Orbit Post Sitemap
🏚️ Разбор актива, упавшего ниже 0.05, и двух вспомогательных
$SLX 0.04769, главный герой, упал на 2.47 пункта, уровень 0.05 пробит 🏚️
Solstice токенизирует долгосрочные права на фабрику по производству микросхем, держатели получают квартальную арендную плату за активы, логика близка к реальному REIT на фабрику микросхем, денежные потоки должны быть отделены от спотовой цены на чипы. Но на этот раз он вместе с сектором производства памяти упал ниже 0.05, что говорит о том, что рынок начал переоценивать предположения по арендной плате базовых активов: новое производство в Китае давит на маржу производства, долгосрочные договоры аренды хоть и зафиксированы, но рынок боится, что при продлении аренды арендная плата будет снижена. Уровень 0.04769 — логика актива не сломана, но ценообразование сместилось с "контрактных денежных потоков" на "сможет ли арендная плата сохраниться", это главное отличие от предыдущего роста
$BTC 81471, рост на 0.15 пункта, самый стабильный на рынке 📈
SLX и xMU снижаются, BTC держится на 81471, капитал концентрируется в наиболее согласованных активах. Падение выше 81000 неглубокое — это долгосрочные позиции, что полностью отличается от логики ценообразования мелких активов
$xMU 862.73, падение на 1.40 пункта 🏭
Micron снизился с 913 до 862, спад в секторе памяти глубже, чем на рынке в целом. Прибыль Samsung за Q3 выросла почти в 8 раз, полный отчет скоро выйдет, отраслевой цикл восстанавливается, но в краткосрочной перспективе китайские производственные настроения давят на производителей, 862 уже учитывает этот спад.
Данный текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Netflix опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия торгов на американском рынке 20 октября. Основное внимание сосредоточено на двух ключевых направлениях роста: базовые подписки и рекламные пакеты.
С точки зрения логики, Netflix перешел от роста за счет новых пользователей к двойной стратегии: повышение цен и монетизация через рекламу. Дешевый рекламный пакет подписки позволяет удерживать пользователей с ограниченным бюджетом, снижать потери из-за совместного использования аккаунтов и открывать второй источник дохода помимо традиционной подписки. Это ключевой фактор повышения рентабельности.
Однако необходимо трезво оценивать риски:
1. Давление замедления роста становится очевидным: рост выручки на 12% ниже, чем в предыдущие годы, конкуренция в сфере потокового видео усиливается, а возможности роста пользователей за рубежом постепенно сокращаются;
2. База рекламного бизнеса все еще мала, ключевыми переменными в этом отчете станут способность к устойчивому росту, готовность рекламодателей размещать рекламу и эффективность монетизации рекламы на одного пользователя;
3. Постоянные инвестиции в контент: если популярные сериалы окажутся неудачными, это напрямую повлияет на удержание пользователей и время просмотра, что съест прибыль.
Кратко: Netflix — один из немногих лидеров в индустрии потокового видео, который продолжает получать прибыль. Улучшение рентабельности — главный плюс, но компания уже на стадии зрелости, и высоких темпов роста, как в прошлом, ожидать сложно. В этом отчете ключевое внимание уделяется трем аспектам: глобальному приросту подписчиков, проникновению рекламных подписок и прогнозам руководства на четвертый квартал. Превышение ожиданий по результатам повысит оценку компании; если реклама или рост пользователей окажутся ниже прогнозов, акции могут оказаться под давлением.
Как вы думаете, сможет ли рекламный пакет стать долгосрочным двигателем роста Netflix? ZEC вырос с 466 12 августа до 1697 27 сентября, за 46 дней +264%. Сейчас 1087, за 22 дня откат на 35,9%.
Рост занял 46 дней, падение — всего 22 дня. Эта асимметрия — самая важная информация в этом раунде рынка.
Рыночная капитализация достигла 18,6 млрд долларов. Глобальный 24-часовой объем торгов — 645 млн, оборот 3,5%.
Актив с капитализацией 18,6 млрд за день меняет руки всего на 3,5%, что говорит о двух вещах: монеты сильно зафиксированы, а пул покупателей очень узкий.
Позиции скользящих средних очень ясны. MA20 — 1245, MA50 — 1257, цена более чем на 12% ниже обеих линий.
27 сентября максимум 1697 — потолок этого раунда, 18 октября минимум 1076 — недавняя опора.
Я считаю, что в этом раунде ценообразование зависит от монет, а не от спроса.
Реальное использование приватных переводов не может вырасти на 264% за 46 дней. Рост на 264% — это люди, готовые платить за «следующий десятикратный рост».
Я не гонюсь за этим. Эта позиция самая неприятная: откат достаточно глубокий, но не до ликвидации; отскок достаточно быстрый, но цена не поднимается выше скользящих средних, посреди — только шум.
Условия отмены: возврат выше 1245 (MA20) считается окончанием отката; пробой ниже круглой отметки 1000 означает системный откат сентябрьского роста.
На какую сторону ставишь: сначала возврат выше 1245 или сначала пробой 1000?
$ZEC
#после_параболыВ центре внимания отчет о доходах SK Hynix за 28 октября, инвесторы следят за прогрессом массового производства HBM4 и тем, сможет ли спрос на AI-серверы поддержать рост доходов. Micron, SanDisk и SK Hynix столкнулись с давлением продаж. Но падение цены акций не означает автоматически, что цикл памяти для AI завершен. Что вызывает откат? Фиксация прибыли: сильные предыдущие ралли сделали акции уязвимыми к коррекциям. Давление на финансирование: более высокие доходности казначейских облигаций могут негативно влиять на высоко оцененные акции роста. AIМонета ещё не укрепилась, но причин для докупки становится всё больше. «Уже так сильно упала.» «Куплю ещё немного, чтобы снизить среднюю цену.» «Небольшой отскок — и выйду в плюс.» Звучит вполне разумно, но сейчас я хочу спросить: ты собираешься покупать, потому что видишь возможность, или потому что не можешь смириться с убытками в своём аккаунте? В последнем публичном снимке котировок BTC около 81095 долларов, ETH около 2370 долларов, SOL около 102 долларов; на странице указано падение примерно на 0,26%, 1,62% и 1,32% соответственно. Это снимок котировок с веб-страницы, а не поквартальные данные с биржи в реальном времени. В данный момент ETH и SOL выглядят слабее BTC. Но моя цель не повторять, кто более устойчив к падению, а понять: как теперь правильно распорядиться деньгами. Снижение средней цены не равно улучшению решения. Предположим, ты изначально верил в ETH и продолжаешь докупать при падении — это не обязательно ошибка. Но нужно чётко понимать: сохраняется ли изначальная логика покупки? Поддерживает ли её текущий тренд? Если ситуация ухудшится, на каком этапе ты признаешь, что ошибся? Нельзя сначала говорить о краткосрочной торговле, при падении переходить на долгосрочную, а при дальнейшем падении начинать изучать следующий бычий цикл. Временные рамки можно менять, но только при наличии новых оснований, а не просто потому, что цена падает, и ты переносишь дату выхода на год вперёд. Что касается ETH, я предпочитаю дождаться устойчивого опережения BTC, прежде чем повышать к нему внимание. Не из-за того, что в какой-то момент он вырос на доли процента.«В условиях коррекции устойчивость к падению постепенно заменяет эластичность как главный ориентир»
В этой волне коррекции моя логика наблюдения изменилась: теперь я не гонюсь за тем, кто отскочит выше, а сначала смотрю, кто упадет меньше.
BTC за неделю около -2,9%, за последний месяц практически без изменений. Данные не впечатляют, но защитные показатели добавляют баллы, стоит уделять больше внимания. Однако устойчивость к падению не означает подтверждения нового ралли, ритм по-прежнему осторожный, не стоит преждевременно оптимистично настроиться.
ETH за неделю около -4,8%, за месяц около -6,6%, краткосрочно остается слабым. Долгосрочное признание не заменяет причины для покупки, я снижу частоту операций, чтобы не наращивать позиции в ожидании отскока.
SOL за неделю около -7,3%, около 103,7 долларов. Приближение к отметке в сто долларов не является автоматическим плюсом, если участвуешь в восстановлении, то распределяй позиции согласно логике восстановления, нельзя купить и при ослаблении менять мнение, называя это долгосрочной позицией.
RE за неделю около -11,5%, за месяц около -12,6%, слабость не изменилась. Исследования можно продолжать, но в торговле сначала контролируй позиции — более низкая цена не означает больше возможностей.
Deutsche Bank планирует хранить BTC и ETH, при этом институциональные средства продолжают уходить, что указывает на фазу цифровых активов, где ускорение сочетается с осторожностью. В период коррекции сначала выживи, потом говори об атаке.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 $FIL на уровне экосистемы относится к средне- и долгосрочному фундаментальному постоянному развитию, но краткосрочные положительные факторы сложно сразу отразить на цене монеты; сейчас основным фактором, влияющим на рынок FIL, является во-первых, ситуация с BTC и ожидания по ставкам ФРС, а во-вторых — собственные новости экосистемы.⚡ За 24 часа до и после публикации PPI было ликвидировано около $9,72 млрд, из них 91,7% — длинные позиции.
📉 BTC сначала упал примерно до $79,806, затем вернулся выше $82,000, за тот же период ETH ликвидировали примерно на $73 млн.
🌡️ Финансовая ставка по BTC на Binance стала отрицательной, составив -0,0073%, последний раз она была ниже нуля в июне, когда BTC торговался около $62,000.
👀 Количество адресов, держащих от 10 до 10 000 BTC, достигло нового максимума.
📊 Glassnode отмечает $88,000 как цену входа для держателей с горизонтом 6-12 месяцев, а также как зону интенсивных ликвидаций коротких позиций.
Моё мнение: падение в основном вызвано ликвидацией маржинальных длинных позиций, но эти данные не подтверждают это однозначно, возможно, я ошибаюсь.
📍 Мои ключевые уровни для наблюдения:
• $83,691 / $83,115: недавние уровни неудачного роста
• $82,000: текущая поддержка
• $80,000: уровень, проверенный 15 октября
Когда ставка финансирования становится отрицательной, вы становитесь более осторожными или наоборот — более заинтересованными?
$BTC $ETH #CanBTCHold80K #USCPIAndPPITopForecasts #InstitutionalOutflow Маджи-даге снова полностью ликвидировал позицию, почему он так упорно делает ставку на рост?
Позиция Маджи по лонгам снова была принудительно закрыта, вся годичная прибыль была слита, и он потерял около 36,85 млн долларов.
И этот цикл «прибыль — ликвидация — повторное пополнение» уже не в первый раз!
Почему он так упорно делает ставку на рост? Я считаю, что есть несколько причин:
1. После того, как он попробовал вкус успеха, сформировалась зависимость от этого пути, он ранее получал значительную прибыль, делая ставки на $ETH $HYPE;
2. Сильная вера в ETH, типичное мышление «E-стража»;
3. Склонность к риску и стрессоустойчивость. Обычно использует 25-кратное кредитное плечо и увеличивает позиции, предпочитая стратегию «падать и снова вставать», после нескольких крупных ликвидаций быстро открывает новые позиции;
4. Психологическая иллюзия: при высоком плече даже небольшой откат может быстро увеличить счет, в сочетании с эффектом невозвратных затрат и чрезмерной уверенностью, что затрудняет выход из рынка.
Направление, возможно, верное, но комбинация высокого плеча и отсутствия стоп-лоссов превращает обычные колебания в смертельные ликвидации.
Управление позицией и ритмом в торговле гораздо важнее, чем просто ставка на рост.
Мое мнение по ETH:
Текущий тренд $ETH слабый, цена находится ниже краткосрочных скользящих средних.
Ключевая поддержка на уровне 2370–2400 долларов, более сильная поддержка в диапазоне 2320–2360 долларов;
Сопротивление находится на 2450–2500 долларов, далее 2550–2600 долларов.
В выходные ликвидность низкая, волатильность может увеличиться.
Для 25-кратного плеча даже 1–2% обратного движения могут снова приблизить к линии ликвидации.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Биткойн сейчас, похоже, уже не падает.
Мне интересно, как долго MicroStrategy и другие крупные игроки смогут удержать рынок.
Акции MicroStrategy уже упали почти на 10%, но BTC, как лидер, упал менее чем на 2%.
Тем временем цена на нефть приближается к 110 долларам, а Конгресс США планирует запретить снятие ограничений на дизельное топливо из России.
Множество факторов продолжают противоречить текущим ожиданиям смягчения, и индекс Nasdaq тоже начинает сдавать позиции.
Такую ситуацию я видел уже слишком много раз.
#SpaceXQ3Earnings Недавняя коррекция $BTC снова вызвала появление мнений "видим 35K" на рынке. Меня не смущает само медвежье мнение, а то, что даже базовое положение в цикле не учитывается.
Для оценки крупного тренда BTC 50-недельная скользящая средняя — один из самых простых и надежных ориентиров:
• В медвежьем рынке она сдерживает рост цены
• В бычьем рынке она становится поддержкой, от которой цена не отскакивает вниз
Galaxy Research провели анализ: когда биткоин в медвежьем рынке на недельном графике возвращается выше 50-недельной скользящей, из 13 случаев в 11 последующего пробоя дна не было, точность около 85%.
В 2015, 2019 и 2023 — трех настоящих днах — этот сигнал срабатывал первым.
Текущее состояние:
• Цена: ~81,000
• 50-недельная скользящая: ~78,000
• Недельная свеча закрылась выше, но "устоявшимся" это можно считать только после нескольких недельных свечей
Поэтому вывод не в том, что "бычий рынок вернулся на 100%", а в том, что:
Сигнал окончания медвежьего рынка уже сработал, и если в ближайшие недели цена не упадет ниже скользящей — это подтверждение бычьего мышления.
Но бычье мышление ≠ бездумное наращивание позиций и полное вложение. $BTC $ETH
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？ Биткоин ещё не перевёл дух, а Ethereum уже упал ещё сильнее.
ETH с дневного уровня выше 2400 скатился до примерно 2377, упав более чем на 1%, потеряв за ночь уровень 2400, супер-тренд на 2402, нижнюю границу BOLL на 2382, RSI упал до 29, войдя в зону перепроданности — ситуация даже хуже, чем у биткоина. Главное — объёмы низкие, за 24 часа объём торгов составил всего 146 млн USDT, что говорит о том, что это не кто-то активно сливает, а покупатели просто исчезли, и любое небольшое давление продаж ведёт к очередному падению.
В предыдущем сообщении я говорил, что если биткоин не вернётся выше 81700, не стоит рассчитывать на ложный пробой, сейчас BTC держится на 81100, не вернувшись выше, ETH, SOL, ZEC, OKB падают ещё сильнее, капитал постепенно уходит из монет, которые раньше сопротивлялись падению, сильное падение после отставания — типичная черта поздней фазы снижения, но перепроданность не означает дно.
Моё мнение: медленное падение на низких объёмах — самое изматывающее, RSI 29 — ловушка для шортов, которые могут получить отскок по лицу, а прямое падение может остановиться на полпути. Снизу сначала смотрим на 24-часовой минимум 2356, если не удержится — следующий уровень около 2320; чтобы стабилизироваться, нужно увеличить объёмы и закрепиться выше 2400 и супер-тренда на 2402, одновременно следим, удержит ли BTC уровни 81034 и 80800.
В выходные ночные торги с низкой ликвидностью, будьте осторожны с ложными пробоями. DYOR, это не инвестиционный совет.
#ETH #以太坊Сигнал, скрытый в торговом стакане: в последние два дня ставка финансирования бессрочных контрактов всё ещё немного положительная, что означает, что быки продолжают платить медведям. В то же время в списке ликвидаций за 24 часа постоянно появляются ликвидации длинных позиций.
Перевод на человеческий язык: цена медленно падает, но на рынке всё ещё много людей, которые цепляются за длинные позиции на низах, увеличивают кредитное плечо, думая "раз цена так сильно упала, пора отскочить". Такая структура наиболее распространена и опасна в нисходящем тренде, это не сигнал дна, а признак того, что быки ещё не сдались полностью. На столе у тебя короткие позиции, а ты всё равно пытаешься дойти до ривера, чтобы поймать иллюзорный разворот — это не смелость, а самоубийство. $BTCТе, кто торгует с плечом, загляните в календарь на следующую неделю: в воскресенье вечером (по калифорнийскому времени) сразу выйдут данные по ВВП Китая за третий квартал, розничным продажам и промышленному производству за сентябрь; затем последуют данные по инфляции в Канаде и по рынку недвижимости в США. Что касается центральных банков, европейские чиновники склоняются к повышению ставок в декабре, а ФРС пока не дала четкого сигнала, будет ли повышение в октябре.
В такой макроэкономической обстановке самое страшное — не ошибиться с направлением, а оказаться полностью вложенным именно в момент выхода данных. Одно число — и плечо сносят. Моя привычка — перед выходом данных снижать позицию, лучше недополучить часть прибыли, чем ставить жизнь на цифру, которую не могу предсказать. $BTCВ воскресенье следим за геополитикой: Нетаньяху заявил о намерении "устранить иранскую угрозу, свергнуть режим в Тегеране", танкер у Ормузского пролива подорвался на мине, пролив всё ещё заблокирован. По старому сценарию такие новости должны встряхнуть рисковые активы. Но $BTC, поднявшись чуть выше 81 тысячи, торгуется с низким объёмом и стоит неподвижно.
В нисходящем тренде есть особенность: плохие новости приходят, но никто не покупает и никто не панически продаёт — цена медленно сползает вниз. Рынок становится нечувствительным к плохим новостям, что как раз говорит о том, что у быков почти закончились патроны. Моя текущая чистая короткая позиция по AI-де-левереджу зафиксировала прибыль, часть прибыли взята в карман, но я оставил одну ногу на входе, на выходных не в полном объёме, но и не с пустыми руками. Занял хорошую позицию за столом, не собираюсь уходить только из-за того, что не выпала нужная карта.Корреляция обнулилась! Кто кого обманывает — американский фондовый рынок или криптоиндустрия?
Новые максимумы S&P, колебания $BTC, более слабый $ETH, корреляция за 40 дней упала с 0.96 почти до нуля, как будто «разрыв связи». Но разрыв — это когда веревка рвется; здесь скорее резинка сильно растянулась — направления временно противоположны, но напряжение сохраняется.
Американский рынок питается уверенностью в прибыли от AI: Microsoft, Meta, Amazon резко увеличивают капитальные расходы, институциональные инвесторы покупают отчеты. Крипто-ETF теряют средства, деньги не уходят, а возвращаются в акции и денежные фонды. Передача сигналов не прекратилась, просто сменила направление.
Три критерия для оценки отскока:
1. Ликвидность доллара: чувствительность BTC к глобальной ликвидности около 87%, Nasdaq — около 97%, базовый якорь один и тот же. Снижение ставок или ослабление доллара возвращают избыточные средства, возрождая высокую бета-волатильность BTC/ETH, их эластичность часто превосходит фондовый рынок.
2. Настроения в технологическом секторе: после отчетов Microsoft выросли опасения по AI, BTC синхронно упал с отметки 80 тысяч, в начале года корреляция достигала 0.75; ETH более чувствителен и падает сильнее.
3. Потоки средств ETF: переход от отрицательных к положительным — это топливо, новые максимумы на рынке исключают системный крах.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Отскок BTC ≠ сезон альткоинов, сначала дождитесь "смены передач" у капитала
После падения BTC ниже 80 000 долларов произошёл отскок, но альткоины по-прежнему слабы. Сейчас важнее не спрашивать, "достаточно ли упало", а проверить, перетекают ли средства из BTC в другие монеты. Отскок цены — лишь видимость, а ротация — вот настоящий сигнал.
Я буду следить за тремя вещами:
① Доля BTC в рыночной капитализации снижается три дня подряд, при этом цена BTC не пробивает уровни, что может указывать на отток капитала;
② ETH/BTC два дня подряд закрывается выше, при увеличении объёмов торгов, что означает относительное укрепление ETH;
③ Целевые альткоины показывают объём торгов за 24 часа более чем в 1,5 раза выше среднего за последние 7 дней и пробивают максимум за последние 7 дней — это считается эффективным объёмным прорывом.
В торговле учитывайте все три сигнала вместе, только тогда можно рассматривать небольшие пробные позиции, инвестируя 20%—30% от планируемого капитала; при появлении одного-двух сигналов — наблюдайте, не гонитесь за ростом. Если BTC снова пробьёт предыдущий минимум, приостановите открытие новых высоковолатильных позиций и пересмотрите риски. Для каждой сделки заранее устанавливайте стоп-лосс, общий риск по счёту не должен превышать 1%, избегайте высокого кредитного плеча.
Можно ли покупать альткоины — ключевой вопрос не в том, насколько они упали, а в том, происходит ли реальная ротация капитала. Сейчас вы предпочитаете держать BTC или ждёте подтверждения сигналов по альткоинам?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
$BTC $ETH #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Ранний рынок: не стоит воспринимать отскок как разворот, BTC, ETH, SOL нужно сначала посмотреть, смогут ли они вернуть ключевые уровни. Сегодня осторожный настрой, основное внимание на двух моментах: продолжится ли отскок, будет ли поддержка на откате.
🔶 BTC｜8.2万 — линия наблюдения
Если закрепится выше 82000 и откат не пробьёт этот уровень, можно смотреть на зону сопротивления 82600—83000. Если отскок встретит сопротивление и цена упадёт ниже 81000, стоит опасаться повторного теста 80000. Здесь лучше дождаться подтверждения, не спешить с покупками.
📌 На новостном фронте есть препятствие
MSCI подтвердил введение новых правил для компаний с неоперационной деятельностью, Strategy рискует быть исключён из соответствующих индексов, окончательный список ещё не опубликован. Если индексные фонды начнут распродавать акции, это может снизить цену и повлиять на возможности финансирования для покупки криптовалюты. Это не означает давление на продажу, но при отскоке стоит быть внимательнее.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Игла в 5 утра — это не рыночные настроения, а принудительное закрытие позиции, точно рассчитанное до доллара. $BTC остановил падение около 80700, а $ETH резко упал до 2356, с 2450 скатившись почти на 100 долларов — в одно и то же время, две судьбы, и за этим стоит игрок, которого должен понять каждый трейдер. Данные с блокчейна дают ответ: крупный игрок, ранее открывший длинную позицию на 187 миллионов долларов с максимальным кредитным плечом, держал 4890 ETH, а цена ликвидации была точно на уровне 2356. В 5 утра этот резкий обвал точно пробил эту отметку, и позиция стоимостью 11,74 миллиона долларов была принудительно закрыта. Другими словами, это дно во многом было создано именно этой ликвидацией, а не макроэкономическими или новостными факторами. Это и есть самая опасная структура рынка на данный момент: спотовый рынок теряет ликвидность, а кредитное плечо меняет владельцев. Вчера чистый отток средств из спотового ETF $ETH составил 60,22 миллиона долларов, что означает уход новых инвестиций; одновременно крупные позиции с высоким кредитным плечом постоянно переходят из рук в руки, вызывая частые «бессмысленные» резкие колебания. Резкий рост — это вынужденное закрытие коротких позиций; резкое падение — пробитие длинных позиций с кредитным плечом. Цена всё больше похожа на табло кредитной игры, а не на результат распределения капитала. Большинство смотрит только на свечные графики, но упускает эту причинно-следственную связь: зона концентрации цен ликвидации — магнит для движения рынка, направление колебаний определяется распределением позиций, а не силой нарратива. Настоящим подтверждением этой логики служат сигналы: сможет ли поток средств ETF перейти из отрицательного в положительный, и снизится ли активность кредитного плеча в блокчейне — если спотовый рынок продолжит отток, а кредитное плечо будет расти, подобные «точечные взрывы» будут повторяться.#Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood Chain — это публичный блокчейн, запущенный Robinhood, ориентированный на торговлю токенами акций на цепочке. Данные показывают, что с 6 по 12 октября объем торгов на DEX этой цепочки снизился на 30%, достигнув 6,35 млрд долларов.
Однако в тот же период средства не покидали экосистему: с 30 сентября по 12 октября общий заблокированный объем в DeFi (TVL) вырос до 1,058 млрд долларов. Значительный вклад внес кредитный протокол Morpho, на этой цепочке сумма непогашенных кредитов достигла 486,8 млн долларов.
Это также означает, что центр экосистемы смещается, кредитный бизнес постепенно набирает обороты и уже не ограничивается только торговлей токенами. В течение этого отчетного периода заемщики выплатили Morpho около 417 тыс. долларов в виде процентов и вознаграждений за ликвидацию, но интересно, что протокол зафиксировал доход в размере 0.
$xHOOD Акции NFLX за шесть месяцев упали на 27,5%, но за последние 70 торговых дней снизились всего на 3,9%. Основное падение произошло в первой половине периода.
17 июля за один день падение составило 7,26%, образовав дно на уровне 65,08. Затем в течение трёх месяцев цена колебалась между 65 и 84, сейчас она на уровне 70,53.
В этом боковом движении есть один нюанс: за последние полгода, 126 торговых дней, 75 дней закрывались с понижением, что составляет 59,5%.
Звучит слабо, но дней с падением более 3% было всего 8, а с падением более 5% — только 3.
Много дней с падением, но небольшим по объёму — больше похоже на постепенную распродажу, а не на паническое бегство.
Текущая позиция довольно неудобная. 70,53 только что пробили MA20 на уровне 70,32, но всё ещё на 6,1% ниже MA50, который находится на 75,09.
Вверх — 83,60, максимум 3 сентября, вниз — 65,08, минимум 17 июля, между ними — пустота.
Я считаю, что такие графики самые сложные для торговли, потому что они не дают сигналов ни с одной стороны.
Падение закончилось, но нет разворота, боковик держится, но нет пробоя. Входить в позицию — значит платить за время боковика для других, а шортить уже слишком низко в нижней части диапазона.
Я не торгую. Жду крайних значений: пробой 83,60 будет означать окончание этой фазы распродажи, пробой 65,08 — что трёхмесячный боковик — это просто пауза в падении.
Условие отмены: пока цена находится между 65,08 и 83,60, описанная стратегия «ждать крайних значений» остаётся в силе; пробой любой из границ — пересчитываем по новому направлению.
На какую сторону ставите вы: сначала пробой 83,60 или сначала пробой 65,08?
$NFLX
#боковик_три_месяца【Много быков, чья позиция лопнет первой?】
Быстрый взгляд на структуру длинных и коротких позиций по $BTC, $ETH, $SOL показывает разную картину. У BTC около 64% длинных позиций и 36% коротких, соотношение примерно 1.8:1; у ETH около 76% длинных, три из четырёх счетов склоняются к лонгам; у SOL около 72% длинных, но ставка финансирования отрицательная, что явно указывает на конфликт между направлением счетов и финансирования.
Не стоит просто переводить «多头多» как «бычий разворот». Объём открытых позиций по контрактам BTC за последние 30 дней упал примерно на 7%, что говорит о выходе части заемных средств. ETH более переполнен лонгами, если цена продолжит падать, давление ликвидаций стоит держать в поле зрения; SOL же более противоречив — много лонгов, но финансирование не полностью на одной стороне.
Настоящее внимание стоит уделять не количеству быков, а тому, чьи позиции более уязвимы. Если при падении BTC открытый интерес растёт, значит новые позиции идут против тренда; если при падении открытый интерес падает, скорее всего, заемные позиции ликвидируются. Рост объёмов только на спотовом рынке при росте цены — это настоящий покупательский спрос, а не просто покрытие шортов.
Переполненность лонгами не является поводом для шорта, переполненность шортами — не повод для покупки на дне. Сначала смотрите на движение цены, затем на изменения заемных средств. Рынок наказывает упрямых, особенно тех, кто торгует с плечом.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 看空未来可期#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Я верю в долгосрочную ценность SpaceX, но не буду покупать выше 155 долларов.
13 октября акции SpaceX закрылись с падением на 4,21%, цена снизилась с 171,09 доллара 5 октября до около 157 долларов.
Это падение не связано с фундаментальными проблемами:
• FAA во вторник официально приняло экологическую оценку заявки SpaceX на повышение годового лимита запусков Starship с 25 до 456 и посадок до 912;
• Falcon 9 в тот же день успешно завершил 35-ю коммерческую миссию по снабжению МКС;
• Morgan Stanley сохранил целевую цену в 300 долларов, назвав акции «дешевыми и всё дешевеющими».
Основной фактор давления на акции — финансовая сторона:
• Компания ведет переговоры о финансировании около 40 миллиардов долларов для покупки чипов Nvidia (около 10 миллиардов — банковские кредиты, 30 миллиардов — инвестиционные облигации);
• С 9 октября началось разблокирование примерно 328 миллионов акций, после отчёта за третий квартал ожидается ещё более масштабное разблокирование.
Фундаментальные показатели улучшаются, но акции продолжают освобождаться. В такой ситуации не стоит покупать на подъёме, лучше на откате.
Перспектива — рост, ждем возможности для покупки на откате.
$xSPCX Американский фондовый рынок чихнул, криптосообщество не спешите кричать «бычий разворот»💡
Индекс Nasdaq 16 октября упал примерно на 2,1%, за неделю — на 4,5%, что стало худшей недельной динамикой с июня; индекс S&P 500 в тот же день упал примерно на 1,1%. Давление на технологические акции не исчезло, $BTC и $ETH всё ещё торгуются в выходные, отскок выглядит оживлённым, но насколько он продлится — действительно зависит от настроений Уолл-стрит📉.
Суть не в том, есть ли новые негативные новости для крипторынка, а в том, готовы ли инвесторы продолжать брать на себя риски. Рынок опасается, сможет ли AI-инвестиции приносить прибыль и продолжится ли долговое расширение, поэтому высоковолатильные активы могут сокращаться в портфелях. Даже без плохих новостей BTC и ETH легко поддаются настроениям😮💨.
15 октября, когда S&P рос, лидерами стали акции здравоохранения, что указывает на перераспределение капитала из AI в другие сектора. Но восстановление индекса зависит от того, «кто растёт» — укрепление защитных секторов не означает возвращение аппетита к риску и тем более не даёт оснований для вывода о росте альткоинов🚫.
На следующей неделе важно следить за тремя моментами: сможет ли Nasdaq остановить падение, ослабнет ли давление на технологические акции, есть ли покупатели спотовых BTC и ETH👀. В воскресенье американский рынок закрыт, поэтому отскок в крипте можно пока наблюдать; чтобы подтвердить силу восстановления, нужно дождаться открытия американского рынка и посмотреть, смогут ли покупатели продолжить активность🔥.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Ожидания по FOMC и повышению ставок
📅 27-28 октября состоится заседание FOMC, и сейчас на рынке обсуждают не только снижение ставок, но и их повышение.
🌡️ В сентябре годовая инфляция CPI составила 3,7%, базовая — 2,6%; годовой PPI в сентябре — 6,3%, месячный — 1,3%.
🏦 Вероятность повышения ставки 28 октября варьируется в разных источниках от 26% до 44%, поэтому я не даю единого числа. 6 октября сообщалось, что вероятность сохранения ставки без изменений составляет 77,3%.
📈 15 октября доходность 10-летних казначейских облигаций США закрылась на уровне 5,09%, цена Brent выше $106.
📉 BTC 15 октября упал примерно до $79,806. За 5 торговых дней до 16 октября чистый отток средств из спотового BTC ETF составил около $228,6 млн.
Моё мнение: если ожидания по повышению ставок продолжат расти, реакция BTC на FOMC может быть сильнее, чем на CPI, но это лишь предположение, я могу ошибаться.
📍 Ключевые уровни для BTC:
$82,300 / $80,600: зоны плотных ликвидаций
$80,000: круглое число
Перед FOMC вы планируете сокращать позиции, держать или наблюдать? Поделитесь своими аргументами.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts $OKB #NetflixQ3AdsAndMargins Кредитное плечо снова загнало людей в угол, это движение — отмывка позиций или действительно нет дна? В последнее время у меня сильное ощущение при наблюдении за рынком: сейчас это скорее этап смешанной игры и отмывки позиций, а не время бездумного погоня за ростом. Друг из оригинального текста неоднократно сталкивался с принудительным закрытием позиций и стоп-лоссами, его капитал почти полностью иссяк, и это не уникальный сценарий — многие быки в этой волне деривативов находятся в похожей ситуации. SOL, BTC, DOGE — эти высокоактуальные активы как раз самые переполненные кредитным плечом. Сигналы, которые я отслеживаю, показывают, что каждый отскок цены сопровождается оттенком «восстановления после принудительного закрытия позиций», а не активным вливанием новых средств. Объемы позиций на высоком уровне колеблются, ставка финансирования время от времени становится положительной, но быстро падает обратно, что говорит о том, что быки пытаются задавать ритм, но не удерживают позиции. В такой структуре вверх легко возникает сжатый импульс, вниз — цепочка сокращений позиций, обе стороны уязвимы. Логика в пользу быков такова: как только спекулятивные позиции будут отмыты, а ставка финансирования вернется к нейтральной или отрицательной, сопротивление для отскока значительно ослабнет, и если спотовые покупатели немного подключатся, цена проявит эластичность. Риск же в том, что если объем позиций не снизится, а ставка финансирования снова станет положительной, отскок скорее подольет топлива медведям, и альткоины будут падать еще сильнее. По предпочтениям капитала сейчас не идет полномасштабное наступление, а выборочные быстрые входы и выходы — никто не хочет долго оставаться в зоне высокого кредитного плеча. Такое настроение задает дробный ритм, погоня за максимумами чревата ловушками, а ожидание отката — более спокойное. Мое мнение: это период незавершенной отмывки позиций и игры, не стоит принимать отскок за разворот, сначала нужно посмотреть, снизились ли действительно объемы позиций и ставка финансирования. Ты сейчас ETH корректируется, сейчас я сосредоточен на том, кто упал меньше всего, у кого сильнее сопротивляемость падению? 🛡️
₿ $BTC: недельное падение -2,9%, уже месяц торгуется в боковом диапазоне. Защитные показатели достаточно стабильны, но пока нельзя сказать, что начался новый восходящий тренд. 👍
⟠ $ETH: недельное падение -4,8%, месячное -6,6%. Краткосрочно слабее, я буду снижать частоту сделок, не буду слепо гнаться за ростом. 😐
◎ $SOL: недельное падение -7,3%, текущая цена около $103,7. Приближение к $100 не означает, что появился сигнал на покупку, только после подтверждения отскока я подумаю о контроле позиции для участия. 🙂
📉 $RE: недельное падение -11,5%, месячное -12,6%, в целом остаётся слабым.
🔍 Следует обратить внимание на динамику институциональных инвесторов:
Deutsche Bank будет предоставлять услуги по хранению BTC и ETH, но при этом институциональные средства продолжают уходить.
Это означает, что инфраструктура для участия институтов в крипторынке развивается, но не говорит о том, что средства начали массово возвращаться.
Далее я больше сосредоточен на устойчивости цены к падению, движении средств и подтверждении отскока объёмом торгов.
$BTC $SOL
#TSMCQ3RecordProfit $TSLA ожидаемо понижены прогнозы, значит ли это, что будет превышение? Я в #Outcomes поставил на No.
Tesla 21 октября после закрытия американского рынка опубликует отчет за 3-й квартал (телефонная конференция 22 октября в 5:30 по пекинскому времени).
Во-первых, прибыль: EPS за 2-й квартал составил всего 0,33, что ниже прогноза в 0,44. Валовая маржа автомобилей продолжает снижаться из-за скидок и акций, это самый большой фактор неопределенности.
Во-вторых, поставки: в 3-м квартале поставлено 486 532 автомобиля, что на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом. Продажи ниже, чем в прошлом году, поэтому прибыль вряд ли резко улучшится.
В-третьих, ожидания: консенсус-прогноз рынка — EPS 0,44 доллара, выручка около 27,8 млрд долларов, за последние 30 дней прогноз по EPS снизился на 3 цента. Планка стала ниже, но даже прошлый квартал не был достигнут.
Моя позиция: примерно 70% рынка ставят на превышение ожиданий, я считаю цену завышенной и делаю небольшую ставку против.
Вы ставите на превышение или недостижение ожиданий? Присоединяйтесь к обсуждению в комментариях. Американский фондовый рынок два дня подряд не работал, и капитал перетек в $BTC, в то время как другие монеты, похоже, продолжают терять позиции.
₿ BTC: самый надежный безопасный актив?
Рыночная капитализация BTC составляет около 1,63 трлн долларов, что составляет почти 60% всего крипторынка.
За последние два дня BTC в основном торговался с низким объемом около скользящей средней и удерживался выше 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне **81 000 долларов**.
RSI равен 45,67, что находится в нейтральной, слегка слабой зоне.
Если текущее падение эффективно пробьет уровень 80 000 долларов, это может означать усиление панических настроений на рынке, и я подумаю о сокращении позиции на 10%.
⟠ ETH: зона давления с продолжающимся оттоком средств
За последние два дня ETH с трудом колебался выше нижней границы 7-дневного диапазона на уровне 2 300 долларов, при этом значительный отток средств из ETF является важным фактором давления.
Сегодня объем торгов за 24 часа составляет около 6,2 млрд долларов, но ETF уже 10 торговых дней подряд фиксирует чистый отток, а цена упала примерно на 51% от исторического максимума в 5 000 долларов.
Я подумаю о добавлении позиции после того, как отток средств из ETF прекратится.
✕ XRP: пробил скользящую среднюю, вошел в зону перепроданности
На этот раз XRP напрямую пробил 50-дневную скользящую среднюю, RSI упал до 18, войдя в зону перепроданности, и общая динамика явно ослабла.
В прошлом месяце он сильно рос, но в этом месяце постоянно отыгрывал ранее набранные позиции.
Что еще более важно,🚨Не стоит обращать внимание только на ликвидацию длинных позиций на сумму более 222 млн! Над ETH нависла зона ликвидации коротких позиций на 546 млн
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 333 млн, из них длинных — 222 млн, что на первый взгляд выглядит как «атакующие быки». Но тепловая карта ликвидаций показывает другую картину: сверху над ETH сконцентрированы две кластеры ликвидаций коротких позиций на общую сумму 546 млн, снизу — длинных всего 187 млн, сверху порох почти в три раза больше, медведи сами подрывают себя.
$BTC упал ниже 81 000, ETH потерял уровень 2400, спусковым крючком стал рост цены на нефть Brent до 110 долларов, ключевой CPI 2,6% превысил ожидания, ставки на повышение процентных ставок усилились, ликвидность сокращается. Вчера из ETF вышло 82,41 млн, из фонда BlackRock IBIT — 71,8 млн; но 13 октября в тот же день в аналогичные фонды вошло 175,7 млн, однодневный отток из одного продукта не равен системному оттоку. Индекс страха и жадности 25, крайний страх.
Что важнее: открытые позиции $ETH сократились с 20 млрд до 15 млрд, кредитное плечо уже прошло очистку; BTC трижды отскочил от 81 000 и удержался. Рынок оценивает ситуацию как «после ликвидации длинных позиций падение продолжится», но длинные позиции сокращаются, а короткие увеличиваются, переполненные короткие позиции — это топливо для следующего движения.
Трейдерам не стоит смотреть только на пробой 80 000, следите за ETH на уровне 2500—2510: пробой вверх вызовет ликвидацию коротких позиций сверху, шортсквиз может быть быстрее падения. Медведи думают, что гонятся за трендом, но на самом деле они заряжают следующую иглу.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ ⚠️Сначала предупреждение: МЭА оценивает рынок дизеля с осторожностью — реальное восстановление баланса может затянуться до 2027 года. Ситуация с Россией и Украиной продолжает нарушать работу НПЗ, поставки с Ближнего Востока нестабильны, спреды на дизельное топливо остаются на высоком уровне.⛽
Дизель — это «невидимый фундамент» для транспорта, сельского хозяйства и производства. Когда он дорожает, сначала растут логистические расходы, затем поднимаются цены на продукты питания и производство, и инфляцию становится сложнее быстро снизить.📦🌾🏭
₿Что это значит для биткоина? Сценарий такой: дефицит дизеля → более жёсткие инфляционные ожидания → снижение ставок откладывается → доходность американских облигаций растёт → давление на оценку рисковых активов. $BTC колеблется в диапазоне 80,000–82,000, поглощая это давление.📉
Однако, если смотреть трезво, дефицит дизеля — не новая история, рынок уже частично это учёл; падение BTC с 87,000 тоже сняло часть паники. Настоящее влияние на тренд окажут заявления ФРС и данные по CPI, а цены на дизель сами по себе не являются рулём.🧭
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $ETH Как у всех прошли выходные? Редкий объемный рост в выходные утром, Ethereum в полночь пробил 2315, кризис на корейском рынке акций, огромный объем в выходные.
Судя по закрытию на уровне 2315 и последующему восстановлению до 2400, поддержка капитала все еще существует, после пробоя вниз недостаточно силы для дальнейшего падения, в ближайшее время крупного снижения не ожидается.
С учетом резкого падения американского рынка без отката ситуация, вероятно, еще хуже, чем мы думали. Сегодня утром технологический сектор снова пострадал более чем на 5%, если корейские акции, такие как koru, не смогут отыграть потери в понедельник, это может привести к новой волне массовых распродаж (у koru на уровне 10 накоплено более 50 млн долларов в длинных позициях).
Обвал корейского рынка похож на лавину 2008 года. Тогда за неделю корейский рынок упал более чем на 80%, сейчас уже упал на 60%! #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Этот этап бокового движения — не просто ожидание данных, после того как CPI и PPI превзошли ожидания, рынок проводит оборонительное перераспределение позиций. Ставки финансирования стали отрицательными, открытые позиции сжались в узком диапазоне, лонг-рычаги активно снижают экспозицию; цена кажется стабильной, но базовые позиции меняются.
$BTC: более восьмидесяти тысяч раз тестировались, но всегда поддерживались, отрицательные ставки финансирования означают, что шорты платят за ставку, крупные игроки наоборот наращивают позиции против тренда, график не выглядит однозначно медвежьим, скорее это передача контроля от слабых к сильным. Восемьдесят тысяч — краткосрочная линия жизни и смерти, удержание поддерживает консолидацию, пробой вниз ведет к уровню семьдесят восемь тысяч.
$ETH: слабее биткоина, ETF продолжают отток, институциональные инвесторы сначала продают его. К счастью, рычаги снижены, шорты не переполнены; если BTC удержится, покрытие шортов может вызвать краткосрочный отскок, но без остановки оттока ETF отскок вряд ли будет устойчивым, также отсутствует уверенность в самостоятельном росте.
$XAUT: золото — один из немногих бенефициаров текущего снижения рисков. Доходность американских облигаций снижается, капитал переходит из крипто-ETF в золотые ETF, чистый приток в глобальные золотые ETF в третьем квартале достиг исторического максимума, центробанки продолжают наращивать запасы. Покупки BTC ориентированы на краткосрочные рычаги, покупки золота — на долгосрочные инвестиции, терпение у них разное по масштабу. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 «Чёрный понедельник» на данный момент — это лишь сценарий риска, а не свершившийся факт.
Если доходность американских облигаций продолжит расти, стоимость финансирования и оценка рисковых активов окажутся под ещё большим давлением; напряжённость на Ближнем Востоке также может усилить настроения бегства к безопасным активам.
Станет ли это массовой распродажей, покажет открытие торгов в понедельник и синхронное подтверждение сигналов по акциям, криптоактивам и доходности облигаций. До появления ценовых сигналов не стоит преждевременно делать выводы о крахе.#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？
Личное мнение, приветствуется обсуждение и корректировки
Массовое производство HBM4 само по себе недостаточно, чтобы единолично обеспечить новый рекорд прибыли SK Hynix, его влияние необходимо оценивать в контексте общей стратегии компании и рыночной среды.
С одной стороны, HBM4 как продукт следующего поколения высокопроизводительной памяти обладает явными технологическими преимуществами, повышая энергоэффективность более чем на 40%, и является ключевым продуктом на фоне роста спроса на вычислительные мощности AI. SK Hynix уже начала массовое производство и отгрузку HBM4, а также планирует расширить мощности во второй половине года, что может укрепить её доминирующее положение на рынке HBM и поддержать рост прибыли.
С другой стороны, SK Hynix недавно сознательно замедлила темпы расширения производства HBM4, переключив ресурсы на более прибыльный сегмент универсальной DRAM. В настоящее время рынок DRAM испытывает дефицит предложения при растущих ценах, операционная рентабельность значительно выше, чем у HBM. Аналитики прогнозируют операционную рентабельность в третьем квартале 2026 года на уровне 78,4%, а ожидания по прибыли регулярно повышаются.
Кроме того, процесс массового производства HBM4 сталкивается с вызовами по повышению выхода годных изделий и поставкам оборудования, а конкуренты, такие как Samsung, ускоряют развитие в области HBM4, что может оттянуть долю рынка у SK Hynix.
Таким образом, сможет ли SK Hynix установить новый рекорд прибыли, зависит не только от масштабов массового производства HBM4 и принятия продукта клиентами, но и от стратегии балансировки мощностей между HBM и DRAM, а также от способности сохранять технологическое лидерство и удерживать клиентов в условиях жесткой конкуренции.Не стоит воспринимать утренний отскок как разворот, BTC, ETH и SOL сначала нужно посмотреть, смогут ли они вернуть ключевые уровни. Сегодня осторожный настрой, основное внимание на двух моментах: продолжится ли отскок и будет ли поддержка на откате.
🔶 BTC｜8.2万 — ключевая линия наблюдения
Если закрепится выше 82000 и откат не пробьет этот уровень, можно смотреть на зону сопротивления 82600—83000. Если отскок встретит сопротивление и цена упадет ниже 81000, стоит опасаться повторного теста 80000. Здесь лучше дождаться подтверждения, не спешить с покупками.
📌 На новостном фронте есть препятствие
MSCI подтвердил внедрение новых правил для компаний без операционной деятельности, Strategy рискует быть исключённой из соответствующих индексов, окончательный список пока не опубликован. Если индексные фонды начнут сокращать позиции, это может снизить цену акций и повлиять на возможность финансирования покупки криптовалюты. Это не означает давление на продажу, но при отскоке стоит быть внимательнее.
🔷 ETH｜важно удержать 2400
Если уровень 2400 удержится и будет пробит 2450, восстановление может продолжиться. Если уровень 2400 пробит вниз, сначала смотрим на поддержку около 2380; при дальнейшем ослаблении стоит опасаться теста предыдущего минимума около 2317.
🟣 SOL｜посмотрим, сможет ли догнать
Важны пробой максимума отскока и повышение минимума отката. Если BTC удержится, а SOL не сможет подтянуться, в краткосрочной перспективе стоит быть более осторожным. Только при объёмном пробое и удержании можно повышать ожидания.
Пока ключевое сопротивление не взято, рассматриваем ситуацию как колебания и восстановление. На выходных не стоит слишком увлекаться, не превращайте один отскок в упорное сопротивление.Недельное падение около 15%, в аккаунтах $SUI по-прежнему более 65% быков.
Спот около $0.96; за последние 7 дней примерно -15.7%, за 24 часа около -2.3%.
Binance SUIUSDT: около 65.6% аккаунтов в лонгах.
Активные сделки на том же рынке склоняются к шортам — тейкеры: около 35% лонгов, 65% шортов.
Кросс-биржевые ликвидации (Coinalyze 24ч): около $1.6 млн, из них лонги около $1.5 млн, шорты около $0.1 млн.
Финансовая ставка на Binance около -0.005% за 8 часов (шорты платят).
Аккаунты всё ещё настроены на рост, продавцы — активные, первыми ликвидируются маржинальные лонги.
Следующее наблюдение: рост с объёмом выше примерно $1.05 и снижение доли быков в аккаунтах до примерно 50/50; или падение с объёмом ниже примерно $0.90.
$SUI #SUIСлишком странно. $AVNT явно падает, но при этом делает вид, что «я вот-вот дно достигну», +128.76% — и в тот же момент, когда выскочил, сразу же захотелось сократить позицию.
Занял короткую позицию с 0.1109 до 0.10377, актив упал на -6.46%, а с 20-кратным плечом это превратилось в сплошной красный экран, выглядит как результат, но на самом деле стою на тонком рынке и считаю деньги. Как только срабатывает покупка, короткие позиции быстро закрываются, и цена мгновенно подскакивает, у мелких монет ликвидность может исчезнуть в любой момент.
Основную позицию закрываю, плечо снижаю, базовую позицию оставляю как есть, не докупаю, не догоняю падение, не меняю направление. Новичкам не стоит воспринимать скриншоты как дорожную карту. Это не торговая рекомендация. Сегодня заработал за счет быстроты рук, а не глаз, закройте убытки — и ничего не останется. $BTC $ETH #AI或推GDP至44万亿，投资能否回本？ Последний отчет CoinShares о движении средств посылает важные сигналы: на этой неделе из продуктов для инвестиций в цифровые активы в целом вышло более 434 млн долларов, институциональные инвесторы усиливают настроения по хеджированию рисков.
По данным однодневных потоков средств $ETH, 16 октября из спотовых BTC и ETH ETF одновременно произошло крупное отток средств, при этом Ethereum покидали в течение трех дней подряд, что указывает на продолжающееся краткосрочное давление на продажу. $BTC в течение сессии опускался ниже 80 000, но затем благодаря покупкам вернулся к уровню около 81 000 и колебался в этом диапазоне. Текущий отток средств сосредоточен в ведущих ETF, что означает, что часть институциональных инвесторов предпочитает снизить экспозицию, чтобы избежать неопределенности.
Рынок демонстрирует раскол в движении средств: институциональные инвесторы сокращают позиции для хеджирования, в то время как крупные китовые адреса на блокчейне продолжают накапливать активы, направления действий различных групп капитала полностью противоположны.
Основным драйвером является макроэкономическая статистика. Данные по инфляции продолжают превышать ожидания, рынок начинает пересматривать дальнейшую политику ФРС по процентным ставкам, высокая ставка продолжает сдерживать желание рисковать и покупать рисковые активы.
Долгосрочные фундаментальные показатели не ухудшились полностью, но макроэкономические негативные факторы являются главным краткосрочным противоречием и будут продолжать влиять на волатильность рынка.
В дальнейшем ключевое внимание следует уделять эффективности поддержки на уровне 80 000 долларов. Если эта линия поддержки будет пробита, откроется дополнительное пространство для снижения; если поддержка удержится, скорее всего, рынок продолжит колебаться в диапазоне.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом В выходные, когда рынок продолжает ослабевать, многие быки продолжают наращивать позиции, что кажется смелым, но на самом деле легко попасть в ловушку основного игрока для очистки позиций.
Текущая цена $DOGE — 0.0778, соотношение быков и медведей достигает 3.66, объем открытых позиций продолжает расти. Цена на дневном графике постепенно снижается, а розничные инвесторы продолжают скупать на падении. Если цена пробьет уровень 0.075, множество длинных позиций будет ликвидировано цепной реакцией.
Текущая цена $PEPE — 0.000003839, соотношение быков и медведей 3.16. Финансовая ставка часто становится отрицательной, застрявшие быки не только терпят убытки, но и продолжают нести издержки. Покупательская активность на рынке слабая, поддержка обеспечивается лишь верой и настроением.
Текущая цена $DNA — 0.2615, финансовая ставка положительная, но базис отрицательный, объем открытых позиций быстро растет, быки продолжают нести издержки и упорно держатся. Данные о соотношении быков и медведей отсутствуют, контроль рынка высок, необдуманный вход может привести к потерям.
Общая черта текущего рынка: быки скопились в тесноте, что является типичной ловушкой для быков. На этом этапе попытка купить на дне равносильна тому, чтобы поймать падающий нож голыми руками. Я выбираю выжидательную позицию, сохраняю капитал, жду, пока очистятся высоко кредитованные позиции, и данные рынка вернутся к разумным значениям, прежде чем рассматривать возможность входа.
#Превышение ожиданий по CPI и PPI в США, будет ли еще одно повышение ставки в этом году?
$DOGE $PEPE $DNA За последний год ликвидировано кредитов на Ethereum на сумму 1,63 млрд долларов, 89% из них прошло по атомарному пути. Это число определяет, смогут ли RWA использоваться в качестве залога на блокчейне.
Атомарный путь означает, что в одной транзакции продается залог, погашается долг, используя флэш-кредит или собственные средства, и всё завершается за несколько секунд.
Почему оставшиеся 11% не проходят? Залог не удаётся продать на DEX. Пулы ликвидности мелкие, одна крупная сделка вызывает проскальзывание, которое съедает прибыль, и никто не хочет участвовать.
Вот в чем проблема RWA. Государственные облигации, частные кредиты, недвижимость на блокчейне не имеют глубины, ликвидация вынуждена возвращаться в офчейн: поиск маркет-мейкеров для оценки, участие решателей, затем возврат для закрытия позиции.
Я считаю, что изменение происходит в тайминге ликвидации — он удлиняется.
Атомарная ликвидация сводит окно безнадежных долгов к нулю, офчейн-оценка возвращает окно до нескольких часов. За эти часы цена продолжает падать, и риск остается на протоколе.
Поэтому в нарративе RWA самый легко упускаемый из виду издержкой является глубина ликвидации.
Защитный ров кредитования проявляется именно при падении: можно ли ликвидировать на блокчейне. Процентную ставку может дать кто угодно, глубину — нет.
AAVE с 2 октября упал с 187,86 до 149,62, -20,4%, на 10,0% ниже MA20. Падает оценка, но ликвидационная способность сохраняется.
Условие отмены: появление маркет-мейкера, специализирующегося на мгновенной ликвидации RWA-залогов на блокчейне, или собственный аукцион протокола, который снижает время оценки до минут — тогда этот вывод становится недействительным. Возврат к цене 166,31 будет считаться переоценкой.
На чьей стороне вы: RWA сначала нарастит глубину ликвидации или сначала случится дефолт?
$AAVE $ONDO
#RWA清算Крипто-KOL CM считает, что риск исключения Strategy из MSCI уже учтен, падение чистого mNAV ниже 1 может быть возможностью. Связанные с MSCI фонды держат около 13 млн акций, что составляет 3,1% акционерного капитала, JPMorgan оценивает пассивный отток примерно в 2,8 млрд долларов, в день объявления правил $MSTR упал на 9,56%. Есть два упущенных момента. Существующие компоненты должны не соответствовать требованиям в течение двух последовательных отчетных периодов, чтобы быть исключенными, 30 ноября не обязательно будет днем распродажи. Кроме того, когда mNAV близок к 1, дополнительная эмиссия для покупки монет больше не увеличивает количество монет на акцию, эта покупка ослабевает, что влияет на $BTC дольше, чем 2,8 млрд. Я считаю, что до 30 ноября MSTR будет слабее BTC, и изменю мнение, когда mNAV вернется выше 1,2. Это личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией.🎯 Одна монета платформы, одна не листинговая ракета, одна высокопроизводительная публичная цепочка — три логики ценообразования
$OKB 114.00, падение на 1.39 пункта 🔴
С 117 до 114, OKB полностью сбросил предыдущую премию. По сравнению с BNB, у OKB меньший объем и большая волатильность, когда у платформы хороший трафик — растет быстро, при спаде — падает первым. 114 — это нормальный уровень для монеты платформы, механизм сжигания работает ежемесячно, краткосрочная цена связана с ритмом сделок самой биржи, не отрывается от рынка.
$SPCX 144.25, падение на 0.85 пункта 🚀
Опубликован первый полный квартальный отчет SpaceX после IPO, доля на блокчейне усваивается на уровне 144. Раньше оценка основывалась на слухах первичного рынка, теперь есть официальные квартальные данные, рынок начинает учитывать стоимость запуска, доходы от подписки Starlink и прибыль по пунктам. Уровень 144 — ни высокий, ни низкий, ждем открытия американского рынка для реальной оценки.
$SOL 102.72, падение на 0.87 пункта 🔷
Solana скатилась с 105 до 102, высокобета публичная цепочка в этой волне падает вместе с рынком. Solana опирается на высокую пропускную способность для мемов и платежей, экосистема активна, но конкурентов много, уровень 102 без самостоятельного катализатора, после возврата средств в BTC она была оставлена.
Данный материал является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Когда на мониторе одновременно поднимаются две кривые, рука главного хирурга не дрожит, дрожит рука того, кто стоит рядом и смотрит на экран, но так и не решается назвать цифры.
Таблица температуры за сентябрь уже вывешена: индекс потребительских цен поднялся до 3,7%, индекс цен производителей вырос на 6,3% в годовом выражении и на 1,3% в месячном, базовые показатели также превысили все пороги. Это не просто лихорадка, это одновременный рост давления и центральной температуры — периферическое сопротивление растет, потребление кислорода миокардом увеличивается, а окно коронарного кровотока сужается. Отсутствие снижения ключевых показателей говорит о том, что очаг болезни не на поверхности кожи, а глубоко в системе кровообращения. По опыту, если не удается снизить центральную температуру, значит источник инфекции не устранен.
То, что заставило меня опустить хирургический зажим, — это не эти цифры, а позиция главного хирурга. Вош 16 октября заявил, что не будет прогнозировать решение по ставкам. Переводя на язык операционной: ангиография уже проведена, бляшки четко видны на экране, но главный хирург говорит: «Пока не вскрывать грудную клетку, подождем». Дейли и Гулсби осторожно соглашаются. Если в момент анестезии возникает сомнение, поток на аппарате искусственного кровообращения нестабилен, давление перфузии нельзя поддержать силой воли.
В итоге ставка на повышение на 25 базисных пунктов упала примерно до 15%, ритм в этом году стал похож на кривую без видимого P-волны. Это не улучшение состояния. Это когда после введения вазоактивных препаратов давление едва держится на уровне 90/60 — цифры выглядят прилично, но кончики пальцев по-прежнему холодные. Чтобы оценить перфузию, смотрят на температуру кончиков пальцев, уровень лактата, объем мочи. Что такое лактат на рынке? Это премия за ликвидность, стоимость кредитного плеча, активы с длительным сроком, которые продолжают получать кровь при низких ставках.
Токенизированные активы, идущие вслед за американским фондовым рынком, по сути, — это самый дальний участок кровеносного сосуда в контуре искусственного кровообращения. Как только давление в аорте меняется, первым страдает не сам сердце, а пальцы ног. Крупные активы имеют коллатеральное кровообращение, избыточное снабжение; у мелких активов есть только одна питающая артерия, и если ставка вызывает спазм этой артерии, ишемия наступает мгновенно и бесшумно, а когда кончики почернеют, уже поздно — ампутация неизбежна. Так называемая корреляция — это никогда не синхронный рост или падение, а то, что в одной системе перфузии сначала отмирает самый дальний участок.
Я не смотрю на настроение, я смотрю на преднагрузку и постнагрузку. Преднагрузка — это когда финансовый сектор продолжает вливать жидкость, постнагрузка — когда стоимость финансирования не снижается, сердце между этими двумя полюсами растягивается в увеличенный шар, напряжение стенок желудочка растет, потребление кислорода увеличивается. Для такого желудочка страшнее всего не разовая острая боль, а постоянное, всеми игнорируемое перенапряжение.
Монитор не лжет, лжет рука, которая на него смотрит, но так и не ставит диагноз. #USCPIAndPPITopForecasts В момент, когда 11 ноября появляется этот список, на рынке не будет ни единого выстрела, но шахматная доска будет принудительно сброшена — и принудительный ход никогда не оставляет сопернику времени на размышления.
Индексный комитет 15 октября изменил правила, отнеся Strategy и Metaplanet к категории «некоммерческих компаний». Это не тактика, это изменение правил игры. Ты в разгаре партии, а судья внезапно объявляет, что твоего короля можно взять по диагонали — 16 октября Strategy подал протест, по сути требуя от судьи объяснить: как именно вычисляются координаты этой диагонали. А Metaplanet до сих пор молчит, а молчание в эндшпиле никогда не бывает безобидным — оно обычно означает, что соперник уже считает обмен.
JPMorgan называет цифру в 2,8 миллиарда долларов пассивного давления на продажу. Любитель увидит эту сумму и задрожит; тот, кто действительно провел ночь в эндшпиле, сначала спросит: эти 2,8 миллиарда — это «обмен» или «жертва фигуры»? Пассивные деньги не обладают способностью к суждению, они ходят только по правилам — если правила говорят, что тебя нет за этим столом, они обязаны уйти, не смотря на оценку и нарратив. Это не атака со стороны какого-то соперника, это физический закон шахматной доски, и физические законы не принимают апелляций.
Strategy сам говорит, что индексные фонды держат около 3,1%. Это типичное «я думал, что все посчитал правильно». Позиция в 3,1% в начале партии не имеет значения, но в замкнутом цикле «финансирование с премией — покупка монет с премией — цена монеты поддерживает премию» 3,1% — это та самая линия сдерживания: она сама не двигается, но приколачивает все остальные твои фигуры на месте.
Настоящее поле боя никогда не в той части, что продается, а в цепной реакции, которую она вызывает. Как только финансирование сужается, переоценка конвертируемых облигаций, окно для дополнительного выпуска и масштаб следующей покупки — все приходится пересчитывать. Ты думаешь, что ведешь спор о бухгалтерских методах, но на самом деле играешь в две партии вслепую: одну на доске распределения, другую — на доске стоимости капитала, а соперник мастерски кормит фигуры между двумя досками.
11 ноября публикуется список, 30 ноября после закрытия рынка он вступает в силу. Эти двадцать дней — время для принудительных ходов обеих сторон — нельзя останавливаться, нельзя ждать, каждый ход должен быть сделан, и каждый ход уже просчитан соперником. Линия с $xCOIN ходит первой, она никогда не отслеживает фундаментальные показатели компании, а только то, будет ли эта рука вынуждена жертвовать фигуру.
Это не атака, это пробное шах. Соперник хочет понять: ты отводишь короля или ставишь пешку на защиту. Отвод короля — ты сохраняешь фигуры, но отдаешь инициативу; ставишь пешку — ты держишь позицию, но эта пешечная цепь навсегда останется неполной — в будущем каждое финансирование, каждая новая купленная монета будут обходить этот пробел.
Настоящая опасность — не в исключении из списка, а в том, что перед исключением ты меняешь свои ходы, чтобы остаться в списке. #strategyopposesmsci#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 В этом квартальном отчёте SpaceX за Q3, на мой взгляд, действительно стоит обратить внимание на структуру прибыльности различных направлений бизнеса, а не только на рост выручки.
Согласно данным за Q2, коммуникационное подразделение Starlink принесло операционную прибыль в размере 1,656 млрд долларов, тогда как AI-бизнес понёс убытки в 1,257 млрд долларов, а космическое направление — убытки в 542 млн долларов. Это показывает, что в настоящее время общая прибыльность в основном поддерживается коммуникационным бизнесом.
С другой стороны, капитальные затраты за первое полугодие достигли 28,476 млрд долларов, что значительно превышает операционный денежный поток в 3,466 млрд долларов, отражая огромную потребность в финансировании на фоне быстрого расширения.
Рынок прогнозирует выручку за Q3 примерно в 12,89 млрд долларов, что означает достаточно высокие ожидания роста.
Я считаю, что ключевыми факторами будут способность Starlink поддерживать прибыльность, постепенное получение отдачи от инвестиций в AI, а также возможность Starship улучшить долгосрочную структуру затрат. Даже если отчёт превзойдёт ожидания, текущая оценка уже учитывает будущий рост.
Мой вывод: в долгосрочной перспективе я положительно оцениваю бизнес-модель SpaceX, но в краткосрочной перспективе после отчёта настроен скорее консервативно, даже пессимистично в отношении динамики акций. В конечном итоге рынок должен оценить рост, способный постоянно генерировать денежные потоки, а не только грандиозные будущие перспективы.