Orbit Post Sitemap
温馨提示：以下所有观点均是个人投资心得体会，和个人身边真实案例分享，供大家交流讨论，不涉及任何投资建议，请大家别盲目跟风，盈亏自负！成年人要有自己的判断。 7月27日A股科创板迎来历史性一刻，长鑫科技正式挂牌上市，首日暴涨465.82%，总市值突破3.28万亿元，一举登顶A股市值榜首，成为国内DRAM国产化里程碑事件。 和A股场内的狂欢形成极致反差，当晚海外存储赛道全线崩盘：SK海力士美股ADR大跌7.47%，美光科技收盘下跌2.25%，主营NAND闪存的闪迪（Sandisk）暴跌超11%，整个费城半导体指数尾盘大幅走弱，全球资本集体重新定价存储行业长期竞争格局。 很多散户疑惑：长鑫如今全球DRAM份额仅8%，短期产能、高端工艺和三星、海力士仍有差距，为何能直接带崩海外存储巨头股价？ 核心答案只有一个：市场恐慌的从来不是当下的产能竞争，而是长鑫拿到天量募资后，国产DRAM扩产、技术迭代全面提速，持续三十年由美韩三家企业垄断的DRAM定价权、全球供给格局，即将被中国企业彻底改写。 一、先理清基础常识：市场暴跌标的业务划分，避免认知误区 很多普通投资者分不清DRAM与NAND闪存，误以为闪[2026-07-29] 🟡 Смотрю | Ставки BTC восстанавливаются, ETH лидирует, но он-чейн не продолжает следить. Семидневный тренд комиссий (небольшая группа волатильности: BTC/ETH/CRV): BTC восстановился с 0,003% вчера до 0,0063%, отклонившись на +45% от 7-дневного среднего, что сигнализирует о возобновлении роста быков; ETH одновременно восстановился до 0,0017%, следуя ритму BTC; CRV упал до 0,005%, чуть выше 7-дневной скользящей средней, при этом быки и медведи были сбалансированы. Группа крупной волатильности (H/OP): H остаётся на уровне 0,005%, ниже 7-дневного среднего показателя 0,0127%, немного прохладно; Автор вопроса стал положительным с вчерашнего -2,46% (предупреждение) до +0,0041%, полностью восстановив экстремальное медвежье настроение в течение 24 часов. Ключевые выводы (3 пункта) 1. Ставки BTC восстановились, но OI немного снизился, и рост позиций оставался неопределённым. Ставки восстановились с 0,003% до 0,006% (OKX), с отклонением +45%, что свидетельствует о быстром восстановлении бычьих настроений. Однако OI CoinGlass за 24 часа составлял всего -0,08%, почти на прежнем уровне — рост цены был вызван увеличением длинных позиций, а не новыми притоками капитала. 2. ETH лидирует на рынке с ростом на 2%, активность альткоинов увеличивает ETH (+2,02%)> BTC (+0,57%), OI +1,86% — рост процентов, а комиссии восстановились синхронно (OKX 0,00169%). Это близко29 июля гигант по хранению $SKHY (SK Hynix) развеял крупнейшую недавнюю негативную проблему, связанную с ИИ, на рынке во время отчёта о прибылях за второй квартал. Недавняя рыночная паника: приведёт ли популяризация эффективных моделей ИИ с малыми параметрами и корректировка стратегий аренды дата-центров крупными компаниями к снижению глобальных инвестиций в инфраструктуру ИИ и ослаблению спроса на вычислительные мощности и хранение? В ответ SK Hynix сделала чёткое заявление: сейчас время не для сокращения инвестиций в ИИ, а для повышения качества отрасли, повышения эффективности и ускорения коммерциализации и монетизации! Основная ключевая логика 1. Спрос на аппаратное обеспечение легких моделей ИИ ≠ снижение Эффективная итерация и обновление моделей не уменьшит требования к памяти или вычислительной инфраструктуре. Вместо этого это позволяет тому же оборудованию поддерживать больше пользователей и больше сервисов ИИ, значительно повышая использование устройств и расширяя охват сценариев ИИ. 2. Спрос пользователей стремительно растёт. После внедрения нового поколения высокоэффективных моделей ИИ порог массового внедрения снизился, количество пользователей и частота использования продолжают резко расти, а повышение эффективности стимулирует общее потребление оборудования. 3. Средне- и долгосрочная уверенность инвестиций в ИИ. Компания тесно взаимодействует с ведущими мировыми клиентами по средне- и долгосрочным заказам, подтверждая: этот год адаптирован к оптимизированному циклу, и со следующего года инвестиции в инфраструктуру ИИ будут продолжать стабильно расти. Обзор рынка: Предыдущие опасения по поводу «отступления ИИ, пиковой вычислительной мощности и слабого спроса на хранилище» по сути были краткосрочных ошибками рынка. $The реальные тенденции отрасли: от масштабного роста «бессмысленного аппаратного стека» до зрелого роста, характеризующегося «высокой эффективностью, высокой загрузкой и высокой монетизацией». SK Hynix, Micron и $Western Digital — это ядро美光掉队，高端存储地位岌岌可危
英伟达下一代AI平台的HBM供货名单里，美光只拿到5%-10%的份额。
这个数字，基本等于陪跑。
全球第三大存储芯片厂商，市值刚跌破万亿美元关口，较历史高点回撤31%，股价单日再跌3%。华尔街给出的态度很直接，谨慎。
问题不是美光做不出新产品，而是做出来了，依然打不过。
HBM，高带宽内存，是当前AI训练芯片最核心的配套存储方案。
英伟达每一代GPU平台都要搭配对应规格的HBM，谁能拿到英伟达的订单份额，谁就吃到这轮AI军备竞赛最肥的一块肉。
目前这块肉的分法很明确，SK海力士吃大头，三星紧跟，美光垫底。
美光最新的HBM4 36GB 12层堆叠产品已经开始出货，适配英伟达Vera Rubin平台。
听起来没掉队，但细看参数和客户导入进度，差距就出来了。
带宽落后，堆叠工艺落后，量产爬坡节奏也慢一拍。
SK海力士的HBM产品早在上一代平台就拿下了英伟达超过50%的供货比例，技术验证周期更短，良率更稳。
三星虽然前两年在HBM上吃过亏，良率一度翻车，但砸了重金追赶，现在也稳住了第二梯队。
美光呢？5%-10%。
这不是“还在追赶”，这是被甩开了身位之后，对方还在加速。
HBM和普通内存不一样。普通DDR5你做出来，插上主板能跑就行，渠道铺货卖就完了。
但HBM是定制化供货，要跟GPU厂商深度联调，从芯片设计阶段就要对接，验证周期长达6-12个月。
这就导致一个残酷现实，落后一代容易追，落后一个验证周期就很难追。
SK海力士和英伟达的协同开发关系已经磨合了好几代产品，默契程度和响应速度不是美光短期能赶上的。
即便美光在实验室里跑出了更好的参数，客户那边的信任窗口也不会轻易打开。
技术能补课，但供应链信任关系补不了课。
HBM打不开局面，传统DRAM和NAND业务又面临周期性压力。
PC和手机终端需求波动加剧，服务器端虽然受AI拉动，但大客户越来越集中在头部几家云厂商手里，议价能力被压缩。
多重因素叠加，美光的盈利能力修复节奏明显慢于市场预期。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $MU 🚨Заканчивание BEAT уже закончено? Реальный рынок, возможно, только начинается......
$BEAT
Вчера.
Раздел комментариев почти полон криков:
**"БИТ окончен. ”
«Главная сила бежала.»
«На этот раз всё действительно кончено.»
**
Но сегодня.
Я снова посмотрел на рынок.
Внезапно осознал.
Самый панический момент.
Вместо этого некоторые люди тихо начали брать чипсы.
⸻
Самая большая функция BEAT на сегодняшний день.
Ни капли.
Скорее,
Я не могу упасть.
Каждый раз, когда я падал.
Всегда найдётся средства для их поимки.
Хотя цены колебались неоднократно,
Однако нижняя точка не продолжила резко двигаться.
Братья.
Именно здесь требуется настоящее внимание.
⸻
Теперь давайте посмотрим на объём торгов.
Во время недавнего краха.
Выпустил огромное количество.
И недавно.
Цены постепенно стабилизировались.
Давление на продажи начало ослабевать.
Укажите, кто хочет продавать на ранних этапах.
Почти все они уже проданы.
Те, кто действительно остаётся внутри арени.
Что ещё важнее, они ждут следующего направления, чтобы выбрать.
⸻
Конечно.
Окончание встряхивания не означает немедленного всплеска.
Настоящий запуск.
Есть ещё два сигнала, за которыми стоит обратить внимание.
📈 Во-первых, объем объёма превзошёл предыдущие максимумы.
Только объем торгов продолжал расти.
Цена прорвалась через ключевой уровень сопротивления.
Только когда быки действительно набирают обороты.
📈 Во-вторых, его нельзя прервать отскоком.
Если после прорыва,
Повторное давление всё ещё может удержаться.
Это показывает, что капитал получает высокий спрос.
Это самый распространённый ритм главной восходящей волны.
⸻
Итак.
Я не буду кричать сейчас:
BEAT определённо удвоится.
Но я не позволю ни одной корректировки.
и пришёл к выводу, что всё кончено.
Одна из вещей, которые рынок любит делать.
Это было в самый отчаянный момент для всех.
Внезапно идти в противоположную сторону.Непрерывное падение SanDisk (SNDK): полный анализ Как чисто акции NAND flash-памяти, SanDisk упала с июньского максимума в $2,350 до минимума $1,448 в этом раунде, с максимальным снижением 38% и несколькими однодневными падениями 10%+. Это глубокая коррекция, характеризующаяся поворотной точкой секторного цикла + пузырём оценки + множественными отрицательными резонансами, разбитым на четыре слоя: 1. Краткосрочный прямой триггер краха (однодневный дроп-триггер) 1. Прогноз по прибыли не соответствует ожиданиям, NAND предупреждает о снижении цен. 24 июля, после закрытия рынка, компания опубликовала квартальные операционные рекомендации, ясно предупредив, что восходящий тренд быстрого спотового цены NAND за 4-й квартал достиг пика и, вероятно, ослабнет. Спрос на потребительские SSD в нижней части сегмента замедляется, а прогнозы по росту выручки и прибыли не соответствовали ожиданиям консенсуса Уолл-стрит, что напрямую вызвало концентрированные стоп-лосс потери у продавцов длинной позиции на рынке. Компания упала на 10,1% за один день. 2. Инвестиционные банки коллективно снижают свои прогнозы, медвежьи по отношению к переломному моменту цикла памяти. Morgan Stanley опубликовала крупный исследовательский отчёт, показывающий, что цикл повышения цен на ИИ приближается к завершению, при этом цены на контракты DRAM/NAND достигнут пика в четвертом квартале; Старшие аналитики снизили целевую цену SanDisk, и в сочетании с продолжающимися короткими отчётами от Citron и других коротких компаний инвесторы подорвали доверие. 3. Корейские акции хранения обвалились, связанные с рынком, настроения распространились на американские акции. Цены на акции SK Hynix и Samsung Electronics последовательно резко падали. Южнокорейские регуляторы ужесточили ETF с использованием полупроводникового кредитного плеча, что привело к пассивному закрытию позиций большого объема кредитных фондов. Паника распространилась на американский сектор хранения: SanDisk, высокоэластичный актив, упал вдвое выше среднего по отрасли. 4. Геополитические риски + средства технологического сектора как безопасные убежища. Конфликт между США и Ираном продолжает обостряться, а аппетит к риску рынка широк各位朋友好，昨晚美股存储芯片代表闪迪直接来了个 -14.25% 的深水炸弹，美光科技也没好到哪去，跌了 -8.85%，同样的半导体芯片也是大跌。这哪里是调整，这简直是“跳水比赛”。 我们不禁会想，完了完了，美股龙头都这样了，咱们A股的存储芯片板块今天周三是不是要凉凉了？ 先别急着下定论。作为一名在市场里摸爬滚打多年的散户，我习惯透过现象看本质。咱们把情绪放一放，仔细看看这几张图，答案其实就藏在细节里。本文内容仅个人观点，不构成投资建议！ 一、周二那场“惨烈”的撤退 咱们先把时间拨回周二。 如果你盯着存储芯片的分时图看，你会发现全天几乎没有任何像样的抵抗。早盘冲高回落，午后更是单边下行，最终收了一根光头光脚的大阴线，跌幅超过5%。 这意味着什么？意味着多头在盘中彻底放弃了抵抗，空头主导了战场。 再看资金流向图，这就更有意思了。周二这一天，主力资金净流出高达 -108.36亿。你看那个绿色的柱子，从开盘到收盘，流出曲线就像滑梯一样顺滑。这说明什么？说明这不是散户恐慌抛售，而是机构、大户在坚决地“且战且退”。 但是，请注意一个细节：散户流入却有878亿。这画面太熟悉了：主力在卖，散户在接。这#韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый день
Это падение на корейском фондовом рынке — не просто обычная коррекция.
Что действительно тревожит рынок, так это то, что давнее преимущество Южной Кореи в полупроводниках теперь сталкивается с серьёзным соперником.
Недавно корейский фондовый рынок резко рухнул, и полупроводниковый сектор стал центром внимания рынка. Экономика Южной Кореи сильно зависит от экспорта технологий, в то время как $SAMSUNG и $SKHYNIX SK Hynix долгое время занимают важные позиции на мировом рынке чипов памяти. Однако, когда Changxin Technology вышла на рынок A-share и вызвала прилив капитала, рынок начал переосмысливать конкурентную среду мировой индустрии памяти.
Почему корейские акции резко упали?
Есть три основные причины.
Во-первых, рынок обеспокоен тем, что конкуренция за чипы памяти вступает в новую фазу.
В последние годы мировой рынок DRAM доминируют Samsung, SK Hynix и $MU Micron. Однако сильные результаты Changxin Technology в первый день листинга и её рыночная стоимость быстро выросли, что стало важным сигналом:
Китайская отрасль хранения ускоряет достижения, постепенно переходя от применения чипов к ключевым этапам производства.
Это означает, что будущий глобальный рынок хранения данных может перестать соревноваться между несколькими гигантами, а станет более напряжённой многопартийной конкуренцией.
Во-вторых, волна искусственного интеллекта переопределяет значение чипов памяти.
Ранее рынок больше сосредотачивался на GPU и вычислительных чипах, но с быстрым развитием серверов ИИ, облачных вычислений и приложений для больших моделей важность высокопроизводительного хранилища стала всё более заметной.
Эпоха ИИ требует не только мощных вычислительных мощностей, но и более быстрых и больших возможностей чтения и записи данных.
Таким образом, чипы памяти постепенно переходят от традиционной циклической индустрии к важной части инфраструктуры ИИ.
В-третьих, рынок капитала переоценивает хард-технологические компании.
Восторженный спрос Changxin Technology в первый день листинга отражает осознание рынка будущего потенциала роста отечественной цепи полупроводниковой индустрии.
Инвесторы обеспокоены не только текущими прибылями, но и будущими технологическими обновлениями, расширением мощностей и конкурентоспособностью в секторе высококлассных хранилищ.
Так что же означает подъём Чансина на вершину рынка акций A?
Во-первых, глобальная конкурентная среда для чипов памяти может претерпевать изменения.
В ближайшие годы Samsung, SK Hynix и Micron могут столкнуться с дальнейшим растущим конкурентным давлением, при этом китайские производители станут ключевой переменной на мировом рынке хранения.
Во-вторых, ценность цепочки индустрии ИИ распространяется вверх по потоку.
Ранее рыночные фонды сосредотачивались на моделях ИИ и вычислительных чипах; в будущем инфраструктурные секторы, такие как хранение, полупроводниковое оборудование, серверы и энергетика, также могут привлечь больше внимания.
В-третьих, инвестиционная логика в технологической отрасли меняется.
Рынок смещается от традиционных отраслей к жёстким технологическим с технологическими барьерами и стратегической промышленной ценностью.
Для криптосообщества этот вопрос также заслуживает внимания.
Развитие индустрии ИИ не только стимулирует рост спроса на вычислительные мощности, но и влияет на всю технологическую экосистему, включая дата-центры, цепочки поставок чипов, энергетическую инфраструктуру и другие области.
Суть будущей конкуренции на рынке — не только «у кого более сильные модели ИИ», но и кто контролирует базовые ресурсы, поддерживающие разработку ИИ.
Резкое падение корейских акций и подъём Чансина на вершину отражает перестановку в глобальном ландшафте технологической индустрии.
Конкуренция за чипы памяти, возможно, только начинается. SNDK и MU всё ещё тащат за собой.
Завтра SK Hynix опубликует свой финансовый отчёт, а корейский KOSPI уже обрушился раньше срока.
Интересно, что сейчас Nasdaq, похоже, игнорирует фундаментальные показатели и сосредотачивается только на KOSPI — этот индекс почти превращается в режим казино.
В ближайшие два дня мы также увидим данные по капитальным вложениям от Microsoft, Amazon и Meta.
Коэффициент форвардных PE акций памяти уже упал до 5-6 раз, что выглядит по-настоящему возмутительно.
Есть и предыстория: Apple хочет использовать китайское внутреннее хранилище из чёрного списка, в то время как Micron ведёт прямую борьбу. Эта проблема, скорее всего, затянется надолго.
Высокие капитальные вложения + политическое трение означают, что давление — немалое дело.
Процесс ликвидации быков с кредитным плечом ещё не завершен; фонды всё ещё ждут, чтобы медленно покупать на более низких уровнях.SNDK和MU还在被拖着走。
明天SK海力士出财报，韩国KOSPI已经提前崩完了。
有意思的是，纳斯达克现在好像不看基本面，就盯着KOSPI——这指数已经快变成开赌场模式了。
后面两天还要迎来微软、亚马逊、Meta的资本开支数字。
内存股远期PE已经压到5-6倍，数字看着确实离谱。
另外还有个背景：苹果想用黑名单里的中国内存，美光在硬刚，这事儿估计能扯到很久。
高资本开支 + 政治摩擦，压力一点不小。
杠杆多头被清理的过程还没走完，资金还在等更低位置慢慢接。$SKHY 海力士交了一份可以说很"差"的财报：
1、营收79.3万亿韩元，环比增长 51%，同比增长256.8%；分析师预期83.85万亿韩元
2、营业利润60.54万亿韩元，环比增长61%，同比增长557.2%
3、毛利率83%
财报的影响：
1、韩海力士只跌到983就反弹，利空不深跌，那么就是要逼空一波了，做空的要小心，做空的赔率和胜率都低了，我合约挂了1010的多单，止损980，没有成交
2、高端存储扩产能速度非常快，下半年就放量，中低端不用说了，中长期绝对利空SNDK为代表的工业标准件存储
3、毛利率83%，大概率是到顶了，整个存储行业都在扩大资本支出和扩产能
4、进一步确认了存储是周期股，是周期股就不要格局，快进快出，当做合约玩就行，做好止损，找到盈亏比高的地方，撸一波走人，但更稳的长期策略是做空（短期我在做反弹）
5、这份财报有进一步提升“三星海力士价格已经是顶部了”的概率
6、后面的财报，很难比这个好，当然这个好是预期的好，不是实际的好坏，是和价格匹配的程度
7、除了HBM，预计其他产品线都很快会被中国碾压，中国人的做事周期和效率，不能用老美那一套来衡量
未来操作方向：一个客观事实，神鱼老师的韩国散户杠杆数据显示，还是在历史的98%分位，依然非常高，后面只需要等韩国人继续拉杠杆到50%多，我们在高位继续空他，胜率非常高！韩国人的野性，我摸清楚了，海力士的波动很大，是很好的提款机，当然短期还是要多，吃一波反弹吧
$SKHYNIX
$SNDK SNDK и MU всё ещё тащат за собой.
Завтра SK Hynix опубликует свой финансовый отчёт, а корейский KOSPI уже обрушился раньше срока.
Интересно, что сейчас Nasdaq, похоже, игнорирует фундаментальные показатели и сосредотачивается только на KOSPI — этот индекс почти превращается в режим казино.
В ближайшие два дня мы также увидим данные по капитальным вложениям от Microsoft, Amazon и Meta.
Коэффициент форвардных PE акций памяти уже упал до 5-6 раз, что выглядит по-настоящему возмутительно.
Есть и предыстория: Apple хочет использовать китайское внутреннее хранилище из чёрного списка, в то время как Micron ведёт прямую борьбу. Эта проблема, скорее всего, затянется надолго.
Высокие капитальные вложения + политическое трение означают, что давление — немалое дело.
Процесс ликвидации быков с кредитным плечом ещё не завершен; фонды всё ещё ждут, чтобы медленно покупать на более низких уровнях.SNDK и MU всё ещё тащат за собой.
Завтра SK Hynix опубликует свой финансовый отчёт, а корейский KOSPI уже обрушился раньше срока.
Интересно, что сейчас Nasdaq, похоже, игнорирует фундаментальные показатели и сосредотачивается только на KOSPI — этот индекс почти превращается в режим казино.
В ближайшие два дня мы также увидим данные по капитальным вложениям от Microsoft, Amazon и Meta.
Коэффициент форвардных PE акций памяти уже упал до 5-6 раз, что выглядит по-настоящему возмутительно.
Есть и предыстория: Apple хочет использовать китайское внутреннее хранилище из чёрного списка, в то время как Micron ведёт прямую борьбу. Эта проблема, скорее всего, затянется надолго.
Высокие капитальные вложения + политическое трение означают, что давление — немалое дело.
Процесс ликвидации быков с кредитным плечом ещё не завершен; фонды всё ещё ждут, чтобы медленно покупать на более низких уровнях.沉寂了几年的老牌芯片巨头英特尔，业绩迎来了久违的“爆发式”增长。 日前，英特尔公布了截至2026年6月底的第二季度财报：实现营收161亿美元，同比增长25%，较分析师普遍预期的144亿美元高出近17亿美元，同比增速创2011年第三季度以来新高。调整后每股收益为42美分，远超市场预期的21美分。业绩发布后，英特尔股价在盘后交易中一度涨超13%。 “我们看到了近15年来最强劲的营收增长。”英特尔首席执行官陈立武在财报电话会上直言，这背后是产品需求的强劲持续超过公司不断增长的供应。他进一步指出，英特尔正处于AI基础设施大规模建设浪潮的核心受益位置，拥有x86 CPU、先进封装及晶圆代工三大战略资产。 当整个行业正面临“历史上最严峻的供应限制之一”时，这三张王牌如何共同构成英特尔在短缺潮中的防御与进攻逻辑？ x86 CPU的不可替代性：AI推理阶段的“大脑”需求 AI训练阶段大量使用GPU，这一点毋庸置疑。但真正决定AI应用能否大规模落地的，是推理阶段——模型部署、实时响应、任务调度，这些环节对通用计算的需求正在激增。 背后的逻辑正在发生深刻变化。随着AI从训练向推理扩展，并日益向自主智能体和Пропуская SanDisk (SNDK), который поднимается 53 раза в год, мой спокойный НАВЫК
Раньше я знал SanDisk, но это был просто старый бренд Edge, выпускающий карты памяти камер и USB-накопители? После отделения от Western Digital в 2025 году SanDisk будет одновременно держать лидерство по всей производительности больших моделей на базе AI и постепенно стремиться к прогрессу в секторе потребительского хранилища.
В 2025 году SanDisk официально выйдет из Western Digital в одиночку и вновь появится на Nasdaq, используя ракету корпоративного ИИ. Последний финансовый отчёт за третий квартал 2026 года просто впечатляет: выручка за квартал выросла до 5,95 миллиарда долларов, превзойдя ожидания на 25,6%; EPS на акцию взлетела до $23,41, превзойдя ожидания Уолл-стрит!
Но столкнувшись с такой производительностью и стремительным взлётом, я так и не попал в совет. Сегодня я попытался использовать ранее организованную инвестиционную систему, чтобы успокоить своё беспокойное сердце и избежать импульсивности и ошибок.
1. Демонтаж рва WASP
Ширина: полностью поглощает двойные дивиденды североамериканских облачных гигантов — AI — data lakes и высокоскоростной потребительской электроники. Основным флагманом продукта являются корпоративные твердотельные накопители для искусственного интеллекта и дата-центров (eSSD и высокоёмкие, плотные QLC-флеш-массивы, предназначенные для Data Lakes).
Преимущество: совместное предприятие по производству пластин с Kioxia, а также накопление огромного пула кросс-патентов на флеш-память как для физических, так и для управляющих слоёв чипов.
Липкость: После того как корпоративные PCIe Gen5 SSD проходят через обучающие массивы, циклы проверки и замены становятся очень длительными, что приводит к определённому эффекту блокировки.
Цены (Fatal Pain ⚠️ Point): Сильные. Но это же «ограниченная по времени пробная карта». Флеш-память NAND по своей сути является цикличным товарным рынком. Когда весь интернет заканчивается, он действует как принтер денег. Как только крупные фабрики пластин освобождают избыточную мощность, торги станут беспощадными.
2. Позиционирование цепочки индустрии AI BOM
В разделе материалов (BOM) для инфраструктуры ИИ мы сосредоточены на памяти GPU и HBM. Но на самом деле для больших моделей требуется огромные «высокоскоростные обучающие озёра данных» для заполнения вычислительной мощности. Корпоративные NVMe SSD-массивы SanDisk с большой ёмкостью — именно основное решение для преодоления «вычислительной энергии».
3. Тайминг GTM и мой подход
В настоящее время динамический коэффициент PE SanDisk достигает 75,9 раза, а цена акций резко переоценивалась за два года с невероятного минимума за 52 недели. Текущие оценки включают не только высокий рост ИИ, но и самые оптимистичные настроения в товарных циклах.
Основное суждение: хорошая индустрия, взрывные результаты, но крайне опасные ожидания «пика цикла».
Текущая стратегия: твёрдо не гонитесь за вершинами! В настоящее время она находится в стадии сильно перекупки. Я предпочитаю удерживать слабую позицию и ждать, пока товарное настроение откатится, а затем рассмотреть продажу ПУТ в форвардной позиции, чтобы поглотить фонды с высокой скрытой волной премии в диапазоне поддержки $1600-$1750.
Короче говоря: SanDisk — это сверхцикличное существо, облачённое в священную броню ИИ. Вы можете завидовать его огромным прибылям, но также должны уважать серьёзность циклов.Пропуская SanDisk (SNDK), который поднимается 53 раза в год, мой спокойный НАВЫК
Раньше я знал SanDisk, но это был просто старый бренд Edge, выпускающий карты памяти камер и USB-накопители? После отделения от Western Digital в 2025 году SanDisk будет одновременно держать лидерство по всей производительности больших моделей на базе AI и постепенно стремиться к прогрессу в секторе потребительского хранилища.
В 2025 году SanDisk официально выйдет из Western Digital в одиночку и вновь появится на Nasdaq, используя ракету корпоративного ИИ. Последний финансовый отчёт за третий квартал 2026 года просто впечатляет: выручка за квартал выросла до 5,95 миллиарда долларов, превзойдя ожидания на 25,6%; EPS на акцию взлетела до $23,41, превзойдя ожидания Уолл-стрит!
Но столкнувшись с такой производительностью и стремительным взлётом, я так и не попал в совет. Сегодня я попытался использовать ранее организованную инвестиционную систему, чтобы успокоить своё беспокойное сердце и избежать импульсивности и ошибок.
1. Демонтаж рва WASP
Ширина: полностью поглощает двойные дивиденды североамериканских облачных гигантов — AI — data lakes и высокоскоростной потребительской электроники. Основным флагманом продукта являются корпоративные твердотельные накопители для искусственного интеллекта и дата-центров (eSSD и высокоёмкие, плотные QLC-флеш-массивы, предназначенные для Data Lakes).
Преимущество: совместное предприятие по производству пластин с Kioxia, а также накопление огромного пула кросс-патентов на флеш-память как для физических, так и для управляющих слоёв чипов.
Липкость: После того как корпоративные PCIe Gen5 SSD проходят через обучающие массивы, циклы проверки и замены становятся очень длительными, что приводит к определённому эффекту блокировки.
Цены (Fatal Pain ⚠️ Point): Сильные. Но это же «ограниченная по времени пробная карта». Флеш-память NAND по своей сути является цикличным товарным рынком. Когда весь интернет заканчивается, он действует как принтер денег. Как только крупные фабрики пластин освобождают избыточную мощность, торги станут беспощадными.
2. Позиционирование цепочки индустрии AI BOM
В разделе материалов (BOM) для инфраструктуры ИИ мы сосредоточены на памяти GPU и HBM. Но на самом деле для больших моделей требуется огромные «высокоскоростные обучающие озёра данных» для заполнения вычислительной мощности. Корпоративные NVMe SSD-массивы SanDisk с большой ёмкостью — именно основное решение для преодоления «вычислительной энергии».
3. Тайминг GTM и мой подход
В настоящее время динамический коэффициент PE SanDisk достигает 75,9 раза, а цена акций резко переоценивалась за два года с невероятного минимума за 52 недели. Текущие оценки включают не только высокий рост ИИ, но и самые оптимистичные настроения в товарных циклах.
Основное суждение: хорошая индустрия, взрывные результаты, но крайне опасные ожидания «пика цикла».
Текущая стратегия: твёрдо не гонитесь за вершинами! В настоящее время она находится в стадии сильно перекупки. Я предпочитаю удерживать слабую позицию и ждать, пока товарное настроение откатится, а затем рассмотреть продажу ПУТ в форвардной позиции, чтобы поглотить фонды с высокой скрытой волной премии в диапазоне поддержки $1600-$1750.
Короче говоря: SanDisk — это сверхцикличное существо, облачённое в священную броню ИИ. Вы можете завидовать его огромным прибылям, но также должны уважать серьёзность циклов.$SOL **СОЛ 29.07.07 Обзор перед рынком**
📊 **Текущая цена $73-74**, после 24-часового падения с максимума $77 до минимума $72,86 произошёл небольшой подъём. ATH $295, теперь снизился **75%**, с падением на 60% в годовом выражении.
🔻 **Техническая сторона — полный хаос. ** Все EMA накладные: 20-дневные $76.85, 50-дневные $76.79, 100-дневные $80.99, 200-дневные $94.82. 4-часовой RSI 35.57, не перепроданный, но слабый импульс. Дневное значение RSI достигло 29, что близко к перепродажам. ADX находится всего на уровне 11.54, что является слабым трендом, и подвержен ложному прорыву и стоп-лоссу.
📉 **Очищать карты опасно. ** Около $72.50 наблюдается большое количество длинных ликвидаций, а при $74 — короткие ликвидации. Цена застряла посередине, и любое направление пробоя вызовет цепную реакцию. 70 долларов — это структурный водосборный период: удержание его всё ещё может доцелиться до 77-80 долларов; если он опустится ниже этого уровня — цель — 65 или даже 60 долларов (июньский минимум).
📈 **Но основы — лучшие. ** Morgan Stanley только что запустил SOL ETF с минимальными управленческими комиссиями. Объем торговли токенизированными активами во втором квартале составил $5,8 миллиарда**, что на 114% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Circle только что отчекивал 250 миллионов долларов долларов на Solana. Mubadala (суверенный фонд Абу-Даби) привёл фонды частного капитала в сеть Solana. Цены на блокчейне стремительно растут, а цены на монеты остаются на месте.
⚠️ **Сегодняшнее заседание FOMC — ключевой момент. ** Цены на CME остаются на уровне 62-65%, а повышение на 25 б.п. — 35-38%. Без повышения ставки + голубиного уклона→ SOL имеет шанс достичь $75-77; никакого повышения ставки + ястребиных → может нацелиться на $72.50; неожиданное повышение ставки → $70 крайне маловероятно.
🎯 **Уровни:** Поддержка на $73 → $72,50 → **$70 (Линия жизни и смерти)** → на $67 → $65; Сопротивление на $74 → $75 → $76,79-85 (зона концентрации EMA) → **$80-81 (100-дневная EMA + стена ликвидации)**. Только когда дневная цена закроется выше $80, можно сказать, что тренд меняется; если не доходит до закрытия, не спешите покупать.
🔥 Короче говоря: он-чейн-данные — это бычий рынок, K-линии — медвежьи рынки. ETF — это долгосрочный положительный знак, но окончательное слово за краткосрочным FOMC. Если не разойдёт $70, просто подожди и смотри; если превзойдёт — не медли.Пропуская SanDisk (SNDK), который поднимается 53 раза в год, мой спокойный НАВЫК
Раньше я знал SanDisk, но это был просто старый бренд Edge, выпускающий карты памяти камер и USB-накопители? После отделения от Western Digital в 2025 году SanDisk будет одновременно держать лидерство по всей производительности больших моделей на базе AI и постепенно стремиться к прогрессу в секторе потребительского хранилища.
В 2025 году SanDisk официально выйдет из Western Digital в одиночку и вновь появится на Nasdaq, используя ракету корпоративного ИИ. Последний финансовый отчёт за третий квартал 2026 года просто впечатляет: выручка за квартал выросла до 5,95 миллиарда долларов, превзойдя ожидания на 25,6%; EPS на акцию взлетела до $23,41, превзойдя ожидания Уолл-стрит!
Но столкнувшись с такой производительностью и стремительным взлётом, я так и не попал в совет. Сегодня я попытался использовать ранее организованную инвестиционную систему, чтобы успокоить своё беспокойное сердце и избежать импульсивности и ошибок.
1. Демонтаж рва WASP
Ширина: полностью поглощает двойные дивиденды североамериканских облачных гигантов — AI — data lakes и высокоскоростной потребительской электроники. Основным флагманом продукта являются корпоративные твердотельные накопители для искусственного интеллекта и дата-центров (eSSD и высокоёмкие, плотные QLC-флеш-массивы, предназначенные для Data Lakes).
Преимущество: совместное предприятие по производству пластин с Kioxia, а также накопление огромного пула кросс-патентов на флеш-память как для физических, так и для управляющих слоёв чипов.
Липкость: После того как корпоративные PCIe Gen5 SSD проходят через обучающие массивы, циклы проверки и замены становятся очень длительными, что приводит к определённому эффекту блокировки.
Цены (Fatal Pain ⚠️ Point): Сильные. Но это же «ограниченная по времени пробная карта». Флеш-память NAND по своей сути является цикличным товарным рынком. Когда весь интернет заканчивается, он действует как принтер денег. Как только крупные фабрики пластин освобождают избыточную мощность, торги станут беспощадными.
2. Позиционирование цепочки индустрии AI BOM
В разделе материалов (BOM) для инфраструктуры ИИ мы сосредоточены на памяти GPU и HBM. Но на самом деле для больших моделей требуется огромные «высокоскоростные обучающие озёра данных» для заполнения вычислительной мощности. Корпоративные NVMe SSD-массивы SanDisk с большой ёмкостью — именно основное решение для преодоления «вычислительной энергии».
3. Тайминг GTM и мой подход
В настоящее время динамический коэффициент PE SanDisk достигает 75,9 раза, а цена акций резко переоценивалась за два года с невероятного минимума за 52 недели. Текущие оценки включают не только высокий рост ИИ, но и самые оптимистичные настроения в товарных циклах.
Основное суждение: хорошая индустрия, взрывные результаты, но крайне опасные ожидания «пика цикла».
Текущая стратегия: твёрдо не гонитесь за вершинами! В настоящее время она находится в стадии сильно перекупки. Я предпочитаю удерживать слабую позицию и ждать, пока товарное настроение откатится, а затем рассмотреть продажу ПУТ в форвардной позиции, чтобы поглотить фонды с высокой скрытой волной премии в диапазоне поддержки $1600-$1750.
Короче говоря: SanDisk — это сверхцикличное существо, облачённое в священную броню ИИ. Вы можете завидовать его огромным прибылям, но также должны уважать серьёзность циклов.Пропуская SanDisk (SNDK), который поднимается 53 раза в год, мой спокойный НАВЫК
Раньше я знал SanDisk, но это был просто старый бренд Edge, выпускающий карты памяти камер и USB-накопители? После отделения от Western Digital в 2025 году SanDisk будет одновременно держать лидерство по всей производительности больших моделей на базе AI и постепенно стремиться к прогрессу в секторе потребительского хранилища.
В 2025 году SanDisk официально выйдет из Western Digital в одиночку и вновь появится на Nasdaq, используя ракету корпоративного ИИ. Последний финансовый отчёт за третий квартал 2026 года просто впечатляет: выручка за квартал выросла до 5,95 миллиарда долларов, превзойдя ожидания на 25,6%; EPS на акцию взлетела до $23,41, превзойдя ожидания Уолл-стрит!
Но столкнувшись с такой производительностью и стремительным взлётом, я так и не попал в совет. Сегодня я попытался использовать ранее организованную инвестиционную систему, чтобы успокоить своё беспокойное сердце и избежать импульсивности и ошибок.
1. Демонтаж рва WASP
Ширина: полностью поглощает двойные дивиденды североамериканских облачных гигантов — AI — data lakes и высокоскоростной потребительской электроники. Основным флагманом продукта являются корпоративные твердотельные накопители для искусственного интеллекта и дата-центров (eSSD и высокоёмкие, плотные QLC-флеш-массивы, предназначенные для Data Lakes).
Преимущество: совместное предприятие по производству пластин с Kioxia, а также накопление огромного пула кросс-патентов на флеш-память как для физических, так и для управляющих слоёв чипов.
Липкость: После того как корпоративные PCIe Gen5 SSD проходят через обучающие массивы, циклы проверки и замены становятся очень длительными, что приводит к определённому эффекту блокировки.
Цены (Fatal Pain ⚠️ Point): Сильные. Но это же «ограниченная по времени пробная карта». Флеш-память NAND по своей сути является цикличным товарным рынком. Когда весь интернет заканчивается, он действует как принтер денег. Как только крупные фабрики пластин освобождают избыточную мощность, торги станут беспощадными.
2. Позиционирование цепочки индустрии AI BOM
В разделе материалов (BOM) для инфраструктуры ИИ мы сосредоточены на памяти GPU и HBM. Но на самом деле для больших моделей требуется огромные «высокоскоростные обучающие озёра данных» для заполнения вычислительной мощности. Корпоративные NVMe SSD-массивы SanDisk с большой ёмкостью — именно основное решение для преодоления «вычислительной энергии».
3. Тайминг GTM и мой подход
В настоящее время динамический коэффициент PE SanDisk достигает 75,9 раза, а цена акций резко переоценивалась за два года с невероятного минимума за 52 недели. Текущие оценки включают не только высокий рост ИИ, но и самые оптимистичные настроения в товарных циклах.
Основное суждение: хорошая индустрия, взрывные результаты, но крайне опасные ожидания «пика цикла».
Текущая стратегия: твёрдо не гонитесь за вершинами! В настоящее время она находится в стадии сильно перекупки. Я предпочитаю удерживать слабую позицию и ждать, пока товарное настроение откатится, а затем рассмотреть продажу ПУТ в форвардной позиции, чтобы поглотить фонды с высокой скрытой волной премии в диапазоне поддержки $1600-$1750.
Короче говоря: SanDisk — это сверхцикличное существо, облачённое в священную броню ИИ. Вы можете завидовать его огромным прибылям, но также должны уважать серьёзность циклов.SK Hynix не оправдал ожиданий, но рынок растёт вместо падения
Основная причина в том, что корейская вон выросла на 7% за один месяц, а продажа хранения в долларе США на корейскую вон упала на 7% по сравнению с прошлым месяцем
Если трактовать это так, это действительно отличная возможность рыбачить на дне
Может быть, август — хороший шанс для восстановления?
$SKHYNIX
$SNDK ☀️ Дядя Утренние Новости | 2026.07.29 (среда)
📌 В условиях паники и резкого падения в Азиатско-Тихоокеанском регионе BTC упали ниже 64 000 — это было последнее ожидание перед решением FOMC
Сегодня давайте сначала посмотрим, что происходит в мире. 👇
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🌍 Предложение с прошлой ночи
Во вторник панические распродажи охватили рынки Азиатско-Тихоокеанского региона: индекс южнокорейских фондов резко рухнул и вызвал перерывы, а плата A-share ChiNext упала на 7,35% за один день; За ночь американские акции показали явное расхождение: лидеры в сфере программного обеспечения сохранились, а аппаратные чипы продолжают корректироваться. Цены на нефть снизились, чтобы поглотить геополитическую премию, и BTC оставался под давлением ниже 64 000. Глобальные фонды активно сокращают позиции, все ждут решения по ставке FOMC рано утром в четверг.
□□ За ночь акции США | Секторная дивергенция, AI Hardware продолжает анализировать оценки
В течение ночи три основных американских фондовых индекса показали смешанные результаты: Dow +0,51% — 52 210,21, S&P 500 — +0,02%, 7 413,55 и Nasdaq — -0,18%** — 24 930,69.
Рынок явно стратифицирован: Google вырос более чем на 2%, Microsoft почти на 2%, Apple — более чем на 1%; Nvidia упала почти на 5%, Tesla упала более чем на 1%, а индекс Philadelphia Semiconductor Index закрылся на 2,23%.
👉 Дядя Наблюдатель
Акции США не рухнули синхронно с рынком Азиатско-Тихоокеанского региона, и фонды начали делать явные компромиссы: учреждения продолжали покупать акции программного обеспечения ИИ и продавать аппаратные чипы на базе ИИ. Это расхождение указывает на то, что акции США не переживают фундаментального падения; предыдущие приросты были слишком высокими, входя в фазу переваривания оценки. Сегодняшние отчёты о прибылях Microsoft и Meta в послерабочем времени проверят способность ИИ получать прибыль.
🪙 Криптовалюта | BTC находится под давлением ниже 64 000, быки не смогли подняться впереди FOMC
Во вторник, под влиянием паники в Азиатско-Тихоокеанском регионе, BTC упал до минимума $62,100, сейчас торгуется около $63,900 и продолжает двигаться ниже уровня сопротивления 64,000.
Ключевые изменения на рынке: диапазон 63 000-64 000 сместил в краткосрочный сопротивление. Хотя некоторые фонды с дном вошли после внутридневного дна, им всё равно не удалось эффективно пробиться выше 64 000, что полностью свидетельствует о том, что быки не собирались брать инициативу в контратаку до решения ФРС.
Предупреждение о риске деривативов: рынок несбалансирован как в бычьей, так и в медвежьей структурах. Как только он фактически опускается ниже $62,000, это может привести к крупномасштабным ликвидациям цепочек. До объявления FOMC рынок оставался крайне осторожным.
👉 Дядя Наблюдатель
Вчерашний рост BTC был вызван паническими продажами в Азиатско-Тихоокеанском регионе и ранними короткими позициями быков. 64 000 служит краткосрочным сопротивлением, при этом 62 000 — первой ключевой поддержкой; Если американские акции продолжат ослаблять до вечерней сессии, существует риск потери поддержки. До реализации решения краткосрочные отскоки отдаются в приоритет бычьим ралли.
□□ A-акции | Напоминание перед рынком: эмоциональное восстановление сложно
Вчера акции A-класса снижались односторонне в течение дня: Shanghai Composite Index -1,16% до 3813,31 пункта, Shenzhen Component Index -4,52%, ChiNext Index -7,35%, STAR 50** -6,33%**. Вычислительная мощность и чипы хранения на базе искусственного интеллекта стали лидерами снижения по всем направлениям.
Сегодняшнее основное наблюдение: может ли паника в технологиях Азиатско-Тихоокеанского региона остановить её упадок? Если внешние настроения не удастся восстановить, технологический рост, скорее всего, продолжится под давлением; Фонды могут продолжать смещаться в оборонительные секторы, такие как энергетика и банковское дело.
👉 Дядя Наблюдатель
Однодневное падение индекса ChiNext на 7,35% — это форма наплыва настроений, вызвав панику в секторе оборудования ИИ Азиатско-Тихоокеанского региона. Краткосрочная паника ещё не полностью прошла, так что не спешите поймать спад и изменить ход игры.
□□ Акции Гонконга | Напоминание перед рынком: следите за эффективностью поддержки на уровне 24 850
Вчера акции Гонконга открылись ниже и продолжили падение: индекс Hang Seng закрылся примерно на 1,4% и достиг около 24 850 пунктов, а индекс Hang Seng Tech упал более чем на 2,5%. Секторы интернета и полупроводников находятся под серьёзным давлением.
👉 Дядя Наблюдатель
Падение акций Гонконга вчера было относительно меньшим в Азиатско-Тихоокеанском регионе; это было связано не с сильной устойчивостью, а скорее с более глубокой коррекцией, произошедшей ранее. Сегодня основное внимание уделяется поддержке в 24 850 пунктов и изменениям в южных потоках капитала.
🛢️ Геополитика и цены на нефть | Нефть Brent упала ниже $85, и геополитическая премия быстро снизилась
Цена Brent снизилась до 84,84 доллара за баррель, а WTI — до 82,38 доллара за баррель. Ожидания прекращения огня между США и Ираном в сочетании с опасениями по поводу мирового спроса привели к падению цен на нефть более чем на 15 долларов с отметки в 100 долларов.
👉 Дядя Наблюдатель
Цены на нефть быстро падают, а премии за геополитические риски продолжают снижаться. Теоретически это должно снизить глобальное инфляционное давление и снизить срочность для ФРС продолжать повышение ставок, но краткосрочные положительные новости полностью скрыты рыночной паникой.
🎯 Современная основная переменная
1️⃣ Доходы Microsoft и Meta после работы — может ли производительность коммерциализации ИИ изменить пессимистичные ожидания для аппаратного сектора;
2️⃣ Решение по ставке FOMC (четверг, 2:00 ночи по пекинскому времени): Вероятность рынка составляет 99,5%, что ставки останутся без изменений; По сравнению с вопросом повышения процентных ставок, формулировка заявления на собрании имеет большее влияние;
3️⃣ Сможет ли паника в Азиатско-Тихоокеанском регионе стабилизироваться? Обратите внимание на силу притока капитала в акции A-акций и акции Гонконга.
💎 Точка зрения дяди
Вчера глобальная рыночная тема была очень ясна: фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона рухнули коллективно, BTC оказались под давлением, а фонды ужесточились по всем направлениям, ожидая решения Федеральной резервной системы.
Индекс южнокорейских акций упал на 10,84% за один день, а индекс ChiNext — на 7,35%. Суть не в резком ухудшении фундаментальных показателей, а в концентрированной панической панике. Сектор оборудования ИИ в Азиатско-Тихоокеанском регионе переживает жёсткий клиринг.
До внедрения FOMC краткосрочные тенденции различных активов не дают долгосрочных ориентиров. Пока направление не станет ясным, двигайтесь меньше и внимательнее, контролируйте позиции и ждите сигналов рано утром в четверг. #美联储周四凌晨公布利率决议
━━━━━━━━━━━━━━━━━━
🌍 Посмотрите на мировой рынок и стремитесь к капиталу.
🧠 Быстрые новости. Лучшие решения.
⚠️ Личное наблюдение, а не инвестиционный совет.兄弟们，昨晚全球资本市场这剧本，编剧都不敢这么写。原油又崩了，三天跌掉十几美元，WTI直接干到79块多。黄金也没扛住，从今年1月高点下来跌了快三成。最惨的是存储芯片和AI硬件，闪迪一个月腰斩，美光、SK海力士跌了快9个点，费城半导体指数两天干没4.5%。可另一边呢？道指涨了537点，苹果盘中市值摸到5万亿美金，中概股金龙指数涨了1个多点。这哪是同一个市场啊，简直是在演《双城记》。 原油三连杀，这是要回到解放前？ 先唠唠油。昨天WTI原油又跌了4.21%，收在79.13美元，布伦特也跌了3.54%，收82.83美元。算上前面两天，这一轮三连跌直接把油价从90多砸到了70多，创了近三年最大三日跌幅。 为啥跌这么狠？中东那边消停了。以色列和伊朗的紧张局势暂时缓和，市场觉得供应端不会出大乱子。再加上OPEC+那边传出要暂停增产的消息，本来该涨的反而跌了，说明市场交易的是"战争溢价"出清，不是基本面恶化。 但有意思的是，油价大跌对股市到底是好事还是坏事？教科书说油价跌=通胀降=加息概率降=股市涨。昨晚美股也确实涨了，但只涨了一半——道指大涨1.03%，纳指却跌了0.22%。钱没往科技股跑，跑去传7月29日，国际原油市场经历了一场情绪与资金的剧烈震动。 WTI原油期货在多重利空的共振下，不仅轻易击穿了80美元/桶的心理防线，更是在盘中创下近三个月以来的新低。与此同时，布伦特原油自上周中触及的阶段性高位起算，短短三个交易日内累计暴跌约16%，其下挫的烈度堪比2020年负油价危机后的单次冲击。然而，就在国际盘面一片“深绿”之际，国内成品油价格调整却进入读秒阶段——截至今日，本轮计价周期第8个工作日，机构监测到的原油变化率依然在高位坚挺，对应汽柴油上调幅度锁定在690元/吨附近。一边是国际原油的“断崖跳水”，另一边是国内油价板上钉钉的大涨，二者之间巨大的“温差”从何而来？油市后续又将何去何从？本文将从行情回溯、暴跌驱动、国内调价机制以及后市展望四个维度，对7月29日的原油走势进行深度解析。 亚欧交易时段，市场的恐慌情绪并未因超卖而衰减。WTI原油主力合约在隔夜跌破82美元后加速下行，今日午盘后空头再度发力，一举将价格砸至79.20美元附近，日内跌幅一度扩大至4%以上。这是自今年5月初以来，美油首次明确收于80美元下方。技术形态上，周线、日线均出现了“断头铡刀”式的破位，MACD死叉张[Давление банков с целью ужесточения доходных стимулов, ожидания политики по стейблкоинам остаются осторожными]
Ожидания по политике стейблкоинов относительно осторожны, а банковский сектор призывает к расширению ограничений на схемы, основанные на доходности, что означает, что даже если законодательство продолжит предоставлять пространство для развития платежных стейблкоинов, коммерческие схемы, связанные с удержанием доходности, могут столкнуться с более жёсткими ограничениями. Это письмо — скорее лоббистский ход, чем юридическое решение, поэтому направление пока не превратилось в определённую негативную новость, но связанные с этим ожидания не подходят для преждевременного обмена в всеобъемлющие позитивные новости.
134 представители американских банковских ассоциаций и руководители банков совместно призвали Сенат внести поправки в раздел 10404 до окончательного утверждения закона о прозрачности, ужесточить ограничения на выплаты процентов и доходности по стейблкоинам, а также включить стимулы, стимулы или другие механизмы, обеспечивающие аналогичные экономические выгоды. Подписанты считают, что если стейблкоины смогут привлекать и сохранять балансы с вознаграждениями, сопоставимыми с процентной ставкой, это может ослабить депозитную базу, поддерживающую местные кредиты. Что действительно важно, так это то, что дискуссия сместилась с того, стоит ли допускать платежные стейблкоины к тому, как они могут конкурировать за балансы.
С точки зрения логики капитала, доходность или вознаграждение — это прямые инструменты для сохранения балансов; Когда масштаб ограничений расширяется, путь к масштабированию через экономические стимулы сужается, и рост продукции больше зависит от реальных потребностей, таких как платежи и урегулирования. Для банков это помогает снизить неопределённость по поводу оттока депозитов; Для экосистемы стейблкоинов это означает, что конкуренция за удержание пользователей и расходы на финансирование может быть переоценена, а не просто разделена регуляторным одобрением.
Следующий шаг будет зависеть от того, примет ли окончательный текст Сената призыв к расширению ограничений и в какой степени будут определены «вознаграждения и стимулы»; Если условия останутся узкими, текущие ожидания ужесточения могут снизиться.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[Trade.xyz сначала стабилизировать настроение после полных убытков, торговля DeFi-контрактами остаётся в стороне]
Что касается Trade.xyz и связанных с ними нарративов торговли DeFi-контрактами, краткосрочное осторожность сохраняется. Предложение платформы о полной компенсации и ускоренных реформах помогает снизить убытки и укрепить доверие, но недостаточно для мгновенного компенсации снижения риска, оставленного после аномальных ликвидаций. Для пользователей, которые пассивно запускают ликвидацию, самое важное — не то, «работает ли система по задуму», а сможет ли механизм ценообразования предотвратить повторение подобных кризисов.
Событие произошло в 23:01 UTC 27 июля: цена токена SK Hynix быстро упала с $1127.9 до $917.25, что привело к ликвидации большого числа длинных позиций. Платформа заявила, что эта цена соответствует реальной транзакции, собранной несколькими независимыми поставщиками данных, получаемой с основного предрыночного рынка Кореи, при этом оракулы синхронизируют внешние цены согласно установленным спецификациям; В то же время была объявлена полная компенсация и ускоренная реформа механизма ценообразования. Это означает, что спор касается не того, существовала ли сделка на самом деле, а о том, окажет ли сделка на внешнем объекте слишком сильное влияние на ликвидацию контракта, если бы она была включена в цену маркировки.
Компенсация снижает давление на эти убытки для распространения пользователей, а также показывает, что платформа ставит целостность рынка выше толкования правил; Однако с точки зрения структуры продукта компенсация покрывает только одноразовые убытки, а зависимость цены оценки от внешней синхронизации сделок определяет будущую премию за риск. Если план реформы останется лишь заявлением, трейдеры всё равно сохранят более высокую ликвидность и скидку на доверие при экстремальных ценах наценки.
Далее всё зависит от того, будет ли компенсация полностью реализована и сможет ли платформа публиковать и реализовывать проверяемые корректировки цен; Особенно важно наблюдать, будут ли цена маркировки и механизм ликвидации одинаково усилены при экстремальных внешних сделках.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.[HYPE Release Supply под давлением, осторожно в краткосрочной перспективе]
HYPE действует осторожно в краткосрочной перспективе, и акции unstaking создают реальное потенциальное давление на продажи. На данном этапе не стоит предполагать хорошие новости только на основе больших объёмов стейкинговых фондов. За последнюю неделю цена монеты упала на 10%, и в настоящее время были запущены новые крупномасштабные выпуски залогов, оставив ожидания со стороны предложения неясными.
Самое главное — у Multicoin Capital было 1,97 миллиона HYPE, примерно $108 миллионов, которые были сняты после того, как семидневный период стейкинга был расставлен; из них 86 000 (около $4,78 миллиона) были переведены на Coinbase Prime. На предыдущей неделе учреждение перевело 395 000 HYPE, примерно 37 миллионов долларов, в Coinbase. Перевод на Prime не означает, что вы уже продали на спотовом рынке, но хотя бы конвертирует эту часть токенов из заблокированного состояния в ликвидные токены, которые можно использовать, распределять или продавать, и рынок естественно берет на себя давление первым.
Суть здесь — не направление отдельных переводов, а изменения в структуре чипа: после того как крупные держатели выкупают с стейкинга, оборотное предложение увеличивается, а также увеличивается объём покупателей. Если средства переводятся в Prime только как резерв для уменьшения позиций, краткосрочные оценки продолжат иметь дисконты; Наоборот, если масштаб оттока ограничен и цены могут стабилизироваться, это говорит о способности рынка поглощать новое предложение.
Далее всё зависит от того, продолжают ли оставшиеся заложенные токены поступать на торговую площадку и можно ли поглотить реальное давление транзакции после перевода; Пока эти сигналы не станут ясными, «ещё не продано» не следует считать риском, исключённым.
Вышеизложенное — это просто мой личный обмен мнением и не является инвестиционным советом. Рынок быстро меняется, и прибыль и убытки от торговли несёт покупатель.意外，昨天尽管原油和美元都下跌，但本应上涨的黄金却下跌50美元
周二黄金价格下跌，接近当前支撑位及约4000美元的双底水平。截至美国东部时间下午4时55分，黄金期货下跌50美元，跌幅1.22%，至4029美元。
自三月初以来，黄金价格受到原油价格上涨引发的通胀压力加剧的影响。高油价促使交易者预计到9月至少会加息一次，这与此前今年降息的预期相反。
油价上涨叠加美联储主席凯文·沃什在首次主持FOMC会议时略显鹰派的表态，令市场对周三央行决策的预期仍存在分歧。约三分之二的市场参与者预计利率将维持在3.50%至3.75%不变，而约三分之一的期货交易者则预计加息25个基点，使联邦基金利率升至3.75%至4.00%。
对利率上升的预期推动美元指数升至14个月来的最高水平，直接给金价带来压力。过去五个月里，油价上涨与美元走强的双重因素使黄金价格持续处于下跌三角形的熊市格局中。在此期间，美元指数累计上涨了约3.8%。
尽管周二原油和美元指数均下跌，黄金价格仍继续走低，很可能是因为交易者已将周三美联储会议结束时加息的可能性计入了价格。
自2月28日中东冲突引发通胀预期以来，黄金一直未能突破这一下降三角形形态。自冲突爆发以来，黄金价格已下跌约22%，这与传统上受益于地缘政治不确定性的金属表现相悖。相反，黄金主要受到加息预期、实际收益率上升以及美元走强的推动。在利率开始回落或市场开始预期更低利率之前，这种趋势不太可能改变。
周三的利率决议可能对贵金属价格具有决定性影响，目前金价已接近其下降三角形形态的顶点。若美联储加息，金价很可能跌破约3900美元的关键支撑位。即使利率保持不变，如果市场认为美联储的指引偏鹰派，支撑位仍可能面临压力。相反，若美联储释放出更偏鸽派的信号，则黄金有望在五个月来首次突破下行阻力线。无论哪种情况，黄金正逼近一个由不断走低的高点和双底构成的形态顶点，为美联储决策后可能出现的重大突破奠定了基础。
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
大家对黄金最新走势有何看法，欢迎评论区评论。
作者:金银大王说金银大宗商品贵金属评论员、国际财经作者 ;
第一时间带来最新最全国内外贵金属金融资讯、深度洞察和最新趋势;
有问题可在评论区提问，尽量解答
#创作打卡赢现金#停火预期兑现，WTI原油期货单日跌8.68% $CL Почему SanDisk смог снизить 15% за один день?
SanDisk недавно закрылся на уровне $1,278, снизившись на 11% за один день. Но пока официальное объявление не было серьёзно отрицательным; настоящим испытанием является отчет о прибылях от 5 августа
В прошлом квартале выручка SanDisk составила 5,95 миллиарда долларов с валовой маржей 78,4%. Бизнес дата-центров вырос на 233% квартал к кварталу, демонстрируя сильные фундаментальные показатели. Проблема в том, что цена акций выросла слишком ранее. Сейчас рынок беспокоится не о том, принесёт ли он прибыль, а о том, как долго он сможет продержаться при валовой марже, близкой к 80%.
IPO Changxin Memory стало лишь триггером. Changxin в основном сосредоточен на DRAM, SanDisk — на NAND, и они не являются прямыми конкурентами, но рост ёмкости хранилища в Китае действительно заставит рынок пересмотреть всю отрасль.
В краткосрочной перспективе посмотрим, сможет ли диапазон $1220–$1250 удержаться. 5 августа сосредоточьтесь на валовой марже, доходе от дата-центров и рекомендациях по заказам на 2027 год.
Если он удерживается, на этот раз это больше похоже на охлаждающую оценку; Если нет — рынок мог уже начать торговлю, и цикл хранения достиг пика.
$SNDK Доброе утро, обязательное к прочтению для сегодняшних макрообзоров
Рынок перешёл в режим «ожидания и посмотрите» перед решением ФРС: BTC колебались в небольшой отрыве около $64,000, а ETH лидировал по росту на +1,74%. Сигналы деривативов указывают на отступление быков с кредитным плечом — OI упал на 0,17% за последние 24 часа, а ставки по финансированию снизились с вчерашнего максимума +0,82% до +0,01%, что свидетельствует о снижении покупательских настроений. Данные ликвидации также подтверждают это: за 24 часа длинные позиции были ликвидированы на сумму 74,7 миллиона долларов, что в 3,7 раза больше, чем короткие позиции. В целом рынок находится 🟡 в волатильном режиме, направление зависит от завтрашнего утреннего решения Федеральной резервной системы по процентной ставке.
🟡 Направление: волатильность, уверенность: средняя — ставка финансирования возвращается к нейтральному + давление на длинную ликвидацию → краткосрочное отсутствие одностороннего импульса, ожидание макрокатализаторов.
🌐 Общая рыночная среда
Ликвидность: индекс доллара США остался практически на уровне $101,43, доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 4,60% (-0,80%), а индекс VIX упал до $18,21 (-2,46%). Макроклиматическая среда относительно благоприятна, и затраты на финансирование снизились.
Настроения в США: S&P 500 (SPY) +0,24%, но Nasdaq (QQQ) -0,97%. Технологические акции испытывают давление, фонды переходят из растущих в оборонительные секторы, а склонность к риску отличается.
Влияние на BTC: Улучшение макроликвидности положительно, но ослабление акций технологических компаний может повлиять на настроение рискованных активов. Корреляция BTC с акциями США сейчас ослабевает, и компания скорее ждёт своего катализатора.
Прогноз на ближайшие 1-4 недели: если ФРС подаст мягкий сигнал (ожидания снижения ставки растут), BTC может пробить выше 65 000 долларов; но если решение будет жёстким или намекает на задержку снижения ставок, BTC может повторно протестировать поддержку на уровне 62 000 долларов.
Удачи нам!
$BTC $QQQ
#美联储周四凌晨公布利率决议 Ребята, ZIL сегодня вырос на 18,33%, текущая цена — $0,002949, торгуясь примерно с 0,0025 до 0,003 за неделю. Ядро ралли — восстановление паники от кражи хакеров + ставка финансирования -2% медвежьего давления + поддержка технической зоны спроса, тройной резонанс. Но расхождения огромны: депозиты и выводы средств остаются замороженными, и как только заблокированные токены возобновятся, их могут выпустить коллективно. При обороте всего 35 миллионов рост, происходящий при заблокированной ликвидности, и давление продаж после восстановления столь же непредсказуемо. Ключевые ценовые уровни: сопротивление $0.00304-$0.00306, поддержка на уровне $0.00296 (стоп-лосс), пробой ниже $0.00280. Следите за уровнем стоп-лосса на уровне 0.00296. До возобновления депозитов и снятий средств каждое повышение может быть краткосрочной игрой, а не разворотом тренда. Личный анализ рынка и сбор рыночной информации, а не инвестиционные советы. $BTC $ETH $ZIL #财报观察员: Сегодня вечером выходит OKX MasterClass, который поможет вам разобраться в финансовых отчетах четырёх технологических гигантов. #停火预期兑现 фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день, #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保 Логика короткой прибыли ALLO + менталитет личного рынка (Оригинал Porzhen, лайк и поделись)
Предупреждение о риске: контракты виртуальной валюты не защищены внутренним законодательством, высокий кредитный плеч может легко привести к крупным потерям, и этот материал предназначен исключительно для анализа рынка и не является торговой консультацией.
Текущая цена ALLO составляет $0.32, а максимальная точка этого раунда — $0.54, что более чем на 40% снижение от максимума. Продажи основных игроков на высоком уровне очевидны. Каждый отскок сейчас — отличное окно для коротких продаж. Увидев рыночную стратегию, у меня не возникло желания открывать длинные позиции; вместо этого я ждал падения, чтобы получить прибыль, сохраняя очень уверенный настрой.
Основная логика прибыли коротких продаж делится на три уровня. Во-первых, рыночные фонды распределены на высоких уровнях, образуя постоянную, сильно зафиксированную позицию на уровне $0,54. Ранее ралли полностью опирался на кредитное плечо контрактов для спекуляций: круглосуточный оборот контрактов составлял 145 миллионов USDT, объём спотовых торгов составлял всего 14 миллионов, при этом реального спроса на ралли не было; во время медленного ралли розничные инвесторы следовали за трендом и поспешили покупать длинные позиции с соотношением длинных и коротких позиций 1,31 по всей сети, в то время как крупные игроки продолжали открывать позиции и выводить акции в диапазоне 0,48-0,54. После ралли цена резко упала, оставив многих быков глубоко в ловушке на высоких уровнях. Последующее восстановление неизбежно сопровождалось давлением на срыв и продаж, полностью закрепив потенциал роста.
Во-вторых, долгосрочное давление продаж на фундаментальные показатели токенов не может быть устранено. Общий запас ALLO составляет 1 миллиард токенов, из которых в обращении находится только 20%. Цикл разблокировки для 31,05% частных токенов и 17,5% командных токенов будет продолжаться до 2028 года, при этом фиксированные крупные токены будут поступать на рынок каждый месяц. Ранние затраты для инвесторов составляют всего $0,1087, и текущая цена всё ещё имеет возможность для двойной продажи. В проектах внедрены децентрализованные нарративы ИИ, активность в блокчейне продолжает снижаться, и нет дохода для поддержки оценки токенов. Этот раунд ралли обусловлен краткосрочными настроениями по чисто ИИ-тематике, и после того, как хайп утихнет, оценки продолжат возвращаться к разумным значениям.
В-третьих, технический медвежий тренд полностью установлен. Максимум $0.54 образует двойное сопротивление на вершине, в то время как текущая цена 0.32 продолжает испытывать давление на 20- и 50-дневные скользящие средние. Дневный RSI постоянно падает от перекупленного диапазона 85, при каждом незначительном отскоке перед тем, как RSI достигает 55, а затем возвращается обратно; Объём и цена образуют стандартную медвежью структуру: отскоки сокращаются на объёме, падают с увеличением объёма, нисходящий канал сохраняется, а максимумы продолжают опускаться. На практике она может отскочить к сопротивлению 0.34-0.35 и постепенно открыть короткие позиции, с стоп-лоссом на 0.365, первым тейк-профитом на 0.28 и среднесрочной целью на 0.23.
Моё торговое настроение особенно ясно; сообщество мечтает о возвращении к максимуму 0,54, слепо ловить дно ради покупки длинных позиций, полностью игнорируя застрявший верх и разблокируя давление продаж. Спекуляция пузыря — это всегда небольшая группа основных игроков, привлекающих розничных инвесторов. Разглядев тактику главной силы — сначала подняться для привлечения бычьих акций, а затем сбросить для сбора уборки, они могут позиционировать короткие позиции против тренда и ждать снижения. Это чувство уверенности в прогнозировании рынка и постепенном получении откатных прибыли гораздо интереснее, чем слепо гоняться за ралли. В целом, медвежий импульс достаточный, и короткая позиция сразу после отскока сейчас является оптимальным подходом.Вчера я всем сказал, что сегодняшний рынок, раскрывающий рынок, приведёт лишь к «сохранению того же уровня». Сегодня я хочу обновить важное изменение — в последние дни ветер изменился, и они стали весьма срочными. Что произошло: Вероятность повышения ставки внезапно возросла. Давайте сначала уточним сроки. Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке будет объявлено сегодня (29-го) в 14:00 по восточному времени, а завтра (30 числа) 2 часа ночи по пекинскому времени. Через полчаса Варш проведёт пресс-конференцию. Так что, когда вы читаете эту статью сегодня, результаты ещё даже не опубликованы, а мы всё ещё находимся в напряжённых часах перед решением. Но настоящее изменение в том, что вероятность повышения ставки резко выросла всего за одну неделю. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки выросла с 10,7% 15 июля до примерно 38% 24 июля — это самая быстрая ожидаемая переоценка за последнее время. Хотя сохранение неизменной ставки остаётся мейнстримом (около 62% против 75%), страх рынка перед «повышением ставки» явно значительно возрос. Почему? Вы Тун сражались вместе. Триггером стал не криптомир, а Ближний Восток. Возобновившаяся напряжённость между США и Ираном, трещины в предыдущем режиме прекращения огня и цены на нефть были подняты. Когда нефть растёт, инфляционные опасения возвращаются — и когда инфляция растёт, причина ФРС повышать процентные ставки становится всё более сложной. Июньский индекс ИПЦ охлаждался (с 4,2% в мае до 3,5%), что изначально давало Федеральной резервной системе возможность удержаться на стабильном уровне, но после роста цен на нефть этот диапазон сузился. Даже Citadel Securities ожидает, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки, хотя JPMorgan сохраняет свою позицию и прогнозирует этоBEAT与KAITO的强轧空已完成对空头的密集清算，但当前价格中已计入了多头势能与空头爆仓的双重惯性，尚未定价的是资金费率转向、持仓量重置与流动性衰竭之间的博弈。
市场正在重新定价什么？
已计价的部分：BEAT从2.19拉升至4.59，涨幅约110%，KAITO从1.1667拉升至1.2010，多头暴力拉盘已充分兑现了短期轧空潜力。未定价的变量：资金费率是否因过度拥挤而转负、持仓量是否因清算而骤降、以及美联储利率决议前后风险偏好是否逆转。
事实核查：
- BEAT：开仓价3.26009，当前标记价4.56106，浮亏91,393.84 USDT，收益率-56.79%，合约价值320,419.026 USDT。
- KAITO：开仓价1.1667，当前标记价1.2010，浮亏9,261 USDT，收益率-11.37%，合约价值324,270 USDT。
- 时间窗口：美联储利率决议在周四凌晨，宏观风险尚未释放。
结构变化：
- 资金行为：一个30万USDT级别的BEAT空头在浮亏56.79%后仍加仓，表明该仓位为极端信念型空头，而非量化或对冲仓位。这种头寸本身成为多头拉盘的"燃料池"——只要该空头未平仓，多头就有动力继续推高价格以触发其爆仓。
- 传导逻辑：
- BEAT与KAITO的同步拉盘，暗示资金在集中攻击低流动性、高空头比例的山寨币种，这是一种典型的结构性轧空策略。
- 对BTC/ETH的影响：此类策略通常不直接传导至大币种，但若BEAT/KAITO的资金费率因持续拉盘而升至年化100%以上，可能引发套利者卖出现货、买入期货，间接压制ETH/BTC的现货买盘。
- 山寨币风险偏好：轧空成功会吸引跟风多头，但一旦空头被彻底清算或投降，拉盘逻辑即告终结，资金可能快速撤出，导致BEAT/KAITO价格暴跌。
偏多路径与条件：
- 若该空头仓位在标记价4.56附近被清算（清算价约5.1-5.3），BEAT可能冲高至5.5以上，带动KAITO同步拉升至1.3-1.4。
- 条件：资金费率未失控（年化<200%）、空头持仓量未大幅下降、宏观事件（美联储）未引发风险资产抛售。
偏空风险与条件：
- 若该空头主动平仓或爆仓后，多头失去目标，价格可能快速回落至3.2-3.5区间，跌幅达30-40%。
- 尾部风险：美联储鹰派声明导致风险资产全线下跌，BEAT/KAITO因流动性脆弱而出现"踩踏式"下跌，跌幅可能超过50%。
- 失效信号：BEAT持仓量在24小时内下降30%以上、资金费率转负、或标记价跌破3.0。
结论：BEAT与KAITO的轧空已接近尾声，当前价格反映的是多头对特定空头仓位的"狩猎"行为，而非基本面改善。观察信号：BEAT持仓量是否维持高位、资金费率是否转正、该空头是否平仓。若持仓量下降或资金费率转负，应视为多头离场信号。
风险提示：极端轧空后通常伴随剧烈反转，注意仓位管理与清算风险。
$BEAT $KAITO #美联储Не говорите мне о вере — давайте посмотрим на отношение Пауэлла сегодня вечером: это «очищение» ИИ только что прошло половину своего пути
Честно говоря, нынешний рынок немного вызывает тошноту.
Перед закрытием рынка Nvidia снова качалась на полумертвом состоянии. Падение на 2 или 3 пункта уже не имело значения; важно было то, что это была как мокрая тряпка, которую невозможно стряхнуть, прилипшая к лицу Nasdaq, и никто не мог дышать воздухом. Некоторые говорят, что Samsung и SK Hynix сегодня были шокированы «IPO памяти Changxin»? Давай, не называй снижение цены таким литературным оправданием. Говоря прямо, у них закончились деньги, и они не могли рассказать историю.
Если посмотреть на двух «гигантов памяти» в Южной Корее, Samsung упал более чем на 8%, а Hynix упал на 10%, полностью уничтожив почти 30% менее чем за месяц. Вы думаете, что проблема в HBM (высокой пропускной способности памяти)? Нет, HBM всё ещё хороший, но он не справляется с ужасной частью ПК. Учреждения теперь умны — они начинают считать: смогут ли премиальные доходы от ИИ восполнить пробел в снижении цены универсальной DRAM (Dynamic Random Access Memory)? Если не успеваете, то разбейте его первым в знак уважения.
Насколько далеко зайдёт этот раунд расплаты? Позвольте быть откровенным — далеко не до конца.
Многие упоминают интернет-пузырь 2007 года, но я не думаю, что он слишком далеко впереди. Просто взгляните на волну 2022 года, когда Meta упала на 60%, а Nvidia — на 50%. Кто сейчас лидер в области ИИ? Недалеко отсюда. Самый большой сюрприз сегодняшнего вечера — не кто упал, а пересечение отчёта о прибылях и собрания по процентной ставке в ночь на 29-е. SK Hynix, Microsoft и Meta должны выступить, и Пауэлл тоже должен выступить. Когда эти четверо сидят за одним столом, это «Хонмэнский банкет».
Если темпы роста облачных компаний Microsoft осмелятся опуститься ниже 30%, или Пауэлл скажет «выше дольше», то завтра утром вы увидите не «откат», а «давку». Те братья, которые утроили свои рычаги, чтобы преследовать ИИ, сегодня ночью, вероятно, испытают бессонницу.
Что касается «Ты всё ещё будешь играть в хранилище в следующей жизни?» «—Этот вопрос действительно сильно меня трогает.
Играй, конечно, играй. Но они не играют в «веру», только в «циклы».
Хранение этих вещей — по сути, самый ориентированный на азартные игры. Когда цены растут, кажется, что можно взмыть в небо; когда цены падают, кажется, что нужно снять с листинга. На каком этапе сейчас? Он только что скатился с вершины и ещё не дошёл до середины. Хочешь спросить, где я? Когда наступит день, когда никто на рынке не упомянет «уровень проникновения HBM» как яркий термин, и когда на заводах Samsung начнут ходить слухи о «сокращении производства и обслуживании», тогда они наклонятся и возьмут чёртовы чипсы.
Текущую операцию можно выразить одним словом: выдержать. Или ещё более робкий: смотри.
Не идите против моды и не слушайте этих крупных инфлюенсеров, которые кричат о «золотых ямах». Золотые ямы сделаны из трупов других людей. Откуда ты знаешь, что ты не тот труп? Сегодня вечером я честно возьму с собой небольшой табурет и посмотрю, как Microsoft сгладит ситуацию и как Пауэлл изменит своё отношение. Когда этот шторм утихнет, давайте поговорим о «Является ли ИИ революцией или мошенничеством?» — ведь только те, кто выжил, имеют право говорить о вере!«Отчёт по исследованию капитальных потоков DataHunter ETF» · 28 июля 2026 года
Понимание рынка с помощью данных
📋 Краткое содержание этого выпуска
27 июля (понедельник по восточному времени) американский спотовый биткоин ETF зафиксировал чистый отток третий подряд торговый день, с однодневным оттоком в размере $11,64 миллиона. Спотовые ETF Ethereum продолжили свой тренд чистого притока, с однодневным чистым притоком в 9,23 миллиона долларов. BlackRock стал основным фактором расхода капитала между двумя крупными ETF — IBIT получил 8,82 миллиона долларов оттока, ETHA — 11,75 миллиона долларов.
📊 1. Bitcoin ETF: Три дня подряд чистых оттоков BlackRock IBIT становится главной силой
27 июля американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в размере $11,6439 миллиона, что стало третьим подряд торговым днём чистого оттока после 23 и 24 июля.
Ключевые данные:
· Чистый отток за день: $11,6439 млн
· Общая чистая стоимость активов: $78,713 миллиарда, коэффициент чистых активов ETF достигает 6,04% от общей рыночной капитализации биткоина
· Исторический суммарный чистый приток: 51,374 миллиарда долларов
По учебным заведениям:
· BlackRock IBIT: однодневный чистый отток $8,82 млн, исторический общий чистый приток $60,386 млрд
· Fidelity FBTC: однодневный чистый отток $2,8237 млн, исторический общий чистый приток $10,002 млрд
· Другие биткоин-ETF в тот день не получили притока капитала
Биткоин-ETF фиксируют чистые оттоки три дня подряд, резко контрастируя с предыдущими семью днями чистых притоков и почти 1 миллиардом долларов совокупных притоков. На прошлой неделе (20–24 июля) недельный чистый приток спотовых ETF Биткоина составил всего около $33,9 миллиона, что далеко не достаточно, чтобы компенсировать значительные потери предыдущих двух месяцев.
💰 2. Ethereum ETF: ETHA от BlackRock занимает центральное место с однодневным чистым притоком $9,23 миллиона
В резком контрасте с биткоин-ETF, спотовые ETF Ethereum зафиксировали чистый приток в 9,23 миллиона долларов в тот день.
Ключевые данные:
· Чистый приток за день: 9,23 миллиона долларов
· Общая чистая стоимость активов: $10,65 миллиарда, коэффициент чистых активов ETF достигает 4,53% от общей рыночной капитализации Ethereum
· Исторический совокупный чистый приток: 11,19 миллиарда долларов
По учебным заведениям:
· BlackRock ETHA: Однодневный чистый приток в размере 11,75 миллиона долларов, единственный ETF Ethereum, достигший чистых притоков в тот день, с историческим общим чистым притоком в 11,42 миллиарда долларов
· Invesco QETH: Чистый отток за день составляет $2,52 миллиона
· Другие ETF Ethereum (такие как Fidelity FETH, Grayscale Mini Ethereum Trust, Bitwise ETHW и др.) в тот день не имели никаких притоков капитала
На прошлой неделе (20-24 июля) спотовые ETF Ethereum зафиксировали недельный чистый приток в $103,8 миллиона, что примерно в три раза превышает спотовые ETF Bitcoin ($33,9 млн), что вторую неделю подряд лидирует в продуктах, связанных с Bitcoin, по еженедельным потокам капитала.
🔄 3. Отклонение от капитала: продолжается паттерн BlackRock «левая рука на правую»
Продолжающаяся расхождения в потоках фондов между ETF Bitcoin и Ethereum стали самой заметной особенностью институциональных фондов в последнее время.
Внутри BlackRock существует явление «левая рука в правую руку». 27 июля BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) зафиксировал чистый отток в размере 8,82 миллиона долларов, а Ethereum ETF (ETHA) — 11,75 миллиона долларов. Оба фонда движутся в совершенно противоположных направлениях — институциональные клиенты выходят из IBIT и переходят на распределение ETHA. На прошлой неделе (20-24 июля) чистый отток IBIT составил 95,5 миллиона долларов, а ETHA — 96,3 миллиона долларов за тот же период, что показало почти идентичный отток.
Ethereum ETF фиксируют чистые притоки уже три недели подряд. С момента окончания восьми недель подряд оттоков по обоим продуктам в начале этого месяца, ETF Ethereum сохраняют чистые притоки уже три недели подряд, при этом масштаб притока стабильно опережает Bitcoin ETF.
Аналитики отмечают, что IBIT, как высоколиквидный продукт, используемый в основном учреждениями для увеличения экспозиции или хеджирования, продолжает получать оттоки, что свидетельствует о активном снижении краткосрочных рисков Биткоина. Тем временем продолжающийся сбор средств ETHA показывает, что институциональные фонды также ищут возможности для относительной стоимости для Ethereum.
📝 4. Краткое содержание
Потоки фондов ETF 27 июля дали два ключевых сигнала:
Во-первых, отток из биткоин-ETF продолжается, но масштаб сужается. В течение трёх подряд дней чистых оттоков (около 225 миллионов долларов 23 июля, 240 миллионов долларов 24 июля и 11,64 миллиона долларов 27 июля) темпы оттока явно замедлились.
Во-вторых, ротация капитала между BTC и ETH продолжает углубляться. Ethereum ETF уже три недели подряд фиксируют чистые поступления, при этом оттоки IBIT из BlackRock почти синхронизированы с притоком ETHA — это не выход из криптоактивов, а относительное перераспределение стоимости между двумя основными целями.
Ключевые переменные:
1. Решение FOMC (рано утром 30 июля по пекинскому времени) — Если будет выпущен ястребиный сигнал, фонды ETF могут снова оказаться под давлением
2. Направление цен на нефть — Brent упал с $100 до примерно $88, и сможет ли он продолжать снижаться, повлияет на инфляционные ожидания и институциональный аппетит к риску
3. Можно ли сохранить относительную силу ETH — если соотношение ETH/BTC продолжит расти, ротация капитала может ускориться ещё больше
DataHunter | Понимание рынка с помощью данныхAI рухнул? Акции чипов за ночь упали в медвежий рынок, но на самом деле рухнула логика ценообразования на рынке!
Не спешите говорить, что пузырь AI лопнул.
Вчера вечером сектор полупроводников на американском рынке пережил "резню".
Индекс полупроводников Филадельфии упал за день более чем на 5%, откатившись от июньского максимума более чем на 20%, официально войдя в технический медвежий рынок.
Акции SanDisk упали почти на 14%, SK Hynix — почти на 10%, Western Digital, AMD, ASML, Micron, Intel, NVIDIA... почти никто не избежал падения.
Но действительно стоит обратить внимание не на падение, а на причины этого падения.
Потому что одновременно с обвалом цен акции, прибыль TSMC выросла на 77%, ASML повысила прогноз на весь год, прибыль Samsung взлетела в 19 раз, Intel показала самый сильный рост за почти десять лет.
Результаты становятся всё лучше, а акции падают всё сильнее.
Это означает, что рынок уже не убивает фундаментальные показатели, а убивает ожидания.
Причины на самом деле всего три.
Во-первых, рынок начал переходить от "рассказа историй" к "смотрению на прибыль".
В последние два года, если что-то было связано с AI, безумные траты денег находили покупателей.
Теперь всё иначе.
Инвесторы начали задавать один вопрос:
Когда AI начнёт приносить прибыль?
Когда капитал начинает считать, высокие оценки первыми получают удар.
Во-вторых, начинается паника из-за переполненных сделок.
Почти все институциональные инвесторы находятся в одной лодке — делают ставку на чипы.
Как только кто-то начинает выходить, срабатывают квантовые стоп-лоссы и ликвидации с плечом, деньги наступают друг другу на ноги, и падение усиливается бесконечно.
Часто падают не компании, а позиции.
В-третьих, рынок начинает спорить о циклах, а не о спросе.
Кто-то считает, что цены на память достигли пика, кто-то думает, что запасы всё ещё на исторически низком уровне.
Одна и та же статистика, разные интерпретации, в итоге превращаются в эмоциональную борьбу.
Чем больше паники, тем легче убивать оценки.
Но есть один нюанс, который большинство игнорирует.
NVIDIA всё ещё тратит 1,5 миллиарда долларов на опережающее закрепление мощностей по передовой упаковке.
Если спрос на AI действительно рухнул, зачем им заранее захватывать мощности?
Ответ прост:
Спрос не изменился, изменился способ ценообразования на рынке.
AI не закончился, он просто перешёл в следующую фазу.
Раньше росли те, у кого были GPU, HBM, оптические модули.
В будущем будут расти те, кто действительно сможет превратить инвестиции в AI в доход и прибыль.
Поэтому эта коррекция больше похожа на отбор, а не на конец.
Для инвесторов на рынке A акций важнее не смотреть, насколько упали американские акции.
Настоящий вопрос:
Компания, которую вы держите, растёт за счёт эмоций или за счёт роста прибыли?
В бычьем рынке зарабатывают на ожиданиях.
Проходя циклы, зарабатывают всегда на реальной прибыли.##$SNDK $BTC #$ETH ФРС в четверг проводит заседание: не повышать ставку? И не понижать?
Основные институты прогнозируют снижение ставки в сентябре!
Рынок впервые перед заседанием не может точно предсказать — вероятность повышения ставки ещё 33,7%. Это не та «заранее предупреждающая» политика Пауэлла, после прихода Уоша руководство просто отключило форвард-гайд, пусть будет как будет.
Данные действительно охлаждаются: ИПЦ в июне вырос на 3,5% в годовом выражении, занятость замедляется, данные за предыдущие два месяца были пересмотрены вниз. Казалось бы, нет причин спешить с повышением. CICC и Barclays ставят на «без изменений».
Но проблемы впереди: цены на нефть поднимаются из-за ситуации на Ближнем Востоке, инфляция всё ещё далека от 2%. Главное — рынок уже заранее ставит на вероятность повышения ставки в сентябре выше 50%. Отсутствие изменений сейчас не означает, что риски исчезли.
Важны не результаты, а детали:
· Будут ли 2-3 члена комитета голосовать против (за повышение)?
· Если даже члены Совета ФРС поддержат повышение, значит «ядро испугалось».
· Будут ли в заявлении упоминания о ценах на энергоносители и устойчивости инфляции? Насколько твёрдо Уош выступит на пресс-конференции?
Самый жёсткий сценарий: Castle Securities говорит, что ФРС может «неожиданно повысить ставку» уже сегодня вечером — лучше показать мускулы сейчас, чем тянуть до сентября, чтобы сдержать инфляционные ожидания.
В общем, эта «пауза» скорее всего будет ястребиной паузой. Не воспринимайте это как голубиную новость, будьте осторожны, чтобы не получить по лицу.🦅当承重墙的混凝土养护期被提前强制解除，整栋大楼的荷载应力曲线就会瞬间崩塌。
昨夜原油价格录得自2020年以来的最大单日跌幅——WTI超8%，布伦特从100美元上方俯冲至88美元附近。这不是简单的市场回调，这是地基材料因外部冲击发生的塑性变形。特朗普下令暂停对伊朗轰炸，这是一种“设计变更指令”，原本在施工图上标为“持续高压”的承重节点突然被要求降载。此前13天的空袭周期，已经让能源地基的应力测试值被拉高到93.83美元的高位，现在政策蓝图上的图纸突然改笔，预测市场对8月31日前停火的可能性定价到75%——这就好比结构工程师突然在楼板跨中位置削薄了配筋层，整栋宏观经济的框架必须重新做内力分析。
我们做建筑设计的，最忌讳在“荷载集度”未稳定的阶段进行大跨度悬挑施工。原油价格就是所有资产的混凝土等级——C30还是C60决定了梁柱截面的大小。现在C60被替换成C30，所有依赖能源成本的产业链承重墙都必须重新校核屈服强度。美股Token标的$XMU 在这个结构里像是那根需要高标号混凝土支撑的预应力梁，当上层能源荷载骤减，它的弯矩图会剧烈变形。那些只看项目白皮书或市值曲线的散户，就像只盯着建筑效果图的外行——漂亮的外立面能掩盖地基不均匀沉降吗？不行。
每一条市场预测概率都是一块模板支撑，75%的停火概率意味着支撑体系已经部分卸载。当前的期货曲线就是施工日志——交割月价差在缩窄，这是地基回弹的真实数据。所有在93.83美元建仓的多头，现在相当于在主梁底部安装了液压千斤顶，突然被撤走油泵，梁底挠度瞬间超限。而布伦特从100滑向88的过程，是结构弹性阶段正在向塑性阶段过渡的警报。
真正的建筑不仅看蓝图，更要看施工部署。当外交部的谈判会场开始刷防锈漆，当军方巡航导弹的库存被标注为“可拆卸”，你就该意识到：这栋能源高楼的临时支撑正在被拆除。至于$XMU 那根梁能否安全转递荷载，取决于它自己的配筋率——底层协议的交易量、锁仓结构的约束刚度、以及开发团队有没有预留伸缩缝应对这种突发位移。#CeasefireHitsCrude 刚刚，不及预期 VS 深夜利好
存储巨头业绩不及预期，光模块巨头深夜利好。
今天早上，SK海力士发布二季度业绩，营收、利润双双不及预期。
SK海力士怕是欲哭无泪啊，又给了空头砸盘的理由。
二季度营业利润60.54万亿韩元、营收79万亿韩元，虽创下分季度历史新高，却双双低于市场一致预期的64.22万亿韩元、84万亿韩元。
有一种空头设置的陷井，叫：不及预期！虽然很多人都不知道，预期从何而来。
不及预期之后，又会产生“新的预期”，循环往复。
与之对应的是光模块巨头中际旭创深夜放出重磅组合拳。
董事长提议40亿-80亿元回购股份，同步披露投资者关系活动记录，直面市场传言，几条信息含金量十足。
1、40亿-80亿元回购提议，为光模块行业有史以来最大规模的回购计划。虽主要用于股权激励，但明确约定三年未使用完毕的股份将注销，也是真金白银的信心表态。
2、正面击碎1.6T光模块降价传闻。公司明确1.6T产品ASP远高于网传低价，行业不存在恶性价格战。当前原材料紧缺、交付紧张，仅有少数企业具备大规模供货能力，企业定价稳健，毛利率能够稳住。
3、订单能见度远超市场想象。现有客户订单基本覆盖2026全年，不少订单已经锁定至2027年，交付计划细化到月度。充沛在手订单。
4、长期产品路线清晰。800G、1.6T、2.4T以及NPO新品需求确定性高，增长速度可观，重点客户已经给出2028年新品采购指引，空间值得期待。
说到底，外围业绩不及预期还是情绪面的冲击，改变的只是估值预期，不是行业趋势。科技领域波动向来剧烈，但能穿越周期的，永远是手里有订单、业绩能兑现的公司。#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX Отскок ≠ разворот, $ETH вырос на 4%, $QQQ был ослепительно зелёным, и рынок ждал — тот, кто первым проявит слабость, задаст сегодняшний тон.
Посмотри на цифры
$BTC 65 283 + 1,45% $ETH 1 952 + 4,14%
$QQQ -1,12% $SPY +0,10% $IBIT -0,82%
$DXY -0,15% $GLD +0,10%
Ормуз и сырая нефть по-прежнему добавляют переменных в инфляционные ожидания, доходность казначейских облигаций США и тень ужесточения ФРС продолжают сказываться на оценках, и доллар не является фоном — просто быстрая корректировка курсовой линии может нарушить ритм $QQQ$SPY. Неудивительно, какой переключатель срабатывает на сегодняшнем рынке.
$ETH Эластичность явно сильнее $BTC, аппетит к краткосрочному риску растёт, но $QQQ опускается вниз, а деньги уменьшаются в оборону. $IBIT Слабее спотового $BTC; если ETF ослабевают, это значит, что спотовый рынок не так сильен; $DXY Если активы немного спокойнее, рисковые активы могут перевести дух, но как только они ужесточёны, быстро становятся враждебными; $GLD Всё ещё тихо растущие, безопасные фонды ещё не полностью вышли из игры — не дайте себя обмануть.$BTC Изначально рынок рассчитывал на дипломатическое смягчение отношений между США и Ираном, но ситуация внезапно переросла в жёсткие военные действия! Вооружённые силы США совместно с Саудовской Аравией нанесли точные авиаудары по иранским прокси-силам. С одной стороны, сегодня вечером Федеральная резервная система принимает важное решение по процентной ставке, а с другой — напряжённость на Ближнем Востоке возродилась. Поскольку как ожидания инфляции по сырой нефти, так и склонность к риску нарушаются, крипторынок склонен к сильной волатильности — будьте осторожны с повторяющимися волнами торговли в новостях! 1. Оригинальная сборка информации | Bijie Network News Центральное командование США опубликовало заявление, в котором говорится, что 28 июля по местному времени вооружённые силы США и вооружённые силы Саудовской Аравии нанесли точечные удары по Ираку, нацелившись на проиранские ополченцы под командованием Корпуса стражей исламской революции (КСИР), которые ранее атаковали силы США и энергетическую инфраструктуру Саудовской Аравии. За последние 72 часа Корпус стражей исламской революции Ирана выполнил более 30 авиаударов беспилотниками. Этот совместный авиаудар стал решительным ответом: военные самолёты нанесли удары по нескольким вооружённым логистическим и оружейным базам на востоке Ирака. Американская сторона предупреждает: Корпус стражей исламской революции Ирана и его прокси должны прекратить атаки, иначе США предпримут дальнейшие военные действия. 2. Разбор ✅ логики передачи основных рынков и интерпретация положительного сценария по нефти. Этот совместный авиаудар знаменует рост интенсивности конфликта. Рынок обеспокоен тем, что Иран может ответить, нацелившись на энергетические объекты Персидского залива и нарушив судоходство в Ормузьком проливе. Когда избегание рисков усилится, премия за геополитический риск по сырой нефти снова вырастет. ⚠️ Давление на цепочку макроэкономики: рост цен на нефть→ растущие ожидания по поводу импортной инфляции→ усиление ожиданий по отсрочке снижения ставок, что подавит высокоэластичные рисковые активы, такие как BTC и ETH, в средне- и долгосрочной перспективе. Почему SanDisk смог снизить 15% за один день?
SanDisk недавно закрылся на уровне $1,278, снизившись на 11% за один день. Но пока официальное объявление не было серьёзно отрицательным; настоящим испытанием является отчет о прибылях от 5 августа
В прошлом квартале выручка SanDisk составила 5,95 миллиарда долларов с валовой маржей 78,4%. Бизнес дата-центров вырос на 233% квартал к кварталу, демонстрируя сильные фундаментальные показатели. Проблема в том, что цена акций выросла слишком ранее. Сейчас рынок беспокоится не о том, принесёт ли он прибыль, а о том, как долго он сможет продержаться при валовой марже, близкой к 80%.
IPO Changxin Memory стало лишь триггером. Changxin в основном сосредоточен на DRAM, SanDisk — на NAND, и они не являются прямыми конкурентами, но рост ёмкости хранилища в Китае действительно заставит рынок пересмотреть всю отрасль.
В краткосрочной перспективе посмотрим, сможет ли диапазон $1220–$1250 удержаться. 5 августа сосредоточьтесь на валовой марже, доходе от дата-центров и рекомендациях по заказам на 2027 год.
Если он удерживается, на этот раз это больше похоже на охлаждающую оценку; Если нет — рынок мог уже начать торговлю, и цикл хранения достиг пика.
$SNDK $BOT После интенсивного запуска трёх ведущих платформ спотовая ликвидность значительно выросла. Основной вопрос сейчас — сможет ли давление на покупки, вызванное вливаниями ликвидности, выдержать давление на получение прибыли от концентрированного оборота чипов.
$BOT В начале июля она стала первой ведущей платформой, открывшей спотовую торговлю, изменив прежнее мнение о недостатке глубины мейнстримных спотовых рынков. 9 июля вторая платформа открыла свой торговый канал, изменив решение о отмене лимита ликвидности для одного порта. 10 июля третья платформа последовала этому примеру, завершив расширение трёх торговых площадок в течение 10 дней, что изменило рыночное мнение о цикле оборота чипов и непрерывности заказов на покупку.
Основной движущей силой на рынке является снижение проскальзения и чистого притока капитала из-за углубления портфелей ордеров на биржах, за которым следует рост спроса на копи-трейдинг благодаря восстановлению волатильности рынка — это автоматизированный трек стратегии RoboStrategy. Расширение торговых площадок превратило накопившееся внимание в поток спотовых покупок.
Триггер для восходящего сценария заключается в том, что три платформы продолжат углублять свою спотовую торговлю и сохранять стабильные темпы оборота. Если инкрементальные фонды продолжат поглощать прибыль с первых запусков, среда низкого скольжения привлечёт больше количественных копитрейдинговых фондов для выхода; Этот скрипт провалил сигнал: резкое сокращение объёма спотовых торгов и серьёзный разрыв в тонких ордерах на покупку.
Триггер для нисходящего сценария заключается в том, что после получения положительных новостей о биржевых листингах позиции с прибылью сосредоточены на распродаже, а сектор инструментов автоматизации теряет энтузиазм, что приводит к недостаточному покупательскому спросу. Если глубина покупки не может поглотить отток, цена столкнётся с давлением вниз; Этот скрипт не дал сигнала: крупные ордеры на покупку постоянно размещаются в ключевых диапазонах поддержки для поддержки рынка.
Общая симуляция проваливается, если спотовая ликвидность на трёх торговых площадках резко падает после концентрированной инъекции или если сужение волатильности рынка приводит к общей стагнации спроса на стратегическую копи-трейдинг.
Самым важным фактором, за которым стоит следить в ближайшие семь дней, является глубинное распределение ордеров на покупку в спотовых книгах по трем платформам и сохранение торгового объёма после оборота чипов.
#美联储周四凌晨公布利率决议 #以太坊验证者退出队列已降至零 #Storj Labs подаёт на реструктуризацию банкротства по главе 11, STORJ резко уходитМедвежья логика и технический анализ Micron Technology (MU) (оригинал Boshen, по состоянию на 29.7.2026)
Предупреждение о рисках: Следующее основано исключительно на общедоступных данных рынка и отрасли, а также на объективных выводах, и не является советом по коротким продажам или инвестициям. Волатильность акций американских полупроводниковых компаний чрезвычайно высока, поэтому необходимо проявлять осторожность в отношении множества рисков.
За последний месяц (6,29-7,28) индекс Micron упал с $1,145,28 до $820,53, что составляет совокупное снижение на 27,54% за этот период. Этот раунд бычьего рынка хранилищ ИИ сигнализирует о временном пике, что указывает на сильный медвежий прогноз на средне- и долгосрочный период. С фундаментальной точки зрения, текущая валовая маржа компании в 84,9% находится на историческим максимуме в отрасли хранения. Сильная цикличность хранения означает, что высокая прибыльность не может быть поддержана. Samsung и SK Hynix продолжают расширять производство, и в сочетании с освобождением внутренних мощностей Changxin Storage спрос и предложение быстро ослабят в 2027 году с существенным снижением цен на хранилища и корпоративной прибылью. В то же время капитальные вложения ведущих облачных провайдеров в ИИ приближаются к потолку денежных потоков, рост спроса на закупки на нижних рынках замедляется, а в сочетании с географическими ограничениями для бизнеса в Китае ожидания по эффективности были ослаблены на ранних этапах; В последнее время учреждения приобрели большое количество пут-опционов, внутренние руководители продолжают чистые продажи, и очевидно избегание рисков со стороны фондов.
Технически, медвежья структура полностью установлена. Система скользящей средней находится в медвежьем направлении, при этом цена акций находится под постоянным давлением на 20-дневные и 50-дневные скользящие средние. В краткосрочной перспективе отскок, касающийся скользящих средних, сразу вызывает сильное давление на продажи. В июле несколько подъёмов до примерно 950 долларов быстро снизились, образовав сильную зону сопротивления между 954 и 1012 долларами. Со стороны индикаторов ежедневный MACD сохраняет смертельный крест, зелёные полосы продолжают расширяться, а медвежий импульс остаётся неизменным; 14-дневный RSI упал до 29, приближаясь к перепроданному, но после каждого небольшого отскока RSI поднимался только до 55, после чего пошёл вниз, не показывая бычьего импульса разворота. Объем и цена продолжают расходиться, при этом объём торгов сокращается во время фазы восстановления. В день снижения объем резко вырос, а цена резко упала. 28 июля однодневный оборот составил $50 миллиардов, с резким падением на 8,85%, что подтверждает, что давление на продажах ещё не снято.
Паттерн свечей вышел из стандартного нисходящего канала, при этом максимум продолжает снижаться. Июньский исторический максимум в $1255 стал долгосрочным максимумом, и каждый небольшой отскок служит окном для выхода фондов с рынка. Если краткосрочный уровень поддержки в $800 будет пробит, нижняя цель составляет $737, с потенциалом снижения более 10%. Учитывая три сигнала: инфлюзив цикла, отток капитала и медвежьи технические паттерны, текущий отскок представляет собой хорошую возможность для коротких продаж. Если отскок достигает зоны сопротивления $910-950, можно позиционировать короткие позиции с стоп-лоссами выше $990, чтобы избежать краткосрочного восстановления от перепродажи и риска отскока.SK海力士这份财报真是把“预期管理”玩明白了。
营业利润同比暴增5倍多，净利润更是翻了12倍，这放在任何行业都是炸裂的成绩单。但市场居然不买账，股价还跌了？
核心逻辑其实很反直觉：大家以为HBM是功臣，其实是通用DRAM在疯狂涨价。而SK海力士为了绑定英伟达等大厂，签了3-5年的长协（LTA），锁死了大部分出货价格。
结果就是，当现货市场DRAM和NAND价格飙升时，它只能眼睁睁看着别人吃肉，自己因为长协限制，吃不到这波涨价的最大红利。用短期的价格弹性换取长期的确定性，这在上涨周期里确实容易让资本市场感到“不过瘾”。
不过话说回来，CEO说存储紧张要持续到2030年，HBM4也已经量产。这种“细水长流”的确定性，或许比短期暴涨更考验持有者的耐心吧。
#SK海力士二季度业绩#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 $SKHYNIX В понедельник я сказал, что переход $SUI на стейблкоин стал тем подтверждением, которого я ждал месяц. Я также сказал, что не впаду в дно только из-за недельного роста.
К счастью, так оно и есть. Через 48 часов: цена упала ниже $0.68, TVL упал до $419 миллионов, а кривая стейблкоинов, которую я отслеживал, сразу же откатилась. В настоящее время он составляет +1,2%, что ниже по сравнению с +3,4%.
Эта зелёная коробка исчезла, прежде чем что-либо подтвердилось.
Это уже третий раз за месяц, когда сигналы мигали, но не реализовывались: адреса резко выросли, цены взлетели всплесть, и теперь это стейблкоины. Каждый раз это похоже на поворот. Но ни один из результатов не был верным.
Это не просто неудача. Вот как выглядит медвежий рынок: ложный старт. Настоящее изменение — это не один индикатор, который загорается зелёным в течение недели. Будет несколько индикаторов стабилизироваться вместе, в то время как BTC будет опускаться на дно. У нас его пока нет.
Так что я вернулся к исходной точке: сеть продолжала отправлять товары, рынок просто не покупал её, и я не стал бы навязывать дно из-за слабого сигнала.
Остался ещё один вопрос: 1 августа разблокировать 13,7 миллиона SUI, 0,14%. Шум, как в июле. Это тоже не было бы историей.#美联储周四凌晨公布利率决议 Полный анализ сегодняшнего тренда биткоина (пекинское время, утро 29.07.2026) 1. Обзор рынка в реальном времени Текущая цена биткоина составляет $63,966, с небольшими колебаниями и восстановлением в течение 24 часов. Он немного восстановился с вчерашнего минимума в $63,327 внутридень, сократив 24-часовой убыток до 1,87%; 1. Общее количество ликвидаций по сети в течение 24 часов составило около $82 миллионов, при этом длинные позиции составили 79%. Краткосрочные долгое использование долгого плеча фактически завершили один раунд централизованной ликвидации; 2. Индекс криптостраха и жадности составляет 28, попадая в глубокий диапазон страха; исторически то же значение часто является долгосрочным фазовым торговым диапазоном; 3. Общий тренд в июле: После восстановления с нижнего уровня в конце июня в $57 800 до $66 900 рынок вошёл в коррекцию. Этот откат — форма активного избегания риска перед заседанием ставки ФРС, а не разворот тренда. II. Основные факторы, влияющие на сегодняшний рынок 1. Ключевое событие: сегодняшнее решение Федеральной резервной системы по июльской ставке (будет объявлено в 14:00) - Ожидания рынка: вероятность неизменности ставок — 68,5%, вероятность неожиданного повышения на 25 б.п., самая большая переменная сегодня; - Логика: Высокие процентные ставки увеличивают стоимость удержания недоходных криптоактивов, повышая ожидания повышения ставок и снижая позиции на раннем этапе для хеджирования рисков, подавляя потенциал восстановления Биткоина. 2. Спотовые фонды ETF: Краткосрочное получение прибыли и долгосрочное расхождение расширяется После семи дней подряд чистых притоков, 27 июля, ETF зафиксировали небольшой чистый отток в размере 11,64 миллиона долларов, при этом основной целью по погашению был BlackRock IBIT; КороткаяФинансовый отчет Google был неправильно истолкован рынком, но основная логика сектора хранения по-прежнему твёрда
Все неправильно прочитали финансовый отчёт Google; падение рынка — лишь пробуждение настроений, и логика роста сектора хранения данных не изменилась вовсе.
Капитальные вложения Alphabet во втором квартале достигли 44,9 миллиарда долларов, удвоившись по сравнению с прошлым годом. Показатели по годовым капитальным затратам были повышены с первоначального диапазона 180 миллиардов до 190 миллиардов долларов США и затем от 195 до 205 миллиардов долларов США. Квартальная выручка Google Cloud составила $24,8 миллиарда, что на 82% больше по сравнению с прошлым годом, а бэклог облачного бизнеса достиг $514 миллиардов.
Руководство ясно дало понять, что текущие вычислительные мощности крайне недостаточны, а темпы роста спроса уже обогнали расширение мощностей производителей.
Однако рынок капитала воспринял это односторонне, считая, что доходность инвестиций в ИИ неясна, что привело к падению цен на акции. Но при небольшом размышлении становится ясно, что если бы спрос на вычислительные мощности достиг пика, Google не увеличил бы капитальные инвестиции, не повысил бы годовой прогноз расходов и не признал, что её мощности не успевают за спросом.
Эти огромные капитальные вложения в конечном итоге приведут к спросу на серверы, HBM, корпоративную память и твердотельные накопители, что принесёт пользу цепочке индустрии хранения.
Действия на уровне отрасли ещё более прямолинейны: Micron подписала 16 долгосрочных стратегических соглашений о сотрудничестве, условия которых охватывают период с 2026 по 2030 годы, обеспечивая 20% своей мощности DRAM и треть мощности NAND-флеш-памяти. Клиенты готовы подписывать многолетние контракты, устанавливать минимальные цены покупки и платить авансы для фиксации мощностей — это точно не поведение при снижении спроса.
Если спрос на промышленность ослабнет, компании никогда не будут тратить деньги на блокировку производственных мощностей на долгие годы.
Данные TrendForce показывают, что цены на контракты на чипы хранения продолжат расти в третьем квартале, а проблема с ограниченным предложением HBM остаётся нерешённой. Большая часть мощностей крупных зарубежных производителей ограничена долгосрочными контрактами, в то время как отечественные производители также ускоряют расширение.
Если чего-то больше не будет дефицита, никто не будет конкурировать за блокировку мощностей, и производители не будут прилагать усилия для расширения производства.
Рынок хранения не опирается на концептуальные спекуляции, а на реальные капитальные вложения, долгосрочные корпоративные заказы и непрерывное планирование мощностей. Краткосрочное снижение, вызванное паническими покупками, — это лишь очищение плавающих фишек; фундаментальные показатели вовсе не изменились, и рынок в конечном итоге вернётся к своему первоначальному тренду.
#韩股重挫8%, Changxin возглавил $MU $SKHY A-share в свой первый день В настоящее время на рынке существует сильное мышление:
Повышение процентных ставок = экономический крах или крах фондового рынка.
На самом деле, не обязательно. Если повышение ставки будет своевременно рассчитано, доходность 10-летних казначейских облигаций может снизиться, что сгладит кривую доходности.
Если в этом году будет только ещё один раз, и он будет достаточно неожиданным и агрессивным, это может быть даже к лучшему.
Потому что рынок понимает это так: ФРС пока подавляет инфляционные ожидания и не нуждается повышать ставки много раз подряд. Краткосрочные ставки могут вырасти, но долгосрочные инфляционные ожидания и будущие процентные ставки могут даже снизиться, что приведёт к покупке долгосрочных облигаций капиталом. Доходность 10-летних казначейских облигаций может упасть, сгладив кривую доходности.
В то же время долгосрочное финансирование американских компаний, ипотека для обычных людей и оценка активов действительно больше зависят от долгосрочных процентных ставок.
Таким образом, достоверное повышение ставки не обязательно приведёт к краху экономики и фондового рынка; оно может даже использовать краткосрочный «демонстрацию силы» для снижения долгосрочных процентных ставок.
Реальная опасность заключается в том, что рынок начинает сомневаться в способности ФРС контролировать инфляцию, что приведёт к резкому росту доходности 10-летних облигаций.
В настоящее время рынок ставит на реальные деньги, и вероятность повышения процентной ставки до конца октября составляет 80+%.2014: Гора Gox рухнул, BTC достиг 200 долларов, достигнув дна через 3 недели.
2018: BitGrail рухнул, BTC достиг $3,200, достигнув дна через две недели.
2022: FTX рухнул, BTC достиг $16,000, достигнув дна через 2 недели.
2026: BitMEX рухнул, BTC $63,000, дно через 2-3 недели?
Каждый раз рынок говорит: «В этот раз всё иначе.»
Каждый раз рынок ошибается.
Разница в том, что рыночная капитализация BTC в первых трёх раундах составляла соответственно $2B, $20B и $300B. Сейчас это 1,3 триллиона.
Те же правила, но в большем масштабе. $BTC $ETH $SOL