Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 123Текущая ситуация на рынке словно огонь и лед! Раскрыта хеджированная позиция брата Маджи стоимостью в пятьдесят миллионов, с двунаправленным размещением позиций, доходность счета демонстрирует крайнее расслоение, сцена долгосрочной игры крупных игроков впечатляет.
Подробный разбор трех групп позиций
① BTC шорт｜40-кратное плечо на весь капитал
Позиция -243.96 BTC, стоимость позиции 20,039,500 U
Цена открытия 84070.0
Нереализованная прибыль 470,700 U, доход от финансирования 68,400 U
Маржа 501,000 U, ликвидационная цена 104583.12
Эта позиция стабильно приносит положительный доход, являясь надежной основой всей хеджированной стратегии.
② ETH лонг｜25-кратное плечо на весь капитал
Позиция 7223.81 ETH, стоимость позиции 17,736,600 U
Цена открытия 2500.18
Нереализованный убыток 324,300 U, расходы на финансирование 21,200 U
Маржа 709,500 U, ликвидационная цена 1672.24
Небольшая просадка находится в контролируемых пределах, что является нормальной волатильностью в хеджированной стратегии.
③ HYPE шорт｜5-кратное плечо на весь капитал
Позиция -268,300 HYPE, стоимость позиции 21,952,000 U
Цена открытия 66.2399
Нереализованный убыток 4,179,800 U, доход от финансирования 1,047,000 U
Маржа 4,390,400 U, ликвидационная цена 100.6
Это также самый большой стресс-фактор в портфеле, глубокий нереализованный убыток тянет вниз общую производительность счета.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Дополнительно, $STRK, $PYTH и $ZRO в последнее время имеют неплохие фундаментальные показатели, на главной странице Ацзяна были проведены анализы, но одновременное падение сегодня показывает, что ликвидность альткоинов по-прежнему хрупка, это не проблема одного проекта. Когда капитал выводится из активов с высокой волатильностью, цена быстро теряет поддержку. Это как раз указывает на то, что рынок сейчас склоняется к выборочной торговле, а не к системному возврату альткоинов, обычные трейдеры могут в это время определить, стоит ли им продолжать наращивать позиции во всем альткоин-рынке 昨晚盯着ETH那根2500的假突破，心里其实咯噔了一下。 你们有没有那种感觉，明明知道该兴奋，但身体先替你把仓位缩了？ 下午ETH试了一次2500，被拍回来，拒绝得很干脆。晚上美股开盘，跟着股指又往下滑了一截。但说实话，这轮加密跌得算少的，至少没出现那种恐慌性的抛售。BTC前天收在79000附近，速度太快，快到让我怀疑市场是不是已经把坏消息提前消化完了。 我现在比较在意的，不是跌不跌，而是资金偏好变了。 以前这种时候，钱会往BTC和ETH里躲，山寨血流成河。这次呢？BTC和ETH确实相对抗跌，但山寨也没有出现那种彻底崩塌的画面。说明什么？说明场内资金没有大规模撤退，只是在重新挑地方待着。一部分人选择观望，一部分人还在赌反弹，还有一部分人已经累了，叙事疲劳很明显。 FOMO的情绪几乎看不到，取而代之的是犹豫和麻木。这种情绪结构其实挺微妙的。看多的人不敢追，看空的人也不敢重仓空，大家都在等一个更明确的信号。 偏多的逻辑是这样：如果美股这里只是正常回调，加密已经提前跌过一轮，那ETH重新站上2500只是时间问题，届时会带动一波补涨情绪，山寨也会跟着喘口气。 但风险也很清楚：如果美股调整才刚开#巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案
Аналитики Barclays прямо написали сценарий, в котором SpaceX покупает Tesla.
Написано так, будто это правда. Говорят, что объявят об этом уже до 6 декабря, 1 акция Tesla обменяется на 0,7 акции SpaceX. Если это действительно произойдет, у Маска будет 56% голосов, полный контроль. Зачем? Чтобы объединить AI, роботов, энергетику и ракеты в одном проекте.
Но я должен вас разочаровать. Это всего лишь расчет аналитиков в офисе, без каких-либо решений совета директоров, без официальных переговоров, не воспринимайте это как истину.
Как это нас касается?
Во-первых, если эти два гиганта стоимостью в триллионы действительно объединятся, деньги сосредоточатся в этой суперплатформе. Для нашего криптосообщества с его высокой волатильностью в краткосрочной перспективе будет меньше ликвидности.
Во-вторых, суть слияния — AI, энергетика и космос. Потребность в вычислительных мощностях и оборудовании будет только расти, затраты майнеров не снизятся. Маленькие проекты, которые просто пишут white paper, чтобы поймать хайп на AI, перед гигантами не стоят ничего.
Мое мнение простое.
Рынок капитала любит истории, такие отчеты — это, скорее всего, попытка создать ажиотаж перед будущим движением рынка. Давайте просто наблюдать, не гоняться за этими «слияниями», чтобы не остаться в убытке. Лучше спокойно ждать макроданных.
Что думаешь? $BTC $ETH 20261017
3. Количество кошельков, держащих от 10 до 10000 BTC, выросло до 20338, что является историческим максимумом
1. Крупные игроки покупают, другие отчаянно продают — происходят два противоположных процесса одновременно
2. Santiment: эти кошельки (с 10-10000 BTC) обычно меняют направление раньше цены, поэтому они уверены и обычно это сигнал наличия поддержки. При колебаниях цены они не уходят. В краткосрочной перспективе возможно дальнейшее падение
3. Фьючерсный рынок изменился, ставка финансирования BTC на Binance упала ниже нуля: большинство ставит на понижение, ожидая падения; последний раз такой пессимизм был в июне при 62,000, тогда деньги тоже уходили
4. Чистый приток спотового BTC в США в августе и сентябре составил 3.5 и 2.6 млрд соответственно, в первые две недели октября чистый отток около 540 млн долларов
5. Поворотным моментом стали данные по инфляции, которые оказались выше ожиданий, повысив вероятность повышения ставок
6. Ключевые уровни:
Снизу: 80,000 — самая крупная стена заявок на покупку, ниже — 78,000
Сверху: 80,000 — себестоимость покупателей с горизонтом 8-12 месяцев, а также уровень, где шорты могут быть выбиты
Дневной график выше 88,000 плюс повторный приток ETF — это действительно сигнал, что кто-то начинает покупать
7. Если цена откатится к 80,000, нужно смотреть, продолжает ли расти число таких кошельков — если крупные игроки покупают на низах, это сигнал силы
8. Крупные игроки достигли нового максимума, шорты тоже накопились в большом объеме, исторически эти два явления часто происходят одновременно, а потом идут разными путямиВ последнее время рынок довольно напряжён: из-за обострения рисков транспортировки на Ближнем Востоке и одновременного снижения запасов нефти в США на 8,6 млн баррелей за неделю, ожидания по поставкам резко ужесточились, и цены на нефть взлетели. Однако рост, вызванный геополитическим конфликтом, во многом эмоционален, и как только ситуация стабилизируется, откат будет быстрым, так что стоит быть осторожным с покупками на пике.
В криптовалютной сфере после сильного падения идёт постепенное восстановление. BTC, упавший ниже 80 000, был поддержан покупателями, что говорит о наличии спроса на этом уровне, но с учётом того, что CPI и PPI продолжают оставаться высокими, инфляционное давление не ослабевает, а позиция ФРС может в любой момент повлиять на рисковые активы. Уровень около 80 000 будет испытываться неоднократно, а 83 000 — это порог для продолжения роста, так что без уверенного прорыва с объёмом не стоит спешить с заявлениями о развороте.
ETH выглядит слабее: сначала нужно проверить, удержится ли уровень 2400, а если 2500 не будет взят обратно, говорить о силе не приходится. Кроме того, средства из спотовых ETF продолжают уходить, поэтому для оценки потенциала восстановления нужно наблюдать несколько дней. В целом: нефть сильна, но с эмоциональным компонентом, крипторынок восстанавливается, но не стоит слишком оптимистично настроиться.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Tesla вчера вечером представила новое поколение Roadster, на месте используя воздушный реактивный двигатель для коротких полётов и корректировки положения в воздухе. Musk заявил, что это совместная разработка с SpaceX, планируется серийное производство в 2028 году. Новость сначала вызвала рост акций на 4,62%, затем последовал откат и падение на 1,16%. Колебания $TSLA — это рынок, который переоценивает эту историю. По-настоящему важен не автомобиль, а время. Эта модель была представлена ещё в 2017 году, изначально планировалось производство в 2020 году, но сроки постоянно сдвигались, и теперь новая дата — 2028 год, верит ли рынок в неё — другой вопрос. Функция полёта звучит круто, но регуляторная база для летающих автомобилей в разных странах ещё не готова, сложности с внедрением больше, чем с технологией. Рост, а затем падение акций показывает, что рынок пересчитывает риски. Roadster — это плюс, но настоящая проблема Tesla сейчас — фундаментальные показатели: поставки в Q3 упали на 2,1% в годовом выражении, маржа автомобильного бизнеса под давлением, коммерциализация Robotaxi всё ещё в процессе. Одна лишь постоянно откладываемая спортивная машина не может снять тревогу по основному бизнесу. Для $BTC это не напрямую связано. Tesla и SpaceX представляют направления AI и высокотехнологичного производства, чем больше раздувается история, тем больше воображение в технологических акциях, и риск-предпочтения могут улучшаться. Но рост Tesla не означает рост $BTC, логика у них разная. $BTC сейчас колеблется около 82,000, сопротивление сверху 83,500–84,500, поддержка снизу 81,500–82,000. По-настоящему #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Данные с блокчейна показывают, что краткосрочные держатели биткоина (STH) увеличили свои позиции до 4,08 млн монет.
Определение STH: адреса с удержанием менее 155 дней. Эта группа — самая чувствительная к цене на рынке: при росте они легко покупают, при падении — быстро продают.
Сейчас 4,08 млн монет — это ниже уровня пика 2021 года и ещё ниже, чем в 2017 году.
Исторически: каждый ценовой пик бычьего рынка обычно совпадает с исчерпанием покупательной активности STH. Чем больше STH, тем больше новых участников, которые покупают; когда их мотивация заканчивается, цена останавливается.
С этой точки зрения, 4,08 млн монет ещё далек от исторического сигнального диапазона — это оптимистичная интерпретация.
Но сейчас есть ключевая переменная:
Многие из этих 4,08 млн STH сформировали позиции в процессе падения BTC с максимума $126,198 — их себестоимость варьируется в диапазоне $80,000–$100,000.
Хорошая новость: данные за сентябрь показывают, что 30-дневная скользящая средняя STH-SOPR вернулась к 1,01, впервые за более чем год поднявшись выше линии безубыточности, что снижает давление на ликвидацию убыточных коротких позиций.
Плохая новость: BTC сейчас около $81,000, что совпадает с зоной себестоимости многих STH; при падении рынка эта группа наиболее вероятно будет фиксировать убытки, что может вызвать цепную реакцию на цену.
Увеличение STH до 4,08 млн — как вы это оцениваете: новые деньги входят в рынок или умные деньги ждут выхода?Самое интересное противоречие по BTC сегодня: больше людей делают лонг, но средства по контрактам уходят в чистый отток.
Сегодня не будем гадать на рост или падение, разберём структуру кредитного плеча и капитала.
▍Позиции остаются, активность торгов снижается
Общий объём открытых контрактов по сети около 140,564 млрд долларов, за 24 часа снизился всего на 0,51%, а объём торгов упал на 22,28%.
Это говорит о том, что активность торгов падает быстрее, чем закрываются позиции, объёмы сделок стали скуднее.
▍Много лонгистов, но покупатели не обязательно доминируют
Доля активных покупок и продаж за 24 часа по сети составляет 49,56% против 50,44%, то есть продажи немного преобладают.
На OKX соотношение лонг/шорт по BTC достигает 1,8, что соответствует примерно 64,3% лонг-позиций, но это не обязательно означает преимущество покупателей.
▍Спот и фьючерсы расходятся во мнениях
За последние 4 часа по BTC:
Чистый приток на споте 10,8 млн долларов.
Чистый отток по контрактам 80,82 млн долларов.
За 24 часа:
Чистый приток на споте 37,46 млн долларов.
Чистый отток по контрактам 61,82 млн долларов.
По этим потокам капитала спот показывает чистую покупку, а по контрактам преобладает активная продажа. Но на этом основании нельзя утверждать, что все шортисты наращивают позиции.
Моё мнение:
Есть и поддержка, и расхождения, пока недостаточно оснований для подтверждения разворота.
Более важным, чем количество лонгистов, является то, сможет ли последующий спрос поднять цену вверх. Объем поставок превысил ожидания и заложил основу для выручки, но прибыль сталкивается с тройным давлением: низкая валовая маржа, отставание в развертывании систем хранения энергии и резкий рост расходов на НИОКР и капитальные затраты. Вероятность того, что прибыль на акцию (EPS) окажется ниже ожиданий, высока, а отчетность в целом будет иметь «смешанный» характер — выручка может немного превзойти прогнозы, но прибыль на акцию, скорее всего, будет ниже консенсуса. Внимание рынка быстро переключится на заявления руководства о прогрессе FSD v15, темпах коммерциализации Robotaxi и прогнозах по свободному денежному потоку за год.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 На этой неделе SanDisk действительно заставил меня усомниться в жизни 😇😇
В начале недели цена колебалась около 1600, но как только появилась новость о новой технологии ChangXin Memory, весь сектор памяти получил удар, а $SNDK особенно сильно упал
За неделю цена упала на 19%, минимальное значение достигло 1279……
Ранее я купил по 1419.1 и продал по 1504.6 — это было вовремя, потом снова купил более одного лота по 1341.1
Вчера была прибыль более 50 долларов, а сегодня цена снова упала до около 1300
Это довольно неприятно
Однако мое фундаментальное мнение о SanDisk пока не изменилось: ChangXin делает прорыв в технологии DRAM, а SanDisk в основном работает с NAND, их нельзя смешивать напрямую
Но рынок явно начал переоценивать весь сектор памяти, на следующей неделе я хочу внимательно посмотреть на реакцию около 1300
Как бы ни была логична фундаментальная база, если цена продолжает падать, нельзя делать вид, что этого не видишь
NFA, DYOR!
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Возьмём для примера недавно запущенный ctusdt: выпущено 1 миллиард токенов, в блокчейне видно, что в обращении 19%, то есть 190 миллионов. Текущая цена примерно 0,35 доллара. Этот dna красиво говорит о 13% обращении, а остальное заблокировано, но ты же выпустил 10 миллиардов токенов, брат, значит в обращении уже 1,3 миллиарда. Что вы, ребята, которые делаете ставку на рост, вообще думаете? Не стоит слепо следовать тренду и делать ставку на рост. 📊 Прогноз прибыли и маржи
Аналитики ожидают роста выручки, но прибыльность может оставаться под давлением из-за агрессивного снижения цен и значительных капитальных затрат.
• Ожидания по прибыли на акцию (EPS): консенсус-прогнозы варьируются от $0.37 до $0.44 за акцию, что ниже пиковых уровней, наблюдавшихся в конце 2025 года.
• Наблюдение за валовой маржей в автомобильном секторе: инвесторы будут внимательно следить за тем, смогут ли основные автомобильные маржи стабилизироваться или восстановиться после 16,3%, зафиксированных в 2026 году.
#NetflixQ3AdsAndMargins #PPI США вырос на 6,3% в годовом выражении
【Наблюдения Лао Цзю】PPI США вырос на 6,3% в годовом выражении, что вносит новые неопределённости в ожидания снижения ставок
Годовой рост PPI в США в сентябре увеличился с 5,6% до 6,3%, месячный рост составил 1,3%, что является крупнейшим приростом с марта 2022 года. Рост цен на энергоносители стал важным фактором этого подъёма.
Проблема в том, что если рост производственных затрат продолжит передаваться на потребительский уровень, инфляция может оказаться более устойчивой, чем ожидает рынок.
Что это значит для крипторынка?
Если инфляция продолжит превышать ожидания, возможности ФРС по снижению ставок могут быть ограничены, а доллар и доходность американских облигаций могут вновь оказать давление на BTC и другие рисковые активы.
Однако не стоит сразу считать, что рост PPI приведёт к падению рынка. Ключевым для оценки инфляционных трендов является то, сохранится ли влияние роста цен на энергоносители и последует ли за этим рост CPI.
Сейчас рынок больше всего боится не временного отсутствия снижения ставок, а того, что ожидания смягчения политики будут неоднократно разрушаться данными. Если инфляция долго не снизится, BTC будет сложнее продолжать рост на фоне ожиданий снижения ставок.
Далее важно следить за последующими данными по инфляции и переоценкой рынком траектории процентных ставок ФРС. $BTC $ETH $ZEC $SOL склонен к снижению, текущая цена 104.82. За последние сутки основными ликвидированными были длинные позиции, объем ликвидаций по лонгам составил 3,26 млн долларов, что значительно больше, чем по шортам. Цена упала незначительно, но сначала выбили лонги, что говорит о том, что при внутридневном движении вниз были выбиты трейдеры с высоко расположенными кредитными позициями, а шорты просто следовали за трендом. Позиции на сумму 930 млн долларов остаются открытыми, ликвидации занимают лишь небольшую долю, кредитное плечо далеко не полностью очищено, при очередном тесте снижения будет вынуждена закрыться еще одна часть лонгов. Финансовая ставка по финансированию стала слегка отрицательной, что лишь указывает на охлаждение настроений, но не является основанием для вывода. На графике видны понижение максимумов, медвежье расположение скользящих средних, снижение объема на отскоке — все это совпадает с направлением, которое показывают ликвидации. В дальнейшем более вероятен повторный тест уровня около 102.43. Условием для разворота в рост будет повторное закрепление цены выше 107.37 и прекращение доминирования ликвидаций лонгов над шортами.AVAX демонстрирует слабую динамику в течение дня, несмотря на усиление волатильности, эффективного восстановления не произошло, что указывает на недостаточную ясность возврата капитала в сектор публичных блокчейнов. Ключевые преимущества Avalanche по-прежнему заключаются в подсетях, институциональном сотрудничестве, RWA и игровой экосистеме, но смогут ли эти нарративы преобразоваться в рост токена, в конечном итоге зависит от капитала на цепочке, активности пользователей и реальных доходов от приложений. В последнее время рынок в целом находится в фазе сокращения рисков, и активы с высокой эластичностью L1 более подвержены давлению продаж. В дальнейшем, если проекты RWA, экосистемное сотрудничество или ликвидность на цепочке будут последовательно улучшаться, ожидания по оценке AVAX могут быть возобновлены; до тех пор динамика будет сильно зависеть от настроений на рынке. $AVAX
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC полдня не смотрел, 81000 не пробили, но немного откатились назад, сейчас около 81600.
Утром я еще размышлял о ситуации в Южной Корее, а сейчас график — это сигнал, который стоит смотреть больше. Поднялись до 82819, упали, коснулись минимума 80780, а потом снова купили — это называется поддержка, а не крах.
Меня действительно интересует не цена, а люди. С конца июля до сейчас у краткосрочных трейдеров прибавилось 420 тысяч монет, позиции достигли максимума за четыре месяца. С одной стороны, цена за семь дней упала чуть больше одного процента, но все еще выше, чем полмесяца назад, с другой — новые деньги активно заходят.
Эти два факта вместе показывают, что сейчас не место, где розничные инвесторы ошибаются, а место, где новички принимают эстафету от старых игроков. Те, кто купил полгода назад, сейчас в прибыли на 8%, а вошедшие 90 дней назад — на 26% — эти прибыли сначала нужно зафиксировать, чтобы была эта волна роста и отката. Что смотрят те, кто принимает? Они смотрят, удержится ли уровень 81000.
Мое мнение простое: не гоняться за ростом, дождаться, когда цена отскочит и закрепится, входить на откате. Гнаться за ростом на таком уровне — проигрывать не в направлении, а в ритме. Много иголок, не трогай без разбору.
И еще одно раздражающее: Сон Ючен выступил с медвежьим прогнозом по BTC, аргументируя тем, что развитие AI слишком быстрое и может привести к взлому. Я не следую за монетами, которые он продает, но и его аргументы не принимаю — человек, который продал кучу воздуха, вдруг говорит о технических рисках, не кажется ли это странным? Послушайте, как он в прошлом году хвалил хранение. Главное, что нужно считать: где находится себестоимость этих 420 тысяч монет, которые приняли новички, и кто первым запаникует при пробое. $BTC Биткойн борется около отметки 81 000 долларов, а Уолл-стрит занимается очень интересным делом.
Charles Schwab начал предоставлять прямую торговлю биткойном и эфиром для квалифицированных розничных клиентов в США.
Deutsche Bank также готовится запустить услуги по хранению цифровых активов.
С одной стороны — недостаток доверия на рынке, с другой — традиционные финансовые институты продолжают вкладывать ресурсы.
Это заставляет меня задуматься:
Если у криптовалют действительно нет будущего, почему эти традиционные финансовые институты продолжают развивать соответствующий бизнес?
Но с другой стороны, не стоит спешить воспринимать эти новости как сигнал бычьего рынка.
Готовность банков предоставлять услуги по торговле биткойном не означает, что сами банки настроены на рост биткойна.
Самое прибыльное время для бирж не обязательно совпадает с самым прибыльным временем для клиентов.
Уолл-стрит занимается бизнесом, а розничные инвесторы — заработком, и это никогда не одно и то же.
Я считаю, что самое большое изменение в криптоиндустрии сейчас — это, возможно, не то, сколько биткойн сможет вырасти в следующий раз.
А то, что биткойн постепенно превращается из независимого спекулятивного рынка в актив, по которому традиционная финансовая система может напрямую предоставлять услуги.
Это может быть хорошим знаком для долгосрочного развития отрасли.
Но для цены в конечном итоге важно, чтобы кто-то продолжал покупать.
Улучшение инфраструктуры не обязательно означает рост оценки актива.
Те, кто строит дороги, уже начали взимать плату за проезд.
А смогут ли машины на этих дорогах приносить прибыль — это уже другой вопрос. #circle выручка за первое полугодие около 1,4 млрд долларов
【Наблюдения Лао Цзю】Выручка за полгода 1,4 млрд долларов, на чем Circle действительно хочет заработать?
Данные Circle за первое полугодие 2026 года стоит рассмотреть подробнее.
Выручка компании и доходы от резервов составили около 1,4 млрд долларов, объем транзакций USDC в сети за полгода превысил 36 трлн долларов. Если смотреть только на эти две цифры, может показаться, что эмитенты стейблкоинов просто зарабатывают деньги без усилий, но на самом деле бизнес не так прост.
За USDC стоят резервные активы, а также банковские каналы, торговые площадки и партнеры по платежам, которые помогают с распространением. Circle должен оплачивать эти каналы, а также нести расходы на соответствие требованиям, ликвидность и разработку продуктов.
Другими словами, чем больше масштаб USDC, тем не обязательно Circle сможет напрямую положить в карман больше доходов.
Тем не менее, объем транзакций в сети в 36 трлн долларов все же посылает важный сигнал: USDC становится важным долларовым средством обращения на крипторынке и в децентрализованных финансах. Ценность стейблкоина — не только в том, сколько его держат пользователи, но и в том, сколько раз он используется для сделок, расчетов и перевода средств.
Конечно, объем транзакций не равен притоку новых средств и не означает, что столько денег осело именно в USDC.
Я считаю, что настоящая ценность этой новости в том, что индустрия стейблкоинов переходит от «выпуска долларовых токенов» к борьбе за платежные каналы, пользователей и сценарии расчетов. Кто сможет сделать использование стейблкоинов для реальных платежей удобнее, тот, вероятно, получит более устойчивое конкурентное преимущество. $BTC $ETH $ZEC Привет, братья и сестры, я — Бигэ
Общая сумма ликвидаций по трем основным криптовалютам приближается к 150 миллионам долларов, что составляет более 40% от общего объема ликвидаций по всей сети. Это главный арена для игры с кредитным плечом.
Делюсь тремя важными сигналами с рынка:
В этом раунде падения основную долю ликвидаций составляют длинные позиции. Масштабы ликвидаций по длинным позициям в этих трех валютах значительно превышают ликвидации по коротким. Соотношение длинных и коротких позиций по BTC примерно 7 к 3, а по SOL достигает 3,2:1, что означает, что за последние 24 часа медведи доминировали в снижении, и длинные позиции с высоким плечом были массово ликвидированы.
Интересна разница в настроениях по позициям BTC и ETH. Длинные позиции по BTC составляют около 69%, а доли длинных и коротких позиций по ETH примерно равны — около 52%. Такая структура указывает на более жесткую двунаправленную борьбу и более экстремальные колебания в фазе коррекции ETH.
Доля ликвидаций не равна весу в рыночной капитализации. Ликвидации BTC и ETH составляют 44%, что соответствует их рыночному объему; ликвидации SOL — всего 3,5%, общий объем кредитного плеча небольшой, но даже небольшие колебания могут сильно повлиять на позиции.
Важно понимать, что данные по ликвидациям — это показатели задним числом, отражающие уже произошедшие события, и не могут предсказать дальнейшее движение рынка. После масштабных ликвидаций длинных позиций кредитное плечо на рынке очищается, и краткосрочная нисходящая динамика ослабевает; при отскоке цены покрытие коротких позиций может способствовать росту.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $ZEC #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом POL испытывает явное внутридневное давление, падение превышает некоторые основные активы, что указывает на недостаточную склонность краткосрочных инвесторов к риску в сегменте масштабирования. Преимущества Polygon заключаются в бренде, партнерских ресурсах и мультичейн-стратегии, но рынок в настоящее время больше ценит фактическое использование в сети, ликвидность стейблкоинов, внедрение RWA и доходы от комиссий. Ожидания по захвату стоимости POL после миграции с MATIC также требуют постоянной проверки, капитал не будет платить высокую премию только из-за нарратива. В дальнейшем, если появятся существенные улучшения в партнерствах экосистемы, активности в сети или прогрессе продуктов, это может вновь привлечь внимание; в противном случае основным будет следование за колебаниями рынка. $POL#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Кратко о финансовом отчёте Netflix за 3-й квартал: я склоняюсь к небольшому превышению ожиданий, прогнозирую EPS в диапазоне 0.83–0.85 (ожидание 0.82), выручку около 12,9 млрд долларов (ожидание 12,88 млрд).
Во-первых, руководство Netflix в июльском письме акционерам даёт внутренний, реальный прогноз, не занижая его намеренно, чтобы потом превзойти, поэтому фактические результаты обычно близки к прогнозу. В прошлом квартале было так же: выручка 12,56 млрд, что на 300 млн меньше прогноза; EPS 0.80, на 0.01 выше.
Во-вторых, повышение цен — это однозначный позитив.
3-й квартал — первый полный квартал после повышения цен в Северной Америке, во 2-м квартале рост в Северной Америке составил всего 10%, в этом квартале ожидается восстановление. Если выручка превысит ожидания, то в основном за счёт этого.
В-третьих, EPS легче превзойти, чем выручку.
Netflix постоянно выкупает акции, количество акций в обращении уменьшилось с 4,349 млрд во 2-м квартале прошлого года до 4,261 млрд во 2-м квартале этого года, меньше акций — выше прибыль на акцию. Кроме того, курсовые разницы, процентные доходы, налоговые ставки и другие статьи ниже операционной прибыли колеблются каждый квартал. В 1-м квартале налог на прибыль был явно выше. Поэтому я считаю, что вероятность небольшого превышения по прибыли выше, чем по выручке, и дополнительные пару центов EPS часто обеспечиваются именно этими статьями.
Это моё личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией.
#OKX美股财报季 Анализ NeoSoul $DNA — вершина инсайдерской информации и маркетинга:
1⃣, маркетинг всесторонний и безупречный, от Hong Kong Web3 Festival до Seoul KBW и Singapore TOKEN 2049, максимально используя участие для получения широкой огласки, при этом очень креативно: футболки на заказ для учителя Ван Дуняо, лобстер-вечеринки, различные сувениры, офлайн-взаимодействия и многое другое, маркетинг продуман до мельчайших деталей;
2⃣, ритм и точки входа отлично скоординированы: в 2026 году, когда рынок сосредоточен на прогнозных рынках и чемпионате мира по футболу, NeoSoul прямо нацелился на AI-прогнозирование, старт в апреле, волна промо в мае, интеграция с чемпионатом мира в июне, объявление о сотрудничестве и финансировании в августе, в октябре даже подключение Alibaba Cloud, TGE в самый пик интереса, очень плотный ритм; Эта волна XLM больше похожа на коррекцию вслед за падением на общем рынке, при слабом фоне, внутридневные минимумы неоднократно тестировались, что указывает на осторожное отношение краткосрочных инвесторов. Сам по себе платежный нарратив XLM достаточно зрелый, настоящим источником устойчивого интереса остаются сотрудничество в области трансграничных платежей, реальное использование на блокчейне и развитие экосистемных приложений. В настоящее время рыночный аппетит к риску не проявляет явного оживления, капитал предпочитает более волатильные темы, из-за чего XLM может оказаться на обочине; однако если основные монеты прекратят падение и появятся новости в платежном секторе, возможна реакция с отставанием в росте. Важно следить за тем, увеличивается ли объем торгов, а не только за отдельными отскоками. $XLMПродолжаем прогнозировать OKX Пророк S3: превысит ли GAAP EPS Netflix за 3-й квартал $0.84?
Лично я склоняюсь к НЕТ! 📉
🔷 Ожидаемый EPS всего $0.82: данные Zacks показывают, что аналитики за последние 30 дней снизили прогноз на 0,7%, а для ответа ДА требуется минимум $0.85.
🔷 Активность пользователей в США под давлением: по оценкам Apptopia, загрузки приложений в США и Канаде снизились на 20% в годовом выражении, а среднее ежедневное время использования в США упало с 77 минут в 1-м квартале до 73,2 минут.
🔷 Сокращения пока не помогут за 3-й квартал: Netflix 14 октября объявил о планах сократить около 1000 сотрудников, но 3-й квартал закончился 30 сентября.
Конечно, выручка Netflix продолжает расти, и если маржа или доходы от рекламы превзойдут ожидания, шанс на ДА есть.
Но в целом я всё же склоняюсь к НЕТ! Я вложил все накопленные за два дня очки прямо в ставку на НЕТ! 😂
📝 Это только личный прогноз и не является инвестиционной рекомендацией.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Биткойн ворвался на 12-е место в мире, следующая цель — серебро?
$BTC сейчас является 12-м по величине активом в мире, а на 13-м месте находится Saudi Aramco. В 2020 году Saudi Aramco была компанией с самой большой рыночной капитализацией в мире.
Чтобы войти в топ-10, ему еще нужна значительная волна роста. Но настоящий потолок выше: 6-е место занимает серебро с рыночной капитализацией в 2 раза больше, чем у биткойна. 1-е место занимает золото — в 18 раз больше.
Таким образом, ситуация биткойна сейчас такова: он уже больше почти всех компаний, но до "драгоценных металлов" ему не хватает одного порядка.
Что произошло на этой неделе?
Технологические акции откатились на 6–10%, серебро упало на 6,5%. А биткойн упал всего на 1,4%. Из топ-10 шесть активов упали сильнее биткойна.
А "меньшее падение" говорит о том, что его воспринимают как нечто иное, поэтому видно, что трейдеры шортят весь технологический сектор, но покупают биткойн.
Вопрос: следующий актив, который биткойн превзойдет, будет ли это серебро? То есть если он вырастет вдвое, как вы думаете, сколько это займет времени?"Многие считают, что сильное падение американского фондового рынка обязательно потянет за собой падение BTC, все говорят об уходе из криптосферы и переходе к американским акциям, значит, этот тренд вот-вот начнется.
Объем рисковых средств на рынке ограничен, когда другие активы достигают пика и начинают падать, деньги естественным образом возвращаются к BTC с более высокой доходностью.
Многие боятся, что американский рынок уже упал достаточно и стал выгодным, в краткосрочной перспективе они действительно часто падают вместе, но если смотреть в долгую, ситуация совсем иная. В мае, когда американский рынок рос сильнее всего, крипторынок падал сильнее всего; с июня по июль рынок акций начал падать, а крипторынок достиг дна и перестал падать, затем в августе-сентябре BTC начал мощный отскок.
То же самое с золотом: с декабря по февраль, когда золото росло сильнее всего, BTC падал сильнее всего, а когда золото резко упало, BTC сразу же отскочил от дна.
В эти дни американский фондовый рынок снова падает из-за AI, но BTC на высоком уровне консолидируется и не падает. Сейчас ожидания по американскому рынку максимальны, доходность недостаточна, поэтому деньги естественно ищут более выгодные варианты.
Когда через несколько дней AI стабилизируется и рыночные настроения улучшатся, BTC снова начнет мощное ралли.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Продолжаем прогнозировать OKX Пророк S3: превысит ли GAAP EPS Netflix за 3-й квартал $0.84?
Лично я склоняюсь к НЕТ! 📉
🔷 Ожидаемый EPS всего $0.82: данные Zacks показывают, что аналитики за последние 30 дней снизили прогноз на 0.7%, а для ответа ДА требуется минимум $0.85.
🔷 Активность пользователей в США под давлением: по оценкам Apptopia, загрузки приложений в США и Канаде упали на 20% в годовом выражении, а среднее ежедневное время использования в США снизилось с 77 минут в 1-м квартале до 73.2 минут.
🔷 Сокращения пока не помогут в 3-м квартале: Netflix 14 октября объявил о планах сократить около 1000 сотрудников, но 3-й квартал закончился 30 сентября.
Конечно, выручка Netflix продолжает расти, и если маржа или доходы от рекламы превысят ожидания, шанс на ДА есть.
Но в целом я всё же склоняюсь к НЕТ! Я вложил все накопленные за два дня очки прямо в ставку НЕТ! 😂 $BTC против $ETH: Кто восстановится первым?
Оба находятся под давлением, но я вижу развитие двух разных сценариев.
Bitcoin выглядит уязвимым. Длинные позиции доминируют, но покупатели не проявляют достаточной силы, чтобы удержать цену. Я не исключаю еще одного движения к $80,000.
Ethereum выглядит более интересно. Короткие позиции сильно преобладают, в то время как появляются новые покупки.
Мое мнение: ETH может превзойти BTC в краткосрочном отскоке, особенно если короткие позиции начнут закрываться. Ethereum потерял также важный уровень 2400, опустившись с 2500, рынок довольно подавлен.
Это падение вызвано не одной причиной: годовая инфляция в США за сентябрь составила 3,7%, превысив ожидания, что отбросило ожидания снижения ставок, и рисковые активы оказались под давлением; при пробое цены длинные позиции с кредитным плечом были принудительно закрыты, что усилило падение; к тому же, спотовый ETH ETF в США демонстрирует непрерывный отток средств, институциональные инвестиции не возвращаются.
В краткосрочной перспективе важно следить за двумя моментами: сможет ли цена снова закрепиться выше 2400, и если давление продаж продолжится, найдутся ли покупатели. Пробой уровня не обязательно означает дальнейшее падение, в долгосрочной перспективе всё зависит от реального спроса в экосистеме. $ETH$SOL
SOL снижается вместе с рынком, как проверить силу экосистемы?
Спотовая цена за 24 часа упала примерно на 1,09%, в диапазоне 102,5—107,45, цена находится примерно на 40% этого диапазона.
Падение цены не может напрямую свидетельствовать о снижении использования в сети, так же как и активность экосистемы не гарантирует постоянный рост токена. Сейчас нужно отдельно анализировать поддержку цены и реальный спрос на оплату, а не смешивать эти два показателя в один.
Возврат к верхней границе и формирование более высокого уровня поддержки подтверждают восстановление; если нижняя граница пробита и отскок отстает от ETH, следует снизить ожидания по эластичности. Поведение в фазе общего роста не заменяет стресс-тест.В прибыли Tesla доход от регуляторных кредитов, который раньше был значительным, теперь значительно уменьшился. При обсуждении восстановления прибыли эту страницу не стоит пропускать.
В 10-Q за второй квартал доход от автомобильных регуляторных кредитов составил 146 миллионов долларов, что на 67% меньше по сравнению с прошлым годом. Компания также предупреждает, что изменения в регулировании могут повлиять на соответствующие проекты и признание доходов в будущем. Хорошие показатели поставок в третьем квартале не дают нам понять, как будет развиваться этот доход дальше.
Я, наоборот, считаю, что это дает более надежный способ проверки в следующем финансовом отчете: посмотреть, сможет ли автомобильный бизнес зарабатывать больше без опоры на доходы от кредитов. Сравнивать валовую прибыль без учета доходов от кредитов — так легче увидеть изменения, связанные именно с продажей автомобилей.
Если снижение затрат и улучшение структуры продуктов позволят поддерживать прибыль даже при слабых доходах от кредитов, то такое восстановление я готов рассмотреть серьезно. Если же улучшение прибыли в основном связано с темпами признания кредитов, стоит задать вопрос о его устойчивости. Нормальные доходы, конечно, должны учитываться в отчетности, но чтобы понять, сколько можно заработать в будущем, нужно знать, откуда идет улучшение.
Поставки превзошли ожидания, Roadster снова представлен, оптимизма хватает. В отчете за 21 октября я больше всего хочу увидеть четкое разделение прибыли. После снижения внешних доходов от политики, сможет ли продажа автомобилей стабильно приносить прибыль? Этот вопрос сложнее, чем просто добавить еще одну красивую цифру к продажам, и он заслуживает ответа.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $ZEC Почему он не держится на уровне 1200, а именно на 1150?
За этим стоит гораздо более глубокая игра, чем вы думаете.
Внимательно посмотрите на соотношение длинных и коротких позиций в контрактах: сейчас длинных всего 51,24%, коротких — 48,76%, соотношение ровно 1,05.
Это очень важный показатель.
Что это значит?
Это означает, что сейчас силы быков и медведей находятся в крайне тонком равновесии.
В этой точке баланса в краткосрочной перспективе не будет резких скачков или падений, единственная цель манипулятора — «изматывать», выматывать терпение большинства.
Манипулятор должен держать цену в этом неопределённом диапазоне, колеблясь туда-сюда.
Его задача — постепенно промывать мозги этим 51% быков, заставляя всех думать: «1150 — это железное дно, ниже не упадёт», заманивая тех, кто в шорте, переключаться в лонг.
Когда количество лонговых позиций вырастет до 60%, 70%, то есть когда все поверят, что бычий рынок вернулся, тогда и опустится настоящий нож.
Думаете, это дно?
На самом деле это вовсе не дно, а лишь уловка манипулятора!
Посмотрите на дневной график: цена упала с 1248 до 1130, сейчас застряла около 1160, скользящие средние начинают сходиться.
Такое сужение объёмов и боковое движение — это подготовка к следующему крупному движению.
Начав с 30U, стремясь к 300U, сегодня цена уже достигла 90U, увеличившись в 3 раза. На чём основан успех? На том, чтобы не гадать на дне, а следовать за трендом.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $AGT наконец-то взлетел! Целых два месяца держался, и манипуляторы действительно умеют вымывать людей!
Купил по 0.0139, всегда думал, что AGT рано или поздно пойдет вверх, но не удержался. Сегодня максимум достиг около 0.1, оглядываясь назад, немного обидно.
Анализируя, у многих главная проблема не в неправильном прогнозе направления, а в том, что не смогли пережить колебания.
Особенно при торговле контрактами: длительный боковой тренд, постоянные ложные пробои, немного вырос — сразу обвал, цена поднимается — падает, только кажется, что начался рост, как снова обвал.
Долго держа позицию, начинаешь сомневаться в своем решении, не выдерживаешь — закрываешь позицию, а вскоре после этого рынок резко взлетает.
Это и есть главное отличие контрактов от спотовой торговли. Контракты с плечом, маржинальными требованиями, ставками финансирования и риском ликвидации.
Даже если в итоге направление было верным, резкое колебание может выбить тебя из позиции раньше времени.
Но каждая сделка — это опыт и обучение. Верить в монету — одно, а дойти до конца — совсем другое.
В следующий раз, когда появится такая возможность, нужно заранее продумать: что делать при двухмесячных колебаниях? Какой уровень просадки готов выдержать? В каких случаях признаешь ошибку?
Прогноз направления определяет, есть ли у тебя шанс, а управление позицией и дисциплина в торговле решают, сможешь ли ты в итоге забрать прибыль.
Жаль, что не поймал основной рост AGT, но надеюсь, в следующий раз не повторю ошибок!
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ 【Сунь Ючен продал 90% ETH и переключился на Nvidia: он начал отвергать криптосферу?】
Последний выбор позиций Сунь Гэ заслуживает анализа. Он продолжает держать $BTC, а $ETH в прошлом году сократил агрессивные позиции на 80-90% при цене от 3600 до 4000 долларов, большую часть средств перевел в американские акции, основная ставка — Nvidia.
Это не просто пессимизм по отношению к криптовалютам. Он рассматривает BTC как базовый актив, а ETH — как агрессивный, с разным подходом. Но Nvidia, в которую он вложился крупно, 16 октября тоже упала на 1,43%; индекс Nasdaq 100 за неделю снизился примерно на 5,5%, акции AI-сектора страдают от высоких затрат на финансирование и огромных инвестиций. Источник рынка
После продажи ETH он не покупал их обратно, что говорит о том, что по его оценке риск и доходность ETH тогда были хуже, чем у AI-акций на американском рынке. Но это лишь пересказ интервью, а не полный аудит портфеля, и тем более не доказывает, что институциональные инвесторы делают такой же выбор.
Не воспринимайте действия Сунь Гэ как сигнал для копирования. Чтобы ETH снова привлек его внимание, нужны более привлекательные прогнозы доходности; если Nvidia и Nasdaq продолжат падать, его смена позиций тоже может привести к потерям. Крупные игроки тоже могут проигрывать, просто меняют поле боя.Валюта Особенности ставки Отражение настроений быков и медведей Связь с двумя предыдущими раундами
BTC Всегда положительная (0.0059%~0.0079%), прогноз отсутствует Слабая плата быков, настроение стабильное Длинные позиции только что ликвидированы (69%), сейчас преобладает медвежье настроение (51.9%), положительная ставка показывает, что быки не умерли, но сдержанны
ETH С отрицательными значениями (-0.0001%), справа достигает 0.0091% Локальная острая борьба быков и медведей, стоимость коротких позиций немного выросла Двусторонняя борьба + соотношение быков и медведей склоняется к быкам (51.5%), слегка отрицательная ставка указывает на кратковременную борьбу
SOL Близко к нулю, с небольшим отрицательным значением (-0.0005%) Крайне сбалансировано, очень низкий кредитный рычаг Соотношение быков и медведей 50%:50%, после ликвидаций проведена тщательная очистка, ставка около нуля = отсутствие направленных ставокИсследователь Ethereum Джастин Дрейк 7 октября в Твиттере предупредил: ИИ может раньше времени взломать алгоритм подписи, и посоветовал крупным держателям как можно скорее перевести активы на новые адреса. Виталик в тот же день возразил: «Сегодня никому не советую спешить с переездом». CZ подшутил.
Но в китайском сообществе пропустили третью точку зрения: главный криптограф Coinbase Линделл прямо опроверг срочность — нет доказательств, что старые предположения скоро перестанут работать. Трое против одного, Дрейк в изоляции.
Добавлю три пункта.
Первое: направление Дрейка может быть верным, но сегодня это невозможно реализовать. Для этого нужны совместные изменения стандартов от кошельков, бирж и кастодианов, а также гарантия, что обычные пользователи не потеряют монеты. А он советует «начать с крупных держателей», которые как раз не должны становиться экспериментальными объектами.
Второе: Виталик не против риска, а против темпа. Поспешный переезд сам по себе может привести к потерям: неправильные мультиподписи, непроверенный код, ошибки в операциях. Он против паники, но не против защиты.
Третье: технический путь давно меняется. Виталик в том же сообщении упомянул, что дорожная карта Ethereum Lean уже переходит на чистые хэш-подписи. Он устно успокаивает, но в дорожной карте уже идут адаптации.
Чтобы понять истинную позицию человека, не смотрите на его слова, смотрите, что он уже изменил в дорожной карте.Печально! $SOL
Официально объявлено о переносе мероприятия Solana Accelerate в Ханчжоу, в письме указана причина — превышение количества регистраций и необходимость соблюдения местных указаний по проведению мероприятий.
Многие интерпретируют это так: зарубежные проекты публичных блокчейнов, пытающиеся провести крупную офлайн-экологическую конференцию в Китае, фактически пересекают красные линии регулирования. Политика внутри страны очень ясна — нельзя проводить финансовые мероприятия, связанные с торговлей виртуальными валютами и продвижением токенов, такие конференции легко превращаются в пропаганду спекуляций криптовалютами, поэтому их естественно останавливают. Последовательные отмены турне Sol в Китае посылают очень четкий сигнал: зарубежным публичным блокчейнам не разрешается массово проводить офлайн-сообщества и спекулятивные мероприятия в стране. Регуляторы запрещают финансовую спекуляцию токенами и привлечение новых участников для спекуляций, но не запрещают исследования в области блокчейн-технологий.
Для рынка эта новость напрямую влияет на настроение. Рынок изначально ожидал, что офлайн-мероприятия внутри страны принесут оживление, но теперь, когда мероприятия в нескольких городах отложены, краткосрочные положительные ожидания не оправдались.
Однако стоит отметить, что колебания, вызванные такими событиями, в основном являются краткосрочным эмоциональным шоком, а курс Sol в основе своей зависит от зарубежных инвестиций и развития экосистемы, офлайн-мероприятия внутри страны — это лишь дополнительный плюс, а не фундамент для роста. #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 【Аргентинцы покупают USDT по цене 1600 песо, кто еще осмелится сказать, что стейблкоины бесполезны?】
Цена $USDT в Аргентине превысила 1600 песо. Не поймите неправильно, USDT внезапно не подорожал, просто местные готовы отдать больше песо за долларовые активы.
16 октября спред между внебиржевой ценой USDT и оптовым курсом расширился до 6,6%, что является максимальным показателем с середины августа. Разрыв между официальным курсом и ценой USDT показывает, что некоторые готовы платить больше за более удобную альтернативу доллару.
Вот в чем настоящая ценность стейблкоинов: в криптосфере их часто используют как торговый инструмент; в странах с нестабильной валютой они выполняют функции сбережений и хеджирования рисков. Рост спроса на USDT не обязательно означает, что все оптимистично настроены по отношению к $BTC, возможно, просто спешат уйти от национальной валюты.
Это на самом деле лучше доказывает реальный спрос на стейблкоины, который пока нельзя напрямую считать бычьим сигналом для крипторынка. В дальнейшем нужно следить за тем, будет ли расширяться спред курсов и сохраняться ли спрос на USDT. Если давление на песо ослабнет, премия может снизиться. Бизнес стейблкоинов может расти, но эти деньги не обязательно пойдут в альткоины.100-кратный шорт прожил всего 7 минут, настоящая хрупкость — не в цене, а в скорости реакции и психологии. У тебя тоже бывало такое мгновение, когда только открыл позицию и сразу хочется её закрыть? Разбор двух самых болезненных сделок в пятницу: одна — шорт ETH с плечом 100x, вход в 19:04, стоп-лосс через 7 минут с убытком 43,37%; другая — лонг BOME, который держали с 6 утра до 16 вечера, 10 часов упрямства без признания ошибки, в итоге закрытие с минусом 12,18%. Эти два показателя вместе смотрятся ещё острее, чем отдельные убытки, потому что они выявляют одну и ту же проблему: вход по эмоциям, выход — по панике. Но на этой неделе стоит обратить внимание не на эти две сделки, а на цепочку передачи сигналов между рынками. PPI превзошёл ожидания и пошёл вверх, что сначала подавило аппетит к риску, основные монеты упали ниже 80000, а затем быстро отскочили на 2500 пунктов, что говорит о том, что панические продажи были поддержаны, но поддержка не равна развороту тренда. В то же время сетка по нефти показала убыток 34%, что указывает на то, что волатильность на товарном рынке тоже отвлекает внимание, капитал не сидит в одном сегменте, а ищет безопасность между разными активами. Поэтому сейчас на рынке торгуют не "быками или медведями", а "кто первый не выдержит". Такие высоко кредитные инструменты, как ETH, легко превращаются в мясорубку эмоций; альткоины типа BOME — это скорее термометр аппетита к риску, жара есть, но стоит поддержке ослабнуть — всё раскрывается. В условиях межрыночной связи отскок BTC и ETH сначала восстановит настроение, а вот устойчивость альткоинов зависит от объёмов торгов, иначе это будет просто окно для выхода из ловушки. Более вероятный сценарий —:BTC отскочил с $80K до $82.1K в форме буквы V. Новые киты (UTXO <155 дней) теперь держат $78.6B, около 33%. Потоки ETF вокруг средней стоимости $77K создают поддержку на уровне $80K, с сильным сопротивлением на $84-85K.
Макро: CPI/PPI превзошли ожидания, но мягкий тон Пауэлла снизил шансы на повышение ставки в октябре до 29%. DXY опустился до 101.65, доходности упали, золото держится около $4,177.
ETH/BTC упал до 0.0297 (~$2,440) на фоне оттоков ETF. Альтсезон пока не наступил, поэтому будьте избирательны (INJ, PayFi/RWA). $BTC $ETH
#TeslaQ3ProfitAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Замедляется «внимание», а не «прибыль»
На первый взгляд, прогноз на 3-й квартал с выручкой в 12,86 млрд долларов и EPS 0,82 доллара выглядит неплохо. Но при более детальном рассмотрении видно, что темпы роста выручки снизились с 17,6% в 4-м квартале 2025 года примерно до 12%, и в этом росте прибыли есть «искусственные» факторы — в прошлом году из-за единовременных налоговых расходов в Бразилии база была занижена, и значительная часть операционной рентабельности в 33,2% обусловлена эффектом базы; если сравнивать с 33,4% во 2-м квартале, реальное расширение рентабельности практически остановилось.
Более фундаментальное давление ощущается на стороне пользователей. В первой половине 2026 года время просмотра на одного подписчика выросло всего на 2%, а в июле доля просмотров YouTube на телевизорах в США достигла 14,2%, что почти вдвое превышает 7,8% у Netflix. Пользователи уже не «предпочитают Netflix», они просто пока не отменили подписку. Внезапное увольнение около 1000 человек (6% от общего числа сотрудников) перед отчетом само по себе является прямым подтверждением ослабления драйвера роста со стороны руководства.【Circle заработала 1,4 миллиарда долларов за полгода, сколько в итоге останется?】
Выручка $CRCL за первое полугодие составила около 1,4 миллиарда долларов, звучит впечатляюще, но если заглянуть в бухгалтерию, картина меняется.
Из них 819 миллионов долларов были выплачены партнерам по дистрибуции USDC и на связанные с этим торговые издержки, еще около 473 миллионов долларов инвестированы в инфраструктуру, комплаенс и разработку продуктов. Circle сама заявляет, что на каждый заработанный доллар выручки чистая прибыль составляет примерно 7 центов. Бизнес стабильных монет масштабный, но деньги зарабатываются не так легко, как кажется.
Фактически около 95% выручки Circle по-прежнему поступает от процентов по резервным активам. Чем больше пользователей USDC, тем больше резервов; но при снижении процентных ставок доходы от процентов сокращаются. Рост пользователей и рост прибыли — это не одно и то же.
Рынок тоже не воспринял это безоговорочно: в пятницу CRCL упал на 5,46%, закрывшись на отметке 82,22 доллара.
История роста USDC имеет смысл, но Circle еще предстоит доказать, что она может превратить масштаб в прибыль. Следите за объемом обращения USDC, процентными ставками и маржой прибыли. Если пользователи продолжают расти, а прибыль съедают издержки и снижение ставок, то даже красивая выручка не гарантирует рост цены акций.Рынок восстанавливается, но деньги не приходят.
$BTC упал ниже 81000, за 24 часа ликвидировано почти 80 тысяч позиций. Если посмотреть на движение капитала: поддержка BTC ослабевает, за неделю чистый отток по фьючерсам составил 33 миллиарда, институциональные покупатели ETF сбавляют обороты; ETH самый обманчивый — за 24 часа чистый приток по фьючерсам составил 3,75 миллиарда, что выглядит впечатляюще, но в краткосрочной перспективе уже наблюдается отток, спотовый ETF 11 дней подряд показывает чистый отток на сумму 7,8 миллиарда; SOL немного лучше, спотовый рынок показывает стабильный приток на всех таймфреймах, но фьючерсы продолжают падать, ключевой вопрос — сможет ли спот удержаться.
Макроэкономическая ситуация тоже неблагоприятна: тень повышения ставок не исчезла, закон CLARITY Act заблокирован, нефть Brent приближается к 110.
Вывод: это колебания, а не тренд, рынок держится на эмоциях. Пока не появятся сигналы, покупать в надежде на рост — пустая затея — ждите, пока спотовые капиталы BTC и ETH не станут положительными, а $SOL не стабилизируется на спотовом рынке, иначе не стоит трогать рынок, даже если он кажется оживлённым. Откаты всегда происходят быстрее, чем отскоки.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $ETH
Падение меньше, чем у BTC, действительно ли Ethereum более устойчив к снижению?
Спотовая цена за 24 часа упала примерно на 0,83%, диапазон 2393,33—2493,89, цена находится примерно на 29% внутри диапазона.
В том же снимке BTC упал примерно на 0,99%, ETH — на 0,83%, разница незначительна. Небольшая относительная доходность недостаточна для подтверждения переключения капитала, нужно также смотреть, сможет ли цена удерживать более высокие минимумы при падении рынка.
Если верхняя граница будет восстановлена и ETH продолжит укрепляться относительно BTC, это повысит вероятность ротации; если нижняя граница будет пробита, относительная устойчивость не заменит абсолютный риск. Не стоит превращать разницу менее одного процента в разворот тренда.#美光暴跌后：是底部还是半山腰？
Почему обвалы предпочитают октябрь
Во-первых, институциональный календарь. 30 сентября — конец квартала, фонды проводят «украшение окна», делают ребалансировку; после налоговой реформы 1986 года налоговый год для паевых фондов перенесён на 31 октября, в сентябре-октябре происходит массовый сбор налоговых убытков, продают убыточные акции для компенсации прибыли. Давление продаж спадает только в ноябре, с началом нового налогового года.
Во-вторых, летний рыночный список. С мая по август европейские и американские институциональные инвесторы в отпусках, объёмы торгов низкие, ликвидность плохая; отчётный период пуст, на рынке нет фундаментальных ориентиров. Та же самая продажа на тонком рынке может вызвать более глубокое падение.
В-третьих, высокая волатильность октября. Ликвидация кредитного плеча, требования по марже, программная торговля — при падении продают, при продаже цена падает ещё сильнее. СМИ ежегодно напоминают о 1929 и 1987 годах, инвесторы заранее защищаются, что приводит к массовым продажам. Страх краха иногда сам его и провоцирует.
Поэтому обвалы действительно предпочитают определённые месяцы, октябрь и май заслуживают повышенного внимания. Можно рассматривать месяц как индикатор предупреждения, в периоды частых обвалов нужно контролировать кредитное плечо, позиции и концентрацию.
Внутренние причины обвала — пузырь, кредитное плечо и рисковые события; а определённые периоды времени — это благодатная почва для обвалов.Если вы верите в биткойн — вы купите монеты напрямую или купите компанию, которая покупает монеты за вас?
Сейчас на рынке есть такая компания, весь её бизнес — покупка $BTC.
У Metaplanet на руках 44 000 монет, стоимостью 3,6 млрд долларов. А вся компания при продаже стоит всего 2,6 млрд. Купив её и продав монеты — вы заработаете 1 млрд.
У MicroStrategy на руках 848 250 монет, стоимостью 69,1 млрд. А рыночная капитализация компании всего 56,9 млрд долларов, другими словами: купив её и продав монеты — вы потеряете 12,2 млрд долларов.
Значит ли это, что покупатели MicroStrategy — лохи?
Ключевой момент здесь в том, что рынок готов платить премию не потому, что у неё «много монет», а потому, что она «будет покупать ещё больше монет».
Когда есть премия, вы покупаете рост.
Когда есть скидка, вы покупаете просто набор монет.
А набор монет вы всегда можете купить сами. Конечно, за всем этим стоит скрытое предположение: BTC будет расти!Почему при одинаковом подходе к покупке на минимуме и продаже на максимуме одна группа показывает -13,318 U, а другая +789 U?
В последнее время я анализирую анонимную историю реальных контрактных сделок.
У первой группы есть общая черта:
15-минутные свечи закрываются за пределами полос Боллинджера, и вход в позицию происходит заранее в обратном направлении.
Такое случалось 195 раз, с общим результатом -13,318 U.
Вторая группа тоже торгует в обратном направлении, но ждёт, пока 15-минутная свеча закроется обратно внутри полос Боллинджера:
49 раз, с общим результатом +789 U.
Хотя обе группы делают обратные сделки, разница не только в направлении, но и в моменте подтверждения входа.
Поэтому в этой истории самая важная проверяемая правило:
Если 15-минутное закрытие всё ещё за пределами полосы, не входить в обратную позицию.
В последнее время я продолжаю анализировать поведенческие модели в реальной торговой истории. В отличие от "какова вероятность выигрыша" или "какой уровень кредитного плеча", мне больше интересно:
Какое конкретное действие постоянно приводит к потерям?
Когда вы сами торгуете в обратном направлении, вы различаете ситуации "тень вышла, но цена вернулась" и "закрытие всё ещё за пределами полосы"?