Orbit Post Sitemap
NVIDIA ведёт переговоры о финансовых гарантиях на сумму около 250 миллиардов долларов для супердата-центра OpenAI мощностью 10 гигаватт в Огайо, в сочетании с финансированием чипов на сумму 350 миллиардов долларов, что приближает общий доход до 600 миллиардов долларов — и причина этих денег в том, что традиционный рынок облигаций Уолл-стрит явно отверг OpenAI. За последние два года «Великий скачок вперёд в инфраструктуре ИИ» был обусловлен двумя словами: вычислительной мощностью и капиталом. Но сделка, раскрытая 27 июля, стала первым случаем, когда на поверхность появилась самая уязвимая часть капитальной цепочки. По данным The Wall Street Journal и подтвержденном несколькими СМИ, Nvidia ведёт переговоры с OpenAI о заключении аренды для своей дочерней компании SB Energy, которая должна развивать кампус дата-центра в Пиктоне, штат Огайо. Этот объект когда-то был «Газовым диффузионным заводом Позмута» во время Холодной войны, а сейчас планируется построить 10-гигаваттный ИИ-вычислительный хаб — Фаза I, 800 МВт, ожидается старт производства в 2028 году, а полное завершение ожидается примерно к 2030 году, к тому времени мощность будет почти вдвое превышать крупнейший в мире кластер дата-центров Северной Вирджинии. Зачем NVIDIA нужна «страховка»? Ответ прост: OpenAI не может брать деньги в долг. По оценкам, ожидается, что OpenAI принесёт около 25 миллиардов долларов дохода в 2026 году, однако убытки за тот же период могут достигать 14 миллиардов долларов при операционной марже -55%; Ещё более удивительно, что внутренние прогнозы показывают кумулятивные потери к 2029 году🌟 7 月 27 日，长鑫科技登陆 A 股，首日成交超 1400 亿、登顶 A 股个股单日成交额历史纪录，市值冲到 A 股最前列。但就在它"登基"的前后，太平洋另一端先崩了——美股半导体板块普跌、英伟达跌近 5%、SK 海力士 ADR 重挫、韩国 Kospi 跌逾 6%、早盘触发熔断、日经同步下挫。一家中国存储新股，凭什么掀起全球连锁反应？ 📌 核心事件复盘 - 7 月 13 日，韩国 KOSPI 指数年内第七次触发熔断；SK 海力士收盘暴跌 15.4%，创下多年罕见单日跌幅——时间点恰好卡在长鑫 7 月 16 日科创板申购的前三天。 - 7 月 27 日长鑫正式上市，首日吸走 1400 亿成交额，存量科技股被明显抽血；当天美股芯片股集体重挫，英伟达跌近 5%，SK 海力士 ADR 一度跌 8%。 - 导火索不止"情绪"：SK 海力士 2026 年资本开支增速比机构预期高出 32%，市场开始担心韩国存储巨头在长鑫产能释放预期下的估值过重。 💡 为什么这件事重要 长鑫不是普通新股，它是 DRAM/HBM（高带宽内存）国产替代的旗手。AI 算力的瓶颈早就不只是 GPU，而是 HBM $COIN $CRCL $BTC Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США очень оптимистичен! Кто получает наибольшую выгоду от принятия Clear Bill?
Председатель SEC лично выразил «оптимизм», но вероятность одобрения на Polymarket составляет всего 38%.
Суть законопроекта в одном: кто кого будет контролировать в будущем. SEC контролирует выпуск ценных бумаг, а CFTC контролирует спотовую торговлю цифровыми товарами, такими как Bitcoin и Ethereum. Биржам больше не нужно угадывать регуляторные реакции.
Кто получает наибольшую выгоду?
Coinbase (COIN) — ведущий игрок — биржевой бизнес напрямую выигрывает от более чётких правил. После того как эта новость стала известна, COIN в какой-то момент выросла более чем на 11%.
Circle (CRCL) следует за этим — стейблкоин USDC получает федеральную юридическую защиту, ранее вырос на 20% за один день после положительных новостей.
Криптобизнес Robinhood (HOOD) также будет расширяться благодаря чётким правилам.
Горнодобывающие фермы MARA и RIOT получили эмоциональную выгоду — регуляторы осмеливались на серьёзные шаги только тогда, когда регулирование становилось яснее.
Есть и тёмная лошадка: бывший разработчик Ethereum Core Эрик Коннер назвал его «крупнейшим победителем» — единственным проектом, зарегистрированным в США и подающим заявку на лицензию CFTC. Принятый законопроект — это как индивидуальный билет на вход.
Как это сделать? Сосредоточьтесь на двух временных окнах: 30 июля (крайний срок процедур) и 7 августа (перерыв заседания Сената). Если он будет принят и прогресса не будет, этот законопроект практически не будет реализован в 2026 году.
Для тех, кто хочет делать ставки на «неожиданные пассы», небольшие позиции делают ставки на колл-опционы для COIN и CRCL; Если он не пройдёт, так оно и есть: рынок уже держится за него. #美联储周四凌晨公布利率决议 Этот $BANK вырос с самого низа, почти на 2000% вырос, оставив медведей бессильными, а сообщения о ликвидации, вероятно, заполнили телефоны многих людей. Но я взглянул на свою позицию — я потерял 21,70U, с доходностью -8,75%. Текущая цена — 0,3317. Хотя потеря небольшая, я один из тех, кто застрял, гоняясь за максимумами. Почему я всё ещё теряю деньги после такого роста? Потому что гоняться за временным подъёмом — это цена FOMO. $SOFTBANK После этого взрывного всплеска получение прибыли стало огромным, а краткосрочные откаты — это абсолютно нормально. Моя сильная цена паритета — 0.297, примерно 10% от текущей цены с подушкой безопасности, так что пока могу держаться. ETH и BTC также были средними сегодня, $ETH вернувшись примерно к 1878 году с плавающим приростом в 3U. $BTC Всё ещё на уровне 63 423, что немного убыточно, общий рынок не оказал значительной поддержки. Для монет вроде BANK, которые сложно покупать, либо заключайте крупную сделку заранее, либо просто избегайте их. Гоняться за вершинами на середине пути и застревать — худшее — подъём не имеет к тебе никакого отношения, но падение всё равно. Теперь я выбираю удерживать позицию, не двигая её, устанавливая стоп-лосс ниже 0.30, не сокращая убытки и не увеличивая позиции. Эта монета очень волатильна; выживание важнее заработка. Лучше заработать меньше, чем быть сметённым одной волной. #韩股重挫8%, Changxin опередил акции A-акции в первый день; #美联储周四凌晨公布利率决议 #停火预期兑现 фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день Hyperliquid衍生品持仓创下115亿美元新高与7月底即将到来的4亿美元代币解押形成直接利空碰撞。短线盘面核心矛盾在于机构在衍生品端的对冲防守与现货承接力度的博弈。
当前115亿美元合约持仓量中，代币化美股贡献了61%的交易量，表明资金集中流向高频率低摩擦的链上订单簿。强劲的交易手续费留存无法直接抵消明牌筹码释放的冲击，短期流动性定价权已被解锁资金占据。
在下行剧本中，主要驱动力来自7月30日单日释放的近2亿美元解押代币以及总计4亿美元的筹码考验。机构大户往往在解押日前24到48小时建立合约空头进行风险对冲，若现货深度无法快速消化抛压，价格将被推向38到42美元的换手区间。
在上行剧本中，触发条件是现货买盘提前吞噬对冲抛压。若合约空头头寸过度拥挤，且价格在解押日前保持企稳，可能反向诱发衍生品市场的逼空清算。
判断下行对冲逻辑失效的信号，是7月30日前后合约持仓量大幅挤压下降的同时现货价格稳住不跌。一旦现货突破上方高点且持仓量维持在115亿美元以上，表明对冲抛压已被完全消化。
未来7天最重要的观察变量是 $HYPE 在7月30日解押节点前后的合约持仓量变动与38到42美元区间的现货缩量企稳信号。
#美国暂停预测市场州级禁令 #美国禁止开源AI的预期大幅回落BlackRock также начал продвигать закон CLARITY, и Уолл-стрит с нетерпением ждёт
Недавно BlackRock публично поддержал закон CLARITY, и моя первая реакция была: Уолл-стрит действительно не может дождаться. Криптосообщество уже много лет призывает к «чёткому регулированию». Команды проектов и биржи кричат каждый день, что, на мой взгляд, нормально; никто не хочет внезапно получить повестку от SEC.
Но теперь даже BlackRock лично настаивает на них, делая ситуацию немного иначе.
Самара Коэн, глобальный руководитель развития рынка BlackRock, недавно публично поддержала закон CLARITY. Её мысль такова: устанавливайте правила быстро — защищайте инвесторов, но не торопите все новые рыночные возможности из США.
Для чего именно нужен Закон о ясности? Проще говоря, это значит сначала уточнить, кто на самом деле управляет монетой.
Многие американские монеты котируются уже много лет, и даже сами команды проектов могут не иметь возможности чётко определить, являются ли они ценными бумагами или товарами. SEC считает, что должна управлять этим самостоятельно, а CFTC имеет свой собственный масштаб. В конечном итоге часто требуется время окончания судебных разбирательств и судебных разбирательств, чтобы все узнали ответ.
CLARITY сначала хочет определить базовое разделение труда:
Команда проекта привлекает средства за счёт продажи токенов, при этом выпуск и раскрытие информации в основном осуществляются SEC; Цифровые товары на зрелых блокчейнах в основном обрабатываются CFTC. Биржам и брокерам также необходимо зарегистрироваться. Как сохранить деньги клиентов, можно ли их сохранить за счёт собственных средств платформы и кто несёт ответственность в случае возникновения проблем — всё это должно быть чётко прописано заранее.
Так что не принимайте это за то, что США готовятся открыть торговлю криптовалютой. Возможно, в будущем появятся новые правила, но мы наконец узнаем, к кому обращаться и каким стандартам следовать.
На самом деле легко понять, почему BlackRock так спешит.
Продукты $BTC и $ETH уже проданы, а также запущены токенизированные фонды, такие как BUIDEL. Продукты вышли на рынок, деньги поступили, но основные правила всё ещё меняются туда-сюда. Для крупного учреждения, такого как BlackRock, строгое регулирование тоже может быть затратным. Правила меняются только каждые несколько месяцев, когда это действительно неудобно. Потому что каждый раз, когда вы создаёте продукт, нужно думать, не могут ли его внезапно остановить в будущем.
Этот законопроект пока официально не реализован.
В прошлом году он был принят Палатой представителей с результатом 294 голоса против 134, а в мае этого года Комитет Сената по банковским делам сделал ещё один шаг, но последующее голосование в полном составе Палаты представителей и другие процедуры ещё не завершены. Лидер большинства в Сенате Тун недавно также заявил, что может не успеть до августовских каникул. В этот момент BlackRock вышел вперёд, словно призывая Конгресс: Хватит спорить, поторопитесь устанавливать правила. Что касается того, поднимет ли эта новость сразу рынок, думаю, я слишком много об этом думаю.
Что действительно влияет на то, какие американские биржи осмелятся листировать в будущем, как проектные команды выпускают токены для привлечения средств и осмелится ли Уолл-стрит перемещать больше активов в блокчейн. Некоторые небольшие альткоины могут столкнуться с ещё большими трудностями, поскольку раскрытие информации и соблюдение требований требуют денег, и многие проекты могут не иметь их в состоянии.
Думаю, самое интересное в этом — то, что Уолл-стрит раньше стоял у порога, изучая, можно ли войти в криптомир. Теперь, когда люди пришли, они начинают жаловаться, что ремонт идёт слишком медленно. BlackRock начала настаивать на введении правил, показывая, что у них ещё много дел.$BTC упал примерно до 63 500 долларов, достигнув примерно 10-дневного минимума. Текущее давление исходит из двух путей: резкое падение акций в азиатских технологических технологиях, подавляющее аппетит к риску, и переоценка рисков повышения ставок рынка накануне решения Федеральной резервной системы.
Сможет ли BTC остановить падение в краткосрочной перспективе, зависит от наблюдения за доходностью казначейских облигаций США, доллара и фьючерсов на Nasdaq, а не только от индикаторов ончейна. Если ФРС сохранит ставки и проявит меньшую агрессию, чем ожидалось, рискованные активы могут восстановиться; если произойдёт неожиданное повышение ставки или продолжится акцент на инфляции, акции BTC и высокооценённых технологических компаний могут продолжать испытывать давление одновременно.
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch
$BTC $ETH 🟣 [BEATUSDT 28 июля, 20:35 Анализ]
Текущая цена: 3.1343 | 24-часовое снижение: -30,55% | Марка цена: 3.1346
📊 Ключевые места
Уровень: Цена
Сопротивление на 3.8200 / 4.2438
Текущий 3.1343
Уровни поддержки — 2.9320 / 2.5562 / 2.4500
📈 Подробное объяснение индикаторов
· KDJ: K=27,98, D=32,56, J=18,82 (перепродано). С J=98.47 (сильно перекуплено) в 13:40 28 июля до 18.82 он резко упал в зону перепроданности. Значение K на 27,98 близко к перепродаже, значение D на 32,56 всё ещё снижается, а значение J поднимается вверх, образуя золотой крест. Значение J ниже 20 означает, что краткосрочный нисходящий импульс фактически освобождается.
· STOCHRSI: 16.71,MASTOCHRSI3=11.20。 STOCHRSI опустился ниже 20 и вошёл в зону перепродажи, с MASTOCHRSI3 всего 11,20, что свидетельствует о экстремальном перепроданном импульсе, что указывает на сильный импульс перепродажи и постоянное накопление вероятностей восстановления.
· Диапазоны Боллинджера: цены на уровне 3.1343 торгуются выше нижней зоны на уровне 2.5562, примерно на 22.6% выше нижней зоны. Средний диапазон находится на уровне 3,4000, отклоняясь примерно на 7,8%. После прорыва ниже средней зоны цена продолжает постоянно снижаться, приближаясь к зоне поддержки нижней полосы. Открытие резко расширилось, волатильность резко возросла. Средняя полоса на 3.40 сместилась от поддержки к сопротивлению.
· Объём торгов: объем за 24 часа — 108 миллионов BEAT, общий объём — 340 миллионов. Объем продолжал расти с максимума 4,73 до 2,45, ускоряя панический клиринг, часто соответствующий краткосрочные дновые.
Многоцикловая доходность: сегодня -30,54%, 7-дневная +31,84%, 30-дневная +24,51%, 90-дневная +446,61%, 180-дневная +1 199,94%. После 180-дневного скачка из 12 раз он сильно откатился, что является типичным примером агрессивных распродаж.
📉 Решение
BEAT упал с максимума 4,7325 до минимума 2,45, что составляет 48%, почти вдвое, после чего немного отскочил до 3,13. Стоимость J упала с 98,47 до 18,82, STOCHRSI = перепродано на 16,71, ослабив краткосрочный нисходящий импульс. Однако 180-дневная +1199% ставка получения прибыли сохраняется, и среднесрочный тренд ухудшивался. Зона 2.45-2.93 — это сильная зона поддержки; если она удержится, может произойти перепроданный отскок.
✅ Стратегия
Длинная позиция (стратегия перепроданных отборов): открыть длинную позицию на 2.90-3.00, стоп-лосс на 2.70, цель 3.40-3.60-3.80, быстро входит и выходит.
Короткая позиция (основная стратегия): короткая позиция на отскоке 3.50-3.80, стоп-лосс на 4.00, цель 3.00-2.80-2.50.
⚠️ Риски
1. Рост за 180 дней: 1199%, при сильном получении прибыли, и давление на продажи сохраняется.
2. Упал с 4,73 до 2,45, снижение на 48%, с возможным краткосрочным техническим подъемом.
3. Новые монеты сталкиваются с жёстким контролем на рынке, с резкой волатильностью и непредсказуемыми направлениями.
4. Для позиций от 1 до 2% всегда включайте стоп-лосс.
Резюме: BEAT упал с 4,73 до 2,45, снизившись на 48%, а затем восстановился до 3,13! J=18,82 перепродано + STOCHRSI=16,71 перепродано, появляется спрос на краткосрочный перепроданный отскок! Идите в длинную позицию на 2.90-3.00 для отскока, цель 3.40-3.80, стоп-лосс на 2.70! Среднесрочный тренд прорвался; продолжайте короткие позиции на отскоке в диапазоне 3.50-3.80!Одно, что я всегда говорил о $SUI: прорыв не будет подтверждён, пока стейблкоины не изменятся. Они продолжали литься на протяжении всего отскока, во время запуска Хаши и во всех событиях. Это была единственная коробка, которая осталась красной.
В эти выходные ситуация пошла наперекосяк. Предложение стейблкоинов выросло на +3,4% на этой неделе, достигнув минимума и начав расти. TVL стабилен на уровне 432M.
Это был первый настоящий сигнал подтверждения, которого я ждал. Не цена. Это не объявление. Это индикатор, который, как я сказал, раскроет правду.
Я не упаду на дно только из-за недельного зелёного рынка. Но это самая важная коробка, о которой я говорил, и она перевернулась.
Следующее событие на доске: ещё одно открытие 1 августа. 13,7 миллиона SUI, около 9,7 миллиона долларов, или 0,14% предложения. В том же масштабе, что и 1 июля, это было несущественное событие. CT попытается отрендерить это ужасно. Это просто шум. Размер позиции остался без изменений.
Наблюдать, продолжают ли стейблкоины расти, прежде чем открыться. Если да, то это реальный сигнал, указывающий на то, что средства поступают в предложение.Критический порог Ethereum снова наступил.
Верхний график показывает цену Ethereum, а среднее изображение — TOTAL3 / ETH. D, а ниже — RSI и BTC Ethereum. D / ETH. Соотношение D.
В 2022, ноябре 2025 года и сегодня мы все значительно ближе к одному району.
В прошлом, когда Ethereum коснулся этого тренда поддержки, RSI находился в нижней зоне и TOTAL3/ETH. Когда коэффициент D достигает верхнего уровня, Ethereum начинает сильно расти.
Сегодня это сооружение вновь появилось перед нами.
Цена Ethereum находится на восходящем уровне поддержки.
RSI находится в нижней области, которая ранее вызывала реакции.
TOTAL3 / ETH. Коэффициент D тестирует ключевую поддержку тренда.
BTC. D / ETH. Коэффициент D достиг того уровня, где ранее Ethereum имел положительный поворот.
Если эта структура будет работать так же, как раньше, Ethereum может привести к новой волне прироста.
Особенно TOTAL3 / ETH. Трендовая поддержка в коэффициенте D сохраняется, что для меня является самой важной деталью отслеживания.
Пока что я просто наблюдаю. Но, возможно, мы стоим на пороге сильного перезапуска Ethereum.
$ETH #ETH #EthereumЯ действительно считаю, что повышение ставки в июле немного возмутительное, но, скорее всего, этого не случится. Но если оглянуться на мой предыдущий цикл повышения ставок во время интернет-пузыря 2000 года и пика рынка полупроводников, июль действительно является подходящим временем для повышения ставок.
$SKHYNIX
$BTC
$SPCX Сейчас не время гнаться за максимумами; это игровая фаза, когда одновременно падают пики настроений и арбитражные позиции.
Угадайте, кто заработал состояние в день IPO Чансиня — смогут ли они улыбаться и сегодня?
Я весь день смотрел на доску, чувствуя лёгкий холод внутри. Сегодняшний шаг объясняется не техническими факторами — это битва между эмоциями и фишками. Рынок STAR компании Changxin Technology открылся на уровне 49,5%, рост на 471%, с рыночной стоимостью 3,31 триллиона юаней, а объём торгов превышающий 100 миллиардов. Те, кто выиграл в лотерею, зарабатывали 20 000 юаней в одной лотерее, при этом 9,42 миллиона домохозяйств поспешили их купить — но чем более энтузиастичными были розничные инвесторы, тем спокойнее становились учреждения.
Это не простое IPO, а первый шанс на глобальном рынке хранения данных — от соперничества двух игроков к трёхстороннему противостоянию.
Во-первых, посмотрите на структуру деривативов — именно там можно по-настоящему понять, на что делает ставку капитала.
- Со стороны Чансина оборот в первый день листинга был чрезвычайно высоким, но оборотное предложение было очень мало, и большое количество акций было заблокировано учреждениями. Это означает, что премии на ликвидность поднимаются до абсурдных высот из-за настроений, и как только они утихнут, давление на продажи рухнет, словно лавина.
- Тем временем SK Hynix приобрела 26,5 миллиарда долларов на рынке Nasdaq, Samsung — 200 миллиардов заказов на Broadcom, а Nvidia зафиксировала более 500 миллиардов приоритетных прав HBM с SK. Это элитные заказы на ИИ, закреплённые на реальных деньгах, а не основанные на настроениях розничных инвесторов A-share.
- На рынке деривативов подразумеваемая волатильность опциона Чанксина достигла исторических максимумов, в то время как Samsung и SK Hynix фактически снизились. Это свидетельствует о том, что капитал смещается от «ставок на истории внутреннего замещения» к «ставке на уверенность спроса ИИ».
Что такое торговля на рынке? Дело не в том, сможет ли Чансин догнать корейских гигантов, а в том, как долго продержится премиум нарратив о «внутренней замене».
Бычья логика: В Чансине действительно есть дефицит универсальной DRAM (DDR5, LPDDR5X). Зарубежные гиганты переводят производственные мощности в сторону HBM с высокой маржинальностью, и разрыв в потребительской электронике и базовых серверах реальн. С гарантиями политики производственные мощности приближаются к уровню Micron, и логика внутренней замещения остаётся надёжной. Если доставка HBM от Changxin пройдёт гладко, это станет следующей переменной на уровне триллиона.
Медвежий риск: HBM всё ещё находится на стадии доставки образцов, и самый прибыльный элемент ИИ пока недоступен. Соотношение цены к прибыли превышает тридцать раз, тогда как Hynix от Samsung и Micron TTM — всего около двадцати раз. Хорошая компания не означает, что нужно спешить с первого дня; вы начинаете с максимальных ожиданий и часто погашаете долги позже. Ещё хуже, что после расширения производства Китаем цены на DRAM GM неизбежно ослабнут, и бывшие руководители Samsung предупреждали, что цикл может повернуться обратно в 2027 году. По мере падения цен снижаются затраты на вычислительные мощности — это хорошая новость или медвежье настроение для криптоактивов, связанных с ИИ, которые опираются на нарратив о «дефиците вычислительной мощности»? Не вызывайте только коров.
Короче говоря: настроение со временем отступит. Те, кто действительно может стоять твёрдо, — это те, чья производственная мощность на уровне, чья работа выдерживает и чья логика здрава. Теперь те, кто смотрит на рынок и призывает к десятикратному увеличению, скорее всего, помогают учреждениям получить импульс.
- Вышеуказанное предназначено только для наблюдения за рынком и не является торговым советом. *
$BTC $ETH $STORJ #存储 #AI #国产替代📉 Oil Is Falling… So Why Did Bitcoin Drop Too?
At first glance, lower oil prices should be supportive for risk assets. But markets don't move on headlines alone—they move on expectations.
The recent decline in $BTC is a classic example of "buy the rumor, sell the news."
Prediction markets have already been pricing in a high probability of a US–Iran ceasefire before the end of August. As optimism built, Bitcoin rallied back above $65K over the weekend.
Then came Monday.
Instead of extending higher, BTC fell from above $65.6K to below $64K, triggering liquidations across the market as traders took profits and sentiment cooled.
The bigger shift is that the market's focus has changed.
Last week, geopolitics and oil prices were driving price action.
This week, attention has turned back to the Federal Reserve.
With the upcoming FOMC meeting, interest rate expectations are once again taking center stage. Even with easing oil prices, markets remain cautious about the possibility of a more hawkish Fed.
🟢 Bullish factors
• Lower oil prices may help reduce short-term inflation pressures.
• US Treasury yields have eased from recent highs, offering some support for risk assets.
🔴 Bearish factors
• Much of the ceasefire optimism was likely already priced in.
• Geopolitical risks haven't disappeared, and negotiations remain uncertain.
• Expectations around the Fed continue to create uncertainty for both stocks and crypto.
For now, Bitcoin appears to be trading less on geopolitical headlines and more on macroeconomic expectations.
The next major catalyst will likely come from the FOMC decision and guidance, which could determine whether the current pullback is simply profit-taking—or the start of a larger move.
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch
$BTC $ETH $AEON Шесть автоматических выключателей за два месяца! Фондовый рынок Южной Кореи пережил худшее лето,
Крах цепи на Hynix вызвал бурю ликвидации
За чуть более чем семь месяцев 2026 года на корейском фондовом рынке восемь раз в этом году сработали автоматические выключатели, при этом индекс упал более чем на 35% от своего пика. Редкая история волатильности в истории рынка капитала Южной Кореи. Особенно за последние два месяца неоднократно звучали предупреждения о выключениях, при этом резкие падения постоянно подрывали доверие инвесторов.
От самого сильного фондового рынка мира до восьми автоматов — гиганты хранения, которые потянули рынок вниз
Корейский фондовый рынок снова столкнулся с переломом.
28 июля индекс KOSPI в Южной Корее резко упал, снизившись более чем на 11% внутри дня и вызвав «выключатель» рынка. Это также первый случай с 14 апреля, когда индекс опустился ниже 6 000 пунктов, с совокупным падением более чем на 35% от максимума, установленного в июне.
Если два автоматических выключателя в марте были в основном под воздействием нарастающей геополитической напряжённости на Ближнем Востоке и растущей глобальной склонностью к риску, то шесть последовательных выключателей с июня ещё больше выявили структурные риски, накопленные самим корейским фондовым рынком. Среди них резкая корректировка в полупроводниковом секторе стала ключевым фактором, подрывающим доверие к рынку.
Главным фактором нынешнего роста корейского фондового рынка является бум на ИИ, а сейчас рынок также страдает от негативной реакции из-за охлаждения ИИ. В частности, резкие потери Samsung Electronics и SK Hynix стали ключевыми факторами, сдерживающими рынок.
Эти два полупроводниковых гиганта когда-то обеспечивали более 60% индекса KOSPI, внеся большую часть предыдущих приростов на корейском фондовом рынке и помогая корейскому рынку стать одним из лучших в мире. Однако в то же время сильная зависимость рынка от полупроводникового сектора также усилила уязвимость корейского фондового рынка.
Теперь, когда рынок начинает переосмысливать устойчивость капитальных вложений в ИИ, потенциал роста спроса на чипы высокой производительности памяти и будущие изменения в давлении на поставки, Samsung Electronics и SK Hynix становятся первыми, кто страдает.
За последний месяц Samsung Electronics в сумме упал примерно на 31,2%, SK Hynix — более чем на 14,8%, а зарубежные депозитарные расписки (ADR) SK Hynix даже упали ниже своей выпускной цены менее чем через месяц после листинга.
В определённой степени корейский фондовый рынок переживает сценарий «полупроводникового бума и краха».
Контракт Hynix на блокчейне рухнул, а заказ на $867 вызвал бурю ликвидации Hyperliquid
В то время как спотовый рынок SK Hynix испытывает сильную волатильность, рынок бесконечных контрактов в блокчейне также пережил необычную «инсерцию».
По данным мониторинга HyperInsight, сегодня в 7 утра по пекинскому времени цена вечных контрактов SKHX на платформе Hyperliquid внезапно упала с $1,128,2 до $927, что стало краткосрочным падением на 17,9%, что вызвало ликвидацию большого числа долговых позиций с высоким кредитным плечом.
Данные показывают, что номинальная стоимость открытого интереса по этому контракту упала примерно с $508 миллионов до $388 миллионов, при длительной ликвидации в течение четырёх часов, даже превзойдя Binance за тот же период.
Прямой причиной этого внезапного краха стал аномальный предрыночный заказ всего около $867 для корейского рынка NXT. Из-за низкой предрыночной ликвидности этот небольшой ордер, полностью соответствующий торговым правилам, неожиданно стал важным источником внешних данных о ценах и был принят системой Trade.XYZ оракула.
Впоследствии цена постоянных контрактов SK Hynix на Hyperliquid последовала этому примеру. На рынках деривативов с высоким кредитным плечом кратковременное изменение отмеченной цены также может привести к масштабным ликвидациям. Поскольку длинные позиции были вынуждены закрываться, давление на продажи усилилось, что в итоге вызвало цепную реакцию.
В отличие от этого, влияние на рынок Binance было относительно ограниченным. До открытия основного рынка в Южной Корее Binance в основном использовала внутренний механизм ценообразования и не переходила сразу на внешние котировки, тем самым избегая аналогичного масштаба ликвидаций цепочек. Однако из-за арбитражной торговли на рынке цены на вечные контракты SK Hynix всё ещё страдали и одновременно снижались.
Эта ошибка была не манипуляциями рынка, а эффектом бабочки, вызванным недостаточной ликвидностью, внешними механизмами ценового ввода и высоким кредитным плечом.
На зрелых спотовых рынках сделка ниже $1,000 обычно оказывает мало заметного эффекта. Однако на рынках деривативов на блокчейне, зависящих от внешних ценовых ресурсов, небольшие сделки могут влиять на цену маркировки через оракульные механизмы и далее переходить к крупным позициям с кредитным плечем.
Пока корейский фондовый рынок переживает «американские горки», иностранный капитал также ускоряет свой вывод. JPMorgan недавно опубликовала отчёт по стратегии южнокорейского фондового рынка, в котором отмечается, что в этом году иностранный капитал получил чистый отток более 110 миллиардов долларов с корейского фондового рынка, установив новый рекорд по крупнейшему оттоку в истории единого рынка Азии. Около 90% из них сосредоточены в Samsung Electronics и SK Hynix.
Уверенность рынка снизилась, что побудило южнокорейских инвесторов вновь обратиться к зарубежным рынкам. По данным Seoul Economic Daily, чистые покупки акций США в этом месяце превысили 5 триллионов вон. По данным Seibro, информационного портала о ценных бумагах корейского депозитарного и клирингового учреждения, с 1 по 27 числа этого месяца внутренние инвесторы чисто купили почти $3,59 миллиарда американских акций, что примерно в 5,5 раза превышает чистую сумму покупки за весь июнь, при этом средства в основном направлялись в акции полупроводников и технологий.
От глобального рынка звёзд, вызванного дивидендами цикла ИИ, до сегодняшних последовательных выключателей, клиринга кредитного плеча и вывода иностранных капиталов — корейский фондовый рынок сейчас проходит жёсткую, но необходимую переоценку. Говорят, что спрос на память превышает предложение
Извините, но пока мы, китайцы, входим на рынок, настоящего дефицита не будет.
Взлёт ChangXin Memory — это не просто появление ещё одного производителя памяти, а начало переоценки всей мировой индустрии памяти.
Samsung падает, Hynix падает, акции американских компаний памяти тоже падают, по сути, падают ожидания будущей прибыли.
Кто-то говорит: «Разве акции A-рынка тоже не падают?»
Если так думать, значит, взгляд у вас слишком узкий. Когда же развитие китайской индустрии должно было быть глубоко и надолго связано с ценой акций?
Акции могут падать, оценки могут снижаться, но это не мешает индустрии расти.
Самое большое умение китайцев — это не изобрести отрасль, а сделать высокоприбыльную индустрию доступной для обычных людей.日期：2026-07-28
持仓情况：空仓
一、今日执行得分
开单前问了“是系统信号吗” ✅
开单同时设置了硬止损单 ✅
持仓期间没有提前手动平仓 ✅
止损被扫后1小时内未开新单 ✅
止损被扫后没有报复开单 ✅
盈利后没有当天立刻开新单
空仓等待期没有因为无聊开单
开单前完成了仓位计算 ✅
收盘后写了心理记录 ✅
保证充足的睡眠再下单✅
今日执行总分： 8分
扣分项说明：无
二、心理记录（真实感受，不美化）
昨晚美股突然大跳水，由涨转跌，但比特币很强势，只是稍微回调到了64400附进，1小时出现大阳线，还出现跟涨不跟跌的信号，我就在64750用情绪账户开了多单，止损64000，结果反弹到65100就受阻，美股这时也开始止跌反弹，但比特币没有再继续上涨，反而出现了跟跌不跟涨了，我观察到了，但并没有平仓，反而认为这次会不一样，最后跌破M顶已经是很明显的下跌趋势了，但我还是选择关闭电脑不看了。结果比特币最低跌到63000附近，多单也被止损了。
三、明日预案（只写关键位，不写预测）
上方：63,800-64,000（反抽压力），64,700-65,000（多空分水岭）
下方：63,000-61,200
FOMC前不追单，不赌方向。让市场自己走出来，等信号确认再动。
四、本日小结（一句话）
为什么这种持仓偏见又出现了？是空仓太久了？还是因为连续的亏损又接受不了？$SNDK Опубликованы данные о жесткой коррекции! Максимальное падение SanDisk составило 46%! Перед решением ФРС по ставкам точка разворота в секторе памяти еще не наступила
Многие трейдеры начали предполагать: глубокое падение сектора памяти — не пора ли уже покупать по частям, ведь цена уже упала до своей ценности?
Сначала взглянем на холодные цифры:
Согласно данным BIT(bit.com), Micron откатился на 29% от максимума, SanDisk — на рекордные 46%, Seagate — на 29%, Western Digital — на 38%; ETF по DRAM-памяти упал более чем на 35%, индекс Philadelphia Semiconductor снизился на 21%.
При таких огромных падениях голоса за покупку снизу звучат все громче, но ключевые факторы давления не сняты, преждевременный вход все еще несет риск продолжительного тестирования дна!
I. Основная логика глубокой коррекции
1. Ожидания по ставкам ФРС остаются главным ограничением
Решение по ставкам 30 июля уже близко, рынок продолжает спекулировать на сроках снижения ставок. Пока Уош (представитель ФРС) дает более жесткие сигналы, высокая ставка сохраняется, и оценки технологических компаний роста продолжают испытывать давление. Сектор памяти, который ранее сильно вырос, стал приоритетным направлением для фиксации прибыли.
2. Ожидания по AI-памяти уже полностью учтены
Ранее рост SanDisk и Micron был обусловлен ожиданиями спроса на SSD для AI-серверов, которые уже полностью отражены в ценах акций. В краткосрочной перспективе отсутствуют новые значимые позитивные факторы, поэтому инвесторы предпочитают фиксировать прибыль.
3. Геополитические риски влияют на инфляционные ожидания
Нестабильность на Ближнем Востоке, возможный рост цен на нефть вновь поднимает инфляцию, что ограничивает пространство для смягчения политики ФРС и косвенно сдерживает восстановление оценок сектора памяти.
II. Два основных сценария развития событий
Сценарий 1: ФРС сохраняет жесткую риторику (высокая вероятность)
Ожидания снижения ставок снова откладываются, сектор памяти вряд ли увидит устойчивый разворот. Текущий отскок — лишь техническое восстановление после перепроданности, рост — это возможность для сокращения позиций, продолжится боковое тестирование дна, не стоит преждевременно считать, что дно достигнуто.
Сценарий 2: Явный сигнал о снижении ставок (низкая вероятность)
Если риторика станет более мягкой, рисковые активы получат эмоциональную поддержку. Но нужно понимать: в секторе накопилось много «запертых» позиций, сверху давит сильное предложение, путь к восстановлению будет долгим и волатильным, после резкого роста возможны повторные колебания.
III. Практические рекомендации для трейдеров
Держатели позиций: используйте возможность технического отскока для оптимизации портфеля, не держитесь упрямо в надежде на возврат к цене;
Наблюдатели: не спешите с крупными покупками на падении! Терпеливо ждите решения ФРС и устойчивых сигналов стабилизации рынка;
Краткосрочные трейдеры: подходят только для игры на техническом отскоке, строго ставьте стоп-лоссы, не воспринимайте отскок как смену тренда.
SanDisk с максимальным падением в 46% — как вы думаете, сможет ли сектор начать восстановление после решения по ставкам?
Поделитесь мнением в комментариях! Рекомендуем сохранить этот материал и следить за колебаниями сектора, вызванными политикой ФРС.
⚠️ Риски: данный материал носит аналитический характер и не является торговой рекомендацией. Волатильность полупроводникового рынка США высока, геополитические и политические риски значительны, строго контролируйте позиции и торгуйте разумно.
$SNDK $MU $SOXX
#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 CVDD（Cumulative Value Days Destroyed，累积销毁币天价值）是由知名链上分析师 Willy Woo 提出的比特币周期估值指标。它在历史上被广泛用于预测比特币大周期宏观底部。 CVDD 的标准计算公式如下：
核心变量拆解 Coin Days Destroyed (CDD，币天销毁量)
计算方式： CDD=BTC数量×持有天数
例如：一个新地址买了10枚比特币持有1天然后把这10枚比特币转出，那么它的CDD就是10。
如果一个老地址持有10枚比特币持有1800天然后把这10枚比特币转出，那么它的CDD就是1800。
CDD代表的是当前已实现btc的时间价值 CDD*Price（币天销毁美元价值）
将每次转移产生的币天销毁乘以交易当时的比特币美元单价，把已实现时间价值转化为实际的美元价值。 ∑(CDD*Price)（历史累积总价值）
从比特币创世块（Genesis Block）至今，所有发生过的转化成美元计价的以实现的比特币时间价值。 Days Since Genesis（至今总天数）
比特币网络自创世以来运行的总天数 6,000,000（常数因子）
WilAckman当前核心持仓：
🔹 微软：21倍前瞻PE买入，他认为OpenAI的$2000亿股权价值未被市场定价
🔹 亚马逊：28倍PE，云业务增速15个季度最快
🔹 Meta：18倍PE，三大持仓中最便宜
🔹 优步：仍在持仓他的策略：找到因短期担忧被压价的优质公司，然后重仓持有。
补充说明： 以上数据基于Ackman 2026年Q1 13F文件及近期公开声明，部分持仓市值基于披露时的价格计算。高交易量可能伴随价格波动，以上内容仅供参考，不构成投资建议。$MSFT $AMZN $META $GOOGL $SNDK $MU$GRASS (Трава)
Падение GRASS — прямое следствие полного разрушения ожиданий сообщества — когда рынок ждёт хороших новостей, полных надежды, вместо этого встречается разочарование.
Снижение было напрямую инициировано «Конференц-звонком держателя токенов и участников сети» 7 июля 2026 года. Ожидания рынка перед встречей подняли цены, но содержание встречи оставило сообщество глубоко разочарованным:
· Вознаграждения изменены на USDC-платежи: Участники трафика будут получать вознаграждения с токенов GRASS в USDC. Это напрямую снижает немедленный спрос на токены GRASS.
· Второй этап Airdrop не будет: рынок изначально ожидал очень высокие ожидания относительно распределения около 170 миллионов GRASS, но на встрече было ясно показано, что новых токен-аирдропов не будет.
· Крайне низкая доходность пользователей: Многие пользователи, которые управляли узлами месяцами или даже годами, получают лишь несколько долларов взамен, что вызывает широкое недовольство.
Кроме того, предстоящая разблокировка токена продолжает способствовать ожиданиям давления на продажи. Прогноз команды, который предполагал около $52 миллионов дохода во второй половине 2026 года, был полностью заглушён негативными настроениями сообщества.Предварительный обзор июльского заседания FOMC: повышение ставки близко или далеко?
28 и 29 июля по восточному времени Федеральная резервная система провела заседание FOMC, решение по процентной ставке должно вступить в силу в 2 часа ночи по пекинскому времени 30 июля. Под влиянием нестабильной ситуации на Ближнем Востоке риск восстановления инфляции недавно возрос, что может сделать эту процентную ставку одной из главных задач капитальной политики на этой неделе.
Раздел первый: Обзор рынка — ссылка на данные CME FedWatch Preview FedWatch — это бесплатный инструмент, запущенный CME Group, который рассчитывает вероятность изменения процентных ставок на основе данных о торговле фьючерсами по процентным ставкам. Наблюдая за этими данными, мы часто можем понять ставки рыночного капитала на направление процентной ставки ФРС.
Наблюдения CME Федеральной резервной системы по вероятности повышения ставки в июле: В настоящее время ставка федеральных фондов США остаётся в диапазоне 3,5%–3,75%. Исходя из текущих рыночных цен, вероятность повышения ставки до 3,75%-4% (повышение на 25 б.п.) составляет 37,9%, и рынок ожидает небольшого роста темпа роста.
Второй раздел: Самое большое изменение! Логика интерпретации эпох Уоша и Пауэлла совершенно иная
Во время предыдущего срока председателя Пауэлла он привык посылать направляющие сигналы и был готов намекать рынку, чтобы люди могли использовать это для прогнозирования общих сроков будущих тенденций процентных ставок.
Однако после вступления в должность нового председателя Уолша его стиль общения значительно изменился: он сознательно оставался осторожным, отказывался давать ранние прогнозы будущих тенденций процентных ставок и не желал чётко определять пути ставок. В целом корректировки политики полностью соответствовали экономическим данным и изменениям гибко. Поэтому, говоря о речи Уолша на пресс-конференции по политике в июле, не стоит строго придираться к намёкам на тему, «когда ставки будут снижены, когда повысят или как они будут двигаться в будущем?» Вместо этого следует сосредоточиться на следующих направлениях: (1) Как Уолш оценивает текущее инфляционное давление;
(2) Каково отношение к текущей ситуации с занятостью в Соединённых Штатах и экономической устойчивости;
(3) Идеи и текущий прогресс по будущим реформам ФРС. Список недавних публичных заявлений Уолша (15 июля — слушания в Сенате):
«Меня не устраивает ни один индикатор инфляции.» «Рынок труда выглядит довольно хорошо, но прогнозы инфляции не оптимистичны.»
«Мы пересмотрим наши инструменты, включая балансы и процентные ставки, чтобы определить, нужны ли корректировки для борьбы с инфляцией.»
«Уровень инфляции, стабильно превышающий 2% за последние пять лет, сам по себе является провалом ФРС, и нулевая терпимость к устойчиво высокой инфляции должна сохраняться.»
«Меры по сдерживанию инфляции включают инструменты процентных ставок, и у нас есть возможность это делать.» ......
В-третьих: фиксация инфляции, данные США за июнь PCE
PCE — это базовый показатель инфляции, который тщательно отслеживается Федеральной резервной системой, и последние данные за этот период будут опубликованы одновременно вечером 30-го числа. Другой показатель инфляции — июньский индекс потребительских цен — показал признаки снижения из-за предыдущих корректировок цен на нефть. Июньский индекс базовой цены PCE в США по сравнению с предыдущим 0,3% ожидаемых 0,2% фактически? (Объявлено в 20:30 30 июля)昨日ETF资金背道而驰：BTC撤1160万，ETH吸1170万，机构在换仓？
昨晚美股ETF收盘后数据挺有意思——比特币现货ETF：净流出约 1160 万美元，终结此前连续流入势头，部分资金从IBIT等老产品撤出；
以太坊现货ETF：净流入约 1170 万美元，几乎对称回补，ETH系产品逆势吃进筹码。
一进一出，差额不大，但方向信号很直白：
BTC：宏观利率预期反复+美债收益率抬头，机构短期降风险敞口；
ETH：质押退出队列清零、超2.5万ETH排队进场，链上基本盘反而更硬，ETF资金顺势切过去。
现在盘面就是BTC守区间，ETH抢叙事：
BTC没破位但上攻缺量，ETF流出若连日放大，6.4w–6.6w震荡区会被反复磨；
ETH有RWA+质押+现货ETF三重叙事托着，资金愿意给溢价，但还没到全面普涨。🚨 Storage stocks are under pressure—but is this a structural shift or simply profit-taking?
Memory names continued to weaken, with investors reassessing valuations after CXMT's highly anticipated IPO and growing discussion around China's expanding role in the DRAM market.
📉 Market reaction:
• SanDisk extended its decline
• SK Hynix remained under pressure
• Micron outperformed relative to peers but still traded lower
• SK Hynix ADR also slipped
Much of the concern centers on the idea that China's memory industry could become a stronger long-term competitor. Reports that Apple is evaluating CXMT memory products have added to that narrative, although any commercial impact remains uncertain.
At the same time, it's worth remembering that many storage stocks entered this pullback after enormous gains.
📊 Strong fundamentals remain in place:
• Micron recently reported robust revenue growth and optimistic forward guidance.
• SanDisk has continued to post healthy profitability.
• Several memory names are still up substantially year-to-date, making profit-taking a reasonable explanation alongside competitive concerns.
👀 The next major catalyst:
SK Hynix's upcoming earnings report.
Investors will be watching management's comments on:
• AI-driven memory demand
• Pricing outlook
• Supply growth
• Competitive dynamics, including CXMT
• Expectations for the 2027 memory market
The market's reaction may depend less on the headline numbers and more on management's outlook.
The key question now:
Is this the beginning of a longer valuation reset—or simply a healthy correction after an exceptional run?
#CXMTDebutShockwave #FOMCRateWatch #AIEarningsWatch
$BTC $ETH $AEON #韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股
长鑫上市象征国产存储正式进入资本扩张阶段，冲击海外厂商长期估值预期；
但本次韩股暴跌，本质是AI行情高位获利了结+美联储议息前避险+韩国市场结构脆弱多重共振，长鑫只是情绪催化剂，并非下跌根源。
暴跌原因：
1.前置导火索：美股AI科技股提前降温
2. 产业竞争预期重构（长鑫上市带来的情绪冲击）
3. 韩国市场先天结构缺陷（放大波动）
4. 短期事件扰动
三星、SK海力士即将披露财报，市场提前博弈业绩不确定性；叠加前期存储板块持续大涨，积累海量高位获利盘，稍有利空就集中出逃。 #baby В последнее время я полностью сосредоточился @babylonlabs_io главе 6 официального документа о механизмах стейблкоинов и в итоге покрылся холодным потом. В обычных кредитных сделках линия маржин-колла фиксирована; когда цены падают, все бросаются за акциями. Однако формулировка этого проекта была крайне расплывчатой и упоминала лишь фразу «цена BTC упала ниже стандартов безопасности» перед началом ликвидации. Итак, вот вопрос: столкнувшись с таким крайне экстремальным рынком «Небо и Земля», могут ли ликвидаторы воспользоваться неясными правилами, чтобы действовать напрямую? Это точно та же тактика, которую банки использовали во время финансового кризиса 2008 года для конфискации имущества: контракты фиксируются словом, розничные инвесторы паникуют из-за краха и вынуждены ликвидировать, даже не в силах удержаться и ждать восстановления.
Самый важный дизайн содержится в части десятой документа. Параметры системы фактически определялись голосами $BABY держателей токенов. Без сомнения, стандарты ликвидации и время реагирования определённо находятся в диапазоне голосования. Это идеальный порочный круг сбора урожая: те, кто ликвидирует крупных игроков, часто $BABY крупных игроков, и они могут объединиться, чтобы внезапно поднять первоначальную 120% красную линию до 150% через предложения. Используя собственные модифицированные методы для конфискации чужих залоговых активов, после разбогатевания они переходят на вторичный рынок, чтобы накапливать $BABY и ещё больше усиливать своё влияние. Для этого не нужны внешние хакерские атаки; сам механизм системы косвенно поощряет крупных игроков к злодеяниям.
Не забывайте, что этот стейблкоин будет в обращении во всех онлайн-сетях в будущем. Как только вы внедряете различные протоколы для неограниченной прибыли, однажды китом внезапно меняет базовые параметры, вызывая цепную панику, и все нижние бассейны обречены на гибель. Нам всем не нравится отсутствие прозрачности резервов USDT и мы считаем, что надёжным является только чистый залог BTC. Но если вся власть жизни и смерти контролируется несколькими людьми на вершине цепочки интересов, то эта вещь, в лучшем случае, просто «частный принтер денег», замаскированный под блокчейн.
Опытные игроки знают правила: всё — DYOR. Не думайте, что наличие «BTC backing» означает, что вы можете спокойно спать; даже самые сложные базовые активы не выдерживают скрытых правил правил. Что касается таких параметров жизни и смерти, стоит ли оставлять их на голосование сообщества или навсегда закреплять в базовом контракте? Все, поделитесь своими мнениями на площади. #eth $ETH$BTC 的波动率已经逼近历史低位，当前一年期实际波动率仅42%，对比2017年的120%、2021年的80%，波动幅度大幅收窄。
波动率下行本质是加密资产走向成熟的信号：ETF带来大量机构长线资金，市场流动性深度提升，能够消化短期突发的价格冲击，同时散户参与群体不断扩大，筹码结构更加分散，单边暴涨暴跌的行情会越来越少见。Micron (MU): От AI Darling до Bear Hunt — пузырь лопается
Он снизился с $1,255 до $800+, что является ежемесячным снижением более чем на 36%. Недавний крах Micron — это не просто «откат», а структурный разворот бычьих и медвежьих сил. Медведи теперь полностью охотятся на этого бывшего «Короля хранения искусственного интеллекта».
🔴 1. Большой медведь Берри продолжает увеличивать свою позицию, и сигнал очень ясный
Майкл Бёрри, реальный вдохновитель фильма «Большой шорт», в настоящее время полностью работает с короткой позицией в полупроводниковом секторе.
1 июля он сделал свою первую короткую позицию на Micron на уровне $1,051.87, предупредив о том, что сектор полупроводников столкнётся с откатом примерно на **30%**. 25 июля он предпринял очередной шаг — заключил шорт с Micron на $933,86, увеличил свою позицию в Nvidia до $210,28 и открыл шорт Philadelphia Semiconductor ETF (SOXX) на $535,83. В то же время она сохраняет короткие позиции в Tesla и Palantir, продолжая удерживать опционы пута на ETF Nasdaq 100.
Берри прямо заявил, что короткие позиции в SOXX в сочетании с опционами пут теперь составляют крупную позицию в его портфеле.
Он точно предсказал кризис субстандартных ипотек 2008 года. Когда такие люди воспринимают короткие позиции в полупроводниках как «крупные позиции», почему вы сомневаетесь?
🔴 2. Рост индустрии чипов памяти в Китае и обрушение рва Micron
27 июля первый день листинга Changxin Technology на рынке STAR вырос более чем на 466%. В первом квартале 2026 года доля мирового рынка DRAM Changxin достигла 8%, что окончательно заняло четвертое место в мире. Ежемесячная производственная мощность достигнет 350 000 пластин к концу года, приблизившись к 385 000 пластин Micron.
Ранее непроницаемые «технологические барьеры» Micron быстро преодолеваются. Nomura прогнозирует, что годовой рост продаж и чистой прибыли Changxin с 2026 по 2028 год достигнут соответственно 63% и 74%.
Тем временем Apple активно лоббирует Белый дом, надеясь использовать чипы из Changxin Memory и Yangtze Memory в зарубежных продуктах для снижения затрат. Генеральный директор Micron сделал предупреждение для государственных чиновников: «Разрешение китайским компаниям по хранению хранения поставлять американские технологические компании может разрушить отечественную индустрию чипов памяти в США». ”
Микрон был тревожен — потому что знал, что на этот раз это настоящая угроза.
🔴 3. Капитал полностью выводится из аппаратного обеспечения, и нарратив об ИИ начинает ослаблять
Сектор чипов памяти сталкивается с коллективным давлением. 27 июля SanDisk упал более чем на 11%, ADR SK Hynix упал более чем на 7%, а Micron однажды упал более чем на 5%.
Рынок начал коллективно задаваться вопросом: «Как долго ещё могут сгореть капитальные вложения в ИИ?» «Тенденция перехода капитала с аппаратного обеспечения на программное обеспечение ускоряется. Индекс полупроводников Филадельфии уже снизился на 17% в июле.
Выручка Micron за третий квартал составила $41,5 миллиарда, что +346% в годовом выражении, демонстрируя сильные фундаментальные показатели. Но рынок смотрит на ожидания, а не на прошлое. Когда мощности HBM будут полностью оценены на уровне «полностью проданы к 2026 году», где будет следующий этап роста?
📉 Технические данные: если вырез в $850 сломан, цель составляет $804
17 июля Micron достиг внутридневного минимума в $798**, с недавним максимальным снижением **36%**. Текущая цена опустилась ниже уровня округа $900, при этом $850 служит опорой для вырезки головы и плеч. После того как она будет фактически пробита, техническая цель будет напрямую нацелена на предыдущий минимум — $804-$806.
Из 45 аналитиков 34 по-прежнему дают рейтинг «Купить», со средней целевой ценой $1 486. Однако такие учреждения, как Citibank, уже снизили цену до диапазона $850-$900. Чем больше расхождение между быками и медведями, тем сильнее становится паника после прорыва.
💎 Краткое содержание
Цепочка короткой позиционной логики Micron очень полна:
Burry продолжает увеличивать короткие продажи (сигналы настроения) → Рост китайских чипов памяти (фундаментальные угрозы) → Apple переходит на китайскую цепочку поставок (риск заказа) → Capital выводит средства с аппаратного обеспечения (точка перелоза ликвидности) → Технический прорыв неизбежен (структура чипа).
С пятью слоями негативных новостей, откликающихся, недавний спад Micron далёк от завершения. $804 — это не конец — как только он прорвётся, меньший потенциал откроется до **$650-$700**.
Открытие коротких позиций Micron — одна из самых надёжных сделок на текущем рынке.
---
Вышеописанное является личным обзором и анализом и не является инвестиционным советом. Торговля акциями США очень волатильна и рискованна; пожалуйста, контролируйте свою позицию и принимайте решения разумно.После публикации последнего расписания Сената мои ожидания по реализации закона CLARITY в этом году были ещё ниже.
Законопроект официально не был отложен или приостановлен; его приоритет был значительно отложен: теперь Сенат будет отдавать приоритет официальным номинациям и санкциям против России, в то время как законопроекты о криптовалютном регулировании временно вне полного графика обсуждений в Палате представителей.
Следующая неделя — последняя неделя перед летними каникулами 8 августа. Даже если вы внесёте повестку в последний момент, пройдёте процедуры запуска, дебаты и поправки, и всё равно достигнете порога в 60 голосов, времени крайне мало. Лидер большинства Тун, который изначально планировал завершить голосование до перерыва, теперь согласился на следующий лучший способ одобрения, даже признав, что «подсчёт голосов ещё не достигнут», что прямо разоблачает нынешнюю ситуацию с недостатком времени и голосов.
Новый проект законопроекта уже опубликован, но этические положения пока не получили общественной поддержки Демократической партии, что приводит к разделению двух партий и постоянному сужению законодательного пространства.
С точки зрения прогноза, после критики текста со стороны Демократической партии вероятность одобрения в течение года снизилась до минимума в 31%, а затем немного восстановилась до 37%. После того как был реализован этот негативный результат в расписании, шансы не продолжили снижаться, что не означает, что сопротивление законодательного законодательства ослабло. Если окно августовских каникул будет пропущено, парламентская работа Японии в сентябре будет ограничена. В сочетании с приближением промежуточных выборов готовность обеих партий к компромиссу только ослабнет. В этом году окно для продвижения законопроекта практически исчезло, а трудности с его реализацией в 2026 году оказались ещё больше, чем ожидалось. #多数党领袖称CLARITY休会前难通过 $VANRY (Vanar Chain) ранее называлась TVK, но после смены названия упаковка бренда действительно достигла максимума. Её основное внимание сейчас сосредоточено на самых популярных ключевых словах: ИИ, сети уровня 1, Web3-игры, экологичные экологические энергетические экосистемы, а иногда и сотрудничество с традиционными технологическими гигантами, такими как Google Cloud или NVIDIA, для совместного маркетинга.
Судя по рыночной и рыночной реакции, это типичный нарративный токен, часто испытывающий завидные скачки за очень короткое время, за которыми следуют продолжительные падения или боковая консолидация. Общая рыночная стоимость составляет десятки миллионов долларов, а ликвидность легко использовать маркет-мейкеры или крупный капитал.
Лично я считаю, что функции VANRY очень уникальны: хорошо рассказанная история и тесно сплетенные концепции. Но главное — сможет ли её он-чейн-экосистема создать несколько отличных приложений. Полагаясь исключительно на мощный маркетинг и крупные коллаборации, поддерживать долгосрочные цены на токены сложно. Поэтому погоня за более высокими ценами несёт очень высокий риск; когда он падает до низкой точки, рекомендуется наблюдать внимательно.Amazon сообщает о втором квартале 30 июля. Игнорируйте основную прибыль — следите за свободным денежным потоком. 🧠
Чистая прибыль в первом квартале выглядела огромной — $30,25 млрд и $2,78 EPS, но $16,8 млрд из них были однократным приростом Anthropic. Это не AWS, не розничная торговля и не реклама.
Настоящий сигнал — это деньги.
Операционный денежный поток сильный: TTM вырос на 30% до $148,5 млрд.
Но свободный денежный поток рухнул с $25,9 млрд до $1,2 млрд в годовом выражении. Почему? Капитальные затраты на ИИ. Расходы на недвижимость и оборудование выросли на 59,3 млрд долларов для дата-центров, чипов и инфраструктуры.
Таким образом, основной бизнес по-прежнему — печатать деньги. Вопрос второго квартала: превращаются ли эти огромные расходы в доход от AWS и доставленные активы, или просто сжигают деньги?
Также не отслеживайте только AWS. Операционная прибыль в первом квартале составила $23,85 млрд: $14,16 млрд у AWS, $8,27 млрд от розничной торговли в Северной Америке, $1,42 млрд от международных. Также важны реализация, Prime Day и маржа.
Стратегия после отчета о прибыли: сначала отчёт о денежном потоке. OCF минус капитальные расходы = FCF. Затем выделите инвестиционную прибыль из чистой прибыли.
#DailyOrbit #FOMCRateWatch
#CXMTDebutShockwave Перспектива | Хорошие компании, хорошие финансовые отчёты, плохие цены акций могут происходить одновременно
Сегодня Corning $GLW представил финансовый отчёт, в котором трудно найти серьёзные недостатки.
Если посмотреть на цену акции: однажды она упала на 16,7% до открытия рынка.
Давайте сначала посмотрим на финансовый отчет:
• Основные продажи составили $4,738 миллиарда, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом
• Базовая акция на прибыль — $0,78, что на 30% больше по сравнению с прошлым годом
• Доход от оптической связи составил $2,072 миллиарда, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом
• Бизнес корпоративных сетей вырос на 65%
• Основная операционная маржа выросла до 20,9%
• Скорректированный свободный денежный поток в размере 1,42 миллиарда долларов
Прогнозы по третьему кварталу также надёжны: основные продажи составляют $4,9–$5 миллиардов, что примерно на 16% больше по сравнению с прошлым годом; Базовая акция на прибыль составляла от $0,85 до $0,89, что примерно на 28% больше по сравнению с прошлым годом.
Это неплохой финансовый отчет.
Проблема в том, что он превысил прогнозы компании, но не превзошёл историю, которую рынок уже вписал в цену акции.
Предыдущий прогноз Corning за второй квартал включал около 4,6 миллиарда долларов в базовых продажах и базовый доход от 0,73 до 0,77 долларов. Итоговые продажи выросли примерно на 3%, при этом EPS составил всего на 1 цент выше верхнего предела прогнозов.
Для обычной производственной компании этого уже достаточно;
Но сейчас Corning торгует оптическими коммуникациями с помощью искусственного интеллекта, Meta, Amazon, Nvidia и стремительным ростом, ожидаемым в ближайшие четыре года.
Рынок больше не хочет просто «вывести деньги», а продолжать повышать цену.
Если рассмотреть более внимательно, рост Corning также неравномерен:
• Оптическая связь: +32%
• Инновации в стекле: +1%
• Автомобильный бизнес: +2%
• Науки о жизни и развивающиеся бизнесы: -15%
• Солнечная энергетика: выручка +90%, но всё ещё убыток в 7 миллионов долларов
В настоящее время Corning в основном управляется оптической коммуникацией с помощью искусственного интеллекта.
Компания планирует увеличить годовую выручку с 20 миллиардов долларов в конце 2026 года до 30 миллиардов к концу 2028 года и до 40 миллиардов к концу 2030 года. Эта оценка зависит не от одного квартала, а от непрерывных поставок в течение следующих четырёх лет.
Таким образом, сильный отчёт о прибылях лишь доказывает, что Corning всё ещё находится в планах, но может быть недостаточно для повторного повышения рыночных оценок.
Финансовый отчет отвечает: Работает ли компания хорошо?
Ответ на вопрос цены акции таков: лучше ли она уже уплаченной цены?
Для акций с высокими ожиданиями рост — это не всё.
Что ещё важнее, важно понять, можно ли продолжать повышать ожидания.#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Активы Hyperliquid превысили 11,5 миллиарда долларов: продукт разгромил CEX, но обрыв выведения из токенов уже за горами
После анализа данных рынка деривативов за последние два дня одно явление вызывает подив: открытый интерес (OI) Hyperliquid тихо вырос до $11,5 миллиардов, установив новый максимум. Она не только прочно занимает вторую по величине в мире биржу вечных контрактов (сразу после Binance), но и 61% её торгового объёма — это токенизированные акции США, такие как NVDA и MSFT.
Многие до сих пор сравнивают её с обычными DEX, но на самом деле эта самостоятельно созданная L1 ордер книга и вертикальная интеграция AppChain уже нанесли удар по уменьшению размерности большинству второго эшелона CEX по опыту текущей торговли и типам активов.
Нет сопротивления на газовую плату, нет резких рывочек между чейновыми мостами, напрямую интеграция глубины маркет-мейкера и быстрое урегулирование в он-чейн-фундамент. Это доказывает одно: крипторынок переходит из застойной «публичной сети города-призрака» к «приложению с денежной коровой», которое удерживает пользователей за счет реальных комиссий за транзакции.
Однако, независимо от того, насколько силен продукт, это не значит, что можно покупать токены с закрытыми глазами по текущей цене.
В ближайшие дни Hyperliquid столкнётся с самым опасным тестом чипа в году — в конце июля будет выпущено почти $400 миллионов в нестейкинговых токенах в концентрированном выпуске, а почти $200 миллионов спящих токенов будут конвертированы в ликвидность только 30 июля.
Любой, кто знаком с торговлей деривативами, знает, что институты и ранние инвесторы никогда не будут ждать дня выпуска обещания, чтобы сбросить сделки по рыночной цене. Хедж-фонды обычно устанавливают короткие позиции на фьючерсном рынке за 24–48 часов до даты необеспечения, чтобы хеджировать риск или используют ожидания давления на продажу, чтобы привлечь шорт-шейкаут.
Это приводит к крайне неловкому несоответствию: фундаментальные элементы горят, но краткосрочное снабжение чипа зависает на лезвии.
Позвольте поделиться некоторыми своими собственными торговыми соглашениями:
Что касается $HYPE спотовых акций, я ещё не взял ни одной доли и точно не буду воином, чтобы поймать летающий нож до выхода большого экзамена 30 июля.
Я подожду, пока давление на освобождение без обязательств в $400 миллионов полностью не будет полностью поглощено на рынке. Если цена сформирует стабилизационную структуру с уменьшением объема и оборота в диапазоне $38–$42, тогда я рассмотрю возможность создания спотовых позиций партиями.
Принцип — покупать сильные, а не слабые, но избегать шока от очевидных карт — это фундаментально. Когда рынок очистит эту волну распродаж, фишки на правильной стороне действительно станут экономически выгодными.$BTC
每当市场开始偷偷幻想降息狂欢，美联储官员就会准时跳出来，往大家头上浇一盆凉水。这一次也不例外。
多位美联储官员最近公开发言，口径出奇一致：通胀数据有反复，别高兴太早，高利率可能维持得比你们想象的要久。翻译成大白话就是——降息这事，往后稍稍，别催。
这对加密市场和股市意味着什么？意味着悬在头上的那把剑，暂时还摘不下来。高利率环境就是风险资产的“紧箍咒”：钱变贵了，资金成本高了，市场上的热钱自然就少了。机构宁愿把钱放在无风险收益还不错的地方，也不愿意冒险冲进波动巨大的币圈。
市场对降息的预期，已经被迫一点一点往后挪。原来指望年中，现在看可能要到年底，甚至更晚。只要这个预期没有明确转向，风险资产就很难迎来真正的流动性松绑。
所以，别光盯着K线看，美联储那帮人的嘴巴，才是最大的行情遥控器。他们一天不松口，咱们就得在紧巴巴的流动性里继续熬。Расхождение капитальных вложений в ИИ в крупные технологические компании — фрагментация рынка после отчетов по прибылям Microsoft/Meta/Google
Основные данные:
- Совокупные капитальные затраты на ИИ для трёх компаний достигнут 725 миллиардов долларов в следующем году
- Moody's предупреждает, что «беспрецедентные» расходы угрожают кредитному качеству
- Договоры аренды дата-центров достигли 850 миллиардов долларов
- Однако ни один из трёх отчётов о прибыли компаний не был урезан капитальными затратами — Microsoft Cloud вырос на 30+, а Meta впервые сообщила о ИИ и ROI
Два алгоритма для одного и того же числа — просто рассчитать, когда свободный денежный поток рухнет, и рассчитать инфраструктуру через пять лет. Amazon Q2 — это финальный лист ответов.Я просто прогулялся по площади и увидел, как кто-то сказал: «Пир закончился, умные ушли, мы оплатим счёт.» Это звучит довольно резонансно, но оглядываясь назад — в конце 2022 года, когда BTC был на уровне 16K, тот же аргумент оставался прежним. То же самое было, когда я шлифовал дно на 62 тысячах в сентябре 2024 года. Каждый раз, когда всё падает до отчаяния, дно выходит наружу.
Сейчас, при 63 тысячах, и быки, и медведи держатся за это. Быки не осмеливаются увеличивать свои позиции, медведи не осмеливаются гнаться за шортом, розничные инвесторы срезают с ними материал, а ветераны смотрят шоу. Но я заметил одну деталь: ETH упал ниже 1900, автоматические выключатели KOSPI, а альткоины упали как собаки — несмотря на все эти серьёзные негативные факторы, BTC всё ещё держался на уровне 63K. Это указывает на то, что фонды накапливают деньги в тени.
Когда завтрашние ботинки FOMC будут готовы и неопределённость исчезнет, накопившиеся эмоции, подавленные два месяца, выйдут на свободу, и интенсивность будет значительной. Я не угадаю направление, но когда я крайне пессимистичен, терпение важнее, чем ум.Изначально я наблюдал, насколько сильно упадёт Nvidia, но затем переключил внимание на сектор памяти — MU, STX и WDC упали на 7-9% за последние пять дней, что даже резче, чем у NVDA — 5%.
Разве нет сильного спроса на ИИ? Чипы хранения — это аппаратная основа для обучения ИИ. Одновременный крах трёх компаний не означает, что отдельные акции попадают в ловушку, а скорее отрасль остывает. Память обычно падает первым, и за ней стоит следить больше, чем вычислительные чипы — это термометр вперёд в индустриальной цепочке.
В следующий раз, когда Micron, Seagate и Western Digital перейдут одновременно, пока не сосредотачивайтесь на NVDA.
Вышеизложенное не является инвестиционным советом; пожалуйста, принимайте решения, исходя из собственных исследований.随着中东局势迎来短暂的军事缓和，国际原油价格出现剧烈单日暴跌，美股三大股指呈现明显分化与板块轮动特征。
原油回落缓解了部分通胀压力，美债收益率同步走低，资金重新从防守型与能源板块向高贝塔消费及科技板块回流。
周一美股盘面的核心主线是 “地缘风险降温引发的原油暴跌”，进而撬动了“空头回补航空/消费、获利了结能源、观望等待科技巨头财报”的资金再分配。
美联储即将在周三公布最新利率决议，市场普遍预期维持利率不变，但宏观通胀路径仍将受到后续地缘局势的密切牵制。
#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股 Изначально я наблюдал, насколько сильно упадёт Nvidia, но затем переключил внимание на сектор памяти — MU, STX и WDC упали на 7-9% за последние пять дней, что даже резче, чем у NVDA — 5%.
Разве нет сильного спроса на ИИ? Чипы хранения — это аппаратная основа для обучения ИИ. Одновременный крах трёх компаний не означает, что отдельные акции попадают в ловушку, а скорее отрасль остывает. Память обычно падает первым, и за ней стоит следить больше, чем вычислительные чипы — это термометр вперёд в индустриальной цепочке.
В следующий раз, когда Micron, Seagate и Western Digital перейдут одновременно, пока не сосредотачивайтесь на NVDA.
Вышеизложенное не является инвестиционным советом; пожалуйста, принимайте решения, исходя из собственных исследований.Почему самое опасное на бычьем рынке — это не обвал, а восстановление после обвала
Торговля с кредитным плечом многослойна, ликвидация проводится партиями, а отскоки предназначены для того, чтобы уйти из вашей жизни, а не купить спад
Логика проста: само кредитное плечо градуировано: первые агрессивные позиции 2x и 3x агрессивные, относительно осторожный стабильный рынок 1.5x и множество застрявших позиций, которые упрямо держатся, не останавливая убывания и не форсируя покрытие маржи
Первая волна резких падений сначала разрушила кредитное плечо, как и в этом раунде в Корее, где брокеры продавались без учёта стоимости, а затем на рынок вышли фонды, связанные с дном рыболовства, чтобы поднять цены
Но это не дно; даже небольшое падение запускает следующую партию линий ликвидации кредитных счетов, запуская новый раунд принудительной ликвидации и распродажи
Цитата FOMC 決議怎麼傳到幣圈：先看政策工具，再看 BTC 波動
聯準會 7 月 28 至 29 日會議成為 OKX 星球即時熱門，但官方決議尚未發布。這個時點最容易出現兩種錯誤：把市場價格隱含機率當成委員會決定，或在聲明出現後只看利率標題，沒有檢查資產負債表操作、經濟描述與記者會條件。以下只建立官方資料發布後的閱讀順序，不預測本次方向。
第一層是政策工具。FOMC statement 會交代政策決定，implementation note 則說明實際執行安排。若兩份文件沒有改變，市場仍可能因措辭或預期差波動；若操作細節有調整，也不能只用「升或降」一個字概括。應先記錄正式目標、投票與實施工具，再和六月官方聲明逐項比較。
第二層是反應函數。聲明通常會談就業、通膨與前景不確定性，主席記者會則可能解釋委員會需要哪些後續資料。這些都是條件式判斷，不是對下一次會議的保證。七月日程沒有官方用來標示 SEP 的星號，因此按目前安排不會發布新的經濟預測摘要或點陣圖；市場若引用舊點陣圖，必須標明它的原始日期。
第三層才是跨市場傳導。政策預期可以透過國債收益率、美元、融資成本與風險偏好影響加密資產，但每次反應強度不同。BTC 上漲不必然表示決議「寬鬆」，也可能是市場早已定價、倉位回補或其他同期消息；下跌也不能單靠一場記者會解釋。判讀時至少要把時間點、成交量、衍生品槓桿和主要宏觀市場放在一起。
第四層是內容時效。決議發布前的文章會標記為 pre-decision 或 live-trend，正式文件出現後立即失效並改寫為結果稿。結果稿只引用聯準會聲明、implementation note、記者會資料和其後的正式紀要，不引用匿名消息，也不把交易員說法包裝成政策事實。這能避免半小時後仍在發布已過期的猜測。
對讀者最有用的不是猜中一次波動，而是知道哪些證據能改變判斷：正式政策工具是否改動、經濟描述有哪些字句變化、投票是否分歧、主席對未來條件如何表述。四項核對完成後，再討論流動性與風險資產；如果官方文件沒有支持某個敘事，就保留不確定性。
截至核對時點，能確認的只有官方會議日期和六月既有材料，七月結果仍待發布。因此本文不提供幣價方向、槓桿建議或所謂確定機率。決議一旦正式上線，舊稿會立即過期，避免把會前框架和會後事實混在同一條時間線。
記者會中的用詞也需要完整上下文。主席回答單一問題時可能討論假設情境，不能截取一句話變成確定政策路徑。結果稿若引用記者會，會同時標示問題背景與條件；未能由正式逐字稿確認的即時轉述不會採用。會議紀要發布後若補充不同意見，再另行更新，不倒填成決議當天已知資訊。Today the market got hit hard and it wasn’t just crypto.
Over $1.4 trillion was wiped out across stocks, metals, and crypto combined.
So why the dump? A few things lined up at once.
First, everyone is de-risking ahead of tomorrow’s Fed decision. No one wants to be caught wrong-footed.
Second, the Senate put the Clarity Act on the back burner to focus on other bills, and that uncertainty is weighing on digital assets.
Third, news about China ramping up DUV chipmaking is spooking tech investors with fears of more competition.
Fourth, people are starting to question the massive AI spending. Big bets, big doubts.
And fifth, USD/JPY is sitting near 164, which is fueling talk that the BOJ could step in any moment.
When you get Fed jitters, regulatory delays, chip competition, AI skepticism, and currency intervention fears all in one day, you get exactly this. A broad risk-off move.
This feels like traders hitting pause, not a full collapse. But until the Fed speaks and the dust settles, expect volatility.
Are you trimming risk or buying the dip?
#AIEarningsWatch #FOMCRateWatch #CXMTDebutShockwave #停火预期兑现 года фьючерсы на сырую нефть WTI упали на 8,68% за один день
Падение цен на нефть совпал с решением Федеральной резервной системы: точная, чувствительная к времени координация политики, при этом законопроекты были на виду
Нефть WTI упала на 8,68% за один день, а время отката было пришлось ровно за три торговых дня до июльского решения Федеральной резервной системы по ставке. Не вводитесь в заблуждение нарративом «перемирия и мирного рассвета» — это, по сути, точная координация геополитики и монетарной политики — использование временного перемирия для устранения рисков инфляции энергии, избавления от ястребиного багажа ФРС и стабилизации ценовой базы во время промежуточных выборов — каждый шаг находится на критическом этапе спроса на политику.
1. Прекращение огня — это не конец; это тактическая пауза для обслуживания инфляции
Этот раунд ближневосточного детет не подписал официального соглашения и не решал какие-либо ключевые вопросы по ядерному вопросу Ирана или контролю над судоходными путями; это был лишь молчаливый компромисс между США и Ираном, основанный на их собственных требованиях.
Для США нарастающий конфликт, поднимающий цены на нефть выше 100 юаней, напрямую оборачиваются против внутренней инфляции, не только нарушая график снижения ставок ФРС, но и снижая перспективы промежуточных выборов — высокие цены всегда были самой чувствительной проблемой для избирателей. Проактивное охладление конфликта и подавление цен на нефть — самый дешевый и быстрый способ стабилизировать ожидания.
Для Ирана продолжительные лобовые столкновения лишь приведут к более интенсивным атакам; оптимальным выбором является сохранение сил и отход при такой возможности.
Обе стороны нажали кнопку паузы ради необходимых условий, быстро вернув геополитическую премию, и, естественно, наблюдали резкую коррекцию цен на нефть BZ и CL. Но это разрядка крайне хрупка; как только избирательное давление ослабнет и политические потребности меняются, конфликты могут возобновиться в любой момент.
2. $BZ. $CL Как только цены на нефть ослабляются, у Федеральной резервной системы мгновенно открываются возможности для заявлений
Неделю назад рынок всё ещё гудел от «отсутствия снижения ставок за весь год или даже возможности повышения ставок», при этом основной поддержкой была цепочка передачи «роста цен на нефть→→ восстанавливающейся инфляции и нежелания ФРС принимать меры».
Однодневное падение цен на сырую нефть напрямую устранило этот самый жёсткий ястребиный столп: цены на энергию резко упали, временно снизив самый большой риск роста инфляции, и ФРС больше не обязана нести давление «антиинфляции», чтобы сохранять крайне жёсткую позицию.
Это самый большой разрыв в ожиданиях в этом решении: Пауэлл может полностью сохранить эталонный подход с неизменными процентными ставками, а на пресс-конференции естественно признаёт рост инфляции из-за падения цен на энергоносители, больше не исключая окончательно возможность снижения ставки в сентябре и переходя от «ястребино-ястребиного» подхода к «нейтральному выжиданию и посмотрим», что оставляет достаточно гибкости для последующей денежно-кредитной политики.
Это как использовать геополитический манёвр, чтобы сбить жёсткие рыночные ожидания — гораздо эффективнее, чем полагаться только на речи для определения ожиданий.
Два самых распространённых заблуждения: рынок склонен к падению
1. Рассматривайте временное смягчение как долгосрочную тенденцию
Многие кричат: «цены на нефть достигли пика и вошли в нисходящий тренд» только из-за однодневного падения, явно недооценивая повторяющийся характер ближневосточного соперничества. Основное противоречие остаётся нерешённым, а текущие низкие цены — это временная коррекция в рамках цикла политики. После промежуточных выборов жёсткая позиция по отношению к Ирану, скорее всего, вернётся, и цены на нефть могут снова взлететь в любой момент из-за геополитических конфликтов. Стремление к короткой добыче нефти сейчас так же рискованно, как и раньше.
2. Используйте падение цен на нефть как сигнал для снижения ставок
Падение цен на нефть лишь ослабило контроль ФРС; это не означает, что цикл снижения ставок вот-вот начнётся. Основным якорем решения ФРС остаются эндогенные данные, такие как инфляция и занятость, при этом цены на энергоносители являются лишь внешними переменными. Это решение, в лучшем случае, нейтральное, без чёткого графика снижения ставок, полностью сосредоточенное на раннем смягчении и легко обернулось разочаровывающими заявлениями.
Вот несколько практических советов для всех присутствующих трейдеров
1. Сохраняйте подход с ограничением диапазона для сырой нефти, избегайте коротких погоней или ловли на дне. Рынки, ориентированные на геополитические новости, крайне волатильны, поэтому позиции с кредитным плечем особенно избегают односторонних азартных идей.
2. Американские акции и крипторынки могут восстановить настроения из-за ослабления инфляционных ожиданий, но это лишь прелюдия к позитивным новостям; окончательное направление всё ещё зависит от решения и тона, поэтому не рекомендуется открывать долгие позиции заранее.
3. Решение сосредоточено на двух деталях: во-первых, убирает ли заявление о политике выражение «рост инфляционного риска», и во-вторых, не будет ли Пауэлл больше напрямую отвергать сентябрьское снижение ставки — эти два сигнала более целенаправленны, чем сами процентные ставки.
В конечном итоге геополитика — это всего лишь инструмент, обслуживающий внутренние дела и монетарную политику. Это резкое падение цен на нефть — это не столько сдвиг спроса и предложения на рынке, сколько удовлетворение политических требований. Как только вы поймёте политическую динамику, стоящую за ним, вы не позволите ни одному дневному резкому взлёту и падению нарушить ваш торговый ритм.美联储魔咒悬顶，比特币多头需要警惕这组历史规律
⚠️一组让BTC多头心里发紧的历史统计：
最近连续8次FOMC议息会议落地之后，比特币全部走出下跌行情。
回调区间跨度很大，最小回撤3.34%，最大一度暴跌33.55%，没有一次例外。
有意思的是，行情走向和加息、降息、维持利率的结果关联度并不高。也就是说，无论本次美联储最终选择加息还是按兵不动，从过往统计来看，BTC都存在下行压力，区别仅仅是回调幅度大小。
马上迎来第9次议息决议。
历史会继续重演，还是上演那句经典的“这次不一样”？不妨聊聊你的看法👀
$BTC
免责声明：历史统计仅为盘面现象，不代表未来必然复刻，不构成任何投资建议。$GLW Хотя финансовый отчет за второй квартал превзошел ожидания, центр прогнозирования доходов за третий квартал не оправдал рыночных ожиданий, что привело к ожесточённой конкуренции между бычьей покупкой премии за гашиш и высоким уровнем получения прибыли.
Выручка от оптической связи во втором квартале выросла на 32% по сравнению с прошлым годом до 2,07 миллиарда долларов, что подтвердило высокий спрос на инфраструктуру дата-центров на базе ИИ на физическом уровне, что повысило аппетит к риску в сегменте высокобета-оборудования. Однако средняя точка прогноза по выручке за третий квартал в составе от 4,9 до 5 миллиардов долларов отстала от ожидаемых 5 миллиардов, что вызвало хеджирование рисков для переоценённых позиций.
По движущим факторам на первое место заняла высокомаржинальные оптические коммуникационные продукты, при этом базовая валовая маржа выросла на 120 базисных пунктов до 39,6%, что поддерживает устойчивость прибыли; Солнечный бизнес последовал за ним с ростом на 90%; Снижение сегмента наук о жизни на 15%, в сочетании с однозначным ростом традиционного стекло- и автомобильного бизнеса, отстаёт по общим оценкам.
Восходящий сценарий запускает фокус быков на росте базовой акции на акции на 30% до $0,78 и прогноз EPS в третьем квартале на уровне $0,85-0,89, что превзошло ожидания. Если прогноз по третьему кварталу достигнет верхнего предела при следующем закрытии, а базовая валовая маржа останется выше 39,6%, фонды переоценят долгосрочный прогноз на 19% сложный годовой рост с 4-го квартала 2026 по 4-й квартал 2030 года.
Сценарий снижения приводит к формированию защитных фондов, которые создают настроение уклонения от рисков на нижней границе прогноза по доходам в размере $4,9 миллиарда за третий квартал из-за инфляции и замедления капитальных затрат дата-центров. Если бы не продолжающаяся слабость оптической связи и снижение скорректированного свободного денежного потока с $1,42 миллиарда, позиции бы ушли в безопасные активы, подавляя мультипликаторы оценки.
Условие для оценки неудачи такова: если годовой темп роста оптического коммуникационного бизнеса опустится ниже 20%, это означает, что планы строительства вычислительной электроэнергии будут существенно сокращены, а подушка прибыли, установленная при базовой операционной марже 20,9% во втором квартале, будет полностью аннулирована.
В течение следующих семи дней сосредоточьтесь на мониторинге следующего этапа корректировки средств цепочки поставок энергии с вычислительной техникой ИИ и на том, будут ли систематические изменения ожиданий клиентов дата-центров по капитальным вложениям.
#美国禁止开源AI的预期大幅回落 #英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元担保#韩股重挫8%，长鑫首日登顶A股
存储行业最大的变化，不是下跌，而是市场开始重新估值
过去一年，AI存储一直有一个非常清晰的逻辑：
需求爆发、产能紧缺、存储涨价、龙头享受估值溢价。
所以三星、SK海力士、美光一直被市场认为是AI时代最直接的受益者。
但现在，这个逻辑第一次出现了新的变量。
长鑫科技上市首日暴涨，市值冲上3万亿元级别，成为A股市值最高公司之一。
随后市场开始重新审视一个问题：
AI存储未来到底是少数巨头的超级周期，还是会进入更多玩家竞争的阶段？
我的观点是：
短期来看，韩国存储股的下跌更多是估值压力释放；但长期来看，长鑫进入资本市场，确实会改变市场对存储竞争格局的定价。
原因很简单。
存储行业最重要的三个因素：
技术、成本、产能。
三星和SK海力士目前在HBM、高端AI存储领域仍然拥有明显优势，这也是为什么AI大厂订单依然高度集中在头部厂商。
但长鑫上市的意义，不只是多了一家公司，而是意味着中国存储产业正式进入全球资本市场的视野。
过去市场交易的是：
“AI增长，存储涨价，龙头利润扩大。”
未来可能变成：
“AI需求继续增长，但利润如何分配？”
这也是为什么韩股出现剧烈波动。
资金担心的不是AI需求消失，而是未来存储行业的竞争者增加后，龙头还能不能保持过去的利润率。
对于我的配置来说，我不会因为长鑫上市就直接看空存储。
因为AI算力需求还在，数据中心建设也没有停止。
但我会降低对单一龙头无限上涨的预期。
过去投资存储，核心逻辑是买周期。
现在可能要开始研究：
谁拥有最高端产品？
谁拥有最强客户绑定？
谁能在价格竞争中保持利润？
AI时代，竞争最终不会只发生在GPU上。
从芯片到存储，再到整个算力供应链，每一个环节都会重新洗牌。
长鑫的出现，可能不是存储行情结束的信号，而是存储竞争进入下一阶段的信号。
$SAMSUNG $SKHYNIX $MU 2. Сегодняшнее (28 июля) предрыночное движение на фондовом рынке США
По состоянию на предрыночную сессию вечером по пекинскому времени спад не прекращался, и паника продолжала распространяться.
SanDisk снова упал более чем на 5% в предрыночной торговле, продолжая вчерашний нисходящий тренд и твёрдо закрепив слабую модель в качестве сегодняшнего заголовка.
Предрыночные убытки Micron Technology увеличились до 7,15%, при этом медведи продолжают доминировать.
Фьючерсы на Nasdaq одновременно ослабли, в то время как секторы аппаратного обеспечения и полупроводников ИИ отступили под давлением.
Готовность капитала к хеджированию растёт, и ранее разрекламированный сектор хранения ИИ теперь входит в цикл коррекции оценки.
3. Четыре основные причины резкого двухдневного снижения
Во-первых, прежние краткосрочные прибыли были слишком большими, что привело к массовому захвату прибыли и спровоцировале концентрированные взрывы спроса.
За последний год спрос на чипы хранения резко вырос из-за спроса на серверы ИИ: SanDisk вырос более чем на 3200% в сумме, а Micron — почти на 730% на Nasdaq.
Цены акций превысили ожидания по будущей прибыли, и при малейшем нарушении фонды спешат снять деньги и уйти.
Во-вторых, листинг Changxin Technology A-акции в Китае полностью бросил вызов монополии трёх зарубежных гигантов по хранению хранения.
Акции Changxin выросли в первый день листинга, ускорив внутреннюю замену на мировом рынке DRAM, и рынок обеспокоен, что Micron и SanDisk продолжат выжимать свои доли рынка.
Логика прибыли, основанная на олигополиях для контроля цен на чипы, была полностью сломана, что привело к снижению оценок.
В-третьих, последний исследовательский отчёт Morgan Stanley предупреждает: цены на чипы памяти достигнут пика в четвёртом квартале этого года.
Цикл повышения цен, вызванный ИИ, вот-вот достигнет переломного момента: возможности для дальнейшего роста цен значительно сужаются, а ожидания по росту прибыли ослабевают.
В-четвёртых, в технологическом секторе США произошла значительная внутренняя ротация капитала.
Фонды отказались от высоковолатильных, высокооценённых производителей чипов и вместо этого приобрели ведущих потребителей программного обеспечения со стабильной эффективностью, таких как Apple и Microsoft.
После снижения интереса к риску первым было продано оборудование для вычислительной мощности.
4. Различия в текущих характеристиках запасов
SanDisk в основном сосредоточен на потребительских твердотельных накопителях и флеш-флешках, при этом на ранних этапах появляется больший ажиотаж на ранних этапах, поэтому откат гораздо сильнее, чем у Micron.
Micron сосредоточен на серверной DRAM и высокопроизводительной памяти HBM, тесно связанной с спросом на вычислительные мощности ИИ, что делает его снижение более устойчивым.
Однако во время общего спада в секторе оба сектора испытывают трудности с достижением независимых восходящих тенденций, при этом краткосрочные колебания в основном показывают дно и фарм. $SNDK $#韩股重挫8%, Changxin возглавляет акции A-акции в первый же день, #美联储周四凌晨公布利率决议 #财报观察员: OKX Masterclass выходит сегодня вечером, помогая вам понять финансовые отчёты четырёх крупных технологических гигантов 自6月24日起，英伟达CDS（信用违约互换）持续走高，逐渐进入市场的视野。去年年末市场热议的那套“左手倒右手”业务模式，如今正迎来广泛的质疑。
这一幕和上周市场审视谷歌财报的逻辑如出一辙。过去市场信心高涨的阶段，企业资本开支扩张、自由现金流下滑，会被解读为抢占未来赛道的积极信号；但时移势易，如今越是大手笔烧钱扩投入，反而越容易勾起市场的风险顾虑。
放在此前的行情里，这套深度绑定上下游的运作模式，被视作规模高速扩张的有力保障。而现在市场的叙事已经彻底反转：产业链绑定得越是盘根错节，一旦下游景气度转冷，就越容易上演火烧赤壁、一船出事全链被牵连的局面。
免责声明：仅为市场观点复盘，不构成投资建议。Последний сезон прибыли технологических гигантов принес долгожданное испытание реальности для торговли ИИ, что имеет значительные последствия для технологических акций и более широких финансовых рынков. И Alphabet, и Tesla опубликовали отчёты о прибыли, и несмотря на кажущуюся высокую динамику, обе акции пережили падения. Реакция рынка отражает фундаментальный сдвиг в том, как инвесторы оценивают технологические компании, смещая акцент с роста доходов на устойчивое развитие и доходность инвестиций. Рост Google Cloud на 82% — впечатляющая цифра, которую отмечали в предыдущих кварталах. Однако реакция рынка на отчет Alphabet о прибылях показывает, что сильных прибыли больше недостаточно, чтобы удовлетворить инвесторов. Несмотря на впечатляющие данные, падение акций отражает обеспокоенность ростом прогнозов по капитальным вложениям в ИИ, которые стали доминирующим нарративом среди технологических компаний. Рыночные взгляды на расходы на ИИ изменились. Ранее расходы на инфраструктуру ИИ вознаграждались как сигнал видения и стратегического позиционирования. Компании, демонстрирующие приверженность инвестициям в ИИ, пользуются предпочтением инвесторов, которые считают, что технология обладает преобразующим потенциалом. Однако нарратив изменился, и теперь расходы на ИИ рассматриваются скорее как затраты, чем как инвестиции. Этот сдвиг отражает растущие опасения по поводу сроков получения доходности от сотен миллиардов долларов инвестиций в инфраструктуру ИИ. Инвесторы задаются вопросом, сможет ли доход догнать инвестиции, что может создать разрывы в оценке и прибыльности. Устойчивость расходов на ИИ становится ключевым приоритетом, и инвесторы требуют больше доказательств доходности, а не только обещаний будущего потенциала. Чансин — ещё одна возможность для SpaceX. Сейчас большинство людей знают о высоком рынке FDV и низкой тираже SpaceX, поэтому он упал с 200 до 113.
А как насчёт Чансиня?
- Высокий FDV: в настоящее время оценивается в 49 юаней, 3,3 триллиона юаней.
- Низкий тираж: В настоящее время почти 80% тиража приходится на IPO, или 6,73%.
И всё, разблокировка открывается только через 6 месяцев.
Поэтому открытие сейчас до шести месяцев — ключевой момент. Раньше это было сложно, но теперь с Hyper институциональные инвесторы имеют сильный «хеджинг спрос».
Именно здесь и открывается наша возможность.
Вот и всё — бесплатная подписка — это ваша поддержка 😁 для меня.
#韩股重挫8%, Changxin возглавил рынок A-акций в свой первый деньКонец света! Восстановление полупроводников превратилось в снижение, за которым последовало снижение. Сегодня южнокорейский индекс KOSPI закрылся с падением -10,84%, а индекс Nikkei — с -3,95%, что вызвало цепную реакцию. Рынок акций A-акций заглянул в корейский индекс — корейский индекс копировал торговлю; американский фондовый рынок наблюдал, как рынок A-акций формирует замкнутый круг. Сегодняшнее снижение цен на полупроводниковых чипов и память также отражает отраслевой пузырь. Новые прорывы среди компаний A-акций также называются причинами их падения. • Changxin Technology выходит на биржу: цена акций китайского производителя DRAM Changxin Technology выросла в первый же день листинга, что побудило рынок пересмотреть глобальную конкурентную среду памяти Опасаясь, что Changxin ускорит расширение мощностей после получения крупного финансирования, он вступит в более ожесточённую конкуренцию по цене и доле рынка с Micron, Samsung и SK Hynix на рынке сырьевых DRAM. • Массовое производство отечественного оборудования для литографии DUV продвинулось: По сообщениям, китайские компании продвигают массовое производство отечественного оборудования для глубокого ультрафиолетового (DUV) литографического оборудования, что вызывает опасения на рынке, что улучшенные возможности Китая по производству чипов ослабят долгосрочное конкурентное преимущество европейских и американских полупроводниковых компаний. • Акции чипов в Азии подтверждают: Во вторник, 28 июля, во время азиатской торговой сессии Samsung Electronics упал на 13,39%. SK Hynix падает на 14,65%, настроения напрямую распространяются на долю рынка США до начала рынка • Опасения по поводу возврата инвестиций в дата-центры ИИ: инвесторов также беспокоят высокие затраты на строительство дата-центров на базе ИИ и возможность 💡 вовремя превратить огромные капитальные вложения технологических гигантов в прибыль. Ключевой фон: SanDisk вырос более чем на 850% в первой половине года, Micron — более чем на 300% в первой половине. На этом уровне любой ветер может быть склонен