Orbit Post Sitemap
$BEAT Какой следующий шаг для собачьей фермы?
Краткосрочно (до 1 августа): Цена, скорее всего, резко колеблется в диапазоне $3.0–$4.0. Главная переменная — разблокировка на $81,66 млн 1 августа. Исторически крупные разблокировки токенов часто приводили к падениям цен.
Среднесрочное: Главная переменная — это то, как будет двигаться рынок после его разблокировки. Если киты продолжают накапливаться и поглощать давление продаж, может произойти отскок; Если держатели перейдут в панику, ставка $3.0 может не удержаться. Еженедельные сжигания выгодны для нарративной упаковки, но не могут компенсировать разблокировки в 21,25 миллиона токенов — рассматривать сжигания как полный «ров предложения» — ошибочный расчет спроса и предложения.
---
Последние трогательные слова:
BEAT сегодня вырос с $2.4 до $3.81, увеличившись на 35%. Возвращение кита, восстановление NFT и стремительный рост объёмов торгов — позитивные новости накапливаются, как горы. Но 1 августа было открыто $81,66 млн, разрыв на $4 провалился, и весь ажиотаж Square был связан с торговыми планами — все три крупные шахты были прямо рядом. **Некоторые аналитики ясно дали понять: «Рост BEAT на Square — это не настоящая возможность для покупки, а скорее разблокировка хеджирования и снижения долгови после неудачного прорыва на $4, что усилило волатильность.»** **На уровне $3.81 быки боятся разблокировки и продажи, а медведи опасаются, что рынок продолжит рост. Держите руки крепко. Ждите, пока не откроется 1 августа, и все негативные новости исчезнут, и дождитесь, пока направление станет яснее, прежде чем действовать. Помните, долгое время оставаться в крипте в десять тысяч раз важнее, чем зарабатывать много денег! Заседание окончено!$ETH Вчера MicroStrategy увеличила резервы USDT до 3 миллиардов долларов
Обналичил $467 миллионов, продав акции MSTR
В BTC 843 000 монет, ни одной проданной монеты
Если MicroStrategy настроена на медвежье, после продажи MSTR они должны были продать BTC вместе с ним, но не продали
Он должен использовать недорогое акционерное финансирование для покупки монет, а не продавать монеты ради покупки монет. 843 000 токенов — это базовая позиция, а не фишки
В краткосрочной перспективе эти 3 миллиарда — «готовы получить патроны». В среднесрочной перспективе скидки на MSTR сужаются, что говорит о том, что рынок должен переоценить эту модель$XASTS
Тишина перед штормом начинает нарушаться, $xASTS растёт вместе с более широким рынком. Цена торгуется около 57,97 долларов после роста примерно на 1,92%.
Скриншот обрезает информацию о полном объёме, поэтому следующий прорыв можно доверять только при увеличении живого объёма и крупных ордеров на покупку, защищающих текущий диапазон. Дальнейшее вращение капитала в токенизированные активы может добавить дополнительный импульс.
Основная зона поддержки — $56.00–$57.00. Удержание выше этой области может открыть путь к $60,50, а затем $64,00. Падение ниже 54,80 ослабит бычью структуру.
EP: $56.80–$58.20
TP1: $60.50
TP2: $64.00
SL: $54.80$ETH Отвечая на пост на Grayscale, где кто-то только что перепостил с текстом: «Политика ФРС решает, закончится ли медвежий рынок сейчас или затянется до октября» — вы, криптотрейдеры, всегда сосредотачиваетесь на ФРС, а я майнингую только счётчики наблюдения. BTC $64,090, моя цена на электроэнергию в сезон высокой воды — 0,15 юаня, ежедневно работает 800 машин, выход — это выход, не связанный с Powell.$BARD / USDT
$BARD демонстрирует раннее зелёное давление, в то время как рынок медленно просыпается. Переезд небольшой, но иногда эти тихие условия накапливаются перед более крупной свечой.
$BARD торгуется около 0,1149 с ростом +0,52% и объемом около $146,53K. Громкость всё ещё невелика, поэтому подтверждение важно. Если покупатели будут действовать сильнее, $BARD сможем попытаться сделать чистый прорыв.
Наблюдаем поддержку в районе 0.1120–0.1150. Держать этот диапазон поддерживает живую установку.
EP: 0.1135 – 0.1155
TP: 0.1190 / 0.1240 / 0.1320
SL: 0.1080$BEAT Заговор собачьей фермы — три подпольных течения, все отрезают от розничных инвесторов!
Сюжет первый: разблокировка в 81 миллион — самая большая ловушка! BEAT откроет 21,25 миллиона токенов 1 августа, стоимостью $81,66 миллиона, что составляет 6,87% рыночной капитализации. Собачья ферма спешит поднять цены до открытия — ждите, пока вы её погоните, и ферма обрушит рынок!
Заговор 2: Не смог прорваться через $4 = бычья ловушка! $BEAT кратковременно достиг 7-дневного максимума около $4,52, затем откатился до $2,6. После того как не удалось пробить $4, настроение на ралли превратилось в панику по мотивам поддержки, сменив ход с нарративной покупки на рычаговые игры.
Conspiracy Three: Популярность Square тщательно срежиссирована! Интенсивность обсуждений на Binance Square достигла 39 809, что в 2,08 раза выше среднего показателя 19 140. Но самые горячие посты посвящены торговым планам, а не глубоким исследованиям Audiera. Когда обсуждение смещается с «экосистемы искусственного интеллекта» на «вход, стоп-лосс, take profit, сопротивление», аккумуляция активов смещается с нарративного накопления на фазу игры с использованием кредитного плеча. #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
Самой жестокой сценой на крипторынке этим летом стал не рыночный крах, а устойчивое падение вторичного рынка для известных «инфраструктурных проектов институционального уровня», которые часто приносили десятки миллионов долларов.
Многие в сообществе спрашивали: «Эта монета упала на 70% с пика, и её оценка снизилась. Достигла ли она зоны дной рыбалки справа?» ”
Говоря прямо: пока начальная ликвидность проекта остаётся на 5%-10% красной линии, такой медвежий спад не имеет дна. То, что вы считаете полным падением, всё равно в несколько раз или даже десятки раз больше нереализованной прибыли по сравнению с ранними затратами на венчурные капитальные счета.
Чтобы ясно увидеть эту кровавую прояснение, сначала нужно разобраться в расчёте маркет-мейкеров и институтов.
Старая стратегия бычьего рынка была такой: ведущие венчурные инвесторы инвестировали по высоким оценкам→ биржи запускали высокие FDV→ изначально предлагая лишь 5% от очень низкого оборота→ маркетмейкеры использовали свои контрольные преимущества, чтобы поднять цены на единицы → создать иллюзию «низкой рыночной капитализации».
Но эта игра полностью провалилась летом 2026 года.
С одной стороны, вторичные розничные инвесторы коллективно стали умнее — никто не хочет противостоять высоким стенам FDV стоимостью десятки миллиардов долларов; С другой стороны, по мере того как проекты достигают шести месяцев или года после запуска, ранние учреждения и команды переживают пик разблокировки линейных токенов. Десятки миллионов долларов новых фишек, поступающих на рынок каждый месяц, продолжают поступать, а небольшой капитал маркет-мейкеров не выдерживает даже продолжающихся распродаж даже неделю.
Когда маркет-мейкеры отказываются от поддержки рынка, остаётся ловушка медвежьего падения, вызванного высыханием односторонней ликвидности.
В торговле и выборе монет я строго следую двум наборам индикаторов контроля риска. Если проект не соответствует стандартам, каким бы впечатляющим он ни был, я никогда его не трону:
Первый индикатор: коэффициент рыночной капитализации/FDV (коэффициент MC/FDV).
Если этот показатель ниже 20%, их напрямую внесли в чёрный список. Если коэффициент обращения будет слишком низким, это означает, что более 90% будущих чипов придется оплачивать на вторичном рынке. То, что вы покупаете, — это не актив, а сертификат инфляции, который можно разбавить в любой момент.
Второй показатель: ежемесячный коэффициент разблокировки / ежедневное волнирование.
Перед каждым разблокировкой проверяйте количество токенов, которые будут выпущены в этом месяце, и сравнивайте его со средним суточным реальным объёмом торгов за последние 30 дней после удаления объёма покупок маркет-мейкеров. Если ежемесячное давление на разблокировку составляет более 25% от среднего дневного объёма торгов, это означает, что рынок не может полностью принять этот распродажный отрыв, и цена, скорее всего, ослабнет на раннем этапе.
На крипторынке признание того, что определённые, казалось бы, гламурные проекты считаются «неторговыми активами», является самой важной способностью сохранить основную долю. Не платите за потерю ликвидности венчурных инвесторов на ранних стадиях.
Есть ли у вас проекты с коэффициентом тиража ниже 15%? Если да, планируете ли вы дождаться отбора и уйти, или продать убытки, чтобы сменить позицию? $BTC $ETH $SNDK «Обзор рынка биткоина: какие сигналы подали он-чейн-данные накануне FOMC?» 》
Накануне решения FOMC рынок был таким же тихим, как перед бурей. BTC весь день держался около 64 000, при этом быки и медведи играли мертвые. Но онлайн-данные и четырёхчасовой объём уже дали сигнал.
Анализ бычьего и медвежьего объёма: медведи замирают, быки остаются живы
Самым очевидным изменением на рынке сегодня стало резкое сокращение объёмов и быков, и медведей, что свидетельствует о том, что обе стороны потеряли волю к борьбе и ждут окончательного решения FOMC.
Ранее объём при четырёхчасовых коротких распродажах всё ещё был, но теперь объем коротких продаж сократился до минимума. Объём быков был невеликим, и восстановление не было устойчивым. После нескольких попыток он прекратился, и общий объём остался на местном уровне.
Дело не в том, что одна сторона сильна или слаба; обе сторона отдыхают, без дополнительных средств и без нового давления на продажи.
Короче говоря: медведи больше не могут двигаться, и быки тоже не могут двигаться вперёд. Обе стороны ждут, когда FOMC перевернёт ситуацию.
Он-чейн-анализ поведения участников рынка: потоки институциональных фондов ETF:
Накануне FOMC институциональные фонды оставались в целом пессимистичными, при этом спотовые ETF Bitcoin продолжали получать чистый отток средств в размере $49,75 млн от учреждений, однако признаки вывода средств остались неизменными.
Поступление от обмена: продавцы ни пришли, ни уехали.
За последние 30 дней биткоин зафиксировал около 60 000 BTC на биржи, что на 24% ниже среднего уровня прошлого года и близко к многолетним минимумам. Чистый расход составляет около -1 300 BTC, близко к нулевой оси, что указывает на то, что приток и отток в целом сбалансированы.
Биржи не наблюдали ни накопления токенов, ни масштабных выводов, которые ужесточили бы ликвидность.
Сигнал ясен: нет давления на продажи, но и нет короткого сжима при покупке.
Киты против розничных инвесторов: разные направления
Чистые поступления от крупных игроков в Binance упали на 44% с июньского пика в 7 миллиардов долларов до 3,9 миллиарда, а розничные чистые поступления снизились на 22% до 7,8 миллиарда долларов.
Разрыв увеличился до $3,9 миллиарда, что указывает на то, что крупные игроки вывели BTC с бирж до FOMC и решили подождать и посмотреть; Розничные инвесторы по-прежнему сохраняют притоки, но их импульс также слабеет. Само это расхождение — сигнал: умные деньги ждут правильного направления, а розничные инвесторы ждут восстановления.
Кошельки с 10 000–10 000 BTC увеличили свои чистые активы примерно на 19 696 BTC за последние 8 дней, превышая 1 миллиард долларов по текущим ценам.
Пока киты тихо накапливают акции, розничные инвесторы отступают. Это расхождение исторически проявлялось в фазе C структуры накопления Wyckoff, где умные деньги взяли верх во время розничной паники.
Книга заказов, ожидающая данных о заказах
Активная поддержка наблюдается ниже 64K, основная компания торгуется на 738 миллионов юаней за 24 часа и 468 миллионов юаней по объему продаж, что приводит к чистому спреду ордеров в 1,188 миллиарда долларов США (положительный).
При температуре выше 64,5 тысяч порядок висения задерживается, образуя стену давления сброса. В настоящее время крупных заказов не зафиксировано; и быки, и медведи наблюдают и ждут.
Макрофундаментальные показатели и основная информация: FOMC — самая большая переменная
В 2:00 ночи по пекинскому времени решение показало около 36% вероятности повышения ставки в CME, при этом 104 экономиста единогласно сдержали эту позицию, что привело к значительным разногласиям. Если будет голосование против, сигнал будет критически важнее, чем само повышение ставки.
Неожиданное повышение ставки ужесточит финансовые условия, потенциально увеличивая волатильность BTC; Голубиная риторика смягчила давление на рынок.
Окончательное основное суждение
Четыре часа слабого как бычьего, так и медвежьего уровня, обе стороны играли мёртвыми в ожидании FOMC. Данные на блокчейне говорят ясно: киты накапливаются (19 696 монет), майнеры накапливают, давление на биржевых продажах пока не наблюдается, но розничные инвесторы и фонды ETF колеблются.
Бычий и медвежий силы взаимно компенсировали, поэтому цена весь день держалась около 64K. Режиссура требует от FOMC для поддержки.
Друзья, лучшая стратегия сейчас — открыть короткую позицию и подождать и посмотреть. Пусть FOMC приземлится первым, пусть свечник с большим объёмом сначала подтвердит направление, а потом действуешь.Ежедневный рыночный обзор | Азиатское закрытие и прогноз акций США
Главный вывод сегодняшнего дня: вера в ИИ подвергается испытанию эффективности, лидерство в секторе хранения данных в Азии снижается, FOMC определяет направление сегодня вечером.
Азиатский обзор: Крах фондового рынка в Южной Корее распространяется, сектор хранения становится наиболее пострадавшей
Сегодняшний корейский фондовый рынок можно описать двумя словами: трагичным и героическим!
KOSPI снова резко упал в начале торгов сегодня, вызвав перерывы, в какой-то момент опустившись более чем на 10% ниже отметки 5500 пунктов, откатившись более чем на 40% от июньского максимума.
SK Hynix однажды упал более чем на 19% внутри дня, что стало самым крупным падением за всю историю, и в итоге закрылся более чем на 9%; Samsung Electronics упал более чем на 14% в течение дня, при этом его рыночная стоимость однажды опускалась ниже 900 миллиардов долларов.
Триггером стал финансовый отчёт SK Hynix за второй квартал, опубликованный сегодня утром: выручка в 79,3 триллиона KRW и операционная прибыль в 60,5 триллиона KRW, что соответствует годовому росту на 557%, что установило новые исторические рекорды. Оба проекта не оправдали ожиданий рынка в 84 триллиона вон и 64 триллиона вон.
«Спрос рынка на 'самые сильные результаты в истории' сместился на «он должен значительно превзойти ожидания».»
Пострадали Япония и Тайвань: Nikkei 225 упал более чем на 2,6%, Kioxia упал примерно на 14%, Tokyo Electron упал почти на 11%, SoftBank упал более чем на 10%; TSMC упал почти на 4%.
Индекс A-share ChiNext упал более чем на 2% в течение дня, но днём стал положительным, поскольку Азиатско-Тихоокеанский регион восстановился. Во второй половине дня глубокий V восстановился, но его охарактеризовали как «восстановление настроений», а не как «разворот тренда». После того как панические продажи были концентрированы, некоторые фонды посчитали, что негативные новости укоренились, и начали восстанавливать свои позиции.
Горячая тема: Сектор аппаратного обеспечения ИИ вступает в «испытательный период реализации производительности»
Основное противоречие, выявленное в финансовом отчёте SK Hynix: «рекордные» результаты — это лишь переходная черта; «значительно превзойдя ожидания» — вот чего хочет рынок.
HBM занимает большую долю продаж компании, что привело к резкому росту цен на универсальные DRAM, что приводит к меньшей выгоде; В сочетании с блокировкой цен LTA гибкость спотового повышения цен ограничена.
«SK Hynix показал сильные результаты, но одной силы уже недостаточно. Инвесторы хотят видеть больше катализаторов. ”
Предоткрытие фондового рынка США: сегодня вечером одновременно будут реализованы три основных переменных
(1) Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке (2:00 ночи по пекинскому времени, 30 июля)
CME FedWatch показывает вероятность повышения ставки примерно 33%-38%, при этом рынок необычно разделён, поскольку ФРС может неожиданно повысить ставки на 25 базисных пунктов. «Рынок недооценил, насколько Washer стала ястребиной.»
Добавляете вы это или нет, на рынок действительно влияет то, как Уолш это объясняет. Если ставки останутся без изменений, но несколько чиновников проголосуют против (ожидается, что 2-4 против), это будет воспринято как ястребиный сигнал.
(2) Отчёты Microsoft и Meta о прибылях после рабочего времени (раннее утро по пекинскому времени, 30 июля)
Microsoft сосредоточилась на том, сможет ли Azure сохранить рост в 40%, количество оплаченных мест Copilot (которое превысило 20 миллионов в прошлом квартале), а также на том, будут ли капитальные вложения существенно пересмотрены, как у Google.
Хотя рекламный бизнес Meta сильный, рынок больше беспокоится о том, не поглотят ли расходы на ИИ прибыли. Если компания повысит свои показатели по капитальным вложениям, как Google, это может спровоцировать новый раунд распродаж.
(3) Ситуация на Ближнем Востоке снова накаляется
Запуск иранской баллистической ракеты по американской военной базе был перехвачен, нефть Brent прорвался на 87 долларов, что вновь подняло инфляционное давление, что также является ключевым фактором для переоценки вероятности повышения ставок на рынке.
Завтра наблюдательная точка
1. Ранние утренние результаты решения FOMC: повышение ставки или нет + распределение голосов + формулировка Уолша;
2. Прибыль Microsoft и Meta: рост Azure, руководство по капитальным вложениям в ИИ, прогнозы рекламного бизнеса;
3. Может ли сектор хранения стабилизироваться: SK Hynix сегодня закрылся с низким индексом, но после рабочего времени ненадолго стал положительным, что привлекает внимание к вопросу, сможет ли он стабилизировать настроения на рынке.
----Господин Сяолун----29 июля | Вечерний отчет BTC Data
Рынок BTC
BTC котируется около $64,500, с внутренним максимумом около $64,640 и минимумом около $62,772, что увеличилось примерно на 1,3% за 24 часа. Цена поднялась ниже 63 000 долларов, но пока не достигла уровня 65 000 долларов.
Фонды ETF
28 июля американский спотовый BTC ETF зафиксировал общий чистый отток около 54,8 миллиона долларов, что стало четвёртым подряд торговым днём чистого оттока.
С 23 по 28 июля суммарный чистый отток составил примерно 532 миллиона долларов. Последние однодневные оттоки сократились по сравнению с предыдущими двумя днями, но институциональные фонды пока не возобновили чистые притоки.
On-chain токены (калибровка адресов)
Основываясь на последовательных снимках с 28 по 29 июля:
Ниже 10 BTC: чистый рост примерно на 287 BTC, последние общие активы около 3,4734 миллиона BTC
10–100 BTC: чистое снижение примерно на 857 BTC, последние общие активы около 4,2309 млн BTC
Выше 100 BTC: чистый рост примерно на 790 BTC, последние общие активы около 12,3559 млн BTC
Внутренние изменения выше 100 BTC:
100–1 000 BTC: чистое снижение примерно на 69 BTC
1 000–10 000 BTC: чистое снижение примерно на 9 386 BTC
10 000–100 000 BTC: чистый рост примерно на 10 245 BTC
Более 100 000 BTC: Практически без изменений
Общие активы свыше 100 BTC увеличиваются на 790 BTC, но основное изменение связано с миграцией между 1 000–10 000 BTC и 10 000–100 000 BTC.
Биржа BTC
За последний полный день чистый поток BTC на всех биржах составил около 1 206 BTC, что положило конец предыдущему непрерывному чистому оттоку.
Этот приток не является экстремальным, но по мере того как ETF продолжают отходить, BTC возвращаются на биржи, увеличивая количество краткосрочных торговых акций. Если в будущем будет непрерывный чистый приток, давление на ликвидность увеличится ещё больше.
Данные контрактов
Открытый интерес, связанный с BTC, остаётся высоким — за последние 24 часа было ликвидировано около $147 миллионов контрактов BTC; Общая сумма ликвидаций рынка составила около 604 миллионов долларов. Соотношение длинных и коротких счетов BTC составляет около 51,41% к 48,59%, при этом длинные счета немного доминируют, но не слишком сильно перегружены.
После резкого падения цена восстановилась, но кредитное плечо ещё не полностью исчезло. Если цены продолжают восстанавливаться, а открытый интерес растёт параллельно, но объём спотовых торгов существенно не увеличивается, необходимо быть осторожным, если восстановление снова вызвано контрактами.
Важные новости сегодня
Федеральная резервная система объявит своё решение по процентной ставке сегодня вечером. Ожидание основного рынка — сохранить **3,50%–3,75%**, но оценка неожиданного повышения ставки на 25 базисных пунктов всё ещё близка к 30%. Основной акцент на BTC — не результат одного повышения ставки, а то, будет ли объявление продолжать усиливать риск будущих повышений ставок.
Вероятность того, что Закон о ясности США будет принят до каникул Конгресса, продолжает снижаться. Сенат отдал приоритет другим вопросам повестки, поставив законопроект о структуре крипторынка под угрозу задержки, а ранее оцениваемые рынком ожидания регуляторных катализаторов были дополнительно ослаблены.
Ситуация на Ближнем Востоке вновь подтолкнула цены на нефть, и рост цен на энергоносители может вновь усилить инфляционное давление. Если цены на нефть будут расти одновременно с доходностью казначейских облигаций США, даже если ФРС не повысит ставки в этот раз, рискованные активы, такие как BTC, всё равно могут быть подавлены ожиданиями ликвидности.
Далее сосредоточимся на главном аспекте
Сохраняет ли ФРС процентные ставки без изменений и намекает ли заявление на дальнейшее повышение.
Сможет ли BTC удержаться выше $64,000 и снова прорваться в диапазоне $64,640–$65,000?
Могут ли ETF прервать свою четырёхдневную серию чистых оттоков?
Чистый приток BTC на биржах — это однодневное изменение или он только начинает формировать непрерывный обратный поток?
$BTC #星球日报 Во время «обезьяньего рынка» ETH многие забыли обратить внимание на этот индикатор. Вы заметили, что сегодня сложно идти в длинную или короткую игру? Дело не в том, что рынку не хватает направления, а в том, что во время оборота люди упускают из виду сигналы силы и слабости между секторами. На самом деле, сегодняшние взлёты и падения ETH связаны с поверхностной волатильностью цен, но за ними стоят фонды, восстанавливающиеся в разных секторах. С 1860 по 1980 и затем до 1855 года эта интенсивная волатильность обычно не была случайной, а результатом того, что крупные игроки использовали рынок деривативов для отмены кредитного плеча. Я заметил ключевой момент: ставки по финансированию держались на низких уровнях, а открытый интерес тихо снизился на фоне волатильности. Что это значит? И быки, и медведи сокращают свои позиции, но игра в направленные ставки на самом деле ускоряется — это не путаница, а сознательный выбор рынка. Что касается силы сектора, $BTC остался относительно устойчивым сегодня, в то время как эластичность $SOL была подавлена, что свидетельствует о том, что фонды концентрируются на лидерах отрасли, а готовность альткоинов следовать за ростом ослабевает. Это связано с уклончивостью к риску, вызванной резким падением корейских акций и резким падением нефти WTI, когда все начинают снижать риск, вместо того чтобы идти в долгие позиции по всем направлениям. Таким образом, эти колебания ETH по сути являются испытанием уровней сопротивления 2000 и 1800, но настоящий победитель — если ETH опустится ниже 1850, это может вызвать длинный сжатие по деривативам; Если он прорвётся до 1980 года, это может вызвать кратковременный ажиотаж в секторе подделок. Но здесь есть риск: после достижения ожидаемого прекращения огня восстановление настроений в активах риска может быть временным. Если ставка финансирования снова станет положительной и достигнет экстремального значения, это будет настоящим краткосрочным сигналом для высшего значения. Так чтоНо Цзун начал с ранних инвестиций в Moutai, Tencent и China Merchants
После выхода GPT компания полностью перешла на американские технологии и ИИ, и за последние два года должна была заработать немало
Он — игрок, который открывает и закрывает игры, с как приобретениями, так и потерями
Во время финансового кризиса 2008 года он не сокращал свои активы, занимал крупные позиции, откатился на 70%, а чистая стоимость активов снизилась с 2 до 0,6
Heavy Baijiu Holdings с 2012 по 2014 год: откат на 60%
Во время медвежьего рынка акций A-акций 2018 года, а также в первом квартале 2021–2023 и 2025 годов, наблюдалось снижение на 30% и 40% соответственно
Однако «у Дэна Бина девять жизней» желает ему удачи $SKHY $NVDA 🚨 Short-Term Take: Why Did SK Hynix Fall Despite Strong Earnings?
SK Hynix delivered another strong quarter, but the market still sold the stock. This wasn't about weak fundamentals—it was about expectations.
Here's what matters in the short term:
• 📉 The sell-off was driven by valuation, not deteriorating business performance. Investors expected an even bigger beat, so "good" wasn't good enough.
• 🤖 The AI story remains intact. Demand for HBM and AI memory continues to be strong, with management indicating customer demand remains healthy.
• 🏭 The company also emphasized disciplined capacity expansion, reducing the risk of oversupply and supporting pricing over the near term.
• ⚠️ However, the market is becoming much more selective. Investors now want proof that AI spending, orders, and earnings growth can continue to justify premium valuations.
What I'm watching next:
- AI capex guidance from Microsoft, Meta, Google, and Amazon
- Memory demand trends for HBM and server DRAM
- The rest of the Q2 earnings season for confirmation that AI spending remains strong
Bottom line: The current weakness looks more like a valuation reset than a collapse of the AI narrative. As long as enterprise AI demand remains healthy, this pullback could prove to be a normal correction rather than the start of a long-term downtrend.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight $FLOW Контрактные данные — быки выполняют приказы, собачьи фермы закладывают землю!
Данные по контрактам лучше всего иллюстрируют проблему. 24-часовое соотношение длинных и коротких позиций по всей сети составляет 0,895 — медведи раздавливают быков. Соотношение длинных и коротких позиций крупного аккаунта Binance достигает 2,6887, а долгое и короткое — 1,5868; крупные игроки открывают длинные позиции, розничные инвесторы в панике, кто выигрывает?
Ставка финансирования +0,0050% — быки платят медведям. Положительный процент означает, что быки всё ещё удерживают позиции, а затраты на удержание растут. Чистый отток $460,000 за 24 часа, чистый отток $2,04 миллиона за 7 дней — средства постоянно уходят, а крупные игроки отступают! $WLFI
Тишина перед штормом становится невозможной для игнорирования, поскольку $WLFI держится у текущего диапазона. Цена торгуется около $0.05497 после роста на 0.53%, поддерживаемом примерно $1.56M продемонстрированного объёма.
Движение остаётся контролируемым, но сильный продемонстрированный объём указывает на значимое внимание рынка. Я слежу за дальнейшим ростом объёмов, крупными ордерами на покупку, защищающими поддержку, и более широким сдвигом доминирования в сторону альткоинов. Успешный прорыв и повторное тестирование могут привести к более быстрому движению.
Ключевая зона поддержки — $0.0530–$0.0542. Удержание выше этой зоны может привести $WLFI к $0.0580, а затем к $0.0620. Потеря $0.0510 ослабит бычий прогноз.
EP: $0.0540–$0.0553
TP1: $0.0580
TP2: $0.0620
SL: $0.0510$CSPR / USDT
$CSPR также демонстрирует экологическое движение, поскольку рынок снова начинает нагреваться. Ход ещё рано, но за этим стоит следить, если покупатели продолжат защищать поддержку.
$CSPR торгуется около 0.001796, при этом на экране отображается около +2.45%. Если объём отсюда увеличивается, $CSPR сможем попытаться следовать той же волне импульса, что и другие зелёные двигатели.
Наблюдаем поддержку в районе 0.00175–0.00180. Если эта зона сохранится, быки смогут попытаться сделать следующий толчок.
EP: 0.00177 – 0.00181
TP: 0.00188 / 0.00198 / 0.00212
SL: 0.00168#美联储即将公布利率决议
Обратный отсчёт до решения Федеральной резервной системы начался, и результат будет объявлен сегодня вечером в 14:00.
Карты никогда не были такими неуверенными
Все 104 экономиста, опрошенные Reuters, прогнозировали, что повышение ставки останется стабильным, но данные CME показывают, что вероятность повышения ставки выросла с 13% неделю назад до 36,3%. Главный экономист UBS прямо заявил, что это самое трудное решение, которое он принимал за последние 20 лет. Все 104 эксперта проголосовали «не двигаться», тогда как рынок ставил на 30% «изменится». Само это расхождение является риском.
Главное — это чистка, а не цифры
После вступления в должность председателя Федеральной резервной системы Уоша он полностью отменил прогнозные рекомендации. Раньше по речам чиновников можно было делать выводы о направлении; теперь все сигналы намеренно размыты, пока не будет объявлена резолюция. Логан и Хэмак публично призывали к повышению ставок, и оба обладают избирательными правами. Более двух голосов противоположных — это сильный ястребиный сигнал.
Три сценария: как будет развиваться BTC?
Сценарий первый: сохраняйте тот же + наклонный голубь. BTC, скорее всего, продолжит расти, с краткосрочные цели от 65 000 до 65 500, а среднесрочные — 67 000.
Сценарий 2: Сохранять тот же + слабый ястребиный режим. В заявлении отмечались риски роста инфляции, вызванные геополитическими факторами и тарифами, при этом BTC резко вырос в краткосрочной перспективе, а затем откатился назад, столкнувшись с сопротивлением в диапазоне 64 000 и 64 500.
Сценарий третий: неожиданное повышение ставки на 25 базисных пунктов. JPMorgan оценивает, что индекс S&P 500 может упасть на 1,5–2%, а BTC, как актив с высоким бета-рейтингом, очень вероятно, напрямую протестирует 62 500–63 000.
Но есть сигнал, который стоит отметить
BTC отделяется от технологических акций. С июля BTC вырос примерно на 6%, индекс S&P 500 фактически остался на неизмененном уровне, а сектор полупроводников в сумме упал почти на 20%. Аналитики считают, что BTC может быть не таким хрупким, как традиционные технологические акции. K33 Research отмечает, что позиции на Nasdaq становятся всё более тесными, в то время как BTC консолидируется близко к многолетним минимумам, поэтому ослабление корреляции между двумя странами неудивительно.
Моё суждение
Главный риск сегодня — не «повышение ставки», а «ястребиная пауза». Все 104 экономиста единогласно проголосовали за сохранение своих позиций, что свидетельствует о том, что рынок полностью зафиксировал «неизменную» политику. То, что действительно зажгло рынок, — это комментарий Уолша на пресс-конференции. Если он намекнет, что сентябрь будет «живой встречей» (все варианты на столе), BTC столкнётся с краткосрочным давлением, но в среднесрочной перспективе чем более жёсткой будет ФРС, тем быстрее истощается кредит в фиатной валюте, и нарратив BTC о несуверенитете станет жёстче. Не ставьте слишком сильно на направление перед принятием решений. Дождитесь, пока Ваши закончит, прежде чем действовать.
$BTC $ETH $SNDK $XCOIN
Тишина перед штормом нарастает, $xCOIN торгуется около $167,85 с небольшим приростом 0,16%. Объём показа составляет примерно $8,44K, что говорит о том, что ликвидность остаётся относительно низкой.
Следующий шаг стоит доверять только при увеличении участия и крупных ордеров на покупку, защищающих текущий диапазон. Продолжающийся спрос на токенизированные акции и более широкий сдвиг в сторону рисковых активов могут обеспечить необходимый импульс для расширения.
Важный регион поддержки составляет $165.00–$167.00. Если покупатели удержат эту зону, $xCOIN сможет достичь $172.50, а затем $176.00. Решительный прорыв ниже $163.50 сведёт на нет немедленный бычий прогноз.
EP: $166.50–$168.50
TP1: $172.50
TP2: $176.00
SL: $163.50Ценообразование рынка на продолжение повышения ставок ФРС в этом году, возможно, полностью недооценило гибкость, обеспечиваемую корректировками политических рамок и политическими ограничениями. В настоящее время рыночные фьючерсы на процентные ставки подразумевают значительное увеличение вероятности повышения ставки в сентябре, почти полностью учитывая цену, при этом консенсус считается, что как минимум два повышения ставки в течение года широко признаются. Однако этот путь чрезмерно интерпретирует публично агрессивные заявления нового председателя Кевина Уолша. Её жёсткая позиция, скорее всего, будет стратегическим условием, а не окончательным политическим исходом; Поддерживаемая пересмотром данных, переоценкой нейтральных процентных ставок, улучшением энергетических условий и политическими требованиями, жёсткая позиция Кевина Уорша — лишь стратегическая маскировка. В этом году есть ясный путь к хотя бы одному снижению ставки: структурные недостатки в инфляционной статистике оставляют пространство для изменений в политике. В настоящее время статистика инфляции явно отстает и искажается, особенно в жилищном секторе. Арендная плата, эквивалентная владельцу (OER) в CPI значительно отстаёт от реальных рыночных сделок. Этот показатель достиг пика и снижения только в середине 2023 года, тогда как индекс аренды, отражающий фактические новые аренды, уже резко упал заранее — индекс аренды Zillow достиг пика около 16% в начале 2022 года и с тех пор продолжает снижаться. Новый индекс арендной платы арендаторов ФРС Кливленда ближе к динамике рынка в реальном времени, однако он давно исключён из официальной основной системы! (Оценки ФРС Кливленда по разрыву в аренде и скорости передачи) Уолш явно выступает за создание специальной рабочей группы для пересмотра качества данных, своевременности и инфляционных рамок. Официальные лица объявили о пяти целевых группах, включая «данные» и «рамки инфляции», направленных на повышение качества экономических сигналов с равным значениемЧёрт, в Корее есть ещё один автоматический выключатель. На этот раз я был действительно немного растерян.
Не спешите свайпать; я не собираюсь сеять панику. Но сегодня днём, глядя на прямолинейный внутридневный график KOSPI, моё сердце действительно пропустило удар.
Дело не в том, что я боюсь падения в Корею, но я слишком хорошо знаком с этой сценой. В феврале 2020 года, за три недели до первого «автоматического выключателя» на американском фондовом рынке, счет моего друга, полностью вложенный в Samsung, уже рухнул. Я даже пошутил, что он «слишком азартно играет». За два месяца до взрыва Lehman Brothers в 2008 году я только начал работать и впервые услышал, как мои старшие сказали о «дефиците долларов». К тому времени Южная Корея уже два месяца дрожала. Дело не в том, что экономика Южной Кореи особенно плохая, но как «премиальный пакет крови» мировой столицы все крупные потери сначала уходят в первую очередь.
Южнокорейский капитальный рынок — это как «безболезненная станция сдачи крови». Иностранный капитал стабильно составляет более 30%, а Samsung и SK Hynix обладают такой ликвидностью, что размещение ордера на продажу можно выполнить за 0,1 секунды. Обычно все зарабатывают мирно, но как только в Европе и Америке что-то происходит — хедж-фондам нужно платить маржу, банкам приходится погашать долги — у управляющего фондом одна мысль: продавай! Продайте самый продаваемый вариант! Сначала сократить зарубежные рынки, затем защитить внутренний; Сначала уберите те, что с высокой ликвидностью, а потом позаботитесь о тех, что в руках — гнилые. Это никак не связано с тем, хорошая ли Корея сама по себе; дело исключительно в том, что они «жертвуют машиной, чтобы спасти командира».
Сегодняшние (29 июля 2026 года) данные вызывают у меня мурашки по спине. Запасы полупроводников в Южной Корее в июне выросли на 78,3% в годовом выражении, экспорт снижался девять месяцев подряд, однако сделки по розничному финансированию всё ещё превышают 35%. Что это значит? В среднем одна из трёх сделок связана с заимствованием денег для спекуляции. Иностранный капитал потерял чистые 2,1 триллиона вон всего за один день, что привело к цепочке принудительных ликвидаций и шесть раз сработав автоматические выключения. Вы правильно прочитали — шесть раз. За один день его рыночная стоимость испарилась на 68 триллионов корейских вон. С начала года общее количество автоматических выключателей на рынке уже превысило общее количество за весь 2008 год.
Ты думаешь, это не серьёзно? Но я не могу лгать, что это определённо конец света.
Настоящая козырная карта — в руках Федеральной резервной системы. Сегодня (29 июля) я проверил данные: ночное обратное репо ФРС снизилось до всего 243 миллиардов долларов, а банковские резервы опустились ниже 3,1 триллиона долларов — самый низкий уровень с 2021 года. Тем временем Министерству финансов США необходимо занять 980 миллиардов долларов в третьем квартале. С одной стороны бассейн был почти пересох; с другой — водяной насос всё ещё активно вращался. Если Пауэлл всё равно не расслабится или не замедлит QT, этот раунд станет только началом, за которым следуют азиатско-тихоокеанские, крупные и высокодоходные облигации, проходящие слой за слоем, и никто не сможет выбраться.
Но говоря о себе, я на самом деле чувствую себя немного внутренне внутреннего конфликта. С одной стороны, она чувствовала, что «вот-вот произойдёт что-то большое», но с другой — необъяснимо взволнована. Я понимаю, что это может вызвать критику, но моя настоящая мысль такова: я не боюсь упасть; я боюсь не иметь денег, чтобы увеличить свою позицию, когда она упадёт.
Самый большой убыток в последние годы — это не покупка на пике, а сокращение половины позиции во время паники в марте 2020 года. Позже, наблюдая, как указательный V-образный реверс меняется, я даже почувствовал, что пульсирую сердце. После этого времени я установил для себя строгое правило: 60% моих основных активов надежно закреплены в S&P 500 и Nasdaq 100, никогда не проваливаясь. Оставшиеся 40% должны быть наличными или краткосрочные долги, и даже если бы сам король пришёл, он бы их не тронул.
Черта, которую я себе установил, была простой и прямой: индекс упал на 15%, и я сделал 25% выстрелов; Снижение на 30%, добавление ещё 50%; Если падение действительно превышает 40%, не стесняйтесь — уберите все остальные. Исторически Nasdaq и S&P 500 — 1987, 2000, 2008, 2020, 2022 — достигали ли они новых максимумов? Когда ещё не было времени, когда отчаявшиеся люди сокращали свои убытки и передавали чёртовы фишки тем, у кого есть деньги?
Так что сегодня, когда в Корее появился ещё один выключатель, моя первая реакция была не ликвидация, а тихо проверить соотношение денежных средств на счёте. Затем он облегчённо вздохнул — к счастью, пули всё ещё были на месте.
Я не предсказываю, случится ли кризис, и не могу его точно предсказать. Я просто считаю, что притворяться мёртвым в такой момент — неправильно, а паника и сокращение потерь — ещё хуже. Самое важное — это три вещи: проверить кредитное плечо, проверить наличные и проверить, если чувствуете давление продать.
Братья, настоящие возможности никогда не приходят из подъёма, из падения. Но суть в том, что нужно дожить до этого дня и при этом иметь патроны в руках.
Давайте поддерживать друг друга.🔴 Вечерние новости
1. Исследование K33: Объём торг BTC в июле достиг самого низкого уровня с 2023 года. Рынок этого месяца был крайне вялым, цена токена продолжала колебаться в пределах 60 000 и 66 000 USD. Объём ежедневной спотовой торговли, активы CME и позиции по вечным контрактам были на низких уровнях с крайне слабой рыночной активностью.
2. Директор по политике ЕС в Circle заявил: Существует серьёзный пробел в регулировании стейблкоинов MiCA в ЕС. В настоящее время лишь несколько ведущих мировых стейблкоинов вышли на рынок в соответствии с требованиями, тогда как подавляющее большинство офшорных стейблкоинов находятся вне нормативной базы. ЕС срочно необходимо создать механизм признания зарубежных токенов и улучшить глобальную систему регулирования стейблкоинов.
3. ФСБ России обвинила основателя Telegram Дурова в содействии террористической деятельности и выдаче международного ордера на арест, утверждая, что Telegram использовался незаконными организациями для различных незаконных действий, при этом продолжаются споры по соблюдению требований платформы.
4. В первой половине 2026 года убытки от криптовзлома превысили $1 миллиард, установив новый исторический рекорд за тот же период. Главными злоумышленниками были хакеры, связанные с Северной Кореей: две высокорискованные атаки нанесли почти 600 миллионов долларов убытков, при этом экосистемы Ethereum и Solana понесли наибольший ущерб. В этом году более 60 криптопроектов закрылись или обанкротились, при этом BitMEX официально закроется в сентябре.
5. Платформа с доходностью в блокчейне Altura временно заморожила около $21,88 миллиона банковских средств, и первоначальный план по выкупу USDT и его погашению был заблокирован. Ранее платформа закрыла свой сейф из-за банковского паника, а вопросы с оплатой снова приостановлены.
━━ Анализ рынка ━━
1. Сигналы данных в блокчейне положительные: ставки финансирования BTC восстановились, вновь проявив характерную черту исторических скаков, и рыночный пессимизм, вероятно, временно достигнет пика. В то же время приток монет в биржевые монеты упал до многолетних минимумов, давление на продажи иссякло, и в настоящее время нет риска концентрированных распродаж.
2. Институциональный взгляд: После того как бум в секторе ИИ затухает, ожидается, что бездействующие фонды на рынке будут ротационно превращаться в криптоактивы, такие как Bitcoin и Zcash. Существуют и риски: если акции ИИ и технологий США переживут глубокий спад, крипторынок может быть приоритетно распродан для восстановления маржи.
$BTC $ETH ChangXin Is More Than Just Another Chip IPO
ChangXin's listing could become a major turning point for the global memory industry—not simply another semiconductor IPO.
When investors think about AI, they usually focus on $NVDA , GPUs, and data centers. But AI doesn't run on compute alone. It also depends on high-performance memory, greater bandwidth, and a resilient supply chain. That's where ChangXin enters the picture.
For years, the global DRAM market has been dominated by three companies: Samsung, SK Hynix, and $MU . As China's fourth major DRAM producer, ChangXin won't transform market share overnight, but it firmly establishes China as an increasingly important player in the global memory ecosystem.
The bigger story goes beyond domestic substitution.
AI is changing how the market values memory.
Memory was traditionally viewed as a highly cyclical business: expansion → oversupply → correction → inventory reset.
Today, AI is consuming premium memory products—including HBM, server DRAM, and enterprise SSDs—at an accelerating pace. That demand is tightening supply across the broader memory market and could create long-term opportunities for companies like $MU , $WDC, and $SNDK, while giving ChangXin room to expand.
The real investment story won't be the IPO's first-day performance.
The key questions are:
1️⃣ Can ChangXin continue expanding production capacity?
2️⃣ Can it narrow the technology gap in DDR5, LPDDR, and HBM?
3️⃣ Can it maintain access to advanced equipment, materials, and customers despite ongoing U.S. export restrictions and supply-chain challenges?
My view: ChangXin may represent the beginning of a structural shift, where memory is no longer viewed as just another cyclical commodity, but as a strategic asset powering the AI era.
Key names I'm watching:
• $MU — Direct exposure to DRAM and HBM demand.
• $WDC & $SNDK — NAND flash and enterprise storage.
• $NVDA — The primary driver of AI infrastructure demand.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight Недавно два главных крипто-нарратива — нарратив $DOGE Маска и WLFI/TRUMP Трампа — перешли в фазу охлаждения. Ралли MEME, который раньше был обусловлен новостными сообщениями, теперь полностью вернулся к фундаментальному вращению. У Маска не было недавних изменений, связанных с криптовалютой, а спекулятивные финансовые ожидания по платформе X немного ослабли. DOGE сменился с непрерывного импульсного ралли на волатильное переплетание, ознаменовав конец исключительно настроенного спекулятивного ралли. Тем временем монеты, связанные с Трампом, заметили значительное снижение рыночных спекуляций из-за темпа выборов и задержки реализации политики, при этом высокоуровневые чипы остаются неактивными. Некоторое время мем-ралли в крипто-мире полностью поддерживался трафиком двух крупных знаменитостей, не требуя ни логики, ни фундаментальных принципов, а лишь чистое подбор настроений. Но теперь, когда поток трафика ослабевает, рынок начинает выживать: мем-монеты без фундаментальных показателей, экосистемы и чистой спекуляции продолжают снижаться, в то время как устоявшиеся перепроданные MEME-монеты с историческим консенсусом начинают восстанавливаться и восстанавливаться. В настоящее время сектор MEME вошёл в фазу вращения 2.0: больше не спекулирует на новых акциях или новостях, а на перепроданных акциях, консенсусе и догоняющих приростах на низких уровнях. Коллективное восстановление устоявшихся монет, таких как PEOPLE, DOGE и APE, является самым ясным сигналом. Предстоящий ралли MEME будет состоять только из структурных локализованных ралли, и не будет широкого ралли. Гонка за высокими ценами несёт большие риски и подходит только для низкоуровневого восстановления рынка.$SSV / USDT
$SSV движется стабильно, в то время как рынок снова начинает нагреваться. Тихие свечи теперь превращаются в давление, и покупатели проверяют следующие зоны.
$SSV вырос на +6,28%, торгуется около 2,269, объем около $190,34K. Если объём отсюда расширится, эта схема может стать значительно сильнее.
Наблюдаю поддержку в районе 2.22–2.26. Если быки защищают эту территорию, перспектива роста остаётся возможной.
EP: 2.24 – 2.28
TP: 2.38 / 2.50 / 2.68
SL: 2.12$SNDK SanDisk SNDK | Основная логика открытия вечера в США [7.29]
⚠️ Предупреждение о риске: рыночная логика основана исключительно на рыночной логике и не является инвестиционным советом. Запасы с высоким циклом хранения β находятся в критическом окне после краха; В 02:00 по пекинскому времени было реализовано решение FOMC, с резкими колебаниями от момента открытия до до принятия решения, что сопровождалось высоким риском разрыва и внедрения.
Текущий статус открывающегося рынка
Ночь закрылась на уровне $1,096.1; предрыночная продолжалась слабая волатильность, секторная связь: Micron MU и SKHY находятся под давлением одновременно, индекс Philadelphia Semiconductor SOX слаб.
1. Ранее перегруженные сделки с хранением ИИ продолжали выходить в ноль, что вызывало опасения по поводу долгосрочного предложения из-за листинга Changxin Technology. Рынок снизил потолок прибыли для циклов хранения, что указывает на фазу переоценки оценки.
2. Первый час американской сессии — это окно для институтов, чтобы сосредоточиться на обороте: ловля на дне с перепроданными фондами восстановления против ожесточённой конкуренции между институциональными фондами стоп-лосса и снижения позиций; Объём торгов значительно увеличится, что увеличит вероятность широких колебаний.
3. Отсутствие отдельного роста акций, полностью привязанного к доходности SOX Semiconductor Index + доходности 10-летних казначейских облигаций США; До принятия решения фонды не следуют какому-либо тренду или общему направлению; большинство — это краткосрочные игры, а реальный курс зависит от высказывания и реализации ФРС.
4. Фундаментальные показатели ещё не полностью рухнули; спрос на корпоративный SSD NAND остаётся устойчивым, но рынок сейчас ведёт ожидания нисходящего цикла повышения цен. С приближением августовского отчета о прибылях фонды избегают рисков неопределённости.
Основная основная система управления
Макро (основной вес, FOMC 02:00 по пекинскому времени)
- Мягкий сценарий: сохранить ставки без изменений, преуменьшить значение повышения в сентябре; Доходность казначейских облигаций США снизилась, SOX восстановилась, а SanDisk увидел, что поднялся из-за мести, перепроданного отскоком.
- Нейтральный сценарий (наивысшая базовая вероятность): ставки остаются без изменений, но вариант повышения ставки в сентябре остаётся; После открытия рынка импульс восстанавливался и затем отступал. Отскоки отдаются в приоритет как окно для снижения позиций, что затрудняет прямые развороты.
- Ястребиный сценарий (высокий риск): Появляется сигнал повышения ставок, что приводит к росту доходности казначейских облигаций США; Сектор хранения продолжал продаваться, при этом предыдущий минимум в 1050 был проверен, что ещё больше открыло потенциал для снижения.
Бычья логика (Игровое очко)
1. Краткосрочная коррекция от пика значительна, что указывает на техническую необходимость восстановления после перепроданного восстановления.
2. Существует реальный спрос на корпоративные SSD на базе искусственного интеллекта, и учреждения не совместно снизили свои средне- и долгосрочные целевые цены до пессимистичных уровней.
3. Если сигналы FOMC станут адаптивными, сектор хранения будет одним из самых эластичных перепроданных путей.
Медведи доминируют в подавлении (сейчас это основная сила)
1. Огромные приросты в первой половине года привели к появлению перегруженных длинных позиций, что вызвало негативную обратную связь от снижения; Если не будет крупных положительных новостей, давление на продажи не исчезнет быстро.
2. Рыночная торговля ожидает увеличение предложения форвардных запасов, что сжимает оценки циклических акций; С приближением августовского отчета о прибылях фонды начинают хеджировать заранее.
3. Высокие доходности казначейских облигаций США, высокие процентные ставки подавляют акции высокооценочного роста технологических облигаций; Если индекс SOX не сможет стабилизироваться, SanDisk будет сложно достичь независимого роста.
4. На этапе открытия розничные инвесторы выходят на рынок, чтобы купить спад, в то время как институты продолжают сокращать позиции на восстановлении, что легко может привести к скачу и откату с долгой верхней тенью.
Наблюдение связности секторов
Micron MU, SK Hynix и SKHY отличаются высокой синхронизацией в своей работе; Из этих трёх один процветает вместе, другой проигрывает вместе; Один из них прорвался с увеличенной громкостью, а двое других, скорее всего, последуют за ним.
Ключевой уровень: SNDK-USD
✅ Поддержка
1050 (ночной внутридневный минимум, защита на открытом уровне). Удержание необходимо заложить основу для переоценённого отскока;
С увеличением объёма он пробил ниже 1050, при сильной поддержке на 940, полностью открыв снижение.
⛔ Давление
1225–1230 (первое сильное сопротивление, первоначальная поддержка превратилась в сопротивление);
1325-1360 застрял в плотной зоне, без объёма и с трудным восстановлением.
Три симуляции сценариев на открытии в США
Сценарий 1: Быстрый отскок на открытом поле
Стартовый рост испытал зону сопротивления 1225-1230.
Ключевой момент: объём должен увеличиться и удержаться выше 1230, чтобы отскок продолжался; Если объём не достигнет этого диапазона, он, скорее всего, вырастет, а затем откатится назад, что даёт возможность снизить позиции. Не гоняйтесь за длинными позициями.
Сценарий 2: Колебания открывающего диапазона (Бенчмарк)
На открытии рынок был волатильным между 1050 и 12:30, быки и медведи тянули, ожидая окончательного утверждения новостей FOMC; Колебания на открытии очень распространены; не поддавайтесь краткосрочных внутридневных ценовых колебаний.
Сценарий 3: Мгновенное падение на открытии
На открытии рост объёма пробил уровень поддержки 1050, настроение ослаблило, и рынок напрямую нацелился на 940.
Ключевые индикаторы, за которыми стоит следить при открытии
1. Доходность 10-летних казначейских облигаций США: изменения доходности до FOMC напрямую определяют настроение на открытие технологических акций.
2. Показатели индекса SOX Philadelphia Semiconductor В первый час открытия SOX является индикатором сектора.
3. Синхронизированные и связанные производительности Micron MU и SKHY; Сектор хранения показал общую силу.
4. Открытый объём торгов: Отскоки без увеличения объема считаются бычьими стимулами; Рост объёма снижения свидетельствует о продолжающемся давлении на продажи.
Краткое изложение практических операционных идей
1. Сессия в США открывается как окно с высоким риском перед принятием решения, запрещающее интенсивную леводонную рыбу и низкий запас ошибки во время циклической фазы оценки обвала.
2. Краткосрочный: откат около 1050 для отскока, предпосылка: падение казначейских облигаций США + стабилизация SOX, очень слабая позиция, стоп-лосс ниже 990; Если цена отскочит до 1225-1230, если цена остаётся на стагнации, приоритет — снижение позиций и стоп-лосс выше 1280.
3. Водосбор: удерживать уровень выше 1230 и восстанавливать настроения; Риск фактического прорыва ниже 1050 растёт.
4. Не ставьте на исход FOMC на открытом этапе; старайтесь дождаться полного выступления, прежде чем подтвердить общее направление, так как до и после решения могут возникнуть большие пробелы.Утром опубликован первый уровень take-profit!
Основная причина этой серии подряд распродаж
1. Коллективная паника в секторе хранения (прямой триггер)
Micron MU, SK Hynix, Seagate и Western Digital рухнули одновременно, при этом индекс полупроводников в Филадельфии резко упал. Рыночные опасения: спрос на серверы ИИ не соответствует ранее оптимистичным ожиданиям, а рост цен на NAND flash memory замедляется.
2. Переваривание пузырьков оценки
После отделения и листинга в 2025 году, вызванных нарративом ИИ-хранилища, она несколько раз за год росла, став горячей акцией рынка с чрезвычайно высокой прибылью. Когда настроения меняются, большие объемы капитала сосредоточутся и уйдут из себя.
3. Форвардные опасения со стороны предложения
Японские и корейские производители накопителей продолжают расширять производство, учреждения прогнозируют выпуск мощностей NAND в 2027 году, цены на флеш-память достигли пика, а валовая маржа находится под давлением.
4. Давление на продажу на уровне капитала
Бывшие крупные акции продолжали сокращать доли в Восточном и Западном дивизионах и открывали акции; Несколько инвестиционных банков снизили целевые цены, а средства перешли с акций цикла хранения в сектор полупроводникового оборудования.
5. Макроэкономические факторы
Ожидания по снижению ставок ФРС снова были отложены, а доходность казначейских облигаций США остаётся высокой, что подавляет высокостоящие акции технологического роста.#海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытывают резкую волатильность; Корейские рыночные блоки сталкиваются два дня подряд: катастрофа, вызванная резким изменением ожиданий ИИ, вызванным инцидентом с подавлением кредитного плеча
Сегодня корейский фондовый рынок пережил историческое падение: KOSPI упал более чем на 12% в течение дня, KOSDAQ упал более чем на 10%, а оба крупных рынка сработали с отключениями, из-за чего торговля была приостановлена на 20 минут. Это девятый случай в этом году, когда корейский фондовый рынок столкнулся с переломным кризисом, а также первый в истории случай, когда фондовый рынок подвергается ударам два подряд торговых дня. С пика июня и до сегодняшнего дня индекс откатился максимум более чем на 40%. Пожар, вызванный низкой эффективностью SK Hynix, вызванный высоким кредитным плечем, превратился в полноценный крав.
$SKHYNIX Триггером стал SK Hynix, а триггером — структурное упрямое заболевание
На первый взгляд, отчёт о прибыли SK Hynix не оправдал ожиданий и разрушил рынок — чистая прибыль выросла на 1242% в годовом выражении, установив новый рекорд, но не оправдал ещё более преувеличенных рыночных ожиданий, при этом крупнейшее внутридневное падение превысило 18%.
Но то, что действительно привело к краху рынка, были две давно скрытые роковые проблемы на корейском фондовом рынке:
1. Веса удерживают более широкий рынок: Совокупная рыночная стоимость Samsung Electronics + SK Hynix составляет половину общей рыночной капитализации KOSPI. Когда полупроводники чихают, рынок сразу же подвергается сильному холоду, не оставляя буферного пространства для хеджирования сектора.
2. Усиление паники: южнокорейские розничные инвесторы обычно используют высокое плечо для торговли акциями, причём только эти две крупные акции обеспечивают почти четверть кредитного финансирования рынка. Когда цена акций падает, срабатывает линия закрытия, заставляя ордеры на продажу хлынуть. Чем ниже цена, тем больше вы продаёте; чем больше продаёте, тем больше падает цена. Автоматический выключатель — это лишь временный тормоз во время паника.
По сути, это глобальный крах оценки ИИ, при этом корейские акции рухнут первыми
Не думайте, что это просто исключение на корейском рынке; это первый удар в глобальной реструктуризации стоимости акций ИИ-технологий.
С тех пор как финансовый отчёт Google упал из-за чрезмерных капитальных вложений, логика рынка полностью изменилась: пару лет назад истории об искусственном интеллекте рассказывались неформально, и если вы осмеливались потратить деньги, вам давали высокие оценки; Теперь, когда фонды начинают сжимать доходность, сжигание наличных не принесёт неожиданного роста, так что голосуйте ногами прямо сейчас.
SK Hynix — самый типичный пример: объем HBM взорвался, прибыль увеличилась более чем в десять раз, но только потому, что компания не оправдала оптимистичное ожидание «неограниченного роста», она пережила историческое снижение. Говоря прямо, чем безумнее был ажиотаж вокруг оценок раньше, тем сильнее стала цена теперь.
Корейские акции первыми рухнули из-за высокой концентрации и сильного кредитного плеча; Однако доходность по оценке для мирового сектора полупроводников и ИИ далека от завершения.
Напоминание всем трейдерам
1. Паника распространится по всему миру, затронув полупроводники A-share, секторы хранения и аппетит к риску на крипторынке. Не спешите поймать спад и поймать нож;
2. Сегодняшнее решение ФРС в сочетании с этой волной избегания риска приведёт к умножению глобальной волатильности активов риска, поэтому ночная торговля с кредитным плечом должна быть крайне осторожной;
3. Самый глубокий урок: никогда не используйте рычаг для погони за высокими ценами на популярных трассах. Независимо от того, насколько сильна логика или насколько хороша производительность, когда ожидания полностью оправданы, темпы снижения всегда значительно быстрее, чем цена ростёт.
Этот автоматический выключатель — не случайное событие «чёрного лебеди»; он неизбежный результат высоких ожиданий + высокого рычага нагрузки + высокой концентрации. Когда все думали, что хранилище ИИ — это вечная машина движения, рынок уже тихо поднял косу.美日韩股指都跌破重要支撑线，风险很大。 在这里就深入说说。 前两天说去杠杆、强制卖盘清完，很多人觉得结束了。 但去杠杆只能解决第一层问题；新的价格锚出现以前， 我认为它还没有跌完 。 1 这一轮以韩国资产为基础的杠杆ETF去杠杆，可能已经完成了75%左右，对冲基金的去杠杆也完成了过半。 如果这一轮下跌只是散户杠杆太猛、反转后被迫平仓，75%应该算好消息。杠杆已经清掉大半，最凶险的被动卖盘已经释放，市场即使不能马上回到高点，至少也该慢慢稳住。 然而后面的市场完全没按这个剧本走。 7月28日，KOSPI下跌10.84%，盘中触发熔断；7月29日再跌5.98%，又一次熔断。6月19日到7月29日，一个多月时间，指数从盘中高点回撤接近四成。 最暴烈的下跌，发生在信用交易余额已经下降、杠杆ETF净资产大幅收缩、投行开始告诉市场“去杠杆大部分完成”以后。 矛盾就在这里： 按去杠杆的逻辑，杠杆越少，卖压应该越轻。现实却是杠杆已经清了一段时间，市场反而跌得更快。 去杠杆放大了跌幅，随后韩国股市原来的定价体系开始失效，市场也就停不下来了。 2 我们可以对比两个交易日。 6月29日，外资在KOSPI净卖出$AEON Какой следующий шаг для собачьей фермы?
Краткосрочная: цена, скорее всего, будет колебаться от 0,08 до 0,11. Запуск FOMO от Bithumb в Южной Корее — главная переменная. Если корейские розничные инвесторы поспешат вторгнуться, всё может мгновенно взорваться; Когда FOMO проходит, он может прорваться мгновенно.
Среднесрочное: главная переменная — смогут ли 80% разблокированных токенов и платёжный нарратив ИИ действительно укорениться. Концепция оплаты на основе искусственного интеллекта от AEON действительно привлекательна — она уже охватывает более 50 миллионов торговцев по всему миру и связана с bKash и Nagad — но уже через три дня после запуска остаётся неизвестным, правда ли эти данные или как долго они прослужат.
Некоторые аналитики ясно дали понять: «Лидерство AEON больше похоже на краткосрочный хайп, чем на запуск долгосрочного нарратива». «Первый раунд торговли, скорее всего, связан с доминированием продаж через аирдроп и кредитными средствами» — только когда волна airdrop завершится и появится реальный спрос, истинное качество AEON будет проверено.
Последние трогательные слова:
AEON сегодня стоит $0.09, запущен Bithumb, запущен Бангладеш, а Hotcoin не имеет комиссий — позитивные новости накапливаются как гора. Но 80% токенов остаются разблокированными, прошло всего три дня с момента запуска, и сообщество уже начало критиковать команду — все три подводные камни очевидны. На уровне 0,09 быки опасаются упадения до 0,08, а медведи опасаются взрыва FOMO в Корее. Держитесь — ждите, пока Bithumb не запустит FOMO, и процесс FOMO будет переварен, и направление станет ясным, прежде чем действовать. Помните, долгое время оставаться в крипте в десять тысяч раз важнее, чем зарабатывать много денег! Заседание окончено!🚨 Прибыль крупных технологических компаний может определить следующий ход на рынке
Следующие 48 часов могут быть критически важными как для традиционных рынков, так и для криптовалют.
Поскольку Apple, Microsoft, Meta и Amazon отчитают прибыль, инвесторы сосредоточены на одном важном вопросе:
Приносит ли ИИ реальную доходность или расходы всё равно опережают прибыль?
Ключевые области, за которыми стоит обратить внимание:
📌 Руководство по капитальным затратам ИИ
Рынки хотят узнать, становятся ли инвестиции в ИИ более эффективными — или расходы продолжают ускоряться без чёткой отдачи.
📌 Рост облаков
Результаты Azure и AWS покажут, превращается ли спрос на ИИ в устойчивый рост доходов.
📌 Свободный денежный поток
Одного только сильного дохода может быть недостаточно. Инвесторы ищут здоровую генерацию денег наряду с масштабными расходами на ИИ.
Тем временем полупроводниковые компании, такие как SK Hynix, Micron и SanDisk, остаются под давлением, поскольку рынок пересматривает оценки, связанные с ИИ.
Результаты этих доходов могут повлиять на:
📈 Технологические настроения
💧 Потоки ликвидности
🟠 $BTC и более широкий аппетит к риску криптовалют
Следующие несколько сессий могут принести повышенную волатильность.
Сосредоточьтесь на данных, а не на заголовках.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss
$BTC $ETH $SNDK История всегда повторяется поразительно
Интересно, почему Южная Корея появляется в каждом аварии.
Во время азиатского финансового кризиса 1997 года южнокорейские компании и банки активно занимали доллары для расширения. Когда иностранный капитал уходил, долларовая ликвидность снизилась, и Южная Корея согласилась на помощь МВФ.
В 2000 году вспыхнул доткомный пузырь, и всё корейское население спекулировало на технологических акциях, что привело к падению KOSDAQ в течение нескольких месяцев.
Во время финансового кризиса 2008 года ипотека субстандартных кредитов в США резко выросла, но корейские банки имели высокий долг в иностранной валюте, что серьёзно повлияло на корейский вон и фондовый рынок.
В 2021 году среди китайских концептуальных акций фонд Archegos корейского инвестора BilHwang столкнулся с ликвидацией с высоким кредитным плечем, что побудило несколько инвестиционных банков поспешно начать продажу.
В 2022 году криптовалюты рухнули, как и южнокорейские DoKwon's LUNA и UST, уничтожив более 40 миллиардов долларов.
Также существует «кимчи-премия» биткоина, с самым высоким коэффициентом цены BTC в Южной Корее
За границей стоимость примерно на 30% дороже.
На рынке хранения памяти 2026 года Samsung и SK Hynix вновь делают крупные появления
Использовать кредитные средства (leverage).
Южная Корея не является отправной точкой каждого кризиса, но зачастую именно рыночные настроения проявляются наиболее дикими
Место с наибольшим рычагом влияния.1️⃣ Сегодняшний рынок не полностью наклонён в одну сторону. Кто окажется слабым первым, та сторона 🥊 проигрывает
2️⃣ *Цифры*: $BTC 63 544 -0,47% | $ETH 1 905 +0,70% | $QQQ -0,97% | $IBIT -1,71% | $DXY -0,12% | $GLD -1,40%
3️⃣ *Фото*: Нефть + Ормузский пролив повышает инфляционные ожидания. Облигации США + ФРС всё ещё влияют на цены. $DXY не затянуто, но не так →, как переключатель 📊
4️⃣ *Денежный поток*: Уходит в оборону. $QQQ слабый $IBIT слабее, чем $BTC спотовый релиз → институциональный ETF первым 🏛️
5️⃣ *Яркое пятно*: $ETH сильнее $BTC. Существует внутренний криптооборот. Деньги, лежащие на площадке, не были сняты, только поменялись местами
6️⃣ *Жёлтый минимум*: $GLD -1,40% → паника утихла. Но деньги на приют не полностью вернулись к риску
7️⃣ *Заключение*: $BTC абразивно сбоку. $ETH вести бит. $QQQ игрока. Отсутствие катализатора для разрыва
8️⃣ Окончательное решение всё ещё вынесено по макроновостям + речь Трампа/ФРС в 2 часа ночи. Кто первым проявит слабости, тот идёт первым. Держи пули ❤️ и будь терпеливИндекс полупроводников Филадельфии падает пятый торговый день подряд, сейчас снижение около 2%, рынок все еще не избавился от давления корректировки.
С точки зрения рынка, эта коррекция уже не только проблема отдельных акций, а переоценка всего полупроводникового сектора. Долгосрочный тренд AI по-прежнему существует, но краткосрочная переоценка, ожидания по ставкам и неопределенность в отчетах технологических гигантов подавляют рыночный аппетит к риску. В то же время сектор памяти остается самым слабым, капитал явно перетекает в защитные активы.
Сегодня вечером решение по ставкам ФРС, пресс-конференция председателя и отчеты лидеров AI совместно определят следующий этап для полупроводников. Если будут даны жесткие сигналы, SOXS может еще показать рост; если политика будет более мягкой, а отчеты превзойдут ожидания, SOXL может получить техническое восстановление.
Пятое падение подряд — это начало нового раунда движения или начало более глубокой коррекции? Каков ваш ответ? $SOXL $SOXS $SKHYNIX #美联储即将公布利率决议 #财报观察员：微软Meta亚马逊今夜交卷 #停火48小时告吹，美伊边打边谈 #AI巨头债券利差飙升: Инвестиционные риски по-прежнему являются хорошими возможностями для покупки падения
Спреды связей гигантов ИИ взлетают: игра храбрых или золотая яма?
Ребята, в последнее время направление с ИИ стало беспокойным.
С одной стороны, цены акций технологических гигантов откатились более чем на 10% от своих пиков; с другой — рынок облигаций перевернул ситуацию — CDS Nvidia взлетела до рекордного уровня, Oracle была отброшена до порога «BBB-» по версии S&P, а доходность новых облигаций Meta упала до 7,5%, приближаясь к уровням мусорных облигаций. Рынок задаётся вопросом: Вот-вот ли этот большой корабль ИИ просочится?
На первый взгляд это кажется кредитным риском, но в основе — смена логики ценообразования.
Раньше рынок переоценивал технологических гигантов из-за того, что они были ограничены активами и имели высокий свободный денежный поток. А теперь? Alphabet инвестировала более 40 миллиардов долларов в инфраструктуру за один квартал, впервые с момента выхода на биржу в свободный денежный поток; Ожидается, что четыре основных облачных провайдера вырастут на 75% капитальных вложений в этом году до 700 миллиардов.
Рынок облигаций не отвергает ИИ, а перестаёт бездумно верить в «сжигание наличных средств = будущее». Инвесторы в облигации хотят определённые денежные потоки, а не коэффициенты мечты форвардного рынка. Когда технологические гиганты начинают выпускать облигации, такие как компании с инфраструктурой тяжёлых активов, центр кредитного спреда неизбежно сталкивается с переоценкой.
Но действительно ли этот раунд волатильности — это все риски? Не обязательно.
Возможность, на самом деле, заключается в структурной дифференциации. BlackRock выпустила облигации на сумму $12,5 миллиарда для дата-центра Meta с доходностью 7,5%, но вторичный рынок нарушил этот тренд и укрепился. Что это значит? Дело не в том, что рынок не покупает это, а в том, что цены ещё не были установлены. Пока компенсация рисков достаточна, много капитала ждёт, чтобы захватить контроль.
И не позволяйте панике вводить в заблуждение: общие показатели долга/EBITDA пяти крупнейших облачных провайдеров остаются относительно стабильными, а вероятность значительного краткосрочного дефолта крайне низка. Реальный риск кроется в средне- и долгосрочной перспективе — если монетизация коммерциализации ИИ не сможет идти в ногу с ростом долга.
Моё мнение: в краткосрочной перспективе клиринг рисков — ключевой фактор; в средне- и долгосрочной — это зависит от того, насколько разумные деньги это оценивают.
· Для агрессивных: сосредоточьтесь на акциях со стабильным денежным потоком и большой заёмчивостью (Google, Microsoft). Если спреды продолжат расширяться, это действительно становится шансом купить дешёвые фишки.
· Для консерваторов: избегайте агрессивного расширения + компаний с ухудшающимся свободным денежным потоком (например, Oracle, долгосрочные облигации SpaceX) и терпеливо ждите пика сигналов CDS.
Помните, паника на рынке облигаций часто более реальна, чем на фондовом, но также более склонна к чрезмерной коррекции. Когда «вера в ИИ» начинает угасать, настоящий альфа принадлежит тем, кто может генерировать самоподдерживаемый денежный поток, управляя собственным денежным потоком.
Что вы думаете? Это признак лопнуть пузыря ИИ или рынок облигаций уступает золотую яму? Давайте поговорим в комментариях.Прекращение огня, сброс, стоп, огонь — я смотрел этот сценарий восемьсот раз
Всего несколько дней назад Трамп заявил, что переговоры с Ираном «идут очень хорошо», что привело к падению цен на нефть три дня подряд, а WTI опустился ниже 80. Сегодня он взорвался снова: иранские ракеты поразили американские базы, американские авиаудары вернулись, и цены на нефть восстановились. После серии агрессивных операций кривая остаётся абсолютно одинаковой.
Драма между США и Ираном разворачивается с июня — прекращение огня, начало боёв, прекращение огня, начало боёв и продолжать переворачивать один и тот же сценарий: переговоры снижают цены, начинаются боевые действия и цены растут. Главный стратег Morningstar сказал нечто особенно точное: «За последние несколько месяцев мы видели один и тот же сценарий снова и снова. Военные действия и ответные действия в течение недели и до открытия воскресных вечерних фьючерсов всегда показывают, что обе стороны согласны на деэскалацию ситуации.» Затем, когда эмоции будут переварены, мы можем сделать ещё один раунд.
Goldman Sachs заявила, что если Ормуз действительно полностью возобновит судоходство, нефть Brent может вернуться до 80 000 к концу года. Citi выступила ещё более агрессивно, заявив, что если конфликт перерастёт в кризис поставок, цены на нефть могут взлететь до 200. Эти два совершенно разных прогноза зависят от того, как сегодня Иран и Оман ведут переговоры и как завтра Трамп будет в хорошем настроении.
Цены на нефть колеблются, словно неожиданная победа на чемпионате мира—
#世界杯收官: Испания выигрывает чемпионат
Ты думаешь, что Франция обязательно победит, но они дают тебе поражение 0:2; Вы думаете, что перемирие означает, что цены на нефть должны упасть, но на следующий день ракеты прилетят снова.
$CL ——$BZ
#停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры, сражаясь 🚨 Bottom Fishers Step In as $SKHX Extends Losses
Following SK Hynix's earnings release, selling pressure continued, with the Hyperliquid SKHX contract trading around $969.93, down roughly 11% over the past 24 hours.
Within an hour of the sharp decline, five separate whale-sized long positions were opened, reopened, or flipped bullish:
• 8,419.75 SKHX contracts accumulated
• Total position value: ~$8.17M
• Weighted average entry: $981.15
Price has since slipped below the whales' average entry, leaving the combined positions with approximately $95,000 in unrealized losses. The closest liquidation level sits near $930.62, around 4.1% below the current price.
Funding data also shows aggressive dip-buying. The hourly funding rate fell to -0.0855% before the earnings release but quickly flipped positive, with the latest estimate at 0.0373%.
At that rate, a $1M long position pays roughly $373 per hour to shorts.
The message is clear: traders are rushing to buy the dip, but despite increasingly crowded long positioning, the market has yet to show a convincing reversal.
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight 1️⃣ 8:00 утра 29 июля — $SKHYNIX отчет. GEX оказывается в позиции «экстремальной обороны», → маркет-мейкеры очень сильно хеджировали, вол маржа растёт 📊
2️⃣ Это часто происходит до больших новостей: они боятся двустороннего разрыва, поэтому сужают риск. Легко создать большие свечи после отчётных 🩸 часов
3️⃣ Но одновременно появилось *крупное закрытие заказов на пут* на 150 пенсов. Кто-то, кто закрывает короткий пут или урезает длинный пут, → менее краткосрочный пессимизм на страйке 150
4️⃣ Противоречивые сигналы: GEX Defensive = боятся волатильности, но закрытие 150P = некоторые люди больше не хотят делать большие ставки
5️⃣ Предыстория: *Южная Корея -8%*, $SKHYNIX продавался сильно. В то время как *长鑫 Storage*, котировавшаяся на бирже A, впервые поднялась на вершину → продаж из Кореи в Китай
6️⃣ Быстрое чтение: денежный поток «меняет поля». Если прогноз Hynix минус ослаблен, → Корея окажется под дополнительным давлением. Если победить → короткое укрытие может взорваться
7️⃣ *Стратегия*: Не поймать падающий нож до восьми. Дождитесь, пока свеча закроется + оборот, чтобы подтвердить. Жёсткое управление позициями, потому что GEX сообщает о «больших колебаниях»
8️⃣ В итоге: рынок оборонительный, но есть одна группа, которая закрыла медвежью ставку. 8:00 утра, время ответа ❤️#AI巨头债券利差飙升: Инвестиционные риски по-прежнему являются хорошими возможностями для покупки падения
Огромные спреды облигаций ИИ стремительно выросли: это не признак дефолта, а признак проблемы с поставками. Но не спешите с покупкой этого снижения
Многие люди впадают в панику, когда видят, что спред облигаций Microsoft/Google и Meta расширяется: не лопнет ли пузырь ИИ? Моё суждение очень простое — в краткосрочной перспективе это шок предложения, а не кредитный крах; Среднесрочное — это дифференцированное ценообразование, а не слепое покупание выгодных предложений; Слишком рано рассматривать это как хорошую возможность для ловли рыбы на дне.
Сначала изложите факты:
• Шесть крупнейших компаний в области гипермасштаба ИИ (Alphabet, Amazon, Meta, Oracle, Nvidia, SpaceX) выпустили облигации на сумму около 244 миллиардов долларов в этом году, что более чем вдвое превышает общий объём за весь прошлый год
• Корзина облигаций Goldman Sachs по ИИ увеличилась на 22 б.п. за неделю, Alphabet 10Y — на 12 б.п., Meta — на 16 б.п., а первый 10-летний спред SpaceX вырос примерно на 50 б.п.
• UBS сообщает, что долгосрочный спред гиперскейлера может расшириться на 10-15 базисных пунктов в течение следующих шести месяцев, а июльский коэффициент подписки Amazon на новые облигации снизился с 3,4 раза в марте до 1,6 раза
Моё мнение: дело не в том, что я не могу вернуть деньги, а в том, что я слишком много постила. Коэффициенты заемного плеча Microsoft/Google/Amazon всё ещё значительно ниже среднего по IG, с очень низкой вероятностью краткосрочного дефолта. Рынок облигаций протестует из-за разницы доходности против бездонного предложения, а не банкротства завтра
Дифференциация уже началась. Microsoft и Nvidia относительно стабильны в долгосрочной перспективе; Meta сталкивается с слабыми доказательствами монетизации ИИ: CDS на 20 базисных пунктов шире, чем у Microsoft; Такие организации, как Oracle и SpaceX, которые сильно используют капитал + несоответствие денежного потока, сталкиваются с самыми суровыми штрафами по спреду
Значение для мира криптовалют: ИИ-облигации привлекают долгосрочные фонды→ долгосрочные казначейские облигации США находятся под давлением→ а аппетит к риску косвенно истощён. BTC недавно отделилась от Nasdaq и приблизилась к реальной доходности казначейских облигаций США, что делает эту цепочку более достоверной, чем нарратив, выгодный для монет с концепцией ИИ.
Моя позиция по операциям:
• Для тех, кто держит облигации в долларе США, не рассматривайте долгосрочные облигации IG Tech как денежные эквиваленты — риск длительности недооценивается
• Если вы хотите купить снижение, дождитесь одного из двух сигналов: (1) Единственный мультипликатор подписки Hyperscaler вернулся к 3x + (2) 10-летний спред по процентным ставкам Microsoft/Google перестал двигаться боком на неделю
• В криптосфере подделки концепций ИИ не должны быть шортированы только потому, что «расширение спред на рынке облигаций = ИИ обречён», и не следует воспринимать это как позитивный наплеск — эта волна — это переоценка рынка фиксированного дохода, а не предупреждение о завершении рынка акций/криптовалют
Самая распространённая ошибка среди ветеранов криптовалют — воспринимать традиционные финансовые спреды как подсвечники для мгновенного понимания сигналов. Это устройство следует логике месячной линии, а не 15-минутному циклу.#美联储即将公布利率决议
Решение Федеральной резервной системы по процентной ставке поздно ночью
Повышение ставок или сохранение изменений — это два варианта сегодня вечером
Рынок утверждает, что на этот раз сложнее всего предсказать, потому что июльский конфликт между США и Ираном привёл к резкому росту цен на нефть, что может побудить ФРС внезапно повысить процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию
Я всё равно говорю одно: повышения ставок не будет! Оставайтесь без изменений
Процентные ставки остались без изменений, как и ожидалось
Но если в точном графике будет несколько голосов за повышение ставки, ожидания повышения в сентябре снова вырастут, что является медвежьим сигналом. Если единогласная ставка сохраняется без законопроекта о повышении, это хорошая новость — двойка.
В то же время высказывания Уолша в 14:30 могут быть и ястребиными, поскольку инфляция прошлого месяца и неожиданные данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах были разрушены ценами на нефть в этом месяце.
Он решительно выступает против высокой инфляции, поэтому часто угрожает её снижением.
Но хотя Уош кажется строгим, на самом деле он просто ястреб в словах
Он не будет повышать ставки; чем агрессивнее он кричит, тем ниже вероятность действительно повысить ставки
Изначально Трамп рекомендовал ему вступить в должность, чтобы снизить процентные ставки с целью достижения экономического роста и длительного бычьего роста на фондовом рынке США
Но нынешние снижения ставок приведут к устойчивому росту инфляции из-под контроля, что приведёт к резкому росту казначейских облигаций США, что, напротив, приведёт к снижению стоимости американских акций и экономики
Чтобы закрепить свою позицию и позицию, Вашу определённо пришлось сказать самые жёсткие слова, чтобы стабилизировать ситуацию.
Пока цены на нефть стабилизируются и инфляция остаётся под контролем, повышение ставок всегда будет просто разговорами или даже снижением после периода стабильности
Поэтому, как и в октябре-ноябре 2022 года, не бойтесь отказаться от своих фишек в последний момент
Последующая негативная новость — лишь поверхностная и лишь фальшивое падение. Такие пустые разговоры часто создают ловушку, которая является отличной возможностью для покупки с левого фланга
[Чисто личное мнение, только для справки]Очевидно, что долгое время был оптимистичен по поводу спроса на вычислительные мощности ИИ, но капитал твёрдо отказывается преследовать SK Hynix? Разбивая 7 основных причин простым языком
1. Железное правило рынка капитала: покупать ожидания, продавать факты; предыдущие прибыли полностью исчерпают все положительные новости
За последний год ИИ стимулировал огромный спрос на HBM, и цена акций SK Hynix несколько раз выросла с самого низа. Учреждения уже учли все прибыли от роста цен хранения и роста объёмов HBM в течение следующих 2-3 лет заранее.
$SNDK $SKHYNIX $SPCX
К моменту роста прибыли во втором квартале выросла на 557%, не было новой истории, которую можно было бы разрекламировать:
И выручка, и прибыль в финансовом отчёте не оправдали ранних ожиданий учреждений по максимальным ожиданиям. Даже если абсолютная стоимость результатов выдающаяся, это всё равно считается «реализуемой позитивной новостью». Получение прибыли на высоких уровнях концентрируется и исчезает, запуская цикл масштабных распродаж и потоптания, при этом фонды больше не покупают на высоких уровнях.
Цена акций откатилась почти на 50% от своего пика, который является процессом переваривания предыдущего пузыря.
2. Связан с долгосрочными контрактными ордерами Nvidia на сумму 100 миллиардов юаней: розничные инвесторы рассматривают это как страховочную сетку, а институты — как потолок прибыли
SK Hynix владеет долгосрочным соглашением NVIDIA о поставках HBM, обеспечивая 60%–70% поставок высококлассных чипов. Обычные люди считают, что заказы стабильны, а продажи — стабильны;
Но институты придерживаются совершенно противоположной точки зрения:
Долгосрочные контракты фиксируют цены на продукты, а спотовые цены HBM продолжают расти, оставляя SK Hynix неспособной получить прибыль от рыночной премии; Если отраслевой цикл снизится, а цены на контракты не удастся снизить, весь потенциал прибыли будет закрыт, потеряв основную гибкость роста циклических акций вроде 36Kr.
В отличие от этого, Micron и Western Digital не связывают крупные долгосрочные контракты; вместо этого они могут гибко пользоваться дивидендами от роста спотовых цен, и капитал сейчас предпочитает эти акции.
3. Хранение хранения — крайне цикличная отрасль, при этом капитал заранее прогнозирует риск избыточных мощностей в 2027 году
Действительно, в краткосрочной перспективе ИИ не хватает HBM, но SK Hynix и Samsung активно инвестируют в расширение мощностей HBM, увеличивая капитальные вложения до верхней границы своего диапазона; Отечественные производители хранения также постепенно догоняют и пробиваются вперед.
Учреждения не будут ждать, пока мощности действительно будут перепроданы, прежде чем уходить; они уже заранее устанавливают цены:
Когда в следующем году будет выпущено большое количество новых мощностей, цикл роста цен на чипы памяти закончится, цены упадут, а производительность быстро упадёт.
Фонды, понёсшие серьёзные убытки во время краха депозитов в 2023 году, крайне чувствительны к циклическому максимуму и не осмеливаются входить в крупные позиции на пике цикла.
4. Текущая рыночная тема полностью изменилась: фонды убегают от аппаратного обеспечения, сжигающего деньги, объединяясь для защиты активов
Последние глобальные тенденции капитала:
Опасаясь ястребиной речи ФРС сегодня вечером, восстановления цен на нефть и роста инфляции, а облачные технологические компании бесконечно тратят деньги на вычислительные мощности, но всё равно не могут заработать.
Фонды коллективно выводили акции крупных активов, таких как вычислительная мощность, накопители и оптические устройства, сосредоточившись на Apple — потребительском технологическом райе со стабильным денежным потоком и отсутствием расхода наличных, согласно данным Sina Finance.
Весь полупроводниковый сектор продаётся — не только SK Hynix, но и Micron и SanDisk все рухнули, настроения в секторе рухнули, и идти в длинные позиции против тенденции полностью противоречат потоку рыночного капитала.
5. Доля HBM слишком высока, что фактически замедляет краткосрочный рост прибыли
SK Hynix занимает крупнейшую долю рынка HBM в мире, но долгосрочные цены на HBM относительно низкие;
Во втором квартале цены на обычные DRAM и обычные флэш-спот резко выросли. Samsung и Micron получили больше заработок на обычном хранении данных, в то время как SK Hynix, благодаря высокой доле высококлассных чипов ИИ, не получил выгоды от этого раунда спотовых ростов. Рост ASP (средней цены за чип) за квартал к кварталу резко сузился, что ещё больше ослабило капитал для открытия длинных позиций.
6. Внутренний корейский фондовый рынок пережил системный крах, пассивно потянув SK Hynix вниз
Сегодня крах финансового рынка Кореи вызвал несколько выключателей, что побудило чиновников провести экстренные совещания для спасения рынка. Коренной причиной стало раннее расширение кредитных ETF и усиленное снижение;
SK Hynix — крупнейшая крупная акция на корейском фондовом рынке. Местные розничные инвесторы и фонды панически покупают и распродают акции, при этом постоянное давление на продажи оказывает давление на цену акций. Американские ADR также рухнули, что затрудняет самостоятельное восстановление 36Kr в краткосрочной перспективе.
7. Фондовый рынок США упал ниже своей эмиссионной цены, что сигнализировало о выводе трансграничного иностранного капитала
Всего через две недели после листинга американский ADR SK Hynix упал ниже своей эмиссионной цены. Иностранные организации напрямую считали, что текущий рынок хранения ИИ достиг пика в фазе, и значительные объёмы европейских и американских фондов постепенно сократили свои позиции и вышли из рынка, не имея дополнительного капитала для роста цены акций на 36 крор.
Короче говоря
Долгосрочный ИИ продолжает поглощать HBM, в то время как основы Hynix остаются надёжными;
Однако, учитывая максимальные краткосрочные ожидания, опасения по поводу пика цикла, бегство фондов ради риска и долгосрочные контракты, фиксирующие эластичность прибыли, даже если они будут бычьи в направлении ИИ, фонды на данном этапе не выйдут на рынок ради прироста, а лишь подождут глубокой коррекции перед позиционированием. #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания В 2 часа ночи июльский FOMC Федеральной резервной системы столкнулся с важным испытанием.
В июне ослабление инфляции и ослабление занятости дали ФРС уверенность приостановить повышение ставок; Однако цены на нефть на Ближнем Востоке превысили 100, ИИ продолжает повышать долгосрочную инфляцию, а ястребиные члены комитета продолжают оказывать давление на эту политику, поэтому политика не полностью ужесточила свои варианты.
Это всего лишь переходная встреча; настоящий поворотный момент — в сентябрьском квартальном графике.
Как долго процентные ставки останутся высокими, определит устойчивость прироста акций цикла хранения, таких как Micron и SK Hynix, а также повлияет на северные потоки капитала для отечественных акций полупроводников в акциях A-класса.
Ждать пресс-конференции председателя, чтобы задать направление каждым словом. $BTC #美联储即将公布利率决议 Лол, июль действительно всех 😂 вымотал. Рынок этого месяца — как будто постоянно биться друг с другом
1️⃣ *$SKHY промахись* как раз когда память имеет высокий рычаг. Доход + EBITDA всё ещё +2,5x / +5,5x в годовом выражении, но недостаток нескольких миллиардов → достаточно для продажи MM $MU $SNDK вне рабочего 🩸 времени
2️⃣ Проблема не в спросе. Проблема в слишком высоких ожиданиях + высоком кредитном плече. Один маленький промах — это всегда домино
3️⃣ *$83 масло после рабочего дня* + FOMC 2 часа ночи = комбо «плохая голова». Инфляция накапливается→ ФРС сложно подавлять технологии + память 📊 →
4️⃣ Теперь менталитет таков: «какие новости — сначала продай, потом спрашивай». Хорошие новости игнорированы, плохие x2
*Короче говоря*: Это не мёртвая память. Это слишком много торговли + слишком много кредитного плеча. Требуется сброс
Сделайте вдох на один удар, дождитесь, пока ФРС закончит выступление. После шторма мы знаем, кто ещё стоит ❤️.
Ты держишь $MU или просто стоишь снаружи и смотришь?🚨 Абсурдно до удушья! Криптовалюты стали поддерживающим игроком, а хранение акций в США лишило ликвидность всего криптосообщества
Открывая рейтинг объёмов торговли контрактами OKX, с одного взгляда одновременно болезненно и абсурдно. Рейтинги, ранее полностью доминируемые $BTC, $ETH и различными альткоинами, теперь совершенно неузнаваемы.
Давайте разберём распределение средств по одному, сравнив реальные рейтинги с скриншотами:
Из пяти мест по объёму торгов половину занимали американские компании по хранению акций. Помимо Bitcoin и Ethereum, двух основных криптостолпов, удерживающих сцену, другие популярные торговые фонды массово ушли из игры, стекаясь на циклические акции США. Локальная ликвидность в мире криптовалют лихорадочно высасывается SanDisk, Hynix и Micron.
1. Почему фонды коллективно отказываются от криптовалют и переходят на шорт в американские акции и запасные акции?
1. Колебания рынка сильно различаются, и прибыльность контрактов не на том же уровне
BTC и ETH колебались внутри дня менее чем на 1%~2%, при этом узкие боковые движения неоднократно вводили иглы, затрудняя быкам и медведям выйти из тренда, что приводило к очень низкой ошибке при открытии краткосрочных ордеров.
В отличие от этого, сектор хранения в целом упал на 6%~7% за один день. В среднесрочной перспективе он явно следует за основным медвежьим рынком, а соотношение прибыли и потерь при коротких продажах чрезвычайно высоко. Будь то восстановление на дне или погоня за шортами, рыночная поддержка для торговли достаточна, что естественно привлекает огромное количество контрактных игроков.
2. Логика, лежащая в основе бычьего рынка хранилища ИИ, полностью рухнула, и разворот цикла привёл к устойчивому энтузиазму торговли
В предыдущем цикле спекуляций по ИИ Micron, SanDisk и SK Hynix пережили несколько раз выше бычьего рынка. Теперь, с избыточными мощностями и постоянно падающими ценами на хранение, а также сильным прорывом отечественного Changxin, логика роста была полностью опровергнута, что привело к неудачному срыву и глубокой коррекции.
Полный смена бычьего и медвежьего цикла привёл к постоянному расхождению между длинными и медвежьими рынками, при этом объем торгов остаётся высоким. В настоящее время криптовалютам не хватает сильного нарративного мотива, что приводит к замедлению рынка.
3. После объединения торговых категорий у криптокапитала появился совершенно новый канал
Запуск OKX бессрочного контракта на отдельные американские акции фактически открыл шлюзы для миллиардов U-акций, которые уже много лет оседают в мире криптовалют. Трейдерам не нужно менять платформы или обмениваться внешними фондами; они могут торговать циклическими акциями американских акций на одном и том же интерфейсе.
Когда крипторынок ослабевает, средства сразу же уходят на рынок США, больше не цепляясь за поддельные или публичные цепочевые контракты.
2. Самая болезненная реальность: дело не в том, что в мире криптовалют не хватает денег, а в том, что деньги больше не циркулируют в криптовалюте
SOL, ADA и различные популярные бренды подделок годами стабильно занимали одно из лидеров по объёму транзакций, но теперь у них нет голоса в этом списке.
Огромная ликвидность, которая должна циркулировать в криптоэкосистеме, была значительно перемещена в сектор хранения акций США. ETH и BTC едва удерживают свои основы, почти все новые спекулятивные фонды поступают во внешние цели.
Пока этот раунд медвежьего рынка не достигнет временного дна, снятые средства будут испытывать трудности с возвращением на крипторынок. В настоящее время вся экосистема криптоконтрактов находится под контролем двух основных платформ Bitcoin и Ethereum, при этом американские деривативы занимают подавляющее большинство нового капитала.
Братья, как вы думаете, криптовалюта сможет воссоздать свою прежнюю славу?
#新手必看: Всё, что нужно, здесь Ботинки FOMC упали, но я больше не могу спать
Я встал в 2 часа ночи, чтобы проверить решение о тарифах — оставив ставки без изменений, в соответствии с ожиданиями. BTC почти не двигался, 63 000 парили вокруг.
Честно говоря, я был немного разочарован. Если ставки будут повышены, выкопание глубокой ямы из ямы может стать реальной возможностью; Теперь она «не добавлена», но и «не ослаблена», продолжая держаться.
Один момент из протокола привлёк моё внимание: внутренние разногласия по пути инфляции стали ещё сильнее, чем раньше. Некоторые считают, что инфляция восстановится, когда цены на нефть превысят 100, другие считают, что экономика не сможет удержаться и повысить процентные ставки. Никто не знает, кто прав, а кто нет, но даже сама ФРС не может быть уверена, что само по себе является сигналом риска.
Ещё одной озабоченностью является существенная отмена «Руководства, ориентированного на будущее». Раньше ФРС указывала на вас — «Дальше будут повышения ставок», «Будет пауза» — но теперь Уолш подошёл и даже не сказал об этом. Учреждения больше всего ненавидят неопределённость, поэтому значительная часть капитала предпочитает ждать и смотреть.
Со стороны розничных инвесторов это было ещё более очевидно: сегодня группа была особенно тихой, никто не кричал «V repost», никто не кричал «Go all in». Урок ликвидации на сумму 675 миллионов долларов ещё свеж; те, кого укололи иглами, не спешат спешить.
Моя нынешняя должность не изменилась — ни увеличивается, ни уменьшается. Если объём вырастет, а в ближайшие дни он снова поднимется до 65 000 и останется стабильным, рассмотрите возможность добавления немного на правую сторону; если он продолжит падать, ордер на покупку размещается рядом с 60 000 и ожидает.
Честно говоря: сейчас рынок ощущается как давнее лето мрака — все знают, что ливень неизбежно выпадёт, но никто не знает, когда он произойдёт. В такие моменты только те, у кого в руках пули, имеют право ждать, пока дождь прекратится.
Чтобы подытожить сегодняшние чувства одним предложением: ботинки ударились о землю, но направление было неясным. Не ставьте на направление, ставьте на то, что не двигайтесь безрассудно.
Я действительно Будда.29 июля по пекинскому времени, в 21:30 при открытии рынка~22:00 (первые 30 минут после открытия), был показан полный тренд акций американских технологических компаний
Общий ландшафт: Экстремальная дифференциация, блок оборонных технологий и чипы ИИ вместе под давлением и волатильностью
Основные настроения фондов на протяжении всей сессии: все держались за свои деньги, наблюдая за решением ФРС по процентной ставке в 2 часа ночи, боясь открывать крупные позиции; Капитал продолжает уходить из акций вычислительной мощности на базе искусственного интеллекта и роста накопителей, с концентрацией лидеров, стабилизирующих денежных средств и оборонительных лидеров, таких как Apple, что приводит к общему ослаблению Nasdaq.
1. Показатели трёх основных индексов в первые полчаса торг
Dow Jones (в основном традиционные голубые фишки): открылся с прямым падением на 0,76%, кратковременно снизился, прежде чем сократить потери после небольшого восстановления
Фонды немного вывели дивиденды после предыдущих резких ростов, а банки и потребительские синие фишки первыми отступили, что сделало их самыми волатильными индексами на рынке.
Индекс Nasdaq (основное поле боя в технологической сфере): открылся вниз на 0,19%, колеблясь в узком диапазоне медвежьих падений на протяжении всего периода
Полностью разделённый между приростами и потерями: акции технологических компаний-убежищ удержали падение, сектор чипов ИИ ослаб, что потянуло рынок вниз, общая волатильность была минимальной, а настроение «выжидать и посмотреть» было в полном разгаре.
S&P 500: небольшой откат на 0,23% после более широкой волатильности рынка.
2. Уточнение тенденций отдельных акций по трекам
1. Apple (AAPL, самая сильная технологическая безопасная зона на рынке)
Тренд: После небольшого отката у поддержки 336 на открытии он сразу стабилизировался и восстановился, затем сместил бок на высоких уровнях и закрылся выше против тренда, постоянно достигая новых максимумов в течение сессии, при этом рыночная капитализация приблизилась к отметке в 5 триллионов.
Логика этого:
Рынок опасается, что сегодняшняя ястребиная речь ФРС приведёт к восстановлению инфляции, и фонды продолжат покупать Apple как актив-убежище;
Хотя 4-часовая подставка показывает сильно перекупленный RSI, нисходящая поддержка очень сильна. В краткосрочной перспективе это будет только высокоуровневая сессия гринда и не будет глубокого отката;
Пока снижение ожиданий не реализуется, капитал не покинет Apple в крупном масштабе.
2. Лидер вычислительной мощности ИИ (NVIDIA NVDA)
Тренд: Открылся немного ниже и колебался вниз, снизившись на 1,39% за полчаса, цена упала до $194,28.
Текущая ситуация: слабая на протяжении всей игры, небольшой отскок с малым импульсом и низкий интерес к покупке.
Причина: В настоящее время рынок крайне недоволен тем, что технологические гиганты бесконечно тратят деньги на расширение вычислительной мощности ИИ, опасаясь, что будущий избыток вычислительной мощности и прибыль будут постоянно разбавляться, что приведёт к тому, что фонды будут продолжать выходить из высоких цен, что затруднит выход из восстановления.
3. Сектор чипов хранения (самый волатильный, сначала рост, затем откат)
Раннее открытие: Благодаря росту фондового рынка после экстренного заседания Южной Кореи в 17:00, краткосрочные коллективные прибыли резко выросли
Seagate вырос на 5%, Western Digital вырос на 2%, Micron и SK Hynix значительно сократили свои потери, а рынок рискнул с перепроданными техническими восстановлениями;
До 22:00: Положительные новости были восприняты, давление на продажи снова выросло, и вся линия вернулась
Micron переключился с роста на убытки в течение получаса, с падением близко к 2%; Western Digital и Seagate вернули более половины своих прибылей, положив конец кратковременному восстановлению.
В итоге: спасение рынка Южной Кореи — лишь краткосрочный эмоциональный катализатор и не может решить основную проблему глобального избытка запасов. Возможности для восстановления минимальны, а ралли — это возможность выйти из строя.
SanDisk остаётся самой слабой акцией в секторе, держа давление и снижается по всему сегменту.
4. Будущие гиганты по прибылям после рынка (Microsoft, Meta)
Тренд: предрыночные спекуляции на прирост, открытие с небольшими колебаниями и минимальными изменениями цены.
Фонды делают ставку на то, что рост облачного бизнеса Microsoft превзойдёт ожидания, но существуют широко распространенные опасения: даже если доходы достигнут целевых целей, пока ежегодные капитальные вложения на ИИ будут увеличены в отчете о прибылях, рынок неизбежно повторит падение Google к закрытию. Поэтому никто не осмеливается инвестировать в ралли, ожидая публикации полуночных результатов.
5. Другие технологические акции
Google показал небольшой рост, Tesla ослабла и немного упала, а Amazon колебался и ослабел. В целом единого рынка не существовало, каждая сторона действовала по-разному.
3. Три основные причины, лежащие в основе рынка
Опасения по счёту инфляции подавляют рискованные активы: международные цены на нефть продолжают расти, а рынок опасается восстановления инфляции. Сегодняшняя речь ФРС, вероятно, будет ястребиной, что побудит фонды заранее избегать акций с высокой оценкой ИИ для роста;
Начинается крупная ротация капитала: от ИИ, который спекулирует на чипах, до Apple, потребительских товаров и традиционных ценных «голубых фишек» — акции роста временно вышли из моды;
Фонды лежат на одном уровне до важных решений: все ключевые рыночные поворотные моменты закреплены в 2 часа ночи. Решение ФРС по процентной ставке + пресс-конференция председателя. Первые полчаса были лишь небольшим разминкой, без тенденции.
4. Прогноз до 2 часов ночи
Сохраняется узкий диапазон колебаний:
Apple торгуется боковой на высоком уровне, сдерживаясь против снижения; Nvidia и чипы памяти испытывали небольшие спады и повторяющиеся падения; Nasdaq в целом слаб, колебания становятся всё реже.
Только после произнесения речи ФРС произойдет односторонний резкий рост или падение.Этот шаг был поистине впечатляющим — корейские розничные инвесторы создали чрезвычайно волшебный замкнутый круг на рынке капитала.
Сегодня вечером Южная Корея срочно выпустила заявление о ограничении кредитных ETF. После проверки данных я обнаружил, что самый горячий торговый инструмент в Корее сейчас — 0193T0 (Samsung KODEX SK Hynix Single Share 2x Leveraged ETF). Этот инструмент представляет собой инструмент с единой акцией с кредитным плечом, выпущенный Samsung Asset Management, дочерней компанией Samsung, специально для увеличения цены акций конкурента SK Hynix, привлекая миллиарды долларов после выхода на биржу.
Одна акция с двухкратным рычагом напрямую относится к полупроводниковым гигантам как к большому казино
Samsung выпускает инструменты для взыскания комиссий с игроков Hynix
После того как розничные инвесторы лихорадочно использовали кредитное средство и подняли рынок, они обратились к призывам к регулированию
Правительство Южной Кореи крайне зависит от Samsung, но не имеет другого выбора, кроме как вмешаться. Цены на нефть снова резко выросли, и падение BTC и ETH, возможно, ещё не закончилось. BTC опустился ниже $63,000 вчера, а ETH — до минимума в $1,865. Многие считают, что это просто обычный откат, но я считаю, что рынок действительно обеспокоен не техническими аспектами, а новыми изменениями в макросреде. За последние два дня напряжённость на Ближнем Востоке вновь возросла, международные цены на нефть вновь укрепились. Что означает рост цен на нефть? Это означает, что транспортные расходы, энергозатраты и производственные расходы бизнеса могут снова вырасти, что в конечном итоге отразится в данных по инфляции в США. Когда инфляция снова усилится, ФРС будет сложно посылать сигналы о смягчении. И это именно самый большой риск на рынке сейчас. Уолш неоднократно подчёркивал, что основная цель ФРС остаётся поддержанием стабильности инфляции на уровне 2%. Это означает, что пока риски инфляции не будут полностью устранены, даже если экономика замедлится, ФРС может не спешить снижать ставки. Поэтому сегодня действительно стоит обратить внимание не на вопрос о том, стоит ли корректировать процентные ставки, а на мнение Уолша о будущей инфляции и курсах ставок. Если он продолжит подчеркивать: инфляция останется выше целевого уровня; Рост цен на нефть добавляет новые неопределённости; Высокие процентные ставки должны поддерживаться дольше; В таком случае рынок, скорее всего, продолжит воспринимать это как агрессивное. Для BTC и ETH высокие процентные ставки означают, что ликвидность доллара США остается ограниченной, что оказывает давление на оценку рискованных активов. С точки зрения рынка, после того как BTC упал ниже $63,000, линия обороны быков начала ослабевать. Если после встречи ответа всё равно нет.CME显示加息概率31.5%，高盛预计出现1-4张加息异议
ETF连续四天净流出5.26亿——但就在这两天，BTC从62,600暴力拉64,300，全网爆仓3.99亿美金。这波到底是“决议前诱多”，还是聪明钱在抢跑？
一边是：
从62,600暴力反弹，短期均线拐头向上
恐慌指数29，情绪极度悲观，反弹窗口打开
累计ETF净流入513亿，机构根基未动
若按兵不动+鸽派措辞→暴力反弹直指67-68k
一边是：
加息概率31.5%，近年来罕见
高盛预计1-4张异议票，声明可能承认通胀上行风险
ETF连续四天净流出5.26亿
若意外加息→BTC加速测试60k甚至58k
BTC现在就像一个蒙眼走钢丝的人——
一边是31.5%的加息概率，一边是ETF累计513亿的机构底仓。
你今晚站哪边？
按兵不动还是意外加息$ZEN
$ZEN находится под давлением продаж возле ключевой зоны поддержки. Успешная задержка может привести к восстановлению.
EP: $3.78–$3.86
TP: $4.00 / $4.18
SL: $3.62🚨 Активность институциональных кошельков: $HYPE наблюдается значительное движение
Около $7,33 млн $HYPE, по сообщениям, были сняты с бирж кошельком, связанным с a16z, что привлекло внимание рынка.
Ранее тот же кошелёк, по сообщениям, перевёл около 398 тысяч $HYPE на централизованные биржи, что выглядело как потенциальная дистрибуция.
Теперь, по сообщениям, кошелек изменил курс и накопил примерно 132 056 $HYPE.
Что это может значить?
🟢 Это может сигнализировать о институциональной переориентации.
🟢 Венчурные инвесторы и крупные держатели часто вращаются, застраховывают и перебалансируют позиции.
🟢 Покупка после продажи может создать психологическую поддержку среди трейдеров.
Однако одно движение кошелька не гарантирует дно и не гарантирует значительный ралли.
Это также может означать подготовку к большей волатильности, а не к немедленному потенциалу роста.
Ключевые факторы, на которые стоит обратить внимание:
📊 Торговый объём
📈 Более широкий рыночный тренд
💧 Условия ликвидности
🎯 Продолжающееся накопление или распределение поведения
Не торгуйте из-за страха упустить что-то.
Следуйте данным, а не только нарративу.
$HYPE
$BTC
$SNDK
#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss