Orbit Post Sitemap
BTC выросла до 64 000, что сопровождалось рекордными инцидентами с безопасностью и институциональной поляризацией
BTC преодолел $64,000, решение Федеральной резервной системы определяет направление
Биткоин мощно преодолел отметку в 64 000 долларов перед решением Федеральной резервной системы по ставке, при этом рыночные настроения потеплели по всем направлениям. Существует три основные движущие силы: рынок рассчитывает на снижение ставки в сентябре для повышения макроэкономических ожиданий; Спотовые ETF на биткоине сохраняли чистые притоки, при этом институциональные фонды стабильно увеличивали свои активы; Данные по блокчейну показывают, что долгосрочные держатели неохотно продавают, а балансы на бирже продолжают снижаться. Результат решения ФРС определит краткосрочную траекторию — мягкие сигналы могут помочь BTC подняться к прежним максимумам, в то время как ястребы столкнутся с давлением отката.
Потери H1 превышают 1 миллиард долларов, а паттерны атак усиливаются
И Immunefi, и Blockaid сообщают, что первая половина 2026 года станет «самым взломанным полугодом в истории». Совокупные убытки превысили 1 миллиард долларов, а количество атак достигло рекордного уровня. Следует обратить внимание на изменение поверхности атак: от уязвимостей смарт-контрактов к управлению ключами, привилегиям подписания и механизмам управления. Инъекция подсказок ИИ (prompt
Injection) стала новым направлением атаки, при этом северокорейские хакерские группы внесли более половины потерь. Инвестиции в инфраструктуру безопасности крайне необходимы.
Стратегия: приостановка покупок против привлечения средств ETF, внутренняя институциональная фрагментация
Strategy приостановила покупки биткоина на пять недель подряд, вместо этого продав резервы акций MSTR на сумму 3,75 миллиарда долларов наличными, что стало самым длинным окном покупки с 2020 года. Тем временем ETF Bitcoin и Ethereum продолжают привлекать приток капитала. Институты демонстрируют поляризованную тенденцию: «старые деньги ждут, новые поступают», и эта тенденция может продолжаться до тех пор, пока ФРС не уточнит свой путь снижения ставки.
Окно раскладки после «Спящего июля».
После «сна июля» с низкой волатильностью и низким объёмом торгов, рынок теперь ждёт катализатора. Положительные сигналы о росте позиций долгосрочных держателей и низких валютных остатках сосуществуют с макронеопределённостью и рисками безопасности. Ключевые переменные на август: формулировка решений ФРС, потоки фондов ETF, возобновит ли Strategy покупки BTC. Для инвесторов оптимальными стратегиями являются терпение, контроль позиций и ожидание чётких сигналов.$BTC Хотя вероятность повышения ставки в сентябре остаётся на уровне 85%, $ETH доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 4,74%, $BEAT остается высокой, но в сочетании с ежемесячным снижением данных по занятости и инфляции в США ожидания снижения рыночных ставок назревают, что станет основной движущей силой возобновления ралли Nasdaq в четвертом квартале.
25 373 пункта Nasdaq на 2 августа — это лишь временная отправная точка. Как только ожидания по изменению денежно-кредитной политики ФРС в четвертом квартале станут ясными, средства будут хлынуть в акции растущих технологических компаний. Microsoft, Google и компании в сфере хранения хранения, все переживут восстановление стоимости, при этом акции цикличных хранения данных, такие как Micron, демонстрируют особенно заметный рост.
В настоящее время Биткоин ограничен ужесточённой ситуацией и продолжает переплетаться, колеблясь около $62,908. После того как ожидания ослабляются, связь между двумя классами активов постепенно восстановится. С приближением макроэкономического перелома неизбежно, что Nasdaq побьёт свой рекордный максимум в четвертом квартале.📊 Почему эти данные с 7 августа важнее, чем многие регулярные встречи?
Прямая основа для изменения политики ФРС: в настоящее время денежно-кредитная политика ФРС полностью зависит от экономических данных. После шокирующего июньского расчёта по заработной плате в несельскохозяйственных секторах (с добавлением всего на 57 000 человек) рынок внимательно следит за июльские данные, чтобы определить, переживает ли экономика США «мягкую посадку» или «быстрое охлаждение».
Задавая тон для снижения ставок в сентябре: рынок в настоящее время ожидает около 85 000 новых несельскохозяйственных работников в июле.
Если данные > 100 000: это указывает на чрезмерно сильный рынок труда, что может задержать ожидания снижения ставок и создать краткосрочное давление на рынки акций и криптовалют.
Если данные находятся в диапазоне от 50 000 до 85 000: это относится к мягкому диапазону «Златовласки», что не вызывает опасений рецессии и не укрепляет основу для снижения ставки в сентябре, что поможет восстановлению криптовалют и технологических акций.
Прелюдия к ежегодному собранию Глобального центрального банка Джексон-Хоул: данные от 7 августа напрямую определят тон речи Пауэлла на встрече управляющих глобальных центральных банков в конце августа.
💡 Оперативный меморандум торговца
До публикации данных 7 августа глобальный капитал, как правило, придерживался позиции выжидания с уменьшением объёмов. Рекомендуется сократить кредитное плечо деривативов до 7 августа, сохранить достаточный денежный поток и добавлять на правую сторону только после подтверждения ключевых данных и ясного направления рынка. $NVDA я считаю, что Nvidia не сможет поддерживать общий рынок; одна компания не сможет управлять всем технологическим сектором
$BTC Недавние результаты Nvidia впечатляют. $ETH стабильно лидирует на Nasdaq по однодневном росту, вырос на 2,93% 2 августа и закрылся на уровне $200,75, в одиночку подняв индекс выше отметки 25 373. Многие трейдеры в отрасли ошибочно считают, что лидер вычислительной мощности может постоянно поддерживать весь технологический сектор. Но я не согласен с этой логикой; один сильный акционный рывок вряд ли сможет поддерживать долгосрочный бычий тренд на более широком рынке.
За исключением чипов на базе ИИ, рост в секторах потребительской электроники, программных услуг и интернета постепенно снижается, а ротация секторов полностью застопорилась. Доходность 4,74% казначейских облигаций США подавляет общую ликвидность; пока восходящий импульс Nvidia замедляется, Nasdaq сразу же потеряет свою восходящую поддержку. Корреляция между Биткоином и Nasdaq снизилась до 0,28, косвенно подтверждая хрупкую основу растущего импульса более широкого рынка.
Чрезмерное привязание рынка к одному лидеру несёт очень высокий риск. Когда положительный хешрейт полностью реализован, Nasdaq быстро переживает масштабное падение.傍晚资讯
1. 加密货币市场热度排行
- 内容：
- HYPE: 51.98 (-0.59%)
- KOMA: 0.01486 (-51.69%)
- GIGGLE: 41.18 (-13.58%)
- BEAT: 4.35 (-6.48%)
- SNDK (数据未显示完全)
- 分析： 榜单中除了HYPE相对抗跌外，其他代币（特别是KOMA）出现了腰斩级别的暴跌。这反映出当前山寨币市场情绪极度脆弱，资金避险情绪浓厚，或者这些特定项目遭遇了严重的抛压/利空事件。投资者需警惕高波动性风险。
2. Polymarket 预测市场数据（比特币走势）
- 内容： 8月2日数据显示：
- 比特币8月涨至7万美元的概率为26%。
- 涨至6.5万美元的概率为80%。
- 跌至6万美元的概率为56%。
- 分析： 这是一个非常关键的信号。虽然看涨至6.5万的概率很高（80%），但跌破6万的概率也超过了五成（56%）。这说明市场目前处于一个极其纠结的震荡区间。多空双方分歧巨大，短期内比特币可能缺乏明确的方向性突破动力，更多是在宽幅震荡中寻找方向。
3. 链上巨鲸异动（BTC提现）
- 内容： OnchainLens监测显示，某新建钱包及关联钱包从交易所合计提走105.055枚BTC（价值约666万美元）。其中单笔最大提走100枚（约634万美元）。
- 分析： 从交易所大量提币通常被视为看涨或长期持有的信号（减少市场流通盘）。但在当前震荡市中，这也可能是大户在进行链上资产归集或转入冷钱包存储。结合Polymarket的数据，这可能意味着大户在当前位置选择“锁仓”观望，等待更明确的趋势。
4. 地缘政治突发：特朗普取消对伊朗计划攻击
- 内容： 特朗普宣布取消对伊朗的计划攻击。此前伊朗及周边邻国请求暂停，并称已就“协议框架”达成一致。协议内容包括霍尔木兹海峡的开放及结束核威胁。美国虽取消攻击但仍保持“锁定准备”。
- 分析： 这是一个巨大的利好消息，尤其是对全球风险资产。
- 避险情绪降温： 战争阴云散去，黄金等避险资产可能会短期回调。
- 原油供应预期： 霍尔木兹海峡若彻底开放，原油供应担忧解除，油价可能承压下跌。
- 股市/币市利好： 不确定性消除，有利于资金重新流入股票和加密货币市场。
5. 美日联合行动强化日元（宏观大利空预警）
- 内容： 美国和日本可能正准备一项重大行动以强化日元，预计明天宣布。若美国出售美元购买日元，美元将贬值，美元/日元汇率下跌。
- 分析： 这是整篇资讯中最具爆炸性的宏观炸弹。
- 套利交易平仓风险： 长期以来，全球投资者借入低息日元投资高收益资产（如美股、比特币）。如果日元大幅升值，这些借贷成本激增，将迫使投资者抛售资产还债。
- 流动性危机： 这种“去杠杆”过程可能导致全球市场出现类似2024年8月初那样的剧烈闪崩。
- 对加密市场的影响： 短期内可能引发恐慌性抛售，因为日元是重要的融资货币。但也需注意，美元贬值长期来看对以美元计价的比特币是支撑。关键在于“无序上涨”是否会发生。
综合研判与策略建议
今天的市场处于“微观企稳，宏观惊雷”的状态。
1. 短期震荡为主： 比特币大概率在6万-6.5万之间反复拉锯，不要盲目追涨杀跌。
2. 警惕宏观黑天鹅： “美日干预汇市”的消息是最大的变量。如果明天（8月3日）真的有官方声明导致日元暴涨，务必做好风控，防范流动性枯竭带来的插针行情。
3. 关注板块轮动： 在地缘局势缓和的背景下，受战争溢价影响的板块（如部分军工概念或能源代币）可能会回调，而科技类或DeFi类资产可能因风险偏好回升而受益。
$BTC Самый большой сдвиг в криптовалюте происходит не в цене — а в том, куда идёт прибыль.
Coinbase уже три квартала подряд фиксирует убытки, в то время как Uniswap тихо печатает деньги.
【Протокол DeFi · Uniswap】
Coinbase снизился на 5,6% в предрыночных торгах после очередного разочаровывающего отчета о прибыли.
Тем временем, всего через три дня после запуска перехода комиссий Uniswap V4, доход от протокола почти утроился — около $325,000 в день поступало на сжигания UNI. UNI уже вырос на 16% за последнюю неделю.
Один из них борется за прибыль.
Другая — получать доход непосредственно в сети.
Так в чём же разница?
Coinbase несёт тысячи сотрудников, покрывает миллиарды расходов на соответствие и лицензирование в различных юрисдикциях.
Uniswap? Несколько сотен строк кода смарт-контракта и переключатель комиссии.
DEX постепенно сокращают долю рынка CEX с одним важным преимуществом: невероятно низкозатратной операционной моделью.
Этот сдвиг не произошёл мгновенно — но кажется, что мы достигли важного поворотного момента.
Когда децентрализация начинает генерировать реальный денежный поток, централизованным платформам приходится работать гораздо усерднее, чтобы оправдать своё преимущество.
#DailyOrbit $BTC $ETH $SNDK Сегодня сектор BRC-20 / Ordinals коллективно вырос. $RATS вырос на 38% за один день, $SATS вырос на 15,29%. Сможет ли это продолжаться?
1. Рост не основан на фундаментальных показателях, а на ротации секторов; Нет чёткого прогресса проекта или положительных новостей.
2. Объём торгов реален, но оборот тревожен.
Оборот за 24 часа для 1000 SATS составляет 73,58% (оборотное предложение было перевернуто один раз), а объём торговли SATS (Ordinals) также увеличился на +40%. Но оборот 73% означает, что чисто спекулятивные чипы активно вращаются или маркет-мейкеры сознательно перемещают чипы из одной руки в другую.
3. Сегодня $BTC вырос всего на 0,8%, тогда как SATS вырос на 15%, поэтому не рекомендуется преследовать их. Потому что лидер — RATS, а SATS — последователь. Как только RATS теряет импульс, фолловер падает ещё быстрее. #30YYieldAt19YHigh #SpaceXUnlockLooms #EarningsWeekAhead 目前btc
上方卖盘的压力集中在63.5K附近
下方买盘有实质支撑作用的在63K附近
关键支撑/阻力位：价格在某个高倍杠杆爆仓区接连受阻，这里刚好叠加了上月 VWAP和周一低点。
我的看法：这是第一个关键分流点，市场将在此决定是建立看涨蓄势，还是这仅仅是向下延续前的第一次看空回测。
主力动作：Binance 顶尖交易员开始减仓，这看起来更像是在锁定利润，而不是在进行激进的看空/看多布局。
现货表现：现货参与度几乎没有变化，说明这波行情主要由永续合约（Perp）驱动，并被部分空头平仓（追高/止损）所放大。
我的核心关注点
先看 63.5k 和 63k 哪一边先突破。更重要的是，突破后价格和资金流向会做出怎样的反应，这将决定短期的市场基#特朗普加密收入14.3亿美元，在任总统首次完整披露 #30年期美债收益率创19年新高 Топ-лейнер меня перегрузит, верно? Я сократю этот заказ для вас, подождите! В 50 раз дороже! 😤
---
[Текущее положение]
🎯 Разновидность: ETHUSDT
📈 Режиссура: Short 50x
📊 Средняя цена открытия: 1 870,08
📉 Текущая цена: 1,869.57
💰 Плавающая прибыль: +1,41% (только начало, пока не сильно)
⚠️ Оценочная сильная парность: 1 898,92 (я оставил немного места выше себя, так что отдам вам уважение)
[Логика этого приказа ясна и прямолинейна]
Причина 1: 🇮🇷 Трамп снова разжигает беспорядки# США планируют нанести удар по энергетическим объектам Ирана, а посольство выпускает предупреждение об эвакуации
Несколько американских СМИ сообщили, что Трамп разрешил американской армии нанести масштабные военные удары по энергетической инфраструктуре Ирана, планируя масштабные бомбардировки продолжительностью 10–14 дней. Целями являются электростанции и нефтеперерабатывающие заводы, и сообщается, что электроснабжение Тегерана будет отключено.
Госдепартамент США выпустил предупреждение об эвакуации, рекомендуя американским гражданам на Ближнем Востоке «подготовиться к быстрой эвакуации».
Проще говоря: будут ли они бороться или нет — неизвестно, но рынок испугается первым.
Причина вторая: 💴 #美方委托高盛与摩根士丹利干预日元
Иена упала до минимума за последние 40 лет, и Министерство финансов США больше не может это терпеть и вмешалось — продавая евро и покупая иену через Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Это первый случай с 2011 года, когда Соединённые Штаты напрямую вмешались в обменный курс иены. Reuters также зафиксировало план в блокноте министра финансов «купить от 5 до 10 миллиардов иен».
Что это значит для криптомира?
Трейдеры с йенным керри вынуждены закрыть свои позиции — те, кто взял иену для покупки ETH, теперь уже выросли и вынуждены быстро продать ETH, чтобы обменять на иену и погасить долги. С истощением ликвидности ETH естественным образом оказался под давлением.
Проще говоря: США истощают рынок, а ETH оказывается в центре перекрёстного огня.
[Резюме]
Геополитический конфликт + отток ликвидности + медвежья консолидация = ETH под краткосрочным давлением
Для этой короткой позиции, уверен, ситуация не уляжется так быстро, и ликвидность не восстанется так быстро. Установите стоп-лосс на уровне 1 898, уходите по мере прибытия, выходите при получении прибыли, никогда не задерживайтесь на сделке.
Ethereum, вы раскрываете мои длинные позиции? Я приму этот заказ за вас, просто подождите и посмотрите! 😤
Ребята, вы следите за этой волной? Давайте поговорим 👇 в комментариях
$ETH Вечная мечта о движении разрушена, а сброс на 5 миллиардов юаней: MicroStrategy сохраняет месяцы нулевых покупок, кто тихо охлаждает казначейство?
Все видят в MicroStrategy вечный маяк веры Биткоина. Но на мой взгляд, те, кто всё ещё полагается на Майкла Талера в выпуске долгов и покупке неограниченных монет для вашей поддержки, все используют свой капитал для арбитража долгов на Уолл-стрит.
За последние четыре года стратегия MicroStrategy (ныне переименованная в Strategy) «только покупай, а не продавай» была почти духовным столпом всего крипторынка бычьего рынка. Розничные инвесторы рассматривают MicroStrategy как чёрную дыру спотового накопления, которая никогда не будет заполнена, считая, что пока она продолжает выпускать облигации для покупки монет, давление на покупки ниже биткоина никогда не исчезнет. Все твердо верят, что MicroStrategy использует свою долговую спираль, чтобы напрямую поднять Биткоин в небо.
Если вы также держитесь за эту вечную веру в механизмы движения и активно заходите в длинные позиции в этот критический момент, это значит, что вы полностью проигнорировали голоса усталости металла в капитальной цепочке Уолл-стрит под долгосрочным высоким давлением рынка.
Потому что некогда непобедимая «покупательская чёрная дыра» недавно тихо изменила свой курс.
Холодная реальность, раскрытая в финансовом отчёте за второй квартал, стала для всех фанатичных верующих сигналом пробуждения: MicroStrategy не покупала ни одного биткоина уже несколько недель, а её активы остаются на уровне 843775. Ещё более шокирующе, что компания официально ввела «план монетизации биткоина» на сумму 5 миллиардов долларов.
Согласно этому плану, MicroStrategy имеет право в любой момент продать до 5 миллиардов своих биткоин-активов для выплаты привилегированных дивидендов, погашения процентов по погашению долгов или даже выкупа акций для самоспасения.
Тотем веры, заявляющий о том, что «никогда не продавать, чтобы его приносили в гроб», тихо повесил на шеи каждого лидера быков меч стоимостью 5 миллиардов долларов.
Кроме того, они привлекли огромный денежный резерв в размере 3,75 миллиарда долларов через масштабный выпуск акций, но вместо того чтобы потратить копейку на покупку биткоина, они выкупили обратно 25 миллионов долларов привилегированных акций на вторичном рынке. Это свидетельствует о том, что под давлением 5,25% долга с высокими процентами финансовая цепочка MicroStrategy достигла критического этапа, когда ей необходимо динамически сокращать и защищать свою денежную систему.
Раньше, когда я торгировал, как и многие розничные инвесторы, когда видел, как Seller публикует очередной пост о покупке монет в Twitter, мне казалось, что я нашёл линию Мажино на дне, с энтузиазмом стремясь открыть длинные позиции с кредитным плечом выше $64,000. Только на этой неделе после падения рынка я заставил себя посмотреть их финансовый отчёт о денежном потоке за второй квартал. Увидев, что у них 3,7 миллиарда долларов наличными, но не было ни одной покупки монет в течение нескольких недель, и даже запустив план продажи монет на $5 миллиардов, я вспыхнул холодным потом, сразу закрыл все позиции с кредитным плечом и решил снять с этой позиции.
Капитал — это снобизм; как только арбитражная спираль Уолл-стрит не выдерживает тяжесть долгов с высокими процентами, вечные двигатели мгновенно превращаются в шредеры для распродаж.
Увидьте микростратегию чётко, начните копить деньги, защищаться и готовьтесь продавать свои токены. Не используйте скудный рычаг, чтобы быть пешкой для вывода и отступления крупных акционеров Уолл-стрит до того, как в накоплении долгов Сэйлора появятся трещины.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Последние новости свидетельствуют о том, что США и Япония могут готовиться к крупному шагу. Coin Bureau сообщило, что завтра две страны могут объединить усилия для вмешательства на валютный рынок, принудительно поддерживая курс иены, продавая доллары и покупая иену. Если это действительно будет сделано, доллар обесценится, а курс USD/JPY резко упадёт, что логично было бы хорошим новостью для золота, биткоина и технологических компаний.
Но странность именно здесь. Быстрый рост иены, скорее всего, может внезапно разорвать крупнейший в мире арбитражный канат. Важно отметить, что огромные суммы фондов занимают почти беззатратные иены на рынке, а затем лихорадочно покупают акции с высокой доходностью и криптовалюты по всему миру. Если иена внезапно взлетит, эти арбитражные трейдеры вынуждены срочно закрыть свои позиции и в панике распродавать свои активы, чтобы вернуть иену. Такой побег от паники на самом деле сначала потянет фондовый рынок и криптомир вниз.
Успех зависит от дня, а неудача — от дня. Если иена растёт медленно и убаюкивающе, то это действительно устойчиво положительно для рисковых активов; Но если бы это был хаотичный и хаотичный всплеск, это могло бы вызвать глобальную волну распродажи активов. Теперь главное — насколько быстро они смогут бросить и смогут ли контролировать темп. $BTC 很多人都在讨论，$SPCX 和$TSLA 合并的问题，也有多位分析师给出80%能合并的概率，那么合并对于SPCX来说，能代表什么？
首先最直白的就是股价，特斯拉股价1.2万亿和SPCX目前股价差不多，合并之后估值可达3-4万亿美元，将带动两者股价拉升。
2026年完成合并的可能性不大，合并带来的问题也影响股价，如果SPCX主导收购特斯拉，那么股份稀释，SPCX盈利模式太慢，股东是否愿意出售？
而就现在SPCX的股价而言，第一轮解锁和财报即将来临，恐慌加剧的情况下合并未必就是好事，可能短时间拖特斯拉股价暴跌。#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 GIGGLE最近最大的矛盾，不是涨不涨，而是它到底还能不能摆脱“Meme估值”。
这几天很多人重新关注GIGGLE。
原因很简单：
一个看起来像Meme的代币，却持续制造真实资金流。
很多Meme靠一句话、一个表情包、一波情绪就结束。
但GIGGLE最大的不同，是它把交易行为和公益资金绑定在了一起。
每笔交易产生的部分资金，会进入Giggle Fund，用于支持Giggle Academy相关教育项目。
这个机制让它和普通Meme产生了区别。
因为大部分Meme的价值捕获逻辑是：
有人买 → 价格涨 → 更多人买。
循环核心是情绪。
而GIGGLE试图加入另一层：
有人交易 → 产生资金 → 支持实际用途。
听起来很好，但问题也来了。
如果未来交易热度下降，这个模式还能不能持续？
这是我觉得市场真正需要观察的地方。
因为公益机制本身不是价值来源。
真正决定代币长期价值的，还是有没有持续需求。
如果大家买GIGGLE只是因为“公益故事”，那本质还是情绪交易。
但如果未来它能形成稳定社区、持续交易需求，以及更强的生态连接，那它才可能从一个热点Meme慢慢变成一种新的实验模型。
现在市场给它的估值，其实包含了两部分：
一部分是Meme的情绪溢价；
另一部分是对“交易产生公共价值”这个模式的想象。
而这两部分，任何一个冷却，价格都会受到影响。
所以我的看法很简单：
我不会因为它是Meme就否定它。
但也不会因为它做公益，就直接把它当成价值投资。
真正有意思的问题是：
一个没有传统产品的代币，能不能因为机制创新创造新的价值？
GIGGLE现在给出了一个实验答案。
但最终答案，还得看时间。
DYOR。$GIGGLE Я знаю только двух человек, которые зарабатывали в десять тысяч раз больше прибыли. Один вошёл, другой чуть не вошёл.
Первый — JC из Сианя, который вложил 20 000 юаней в OKB и показал более 200 миллионов аккаунтов в групповом чате. Тогда он был щедрым, рассылал красные конверты так часто, что наши руки уставали. Помощь в снятии средств в течение нескольких месяцев принесла десятки миллионов. Потом парень вдруг понял — с его статусом, с таким количеством денег на счёте, как объяснить это организации? Он попросил нас снова выкупить монеты для него. После этого новостей не было, и она перестала публиковать посты в своих Moments.
Второй — лидер группы, профессиональный игрок с активами чуть более 100 миллионов. Однажды он сказал нам: «Я учился три года, но не могу сравниться с тем, кто покупает случайного дворнягу.» Но впечатляло то, что он имел дело с директором местного судебного бюро, и когда директор потерял деньги, попытался довести дефолт по долгу и сообщил о нём в полицию, обвиняя в мошенничестве. Этот иск длился более года, и ему удалось нанять адвоката и выиграть. Вы говорите, что заработать такие деньги непросто — это не только конкурировать с рынком, но и с людьми.
Ты говоришь, что удача важнее усилий, и я в это верю. Но главное — справиться ли с удачей, когда она приходит.
Тот босс, 1200, вызвал Эфира на борт, 1800 снова позвонил. Последний действительно ошибался, слушая своё одеяло. Но в целом они получили прибыль. Если он совершит одну ошибку, его позиция теряет всего 5%; Он однажды удвоил свою позицию. Это настоящий профессиональный способ игры.
А как же я? Последние два года были стабильно прибыльными, недостаточно хорошими, но лучше худших Но в прошлом году платформа исчезла, и после двух лет прибыли плюс основного капитала была уничтожена за одну ночь. В группе есть ещё один брат, который ещё хуже — он гнался за важным человеком и потерял более 20 миллионов, потеряв всю свою роскошную машину и дом.
Так вы спросите меня, что бы я делал, если бы получил в десять тысяч раз больше прибыли?
Честно говоря, я раньше об этом думал. Покупка виллы, выход из группы, блокировка всех учителей ордена. Теперь я не хочу.
Потому что теперь я понимаю — в крипте не имеет значения, сколько вы зарабатываете; важно то, сколько вы действительно можете «отнять».
Этот JC взял его? Нет. Босс взял его? Нет, совсем нет, всё ещё борюсь внутри.
Я не видел никого, кто бы действительно его принимал. Возможно, он давно исчез, больше не отправляя красные конверты группами и никогда не учит других богатеть.
Что касается вашего утверждения, что «группа людей зарабатывает деньги в долгосрочной перспективе», я вам верю. Но мы все знаем — когда начнётся бычий рынок, даже брат Гоу сможет заработать деньги; Когда начинается медвежий рынок, Dog Bro превращается в собаку.
У меня сейчас один принцип: если биржа закроется завтра, моя позиция не помешает мне уснуть.
Если вы не можете этого сделать, сколько бы вы ни зарабатывали, это просто фейерверк на бумаге.
Давайте поддерживать друг друга. В этом кругу гораздо сложнее прожить дольше, чем зарабатывать деньги.
#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов скоро будет снята. #财报观察员: В следующий четверг состоится розыгрыш лотереи, а финалом станет Circle 8月2日比特币/以太坊早盘操作策略：空头格局下的技术性反弹与做空机会
当前BTC交投于62,979美元附近，ETH报1,880美元。日线级别比特币已形成"头肩顶"看跌形态，MACD在零轴下方运行，空头格局未改。8月为比特币历史上表现最弱的月份，中位跌幅达-7.87%。ETF资金流入从7月高点1.97亿美元骤降至3,379万美元，降幅83%，机构需求明显降温。特朗普言论虽短期刺激市场，但缺乏实质政策支撑，属于典型的"消息驱动型无效反弹"。操作策略上，BTC在63,500附近、ETH在1,880附近布局空单，目标分别看向61,000-62,000和1,780-1,820区间。
一、行情回顾：从暴跌到消息驱动的技术性反弹
凌晨时段，比特币最低下探至62,200美元附近，以太坊触及1,820美元低位，整体下跌空间清晰可见。随后行情借助特朗普支持加密货币的言论出现短暂拉升，但这种消息面驱动的反弹本质上属于"无效嘴炮"——缺乏实际政策落地和资金面的配合，难以扭转既定的技术趋势。
回顾近期走势，日线级别连续出现两根带巨量的大阴线，表明市场存在强劲的抛售压力，确认了短期至中期的下跌趋势。4小时图上，价格在经历两根放量大阴线后虽出现快速反弹，但整体仍处于下降通道中。凌晨K线带有长下影线，显示在低位有一定买盘支撑，但这更像是空头获利了结后的技术性修复，而非趋势反转的信号。
从更宏观的视角看，比特币自2025年8月创下124,457美元的历史高点后，进入了长达一年的震荡下行周期。2026年1月价格一度跌至60,000美元关口，随后在4月反弹至80,000美元附近，但未能突破200日均线（约75,112美元）的压制，再次掉头向下。这种"高点不断下移、低点逐步下探"的结构，正是典型熊市特征。
二、技术面深度解析：空头格局下的关键信号
2.1 比特币：头肩顶形态确认，颈线位岌岌可危
从三日线级别观察，比特币自3月初以来持续运行在"头肩顶"形态之中。左肩形成于3-4月（约82,000美元），头部出现在5月（约84,000美元），右肩正在构建中（当前约66,000美元区域）。这一经典看跌形态的理论下跌目标为颈线位（约68,000美元）减去头部到颈线的垂直距离，即约41,000-54,000美元区间。
关键支撑与阻力方面，60,965美元是近期震荡区间的下沿，也是多头最后的防线。若该位置失守，下方将直接考验54,000美元颈线区域，一旦颈线被有效击穿，技术性抛盘可能将价格推向更深的水位。上方阻力方面，66,885美元是右肩反弹的高点区域，也是空头需要重点防守的位置；更上方的76,118美元则是多头重拾动能的关键门槛。
技术指标层面，4小时图上DIF线和DEA线均在零轴下方运行，且DIF线位于DEA线下方，MACD柱状图为负值，表明市场处于空头趋势。虽然最新MACD柱状图负值有所收窄，可能预示短期跌势放缓，但整体空头格局未变。RSI指标报43.8，处于中性偏弱区域，尚未进入超卖区间，意味着价格仍有下行空间。
2.2 以太坊：波动更显著，弱势反弹难改颓势
以太坊的技术形态较比特币更为疲弱。从2025年高点3,400美元跌至当前1,880美元，跌幅已超过44%。2,000美元作为关键心理关口，在多次测试后已转为强阻力。当前价格在该关口下方运行，显示多头信心不足。
4小时级别上，ETH同样呈现MACD负值运行状态，且成交量在下跌过程中显著放大，进一步确认了市场抛压沉重。凌晨的长下影线虽然显示低位有买盘介入，但反弹力度有限，未能收复1,900美元整数关口，说明多头力量仍然薄弱。
从链上数据观察，以太坊的Gas费用持续低迷，网络活跃度下降，DeFi协议TVL（总锁仓价值）也较高点缩水明显。这些基本面因素与技术面形成共振，强化了空头逻辑。
三、宏观与资金面：ETF流入骤降，机构需求降温
3.1 特朗普言论：短期刺激，长期无效
特朗普近期多次表态支持加密货币，称"美国别无选择，只能引领加密货币行业"，并强调要保持"加密货币领域的第一"地位。这些言论确实在短期内提振了市场情绪，比特币在其表态后一度拉升至63,500美元上方。
然而，深入分析可以发现，这种"嘴炮式"利好缺乏实质内容。一方面，特朗普家族此前发行的"TRUMP"迷因币让近百万投资者损失约38.1亿美元，市场对其加密承诺的信任度已大打折扣。另一方面，美国政界试图将加密货币"招安"并融入国家战略的企图，与区块链技术"去中心化"和"抗审查性"的核心支撑存在结构性冲突。当华尔街试图将其打造成新型金融武器时，这套基础设施同样也在不可避免地侵蚀着传统的制裁效能。
#30年期美债收益率创19年新高 #SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴 $BTC $ETH $SOL [ZRO: Самый захватывающий разрыв в кросс-чейн-нарративе наконец-то достиг оценки] Если в прошлом цикле все ещё обсуждали «какая цепочка победит», то теперь возникла ещё более серьёзная проблема: всё больше цепочек растёт, фонды становятся более фрагментированными, пользователи становятся ленивыми, и только инфраструктура, которая действительно может соединить эти изолированные острова, может получить следующий раунд больших денег. Вот почему я хочу сегодня поговорить о ZRO. За этим LayerZero — это не обычное приложение и не просто рассказывает новую публичную историю цепочки; он делает нечто очень дикое: позволяет разным цепочкам общаться как система. Звучит абстрактно, но если это направление появится, логика кросс-чейн-активов, кросс-чейн-транзакций, кросс-чейн-управления, кросс-чейн-игр и даже мультичейнного DeFi будет переписана. Но именно здесь ZRO вызывает наибольшие споры. Многие, увидев его впервые, сразу же думают о двух словах: airdrop. Большое количество пользователей взаимодействовало с airdrop, что вызвало взрывной ажиотаж вокруг проекта. В результате, когда токен был запущен, первой реакцией рынка часто была не вера, а удовлетворение. Так возникает вопрос: является ли ZRO лидером инфраструктуры или банкоматом для охотников за дропом? Я считаю, что этот вопрос не стоит оценивать только по краткосрочным ценам, а разбить его на три уровня. Первый слой — это техническая позиция. Кросс-чейн-коммуникация — это жёсткая потребность, а не псевдо-требование. Многоцепочечная структура уже сформировалась, и в будущем невозможно собрать все активы в одной цепочке. Пока существует несколько цепей, кросс-чейн-протоколы будут иметь долгосрочный спрос. Второй уровень — это связывание с экосистемами. То, что действительно делает LayerZero ценным, — это не «возможности».基本面研报 $HNT / Helium（DePIN） $3.20
概括一下：Helium（$HNT）综合评分 49/100，评级 早期项目，验证不足。 三层拆开看，公司团队 有现金储备， 协议网络 已有付费使用痕迹， 代币 捕获已落地。
先看项目：Helium（代币 $HNT），DePIN 赛道。 主打 无线网络DePIN龙头。 对标 GRASS、IOT。 传统做算力租赁的是 AWS、CoreWeave 这些巨头，按 GPU 小时计费，A100 月租金 1.2-2.5 万美元，贵且门槛高。 链上方案把算力碎片化竞价，供应商无需中心化审核，闲置 GPU 变成可用供给。 客单价 50-500 美元/月，需 USDC 或法币结算。叙事驱动型赛道，熊市使用量砍 60-80%。定位端到端垂直平台。 产品落地：协议层已正式运行，链上仪表盘显示协议手续费正在累积，已有付费使用痕迹。 最新版本 未查到，近 90 天有效提交 60 次。
用户层面，地址 MAU 未披露，DAU 未披露，24h 成交额 $80.00M，TVL 未查到。 钱包地址不等于自然人月活，大额地址集中持仓会高估真实用户量。 收入端，用户费用 未披露， 供应方收入大约是用户费用的 80-90%（归 LP 和节点）， 协议金库收入 $2.00M， 代币持有人回购销毁年化 无销毁机制。 24h 成交额是业务流水不是收入。 公司赚钱不等于协议赚钱，协议赚钱不等于代币持有人赚钱。 代码侧，90 天有效提交 60 次，活跃贡献者 25 人， 最新版本 未查到。GitHub 是 A 级证据可以直接核验。 投资背景，公司股权融资看 PitchBook/Crunchbase（A 级）， 代币私募公募看白皮书和释放曲线以及链上解锁合约（A 级）， 做市商和生态资助是 B 级不代表技术 VC 长期持仓， 技术集成看 API/SDK 接入证据（B 级）， 战略合作和 Logo 墙是 D 级。 NVIDIA GPU 被使用不等于 NVIDIA 投资，交易所上线不等于交易所战略投资。
代币侧，总量 1,300,000,000，流通 950,000,000（73.1%）， FDV $4.20B，下次解锁 2026-Q4（占流通 +3.50%）， 销毁回购年化 无明确回购销毁。用产品必须买币？部分需要，中等价值捕获（质押/折扣/治理）。 和同行放一起看（统一口径，不跨赛道乱比）： 流通市值方面，Helium $3.00B，GRASS 未披露，IOT 未披露。 FDV 方面，Helium $4.20B，GRASS 未披露，IOT 未披露。 年化收入方面，Helium $2.00M，GRASS 未披露，IOT 未披露。 月活地址或用户方面，Helium 未披露，GRASS 未披露，IOT 未披露。 数字以公开数据快照为准，部分缺失由官方自报或行业口径补。 估值，流通市值 $3.00B，FDV $4.20B， P/S 1500.0x，FDV 除以收入 2100.0x。 悲观看 $3.00B 打 5-7 折，中性区间震荡， 乐观看收入翻倍、销毁落地、企业客户进来，FDV 对应 P/S 与头部对齐。 最终判断：证据不足，叙事为主（评分 49/100）。代币价值捕获已落地（回购/销毁/Gas）。 流通市值相对基本面偏贵，透支预期，FDV 温和。 需要注意的风险：短期大额解锁砸盘、协议收入长期归零、代币需求仅靠激励（激励断即使用量崩）。 后续跟踪：协议手续费周度、销毁金额、活跃地址留存、TVL/贷款余额、GitHub 版本发布。 以上是公开信息的逻辑和判断，不构成买卖建议。核心财务指标偏离 30% 以上，结论需要重新评估。
先聊到这，有想法评论区见。
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitВ предыдущем исследовании обсуждались бизнес-границы Coinbase. От спотовой торговли до стейблкоинов, кастойды, стейкинга, кредитования и инфраструктуры блокчейна — Coinbase явно больше, чем просто биржа, соответствующая требованиям США. Но тот факт, что её бизнес растёт, не означает, что структура доходов полностью изменилась. Действительно важно спросить: после развития стольких новых бизнесов, остаются ли комиссии за транзакции основным источником дохода? Моё суждение также ясно: Coinbase освободилась от своей одноточковой зависимости от комиссий за спотовую торговлю криптовалютой, но не избавилась от общей зависимости от торговой активности и криптоцикла. Торговые комиссии больше не являются единственным источником дохода, но они остаются главным драйвером прибыли. 1. Coinbase когда-то была комиссионной машиной. Вернёмся к последнему бычьему рынку. Во втором квартале 2021 года доход от торгов Coinbase составил около $1,93 миллиарда, а доход от подписки и сервисов — всего около $100 миллионов Что доход от торговли составляет почти 95% чистой прибыли — что это значит? В то время бизнес-модель Coinbase можно было выразить одним предложением: наступил бычий рынок, пользователи начали лихорадочно торговать, а Coinbase последовал за ним, чтобы зарабатывать деньги; Наступает медвежий рынок, объём торгов резко падает, и доходы и прибыль сокращаются. Рынок решает, сколько людей готовы торговать, а Coinbase решает, сколько комиссии можно сократить с этих сделок. Эта модель сильна на бычьих рынках, потому что новый доход от торговли не требует CoinbaseНа самом деле я думал, что Саудовская Аравия уже решила эту проблему. После того как Ормузский пролив стал «заложником» в иранском противостоянии, они тихо разработали альтернативный план: перейти к транспортировке сырой нефти через Янбу по побережью Красного моря, а затем протолкнуть её через трубопровод «Петролайн», полностью обойдя Ормуз. Сначала план казался стабильным. На прошлой неделе это предположение полностью разрушилось.
25 июля хуситы напрямую нанесли удары по нефтеперерабатывающему заводу Цзизань и Янбу, что подняло цены на нефть Brent ниже 100 долларов. Это не просто очередной заголовок о Ближнем Востоке. Янбу — именно тот канал, который позволил около 92% экспорта сырой нефти из Саудовской Аравии продолжать поступление даже после того, как Ормуз был фактически нейтрализован. Теперь, когда хуситы включают пролив Баб-аль-Мандеб в свою морскую блокаду, у Саудовской Аравии действительно нет второго открытого коридора. Данные отслеживания Kpler показывают, что объём загрузки судов Yanbu снизился примерно на 30%, а некоторые танкеры даже «исчезли» сигналы, чтобы скрыть этот разрыв.
Что мне кажется интересным, так это то, что рынок криптовалют по-прежнему не учитывает этот риск при ценообразовании. Каждый раз, когда мы наблюдаем шок в поставках нефти, эта тенденция повторяется: инфляционное давление накапливается, вероятность снижения ставок ФРС снижается, рисковые активы страдают. Альткоины обычно реагируют первыми, тогда как BTC обычно отстает. Если эта блокада продолжится, и расширенные терминалы или трубопроводы снова будут напрямую поражены, это перестанет быть простой «историей цен на нефть», а перерастёт в более широкое событие «избегания риска» для рынка.
Если это обновление продолжится, считаете ли вы, что BTC сначала откатится или это будет альткоин?SK Hynix вырос на 17,52%, SanDisk — на 25,99%, Micron — на 18,36%, Microsoft — на 15,51%, а даже индекс страха VIX упал на 17,28% за один день. Всего несколько дней назад сектор чипов памяти, находившийся в состоянии кризиса, внезапно совершил ошеломляющий разворот.
Такой подбор никогда не был обусловлен одним фактором. Это результат множества факторов, откликающихся в спасении рынка Южной Кореи, охлаждении инфляции в США, доходах Microsoft и шорт-сквизах. Но прежде чем радоваться, нужно уточнить вопрос: это начало переворота или стандартная передышка?
После нескольких последовательных дней резких падений Корейская биржа (KRX) внутренне оценила техническую осуществимость и время подготовки системы для временного запрета коротких продаж, а также проверила возможность сужения текущего ценового лимита в 30%. Министерство экономики и финансов Южной Кореи также провело «Экстренное совещание по оценке рыночной ситуации», после которого заявило, что будет поддерживать максимально высокий уровень рыночной бдительности и активировать круглосуточный межведомственный механизм мониторинга.
Эта спасательная операция также имеет политически чувствительный характер. Ранее правительство Южной Кореи активно поощряло розничных инвесторов присоединиться к буму акций на чипах ИИ, возглавляемом Samsung Electronics и SK Hynix. Теперь розничные инвесторы понесли огромные убытки в течение 48 часов, поставив власти в дилемму — несмотря на общественное мнение, они не могли этого вынести; но при этом опасается вмешиваться в рыночное ценообразование.
Благодаря этому меры, принятые на этот раз кажутся весьма искренними. Ожидаемый запрет на короткие продажи в сочетании с обсуждением сужающих колебаний цен может значительно ограничить краткосрочное давление на продажи. Для рынка это означает как минимум одно: дно политики уже появилось раньше дна рынка.Сначала мой вывод: этот раунд GRVT больше похож на кроссплатформенный ценовый оборот на ранних этапах запуска, а не потому, что рынок уже сформировал единую короткую позицию. Падение цен реально, как и концентрация сделок; Но OKX разворачивается, а Binance и Bybit увеличивают позиции на низких уровнях. Продолжение погони за падением может означать беспокойство о сжатии позиций. Данные по состоянию на 17:00 2 августа (пекинское время). В заполненной минутной выборке с 05:01 до 16:59 в этом раунде спот OKX снизился с 0,28012 до 0,26060, что на 6,97%, с оборотом около 18,476 млн USDT. Самое заметное событие произошло с 15:00 до 15:59: одночасовые транзакции достигли 13,279 миллиона юаней, что составляет 71,9% всего окна, при минимальной цене 0,25081. Аналог KuCoin упал примерно на 7,4% с похожими направлениями и масштабами, поэтому низкую цену одной платформы можно исключить. До окончания строгого окна в результатах поиска Planet уже появилось несколько просмотров GRVT. Некоторые утверждали, что продают проактивно, другие подозревали маркетмейкинг или перепродажу airdrop. Популярность реальна, но эти посты лишь показывают, что разногласия накаляются и не могут заменить причинные доказательства. Структура позиций полезнее, чем сентиментальность. С 05:05 до 17:00 открытый интерес OKX с постоянной маржинальной маржинальностью снизился с примерно 10,741 миллиона до 10,475 миллиона токенов, что на 2,47%. К 16:00 ставка финансирования снизилась до -0,04152%; Падение цен Binance было аналогичным: открытый интерес вырос на 12,8%, а Bybit — на 18,0%, в то время как ставка финансирования Bybit остаётся около +0.Не дайте себя обмануть цифрами из финансовой отчетности! За изменением срока амортизации стоит ключевой поворот в цикле технологий и AI #折旧年限延至25年，微软资本开支指引下调
Большинство видит лишь поверхностные плюсы: снижение капитальных затрат = замедление сжигания денег, улучшение прибыли, что ведет к росту акций Microsoft.
Но мало кто понимает суть: это изменение не сокращает инвестиции в AI, а представляет собой законную бухгалтерскую корректировку, финансовый маневр под давлением гонки вооружений в AI, который краткосрочно улучшает отчетность, но таит долгосрочные риски.
1. Сначала проясним базовые факты
Два одновременных изменения у Microsoft:
1) срок амортизации дата-центров и офисных зданий увеличен с 15 до 25 лет;
2) прогноз капитальных затрат на 2027 финансовый год снижен с 190 млрд $ до 175 млрд $.
Руководство подчеркивает: исключая изменения в бухгалтерских правилах, реальные вложения в вычислительные мощности и строительство дата-центров не уменьшились, инвестиции в инфраструктуру продолжают расти.
Многие трейдеры путают ключевой момент:
Увеличение срока амортизации касается зданий, а GPU и серверное оборудование амортизируются по прежним срокам — это разные категории.
Физический срок службы зданий дата-центров может достигать 20-30 лет, бухгалтерская корректировка обоснована; но спор на рынке в том, что в условиях масштабных инвестиций в AI время изменений выбрано не случайно.
Простое объяснение бухгалтерской логики
Увеличение срока амортизации → ежегодные амортизационные расходы уменьшаются → операционная прибыль на бумаге растет.
Плюс многие аренды дата-центров переведены из финансовой аренды в операционную, что исключает их из капитальных затрат, из-за чего цифры CAPEX кажутся сниженными.
Денежные потоки не уменьшились, просто расходы признаны позже.
2. Три распространенных заблуждения на рынке
❌ Заблуждение 1: снижение капитальных затрат = сокращение инвестиций Microsoft в AI
Неверно! Снижение CAPEX на бумаге — это изменение метода учета.
В этом квартале капитальные затраты составили 41 млрд $, что значительно выше год к году, и значительные средства продолжают поступать в вычислительные кластеры Azure.
Спрос на AI остается высоким, Microsoft не сокращает мощности.
❌ Заблуждение 2: удлинение амортизации = постоянное улучшение прибыльности
Неверно! Амортизация — это безденежные расходы.
Чистая прибыль на бумаге выглядит лучше, но свободный денежный поток не улучшится.
Прибыль просто перераспределяется во времени, а не увеличивается реально.
❌ Заблуждение 3: подражание конкурентам означает конец инвестиционного цикла
Нельзя обобщать.
Google и Meta ранее меняли амортизацию серверного оборудования, Microsoft же меняет сроки для зданий.
Суть в том, что при высоких инвестициях, которые съедают прибыль, технологические гиганты начинают оптимизировать отчетность, чтобы успокоить рынок, боящийся «бесконечного сжигания денег».
3. Ключевая логика для быков и медведей
✅ Логика поддержки быков
1) Снимает рыночную тревогу: главная опасение инвесторов — бесконечные вложения в мощности, снижающие маржу. После изменений краткосрочные ожидания прибыли поддерживаются, что поддерживает оценку;
2) Бухгалтерские правила соблюдены, нет риска нарушения, институциональные инвесторы принимают эти изменения;
3) Коммерциализация Azure и Copilot продолжается, рост доходов компенсирует давление на инфраструктурные расходы;
4) Ожидания снижения капитальных затрат уменьшают пессимизм рынка по поводу «бесконечного поглощения денежных потоков».
⚠️ Потенциальные риски для медведей
1) Долгосрочные риски от отсрочки амортизации: если в будущем цикл отрасли пойдет вниз или загрузка дата-центров будет ниже ожиданий, амортизационные расходы будут давить на прибыль многие годы;
2) Различие в активах: здания можно амортизировать 25 лет, а AI-чипы обновляются каждые 3-5 лет. Аппаратное обеспечение обновляется постоянно, давление капитальных затрат сохраняется;
3) Эффект подражания: если все крупные облачные провайдеры начнут использовать бухгалтерские корректировки для улучшения краткосрочной отчетности, при последующей унификации правил может последовать массовое снижение прибыли;
4) Сигнал поворотного момента: когда гиганты начинают оптимизировать отчетность бухгалтерскими методами, это указывает на растущие сложности с поглощением огромных инвестиций только за счет роста доходов.Злоумышленник не украл устройство, не понял мнемоническую фразу и даже не трогал кошелёк жертвы. Что было сломано — это «непредсказуемость», которой изначально должна была обладать эта мнемоническая фраза. На данный момент Galaxy Research выяснила, что в течение 6 блоков и 41 минуты было переведено около 1 082,65 BTC, включая 1 196 адресов, что на тот момент составляло примерно 70 миллионов долларов. Это всё ещё динамическая оценка от он-чейн-исследовательских институтов, а не окончательный убыток, объявленный Coinkite; 1 196 адресов не равны 1 196 независимым жертвам. Но сама уязвимость официально подтверждена, и риски выходят за рамки простой теории. Самое важное, на что стоит обратить внимание — весь процесс атаки не требует подключения холодных кошельков к интернету. Холодные кошельки холодны, но семена могут быть не защищёнными с самого рождения. Аппаратные кошельки в основном выполняют три функции: генерируют семена, хранят приватные ключи и подписывают транзакции. Отсутствие подключения к интернету может защитить последние две вещи, но не может автоматически гарантировать, что первое всегда верно. Обычная мнемоническая фраза должна быть как случайный билет, вытянутый из пула чисел, настолько больших, что почти не исчерпаем. Проблема на этот раз заключалась в том, что устройство всё ещё выдавало случайные результаты, но фактический пул использованного количества был гораздо меньше, чем ожидалось. Злоумышленникам не нужно заходить в ваш дом или брать оборудование. Ему достаточно просто провести пакетное тестирование кандидатов на своём компьютере, а затем проверить, содержит ли соответствующий адрес BTC. Пока пространство поиска достаточно мало, можно найти так называемые «никогда не связанные приватные ключи». Один существует для пятиМаксимизируя селективность капитала в фазе BTC, ключевой переменной является температурный разрыв между медвежьими и оборотными акциями. Теперь, когда относительная сила стала яснее, куда движутся рыночные фонды и где они выходят, могут ли быть критериями для определения будущей доходности? Ключевой факт, недавно подтверждённый на рынке, заключается в том, что способ распределения ликвидности изменился. Вместо широкого роста, который одновременно поднимает весь рынок, это избирательная фаза, когда капитал сосредоточен в уже проверенных активах. Это не означает, что аппетит к риску полностью исчез, а скорее то, что возможности получения прибыли сжаты в конкретные акции. Если рассматривать текущую структуру с точки зрения относительной силы, BTC сохраняет свою роль якоря рынка, поглощая наибольшую долю новой ликвидности. ETH укрепляет свой статус надёжного актива на рынке благодаря стабильному институциональному спросу, а SOL стала первой акцией импульса, реагирующей при восстановлении склонности к риску. WLD формирует собственную базу спроса, поскольку нарративы ИИ продолжают привлекать интерес инвесторов. DOGE и ZEC — розничная торговля #财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴
Circle опубликует финансовые результаты за второй квартал 2026 года 5 августа 2026 года и проведет конференц-звонок. Как ведущий эмитент стабильных монет, котирующийся на американском рынке, отчет Circle является важным окном для наблюдения за экосистемой цифрового доллара, моделью доходов от резервов и прогрессом в регулировании.
Основная бизнес-модель Circle сильно зависит от объема обращения USDC и доходов от резервных активов. Компания размещает долларовые резервы, соответствующие USDC, преимущественно в краткосрочные государственные облигации США и эквиваленты наличных, получая доход от разницы ставок, а также постепенно диверсифицирует доходы за счет подписок, комиссий за транзакции и других источников.
Оглядываясь на результаты предыдущего квартала, общий доход и доход от резервов в первом квартале 2026 года составили 694 млн долларов США, что на 20% больше по сравнению с прошлым годом. Из них доход от резервов составил 653 млн долларов, увеличившись на 17%, что в основном обусловлено ростом среднего объема обращения USDC на 39%, частично компенсированным снижением доходности резервов на 66 базисных пунктов. Прочие доходы составили 42 млн долларов, значительно увеличившись в годовом выражении. Скорректированная EBITDA достигла 151 млн долларов, что на 24% больше по сравнению с прошлым годом. На конец периода объем обращения USDC составил 77 млрд долларов, увеличившись на 28%; объем транзакций в блокчейне достиг 21,5 трлн долларов, что на 263% больше в годовом выражении. Доля USDC в объеме транзакций стабильных монет выросла примерно до 63%.
В начале второго квартала рыночные ожидания по результатам сосредоточены в диапазоне общего дохода (включая доход от резервов) от 700 до 740 млн долларов, а прибыль на акцию (EPS) — около 0,17–0,22 долларов.
Следует уделить особое внимание следующим аспектам:
Первое — средний объем обращения USDC и его конечный размер. На конец первого квартала он составлял 77 млрд долларов, но во втором квартале и в июле наблюдалось временное снижение, последние рыночные данные показывают около 72 млрд долларов. Нужно наблюдать, связано ли это с волатильностью крипторынка, оттоком средств с бирж или сезонными факторами, а также продолжают ли институциональное хранение и платежные сценарии поддерживать объем.
Второе — доходность резервов. Целевой диапазон ставки федеральных фондов по-прежнему составляет 3,50–3,75%. В первом квартале уже наблюдалось давление на снижение доходности. Если ФРС сохранит высокие ставки, это продолжит поддерживать доходы от резервов; при изменении рыночных ожиданий в сторону снижения ставок это окажет прямое давление на основную прибыль.
Третье — прочие доходы и развитие платформенного бизнеса. Включая доходы от подписок и сервисов, доходы от транзакций, объемы торгов в сети CPN, а также новые направления, такие как сеть Arc, токены и Agent Stack для AI-ориентированной экономики. Эти проекты являются ключевыми для снижения чувствительности компании к процентным ставкам.
Четвертое — расходы и рентабельность. В первом квартале операционные расходы значительно выросли, включая выплаты в виде акций после IPO. Рынок будет следить за дисциплиной расходов и проявлением эффекта масштаба.
В последнее время компания также достигла позитивных результатов. 31 июля получена лицензия ограниченного доверительного управления от Департамента финансовых услуг Нью-Йорка, ранее было окончательное одобрение от OCC для национального трастового банка, что укрепляет защитный барьер как регулируемого эмитента стабильных монет. Также завершено приобретение портфеля патентов IBM по блокчейну и продолжается развитие сети Arc и инфраструктуры AI Agent. В макроэкономическом плане ФРС на июльском заседании сохранила ставки без изменений, но рынок по-прежнему разделен в ожиданиях дальнейшего пути. Высокие ставки благоприятны для доходов от резервов, но если экономические данные вызовут ожидания снижения ставок, это станет ключевым фактором.
Основные риски включают прямое воздействие снижения ставок на доходы от резервов, конкуренцию с USDT и борьбу за долю в новых платежных сценариях, законодательные детали, такие как Clarity Act, которые могут повлиять на модель распределения доходов, волатильность крипторынка и связанную с ней динамику спроса на USDC, а также значительные колебания цены акций с момента IPO.
В целом, отчет Circle за второй квартал проверит два момента: во-первых, реальную устойчивость роста USDC в институциональных и регулируемых сценариях; во-вторых, сможет ли компания при текущей процентной среде и давлении на расходы продолжать улучшать качество прибыли и ускорять рост доли прочих доходов. Если объем обращения останется стабильным или вырастет, доходность резервов будет соответствовать ожиданиям, а новые направления бизнеса покажут существенный прогресс, это укрепит долгосрочную логику рынка в отношении регулируемой инфраструктуры цифрового доллара. В противном случае, при продолжающемся сокращении объема обращения или неконтролируемых расходах, краткосрочное давление на цену акций может усилиться. 💡 Основная точка зрения: усовершенствованная защита, акцент на ликвидности
1. Защита от дна: обмен пространством ради выживания
Рыбалка на дне около 10:00, жёсткий стоп-лосс (999-930), легко выстряхиваемый полым разрывом. Защита должна быть многоуровневой:
900 очков (первая защита): если он опускается ниже 972, высокая вероятность торможения на 930. 900 пунктов снизили процент всего на 20%.
< 850 сильной линии связи (вторая защита): Держать ничью ниже 850, полностью невосприимчив к разрыву 900-999.
2. Суровая правда о ликвидности: точное объединение
Рынок крайне придирчив, и фонды больше не растут широко. Такие акции, как $BEAT, не просто набирают обороты, но и полностью отстают.
🔥 Приток капитала: $JTO, $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $ALLO, $CHIP
❄️ Отток капитала: $BEAT, $EDGE, $COAI, $TRUMP, $RAVE, $SPACE, $VIRTUAL
👀 Список наблюдения: $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS 3.
Жёсткая карта рынка акций: $ETH время покупки падения?
Когда монета повсюду, умные деньги уже съели мясо. В настоящее время $ETH находится в фазе ловли на левом дне, игнорируемой розничными инвесторами и тихо накапливающейся акциями институтами.
Основные активы: $BTC Стабилизация ликвидности и $ETH привлечение институциональных фондов.
Авангард с высоким взрывом: $SOL — самый сильный вариант Беты; $TAO + $WLD доминирует в повествовании ИИ.
Показатели настроения: $HYPE отражает аппетит к риску, $DOGE + $ZEC отражает настроения в розничной торговле.
4. Макрошторм: казначейские облигации США остаются высокими, все негативные новости исчерпаны
Доходность казначейских облигаций США достигла максимума за 19 лет: ликвидность продолжает ужесточаться, и фонды будут объединяться только для укрепления нарратива.
Прогноз Amazon не оправдал ожиданий, но вырос на 9%: классические негативные новости исчезли. Рыночные ожидания достигли дна, и реальные решения о покупке решают всё.
#30年期美债收益率创19年新高
#财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle В 3 часа ночи я посмотрел на карту ликвидации и вдруг понял, что этот спад связан не только с новостями. Вы когда-нибудь задумывались, почему, учитывая одни и те же геополитические новости, фьючерсы на акции США ещё даже не сдвинулись, а криптомир уже рухнул? Для начала с вывода: самым уязвимым звеном на рынке никогда не была спотовая торговля, а накапливающийся кредитный плеч деривативов. В это же время прошлой ночью BTC внезапно преодолел 62 500 и быстро восстановился. На первый взгляд это казалось внезапной негативной новостью от конфликта между США и Ираном, но если посмотреть на данные ликвидации, можно увидеть, что большое количество длинных позиций плотно накапливается в диапазоне 62 000–62 500. Как только они запускаются на этом уровне, это запускает цепную реакцию ликвидаций. BTC снова выше 62 500, но не стоит слишком быстро расслабляться. По-настоящему внимания заслуживает не сама цена, а изменение открытого интереса на этом уровне. Если открытый интерес снижается, а не растёт во время отскока, это означает, что восстановление обусловлено шорт-покрытием, а не новыми бычьими входами. Рыночная ликвидность в выходные была тонкой, как крыло цикады, и любые новости можно было превратить в большой медвежий подсвечник. Ситуация ETH ещё более интригующая. После прорыва ниже поддержки 1850 минимум достиг 1820, но после отскока, но невозможности подняться выше 1850, это само по себе слабый сигнал. На дневном графике MA20 демонстрирует явное подавление, а 1890 отмечает границу между быками и медведями. Что касается подделок, то месячный график SOL с десятью подряд потерями уже довольно редок; этот уровень слабости нельзя исправить всего за день-два. Сегодня главным событием является сотрудничество между рынками. Корейский рынок ещё не открылся, а фьючерсы на акции США не отреагировали, но криптомир уже упал первым. Что это значит? Это объясняет77,402 $BTC from older UTXO bands has moved since the Coldcard seed phrase bug became public.
The biggest takeaway? People are not ignoring the risk. They’re acting.#美方酝酿打击伊朗能源设施，使馆发撤离预警
特朗普说伊朗要求暂缓行动，伊朗军方称这是“新的谎言” 。
特朗普8月1日在社交媒体上称，伊朗及其他中东国家向美方提出请求，希望暂缓发动袭击。按他的说法，各方已经初步形成协议框架，包括立即、全面开放霍尔木兹海峡，以及处理伊朗核问题；他因此同意取消原定军事行动，但前提是协议能够迅速敲定，以色列也将作出相同承诺。
但据新华社援引迈赫尔通讯社8月2日报道，一名伊朗军方官员称，特朗普所谓“伊朗要求停止攻击”是一个新的谎言。该官员表示，无论美国继续行动还是退缩，伊朗部队都处于最高戒备状态。此前，伊朗外长阿拉格齐也通过中间方警告美国不要采取“冒险行动”，称伊朗将对任何侵犯作出坚决回应。
目前没有第三方公开确认伊朗是否直接提出请求，也没有看到协议文本、正式谈判日程或霍尔木兹海峡重新开放的执行安排。
但是霍尔木兹海峡是最直接的验证线。
新华社援引航运平台数据称，7月30日海峡船舶通行量从前一天的22艘降至5艘，降幅77%。航道虽然没有完全断流，但安全风险、保险成本和绕行压力已经影响原油运输，如果所谓的协议框架开始执行，船舶通行量、油轮保险费和海湾原油出口应该先出现改善；如果航道继续受限，警戒状态没有解除，那么“取消行动”更像一次有条件的暂停，风险并未真正退场。
当前周末期间，原油、黄金和美股尚未出现新一轮定价。据 OKX 现货行情，截至北京时间8月2日14:00，$BTC 报约63,455 USDT，24小时上涨约0.67%，加密市场未出现同步恐慌，但加密资产的表现，不足以代表能源与全球风险资产已经接受停火叙事。
所以最终能否从口头降温变成实际缓和，要看中间方是否确认协议框架、美国原定行动是否持续取消、霍尔木兹通航能否恢复，以及正式谈判是否给出时间表。$MU MU упал на 6% в пятницу, но я не вижу ухудшения спроса.
Последняя цена закрытия составила MU на уровне $823.03.
Во время сессии максимальная волатильность выросла до $930,33, самая низкая — до $812, при однодневной волатильности близко к 15%.
Что это значит?
Те, кто побежал на открытии, могли получить откат более чем на десять очков в тот день.
Кроме того, в течение июля совокупный откат MU составил около 29%. Раньше люди кричали о «суперцикле памяти ИИ», но теперь в комментариях начали обсуждать, лопнул ли пузырь хранения данных.
Но здесь есть интересное противоречие.
Цена акций MU падает, но клиенты, идущие вниз по потоку, всё ещё жалуются:
Память слишком дорогая.
В последнем финансовом отчёте Qualcomm руководство прямо упомянул, что цены на память и проблемы с поставками сдавливают прибыль, а прогноз прибыли на следующий квартал также ниже рыночных ожиданий.
Это косвенно доказывает, что DRAM и высококлассная память всё ещё в дефиците.
Если спрос на хранение действительно рухнет, производители на последующих рынках, скорее всего, сначала почувствуют снижение цен, а не рост.
Ранее Micron заявляла, что к 2026 году все мощности HBM будут распроданы, и серийное производство следующего поколения HBM4 уже началось. Компания также подписала долгосрочные соглашения с клиентами на сумму примерно 22 миллиарда долларов.
Так что основной конфликт MU сейчас не в том, есть ли спрос.
Вместо этого:
При таком высоком спросе, насколько заранее была перерасходована цена акций?
Ранее акции MU росли несколько раз за год, а их рыночная стоимость когда-то превышала триллион долларов. Рынок теперь покупает не только высокие продажи HBM в этом году; ожидается, что он будет востребован в ближайшие годы, цены будут постоянно расти, а облачные поставщики постоянно расширяют дата-центры.
Если какой-либо из этих признаков ослабнет, цена акций быстро резко упадёт в стоимость.
Так что этот спад не будет просто восприниматься как конец цикла хранения.
Но я бы не думал, что падение 29% означает, что это определённо дешево.
Далее я в основном рассматриваю три сигнала:
Во-первых, сможет ли MU поддерживать поддержку около $800;
Во-вторых, останутся ли цены на DRAM и HBM высокими;
В-третьих, производители, находящиеся в нижней части отрасли, сокращают закупки или жалуются на цены, продолжая конкурировать за запасы?
Если клиенты продолжают говорить, что это дорого, но заказы не уменьшаются, фундаментальная логика MU всё равно действует.
Но если облачные провайдеры начнут откладывать закупки, или поставщики хранилищ коллективно увеличивают мощности, ситуация будет совершенно иной.
Больше всего стоит посмотреть MU сейчас, так это не то, сколько они потеряли за один день.
Вместо этого, пока спрос в торговле достигает пиков, игроки по низшим рынкам всё ещё испытывают трудности с ростом цен в памяти.
В обоих случаях одна сторона всегда неправильно понята.
Это предназначено только для личного наблюдения за рынком и не является инвестиционным советом. DYOR.Проверка волатильности ИИ: облачный ИИ стабилен, но память остаётся под давлением
$QQQ Торговый диапазон — это внутридневный максимум от 1,4% до минимума, сейчас восстанавливается к внутридневному максимуму около $676, а $SPY приближается к внутридневному максимуму $741. Это расхождение всё ещё может быть связано с давлением на отечественное китайское запасное и полупроводниковое оборудование, в то время как облачный ИИ оставался относительно сильным в первый день заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) 28-29 июля.
$SOXX После падения внутридневного максимума до минимума на 2,9%, он остаётся в внутридневной слабой зоне — $491. $MU котировалась на $817, $SNDK на $1,091, $WDC на $440, $AMD на $455, все они отскочивали от своих минимумов, но всё ещё значительно ниже начальной цены. $SNDK упал на 9,6% с момента открытия до минимума, а $WDC упал на 8,2%.
$QQQ восстановился на 1,3% от минимума, но секторы полупроводников и памяти пока не получили столь же значительных потерь.#亚马逊半年给 OpenAI 砸了 287 亿美元
亚马逊的 10-Q 文件刚曝出来：上半年给 OpenAI C 轮优先股投了 287 亿美元，Q2 单季度 137 亿。另外还给 Anthropic 投了 13 亿可转债。
这不是小数目。287 亿够买半个币安了。
放在加密视角看，四大云厂现在两三家都在 all-in AI，传统科技资本被 AI 基建吸走，短期对链上资金是抽血。但长期"AI×Crypto"叙事有真实资本背书。
你最看好 AI 还是 Crypto？评论区站队。
#亚马逊 #OpenAI #AI基建Хассетт говорит: «Трудно добиваться повышения ставок» — выгоден ли более слабый доллар для криптовалюты?
Директор Национального экономического совета Белого дома Хассетт заявил 31 июля: Исходя из текущих данных, трудно добиваться повышения ставки.
Это самый явный недавний сигнал «роста нет». Первоначальное количество заявок на пособие по безработице в США составило 197 000, что является самым низким показателем с апреля; Но ВВП слаб, а доллар находится под давлением. ФРС сохранила ставки без изменений на заседании в июле, что оставило много пространства для неопределённости для следующих шагов председателя Уолша.
Нет повышения ставок = слабый доллар США = рискованные активы имеют некоторое пространство для передышки. Но эта логика имеет предпосылку: инфляция не должна восстанавливаться.
Опрос: Как вы думаете, что ФРС сделает в ближайшие три месяца?
A. Продолжайте занимать позицию
B. Неожиданные повышения ставок для сдерживания инфляции
C. Сначала снизить процентные ставки
#美联储 #加息 #哈塞特 #美元Circle 8月5号盘前发财报。#财报观察员：下周四场开奖，Circle压轴
CRCL股价从2025年6月历史高点299块跌到现在60块附近。跌了80%。
一家年收入近70亿、Q1赚了6.94亿的公司，市值只剩不到200亿。
问题是市场不再为“稳定币第一股”这个标签支付溢价了，他们要看到USDC重新增长。
Q1 USDC流通量770亿。到7月27号，已经掉到723亿。两个月少了将近50亿。Circle的核心商业模式很简单——USDC储备金买美债赚利息，利息是收入，USDC流通量越大赚得越多。流通量在掉，利息收入在缩。Q1储备利息收入6.53亿，占总营收94%。如果Q2流通量继续下滑，即便利率维持高位，收入也很难保住。 Был запущен индекс инфраструктуры ИИ Stock Connect в Гонконге, и нарратив об ИИ в акциях A-акций перелился
31 июля компания Hang Seng Indexes запустила индекс AI инфраструктуры Hang Seng Hong Kong Stock Connect AI. Охватывая поставщиков полупроводников, электронного оборудования, инфраструктуры и аппаратных ресурсов, всё это можно торговать через Hong Kong Stock Connect.
Этот шаг очевиден: гонконгские акции конкурируют за переполненные средства от нарративов A-акции ИИ. Ранее Changxin возглавлял рынок A-акций, а корейский фондовый рынок упал на 8%, оба случая с одной и той же партией средств в цепочке индустрии ИИ.
Значение для криптовалюты: акции аппаратного обеспечения ИИ и нарративы крипто-ИИ имеют одну и ту же сюжетную линию «спроса на ИИ». Когда традиционные рынки начинают производить индексные продукты для инфраструктуры ИИ, это показывает, что этот нарратив стал институционализированным.
Вы когда-нибудь покупали акции Hong Kong Stock Connect? Будете ли вы участвовать в таком индексном фонде ИИ?
#港股通 #AI基础设施 #恒生指数Circle получил лицензию национального трастового банка.
Этот вопрос гораздо важнее, чем краткосрочные отчёты о прибыли.
С этой лицензией Circle может самостоятельно хранить активы клиентов без зависимости от сторонних банковских партнёров.
Ранее резервы USDC Circle были рассредоточены по нескольким банкам, что приводило к высоким затратам на соблюдение требований и сложности процессов.
С вашим собственным трастовым банком управление резервным фондом можно осуществлять непосредственно внутри вашей системы, с меньшими затратами и повышенной эффективностью.
Это может принести около 20 миллионов долларов дополнительного дохода в год.
10 июля компания также приобрела портфель патентов на блокчейн IBM, добавив более 680 патентных семейств. Направление ясно — Circle трансформируется из «эмитента USDC» в «компанию, занимающуюся инфраструктурой блокчейна». Логика цены акций CRCL изменилась. Ранее считалось, что «чем больше обращение USDC, тем прибыльнее»; теперь — «чем полное экосистема USDC, тем ценнее она является». Конкуренция в секторе стейблкоинов усиливается — открытый USD выпускается совместно более чем 140 организациями. Ров Circle — это не сам USDC, а инфраструктура, стоящая за ним. В финансовом отчёте действительно стоит обратить внимание не на конкретные данные по предложению USDC, а на прогресс банков траста. #财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle Утечка приватного ключа Казначейства Swan — 625 000 долларов со скидкой в 100 раз была аннулирована
Децентрализованный протокол управления активами Swan Treasury на BNBChain столкнулся с проблемами.
Просочились приватные ключи. Злоумышленник подделал действительные подписи, купил STY со скидкой в 100x, затем использовал флэш-займы PancakeSwap, чтобы обрушить рынок, в итоге украв около 625 000 USDT.
Записи в цепочке чётки: каждый ecrecover парсирует к одному и тому же жесткому подписчику, что указывает на утечку самого ключа, а не ошибку в логике подписи.
Важный момент в данном случае: утечки приватных ключей — не редкость, особенно в DeFi-протоколах. Многие команды жёстко кодируют приватные ключи на контрактах или серверах, и после декомпиляции они работают без результата.
Вы когда-нибудь вносили деньги в DeFi-протокол? Вы проверяли их решения по управлению приватными ключами при выборе протокола?
#SwanTreasury #私钥泄露 #BNBChain #DeFi安全Текущая оценка CRCL составляет менее 20% от исторического пика.
Какова цена на рынке? Она оценивается на продолжающем снижении обращения USDC, усилении конкуренции между стейблкоинами и устойчивости Circle на медвежьем рынке криптовалют.
Но некоторые данные могут быть недооценены. В первом квартале объём торговли по USDC в блокчейне достиг 21,5 триллиона, что на 263% больше по сравнению с прошлым годом. Сокращение оборотного предложения и стремительный рост торгового объёма указывают на то, что возможности использования USDC расширяются, а не только как резервный актив. Новые чеканки монет в первом квартале составили 73 миллиарда, и после дна в феврале, несмотря на геополитические трения, они всё равно выросли до 77 миллиардов к концу квартала. Устойчивость Circle может оказаться сильнее, чем ожидает рынок. Компания оценивает, что на каждый рост процентных ставок на 1 процентный пункт доход резервов будет увеличиваться примерно на 773 миллиона долларов за 12 месяцев. Хотя расходы на распределение также возрастут примерно на 384 миллиона, чистая прибыль остаётся положительной. Война в Иране подняла краткосрочные процентные ставки, частично компенсировав влияние снижения балансов USDC. Тираж был меньше, но каждый юань зарабатывал больше.
CRCL упала с 299 до 60, что уже отражает множество пессимистичных ожиданий. Если финансовый отчёт за 2-й квартал покажет, что обращение USDC стабилизируется, а лицензирование траста продвинется гладко, потенциал восстановления может оказаться выше, чем ожидает рынок. Если оборотное предложение продолжит снижаться, 60 юаней могут даже не стать дном. Главное — смотреть на направление и тенденции, а не на сами цифры. #财报观察员: В следующий четверг состоится жеребьёвка, финалом станет Circle Обновление AI-ленты: Seagate и SK hynix полностью изменили свои движения до выхода на рынок.
$SOXX $488, снижение на 5,6% к 8:20 утра по центральному времени. $WDC сдвинулся с прироста до 2,1% до снижения на 4,9%. $SNDK упал на 15,2%. $MU снизился на 9,3%. $NVDA В основном плоский.
Seagate рассчитывает на доход в первом квартале финансового года в размере $4,1 миллиарда с размещением акций в размере $100 миллионов ± прибылью на акцию без GAAP в размере $7,30 и оборотом $0,20 ±, но эти прогнозы охватывают только HDD. Выручка SK hynix во втором квартале выросла на 257% в годовом выражении до 7,93 триллиона KRW, при операционной марже 76%. Хотя рынок не оправдал высоких ожиданий, рынок по-прежнему ставит в приоритет наивысшую бета-ценность память и долгосрочных акций.SPCX的限售股解禁设计非常复杂。
第一梯队，财报后两个交易日解禁20%，也就是9.115亿股。
第二梯队，如果财报前连续10个交易日里有5天收盘价高于175.5块，额外解禁10%，大约4.558亿股。
SPCX目前108块，离175.5差了将近40%，这个条件基本不可能触发了。第三梯队，后续还有额外7%陆续解锁。
马斯克是最大持有人，一个多月里身价蒸发了超过6000亿美金。他自己没卖过一股，但市场在交易的是“他随时可以开始卖”。空头赌的就是解禁后内部人开始出货。财报好，空头可能被轧；财报差，叠加解禁抛压，价格可能直接破100。两边都在下注。
#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 На прошлой неделе американские акции закрылись неплохо, Amazon резко вырос, а ИИ и облачные вычисления продолжали поддерживать рынок.
Но спад Apple тоже очевиден, и акции технологических компаний не очень сильны по всем направлениям.
Влияние на криптомир в том, что аппетит к риску улучшился, но всё ещё недостаточно плавно.
BTC ещё не догнал американские акции, что говорит о том, что давление внутри криптосообщества всё ещё ощущается.
Сегодня я рассмотрю два сигнала:
Может ли BTC вернуть 63 000?
Будет ли ETH более устойчивым, чем BTC?
Если американские акции сильны, а BTC всё ещё слаб, не гоняйтесь безрассудно за подделками в выходные.SPCX这轮空头押注已经是一场豪赌了。
2.193亿股空头，246亿美金的名义价值，比特斯拉的空头头寸还大。
空头的逻辑很清楚——千亿解禁洪水冲垮估值。
多头的逻辑也很清楚——如果财报有惊喜，尤其是AI和Starlink的进展超出预期，空头会被轧得很惨。
大摩在报告里说得很直白：真正左右市场情绪的未必是财务数字，而是管理层对AI、Starlink和Starship未来发展的说法。Cursor收购案预计本季稍晚才完成，Q2财报不会披露具体财务贡献。投资者想听的是Starship开发时间表、AI算力部署速度、Grok和Cursor模型的进展。大摩估算SpaceX估值里企业AI业务占了152块，超过一半。市场可能低估了AI业务的价值，也可能高估了。
财报前SPCX股价已经连续多日下跌，7月31号收在108.37，盘中最低107.01，比IPO发行价135块跌了20%，比历史高点225.64跌了52%。财报后两天就是千亿解禁——如果财报不及预期，解禁后的卖压可能直接把价格打穿100。如果财报超预期，空头可能被迫回补。这次财报不是用来读的，是用来赌方向的。#SPCX首份财报将公布，千亿美元解禁在即 1 августа доходность 30-летних казначейских облигаций США впервые преодолела 5,2%, закрывшись на уровне 5,23%, что является самым высоким уровнем с 2007 года.
Это не связано с повышением ставок ФРС — июльский FOMC остался стабильным, при этом ставка 3,5%-3,75% осталась неизменной.
Краткосрочный результат остаётся неизменным, в то время как долгосрочный результат стремительно растёт, при этом кривая доходности резко крутится и резко.
Двухлетние ставки 4,23%, 10-годние — 4,67%, 30-годние — 5,21%. Долгосрочные ставки были почти на 100 базисных пунктов выше, чем краткосрочные.
Рынок голосует ногами — не веря, что инфляцию можно подавить. 1 августа президент ФРС Сент-Луиса Мусалем прямо заявил: «Волна распродаж, поднявшая доходность 30-летних казначейских облигаций выше 5,2%, — это предупреждение о достоверности ФРС.» Он сразу же присоединился к Хамаку, Кашкари и Логану, став четвёртым официальным лицом, публично поддержавшим немедленное повышение ставки. Вероятность повышения ставки в сентябре уже превысила 80%. Уолш отозвал свои прогнозы, и рынок ответил доходностью долгосрочных облигаций 5,2% — «Если вы не дадите нам нам, мы сами установим цены и поставим их ещё жестче, чем вы думаете.»
Падение биткоина с 65 000 до примерно 63 000 связано не с фундаментальными проблемами, а с тем, что макроэкономика вытесняет все рискованные активы. На каждый 1% рост доходности казначейских облигаций США необходимо пересчитывать оценки рискованных активов. #30年期美债收益率创19年新高 “债券卫士”回来了。
上一次这个词被广泛讨论还是1994年。
当时市场不信美联储能压住通胀，疯狂抛售长债，把收益率推上去逼美联储加息。
2026年8月，同样的剧本正在重演。
前PIMCO CEO Mohamed El-Erian前两天说了句话：“美联储已经失去了对长期利率的控制。”这话不是夸张——沃什可以决定短端利率，但长端利率是市场说了算。当30年期冲到5.2%而短端利率没动的时候，美联储实际上已经失去了对收益率曲线的主导权。
更值得想的是美元的表现。按理说美债收益率飙升应该拉高美元，但这周美元反而走弱了。传统利率逻辑失效了——市场不是在交易“美国经济强劲所以利率高”，而是在交易“美联储压不住通胀所以债券不值钱了”。这对比特币的直接影响路径很清楚——5%以上的无风险收益率意味着持有比特币的机会成本已经高到了很难忽略的程度。如果9月真的加息，大饼可能还要再往下探一轮。关键看8月CPI——数据如果再次超预期，长端收益率可能直接冲5.5%。#30年期美债收益率创19年新高 📉 $ETH 这波不是砸盘，是泄气
刚才$ETH 那根针，追进去的现在估计在拍大腿。但我要说一句：别慌，这根阴线没那么可怕。
为什么？看量能。
🔥 刚才暴涨那会儿： 成交量直接爆表，冲动追多的、怕踏空的，全冲进去了，一根巨量柱。
📉 现在下跌和横盘： 量能并没有持续放大，反而是缩的。
这说明什么？不是主力在砸盘出货。是那波拉升之后，跟风资金没跟上，没人愿意在高位接。获利盘一看没人来抬轿，自己就慢慢砸下来了。
这属于比较典型的“缩量回调”。
它不是洪水猛兽式的出逃，是激情退潮后的贤者时间。涨的时候太猛，力气用光了，现在得喘口气。
---#以太坊主网十一周年：十一年不间断运行与生态成就
🧠 接下来盯什么？
· 如果继续缩量横盘： 说明抛压在枯竭，洗一洗还有机会。
· 如果放量跌破关键支撑： 那才是真正要小心的信号。
现在这个位置，缩量回调不可怕。可怕的是在缩量的时候因为恐慌割肉，然后等放量拉升时再追进去——那就是标准的追涨杀跌剧本。
#机构逆势加仓：SharpLink增持近4万枚ETH #以太坊验证者退出队列已降至零 收益率曲线陡峭化这件事本身，比5.2%这个数字更值得琢磨。
正常加息周期里，曲线是走平的——美联储加息拉高短端，市场预期经济降温，长端上不去。
现在的情况完全反过来——短端没动，长端狂飙。这叫“熊市陡峭化”，通常出现在市场开始怀疑央行信誉的时候。
1994年出现过一次，2022年也出现过一次，两次之后美联储都被迫加息了。
资深美联储观察家Jon Hilsenrath在记者会后写道：沃什的模糊立场正在引发一场“信誉危机”。这说法很重。美联储历史上每次面临信誉危机，最终都要靠更鹰派的行动来重建市场信任。
如果8月CPI再次超预期，30年期美债收益率可能直接冲5.5%甚至6%。到那时候，所有依赖长期借贷的资产——从房地产到科技股到比特币——都会被重新定价。不要只看比特币今天跌了多少，要看美债收益率的方向。它才是真正的总开关。
#30年期美债收益率创19年新高 Закон о паритете цифровых активов движется. Вот что это на самом деле значит.
Законодатели США продвигают Закон о паритете цифровых активов накануне августовских каникул, и 12-месячный криптоспринт CFTC завершается примерно в то же время. Это самый концентрированный период американской крипторегуляторной деятельности за последние годы.
Закон PARITY касается юрисдикции: в частности, какие активы подпадают под надзор CFTC, а какие активы — SEC. Это может показаться технократическим спором, но имеет реальные практические последствия. Активы, классифицируемые как товары, получают существенно иное регуляторное управление, чем ценные бумаги, и сейчас большинство токенов находятся в юридически оспариваемой серой зоне.
Опрос Goldman Sachs говорит прямо: 35% учреждений называют регуляторную неопределённость главным препятствием, а 32% считают, что ясность — главный катализатор, который может их привлечь. Это не абстрактная политика, она напрямую связана с тем, пойдёт ли институциональный капитал в криптовалюту в этом цикле или будет ждать следующего.
Сравнение с Европой и Азией стоит того. MiCA и сингапурская структура MAS для стейблкоинов предоставили традиционным финансовым игрокам чёткие рельсы для работы. Отстающие от этой кривой США имеют реальные издержки в зависимости от того, где расположена деятельность и капитал.
Меняет ли PARITY Act ваше отношение к рынку США в этом цикле?
Поделитесь своими мыслями в комментариях 👇BTC Dominance at 60%. Here's Why It's the Most Misread Chart in Crypto.
BTC dominance at 60.3% is widely read as bad news for alts. On the surface that makes sense: if Bitcoin holds more of total market cap, less flows elsewhere.
But dominance at 60% in a declining total market is a completely different story than dominance at 60% in a growing one. Right now, broader market pressure means high dominance often reflects capital retreating to perceived safety, not a permanent structural shift away from alts.
What historical cycles actually show: dominance tends to peak, then rotate hard. In early 2021, BTC dominance was near 70%. By May it had dropped to 40%. That rotation didn't happen in a straight line, but when it moved, it moved fast and made generational alt returns in weeks.
The more interesting question is what narrative breaks dominance lower when it finally turns. In 2021 it was DeFi and NFTs. In 2024, Layer 2s. In 2026 it's shaping up to be AI protocols and RWA. Different stories, same mechanic: capital chases whatever feels like the next thing.
What do you think is the catalyst that breaks BTC dominance lower this cycle?
Share your thoughts in the comments 👇В 2026 году в DeFi было 121 взлом. Когда это становится экзистенциальной проблемой?
121 эксплойт. Потеряно 942 миллиона долларов. И мы всего семь месяцев в этом году.
Второй квартал стал худшим по количеству инцидентов с DeFi-безопасностью: 85 атак, примерно 775 миллионов долларов потрачены. Это не шероховатый период, это закономерность. При таких темпах убытков самые важные вопросы в DeFi касаются не доходности или токеномики, а того, успевает ли инфраструктура безопасности за поступающим капиталом.
Раздражает то, что большинство этих приключений не являются новыми. Атаки на повторные входы, манипуляции оракулами, сбои в контроле доступа — это хорошо задокументированные векторы с известными мерами снижения. Пробел — это не знания, а исполнение. Teams отправляют быстро, аудиты задерживаются, а стимул действовать быстро всё равно перевешивает стимул безопасно двигаться по слишком большому числу протоколов.
Для пользователей расчёт меняется. Раньше высокий TVL был сокращением от safe (безопасность). Теперь нужно копнуть глубже: качество аудита, репутация команды, страховое покрытие и пережил ли протокол реальные условия атаки. Не самое захватывающее исследование, но, наверное, самое важное сейчас.
В какой момент эта история в сфере безопасности начнёт навсегда отводить серьёзный долгосрочный капитал от DeFi?
Поделитесь своими мыслями в комментариях 👇76% учреждений планируют расширить экспозицию криптовалют. Рынок пока этого не показывает.
Показатели институциональных опросов впечатляют. 76% мировых инвесторов планируют расширить доступ к цифровым активам в этом году. Почти 60% ожидают выделить более 5% AUM в криптовалюту. Goldman Sachs называет реформу регулирования главным катализатором этой сферы.
И всё же рынок падает. DeFi TVL кровоточит. Отток ETF длился восемь недель подряд, после чего началось умеренное восстановление. Так как же это сбалансировать?
Часть ответа — это время. «Планы по расширению экспозиции» отличаются от капитала, который реально использовался. Регуляторная ясность в США всё ещё неполна, и 35% учреждений называют неопределённость главным препятствием. Собственные данные Goldman показывают, что 32% вошли бы, если бы ясность улучшилась. Капитал ждёт условий, а не убеждения.
Другая часть: институциональные деньги терпеливы. Когда они говорят, что расширяют экспозицию, имеют в виду горизонт в 12–24 месяца. Опросы действительно показывают, откуда придет структурная заявка, когда условия совпадут. Макро, регулирование и он-чейн-фундаментальные показатели должны сотрудничать.
Мы ещё не там. Но направленный сигнал настоящий.
Является ли институциональное внедрение катализатором этого цикла или следующего?
Поделитесь своими мыслями в комментариях 👇