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📉 【盘面直击】杠杆地狱，血流成河！
7月29日收盘$SOXL 报91.99美元，较52周高点302美元暴跌69.5%。同期SOXX仅跌29.1%。7月30日盘前反弹至112.7美元附近，但仍深陷技术性熊市。SOXL需暴涨228% 才能回本，而SOXX只需反弹41%。每日重置机制在持续下跌中加速侵蚀本金。
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📊 【压力位 & 支撑位】112.7美元的生死线
压力位（上方天花板）
🔴 135美元：近期强制平仓密集区上沿
🔴 170-180美元：中期关键阻力带
🔴 200美元：牛熊分界心理关口
支撑位（下方生命线）
🟢 101.8美元：7月29日盘中低点，近期"底裤"防线
🟢 100美元：整数心理关口，跌破将引发更大规模止损潮
🟢 91.99美元：7月29日收盘价，历史级超卖区域
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🚀 【利好因素】多头最后的倔强
💎 行业基本面坚挺：Omdia预测2026年中国半导体市场暴增92.9%至8120亿美元；SEMI预测全球设备销售额增23.2%至1659亿美元创历史纪录
📈 巨头业绩超预期：SK海力士季度营业利润创历史新高；三星电子半导体利润强劲；台积电上调资本支出指引至600-640亿美元
🤝 长协锁价护体：SK海力士已敲定约10项长期供应协议；三星高管预测供应紧张持续至2028年
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💀 【利空因素】空头的致命武器
😱 杠杆反噬效应：SOXL自6月22日高点暴跌近63-69.5%。每日重置机制在震荡市中加速损耗，回本需暴涨170%-228%
🇰🇷 亚洲风暴冲击：SK海力士财报后KOSPI指数盘中一度重挫13%；高盛称卖压引发创纪录暂停交易潮
📉 AI信仰动摇：Meta自由现金流暴跌91%引发科技股恐慌；SOXL前三大持仓美光、英伟达、AMD持续承压
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💰 【业绩指引】行业强劲 vs 股价背离
半导体行业协会预计2026年行业规模突破1万亿美元。台积电Q3营收指引446-458亿美元。SOXX 7月吸引54亿美元资金流入。但SOXL设计为追踪每日3倍回报，不适合长期持有——单边上涨时放大收益，震荡或下跌时加速毁灭。
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🎯 【华尔街目标价】分析师分歧巨大
MarketBeat基于持仓股共识给出$SOXL 目标价135.47美元。第三方平台预测2026年达269美元。但极端看空情景下可能跌至65美元。当前112.7美元处于预测区间下沿，隐含约20%上行空间至135美元。但需警惕——杠杆ETF的目标价参考意义有限，更多取决于底层半导体指数走势。
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⚠️ 三倍杠杆是把双刃剑。行业基本面没崩，但杠杆损耗是真实存在的黑洞。112.7元能否守住？盯紧100美元整数关口——守住了是技术性反弹起点，守不住则继续向91.99美元甚至更低寻底。杠杆玩家，请系好安全带！$SOXL #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #财报观察员：微软云收入破千亿，Meta却指引拉胯——AI故事分化了？ De acordo com as últimas tendências do mercado (segundo a negociação intradiária nos EUA a 30 de julho): • Preço mais recente: cerca de $1.200 (recuperação superior a +18% em relação ao fecho de ontem de $1.015,89), o máximo intradiário chegou a aproximar-se dos $1.240 • Tendências recentes: Julho sofreu um duro golpe, mais do que reduzido para metade do máximo de final de junho de $2.200+ (descida mais de 50% em relação ao mês anterior), marcando dias consecutivos de quedas acentuadas. No entanto, hoje, com a recuperação geral do setor do armazenamento, houve uma clara recuperação e uma negociação ativa. • Desempenho deste ano: Ainda com um impressionante aumento acumulado (acumulado acumulado acima de 300-400%), com um aumento anual superior a 2000%, mas com uma volatilidade significativa a curto prazo. A minha análise independente de mercado (baseada nas condições atuais do mercado) 1. Lógica de recuperação a curto prazo: os centros de dados de IA continuam a ter uma forte procura por SSDs de nível empresarial e NAND de alta capacidade, com a recuperação técnica a ocorrer após o recente excesso de vendas do setor. Os acordos de longo prazo foram assinados sem problemas, as margens brutas mantiveram-se elevadas e os fundamentos não se deterioraram fundamentalmente. 2. Perspetiva de Médio e Longo Prazo Inalterada: Como um player puramente de armazenamento após se tornar independente, a SanDisk beneficia de investimentos de capital em infraestruturas de IA. A expansão do lado da oferta é fisicamente limitada (salas limpas, equipamentos, etc.), e a oferta e procura apertadas podem persistir. No entanto, é necessária cautela relativamente às flutuações cíclicas em toda a indústria e às pressões de correção de avaliação. 3. Oportunidades e Riscos Atuais: • Oportunidades: Após um recuo, as avaliações tornaram-se relativamente atrativas, tornando adequado acompanhar os relatórios de resultados (esperados no início de agosto) e a validação de ordens relacionadas com IA. • Risco: Volatilidade extremamente elevada; se o crescimento dos gastos com IA abrandar ou a concorrência se intensificar, a pressão pode continuar. Não é recomendado manter posições pesadas para perseguir o rali. PessoalmenteMU今天从水下拉到暴涨15%，我买了一笔
今天存储股全线回血，但真正让我动手的不是闪迪，而是美光。
截至我看盘时，MU已经涨了约15.5%，盘中从714美元附近一路拉到856美元附近，低点到高点接近20%的振幅。上午还在水下挣扎，转眼就把前一天追空的人堵在了门口。
我也买了一笔MU观察仓。
但我不是看见大阳线才突然相信存储周期，也不是觉得跌了这么多就一定见底。真正让我感兴趣的是：MU今天上涨的逻辑，和闪迪并不完全一样。
闪迪前面跌得太狠，今天这根大阳线里面，明显混着空头回补、恐慌盘消失和短线资金抄底。MU当然也有这部分力量，但它背后还多了一层更重要的东西——市场重新发现，AI公司的钱还在往数据中心里砸。
微软最新一季度资本开支达到410亿美元，其中大约三分之二投向GPU、CPU等短周期设备；Azure年度收入也首次突破1000亿美元。
啥概念？
市场前几天还在担心，AI资本开支是不是已经烧得太狠，云厂商会不会开始踩刹车。结果微软交出来的答案是：需求没有消失，算力基础设施还在继续扩张。
GPU负责算，存储负责喂。
算力服务器建得越多，对HBM、DRAM和数据存储的需求就越难绕开。MU虽然前段时间被当成“AI交易太拥挤”的代表往死里砸，但它同时也是美国市场里最直接的存储芯片标的之一。
更有意思的是，MU此前连续四个交易日下跌约25%，整个7月份一度跌掉约36%。三星刚刚给出强劲的存储业绩，并预计存储供应紧张可能持续至2028年，MU最初却只涨了约2.3%，说明市场当时根本不愿意相信任何利好。
这才是今天暴拉真正微妙的地方。
不是存储行业一夜之间突然变好了，而是前几天的市场已经悲观到：利好来了没人信，股价稍微一跌，所有人就抢着跑。
数据显示，散户近期抛售个股的速度一度达到疫情崩盘以来最快水平，而MU、闪迪、西部数据和希捷几只存储股，合计占了当天散户净卖出的约88%。
昨天还在排队割肉，今天MU就从水下拉到涨15%。
说白了，今天被打爆的不一定只是空头，还有那些刚刚受不了波动、把筹码扔在低位的人。
所以我买MU，并不是赌它马上重新创新高，而是想观察一个东西：
当最想卖的人已经卖完，存储股还需要多大的利好，才能重新涨起来？
如果今天只是空头回补，那么大涨之后很容易冲高回落，成交量看着吓人，后面却没有资金继续接力。
但如果MU能够守住大部分涨幅，接下来回踩时也没有重新出现恐慌抛售，那这根阳线的意义就不只是“跌多了反弹”，而可能代表资金开始重新给AI存储定价。
闪迪今天涨得更猛，但我更愿意盯着MU。
因为闪迪像一场情绪爆炸，MU更像市场在回答一个问题：
AI的钱还在烧，存储真的能一直被当成最先抛弃的那一批吗？
我先买一笔，看今天这根大阳线，到底是空头临时投降，还是存储股重新回到牌桌的第一天。
$MU A queda local na $SNDK é de -42% e a maior recuperação que tivemos desde a sua criação foi de +14% (o que é muito limitado)
A reação de ontem à falta de aumento + boa perspetiva de capital da META/MSFT não se baseia muito na memória dos nomes.
Neste momento, não me surpreenderia se tivéssemos outra perna devido à gravidade da deterioração do mercado.
Não é nada confortável, mas acho que em breve vamos ver uma subsistência de 20%+ de qualquer forma. (Não tentes cronometrar o fundo com a alavanca a menos que sejas um protegido especulativo.)
Quanto à alocação a longo prazo, a minha perspetiva positiva sobre a memória não mudou, mas o indicador de PA agora será muito diferente do rally apenas de abril-junho.
Após este tipo de venda, o mercado precisa de tempo para assimilar e não se vai simplesmente refletir em forma de V.
Certifica-te de que tens um plano e respeita-o... GLA SpaceX$SPCX garantiu novas encomendas para a Força Espacial dos EUA, impulsionando diretamente o sentimento do mercado a curto prazo.
É preciso admitir que Musk é muito habilidoso a construir cadeias narrativas de capital, criando continuamente catalisadores ao combinar o progresso do projeto, ordens governamentais e redes sociais.
Com base no desempenho passado da Tesla, o mercado está naturalmente disposto a dar ao setor aeroespacial um maior potencial de avaliação, mas se o mercado pode continuar a fortalecer-se não pode depender apenas de histórias.
$SPCX O verdadeiro teste chave está no relatório financeiro divulgado a 4 de agosto.
#SpaceX获 contrato militar dos EUA de 1,6 mil milhões de dólares, queda do preço das ações gera controvérsia entre os dois grupos #SpaceX获 contrato militar dos EUA de 1,6 mil milhões de dólares, queda do preço das ações gera controvérsia entre os dois grupos
O contrato de 1,6 mil milhões de dólares com a Força Espacial subiu ligeiramente 0,31% nas negociações fora do horário. No passado, ordens deste nível poderiam ter desencadeado uma grande vela de alta para a SPCX. O mercado tornou-se agora insensível.
1. O que é que estes 1,6 mil milhões compraram exatamente com estes 1,6 mil milhões de yuans?
Dezoito lançamentos de Falcon 9, a serem concluídos até ao final de 2027, lançando satélites de deteção e rastreio baseados no espaço. Em menos de dois meses, os militares atribuíram à SpaceX quase 6 mil milhões de dólares em encomendas. Normalmente, esta reação não deveria acontecer.
2. Porque não pode ser retirado?
Só tinha subido 1 dólar antes da abertura do mercado. Foram somadas várias razões:
(1) O lançamento falhou a 21 de julho e os lançamentos da Starlink foram suspensos. 1,6 mil milhões de yuans podem, de facto, cobrir riscos operacionais, mas o que o mercado quer é um sinal de "recuperação segura", não as ordens em si. O dinheiro pode resolver o fluxo de caixa, mas não resolve a confiança.
(2) O período de execução está fixado no final de 2027. Anteriormente, o mercado esperava que a Starship realizasse totalmente lançamentos militares até 2027, mas agora o contrato utiliza explicitamente o Falcon 9, carimbando efetivamente o selo oficial — o prazo para a Starship substituir o Falcon foi adiado pelo menos até 2028. Embora estes fatores positivos se tenham materializado, também revelou que o progresso da comercialização da Starship ficou aquém das expectativas.
(3) Primeiro desbloqueio da ronda a aproximar-se. No início de setembro, 44% das ações internas estavam disponíveis para venda, e as ações em circulação aumentaram 900%. 1,6 mil milhões de encomendas simplesmente não resistem a desbloquear milhares de milhões em dezenas de biliões.
Terceiro, as duas facções começaram a discutir
Os otimistas dizem que isto é uma pedra de lastro para o fluxo de caixa a longo prazo, com o preço-alvo médio dos analistas de 239 dólares. Os ursos dizem que a ordem de 1,6 mil milhões nem sequer é suficiente para preencher a fração da primeira ronda desbloqueada, e o SPCX caiu de 225 para cerca de 110. O ganho pós-mercado de 0,31% é o mercado a apostar com os pés. Ambos os lados têm as suas próprias razões, mas as suas direções são completamente opostas.
4. A minha opinião pessoal
1,6 mil milhões de yuans é, de facto, dinheiro real, mas o maior problema da SpaceX neste momento não é a falta de encomendas. Na altura do IPO, o valor de mercado era de 2,6 biliões, mas agora caiu para cerca de 1,6 biliões. O mercado está a revalorizar narrativas futuras num ambiente de taxas de juro elevadas, e 1,6 mil milhões de encomendas não conseguem alterar esta tendência. Antes da primeira ronda de desbloqueios, qualquer notícia positiva pode tornar-se motivo para vender. Só depois da troca de chips no início de setembro ser concluída é que os verdadeiros preços da SpaceX vierão a público.O "deus das ações de IA" da OpenAI também recebeu uma lição 📉 do mercado
Segundo o Financial Times, a Situational Awareness, gerida pelo antigo investigador da OpenAI Leopold Aschenbrenner, procurou recentemente financiamento adicional após o crash das ações da IA.
No ano passado, foi aclamado pelo mercado como o "Deus das Ações de IA de Wall Street" e agora começa a sentir o poder da alta concentração e alavancagem.
No entanto, existem bastantes questões com as afirmações que circulam online sobre manter posições.
O fundo está, de facto, fortemente investido em infraestrutura, energia e armazenamento de IA. Segundo a Q13F, as posições públicas de longo prazo incluem Bloom Energy, SanDisk, CoreWeave, IREN e Core Scientific.
Além disso, o fundo revelou deter 12,41 milhões de ações da Nebius, representando cerca de 5,6% das ações em circulação do NBIS. Este é um número elevado, mas não pode ser chamado diretamente de "o NBIS representa 40% da posição do fundo"; os dois são conceitos fundamentalmente diferentes.
A Oracle e a AMD não podem ser consideradas perdas otimistas comuns.
As principais posições divulgadas pelo fundo nestas duas empresas são opções de venda. Se o preço da ação cair em julho, esta posição poderá teoricamente ser lucrativa. Quanto à quantidade que a combinação longo-curto acabou por perder, atualmente não existem dados completos do mundo exterior.
O que confirma isto é que a infraestrutura de IA, a energia e os stocks de armazenamento sofreram geralmente quedas significativas em julho, dificultando que fundos focados nestes setores saiam ilesos. ⚠️
Mas basta olhar para as quedas de algumas ações e anunciar a liquidação de um fundo ou uma perda numa única posição é igualmente pouco fiável.
Este incidente mostra realmente apenas uma coisa:
Não existe um deus das ações sempre certo no mercado.
O que torna Buffett impressionante não é que todos os investimentos rendam dinheiro, mas sim que, após inúmeros ciclos de touro e urso, ele ainda consegue manter-se à mesa.
Um único rally de mercado pode criar muitos "deuses das ações".
Apenas aqueles que sobrevivem ao ciclo completo estão qualificados para deixar os seus nomes. 👀 #韩股波动剧烈引监管介入, o ministro das finanças pediu desculpa pelos ETFs alavancados Ontem à noite, o drama da Fed terminou, vamos falar do mercado.
Atualmente, o Bitcoin oscila entre $64.000-64.400, com o Bitcoin pouco acima de $1.900. Após o anúncio da resolução de ontem à noite, primeiro caiu cerca de 1%, atingindo um mínimo de 63.890, para depois recuar gradualmente.
Comecemos pelo maior evento de ontem à noite — o FOMC.
Os resultados são divulgados: 9 votos a favor de manter as taxas inalteradas, 3 contra o aumento das taxas. Os presidentes dos Bancos da Reserva Federal de Cleveland, Minneapolis e Dallas votaram conjuntamente para aumentar as taxas de juro. Esta é a primeira vez desde 2016 que três votos são votados contra a mesma direção.
Nominalmente, não houve aumento das taxas, mas os três votos contra o sinal foram ainda mais belicistas do que o aumento das taxas. As expectativas de um aumento das taxas em setembro já dispararam para 82%. O mercado anteriormente estimava a probabilidade de manter as taxas de juro em cerca de 65%, pelo que os resultados não foram muito voláteis, mas as expectativas de aperto não diminuíram de todo.
A geopolítica também está a causar problemas.
Após o ataque iraniano, os Estados Unidos e a Arábia Saudita lançaram um ataque de retaliação conjunto contra as forças armadas iraquianas. Os preços do petróleo voltaram a subir quase 4 para 83 dólares. Com a pressão inflacionária a não diminuir, a probabilidade de um aumento das taxas em setembro manteve-se inalterada.
Os fluxos de capital dos ETFs continuam a divergir.
Os ETFs de Bitcoin registaram saídas líquidas pelo quarto dia consecutivo, com o BlackRock IBIT a retirar 54,83 milhões de dólares num único dia. Nos últimos 7 dias, um total de 3.170 BTC saíram dos ETFs de Bitcoin, cerca de 200 milhões de dólares.
O Ethereum é completamente o oposto. A 29 de julho, foram depositados mais 2.000 ETH (cerca de 3,8 milhões de dólares). Nos últimos 7 dias de negociação, os ETFs Ethereum registaram um fluxo total de 20.277 ETH, avaliados em 38,49 milhões de dólares. A ETHA da BlackRock é o principal comprador. A tendência do dinheiro a passar de grandes ações para ações secundárias ainda persiste.
Do ponto de vista técnico, o nível de 64.700 acima do setor do Bitcoin é um nível de resistência de curto prazo, a faixa inferior de Bollinger abaixo de 63.500 é suporte, e abaixo disso é 62.500. O segundo bing é ligeiramente mais fraco do que o nível principal de bing; 1.935 é uma zona de resistência clara, e 1.885-1.890 é um suporte forte.
Para ser franco, o mercado está atualmente preso nos 64.000 — o FOMC não aumentou as taxas, e todas as notícias negativas de curto prazo foram eliminadas. Mas três votos contra significam que um aumento em setembro é realmente possível, e os fundos não vão entrar de forma imprudente. No lado dos ETFs, o Bitcoin está a funcionar, o Ethereum está a avançar e as instituições estão a reequilibrar posições, não apenas a fugir.
Quem tem posições deve vigiar de perto os 63.500 e evitar ultrapassá-los; se isso acontecer, chegará aos 62.500. Se quiseres pescar no fundo, espera por um pullback perto dos 1.900 segundos de bing ou por uma posição leve num bing grande a 63.800-64.000 para experimentar. Não há necessidade de perseguir a este nível; espera até que a direção fique mais clara antes de a discutir. $BTC $ETHA grande recuperação do SanDisk (SNDK) na noite de 30 de julho (a subir mais de 17% em sessões após o horário e durante a madrugada, marcando a recuperação mais forte num único dia em semanas) tem três pontos principais:
1) A recuperação global sobrevalorizada no setor de armazenamento + os principais bancos estão otimistas em relação aos preços da NAND
Após atingir o pico em junho, o SanDisk caiu de 2354 para pouco mais de 1000, com uma queda superior a metade, e o setor também se aprofundou no mesmo período. Joseph Moore, da Morgan Stanley, reiterou que "os preços dos contratos NAND no segundo trimestre →terceiro trimestre subiram pelo menos 25%, sem sinais de alívio do canal", enquanto o JPM/UBS seguiu o exemplo: "A retirada é um ponto de compra, não um mau fundamento." Esta noite, a Microsoft/Meta manifestou otimismo quanto aos investimentos de capital computacionais, a Samsung afirmou que a escassez de memória em 2027 será mais apertada do que este ano, e que toda a cadeia de armazenamento (Micron +10%, Seagate +16%, Western Digital +14%, Kioxia ADR+11%) é a mais elástica entre elas.
2) A narrativa da procura de SSDs a nível empresarial por centros de dados de IA mantém-se ininterrupta, e o desempenho da Seagate está a dar o exemplo
O forte relatório de resultados da Seagate do dia de negociações anterior provou que "clusters de inferência de IA que dependem de armazenamento de nível empresarial" não são apenas conversas vazias; A SanDisk anunciou o seu quarto trimestre fiscal a 5 de agosto (próxima quarta-feira), com o mercado a seguir preventivamente o guião de "receita de centros de dados +233% trimestre a trimestre, 78% de continuação da margem bruta." A redução inicial de preço foi avaliação e sentimento, não encomendas — as instituições sabiam bem disso, por isso os fundos de valor ousaram comprar quando os preços caíram para cerca de 1000.
3) Tecnicamente extremamente sobrevalorizado + apetite ao risco macro a recuar
O preço das ações da SanDisk desviou-se quase 40% da média móvel de 50 dias, com o objetivo consensual de Wall Street a indicar margem para duplicar. Cobertura curta + recuperação do gato morto + Nasdaq subiu 2% esta noite. O apetite pelo risco regressou e os esforços combinados de três ações trouxeram uma única vela em forma de V. O mercado de opções preficou a volatilidade em torno do relatório de resultados de 5 de agosto, e esta noite é vista como uma "recuperação das expectativas pré-lucros" em vez de um catalisador para novos fundamentos.
#美股全线走高, as ações cripto lideraram os ganhos em #美股 #闪迪 $SNDK $MU Mesma queda, velocidade diferente
Junte os dados e perceba-os:
O Bitcoin caiu 54% — em 268 dias
A prata caiu 54% — após 169 dias
O SanDisk (SNDK) caiu 55% — após 36 dias
SK Hynix caiu 53% — após 34 dias
De forma semelhante, os semicondutores registaram uma recuação de metade, movendo-se sete a oito vezes mais rápido do que as criptomoedas e metais preciosos.
De 268 a 34 dias, a intensidade desta ronda de ajustes de armazenamento é verdadeiramente impressionante.🚨 A maior fraqueza em alguns mercados perpétuos de ações: o risco Oracle
O recente incidente perpétuo da SK Hynix destacou uma questão chave nos mercados acionistas sintéticos:
Nem sempre existe um preço de referência único e unificado.
Eis o que aconteceu:
📉 Durante a negociação inicial, uma anomalia no preço do oráculo fez com que o preço perpétuo do SK Hynix numa plataforma colapsasse brevemente quase 20%.
A parte interessante?
Outra plataforma também sofreu uma queda — mas era muito mais pequena.
Porquê?
Os algoritmos de arbitragem reagiram imediatamente.
A lógica deles é simples:
✅ Compra onde o preço é anormalmente baixo.
✅ Venda ou faça cobertura noutro local.
✅ Captura a dispersão.
Esta atividade pode transmitir volatilidade entre plataformas, mesmo que apenas uma delas enfrente o problema original de preços.
Porque é que nem todos os locais chegaram ao mesmo nível?
1️⃣ Diferentes designs de oráculos e fontes de preços.
2️⃣ Atrasos na transmissão.
3️⃣ O preço anormal não era um preço genuíno de mercado e rapidamente reverteu.
A lição mais ampla:
Produtos dependentes da Oracle introduzem uma camada adicional de risco para além da volatilidade normal do mercado.
Para os traders, é importante compreender:
• Como os preços são calculados.
• Que fontes de dados alimentam o oráculo.
• Se a plataforma tem proteções contra impressões erróneas.
A tecnologia reduz o atrito — mas não elimina o risco de infraestruturas de mercado.
Compreender como funciona um mercado pode ser tão importante quanto perceber para onde o preço vai
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #AIStoryDiverges
$BTC $ETH $SNDK $MU, $SNDK $SKHYNIX todos registaram fortes recuperações hoje, com os stocks de armazenamento a dispararem em todas as áreas. Uma janela temporal chave está prestes a chegar. Após o encerramento do mercado dos EUA esta noite, a Apple e a Amazon irão divulgar os seus relatórios de resultados. Amanhã, a Seagate Technology acompanhará as expectativas para toda a cadeia da indústria de armazenamento, e os preços serão em breve revalorizados. Muitas pessoas tendem a analisar e simplesmente observar os castiçais em busca de apoio e pressão, ignorando facilmente a variável central mais importante nesta ronda de armazenamento: a procura real dos utilizadores finais. Os preços da NAND e da DRAM conseguem manter-se estáveis? Micron e Samsung As expectativas de aumento de preços da SK Hynix podem continuar? A causa raiz reside na procura por eletrónica de consumo e na forte procura por armazenamento de servidores de IA. Os próximos relatórios financeiros de vários grandes intervenientes são a janela mais direta para observar as mudanças na procura. O planeamento de despesas de capital da Amazon na AWS afeta diretamente as expectativas de HBM a montante e de encomendas flash a nível empresarial. Os envios de hardware e dados de inventário da Apple influenciam a procura flash do consumidor a longo prazo. O principal negócio da Seagate são discos rígidos mecânicos e armazenamento empresarial, e a sua orientação para os clientes a jusante afetará diretamente o sentimento geral no setor NAND A base empresarial da Sandisk está ligada à procura por memórias flash, pelo que a sua tendência flutua naturalmente com o sentimento de toda a cadeia industrial. Os preços dos setores oscilam para cima e para baixo, refletindo o ajuste contínuo das expectativas do mercado para o setor. Olhando para as tendências recentes no setor de armazenamento, muitas ações têm vindo a cair dos seus máximos, com muitos produtos diretamente reduzidos para metade. Após uma queda profunda, esta ronda de forte recuperação chegou, e uma grande quantidade de fundos na comunidade começou a pescar fundos e posicionar-se. Mas recentemente, tenho negociado com quem me rodeia#财报观察员: A receita da cloud da Microsoft ultrapassa os 100 mil milhões, mas as orientações da Meta são dececionantes — A história da IA está a divergir?
Na noite da noite dos resultados, a Apple e a Amazon revezaram-se a entregar os seus papéis. Mas o verdadeiro destaque desta noite pode não ser os números em si.
🍎 Apple: Impulsionada para 5 biliões de yuans pela "cobertura por IA", esta noite será testada
Wall Street espera que a receita da Apple no terceiro trimestre seja cerca de 108,9 mil milhões de dólares, um aumento de 16% em relação ao ano anterior, com um lucro por ação de 1,89 dólares. Espera-se que a receita do iPhone cresça 20,5%, tornando-se o segmento de crescimento mais rápido; Espera-se que o negócio de serviços gere aproximadamente 31,4 mil milhões de dólares em receitas, um aumento de 14% em relação ao ano anterior.
Mas o que realmente fez da Apple o centro das atenções foi a sua narrativa de IA.
O preço das ações da Apple subiu 24% este ano, tornando-a o melhor desempenho entre os "Sete Gigantes da Tecnologia". Não ganha gastando dinheiro em centros de dados, mas sim por "não gastar dinheiro" — a despesa de capital para o ano fiscal de 2025 é de apenas cerca de 12,7 mil milhões de dólares, o que é numa escala completamente diferente comparada com os investimentos de biliões de yuans da Microsoft e Google. Enquanto o mercado valorizava a incerteza dos retornos dos investimentos massivos em IA no preço das suas ações, a Apple tornou-se inesperadamente beneficiária da "negociação de risco de IA".
A questão agora é: será que este relatório financeiro aguenta esta lógica?
A atual relação preço/lucro esperada da Apple para os próximos 12 meses é cerca de 35 vezes, a mais alta desde 2008. A expectativa de volatilidade do mercado de opções para o relatório de resultados desta noite está próxima dos 4%, muito acima da volatilidade real de cerca de 1% em média no último ano. Se o relatório financeiro mostrar margem bruta sob pressão devido ao aumento dos custos dos chips de memória, a âncora da avaliação PE 35x poderá ser abalada.
📦 Amazon: A taxa de crescimento da AWS determina a direção das narrativas de IA
Wall Street prevê que a receita da Amazon no segundo trimestre seja de cerca de 196,5 mil milhões de dólares, um aumento de 17% em relação ao ano anterior, com um lucro por ação de 1,82 dólares. O crescimento da AWS é o maior destaque — o Bank of America prevê que poderá atingir 33%, um aumento claro face aos 28% do trimestre passado.
A Amazon falhou nas expectativas de lucros nos últimos dois trimestres consecutivos e precisa de provar esta noite que o investimento em IA está a ser convertido em receita real da AWS. Se não só o crescimento atingir as metas, como puder ser fornecido um caminho claro para retornos das despesas de capital, toda a narrativa da IA será reacendida.
📅 Ainda há dois grandes dramas pela frente
No dia 4 de agosto, a Conferência Future Memory and Storage — Samsung, SK Hynix, Micron e NVIDIA — estiveram todos presentes, destacando a sua significativa importância para a cadeia da indústria do armazenamento. A capacidade do HBM e os preços do contrato de 2027 podem ser os sinais mais críticos.
23-25 de agosto: Hot Chips 2026 — A conferência técnica mais notável em arquitetura de chips e hardware de IA. Serão anunciadas tecnologias de próxima geração, como CPUs NVIDIA Vera, arquitetura HBM e embalagens avançadas. A Vera baseia-se na arquitetura Arm, apresenta 88 núcleos personalizados e espera-se que seja entregue no mercado chinês a partir de agosto.
A narrativa das ações tecnológicas está a mudar de "quem tem mais GPUs" para "quem consegue transformar o poder de computação em lucro." Os relatórios de resultados desta noite da Apple e da Amazon são o próximo ponto de referência para esta transição.
$AAPL $MU $AMZN A razão por trás da manifestação do SK Hynix foi encontrada!!
A principal razão para o recente rally da SK Hynix! e partilhar métodos para lidar com múltiplas encomendas!!
Sou a Ci Ge. Já consegui posições longas em 908,37 até agora, e o lucro flutuante já é muito substancial. A grande vela otimista de hoje puxou diretamente o mercado para trás. Primeiro, vamos falar sobre por que subiu e depois como lidar com isso.
O rali agressivo de hoje deve-se a quatro pilotos sobrepostos
Primeiro, a primeira compra pessoal de Choi Tae-won despertou diretamente as emoções. A 30 de julho, o Presidente do Grupo SK, Chey Tae-won, comprou 3.620 ações da SK Hynix, totalizando cerca de 4,8 mil milhões de KRW. Esta é a primeira vez que Choi Tae-won detém diretamente ações da SK Hynix em seu nome pessoal. Antes disso, nunca tinha detido ações diretamente e só as controlava indiretamente através da Praça SK. Após o preço das ações ter descido de 2,18 milhões de won para 1,32 milhões de won, o presidente interveio pessoalmente para comprar ações, sinalizando um sinal forte. Após a divulgação dos documentos regulatórios, a SK Hynix passou de um declínio para um ganho nas negociações pré-mercado.
Em segundo lugar, o setor do armazenamento sofreu coletivamente curto e recuperou. O Philadelphia Semiconductor Index subiu mais de 7%, a SanDisk disparou cerca de 20%, a Seagate Technology subiu cerca de 18%, a Western Digital subiu cerca de 16%, a Micron Technology subiu cerca de 11% e a SK Hynix subiu cerca de 11%. O setor norte-americano de chips e semicondutores cresceu coletivamente antes da abertura do mercado, com uma forte sinergia setorial.
Em terceiro lugar, os lucros da Microsoft superaram as expectativas e as narrativas da IA foram restauradas. A Microsoft subiu cerca de 8,5% nas negociações após o horário comercial, enquanto a receita cloud da Azure cresceu 43%, ultrapassando os 100 mil milhões de dólares pela primeira vez neste ano fiscal. Sendo a primeira grande empresa tecnológica a reduzir a sua orientação de despesas de capital para o ano fiscal de 2027, a Microsoft está a gastar menos e a ganhar mais. As preocupações do mercado sobre a procura de hardware de IA foram dissipadas, e os chips de armazenamento, enquanto infraestrutura de IA, beneficiaram simultaneamente.
Em quarto lugar, as instituições estão coletivamente otimistas, com o preço-alvo da Daiwa em 3 milhões de won e o preço-alvo da UBS em 204 USD. A 28 de julho, a Goldman Sachs realizou um webinar para especialistas coreanos em armazenamento, onde especialistas acreditam que os preços das DRAM tradicionais manterão um crescimento percentual de dois dígitos este ano, e a HBM tem margem para aumentos significativos ou até para duplicar os preços no próximo ano. Múltiplas forças ressoaram juntas.
908.37 Método de Manuseamento de Seguimento para Encomendas Longas
O lucro foi obtido em quatro prestações. O primeiro lote vendeu 20% perto do preço atual (cerca de 1100-1150), garantindo alguns lucros. No segundo lote, a faixa dos 1200-1250 é ainda mais achatada em 25%. No terceiro lote, a área de 1350-1400 é ainda mais achatada em 25%. No quarto lote, os restantes 30% acima de 1500 yuan foram completamente liquidados.
A paragem em movimento é executada. O stop loss atual subiu abaixo dos 950 e, para cada aumento de 100 pontos, o preço sobe 50 pontos. Às 11h00, o stop loss foi transferido de 950 para 10h00; Para 1200, subindo de 1000 para 1050. Isto garante que os lucros não são todos devolvidos. Se o preço recuar para a zona dos 1000-1050 sem quebrar abaixo do stop móvel, pode adicionar posições nessa área, com stop-loss global consistentemente abaixo dos 950.
Ci Ge terminou de falar. Este negócio foi um chip tirado do pânico mais profundo, e Choi Tae-won interveio pessoalmente—não deixes que as flutuações a curto prazo te assustem. Define o teu stop-loss e recebe lucros em lotes—espera. Pensa bem. #韩股波动剧烈引监管介入, o Ministro das Finanças pede desculpa pelos ETFs alavancados. #美联储三票主张加息, o PCE torna-se um novo destaque esta noite. #比特币与纳指相关性大幅下降: Independência ou Ilusão $SKHYNIX $BTC $ETH Hynix finalmente manteve-se firme, pela primeira vez! Tirar lucros de posições longas, embora não tenha lucrado totalmente, pelo menos não desperdicei o meu esforço 😭
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[Relatório de Batalha de Lucro]
📌 Variedade: SKHYNIXUSDT (SK Hynix)
🎯 Direção: Ir longo 17 vezes
📈 Preço médio de abertura: 932,48
📊 Preço médio de fecho: 958,65
💰 Ganho realizado: +3,03 USDT
📈 Rendimento realizado: +39,24%
📊 Preço atual: 1.033,65, um aumento de 8,58% em 24 horas, com um máximo de 1.049,67
Embora o preço continue a subir após o fecho e já tenha perdido bastante, após as liquidações consecutivas anteriores, sobreviver já é uma vitória. Chega de ganância, na verdade, chega de ganância.
[Relatórios Financeiros da Microsoft e Meta: Céu e Terra]
Depois do encerramento do mercado bolsista dos EUA na noite passada, dois gigantes tecnológicos divulgaram simultaneamente relatórios de resultados, mas os resultados foram completamente diferentes:
Microsoft: Supera largamente as expectativas, sobe quase 9% em atividades fora de horas
· A receita do quarto trimestre foi de 90 mil milhões de dólares, superando as expectativas de 87,6 mil milhões
· A receita da cloud do Azure cresceu 43% em termos homólogos, a taxa de crescimento mais rápida desde 2022
· Durante todo o ano fiscal de 2026, a receita anual da Azure ultrapassou pela primeira vez os 100 mil milhões de dólares
· A despesa de capital durante todo o ano não aumentou, e o maior receio do mercado — "queima contínua de dinheiro" — não se concretizou
Resumindo: o dinheiro da IA não foi queimado em vão—está a começar a dar lucro.
Meta: As receitas atingem novos máximos, mas os lucros colapsam, caindo mais de 10% nas negociações fora de horas.
· As receitas do segundo trimestre atingiram 60,8 mil milhões de dólares, um máximo histórico, mas o lucro líquido caiu 14% em termos homólogos para 15,8 mil milhões de dólares
· A orientação de receitas para o terceiro trimestre ficou aquém das expectativas
· A despesa mínima de capital foi aumentada de 125 mil milhões para 130 mil milhões de dólares, e o dinheiro continua a ser investido em IA
· O fluxo de caixa livre caiu para 784 milhões de dólares, o mínimo dos últimos quatro anos, comparado com 8,5 mil milhões no ano passado
Resumindo: o dinheiro da IA foi queimado, mas ainda não se viu nenhum retorno.
[O que significam estes dois relatórios financeiros para os semicondutores? 】
O relatório financeiro da Microsoft diz ao mercado: a procura por poder computacional de IA é real, e os fornecedores de cloud continuam a correr para comprar chips. O crescimento da Azure acelerou de 40% para 43%, indicando que a memória HBM da SK Hynix não está a vender bem.
O relatório de resultados da Meta lembrou o mercado: a IA gasta dinheiro de forma demasiado intensa, e nem todas as empresas conseguem lidar com isso.
Com estas duas forças a puxar e puxar, o setor de armazenamento oscila no meio. Mas o desempenho melhor do que o esperado da Microsoft prova, pelo menos, que a lógica de investimento na infraestrutura de IA ainda não foi quebrada — o que é uma verdadeira vantagem para a SK Hynix.
[Maior Contribuinte de Esta Noite: PCE Data]
A maior notícia positiva desta noite são, na verdade, os dados de inflação do PCE:
· O PCE global de junho subiu 3,7% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas e 4,1% anteriores.
· O PCE subjacente foi de 3,3% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas, abaixo dos 3,4%.
· Caiu 0,1% em termos mensais, marcando o primeiro crescimento mensal negativo em seis anos
À medida que a inflação arrefece, a razão dos aumentos das taxas enfraquece. Adicionalmente, o Presidente do Grupo SK, Chey Tae-won, comprou 3.620 ações da SK Hynix pela primeira vez, elevando a SK Hynix de 900 para 1.033.
Assim que os dados do PCE saíram, a minha posição longa mudou imediatamente de perda flutuante para lucro de tomada.
[Resumo]
Os dados do PCE desta noite mostram que a inflação está a arrefecer e que aumentos de taxas não são urgentes. Com o presidente pessoalmente a pescar no mínimo, a recuperação da SK Hynix é apoiada pelos fundamentos.
Embora fechar mais cedo signifique menos lucro, desde que sobrevivas e saias, isso é suficiente. Fui atingido quatro vezes esta semana e finalmente recuperei alguma cura 😭
$SKHYNIX
#美联储三票主张加息, o PCE desta noite é um novo destaque
#财报观察员: A receita da cloud da Microsoft ultrapassa os 100 mil milhões, mas as orientações da Meta são dececionantes — A história da IA está a divergir? Variedade de Reação de Armazenamento: Hynix, Micron, SanDisk—Quem é o verdadeiro rei e quem está a surfar a onda?
O mercado de armazenamento de ações dos EUA recuperou coletivamente os seus fundos, e as três empresas representativas selaram completamente as suas respetivas identidades, até as suas posturas de recuperação refletem a sua própria posição.
$SKHYNIX SK Hynix: Rei do HBM em competição, com os ganhos mais contidos
Aproveitando o halo de ser o líder global do mercado HBM e ligado à Nvidia para colher os maiores dividendos da IA, deverá estar na linha da frente da recuperação. Mas a especulação inicial foi demasiado agressiva, com as instituições a manterem posições agrupadas, e cada subida desencadeava ordens de take-profit, forçando as ações líderes a perderem a sua vibe lenta e lenta de alza.
Um comentário rápido: a técnica é verdadeiramente impressionante, o carácter das ações é realmente resistente, adequado para negociações a longo prazo, mas para traders de curto prazo que querem lucros rápidos, entrar é uma tortura.
$MU Micron Technology: O melhor estudante da América do Norte, a estabilidade como prioridade
A HBM4 entrou com sucesso na produção em massa, com receitas trimestrais superiores a 1 mil milhão de dólares, o negócio de centros de dados a duplicar ano após ano e os relatórios financeiros a superarem consistentemente as expectativas. Um aumento de 13% não é nem mais nem menos, não se destaca nem se limita, encaixando perfeitamente na sua posição como "líder constante".
Afinal, é o filho amado da América do Norte, com um forte impulso geopolítico e a maior certeza de lucros. Cai menos quando cai, e nunca enlouquece quando sobe—perfeito para capital estável.
$SNDK SanDisk: O surpreso invisível, a subir silenciosamente mais
Muitas pessoas ainda se agarram à impressão de que "a SanDisk só vende cartões flash USB", mas há muito que fazem uma fortuna com SSDs de nível empresarial e encomendas contratuais, a longo prazo, com fornecedores de cloud. Apoiado pela Western Digital, o setor do consumidor é basicamente estável, o setor empresarial está a crescer rapidamente e, quando desce, ninguém se importa; quando sobe, lidera 20%.
O mais irónico é: as ações que normalmente não mencionas nos relatórios de investigação são as que mais recuperam. De facto, as ações A e as dos EUA são iguais—ações que ninguém valoriza quando sobem, por isso não há pressão de venda.
Olhando para a lógica de longo prazo, SK Hynix e Micron são o núcleo do armazenamento de IA; Mas para a elasticidade de rebote a curto prazo, ainda é necessário olhar para ações com edge bounds que têm sido completamente baixistas.
Quando se trata de investir, olha-se sempre para os fundamentos a longo prazo e, a curto prazo, para o sentimento e as fichas.
#美光暴跌后: É no fundo ou a meio da montanha? $MSFT
从疯狂扩张到精打细算：微软正在改变AI投资逻辑 利空存储光模块等半导体
微软这次财报最值得关注的，不只是资本开支从1900亿美元调整到1750亿美元，而是AI基础设施投资逻辑正在发生变化。
过去市场的逻辑是：
AI需求增长 → 云厂商疯狂建设数据中心 → 大量采购GPU、CPU、HBM、服务器、光模块、电力设备。
现在微软可能变成：
AI需求增加 → 先租成熟的数据中心 → 把GPU直接装进去。
但如果微软降低资本开支，并调整数据中心策略，短期会对AI基础设施产业链形成压力。
受影响较大的方向包括：
GPU：云厂商如果放缓数据中心扩张，可能影响未来GPU采购节奏。
服务器：AI服务器需求依赖大型云厂商资本开支，CapEx下降会影响订单预期。
HBM和存储：GPU部署速度放缓，会影响高带宽存储需求预期，对DRAM、HBM产业链形成压力。
光模块：800G、1.6T高速光模块需求依赖AI数据中心扩张，建设放缓会影响市场预期。
数据中心基础设施：包括电力、散热、液冷、变压器等环节，也会受到影响。
但需要注意，微软并不是放弃AI投资，而是在改变投资方式。
过去：
自己买地、自己建设数据中心。
现在：
更多采用租赁成熟数据中心，再快速部署GPU。
原因是建设大型AI数据中心通常需要2～4年，而租赁成熟数据中心可以在更短时间内部署算力。
这意味着AI需求可能仍然存在，但产业链正在从“无限扩张”进入“资本效率时代”。
未来市场需要观察：
1. 微软是否继续降低CapEx。
2. 亚马逊、谷歌、Meta是否同步调整资本开支。
3. 英伟达GPU订单是否放缓。
4. HBM库存和价格是否出现变化。
5. 服务器、光模块订单增长是否下降。
如果这些信号同时出现，代表AI基础设施周期可能从高速扩张阶段进入调整阶段。
核心变化不是AI消失，而是市场开始从“谁投入更多”转向“谁能获得更高投资回报”。O mercado desta noite foi o mais anormal: o setor tecnológico no mercado bolsista dos EUA parecia estar em chamas, mas o mundo cripto continuava a parecer uma besta agachada à porta, apenas a defender-se sem atacar. Vejamos o sinal mais forte: o QQQ está em $681,99, um aumento de cerca de 3,06% intradia; A NVDA foi cotada em $196,47, um aumento de cerca de 3,40%; A TSLA foi cotada em $307,70, um aumento de cerca de 3,14%. Isto não é apenas um setor a causar grande impacto, mas sim um ressurgimento do apetite pelo risco. Ontem, houve preocupações sobre os gastos com IA, avaliações e taxas de juro; hoje, os fundos começaram de repente a perseguir ativos elásticos novamente. Mas o mundo cripto não disparou imediatamente. O BTC está perto dos 64.755 dólares, com um máximo intradiário de 65.040 dólares e um mínimo de 63.252 dólares, ainda acima dos 64.000 dólares; O ETH está a flutuar em torno dos 1.624,95 dólares. À primeira vista, os ativos cripto parecem estar meio passo atrás; Mas a parte mais perigosa e tentadora do trading é muitas vezes este tipo de "ritmo lento". Se as ações tecnológicas dos EUA continuarem a subir, por que razão o mundo cripto poderá ser renomeado? Porque os fundos globais não mudam por canal; primeiro testam as águas nos locais com maior liquidez e consenso mais forte. Ativos principais como QQQ e NVDA subiram primeiro, indicando que os grandes fundos estão dispostos a suportar novamente a volatilidade; Uma vez confirmado que este sentimento não é uma viagem de um dia, os fundos irão dispersar-se em BTC, ETH e SOL mais elásticos. O que realmente precisamos de observar agora não é se o BTC subiu algumas centenas de dólares, mas se três coisas estão a acontecer simultaneamente: Primeiro, se o QQQ consegue manter a sua posição até ao fecho; Em segundo lugar, a NVDA continuará a ser a bandeira principal da IA?A Micron (MU) recuperou para cerca de 860 dólares — será que Wall Street pescou fundo?
À primeira vista, a recuperação da MU é bastante forte, e o volume de alta de quatro horas é muito forte, correspondendo aproximadamente ao volume curto, com o volume secundário já a aparecer. Mas não te entusiasmes.
De seguida, vou usar o meu sistema de análise de ações seis dimensões criado por mim (STS, aplicável tanto aos EUA como às A-shares) para o ajudar a analisar e avaliar se isto é uma inversão de tendência ou um rebound de gato morto.
Preço atual: $861 (fecho a 30 de julho, subiu 3,64% antes da abertura)
Recuperou mais de 16%, passando de $739 para $861. Na noite passada, o setor de armazenamento disparou coletivamente: a Micron subiu 10,44%, a SanDisk subiu 17,24%, a Western Digital subiu 14,33%, a Nasdaq subiu mais de 2% e o Índice de Semicondutores da Filadélfia subiu mais de 6% num único dia. Isto é uma correção técnica após um preço de sobrevenda, ou uma inversão de tendência?
Dimensão (1): Expectativas e Consenso do Mercado (0, Baixa Neutra)
Os analistas de Wall Street têm um preço-alvo consensual de cerca de 1.569 dólares, o que ainda representa cerca de 82% de potencial de subida em relação ao nível atual, tornando a perspetiva extremamente otimista. No entanto, o preço da ação caiu de 1.255 para 739 e depois recuperou para 861, indicando que a contradição de "otimista mas não comprar" ainda existe. Após os seus resultados, Morgan Stanley, Morgan Stanley e UBS baixaram todos os seus preços-alvo, indicando que a tendência de correção esperada ainda não se reverteu totalmente.
Dimensão (2): Volume, preço e aspetos técnicos (0, neutro)
A recuperação ultrapassou a marca dos $800, mas 850-900 é a zona de ruptura anterior e a zona de resistência central perto da média móvel de 200 dias. Depois de cair do máximo de maio de 86 para a zona de sobrevenda, o RSI recuperou para cerca de 40, indicando que a recuperação de sobrevenda a curto prazo está parcialmente concluída.
Contradições técnicas centrais: Com base no máximo de 1.255, o nível de retracement de 0,382 é cerca de $780 (já recuperado), o nível de retracement de 0,5 é cerca de $680, e o nível de retracement de 0,618 é de cerca de $588. Ainda há espaço para o 861 atingir estes alvos, enquanto o alcance 850-900 é uma típica "linha divisória longa-curta".
Dimensão (3): Desempenho Real vs. Qualidade Operacional (+1, Ligeiramente Otimista)
Os fundamentos mantêm-se "sólidos". 16 contratos irrevogáveis da HBM no valor de mais de 22 mil milhões de dólares, com toda a capacidade esgotada antes de 2026. A UBS espera que o fluxo de caixa livre acumulado da Micron atinja 400 mil milhões de dólares até 2028. No entanto, as expectativas de um "pico do ciclo" estão a fermentar, e um desempenho forte já não é suficiente para sustentar o preço da ação.
Dimensão (4): Sinais de gestão e orientação prospectiva (0, viés neutro)
A 24 de julho, durante a queda dos preços das ações, o CEO vendeu cerca de 37,3 milhões de dólares em ações. Embora parte do plano 10b5-1, o mercado interpretou isto como um sinal negativo.
Dimensão (5): Impulsores de Sentimento Noticioso e Narrativa (+1, Ligeiramente Otimista)
Maior positivo a curto prazo: O Lam Research Group (LRCX) reportou lucros que superaram as expectativas, subindo 9,2% nas negociações pré-mercado, impulsionando uma recuperação do sentimento no setor dos semicondutores. Este sinal ofuscou temporariamente o lado negativo da tentativa da Apple de isentar o uso dos chips de memória Changxin.
Dimensão (6): Macroeconomia e Liquidez (-1, baixista)
As expectativas de um aumento das taxas da Reserva Federal ainda não foram levantadas, e as taxas de juro elevadas estão a suprimir as avaliações das ações tecnológicas. O presidente da Reserva Federal Wash enviou sinais agressivos após o FOMC, pressionando as ações tecnológicas.
Avaliação Abrangente STS:
Multidimensional: performance, emoções, 2
Dimensão de venda a descoberto: macro, 1 unidade
Dimensões neutras: expectativas, volume-preço, gestão—3 pontos
Sinal Composto STS: Neutro com polarização de espera e observação. A recuperação é uma correção técnica, não uma inversão de tendência.
Wall Street não "fez o fundo do poço", apenas reabastecendo posições após vendas excessivas. Recuperação por sobrevenda a curto prazo + liquidação faseada de notícias negativas = recuperação técnica. Mas a questão central — se o ciclo da IA atingiu o auge — ainda não foi refutada.
Aconselhamento Operacional:
Área alvo curta de rebote: intervalo 880-920 (nível Fibonacci 0,618, zona de resistência de rebote; se a resistência de volume estiver bloqueada, considere posições curtas leves)
Stop loss: 950 (Se o volume aumentar e se mantiver acima de 950, a recuperação pode escalar para uma reversão)
Primeiro alvo: 780-800 (zona de apoio anterior)
Segundo alvo: 680-700 (nível de retrocesso 0,5)
Observação chave: As orientações de resultados da Microsoft e da Meta para despesas de capital desta noite — se forem aumentadas, podem continuar a apoiar a recuperação dos semicondutores; Se ficar aquém das expectativas, a recuperação pode interromper abruptamente.
Resumo: A recuperação em 861 é um "salto de gato morto" ou uma "inversão de tendência"? A faixa dos 850-900 fornecerá a resposta.$INTW Qual é o próximo passo para a quinta de cães?
A curto prazo: Os preços deverão oscilar fortemente entre 18 e 23. A OKX tinha acabado de ser lançada, e a liquidez continuava instável, por isso a quinta de cães podia continuar a vender a qualquer momento. Os analistas da Gate expressaram claramente: "Este aumento foi um pouco abrupto, por isso não se apresse a comprar a curto prazo."
A meio termo: O INTW segue completamente a Intel. As notícias negativas do relatório de resultados da Intel ainda não foram digeridas. Como ETF alavancado que aposta duas vezes mais na Intel, a INTW não conseguirá pensar bem enquanto a Intel se mantiver estável. A LBank apresentou uma previsão de preço para meados de 2026 de 33,66 — mas isso baseia-se nos fundamentos melhorados da Intel.
As últimas palavras sentidas:
O INTW foi de $20,62 hoje, uma queda de 28% face aos 28,57. Lançamento do OKX, sete grandes bolsas reunidas, narrativa de negociação de ações dos EUA — à primeira vista, está animada. Mas o relatório de resultados da Intel colapsou, as vendas técnicas em geral e a própria INTW já tinha alavancagem dupla mais 25x — as três bombas tinham explodido. A 20,62, os otimistas receiam cair para 18, enquanto os ursos receiam que a Intel possa recuperar subitamente. Aguarde-se — espere até que o relatório de resultados da Intel diger as notícias negativas e a direção se torne mais clara antes de agir. Lembre-se, manter-se a longo prazo em cripto é dez mil vezes mais importante do que ganhar muito dinheiro! Reunião encerrada!Os lucros disparam 1814% + 60%, capacidade presa em contratos de longo prazo de 5 anos. A atual queda de armazenamento deve-se apenas ao sentimento?
A receita foi de 171,5 biliões de KRW, um aumento de 130% em relação ao ano anterior; O lucro operacional atingiu 89,5 biliões de KRW, um aumento anual de 1814%, com o lucro trimestral já a ultrapassar os lucros líquidos combinados de 2024 e 2025.
Mas mais valiosos do que os números são os sinais escondidos na chamada de conferência.
O primeiro sinal: a capacidade está bloqueada.
A Samsung planeia alocar entre 60% e 70% da sua capacidade total de produção para assinar acordos de fornecimento a longo prazo, com um prazo base de cinco anos e renovações contínuas. Os clientes enviam dinheiro adiantado para garantir o volume para os próximos anos.
Foram concluídos acordos com cinco clientes globais de centros de dados, com mais cinco em negociações.
O que significa 'faltar'?
Isto chama-se escassez.
Se não faltar nada, quem pagaria adiantado para garantir a capacidade de produção? Quem assinaria um acordo de longo prazo de cinco anos? Quem iria bloquear mais de 60% da sua capacidade?
E isso é só uma família.
Tanto a Samsung como a SK Hynix estão a fazer isto — e dizem que "é difícil para nós satisfazer todos os pedidos de fornecimento dentro da capacidade disponível."
Isto é mais convincente do que o próprio acordo a longo prazo.
Segundo sinal: a HBM está a acelerar a sua recuperação.
Espera-se que as receitas da HBM4 cresçam mais de três vezes em trimestre trimestre no terceiro trimestre, com a HBM4 a representar mais de 60% do total de receitas da HBM na segunda metade do ano.
O objetivo é aumentar a quota de mercado da HBM para mais de 30% na segunda metade do ano.
De 21% para mais de 30%, o padrão de expansão do HBM de três para quatro está a tornar-se realidade.
O terceiro sinal: a escassez vai durar pelo menos até 2028.
A Samsung disse uma vez: "A escassez de memória em 2027 será ainda mais grave do que este ano, e a escassez de fornecimento poderá persistir até 2028."
A razão é simples — demora mais de três anos e meio desde a construção da fábrica até à produção, e uma expansão significativa da capacidade demora muito tempo.
O quarto sinal: a NAND também está em ascensão.
Espera-se que os SSD de servidor representem mais de 60% das receitas NAND da Samsung, um aumento de mais de 20 pontos percentuais em relação ao ano anterior.
O V10 será produzido em agosto, e a produção experimental do V11 já começou.
Antes, o mercado pensava que a NAND era menos rentável do que a DRAM, mas agora é diferente.
A IA também está a impulsionar a procura pela NAND.
O meu julgamento:
Picos de desempenho, volume de contratos a longo prazo, capacidade de produção apertada, a HBM a recuperar o atraso, e a NAND também está a recuperar.
Estas não são histórias, mas factos que estão a acontecer.
Apesar dos intensos investimentos de capital, a Samsung e a SK Hynix ainda não conseguem satisfazer totalmente as necessidades de todos os seus clientes.
Estas próprias empresas admitem que a escassez continuará até 2028.
Quando o maior interveniente de uma indústria afirma que a sua produção não consegue satisfazer a procura, isso é verdade ou falso?
Quando o mercado entra em pânico, é precisamente quando os factos são claros.
Desde o lançamento dos ETFs alavancados no final de maio até às restrições regulatórias, desde a SK Hynix à Samsung, uma vaga extrema de choques de desalavancagem fez com que os preços das ações de armazenamento regressassem à estaca zero.
Mas e quanto aos fundamentos?
Acordos de longo prazo ainda estão a ser assinados, a capacidade está a expandir-se e a lacuna mantém-se.
Depois de eliminar a alavanca, os chips mudaram de mãos de forma limpa, mas a lógica de armazenamento não mudou.
O que mudou é apenas a emoção, não a realidade."Guarda Vespertina DataHunter" · 30 de julho de 2026
Compreender o mercado com dados
Na quinta-feira, as réplicas da "contenção" do Federal Reserve ainda estavam em vigor, mas o mercado cripto mostrava uma resiliência rara — o BTC mantinha a marca dos 64.000 dólares, em nítido contraste com a forte queda das ações dos EUA.
Nas primeiras horas de quinta-feira, hora de Pequim, o Federal Reserve votou 9:3 para manter as taxas de juro inalteradas entre 3,50% e 3,75%, marcando a quinta vez consecutiva que mantém as taxas inalteradas. Mas três presidentes regionais da Fed — Hamak, Kashkali e Logan — votaram contra, defendendo um aumento das taxas de juro de 25 pontos base. Esta é a primeira vez desde setembro de 2016 que três membros votam contra a mesma direção na mesma reunião.
Após o anúncio da decisão, as ações dos EUA dispararam brevemente, mas as declarações de Trump rapidamente puseram fim à recuperação. Trump declarou que iria "dar um duro golpe ao Irão", fazendo com que os três principais índices mudassem de rumo e caíssem. O Dow fechou em queda de 1.153 pontos (-2,19%), marcando a sua maior queda num único dia desde abril de 2025; O Nasdaq caiu 1,74% e o S&P 500 caiu 1,52%. O Índice de Semicondutores da Filadélfia caiu 5,33%, caindo pelo quinto dia de negociação consecutivo. Quase 4.000 ações em todo o mercado caíram.
A raiz desta queda foi o sinal belicista que Walsh enviou na conferência de imprensa. Wash recusou-se a chamar a decisão de "pausa", minimizando a recente arrefecimento da inflação e afirmando claramente que a meta de inflação de 2% "não deixa margem para flexibilidade." O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos ultrapassou os 5,2%, atingindo um novo máximo desde 2007. O mercado interpreta o silêncio de Walsh como um sinal: a probabilidade de um aumento das taxas em setembro não desapareceu.
Mas o mercado cripto manteve-se firme. Após o anúncio da decisão, o BTC caiu brevemente para cerca de 63.200, depois recuperou rapidamente e, à data desta edição, manteve-se a oscilar entre 64.000 e 64.800. A "dessensibilização" do BTC à queda do mercado acionista dos EUA está a tornar-se o sinal mais notável recentemente — o mercado parece interpretar o FOMC como um sinal positivo de curto prazo de "sem aumentos das taxas" em vez de um sinal negativo "agressivo" a médio prazo. O interesse aberto dos futuros subiu para um máximo de dois meses, com a atividade de alavancagem a aquecer.
Esta noite, o foco mudou para os relatórios de resultados tecnológicos. A Microsoft divulgou o seu relatório de resultados do segundo trimestre após o horário comercial, com receitas a subir 18% para 90 mil milhões de dólares, mais de 3% nas negociações fora do expediente; Os lucros da Meta ficaram aquém das expectativas, com quedas fora do horário de mais de 7%. A Apple e a Amazon estão prestes a divulgar as suas classificações.
Operacionalmente, o BTC oscila entre 63.500 e 65.000, com uma direção incerta. Abaixo de 64.000, observe sinais de estabilização, enquanto acima de 65.000 mantém uma forte resistência. Com a época de resultados + réplicas do FOMC + riscos geopolíticos sobrepostos, as posições não devem estar sobreponderadas. Não o fazer também faz parte do acordo.
Aviso de risco: Este artigo é uma nota de investigação e não constitui aconselhamento de investimento.
DataHunter | Compreender o mercado com dados闪迪（SNDK）短线暴涨完整解析 一、直接引爆催化：PCE通胀数据降温，利率悲观预期修复 北京时间20:30美国公布6月核心PCE同比3.3%、环比仅0.1%，低于市场预期，叠加二季度GDP仅1.5%，经济走弱+通胀回落双重组合： 1. 9月美联储再次加息概率大幅跳水，美债长端收益率快速下行，高估值科技、存储股估值压力直接缓解； 2. 市场交易逻辑从“高利率长期维持”切换为“年底降息预期回归”，资金集中回流长久期AI存储赛道； 3. 恐慌指数VIX快速回落，风险偏好修复，前期深度超跌的半导体成为资金首选抄底方向。 二、技术面：超跌后抛压出清，触发量化资金抢反弹 1. 本轮调整闪迪从2350美元高点最低跌至998美元，区间最大回撤超57%，属于极端深度回调，大量空头、高位套牢盘释放完毕，抛压耗尽； 2. 日线级别严重超卖，RSI指标触及历史极低区间，技术性修复需求极强； 3. 下跌过程中积累海量套牢资金，一旦出现利好催化，抄底+空头回补共振，形成暴力拉升； 4. 散户论坛WSB集中做多情绪，短线投机资金集中涌入，放大日内波动涨幅。 三、产业基本面支撑：AI存储核心景气逻辑未破 1. 供给$SNDK 开盘一小时，绝大多数人手里的科技股，根本拿不明白📊
$SKHYNIX 整体市场持仓撕裂成三类人，心态天差地别：
1、重仓存储（闪迪、美光、海力士）：心态最煎熬
持仓多头
前几天连续暴跌被套，今晚单日暴涨 15%-23%，账面快速回血，但全程极度纠结：
想止盈：怕只是中途回调，卖掉之后继续冲高，彻底踏空这波绝境反弹；
想死拿：清楚存储供需基本面没反转，短线暴涨透支动能，生怕尾盘高开低走，利润尽数回吐；
此刻大多在反复加减仓、来回做波段，完全没有坚定持仓逻辑。
前期空头
前几日持续押空存储，今晚被空头回补踩踏行情狠狠碾压，大幅浮亏：
要么忍痛割肉平仓认输，要么硬扛逆势持仓，随时面临再度冲高扩大亏损的风险，当下做空容错率极低，进退两难。
$XNVDA 2、手握英伟达、苹果、Meta 这类权重 AI 龙头：分化严重
微软持有者：睡得最安稳，财报超预期大涨 11%+，全程稳稳托住大盘，持仓底气最足；
英伟达持有者：十分憋屈，纳指、半导体全线狂欢，它涨幅仅 1.4%，资金全都跑去超跌小票，高位抱团股被资金抛弃，跑输全场；
Meta 持仓者：全盘最难受，逆势大跌 9%，大盘普涨唯独它单边下行，拖累整体账户收益，止损舍不得、拿着又持续亏钱。
3、空仓观望的交易者：满是踏空焦虑
此前被连续下跌吓退，没能抄底存储低位；
如今盘面红火，全网高喊牛回速归，看着存储单日暴涨 20%，满心懊悔，总想找点位冲进去，极易被情绪裹挟，在高位接盘。
核心根源：大家分不清反弹和趋势
本轮上涨只是美联储议息利空落地 + 超跌技术性修复，存储库存压力、紧缩货币大环境全都没有改善，不属于新一轮牛市启动；
早盘一小时已经把做多情绪彻底宣泄完毕，纳指涨幅逐步收窄，午后获利盘兑现抛压只会越来越大；
短线暴涨行情里，贪婪和恐慌来回拉扯，没有风控纪律的人，持仓节奏一定会彻底混乱。
极简稳妥持仓思路
存储获利筹码分批止盈大半，保留小底仓博弈尾盘，绝不满仓死拿；
高位 AI 权重不新开仓，回避板块资金切换带来的震荡回撤；
空仓者耐心等冲高回落，不要急于进场追涨。
你现在是持仓吃肉兑现利润，还是依旧在观望等待回落？$INTW Porque é que caiu hoje—OKX foi lançado assim que todas as boas notícias foram divulgadas, e a quinta de cães aproveitou para vender!
Em primeiro lugar, o lançamento do OKX hoje é um caso de "todas as boas notícias a tornarem-se negativas"! A OKX lançou oficialmente o contrato perpétuo INTW/USDT hoje (30 de julho) às 17:30. O lançamento da nova bolsa foi inicialmente uma boa notícia, mas a notícia foi anunciada com um mês de antecedência, e a quinta de cães já tinha começado a estimular o mercado, à espera que investidores de retalho assumissem. Quando o OKX estiver realmente ativo, a quinta de cães vai virar e abandonar o mercado, enterrando todos os momentos de perseguição!
Em segundo lugar, os fundamentos da Intel continuam a deteriorar-se! O INTW acompanha o ETF Intel 2x Long. Após o colapso do relatório financeiro da Intel, as ações de chips no geral ficaram sob pressão. Os traders esperam a maior volatilidade após o relatório de resultados da Intel, com uma volatilidade implícita de 13,52%. O INTW, sendo um ETF alavancado 2x, tem o dobro da volatilidade da Intel!
Terceiro, o sistema técnico colapsou completamente! Os dados da TipRanks mostram a média móvel exponencial de 50 dias do INTW em 35,31, sinalizando uma venda. A 16 de julho, os indicadores técnicos mostraram 8 sinais de venda e 0 sinais de compra. Médias móveis: 2 compras, 10 vendas. Este aspeto técnico é mais frio do que o tempo ao ar livre nos 'três nove' dias do Nordeste!$SKHYNIX SK Hynix Análise de Mercado em Tempo Real + Perspetiva de Mercado (2026.7.30)
Como líder global absoluto em armazenamento HBM AI, a atual volatilidade do mercado da SK Hynix é muito típica, tornando-a a principal ação de armazenamento com o desempenho mais forte, a mais volátil e o fluxo de capital mais congestionado.
Recentemente, o preço da ação recuou profundamente a partir dos máximos, com a maior recuação em três dias a ultrapassar os 27%. A curto prazo, está perto de um nível de metade de agitação, principalmente porque o mercado já previu uma desaceleração marginal no ciclo de aumento dos preços de armazenamento, e não porque os fundamentos estejam a enfraquecer.
Os fundamentos fundamentais atuais
O desempenho no segundo trimestre atingiu um novo recorde, com receitas, lucros e margens de lucro a disparar. A capacidade de HBM esgotou-se no ano, as encomendas de contratos de longo prazo para grandes fábricas foram cumpridas e o negócio de centros de dados de IA representou mais de 70%. Não houve absolutamente nenhum sinal de colapso nos fundamentos.
O único ponto que suprime o preço da ação:
A desaceleração a curto prazo dos aumentos de preços, o fraco armazenamento de consumo e a tomada de lucros concentrada em níveis elevados levaram a uma forte venda do sentimento.
Lógica de recuperação do mercado atual
Após uma forte sobrevenda, hoje seguiu-se à forte recuperação geral no setor de armazenamento, que representa uma recuperação do sentimento de sobrevenda + reversão da avaliação.
Ao mesmo tempo, a gestão aumentou as participações para manter a estabilidade, proporcionando um claro apoio ao sentimento de baixo.
Previsão da tendência do mercado (mais crítica)
A curto prazo
Não vai diretamente para um comício unilateral; o tema principal é a ampla oscilação em níveis elevados e repetidas mudanças de equilíbrio.
Fundos em alta sobrelotados e taxas de financiamento elevadas significam que o custo de manter posições overnight é elevado, e os duplos blowdowns de curto prazo entre posições longas e curtas serão muito frequentes.
Período intermédio
A lógica da escassez de armazenamento de alta largura de banda com IA mantém-se inalterada. Enquanto os preços da HBM se mantiverem fortes, a SK Hynix ainda tem margem para uma recuperação contínua. A anterior queda acentuada foi uma sobrevenda emocional.
Longo prazo
O armazenamento de poder computacional por IA reescreveu os ciclos tradicionais, com o centro de lucros da empresa a deslocar-se permanentemente para cima, mas as amplitudes de alto nível continuarão elevadas, com elevados lucros + alta volatilidade a tornarem-se a norma.
Resumo
SK Hynix: Os fundamentos são sólidos, o sentimento é excessivo, oscilação e recuperação a curto prazo, alta a médio prazo com volatilidade extrema.
Adequado para trading de swing de curto prazo, não para manter posições teimosas ou posições pesadas.
⚠️ Esta é apenas uma análise pessoal de mercado e não constitui aconselhamento de investimento; a negociação por alavancagem acarreta um risco extremamente elevadoAs ações dos EUA dispararam subitamente — não se apresse a celebrar, o mercado pode estar a celebrar cedo demais
A subida de hoje nas ações dos EUA foi de facto intensa, com índices e ações tecnológicas a subir em conjunto, e o sentimento do mercado mudou instantaneamente de cautela para otimismo.
Mas se só vires a subida e assumires que "o mercado em alta voltou", acho que pode ser demasiado otimista.
Por trás desta subida está mais uma negociação precoce em resposta a expectativas positivas do que uma grande mudança nos fundamentos.
O maior motor continua a ser a aposta renovada do mercado num ambiente de taxas de juro melhorado no futuro. Os investidores há muito receiam que manter as taxas de juro elevadas da Fed possa suprimir a economia e, desde que os dados não se deteriorem ainda mais, é provável que os fundos regressem a ativos de risco.
Mas o problema é que o mercado negocia "expectativas", não a realidade.
Atualmente, as pressões inflacionárias não desapareceram completamente e o risco de desaceleração económica ainda existe. Se os dados subsequentes mostrarem alterações repetidas, as expectativas de cortes nas taxas do Fed poderão ser revertidas, e os fundos que subiram hoje provavelmente voltarão a procurar exportações.
Outro fator importante é que os gigantes tecnológicos têm impulsionado o sentimento geral.
Nos últimos anos, os ganhos das ações dos EUA têm dependido cada vez mais de um punhado de grandes empresas, especialmente empresas relacionadas com IA. Desde que as empresas líderes tenham um bom desempenho, o índice é facilmente impulsionado para cima.
Mas esta estrutura esconde na verdade uma questão: será que a amplitude da subida do mercado é suficiente?
Se apenas algumas ações tecnológicas continuarem a atingir novos máximos enquanto a maioria das indústrias não apresenta melhorias significativas, então esta subida parece mais um agrupamento de capitais do que uma recuperação total.
Agora, muitas das principais empresas de IA têm avaliações que já incluem expectativas muito elevadas para o futuro. O mercado não só exige que ganhem dinheiro, mas também que superem consistentemente as expectativas. Se o crescimento abrandar nos próximos trimestres, as pressões de avaliação poderão voltar a ser libertadas.
Por isso, o rally de hoje é mais provável que seja visto como uma reparação de humor do que como uma eliminação completa do risco.
O problema mais comum no mercado é que, após subidas consecutivas, as pessoas começam a acreditar que "desta vez é diferente." No entanto, muitos dos grandes picos de mercado na história ocorrem frequentemente durante os períodos de mercado mais otimistas.
A curto prazo, os fundos podem continuar a perseguir as ações tecnológicas, mas a médio e longo prazo, o que realmente determina a direção é se os lucros conseguem igualar as avaliações e se a economia consegue aguentar os níveis atuais das taxas de juro.
É fácil manter-se entusiasmado durante um rali, mas o que é realmente difícil é manter a calma nos momentos mais frenéticos do mercado.
O forte desempenho das ações norte-americanas de hoje vale a pena acompanhar, mas não há necessidade de celebrar cedo demais. Um mercado verdadeiramente saudável requer mais participação da indústria, em vez de depender de alguns gigantes para sustentar todo o mercado. $BTC #美联储三票主张加息, o PCE de hoje à noite é o novo destaque $ETH $SNDK $SNDK No mercado atual da SanDisk, quem fizer vendas a descoberto de forma imprudente sofrerá prejuízos e será eliminado ✅
1. A razão principal pela qual os ursos estão agora a ser esmagados em ambas as direções
Pedal Bear Covering após Excesso Extremo (O Mais Letal)
No primeiro semestre, o setor de armazenamento sofreu quedas acentuadas consecutivas, com um grande número de traders a vender continuamente SanDisk e Micron, acumulando posições vendidas massivas.
Esta noite, o Federal Reserve anunciou a sua decisão sobre taxas de juro e o dólar americano caiu, todas as notícias negativas esgotaram-se e os fundos para a pesca de fundo estão a chegar em massa;
Forçados pela pressão, os ursos não têm outra escolha senão recomprar ações a preços elevados para fechar posições e evitar perdas. As ordens de compra inundam, elevando o preço da ação até um máximo de 23%. Quanto mais a posição curta desce, maiores são as perdas não realizadas neste momento, e cortar passivamente perdas e sair é inevitável.
O ponto de viragem emocional inverteu-se completamente; vender a descoberto contra a tendência significa travar a força combinada das posições longas do grupo
Anteriormente, todo o mercado estava cheio de pessimismo, com todos a esperar negativamente que o ciclo de armazenamento colapsasse;
Agora, com uma recuperação desesperada, surgiram efeitos lucrativos, com fundos a entrarem e a desfazerem-se de liquidações presas, e o ímpeto otimista tomou totalmente controlo do mercado.
Abrir uma posição curta contra a tendência, com cada pequena recuo, é rapidamente recuado pelos fundos que chegam, tornando difícil captar um potencial de queda substancial. Perdas repetidas são a norma.
Com o alívio generalizado da liquidez a apoiar, o enfraquecimento do dólar americano continua a suportar ativos de risco
Com o índice do dólar americano a cair e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a cair, o dinheiro global ocioso a fluir para as ações tecnológicas cíclicas dos EUA. A SanDisk, como líder nesta recuperação de armazenamento, tem o agrupamento de capital mais forte e uma resistência descendente significativa.
2. Mas seja claro: não persiga posições compridas às cegas; a janela de venda a descoberto chegará em breve após o fim da recuperação
Esta ronda de subida é apenas uma correção técnica no mercado de baixa; os fundamentos do atraso de inventário de armazenamento e do desequilíbrio entre oferta e procura não melhoraram, e não é uma inversão do ciclo da indústria.
A subida de curto prazo esgotou todo o ímpeto otimista; só depois da sessão de encerramento e do início do rali de amanhã enfraquecerem é que será um momento seguro para testar posições curtas;
Agora, forçar posições curtas a meio da montanha vai completamente contra a tendência de curto prazo mais forte, com margem de erro extremamente baixa.
3. Resumo simples
Nesta fase, trata-se de uma fase de reembolso passivo para os ursos, e entrar no mercado para posições curtas é basicamente repetidamente ultrapassado pelo mercado;
Espere pacientemente que esta onda de entusiasmo arrefecha e que os preços das ações mostrem sinais de estagnação e recuo, e depois entre em posições curtas — esta é a escolha mais sensata.
Quanto tempo acha que vai demorar até os ursos encontrarem novamente uma oportunidade de entrada adequada?30 de julho | BTC Data Evening Report
Mercado BTC
O BTC está cotado perto dos 64.800 dólares, com um máximo intradiário de cerca de 64.905 dólares e um mínimo de cerca de 63.252 dólares, um aumento de cerca de 0,9% em 24 horas. Os preços recuperaram a partir de cerca de $63.000, mas ainda não ultrapassaram a recente zona de resistência de $65.000–$66.000.
Fundos ETF
A 29 de julho, o fluxo líquido total de ETFs à vista de BTC nos EUA foi de cerca de 32,1 milhões de dólares, terminando uma série de quatro dias de saídas líquidas.
De 23 a 28 de julho, a saída líquida acumulada foi de cerca de 527 milhões de dólares. A escala deste fluxo ainda não é suficiente para recuperar as saídas anteriores, mas os fundos institucionais pelo menos temporariamente pararam os seus levantamentos contínuos.
Tokens on-chain (Calibração de Endereços)
Com base nos instantâneos consecutivos de 29 a 30 de julho:
Menos de 10 BTC: diminuição líquida de cerca de 876 BTC, as últimas participações totais são cerca de 3,4725 milhões de BTC
10–100 BTC: Diminuição líquida de cerca de 85 BTC, as últimas participações totais são cerca de 4,231 milhões de BTC
Acima de 100 BTC: aumento líquido de cerca de 1.243 BTC, últimas posições totais de cerca de 12,357 milhões de BTC
Alterações internas acima de 100 BTC:
100–1.000 BTC: Aumento líquido de cerca de 1.961 BTC
1.000–10.000 BTC: Diminuição líquida de cerca de 1.357 BTC
10.000–100.000 BTC: Aumento líquido de cerca de 639 BTC
Mais de 100.000 BTC: Basicamente inalterados
Os tokens deste período fluíram principalmente a partir de menos de 10 BTC e da faixa de 1.000–10.000 BTC, enquanto os de 100–1.000 BTC e 10.000–100.000 BTC aumentaram.
Troca BTC
As reservas totais de BTC em todas as exchanges são cerca de 2,7133 milhões. Nas últimas 24 horas, o fluxo líquido de troca foi de cerca de 2.772 BTC, sem qualquer recuperação de preço acompanhada pelo fluxo concentrado de BTC de volta às bolsas.
Dados contratuais
O Coinalyze cobre cerca de 21,5 mil milhões de dólares em interesse aberto de BTC no mercado, um aumento de cerca de 1,71% em 24 horas. Durante a recuperação do preço, as posições de alavancagem aumentaram simultaneamente, mas a taxa de crescimento não foi extrema para já.
Taxas de financiamento de 8 horas da plataforma principal:
Binance: aproximadamente +0,0073%
Bybit: aproximadamente +0095%
OKX: aproximadamente +0,0065%
As taxas de financiamento são geralmente positivas, o mercado está otimista, mas ainda não atingiu um nível significativo de sobreaquecimento.
Nas últimas 24 horas, as liquidações de contratos BTC ascenderam a cerca de 35,1 milhões de dólares, sendo cerca de 19,7 milhões para posições longas e 15,4 milhões para posições curtas. O rácio diário long-short para contas ordinárias é cerca de 1,07, sendo que as contas longas representam cerca de 51,66%, ligeiramente superior às contas curtas.
Notícias importantes de hoje
O Federal Reserve manteve a taxa dos fundos federais inalterada entre **3,50%–3,75%**, mas três membros do comité apoiaram aumentos de taxas, levando o mercado a interpretar esta decisão como uma pausa agressiva. Após a reunião, os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram, indicando que as expectativas de taxas de juro elevadas podem continuar a limitar as avaliações do BTC; Se a inflação e os preços da energia abrandarem, esta pressão irá aliviar.
A dificuldade em aprovar a Lei da Clareza dos EUA antes do recesso do Congresso continua a aumentar, com grande resistência proveniente de disposições éticas, proteção do consumidor e oposição do setor bancário às taxas de juro das stablecoins. Se o projeto continuar a ser adiado, as expectativas catalisadoras regulatórias anteriormente previsíveis pelo mercado continuarão a arrefecer; Só se ocorrer um compromisso bipartidário e o progresso retomar é que o impacto pode ser revertido.
A seguir, vamos focar-nos no foco principal
O BTC consegue manter-se acima dos 64.000 dólares e ultrapassar a faixa dos 64.900–65.000 dólares?
Se os fluxos líquidos de entrada de ETFs podem continuar em vez de serem recuperados num único dia.
As bolsas de BTC continuarão a registar saídas líquidas, enquanto os endereços acima de 100 BTC continuarão a aumentar?
Se o interesse aberto continuar a subir e as taxas de financiamento subirem em simultâneo, mas o preço não ultrapassar os 65.000 dólares, deve-se prestar atenção aos riscos de congestionamento de alavancamento.
$BTC #星球日报 O SanDisk subiu quase 20% hoje, mas consegui dar um golpe curto
O castiçal otimista da SanDisk hoje é, de facto, um pouco assustador.
Ontem, o mercado ainda debatia se continuaria a cair, mas após a abertura de hoje, disparou diretamente de cerca de 1.000 dólares, com um ganho intradiário de quase 20%, atingindo um pico próximo dos 1.238 dólares. Os touros que foram enterrados há poucos dias finalmente tiveram um suspiro de oxigénio; Aqueles que fizeram curto ontem provavelmente começam a questionar as suas vidas hoje.
Mas depois de ler este castiçal otimista, tentei mesmo deixar um pouco vazio.
Não é porque ache que os fundamentos do SanDisk falharam de repente, nem que um aumento de 20% garanta um declínio. O que realmente me alerta é que a recuperação de preços de hoje é muito mais rápida do que a velocidade a que a informação de mercado muda.
A SanDisk já caiu mais de 50% em julho, perdendo cerca de 32% em apenas três dias consecutivos de negociação, tornando-se uma das ações com pior desempenho no S&P 500 este mês. Mesmo após esta ronda de redução pela metade, o seu ganho acumulado nos últimos 12 meses ainda ultrapassa os 2000%.
O que é que isso significa?
Esta não é uma ação lixo que esteve no fundo do poço durante três anos e que, de repente, encontra valor no mercado.
Foi porque as ações tinham ficado demasiado loucas, as fichas estavam demasiado cheias e, em poucos dias, o capital concentrou-se e vendeu-o. Uma vez que esses stocks deixam de cair, a primeira recuperação é geralmente muito intensa, porque três forças se misturam: fundos de pesca de fundo a entrar no mercado, cobertura curta precoce e aqueles presos em níveis elevados relutantes em cortar perdas no fundo.
Com as três forças a subir, os preços podem facilmente disparar de repente.
O que é ainda mais interessante é que, durante esta ronda de quedas, os investidores de retalho venderam ações ao nível mais rápido desde o colapso da pandemia, com a SanDisk, Micron, Western Digital e Seagate a representarem cerca de 88% das vendas líquidas de investidores de retalho nesse dia.
Ontem, todos venderam como se fugissem para salvar a vida, e hoje mais um castiçal de quase 20% otimista recuou.
Como é que isto se parece mais?
**Ao contrário dos fundamentos que sofreram mudanças devastadoras num só dia, parece mais uma venda em pânico, e os ursos percebem de repente que ninguém está a vender abaixo e têm de se apressar para cobrir a diferença. **Este é o meu julgamento baseado em quedas recentes, fluxos de capital no retalho e o movimento atual do mercado, e não significa que a SanDisk tenha atingido o pico.
De facto, hoje há renegociação de capital no investimento em centros de dados de IA e nas expectativas de procura rápida, mas até agora, não há novidades a nível corporativo suficientemente positivas para explicar apenas um aumento de 20%.
Por isso, não encurtei a lógica de longo prazo da SanDisk, mas sim o sentimento por trás da vela otimista de hoje.
Se conseguir manter o seu ganho de quase 20% de forma constante, perto do máximo intradiário, e continuar a comprar amanhã, significa que isto não é apenas uma cobertura curta — pode mesmo haver fundos a voltar para comprar fichas. Admito o meu erro e saio.
Mas se, após uma subida intradiária, o preço começar a recuar, com a sombra superior a alongar-se e o volume de negociação a aumentar mas o preço a não conseguir mover-se, então aqueles que perseguem hoje a grande vela de alta provavelmente substituirão os ursos de ontem e se tornarão o próximo alvo para a colheita.
A recente corrida ao mercado da SanDisk tem sido especialmente brutal:
Ontem, os touros foram enterrados; hoje, os ursos são espancados.
Agora, o trading de mercado já não se resume apenas à procura de memória flash ou aos modelos de avaliação, mas sim a quem as posições não conseguem aguentar primeiro.
Deixe-me primeiro posicionar a descoberta, olhando para esta vela de quase 20% de alta. Será que a SanDisk está realmente a sinalizar uma paragem da queda, ou uma recuperação violenta que acalma os ursos e depois prepara a perseguição ao altista?
$SNDK $BE Qual é o próximo passo para a quinta de cães?
A curto prazo: Os preços deverão oscilar fortemente entre 200 e 225. O crash do mercado bolsista dos EUA é a maior variável — depois de o Dow Jones ter caído 1.100 pontos, o pânico ainda não se dissipou totalmente.
Médio prazo: A maior variável é se a procura de energia da IA pode continuar a converter-se em encomendas. Os fundamentos da Bloom Energy são, de facto, sólidos — receitas do segundo trimestre de 1,065 mil milhões de dólares, orientação anual para o ano inteiro entre 3,9 e 4,2 mil milhões, parceria com a Brookfield 25 mil milhões — mas uma avaliação de 84 vezes o P/L, as instituições de venda a descoberto não saíram e o mercado acionista dos EUA continua instável — todos os três grandes perigos estão presentes.
As últimas palavras sentidas:
O BE é hoje de 213,8 dólares, com relatórios de resultados explosivos, uma procura explosiva de eletricidade por IA e o duplicar da previsão anual — notícias positivas a acumular-se. Mas com uma diferença de preço superior a 100 dólares entre as bolsas, as ações dos EUA a caírem 1.100 pontos, uma avaliação a 84 vezes o P/L e as instituições de venda a descoberto ainda fora — as quatro minas estão mesmo lá. A 213,8, os otimistas receiam cair para 200, enquanto os ursos receiam que os comerciantes de cães usem notícias positivas para impulsionar o mercado. Pare de se conter, espere até que o mercado acionista dos EUA estabilize e a direção fique mais clara antes de agir. Lembre-se, manter-se a longo prazo em cripto é dez mil vezes mais importante do que ganhar muito dinheiro! Reunião encerrada!O capital nas criptomoedas está agora apenas a girar, não a aumentar. A fórmula é familiar: comprar em subida, esperar que o momentum enfraqueça, o fluxo de caixa e a atenção se deslocem, e depois a venda curta empurra o preço para baixo. 📉
$ZEC, $HYPE $LIT são os três nomes mais recentes, mas este cenário já dura há muito tempo.
Agora reparo que os traders são $ETH psicologicamente orientados. O ETH está a ter um desempenho um pouco superior ao $BTC, enquanto o BTC está a ter um mês bastante positivo. 🧠
O BTC normalmente sobe em julho e desce em agosto. E à medida que o movimento "tardfi" tomou conta do cripto por completo, os meses de verão tornaram-se ainda mais sombrios.
O meu ponto: adota uma postura forte mas flexível. Se comprares com impulso, tudo bem, mas não te convenças de que o preço só pode subir a partir daqui. 📐
Aproveite os lucros no momento certo e esteja pronto para reverter o julgamento quando o impulso ascendente começar a abrandar.
A maior parte da volatilidade atual provém do trading por tendência, não do trading spot real. E embora isto normalmente sinalize antes do spot começar a subir, a ausência de spots continua a ser um sinal notório. 👀
Por favor, tenham paciência.$BE A Conspiração da Quinta de Cães — Três Correntes Subterrâneas, todas a cortar o acesso aos investidores de retalho!
Conspiração 1: Com um relatório financeiro tão sólido, porque é que o preço da ação continua a cair? Após a divulgação dos resultados, a ação disparou mais de 10% nas negociações fora do horário, ultrapassando os 184 dólares, mas no horário normal caiu na verdade 11,3%. Os analistas de Gate salientaram diretamente: "A reação do mercado surpreendeu muitos investidores — o negócio teve um bom desempenho, mas o preço da ação estava fraco." As expectativas têm sido há muito elevadas, e resultados fortes já foram refletidos nos preços das ações. Antes do relatório de resultados, caiu de 351 para 166, uma queda de 52%. Quando todas as boas notícias desaparecem, são más!
Conspiração 2: As avaliações são demasiado altas, as quintas de cães estão à espera a preços elevados para vender! Mesmo após a queda acentuada, a Bloom Energy está a negociar com um rácio P/L futuro de cerca de 84 vezes e um P/L futuro de cerca de 22 vezes. Em junho, o rácio P/L futuro já ultrapassou 100 vezes. Com tais avaliações, o que está à espera se a quinta de cães não funciona?
Conspiração 3: As instituições que vendem a descoberto ainda não saíram! No início de julho, a Hunterbrook Capital acusou a Bloom Energy de depender secretamente do fornecimento chinês de óxido de escândio — um material chave. Embora a empresa o negue, as posições curtas continuam a ser significativas. A Dog Farm e as instituições de venda a descoberto uniram-se às forças, vendendo notícias negativas enquanto acumulam ações em níveis baixos!Crypto. com adicionou uma nova utilidade para os Shib Holders
@Emirates companhias aéreas integraram o Pay for Flight reservations da @Cryptocom, permitindo que os residentes elegíveis dos EAU liquidem os custos de viagem utilizando ativos digitais suportados.
Com $SHIB suportado no produto de pagamento, a integração é uma boa notícia para o ecossistema @Shibatoken.
O lançamento permite $SHIB titulares usem os seus tokens para compras de alto valor diretamente no site da companhia aérea e na aplicação móvel.A receita de serviços da Microsoft representa agora 80%: a margem bruta mantém-se elevada, por isso não se pode ignorar os custos dos centros de dados de IA
A receita total da Microsoft no quarto trimestre foi de 90,007 mil milhões de dólares, com receitas de produtos em 17,234 mil milhões e receitas de serviços e outras 72,773 mil milhões. Os serviços e outros representaram cerca de 80,9% do total das receitas, comparado com cerca de 77,6% no mesmo período do ano passado. As receitas anuais de serviços e outras foram de 267,143 mil milhões de dólares, representando cerca de 80,5% da receita anual total de 331,839 mil milhões de dólares. Esta mudança no portefólio reflete a importância das subscrições, da cloud e dos serviços contínuos, mas não se pode inferir diretamente que todos os serviços têm a mesma margem bruta.
A tabela de custos mostra que o custo de receita de produtos no quarto trimestre foi de 2,938 mil milhões de dólares, uma diminuição face aos 3,314 mil milhões no mesmo período do ano passado; Os custos de serviço e outras receitas foram de 26,587 mil milhões de dólares, um aumento face aos 20,700 mil milhões do ano passado. A receita de serviços aumentou 13,468 mil milhões de dólares, enquanto os custos de serviço aumentaram 5,887 mil milhões no mesmo período. O crescimento das receitas ainda ultrapassa o aumento dos custos, mas os centros de dados, a computação, a eletricidade e a depreciação estão a expandir-se dentro dos custos de serviço.
O lucro bruto consolidado foi de 60,482 mil milhões de dólares, com uma margem bruta simples de cerca de 67,2%, comparado com cerca de 68,6% no mesmo período do ano passado. A empresa também revelou que a margem bruta da Microsoft Cloud foi de 65%, acima dos 68% do ano passado. A margem bruta consolidada inclui produtos e todos os serviços, enquanto a margem bruta do Microsoft Cloud é um conjunto de nuvens em vários segmentos; também a margem bruta independente do Azure. Uma estimativa direta de 65% dos lucros da Azure ultrapassaria as divulgações oficiais.
As categorias de produtos e serviços na demonstração de resultados não podem corresponder individualmente a cada um dos três segmentos. Produtividade e Processos de Negócio, Cloud Inteligente e Mais Computação Pessoal podem incluir produtos e serviços simultaneamente; Por exemplo, o reconhecimento de receitas para licenciamentos, subscrições, uso da cloud, dispositivos e conteúdo de jogos não é o mesmo. Chamar todas as receitas de serviços de cloud juntaria Microsoft 365, LinkedIn, pesquisa e outros serviços contínuos.
O lado do custo também precisa de ser mantido. As despesas de I&D do quarto trimestre foram de 9,997 mil milhões de dólares, vendas e marketing de 7,595 mil milhões e despesas de gestão de 2,287 mil milhões; As despesas operacionais totais foram de 19,879 mil milhões de dólares, comparadas com 18,104 mil milhões no mesmo período do ano passado. As despesas operacionais aumentaram cerca de 9,8%, abaixo do crescimento de 18% das receitas, pelo que o lucro operacional consolidado conseguiu crescer 18%. Isto é prova de alavancagem de despesas, mas não significa que os custos de receita estejam isentos da pressão da infraestrutura de IA.
A demonstração de fluxo de caixa complementa a densidade de capital. As compras em dinheiro de propriedades e equipamentos no quarto trimestre ascenderam a 35,802 mil milhões de dólares, totalizando NT$115,948 mil milhões para o ano completo; A depreciação, amortização e outras despesas no quarto trimestre foi de 11,022 mil milhões de dólares, com uma receita anual total de 38,534 mil milhões de dólares. A despesa de capital constitui primeiro um ativo, e só depois a depreciação é incluída no custo. Portanto, o lucro bruto de serviços deste trimestre reflete apenas parte do custo económico dos ativos em uso, e a entrada de caixa e as despesas trimestrais não podem ser somadas em conjunto.
Uma conclusão mais precisa é: a estrutura de receitas da Microsoft é altamente orientada para serviços, com subscrições e serviços cloud a proporcionarem receitas contínuas e vantagens de escala; Ao mesmo tempo, a infraestrutura necessária para a IA aumenta os custos de serviço e a depreciação futura. Ao avaliar os retornos, deve-se olhar para o crescimento das receitas de serviços, a margem bruta do Microsoft Cloud, o lucro do segmento Intelligent Cloud e o investimento de capital, em vez de simplesmente declarar que o modelo de ativos leves ainda existe simplesmente porque "a receita de serviços representa 80%".$MU Como líder global em armazenamento de DRAM, a Micron beneficiou profundamente da procura explosiva por poder computacional de IA. Os seus mais recentes relatórios financeiros mostram receitas e margens brutas recorde, e detém ordens de fornecimento de bloqueio a longo prazo, proporcionando um forte suporte fundamental. Anteriormente, o preço da ação sofreu uma correção acentuada a um nível elevado, mas recentemente houve uma recuperação do sentimento do setor e uma recuperação devido ao aumento do volume, estreitamente ligada às tendências da SK Hynix e da SanDisk. A ação subiu significativamente este ano, com uma clara divergência nos chips. A taxa de financiamento para posições longas em contratos perpétuos é relativamente alta, e manter posições durante a noite pode facilmente levar a prejuízos de lucro.
A curto prazo, o ritmo dos aumentos dos preços dos chips de memória e dos dados de investimento de capital em IA determinarão a direção das flutuações dos preços das ações. É muito provável que os preços flutuem dentro de um intervalo elevado, com frequentes oscilações de subidas e recuos, tornando improváveis tendências unilaterais; A tendência a médio prazo depende dos pontos de viragem do ciclo da indústria. Se a situação apertada de oferta e procura na memória continuar, espera-se que os preços das ações recuperem ainda mais; por outro lado, se a capacidade estiver concentrada e os preços dos chips atingirem picos e descerem, as avaliações sofrerão pressão de compressão; A longo prazo, a procura por IA estrutural está a remodelar a indústria de armazenamento, e o centro de lucro da Micron aumentou, mas a concorrência intensificada torna difícil replicar o avanço anterior.
No geral, o alvo atual é um jogo altamente volátil e cíclico com elevado risco de volatilidade a curto prazo. A negociação de contratos exige um controlo rigoroso da alavancagem, evitar pontos de liquidação das taxas de financiamento e não fazer operações cegamente.
⚠️ O acima aplica-se apenas à análise de mercado e não constitui qualquer aconselhamento de investimento. Tanto a alavancagem de criptomoedas como a negociação de ações dos EUA acarretam riscos extremamente elevados.$SNDK SanDisk SNDK | Análise abrangente da forte recuperação no US Open
⚠️ Aviso de risco: A análise de mercado é apenas e não constitui aconselhamento de investimento. Ações do ciclo de armazenamento de alta β, a subida inicial agressiva é uma reparação sobrevendida + cobertura curta + ressonância setorial, o que não significa necessariamente uma inversão de tendência; A inflação do PIB e do PCE à noite são variáveis decisivas, com elevados riscos de subida e recuo acentuados.
Estado atual do mercado
Na noite passada, atingiu um mínimo de 998 e fechou às 10h15; Hoje, as ações dos EUA abriram com um gap-up, subindo rapidamente durante as negociações. O setor do armazenamento entrou numa revolta coletiva, com a resiliência da SanDisk a superar a da Micron, MU e SKHY, liderando os ganhos.
1. Natureza do mercado: Não houve notícias positivas súbitas para uma única empresa; foi uma recuperação impulsionada por um short squeeze na abertura após um crash em cascata consecutivo anterior e condições severas de sobrevenda. O fecho concentrado a descoberto foi o motor mais direto da subida inicial.
2. Características do livro de encomendas: O volume inicial expande-se rapidamente, entrando numa zona de sobrecompra a curto prazo; Uma grande quantidade de chips anteriormente presos está a acumular-se, e quanto mais alto sobe, maior a pressão de venda irá aumentar gradualmente.
3. Contexto Macroeconómico: Embora o FOMC mantenha a opção de um aumento das taxas em setembro, o mercado começou a negociar em "notícias negativas a entrar em vigor"; Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram temporariamente, os setores do Nasdaq e dos semicondutores recuperaram coletivamente, e a resiliência do armazenamento, enquanto produto de alta β, foi amplificada.
4. Lembrete importante: uma subida inicial acentuada não indica uma inversão de tendência; o risco de um aumento das taxas da Fed em setembro não foi eliminado; Os dados de inflação do PIB dos EUA + PCE subjacente das 20:30 determinarão diretamente se esta recuperação pode continuar. Se a inflação voltar a ultrapassar as expectativas, esta ronda de recuperação poderá facilmente voltar ao seu estado original.
Começando com um impulso de quatro níveis
(1) Lado da Negociação: Excesso Profundo + Cobertura Curta (a força motriz mais direta na abertura)
Nos dias anteriores de negociação, o volume elevado caiu drasticamente, acumulando um grande número de posições curtas. Na abertura, o apetite pelo risco melhorou ligeiramente, com o encerramento concentrado de stop-loss de posições curtas e o encerramento de ordens de compra a empurrar diretamente o preço da ação para cima, formando uma tendência de squeeze de venda ascendente. A SanDisk tem uma elevada taxa de rotatividade e trocas ativas de chips, tornando-se a recuperação mais elástica do setor.
(2) As expectativas da indústria recuperaram e o pânico diminuiu parcialmente
Anteriormente, o mercado sobrevalorizava as expectativas pessimistas de choques de oferta resultantes da expansão de capacidade da Changxin e do pico de investimento em IA; Os fundos estão a regressar a precificar o ciclo de aumento do preço do flash NAND, com as instituições a continuarem otimistas quanto à procura empresarial de SSD por servidores de IA, com os aumentos dos preços dos contratos de armazenamento do terceiro trimestre a tornarem-se novamente a principal narrativa.
Nota: Isto representa apenas uma recuperação das expectativas, sem novos grandes pedidos ou relatórios de resultados a concretizar-se, indicando uma recuperação do sentimento.
(3) Acionamentos de ressonância de placas
O índice de semicondutores da Filadélfia abriu com uma forte ascensão, com a Micron, SK Hynix e Western Digital a subirem acentuadamente. Os fundos do setor de armazenamento retornaram coletivamente, e os efeitos setoriais impulsionaram a força da SanDisk.
(4) Negociação onde se produzem notícias negativas
Os resultados agressivos do FOMC foram desbloqueados, com "vendas de factos e expectativas de compra", com alguns fundos a apostar que os dados arrefeceram no mercado para comprar ações cíclicas com altas probabilidades a venderem em excesso.
Os riscos centrais não podem ser ignorados neste momento
1. Recuperação de squeeze curta ≠ reversão, com forte aprisionamento acima e forte pressão de venda na zona de pressão.
2. A opção de aumento da taxa de juro do Fed em setembro mantém-se aberta. Se os dados da inflação da noite superarem as expectativas, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA voltarão a subir, e o setor de armazenamento rapidamente será pressionado e recuará.
3. O armazenamento é um setor fortemente cíclico. Se o investimento futuro em capital em IA ficar aquém das expectativas, as avaliações enfrentarão ainda mais pressão.
4. Grandes ganhos a curto prazo com lucros substanciais, mas podem ocorrer flutuações e recuos abruptos e súbitos a qualquer momento durante a negociação.
Nível de preço chave atualizado SNDK
✅ Apoio
1120-1140, a linha vital de curto prazo, a base para esta ronda de recuperação; Aguenta, mantendo uma estrutura forte;
Quebrando efetivamente abaixo dos 1120, o short squeeze inicial chegou ao fim e o mercado regressou à consolidação.
⛔ Pressão
1260-1280, a resistência mais forte (posição atual de teste intradia);
Só mantendo acima de 1280 com volume aumentado é que podemos desafiar ainda mais a zona densa historicamente presa entre 1420-1460, com forte pressão de venda.
Simulações de três cenários
Cenário (1): Continuação de rebote (baixa probabilidade)
O volume mantém-se elevado, mantendo o suporte em 1120, com o aumento do volume a ultrapassar os 1280, visando desafiar a zona de armadilhas 1420-1460.
⚠️ A confirmação deve ser feita em grande escala; Uma subida de alto volume é um incentivo otimista, adequado para reduzir posições a preços elevados; evite estritamente perseguir ganhos.
Cenário (2): Oscilação de pico e recuo (maior probabilidade do benchmark)
Após romper a resistência 1260-1280, surgiram posições de captação de lucros de curto prazo e sem armadilhas, que dispararam e recuaram, oscilando na faixa dos 1140-1280 enquanto aguardavam orientações de dados de inflação. Uma subida acentuada no início deve ser vista como uma janela para a redução do ressalto e não como uma oportunidade de compra.
Cenário 3: Recuperação falhada e uma segunda fase de enfraquecimento
À noite, a inflação do PIB/PCE superou as expectativas, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA voltaram a subir e o setor de tecnologia e armazenamento ficou sob pressão, quebrando abaixo do nível de suporte dos 1120 e regressando a uma volatilidade fraca.
Pontos-chave para a operação prática
1. Esta abertura é um padrão de cobertura curta + short squeeze sobrevendido. Não se deixe tentar por um grande castiçal otimista para perseguir preços mais altos cegamente.
2. Estratégia de posição: Subir perto de 1260-1280 para ganhos estagnados, priorizar a redução de posições em lotes; O stop loss de rebote no jogo está definido abaixo de 1120.
3. Bacia hidrográfica: O volume aumenta e mantém-se acima dos 1280, a tendência de recuperação de curto prazo fortalece-se; Quebrando efetivamente abaixo dos 1120, esta ronda de forte recuperação terminou.
4. Focar-se nos dados de inflação do PIB QD + PCE subjacente dos EUA a 20:30, que é a maior variável de risco esta noite. Os resultados dos dados determinarão diretamente a perspetiva futura do setor do armazenamentoComo podes garantir que a tua conta é rentável enquanto fazes recompensas de LP no Polymarket?
A principal razão para as perdas das recompensas LP são as grandes flutuações do mercado num curto período, e as recompensas não conseguem cobrir as perdas
Núcleo de rentabilidade: triagem rigorosa de eventos + gestão + execução
1️⃣ Seleção de eventos: Escolha setores em que seja bom, com baixa volatilidade e concorrência, evite eventos de grande volatilidade e elevada incerteza
Por exemplo: subidas e descidas de criptomoedas, correspondências contínuas — a menos que seja muito bom em ambos
2️⃣ Evitar eventos e direções que possam levar a cisnes-negros
Prefiro previsões com uma data de expiração temporal e um longo período de evento; eles só colocam ordens com SIM, têm baixa volatilidade e nunca veem cisnes-negros — o tempo é o teu melhor amigo
3️⃣ Evitar incidentes controversos
Uma parte muito pequena dos eventos previstos que causam controvérsia devido a regras ambíguas é altamente incerta e, mesmo com recompensas elevadas, as pessoas não participam
4️⃣ Evitar armadilhas de recompensa
Como as contas pessoais podem acrescentar recompensas ao mercado, se um nicho de mercado de repente oferecer grandes recompensas, isso pode indicar intenção maliciosa, por isso participe com cautela
Processo operacional:
1️⃣ Temporização da negociação de LP e controlo de posições
Temporização: Período de previsão de mercado de longo prazo (sem impacto em notícias ou eventos), mercado de previsão recém-lançado, antes do início do evento
Os fundos usados para negociação de LP devem representar uma proporção adequada da conta, não apenas o valor alocado aos LPs
2️⃣ Maximização da utilização do capital
Uma vantagem de fazer LPs em polimercado é que os fundos podem ser reutilizados em diferentes mercados, algo que muitos novos amigos desconhecem
Dependendo da sua situação gerível, pode listar vários mercados simultaneamente
3️⃣ As pequenas encomendas são empilhadas para evitar listar apenas uma encomenda
Não aposte tudo numa grande ordem num mercado de previsão; evite fechar de uma só vez
Dentro do intervalo de recompensa, coloque pequenas ordens em lotes em múltiplos níveis de preço (por exemplo, 200-500-1000 ações)
4️⃣ Monitorizar de perto e colocar ordens de venda de forma atempada
Preste atenção às grandes flutuações na previsão da sua ordem cotada, notícias súbitas relacionadas, alterações nas recompensas de mercado e responda de forma flexível após a transação
5️⃣ Evite perseguir o intervalo de recompensa depois do intervalo de recompensa
Se o preço se desviar significativamente da sua faixa listada, não persiga ordens só para continuar a ganhar recompensas; cancele ou participe com uma posição muito pequena neste momento
6️⃣ Aceitar estritamente lucros e parar perdas; não assumir operações
Depois de uma ordem pendente ser executada, podem surgir lucros e perdas. Se obtiver lucro, não seja ganancioso e garanta lucros
Se tiver uma perda flutuante, é melhor sair com uma pequena perda do que manter uma posição a longo prazo
LP Rewards ganha dinheiro através da disciplina e execução, não por prever a direção certa
Seguir rigorosamente estas ações não garante lucros diários; na maioria dos casos, as recompensas podem cobrir de forma estável o risco e alcançar lucro líquido na conta
Quando começares com LP Rewards, lembra-te de começar com uma pequena quantia de dinheiro e continua a rever e a aprender com a experiência
Espero que o que escrevo seja útil para principiantes
Sei que muitos amigos são mais capazes do que eu e espero poder dar alguma orientação. Também quero continuar a aprender e a melhorar
#polymarket#预测市场$POLY#美军空袭伊朗, os preços do petróleo dispararam e depois recuaram
Após o ataque aéreo, os preços do petróleo caíram em vez de subir: o mercado está a abrandar normalmente, ou está a subestimar os riscos subsequentes?
Os ataques aéreos ao Médio Oriente aconteceram mesmo, mas em vez de dispararem, os preços do petróleo despencaram-se implacavelmente.
Anteontem à noite, vi as notícias sobre mísseis a voar descontroladamente, e as minhas mãos coçavam para ir longas. Quase por impulso comprei crude Brent quando chegou a 80 dólares. Felizmente, mantive as mãos baixas e assisti ontem à noite enquanto os preços do petróleo anulavam todos os ganhos dos dias anteriores, chegando mesmo a atingir um novo mínimo semanal.
Muitas pessoas pensam que os comerciantes de petróleo bruto enlouqueceram, acreditando que os preços do mercado para melhorias foram severamente atenuados desta vez, e até subestimaram o risco de futuros eventos de cisne negro.
Mas, na minha opinião, este tipo de aborrecimento não é só normal, como também muito racional. O mercado já viu através da carta na manga desta ronda de confronto no Médio Oriente que permanece intacta.
Cada vez que um míssil é lançado, a primeira reação de todos é que o Estreito de Ormuz será completamente bloqueado. Mas se olhar de perto para como estes conflitos se desenrolaram, verá que ambos os lados executaram um jogo altamente contido e intrincado. Todos os alvos de ataque aéreo limitavam-se a instalações militares e posições remotas; nenhum dos lados tinha coragem de destruir diretamente as principais áreas de produção de petróleo, oleodutos ou grandes refinarias do outro.
Para os gigantes petrolíferos, desde que a capacidade de produção central não tenha sofrido uma destruição física substancial, todos os confrontos são apenas ruído especulativo sobre expectativas de compra e venda de factos.
Mais importante ainda, os comerciantes de crude estão atualmente focados na dura realidade da procura económica real global.
Desta vez, Wall Street sabe melhor do que ninguém que, tendo como pano de fundo o Federal Reserve recusar-se a ceder apesar da sua elevada taxa de risco livre de 4,7% e dos PMI manufatureiros a lutar abaixo da linha de boom-boom, o consumo real global de crude está visivelmente a diminuir. A fricção local regular do lado da oferta não pode compensar o colapso do lado da procura.
Quando o sentimento especulativo é totalmente alimentado pelas notícias de ataques aéreos e os preços disparam, fundos racionais no mercado escolhem imediatamente obter lucros e devolver todos os prémios.
Portanto, não se trata de subestimar o risco, mas sim de que a gravidade das avaliações reais superou a valorização do sentimento avesso ao risco. Esta é a mesma lógica do Bitcoin, promovido como ouro refúgio mas reduzido a um multibanco durante a volatilidade — quando a liquidez macro é apertada, as regras de preço central de todos os ativos retornam à oferta e procura mais autênticas, não à história.
De seguida, vou focar-me na força de suporte do petróleo bruto Brent ($BZ) na linha intermédia de 75 dólares, bem como na previsão revista de agosto do IEA para as previsões diárias de procura global. Se nem mesmo o atrito habitual conseguir sustentar o nível dos 75 dólares, então, quando as tensões geopolíticas diminuírem, poderá haver um abismo brutal e sem fundo sob o petróleo bruto.#SpaceX获 contrato militar dos EUA de 1,6 mil milhões de dólares, queda do preço das ações gera controvérsia entre os dois grupos
A SpaceX acabou de garantir um contrato de 1,6 mil milhões de dólares com a Força Espacial dos EUA.
O objetivo é completar 18 missões de lançamento Falcon 9 até ao final de 2027.
Enviar satélites militares para o espaço parece fundamento bastante sólido.
Mas o mercado não acreditava, e o preço da ação caiu 3,32%.
Chegou mesmo a cair brevemente abaixo dos 107 dólares, quase a metade do seu máximo anterior.
Os touros e os ursos discutiram ferozmente sobre isto.
Os touristas acreditam que as encomendas acumuladas de defesa deste ano ultrapassam os 7 mil milhões de dólares.
Combinado com a ligação a longo prazo do sistema de defesa antimísseis "Golden Dome".
As paredes comerciais da SpaceX tornaram-se sem fundo.
Os ursos estão a focar-se no risco de desbloqueio de ações restritas no início de agosto.
Existem também preocupações com bolhas de avaliação causadas por investimentos massivos em IA.
Receio que ações com uma capitalização bolsista de 100 mil milhões de yuans colapsem.
Então, está finalmente a descolar?
A curto prazo, a pressão para desbloquear e vender a descoberto continua a ser como duas grandes montanhas.
Mas, a longo prazo, as forças armadas dos EUA não podem prescindir dela, e os seus fundamentos estão profundamente enraizados.
Isto é um poço dourado ou um poço sem fundo?
$SPCX $XSPCX Dados divulgados esta noite:
A taxa anual do PCE subjacente foi de 3,3%, em linha com as expectativas, mas inferior ao valor anterior de 3,4%.
Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego foram de 197.000, abaixo dos 200.000 esperados, e o emprego manteve-se resiliente.
Muitas pessoas veem a queda do PCE e veem-na como um sinal positivo.
Mas o verdadeiro problema é:
A inflação está a cair, mas não suficientemente rápido.
Entretanto, o mercado de trabalho não arrefeceu significativamente.
Isto significa que a Fed ainda tem razões para manter taxas de juro elevadas em vez de apressar o alívio.
Porque é que três responsáveis da Fed continuam a apoiar aumentos de taxas depois da decisão de ontem?
Porque a preocupação deles não são os dados de hoje, mas sim a possibilidade de a inflação voltar a flutuar.
Portanto, estes dados não alteram a lógica central do mercado:
As expectativas de cortes nas taxas não aumentaram mais, e a pressão para aumentar as taxas não aumentou significativamente.
O que o mercado realmente precisa de esperar não é apenas um único dado.
A questão é se a inflação pode continuar a diminuir e se o emprego começará a arrefecer nos próximos meses. $SNDK #美联储三票主张加息, o PCE desta noite é um novo destaque Jiang Zhuoru acabou de fazer uma declaração clara: "Não venda mais ETH a descoberto, mude para venda a descoberto em BTC." 🎯
Esta nova estratégia passa do trading direcional para o trading relativo – uma ideia que vale a pena ponderar 📉
Especificamente:
1️⃣ Use WBETH como garantia, em vez de manter ETH nu, obtém uma camada extra de rendimento de staking 🪙
2️⃣ Venda a descoberto à taxa de câmbio pelo equivalente em BTC, ajudando a proteger parcialmente o risco orientado para o USD do grande 🛡️ mercado
3️⃣ Não aposte na tendência geral – a aposta principal é que o ETH será mais forte do que o BTC 🔥
Atualmente, a taxa ETH/BTC subiu para um máximo de 3 meses. Olhando para os quatro anos de 2021 a 2025, esta taxa de câmbio registou um longo ciclo de queda, com uma queda total de até 80% 😳
Para ser honesto, comprar esta taxa de câmbio nos últimos anos é como fazer caridade 😂
Mas recentemente, os indicadores da ETH têm sido bastante bons, há a sensação de que uma recuperação compensatória é iminente. Prepara-te para observar o ponto de viragem que Jiang Tong pretende 👀 alcançarA 30 de julho, o mercado de criptomoedas registou $SNDK preço mostrar uma subida curta na primeira sessão, seguida de uma forte disputa entre otimistas e ursos na segunda metade.
Do gráfico de dados de liquidação do contrato SNDK:
O montante da liquidação na última hora foi de aproximadamente 4,7122 milhões de dólares.
As posições longas foram liquidadas por cerca de $525.300.
As posições curtas foram liquidadas por cerca de 4,1869 milhões de dólares.
O montante da liquidação nas últimas 4 horas foi de aproximadamente 6,4953 milhões de dólares.
Posições longas foram liquidadas por cerca de 756.500 dólares.
As posições curtas foram liquidadas por cerca de 5,7388 milhões de dólares.
O montante da liquidação nas últimas 12 horas foi de aproximadamente 7,5952 milhões de dólares.
A liquidação de posições longas foi de cerca de 1,246 milhões de dólares.
As posições curtas foram liquidadas por cerca de 6,3492 milhões de dólares.
O montante da liquidação nas últimas 24 horas foi de aproximadamente 17,4014 milhões de dólares.
As posições longas foram liquidadas por cerca de 7,973 milhões de dólares.
As posições curtas foram liquidadas por cerca de 9,4284 milhões de dólares.
Analisando os dados de liquidação, os shorts dominaram a fase inicial, com os short squeezes a persistir; Os ursos de 24 horas continuam a ter vantagem, com a diferença entre touros e ursos a diminuir significativamente, e os touros e ursos envolvidos numa dura disputa. Todos devem controlar as suas posições para evitar serem liquidados.
🔥 Barómetro de Mercado | 30 de julho
Os três temas quentes de hoje apontam para o mesmo tema: as recompensas do mercado já não são apenas "narrativas de queima de dinheiro", mas sim "eficiência a gastar dinheiro" — desde divisões internas dentro do Federal Reserve até às ferozes batalhas entre a Microsoft e a Meta, a velha lógica está a colapsar e um novo poder de preços está a tomar forma.
🏛️ Os três votos do Fed defendem aumentos de taxas: divisões internas que não se viam há uma década
Nas primeiras horas de 30 de julho, hora de Pequim, o Federal Reserve manteve a taxa dos fundos federais inalterada entre 3,50% e 3,75%, com 9 votos a favor e 3 contra. Hamack do Fed de Cleveland, Kashkari do Fed de Minneapolis e Logan do Fed de Dallas defendem todos um aumento de 25 pontos base das taxas. Esta é a primeira vez desde 2016 que três votos são votados em uníssono. O Dow caiu imediatamente mais de 1.100 pontos. Os dados do PCE que serão divulgados esta noite serão fundamentais para determinar se deve agir em setembro.
📈 A Microsoft contraria a tendência cortando despesas de capital: subiu 8,5% após o horário de funcionamento
A Microsoft apresentou resultados que superaram as expectativas: receitas de 90 mil milhões de dólares, um aumento de 18% em relação ao ano anterior; As receitas da Azure cresceram 43% em termos homólogos, marcando a taxa de crescimento mais rápida em quatro anos; Pela primeira vez, a receita anual da Azure ultrapassou os 100 mil milhões de dólares.
O que realmente incendiou o mercado foi a orientação de despesas de capital — uma revisão em baixa dos aproximadamente 190 mil milhões de dólares esperados anteriormente para 175 mil milhões de dólares. O preço da ação disparou 8,5% após o expediente. Num contexto de queda do preço das ações da Google devido ao aumento das orientações de despesa da Google, o sinal de "redução de custos" da Microsoft deu aos investidores um suspiro de alívio.
📉 A receita da Meta atingiu recorde mas caiu a pique: o preço do modelo de queima de dinheiro da IA
A Meta divulgou o seu relatório de resultados no mesmo dia: receitas de 60,8 mil milhões de dólares, um aumento de 28% em relação ao ano anterior, superando ligeiramente as expectativas. No entanto, o lucro líquido caiu 14% em relação ao ano anterior, para 15,85 mil milhões de dólares; o limite inferior para despesas de capital foi aumentado de 125 mil milhões para 130 mil milhões; o fluxo de caixa livre foi reduzido para 784 milhões de dólares, atingindo o mínimo em quase quatro anos. Após o horário, o preço da ação caiu mais de 10%.
Nessa mesma noite, a Microsoft subiu 8,5% por "gastar menos", enquanto a Meta caiu 10% por "gastar mais".
💎 Resumo
Três acontecimentos apontam para o mesmo ponto de viragem: as recompensas do mercado deixaram de ser "narrativas de queima de dinheiro", mas sim "eficiência de gasto". Raras divisões internas dentro do Fed sinalizam que o caminho da política já não é certo; A Microsoft provocou um aumento no preço das ações ao cortar despesas de capital, sinalizando que a "redução de custos" no investimento em IA é mais procurada do que o "aumento do investimento"; As receitas da Meta atingiram um máximo histórico, mas caíram drasticamente porque o mercado está a castigar todas as narrativas que só investem sem retorno. A velha lógica está a colapsar, e um novo poder de fixação de preços está a tomar forma. #美联储三票主张加息, o PCE desta noite é um novo destaque
#微软逆势下调资本开支, um aumento de 8,5% nas negociações fora de horas
#财报观察员: A receita da cloud da Microsoft ultrapassa os 100 mil milhões, mas as orientações da Meta são dececionantes — A história da IA está a divergir? A Apple divulgou o seu relatório de resultados após o encerramento do mercado dos EUA na quinta-feira. Este ano, o mercado adotou uma abordagem de negociação muito única: a subida da IA contra o gasto elevado em capital. Este ano, o preço das ações da Apple subiu 24%, liderando os sete gigantes tecnológicos e mantendo repetidamente a marca dos 5 biliões de yuans com capitalização bolsista. As razões por trás disto não são difíceis de compreender. A Microsoft, a Meta e a Google estão a gastar fortemente em compras de GPUs e expansão de centros de dados, e cada vez mais investidores começam a preocupar-se: com o contínuo investimento massivo em potência computacional, quando é que os retornos reais serão vistos? O fluxo de caixa livre continua a diminuir e os riscos estão a aumentar gradualmente. Os fundos começaram a procurar opções diferenciadas, e a Apple tornou-se naturalmente um refúgio seguro para o capital. O foco principal da Apple é a IA dos dispositivos, por isso não precisa de seguir a multidão para uma corrida armamentista de poder computacional ou investir somas astronómicas para construir grandes centros de dados na cloud. Apoiando-se no vasto ecossistema de terminais móveis e informáticos com funcionalidades de IA, mantém um fluxo de caixa estável e recompra continuamente e paga dividendos durante todo o ano, tornando-se especialmente popular no mercado atual. Mas os riscos já estão evidentes. O rácio preço/lucro esperado da Apple para os próximos 12 meses atingiu cerca de 35 vezes, marcando o nível mais alto desde 2008. As avaliações elevadas indicam que o mercado já sobrecarregou as expectativas otimistas antecipadamente. Para continuar a impulsionar os preços das ações, os relatórios de resultados precisam de entregar muito além das expectativas; Qualquer ligeira falha nas expectativas irá exercer uma pressão considerável sobre as correções de avaliação. Neste relatório financeiro, o mercado foca-se em dois pontos-chave: Primeiro, se a margem bruta consegue resistir à pressão. O boom da IA continua a elevar os preços de vários chips de memória. A Samsung e a SK Hynix dão prioridade à capacidade de produção de HBM de alta margem, o fornecimento de armazenamento para consumidores está a apertar-se e os custos de aquisição de hardware da Apple continuam a aumentar. Se o preço terminal não puder ser sincronizado,O verdadeiro vencedor de julho
Este mês, os ativos do mundo real superaram todos os principais setores cripto, com um retorno mediano de +10,7%, elevando a capitalização total de mercado de RWA on-chain para um recorde de 32,2 mil milhões de dólares, segundo dados da CryptoRank. Desempenho mediano da MTD por narrativa:
• RWA: +10,7%
• L2:+7,6%
• DeFi:+6,3%
• IA:+3,3%
• L1:+1,6%
• Meme:−3,1%
• GameFi: −3,5%
• DePIN: −6,6%
Esta diferenciação é invulgarmente clara. Todos os ativos relacionados com rendimentos, infraestruturas ou fluxo de caixa real estão em verde; Os ativos vendidos exclusivamente através de vendas narrativas fecharam no vermelho. Meme, GameFi e DePIN foram os únicos perdedores neste período, com os −6,6% do DePIN a serem o pior mês entre os oito setores.
Vale a pena notar que a vitória da RWA foi, na verdade, muito pequena. A sua liderança vem de pools com apenas 13 tokens qualificados (8 para cima, 5 para baixo), comparado com 71 em DeFi e 77 em L1. A mediana alta do pequeno cabaz não equivale a força ampla, mas está alinhada com tudo o resto do setor este mês: subida do TVL em ações tokenizadas, aprofundamento da plataforma de crédito e carteiras institucionais a acumular valor por detentor. Assim que o PCE foi libertado, as posições curtas desapareceram. Assim que a Microsoft falou, a direção mudou completamente.
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Família, eu realmente não percebia esta ordem.
A posição curta da SKHYNIX, -60,08%, foi diretamente impulsionada por uma única agulha.
Quando estava a vender a descoberto, ainda oscilava à volta das 900, mas depois de uma sesta, subiu diretamente para 1023, esgotando-se precisamente.
Depois percebi — os dados PCE saíram, a Microsoft falou e toda a lógica do mercado foi reorganizada.
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🔍 O que é que os dados PCE dizem exatamente?
O PCE de junho de ontem à noite foi de -0,1% mês a mês, marcando a primeira viragem negativa desde 2020.
O PCE subjacente subiu apenas 0,1% em termos mensais, abaixo dos 0,2% esperados.
A inflação arrefeceu e está a arrefecer visivelmente.
No entanto, ao mesmo tempo, o crescimento do PIB no segundo trimestre foi apenas de 1,5%, muito abaixo dos esperados 2,1%.
A mistura de dados é delicada: a inflação está a cair, a economia está a abrandar, mas o consumo mantém-se forte, com o crescimento do consumo no segundo trimestre a atingir 3,2%.
A primeira reação do mercado foi—chegaram boas notícias, está na altura de uma recuperação.
SKHYNIX é puxado por esta pressão emocional.
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💻 Uma variável maior: a Microsoft cortou o investimento de capital, o mercado ficou descontrolado
O verdadeiro choque foi o relatório financeiro da Microsoft.
A Microsoft reduziu proativamente as suas despesas de capital para o ano fiscal de 2027 de 190 mil milhões para 175 mil milhões de dólares.
Após o expediente, o preço das ações subiu mais de 8%.
Porque é que o mercado está tão entusiasmado?
Porque toda a gente estava preocupada antes: a IA está a gastar dinheiro demais, e será que os gigantes serão arrastados para baixo pelos investimentos de capital?
O que é que isto significa?
O percurso da IA ainda está em curso, mas a lógica de "queimar dinheiro para crescer" começa a afrouxar.
O mercado está a começar a recompensar empresas que controlam custos e se focam nos retornos, em vez daquelas que apenas gastam dinheiro.
No caso dos chips de memória, isto é tanto uma boa como uma má notícia.
Aspetos positivos a curto prazo: o investimento em capital em IA mantém-se, mas o crescimento está a abrandar; a procura não vai cair drasticamente.
Baixa a longo prazo: Se mais gigantes seguirem o mesmo caminho e reduzirem os gastos, a procura por chips de memória será revalorizada.
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🎯 O que achas do SKHYNIX a seguir?
Direção a curto prazo: Ascendente
PCE arrefece + notícias Microsoft + recuperação técnica sobrevendida, os alcistas de curto prazo têm vantagem.
1023 não é necessariamente o topo; ainda há espaço acima.
Mas a pressão a médio prazo mantém-se:
Três votos dentro da Fed opuseram-se a aumentos de taxas, e Wash disse que "aumentaria as taxas se necessário."
A probabilidade de um aumento das taxas em setembro já disparou para 78,8%.
As expectativas para taxas de juro elevadas a longo prazo mantêm-se inalteradas, e a pressão sobre os ativos de risco não desapareceu.
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💬 Esta lição ensinou-me
Vender a descoberto é aceitável, e a direção também não está muito longe da realidade.
Mas manter posições e transportar dados é apostar.
Os resultados da PCE e da Microsoft foram divulgados no mesmo dia, e as flutuações estão muito além da previsão técnica.
No futuro, quando enfrentares grandes dias macro, ou vende as posições cedo ou reduz-a até ficar quase insignificante.
Quando as notícias impulsionam o mercado, fatores técnicos desempenham um papel.
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Família, seguiram esta onda?
Acham que a SKHYNIX pode continuar a recuperar? Ou um recuo?
Alguém tem alguma indicação?
$SKHYNIX
#微软逆势下调资本开支, um aumento de 8,5% nas negociações fora de horas
#财报观察员: A receita da cloud da Microsoft ultrapassa os 100 mil milhões, mas as orientações da Meta são dececionantes — A história da IA está a divergir? Rebote da SanDisk: é uma inversão para alta ou um falso sinal após sobrevenda? A SanDisk tem tido um forte rebote recentemente, e muitas pessoas pensam que a grande queda terminou e que um novo ciclo começou. Direto ao ponto: atualmente é apenas uma recuperação após sobrevenda, não um mercado de alta sustentado. Por que não é uma inversão? 1. A queda anterior foi um deslizamento técnico que esgotou os vendedores a descoberto, é um rebote técnico após uma grande queda, não uma inversão fundamental. 2. A lógica negativa para armazenamento não desapareceu: Samsung e Hynix continuam a expandir a produção, e a expectativa de excesso de capacidade tradicional de NAND permanece. 3. O capital está completamente dividido: o mercado só valoriza HBM com alta prosperidade, o setor NAND já perdeu o favor. 4. Há muitas posições presas no topo, cada rebote é uma oportunidade para sair e realizar lucros. 5. A política do Federal Reserve reprime o crescimento tecnológico, o ambiente geral não suporta um mercado de alta contínuo. Quatro condições rígidas para uma verdadeira inversão (nenhuma delas satisfeita atualmente) 1. Volume de negociação em aumento contínuo, não um pico de um dia. 2. Volume suficiente para manter-se acima da resistência chave, sem recuar após alta. 3. O setor de armazenamento aquece coletivamente, com lógica restaurada. 4. Romper completamente a estrutura de fraqueza e queda. Estratégia prática - Curto prazo: pode-se assumir posições leves para lucrar com a recuperação, realizar lucros ao encontrar resistência, sem visão de longo prazo. - Médio prazo: nunca comprar pesado no fundo, antes da confirmação da inversão, tudo é considerado um rebote. A última verdade Um grande candle de alta após uma grande queda é o que mais facilmente engana investidores de varejo a entrar. O rebote é uma recuperação, não uma inversão; é um rebote após sobrevenda, não uma nova onda principal de alta. Sem sinais claros, apenas observar e não apostar na alta. $SNDK $SKHYNIX #美联储三票主张 A SpaceX garantiu outro contrato militar de 1,6 mil milhões de dólares. A este preço, será isto uma bênção para a pesca de fundo ou é o início de uma faca voadora?
A Força Espacial dos EUA gastou 1,6 mil milhões de yuans com dinheiro real, mas após o horário, o preço das ações mudou simbolicamente de rumo, subindo ligeiramente 0,31%. A reação do mercado foi gelada; grandes encomendas não eram diferentes de atirar uma pedra ao mar.
Vale a pena notar que, há apenas um mês, este homem ainda era o "orgulho do paraíso" de Wall Street. A 12 de junho, realizou um IPO de grande destaque a $135, estabelecendo um novo recorde; Em apenas três dias, disparou para 225,64 dólares, com o seu valor de mercado a ultrapassar os 2,6 biliões de dólares, empurrando a Microsoft e a Amazon para o fracasso.
Agora, vejamos a situação miserável atual:
O preço da ação caiu para 113 dólares, com um retrato de mais de 52% desde o seu pico, eliminando 1,2 biliões em valor de mercado — o dinheiro perdido foi suficiente para reconstruir um Tesla completo.
O campo pessimista já está a arder em vermelho:
"Esta avaliação é pura bolha!" Os dados mostram que a perda líquida esperada para 2025 é de 4,9 mil milhões de yuan e, só no primeiro trimestre de 2026, perdeu 4,276 mil milhões de yuan, com as perdas a acelerarem. No lançamento, a relação preço/vendas era de 95 vezes e, no seu auge, disparou para 140 vezes.
O grande urso Michael Barry pegou diretamente no microfone: "Nem sequer podemos pagar uma avaliação de 1 bilião de dólares!" Alguns radicais até gritaram: "Um preço razoável de uma ação é apenas 30 dólares." Os ursos já apostaram 25 mil milhões de dólares, representando 32% do mercado circulante, comparado com menos de 7% há três semanas, mostrando um impulso de venda a descoberto extremamente agressivo.
O campo otimista acredita firmemente na fé:
"Vocês, mortais, não compreendem nada o seu fosso!"
Espera-se que o negócio da Starlink gere 11,4 mil milhões de yuan em receitas e 4,4 mil milhões de yuan em lucro operacional em 2025, além de um fluxo constante de encomendas militares (4,16 mil milhões de yuans assinados em maio, agora acrescentando 1,6 mil milhões). Espera-se que a Morgan Stanley atinja os 300 dólares, com a Goldman Sachs a definir um preço-alvo de 205 dólares. Afinal, o único país no mundo capaz de dominar a reciclagem e reutilização de foguetes é único.
Os fundamentos são, de facto, boas empresas de topo, mas aqui está o problema: boas empresas ≠ boas ações.
A verdadeira "bomba nuclear" ainda estava por vir: a 6 de agosto, o primeiro lote de 911,5 milhões de ações enfrentou o bloqueio, avaliado em mais de 100 mil milhões de dólares americanos aos preços atuais. Até ao final do ano, o número de ações em circulação disparará de 639 milhões para 5,33 mil milhões, um aumento de mais de sete vezes!
Perante a enorme pressão de vendas que se aproxima, acha que esses investidores e insiders que têm lucros iniciais vão aguentar firmemente, ou vão apressar-se a levantar dinheiro e fugir?
#SpaceX获 contrato militar dos EUA de 1,6 mil milhões de dólares, queda do preço das ações gera controvérsia entre os dois grupos Atualmente, a SPCX enfrenta o seu primeiro verdadeiro teste de pressão desde a sua entrada na lista.
O mercado continua a questionar várias questões centrais: Conseguirão os fundos de fé otimistas a longo prazo manter-se firmes? Os fundos institucionais estão dispostos a entrar no mercado para absorver a pressão de venda? Será que os primeiros acionistas vão retirar dinheiro através de liquidez de negociação concentrada? Será que os resultados financeiros subsequentes conseguem igualar a valorização quase imaginativa do mercado?
Portanto, ao analisar esta ronda de ajustamentos, o foco não está na queda de um único dia, mas numa mudança fundamental no sentimento do mercado — o receio inicial de perder algo passou do medo de perder para o receio de resistir a níveis elevados e medo de comprar a entrada.
A história de crescimento a longo prazo da SpaceX está longe de terminar.
Mas os padrões de Wall Street subiram silenciosamente, e o mercado precisa deles para fornecer provas concretas:
Não basta ter apenas tecnologia de lançamento de foguetes,
Também requer desempenho suficiente para suportar esta valorização elevada semelhante a um foguete. 🚀
$BTC $ETH $SPCX #SpaceX获 contrato militar americano de 1,6 mil milhões de dólares, queda do preço das ações gera duas controvérsias O Ethereum tem 11 anos, tendo subido 100 vezes de 19 para 1.900 dólares, mas lembras-te que já foi o número dois? #Vitalik公布 o roteiro "Streamline Ethereum"
Hoje assinala o 11.º aniversário do lançamento da mainnet Ethereum. A 30 de julho de 2015, a mainnet Ethereum foi oficialmente lançada. Onze anos depois, hoje, a ETH tem um preço superior a 1.900, com uma capitalização bolsista superior a 220 mil milhões de dólares, um aumento de 100 vezes em relação ao preço de crowdfunding de 19 dólares na altura. Mas, honestamente, o seu desempenho neste ciclo é bastante estranho.
(1) As conquistas de 11 anos são verdadeiramente sólidas
O Ethereum foi o primeiro projeto a transformar os "contratos inteligentes" em realidade, definindo diretamente um percurso que deu origem a DeFi, NFT, Camada 2, RWA e outros ecossistemas de vários milhares de milhões de dólares. Sem Ethereum, toda a indústria cripto poderia ainda estar numa situação de "Bitcoin + um monte de altcoins".
A Vitalik continua a implementar o seu roteiro técnico, com uma atualização Pectra em 2026 e progressos contínuos na abstração de contas e otimização de EVM. Tecnicamente, nunca parou.
(2) Mas este ciclo é de facto lento
No último ano, a taxa de câmbio ETH/BTC caiu drasticamente. O desempenho da ETH ficou muito atrás do Bitcoin, superando o Bitcoin, mas não as narrativas verdadeiramente novas. A fadiga estética do mercado com as "cadeias públicas estabelecidas" é um facto objetivo; novas pistas como a AI, DePIN e RWA retiraram uma grande quantidade de capital e atenção.
(3) O OKX publicou este post, e a posição é bastante interessante
Enquanto exchange centralizada, a OKX presta homenagem à Ethereum no Twitter, com o objetivo principal de manter a sua relação com o ecossistema Ethereum. Isto é inteligente — o ETH tem mais programadores, mais aplicações e mais utilizadores, e o OKX não pode contornar isso. Mas isto também está a enviar um sinal ao mercado: estamos do lado do Ethereum.