Orbit Post Sitemap
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Dados on-chain mostram que os detentores de curto prazo (STH) de Bitcoin aumentaram para 4,08 milhões de moedas.
Definição de STH: endereços com posse inferior a 155 dias. Este grupo é o mais sensível ao preço no mercado — quando sobe, tendem a comprar; quando cai, tendem a vender.
Atualmente, 4,08 milhões de moedas, abaixo do pico de 2021 e ainda mais baixo que em 2017.
Regra histórica: o topo do preço em cada mercado em alta geralmente coincide com o esgotamento do impulso de compra dos STH. Quanto mais STH, mais novos compradores entram; quando o impulso de compra deste grupo acaba, o preço para de subir.
Sob esta perspetiva, 4,08 milhões ainda está longe da zona sinal do topo histórico — uma interpretação otimista.
Mas há uma variável chave agora:
Desses 4,08 milhões de STH, muitos foram acumulados durante a queda do BTC desde o pico de $126.198 — o custo de aquisição deles varia entre $80.000 e $100.000.
A boa notícia: dados de setembro mostram que a média móvel de 30 dias do STH-SOPR voltou a 1,01, ultrapassando a linha de equilíbrio de lucro e perda pela primeira vez em mais de um ano, reduzindo a pressão de liquidação de perdas nas vendas de curto prazo.
A má notícia: o BTC está agora perto de $81.000, exatamente na zona de custo de muitos STH; se o mercado cair, este grupo é o mais provável a cortar perdas, o que pode desencadear uma reação em cadeia no preço.
Com o aumento dos STH para 4,08 milhões, qual é a sua opinião — será que o novo capital está a comprar, ou o dinheiro inteligente está à espera para vender?O contraste mais interessante do BTC hoje: há mais pessoas a apostar na subida, mas o capital dos contratos está a sair em saldo líquido.
Hoje não vou adivinhar a subida ou descida, vou analisar a estrutura da alavancagem e do capital.
▍Posições ainda existem, mas o volume de negociação arrefece
O volume total de contratos em aberto na rede é cerca de 140,564 milhões de dólares, com uma redução de apenas 0,51% nas últimas 24 horas, mas o volume de negociação caiu 22,28%.
Isto indica que a atividade de negociação diminuiu mais rapidamente, as posições existentes não saíram na mesma proporção, e o mercado está mais calmo.
▍Mais pessoas apostam na subida, mas a compra pode não dominar
Na rede, a proporção de compras e vendas ativas nas últimas 24 horas é 49,56% contra 50,44%, com uma ligeira vantagem para as vendas.
Na OKX, a relação long/short das contas BTC atingiu 1,8, o que equivale a cerca de 64,3% das contas a apostar na subida, mas isso não significa necessariamente vantagem.
▍Spot e contratos mostram divergência
BTC nas últimas 4 horas:
Entrada líquida no spot de 10,8 milhões de dólares.
Saída líquida nos contratos de 80,82 milhões de dólares.
Estendendo para 24 horas, entrada líquida no spot de 37,46 milhões de dólares, saída líquida nos contratos de 61,82 milhões de dólares.
Segundo este fluxo de capital, o spot mostra compra líquida, enquanto a venda ativa nos contratos ainda domina. Mas não se pode concluir que todos estão a aumentar posições curtas.
A minha avaliação:
Há suporte e também divergência, não é suficiente para confirmar uma reversão por agora.
Mais do que quantas pessoas estão otimistas, vale a pena observar se a compra subsequente consegue empurrar o preço para cima. O volume de entregas acima do esperado já estabeleceu a base para a receita, mas o lucro enfrenta a tripla pressão de margens brutas baixas, implantação de armazenamento abaixo do esperado e aumento acentuado dos gastos em P&D e capital. A probabilidade de o EPS ficar abaixo do esperado é alta, e o relatório financeiro apresenta um quadro "misto" — a receita pode superar ligeiramente as expectativas, mas o lucro por ação provavelmente ficará abaixo do consenso, com o foco do mercado a mudar rapidamente para as declarações da gestão sobre o progresso do FSD v15, o ritmo de comercialização do Robotaxi e as orientações para o fluxo de caixa livre anual.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 A SanDisk esta semana fez-me realmente duvidar da vida 😇😇
No início da semana andava perto dos 1600, mas quando saiu a notícia da nova tecnologia da ChangXin Storage, todo o setor de armazenamento levou um golpe, e o $SNDK caiu a pique
Caiu 19% numa semana, chegando ao mínimo de 1279……
Eu tinha comprado a 1419.1 e vendido a 1504.6, o que foi uma saída a tempo, depois voltei a comprar uma posição longa a 1341.1
Ontem ainda tinha um lucro flutuante de mais de 50U, mas hoje, ao olhar para trás, o preço voltou a cair para perto dos 1300
Isto é bastante desconfortável
Mas a minha avaliação fundamental da SanDisk não mudou de forma significativa, a ChangXin avançou na tecnologia DRAM, enquanto a SanDisk trabalha principalmente com NAND, não se podem confundir
Mas o mercado claramente já começou a reavaliar todo o setor de armazenamento, na próxima semana quero focar-me na reação perto dos 1300
Por mais lógica que haja nos fundamentos, se o preço continua a cair, não se pode fingir que não se vê
NFA, DYOR!
#韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ Pegando como exemplo o ctusdt que foi lançado recentemente, a emissão de tokens é de 1 mil milhões, e no blockchain verifica-se que a circulação é de 19%, ou seja, 190 milhões. Atualmente, o preço está em cerca de 0,35 dólares. Este DNA fala bem sobre uma circulação de 13% e o resto bloqueado, mas tu emitiste 10 mil milhões de tokens, mano, o que significa que já tens 1,3 mil milhões em circulação. Pessoal que está a fazer long, no que é que vocês estão a pensar? Não sigam a tendência cegamente para fazer long.📊 Perspetivas de Lucro e Margem
Os analistas esperam que a receita cresça, mas a rentabilidade pode continuar sob pressão devido a cortes agressivos de preços e despesas de capital substanciais.
• Expectativas de EPS: As previsões consensuais variam entre $0,37 e $0,44 por ação, abaixo dos níveis máximos observados no final de 2025.
• Monitorização da Margem Bruta Automóvel: Os investidores estarão atentos para ver se as margens automóveis principais conseguem estabilizar-se ou recuperar dos 16,3% reportados em 2026.
#NetflixQ3AdsAndMargins #PPI dos EUA sobe 6,3% ano a ano
【Observação do Lao Jiu】O PPI dos EUA sobe 6,3% ano a ano, adicionando incertezas às expectativas de corte de juros
O PPI dos EUA em setembro subiu 6,3% ano a ano, de 5,6%, e 1,3% mês a mês, a maior alta desde março de 2022. O aumento dos preços da energia é um dos principais impulsionadores desta recuperação.
O problema é que, se o aumento dos custos de produção continuar a ser repassado ao consumidor, a inflação pode ser mais difícil de reduzir do que o mercado espera.
O que isto significa para o mercado cripto?
Se a inflação continuar acima do esperado, o espaço para cortes de juros pelo Fed pode ser limitado, e o dólar e os rendimentos dos títulos do Tesouro podem voltar a pressionar ativos de risco como o BTC.
Mas não se deve assumir que o mercado vai cair só porque o PPI subiu. A continuidade do impacto dos preços da energia e se o CPI seguirá a subir são cruciais para avaliar a tendência da inflação.
Neste momento, o que o mercado mais teme não é a ausência temporária de cortes de juros, mas sim que as expectativas de afrouxamento sejam repetidamente contrariadas pelos dados. Se a inflação não baixar rapidamente, será mais difícil para o BTC sustentar uma subida baseada em expectativas de cortes de juros.
O foco agora está nos próximos dados de inflação e na reavaliação do mercado sobre o caminho das taxas de juro do Fed. $BTC $ETH $ZEC $SOL está em tendência de baixa, preço atual 104,82. Nas últimas 24 horas, as liquidações foram principalmente de posições longas, com perdas de 3,26 milhões de dólares em posições longas, superando as posições curtas. O preço não caiu muito, mas as posições longas foram eliminadas primeiro, o que indica que durante a varredura para baixo, foram expulsas as posições longas alavancadas que estavam em níveis elevados, enquanto as posições curtas apenas seguiram a tendência. Há uma posição aberta de 930 milhões de dólares, e essa quantidade de liquidação representa uma pequena fração, a alavancagem ainda não foi totalmente eliminada; se o preço tentar cair novamente, mais posições longas serão forçadas a sair. A taxa de financiamento virou ligeiramente negativa, o que apenas indica um sentimento mais frio, não deve ser usado como justificativa. No gráfico, os pontos altos estão a descer, as médias móveis estão em disposição de baixa, o volume de recuperação diminuiu, tudo isso está alinhado com a direção indicada pelas liquidações. O mais provável é que o preço volte a testar a zona dos 102,43. A condição para uma reversão para alta é que o preço volte a superar 107,37, e que as liquidações de posições longas deixem de liderar as de posições curtas. AVAX teve um desempenho fraco durante o dia, e mesmo após uma volatilidade ampliada, ainda não formou uma recuperação eficaz, indicando que o retorno de capital para o setor de blockchains públicas ainda não está claro. As vantagens centrais da Avalanche continuam a ser as sub-redes, parcerias institucionais, RWA e o ecossistema de jogos, mas se essas narrativas podem se traduzir em valorização do token, no final depende do capital na cadeia, da atividade dos usuários e da receita de aplicações reais. Recentemente, o mercado como um todo está numa fase de contração de risco, e ativos L1 de alta elasticidade são mais suscetíveis à pressão de venda. Se projetos RWA, parcerias ecológicas ou liquidez na cadeia melhorarem continuamente, a expectativa de valorização do AVAX poderá ser reacendida; antes disso, o movimento continuará altamente dependente do sentimento do mercado. $AVAX
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC não olhei durante meio dia, não quebrou os 81000, mas subiu um pouco, agora está em torno de 81600.
De manhã ainda estava a pensar na situação da Coreia do Sul, mas agora o mercado é um sinal mais digno de atenção. Subiu até 82819 e caiu, tocou o mínimo em 80780, depois foi comprado de volta — isso chama-se suporte, não colapso.
O que realmente me chamou a atenção não foi o preço, mas as pessoas. Desde o final de julho até agora, os traders de curto prazo aumentaram em 420.000 a quantidade de BTC que têm, a posição acumulou até o nível mais alto em quatro meses. De um lado, o preço caiu mais de um ponto em sete dias, mas ainda está mais alto do que há meio mês; do outro, dinheiro novo está a entrar com força.
Estas duas coisas juntas indicam que esta posição não é um erro dos investidores pequenos, mas sim os novos a assumirem o lugar dos antigos. Quem comprou há meio ano está com um lucro flutuante de 8%, quem entrou há 90 dias tem um lucro flutuante de 26% — esses lucros precisam ser realizados primeiro, daí esta subida e queda. O que os que assumem estão a observar? Se os 81000 se mantêm firmes.
A minha opinião não é complicada: não persigas a subida, espera que o preço recupere e se mantenha antes de agir; entrar em alta nesta posição não perde pela direção, mas pelo ritmo. Há muitas armadilhas, não mexas sem critério.
Para ser irritante, Sun Yuchen veio dizer que o BTC vai cair porque o desenvolvimento da IA é rápido demais e pode ser atacado. Não sigo as moedas que ele vende, mas também não aceito esta teoria — uma pessoa que vendeu ar sem valor incontáveis vezes a falar-te de riscos técnicos, não achas estranho? No ano passado ele exagerou na questão do armazenamento, é só para ouvir. O que realmente importa é: onde está o custo dos 420.000 BTC que os novos estão a assumir, e quem vai entrar em pânico se cair abaixo disso. $BTC O Bitcoin está a lutar perto dos 81.000 dólares, mas Wall Street está a fazer algo muito interessante.
A Charles Schwab começou a oferecer negociação direta de Bitcoin e Ethereum a clientes de retalho qualificados nos EUA.
O Deutsche Bank também está a preparar-se para lançar serviços de custódia de ativos digitais.
De um lado, falta de confiança no mercado; do outro, instituições financeiras tradicionais continuam a investir recursos.
Isto faz-me pensar numa questão:
Se as criptomoedas realmente não têm futuro, por que é que estas instituições financeiras tradicionais continuam a construir negócios relacionados?
Mas, por outro lado, não se apresse a interpretar estas notícias como um sinal de mercado em alta.
O facto de os bancos estarem dispostos a oferecer serviços de negociação de Bitcoin não significa que eles próprios estejam otimistas quanto ao Bitcoin.
O momento em que as exchanges mais lucram pode não ser quando os clientes mais ganham.
Fazer negócios em Wall Street e os investidores de retalho ganharem dinheiro nunca foram a mesma coisa.
Acredito que a maior mudança nesta fase da indústria cripto pode não ser quanto o Bitcoin vai subir na próxima vez.
Mas sim que o Bitcoin está a transformar-se gradualmente de um mercado especulativo independente num ativo que o sistema financeiro tradicional pode oferecer diretamente.
Isto pode ser bom para o desenvolvimento a longo prazo da indústria.
Mas, em termos de preço, no final, ainda é preciso que alguém esteja disposto a comprar continuamente.
A infraestrutura está cada vez mais completa, mas isso não significa necessariamente que a avaliação do ativo vá aumentar.
Quem constrói as estradas já começou a cobrar portagens.
Quanto aos carros na estrada conseguirem lucrar, isso é outra história. #circle receitas do primeiro semestre cerca de 1,4 mil milhões de dólares
【Observação do Velho Leek】Receitas de 1,4 mil milhões de dólares no semestre, o que é que a Circle realmente quer ganhar?
Os dados divulgados pela Circle para o primeiro semestre de 2026 merecem uma análise detalhada.
As receitas da empresa e as receitas de reservas são cerca de 1,4 mil milhões de dólares, o volume de transações on-chain do USDC no primeiro semestre ultrapassou os 36 biliões de dólares. Apenas olhando para estes dois números, é fácil pensar que o emissor da stablecoin está a ganhar dinheiro sem esforço, mas o negócio real não é assim tão simples.
O USDC necessita de ativos de reserva, bem como de canais bancários, plataformas de negociação e parceiros de pagamento para ajudar na distribuição. A Circle tem de pagar custos por estes canais e também suportar despesas com conformidade, liquidez e desenvolvimento de produtos.
Por outras palavras, quanto maior for a escala do USDC, não significa que a Circle possa colocar mais receitas diretamente no bolso.
No entanto, o volume de transações on-chain de 36 biliões de dólares ainda transmite um sinal importante: o USDC está a tornar-se uma ferramenta importante de circulação do dólar no mercado cripto e nas finanças on-chain. O valor da stablecoin não está apenas em quanto os utilizadores detêm, mas em quantas vezes é usada para transações, liquidações e transferências de fundos.
Claro que o volume de transações não equivale a novos fluxos de entrada de fundos, nem significa que tanto dinheiro esteja retido no USDC.
Na minha opinião, a verdadeira notícia a destacar é que a indústria das stablecoins está a passar de "emitir tokens lastreados em dólares" para competir por canais de pagamento, utilizadores e cenários de liquidação. No futuro, quem conseguir tornar a stablecoin mais conveniente para pagamentos reais poderá deter uma vantagem competitiva mais duradoura. $BTC $ETH $ZEC Olá irmãos e irmãs, eu sou o irmão Moeda
O valor total de liquidação das três principais criptomoedas é de quase 150 milhões de dólares, representando mais de 40% do total de liquidações em toda a rede, sendo o principal campo de batalha para fundos alavancados.
Compartilho três sinais de mercado que merecem atenção:
Na atual fase de queda, as posições longas são as principais responsáveis pelas liquidações. A escala de liquidação das posições longas dessas três moedas é significativamente maior que a das posições curtas, com a proporção long/short do BTC em cerca de 7 para 3, e do SOL chegando a 3,2:1, indicando que nas últimas 24 horas os vendedores dominaram a queda, e os longos alavancados em níveis altos foram liquidados em massa.
A diferença no sentimento das posições entre BTC e ETH é interessante. As posições longas do BTC representam quase 69%, enquanto a divisão long/short do ETH é quase equilibrada, cerca de 52%. Essa estrutura indica que durante a correção do ETH, a luta bidirecional é mais intensa, resultando em volatilidade mais extrema.
A proporção de liquidação não equivale ao peso de capitalização de mercado. A liquidação combinada de BTC e ETH representa 44%, condizente com seu tamanho de mercado; a liquidação do SOL é apenas 3,5%, com menor volume de alavancagem, mas pequenas flutuações podem causar grande impacto nas posições.
É importante entender que os dados de liquidação são indicadores retrospectivos, refletindo apenas o que já ocorreu, sem capacidade de prever movimentos futuros. Após uma grande liquidação de posições longas, a alavancagem do mercado é eliminada, reduzindo o ímpeto de queda no curto prazo; uma vez que o preço se recupere, a cobertura das posições curtas pode impulsionar a alta.
#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $BTC $ETH $ZEC #O crescimento da Netflix pode abrandar, o negócio de publicidade torna-se o novo foco POL tem sofrido pressão óbvia no intradiário, com uma queda maior do que alguns ativos principais, o que indica que o apetite de risco dos fundos de curto prazo para o setor de expansão ainda é insuficiente. A vantagem da Polygon reside na marca, nos recursos de cooperação e na disposição multichain, mas o mercado atualmente valoriza mais o uso real na cadeia, a liquidez de stablecoins, a implementação de RWA e a receita de taxas. A expectativa de captura de valor do POL após a migração do MATIC também precisa ser continuamente verificada; os fundos não atribuirão um prémio elevado apenas pela narrativa. Se houver melhorias substanciais na cooperação ecológica, na atividade on-chain ou no progresso do produto, poderá voltar a atrair atenção; caso contrário, continuará a seguir principalmente a oscilação do mercado geral. $POL #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Uma breve análise do relatório financeiro do terceiro trimestre da Netflix, eu ainda estou mais inclinado a um pequeno resultado acima do esperado, prevendo um EPS entre 0,83 e 0,85 (expectativa 0,82), e uma receita em torno de 12,9 mil milhões de dólares (expectativa 12,88 mil milhões).
Primeiro, a orientação dada na carta aos acionistas em julho pela Netflix é uma previsão interna real da empresa, não é intencionalmente subestimada para depois ser superada, por isso o resultado real geralmente fica próximo da orientação. O trimestre anterior foi assim: receita de 12,56 mil milhões, cerca de 300 milhões abaixo do esperado; EPS de 0,80, um centavo acima.
Segundo, o aumento de preços é um benefício certo.
O terceiro trimestre é o primeiro trimestre completo após o aumento de preços na América do Norte, no segundo trimestre a América do Norte cresceu apenas 10%, este trimestre espera-se uma recuperação. Se a receita superar as expectativas, será principalmente por esta razão.
Terceiro, o EPS é mais fácil de superar do que a receita.
A Netflix tem estado a recomprar ações, reduzindo o número de ações diluídas de 4,349 mil milhões no segundo trimestre do ano passado para 4,261 mil milhões no segundo trimestre deste ano, menos ações significa naturalmente um lucro por ação um pouco mais alto. Além disso, itens abaixo do lucro operacional, como ganhos e perdas cambiais, receitas de juros e taxas de imposto, variam a cada trimestre. O imposto sobre o rendimento no primeiro trimestre foi claramente mais alto. Por isso digo que a probabilidade de um pequeno resultado acima do esperado no lucro é maior do que na receita, um EPS um ou dois cêntimos acima geralmente é devido a esses itens.
Estas são opiniões pessoais e não constituem aconselhamento de investimento.
#OKX美股财报季 Análise do NeoSoul $DNA — O auge do insider e marketing:
1⃣, marketing abrangente e sem falhas, desde o Web3 Festival em Hong Kong, ao KBW em Seul, até o TOKEN 2049 em Singapura, aproveitando ao máximo a participação para obter grande exposição, e ainda muito criativos, personalizando t-shirts para o professor Wang Duanniao, eventos de lagosta, vários brindes, interações presenciais, etc., o marketing cuidou de todos os detalhes;
2⃣, o ritmo e o ponto de entrada foram muito bem coordenados, em 2026, quando o mercado estava focado em mercados de previsão e na Copa do Mundo, o NeoSoul focou diretamente na previsão por IA, iniciando em abril, com uma onda de divulgação em maio, integrando a Copa do Mundo em junho, anunciando parcerias e financiamento em agosto, e em outubro até juntou a Alibaba Cloud, lançando o TGE no auge do interesse, com um ritmo muito apertado; Esta fase do XLM parece mais uma consolidação acompanhando a queda do mercado geral, com o ponto mais baixo do dia sendo testado repetidamente, o que indica uma atitude cautelosa dos fundos de curto prazo. A narrativa de pagamento do XLM é relativamente madura, e o que realmente pode trazer um interesse contínuo são as parcerias de pagamento transfronteiriço, o uso real na cadeia e o progresso das aplicações no ecossistema. Atualmente, o apetite pelo risco no mercado não mostra sinais claros de recuperação, e os fundos preferem perseguir temas de alta volatilidade, o que pode marginalizar o XLM; mas se as moedas principais pararem de cair e houver novidades na área de pagamentos, ele também pode apresentar uma reação de recuperação compensatória. O foco deve estar em se o volume de transações continua a aumentar, e não apenas em um único repique. $XLM Continuar a prever OKX Profeta S3: O GAAP EPS da Netflix no Q3 será superior a $0,84?
Pessoalmente, inclino-me para NÃO! 📉
🔷 Expectativa de EPS é apenas $0,82: Dados da Zacks mostram que os analistas reduziram a previsão em 0,7% nos últimos 30 dias, e o título exige pelo menos $0,85 para ser SIM.
🔷 Envolvimento dos utilizadores nos EUA sob pressão: Apptopia estima que as descargas de apps nos EUA e Canadá caíram 20% ano a ano, e o tempo diário de uso dos utilizadores nos EUA também diminuiu de 77 minutos no Q1 para 73,2 minutos.
🔷 As demissões não ajudam temporariamente o Q3: A Netflix anunciou em 14 de outubro planos para despedir cerca de 1.000 pessoas, mas o Q3 terminou em 30 de setembro.
Claro, a receita da Netflix continua a crescer, e se a margem de lucro ou a receita publicitária forem melhores do que o esperado, há também hipótese de SIM.
Mas, no geral, ainda me inclino para NÃO! Usei os pontos acumulados em dois dias para apostar tudo em NÃO! 😂
📝 Apenas uma previsão pessoal, não constitui aconselhamento de investimento.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 O Bitcoin entrou no 12º lugar global, o próximo alvo é a prata?
$BTC é agora o 12º maior ativo do mundo, ficando à frente da Saudi Aramco, que está em 13º lugar. Em 2020, a Saudi Aramco foi a empresa com maior capitalização de mercado do mundo.
Para entrar no top 10 global, ainda precisa de um movimento significativo. Mas o verdadeiro teto está acima: o 6º lugar é a prata, com uma capitalização de mercado duas vezes maior que a do Bitcoin. O 1º lugar é o ouro, que é 18 vezes maior.
Portanto, a situação atual do Bitcoin é: já é maior do que quase todas as empresas, mas ainda está um nível abaixo dos "metais preciosos".
O que aconteceu esta semana?
As ações tecnológicas recuaram entre 6% e 10%, a prata caiu 6,5%. E o Bitcoin caiu apenas 1,4%. Entre os 10 primeiros, 6 tiveram quedas maiores que o Bitcoin.
E o facto de "cair menos" indica que está a ser tratado como outra coisa, por isso vemos traders a fazer short em todo o setor tecnológico, mas long em Bitcoin.
A questão é: o próximo que o Bitcoin ultrapassará será a prata? Ou seja, se subir mais uma vez, quanto tempo achas que vai demorar?Muitas pessoas acham que uma grande queda no mercado acionista dos EUA vai derrubar o BTC, e todos estão falando em fugir do círculo original das criptomoedas para abraçar o mercado acionista dos EUA, então o movimento está para acontecer.
O capital de risco disponível no mercado é limitado; quando outros ativos atingem o pico e recuam, o dinheiro naturalmente flui de volta para o BTC, que oferece melhor relação risco-retorno.
Muitos temem que uma queda significativa no mercado acionista dos EUA possa torná-lo mais atrativo; a curto prazo, eles frequentemente caem juntos, mas olhando a longo prazo é totalmente o contrário. Em maio, quando o mercado acionista dos EUA subiu fortemente, o mercado cripto sofreu grandes perdas; de junho a julho, quando o mercado acionista começou a cair, o mercado cripto tocou fundo e parou de cair, e de agosto a setembro o BTC iniciou uma forte recuperação.
O ouro segue a mesma lógica: de dezembro a fevereiro, quando o ouro subiu fortemente, o BTC caiu muito; quando o ouro despencou, o BTC imediatamente tocou fundo e se recuperou.
Nestes últimos dias, o mercado acionista dos EUA e o setor de AI começaram a cair novamente, mas o BTC está lateralizado em níveis altos e não consegue cair. Agora, com as expectativas no mercado acionista dos EUA no máximo e a relação risco-retorno não sendo boa, o dinheiro que sai naturalmente procura destinos com melhor custo-benefício.
Quando em alguns dias o setor de AI estabilizar e o sentimento do mercado se firmar, o BTC vai começar a atacar com força novamente.
#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Continuar a prever OKX Profeta S3: O EPS GAAP do Netflix no Q3 será superior a $0,84?
Pessoalmente, inclino-me para NÃO! 📉
🔷 A previsão de EPS é apenas $0,82: Dados da Zacks mostram que os analistas reduziram a previsão em 0,7% nos últimos 30 dias, e o título exige pelo menos $0,85 para ser SIM.
🔷 A participação dos utilizadores nos EUA está sob pressão: Apptopia estima que as descargas de apps nos EUA e Canadá caíram 20% ano a ano, e o tempo diário de uso dos utilizadores nos EUA também diminuiu de 77 minutos no Q1 para 73,2 minutos.
🔷 As demissões não ajudarão no Q3 por enquanto: A Netflix anunciou em 14 de outubro planos para despedir cerca de 1.000 pessoas, mas o Q3 terminou em 30 de setembro.
Claro, a receita da Netflix continua a crescer, e se a margem de lucro ou a receita publicitária forem melhores do que o esperado, o SIM ainda é possível.
Mas, no geral, ainda estou inclinado para o NÃO! Usei os pontos que acumulei em dois dias para apostar tudo no NÃO! 😂 $BTC vs $ETH : Qual Recuperará Primeiro?
Ambos estão sob pressão, mas vejo dois cenários diferentes a desenvolver-se.
Bitcoin parece vulnerável. As posições longas dominam, mas os compradores não mostram força suficiente para defender o preço. Não descartaria outro movimento em direção a $80,000.
Ethereum parece mais interessante. As posições curtas estão fortemente posicionadas, enquanto novas compras começam a surgir.
A minha opinião: ETH pode superar BTC numa recuperação a curto prazo, especialmente se as posições curtas começarem a fechar. O Ethereum também perdeu o patamar inteiro dos 2400, caindo desde os 2500, o mercado está bastante pressionado.
Esta queda não tem uma única causa: o IPC dos EUA em setembro subiu 3,7% ano a ano, acima do esperado, as expectativas de corte de juros foram rejeitadas, e os ativos de risco sofreram pressão; quando o preço rompeu o suporte, as posições longas alavancadas foram liquidadas, ampliando a queda; além disso, o ETF spot de ETH nos EUA teve saídas líquidas consecutivas, o capital institucional não voltou.
No curto prazo, há dois pontos a observar: se consegue recuperar os 2400, e se a pressão de venda continuar, se há capital disposto a comprar. Romper o suporte não significa necessariamente continuar a cair, a longo prazo depende se o ecossistema tem demanda real. $ETH$SOL
O SOL recuou com o mercado geral, como validar a força do ecossistema?
No mercado à vista, caiu cerca de 1,09% nas últimas 24 horas, com intervalo entre 102,5 e 107,45, o preço está aproximadamente na posição de 40% dentro desse intervalo.
A queda do preço não prova diretamente uma deterioração do uso on-chain, da mesma forma, o entusiasmo pelo ecossistema não garante a valorização contínua do token. Atualmente, é necessário observar separadamente a sustentação do preço e a demanda real de pagamento, em vez de misturar ambos como um único indicador.
A recuperação da resistência superior e a formação de um ponto de suporte mais alto sustentam a recuperação; se a resistência inferior for perdida e a recuperação continuar atrasada em relação ao ETH, é preciso reduzir a avaliação da vantagem de elasticidade. O desempenho durante a fase de alta geral não pode substituir um teste de resistência.Na margem de lucro da Tesla, aquela receita de créditos regulatórios que antes era útil, já diminuiu muito. Ao discutir a recuperação dos lucros, não ignore esta parte.
No 10-Q do segundo trimestre, a receita de créditos regulatórios automotivos foi de 146 milhões de dólares, uma queda de 67% em relação ao ano anterior. A empresa também alertou que mudanças regulatórias podem afetar projetos relacionados e o reconhecimento futuro de receitas. O desempenho de entregas no terceiro trimestre foi bom, mas isso não nos diz como essa parte da receita se comportará daqui para frente.
Na verdade, acho que isso oferece um método de verificação mais sólido para o próximo relatório financeiro: ver se a capacidade de lucrar do negócio automotivo pode melhorar por si só, sem depender da receita de créditos. Comparar a margem bruta excluindo a receita de créditos torna mais fácil perceber as mudanças na venda de carros em si.
Se a redução de custos e a melhoria na estrutura do produto conseguirem impulsionar o lucro mesmo com a receita de créditos mais fraca, essa recuperação eu quero analisar com atenção. Se a melhora do lucro vier principalmente do ritmo de reconhecimento dos créditos, a sustentabilidade precisa ser questionada. A receita normal deve, claro, ser incluída no relatório, mas para julgar quanto ainda se pode ganhar, é necessário saber de onde vem a melhoria.
As entregas superaram as expectativas, o Roadster foi lançado novamente, o otimismo já tem muitos motivos. No relatório financeiro de 21 de outubro, eu quero uma divisão clara dos lucros. Com menos receita de políticas externas, será que vender carros ainda pode gerar lucro estável? Esta questão é mais difícil de responder do que um número bonito a mais nas vendas, e merece ser respondida.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $ZEC Porque não se mantém estável em 1200, e insiste em ficar em 1150?
A profundidade por trás disto é muito maior do que imaginas.
Observem atentamente a relação de contratos longos e curtos, atualmente os longos são apenas 51,24%, os curtos 48,76%, a relação longos/curtos está exatamente em 1,05.
Este dado é extremamente crucial.
O que isto indica?
Indica que agora as forças longas e curtas estão num equilíbrio extremamente delicado.
Neste ponto de equilíbrio, a curto prazo não haverá uma subida ou descida brusca, o único objetivo dos manipuladores é "desgastar", esgotar a paciência da maioria.
Os manipuladores têm de oscilar para cima e para baixo nesta posição instável.
O que eles querem fazer é lavar lentamente o cérebro desses 51% de compradores, fazendo-os acreditar que "1150 é o fundo de ferro, não vai cair mais", enganando os vendedores a virar para comprar.
Quando o número de compradores dispara para 60%, 70%, ou seja, quando todos acham que o mercado em alta voltou, a verdadeira lâmina vai cair.
Acham que este é o fundo?
Na verdade, este não é o fundo, é apenas a estratégia dos manipuladores!
Olhem para o gráfico diário, o preço caiu de 1248 para 1130, agora está travado perto de 1160, o sistema de médias móveis começa a convergir.
Esta consolidação com volume reduzido está a preparar a próxima grande movimentação.
Começando em 30U, desafiando os 300U, hoje já atingiu 90U, triplicou. Em que se baseia? Em não adivinhar fundos, mas em seguir a tendência.
$BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 $AGT finalmente disparou! Foram dois meses inteiros de espera, os manipuladores realmente conseguem fazer as pessoas venderem!
Comprei a 0,0139, sempre achei que o AGT acabaria subindo, mas não consegui segurar. Hoje chegou perto de 0,1 no máximo, olhando para trás é um pouco doloroso.
Ao analisar, o maior problema de muita gente não foi errar a direção, mas não conseguir aguentar a oscilação.
Especialmente em contratos, com lateralização prolongada, picos repetidos, sobe um pouco e cai, o preço sobe um pouco e recua, quando parece que vai decolar, cai de novo.
Segurando por muito tempo, duvida-se do próprio julgamento, não aguenta e fecha a posição, e logo depois o mercado dispara.
Essa é a maior diferença entre contratos e spot. Contratos têm alavancagem, pressão de margem, taxas de financiamento e risco de liquidação forçada.
Mesmo que a direção final esteja correta, uma oscilação brusca no meio do caminho pode te tirar do mercado antes da hora.
Mas cada negociação é um aprendizado, acreditar numa moeda é uma coisa, conseguir segurar até o fim é outra.
Da próxima vez que encontrar uma oportunidade assim, pense bem antes de entrar: o que fazer se oscilar por dois meses? Qual a maior queda que consegue suportar? Em que situação você prova que errou?
O julgamento da direção decide se você tem chance, a gestão de posição e disciplina de negociação decidem se você consegue realmente lucrar.
Não aproveitei a onda principal do AGT dessa vez, é uma pena, mas espero não repetir o erro da próxima vez!
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ 【Sun Yuchen vendeu 90% do ETH e virou-se para a Nvidia: estará ele a começar a desprezar o mundo das criptomoedas?】
A mais recente escolha de posições do Sun merece uma análise. Continua a manter $BTC, enquanto que no ano passado vendeu entre 80% a 90% da sua posição de ataque em $ETH, entre 3600 e 4000 dólares. A maior parte dos fundos foi transferida para ações americanas, com a Nvidia a tornar-se a posição principal.
Isto não é simplesmente um pessimismo em relação às criptomoedas. Ele trata o BTC como posição base e o ETH como ativo de ataque, diferenciando-os. Mas a Nvidia, onde está fortemente investido, também caiu 1,43% a 16 de outubro; o Nasdaq 100 caiu cerca de 5,5% esta semana, e as ações de IA estão a ser afetadas pelos elevados custos de financiamento e pelos enormes investimentos. Fonte do mercado
Desde que vendeu ETH, não voltou a comprar, o que indica que, pelo menos no seu julgamento, a relação risco-retorno do ETH na altura não era tão boa como a dos ativos de IA nas ações americanas. Mas isto é apenas uma transcrição da entrevista, não uma auditoria completa das posições, e muito menos prova que os fundos institucionais estejam a fazer a mesma escolha.
Não tomem as operações do Sun como um sinal para copiar. Para o ETH voltar a merecer o seu interesse, terá de apresentar perspetivas de retorno mais atrativas; se a Nvidia e o Nasdaq continuarem a cair, esta troca de posições dele também poderá sofrer perdas. Os grandes investidores não são imunes a perdas, apenas mudaram de campo de batalha. Moeda Características da taxa Mapeamento do sentimento de alta e baixa Correlação com as duas rodadas anteriores
BTC Todas positivas (0,0059%~0,0079%), sem previsão Pagamento fraco dos touros, sentimento estável Posições longas acabaram de ser liquidadas (69%), atualmente tendendo para baixa (51,9%), taxa positiva indica que os touros não morreram, mas estão contidos
ETH Inclui valores negativos (-0,0001%), lado direito até 0,0091% Conflito local intenso entre alta e baixa, custo dos ursos ligeiramente aumentado Guerra de ambos os lados + razão alta/baixa ligeiramente alta (51,5%), taxa ligeiramente negativa sugere um cabo de guerra de alta e baixa de curto prazo
SOL Próximo de zero, inclui ligeiramente negativo (-0,0005%) Extremamente equilibrado, alavancagem muito baixa Razão alta/baixa 50%:50%, limpeza completa após liquidação, taxa próxima de zero = aposta sem direçãoO investigador da Ethereum Justin Drake alertou no Twitter a 7 de outubro: a AI pode quebrar antecipadamente o algoritmo de assinatura, recomendando que os detentores de grandes quantias mudem rapidamente os seus ativos para novos endereços. Vitalik opôs-se no mesmo dia: "Hoje não se recomenda que ninguém se apresse a mudar." CZ respondeu com uma brincadeira.
Mas no círculo de língua chinesa faltou a terceira voz: o criptógrafo chefe da Coinbase, Lindell, negou diretamente a urgência — não há evidências de que a antiga hipótese esteja prestes a falhar. Três contra um, Drake está isolado.
Deixo três observações.
1. A direção de Drake pode estar correta, mas hoje não é exequível. Isto requer que fornecedores de carteiras, exchanges e custodiante alterem conjuntamente o padrão, garantindo que os utilizadores comuns não percam fundos. E ele sugere "começar pelos grandes detentores", que são precisamente os que não podem usar-se como cobaias.
2. Vitalik não se opõe ao risco, mas ao ritmo. Uma migração precipitada causaria perdas: multisig mal configurado, código não testado, erros operacionais. Ele é contra o pânico, não contra a defesa.
3. A rota técnica já está a mudar. Vitalik mencionou que o roadmap Lean da Ethereum está a evoluir para assinaturas puramente baseadas em hash. Ele acalma com palavras, mas o roadmap já está a adaptar-se.
Para julgar a verdadeira posição de alguém, não olhe apenas ao que diz, mas ao que já mudou no seu roadmap.Triste realidade! $SOL
O evento Solana Accelerate em Hangzhou foi oficialmente adiado, com o motivo no e-mail sendo excesso de inscrições e adiamento para cumprir as diretrizes locais do evento.
Muitos interpretam isto assim: projetos de blockchain estrangeiros que tentam realizar grandes conferências ecológicas presenciais na China estão a tocar numa linha vermelha regulatória. A política doméstica é clara, não é permitido realizar atividades financeiras relacionadas com negociação de criptomoedas ou promoção de tokens no país, e essas conferências facilmente se transformam em propaganda de especulação com moedas, sendo naturalmente proibidas. A recente série de cancelamentos da turnê nacional da Solana envia um sinal claro: blockchains estrangeiros não podem realizar grandes eventos presenciais de promoção comunitária na China. A regulação proíbe a financeirização de tokens e a captação de novos especuladores, mas não proíbe a pesquisa em tecnologia blockchain.
Para o mercado, esta notícia afeta diretamente o sentimento. O mercado esperava que os eventos presenciais nacionais gerassem entusiasmo, mas com o adiamento consecutivo em várias cidades, as expectativas de curto prazo foram frustradas.
No entanto, é importante notar que a volatilidade causada por este tipo de evento é geralmente um choque emocional de curto prazo; o desempenho do SOL depende principalmente de fundos estrangeiros e da narrativa ecológica, enquanto os eventos presenciais nacionais são apenas um fator adicional, não a base do mercado. #SOL延续涨势，资金与链上需求共振 【Os argentinos compram USDT a 1600 pesos, quem ainda ousa dizer que as stablecoins não servem para nada?】
O preço do $USDT na Argentina ultrapassou os 1600 pesos. Não se engane, não é que o USDT ficou subitamente mais caro, mas sim que os locais estão dispostos a trocar mais pesos por ativos em dólares.
A 16 de outubro, a diferença entre o preço do USDT no mercado de balcão e a taxa de câmbio grossista alargou-se para 6,6%, um valor alto desde meados de agosto. A discrepância entre a taxa oficial e o preço do USDT indica que algumas pessoas estão dispostas a pagar mais por um substituto do dólar mais conveniente.
Esta é a verdadeira utilidade das stablecoins: no mundo cripto, são frequentemente usadas como ferramenta de negociação; em locais com moeda instável, também desempenham funções de poupança e proteção contra riscos. O aumento da procura por USDT não significa necessariamente que todos estejam otimistas com o $BTC, pode ser apenas uma pressa em afastar-se da moeda local.
Isto prova ainda mais a necessidade real das stablecoins, que por enquanto não podem ser consideradas um sinal direto de alta no mercado cripto. No futuro, será importante observar se a diferença na taxa de câmbio continua a aumentar e se a procura por USDT se mantém. Se a pressão sobre o peso diminuir, o prémio poderá também recuar. O negócio das stablecoins pode crescer cada vez mais, mas esse dinheiro não vai necessariamente para altcoins.As posições vendidas com alavancagem de 100x só duraram 7 minutos, o que é realmente frágil não é o preço, mas a velocidade das mãos e o estado mental. Já tiveste aquele momento em que acabas de abrir uma posição e queres fechá-la imediatamente? Revisão das duas negociações mais dolorosas de sexta-feira: uma foi uma posição vendida em ETH com alavancagem de 100x, entrada às 19:04, stop loss após 7 minutos, perda de 43,37%; a outra foi uma posição comprada em BOME, aguentada desde as 6 da manhã até às 16 horas, 10 horas sem querer admitir o erro, acabando por cortar com -12,18%. Estes dois números juntos são ainda mais chocantes do que a perda individual, porque revelam o mesmo problema: entrar no mercado com base na emoção, sair com base no colapso. Mas o que realmente vale a pena observar esta semana não são estas duas posições, mas a cadeia de transmissão entre mercados. O PPI subiu mais do que o esperado, o apetite pelo risco foi reprimido numa primeira fase, as moedas principais caíram abaixo de 80000 e rapidamente recuperaram 2500 pontos, o que indica que houve suporte para a venda por pânico, mas suporte não significa reversão de tendência. Ao mesmo tempo, a grade de petróleo perdeu 34%, o que mostra que a volatilidade dos produtos também está a desviar a atenção, o capital não está a permanecer fiel a um único setor, mas a procurar segurança entre diferentes ativos. Portanto, o que o mercado está a negociar agora não é "bull ou bear", mas "quem aguenta menos". Produtos de alta alavancagem como ETH são facilmente amplificados pela emoção até se tornarem uma trituradora; altcoins como BOME são mais como um termómetro do apetite pelo risco, o calor está lá, mas ao menor sinal de fraqueza, a verdadeira face aparece. Com a interligação entre mercados, o rali de BTC e ETH vai primeiro restaurar o sentimento, mas a sustentabilidade das altcoins depende se o volume de negociação acompanha, caso contrário, é apenas uma janela de fuga para quem está preso. O caminho mais provável é:BTC saltou de $80K para $82,1K em forma de V. Novas baleias (UTXO <155 dias) agora detêm $78,6B, cerca de 33%. Os fluxos de ETF em torno de um custo médio de $77K estão a criar suporte em $80K, com forte resistência em $84-85K.
Macro: CPI/PPI superaram as expectativas, mas o tom suave de Powell reduziu as probabilidades de aumento em outubro para 29%. O DXY caiu para 101,65, os rendimentos diminuíram e o ouro mantém-se perto de $4.177.
ETH/BTC caiu para 0,0297 (~$2.440) em meio a saídas de ETF. A altseason ainda não chegou, por isso seja seletivo (INJ, PayFi/RWA). $BTC $ETH
#TeslaQ3ProfitAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 A desaceleração é na "atenção", não no "lucro"
À primeira vista, a orientação para o Q3 com receita de 12,86 mil milhões de dólares e EPS de 0,82 dólares não parece má. Mas, ao analisar detalhadamente, a taxa de crescimento da receita caiu de 17,6% no Q4 de 2025 para cerca de 12%, e o crescimento do lucro desta vez tem "inflacionamento" — no mesmo período do ano passado, uma despesa fiscal pontual no Brasil reduziu a base, e uma parte significativa da margem operacional de 33,2% vem desse efeito base; comparando com os 33,4% do Q2, a expansão real da margem praticamente estagnou.
A pressão mais fundamental está do lado dos utilizadores. No primeiro semestre de 2026, o tempo de visualização dos membros cresceu apenas 2%, enquanto em julho o YouTube alcançou 14,2% da visualização em televisores nos EUA, quase o dobro dos 7,8% da Netflix. Os utilizadores já não "preferem mais a Netflix", apenas ainda não cancelaram a subscrição. A demissão repentina de cerca de 1000 pessoas antes do relatório financeiro (6% do total de funcionários) é uma confirmação direta da gestão sobre o enfraquecimento do impulso de crescimento.【A Circle ganhou 1,4 mil milhões de dólares em meio ano, quanto ficará no final?】
A receita da $CRCL no primeiro semestre foi cerca de 1,4 mil milhões de dólares, parece impressionante, mas ao analisar as contas, a situação muda.
Destes, 819 milhões de dólares foram pagos a parceiros de distribuição do USDC e custos relacionados com transações, e cerca de 473 milhões de dólares foram investidos em infraestrutura, conformidade e desenvolvimento de produtos. A Circle revelou que, para cada dólar de receita, o lucro líquido é de apenas cerca de 7 cêntimos. O negócio das stablecoins é grande, mas o dinheiro não é tão fácil de ganhar como se imagina.
Na verdade, cerca de 95% da receita da Circle ainda vem dos juros dos ativos de reserva. Quanto mais pessoas usam o USDC, maior é a escala das reservas; mas se as taxas de juro caírem, a receita de juros será comprimida. O crescimento de utilizadores e o crescimento do lucro não são a mesma coisa.
O mercado também não aceitou cegamente, o CRCL fechou na sexta-feira a cair 5,46%, a 82,22 dólares.
A história de crescimento do USDC é válida, mas a Circle ainda tem de provar que consegue transformar escala em lucro. A seguir, fique atento ao volume de circulação do USDC, às taxas de juro e às margens de lucro. Se os utilizadores continuarem a crescer, mas os lucros forem consumidos pelos custos e pela queda das taxas, por mais impressionante que seja a receita, o preço das ações pode não acompanhar.O mercado está a recuperar, mas o dinheiro não chegou.
$BTC caiu abaixo de 81000, quase 80.000 pessoas liquidaram posições em 24 horas. Analisando o fluxo de fundos: a força de suporte do BTC está a diminuir, com um fluxo líquido de contratos a sair na ordem dos 3,3 mil milhões em uma semana, e as compras institucionais de ETF a abrandar; o ETH é o mais enganador, com um fluxo líquido de entrada de contratos de 375 milhões em 24 horas, mas o ciclo curto já virou para saída, e o ETF spot tem fluxo líquido de saída contínuo há 11 dias, acumulando 780 milhões; o SOL está um pouco melhor, com fluxo líquido de entrada em spot de ciclo completo a sustentar, mas os contratos continuam a sair, o ponto crítico depende se o spot consegue aguentar.
O macroambiente também não é favorável: a sombra do aumento das taxas ainda não desapareceu, o CLARITY Act está bloqueado, e o petróleo Brent aproxima-se dos 110.
Conclusão: isto é uma oscilação, não uma tendência, sustentada apenas pela emoção. Antes de surgir um sinal, perseguir posições longas é ilusório — espere que os fundos spot de BTC e ETH voltem a positivo, e que o spot de $SOL se mantenha estável, caso contrário, por mais agitado que o mercado esteja, não mexa. A retração é sempre mais rápida que a recuperação.
$BTC $ETH $ZEC #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 $ETH
A queda é menor do que a do BTC, será que o Ethereum é realmente mais resistente à queda?
No mercado à vista, caiu cerca de 0,83% nas últimas 24 horas, no intervalo de 2393,33—2493,89, com o preço situado em cerca de 29% do intervalo.
Na mesma captura, o BTC caiu cerca de 0,99%, o ETH cerca de 0,83%, a diferença é limitada. Um pequeno ganho relativo não é suficiente para confirmar a troca de fundos, é preciso observar se consegue manter pontos baixos mais altos quando o mercado geral recuar.
Se a resistência superior for recuperada e o ETH continuar a fortalecer-se relativamente ao BTC, isso aumenta a confiança na rotação; se a resistência inferior for quebrada, a resistência relativa não pode substituir o risco absoluto. Não transforme uma diferença inferior a um ponto percentual numa inversão de tendência. #美光暴跌后：是底部还是半山腰？
Porque as quedas acentuadas preferem outubro
Primeiro, o calendário institucional. No final do trimestre, 30 de setembro, os fundos fazem "window dressing" e reequilibram; após a reforma fiscal de 1986, o ano fiscal dos fundos mútuos passou a terminar a 31 de outubro, concentrando a colheita de perdas fiscais entre setembro e outubro, vendendo ações em prejuízo para compensar ganhos. A pressão de venda só diminui em novembro, com o início do novo ano fiscal.
Segundo, a lista de mercado de verão. De maio a agosto, as instituições europeias e americanas estão de férias, o volume de negociação é baixo, a liquidez é fraca; sem relatórios financeiros, o mercado carece de âncoras fundamentais. A mesma ordem de venda num mercado fraco pode causar uma queda mais profunda.
Terceiro, a alta volatilidade de outubro. Stop-loss de alavancagem, chamadas de margem, trading programado, vendem quando cai, e a venda faz cair ainda mais. A mídia repete todos os anos 1929, 1987, os investidores antecipam a defesa e acabam vendendo juntos. O medo do colapso às vezes acaba causando o próprio colapso.
Portanto, os colapsos realmente preferem certos meses, outubro e maio merecem mais atenção. Pode-se usar o mês como um indicador de alerta, controlando alavancagem, posições e concentração perto dos meses de alta frequência de colapsos.
A causa interna do colapso é a bolha, alavancagem e eventos de risco; enquanto certos períodos específicos são o terreno fértil para o colapso.Se você acredita no Bitcoin — vai comprar diretamente a moeda ou comprar uma empresa que compra a moeda por si?
Atualmente, existe no mercado uma empresa cujo negócio principal é comprar $BTC.
A Metaplanet possui 44.000 moedas, avaliadas em 3,6 mil milhões de dólares. E se esta empresa fosse vendida inteira, valeria apenas 2,6 mil milhões. Comprá-la e depois vender as moedas — você lucraria 1 mil milhões.
Já a MicroStrategy possui 848.250 moedas, avaliadas em 69,1 mil milhões. Mas o valor de mercado da empresa é apenas 56,9 mil milhões de dólares, ou seja: comprá-la e depois vender as moedas — você perderia 12,2 mil milhões de dólares.
Então, quem compra a MicroStrategy são todos tolos?
O ponto crucial é este: o mercado está disposto a pagar um prémio não porque a empresa "tem muitas moedas", mas porque "vai comprar mais moedas".
Quando há prémio, você compra crescimento.
Quando há desconto, você compra um monte de moedas.
E um monte de moedas, você pode sempre comprar por si mesmo. Claro que por trás de tudo isto, há uma suposição implícita: o BTC vai subir!Também a tentar comprar na baixa e vender no topo, por que um grupo tem -13,318 U e o outro +789 U?
Recentemente, tenho estado a analisar um histórico real e anónimo de contratos de negociação.
O primeiro grupo tem um ponto em comum:
O fecho da vela de 15m ainda está fora da banda de Bollinger, então entra antecipadamente em sentido contrário.
Esta situação ocorreu 195 vezes, acumulando -13,318 U.
O outro grupo também faz negociações contrárias, mas espera pelo fecho de 15m para voltar para dentro da banda de Bollinger:
49 vezes, acumulando +789 U.
Ambos fazem negociações contrárias, a diferença não está apenas na direção, mas no momento da confirmação da entrada.
Portanto, a regra mais importante a validar neste histórico é:
Se o fecho de 15m ainda estiver fora da banda, não fazer negociações contrárias.
Tenho estado a analisar continuamente os padrões de comportamento no histórico real de negociações. Em vez de "qual é a taxa de vitória" ou "qual é a alavancagem", quero saber:
Qual é a ação específica que está a causar repetidamente custos?
Quando fazes negociações contrárias, distingues entre "a sombra saiu e voltou" e "o fecho ainda está fora da banda"?O índice Nasdaq caiu 5,5% numa única semana, com os ativos de risco sob pressão coletiva, tornando difícil para o setor das criptomoedas manter-se imune.
Esta semana, o Nasdaq caiu 5,5%, impulsionado por dois fatores principais negativos: o risco de incumprimento da dívida no setor de IA e a subida do preço do petróleo que eleva as expectativas de inflação, com dupla pressão a ser transmitida diretamente ao mercado cripto.
O rendimento dos títulos da CoreWeave, no setor de IA, disparou para 15%, e o mercado começa a preocupar-se com a sustentabilidade do modelo de expansão altamente endividado das empresas de IA. A aversão ao risco recuou rapidamente, com os fundos a retirarem-se ativamente dos ativos de alto crescimento e risco. Ativos como BTC e ETH têm alta correlação com as ações tecnológicas do Nasdaq; a queda na avaliação das ações tecnológicas americanas leva diretamente a uma fuga de capitais do setor cripto para ativos mais seguros.
Por outro lado, o preço do petróleo aproxima-se dos 110 dólares, elevando novamente as expectativas de inflação, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro americano a 10 anos ultrapassa os 5,097%. Os elevados rendimentos dos títulos americanos continuarão a pressionar todos os ativos de risco sem fluxo de caixa, com as criptomoedas a serem as primeiras a sofrer, e o mercado a reavaliar a possibilidade do Federal Reserve manter as taxas de juro elevadas ou até aumentá-las.
Em termos de sentimento de mercado, os fundos tenderão a reduzir a alavancagem prioritariamente, tornando o mercado mais propenso a correções rápidas. Claro que existem divergências, como o fundo ARK que está a comprar ativos de IA contra a tendência, representando uma parte dos investidores que vêem isto apenas como um ajuste temporário.
O foco futuro será nos relatórios financeiros das gigantes tecnológicas; se os lucros da IA ficarem aquém das expectativas, a venda de risco continuará, e o setor cripto continuará a ser afetado pelo sentimento macroeconómico.$BTC e $ETH ambos fizeram um falso rompimento ontem, e a pressão de venda retomou o controlo do mercado após a abertura do mercado acionista dos EUA 📉. Isto não é por acaso: a expectativa de aumento das taxas de juro ainda não desapareceu, e enquanto essa expectativa não arrefecer, será difícil haver uma grande recuperação, sendo a oscilação o tom principal. O sinal realmente subestimado é que — $BTC tem estado a consolidar perto dos 81.000 e $ETH perto dos 2.400 há bastante tempo; este "desgaste" em si é uma prova da força do suporte. Por outro lado, o impacto do falso rompimento não está na queda, mas no facto de ter eliminado as posições compradas em alta, sem conseguir romper a zona de negociação densa abaixo. Isto indica que os vendedores não têm capacidade para manter a pressão nesta posição, e a probabilidade de uma queda profunda a curto prazo é baixa. As condições para os compradores se ativarem também são claras: assim que o caminho do aumento das taxas ficar claro, independentemente do resultado, a volatilidade reprimida será libertada; caso contrário, enquanto a expectativa permanecer incerta, $BTC e $ETH só poderão oscilar dentro do intervalo. O que é interessante é o cansaço do sentimento do mercado 😩 — a espera em si é um desgaste. Mas a experiência histórica mostra que as consolidações mais desgastantes geralmente ocorrem na véspera da escolha da direção, e não durante a continuação da tendência. $BTC a manter os 81.000 e $ETH a manter os 2.400 é a única linha de fundo que os compradores precisam de vigiar atualmente; se forem perdidos, a lógica da oscilação terá de ser reavaliada. Ativos de alta beta como $DOGE e $SOL têm mais dificuldade em fortalecer-se independentemente neste ambiente, geralmente esperando que $BTC dê primeiro uma direção. Julgamento principal: falso rompimento + consolidação prolongada indicam acumulação em vez de colapso. O único sinal de confirmação é se a expectativa de aumento das taxas cair (10.12-10.16) Revisão semanal: Dupla pressão inflacionária quebra estrutura de recuperação, alta volatilidade transforma-se em tendência de baixa
Revisão do desempenho da semana: De segunda a terça-feira, o BTC consolidou-se numa faixa estreita entre 83000-84300, o ETH operou entre 2480-2578, com médias móveis de 1 hora próximas, o mercado manteve-se cauteloso antes dos dados do CPI, mantendo um padrão de recuperação após forte queda.
Na noite de quarta-feira, o CPI dos EUA de setembro surpreendeu negativamente, com a inflação núcleo acima do esperado, o BTC caiu rapidamente de 83600 para abaixo dos suportes em 82000 e 81000, o ETH caiu simultaneamente abaixo de 2500 e 2450, iniciando a liquidação das alavancagens dos compradores.
Na noite de quinta-feira, o PPI e as vendas a retalho sofreram quedas significativas — o PPI mensal subiu 1,3%, muito acima dos 0,5% previstos, o PPI núcleo subiu 0,7%, o dobro dos 0,3% esperados, e as vendas a retalho subiram 0,8%, superando os 0,3% previstos. O BTC quebrou diretamente o nível redondo de 80000, atingindo o mínimo de 79725, o ETH caiu até 2315, com liquidações diárias superiores a 900 milhões de dólares, das quais mais de 80% foram posições longas.
Após a divulgação dos dados, o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA caiu mais de 10 pontos base num único dia, a maior queda em um ano, combinada com a realização de lucros dos vendedores a descoberto, o mercado apresentou uma recuperação em V, com o BTC a subir para 82900 e o ETH para 2492, mas a recuperação foi sem volume, e na sexta-feira voltou a cair, atualmente o BTC está em 81600 e o ETH em 2428.
Lógica central das notícias:
O mercado esta semana foi totalmente dominado pelos dados macroeconómicos principais CPI+PPI+vendas a retalho, confirmando uma inflação mais persistente do que o esperado, o mercado reajustou o caminho de subida das taxas pelo Fed, com a probabilidade de subida em outubro a saltar de 22% para mais de 41%. No lado dos ETFs, houve saída líquida contínua esta semana, com fundos institucionais a reduzir posições para evitar riscos devido à incerteza macroeconómica. No setor, não houve notícias positivas significativas, a retirada da VanEck do pedido de ETF de ETH em staking da Lido e a pequena compra adicional de El Salvador foram ruídos emocionais, sem impacto na direção do mercado.
Resumo técnico: No gráfico de 1 hora, o BTC formou um canal descendente a partir do pico de 84348, com médias móveis em disposição de baixa, cada recuperação até à MA20 encontra resistência e recua; o ETH está mais fraco que o BTC, já quebrou suportes anteriores e os pontos altos das recuperações estão a descer progressivamente. Atualmente, está numa fase de consolidação fraca após forte queda, com a zona de resistência entre 82900-83200 devido a posições presas e liquidação de vendedores, e a zona de suporte entre 80000-79700 como linha de defesa dos compradores a curto prazo.
Perspetivas para a próxima semana:
Intervalo amplo previsto: BTC 79000-83200, ETH 2315-2500. O cenário macroeconómico negativo está parcialmente precificado, mas a renovada expectativa de subida das taxas reprime o apetite pelo risco. Atenção especial à ata da reunião do Fed e às declarações dos responsáveis na próxima semana para clarificar o caminho das subidas das taxas; se o rendimento dos títulos do Tesouro voltar a subir, a probabilidade de o BTC testar novamente abaixo dos 79000 aumenta.
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ A Alemanha está a preparar-se para avançar com a Nvidia na cooperação em IA industrial, com robótica e condução autónoma a competir pelo poder de cálculo.
Mas cada vez mais penso que a próxima fase da indústria da IA não será sobre quem tem a demonstração mais impressionante, mas sim sobre quem consegue transformar o poder de cálculo em receita estável. A liderança tecnológica só garante uma vitória temporária; o custo unitário e a renovação dos clientes é que determinam o quão longe se pode ir. $QQQ #Outubro, é a velha ferida de Wall Street
De 1837 a 2025, 26 grandes crashs globais do mercado de ações. Se alinharmos os meses de ocorrência, veremos que o calendário não é justo.
Outubro, 7 vezes, representa 26,9%.
Se fosse distribuído uniformemente por mês, cada mês deveria ter 8,3%,
Outubro tem 3,2 vezes isso.
1907, 1929, 1937, 1987, 1989, 1997, 2008, esses anos em outubro deixaram marcas profundas no mercado.
Maio 5 vezes, agosto 4 vezes, setembro 3 vezes.
De maio a outubro, um total de 20 vezes, representando 77%.
De novembro ao abril do ano seguinte, apenas 6 vezes.
Julho, novembro, dezembro, nenhum.
Teste qui-quadrado χ²=24,8, p≈0,01 — isso indica que a concentração dos crashs não é uma coincidência aleatória.$BTC $ETH Maior equívoco atual do mercado: pensar sempre que uma notícia negativa significa subida imediata: recentemente, a maioria ficou de fora, presa em perdas, com repetidos stop losses.
Muitos investidores individuais têm um pensamento fixo:
Notícia negativa → fim das más notícias → recuperação imediata
Mas no mercado do segundo semestre deste ano, essa lógica não funciona.
A principal característica do ambiente de altas taxas de juro é:
Notícias negativas não causam subidas bruscas, notícias positivas causam recuos.
A inflação voltou a subir, as expectativas de corte de juros foram adiadas, o mercado agora não está a precificar "quando haverá afrouxamento",
sim, por quanto tempo as altas taxas vão durar e se haverá mais um aumento.
Neste ambiente, todos os ativos seguem um padrão:
Recuperações fracas, quedas com inércia, correções em pulsos, tendências de oscilações e quedas lentas.
Muitos tentam comprar na queda e aproveitam pequenas recuperações para pensar que o padrão mudou, mas acabam sempre a ser stopados novamente.
Não é que esteja a errar o ponto de entrada, é que a lógica do ambiente mudou completamente.
Agora, o entendimento correto do mercado resume-se a duas frases:
1. Sem corte de juros = sem grande bull market
2. Sem quedas bruscas = só se pode fazer trading de curto prazo
Atualmente o mercado está muito claro:
BTC a manter 81600‑82200 é um fundo fraco
Se cair abaixo, abre-se uma nova ronda de correção profunda
O ouro é igual, 4080‑4110 se mantidos indicam consolidação
Se romper, continua a correção profunda
Agora, não se deve apostar pesado em tendências,
O quarto trimestre tem como maior característica: ausência de tendência, muitas consolidações, muitas armadilhas para compradores, muitos picos falsos.
Todas as recuperações devem ser vistas prioritariamente como oportunidades para reduzir posições, não como reversões.
Todos os suportes, se rompidos, devem ser aceites como perdas, não se deve resistir a eles. $TIA O aumento de ontem foi bastante notável, mas um aumento de um dia só indica concentração de capital a curto prazo, não significa que a oferta e a procura a longo prazo já tenham mudado. Não acredito que todo o setor de blockchain modular tenha recuperado capital a longo prazo. $EIGEN é o mesmo caso, a subida de ontem parece mais uma propagação do meme para ativos de infraestrutura, ainda não é possível chamar isso de retorno do setor. Se o mercado realmente preferisse infraestrutura novamente, deveríamos ver mais ativos semelhantes a melhorar em simultâneo, e não apenas alguns tokens a subir isoladamente. Os traders comuns também não precisam ser as últimas pessoas a perseguir a alta neste momento.Assumi uma posição YES, antecipando que a Netflix vai superar as suas estimativas de lucros do Q3
Atualmente estou ligeiramente em perda na negociação, mas vou manter por agora.
Os anúncios estão a crescer fortemente (mais de 250M de visualizadores mensais no nível com anúncios, os upfronts quase duplicaram, prevendo cerca de 3 mil milhões de dólares em receitas de anúncios este ano). Além disso, o aumento de preços e o crescimento da adesão deverão ultrapassar a orientação suave de 12,86 mil milhões de dólares / 0,82 dólares. A Netflix normalmente cumpre os seus próprios objetivos, e a margem de 33,2% parece exequível.
O risco é real, DYOR
#NetflixQ3AdsAndMargins