Orbit Post Sitemap
Не стоит смотреть на криптовалюту только через призму графиков, поднимите голову и взгляните на реальную экономику на другом конце Земли: объем аукционов недвижимости в Австралии на прошлой неделе упал примерно на 46% в годовом выражении, а процентные ставки остаются на 15-летнем максимуме, рынок недвижимости прижат к земле.
Как эта новость связана с $BTC? Связь очень большая. Фон текущего глобального цикла — повышение ставок еще не завершено — CME оценивает вероятность повышения ставки в декабре в 90%, даже Европейский центральный банк склоняется к повышению к концу года. Высокие ставки сначала бьют по недвижимости и реальному сектору, в итоге это обязательно передастся на рисковые активы, которые наиболее чувствительны к ликвидности, а криптовалюта стоит в самом конце этой цепочки.
Все гадали, когда же снизят ставки и начнется эмиссия, а меня больше волнует факт, что цена денег продолжает расти. Когда уровень ликвидности начнет снижаться, те, кто плавал голышом, рано или поздно окажутся на берегу. Экран на набережной Бунд светился всего 10 минут: Solana с помощью одной рекламы проверила красную линию для всей индустрии
Вечером 14 октября вся внешняя стена здания Citibank в районе Лудзяцзуй в Шанхае засияла пурпурно-синим анимационным светом, в конце появилось шесть больших букв: SOLANA. Официальный аккаунт опубликовал видео с подписью на пиньине: "ni hao shanghai".
Криптосообщество взорвалось. Даже CZ не удержался и ретвитнул с восхищением: Solana действительно может рекламироваться и открывать офисы в материковом Китае, чего BNB Chain до сих пор не смогла сделать.
Но дальше большинство не следили: 【это световое шоу длилось всего около 10 минут, после чего его отключили】, соответствующие видео быстро исчезли с платформ вроде Douyin, а офлайн-мероприятие в Шанхае, запланированное на 17 число, было отложено — говорят, что количество заявок значительно превысило лимит одобрения, и даже площадка и рекламное агентство могли быть вызваны на беседу.
Одна реклама — наполовину показуха, наполовину проверка границ. Что же на самом деле задумала Solana? Я разложу по четырем уровням.
1. Почему она осмелилась прийти? 【Сменили личность, но не амбиции.】 Обратите внимание на один момент: ни в рекламе, ни в офисе, ни в программе турне по четырем городам 【ни слова о криптовалютах】. В программе только AI Agent, роботы, Physical AI, высокопроизводительная инфраструктура, а на шанхайском мероприятии даже пригласили руководителя Alibaba Tongyi и ученого из Фудань для круглого стола. Это новый «паспорт» Solana: не "публичный блокчейн виртуальной валюты", а "зарубежная AI-инфраструктурная компания из Кремниевой долины". И это не импульсивно. В марте этого года они уже пересекли черту — мероприятие Builder Station в Хунцяо было отменено из-за проблем с формулировками в рекламе. Заплатив «учебный взнос» полгода назад, теперь они стали осторожнее: офис в Shanghai Tower (самое высокое коммерческое здание в мире), Builder Station получил поддержку района Миньхун, все действия касаются только технологий и разработчиков. За этим стоит председатель фонда Лили Лю: Стэнфорд и Гарвард, работала в McKinsey в Пекине, была CFO китайской медицинской группы. 【По пониманию политико-деловых границ Китая она входит в число лучших среди руководителей криптосферы.】
2. Почему же свет горел всего 10 минут? 【Это была точная проверка границ.】 Логика регуляторов неизменна: поощрять серьезные технологии, строго контролировать массовый хайп. Офисы можно одобрять, закрытые встречи разработчиков можно проводить, университеты и крупные компании могут вести диалоги — потому что это для инженеров. Но экран на Бунде — это топовый финансовый ориентир, аудитория — обычные жители Шанхая. 30 сентября в Китае полностью ужесточили онлайн-маркетинг виртуальных валют, а тут вдруг офлайн-световое шоу — с точки зрения регуляторов это обход запрета. Так что не воспринимайте эти 10 минут как провал. С точки зрения Solana 【за деньги одной рекламной панели они точно определили координаты красной линии】: технологическое внедрение возможно везде, а массовое распространение — ни на дюйм. Эта информация ценнее самой рекламы в сто раз.
3. Три реальные последствия для всей индустрии. Во-первых, Solana получила хайп и заплатила «учебный взнос». Реклама была короткой, но ретвит CZ привлек более миллиона просмотров, мировые СМИ подхватили тему — эффективность брендинга очень высока. Цена — отложенное шанхайское мероприятие и последующая проверка. Во-вторых, она задала пример для всех зарубежных публичных блокчейнов. 【Технологии в Китае, финансы за рубежом】 — оставлять торговлю за границей, а экосистему разработчиков размещать в офисах Лудзяцзуй. Зависть CZ уже говорит о том, что BNB Chain и Ethereum скоро скопируют этот шаблон. В-третьих, это холодный душ для фантазий о «разрешении в Китае». Рынок всегда питал нарратив: как только Китай откроется, начнется новый суперкруг. Экран, погасший через 10 минут, говорит вам: 【не используйте это ожидание как повод для покупки в ближайшее время.】
4. Туз в рукаве Solana и ее настоящая цель. Технический козырь: основатель Толи — бывший Qualcomm, изобретатель механизма доказательства истории, ориентирован на высокопроизводительную однолинейную цепь; новый клиент Firedancer внедряется, обновление Alpenglow снизит время подтверждения до 150 миллисекунд. Экосистемный козырь: расчет стабильными монетами на цепи, DePIN аппаратные сети, мем-культура, а также SOL ETF, уже торгующийся на американском рынке, и ряд институциональных фондов, стратегически накапливающих SOL. Но главное — новая история: 【слой платежей и расчетов для AI Agent】 — в будущем AI будет платить друг другу, нужна быстрая и дешевая цепь. Видите? Это та же позиция, о которой рассказывал Сон Ючен для TRON. Крупные публичные блокчейны борются за одно и то же место: не быть самой дорогой цепью, а стать скоростной магистралью для машинной экономики.
В конце три честных совета для держателей и наблюдателей: 1️⃣ Не воспринимайте рекламу на Бунде как повод для роста — это событие бренда, а не фундаментальное; 2️⃣ Настоящий сигнал будет после турне по четырем городам, особенно в Ханчжоу, Шэньчжэне и Пекине — если они пройдут успешно, значит «технологии в Китае» работают, и это долгосрочный позитив; 3️⃣ Война публичных блокчейнов никогда не на рекламных щитах, а на компьютерах разработчиков. Итог этой партии Solana станет ясен через год-два.Министр финансов Южной Кореи в субботу во время ежегодного собрания МВФ обратился к CNBC: полупроводниковый бум продлится как минимум до 2027 года, дефицит спроса и предложения всё ещё велик.
Звучит обнадеживающе, правда? Но нужно понять, кто он и на чьей стороне стоит. Доля полупроводников в экономике Южной Кореи выше, чем у кого-либо, а резкие колебания фондового рынка за последние полгода почти полностью связаны с акциями чипмейкеров — чиновник на таком посту может позволить себе сказать «пик уже близок»?
Я больше доверяю деньгам, голосующим ногами. В сентябре иностранные инвесторы чисто продали акции Южной Кореи на сотни миллиардов долларов, а индекс Philadelphia Semiconductor только что установил рекорд самого длительного падения с 2006 года. Когда официальные заявления о буме расходятся с действиями иностранных инвесторов, опытные игроки за столом знают, кому верить. Чем громче звучат позитивные заявления, тем важнее сначала проверить свои собственные карты.$APR продолжает оставаться слабым в течение пяти дней до разблокировки 23 октября, текущая цена 0.03988, до внутридневного минимума 0.03804 осталось совсем немного. За последние сутки основная часть — быки выходят с рынка. В ликвидациях длинных позиций на 140 тысяч долларов, коротких всего на 10 тысяч, часть быков с плечом была выбита, на отскок никто не заходит, поэтому на графике падение сопровождается ростом объёмов, а отскок — их снижением. Мы провели ретроспективный анализ аналогичных крупных разблокировок: примерно три четверти событий за неделю до разблокировки показывали отставание от рынка, направления в двух выборках совпадают. Сейчас мы как раз в этом окне, медвежье расположение скользящих средних и давление предложения от разблокировки указывают в одну сторону. Все три периода комиссии зафиксированы на уровне 0.0050%, что лишь говорит о том, что контракт неактивен, но не является причиной. В ближайшие дни, по моему мнению, уровень 0.03804 будет протестирован снова, и при пробое слабость, скорее всего, сохранится до разблокировки. После разблокировки ретроспективный анализ не показывает устойчивого направления, поэтому этот прогноз актуален только до 23 октября. Условие для разворота вверх — повторное закрепление выше 0.04729, то есть внутридневного максимума перед текущим падением. Если закрепится, это будет означать, что давление продаж уже учтено, и медвежий прогноз отменяется. Структура срочности
$BTC первая положительная разница в цене очень мала. Разница в котировках покупки ближнего и продажи дальнего +0,87%, объем первой пары около 25 долларов; при объеме 10 000 эта позиция покрывает примерно 0,25%. Объем первой позиции очень мал, даже если кривая выглядит хорошо, трудно выполнить сделку по объему.
$SOL маркерная разница положительна, но первая котировка покупки ближнего и продажи дальнего уже инвертирована. Ближний месяц с годовой доходностью +2,02%, дальний месяц +0,38%, ближний дороже; маркерная разница между ближним и дальним +0,1%, первая котировка покупки ближнего и продажи дальнего -1,13%. Если нет положительной реализуемой разницы в цене, не размещайте ордера по стратегии положительной разницы.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Многие избежали ликвидации, но погибли из-за бесчисленных стоп-лоссов.
Неправильный стоп-лосс может привести к последствиям, страшнее ликвидации. Однократная ликвидация — это резкая боль, падение до дна; частые стоп-лоссы — это медленное мучение, каждый удар небольшой, и вы думаете, что строго соблюдаете риск-менеджмент. Делая по десять-двадцать таких сделок, ваш капитал постепенно истончается, и когда вы это осознаёте, счёт уже в плачевном состоянии.
Многие трейдеры воспринимают «строгий стоп-лосс» как догму, забывая один важный момент: стоп-лосс нужен для защиты правильной торговой логики, а не для каждой импульсивной сделки.
Стоп-лосс — это не просто механическая установка цены ради дисциплины. Он должен иметь структуру, дистанцию и обоснование. Научный стоп-лосс защищает от фатальных убытков; бессистемный хаотичный стоп-лосс по сути — это добровольная и постоянная плата рынку за защиту.
$BTC $ETH $ZEC
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 当市场还在为短期的涨跌焦虑时，一个被低估的优质资产往往正在悄然筑底。在主流加密资产中，$OKB 目前的价位正处于一个极具吸引力的区间，对于寻求长期价值捕获的投资者而言，这正是值得密切关注的黄金窗口。 OKB当前价格在120美元附近震荡，距离其228.74美元的历史高点仍有近47%的修复空间。便宜并不代表没有价值，而是市场尚未完全定价其基本面的深刻蜕变。 支撑这一判断最硬核的证据，是OKB极其决绝的销毁计划与绝对固定的供应模型。OKX进行了一次性销毁，将总供应量从3亿枚直接锁定在2100万枚，算上历史轮次，超过71.2%的OKB已被永久抹除。智能合约中增发和手动销毁的功能已被彻底移除，总量2100万枚就是无法逾越的硬顶。在存量极其稀缺的背景下，OKB的需求端却在持续扩张。 OKB早已脱离了单一交易所平台币的范畴，成为了OKX自研Layer 2网络X Layer的原生Gas代币。真正改变战局的是OKX与纽交所母公司洲际交易所成立的合资企业OKXICE。他们已经向SEC提交申请，计划在X Layer上推出代币化美股交易平台，首批涵盖英伟达、苹果、微软等60余家上市巨头。一旦股票代币化交易在XВ эти дни все обсуждают: институциональные средства продолжают уходить, сможет ли BTC удержаться? Сначала приведу данные.
На этой неделе чистый отток по спотовому BTC ETF в США составил 230 миллионов долларов, основным источником оттока стал BlackRock IBIT, с ETH ситуация еще хуже — за неделю ушло 320 миллионов. Цифры выглядят довольно плохо.
Но есть один нюанс: на прошлой неделе отток был 820 миллионов, на этой неделе он сократился до 230 миллионов, давление продаж уменьшилось на 70%. Накопленный отток в октябре чуть более 600 миллионов, что составляет лишь малую часть от общего объема ETF в 104 миллиарда — это больше похоже на ребалансировку, а не на бегство.
Посмотрим на цену: на этой неделе BTC опускался до 80250, уровень 80 тысяч удерживался шесть дней без пробоя. ETF ежедневно фиксирует отток, но цена не падает, значит давление продаж поглощается спотовыми покупателями.
Мое мнение: самый панический отток уже позади, вероятность стабилизации растет. 80 тысяч — это нижняя граница, если пробьет — не стоит говорить о стабилизации, тогда смотрим на 75 тысяч.
Как ты думаешь, этот отток — ребалансировка или институционалы действительно теряют веру?
$BTC $ETH $SOL
#机构资金持续流出，BTC能否企稳？
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $ZEC zec с пика уже тихо упал почти на 1/3, сейчас колебания цены в основном синхронизированы с btc, независимый рост или падение zec можно считать завершённым周末的ETH像一杯放凉的茶，不追也不砸，我倾向把它定义成"挤压后的洗筹期"，而不是新一轮趋势的起点。 问题是，衍生品这边真的已经安静下来了吗？ 周末现货蜡烛几乎没波动，原文那种"先关掉图表去吃饭"的心情我完全懂。但越是这种横盘，越要盯持仓和资金费率，因为价格不动、杠杆没走，往往是在给下一次方向选择攒燃料。ETH这两个月被压着走，多空都不太愿意先撤，永续持仓若维持高位而费率贴近中性，说明多头没狂热、空头也没占到便宜，属于典型的博弈僵持。这种结构下，往上更容易触发空头回补，往下则容易扫掉追多止损，两头都脆。 ZEC那边更微妙：短期回不到850的开仓位置，只要不再继续拉，亏损就被锁在一个可接受区间。这其实反映了一部分资金的心态，不追加、不恐慌，等周一"赌场开门"再决定。山寨的仓位黏性还在，但新增风险偏好明显不足，钱更愿意趴在BTC和ETH里等信号，而不是往高波动小币冲。这对ETH是中性偏暖的，对ZEC这类前期热门则是时间成本在累积。 偏多路径：费率不热、持仓不降，一旦BTC带量站稳，ETH的空头回补会来得快，山寨跟随但力度分化。 潜在风险：如果周一开盘资金费率突然转负、持仓快速下滑，那就是杠Сегодня видел новости, министр иностранных дел Ирана вновь подтвердил тот самый «семидневный план судоходства», сказав, что следующий шаг зависит от США. Я долго смотрел на эти три слова «зависит от».
На рынке больше всего боятся именно этих трёх слов. Сам план не нов — его уже озвучивали 8-го числа, условия тоже ясны — снятие блокады, разморозка активов, прекращение огня. Но США ранее ответили, что это «недостаточно», теперь Иран снова возвращает мяч, что означает, что вопрос с Хормузским проливом всё ещё висит в воздухе.
А цена на нефть уже проголосовала за рынок. Брент недавно на внебиржевых торгах пробил отметку в 110 долларов, сейчас колеблется около 107. Если цена на нефть останется на этом уровне, инфляционные ожидания не снизятся, ликвидность не ослабнет. Биткоин в начале октября упал с отметки выше 84 000, спусковым крючком стало движение в проливе и пробой цены нефти выше 100. Сейчас он колеблется около 81 000, поддержка есть, но в диапазоне от 81 700 до 82 500 много ордеров на продажу, ожидающих выхода из убытка.
Раньше я думал, что при геополитических конфликтах биткоин должен играть роль «цифрового золота». Но опыт нескольких конфликтов в этом году показал, что его первая реакция часто — падение вместе с рисковыми активами.
Поэтому я не собираюсь делать ставку на «США согласится» или «США откажется». Если судоходство действительно восстановится, цена на нефть упадёт, ликвидность вздохнёт — это будет хорошо для BTC; если же ситуация останется в тупике, цена на нефть останется высокой, поддерживая инфляцию, и BTC продолжит колебаться около 80 000. Обе возможности существуют $BTC $ZEC $SOL #霍尔木兹再现水雷威胁，油价风险升温 Поставки Tesla превзошли ожидания, восстановление прибыли — следующая задача. Маневр Roadster с использованием ускорителей SpaceX действительно привлекает внимание, Маск снова добавил ощущение научной фантастики. Но инвесторам не стоит ограничиваться лишь зрелищем: ключевым станет отчет за третий квартал 21 октября. Маск часто действует нестандартно, и цена акций может не расти, а даже пойти в противоположном направлении. Хорошая компания не означает хорошую цену сейчас, разногласия по отчету будут значительными.
OKX Outcomes предсказатель третьего сезона превратил сезон отчетов по американским акциям в поле для прогнозов, и вопрос, превзойдет ли Tesla ожидания в этом квартале, — одна из тем. Я уже сделал ставку, используя бесплатные XP баллы, как на чемпионате мира, чтобы выразить свое мнение, а также есть отдельный рейтинг по сезону отчетов. Сначала высказываешь мнение, потом ждешь подтверждения результатов, чтобы понять, действительно ли ты понимаешь компанию или просто поверил в историю. Эта игра довольно интересна, стоит продолжать следить.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Распространение тревог по поводу кредитов в сфере AI: Nasdaq показал худшую неделю с июня, акции Meta упали на 3,7% за один день.
На этой неделе Nasdaq упал на 4,5%, S&P 500 — на 1,9%, спусковым крючком стали "кредитные проблемы" капитальных затрат на AI.
В пятницу акции Meta закрылись на уровне 709,33 долларов, упав на 3,7%, свободный денежный поток во 2-м квартале составил всего 784 млн долларов (против 8,55 млрд в прошлом году), долгосрочный долг вырос с 58,7 млрд до 83,7 млрд, прогноз капитальных затрат на 2026 год — 1300–1450 млрд.
CoreWeave за неделю упал примерно на 24%, доходность корпоративных облигаций превысила 15%; выпуск корпоративных облигаций AI-компаний упал с 113 млрд в июне до 23 млрд в сентябре, долговой рынок уже голосует ногами.
Я считаю, что рынок не отрицает AI, а переоценивает "сжигание денег ради роста"; отчет Meta за 3-й квартал после закрытия торгов 21 октября станет первым лакмусовым тестом, свободный денежный поток важнее выручки.
Перед отчетом я не буду действовать, подожду цифры после 21 октября; если свободный денежный поток в 3-м квартале превзойдет ожидания и восстановится, логика "кредитной тревоги" сразу потеряет силу.
На чьей вы стороне? A: пузырь капитальных затрат на AI лопнет, технологические акции продолжат падать; B: паника создает золотую возможность, после отчетов будет разворот.
$META $CRWV $QQQ
#Meta巨额AI投入进入回报检验期 Я постоянно внимательно слежу за $UNI. С середины сентября он начал ослабевать, что имеет определённое опережающее значение, поэтому я считаю, что в период с 13 по 18 число должен быть технический отскок.
Это также объясняет, почему несмотря на постоянные негативные данные ранее, рынок всё ещё мог неоднократно подниматься. Это не означает укрепление тренда, а лишь то, что краткосрочный отскок ещё не завершён.
Сегодня в 8 утра по пекинскому времени начинается новая пятиминутная свеча, прежнее окно отскока закрывается, и рынок входит в фазу выбора нового направления.
Моё мнение: в ближайшие 7–10 дней направление снижения станет более чётким.
Уровни $BTC на 80 000 долларов и $ETH на 2300 долларов опустятся на следующий уровень.
Смена временного окна, истощение объёмов, ослабление импульса отскока.
Основная нисходящая тенденция в четвёртом квартале остаётся без изменений. Теперь действительно стоит обратить внимание на амплитуду и скорость следующего пробоя. $ETH $SOL Отрицательная ставка комиссии взлетела до -0,193%. Сначала наблюдаем, не гоняемся слепо за шортом, $SAND откатился более чем на 30% с октябрьского максимума в 0,084 доллара до 0,0589 доллара.
В начале месяца три крупнейшие корейские биржи Upbit, Bithumb и Coinone сняли предупреждение о кроссчейн-мостах и возобновили ввод-вывод средств, что когда-то подняло общий объем контрактных позиций в сети до 6,4-кратного размера рыночной капитализации.
Сейчас настроение остывает, цена пробила линию шеи на 0,065 доллара вниз, но на OKX покупатели под стаканом занимают 59%, а шортисты продолжают платить высокие финансирования около 0,2% за период.
Я считаю, что возобновление ввода-вывода в Корее выпустило накопившееся за 6 недель давление ликвидаций на блокчейне, но сейчас шортов слишком много, и с учетом октябрьского публичного тестирования Sandbox Studio, текущая цена слишком рискованна для шорта — крупные игроки могут разгонять цену, съедая комиссии и вызывая ликвидации.
Сейчас при цене 0,0589 доллара лучше наблюдать, не ловить падающий нож и не шортить, подтверждение разворота вверх будет только при объёмном закрытии выше линии шеи на 0,065 доллара.
Если же с объёмом пробьют вниз поддержку на 0,0545 доллара, логика игры на отскок при отрицательной ставке комиссии сразу потеряет силу, и цена может откатиться к уровню старта роста на 0,048 доллара.
При экстремальной отрицательной ставке комиссии -0,193% вы будете играть на шорт-сквиз $SAND при 0,0589 доллара или ждать отскока для продолжения шорта?
$SAND $MANA $BTC
#SAND #永续合约 #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 凌晨五点那根针，是不是刚好插到了你心里那个价位？ 先说事。之前用最大杠杆开了 1.87 亿美元多单的那个巨鲸，凌晨 5 点 ETH 往下砸的时候，他 4890 枚 ETH 的仓位在 2356 美元被强平了，仓位价值 1174 万美元。这个 2356 美元，正好是今早 ETH 跌到的最低点。多单被清算，简单说就是借钱买币的人保证金不够了，交易所强制帮你卖掉止损，俗称爆仓。 先别急着下结论，把坐标摆正了再看。ETH 现在报 2418.49，24 小时跌 0.07%，基本横盘。BTC 在 81847.90，24 小时涨 0.51%。现货 USDT 对里，成交额 10 万美元以上的币种，38 个上涨、141 个下跌，整体偏冷。 那接下来盯什么？ 第一，量能能不能接上。事件驱动的行情，第二天成交额比第一天更有说服力，没量的反弹多半是假动作。 第二，同赛道的标的有没有跟着动。如果只有 ETH 自己在跳，别的公链、Layer2 都没反应，那大概率就是它自己的事，跟大盘关系不大。 第三，资金费率往哪边偏。资金费率是永续合约里多空双方互相付的费用，费率正得离谱说明多头太挤，负得离谱说明空头太挤，杠杆先松32-летний трейдер снял 250 тысяч, и только тогда я понял: рынок никогда не наказывает за направление, он наказывает за то, что ты "принимаешь попутный ветер за зарплату"
Недавно наткнулся на одну историю, долго молчал после прочтения.
32-летний трейдер снял 250 тысяч со своего счёта на жизнь. Он сказал, что раньше, когда было везение, деньги на бирже были просто цифрой, он не думал о выводе, даже считал, что "снять деньги" — это признать поражение. В период удачи он брал кредитное плечо, пытался быстро увеличить сумму, но в итоге всё потерял. Позже трафик и торговля стали сложнее, доход упал до менее чем 10% от периода удачи, и давление действительно возросло.
Боль не в этих 250 тысячах. А в том, что на его счёте когда-то было гораздо больше, но это никогда не "уважалось".
Многие думают, что рынок наказывает за неправильное направление. На самом деле он наказывает за то, что ты принимаешь волатильность за навык, а попутный ветер — за норму.
---
Новости говорят честную вещь: деньги становятся "трусливыми".
Bitcoin spot ETF в первую неделю октября показал чистый отток 678,9 млн долларов, на предыдущей неделе был чистый приток 241,1 млн, за неделю произошёл разворот на 920 млн. Самый сильный отток был 7 октября — 484,9 млн долларов, из них BlackRock IBIT вывел 207,7 млн. Ethereum ETF ещё более решителен — несколько дней подряд чистый отток, институциональный страх не "возможно", а уже отражён в цифрах.
Стабильные монеты тоже интересны. Общая капитализация держится около 310 млрд, за последние семь дней упала на 0,34%, USDC за 30 дней сократился на 1,43%. Отсутствие роста стабильных монет означает, что новых денег не спешат заходить; отток из ETF — старые деньги уходят. Сжатие с двух сторон снижает "кислород" рынка.
Не говоря уже о 15 октября, когда колебания процентных ставок ФРС привели к ликвидациям с плечом почти на 1 млрд долларов, ликвидации по контрактам Ethereum составили 286 млн, что хуже, чем 197 млн по Bitcoin, хотя открытый интерес ETH примерно 60% от BTC. Активы с более высокой чувствительностью к плечу первыми получают удар.
---
Но графики рассказывают другую историю.
Глубина 1% по Bitcoin 7 октября достигла 11,7 млн долларов, что на 75% выше, чем в день флэш-крэша 10 октября прошлого года, глубина 0,5% по Ethereum более чем удвоилась до 4,2 млн долларов. Это реальные деньги маркет-мейкеров, а не иллюзия отскока. "Фундамент" основных монет становится крепче.
Альткоины показывают совсем другую картину. Глубина 5% в долларах с начала 2025 года упала примерно на треть, до 2 млн долларов, средний недельный объём спотовых сделок почти на две трети ниже, чем в неделю флэш-крэша. Ликвидность не вернулась к альтам, она осталась у дверей $BTC и $ETH. Это значит, что если отскок действительно случится, "поддержка" альтов будет более избирательной, скорость отката после импульса будет выше, а терпимость к росту — ниже.
Есть деталь по Ethereum, за которой стоит следить: соотношение входящих на биржу $ETH/$BTC снижается с пиков, количество монет, отправляемых держателями на продажу, уменьшается, а соотношение спотовых объёмов $ETH/$BTC перестало обновлять минимумы. Это не значит, что $ETH скоро потянет альты вверх, но говорит о том, что относительная сила начинает стабилизироваться после периода одностороннего давления. Этот процесс медленный, но честнее любых торговых сигналов.
---
Поэтому сейчас позицию нельзя сводить к "бычьему" или "медвежьему" рынку.
Это скорее переоценка риск-предпочтений. В период удачи все соревнуются, у кого плечо выше и кто агрессивнее; в период невезения — кто держит наличные, кто остаётся за столом и чьи позиции не разбудят их ночью.
Тот 32-летний трейдер, снявший 250 тысяч, на самом деле сделал одно: до того, как попутный ветер полностью сменится противным, он выплатил себе "зимнюю зарплату". Это не пессимизм, а признание цикличности волатильности и того, что его психика и счёт не выдержат второго раза, когда попутный ветер примут за норму.
Дальше стоит внимательно следить за тремя вещами, это полезнее, чем гадать направление:
$BTC при откате — уменьшается ли объём и останавливается ли падение, или объём растёт и цена пробивается вниз. Уменьшение объёма при откате — накопление позиций, рост объёма при пробое — вторая волна ликвидаций.
$ETH/$BTC сможет ли подняться первым, когда $BTC стабилизируется. Если $BTC стоит на месте, а относительная сила $ETH растёт, значит деньги не уходят в страх, а происходит внутренняя ротация. Если оба стоят и объёмы падают — это просто ожидание.
Скорость отката альтов после роста. При хорошей поддержке после роста будет покупательский спрос; при плохой — после трёх свечей рост вернётся назад. Этот сигнал прямее любых историй.
Оставь себе "зимние деньги" в период удачи, чтобы в период невезения иметь возможность спокойно оттачивать стратегию.
Сначала уважай волатильность, потом говори о направлении.
$BTC $ETH #美CFTC启动首轮加密市场规则制定 #Liquid发布紧急修复，网络进入分阶段恢复 #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高
Данный текст — лишь рыночное наблюдение и не является инвестиционной рекомендацией.Битва за 80 тысяч: эта свеча — жгут для остановки кровотечения или приманка для быков?
За два часа цена поднялась с 79 800 до 82 500. Честно говоря, когда я увидел эту свечу, моя первая реакция была не радость, а холодок по спине.
Слишком быстро. Слишком быстро, словно кто-то заранее расставил сеть ниже 78 000, чтобы ты порезался на полу, а потом его выловили. Данные Glassnode говорят прямо: ликвидность ниже 80 000 уже настолько тонкая, что настоящие новые заявки сосредоточены около 78 000 — именно там "настоящие деньги" готовы покупать. Другими словами, уровень 80 000 — это больше эмоциональная ширма, а не структурное дно.
Козыри быков на самом деле слабее, чем кажется.
Средняя цена входа ETF примерно на уровне 81 500 долларов, сейчас цена отскочила до 82 500, но это значит, что большинство вошедших через ETF за последние месяцы только-только вышли из минуса. Такое состояние "только вышел в ноль" самое опасное — если цена немного поднимется, стопы начнут срабатывать лавиной. А зона от 84 000 до 86 000 — это не просто стопы розничных инвесторов, это самая плотная стена крупных держателей, это "выход" для застрявших в ETF и ранних быков. Без значительного объема настоящих денег пробить эту зону одной двухчасовой свечой — это как пытаться сломать стену ногтями.
Медведи тоже не сидят сложа руки, просто сменили тактику.
Willy Woo в начале марта сказал: если 80 000 быстро пробьют и вернут обратно, это скорее ловушка для быков, макроэкономика не поддерживает V-образный разворот. Тогда это звучало как паника, но теперь стоит держать эту мысль на виду. Потоки средств в ETF подтверждают это: в середине марта был небольшой приток в течение четырех недель, но в последнюю неделю марта из биткоин-ETF вышло 296 миллионов долларов, и большая часть притока была съедена. Нет устойчивого тренда на покупку, только борьба — два шага вперед, один назад.
Настоящий нож вне графика.
В феврале базовый индекс цен производителей (PPI) вырос до 3,9%, максимума за год, CPI хоть и 2,4%, но далеко от цели в 2%. ФРС в марте оставила ставки без изменений, в прогнозах на этот год остался всего один возможный понижающий шаг, а Пауэлл даже упомянул возможность следующего повышения ставок. В таких условиях каждое приличное ралли рисковых активов воспринимается институционалами как возможность для сокращения позиций, а не для наращивания. Индекс страха и жадности в начале марта опускался до однозначных значений, и экстремальный страх действительно может быть обратным индикатором, но "экстремальные эмоции" объясняют только упругость отскока, а не его высоту.
Поэтому мое мнение простое: это скорее краткосрочная коррекция после падения, а не сигнал разворота тренда. Если 80 000 удержится, значит быки еще живы; но настоящим испытанием станет стена от 84 000 до 86 500. Пока не увидим устойчивого притока средств в ETF и закрытия недельной свечи выше 86 000, любые внутридневные подъемы я буду воспринимать как "подачу ликвидности для застрявших".
Не ловить ножи и не гнаться за ложными пробоями. Пусть рынок сам выберет направление — так дольше проживешь.
$BTC #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 #美国启动4000万桶战略油储交换 #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出
Как ты думаешь, эта свеча — жгут для остановки кровотечения или приманка для быков? Пиши в комментариях.На всем рынке 172 монеты падают, медиана -2,27%, $SAND сегодня тихо вырос на 10%.
Это не погоня за сектором, а результат собственной структуры.
Смотрим 4-часовой график: с 17 октября в полночь с отметки 0,055 доллара три свечи постепенно с увеличением объема поднимаются — в полчетвертого ночи 39 млн, в 8:45 утра 45 млн, в полдень объем взорвался до 148 млн. Объем в 10 раз больше, чем в предыдущие дни. Это не эмоции розничных инвесторов, а активное формирование позиций крупными игроками.
Сегодня закрытие на 0,061, 24-часовой оборот 212 млн долларов.
Почему именно SAND?
Сектор метавселенной почти два месяца в спячке, $MANA/$ENJ без движения. Но количество активных адресов и взаимодействий с контрактами у SAND недавно тихо растет — плюс сам сектор метавселенной сильно перепродан, структура позиций достаточно чистая. Сегодняшний рост больше похож на «естественный отбор после сильного падения», а не на реакцию на какую-то новость.
Ключевой уровень сейчас 0,064 — цена открытия объемной медвежьей свечи 12 октября. Если завтра удастся с объемом пробить 0,064, структура станет гораздо лучше.
Как вы думаете, смогут ли быки завтра преодолеть уровень 0,064?📊 $NFLX Прогноз перед отчетом: достижение показателей — это только начало, ключевой фактор — рекламный бизнес!
Netflix опубликует отчет за 3-й квартал после закрытия торгов 20 октября, на этот раз меня больше интересует качество роста, а не просто цифры выручки.
📌 Основные моменты, на которые обращает внимание рынок:
- Прогноз выручки: 12,86 млрд долларов, рост примерно на 12% в годовом выражении
- Ожидаемая операционная маржа: 33,2%
- Ключевой момент: способность монетизации рекламного бизнеса и прогноз на 4-й квартал
Особое внимание стоит уделить тому, что налоговые расходы в аналогичном периоде прошлого года повлияли на прибыль, поэтому улучшение маржи в этом году нельзя полностью приписывать росту основного бизнеса, нужно исключить эффект базы.
Я склоняюсь к осторожному оптимизму, но действительно решающим для дальнейшего роста цены акций может стать не столько впечатляющий результат за 3-й квартал, сколько превышение ожиданий по доходам от рекламы и сигналы управления о более сильном росте в 4-м квартале.
Если отчет будет просто соответствовать ожиданиям, цена акций может не отреагировать; настоящий сюрприз может прийти из будущих возможностей роста.
Как вы думаете, после этого отчета $NFLX пробьется вверх или позитив уже учтен?
#NFLX #奈飞财报 #美股分析 #广告业务增长#NetflixQ3AdsAndMargins Одним словом Хуан Жэньсюнь поднял CRWV на 6%, в тот же день спред CDS достиг исторического максимума.
15 октября Хуан Жэньсюнь в Стокгольме сказал: CoreWeave становится сильнее с каждым днем, NVIDIA не несет за него ответственность.
Акции с внутридневных -9% выросли к закрытию на +5,9%, закрытие на 69,69.
В тот же день пятилетний спред CDS расширился до 1194,5 базисных пунктов, исторический максимум.
Подразумеваемая пятилетняя кумулятивная вероятность дефолта превышает 60%.
Облигации говорят более прямо: доходность облигаций с купоном 9% с погашением в 2031 году составляет 15,6%, а по облигациям с купоном 9,75% — 16,2%.
С долгом и арендными обязательствами около 52 млрд долларов, только проценты за второй квартал составили 640 млн долларов.
Основной актив — контракты на сумму 104 млрд долларов, которые нужно выполнить, и это причина, по которой компания должна продолжать занимать.
Я считаю, что акции реагируют на слова, а долговой рынок смотрит только на денежные потоки.
Хуан Жэньсюнь говорит, что стоимость капитала снижается, но доходность облигаций выросла с 15% до 16,2%, направление противоположное.
Я не покупаю.
Если покупать, то жду два сигнала: спред CDS сужается две недели подряд или ставка по новым облигациям ниже 10%.
Пробой 59,51 (минимум 15/10) — это переоценка, а не ошибочное падение.
Как думаешь, это ошибочное падение или первая трещина в долгах AI?
$CRWV $NVDA $NBIS
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 #AI债务Инфляция выше нормы, решение по повышению ставок не принято: $BTC, $ETH, $SOL входят в фазу ожидания
Индексы CPI и PPI в США превысили ожидания, что теоретически негативно для рисковых активов; однако Уош 16 октября не дал четкого сигнала о повышении ставок в октябре, Дейли и Гулсби также настроены осторожно. После публикации данных вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизилась примерно до 15%, но разногласия по дальнейшему курсу в этом году остаются значительными. Ключевой конфликт — «жесткие данные, мягкие заявления»: паника частично компенсирована, вероятность немедленного повышения ставок в краткосрочной перспективе невысока.
Будет ли повышение ставок в этом году? Краткосрочная вероятность низкая, но риск не исключен, все зависит от того, сохранится ли инфляция на высоком уровне. Если данные продолжат показывать перегрев, ожидания возобновления повышения ставок снова окажут давление на рынок.
На рынке BTC в краткосрочной перспективе преимущественно колеблется в широком диапазоне, давление инфляции и снижение ожиданий повышения ставок взаимно компенсируют друг друга, направление будет зависеть от дальнейших заявлений ФРС; ETH следует за рынком, но с большей волатильностью, изменения в ожиданиях по ставкам усиливают колебания; SOL наиболее чувствителен к ликвидности, при усилении ожиданий повышения ставок давление на коррекцию сильнее, при доминировании ожиданий смягчения — легче растет.
В ответ не стоит воспринимать отдельные данные как тренд. Сейчас ситуация больше похожа на диапазонную игру, управляемую заявлениями, с высокой вероятностью BTC, ETH и SOL сохранят широкие колебания, более надежно контролировать позиции и ждать подтверждений.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 $RIVER продолжает держать, общий тренд медвежий, меняем время на пространство, продолжаем ждать, смотрим на шоу от "собачьих" крупных игроков
Соотношение быков и медведей: розничные инвесторы крайне азартны
Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов на Binance 2.5907, на OKX 2.86 (крайняя азартность, розничные инвесторы безумно ловят падающие ножи).
Крупные игроки: количество крупных игроков соотношение быков и медведей 2.858, но соотношение позиций крупных игроков всего 1.479.
Фундаментальные показатели проекта: высокая концентрация контроля, манипуляции с негативной историей
TVL RIVER упал с пика в 600 млн долларов до примерно 160 млн долларов, фундаментальные показатели продолжают ухудшаться. Три крупнейших адреса контролируют более 53%, абсолютные "акции крупного игрока". Ранее в январе была манипуляция с резким падением с $87 до $1, доверие рынка крайне низкое.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 Братья, пару дней назад $TIA резко вырос, я уже думал, что меня зажмут в ловушку, но, к счастью, как и ожидалось, цена упала! Это только начало, а не конец!
Я открыл короткую позицию по TIA на 0.6785, сейчас цена упала до 0.6327, прибыль по позиции 20.25%, полностью вышел в плюс. В те дни, когда цена колебалась на высоком уровне, многие кричали о скором бычьем развороте, многие сливались и уходили, но я упорно держался. Почему я держался? Потому что тренд не изменился, как бы высоко ни поднималась цена, в конце концов она обязательно упадет обратно.
Посмотрите на BLUR, текущая цена 0.01012, хоть и небольшой рост на 0.70%, но посмотрите на давление продаж сверху: на 0.01013 висит 500 тысяч, на 0.01014 — 3.7 миллиона, а на 0.01015 — крупный ордер на 7.93 миллиона. Соотношение быков и медведей 32% к 68%, медведи полностью доминируют. Розничные инвесторы хотят поймать дно? Сверху слой за слоем висят ордера на продажу, поднять цену невозможно.
Сигналы в блокчейне не прекращаются. Upbit включил BLUR в список торговых предупреждений, маркет-мейкер Wintermute продолжает переводить монеты на биржи, TVL платформы упал почти на 90%.
Это только начало, а не конец. Тренд вниз, короткие позиции держим крепко, пусть прибыль еще немного растет.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #Meta巨额AI投入进入回报检验期
AI-ставка Meta официально вошла в фазу "крупного экзамена", и внимание рынка сместилось с "масштаба" капитальных затрат на "рентабельность" в реальных деньгах.
В настоящее время Meta застряла в дилемме между "печатанием" рекламы и "тратами" на AI. Несмотря на то, что AI повысил цену за рекламу, капитальные затраты свыше 30 миллиардов долларов за квартал привели к резкому падению свободного денежного потока на 90%, что значительно увеличило финансовое давление. В отличие от Microsoft и Google, у Meta нет облачного бизнеса в качестве буфера монетизации, и возврат от AI полностью зависит от повышения эффективности рекламы и еще не зрелого AI-агента, коммерческий путь которого остается неясным. Руководство, несмотря на давление, делает ставку на будущее "личных AI-агентов", но так и не может предоставить четкий график окупаемости.
Будучи "самым чистым образцом стресс-теста AI", история AI Meta и ее успех напрямую определят, сможет ли компания пережить эту суровую капиталистическую зиму.Не воспринимайте календарь обновлений как график повышения цен
Обновление Alpenglow запланировано на 21 октября, но $SOL всё ещё колеблется около 104, за неделю упав на 5,5%. Чем яснее график, тем больше нужно остерегаться одного: ожидания могли быть уже заложены в цену заранее. Далее проверим в три этапа — сможет ли обновление пройти успешно, улучшения реализуются ли в реальном использовании, готов ли рынок дать более высокую оценку. Первый этап выполнить несложно, а вот два следующих — это ключевой момент. Если по мере приближения к запуску обсуждения становятся всё активнее, а покупатели не могут подтолкнуть цену, скорее всего, дело не в том, что рынок не успел отреагировать, а в том, что цена уже завышена.
$ENA дал однодневный отскок на 2,7%, но за неделю всё равно упал на 9%. В такие моменты легко переоценить скорость восстановления. Я предпочитаю последовательно фиксировать уровни после нескольких отскоков: если после каждого отскока уровень оказывается ниже предыдущего, структура всё ещё ухудшается; только если уровни постепенно повышаются, можно считать, что отскок начинает приносить результаты.
$OP за месяц вырос на 39%, за неделю практически без изменений. Ранее рост уже произошёл, теперь нужно смотреть, откуда придёт новый импульс. Если нет заметных изменений в бизнесе или настроениях рынка, рассчитывать на рост только потому, что «коррекция длилась достаточно долго», — слабое основание. Календарь можно составить, а цена не обязательно пойдёт в ногу.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #机构资金持续流出，BTC能否企稳？ #纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 Акции резко упали ночью, даже чипы не выдержали?
За 10 минут бессрочные контракты на акции AI-компаний, таких как Western Digital $WDC, Micron $MU, Hynix $SKHY, упали на 6-7%, а затем быстро отскочили.
Не спешите кричать о крахе — здесь торгуются цены бессрочных контрактов, что не означает синхронного падения спотового рынка США и тем более не говорит о массовом бегстве институциональных инвесторов.
Однако этот резкий провал не произошёл без причины.
Индекс Nasdaq упал за неделю примерно на 4,5%, CoreWeave за один день — на 12%, за пять торговых дней — около 25%; рост цен на нефть, инфляция и опасения по поводу повышения ставок сжимают пространство для высоко оценённых AI-активов. Рынок начинает сомневаться, сколько прибыли реально принесут вложения в AI-инфраструктуру.
Это резкое падение — скорее сигнал ликвидности в условиях высокой волатильности, а не доказательство массового вывода спотовых средств. Если спотовый рынок одновременно падает с ростом объёмов, а данные по открытым позициям и ликвидациям бессрочных контрактов показывают очистку кредитного плеча, тогда можно говорить о расширении процесса де-левереджа;
Если же это лишь кратковременный провал с последующим восстановлением, не стоит воспринимать это как неминуемый крах AI-пузыря.
#纳指100周跌5.5%，芯片股八连跌 #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 一位被社群戏称为“巨鲸”的地址，从9月底开始疯狂扫货山寨币，操作猛如虎，账面却惨不忍睹。最扎眼的是$UNI：均价8.79美元建仓，浮亏一度高达155万美元，山顶的风这么大，这位老哥还站得住吗？$LTC同样被套10万美元，而此前持有的$BNB似乎没扛住，6天前悄悄清仓离场，又添7万多美元亏损。😬 按常理，亏到这个份上总该收手了吧？并没有。12小时前，该地址从币安提出245万枚$ONDO，均价约0.46美元，看架势是打算质押死扛。手握近1000万美元山寨币仓位，浮亏合计165万美元——高位站岗、割肉换车、越跌越买，这套组合拳和散户如出一辙，甚至更上头。 真正值得琢磨的不是他亏了多少，而是这种“巨鲸散户化”的行为模式正在本轮山寨行情中反复上演。当大资金也开始用情绪而非纪律做决策，山寨板块的筹码结构就变得异常脆弱：一边是高位套牢盘死守不退，一边是抄底资金不断进场接刀，$UNI、$LTC、$ONDO这些标的的反弹阻力被层层叠高。这不是某个地址的笑话，而是一面镜子——照出当前山寨市场缺乏增量叙事、只剩存量博弈的尴尬现实。 关键信号在于：若这类千万级仓位持续通过质押锁仓而非止损离场，短期抛压或许被【Бычьи позиции переполнены, кто станет следующей волной топлива?】
Взглянул на данные по лонгам и шортам $BTC, $ETH, $SOL — структура позиций у трёх монет довольно интересная.
Доля бычьих аккаунтов у BTC около 64%, медвежьих — 36%, соотношение лонгов к шортам близко к 1.8:1. У ETH ситуация ещё более выраженная — около 76% аккаунтов в лонгах, почти 3 из 4 делают ставки на рост. У SOL бычьи позиции занимают около 72%, тоже преимущество лонгов.
Не спешите кричать о бычьем развороте.
За последние 30 дней открытый интерес по контрактам BTC снизился примерно на 7%, что говорит о том, что часть плеча уже вышла из рынка. У ETH лонги переполнены, если цена продолжит падать, давление ликвидаций стоит учитывать. SOL ведёт себя аномально: бычьи аккаунты доминируют, но ставка финансирования отрицательная, что означает, что количество аккаунтов и направление финансирования контрактов не совпадают.
Меня больше волнует не количество быков, а насколько уязвимы их позиции.
Если BTC падает, а открытый интерес растёт — значит, новые позиции открываются; если цена падает и открытый интерес снижается — скорее всего, позиции ликвидируются. И наоборот, рост цены и объём на споте — это настоящий вход покупателей, а не просто покрытие шортов.
Переполненность лонгов — не повод для шорта, переполненность шортов — не повод для покупки на дне. Сначала смотрим на движение цены, потом на изменение плеча. Рынок наказывает упрямых, особенно тех, кто торгует с плечом.$PONS наконец-то упал, вероятно, будет еще снижение, по-прежнему медвежий настрой, будьте осторожны при покупке на дне
Соотношение быков и медведей: все держатся до конца, даже крупные игроки качают головой
Соотношение розничных инвесторов на OKX достигает 2.09, на Binance — 1.4938. Розничные инвесторы продолжают безумно ловить падающий нож.
Крупные игроки: соотношение быков и медведей по числу крупных игроков 1.93, а по позициям — целых 2.4171!
🪂 Спад интереса к Launchpad:
PONS, как лидер Launchpad на Robinhood Chain, ранее привлек много внимания благодаря истории обогащения. Но сейчас рынок переключился, новых популярных активов нет, прибыльность протокола резко снизилась, пузырь естественно лопнул.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Будет ли рекордный максимум вызывать у рынка инерционное мышление, что падения не будет и бояться его не стоит? Баффет говорит, что единственное, с чем он не смог справиться за всю жизнь — это американский фондовый рынок, а сейчас не время ли, когда другие жадничают, а я боюсь? Если американский рынок сильно откатится, Маск тоже не останется в стороне, пузырь вокруг "света человечества" раздувается слишком сильно, когда цена превысит 165 при IPO, тогда можно подумать о покупке.$0G Хотя проект занимается децентрализованной доступностью данных AI (DA), в текущих условиях даже самые передовые технологии не могут противостоять исчерпанию финансовых ресурсов.
Ключевой уровень сопротивления: $0.2450
Ключевой уровень поддержки: $0.2200
Соотношение быков и медведей: розничные инвесторы разделены, крупные держатся до конца
Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов на Binance 0.9826 (склоняется к медвежьему), на OKX розничные инвесторы 1.64 (все еще упорно покупают).
Среди крупных держателей: количество крупных держателей соотношение быков и медведей 1.2477, но соотношение позиций по объему у крупных держателей достигает 1.8535.
Фундаментальные данные проекта и данные с блокчейна: все монеты сосредоточены на биржах, могут быть проданы в любой момент
Ключевые сигналы с блокчейна: основные позиции 0G принадлежат крупным кошелькам бирж — холодный кошелек Binance (35.95%), горячий кошелек Bybit (21%), горячий кошелек Binance (9.56%). Высокая концентрация монет на биржах означает, что команда проекта или маркет-мейкеры могут в любой момент сбросить монеты.
Изменения в активах: за последние 7 дней Uniswap увеличился на 6.82% (перекладывание внутри DEX), Bitget уменьшился на 10.31%. Частые внутренние переводы на Uniswap в блокчейне — типичный пример маркет-мейкеров, создающих объемы за счет взаимных сделок.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Брат Маджи не одинок: длинная позиция, высокий кредитный рычаг, за неделю убыток в 9,05 млн долларов, но он всё ещё упорно докупает😬
Этот друг, везде оставляет свой след
Адрес 0x30a…6393e В конце сентября этого года счёт Hyperliquid достигал прибыли в 19,7 млн долларов, после чего начался спад — последняя сделка по BTC с кредитным плечом 40x была открыта в ночь на 16.10, позиция была увеличена до 187 млн долларов, а длинная позиция по ETH стоимостью 11,74 млн долларов была полностью ликвидирована пять часов назад с убытком в 1,08 млн долларов, на данный момент $ETH и $BTC вместе принесли убыток в 4,5 млн долларов
Оставшаяся длинная позиция по BTC на 110 млн долларов (1355,6 монет) сейчас в просадке на 287 тыс. долларов, планируется полностью закрыть с убытком при пробое $80500
Ссылка 👉 0x30afce2f6842bf183c7e3fe7162e279ff0b6393eКак только открывается дверь холодильной камеры на кухне, Deutsche Bank выкатывает на разделочный стол целый замороженный кусок вагю — в течение нескольких недель институциональное хранение BTC и ETH начнёт работу в Германии.
Хранение — это не жарка на сковороде у плиты, а холодная цепь, постоянная температура и мастерство ножа. Розничные инвесторы смотрят, как высоко пламя, а институциональные — есть ли у вас морозильник с температурой минус тридцать и безошибочный акт приёма-передачи. Это бизнес на весь стол: корпоративные клиенты, институциональные клиенты, три вида стейблкоинов USDC, EURC и EURAU в качестве соусов, а к 2027 году планируется открыть филиалы в Азии, параллельно занимаясь обменом стейблкоинов, токенизированными депозитами и цифровыми облигациями. От закупок до хранения и подачи — вся цепочка под контролем.
Standard Chartered предлагает профессиональным клиентам из ОАЭ хранение BTC/ETH и RLUSD, BNY расширил холодильные мощности в Европе. Три игрока одновременно борются за плиту, но спор не о жаре, а о том, чей ключ от холодильника внушает больше доверия, чтобы можно было передать целый кусок мяса.
Но как бы красиво ни было составлено меню, время подачи — это главное. Запуск через несколько недель? Если холодная цепь не налажена, даже самое дорогое мясо испортится в камере. Сможет ли спрос превратиться в хранимые активы и постоянный приток — зависит не от аплодисментов на презентации, а от точного соответствия каждой партии при приёме и выдаче, от чистоты каждой отчётной ведомости. Это работа повара, самая скучная, но самая показательна.
Я каждый день говорю о пропорциях этого блюда: основные монеты — это основное блюдо, хранение — тарелка, на которой подают — если тарелка устойчива, основное блюдо можно выкладывать с весом; альткоины — приправы, их количество зависит от настроения основного блюда; маржинальные контракты — острый перец, институциональные инвесторы даже не прикасаются, а розничные всегда добавляют в котёл, жгут желудок и кричат о помощи.
$xIREN — это взаимодействие с гарниром: меняется степень прожарки основного блюда, и жирность гарнира колышется вместе с ним. Токены американских акций — как лампа на линии подачи блюд, светит она или нет, зависит от того, есть ли настоящий огонь на плите, а не от того, как красиво напечатано меню.
Каждый может разогреть сковороду, но осмелиться держать огонь перед гостями — вот где граница между шеф-поваром и помощником. Если холодная цепь не построена, партии не проверены, а при пиковых нагрузках на вывод средств всё зависает, то даже самый большой банкет — это просто пустая тарелка у двери, встречающая ветер. #deutschebankcustody【$SOL повесил вывеску в Шанхае, Solana вновь связывает китайских разработчиков и технологическую экосистему】
В Шанхае зарегистрирована компания «Солана», команда Solana действительно открыла офис в Шанхае, но эти два факта не стоит смешивать: у компании уставной капитал 5 миллионов юаней, у совместного предприятия — 10 миллионов юаней, и это не инвестиции в SOL. Также нет публичной информации, подтверждающей, что эти компании принадлежат фонду Solana.
По-настоящему интересным для торговли является ожидание того, что Solana снова сблизится с китайскими разработчиками и технологической экосистемой. AI, роботы, платежи и активность разработчиков имеют потенциал, но материковый Китай по-прежнему строго ограничивает операции с криптовалютами, а мероприятия в Шанхае были отложены из-за превышения числа регистраций. Атмосфера действительно оживленная, но насколько это преобразуется в реальные цепочные запросы — вопрос.
Независимо от результата, я считаю, что это позитивно влияет на настроение вокруг SOL, но пока нельзя говорить о фундаментальном развороте. В дальнейшем нужно смотреть, будет ли устойчивый рост разработчиков, приложений, цепочных транзакций и средств в стейблкоинах. Если эти показатели действительно пойдут вверх, офис в Шанхае станет не просто красивой фотографией; если нет — рынок после хайпа вокруг «китайской истории» уйдет.Под операционным светом операционного стола самой опасной никогда не была сирена монитора, а недостаточная инфузия, которая уже произошла, в то время как в операционном поле всё ещё спорят о цифрах артериального давления. Эта новость об освобождении от санкций похожа на внезапно ослабленный аортальный зажим: Белый дом освободил от части санкций против России и высоких тарифов, что на первый взгляд ослабляет давление на поставки и снижает цены на нефть, но настоящая проблема не в политике, а в микроциркуляции цепочки поставок дизельного топлива. Ослабление санкций лишь временно открывает сосудистое соединение, но если в любой точке — танкеры, страхование, судоходство, ритм поставок — образуется тромб, поток снова упадёт. Сделки США и России по дизелю всё ещё ожидают поставок, что говорит о том, что соединение ещё не полностью проходимо; снятие ограничений на бумаге не означает, что в операционном поле уже восстановился пульсирующий кровоток.
Трамп говорит, что цены на нефть могут скоро упасть, но это взгляд только на преднагрузку, без учёта постнагрузки. Украина против сотрудничества и возобновляет атаки на российские НПЗ, что равно повторным разрывам внутренней оболочки только что зашитого сосуда: остановка НПЗ, нарушение ритма экспорта, дефицит дизеля, который может затянуться до 2027 года — всё это хроническая ишемия, которую не решит одна гипотензивная инъекция. Предупреждение Международного энергетического агентства больше похоже на интраоперационное чреспищеводное УЗИ, которое показывает не просто колебания цен, а дефекты перфузии всей системы переработки и транспортировки. Потери производства пока не ясны, что говорит о продолжающейся оценке кровопотери, и любые преждевременные заявления о «стабилизации давления» — опрометчивы.
Связь с токенизированным активом $xTSM на американском рынке нужно рассматривать с точки зрения реакции всей системы перфузии, а не эмоциональной тахикардии. Если падение цен на нефть происходит из-за реального восстановления поставок, это реваскуляризация; если же это лишь временное расширение сосудов из-за освобождения от санкций, а риски НПЗ и транспортные расходы остаются высокими, то это псевдоулучшение, и периферическая перфузия всё ещё плоха. Резкое падение рынка — лишь симптом, а корень проблемы — в дефиците дизеля, узких местах переработки и комплексной эмболии, вызванной геополитическими атаками. Моя хирургическая оценка холодна: сначала смотрим на поток, потом на давление; сначала подтверждаем проходимость соединения, потом обсуждаем, упадут ли цены. Монитор может молчать, но миокард не лжёт. Диагноз уже записан в кривой перфузии: это ослабление — не радикальное удаление, а лишь условное снижение давления. #usrussiasanctionswaiver$ENA Крупные игроки сильно контролируют рынок, общий тренд вниз. Краткосрочная медвежья динамика уже частично исчерпана, будьте осторожны с ложными пробоями
Ключевой уровень сопротивления: $0.2000
Ключевой уровень поддержки: $0.1800
Соотношение быков и медведей: розничные инвесторы упрямы, крупные игроки держатся до конца
Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов на Binance 1.2046, на OKX 1.48. В целом розничные инвесторы остаются в бычьей позиции.
Крупные игроки: соотношение быков и медведей по числу крупных игроков 1.5641, соотношение по позициям достигает 1.7848.
Фундаментальные данные проекта и данные с блокчейна: крупные игроки контролируют рынок, маркет-мейкеры перепродают позиции
Данные с блокчейна: крупнейший держатель — StablecoinX Ordinals (8.22%), второй — Ethena Proxy (7.32%), третий — контракт стейкинга (6.45%). Большая часть токенов заблокирована в протоколах и связанных с проектом прокси-контрактах, что свидетельствует о высоком уровне контроля.
Изменения реальных средств (за 7 дней): TMC Capital вырос на 530.7%, маркет-мейкер Wintermute увеличил позиции на 48.2%, Bitget — на 26.84%. Маркет-мейкеры и институциональные инвесторы перемещают позиции на биржи, сигнал давления на продажу очень явный.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ MSCI: стратегия может быть исключена из индекса, пассивное давление продаж на 2,8 млрд долларов уже в пути.
16 октября MSCI утвердил новые правила: компании с активами, похожими на "инвестиционные инструменты", без реальной операционной деятельности больше не имеют права входить в глобальный индекс MSCI для инвестируемых рынков.
В потенциальный список вошли 22 компании, из них 14 — криптофинансовые компании, составляющие 94,5% свободно обращающейся рыночной капитализации; Strategy, Metaplanet и Upexi включены в список на удаление, окончательный список будет опубликован 11 ноября, а изменения вступят в силу после закрытия торгов 30 ноября.
Акции MSTR в пятницу закрылись на уровне 136,83 доллара, упав за день на 9,5% при объеме 31,83 млн акций, что явно превышает обычный объем, и уже упали на 75% от максимума в 543 доллара в ноябре 2024 года.
Я считаю, что удар нанесён не по биткоину, а по бизнес-модели "финансирование покупки монет"; пассивные фонды вынуждены продавать акции, но 848 000 BTC, находящихся у Strategy, не будут проданы из-за этого.
До публикации списка 11 ноября я не буду предпринимать действий, подожду, пока пассивное давление продаж не спадёт; если в окончательном списке не окажется Strategy или FTSE и S&P явно не последуют этому примеру, эта логика сразу потеряет силу.
На чьей вы стороне? A: исключение = конец модели финансирования покупки монет, держитесь подальше; B: пассивные продажи завершатся = возможность для выгодных покупок.
$MSTR $BTC $UPXI
#美股 #加密货币#MSCI新规冲击财库股，Strategy公开反对 Действительно легко ошибиться не в том, что "рынок стал сложнее", а в том, что временный попутный ветер принимается за постоянную способность. Вы заметили, что даже опытные трейдеры недавно начали тихо снимать деньги на жизнь и держать наличные? Недавно я наткнулся на очень честный рассказ: 32-летний трейдер снял со счета 250 тысяч на повседневные расходы, сказал, что раньше, когда доход был хорошим, он вообще не думал, что деньги нужно "уважать", зарабатывал и оставлял их на бирже, только пополнял, не выводил, даже в периоды роста брал кредитное плечо, чтобы сделать большой рывок, но в итоге все потерял; потом трафик и торговля стали сложнее, доход упал до десятой части от периода роста, и давление сразу же возросло. Самое болезненное здесь не сама потеря денег, а то, что ритм изменился, а человек не изменился вместе с ним. Многие думают, что рынок наказывает за направление, на самом деле он наказывает за "привычку воспринимать волатильность как способность". Если посмотреть на это с точки зрения рынка, это не связано с каким-то конкретным положительным или отрицательным событием для монеты, а с сокращением склонности к риску: когда участники начинают снимать деньги, держать наличные, снижать частоту сделок, первым отражением обычно становится не направление BTC, а замедление темпа сделок, ослабление желания покупать на пике, более избирательное принятие альткоинов. С одной стороны, это сокращение часто происходит после этапа очистки, когда ликвидность уходит, кредитное плечо остывает, и если BTC удержит ключевой диапазон, ETH и качественные проекты скорее смогут показать чистый отскок. С другой стороны, если снятие и ожидание продолжатся, отскок будет недостаточно устойчивым, альткоины скорее будут пульсировать и падать, а в торговле "правильно угадывать направление, но не получать прибыль" станет нормой. Ключевые сигналы я разделил на две группы: - Сигналы импульса: BT 2-нанометровый техпроцесс составляет всего 8% дохода от производства пластин — эти 8% — это ядро всего здания, а не просто фасадная отделка.
Я никогда не смотрю на выручку в отчетах первым делом, сначала изучаю структуру. 1,49 трлн новых тайваньских долларов, рост на 50% в годовом исчислении — это площадь здания; 763,1 млрд чистой прибыли, рост почти на 70% — это коэффициент полезной площади. Площадь можно увеличить, добавляя этажи, а коэффициент полезной площади не обманешь — это оптимизация структуры по дюйму, сокращение избыточного количества стали. Совокупно 79% — это передовые техпроцессы, что означает, что основная структура уже завершена, и идет строительство переходных этажей; оставшиеся 21% зрелых техпроцессов — это пристройки и подземные этажи, где находятся коммуникации и инженерные сети, которые никто не осмелится сносить.
Что такое эти 8% 2-нанометрового техпроцесса? Это свайный фундамент. После забивки свай и проведения статических испытаний можно начинать возводить башню. Эти 8% свай выдерживают будущую нагрузку в 100%. Те, кто судят о техническом статусе, глядя только на долю в выручке, — это как люди, которые подписывают документы, увидев только фасад здания.
Выход годных изделий — это показатель приемки, массовое производство — это переход от образцового помещения к масштабному строительству, капитальные затраты — это объем залитого бетона — как только началось бетонирование, его нельзя останавливать, остановка ведет к холодным швам, которые нужно либо ремонтировать, либо сносить и заливать заново. Оборудование для литографии устанавливается как башенный кран, прикрепленный к стене, если узлы крепления рассчитаны неправильно, то при достижении 30-го этажа здание начнет раскачиваться. Передовая упаковка — это соединительные элементы между фасадом и основной конструкцией, самые незаметные, но именно там первым разрывается нагрузка от ветра.
Спрос на вычислительные чипы — это не модный тренд, а нагрузка. Нагрузка определяет сетку колонн, а сетка колонн, как только утверждена, не меняется в течение десяти лет. Вот в чем настоящая значимость этой отчетности: компания не просто продает продукцию, она заливает фундамент для всей цепочки индустрии.
Теперь о $xTSLA. Разделить право собственности на здание на доли и выставить их на вторичный рынок — это фасадная система — красивая, легкая, быстро меняющаяся, с отличными теплотехническими характеристиками, но ни один стержень не несет нагрузку. Настоящая несущая конструкция скрыта в капитальных затратах и строительных чертежах техпроцессов, в геологических отчетах и данных наблюдения за осадкой фабрики. Цена токена может зависеть от настроений и быть завышенной, чем больше завышение, тем больше прогиб, и при ветре первым зазвучит именно этот круг стекла.
Мой вывод: эта квартальная отчетность — не «превышение ожиданий по прибыли», а приемка основной конструкции. Чертежи может нарисовать каждый, но тех, кто действительно может залить такой точный фундамент, как 2-нанометровый техпроцесс, по пальцам пересчитать по всему миру. Так что проблема никогда не в этом квартале — она в следующем фундаментном чертеже, завершен ли он или нет. #tsmcq3recordprofitНа прошлой неделе писал про CoreWeave, в последней фразе было: "Использовать страх для стресс-тестирования бизнес-модели ближе к истине, чем раздувать оценку энтузиазмом."
На этой неделе тестирование распространилось.
CoreWeave за один день упал почти на 12%, за неделю в сумме около 25%, доходность облигаций продолжает расти.
Филадельфийский полупроводниковый индекс резко упал, акции чипмейкеров массово снизились. Большинство крупных технологических компаний закрылись в минусе: Meta -3,7%, Google -2,5%, Tesla -2,1%, Nvidia -1,4%. Только Apple немного выросла +0,43%.
На прошлой неделе долговое давление было у одной компании, на этой неделе вся цепочка AI-инфраструктуры пересматривается.
В предыдущей статье писал, что neo-cloud продаёт «определённость», чем выше кредитное плечо, тем более уязвима компания. На этой неделе к этому добавились ожидания роста ставок и удорожание финансирования, уязвимость передалась с отчёта одной компании на цены акций всей цепочки чипов.
Хуан Дженсен сказал, что "все колебания пройдут". Nvidia продаёт инструменты, у неё есть соглашения о поддержке, он может так говорить. Но цифра Gartner всё ещё висит: 80% neo-cloud могут закрыться до 2030 года. Для downstream с финансированием выше 15% эта фраза пока лишь пожелание.
Рост Apple наоборот — самый ясный сигнал. Все распродажи касаются кредитного плеча AI-инфраструктуры, деньги уходят в самое дальнее убежище.
На прошлой неделе тестировали CoreWeave одну. На этой неделе тестируют всю цепочку. Те, кто выдержит давление ставок, останутся за столом, кто не выдержит — будет выведен.
$NVDA Давление воздуха над Ормузским проливом стремительно падает — танкер у побережья Джубайля был поражён неизвестным снарядом, это не единичный конвективный элемент, а разрывающийся поток. Брент нефть 16 октября достигла 110 долларов за баррель, закрывшись ростом на 3,7% на уровне 109,86 — это самый высокий показатель с мая, тёплый антициклон уже не справляется.
Я давно занимаюсь прогнозированием погоды, и боюсь не выпавшего дождя, а систематических отклонений данных между метеостанциями. По данным Kpler, недельный поток через Ормузский пролив упал примерно на 43% по сравнению с довоенным уровнем, это не сезонные колебания, а разрыв транспортной цепи. Пролив — как низкоуровневый поток, обычно несущий глобальный импульс нефти, и если его неоднократно нарушают такие «внезапные сильные конвекции», как снаряды, все модели ниже по течению придётся пересматривать.
США планируют выпустить из стратегического резерва до 17 миллионов баррелей, я воспринимаю это как искусственный дождь. Поможет ли это смягчить локальную засуху? Поможет, но толщина облаков ограничена, а окно для внесения катализатора очень короткое. Альтернативные экспортные маршруты скорее обходные — воздушные потоки могут огибать горы, но создают подветренные желоба и более сильные локальные вихри, что приведёт к росту фрахта, страховых и временных затрат в зонах плотных изобар.
Посмотрим на связь с токеном $xIWM, привязанным к акциям США — это типичный пример взаимодействия верхних и нижних атмосферных систем. Нефть — источник теплового воздействия, рисковые активы — ответная реакция. Когда Брент достигает 110 долларов, градиент настроений на рынке резко усиливается, токенизированная экспозиция на американском рынке сначала ощущает порыв фронта — её не толкает фундамент, а тянут туда-сюда защитные массы воздуха и холодные фронты ликвидности. Индексы страха и жадности в такой среде легко сбиваются с курса, потому что геополитические снарядные события — это мелкомасштабные сильные конвекции, которые численные модели не могут точно отследить.
Три ключевых наблюдательных пункта: во-первых, формируется ли непрерывное эхо атаки, то есть продолжают ли расти страховые выплаты и доля обходных маршрутов; во-вторых, «эффективность осадков» от выпуска резерва — 17 миллионов баррелей на дефицит потока в 43%, достаточно ли этого для эффективного стока; в-третьих, появляется ли у $xIWM спиральная структура, похожая на тайфунный дождевой пояс — рост объёмов без продвижения часто означает, что центр низкого давления ещё реорганизуется.
Текущий рост цен на нефть я оцениваю как фазовый контроль на краю субтропического антициклона, а не как потепление всей атмосферы. Шторм не получил имени, но замена стенки глаза уже началась. #brenttouches$110Борьба быков и медведей на уровне 80 000: Быстрый рост BTC — это ловушка для быков или разворот тренда?
BTC быстро отскочил от уровня 79 800, за два часа вернувшись к 82 500 и удержав отметку в 80 000. Однако одна лишь эта свеча с ростом недостаточна для подтверждения разворота тренда — настоящее испытание только начинается.
Чтобы открыть пространство для роста, быкам нужно удержать поддержку около 80 000 и с увеличением объёмов пробить плотную зону сопротивления в диапазоне 84 000–86 500. В этом диапазоне сосредоточено много заблокированных ETF-позиций, что создаёт наибольшее давление на текущем отскоке.
Медведи ещё не ушли с рынка полностью, ликвидность ниже 80 000 уже сократилась. По данным Glassnode, около 78 000 сформировалась новая зона скопления заявок на покупку. Если поддержка 80 000 будет пробита, внизу может образоваться ликвидностный вакуум. В сочетании с продолжающимся оттоком средств из ETF и макроэкономическим давлением инфляции, отскок может быстро столкнуться с распродажами.
Одна свеча с ростом после падения не подтверждает разворот тренда, для надёжного подъёма необходимы устойчивый спрос и возвращение средств ETF. Сейчас рынок можно рассматривать лишь как краткосрочную стабилизацию, до настоящего разворота ещё далеко.
Как вы считаете, текущая ситуация — это просто стабилизация и восстановление или начало нового ралли?
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $ZEC 【Акции AI резко упали ночью, даже чипы не выдержали?】
За 10 минут бессрочные контракты на акции AI-компаний, таких как Western Digital $WDC, Micron $MU, Hynix $SKHY, упали на 6-7%, а затем быстро отскочили. Не спешите кричать о крахе — здесь торгуются цены бессрочных контрактов, что не означает реального одновременного падения акций на американском рынке и тем более не свидетельствует о массовом бегстве институциональных инвесторов.
Однако этот обвал не произошёл без причины. Индекс Nasdaq за неделю упал примерно на 4,5%, CoreWeave за один день — на 12%, за пять торговых дней — около 25%; рост цен на нефть, инфляция и опасения по поводу повышения ставок сжимают пространство для роста переоценённых AI-активов. Рынок начинает сомневаться, сколько прибыли действительно принесут вложения в AI-инфраструктуру.
Этот резкий спад — скорее сигнал ликвидности в условиях высокой волатильности, и пока не доказывает массовый отток средств с рынка спотовых акций. Если спотовый рынок начнёт массово падать с ростом объёмов, а данные по открытым позициям и ликвидациям бессрочных контрактов покажут очистку кредитного плеча, тогда можно говорить о расширении процесса де-левереджа; если же это был лишь кратковременный провал с последующим восстановлением, не стоит воспринимать это как неминуемый крах AI-пузыря.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 **Сдержанный вариант:**
В третьем квартале Tesla поставила 486,5 тыс. автомобилей, что выше ожиданий, но при этом на 2,1% меньше по сравнению с прошлым годом.
Мне кажется, это "превышение ожиданий" немного иллюзорно. Рынок обсуждает количество, но на самом деле важно смотреть на структуру: доля высокоприбыльных автомобилей из США снижается, а доля низкоприбыльных автомобилей из Китая растет. Машин продается больше, но прибыль с каждой может быть не выше.
Прогноз на "превышение ожиданий по отчетности" на рынке уже достиг 76¢, что говорит о слишком высоких ожиданиях. Чем выше ожидания, тем легче их не оправдать.
После закрытия торгов 21 числа я буду следить только за маржой. Поставки выглядят хорошо, прибыль — не очень, цена акций может упасть.
**Оптимистичный вариант:**
Превышение ожиданий по поставкам — хороший старт для Tesla.
Хотя 486,5 тыс. автомобилей — это на 2,1% меньше, чем в прошлом году, но выше рыночных прогнозов, что означает, что спрос не так плох, как все боялись. Теперь главное — сможет ли маржа за ними поспеть.
Снижение доли американских автомобилей действительно вызывает опасения, но если объем поставок удержится, то будет основа для восстановления прибыли. В отчете 21 числа я буду особенно внимательно смотреть на маржу автомобильного бизнеса и денежные потоки.$BTC не удержался на уровне 82729 — всё это обман, отскок без объёма, каждый раз не удаётся преодолеть предыдущий максимум, не пробивает сопротивление, трудно двигаться вверх
Ключевой уровень сопротивления: $82,700
Ключевой уровень поддержки: $81,000
Соотношение быков и медведей: розничные и крупные игроки полностью в лонгах
Соотношение лонгов и шортов среди розничных на Binance 1.7442, на OKX среди розничных 1.8.
Крупные игроки: соотношение количества крупных игроков в лонгах и шортах 1.8377, соотношение позиций крупных игроков 1.7783.
Движение капитала: майнинговые компании на цепочке пополняют баланс, краткосрочные трейдеры на фьючерсах уходят
Ключевые сигналы на цепочке: за последние 7 дней баланс Core Scientific (майнинговая компания) вырос на 210.33%, Capital (CCTP) увеличился на 240.7%, Kraken вырос на 124.7%. Майнинговые компании и институциональные инвесторы перемещают BTC на биржи, готовясь к возможной распродаже.
Фьючерсный рынок: чистый отток за 5 минут $49,36 млн, за 1 час $32,93 млн. Недавний рост — краткосрочные крупные игроки уже фиксируют прибыль
$ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Meta巨额AI投入进入回报检验期 **Сдержанный взгляд:**
В этом квартале Meta сдаёт не финансовый отчёт, а домашнее задание по ИИ.
Выручка за второй квартал составила 60,8 млрд, капитальные затраты — 31,1 млрд, то есть половина выручки вложена в вычислительные мощности. Но пока никто не может точно сказать, сможет ли ИИ-продукт приносить прибыль.
Реклама действительно растёт, темп роста 28% впечатляет. Но проблема в том, что эти деньги вложены ещё до того, как модель была проверена, скорее из страха отстать, а не из уверенности в успехе.
Результаты станут ясны после закрытия торгов 21 числа. Я смотрю только на одно: сможет ли рост рекламы покрыть капитальные затраты. Если нет — терпение рынка не будет долгим.
**Оптимистичный взгляд:**
Meta тратит деньги пугающе много, но меня это не так сильно волнует.
Выручка во втором квартале выросла на 28% до 60,8 млрд, прогноз на третий квартал — от 61 до 64 млрд, рекламный «денежный станок» всё ещё работает. Капитальные затраты в 31,1 млрд — немалые, но денежный поток пока выдерживает.
Вернётся ли инвестиция в ИИ — за один квартал не понять. Меня больше волнует, улучшилась ли конверсия рекламы благодаря ИИ, это и есть самая надёжная проверка. Отчёт 21 числа — вот на что стоит смотреть.