Orbit Post Sitemap
Синдикат во главе с Morgan Stanley заливает структурный бетон на сумму 1,5 миллиарда долларов в собственную электростанцию мощностью 1,6 ГВт и кампус в Техасе — из которых 1,4 миллиарда долларов являются мостовым кредитом. Это не обычная аренда дата-центра; это камень, забитая глубоко в слои горных пород, чтобы удовлетворить потребности Anthropic в вычислительной мощности. Google не подписывал заказ на покупку; он положил все риски дефолта по аренде и электроэнергии Anthropic в свой баланс и обменял их на 20% акций. Этот трюк называется «обмен кредита на несущие стены» — вы когда-нибудь видели, чтобы застройщик использовал гарантии оплаты для обмена собственности на права собственности?
Если разобрать этот план: 1,6 ГВт собственных газовых электростанций, это означает, что этот участок вовсе не предназначен для зависимости от муниципальной электросети. Это независимая система энергоснабжения и жизненный круг комплекса. Чипы TPU Google закреплены в этом «цифровом здании» по долгосрочной аренде. Anthropic больше не арендует «стандартные заводские здания» в облаке; она хочет высотные башни, адаптированные под его колонно-сетчатое расстояние — долгосрочный план мощностью 10 ГВт, фактически рисующий вертикальный город из воздуха в пустыне.
Обратите внимание на ключевой шаг: Nexus, как застройщик, обеспечил мостовый кредит, что означало, что он зафиксировал денежный поток до того, как основное здание было завершено. Роль Google — это не роль подрядчика; это роль генерального подрядчика, оператора недвижимости и скрытого акционера. Он использовал безотзывный аккредитив, чтобы заранее создать уверенность в «использовании» дата-центра. Традиционная инфраструктура опирается на предпродажные сертификаты, тогда как инфраструктура ИИ — на «гарантии аренды». По сути, это превращает спрос на вычислительные мощности в долгосрочный вексель.
Теперь башенные краны переходят к шаблонам инфраструктуры ИИ: частные кредитные учреждения начинают оценивать риски на основе комбинированной структуры «дата-центр + электростанция + контракт на лизинг чипов». Синдикат Morgan Stanley больше не сосредоточен на соотношении активов и обязательств, а на кривой амортизации чипов TPU и «нагрузке на строительство», измеряемой скоростью сжигания модели Anthropic. Это похоже на проведение эксперимента в аэродинамической трубе на небоскрёбе, только аэродинамическая труба симулируется с помощью GPU-кластеров.
$XNFLX метафора, скрытая в этой акции, ещё более серьёзна: стриминговые гиганты прошлого теперь — просто оболоченные имена, а те, кто действительно выигрывает от дивидендов «data realestate», — это те, кто держит энергетические активы и заказы на чипы. Они обменяли долги на долю, использовали кредитное плечо с гарантиями и покрасили все страховые страховки по умолчанию в огнеупорную краску на несущих стенах.
По мере обратного отсчёта цикла строительства тень башенных кранов указывает на суровую правду: высшая форма ИИ-инфраструктуры — это не серверные шкафы за стеклянными занавесами, а главный балк, который вливает вычислительные лизинги, энергетические контракты и финансовую инженерию в один основной балк — балку, которая осмеливается быть открытой в шторме, потому что знает, что настоящая несущая конструкция никогда не находится на чертежах. #googlebacksaiinfra市场热点正在悄然切换，传统山寨叙事吸引力下滑，链上代币化金融资产赛道迎来增量目光，也就是TradFi板块。对标美股三倍半导体ETF的$XSOXL 经历深度下跌后迎来强势反弹，单日涨幅超12%，成为今日盘面一大亮点。 代币化股票打通了美股二级市场与链上资金，能够实现24小时不间断交易，吸引一部分兼顾美股与加密市场的跨市场资金。不过这类杠杆型代币天然自带放大波动属性，涨跌幅度远高于底层资产。短期行情更多依靠超跌修复，中长期走势高度绑定美股半导体板块景气度。TradFi赛道仍处于早期阶段，流动性整体偏弱，短期适合博弈波段，很难走出长期趋势行情。🚨 Уолл-стрит празднует. Биткоин почти не реагирует. Это расхождение, возможно, является самой большой проблемой рынка.
Сегодняшние макроданные подтвердили нарратив мягкой посадки:
📊 PCE показал отрицательные результаты по сравнению с месяцем.
📈 ВВП составил 1,5%.
🛒 Amazon укрепился, несмотря на более слабые рекомендации.
🇰🇷 KOSPI показал рекордный рост за один день.
Традиционные рынки ведут себя так, будто риск снова появился.
Биткоин — нет.
При $BTC торгуется около 63,7 тысячи долларов, криптовалюта остаётся относительно стабильной, в то время как акции продолжают расти.
Годами предположение было простым:
«Если Nasdaq растёт, за ним следует биткоин.»
Эти отношения, похоже, слабеют.
Вместо того чтобы двигаться в ногу с акциями, биткоин, возможно, всё чаще реагирует на собственные фундаментальные показатели — условия ликвидности, институциональные потоки, спрос на ETF, активность на блокчейне и ротацию капитала, связанную с криптовалютой.
Ближайшие несколько недель могут быть важнее сегодняшних заголовков.
Главный вопрос не в том, смогут ли акции продолжать расти.
Вопрос в том, начнёт ли новый капитал возвращаться обратно в биткоин.
Следите за ликвидностью. Следуйте за течением. Пусть рынок подтвердит тенденцию.
Не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование.
$BTC #Bitcoin #Crypto #DailyOrbit #Markets #Investing #OKXOrbit#DailyOrbit 📊 Обновление рынка токенизированных акций
Лучшие игроки:
• $XLITE : $729.48 (+2.07%)
• $xTSM: $419,43 (+1,68%)
• $xMETA: $550,47 (+1,35%)
Под давлением:
• $XMSTR : $95,33 (-2,64%)
• $XAAPL : $309.87 (-0.98%)
Общее мнение:
Сегодня в зелёном списке лидируют технологические и производители чипов, в то время как акции, смежные с криптовалютой с высоким уровнем бета, демонстрируют небольшой спад. Контролируйте риски внимательно!
NFA — только для образовательных целей.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Полный анализ динамики рынка биткоина (BTC) на 31.07.2026
1. Текущие базовые данные на доске
Текущая цена составляет около $64,800, рост на 1,5% за 24 часа, с небольшим ростом три дня подряд;
1. Деривативы: чистая ликвидация за 24 часа составила $147 миллионов, короткая ликвидация — $92,3 миллиона, краткосрочная краткосрочная кредитная нагрузка с концентрированной ликвидацией, пассивные покупки подняли цены;
2. Институциональные фонды: 30 июля спотовые ETF прервали четырёхдневную серию чистых оттоков с однодневным чистым притоком в 32,1 миллиона долларов, но пятидневное среднее значение всё равно показало чистый отток в 494 миллиона долларов. Только BlackRock управлял оттоком, в то время как остальные продолжали терять расходы, с существенным расхождением в дополнительных средствах.
3. Рыночные настроения: Индекс страха и жадности составляет 28, что указывает на крайний страх. Готовность розничных инвесторов к торговле низкая, и ни один последователь не следит за трендом во время восстановления;
4. Технические индикаторы: RSI 49.7 нейтральный, MACD слегка медвежий, и в краткосрочной перспективе нет чёткого одностороннего тренда.
2. Ключевые уровни поддержки/сопротивления
Диапазон поддержки (от сильного до слабого)
1. $63,300 (50-дневная скользящая средняя, базовый уровень поддержки для этого раунда консолидации; если она опустится ниже, логика отскока провалится);
2. $62,500–$63,000 (ранее концентрированная зона ловли в падине, сильная среднесрочная поддержка);
3. $60,000 (психологический порог, долгосрочная институциональная тяжёлая позиция).
Диапазон давления (от сильного до слабого)
1. $65,000 (краткосрочный первый уровень, накопившееся краткосрочное давление, несколько ралли, не удержавшихся стабильно);
2. $67 000 (20-дневная скользящая средняя, зона концентрации на рынке в среднесрочной перспективе);
3. $71,700 (200-дневная скользящая средняя — долгосрочная делительная линия тренда).
3. Бычья логика (поддержка краткосрочного восстановления)
1. Концентрированные ликвидации короткого кредитного плеча создают краткосрочное давление на продажи, временно снижая давление на рынке;
2. В этот раз Федеральная резервная система сохранила высокие процентные ставки и не реализовала их повышения, тем самым избегая воздействия крайне негативных факторов;
3. BlackRock ETF продолжает стабильно двигаться: долгосрочные учреждения позиционируются партиями на падениях, а стабильные покупки в диапазоне 60 000–63 000;
4. Акции американских технологических компаний сообщают о прибыли, превышающих ожидания, при этом глобальный аппетит к риску немного повысился и стимулирует одновременное восстановление криптоактивов;
5. Нарратив дефицита после четырёх лет наполовину остаётся эффективным в долгосрочной перспективе: многие долгосрочные держатели заблокированы, а оборотные токены постоянно сокращаются.
4. Основная медвежья логика (подавление крупного ралли)
1. Жёсткие ястребиные разногласия внутри ФРС: три члена проголосовали за повышение ставок. Рынок оценивает 59% вероятность повышения ставки в сентябре, а высокая процентная ситуация отклонит средства в казначейские облигации на долгосрочную перспективу, подавляя оценку рискованных активов;
2. Устойчивость к инфляции превзошла ожидания, с подъёмом цен на потребительские и энергоносители, снижение ставки Федеральной резервной системы было отложено, и нет выгоды от смягчения ликвидности;
3. Вероятность того, что регуляторный законопроект CLARITY будет реализован до августовских каникул, крайне низка, а продолжающаяся неопределённость в политике вынуждает учреждения масштабно увеличивать позиции;
4. Фонды структурно расходятся, поступает только один приток ETF, большинство учреждений постоянно сокращают позиции, а восстановление не получает новой поддержки капитала, что делает ралли очень простыми для снятия;
5. Сезонные исторические закономерности показывают, что август и сентябрь — это традиционное окно спада медвежьего рынка, с риском окончательного глубокого отката в исторических циклах.
5. Три типа сценариев рыночного прогноза (вероятностное ранжирование)
1. Нейтральное колебание (максимальная вероятность 45%)
Диапазон от $63,300 до $67,000 смещается боком и консолидируется, при этом существующие фонды конкурируют, следуя новостям по акциям США и ФРС с небольшими колебаниями, без односторонних резких подъёмов или падений, продолжаясь до сентябрьского заседания по политике;
2. Слабый откат (вероятность 35%)
Не в силах удержаться выше уровня сопротивления 65 000, бычий импульс исчерпан, фактически пробиваясь ниже поддержки 63 300, запуская запрограммированные стоп-лоссы, проверяя диапазон 60 000–62 500;
3. Сильный рост (20% с низкой вероятностью)
Однодневные чистые притоки крупных ETF + Федеральная резервная система сигнализируют о снижении ставок, при этом объём взлетит выше $67,000, открывая потенциал для вызова выше $70,000.
6. Краткое описание и напоминания о рисках
1. Текущий трёхдневный рост — это восстановление, вызванное короткой ликвидацией, а не разворотом тренда. Отсутствие дополнительных средств и смягчённых мер — ключевой положительный фактор, поэтому устойчивость восстановления вызывает сомнения;
2. Рынок крайне волатилен, риск ликвидации контрактной маржи чрезвычайно велик, и отсутствует внутреннее регулирование, обеспечивающее страховочную сетку. Если платформа запрещена или рынок рухнет, основной долг не может быть возмещён;
3. В краткосрочной перспективе рынок в основном колеблется в пределах определённого диапазона, где 65 000 выше и 63 300 ниже являются ключевыми разделительными линиями. Нет чёткого одностороннего тренда, что делает агрессивные спекуляции неподходящими.BTC $63,718, 24 часа -1,36%, Panic Index 25. **Этот рынок не холодный; он уже полностью холодный. ** Но не во всех местах холодно.
Если посмотреть на токенизированный сектор акций OKX: 5 приростов, 0 потерь, средний показатель +18,12%. XSNDK (3 кратных коротких позиций на Nasdaq) +28,85% за один день, XSOXL (3 долгих позиций для полупроводников) +34,29%. **Общий объём транзакций составляет $45,9 миллиона, деньги выкачиваются из BTC и ETH для игры в игре с кредитным плечом Уолл-стрит. ** 🚀
Почему? Потому что BTC застрял в диапазоне $63K-$66K уже 13 дней, с настолько низкой волатильностью, что хочется спать. Тем временем на американском рынке нарративы ИИ + сезон прибылей + ожидания ФРС колебаются — это может убить людей три раза за день. **Шорт на Nasdaq приносит 28% за день, кто всё равно будет держать BTC рядом с вами? **
Если смотреть на объём торговли по вечным контрактам RWA, он близок к тому, чтобы догонять BTC. Aave планирует закрыть 6 блокчейн-рынков и вывести 50 малоиспользуемых токенов. **Смертельный звон для подделок уже прозвучал, и даже устоявшиеся DeFi-компании борются за выживание. **
Поток средств ясен: от BTC/ETH → токенизированных акций США/RWA. Это не коррекция бычьего рынка, а структурный сдвиг.
**Вы всё ещё держите BTC для прорыва? Цянь уже выбежал искать своего нового отца. ** Когда ты разберёшься, скорее всего, у тебя даже не будет шанса забрать тело. 🐸После падения на 43% на корейском фондовом рынке он восстановил почти половину утраченных позиций за один день
Этот «V-образный разворот» преподает всем трейдерам урок
Корейский фондовый рынок вновь пережил классический «V-образный разворот» за последние пару дней.
Всего несколько дней назад индекс KOSPI в Южной Корее упал более чем на 43% от июньского максимума, стеря сотни миллиардов долларов рыночной стоимости всего за 40 дней, а за этот период произошло несколько выключателей, что погрузило рынок в панику.
Однако всего через день рынок внезапно изменился.
KOSPI вырос более чем на 16% за один день, ознаменовав историческое восстановление. Две крупные южнокорейские акции — Samsung Electronics и SK Hynix — выросли примерно на 20% и 25% соответственно, что привело весь индекс к дикому ралли.
Что может внезапно взлететь? Существует несколько основных причин: 1. Прибыль американских технологических компаний значительно превзойдёт ожидания, особенно с учетом впечатляющих результатов лидеров ИИ, таких как Microsoft, что вновь пробудило мировое доверие к инвестициям в ИИ. Оптимизм в акциях США быстро распространился на рынок Азиатско-Тихоокеанского региона.
2. Ведущие полупроводниковые компании Южной Кореи получают прилив капитала. Samsung Electronics и SK Hynix, как мировые гиганты чипов памяти, являются ключевыми сегментами цепочки индустрии вычислительной энергии в области искусственного интеллекта. Когда фонды пополняют средства, они принимают на себя основной удар и становятся основной силой восстановления.
3. Регуляторное вмешательство для стабилизации рынка. Южнокорейские регуляторы приняли меры по стабилизации рынка, направленные на ETF с высоким кредитным плечом, смягчая прежнюю панику, вызванную цепочными ликвидациями кредитных средств.
4. Шорт-офинг + фонды донной рыбалки входят. После последовательных резких падений шорт-селлеры фиксируют прибыль, а фонды донной рыбалки стремительно вмешиваются, причем обе эти факторы технически поднимают индекс.
Какие уроки можно извлечь для крипторынка? Этот V-образный разворот на корейском фондовом рынке на самом деле очень похож на типичный сценарий на крипторынке: паника во время крахов реальна, но конец паники часто становится отправной точкой разворотов. Леверидж — это палка о двух концах: высококредитные ETF на корейском рынке усилили как падение, так и восстановление. Это точно та же логика, что и ликвидация контрактов на крипторынке.
Возглавляя восстановление — так же, как Samsung и SK Hynix возглавили KOSPI, ралли на крипторынке часто начинаются с BTC и ETH. Капитал, основанный на нарративе — нарративы ИИ зажигают акции полупроводниковой отрасли, так же как у каждого бычьего крипторынка есть основной нарратив. 🇨🇳🇺🇸 Китай перестал покупать нефть, и это гораздо сильнее влияет на снижение цен, чем всё, что делал ВМС США
Импорт сырой нефти в Китай снизился более чем на 40% по сравнению с прошлым годом, однако экономика остаётся в рабочем состоянии.
Пекин сжигал больше внутреннего угля, используя собственные запасы и полагаясь на большой парк электромобилей для заполнения провала спроса.
Аналитики Goldman Sachs отметили, что даже при снижении потребления бензина пробки на дорогах оставались нормальными, что указывает на то, куда в итоге уходили все эти поездки.
В тот же момент, когда около пятой части мирового предложения застряла в Ормузском проливе, крупнейшие покупатели мира были «выведены» с рынка, что объясняет, почему первоначально предсказанный скачок цен так и не произошёл.
Это, вероятно, прозвучало бы неприятно в Вашингтоне.
Часть США пытается доказать, что всё ещё способна обеспечивать безопасность морских маршрутов, но на самом деле глобальную экономику поддерживает промышленную политику по китайскому образцу, построенную по собственным причинам Китая.
И это лишь временно. Покупки в июле этого года уже начали расти.
$CL $META Финансовый отчет за 2-й квартал 2026 года: сильный импульс роста, давление на качество прибыли
Основная информация
1. Расхождение между ростом выручки и снижением чистой прибыли
Общая выручка составила $60,8 миллиарда (в годовом выражении +28%), но чистая прибыль — $15,84 миллиарда (в годовом выражении -14%)
Основная причина: 2,4 миллиарда долларов на судебные издержки и 1,18 миллиарда долларов на сокращение и выходные пособия
Это отражает то, что рост прибыли недостаточен для компенсации разовых шоков расходов
2. Конкурентоспособность рекламного бизнеса продолжает расти
Семейство приложений имело 3,6 миллиарда ежедневно активных пользователей (+3% в годе), что обеспечило сильный сетевой эффект
Показы рекламы +14%, цена за единицу +12% (как объем, так и рост цен), при этом оптимизация алгоритмов ИИ вносит значительный вклад
Прогноз по выручке на третий квартал составляет $61–$64 миллиарда, сохраняя сильный импульс
3. Капитальные расходы значительно выросли, а свободный денежный поток был уронён
Прогноз по капитальным затратам на 2026 год был увеличен до 130–145 миллиардов долларов
Операционная маржа снизилась до 31%, при свободном денежном потоке всего 784 миллиона долларов
Высокоинтенсивные капитальные инвестиции создают значительное давление на краткосрочные денежные потоки
4. Reality Labs продолжает терпеть растущие убытки
Квартальный операционный убыток в размере 4,62 миллиарда долларов, с неясными путями прибыли
Дальнейшее сокращение свободного денежного потока
5. Ключевые факторы риска
Если затраты на 100 миллиардов долларов не реализуются соответствующими последствиями, долгосрочный ROIC столкнётся с рисками снижения, с возможными финансовыми потерями из-за регуляторного контроля и судебных разбирательств, направленных против подростков
➡️ Реклама, основанная на ИИ, стимулирует как рост объёмов, так и цен, формируя конкурентные барьеры, но судебные расходы, огромные убытки в метавселенной и капитальные вложения на сотни миллиардов оказывают значительное давление на краткосрочные маржи прибыли и свободный денежный поток. Будет ли достигнута долгосрочная доходность капитала — покажет время.
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США Coinbase $COIN опубликовал отчёт о прибылях за второй квартал, который снизился почти на 7% в внерабочем торже.
После прочтения это на самом деле неплохая идея. В последние годы Coinbase сосредотачивается на стейблкоинах, рынках кастоитов, подписок и прогнозов, всегда стараясь избавиться от ярлыка «получать прибыль от комиссий за счёт спекуляций на монетах».
В результате, по мере охлаждения торговли криптовалютой доходы сразу же резко упали. Общий доход во втором квартале составил $1,22 миллиарда, по сравнению с примерно $1,29 миллиардом, которых рынок ожидал. Среди них доход от транзакций снизился с $756 миллионов в прошлом квартале до $599 миллионов. За три месяца они потеряли почти 157 миллионов долларов.
Ещё более неловко, доля рынка Coinbase выросла с 9,1% до 10,3%. Проще говоря, больше людей торгуют на Coinbase, но всё криптосообщество уже не так увлечено торговлей. Размер рынка сокращается, даже если доля увеличивается, это не помогает, а конечные комиссии остаются низкими.
Доход от подписки и услуг составил $555 миллионов, что составляет 48% чистой прибыли, что, похоже, держит половину неба.
Однако этот сегмент выручки также снизился на 5% по сравнению с кварталом. Большая доля частично объясняется более быстрым снижением доходов от транзакций.
$USDC Здесь примерно так же.
Средняя сумма $USDC пользователей, потраченных на продукты Coinbase, достигла 20 миллиардов долларов — новый рекорд, в то время как доход от стейблкоинов снизился с 305 миллионов до 292 миллионов долларов. Если вы вложите больше денег, при снижении процентных ставок Coinbase всё равно будет зарабатывать меньше. Рынок действительно быстро растёт: количество контрактов и выручка более чем удвоились по сравнению с прошлым кварталом, а годовая выручка превышает $100 миллионов.
Но при ежегодных 100 миллионах юаней в квартал это примерно 25 миллионов юаней. Торговые доходы упали на 157 миллионов юаней за квартал, и эта новая сумма всё ещё не может быть восполнена. Так что текущие проблемы Coinbase вполне очевидны. Были запущены новые бизнесы, и действительно некоторые люди ими пользуются, но заработанных денег всё равно недостаточно.
Скорректированный EBITDA по-прежнему составляет 208 миллионов долларов, сохраняя положительные результаты в течение 14 кварталов подряд. На бумаге компания потеряла 360 миллионов долларов, включая около 210 миллионов долларов убытков от денежных инвестиций и более 52 миллионов долларов на реструктуризацию, но ежедневный бизнес компании не рухнул внезапно. Но $COIN уже значительно вырос, и все верят в историю о том, что «можно заработать много денег, не полагаясь на комиссии за торговлю монетами в будущем».
Теперь история уже есть, но деньги ещё не полностью догнали. Coinbase хочет сменить свою работу и выставил на рынок весь свой новый бизнес. Но пока $BTC не на рынке, финансовые отчёты сразу же будут выглядеть плохо.После роста на 36% за один день $XIREN колебался на уровне $40,52. Основной конфликт заключается в перестройке оценки, вызванной заказами на $2,8 миллиарда, и борьбой между оставшимся разрывом в 55% капитальных расходов и коэффициентом покрытия авансов 45%.
Аппетит к риску рынка сместился в сторону инфраструктуры ИИ: контракты на сумму $2,8 миллиарда обеспечили 85% ожидаемой выручки, что заставляет позиции сосредоточиться на токенизированных майнинговых компаниях. Премии за ликвидность выросли, но 45% предварительного покрытия означает, что 55% закупок GPU по-прежнему зависит от внешнего финансирования, что усиливает давление на долг при высоких макропроцентных ставках.
Сценарий роста предупреждается пробоем выше 41,63 долларов. Если аппетит к риску на рынке останется высоким, а каналы финансирования станут ясными, а цена удержится выше $38.50, это может дополнительно усилить длинные позиции. На этом пути важно наблюдать, расширяется ли объем покупок; если он опускается ниже $37.10, восходящая логика провалится.
Сценарий снижения запускается падением ниже 37,10 долларов. Если оставшиеся 55% капитальных расходов усилят опасения по поводу дополнительного финансирования, снижение аппетита к риску приведёт к получению прибыли, и цены могут повторно проверить поддержку в $35.70. Если цена найдёт сильную поддержку для покупки на уровне $33, нисходящий тренд закончится.
Распределение позиций показывает, что краткосрочные длинные позиции расходятся свыше $40, а медвежье дивергенцию индикатора RSI указывает на то, что желание гнаться за ростом цен ослаблено. Если ожидания макроинфляции будут колебаться, это напрямую повлияет на финансовые затраты компаний с высокими капитальными вложениями, тем самым изменяя рыночную цену на риск для пути расширения мощностей в 1,2 ГВт.
В ближайшие 7 дней основное внимание должно быть сосредоточено на защите ключевого уровня поддержки на уровне $37.10, а также на объявление новых планов долгового финансирования для заполнения пробела в 55% финансирования.
#美股加密标的承压 году колебания цены монет повлияли на #谷歌为AI数据中心债务兜底 финансового отчёта, что позволило получить 20% доли #韩股KOSPI盘中飙升14%, что стало самым крупным однодневным приростом в истории$XAVGO (4H) – Восходящий импульс
Смещение: ДЛИННЫЙ
Зона входа: 390.00 – 391.50
Стоп-лосс: 384.00
TP1: 395.00
TP2: 402.00
TP3: 410.00
Почему именно такая схема:
Токенизированные акции Broadcom растут (+0,38%), сохраняя стабильность на уровне $391,77. Покупатели сохраняют контроль над поддержкой, готовя к продолжению переезда.
NFA — только для образовательных целей.
#SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay Microsoft выросла на 17%, но я уверен, что сейчас нет основного роста. Microsoft сегодня выросла примерно на 17% внутри дня, Micron — на 18%, SOXX — более чем на 8%. Такой рынок так легко взволноваться. Завтра люди в интернете, вероятно, скажут, что коррекция завершена и ИИ снова набирает обороты. Я не хочу кричать вместе. Отчет Microsoft о прибылях хороший, и это не так уж важно, но хороший отчёт Microsoft и возвращение всего сектора ИИ на основной ралли — это две разные вещи. Первая имеет данные, а вторая пока неясна. Несколько дней назад полупроводники резко упали; корейский рынок даже упал на 34% в июле, а сегодня Micron вырос почти на 18%. Многие могут ошибаться в своём направлении; проблема кроется в их позициях. ИИ имеет долгосрочный спрос, поэтому чипы можно покупать оптом; Будьте увереннее и добавляйте рычаги влияния; Если он упадёт и кажется дешёвым, я буду продолжать его пополнять. Каждый шаг сам по себе можно объяснить, но если сложить их вместе, это очень сложно. Если рынок останется подавленным ещё несколько дней, пассивные редукционные ордера появятся сами по себе. Когда давление на продажи в целом ослаблено, хороший финансовый отчёт может вызвать сильный отскок. Нет нужды думать, что кто-то за кулисами координирует всё. У всех похожие акции, большие позиции, а точки стоп-лосса расположены близко друг к другу, поэтому цены естественно становятся очень чувствительными. Говоря прямо, сейчас рынок с широким спектром, а не рухнувшее небо и не комфортный восходящий тренд. Быки на верхней части полупроводников и денежных акций находятся по обе стороны качелей, при этом средства резко меняются туда-сюда. Если цены вырастут слишком сильно, люди пойдут в другую сторону; Когда падаешь глубоко, кто-то возвращается. Почему отчёт Microsoft о прибылях смог поддержать рынок? Числа не используются$XGEV Как только я достал эту тему, в голову пришли только три слова: Главная восходящая волна. Я взглянул на OKX с рынком и увидел живую котировку $1011.30. В течение дня она выросла с $905.26 до $1013.38 — рост на 11.71%, который разрушил боковой диапазон нескольких дней назад. Данные по амплитуде выглядят как 0,0%, что соответствует округлению, показанному на фронтенде. Просто вычтите максимумы и минимумы сами, и вы увидите, что реальная волатильность превышает 100 долларов. Эта волатильность является движущим механизмом кода богатства в монетах с низкой ликвидностью. Почасовая структура очень стандартна. Предыдущая волна, оттянутая от зоны 850 до примерно 970, была стандартным пятиволновым толчком, затем последовала коррекционная волна ABC между 970 и 900, при этом конец волны C находился прямо на уровне коррекции Фибоначчи 0.618, около 905. Сегодня этот бычий подсвечник стартовал непосредственно с 905, побив предыдущий максимум 970. Это классический сигнал для продолжения третьей волны. Если волна 1 сместится с 850 на 970 с диапазоном 120 долларов, а волна 3 использует расширение Фибоначчи 1.618, первая цель будет около 1100, оставляя почти 100 долларов на высоте. Система скользящей средней также координируется. На четырёхчасовом графике EMA15 и EMA30 только что завершили золотой крест и разделились, при этом цены растут вверх по EMA15 — типичный трендовый ускорительный паттерн. Что ещё важнее, это объём торгов. Хотя OKX показывает 0,0 млрд по объёму транзакций, это связано с задержками в статистике объёмов торгов на цепочке. Достаточно посмотреть на толщину ордеров в книге ордеров: ордеры на покупку расположены в диапазоне от 990 до 1010, а ордеры на продажу редки. Такой дисбаланс — самый простой способ вызвать неодносторонние движения. RSI $XGEV на 4-часовом уровне теперь достиг 72, что выглядит перекупленным, но на сильном рынке нормально, что RSI резко выше 70. Я обращаю внимание на деталь: во время последнего ралли к максимуму 970 RSI достиг 78. Сегодня цена пробила выше 1000, но RSI — всего 72. Нового максимума цены нет. Строго говоря, это ранняя форма скрытого расхода, но уровень слишком мал, чтобы это подтвердить. Сейчас нет причин паниковать; дождитесь, пока 4-часовой график закроется с длинной верхней тенью или поглощающим паттерном, прежде чем рассматривать снижение позиций. Быстрые и медленные линии MACD открываются выше нулевой оси и расширяются, каждая полоса становится длиннее предыдущей, без признаков схода. Эта структура импульса показывает, что быки ещё не потеряли импульс; по крайней мере в краткосрочной перспективе сложно сразу спуститься. Затем сравните с двумя другими в том же списке. $XONDS также вырос на 11,27%, с $6,92 до $7,70. Небольшой уровень также вышел из шаблонов, но объем рынка $XONDS значительно отстаёт от $XGEV, а ликвидность такая же тонкая, как бумага, делает вход и выход неудобным. Такие деньги могут зарабатывать боты; ручные операции легко могут сбиться и заставить вас задуматься в своей жизни. $ALLO упал на 10,51%, цена составила $0,2738, будучи поглощённым рынком и без независимого нарратива. Эти слабые монеты можно напрямую отфильтровать, независимо от того, будет ли рынок хорошо или плохо, рост или падение. Вернёмся к ключевому моменту $XGEV. 1050–1100 — это перекрывающаяся зона продления Фибоначчи на уровне 1,618, что также отмечает уровень коррекции 0,5 предыдущего недельного снижения, добавляя структурное давление. Если эта волна увеличения объёмов резко нарастает, но отодвинется назад, и часовой график закроется длинной верхней тенью, эта позиция становится ключевым моментом для краткосрочной торговли или снижения позиций. Но прежде чем прорваться ниже 970, нет нужды субъективно угадывать вершину; если тренд идёт хорошо, а затем внезапно становится медвежьим, это признак неудачи с самим собой. Текущий рынок выглядит как модифицированный роскошный автомобиль: двигатель только заводится, тахометр мигает, а ты настаиваешь на тормозе до того, как машина доедет до красной линии, так что не вини других за мясо, но ты получаешь супа. Конечно, роскошные автомобили тоже боятся потерять контроль, поэтому получение прибыли и размещение заказов партиями — единственный выход для зрелых игроков. Я получил прибыль на треть своих позиций на уровне 1050, 1100 и 1150, удерживая 10% внизу, чтобы воспользоваться возможностью роста с толстым хвостом. Самое большое табу в этой индустрии — это то, что твоя определяет твою голову. Когда он держит длинные позиции, он смотрит на 100 000; когда пуст — на ноль — эмоции написаны на лице. Следите за движением рынка; если он нарушает ключевую точку — примите его; если нет — подождите — просто и понятно. Сейчас структура, объём, цена и индикаторы $XGEV указывают на бычьи прогнозы, так что просто плывите по течению и дождитесь, пока рынок сигнализирует о развороте, прежде чем действовать. Не заранее продумывайте сценарий. Ethereum существует 11 лет.
Самым празднующим моментом является не то, что цена ETH так сильно выросла, а то, что эта сеть выпускает блоки уже 11 лет подряд, переживая форки DAO, пузыри ICO, летние каникулы DeFi, безумие NFT, слияние и расширение Layer2, но до сих пор не останавливаются.
Сегодня Ethereum владеет более половиной предложения стейблкоинов, обладает наибольшей долей децентрализованного RWA в блокчейне, DeFi-экосистеме и сообществе разработчиков.
Это достижения, которые преемникам трудно стереть.
Но если просто написать простое «С днём рождения», это на самом деле избавит ETH от самого сложного вопроса для ответа сейчас:
Чем успешнее сеть, тем ценнее становится токен?
Уровень 2 удешевляет транзакции и приносит значительную активность и комиссии на уровень 2. Ethereum становится всё более важным как инфраструктура, но объяснить, можно ли полностью вернуть созданную экосистемой ценность в сам ETH, стало ещё сложнее.
Таким образом, в ближайшие 11 лет нужно доказать уже не «исчезнет ли Ethereum», а смогут ли активность, комиссии и спрос на расчеты постоянно превращаться в ценность, которую могут чувствовать держатели ETH.
Это последний вопрос между «Великой сетью» и «Великим активом», который остаётся нерешённым.
Эта коллекционная карточка ETH — не голос за атмосферу дня рождения.
Мне больше интересно, переоценит ли рынок, когда инфраструктура станет достаточно зрелой, цену захвата стоимости.
Одиннадцать лет назад Ethereum доказал, что смарт-контракты могут существовать.
В ближайшие 11 лет ей нужно доказать, что и огромная экосистема, и сама ETH могут победить вместе.
Считаете ли вы, что сегодня ETH — это недооценённая финансовая инфраструктура или это успешная сеть, чья ценность отвлекается из-за второго уровня?
$ETH $BTC
#以太坊主网十一周年: одиннадцать лет непрерывной работы и экологических достижений Apple упала, Amazon выросла: два отчета о прибылях говорят об одной и той же правде на рынке.
В этом сезоне прибыли самые интересные темы — Apple и Amazon.
Один показал хорошие результаты, но цена акций упала.
Даже когда денежный поток стал отрицательным, цена акций фактически росла.
Многие задаются вопросом, не сумасшедший ли рынок, но логика этого не сложна.
Начнём с Apple.
На этот раз результаты действительно впечатляют.
Выручка составила 109,4 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом; Чистая прибыль составила 29,8 миллиарда долларов, что на 27% больше по сравнению с прошлым годом.
Доходы от iPhone выросли на 22%, Mac — на 29%, что является отличным показателем для любой технологической компании.
Но после выхода финансового отчёта цена акций всё равно упала.
Почему?
Потому что рынок капитала никогда не смотрел на прошлое, а на будущее.
Если сравнивать компанию со студентом,
Я набрал 90 баллов на этом экзамене, что отлично.
Но когда учитель спросил, сколько он может взять в следующий раз, он ответил: «Может, чуть больше 80 очков.» ”
Будут ли родители счастливы?
Скорее всего, нет.
Apple сейчас находится в такой ситуации.
Компания ожидает роста выручки на уровне 9%-11% в следующем квартале, что не соответствует ранее высоким ожиданиям рынка.
Рост бизнеса в сфере услуг средний, и ИИ пока не привнёс новых новых точек роста.
Поэтому рынок не беспокоится о том, что Apple сейчас не зарабатывает, а о том, что его будущий темп заработка может начать замедляться.
⸻
Посмотрите ещё раз на Amazon.
Многие до сих пор считают, что Amazon — это просто платформа для продажи товаров.
На самом деле, AWS действительно зарабатывает всё быстрее и быстрее.
Можно считать AWS крупнейшим в мире провайдером хешрейта.
Всё больше компаний не покупают серверы сами, а напрямую арендуют облачные сервисы Amazon.
Чего больше всего не хватает в эпоху ИИ?
Это вычислительная мощность.
Таким образом, AWS находится почти в самом ядре этой волны ИИ.
Этот финансовый отчет:
Общий доход составил 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом.
Операционная прибыль составила 27,5 миллиарда долларов, что на 43% больше по сравнению с прошлым годом.
Среди них выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым темпом роста почти за 18 кварталов.
Конечно, Amazon достаточно смел, чтобы потратить деньги в этом году.
С годовым планом инвестировать 220 миллиардов долларов в строительство ИИ и дата-центров, свободный денежный поток за последние 12 месяцев стал отрицательным.
Логично, что отрицательный денежный поток должен быть отрицательным знаком.
Но рынок решил продолжать покупать.
Причина проста.
Если деньги, которые компания тратит сегодня, быстро превращаются в будущий доход, инвесторы видят доход, а не затраты.
Быстрый рост AWS — лучшее тому доказательство.
⸻
Многие также спрашивают:
Почему, если Amazon так активно инвестирует в ИИ, Meta уже падала раньше?
Разница заключается в бизнес-модели.
Amazon инвестировал в инфраструктуру искусственного интеллекта и быстро продавал вычислительные мощности через AWS, при этом клиенты платили за то, что использовали — источник дохода был очень очевиден.
Meta, напротив, больше полагается на рекламу, постоянно инвестируя прибыль от рекламы в ИИ.
ИИ, безусловно, может повысить эффективность рекламы в будущем, но когда и какая часть этого дохода будет реализована — остаётся неясным.
Один из них — инвестировать и зарабатывать деньги одновременно.
Один из них — сначала инвестировать, а потом ждать будущего реализации.
Естественно, рынок будет предлагать разные оценки.
⸻
Итак, эти два финансовых отчёта действительно показывают одну вещь:
Рынок не обязательно вознаграждает компанию только потому, что она зарабатывает больше.
На самом деле цену акции определяет то, смогут ли прибыль продолжать расти в будущем.
Проблема Apple не в том, что она сейчас зарабатывает меньше, а в том, что рост может замедлиться.
Проблема Amazon не в том, что они тратят слишком много, а в убеждении рынка, что эти инвестиции в конечном итоге принесут большую доходность.
В любой отрасли логика на самом деле одинакова:
Тратить деньги не страшно. Действительно важно то, смогут ли потраченные деньги продолжать приносить доход и прибыль.
$AAPL $XAAPL $BTC Не то чтобы @Gate обанкротился
Коротковолосый, он бросил вызов генералу
Он довольно хорош
Хорошие результаты CEX могут войти в тройку лидеров
Однако были выявлены как минимум две проблемы:
1. Плохое соотношение входа и выхода
Другими словами, крики громкие
Нет прибыли
И он продолжает снижаться
2. Нет другого хорошего способа решить проблему
Они могут участвовать только в ценовых войнах
Подумайте, это все хорошие актёрские работы
Остальное легко представить
Насколько всё может быть плохо?
🔥 Нет возможности разрабатывать новые продуктовые линейки
Просто убегай пораньше
Мягкая посадка
Сильнее @BitMartExchangeПродолжая обновлять данные, что произошло сегодня?
1. Банк Японии остаётся непоколебитым, а йенные керри-сделки всё ещё живы
Банк Японии оставил процентные ставки без изменений на уровне 1%. Иностранные СМИ прокомментировали: BTC держится стабильно около 64 000, а сделки с йенами продолжают существовать. Это не бомбардировка плохих новостей или ослабление ограничений, а скорее случай «пока не создавать проблем».
2. Биткоин-ETF резко поднялись за один день, вновь став положительным за неделю
Сегодняшние самые сложные данные по капиталу: Bitcoin ETF зафиксировали около 233 миллионов долларов чистых притоков, вернув неделю в диапазон чистого притока. Это отличается от вчерашнего «более 30 миллионов юаней ежедневного дохода, всё ещё борются с недельным графиком». Была хотя бы одна достойная возможность для покупки на институциональной стороне. Однако цены не выросли одновременно. Если деньги поступают, но спот остаётся слабым, это означает, что одни покупают с помощью ETF, а другие продаются в спот и контрактах.
3. Отчёты о доходах Coinbase и Strategy охватывают обе стороны
Coinbase Q2:
Доход составил около 1,22 миллиарда долларов, что ниже ожиданий
Чистые убытки превысили $350 миллионов
Прогнозируемая выручка рынка удвоится (структурные показатели сохраняются)
В течение квартала он также увеличил свои активы примерно на 819 BTC
Цена акций когда-то упала примерно на 5% в послерабочее время, некоторые даже наблюдали рост COIN более чем на 3,39% во время обычной торговой сессии в США, которая считается отдельной торговой сессией
Стратегия:
Чистый убыток во втором квартале составил около 8,2 миллиарда долларов
Объёмы биткоина выросли примерно на 11%
Несмотря на огромные убытки на бумаге, они продолжают увеличивать свои активы, и рынок по-прежнему использует это как катализатор прокси-настроений BTC
4. Макро- и кросс-активные рынки: Золото сильно, полупроводники откатываются, а геополитические настроения сохраняются
Спотовое золото прорвало $4,100
Акции американских технологических и хранилищных компаний восстановились до открытия рынка, акции, связанные с SK Hynix, резко выросли, а акции южного Гонконга удвоили свои позиции в гонконгских акциях, при этом SK Hynix выросла более чем на 67,5% в какой-то момент
USD/JPY крайне волатильен, восстанавливаясь в краткосрочной перспективе до примерно 159,24 часа, всё ещё на уровне -3%
Делегация США и Ирана покидает Пакистан, перспективы мирных переговоров неясны, риторика, связанная с Ормузом, всё ещё на Polymarket: «Пузырь ИИ лопнет в течение года» вероятность падает примерно до 19%
5. Регуляторная линия снова нагревается
Министр финансов США Безент: Сенат должен немедленно проголосовать по законопроекту CLARITY
Том Ли: Всё больше учреждений поддерживают CLARITY, но они могут потерять своего лидера в области цифровых финансов
Прежняя позиция SEC остаётся актуальной: если законопроект не будет принят, она может установить собственные правила
Генеральный прокурор штата Нью-Йорк подал в суд на Калши, требуя не менее 36 миллиардов долларов компенсации, утверждая, что он ведёт незаконный игорный бизнес
Нарратив вокруг первой партии лицензий на стейблкоины в Гонконге накаляется, продолжаются обсуждения по включению в шорт-лист HSBC и Standard Chartered
Южная Корея продолжает использовать ETF и исследует структурные факторы, связанные с высокой волатильностью фондового рынка
6. Структура отрасли: клиринг не прекращался, но бизнес по трубопроводам всё ещё активен
Подтверждённая или продолжающаяся ферментация:
Активных венчурных институтов в криптовалюте около 150 — это самый низкий показатель с 2020 года.
В первой половине года более 60 проектов и компаний закрылись или обанкротились.
L2 TVL составляет около 5 миллиардов долларов, что является недавним минимумом.
Aave ликвидировала около 50 активов с низким уровнем распространения и закрыла 6 сетей.
Совместный бренд пользователя BitMart: около 27 человек, активы на сумму более 3,7 миллиона долларов, зафиксированные.
Количество горнодобывающих компаний, переходящих на ИИ, резко выросло: IREN закрылся примерно на 30,5%, Bitdeer — на 24,7%.
Токены акций Binance, TradFi perpetual, акции Gate US и ETF без комиссий, а также MGBX все запустили токены акций в массовом масштабе.
Four.Meme поддерживает выпуск базового пула токенов с использованием американских токенов bStock и является одним из первых, кто открывает NVDAb.
Кит перевёл 500 BTC на Binance.
Около 594 BTC было переведено примерно с 500 адресов с одноподписью по неизвестным причинам.
Аффилированная с Минши количественная компания Jupiter's Fund в июле потеряла более 40%.
Что происходит сейчас?
Сегодняшний рынок можно подытожить тремя предложениями:
Капитал немного жёстче, чем цена. Приток ETF в 233 миллиона юаней является реальной доходностью, но BTC всё ещё слабеет около 63 700, что указывает как на давление на спотовых продажах, так и о корректирующем позиционировании.
Существенного ослабления макроэкономических ограничений нет. Япония остаётся неактивной, ястребиная позиция ФРС сохраняется, золото сильно, геополитическая напряжённость остаётся неразрешённой, а криптовалюта продолжает принимать внешние переменные.
Отрасль продолжает менять направление. Отчёты о доходах торговых платформ находятся под давлением, подделки и венчурные капиталисты — это круто, а токены акций, стейблкоины, TradFi, компании по майнингу искусственного интеллекта — эти секторы «реальных денег» ещё активнее.
Так что сегодня не новый бычий старт и не крах ликвидности. Это скорее поддержка ETF, спотовые рынки падают, отчёты о прибылях подпитывают настроения, а регуляторы гоняются с окном возможностей.Два отчета о прибыли. Две совершенно разные стоковые реакции.
Я ожидал, что Apple будет праздновать, а Amazon получит наказание. Точно... У рынка были другие планы.
Apple действительно показала сильный квартал. Доход составил около 109,4 млрд долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль выросла примерно до $29,8 млрд, в то время как продажи iPhone и Mac оба неожиданно выросли. Если бы вы посмотрели только на табель, вы, вероятно, подумали бы, что приклад должен был порваться.
Но вот в чём подвох. Рынки не платят за вчерашние оценки. Они платят за завтрашние ожидания. Прогнозы Apple указывали на рост выручки примерно на 9%–11% в следующем квартале, что оказалось недостаточно, чтобы впечатлить инвесторов. Рост сферы услуг выглядел мягче, чем многие надеялись, и ИИ всё ещё не стал значимым источником дохода. Великий квартал... но в дальнейшем история будет менее захватывающей.
Amazon был почти полной противоположностью. Да, свободный денежный поток остался отрицательным, потому что компания вкладывает деньги в чипы, инфраструктуру ИИ и дата-центры. Обычно это тревожный сигнал. Но AWS продолжала расти как зверь, доход от облака достиг примерно $42,2 млрд, что на 37% больше, что является самым быстрым темпом за многие кварталы. Для меня это и есть разница.
Кстати, именно поэтому Amazon и Meta не получают одинакового отношения, хотя обе активно тратят на ИИ. У Amazon уже есть бизнес-модель, которая превращает инфраструктуру ИИ в деньги через AWS. Клиенты арендуют вычислительные мощности, используют облачные сервисы, и доход возвращается почти сразу. Meta по-прежнему инвестирует первым и требует от рынка поверить, что выплата придёт позже.
Вот урок, который я вынес из этого сезона заработка. Тратить деньги — не проблема. Инвесторы нервничают только тогда, когда не видят, как эти расходы превращаются в будущую прибыль.
Та же история с ИИ. Разные бизнес-модели. Разные рыночные реакции.
$AAPL $CAP $BEAT 29 июля Иран запустил баллистические ракеты по американским военным базам в Иордании. Трамп пригрозил нанести серьёзный удар по Ирану. Нефть Brent выросла на 7,91% за один день, достигнув 90,74. 31 июля он упал до 89,03, в какой-то момент снизившись на 2% внутри дня. В течение месяца цены на нефть выросли с 70 до 93,5, а затем упали обратно до 83. В июле совокупный рост составил 20%. В то же время PCE стал отрицательным по сравнению с месяцем — впервые за шесть лет, но базовый показатель PCE в годовом выражении составил 3,3%, что всё ещё значительно выше 2%. Инфляция снижается, но не полностью стабилизируется. $CL Федеральная резервная система сохранила процентные ставки на 30 июля Но трое чиновников проголосовали за повышение ставок — это максимум с 2016 года. CME показывает, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 57%. Они говорят, что увидят больше, но уже крепко держат триггер. $BTC $ETH Рынок разделён на два лагеря. Лагерь А негативно относится к ценам на нефть, рассчитывая на снижение ставок. Отрицательный переход PCE — это сигнал направления. Цены на нефть постоянно снижались в конце июля. WTI опустился ниже 81. Если Brent не сможет снова достичь 89 к началу августа, давление инфляции продолжит ослабевать. У ФРС есть основания оставаться на уровне или даже стать голубиным в сентябре Сценарий таков: цены на нефть падают, инфляция остывает, ФРС отступает, BTC достигает нового максимума. Лагерь B оптимистично настроен на цены на нефть и делает ставку на повышение ставок. Конфликт между США и Ираном ещё не окончен. 29 июля Иран завершил пуск ракет. 30 июля США нанесли авиаудары по десяткам иранских военных целей. Угроза с Ормуза не снята. DBS Bank сообщает, что Brent скоро будет колебаться от 80 до 100. Сценарий — это восстановление цен на нефть, восстанавливание инфляции, вынудность ФРС повышать ставки, и рынок рушится. Ключевой момент — это линия Brent 89 на следующей неделе. Она не может стоять выше неё. Лагерь А побеждает PCУровень применения ИИ становится самой большой возможностью в ближайшие пять лет, но рынок всё ещё переоценивается
Многие предпочитают усложнять всё при инвестициях.
Различные модели, индикаторы, циклы, алгоритмы......
Но на самом деле заработок на фондовом рынке часто зависит не от сложности, а на здравом смысле.
По-настоящему важная логика проста:
Покупай, когда недооцениваешься, продавай, когда переоцениваешь.
⸻
Многие инвесторы склонны попадать в цикл:
Если компания не инвестирует, она не будет расти, рынок не купит её, и цена акций упадёт.
Компания увеличила инвестиции, но опасения по поводу снижения прибыли и роста давления на денежный поток также оказали давление на цену акций.
Таким образом, основной вопрос инвестирования всегда был:
Рост требует инвестиций, но инвестиции в конечном итоге должны приводить к прибыли.
Рынок не будет вознаграждать просто сжигание денег.
И не будет вознаграждать компании, которые не вырастают в долгосрочной перспективе.
⸻
Проще говоря:
Зарабатывать деньги на фондовом рынке по сути означает:
Покупайте, когда паникуйте.
Продавай, когда сошёл с ума.
Если направление обратно:
Когда цены растут, гоняйтесь,
Продавайте, когда цены падают.
То, что вы делаете, — это не совсем инвестиция.
Вы просто предоставляете ликвидность рынку.
⸻
Недавно отчёты о прибылях от Microsoft, Google и Amazon на самом деле послали очень важный сигнал:
Логика коммерциализации для уровня приложений ИИ уже установлена.
Однако:
Модель прибыли ещё не полностью развита.
Сейчас это самый большой рыночный разрыв.
⸻
Почему?
Потому что в прошлую эпоху SaaS бизнес-модели софтверных компаний были очень привлекательными.
Места оплачиваются.
Число пользователей увеличилось.
Предельные издержки близки к нулю.
Таким образом, валовая прибыль многих SaaS-компаний может даже превышать 90%.
Но эпоха искусственного интеллекта иная.
В настоящее время задачи, связанные с ИИ, потребляют вычислительные ресурсы.
Плата по жетону.
Чем больше пользователей им пользуется, тем выше стоимость.
Поэтому приложения на базе ИИ определённо будут приносить прибыль в будущем.
Но маржа прибыли может не повторять мифы традиционной эпохи SaaS.
⸻
Именно поэтому рынок сейчас начинает пересматривать компании, работающие с ИИ.
После отчета Microsoft о прибылях вырос на 16%.
После отчёта о доходах Amazon вырос более чем на 10% в предрыночной торговле.
Общий разрыв в производительности между тремя крупными облачными провайдерами не так велик, как предполагалось.
Однако Google не получил таких же отзывов на рынке.
Я не думаю, что это обязательно означает, что с Google есть фундаментальные проблемы.
Скорее всего, это так:
Сейчас рынок требует более высоких оценок от Google.
Для одного и того же роста инвесторы имеют разные ожидания от разных компаний.
⸻
Но в долгосрочной перспективе:
Уровень приложений ИИ может остаться крупнейшей инвестиционной возможностью в ближайшие пять лет.
Почему?
Потому что рынок неизбежно будет:
Конкуренция акций → инкрементальный рынок
Переключись.
⸻
Многие прошлые инвестиционные логики по сути были игрой на накопление акций.
Например:
Кто завладеет большей долей рынка.
Кто снижает стоимость больше?
Кто забирает клиентов у конкурентов.
Но ИИ — это другое.
ИИ создаёт новые требования.
Новый способ производства.
Новая бизнес-модель.
То, что действительно не имеет потолка — это не продавать больше чипов.
Вместо этого:
Кто может использовать ИИ для создания новой ценности приложений?
⸻
Так что в будущем стоит следить не только за инфраструктурой ИИ.
Что ещё важнее:
Те компании, которые действительно могут зарабатывать в долгосрочной перспективе.
Дело не только в том, чтобы рассказывать истории.
Дело не только в сжигании денег.
Вместо этого это способность:
Продолжающийся рост.
Непрерывная монетизация.
Денежный поток продолжает генерироваться.
⸻
Наконец, давайте поговорим о недавнем рыночном росте Microsoft.
Из результатов после публикации финансового отчёта:
Доходы до рынка.
Сохранял сильный импульс во время сессии.
После закрытия матча не произошло значительного снижения.
Эта тенденция указывает на высокий уровень признания капитала.
С точки зрения вероятности:
Рынок уже начал переоценивать коммерциализацию приложений ИИ.
Конечно, любое суждение несёт в себе неопределённость.
Но пока:
Недавний рост Microsoft ощущается скорее как разворот тренда, чем как обычный скачок прибыли.
⸻
Подытожим:
Инфраструктура ИИ открыла дверь, но то, что действительно определяет будущую ценность, — это уровень приложений ИИ.
Самая большая возможность в ближайшие пять лет может не стать поиском следующего продавца лопат.
Вместо этого она ищет компании, которые действительно используют ИИ для создания новой продуктивности.
В конечном итоге инвестирование сводится к простому вопросу:
Сможет ли эта компания продолжать зарабатывать деньги в будущем. Прогнозы Amazon не оправдали ожиданий, денежный поток стал отрицательным, капитальные вложения снова выросли — цена акций выросла на 9% в послерабочем времени, но Bitcoin и Ethereum остались неизменными. Лао Мо рассказывает, на что рынок делает ставку
Как только я сел наблюдать за рынком, после закрытия американского рынка произошло нечто странное.
Amazon опубликовала финансовый отчёт за второй квартал 2026 года после закрытия рынка 30 июля. Выручка составила 200,6 миллиарда долларов, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом, превысив рыночные ожидания в 196,5 миллиарда долларов. Чистая прибыль составила $62,6 миллиарда, что на 245% в годовом выражении, но из них $53,4 миллиарда были нереализованной прибылью от инвестирования в Anthropic. Прибыль на акцию составила $5,75, по сравнению с ожиданием рынка в $1,82.
Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым темпом роста с 2021 года и ускоряется пятый квартал подряд. Операционная маржа AWS достигла 39,4%. Задержка заказов достигла 496 миллиардов долларов, что является рекордным показателем. Во время звонка Джасси отметил, что AWS «очень вероятно» станет бизнесом с годовым доходом в триллион долларов.
Красивые цифры, правда? Но, прокручивая вниз, возникает проблема.
Прогноз по выручке на третий квартал составляет 197-202 миллиарда, при этом медиана ниже ожиданий аналитиков в 203,9 миллиарда. Годовые капитальные расходы были увеличены с 200 миллиардов до 220 миллиардов юаней. За последние 12 месяцев свободный денежный поток вырос с положительных 18,2 миллиарда до минус 7,6 миллиарда.
Прогнозирование ниже ожиданий, отрицательный денежный поток и рост капитальных затрат — эти три фактора приведут к снижению цен акций как минимум на 5%, если применять их к другим компаниям.
Amazon вырос на 9% в торговле после нерабочего времени, в какой-то момент приближаясь к 10%.
Лао Мо расскажет для тебя три момента.
Во-первых, рост AWS говорит рынку, что сжигание ИИ может окупиться.
22 июля Google увеличила капитальные вложения до 205 миллиардов, а облачный бизнес также превзошел ожидания, что привело к падению цены акций на 5-8%. В то время рынок был крайне пессимистичен относительно «соотношения входа-выхода ИИ». Но на этот раз Amazon увидела рост AWS на 37%, маржа прибыли на 39,4%, а задолженность составила 500 миллиардов — данные показывают агентствам: сколько денег вы вкладываете, клиенты возвращаются с заказами. Изначальные слова Цзясси: Даже если будет потрачено 220 миллиардов, производственных мощностей в 2026 и 2027 годах всё равно будет недостаточно. Даже спрос на 2028 год уже очень значительный. Когда спрос подавляет предложение и трётся о землю, капитальные вложения — это не негативная новость, а ров.
Во-вторых, рынок переоценивает «победителя в области ИИ».
Microsoft Cloud вырос на 43%, Google Cloud — на 82%, Amazon AWS — на 37%. Все три облачных гиганта превзошли ожидания по росту. Джаси прямо заявил, что масштабное внедрение самостоятельно разработанного чипа Trainium ежегодно экономит Amazon десятки миллиардов долларов капитальных вложений. Компании, способные получить заказы на ИИ, будут приняты рынком, независимо от того, сколько денег они потратят; Они не могут получить заказы, но всё равно заставляют себя их тратить, и рынок сильно рушится. Amazon относится к первому.
В-третьих, что это значит для крипторынка?
Старый Мо возвращается в чарт.
Согласно данным CoinMarketCap, последняя цена BTC составляет около 64 809, что на 1,87% больше за 24 часа; ETH котировался на уровне 1918,94, что на 1,22% больше. 24-часовой минимум BTC составлял около 63 600, а максимальный — около 65 400; ETH варьировался от минимума около 1880 года до максимума около 1936 года.
В настоящее время курс биткоина колеблется от 64 000 до 65 000, что резко контрастирует с сильным восстановлением технологических акций. Индекс Kospi в Южной Корее вырос на 17% в пятницу, в то время как Samsung Electronics и SK Hynix выросли более чем на 23%, но Bitcoin почти не изменился. В частности, в июле Биткоин был сильно синхронизирован с полупроводниковым сектором, но эта связь значительно ослабла на фоне сильной волатильности на этой неделе — он выдержал потерю стоимости рынка технологических акций на 770 миллиардов долларов прошлой недели и упустил этот сильный подъём.
Почему Dabing и Ethereum отсутствовали в этом восстановлении?
Две причины. Во-первых, напряжённость на Ближнем Востоке сохраняется, цены на нефть остаются высокими, а опасения рынка по поводу устойчивой инфляции и отсроченного смягчения денежно-кредитного смягчения не исчезли. Во-вторых, ETF Bitcoin пережили значительные колебания в недавних потоках капитала, при этом предыдущие непрерывные чистые притоки были прерваны крупномасштабными выводами. Средства поступают в технологические акции, но не в криптоактивы.
Лао Мо только что сказал: Финансовый отчёт Amazon говорит нам, что история ИИ ещё не закончена — рынок готов платить за реальный финансовый рост. Но сможет ли биткоин последовать этому примеру, зависит от более широкого рынка макроликвидности — цен на нефть на Ближнем Востоке, ожидания ставок ФРС, потоки капитала ETF. Пока эти три переменных не станут ясными, биткоин, вероятно, продолжит работать в диапазоне 64 000–65 000.
Торговля: сопротивление выше BTC составляет 65 400-65 600; пробой должен быть целлю в 66 500; Поддержка составляет 63 500-64 000. Сопротивление выше Ethereum — 1935-1950; прорыв может нацелиться на 2000; Поддержка ниже — 1880–1890 годы. Гоняться за более высокими ценами на этом уровне экономически невыгодно; ждите отката для подтверждения, прежде чем продолжать. Носите стоп-лосс и не несите заказ.
Считаете ли вы, что бычий подсвечник Amazon сможет продержать Биткоин до 65 500? Давайте поговорим в комментариях.
Если думаешь, что Лао Мо сможет объяснить всё ясно, поставь лайк и следуй. Когда доберусь до ключевого места, сразу позвоню. $BTC $SNDK $ETH #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций выросла на 9% 🚨 Следите за $BTC и $ETH сегодня — Истечение срока действия опционов может повысить волатильность.
С приближением истечения опционов 31 июля трейдеры следят, не приведёт ли удаление позиций, связанных с истеком, к более крупному движению.
📍Открытый интерес сосредоточен вокруг текущих цен:
• $BTC: Коллы и путы сгруппировались около 64 тысяч долларов
• $ETH: Значительный открытый интерес около $1,9K
• $HYPE: крупная позиция около $55
По мере истечения срока действия хеджирование, связанное с этими забастовками, может ослабеть, что позволит цене двигаться более свободно, если возникнет новое давление на покупку или продажу.
📊 Волатильность остаётся относительно сдержанной, поэтому трейдеры будут следить, начнёт ли подразумеваемая и реализованная волатильность расти после истечения срока.
Ключевой вывод:
Плотно закреплённый рынок в сочетании с низкой волатильностью иногда может привести к более сильным колебаниям цен — но направление не гарантировано.
Будьте терпеливы, управляйте рисками и дайте ценовому движению подтвердить движение, прежде чем реагировать.
Не финансовый совет. Всегда проводите собственное исследование.
#BTC #ETH #Crypto #OptionsExpiry #DailyOrbit#DailyOrbit Apple тоже не может выдержать это? Несмотря на то, что прибыль превзошла ожидания, цена акций упала на 7%. 🫤
Apple упала, Amazon вырос: два отчета о прибыли, одно
В этом сезоне прибыли особенно интересны две компании, если смотреть вместе: отчет Apple о прибыли отличный, но цена акций упала; Денежный поток Amazon отрицательный, но цена акций на самом деле выросла.
Apple: В этот раз всё получилось хорошо, но предсказал, что в следующий раз провалишься
Давайте сначала посмотрим на табель Apple.
Выручка составила 109,4 миллиарда долларов, что на 16% больше по сравнению с прошлым годом; Чистая прибыль составила 29,8 миллиарда юаней, что на 27% больше. Если рассматривать отдельно, доходы iPhone выросли на 22%, а Mac — на 29%.
Этот результат весьма впечатляет. Мобильные телефоны и компьютеры продаются очень хорошо, и компания остаётся очень прибыльной.
Так вот вопрос: при таких хороших результатах, почему цена акций упала?
Когда инвесторы смотрят на финансовые отчёты, они смотрят не только на то, сколько они заработали за последние три месяца, но и на то, может ли цена продолжать расти.
Например. Один ученик набрал 90 баллов на этот раз, что довольно хорошо. Но когда он вернулся домой, он сказал родителям: В следующий раз, когда я сдам экзамен, скорее всего, смогу набрать балл только в начале 80-х. Что чувствуют родители? Он определённо не был бы доволен.
Apple поступила именно в этот раз: ожидает роста выручки на 9–11% в следующем квартале, что ниже ожиданий рынка. Сервисный бизнес не так силен, как предполагалось, и ИИ пока не принес значительных доходов.
Проблема Apple не в том, что она сейчас не прибыльна, а в озабоченности рынка: темпы роста могут замедлиться.
Amazon: Тратить деньги — это жестоко, но мы уже видим, как они возвращаются
Посмотрите ещё раз на Amazon. В центре внимания данного финансового отчёта не онлайн-продажи, а AWS.
Что такое AWS? Можно рассматривать это как компанию по аренде вычислительной энергии. Многие компании не хотят покупать серверы или строить дата-центры самостоятельно, поэтому просто арендуют у Amazon. Сейчас компаниям ИИ больше всего нужна вычислительная мощность, и AWS, естественно, стала самым прямым бенефициаром.
Если посмотреть на цифры: общий доход составил $200,6 миллиарда, рост на 20%; Операционная прибыль составила 27,5 миллиарда юаней, что на 43% больше. Из них доход AWS достиг 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше — это самый быстрый показатель за последние 18 кварталов.
Но Amazon тратит активно: в этом году планируется инвестировать 220 миллиардов долларов в покупку чипов, строительство дата-центров и разработку искусственного интеллекта. Из-за чрезмерных расходов свободный денежный поток за последние 12 месяцев уже составил минус 7,6 миллиарда долларов.
Отрицательный денежный поток — почему цена акций всё ещё растёт?
Позвольте привести ещё один пример. Некоторые тратят большие деньги на открытие заводов, так что с наличными на первых этапах определённо мало денег. Но пока заказы на фабрике растут, а доходы растут быстрее, те, кто даёт ему деньги, не будут паниковать, потому что видят возврат.
Amazon сейчас в таком состоянии. AWS выросла на 37%.
Сидеть там — всё равно что сказать рынку: вложенные деньги уже начали превращаться в доход.
Сжигая деньги тоже, почему Amazon вырос, а Meta упала?
Вчера мы говорили о Meta. И она, и Amazon тратят деньги на создание инфраструктуры ИИ, при этом свободный денежный поток снижается, но отношение рынка полностью противоположное.
В чём разница?
После того как Amazon потратил деньги, он может продавать вычислительные мощности напрямую клиентам через AWS. Клиенты используют серверы, облачные сервисы и искусственный интеллект, платят столько, сколько пользуются, и деньги сразу возвращаются.
А как насчёт Meta? Он зарабатывает на рекламе в Facebook и Instagram, а затем инвестирует доходы от рекламы в модели ИИ и дата-центры. ИИ действительно может сделать рекламные рекомендации более точными, но баланс между доходами и инвестициями трудно полностью сбалансировать.
Amazon тратит деньги, собирая деньги, Meta сначала тратит деньги, и сколько она сможет заработать в будущем — ещё предстоит узнать. Рынок, естественно, предпочитает первое.
Проблема Apple не в том, что она не зарабатывает, а в том, что её будущий темп роста может замедлиться; Проблема Amazon в том, что они тратят слишком много, но AWS доказала, что это того стоит.
Этот принцип применим ко всем компаниям: тратить деньги не страшно; страшно то, что потраченные деньги не приносят больше дохода и прибыли. #苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы $XSOXL / USDT (3x Long Semiconductor ETF)
xSOXL — это токенизированная версия Direxion Daily Semiconductor Bull Shares 3X Shares, разработанная для достижения 300% ежедневной доходности по индексу ICE Semiconductor Index. Резкий рост был напрямую вызван коллективной силой американского полупроводникового сектора — 30 июля базовый индекс полупроводников вырос примерно на 2%, а при тройном рычаге SOXL вырос примерно на 6%.
В более широком смысле сильные отчёты о доходах технологических гигантов, таких как Microsoft, повысили доверие рынка к спросу на чипы ИИ. Данные показывают, что 31 июля южнокорейские инвесторы совершили чистую покупку ETF SOXL на сумму около 1,1 триллиона вон. Однако некоторые аналитики отмечают, что SOXL пережил колебание на 40% в течение 24 часов с оборотом в 2,5 миллиарда долларов — волатильность, значительно превышающая обычные уровни ETF. Если цены расходятся от открытых интересов, могут быть факторами, такими как алгоритмическая торговля, вызывающая вакуум ликвидности, или институциональная торговля.$DUCK is trading near $0.05742, down approximately 4.34%. Support is around $0.05450, while resistance is near $0.06000. A breakout above resistance could target $0.06300 → $0.06800 🎯. The next move may be a recovery if buyers protect support. Pro Tip: Watch trading volume closely—price movement without volume can lead to a false breakout. 📈⚡
#AMZNMissesButRallies #AppleBeatsButDrops #ColdcardEntropyExploit Рынок только что восстановился после резкого падения. «Большая тройка» в индустрии чипов памяти и крупные американские фондовые индексы впервые одновременно восстановились, принеся нотку тепла розничным инвесторам. Но данные по блокчейну и производным выявили суровую истину: этот раунд отскока больше похож на тщательно расставленную ловушку медведей. Мониторинг показывает, что пять основных фондов — SKHX, SNDK, MU, S&P 500 и XYZ100 — испытали отрицательные ставки по постоянным контрактным финансированию. Это означает, что силы, держащие короткие позиции в настоящее время, доминируют на рынке и готовы платить комиссии за сохранение своих позиций. $SNDK В частности, особенно заметно оказывается давление на короткие продажи на запасы хранения. Короткие продажи SKHX удивительно высоки: 8-часовая ставка эквивалентна -0,2544%, что говорит о сильном желании собраться здесь медведей. Тем временем фонды ускоряют вывод из сектора хранения: номинальная открытая интересная стоимость трёх запасов для хранения снизилась на 170 миллионов долларов за короткий период, что составляет снижение на 16,6%. Среди них количество открытых интересов в SKHX упало почти на 40%. Это не просто закрытая позиция, а небольшой масштабный паник. $SKHYNIX Что ещё интереснее — это движение крупных фондов. Хотя доля в индексных продуктах растёт, новая доля почти полностью занимается короткими позициями. Объединяя все пять целей, эти адреса кита получили чисто уменьшенные длинные позиции на сумму около 161 миллиона долларов за последние 24 часа, а короткие позиции закрыли 271 миллион долларов. Это двойное убийство между длинными и короткими позициями при резком снижении кредитного плеча демонстрирует сильное избегание рискаПрогноз по прибылям Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций выросла на 9%: рынок покупает не сегодня, а следующая эра ИИ
Последний отчет Amazon показал интересную реакцию рынка: прогноз по прибыли не полностью оправдал ожидания Уолл-стрит, однако цена акций резко выросла.
Первая реакция многих может быть замешательством: с консервативным взглядом на будущее, почему фонды выбирают покупку?
На самом деле, это и есть суть рынка капитала: торговля ценами акций — это не то, что произошло в прошлом, а то, что может произойти в будущем.
Судя по финансовому отчету, внимание рынка теперь сосредоточено не только на электронной коммерции, но и на росте облачных вычислений и бизнеса, связанных с ИИ.
В последние годы Amazon считается отставающей от таких компаний, как Microsoft и Google, в гонке за ИИ, но по мере того как AWS снова ускоряет свой рост, рынок начинает пересматривать позиции Amazon в инфраструктуре ИИ.
AWS остаётся одним из важнейших источников прибыли Amazon. По сравнению с розничным бизнесом, облачные вычисления предлагают более высокую прибыль, а спрос на вычислительные мощности, облачные сервисы и инфраструктуру данных в эпоху ИИ открывает AWS новые возможности для роста.
Именно поэтому даже когда прогнозы не соответствовали первоначальным ожиданиям рынка, фонды всё равно выбирали покупку.
Настоящая озабоченность рынка — не то, сколько Amazon сможет заработать в следующем квартале, а в том, сможет ли он стать бенефициаром волны инфраструктуры ИИ.
Ещё одним ключевым фактором является разрыв в ожиданиях рынка.
За последний период цена акций Amazon показала не так сильные результаты, как у гигантов ИИ, таких как Nvidia и Microsoft, и ожидания инвесторов относительно этого фактически были относительно снижены. После публикации финансового отчёта, если не будет явного ухудшения и основной бизнес улучшается, средства могут возвращаться обратно.
Это классический случай «все негативные новости исчерпаны».
Часто цена акций компании растёт не потому, что данные особенно привлекательны, а потому, что результаты лучше, чем боится рынок.
Однако Amazon не лишена давления.
Инвестиции в ИИ быстро растут: строительство дата-центров, закупка чипов и инвестиции в инфраструктуру влияют на краткосрочные маржи прибыли. Если бизнес в сфере ИИ не сможет быстро привести к росту доходов в будущем, высокие инвестиции могут стать новой проблемой на рынке.
В то же время конкуренция на рынке облачных вычислений остаётся жёсткой. Microsoft Azure и Google Cloud увеличивают инвестиции в ИИ, и сможет ли AWS сохранить лидерство требует постоянной проверки.
Логика этого роста не в том, что рынок игнорирует прогнозы, а в том, что капитал считает, что Amazon вступает в новую фазу оценки.
Ранее рынок рассматривал Amazon, уделяя больше внимания эффективности электронной коммерции и повышению прибыли; Сейчас рынок переориентируется на свою ценность как платформы для инфраструктуры ИИ.
Финансовые отчёты могут быть как положительными, так и плохими в краткосрочной перспективе, но настоящим фактором цен акций является переоценка рынка на ближайшие три-пять лет.
На этот раз покупка на Уолл-стрит может быть не финансовым отчётом, а новой историей Amazon в эпоху ИИ. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% Недавние частые «рука к плечу» Трампа с Саудовской Аравией сосредоточены на построении нового порядка на Ближнем Востоке под руководством США. Это краткосрочно положительно для США и Ирана, но в средне- и долгосрочной это погружает арабские страны в ещё больший хаос!
1. Ранее США обещали предоставить Саудовской Аравии гражданские ядерные технологии, требуя от Саудовской Аравии присоединиться к Авраамским соглашениям и создать новый региональный альянс, возглавляемый США, что снизило напряжённость между Израилем и Саудовской Аравией
2. В военном конфликте США и Ирана на этой неделе, хотя Саудовская Аравия не проявила глубокого сотрудничества, на поле боя в Ираке США и Саудовская Аравия координировали операции, совместно атакуя поддерживаемые Ираном иракские вооружённые силы. Это чувствительный сигнал. Хотя Саудовская Аравия не атаковала Иран напрямую, её региональная стратегическая координация с США становится всё более очевидной
3. Ранее Трамп пытался убедить Саудовскую Аравию присоединиться к Авраамским соглашениям, но Саудовская Аравия не ответила напрямую. Это было связано в основном с несколькими факторами, самым значимым из которых стало создание палестинского государства. Саудовская Аравия имеет глубокие конфликты с Израилем по вопросу Газы
4. В последних новостях Трамп объявил о полном разоружении ХАМАС, выводе израильских войск из Газы и захвате нового палестинского правительства в Газе. Это направлено на подавление Израиля, снижение напряжённости между Израилем и Саудовской Аравией и продвижение вступления Саудовской Аравии в региональный альянс, тем самым сформировав новый стратегический альянс в арабском регионе
5. Если Саудовская Аравия присоединится к альянсу, это будет вредно для групп сопротивления, таких как Иран, поскольку альянс ограничит развитие антиамериканского альянса.
6. Однако в краткосрочной перспективе США пытаются сдержать Иран, поддерживая новых союзников, что хорошо для нынешней ситуации между США и Ираном. Это показывает, что Трамп не готов полностью идти в прямой конфликт с Ираном. Но в средне- и долгосрочной перспективе арабский регион сложен с точки зрения религиозных, интересов, военных и дипломатических отношений. Если Саудовская Аравия наклонится на это, это приведёт к ещё большему хаосу в регионе.
7. Далее посмотрите на две подсказки:
a. Разоружил ли ХАМАС и вывел ли войска? Вывел ли Израиль свои войска? Рассматривала ли Саудовская Аравия возможность присоединиться к Аврааму?
b. Продолжаются ли военные конфликты между США и Ираном, продолжатся ли военные операции в проливе и когда обе стороны вернутся за стол переговоров
8. В настоящее время краткосрочное восстановление международной энергетики замедляется, но в целом оно не выходит за пределы опасного диапазона. Мы должны продолжать отслеживать, смогут ли последующие события на обоих направлениях помочь смягчить трения. #美伊报复循环加速 году цены на нефть выросли на 20% в этом месяце Всем привет, я независимый наблюдатель, специализирующийся на инфраструктуре ИИ и оборудовании хранения данных. Во время волатильности рынка в конце июля сектор хранения (включая WDC и SanDisk) резко вырос, а затем отступил, что побудило меня реорганизовать основную логику SanDisk. Текущие основные данные (по состоянию на конец июля 2026 года): • Флэш-цены NAND: Цены продолжат расти в первой половине 2026 года, вырос примерно на 55-60% в первом квартале и ещё на 70-75% во втором. Дата-центры на базе ИИ в основном обусловлены спросом на корпоративные SSD: ожидается, что серверы составят 44% общего спроса на NAND в 2026 году и вырастут до 51% к 2027 году. • Western Digital (WDC, материнская компания SanDisk): выручка за третий квартал 2026 финансового года составила $3,34 миллиарда (годовой отчет +45%), валовая маржа вне GAAP — 50,5%, прибыль на прибыль — $2,72, значительно выше ожиданий. Облачный бизнес составил 89%, а поставки жёстких дисков близко к линии составили 222 EB (Год +34%). Прогнозная выручка за четвертый квартал составила $3,65 миллиарда (+40%), валовая маржа 51-52%. • Сам SanDisk: доходы от корпоративных SSD (особенно продуктов TLC/QLC) дата-центров резко выросли, а новые платформы, такие как Stargate, были продвигаемы. Несколько долгосрочных соглашений о поставках фиксируют определённую мощность на 2027 год, при этом высокий спрос на выводы ИИ и озёра данных. Мои три независимые точки зрения: 1. ИИ — это не краткосрочный хайп, а структурный спрос. Обучение требует HBM/DRAM, но инференции, RAG, агентного искусственного интеллекта и холодной обработки🚨 Уолл-стрит празднует. Биткоин почти не реагирует. Этот разрыв может стать самой большой проблемой на рынке.
Сегодняшние макроданные подпитывали нарратив мягкой посадки.
• PCE показал отрицательный результат по сравнению с месяцем.
• ВВП составил 1,5%.
• Amazon выросла, несмотря на промах по ориентиру.
• KOSPI показала рекордный прирост за один день.
Акции ведут себя так, будто рынок уже получил зелёный свет.
Биткоин — нет.
При $BTC около 63,7 тысячи долларов, криптовалюта остаётся на прежнем уровне, в то время как традиционные рискованные активы растут вверх.
Годами трейдеры опирались на одну простую идею:
«Если Nasdaq поднимается, за ним следует биткоин.»
Эти отношения начинают выглядеть гораздо слабее.
Для меня это не просто временное расхождение — это может сигнализировать о структурном изменении цены на биткоин. Вместо того чтобы двигаться в унисон с акциями, BTC может всё чаще торговаться по собственным драйверам: ликвидности, институциональным потокам, спросу на ETF и криптовалютной ротации капитала.
Вот почему следующие несколько недель важнее сегодняшних заголовков.
Настоящий вопрос не в том, смогут ли акции продолжать расти.
Вопрос в том, вернётся ли наконец свежая ликвидность в Биткоин.
ДАЙОР.
$BTC #Bitcoin #OKXOrbit
#DailyOrbit $BEAT Сегодня было потрясающе, почему он держался, не падая?
1. Разве завтра не должны открывать токены на сумму $73,93 миллиона? Это уже составляет 6,8% текущей рыночной капитализации. Логично, сегодня это будет серьёзным испытанием ликвидности. Я даже морально готов к падению на 5%~10%.
2. Более того, инцидент с сжиганием проекта только что закончился. Изначально я думал, что это превратит положительные новости в негативные: на прошлой неделе команда проекта сожгла около 800 000 BEAT, доведя общее количество сожжённых до 17 миллионов.Сегодня новость захлестнула групповой чат: в отчёте JPMorgan говорится, что 90% позиций в кредитных ETF Южной Кореи закрыты. Возможно, вы не покупали корейский ETF, но этот глобальный крах технологических акций — включая BTC от 61 000, ETH от 1 870 и SNDK с 1 000 — полностью вызван этими корейскими кредитными фондами. Корейские розничные инвесторы брали деньги в долг и использовали кредитное плечо, чтобы купить американские технологические акции. Когда рынок упал, это вызвало ликвидацию, и автоматы автоматически распродавались. Чем больше они продавали, тем больше падала цена, чем больше продавали, тем больше продавали, образуя спираль смерти. JPMorgan теперь заявляет, что 90% позиций закрыты, и давление на продажи почти исчерпано. Что это значит? Предыдущая беспорядочная авария, скорее всего, подходит к концу. Рынок вернётся к факторам, обусловленным фундаментальным — Федеральной резервной системе, войнам, потокам фондов ETF. Но будьте начеку: 90% — это не 100%, а оставшиеся 10% принесут послетолчения. Более того, после закрытия позиции ситуация сразу же изменилась≠ но худшая фаза уже прошла. 📊 Моя стратегия · Не спешите покупать дно с сильными позициями, ждите подтверждающих сигналов · Но больше не паникуйте и не отказывайтесь от потерь · BTC: Следите, удержится ли $63,000 · ETH: 1 900 заказов на покупку · SNDK: Следите около $1,000, обязательно сохраняйте позицию $SNDK $ETH $BTC Прошлой ночью Amazon опубликовала отчёт о доходах, показывающий «слегка мягкие прогнозы, но резкий рост цены акций».
После работы акции выросли почти на 10%, что резко контрастирует с предыдущей реакцией некоторых крупных технологических компаний, которые говорили: «достойная работа, но ослабленные цены на акции».
Разбивка основных данных
Результаты по итогам превзошли ожидания по всем направлениям: выручка составила $200,6 миллиарда, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом и превзойдёт рыночные ожидания
Операционная прибыль составила $27,5 миллиарда, что на 43% рост по сравнению с прошлым годом
Выручка AWS достигла 42,2 миллиарда долларов, что на 37% больше по сравнению с прошлым годом, что стало самым быстрым ростом за последние 18 кварталов и значительно превзошло ожидания
Руководство становится единственным «недостатком»
Прогноз по выручке на третий квартал составляет $197–202 миллиарда (медиана около $199,5 миллиарда), что ниже ожиданий аналитиков примерно в $204 миллиарда
Прогноз операционной прибыли составляет $22,5–$26,5 миллиарда, при этом медиана также немного ниже рыночных ожиданий
На первый взгляд она кажется «сильной в текущий период, слабой в перспективной системе». Но рынок предпочёл голосовать ногами, смещая фокус на более центральную точку.
Почему цена акций всё ещё стремительно росла, несмотря на то, что прогнозы не оправдали ожиданий?
AWS снова ускоряется, действительно в центре внимания. Темп роста в 37% означает, что Amazon Web Services возвращается на высокую траекторию роста. В нынешней гонке вооружений ИИ тот, кто сможет доказать, что «инвестиции превращаются в доход», получит премию. Amazon дал ответ с самым быстрым темпом роста — 18 кварталов.
Бизнесы, связанные с искусственным интеллектом и чипами, начинают масштабироваться
Генеральный директор Джасси чётко заявил, что годовая выручка как от бизнеса ИИ, так и от самостоятельно разработанного бизнеса чипов превысил 25 миллиардов долларов. Это уже не «история», а доход, который реализуется.
Рост капитальных затрат был принят рынком
Компания повысила прогноз капитальных вложений на годовой срок с 200 миллиардов до 220 миллиардов, главным образом из-за роста затрат на память и устойчивого высокого спроса на ИИ. В отличие от некоторых конкурентов, которые «страдают от увеличения расходов», явная поддержка роста Amazon заставила рынок терпеть это.
Одноразовые прибыли усиливают показатели прибыли, но рынок видит это яснее
Значительный рост чистой прибыли включает изменения в справедливой стоимости инвестиций Anthropic. Рынок ценит операционную прибыль и реальный импульс AWS больше, чем разовые проекты. #财报观察员: Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но цена акций растёт на 9% Все остальные бегут, а я рыбачу на дне
Звучит глупо, не правда ли?
Но я увидел возможность
Когда все продают
Это было как раз время покупать
Дело не в том, что каждый раз, когда покупаешь дип, ты выигрываешь
Но в такие моменты оптимальное соотношение риска и выгоды
А потом угадайте что.
Сегодняшние доходы Apple превзошли ожидания, а цена акций резко упала после работы
Эта необычная тенденция заставила меня насторожиться
Рынок голосует ногами
История роста ИИ начинает угасать
Как криптовалюта отреагирует на этом этапе?
Это корректируется вместе с акциями ИИ?
Или криптовалюта стала ещё одним нарративом, независимым от ИИ?
Думаю, дело во втором
Крипто больше не просто вассал ИИ
Сегодня Биткоин едва поднялся на уровне $64 322
Это показывает, что компания устанавливает собственную ценовую логику
Как только эта независимость будет установлена, она сохранится
Так что моё суждение такова:
Нарратив об искусственном интеллекте исчез, но Биткоин стал независимым
Криптовалюта вступила в новую фазу
Сегодня стоит обсудить ещё несколько актуальных тем:
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Результаты Apple превзошли ожидания, но цена акций резко упала, что свидетельствует о пересмотре рынка общей приверженности росту ИИ. Этот сигнал служит важным предупреждением для крипторынка: нарративы ИИ больше не являются универсальным безопасным убежищем для капитала.
#比特币与纳指相关性大幅下降: Независимость или
Корреляция между BTC и Nasdaq внезапно исчезла. Предыдущий взаимный успех теперь идёт своим путём, что указывает на то, что криптовалюта может двигаться в сторону независимой торговли. Это расхождение — положительный сигнал, который заслуживает внимательного внимания и подтверждения.
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
PCE стал отрицательным по сравнению с месяцем, но инфляция остаётся упорной, что свидетельствует о том, что ожидания по снижению ставок несколько укрепились рынком. Однако это далеко не гарантировано, и рынок всё ещё рассматривает окончательное решение FOMC.
$BTC $HYPE #趋势 #独立📈 Когда рынок вечных фьючерсов взрывается, меняются и роли $ETH и Ethereum.
В течение многих лет Ethereum считался прямым местом, где происходит вся DeFi-активность. Но сегодня большинство вечных торгов фьючерсами смещаются в сторону более быстрых специализированных блокчейнов и приложений, таких как Hyperliquid, MegaETH или новые торговые цепочки.
🔍 Это не значит, что Ethereum теряет свои позиции.
Вместо этого Ethereum всё больше становится базовой инфраструктурой экосистемы:
• Место, где ликвидность сосредоточена наиболее глубоко
• Крупнейший центр выпуска стейблкоинов
• DeFi-склады залогов
• Окончательный уровень оплаты и безопасности для многих финансовых приложений уровня 2 и новых
🏗️ Легко представить, что Ethereum может превратиться из «торговой платформы» в «центральный клиринговый банк» для ончейн-экономик.
В то время как цепочки транзакций конкурируют по порядку по скорости и пользовательскому опыту, Ethereum сосредотачивается на вещах, которые сложнее заменить: ликвидности, обеспечении, стейблкоинам и безопасности.
⚡ Это, возможно, одно из самых важных изменений в текущем цикле. Будущая стоимость Ethereum больше не может измеряться числом транзакций, непосредственно происходящих на уровне 1, а общей экономической стоимостью, установленной, гарантированной и хранящейся в экосистеме Ethereum.
По мере развития специализированных блокчейнов Ethereum, похоже, становится «резервным слоем» криптоэкономики, а не участвовать в гонке со скоростью.
Источник: CoinDesk | Протокол
#Ethereum #ETH #DeFi #CryptoОн упал на 80%, я даже не продал, сегодня он просто восстановился
Я слишком много раз сталкивался с таким сценарием
Каждый раз говорят, что на этот раз всё по-другому
Но он действительно поднялся снова
Я ненавижу себя за то, что раньше не держался за это
Но я всё равно не решаюсь делать выводы
Потому что этот рынок всегда полон сюрпризов
А потом угадайте что.
Nvidia выросла почти на 8% за один день
Акции с концепцией ИИ празднуют повсеместно
Но какое это имеет отношение к криптовалюте?
На самом деле всё довольно просто
Всегда есть выход для капитала
Когда акции ИИ стремительно растут
Некоторые умные деньги заранее подготовят к следующей волне криптовалют
Я не говорю, что акции ИИ обязательно упадут
Я просто говорю, что умные деньги продолжают циркулировать
HYPE был интегрирован японскими компаниями сегодня
Этот сигнал важнее самого разблокировки
Потому что это означает, что основные финансовые учреждения начинают серьёзно относиться к криптовалюте
Вместо того чтобы рассматривать это как инструмент для спекуляций
Этот когнитивный сдвиг происходит медленно
Но это необратимо
Так что моё суждение такова:
Нарративы ИИ всё ещё на высоком уровне, но дифференциация уже началась
Самостоятельный крипторынок стоит ожидать
Сохраняя слабую позицию перед FOMC
Кстати, давайте посмотрим, о чём все говорят в последнее время:
#微软单日市值增近4500亿, установив рекорд на фондовом рынке США
Сегодня Microsoft объявила о увеличении почти на 450 миллиардов юаней за один день, чтобы повысить прогноз рыночной стоимости. Этот шаг действительно беспрецедентен, свидетельствуя о том, что история ИИ становится всё более дифференцированной, но ведущие компании по-прежнему сохраняют высокую ценовую силу и капитальную привлекательность.
#美伊报复循环加速 году цены на нефть выросли на 20% в этом месяце
Цикл ответных действий между США и Ираном недавно значительно ускорился: цены на нефть выросли на 20% в этом месяце, но реакция крипторынка была очень сдержанной, что говорит о том, что инвесторы сейчас больше обеспокоены проблемами ликвидности перед FOMC и временно отдают приоритет геополитическим рискам.
#苹果第三财季业绩超预期 года цена акций резко упала после работы
Прибыль Apple выше, чем ожидалось, но резкое падение цены акций свидетельствуют о том, что рынок пересматривает свои обязательства по росту ИИ. Этот сигнал окажет глубокое влияние на крипторынок, и криптовалюта может стать следующим направлением после отступления капитала ИИ.
$BTC $HYPE #科技 #资金Цена входа 0.003, сейчас 0.3. Я не силён в математике, но это кажется в сто раз выше.
Я неплохо разбираюсь в математике
Я был слишком жадным
Настолько жадны, что отказываются покупать по правильной цене
0.003 показался слишком дешёвым
На 0.3 я думал, что он может снова подняться
В результате монета вернулась к уровню 0,003
Это моя история
А потом угадайте что.
Сегодня Белый дом ответил, что вопрос о том, можно ли голосовать по закону ЯСНОСТИ, всё ещё имеет результат
Этот законопроект о стейблкоинах долгое время откладывался
Банковский сектор объединил усилия, чтобы противостоять выпуску стейблкоинов
Но рыночный спрос не исчезнет из-за этого
Спрос на стейблкоины отражает реальный рыночный спрос
Законодательство нельзя подавлять
Регулирование может регулировать, но не может его подавлять
Это игра между регулированием и рынком
Суть Закона о прозрачности такова:
Эмитенты стейблкоинов должны иметь лицензию
В то же время резервные фонды должны быть закреплены в соотношении 1:1
Эти два требования сами по себе не являются чем-то плохим
Вопрос в том, станет ли уровень исполнения препятствием для отрасли
Малый бизнес просто не справляется с этим
В конце концов, возможно, это действительно сильно поможет
Сегодня BTC стоит $64,322
ETH — $1,905
Нож СОЛ 74
Цена выглядит очень спокойной
Но под этим — всё это политические и законодательные борьбы
Так что моё суждение такова:
Закон CLARITY — обязательный к принятию
Всё зависит от времени и формы
Просматривая сегодняшний материал, можно найти несколько интересных моментов:
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%
PCE стал отрицательным по сравнению с предыдущим месяцем, но общая инфляция остаётся упорной, что свидетельствует о том, что ожидания снижения ставок немного укрепились рынком. Однако это далеко не гарантировано, и рынок всё ещё оценивает окончательное направление монетарной политики FOMC.
#HYPE再遭亿元解押 году японские компании впервые вышли на рынок
HYPE вновь был выпущен с обязательствами в 100 миллионов юаней, в сочетании с первым записыванием японской компании. Эти два события могут показаться противоречивыми, но на самом деле логика полностью последовательна. Релиз выпустил большое количество акций, и иностранные инвесторы воспользовались возможностью выйти на рынок. Это явный краткосрочный положительный сигнал, признанный зарубежным капиталом после снятия давления на продажи, и определённо является положительным катализатором краткосрочного движения цен HYPE.
#比特币与纳指相关性大幅下降
Корреляция между BTC и Nasdaq внезапно исчезла. Ранее обе стороны процветали вместе, но теперь каждая идёт своим путём, что указывает на то, что криптовалюта может двигаться к независимому движению. Это расхождение — хороший сигнал для быков, но требует постоянного подтверждения.
$BTC $HYPE #监管 #政策Я задумывался над одним вопросом:
Когда ИИ появляется в торговом интерфейсе, действительно ли он знает, какую монету вы рассматриваете? Он действительно знает, о чём ты говоришь?
Я протестировал Velvet Unicorn AI на интерфейсе $VELVET токенов @Velvet_Capital, и результаты оказались несколько неожиданными.
Впервые я спросил напрямую:
«Какова текущая глубина рынка этого токена? Включая условия ликвидности, торговую активность, волатильность цен и потенциальные факторы риска.»
Однако ИИ ответил анализом другого токена — ASTEROID.
Анализ очень полный, но проблема в том, что он анализирует не ту цель.
Во второй раз я изменил метод тестирования.
Я напрямую приложил адрес контракта $VELVET.
Однако он не продолжил предыдущий контекст, а напрямую вывел обзор Velvet Token.
Это может показаться незначительным недостатком, но в трейдинге это становится очень основной проблемой.
Потому что больше всего трейдеры боятся не того, что ИИ не будет анализировать.
Вместо этого ИИ хорошо анализирует, но анализирует другую монету или не может расширяться, исходя из реальных потребностей пользователей.
Позже я перешёл на совместное указание имени $VELVET + полный адрес контракта и попросил проанализировать только этот адрес.
На этот раз результат вернулся к $VELVET:
Токен в настоящее время демонстрирует умеренную торговую активность, с объемом торгов за 24 часа около $4,9 миллиона и примерно 25 890 удержанными адресами. Однако глубина ликвидности ограничена, в основном сосредоточена в DEX, и крупные сделки могут испытывать проскальзывание.
Недавняя волатильность цен остаётся высокой, и в краткосрочной перспективе рыночное давление сохраняется. Следует обратить внимание на изменения ликвидности и возможное давление на продажи из-за разблокировки токенов.
Этот тест также подтвердил одну вещь:
Торговые ассистенты на базе ИИ могут помочь вам быстро организовать рыночную информацию, но суть в том, что сначала нужно подтвердить, какой актив анализируется.
В ончейн-среде имена токенов не являются уникальными идентификаторами.
Может быть несколько токенов с одинаковым именем, но тот, кто действительно представляет идентичность актива, — это адрес контракта.
Поэтому ИИ лучше подходит для роли помощника по организации информации, а не окончательного источника суждений.
Сначала укажите имя токена и адрес контракта для завершения первого этапа анализа; Ключевые данные всё равно возвращаются в ончейн-данные и независимую верификацию источника.
#PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5% Сегодняшний ралли монет MEME был вызван публичным упоминанием MEME трека в CZ, но этот рост обусловлен исключительно эмоциями, без положительной поддержки со стороны фундаментальных показателей, доходов или отрасли, а устойчивое развитие крайне низкое. В то же время хайп вокруг MEME — это «инструмент недорогого трафика» для бирж и экосистем, быстро увеличивающий активность в блокчейне, объём торгов и доход от комиссий. Когда основные рынки монет стабилизированы и рынок не имеет основной темы, реклама MEME — оптимальное решение для активных рынков. Но негативная сторона этой волны спекуляций очевидна: ажиотаж MEME сильно отвлекает рыночные фонды, заставляя большое количество розничных инвесторов отказаться от целевых ценностных целей, связанных с реальной доходностью, и перейти в неподдерживаемые спекулятивные монеты. Исторические тенденции неоднократно доказывали, что чисто эмоциональное, фундаментальное отсутствие фундаментальных MEME-раллив происходит быстро и рушится ещё быстрее, чаще всего возвращаясь к исходной точке после того, как хайп затихает. В итоге, это ралли MEME — это не разворот траектории, а краткосрочный спекулятивный пир, вызванный новостями. Независимо от того, является ли это намеренной дымовой завесой или нет, средства в конечном итоге будут возвращаться к качественным проектам с доходом, реализацией и захватом стоимости. Ажиотаж вокруг MEME в конечном итоге становится краткосрочным рыночным эпизодом.TradeXYZ обеспечивает более 70% торгового объёма Hyperliquid. Его высокая концентрация подвергает платформу рискам сбоев по сплиту протокола и оттока ликвидности — ключевых стратегических точек текущего сектора бессрочного контракта RWA.
В настоящее время открытый интерес TradeXYZ к рынку HIP-3 составляет до 99,7%, что составляет более 35% от общего открытого интереса платформы. Эта экстремальная централизация одного канала делает переговоры по сегментации каналов, пороги миграции технологий и контроль над пользовательскими каналами распределения главными факторами, определяющими поток капитальных позиций.
Если обе стороны в краткосрочной перспективе достигнут нового соглашения о разделении комиссий, уровень удержания TradeXYZ увеличится, и риск разделения быстро исчезнет. В таких условиях аппетит к риску рынка для базовых публичных сетей восстанется, и ожидается, что длинные позиции продолжат концентрироваться в экосистеме HIP-3, что обеспечит общий открытый интерес для преодоления текущего узкого места в 3,9 миллиарда долларов. Сигналом к провалу этого пути стало объявление TradeXYZ о запуске отдельной тестовой сети.
Если переговоры о распределении прибыли сорвутся, и TradeXYZ решит построить независимую цепочку, рынок столкнётся с системным шоком — мгновенным выводом ликвидности. В этот момент более 70% общего объёма торгов платформы будет потеряно, что приведёт к реструктуризации базовой модели оценки токена из-за сокращения доходов от протокола вдвое, что приведёт к паническим ликвидациям длинных позиций. Провал этого пути — совместный запуск новой программы совместного стимулирования ликвидности обеими сторонами.
Это расщеплённое ожидание передаётся через аппетит к риску, при этом некоторые крупные игроки начинают снижать риск на рынке HIP-3, чтобы избежать возможных аномалий ликвидации. После осуществления сплита он не только снизит ликвидность оригинальных активов в блокчейне, но и разбавит существующий рыночный капитал из-за ожиданий по выпуску новых токенов в блокчейне.
В ближайшие 7 дней важно внимательно следить за аномальными колебаниями дневной ставки финансирования на рынке HIP-3 и изменениями количества независимых подключений кошельков на официальном фронтенде TradeXYZ.
#苹果第三财季业绩超预期 акция резко упала после работы. #白宫回应将决定CLARITY法案下周能否投票 #以太坊主网十一周年: одиннадцать лет непрерывной работы и достижения в экосистеме#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧
$SPCX Падение продолжилось, снизившись ещё на 0,31% прошлой ночью и закрывшись на уровне $112,20, с внутридневном минимумом 111,35, всего на шаг от предыдущего минимума 107.
При расчёте с максимума 225,64 на 16 июня рыночная стоимость была снижена вдвое всего за полтора месяца, при этом её рыночная стоимость испарилась более чем на 1,2 триллиона долларов — потеряв более одного Tesla.
На первый взгляд, это падение кажется признаком ухудшения настроений на рынке и коллективного падения переоценённых технологических акций. Но если посмотреть дальше, есть ещё более серьёзные факторы — после первого отчёта о прибыли 4 августа будет разблокировано более 900 миллионов ограниченных акций. При текущих ценах их рыночная стоимость превышает $100 миллиардов, что больше, чем у акций IPO, что мгновенно удваивает предложение. Кто сможет это устоять?
Не говоря уже о том, что шорт-продажи сейчас составляют 30% оборотного рынка, а шорт-селлеры держат почти 8 миллиардов юаней прибыли в книгах. Если происходит растоптание, даже $100 могут не удерживаться.Эпический глубокий разворот V! Американские акции получили возврат рыночной стоимости 600 миллиардов за 6 часов, полностью зашифровав традиционные рынки
В один момент паническая паника повсеместно, а в следующий — огромные фонды, вымышленные на дне, хлынули в процесс. Всего за шесть часов более 600 миллиардов долларов рыночной стоимости вернулись в американские акции. Внутридневная волатильность уже догнала бешеный темп крипторынка.
Этот подъём был вызван не одним положительным фактором, а результатом множества капитальных факторов, резонансших. Резкий спад ранних торгов вызвал большое количество коротких продавцов, реализовавших нереализованные прибыли, в то время как краткосрочные минимумы вызвали пакетное прикрытие коротких позиций; огромные объемы торговли программами одновременно скупили акции, в сочетании с долгожданными дном рыболовными фондами на рынке, напрямую оттянув индекс с панического минимума обратно в сильный диапазон.
Многие всё ещё цепляются за стереотип стабильного фондового рынка США, но рынок полностью изменился. Любые переменные, такие как заявления ФРС, колебания доходности казначейских облигаций США, ежемесячные макроэкономические данные или финансовые отчёты крупных игроков, могут спровоцировать массовые переводы капитала на сотни миллиардов за несколько часов, делая несколько раундов резких подъёмов и падений за один день нормой.
Распространение краткосрочных опционов с 0DTE, резкий рост розничных кредитных фондов и высокочастотная количественная торговля институтами постоянно усиливают внутридневную волатильность, делая логику тенденций на фондовом рынке США тесно совпадающей с крипторынком.
Самое жёсткое на рынке сейчас — это двусторонний вылов: ловить слепых быков, находящихся на дне, во время падений и зарывать шорт-продавцов, стремящихся к коротким позициям по высоким ценам во время восстановления. Если вы всё ещё торгуете с прежним подходом к низкой волатильности прошлых лет, в итоге вы будете терять деньги только снова и снова в этих взлётах и падениях.
С этого момента не переходите просто на односторонний бычий или медвежий тренд. Повторяющиеся внутридневные встряски станут нормой. Обязательно ужесточите позиции, строго контролируйте кредитное плечо и не позволяйте краткосрочных резким колебаниям нарушать ваш торговый ритм.Когда он растёт, рынок показывает, что это восстановление отрасли, рост спроса и улучшение ожиданий по прибыли; Когда он падает, начинают утверждать, что оценка слишком высока, средства уходят из денег, и риски освобождаются. Фундаментальные показатели той же компании не изменились кардинально за одну ночь, но рыночная цена может вести себя как американские горки. Итак, «ценность компании», которую мы изучаем каждый день — сколько она действительно стоит? Я всё больше чувствую, что ценность может определять только долгосрочную перспективу компании$BCH — типичное историческое наследие, $BCH «эксперимент с большим блоком», возникший из форка биткоина 2017 года, который теперь стал маргинализованной теневой монетой — он не смог реализовать грандиозное видение «одноранговых электронных денег» и сильно отстал в плане технологий и экосистемы.
Изначально BCH форкнулась под лозунгом «низкие комиссии, высокая пропускная способность», заявив, что заменит Bitcoin как инструмент ежедневных платежей. Но спустя восемь лет ежедневные сценарии оплаты практически нулевы, прием со стороны торговцев крайне низок, а экосистемных приложений крайне мало. Пользователи и разработчики давно голосуют ногами, обращаясь к Lightning Network, стейблкоинам и различным L2.
По сравнению с Биткоином, BCH давно находится в абсолютном невыгодном положении по хешрейту, с значительно меньшей безопасностью. Велись многочисленные обсуждения атак на хешрейт или риски реструктуризации, что доказывает, что он просто не может конкурировать с Биткоином в плане безопасности. Реальные выборы майнеров говорят сами за себя.
С самого начала BCH до последующего раскола BSV сообщество долгое время находилось в конфликте и атаках друг на друга, с хаотичными направлениями развития. Это внутреннее трение сильно истощает и без того ограниченные ресурсы, постоянно подрывая имидж проекта и доверие к рынку.
«Масштабирование больших блоков» ещё имело место для обсуждения в 2017-2018 годах, но к 2026 году рынок уже сместился в сторону модульизации, роллапов, сайдчейнов и многоцейнных архитектур. Технический путь BCH кажется жёстким и устаревшим, практически без новых инноваций для обсуждения.
По сравнению с Биткоином, относительная стоимость $BCH продолжает снижаться. Он не имеет статуса «цифрового золота» Биткоина и не имеет других историй публичных приложений, оставляя его только группу фундаменталистов. В долгосрочной перспективе это скорее форккоин, постепенно забытый рынком.
$BTC
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Отскок — всего лишь иллюзия! Все пять основных ставок финансирования стали отрицательными, и медведи ждут поджидание
Три гиганта хранения росли вместе с американским фондовым индексом, и многие не смогли удержаться от покупки в длинные сроки, но данные мониторинга контрактов на блокчейне напрямую выявили текущий медвежий настроение.
Ставки финансирования пяти основных основных акций — SKHX, SNDK, MU, S&P 500 и XYZ100 — все стали отрицательными, и разрыв между расходами видно по значениям ставок. Три акции хранения особенно медвежьи: восьмичасовая ставка комиссии SKHX достигла -0,2544%, с медвежьими ставками далеко впереди, а SNDK и MU также входят в отрицательные диапазоны ставок; Хотя два широкопрофильных индекса показали небольшие падения, они также сосредотачивались на коротких позициях.
Расхождения в данных по активам крайне заметны: крупный капитал уходит из сектора хранения. Общая стоимость открытых интересных контрактов между тремя фирмами сократилась на $170 миллионов, что составляет почти 17%. Среди них наиболее преувеличенным было явление ухода длинных позиций SKHX: количество контрактов на позициях упало на 39,3%. Большое количество крупных длинных позиций было добровольно сокращено и вышезло: более 80% из 43 миллионов долларов бычьих компаний решили сократить активы, а 34 адреса напрямую клирингуют все свои длинные позиции.
В отличие от этого, индекс движется в противоположном направлении: пока цены растут, открытый интерес продолжает расти. Высокие цены, рост позиций и отрицательные ставки — типичные сигналы нового выхода в короткие рынки. За последние 24 часа крупные держатели на миллион долларов значительно сократили свои длинные позиции, при этом масштаб снижения значительно превышает сокращение коротких позиций. Фонды обычно используют этот раунд восстановления, чтобы обналичить длинные позиции и позиционировать короткие позиции.
Многие люди слепо идут в длинные позиции, когда видят резкий рост сектора хранения, игнорируя реальные движения капитала на рынке фьючерсов. Этот отскок больше склоняется к краткосрочному восстановлению настроений. Крупные фонды не признают устойчивого потенциала роста и используют рост для дальнейшего распределения длинных позиций и размещения коротких позиций для подавления рынка.
На этом этапе не следуйте за трендом и не гонитесь за ростом. Отрицательные ставки в сочетании с непрерывным бычьим выходом несут значительный риск последующих откатов. Для краткосрочной торговли обязательно контролируйте размер позиции и терпеливо ждите стабилизирующих сигналов перед входом.Результаты Apple за третий квартал превзошли ожидания, а цена акций резко упала во время торгов после рабочего времени
В целом результаты Apple за третий квартал превзошли ожидания, но цена акций всё равно резко упала после работы.
Выручка и прибыль прошли, продажи iPhone стабилизировались, но сервисный бизнес и результаты на китайском рынке оставили некоторых в разочаровании.
Что ещё важнее, ожидания на следующий квартал уже были высоки, а результаты оказались немного недооценчивыми.
В сочетании с более широкой концентрацией капитала на акциях, связанных с ИИ, давление на оценку традиционной потребительской электроники ещё выше.
Краткосрочные колебания — это нормально, но в долгосрочной перспективе всё зависит от циклов продукта и зависимости пользователя — если это не выдержит.После последнего отчёта Apple о прибыли цена акций упала почти на 6% в торговле после нерабочего времени. Коренная причина снижения — не слабый спрос конечных пользователей, а неудача предложения мощностей с рыночным спросом. Компания снизила прогноз роста выручки на следующий квартал до 9%-11%, что не достиждает консенсусного ожидания Уолл-стрит выше 12%, что напрямую вызвало распродажу капитала. Во время отчёта о прибылях Кук прямо заявил, что нынешний рост цен на чипы памяти — это уникальный отрасльный шок. Это уже не просто типичный краткосрочный дефицит; бум индустрии ИИ создал огромный спрос на вычислительные мощности, что вызвало перераспределение ресурсов чипов по всей отрасли и создало систематический дефицит предложения. Сегодня основными покупателями фабрик пластин и высококлассных хранилищ уже не являются производители оборудования смартфонов, а технологические гиганты, активно расширяющие дата-центры на базе ИИ. Компании, занимающиеся вычислительной энергией, не жалеют средств, чтобы захватить производственные мощности, напрямую сжимая долю поставок чипов для потребительской электроники. Обычные потребители могут напрямую ощущать изменения: после заказа новых Mac и iPhone цикл доставки затягивается на несколько недель, а нехватка наличия заставляет потенциальных пользователей откладывать планы замены, что снижает эффективность конвертации заказов. Давление на стоимость — ещё большая дилемма. Цены на чипы памяти почти удвоились в краткосрочной перспективе, ставя Apple в дилемму: передача полного повышения цены на потребителей подавит их готовность к обновлению; Расходы на подшипники сами напрямую снижают валовую маржу. Хотя компания немного повысила цены на некоторые Mac и iPad, она всё ещё не может компенсировать влияние стоимости, вызванное ростом цен на чипы. За последние двадцать лет главным барьером Apple была контроль над ведущей мировой цепочкой поставок. Пока Apple делает заказ, поставщики ставят приоритет на высококачественные производственные мощности и выгодные цены. Но у гигантов ИИ часто их тысячи одновременно#"AI Stock God" ликвидируют позиции, Micron вырос более чем на 15% за один день
Большой бычий подсвечник Micron вчера вечером казался сжатием на поверхности, но на самом деле он посылает сигнал криптомиру — цена определяется не фундаментальными показателями, а тем, кто покупает и продаёт.
Хедж-фонд на базе искусственного интеллекта ликвидировал позиции на $16 миллиардов; давление на рынок исчезло, и цена восстановилась самостоятельно, вырос на 15%, и в тот день от Micron новостей не было.
Криптомир такой же: если вы верите в проект, логика правильная, технологии надёжны, но они просто не развиваются. Почему? Поскольку ранние инвесторы открывают и продают, маркет-мейкеры сдаются и поворачиваются, а крупные игроки постепенно уходят. Факторы на рынке определяют его краткосрочное направление.
Другими словами, разрыв между рыночным ценообразованием и фундаментальными показателями проекта — это прогноз структуры чипа. Если не убрать щепы, даже лучшие проекты не поднимутся. После того как фишки будут очищены, даже плоский фундаментальный индекс может вытянуть большой бычий подсвечник.
Так что в следующий раз, когда вы будете оптимистично настроены по поводу проекта, но его цена не будет расти, не спешите сомневаться в своей логике. Просто посмотрите на распределение чипов в цепочке — скорее всего, вы найдёте ответ. $SNDK $BTC $SKHYNIX На этот раз я выбрал сторону верующих: рынок, возможно, недооценил взрывную силу самого сильного эмоционального актива бычьего рынка
Многие видят Dogecoin, и их первая реакция — «никакой технологии», «нет захвата ценности», «это всего лишь мем».
Но если вы прошли через несколько криптоциклов, вы заметите одну реальность: в бычьем рынке цену определяют не только фундаментальные показатели — консенсус, ликвидность и настроения также играют роль.
DOGE — именно один из немногих активов на крипторынке, получивших мировое признание.
В настоящее время у DOGE в обращении около 155 миллиардов токенов, а его рыночная капитализация долгое время остаётся одной из лидеров на крипторынке, что говорит о том, что это не нишевой спекулятивный актив, а актив с консенсусом пользователей в масштабе.
Я считаю, что DOGE — это бычий взгляд, и существует несколько основных логик.
Во-первых, рыночная среда смещается от BTC к высокорискованной ротации активов.
Каждый бычий рынок следует похожей схеме:
Ранний капитал сначала поступает в BTC, затем в ETH, а затем распространяется на активы высокого бета, такие как SOL и DOGE.
Причина проста: на поздних этапах бычьего рынка фонды стремятся не к стабильности, а к гибкости.
Рыночная капитализация BTC слишком велика, и для достижения более высокой прибыли требуется масштабная поддержка капитала, тогда как DOGE с его сильным сообществом и высокой ликвидностью скорее станет каналом для выпуска капитальных настроений.
Во-вторых, главное преимущество DOGE — не технологии, а бренд.
Многие проекты требуют многих лет на повышение осведомлённости, но DOGE с момента своего основания распространяется по всему миру.
Маск, несколько горячих точек рынка и культура социальных сетей обеспечили DOGE высоким вниманием.
На крипторынке само внимание — это актив.
Проект может быть технологически продвинутым, но никто не обсуждает его; DOGE может и не иметь сложного технического нарратива, но глобальные инвесторы его знают.
В-третьих, приток средств растёт.
Раньше мем-монеты в основном зависели от розничных инвесторов и ликвидности бирж, но теперь традиционные финансовые рынки также исследуют продукты, связанные с DOGE, и на рынке США уже появились продукты DOGE ETF, предоставляющие традиционным инвесторам косвенные каналы участия.
Это означает, что у DOGE больше источников финансирования.
Конечно, главная проблема DOGE тоже очевидна: у него нет традиционного денежного потока и стоимости полезности. Но для мем-активов основная ценность никогда не была в доходе, а в консенсусной силе.
Многие любят анализировать DOGE с помощью логики инвестирования в стоимость, но упускают из виду один факт: на бычьих рынках нарратив и потоки капитала часто важнее оценки.
Самое большое рыночное заблуждение о DOGE сейчас — это убеждение, что оно уже устарело.
Но в каждом цикле наиболее вероятными для взрыва часто являются не новые проекты, неизвестные никому, а старые активы с огромной пользовательской базой, достаточной ликвидностью и рыночными настроениями, которые легко накапливаются.
Если BTC стабилизируется, а аппетит к риску на рынке возрастёт, и фонды начнут стремиться к высокоэластичным целям, DOGE всё равно может стать целью для привлечения капитала.
Я выбираю быть оптимистичным по отношению к DOGE не потому, что он идеален, а потому, что на крипторынке некоторые активы имеют ценность, основанную на консенсусе.
И DOGE может стать эмоциональным двигателем, который пробуждается на каждом бычьем рынке. 🐕 🦺 $DOGE #PCE环比转负 год рост ВВП замедлился до 1,5%