Orbit Post Sitemap
CFTC продвигает рамки рынка криптоактивов Reg CAM, позволяющие добровольное федеральное регулирование. Это сигнал перехода от только принудительного исполнения к установлению правил, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе является плюсом для отрасли. Но если смотреть трезво, сейчас это всего лишь предварительное уведомление о проекте правил, а не действующее законодательство.
Добровольность имеет условия, приоритетно регулируется уровень с кредитным плечом, а на спотовом уровне CFTC не может вмешиваться. В краткосрочной перспективе это скорее успокоительное для настроений, а не приток новых средств. Рамки решают вопрос легальности деятельности, но не решают, кто будет открывать длинные позиции.
Настоящее подтверждение позитивного эффекта зависит от того, сможет ли BTC удержать ключевые скользящие средние, а также от реального роста позиций и ставок финансирования. История — это кирпич, а поддержка — это стена. Новости о регулировании не являются сигналом к покупке, лучше контролировать свои действия и ждать, пока рынок скажет своё слово. $BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Кто первым увидит возврат средств — BTC или ETH? Пока я склоняюсь к BTC, но причина не в «более сильной вере в биткоин».
По суммарным ежедневным данным Farside, с 12 по 16 октября чистый отток средств из спотовых ETF BTC составил около 228,4 млн долларов, а из спотовых ETF ETH — около 320,1 млн долларов. Канал ETH изначально был меньше по объему средств, но абсолютный отток оказался больше, что по крайней мере говорит о том, что давление на выкуп на прошлой неделе стоит воспринимать всерьез.
Однако сегодня понедельник по пекинскому времени, а торговля в США еще не началась. Сейчас можно сверить только данные за прошлую неделю, не стоит писать, что «в новом недельном периоде средства ETF уже вернулись», основываясь на текущем ценовом отскоке.
Я склоняюсь сначала наблюдать за восстановлением BTC, потому что в этих данных давление на его средства относительно меньше. Но это всего лишь гипотеза, которую предстоит проверить, однедельный поток не может представлять всех институциональных инвесторов и не гарантирует будущее.
То, что действительно может изменить мнение — это будет ли возврат средств устойчивым и будет ли он поддержан несколькими продуктами одновременно. Если ETH первым покажет более продолжительный приток покупок, я тоже изменю свое мнение, нет смысла упрямо держаться за первоначальную точку зрения.
Когда рынок слабеет, проще всего выбрать в качестве победителя актив, который тебе нравится. Я предпочитаю сначала признать свои предпочтения, а затем оставить место для того, чтобы данные могли их опровергнуть. Торги в понедельник еще не начались, не нужно сейчас спешить с выводами.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
На мой взгляд, $BTC с большей вероятностью первым увидит возврат институциональных средств. Причины следующие
По состоянию на середину октября 2026 года спотовые крипто-ETF в США продолжают испытывать давление:
За неделю с 12 по 16 октября чистый отток средств из $BTC ETF составил около 228 млн долларов, из ETH ETF — около 320 млн долларов (объем оттока ETH больше, и BlackRock внесла основную часть в ETHA).
По относительным масштабам давление на выкуп ETH значительно выше, чем на BTC (около 2% AUM у ETH против примерно 0,2% у BTC). За последние 30 дней: BTC по-прежнему показывает чистый приток около +2,3 млрд долларов, ETH — чистый отток около -200 млн долларов. Макроэкономическая ситуация приводит к снижению общей институциональной активности, средства становятся более осторожными в отношении криптоактивов.
BTC является самым популярным входным каналом для институциональных инвесторов («цифровое золото»), объем AUM ETF значительно превышает ETH (около 100 млрд долларов против примерно 15 млрд долларов). Более глубокая ликвидность и относительно контролируемая волатильность делают BTC более привлекательным на ранних этапах восстановления рискованного аппетита.
Отток BTC менее значителен и восстановление происходит быстрее. Например, 13 октября однодневный приток BTC составил около 176 млн долларов (значительно больше, чем около 25 млн долларов у ETH), и за 30-дневный период BTC явно сильнее. Исторические закономерности также показывают, что возврат институциональных средств обычно начинается с BTC, а затем распространяется на ETH. Сейчас $BTC зажат под уровнем сопротивления, находясь в чувствительной зоне «может пойти как вверх, так и вниз».
Большая монета зажата в диапазоне $82,500–$82,800, если не пробьёт этот уровень, это будет считаться лишь слабым отскоком, а не настоящим разворотом. Ключевой барьер находится в диапазоне $83,000–$83,500, только закрепившись выше, можно говорить о силе.
Снизу около $79,828 расположена зона ликвидации крупных длинных позиций, если цена действительно пробьёт $80,000 вниз, это может вызвать цепную ликвидацию с усилением нисходящего движения.
Связанные с майнинговой компанией MARA адреса недавно перевели на биржу 1000 BTC, предположительно для продажи, что создаёт давление на рынок.
ETF всё ещё испытывает отток, макроэкономическая ситуация давит, для отскока не хватает мощного вливания капитала.
Но не стоит пугать себя:
Краткосрочно стоит следить, удержится ли уровень $81,400–$81,500. Если удержится, давление на падение будет слабым; ставка финансирования также нейтральна, нет опасности резкого роста длинных позиций.
Днём нужно следить за двумя уровнями:
Пробой ниже $81,400: краткосрочная слабость, следующий уровень поддержки $80,800, в крайнем случае — ниже $80,000.
Закрепление выше $83,000: опасения по падению практически опровергаются, отскок может продолжиться вверх.
Сейчас позиция чувствительная, снизу есть ликвидационные ловушки, сверху — сопротивление. Днём главное — следить, пробьёт ли $81,400.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $BTC 🔥. Медведи всю ночь продавали, но быки всё равно вернули контроль над рынком. Возможность отскока связана с тем, что линия институционального кастодиана незаметно расширяется: Deutsche Bank скоро запустит локальный крипто-кастодиан в Германии, крупные традиционные банки официально выходят в кастодиан, открывая новый путь для институциональных инвестиций.
BTC сейчас 82,698, рост за 24 часа 1,25%. Уровень 80,000 удержан, сверху между 83,000 и 84,000 ещё есть зажатые позиции. Только пробив этот диапазон, будет следующий рост, иначе продолжится боковое движение.
ETH сейчас 2,429, рост за 24 часа всего 0,88%. Уровень 2,400 только что отыгран, если не удержится — откат к 2,350 за поддержкой, а 2,500 — это настоящий рубеж для преодоления.
ZEC сейчас 1,162, рост за 24 часа 3%, от минимума 1,049 отскочил на 12%, самый резкий рост. Это просто коррекция после перепроданности или настоящий разворот — нужно ещё пару дней наблюдать.
По моему мнению, это скорее покрытие коротких позиций, плюс ожидания институционального кастодиана поддерживают рынок, но ещё не время для полного возвращения риск-приемлемости. Ethereum отстаёт, деньги не распространились по рынку; резкий рост ZEC — это скорее краткосрочные настроения. На этом уровне опасно покупать на подъёме, лучше дождаться подтверждения ключевых сопротивлений для добавления позиций; если хотите войти в позицию, лучше дождаться отката и стабилизации. Сейчас входить — значит в основном помогать тем, кто покупал на дне ночью.Более миллиарда лонгов не сработали по стоп-лоссу, в результате реверс и убыток в 3,26 млн, игрок с 40-кратным плечом почти дошёл до ликвидации, не хватило всего 1,5%
Сегодня в 5 утра по местному времени крупный кит закрыл лонг на $BTC на сумму 110 миллионов долларов. Стоп-лосс был установлен на 80,500, но рыночная цена его не достигла, в итоге позицию закрыли вручную на 80,949, потеряв 3,26 млн. Плюс к этому на ETH ушло ещё 1,08 млн, общие потери за этот раунд составили 4,34 млн. Ещё более интересно, что после продажи он сразу же открыл лонг на американском рынке акций. В криптоиндустрии разбили сердце — пошёл искать утешение на фондовом рынке, но, скорее всего, там тоже придётся платить свои уроки.
Ещё более безумные трейдеры впереди. На Hyperliquid есть лонг на BTC на 97,87 млн долларов с 40-кратным плечом, цена открытия 81,913, цена ликвидации 79,828, текущая цена всего в 1,5% от ликвидационной отметки. 40-кратное плечо — это уже не торговля, а ставка на жизнь. Если BTC ещё немного упадёт, эта позиция станет следующей новостью.
С другой стороны блокчейна, у $ZEC есть трейдер с лонгом на 11,38 млн долларов, цена открытия 1,457, текущая цена около 1,160, цена ликвидации 1,363, он уже потерял 1,4 млн, включая 87,7 тыс. за финансирование позиции. ZEC откатился более чем на 24% от максимума, а он всё ещё держится. 16 октября лонги по ZEC взорвались с 17,9 до 20 млн долларов, что составляет 88,7% от всех ликвидаций. Тела тех, кто догонял рост, сложились в кучу, а новички всё ещё пытаются подняться.
С ETF тоже не всё гладко. Спотовый ETF на биткоин уже две недели подряд фиксирует отток средств в размере 910 млн долларов, на прошлой неделе ушло 228 млн В выходные был резкий провал по контрактам, и рынок думал, что будет «черный понедельник».
Однако в понедельник корейские акции Hynix и Samsung открылись ниже, но затем выросли, а американский рынок ночью перешел к росту.
Закончилась ли большая коррекция AI? Паника ослабевает, но говорить о завершении пока рано.
Этот провал нельзя считать доказательством — в выходные спотовый рынок был закрыт, арбитраж и прием ограничены, а кредитное плечо усиливает пессимизм.
Он отражает локальное давление продаж, но не может дать оценку всей цепочке индустрии.
Сегодняшний отскок — это лишь «поддержка со стороны капитала», Samsung и Hynix могут снова пойти вниз в любой момент.
Настоящая проблема: сколько дохода может принести инвестиция в AI? Можно ли превратить доход в наличные? Могут ли компании, взявшие кредиты на создание вычислительных мощностей, выдержать стоимость финансирования?
Следите за тремя моментами: сможет ли американский рынок удержать отскок в основной сессии / распространится ли рост от лидеров / улучшится ли прогноз денежного потока у AI-компаний с высокой задолженностью.
Резкий провал в выходные ≠ крах AI, отскок в понедельник ≠ дно.#俄американский контракт на дизельное топливо продвигается, после подписания примерно через 15-20 дней топливо может прибыть в США
Сегодня снова обновилась эта большая история с дизелем между Россией и США, но посчитав всё, можно только рассмеяться
Вице-премьер России Новак сказал, что Министерство энергетики США уже нашло покупателей на российский дизель, сейчас ведутся переговоры по коммерческим условиям, после подписания контракта дизель примерно через 15-20 дней будет доставлен в США. Ранее Трамп обещал первую партию в 300 тысяч тонн, в ноябре добавить ещё 500 тысяч тонн, а потом дополнительно 1 миллион тонн. Звучит так, будто США собираются скупить всё подряд?
Но если посмотреть на первую партию в 300 тысяч тонн, это примерно 2,25 миллиона баррелей. Сколько дизеля сжигает транспортное ведомство США в день? 2,94 миллиона баррелей. То есть эта первая партия не покрывает даже суточный спрос США.
Какой эффект?
Во-первых, влияние на инфляцию и цены на нефть минимально. Сегодня цены на нефть упали почти на 2%, рынок вообще не воспринял этот российско-американский контракт на дизель как значительный позитив. Потому что объём слишком мал, даже на один день не хватает, чтобы компенсировать дефицит поставок с Ближнего Востока. Ожидания по инфляции остаются прежними, ФРС будет действовать как и планировала.
Во-вторых, это типичный геополитический показательный спектакль. Россия хочет использовать это, чтобы обойти санкции и продать нефть, США хотят этим успокоить внутренние настроения по поводу высоких цен на топливо. Обе стороны делают видимость. Не стоит думать, что из-за слова «большой контракт» нефтяной рынок изменится — такие мелкие поставки не могут повлиять на макроэкономическую ликвидность.
Что вы думаете? $BTC $ETH BTC инвестиционный еженедельник｜Выпуск 15 (для долгосрочных держателей · анализ большого цикла) Период статистики: 2026-10-12 по 2026-10-19 Текущая цена в этом выпуске: около 81600 долларов США за BTC 1. Основные показатели (CBBI используется в процентном выражении, в соответствии с методологией предыдущих отчетов) 1. CBBI (Индекс пузыря бычьего рынка биткоина): 52% 2. MVRV Z-Score: 0.88 3. RHODL Ratio: 812 4. 200-недельная скользящая средняя: около 68750 долларов США (текущая цена значительно выше средней) Напоминание о критериях срабатывания сигнала на сокращение позиции: CBBI≥90%, MVRV Z-Score≥5, RHODL Ratio≥10000 — сокращение позиции запускается только при совпадении всех трех условий; также предусмотрен резервный план на случай затухания индикаторов. 2. Анализ положения в цикле 1. По ценовому уровню: на этой неделе BTC колебался в диапазоне, минимальная цена за неделю — 80500 долларов, максимальная — 84400 долларов, текущая цена стабильно около 81600, значительно выше долгосрочной 200-недельной средней, большой цикл находится в фазе бычьего рынка с колебаниями и накоплением сил, еще не достиг стадии пузыря. Зона поддержки для долгосрочных держателей находится в диапазоне 80000–81000 долларов, 96700 долларов по-прежнему является сильным среднесрочным сопротивлением по расчетам MVRV. 2. По показателям в блокчейне: - CBBI составляет 52% (в процентах), до порога пузыря в 90% еще далеко, общий рынок не показываетАкции AI-чипов только что прекратили падение, можно ли теперь снова ожидать роста рынка?
Сегодня на азиатско-тихоокеанских рынках утром наблюдались резкие колебания: южнокорейский рынок акций вырос вопреки тенденции, индекс Никкей сократил падение, фьючерсы на американские акции отскочили, фьючерс на Nasdaq 100 вырос примерно на 1,3%, цена на нефть Brent снизилась до около 108 долларов. Рынок временно взял передышку, но говорить о снятии рисков пока рано.
Я считаю, что ключ к текущей коррекции в AI-секторе уже не только в том, что акции чипов слишком выросли, а в том, что инвесторы начали задаваться вопросом, когда же они смогут вернуть вложенные тысячи миллиардов долларов?
CoreWeave — это тревожный сигнал.
Доходность облигаций на время приблизилась к 15%, стоимость кредитных дефолтных свопов резко выросла, что отражает растущие опасения рынка по поводу модели AI-инфраструктуры с высокой задолженностью. Даже если спрос на AI продолжит расти, это не значит, что каждая компания по вычислительным мощностям сможет заработать. Стоимость финансирования, амортизация и возврат капитала могут оказаться важнее темпов роста выручки.
Эта неделя — ключевое окно.
Во вторник Netflix опубликует отчёт, в среду за ним последуют Meta и Tesla. Рынок хочет видеть не только превышение ожиданий по отчётности, но и понять, превратились ли инвестиции в AI в доходы и прибыль, а также продолжит ли руководство увеличивать капитальные расходы.
$NFLX $META $TSLA
Моё мнение: в краткосрочной перспективе есть шанс на отскок после перепроданности, но с большой вероятностью рынок перейдёт от общего роста к диверсификации. Лидеры с сильным денежным потоком и низким долговым бременем будут в более выгодном положении, тогда как компании с высокой задолженностью в сфере вычислительных мощностей могут продолжать испытывать давление.
Если отчёты лишь подтвердят, что AI всё ещё требует больших затрат, но не докажут возврат инвестиций, отскок может в любой момент снова угаснуть.
DYOR#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #Финансовая ситуация: отток ETF и накопление китами создают противостояние
Текущая борьба между быками и медведями — ключевая причина неопределённости на рынке.
📉 Давление | Постоянный отток ETF
С октября чистый отток BTC-ETF на спотовом рынке составил около 615 млн долларов, отток ETH-ETF ещё больше. 16 октября однодневный чистый отток BTC-ETF составил 82,39 млн, отток IBIT от BlackRock — 71,78 млн, институциональные средства продолжают выбывать.
📈 Поддержка | Киты тихо накапливают
Количество кошельков с 10–10000 BTC достигло исторического максимума — 20338, за последние три недели они увеличили свои позиции на 86702 BTC. Баланс BTC на биржах снизился с 2,726 млн до 2,68 млн, позиции китов остаются выше 3 млн, активы переходят из ETF в холодные кошельки, киты принимают эстафету у ETF.
$BTC $ETH
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ 【CPOOL меняет название на CLEAR, привлекает Ripple для институциональных кредитов: не спешите верить в историю с выкупом】
CPOOL перейдет в CLEAR в соотношении 1:1, одновременно расширяя бизнес институционального кредитования на XRPL $XRP, совместно с Ripple и Cicada Partners, с расчетами в стейблкоине $RLUSD. Поддержка сообщества на голосовании достигла 97,16%, но продукт пока находится на стадии тестирования в Devnet, до масштабного запуска еще далеко.
С момента запуска в 2021 году проект выдал кредитов примерно на 965 миллионов долларов, заемщиками были Jane Street, Flow Traders и Wintermute, что говорит о том, что это не просто пустой проект с красивой историей. Однако сумма выданных кредитов не равна текущему объему непогашенных займов и тем более не означает, что протокол заработал 965 миллионов долларов.
CLEAR планирует использовать 50% комиссий протокола для выкупа токенов с последующим их сжиганием, звучит заманчиво, но средства на выкуп зависят от реальных доходов бизнеса. С другой стороны, общее количество токенов достигнет 1,429 миллиарда, при миграции в обращении будет 1,125 миллиарда, а позже будут постепенно выпускаться токены для казны и экосистемных стимулов.
Для меня важнее, сможет ли кредитование на XRPL действительно реализоваться и какой реальный спрос на займы создаст RLUSD. Если объем кредитования и доходы протокола будут расти, выкуп будет обоснован; если продукт долго не выйдет на основную сеть и доходы не будут соответствовать выпуску токенов, смена тикера не спасет оценку.Финансовая ситуация: «противостояние» оттока ETF и накопления китами
Финансовая ситуация демонстрирует четкую картину противостояния быков и медведей, что является одной из ключевых причин отсутствия направления у текущей цены.
📉 Давление: постоянный отток ETF
С начала октября чистый отток средств из спотовых ETF на биткоин составил около 615 млн долларов, отток из ETF на эфир за тот же период был еще более значительным. 16 октября за один день чистый отток из биткоин-ETF составил 82,39 млн долларов, из которых 71,78 млн долларов пришлось на BlackRock IBIT. Институциональные средства через каналы ETF продолжают уходить.
📈 Поддержка: киты «тихо накапливают»
В резком контрасте с оттоком ETF количество кошельков, держащих от 10 до 10 000 BTC, достигло исторического максимума (20 338), и за последние три недели эти адреса суммарно увеличили свои запасы на 86 702 BTC. Баланс биткоина на биржах снизился с 2,726 млн до 2,68 млн монет, при этом позиции китов остаются выше 3 млн монет. Киты «перехватывают» активы у ETF и переводят их в холодные кошельки. $BTC $ZEC $ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 400 000 кошельков за год потеряли на Hyperliquid 280 миллионов долларов!
Только что посмотрел данные, эти 400 000 кошельков принадлежат 6 популярным приложениям для кошельков. Через такие кошельки можно напрямую торговать $HYPE, $BTC, $ETH и другими бессрочными контрактами.
Посмотрев структуру убытков этих кошельков, комиссия составляет более половины.
То есть: дополнительные комиссии в кошельках больше, чем их торговые убытки.
Почему?
Помимо базовой комиссии, каждый кошелек добавляет свой слой платы. За ордер на 100 долларов стоимость составляет от 6,5 до 14,5 центов.
Пример: пользователь одного кошелька внес 12,4 миллиона долларов. А они торговали на 5,8 миллиарда долларов, оборот составил 468 раз.
При средней ставке 0,1%: при 468 оборотах основной капитал съедается на 47%. При самой высокой ставке — 68%.
Поэтому у этой группы людей основной капитал уменьшается вдвое не из-за падения рынка, а из-за постоянной торговли.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Сначала вывод: это позитивный сигнал восстановления, но не спешите говорить, что "отскок начался" — сначала посмотрим, сможет ли он закрепиться выше $82,6K. BTC вчера вырос с $81,460 до максимума $82,291, закрылся на $82,233, однодневный рост +0,94%, объем торгов $283 млн. Ключевое изменение — он снова закрепился выше 7-дневной скользящей средней ($81,942). Это первый раз после нескольких дней борьбы под 7-дневной средней, когда цена смогла вернуть краткосрочную скользящую среднюю. Выходные с боковым движением не прорвались вниз, а наоборот, пробили вверх. Посмотрим на структуру. Спот $82,233, бессрочные контракты совпадают, без расхождений. Объем открытых позиций около $2,476 млн; ставка финансирования +0,0066%, умеренно положительная. По сравнению с максимальными ставками в предыдущие дни, сегодня настроение по кредитному плечу более здоровое — давление на де-левереджинг снято, кредитное плечо умеренно восстанавливается. По позиции. Сейчас $82,218, закрепился выше 7-дневной средней ($81,942), но ниже 14-дневной ($82,597). Максимум за 14 дней $86,694, минимум $79,775. То есть 14-дневная средняя на $82,6K — следующий барьер, закрепление выше которого будет дальнейшим подтверждением. Рыночная капитализация $1,65 трлн, занимает 1-е место. MVRV Z-Score на блокчейне по-прежнему в нейтрально-низкой зоне, не на пике переоценки, что поддерживает сегодняшнее восстановление. Краткосрочный прогноз? На 1-2 недели вперед: пессимистичный (30%) сценарий — падение ниже 7-дневной средней, к $80K #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
В этом первом полном квартальном отчёте SpaceX не стоит зацикливаться только на выручке: достаточно посмотреть на три ключевых показателя — продолжает ли Starlink генерировать доход, оправдывает ли прогресс Starship высокую оценку, и не съедает ли инвестиции в AI прибыль. Рынок оценивает компанию как «космос + низкоорбитальный широкополосный интернет + AI» в одном пакете, и если хотя бы один из этих элементов подведёт, высокая волатильность быстро скорректирует ожидания.
Моё мнение против консенсуса: настоящая стабильность — не в марсианских историях, а в денежном потоке от подписок Starlink. Пользователи, ARPU и количество спутников на орбите важнее, чем дальние прогнозы Маска по выручке. Если Starlink держится, у SpaceX есть основания финансировать Starship и вычислительные мощности.
В контексте крипторынка SpaceX не является прямым драйвером для BTC, а скорее продлевает глобальный риск-аппетит. Чем сильнее технологический нарратив на американском рынке, тем стабильнее настроение на Nasdaq, и тем легче BTC и ETH, как активам с высоким бета, получить ликвидность; наоборот, если отчёт разочарует — технологические акции откатятся, а на блокчейне сначала упадут цены и взорвутся плечи. Не стоит воспринимать «космическую тему» как прямой позитив для крипты — важнее, готовы ли инвесторы держать долгие позиции.
В торговле не гонитесь за настроениями, сосредоточьтесь на трёх вещах: реакции SPCX в доквартальный и послеквартальный периоды, фьючерсах Nasdaq и сможет ли BTC удержать ключевые уровни. Если технологический риск-аппетит не рухнет, лучше покупать на откатах, чем гнаться за ростом; если отчёт откроется высоко, но затем упадёт — сначала снижайте плечи и ждите стабилизации на блокчейне. В долгосрочной перспективе я по-прежнему оптимистично настроен к рисковым активам, но дисциплина важнее веры — не забывайте про стоп-лоссы и управление позицией. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
【ID观点】机构资金收缩阶段，BTC大概率率先迎来资金回流
行情冷下来之后，机构都是先撤高风险仓位，抄底的时候也会优先挑确定性最强的标的。
当前宏观环境利率预期反复，机构整体偏向防守，ETH现货ETF持续长时间资金流出，压力明显大于BTC。ETH附带质押、Layer2、生态等多重叙事，属于偏成长属性，机构在资金紧张的阶段会先砍掉这类弹性品种；而BTC的定位更像加密市场里的“大盘核心资产”，现货ETF产品成熟，是传统机构进入加密赛道的首选配置标的，风险偏好回暖时，资金第一站一般优先选BTC。
不过这里要分清：回流会分两波。第一波是避险资金小仓位试盘，只会流入BTC，带动大盘企稳；等宏观通胀数据落地、加息预期明确，市场风险偏好全面修复后，资金才会溢出到ETH，ETH才会迎来更强的反弹行情。
观测要点：盯紧现货ETF单日资金流。BTC ETF由持续流出转为连续2天净流入，就是机构试探回流的信号；ETH想要反转，需要等BTC企稳之后，才有可能止住持续失血。Три лица ликвидаций: кто голышом плавает на ложном отскоке, а кто упорно держится в настоящем тупике
За последние 24 часа общий объем ликвидаций на рынке составил 386 млн долларов, 86 201 человек были вынуждены выйти, ликвидировано шортов на 246 млн и лонгов на 140 млн. На первый взгляд «главные ликвидированные — шорты», кажется, что медведей жестко наказали. Но если снять этот поверхностный слой, то внутри три совершенно разных лица.
$ETH: шорты вынуждены были выйти, но те, кто их вытолкнул, не собираются оставаться и платить по счетам.
Общий объем ликвидаций $ETH — 98,79 млн долларов, из них шорты — 56,37 млн, лонги — 42,41 млн, шорты действительно получили самый сильный удар. За последние 4 часа ситуация была еще более экстремальной: ликвидировано шортов на 39,1 млн и лонгов всего на 400 тыс., баланс ликвидаций почти полностью сместился в сторону шортов. Причина на графике очевидна — $ETH с 2 336 долларов резко отскочил выше 2 400, за последний час 99,8% ликвидаций $ETH пришлись на шорты, медведи были буквально вынесены отскоком.
Но не спешите кричать «бычий разворот». Фандинг на OKX составляет 0,0087%, на Binance — 0,0041%, положительный фандинг означает, что держатели лонгов продолжают платить. Еще более болезненно выглядит структура: на Binance 76,4% лонгов на счетах, на OKX — 71,7%, но в активных сделках лонги составляют лишь 55,9%—58,7%. Проще говоря: много тех, кто кричит «лонг», но мало тех, кто реально покупает. Большинство лонгов — это ранее застрявшие позиции, а не новые деньги. Ликвидация шортов за 4 часа — это по сути ребалансировка позиций, а не подтверждение тренда. Настоящее испытание для $ETH впереди: около 2 398 долларов висит крупнейшая ликвидация на 10,1 млн долларов, если цена упадет обратно и объем позиций не снизится, а наоборот вырастет, то шорты, которые были вынесены сегодня, завтра превратятся в новые подавленные шорты.
$BTC: лонги и шорты — как два человека, играющие в армрестлинг, которые зашли в тупик, никто не выиграл и никто не сдался.
Общий объем ликвидаций $BTC колеблется от 55,77 млн до 98,37 млн долларов, данные разнятся по разным источникам, но направление удивительно совпадает: объем ликвидированных лонгов и шортов почти одинаков, разница настолько мала, что ею можно пренебречь. За 24 часа $BTC колебался в диапазоне 80 684—82 500 долларов, уровень 80 000 постоянно тестировался и удерживался.
За этим тупиком скрывается честное расхождение: на прошлой неделе из спотового ETF $BTC вышло около 228 млн долларов, но крупные игроки перестали выводить средства с бирж с конца августа, поток капитала остается отрицательным, давление на спотовом рынке снижается. ETF уходит, крупные игроки принимают, цена зажата между ними и может только двигаться вбок. Сверху в зоне 82 500—83 000 долларов скопилась ликвидность шортов, если цена пробьет этот уровень, у лонгов появится топливо для сжатия шортов; снизу в районе 79 800—80 000 долларов висит лонг $BTC с плечом 40х на 97,87 млн долларов, до ликвидации осталось около 1,5%. Текущий покой $BTC — это не примирение, а ситуация, когда обе стороны держат ножи под столом.
$ZEC: похороны с плечом уже прошли, но труп еще не остыл.
Данные по ликвидациям $ZEC самые асимметричные из трех: лонги — 9,9 млн, шорты — 4,24 млн, ликвидировано лонгов более чем в два раза больше, чем шортов. Это полная противоположность $ETH. $ETH — это шорты, которые были вытеснены, $ZEC — лонги, которые похоронены. Логика проста: после резкого роста примерно на 460% слишком много высокоплечевых лонгов, CPI превзошел ожидания — это была лишь последняя капля, настоящая причина — цепная ликвидация — за 24 часа доля ликвидированных лонгов $ZEC достигала 88,7%.
На новостном фоне добавился эмоциональный яд. По данным расследования в блокчейне, около 18 900 $ZEC (примерно 28,3 млн долларов) украденных в нескольких хакерских атаках были переведены в Ironwood shielded pool Zcash. Это не означает уязвимость криптографии Zcash, но временно превратило «приватность» в негативный актив — рынок видит «грязные деньги, бегущие сюда». Тем временем, обновление NU7, запланированное на 20 октября, входит в фазу принятия решений, V4-трейдинг будет отменен, около 22 309 $ZEC в Sprout pool заморожены навсегда, одни ставят на сокращение предложения, другие боятся краха доверия к управлению, лонги и шорты сражаются на тонкой ликвидности. Волатильность $ZEC — это не апгрейд нарратива, а расчистка плеч, оставшиеся играют в неопределенную игру с новыми правилами.
Макроэкономические карты не раскрыты, все отскоки идут в кандалах.
В США сентябрьский CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, PPI также превзошел ожидания, цена Brent поднялась выше 109 долларов, ETF за неделю потерял 434 млн долларов, продукты Ethereum лидируют по оттоку с 320 млн, заседание ФРС 28 октября уже на следующей неделе. На этом фоне ликвидация шортов $ETH — это «отскок с выдавливанием шортов», а не «разворот тренда»; тупик $BTC — это «боковик в слабом восстановлении», а не «завершение формирования дна»; падение $ZEC — это «очистка высокорисковых плеч», а не «финальный обвал».
В ночь с 86 201 ликвидированным вопрос не в том, кто потерял шорты, а кто реально сидит на стороне активных покупателей в этом отскоке. Если $ETH не удержится выше 2 398, $BTC не пробьет 82 800—83 000, а игра с NU7 $ZEC продолжится, то сегодняшние данные по ликвидациям — это лишь трейлер следующего раунда ликвидаций, а не основной фильм.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC против золота $XAUT
2018 максимум → минимум: ‑83.75%
2021 максимум → минимум: ‑76.16%
2025 максимум → минимум: ‑70.07%
Три медвежьих рынка, и просадка сокращается примерно на 6–7% с каждым циклом.
Если посмотреть, где $BTC против золота достиг дна в 2026 году, а затем проверить BTCUSD в тот же момент 2023 года….
Да, теперь понимаешь, почему я весь год призывал к усреднению по 60K?
#NetflixQ3AdsAndMargins @saylor признал одну вещь.
Только на биткоине не удержать его акции с 12% годовых.
Он сказал: кредиторы хотят не монеты, а наличные.
STRC, 12% годовых, номинал 100, этим летом упал ниже номинала, до 75.
Компания потратила около 1,5 млрд долларов на выкуп и отложила наличные на три года специально для выплаты процентов.
Это заставило его кое-что понять. Его слова:
Кредиторы предпочитают видеть три года долларов, а не тридцать лет биткоина.
Затем он привел аналогию.
"98% биткоина + 2% наличных — рухнет. 70% биткоина + 30% наличных — как нержавеющая сталь."
Поэтому его ответ — не полностью ставить на биткоин, а 30% наличных и 70% биткоина.
Но цена очевидна.
В последние недели Strategy тратит на выкуп больше денег, чем на покупку новых монет.
Золотой сторонник Питер Шифф прямо сказал: эта компания уже потеряла способность покупать монеты.
saylor, конечно, не согласен.
Его аргумент: кредиторы смотрят на трехлетний отчет, цифровой кредит только второй год.
Любое новое нужно три года, чтобы заслужить доверие.
Так что на самом деле произошло:
saylor за несколько месяцев изменил стратегию с полной ставки на монеты на 30% наличных.
Он не отказался от биткоина.
Он просто признал: на вере деньги не одолжишь.434 млн долларов США за неделю выведено из продуктов цифровых активов, и это число стоит отслеживать даже больше, чем саму цену. Как думаешь, это бегство институциональных инвесторов или просто смена позиций? Утром, просматривая еженедельный отчет CoinShares, моя первая реакция была не на падение BTC, а на то, чтобы вписать этот отток в фазу тренда и оценить его объем. 16 октября американский спотовый BTC ETF за день потерял 82,4 млн, ETH ETF — 69,7 млн, причем ETH уже третий день подряд показывает чистый отток. BTC однажды опускался ниже 80K, сейчас колеблется около 81K. На первый взгляд это выглядит как отступление, но меня больше волнует то, что это скорее период расхождения после роста, а не паника на завершающем этапе распределения. В чем разница? При распределении умные деньги одновременно поднимают и продают, а розничные инвесторы подхватывают с энтузиазмом; сейчас же ситуация обратная — крупные адреса продолжают накапливать, а выводят средства в основном продуктовые портфели. Рынок на самом деле торгует не вопросом «нужно ли крипто», а вопросом «можно ли еще снижать ставки». Высокие показатели CPI и PPI отодвигают ожидания снижения ставок, риск-бюджет сжимается, и первыми сокращаются позиции в необязательных потребительских активах, крипто как раз в первых рядах. Поэтому этот отток больше похож на сокращение позиций под влиянием макроэкономики, а не на крах нарратива. Путь передачи тоже ясен: BTC на психологическом уровне 80K испытывается неоднократно, ETH из-за постоянных оттоков выглядит тяжелее, бета альткоинов сокращается, торговый ритм меняется с погоней за ростом на ожидание подтверждения. Более вероятный сценарий: уровень 80K удержится, отток из ETF сократится, крупные игроки возьмут на себя позиции, и как только макроэкономические данные улучшатся, отскок будет быстрым, потому что давление продаж уже«После резкого падения: не путайте восстановление с разворотом (｡•́︿•̀｡)»
В полночь американский рынок акций был закрыт, ликвидность была низкой, и на рынке контрактов внезапно произошёл коллективный резкий обвал: за 10 минут ликвидировали позиции на сумму более 50 миллионов, из них длинные позиции — на 40 миллионов, ситуация была ужасной (╥﹏╥). Сегодня ликвидность восстановилась, появилось перепроданное восстановление, но сейчас это больше похоже на отскок, а не на разворот, некоторые монеты даже не успели за восстановлением.
Детали по $BTC на блокчейне довольно парадоксальны: доля продавцов среди держателей менее года снизилась с 40,4% в июне до 4,4%, краткосрочное давление продаж почти исчерпано (๑•̀ㅂ•́)و✧. Несмотря на давление доходности американских облигаций, цена монеты стабильно держится на уровне 80 000, текущее положение выгодно.
$ETH — это не слабость экосистемы и не большое количество негативных факторов, а слишком резкий отток средств. На прошлой неделе чистый выкуп спотового ETF на ETH в США составил 320 миллионов, из них 299 миллионов пришлось на BlackRock, что напрямую тянет цену вниз (￣▽￣)». Социальные настроения 2,05:1 склоняются к бычьему рынку, но средства на блокчейне не подтверждают это; чтобы перейти в бычий тренд, нужно сначала закрепиться выше 2550 с увеличением объёмов, иначе отскок легко превратится в точку выхода для тех, кто застрял на предыдущих максимумах.
$SOL поддерживается реальным спросом: в прошлом месяце на блокчейне было совершено 557 миллионов транзакций со стейблкоинами, в среднем 18,6 миллионов в день, что на 33% больше по сравнению с предыдущим периодом, лидируя в платежах и расчетах; Securitize с прошлой недели выпускает 12 токенизированных акций на Solana, RWA получили реальные заказы (ง •_•)ง. Если рынок в целом отскочит, потенциал $SOL заслуживает внимания.
Сначала смотрите на восстановление, не спешите кричать о развороте. #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ После резкого падения полупроводникового сектора на вечерней сессии произошёл технический отскок?
В этой волне отскока акции компаний, связанных с вычислительной мощностью, оптической связью и хранением данных, растут, но это скорее восстановление настроений после предыдущих последовательных падений, а не полная смена долгосрочного тренда.
Это очень типичное явление — перекупка после чрезмерного падения в цепочке поставок дата-центров. Вместо того чтобы просто смотреть, насколько выросла Nvidia $NVDA, стоит обратить внимание на лидеров оптической связи $AAOI и $PLUME, а также на рост акций гигантов хранения данных shky и Micron mu.
Узким местом в аппаратном обеспечении AI никогда не были только вычислительные чипы, а пропускная способность передачи данных и производительность хранения. Сейчас вечерние торги показывают, что сопутствующие отрасли развиваются даже быстрее, чем основные чипы, что говорит о том, что капитал ищет более выгодные объекты для расширения кластеров вычислительной мощности.
В краткосрочной перспективе ожидается продолжение отскока после перепроданности, но вскоре наступит серьёзное испытание в виде сезона отчётности. На рынке ещё не полностью развеяны сомнения по поводу устойчивости капитальных затрат (CAPEX) крупных компаний на AI.
Если в предстоящих прогнозах не будет данных, превышающих ожидания, нынешний отскок легко может превратиться в окно для выхода из позиций с зафиксированными убытками на высоких уровнях.
Капитал на рынке по-прежнему не покидает основное направление AI, но стал более избирательным и осторожным, переходя от слепой спекуляции концепциями к борьбе за конкретные реализации заказов и подтверждение результатов.$SOXL vs $SPCX : Умные деньги ставят против ралли
Оба актива растут, но их позиционирование рассказывает разную историю.
$SOXL демонстрирует улучшение импульса. Покупатели возвращаются, хотя короткие позиции остаются значительными.
$SPCX более интересен. Шорты доминируют подавляюще, но цена продолжает расти. Это создает потенциал для шорт-сквиза.
Мое мнение: у SOXL более сильный покупательский импульс, в то время как у SPCX выше потенциал для сквиза. #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия торгов на американском рынке 20 октября. Хотя Маск только что зажег рынок летающим Roadster, мои ожидания от этого отчета не так оптимистичны.
Я собираюсь поставить «Нет» на прогнозном рынке (ставлю на то, что результаты не оправдают ожиданий). Причина проста: летающие автомобили — это история Tesla, а не показатели SpaceX.
Рынок капитала дал SpaceX очень высокую премию к оценке, коэффициент цена-продажи превысил 100 раз. Но если посмотреть предыдущие отчеты, Starlink — единственный стабильный прибыльный сегмент, бизнес Starship по-прежнему тратит деньги на исследования и разработки, убыток по EBITDA за квартал превышает 100 миллионов долларов. А чтобы поддержать новые истории, такие как вычислительные мощности для AI, ожидаемые капитальные затраты компании за квартал достигают 19,3 миллиарда долларов, что означает, что свободный денежный поток за квартал может испытывать расход свыше 10 миллиардов долларов.
Ожидается, что выручка за третий квартал будет в диапазоне от 12,9 до 13,8 миллиарда долларов. На этом этапе, когда все движется за счет огромных инвестиций, очень сложно одновременно удовлетворить ожидания по высокому росту выручки и улучшению прибыльности.
Концепция летающих автомобилей может подстегнуть цену акций перед открытием торгов,
но такие настроения трудно удержать перед лицом жестких данных по денежным потокам.
Если в отчете будут хоть немного консервативные цифры по прогрессу Starship или монетизации AI,
или операционные убытки превысят ожидания, давление на снижение цены акций проявится сразу же.
Поэтому в этом прогнозном соревновании я не буду гнаться за этим эмоциональным всплеском. Отчет требует реального финансового исполнения, концептуальные фейерверки не поддержат коэффициент цена-продажи в сто раз. $BTC $ETH На первой диаграмме показано, что 90 тысяч организаций, занимающихся займом монет для покупки, в последнее время не проявляют активности, возможно, из-за падения. На второй диаграмме видно, что американские организации продолжают продавать. На третьей диаграмме данные книги заказов показывают, что с большой вероятностью будет продолжаться флет.Отчет Alphabet за третий квартал покажет, станет ли план капитальных затрат на 2026 год в размере $195–205 млрд устойчивым преимуществом в области облачных технологий или просто увеличит финансовую нагрузку. Полезным доказательством будет взаимосвязь между ростом облачных сервисов, маржой и денежным потоком, а не только масштаб расходов. До тех пор сроки окупаемости остаются неопределенными.
#AlphabetQ3CloudAndAI #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
В настоящее время $BTC и $ETH спотовые ETF одновременно выводятся, институциональные инвесторы в целом сохраняют выжидательную позицию, но у двух активов есть явные фундаментальные различия.
BTC является предпочтительным активом для институциональных инвесторов, объем ETF больше, движение средств более стабильное, и при смягчении макроэкономических ожиданий средства сначала вернутся в BTC.
ETH ETF имеет меньший объем, более гибкий выкуп, а также добавляются сетевые нарративы и регуляторная неопределенность, поэтому возврат средств будет отставать.
Личное мнение: в этом раунде оживления средств с большой вероятностью BTC пойдет первым, ETH — это позднее восстановление, а не синхронный рост.
Сначала следите за сигналом изменения потока средств в BTC ETF с отрицательного на положительный, до подтверждения возврата не стоит заранее делать крупные ставки, строго используйте стоп-лоссы, играйте малыми позициями.
Как вы думаете, в этом раунде возврат средств начнется с BTC или ETH? Quack AI（Q）сегодня сразу вырос на 40-50%, цена подскочила до около 0.16, рыночная капитализация достигла 7-8 миллиардов, объем торгов тоже увеличился
Направление — это цепочка для платежей и авторизации AI-агентов, через Q402 позволяющая агентам проводить расчеты в стабильных монетах на нескольких цепочках без необходимости держать нативный токен, что фактически устраняет трение, связанное с оплатой газа агентом, и эта проблема действительно существует
Но, честно говоря, я не увидел явного запуска продукта или объявления о сотрудничестве в этой волне роста, скорее это результат ротации нарратива AI-агентов, ликвидации коротких позиций и одновременного вливания импульсных средств...
Цена уже сильно переоценила нарратив, ключевым будет, сможет ли это перейти от спекулятивной ротации к реальному использованию агентами и объему расчетов, иначе это будет очередной откат настроений.
Это мое личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией. #芯片股八连跌后反弹，AI交易能否修复？ Почему сегодня отскок трудно назвать сильным? Три главных сдерживающих фактора по-прежнему существуют
Хотя падение остановилось, нельзя бездумно скупать акции в надежде на праздник, у технологических акций сейчас три основных давления не сняты:
1. Высокая инфляция + высокие цены на нефть продолжают сдерживать оценку
Основной глобальный риск — геополитическая напряжённость в Ормузском проливе, которая поднимает цены на нефть до новых максимумов, инфляция в США остаётся упорной, CPI и PPI превзошли ожидания. Пока инфляция не снижается, доходность американских облигаций будет оставаться на высоком уровне.
Технологические акции — это активы с длительным сроком, и пока процентные ставки остаются высокими, их оценка будет постоянно сдерживаться, AI и полупроводники не смогут показать устойчивый рост.
2. Ожидания повышения ставки ФРС в декабре ещё не полностью исчезли
Рынок сейчас единодушно ожидает: в октябре повышение ставки не будет, но возможность повышения в декабре сохраняется.
Пока на рынке не появится ожиданий полного снижения ставок, технологические акции не смогут выйти из режима «медвежьего рынка с высокими ставками», и каждый отскок будет слабым восстановлением.
3. Приближается окно публикации важных отчётов, инвесторы осторожно наблюдают
На этой неделе ожидаются квартальные отчёты таких технологических гигантов, как Tesla, Meta, Netflix, IBM и других.
Инвесторы не будут массово входить в рынок до публикации отчётов, в целом доминирует выжидательная позиция и низкий объём торгов, что затрудняет сильное наступление.$SOL Эта волна отскока действительно немного «несправедлива», сразу поднялась до 105.54, и мой шорт по 103.72 оказался в ловушке, сейчас убыток более 5 пунктов. Видя красные цифры в аккаунте, в душе немного волнительно, но разум говорит: не паникуй, это всего лишь мёртвый кот!
С технической точки зрения, хотя цена кратковременно пробила краткосрочную скользящую среднюю, зона 106-108 сверху — это область плотных сделок с зажатым объемом, сильное сопротивление. Текущий рост больше похож на ловушку для быков, попытку создать иллюзию «разворота» для слива тех, кто гонится за ростом. Моя цена принудительного закрытия позиции далеко на уровне 49,864 (отображается в режиме полной позиции), запас прочности большой, полностью выдержу такие колебания.
Пока объемы не растут устойчиво, этот отскок без объема — отличный сигнал для медведей для входа. Я не собираюсь сейчас фиксировать убыток, наоборот, жду, когда силы иссякнут. Как только около 106 появится явная верхняя тень или сигнал дивергенции, не только верну текущие убытки, но и смогу поймать более крупное падение. В этом рынке важно дольше продержаться, чем быстро заработать, держу позиции, пусть пули ещё полетят!
$BTC $ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？
Посмотрите на данные в этом скриншоте — ситуация с капиталом действительно напряжённая.
С 12 по 16 октября чистый отток средств из американских спотовых ETF по биткоину составил 228,4 млн, а по эфиру — ещё больше, 320,1 млн. Объём оттока эфира превышает биткоин, что говорит о том, что институциональные инвесторы сейчас менее терпеливы к активам с высоким бета-коэффициентом. Корпоративные казначейства тоже не поддерживают рынок, их наращивание позиций явно замедлилось.
Galaxy Research предоставила очень болезненные данные: покупательская активность ETF и корпоративных казначейств не может компенсировать продажи долгосрочных держателей, дефицит предложения и спроса в этом году составил примерно минус 127,3 тыс. BTC. И это ещё не всё — давление капитала уже распространилось на альткоины: 141 альткоин, отслеживаемый 10x Research, на прошлой неделе в среднем упал на 14%, тогда как BTC упал всего на 3%. Объёмы торгов сокращаются, предложение стейблкоинов тоже уменьшается — это типичный признак оттока капитала с рынка.
Но если посмотреть на график внизу скриншота, BTC вырос на 1,77%, ETH — на 1,92%. Капитал уходит, а рынок растёт — как это объяснить?
Проще говоря, это технический отскок на сниженных объёмах после сильного падения, плюс некоторые крупные игроки скупают на уровне около 80 000, но это не означает, что институциональные деньги возвращаются. Пока не появится настоящий приток новых средств, такой рост легко может оказаться ловушкой для быков.
Возвращаясь к вопросу из скриншота: кто первым увидит возвращение капитала — BTC или ETH?
$BTC #NetflixQ3AdsAndMargins #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
Одна последовательность чисел, 25 лет никто не знал, откуда она
Около 2000 года правительство США предоставило криптографам несколько наборов правил шифрования.
В них были несколько чисел, которые считались ключом к безопасности.
Никто не знал, кто их определил и как они были вычислены.
Подозрения длились 25 лет
Потому что много лет назад правительство было разоблачено в намеренном ослаблении стандартов шифрования.
Поэтому все подозревали: эти числа были выбраны намеренно, они уязвимы, чтобы потом можно было их взломать.
На прошлой неделе один Клод выяснил правду
Эта последовательность чисел была сгенерирована старой программой случайным образом.
Отправной точкой был временной штамп — 16 августа 1997 года, 1:52 ночи.
Если запустить программу с этим временным штампом, она выдаст много чисел.
1842-е число оказалось именно тем ключевым числом безопасности.
Теперь каждый может проверить это самостоятельно.
Но это не главное. Главное в том, что эта кривая сейчас внедряется в твой телефон.
В Ethereum есть предложение (EIP-7951), которое предлагает использовать эту кривую для проверки подписей.
Проще говоря: в будущем, нажимая Face ID / Touch ID на телефоне, ты сможешь авторизовать транзакцию, и кошелек не будет хранить приватные ключи самостоятельно.
Безопасный чип Apple, связка ключей Android, устройства FIDO2 — все они упомянуты в этом предложении.
Вот почему это открытие так важно:
Наличие или отсутствие задней двери в этой кривой напрямую определяет, сможет ли твой телефон использоваться как кошелек. Не хватило 184 долларов до ликвидации, после потери 4,34 млн он пошёл на американский фондовый рынок и открыл длинную позицию на 45,93 млн
Этот парень — настоящий азартный игрок
Сегодня ночью у него была длинная позиция в BTC на 110 миллионов долларов, и до ликвидации оставалось всего 184 доллара. Почти на 184 доллара его счёт мог быть полностью обнулён. К счастью, ночью рынок резко вырос, и он выжил
После того, как он чудом избежал ликвидации, он принял решение, противоречащее здравому смыслу — зафиксировал убыток
4 часа назад он закрыл позицию в 1821 BTC с убытком в 3,26 млн. Вместе с предыдущей ликвидацией ETH на 1,08 млн, за эту неделю он потерял в криптоиндустрии в общей сложности 4,34 млн долларов
Думали, что он разочарован в крипторынке и уйдёт. Но взглянув на его новые позиции, видно, что он переключился на американский фондовый рынок и открыл длинную позицию на 45,93 млн долларов!
Активы включают: Tesla, Micron и ETF на полупроводники. Все — высоковолатильные рисковые активы, исключительно лонги
Азартные игроки никогда не покидают стол, они просто меняют площадку
В крипте высокое кредитное плечо в лонгах приводит к ликвидациям; теперь он идёт на американский фондовый рынок и ставит реальные деньги на технологические акции. Этот парень действительно не может усидеть на месте и очень упрям
Розничные трейдеры после ликвидации обычно делают выводы и закрывают приложение, чтобы съесть лапшу. Киты после ликвидации думают: «Этот рынок неудачный, сменю площадку и отыграюсь»
Как думаете, выдержит ли его длинная позиция в 45,93 млн на американском рынке сегодняшнюю ночь на Nasdaq? Обсуждаем в комментариях
Данные собраны из блокчейна, не являются торговой рекомендацией
$BTC $ETH На этой неделе BTC консолидируется около 80 000 долларов, направление неясно, но данных много.
BTC/USDT около 82 660, последние две недели колеблется в диапазоне 79 800-84 300.
Данные Farside показывают, что в октябре чистый отток спотового BTC ETF в США составил около 450 млн долларов, 7 октября за один день -485 млн, что стало максимальным с июня.
Та же макроситуация давит и на американский фондовый рынок.
В сентябре CPI вырос на 3,7% в годовом выражении, базовый индекс на 2,6%, оба выше ожиданий рынка; 16 сентября FOMC повысил ставку до 3,75%-4,00%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США выше 5%, индекс DXY укрепляется, VIX около 20, происходит переоценка рисковых активов.
NVDA после нового максимума 5 октября за 7 торговых дней упала к 16 октября до 214,13, потеряв около 10%.
Общий вопрос: при неизменных ставках и сильном долларе, рисковые активы меняют время на пространство или продолжают искать поддержку вниз.
BTC сначала нужно посмотреть, удержится ли уровень 79 800, NVDA — поддержат ли уровни 210-215.
27-28 октября FOMC — следующий важный момент для переоценки.
$BTC $NVDA $SPY #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Братья, $KORU в этот раз выглядит очень мощно, но на самом деле это сплошные ловушки, я уверен в своей короткой позиции!
Внимательно посмотрите на его движение: с момента выпуска до настоящего времени каждое падение не достигает предыдущего максимума, долгое время наблюдается медленное снижение. Сегодня, даже если рост составил 13%, что с того? Тренд не изменился, я очень уверен в своей короткой позиции.
Посмотрим на рынок: я вошёл в короткую позицию по 12.02, сейчас цена около точки безубыточности. Сверху 12.43 — это предыдущий максимум отскока и старт этой волны роста, сопротивление очень чёткое. Выше, около 13 — зона плотных сделок, много зажатых позиций. Пока не пробьёт 12.43, отскок — это ловушка для быков, медведи готовы взять инициативу в любой момент.
Так называемое «азиатское платёжное сотрудничество» обсуждается уже два месяца, но реализовалось всего на один день, позитивные новости уже были использованы китами для продажи. Каждый отскок — это попытка привлечь розничных инвесторов, чтобы основная масса могла спокойно выйти из позиции.
Сопротивление сверху от 12.43 до 13.00, если не пробьёт — это царство медведей. Я продолжаю держать короткую позицию, стоп ставлю выше 13.00, снизу смотрю сначала на 11.34, при пробое — 10.84. Остальное оставляю времени.
$BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ $ETH #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 SpaceX во вторник представит финансовый отчет, цена акций уже снизилась с $162 до $146
В прошлую пятницу SPCX закрылась на уровне $146.03, упав на 1.74%.
9 октября разблокируют максимум 328 миллионов акций, в тот день цена была около $162.
Рынок ожидает выручку за 3-й квартал в $12.89 млрд, рост на 65% в годовом выражении; прибыль на акцию $0.14, в прошлом квартале был убыток $0.09.
Объективно:
Рост действительно впечатляющий, во 2-м квартале выручка составила $7.81 млрд, рост на 92% в годовом выражении, из них Starlink принес $4.3 млрд.
Расходы тоже большие, во 2-м квартале капитальные затраты составили $18.4 млрд, из них $15.8 млрд вложено в инфраструктуру AI.
Средняя целевая цена на Уолл-стрит — $217.5, но разблокировка акций создает давление на рынок.
Тенденции на будущее:
В краткосрочной перспективе важно, сможет ли отчет показать переход к прибыли. Если да, то провал после разблокировки акций может быть исправлен; если нет, цена эмиссии $135 будет неоднократно тестироваться.
В среднесрочной перспективе ключевая тема — прямое подключение Starlink к мобильным телефонам: спектр EchoStar стоит $19.6 млрд, спектр Grain около $8 млрд, FCC также одобрила 15 тысяч новых спутников.
SpaceX превращается из ракетной компании в «небесного оператора + поставщика AI-вычислительных мощностей», оценка и волатильность будут все больше походить на технологические акции.
$SPCX $TSLA $SATS
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 В понедельник утром, ребята, не застревайте в унылом падении выходных, на выходных ликвидность низкая, многие свечи — это обман от крупных игроков, настоящая борьба за капитал начнётся с открытия американского рынка сегодня вечером. Но я только что пробежался по тепловой карте ликвидаций, и основные игроки уже точат ножи, готовясь к дневной внезапной атаке.
Начнём с $BTC, сейчас цена колеблется около 82000, но если внимательно посмотреть на нижнюю часть графика в районе 80300-80600, там есть очень толстая жёлтая стена ликвидаций, что означает огромное количество стоп-лоссов длинных позиций внизу. Основные игроки хотят взять прибыль, поэтому им выгодно пробить вниз и «проткнуть» эти убыточные позиции — это самый простой способ.
Но у $ETH всё наоборот! Текущая цена 2400, а на тепловой карте в зоне 2440-2460 скопилось очень много коротких позиций, розничные трейдеры упорно держат длинные. Основные игроки могут резко поднять цену, чтобы взорвать короткие позиции, и сопротивление при этом будет меньше.
Посмотрим на $SOL, цена сейчас 103, а над уровнем 104-106 тоже есть ярко-жёлтая зона ликвидаций. Если цена немного пробьёт 104, скорее всего, мгновенно сработают стоп-лоссы коротких позиций сверху.
Моя логика ясна: сейчас рынок сильно раздроблен, притяжение $BTC — вниз, а $ETH и $SOL — вверх. В такой переломный момент в понедельник ни в коем случае не стоит открывать сделки посередине. Текущая стратегия — дождаться, пока основные игроки сначала очистят ликвидность с одной стороны, а потом уже идти за ними по тренду.
#机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Хуан Личэн (Маджи Дагэ) на Hyperliquid действует как в азартной игре, но правила очень стабильны: он торгует бессрочными контрактами, почти всегда в лонг, основная позиция — ETH, с плечом около 25x. Нереализованная прибыль не выводится, а реинвестируется в более крупные позиции; при падении не закрывает позиции, а докупает маржу; после ликвидации через несколько минут открывает позицию в том же направлении.
Это не случайная ошибка. В июле 2025 года лонги по ETH, HYPE, PUMP принесли более 22 миллионов долларов прибыли; примерно год назад пиковая нереализованная прибыль достигала около 44,84 миллионов долларов; в январе 2026 года коэффициент выигрышей превысил 84%. Среднее время удержания прибыльных сделок около 31 часа, убыточных — около 109 часов. Итог — высокий процент выигрышей и отрицательная асимметрия: при правильном прогнозе происходит сложный процент, при ошибке — теряется и основной капитал, и накопленная прибыль. В конце июня около 56 тысяч долларов выросли за четыре месяца до примерно 12,25 миллионов, 15 октября упали до около 21,8 тысячи; после внесения 250 тысяч USDC 18 октября позиции были полностью закрыты. На тот момент суммарный чистый убыток составил около 36,85 миллионов долларов.
Он осмеливается повторять, потому что ликвидация обычно съедает только внесённую маржу, а вне цепочки есть выкуп акций 17LIVE, ранние токены и NFT. Максимальный убыток ограничен, репутация должна сохраняться. Открытые лонги привлекают копировщиков и поток токенов, выход из игры равносилен разрушению этого актива. Серии побед, внимание публики и прозвище «король ликвидаций» — всё это стимулирует его оставаться.
Это не просто ставка на рост Ethereum, а публичная игра с ограниченной ответственностью: стоп-лосс передан бирже, патроны — из собственного капитала, аплодисменты — от зрителей.
Главное — он воспринимает ликвидацию как стоп-лосс, а внимание публики — как актив.$BTC сначала увидит возврат средств, $ETH — позже.
Сначала рассмотрим структуру предыдущего оттока: на неделе с 12 по 16 октября чистый отток средств из ETH ETF составил 320,1 млн долларов, что превысило отток из BTC на 228,4 млн — отток из BTC замедляется, а из ETH ускоряется. Более того, концентрация: BlackRock ETHA составляет почти 93% от недельного оттока ETH, тогда как отток BTC распределён между IBIT, FBTC, Grayscale и другими продуктами. Доминирование одного продукта означает, что возврат средств в ETH более зависим от переключения одного канала, буфер меньше.
Отслеживание JPMorgan также указывает на тот же вывод: после де-левереджа BTC ETF может вернуть около двух третей оттока, а ETH ETF — только около трети. Это не случайность одной недели, а системное различие в институциональных предпочтениях — BTC имеет макроисторию «цифрового золота» для привлечения капитала, а история ETH связана с активностью в сети и использованием DeFi.
Фундамент ETH неплох: 36% предложения уже застейканы, доля DeFi TVL около 65%, доля RWA около 45%. Но это долгосрочные структурные активы, а не триггеры для краткосрочного возврата средств.
Поэтому порядок ясен: сначала BTC, потом ETH. Возврат средств в BTC требует лишь пика доходности по гособлигациям и ослабления макро давления; ETH же нужно дождаться сигнала восстановления активности в сети. Пока оба условия не выполнены, отскок ETH скорее будет следовать за BTC, а не опережать его.2026.10.19
На прошлой неделе недельный график закрылся медвежьей свечой с нижней тенью, вчера в выходные был резкий рост с последующим откатом, вчера можно рассматривать как дневное подтверждение отката с длинной нижней тенью. Дневной отскок состоялся, но с точки зрения недельного графика угол наклона по-прежнему высокий, логика не изменилась, и при встрече с сильным сопротивлением может начаться ускорение медвежьего тренда на недельном графике. Вероятность сохранения ставки ФРС на октябрьском заседании около 70%, что обеспечивает маргинальную поддержку дна, но данные по инфляции оказались сильнее (годовой CPI 3,7%, выше ожиданий), что ограничивает катализатор роста, рынок находится в режиме колебаний «есть дно, нет верха». Это означает, что стратегии с односторонним трендом имеют низкую вероятность успеха, более подходящая стратегия — торговля в диапазоне с продажами на верхней границе и покупками на нижней + защита от ложных пробоев.
BTC: До прорыва торгуем в диапазоне, сначала покупаем до уровня сопротивления, если не пробьет — продаем. Основной конфликт — структура ликвидаций медвежья, а структура опционов бычья. Тепловая карта ликвидаций показывает, что большая часть ликвидационных цен находится ниже текущей цены, недавний плотный диапазон 81700–83300, что может вызвать серию ликвидаций длинных позиций и ускорить падение. Но одновременно соотношение пут/колл опционов находится на минимуме с 2026 года, премии за колл значительно превышают премии за пут, и если открытые позиции по страйку 80000 продолжат концентрироваться, гамма-позиция маркет-мейкеров будет играть роль «балласта», ограничивая глубину краткосрочного снижения. Если дневное закрытие будет выше 83600, вероятность шорт-сквиза на поздней стадии значительно возрастет.
Поддержка: 81700, 81000, 80000
Сопротивление: 82600-83100, 83600-84200
ETH: Сначала покупаем, потом продаем. Структура ETH слабее BTC, в основном из-за непрерывного падения курса. Но с точки зрения дневного графика каждое резкое падение — это возможность для покупок с хорошим соотношением цена/качество. На 4-часовом графике ETH находится в нисходящем канале, сформированном после резкого падения в начале октября, несколько отскоков не смогли пробить верхнюю границу, текущее сопротивление находится в диапазоне 2450–2470, это первая существенная преграда для отскока. Стена продаж на 2410 уже поглощена, ключевое сопротивление сверху — 2440. По ставкам финансирования, взвешенная ставка финансирования бессрочных контрактов ETH сохраняется на уровне +0.0037%, соотношение быков и медведей среди топ-трейдеров Binance около 2.31, быки продолжают платить медведям, степень скученности быков не снизилась. Если произойдет рост с объемом выше 2440 и закрепление, одновременно с ростом BTC выше 83600, возможно формирование резонанса и шорт-сквиза, в этом случае медвежья стратегия должна быть немедленно пересмотрена.
Поддержка: 2400, 2377, 2360, 2330
Сопротивление: 2440-2450, 2470, 2480-2500 $BTC $SNDK $ZEC
Многие в замешательстве: несколько дней назад отчёты вызвали падение и резкие обвалы, а сегодня почему вдруг такой сильный отскок?
Сегодня подробно объясню реальную логику роста, чтобы вы не приняли отскок за основное восходящее движение и не попали в ловушку, покупая на пике.
1. Институциональные инвесторы пересматривают ожидания (самое важное)
Несколько дней назад на рынке была излишняя паника, ошибочно считали, что производственные мощности по хранению избыточны и цикл достиг пика.
Сегодня несколько ведущих инвестиционных банков заявили:
Влияние расширения производства Toshiba ограничено, баланс спроса и предложения на AI-хранение остаётся напряжённым.
Центры обработки данных для AI продолжают расширяться, долгосрочные контракты с облачными провайдерами обеспечивают спрос,
отраслевой оптимизм не закончился, прежнее падение было вызвано эмоциональной паникой.
2. Концентрированное покрытие коротких позиций после сильного падения
Несколько дней глубокого отката, на рынке накопилось много коротких позиций на низких уровнях.
Как только настроение улучшится, шортисты массово закроют позиции, что вызовет резкое восстановление.
Акции роста на высоких уровнях падают быстро и отскакивают также быстро — типичный технический отскок.
3. Снижение доходности американских облигаций, восстановление оценок технологических акций
Сегодня ожидания по ставкам немного снизились,
высокооценённые сектора AI, хранения и полупроводников коллективно восстанавливаются.
Макроэкономическое давление временно ослабло, открывая окно для отскока.
Этот рост = восстановление после перепроданности + коррекция настроений
≠ разворот тренда
Ранее главный негатив: слабые прогнозы по прибыли на следующий квартал
Эта проблема не решена!
Верхний уровень 1290–1310 — очень сильное сопротивление
Отскок до этого диапазона обязательно приведёт к новой дивергенции и откату.
Братья, как далеко может пойти SanDisk, оставляйте свои советы в комментариях. Обсудим вместе.Маджи вчера вечером снова пополнил счет на 100 000 долларов, похоже, патроны тоже не бесконечны🤔
Вчера вечером Маджи сделал два пополнения по 50 000 долларов каждое, всего 100 000 долларов
Но есть один момент, на который стоит обратить внимание: ранее внесенные 250 000 долларов, похоже, уже потеряны
На этот раз он не перевел всю сумму сразу, а пополнил счет двумя траншами по 50 000 долларов. Судя по текущему состоянию счета, финансовое давление на Маджи постепенно становится заметным
Посмотрим на его длинную позицию по $ETH, стоимость позиции около 5 039 300 долларов, кредитное плечо 25x по всему счету, текущая плавающая прибыль около 52 700 долларов, цена открытия 2403,19 долларов, цена ликвидации 2382,33 долларов
Кредитное плечо 25x по всему счету, уже очень близко к цене ликвидации
Раньше казалось, что у таких крупных игроков достаточно средств, чтобы покрывать убытки и продолжать пополнять счет. Но теперь видно, что даже у больших счетов есть финансовое давление, и так называемые бесконечные патроны, возможно, просто еще не исчерпаны
Конечно, только по двум пополнениям нельзя утверждать, что у Маджи закончились средства, но это по крайней мере показывает, что при наблюдении за китами нужно смотреть не только на размер позиции, но и на то, как долго хватит средств на счете
$ZEC $BTC #机构资金转弱，BTC与ETH谁先迎来回流？ Розничные инвесторы отвергают «Черный понедельник»! $BTC, $ETH глубокое V-образное восстановление, почему рынок не падает? Когда весь интернет предвещал повторение «Черного понедельника» 1987 года и готовился к обвалу, рынок жестко дал отпор медведям. Посмотрите на эти два 5-минутных графика: BTC вырвался из глубокой ямы на 80 671 доллар, сделав резкий V-образный отскок до 82 544 долларов; ETH не отстает, с отчаянного минимума в 2 328 долларов стремительно вырос до 2 424 долларов. Пользователи шутят: «Хотите Черный понедельник? Розничные инвесторы говорят — нет!» Почему ожидаемый крупный обвал не произошел, а вместо этого получился «зеленый понедельник»? Эксперты разбирают ключевую логику: Во-первых, «предупреждение» на выходных было идеальной ловушкой для медведей. В выходные ликвидность крайне низкая, крупные игроки воспользовались моментом, чтобы резко опустить цену, ликвидировав множество высокорискованных длинных позиций и одновременно позволив многим медведям войти в рынок. После открытия торгов, когда покупатели на споте подключились, медведи сами стали топливом для роста цен. Во-вторых, макроэкономическое давление резко ослабло. Несмотря на превышение ожиданий по CPI и PPI, председатель ФРС Уошинг отказался давать прогнозы, снизив вероятность повышения ставки в октябре до 15%. Поскольку в краткосрочной перспективе повышение ставок маловероятно, давление на рисковые активы ослабло, и инвесторы осмелились покупать ниже 80 000 долларов. В-третьих, вера в ключевые уровни поддержки. Круглая отметка в 80 000 долларов для BTC и 2 300 долларов для ETH — это проверенные временем «железные» минимумы. На этих уровнях розничные инвесторы не паниковали и не продавали в убыток, институционалы покупали на спаде, и давление продаж было полностью исчерпано. Можно сказать, что рынок... Цифры за третий квартал, скорее всего, будут близки к ориентировочному диапазону: выручка около 12,86–12,88 млрд долларов, прибыль на акцию около 0,82 доллара, тренд удвоения доходов от рекламы сохраняется. Настоящие разногласия связаны с тремя «мягкими сигналами» на телефонной конференции: темпом признания доходов от рекламы и эффективностью монетизации на единицу, качественным описанием тенденций времени просмотра в четвертом квартале и в 2027 году, а также предварительной позицией по дисциплине расходов на контент после назначения Питера Райса. Имплицитная волатильность в 9,3%, заложенная на рынке опционов, отражает осторожность рынка в отношении сценария «цифры соответствуют ожиданиям, но повествование ослабевает» — в такой ситуации просто «соответствовать прогнозу» может быть недостаточно для изменения настроений, рынку нужны дополнительные доказательства качества роста.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点