограничивать; действия — самый прагматичный шаг сейчас, момент настал, нельзя просто говорить, потому что окно возможностей закрывается;
По текущему тренду, если не будет быстрых мер по снижению цен на нефть, вероятность повышения ставки в конце месяца высока, это вынужденная мера, Вашингтон изменил "пресс-конференцию" перед повышением ставки#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рыночная капитализация $OKB составляет всего десятую часть оценки его материнской компании. При том же бизнесе биржи рыночная капитализация $BNB почти в сорок раз больше, хотя масштаб бизнеса у обеих компаний отличается всего чуть более чем в два раза.
Чтобы привести цифры в порядок: оценка OKX на этом раунде финансирования — 25 миллиардов долларов, среди акционеров Standard Chartered, Circle, Ripple; общее количество OKB — 21 миллион монет, по текущей цене рыночная капитализация составляет 2,6 миллиарда, что равно 10,8% от оценки материнской компании. С другой стороны, доля Binance в рынке деривативов — 35%, у OKX — 16%, разница в 2,2 раза; но рыночная капитализация BNB — 103 миллиарда, что в сорок раз больше, чем у OKB.
Бизнес отличается в два раза, токен — в сорок, а разрыв в десять с лишним раз не в бизнесе, а в том, как ценность возвращается к монете.
У BNB есть два канала: квартальная прибыль используется для обратного выкупа и сжигания, а на блокчейне сжигается газ с каждой транзакции — чем лучше бизнес, тем меньше монет. У OKB наоборот: после единовременного сжигания в прошлом году общее количество навсегда зафиксировано на уровне 21 миллиона, права на эмиссию и сжигание удалены — дефицит обеспечен, но цена в том, что сколько бы биржа ни зарабатывала, количество монет не уменьшится, можно рассчитывать только на скидки на комиссии и такие мягкие привязки, как Jumpstart.
Поэтому текущая цена OKB отражает не бизнес OKX, а то, сможет ли X Layer взлететь. Если цепочка запустится, капитализация в 2,6 миллиарда будет достаточно гибкой; если нет — это просто членская карта без дивидендов.
115 — это уровень поддержки на этом откате, сверху сопротивление на 124. Отскок — это иллюзия, деньги вообще не пришли.
$BTC только что пробил отметку 81000, за 24 часа падение составило 1,77%, почти 80 тысяч человек на всем рынке были ликвидированы. На графиках кажется, что идет восстановление, но если разложить потоки средств $BTC, $ETH и $SOL, то видно, что интерес и деньги — это разные вещи.
$BTC — поддержка слабеет. За 1 час на спотовом рынке чистый отток 13,7 млн, за 24 часа — 133 млн, на срочном рынке тоже отток. Кратковременный чистый приток за 24 часа — иллюзия: за более длительный период, за неделю, на срочном рынке накопился чистый отток в размере 3,3 млрд. Этот отскок скорее пассивное восстановление, а не активная покупка новых денег. ETF подтверждает то же: институциональные покупки явно замедлились, если на прошлой неделе шли активные закупки, то на этой приток резко упал.
$ETH — самый обманчивый. За 24 часа на срочном рынке чистый приток 375 млн, на первый взгляд впечатляет. Но за последний час и четыре часа уже чистый отток, на спотовом рынке за 24 часа тоже отток 57,05 млн. Спотовый ETF более честен — 11 торговых дней подряд чистый отток, суммарно 780 млн долларов, после кратковременного притока снова чистый отток 129 млн. Яркие цифры на виду, а покупатели скользят под ногами.
$SOL — лучший среди худших, но не спешите радоваться. На спотовом рынке за 1, 4 и 24 часа действительно чистый приток, есть деньги, которые поддерживают спот — это единственная структура из трех, на которую можно смотреть. Но срочные деньги продолжают уходить, и спотовый ETF не однороден — 15 октября $SOL спотовый ETF за день показал чистый отток почти 9,82 млн долларов, BSOL тоже зафиксировал отток. Спотовая поддержка — единственный ключ к силе $SOL в этом ралли. Если спотовые деньги ослабнут, прежняя сила окажется мимолетной.
Новости тоже давят на настроение. Вероятность того, что ФРС в октябре оставит ставку без изменений, составляет 71,8%, но тень еще одного повышения в этом году не исчезла. Закон CLARITY не прошел процедурное голосование в Сенате, регуляторные рамки задерживаются. Цена на нефть Brent приближается к 110 долларам, макроэкономический фон для рисковых активов не благоприятен. В такой среде отскок, поддерживаемый настроениями, может быть легко сорван любыми новостями.
Поэтому мое отношение прямое: пока не появятся сигналы, гоняться за ростом — пустая трата времени.
Ждем два момента: чтобы спотовые деньги $BTC и $ETH стали положительными, и чтобы спотовая поддержка $SOL оставалась стабильной и не была съедена. Пока этого нет, никакая активность на рынке вас не касается.
Сейчас фаза консолидации, а не тренд. Срочные деньги уходят, спотовая поддержка слабая, рынок держится на эмоциях. Как только появится внезапная новость, откат будет гораздо быстрее отскока.
Не бойтесь пропустить, бойтесь войти и потом понять, что вы остались один на один с риском.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Нефть Brent снова превысила 110 долларов.
Саудовская Аравия перехватила ракету, танкеры подверглись нападению, в американскую сессию цены на нефть резко выросли, доходность долгосрочных казначейских облигаций США повысилась. Цена на нефть — это не просто сырьевой товар, она сдерживает инфляцию и откладывает снижение процентных ставок.
При высоких ставках активы с высокой оценкой испытывают давление, сейчас логика $BTC очень противоречива, рисковые активы и свойства защиты от инфляции тянут друг друга в разные стороны, рынок колеблется.
Эмоциональный шок краткосрочный, а реальное прекращение поставок — это главный фундаментальный фактор, следите за новостями, я буду продолжать отслеживать цены на нефть и доходность долгосрочных облигаций.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $CL $BZ #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $BTC $ETH $ZEC
Не нужно усложнять анализ взаимосвязи крипторынка и американского фондового рынка, делюсь простым методом наблюдения.
Во-первых, смотрите на временной интервал. Перед открытием и после открытия американского рынка $BTC движется синхронно с Nasdaq — это сильная взаимосвязь; если Nasdaq растет или падает, а биткоин стоит на месте — взаимосвязь слабая, крипторынком управляют свои собственные капиталы.
Во-вторых, смотрите на уровень рынка. При крупных негативных новостях или публикации макроэкономических данных оба рынка движутся синхронно — взаимосвязь максимальна; в обычные периоды колебаний взаимосвязь ослабевает, крипторынок идет своим независимым курсом.
В-третьих, смотрите на различия между монетами. (BTC,) ETH наиболее явно связаны с Nasdaq. Мелкие альткоины практически не связаны с американским фондовым рынком, их движение зависит только от внутреннего перераспределения капитала в криптосфере.
Небольшой совет: если несколько дней подряд Nasdaq и биткоин движутся в противоположных направлениях, это значит, что краткосрочная взаимосвязь не работает, и стоит ориентироваться преимущественно на внутренний рынок криптовалют.
Но помните, что взаимосвязь — это лишь ориентир, а не единственный критерий для принятия торговых решений.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Обсудим момент, о котором почти никто не задумывается глубоко: в сентябре в США индекс потребительских цен (CPI) на компьютеры и периферийные устройства вырос на 9,7% в годовом выражении — это самый большой рост с 2006 года; программное обеспечение и аксессуары подорожали ещё сильнее — на 28,4%.
Что это значит? Бум инфраструктуры вокруг AI — это уже не просто история из финансовых отчётов, он реально поднимает цены на технологические продукты через безумный спрос на вычислительные мощности и оборудование, что, в свою очередь, отражается в данных по инфляции.
В результате возникает ироничный замкнутый круг: чем горячее AI → тем дороже оборудование → тем устойчивее инфляция → тем больше ФРС вынуждена повышать ставки → тем тяжелее технологическим акциям, которые держатся на будущих прибылях. AI-бум своими руками создаёт для себя же среду повышения процентных ставок.
Все, кто кричит «эта волна AI никогда не закончится», упускают самый важный момент: горят не только деньги, но и почва под ногами.Шортить BTC?
Текущая цена около 82,200, сверху сопротивление краткосрочных скользящих средних в диапазоне 82,600–83,000, 20-месячная скользящая средняя на 87,165 и годовое открытие на 87,490 совпадают, создавая сильное крупное сопротивление. Фундаментальные факторы тоже не в пользу: отток ETF в октябре превысил 1 млрд, связанный с Hut 8 кошелек за два дня отправил на биржу 1,589 BTC на сумму 130 млн долларов, давление на цепочке реально.
Но я должен сказать то, что не следовало: киты на другой стороне. Количество кошельков с 10–10,000 BTC достигло исторического максимума — 20,338, и последние три месяца они постоянно покупают. Это значит, что шорт — тактическая сделка, а не трендовое убеждение. Мой план: при отскоке до 82,800–83,000 открывать небольшой шорт, стоп-лосс выше 83,600, первая цель 81,200, при пробое добавлять позицию и смотреть на 80,400; если сразу с большим объемом пробьют 81,200 — цель шорта 78,000–79,800. Ни в коем случае не держать позицию в убытке, когда шортов много, крах болезненнее, чем шорт-сквиз.$BTC
Шортить можно, но только на отскоках, не на пробоях и не на погоне за дном. Ты на стороне китов или шортистов? В комментариях указывайте позиции, я слежу за данными по чистому оттоку ETF завтра утром, если превысит 200 млн — добавлю шорт, если будет приток — сразу сокращу. #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ Сегодня утром обратил внимание на сигнал, который многие игнорируют: серебро за ночь упало более чем на 6%, золото тоже было прижато вниз. По старому сценарию, при таком развитии событий на Ближнем Востоке, росте цен на нефть и настроениях на защиту, золото и серебро должны были бы расти, а не падать вместе.
Ответ в двух словах: процентные ставки. В сентябре инфляция превысила ожидания по всем фронтам, рынок повысил вероятность повышения ставок, и даже золото, традиционный актив-убежище, не выдержало давления реальной доходности, не говоря уже о $BTC, который является чисто рисковым активом.
Самая распространённая ошибка в этой ситуации — считать войну и геополитику позитивным фактором для покупки на дне. Но сейчас логика ценообразования совсем другая: «война → рост цен на нефть → устойчивая инфляция → повышение ставок». Поняв эту цепочку, вы поймёте, почему я предпочитаю держать короткие позиции, а не ловить, казалось бы, очень дешёвый нож.Уош сегодня утром на ежегодном собрании МВФ говорил очень осторожно: не делать прогнозов, не раскрывать, будет ли повышение в октябре. В результате многие сразу интерпретировали это как «голубиный сигнал, пауза», доллар сразу ослабел, рисковые активы начали фантазировать о росте.
Я лишь напоминаю: пауза в повышении ставок не равна переходу к смягчению. Barclays, Citi, Bank of America в эти дни все повышают прогнозы, не значит, что повышения не будет, а что в декабре и январе следующего года они продолжатся. В сентябре CPI вырос до 3,7%, базовый индекс тоже растет, цены на нефть проникают в инфляцию повсюду. В таких условиях те, кто полностью вложился в рост, ничем не отличаются от рыбаков за покерным столом, которые после одной выигранной раздачи думают, что игра уже выиграна.
Почему я держу свои короткие позиции? Потому что логика не изменилась: без снижения ставок у рисковых активов нет настоящего дна. $BTCКаждый раз в сезон отчетности рынок похож на экзамен с заранее написанным сценарием.
Отчеты еще не вышли, а деньги уже начали ставить. Превзойдет ли выручка ожидания, сможет ли маржа продолжить улучшаться, оптимистичны ли прогнозы руководства на следующий квартал, даже одна фраза на телефонной конференции может стать причиной колебаний цены акций.
Но интересно, что у одной компании, несмотря на рост прибыли, цена акций может упасть; у другой — показатели кажутся посредственными, но акции могут показать отличный рост.
Потому что рынок торгует не тем, что произошло в прошлом, а тем, что произойдет в будущем.
Когда все считают, что у компании будут хорошие результаты, хорошие отчеты могут уже быть учтены в цене акций. Настоящее решение цены — превзойдет ли она ожидания рынка.
Поэтому вместо того, чтобы просто смотреть на выручку и чистую прибыль, я предпочитаю обратить внимание на несколько вещей: устойчив ли рост, улучшилась ли маржа, превращаются ли капитальные затраты в реальные доходы и изменились ли прогнозы руководства на будущее.
Особенно в таких секторах, как AI, полупроводники и хранение данных, оценки рынка часто основаны на ожиданиях роста в ближайшие несколько лет. Важно понять, является ли сегодняшний высокий рост вершиной отраслевого цикла или началом нового этапа расширения спроса.
Конечно, отчеты не дают всех ответов. Даже у лучших компаний бывают моменты, когда акции переоценены; у худших — акции могут расти после того, как все плохие новости уже учтены.
#财报季专属话题 #财报观察员：财报季回顾与展望 Альткоины, упавшие на 90% от максимума, не означают, что их оценка стала дешёвой. Цена — это просто стоимость одной монеты, она не может отдельно отражать спрос, предложение и оценку.
Если в дальнейшем будет разблокировано много токенов и они попадут в обращение, а спрос не вырастет синхронно, дополнительное предложение продолжит давить на цену. Нужно проверять не падение цены, а текущий объём обращения, будущие темпы разблокировки и реальный спрос.
Если ориентироваться только на исторический максимум для покупки на дне, легко ошибочно принять «большое падение» за «низкий риск». При постоянном расширении предложения и недостатке применения и спроса низкая цена всё равно может быть завышенной.ETF за два дня вывел 1 млрд долларов, но крупные игроки тихо скупают
Краткосрочно выглядит пугающе: спотовый биткоин-ETF в США 14/10 зафиксировал чистый отток около 261 млн долларов, 15/10 — еще около 262 млн долларов, институциональные средства действительно уходят в краткосрочной перспективе.
Но другая сторона цепочки заслуживает внимания: позиции китов выросли с 2,94 млн до 3,03 млн BTC, скорость наращивания за 30 дней самая высокая с февраля 2026 года; средняя стоимость новых китов около 77 000 долларов, доля реализованной рыночной стоимости выросла с 18% до 33%, давление со стороны майнеров также заметно снизилось.
Ключевые уровни
Сопротивление сверху — 88 000 и 100 000 долларов, поддержка снизу — реальная среднерыночная цена 78 000 долларов, 81 500 долларов — средняя стоимость ETF.
15/10 BTC опускался до 79 950, затем отскочил до 82 500, сейчас торгуется на уровне 82 331. Волатильность опционов (IV) всего 35%, максимальная точка боли — 83 000, низкая волатильность часто предвещает разворот.
Техническая сторона также развивается
Coinbase выпустила дорожную карту по квантовой устойчивости, BIP-360/P2MR в стадии черновика, ML-DSA и другие кандидаты на постквантовые подписи, кастодиальные организации уже начали подготовительные работы.
Новости смешанные
Министерство финансов США отозвало проект ограничений по микшированию и самостоятельному хранению, CFTC продвигает регуляторную рамку; но 10-летние гособлигации США на уровне 5,20%, акции AI потеряли более 1 трлн, макроэкономика продолжает давить на оценки. Корреляция BTC с долларом за 90 дней -0,40, что говорит о том, что он еще не полностью движется в унисон с рисковыми активами.
$BTC $ETH $ZEC Середина октября 2026 года, BTC 81 000 долларов, за год упал на 5%.
Но не спешите кричать о медвежьем рынке. В третьем квартале рост составил 42,7%, это самый сильный квартал за более чем два года. Растет быстро, падает тоже быстро — просто логика волатильности изменилась:
Раньше цену задавали розничные инвесторы, четырехлетний цикл халвинга;
Теперь цену задают средства ETF, пул стабильных монет на 320 млрд и институциональные казначейства.
Деньги институтов медленные, поэтому резких взлетов больше нет; деньги институтов устойчивые, поэтому падения не обрушиваются до дна.
Цикл не убит, он сглажен и растянут.
Что насчет четвертого квартала? Не делайте ставку на направление, следите за тремя вещами:
① Индекс доллара растет → защита, откат → докупка
② Потоки средств ETF
③ Прогресс в регулировании
Самый болезненный урок для розничных инвесторов в этом цикле: старые методы умных денег в блокчейне быстро теряют ценность.
Управление позицией важнее тайминга, распределение активов важнее веры в одну монету, выживание важнее прибыли.
— Во второй половине бычьего рынка выжившие имеют право заработать последний рывок.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Отчет Tesla за 3-й квартал запланирован на 21 октября после закрытия рынка. Количество поставок уже известно — 486 532 автомобиля, производство — 464 391 автомобиль. Поставки — лишь один из двух показателей финансовой деятельности, не стоит на их основе делать выводы о результатах.
Первый показатель — валовая маржа автомобилей, по определенной методике. GAAP включает регуляторные кредиты, во 2-м квартале она составила 16,9%; без учета кредитов по не-GAAP — 16,3%, в 1-м квартале было 19,2%. Для оценки восстановления прибыли следует использовать последний показатель.
Второй показатель: доходы от регуляторных кредитов. Это беззатратные квоты на выбросы, во 2-м квартале 146 млн долларов, в 1-м квартале — 380 млн, снижение на 60% за квартал. Если они продолжат падать, валовая прибыль придется обеспечивать самостоятельно.
Третий показатель — операционная рентабельность, во 2-м квартале операционная прибыль составила 398 млн долларов, рентабельность — 1,4%, в 1-м квартале — 4,2% — даже при восстановлении валовой прибыли могут возникнуть проблемы с расходами. Четвертый — свободный денежный поток, операционный денежный поток 4,697 млрд минус капитальные затраты 5,789 млрд, во 2-м квартале — минус 1,092 млрд, отрицательное значение не означает убыток, сначала нужно посмотреть на величину капитальных затрат.
Пятый показатель — валовая маржа по накопителям энергии, рассчитываемая по отчету о прибылях и убытках: (31,39 − 24,99) ÷ 31,39 примерно 20,4%, в 1-м квартале около 39,5%. Компания на конференц-звонке сообщила, что в этом снижении около 240 млн долларов связано с корректировкой по гарантии. Все разовые статьи скрыты в конференц-звонке, после анализа цифр стоит его прослушать. WTI原油 снова превысила 100 долларов, основной драйвер — геополитическая напряженность в Ормузском проливе, в последнее время несколько танкеров подверглись атакам. По сообщению министра судоходства Индии: 16 октября MT ST 3 была обстреляна в проливе, 15 индийских членов экипажа на борту остались в безопасности без пострадавших.
Положительные факторы: ставки фрахта VLCC из залива Оман в Китай снизились на 7,7% с пиковых значений; за последние 7 дней около 400 торговых судов прошли через пролив, американские военные помогают союзникам в заливе транспортировать более 100 миллионов баррелей нефти.
Под влиянием множества факторов нефть трудно поднять в одностороннем порядке, преобладает стабильный восходящий тренд. Высокие цены на нефть затрудняют снижение инфляции, что исключает возможность большого бычьего рынка на американском фондовом рынке. Отрицательные факторы больше не подавляют сигналы стабилизации рисковых активов. Если при появлении негативных новостей цена не падает, то небольшие положительные новости легко вызывают отскок. На данный момент отмена санкций против России не дала заметных результатов.
4-часовой таймфрейм: общий тренд вверх, минимумы постоянно повышаются, MACD сохраняет положительные значения, крупная бычья структура цела
Рекомендации по торговле нефтью
Отскок и стабилизация в зоне 97.8-98.3 — можно покупать, стоп на 97, цель 100.5-101.6 Американский рынок акций открылся всего час назад, и $BTC, $ETH, $SOL все вместе перешли в зелёную зону. Но по-настоящему бросается в глаза не цена, а другой показатель, который большинство игнорирует: объём позиций сокращается. $BTC сейчас торгуется по 82358, рост 1,47%; $ETH — 2475, рост 4,34%; $SOL — 106,3, рост 3,12%. На поверхности всё оживлённо, но в глубине — сокращение. Объём позиций BTC снизился с 2,58 млрд до 2,45 млрд, соотношение длинных и коротких позиций упало с 1,88 до 1,76; у $ETH соотношение упало с 2,73 до 1,85; у $SOL — с 2,72 до 2,31. Эти три показателя вместе дают очень ясный сигнал: кредитное плечо выходит с рынка, а не заходит новый капитал. Цена поднимается за счёт закрытия коротких позиций, а не активных покупок. После открытия американского рынка технологические акции не рухнули, что дало крипте передышку. Но это коррекция, а не разворот. $BTC испытывает сильное сопротивление в диапазоне 83000–84000, у $ETH плотные стопы на уровне 2500, у $SOL ключевой уровень — 110. Пока эти уровни не пробиты, этот отскок — лишь сокращение позиций, а не наращивание. Особое внимание стоит уделить тому, что у $ETH наибольшее снижение соотношения длинных и коротких позиций — с 2,73 до 1,85, что говорит о самом резком выходе из лонгов с кредитным плечом. Если в дальнейшем ETF-фонды начнут показывать чистый приток, эластичность $ETH может превзойти $BTC — при условии, что уровень 2500 будет эффективно отбит. $BTC же#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
Не удалось дождаться бычьего рынка, BTC в настоящее время находится примерно в диапазоне 81,300–81,600 долларов, в последнее время несколько раз опускался в зону 80,000–81,500 долларов и отскакивал, с начала месяца показывает примерно -2%, явно отставая от исторического ритма «Uptober».
В октябре наблюдается явный чистый отток. С начала месяца чистый отток составляет около 5–5,4 млрд долларов, крупные оттоки сосредоточены в торговые дни 7 октября (около 4,85–4,87 млрд долларов), 8 и 14 октября; между ними иногда бывают небольшие притоки. Это резко контрастирует с сильным притоком в сентябре. Комплексная себестоимость спотового биткоин-ETF в США составляет около 81,500 долларов, цена несколько раз опускалась ниже, но затем восстанавливалась до этого уровня, что делает его важной «магнитной» точкой.
Аналитики таких организаций, как CryptoQuant, также отмечают, что переход китов от продажи к покупке является распространённой чертой раннего бычьего рынка. При этом существует давление чистого притока на биржи, но общая картина склоняется к тому, что крупные игроки накапливают позиции на низах.
Себестоимость ETF и накопление китов обеспечивают чёткую логику поддержки, цена многократно подтверждала эффективность этой зоны; однако продолжающийся чистый отток ETF и макроэкономическое давление из-за горячих данных CPI являются основными рисками. Если отток замедлится или сменится притоком, в сочетании с продолжением накопления на блокчейне, будет легче протестировать уровень 84k; наоборот, эффективное пробитие 80k может открыть путь к 78k и даже ниже.
Продолжаем держаться, братья, настоящая зима ещё не наступила.🐻
$BTC С прошлой ночи до сейчас крипторынок продолжает снижаться с уменьшением объёмов, быки несколько раз пытались отыграться, но были подавлены.
$BTC упал с 82816 до 81736, удержавшись выше 80 тысяч;
$ETH откатился с 2488 до 2424, уровень 2500 снова потерян;
$HYPE самый слабый, упал с 82.42 до 80.20, за 24 часа -1.82%, за 7 дней падение более 4%.
Отскок невозможен без учёта ФРС. Уорш не дал сигналов по повышению ставок, рынок снизил ставки на это, давление на корейский рынок акций временно ослабло, настроение немного улучшилось, но восстановления хватает только чтобы $BTC удержался выше 80 тысяч, до предыдущих максимумов ещё далеко.
С другой стороны, Маск показал летающий Roadster, объём сделок по контрактам Tesla на Hyperliquid за час вырос с 2.8 млн до 47 млн, платформа оживилась, но $HYPE продолжает снижаться. Даже при высоком обороте деньги не попадают в кошельки держателей, интерес не превращается в покупательский спрос.
Сейчас не стоит торопиться с покупкой на дне или шортом: дождитесь, когда ожидания по повышению ставок станут яснее, $BTC увеличит объёмы и отобьёт зону давления, чтобы снова идти в атаку; $HYPE должен сначала доказать, что может идти в ногу с объёмами Hyperliquid. Если поддержка удержится — будет консолидация, если нет — ситуация станет неопределённой.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
В последнее время рынок колеблется, быки и медведи тянут в разные стороны, что сбивает многих с толку. Но именно в такие моменты нужны холодная голова и железная дисциплина.📈
Основное — мой прогноз по отчету Tesla (TSLA) за 3-й квартал.📈
Сначала логика. В 3-м квартале Tesla поставила около 486 тысяч автомобилей, что немного больше по сравнению с предыдущим кварталом, но меньше по сравнению с прошлым годом. В этом нельзя полностью винить слабый спрос — в прошлом году в США была налоговая льгота, многие покупали машины заранее, что сильно подняло базу сравнения. В Уолл-стрит сейчас в среднем ожидают прибыль на акцию около 44 центов и выручку около 27,8 млрд долларов. Лично я считаю, что бизнес по хранению энергии действительно растет и может подлечить показатели, но маржа основного автомобильного бизнеса остается под давлением. Поэтому я склоняюсь к тому, что выручка будет примерно на том же уровне, но EPS, скорее всего, не оправдает ожиданий, и после закрытия торгов цена акций, вероятно, будет колебаться. Конкретно многое зависит от заявлений руководства по FSD и новым моделям. $BTC $ZEC $xTSLA Рынок вокруг SK Hynix по сути представляет собой игру между «пиком прибыли цикличных акций» и «переоценкой роста акций». Если рассматривать отдельно, то направления доказательств по двум основным линиям не совпадают.
Сможет ли сильный спрос на HBM компенсировать циклический спад традиционной памяти?
С точки зрения «объема» и «цены» поддержка HBM реальна, но не без трещин.
Определенность спроса на HBM4 очень высока. SK Hynix получила около 70% заказов на HBM4 для платформы Nvidia Vera Rubin, что значительно превышает предыдущие рыночные ожидания чуть выше 50%; во втором квартале 2026 года HBM4 уже производится серийно, компания планирует значительно расширить производство во второй половине года. Цена на 12-слойный продукт HBM4 ожидается выше 600 долларов, и компания подписала долгосрочные соглашения о поставках (LTA) примерно с 10 клиентами, установив дифференцированную ценовую политику для сглаживания циклических колебаний.
Однако в традиционной памяти «циклический спад» не является полным крахом, а представляет собой резкую структурную дивергенцию. В первом квартале 2026 года контрактные цены на традиционный DRAM выросли на 90%—95% кв/кв, NAND — на 55%—60%; к третьему кварталу рост контрактных цен на DRAM сократился до 13%—18%, NAND — до 10%—15%. Более того, часть потребительской памяти на спотовом рынке уже показывает небольшое снижение из-за накопленных запасов, а 64GB eMMC даже демонстрирует инверсию, когда спотовая цена ниже контрактной. Тенденции высококлассной AI-памяти и потребительской памяти расходятся #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Дойче Банк прямо поставил этот нержавеющий холодильный шкаф рядом с моей плитой.
По данным Reuters от 16 октября: в течение нескольких недель он собирается запустить в Германии кастодиальные услуги по биткоину и эфиру для институциональных и корпоративных клиентов, одновременно добавив USDC, EURC и EURAU. Это не просто добавить гарнир, это превратить весь склад ресторана в винный погреб с контролируемой температурой — основное блюдо, бульон, соусы — всё туда, а ключи должны оставаться у себя.
Искусство кастоди — это, по сути, контроль температуры. Если огонь на пару градусов сильнее, стейк переварится; если уровень ключей безопасности не тот, весь банкет испорчен. Институциональные клиенты самые требовательные: они не спрашивают, насколько прожарен стейк, а сначала открывают холодильник, проверяют записи температуры, маршруты на кухне, кто может дотянуться. Дойче Банк хочет сделать из этого стандартный продукт и планирует открыть филиал в Азии к 2027 году, одновременно предлагая молекулярные блюда — стабильные монеты как бульон, токенизацию депозитов, цифровые облигации. Меню красиво написано, но молекулярная кухня боится дрожи рук на кухне — если бульон перепутают, весь суп придется вылить.
Соседняя плита тоже не простаивает. Standard Chartered открывает торговлю биткоином и эфиром для профессиональных клиентов в ОАЭ и управляет хранением RLUSD; BNY Mellon расширяет холодильные склады в Европе. Три старейших западных ресторана одновременно толпятся на этой улице — значит, клиенты действительно пришли. Но придут ли они как любопытные или как постоянные посетители — станет ясно после первой волны расчетов.
Чтобы спрос превратился в кастодиальные активы, между ними стоит целый проход выдачи блюд: комплаенс — это санитарный контроль, внутренний риск-менеджмент — процесс подачи блюд, и если хоть один этап застрянет, еда остынет на окне. Обещание «несколько недель» на кухне — это как «выдать блюдо за 15 минут» — легко сказать, но выдержит ли пиковый обеденный час — другой вопрос. Еще важнее, что холодильник без плиты — это только склад для запасов, а не банкет; запасы приходят, а поток может не поспевать.
Посмотрим на $xNVDA — готовые блюда с биржевым ярлыком, логика простая: институты кладут деньги в холодильник, но не хотят делиться с горячей кухней. Чем больше холодильник, тем больше тех, кто просто хочет хранить, а не готовить. Сначала основное блюдо должно устояться, только потом можно добавлять приправы; холодильник включен — плита может зажечься.
Я всегда смотрю не на толщину меню, а на скорость подачи. Сможет ли холодильник включиться, удержать температуру и первая партия кастодиальных активов спокойно пролежать квартал — вот где судьи действительно решают. Поставить три холодильника и использовать их только для пива — этот ресторан не переживет первый спад.
В пропорциях у меня только одно: основное блюдо может готовиться медленно, но холодильник не должен быть пустым. Кто хочет добавить ложку острого перца — добавляйте, я лишь наблюдаю, кто обожжется и при этом будет утверждать, что наслаждается вкусом. #deutschebankcustody